Av. Benavides 1555, Ofic.

605
Miraflores, Lima 18
Per

FUNDAMENTOS DE CLASIFICACION DE RIESGO

SCOTIABANK PERU S.A.A.

Analista: Mariena Pizarro D.
mpizarro@class.pe

Sesin de Comit N 06/2014: 17 de marzo del 2014

Informacin financiera auditada al 31 de diciembre del
2013

Scotiabank Per S.A.A. (Scotiabank) es una institucin bancaria con operaciones en el Per, subsidiaria de The Bank of Nova Scotia,
el tercer banco ms grande de Canad y el de mayor presencia internacional, propietario directa e indirectamente de 97.75% de la
institucin. El Grupo Scotiabank Per es uno de los conglomerados financieros ms importantes del pas, conformado por entidades
vinculadas al negocio financiero y al mercado de capitales: CrediScotia Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB y
SCI. Adems, The Bank of Nova Scotia es propietario indirecto de ProFuturo AFP. Scotiabank opera bajo un esquema matricial con
reporte a las Unidades Funcionales de la Casa Matriz, utilizando modelos de gestin, de operacin y de negocios, respaldado por
herramientas informticas y de control aplicadas en todas sus empresas vinculadas a nivel mundial. Scotiabank es el tercer banco ms
grande en el Per, registrando a diciembre del 2013, 15.17% de la cartera total de colocaciones del sistema bancario, 16.02% de las
obligaciones con el pblico (incluyendo depsitos de IFI) y 19.92% de total del patrimonio conjunto del sistema bancario nacional.

Clasificaciones Vigentes
Fortaleza Financiera
Acciones Comunes
Depsitos a Corto Plazo
Depsitos a Largo Plazo
Primer Programa de Bonos Corporativos
Segundo Programa de Bonos Corporativos
Perspectivas
FUNDAMENTACION
La asignacin de las categoras de clasificacin de riesgo
otorgadas a la fortaleza financiera y a los instrumentos
bajo responsabilidad de Scotiabank, considera los
siguientes factores:
El respaldo de su accionista, The Bank of Nova Scotia,
uno de los bancos internacionales ms importantes de
Canad, con slida presencia en Latinoamrica. Este
respaldo se da a nivel de solvencia patrimonial, de
gobierno corporativo y de soporte de operaciones.
El continuo fortalecimiento patrimonial logrado a partir
de la capitalizacin de utilidades y de resultados
acumulados para cubrir eventuales requerimientos
adicionales de capital. Ello se refleja en un ratio de
capital global de 13.24% a diciembre del 2013, y una
capacidad suficiente para cubrir sus requerimientos
patrimoniales adicionales de acuerdo a los
lineamientos de Basilea III.
Su Planeamiento Estratgico claramente formulado,
con adecuados niveles de cumplimiento, definido bajo
lineamientos de su Casa Matriz, con consideraciones
adecuadas a la coyuntura econmica nacional.
Su posicin en el sistema financiero nacional, donde se ubica
como el segundo banco a nivel patrimonial, y como el
tercer banco en cuanto a volumen de activos totales, de
colocaciones y de pasivos.
La diversificacin de sus operaciones, ya sea en

A+
1 Categora
CLA-1+
AAA
AAA
AAA
Positivas

trminos de colocaciones, de captacin de depsitos

del pblico, de cobertura y de canales de atencin.
Principales Indicadores financieros
En miles de nuevos soles de diciembre del 2013
Dic.2011
Total Activos
Colocaciones Directas Brutas
Provisiones para Rgo.Incob.
Activos Improductivos
Pasivos exigibles
Patrimonio
Resultado Operac. Bruto
Gastos de apoyo y deprec.
Provisiones por colocac.
Resultado neto

Dic.2012

Dic.2013

29,867,985 31,700,332 40,951,474

19,453,038 21,257,461 25,720,775
(673,816)
(767,384)
(903,687)
381,634
430,798
545,891
25,697,178 26,897,697 35,522,951
4,081,270 4,700,540 5,058,630
2,173,3
(873,3
90
(259,828)
796,010

2,465,
2,683,
(992,1
(1,067,0
781
195
(376,039)
(480,497)
835,342
854,917

Cart.Atrasada / Coloc.Brutas
Morosidad Global / Coloc.Brutas
Cobertura Global Prov./ Patrim.

1.48%
2.67%
-3.80%

1.77%
2.62%
-4.49%

2.06%
2.49%
-5.18%

Tolerancia a prdidas
Ratio de Capital Global

13.61%
10.94%

14.97%
15.74%

13.36%
13.24%

Liquidez bsica/Pasivos
Posicin cambiaria

-0.23
0.22

-0.07
-0.02

0.37
0.49

6.42%
37.25%
19.50%
40.18%

6.74%
34.41%
17.77%
40.24%

6.46%
31.46%
16.90%
39.77%

Resul. operac. neto/Act.Prod.

Resul.neto/Ing.Financieros
Resul.neto / Patrimonio (ROE)
Gastos Apoyo/Util.Oper.Bruta

N de sucursales
182
192
197
N de empleados
4,467
4,694
5,047
Para efectos comparativos, las cifras han sido ajustadas a soles constantes
d 31 de diciembre del 2013

Los bajos niveles de morosidad y sus estndares de

gestin de riesgo, que permite cubrir los
requerimientos de su operacin actual y proyectada
para el mediano plazo, junto a un adecuado nivel de
cobertura de provisiones respecto a la cartera de alto
riesgo (cartera vencida, en cobranza judicial,
refinanciada y reestructurada).
El manejo corporativo del Grupo Scotiabank en el
Per, basado en una plataforma operativa comn, en
un esquema de segmentacin de mercado y de
sinergias con sus vinculadas, lo cual permite atender
a todos los segmentos de la poblacin con una
amplia gama de productos.
Sus indicadores financieros con tendencia positiva
constante, generados a partir de un crecimiento en el
nivel de operaciones y en una gestin operativa
eficiente.
Asimismo, se han considerado factores adversos, como:

La agresiva competencia existente en el mercado por

parte de todos los partcipes en los distintos
segmentos de negocio en el sistema financiero
nacional.
El deterioro observado en el riesgo crediticio en el
sistema financiero en su conjunto, afectado por una
situacin de sobreoferta financiera, las posibles
situaciones de sobreendeudamiento de algunos
clientes, y la coyuntura econmica actual, factores
que podran afectar la demanda crediticia futura.
La posibilidad de ocurrencia de ciclos econmicos
negativos a nivel nacional e internacional, y su efecto
en la economa peruana.
Scotiabank ha mostrado un crecimiento paulatino en sus
operaciones en los ltimos periodos, con un crecimiento
promedio anual de sus colocaciones del orden de 10.14%
y 9.84% en el total de sus activos, que le permite
consolidarse en una slida tercera posicin en el sistema
financiero peruano.
La estrategia de posicionamiento del banco est basada
en la diversificacin de sus operaciones colocaciones y
captacin de depsitos, que le permiten atender a todos
los segmentos de mercado, con una amplia diversidad de
productos, y contar con una amplia cobertura geogrfica
de mercado, y a la vez, obtener sinergias por la
operacin corporativa y de gestin de las empresas que
forman el Grupo Scotiabank en el Per.
El banco est enfocando sus operaciones en expandir
sus canales de atencin, tanto canales tradicionales,
como los no tradicionales (canales virtuales, ATM y
cajeros corresponsales, entre otros), a partir de los
cuales puede incrementar el potencial de atencin de
sus clientes y

INSTITUCIONES FINANCIERAS

ampliar su cobertura geogrfica, principalmente hacia el

interior del pas.
Ello se da en base a polticas conservadoras de admisin,
de seguimiento y de calidad crediticia, apoyado en
modernas herramientas de gestin y de control, lo cual le
ha permitido mantener niveles de calidad de cartera entre
los ms sanos del sistema financiero, incluso a pesar de
la tendencia creciente de la morosidad del sistema
financiero en su conjunto, la sobreoferta crediticia, y la
posibilidad de que se presenten situaciones de
sobreendeudamiento de sus clientes.
El banco mantiene un riesgo de crdito conservador, que
permitira incluso acceder a nuevos segmentos de
mercado, sin afectar sus indicadores de cartera,
mejorando el rendimiento financiero.
El prestigio del banco en el mercado peruano y el slido
respaldo de su Casa Matriz, The Bank of Nova Scotia
basado en Canad, se refleja en la cobertura de
requerimientos patrimoniales y en los ratios de capital
global registrados, y se ha trasladado hacia la
diversificacin de sus fuentes de fondeo y a su presencia
en los mercados de capitales peruano e internacional.
El banco ha mostrado una slida y consistente capacidad
de generacin de ingresos y de eficiencia en sus gastos
operativos, que permite registrar apropiados niveles de
cobertura de requerimientos de provisiones por riesgo de
incobrabilidad y de gastos operativo, lo que finalmente se
traduce en niveles de utilidad que no solo ofrecen
rendimientos similares a los del promedio del mercado,
sino que permiten fortalecer su respaldo patrimonial en
funcin a la capitalizacin de resultados acumulados de
aos anteriores.
Perspectivas
Las perspectivas de las categoras de clasificacin de
riesgo asignadas a Scotiabank son positivas en base a: el
respaldo patrimonial y de gestin corporativa de su
principal accionista, The Bank of Nova Scotia; su slida
presencia a nivel nacional; su estructura de pasivos,
ampliamente diversificada y de bajo costo financiero; su
nivel patrimonial y de solvencia que respalda el
crecimiento esperado en el mediano plazo; y la estructura
financiera de sus operaciones que se refleja en
indicadores financieros que se comportan en forma
superior a los del promedio del sistema financiero. Estos
factores compensan los efectos negativos resultantes de
la agresiva competencia existente en el mercado
financiero peruano y los efectos adversos que ello est
implicando en la calidad y en el riesgo crediticio de la
cartera en el sistema financiero en su conjunto.
Scotiabank Per Diciembre
2013

1. Descripcin de la Empresa
Scotiabank Per S.A.A. (Scotiabank) es subsidiaria de
The Bank of Nova Scotia Scotiabank (BNS), el tercer
grupo financiero ms grande de Canad y el banco
canadiense con mayor presencia internacional.
Scotiabank surge a partir del proceso de reorganizacin
social simple entre el Banco Wiese Sudameris (cuyos
orgenes se remontan a 1943) y el Banco Sudamericano
(creado en 1992), en los cuales The Bank of Nova Scotia
adquiri participacin mayoritaria paulatinamente. El 13 de
mayo del 2006, se concret la combinacin de ambas
instituciones (BWS y Banco Sudamericano) en una sola,
con lo cual Scotiabank inici formalmente sus operaciones
en el Per.
Las agencias internacionales de calificacin de riesgo
han asignado las categora de clasificacin de deuda
de largo plazo en moneda extranjera de Scotiabank
Per de A/Estables por Fitch, BBB+/Estables por Standard & Poors
y Baa2/Estables por Moodys.
Scotiabank se ha consolidado como el tercer banco ms
grande del sistema bancario peruano, contando a
diciembre del 2013 con una participacin de 15.17% del
total de colocaciones brutas del sistema y de 16.02% del
total de obligaciones con el pblico (incluyendo depsitos
de IFI).
El banco forma parte de un conglomerado con importante
presencia en el negocio financiero y de mercado de
capitales, conformado adems por su vinculada Profuturo
AFP S.A., y sus subsidiarias CrediScotia Financiera S.A.,
Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A.,
Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., Scotia Sociedad
Titulizadora S.A., Servicios, Cobranzas e Inversiones
S.A.C.
SCI, Promocin de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales
S.A. y SBP DPR Finance Company.
a. Propiedad
Scotiabank es subsidiaria de BNS, el cual posee,
directamente o indirectamente a travs de subsidiarias,
97.75% del capital social del banco.
Accionistas
NW Holdings Ltd.
Scotia Per Holdings S.A.
The Bank of Nova Scotia
Otros
Total

Total
55.32
40.11
%2.32
2.25%
100.00%

The Bank of Nova Scotia atiende a ms de 21 millones de

clientes en 55 pases de Amrica, el Caribe, Europa y
Asia, a travs de 3.3 mil oficinas y 8.4 mil ABM
(automated
banking machine), operando con ms de 84 mil
empleados. Al cierre del ao fiscal canadiense 2013
(octubre del 2013), BNS report ingresos totales por $
19,701 millones, con activos totales ascendentes a $
743.8 mil millones, respaldado por un patrimonio de $
46.6 mil millones.
The Bank of Nova Scotia realiza sus operaciones a travs
de cuatro negocios principales:
(i) Banca Domstica Canadiense, que ofrece productos
de banca retail y de pequea empresa, banca
comercial y asesoramiento en inversiones, a travs
de 1,038 agencias y 3,800 ABM en todo el territorio
canadiense, adems de servicios de banca por
Internet y banca telefnica, que al cierre del ao
fiscal 2013, report ingresos netos por $ 2,304
millones;
(ii) Banca Internacional, ofrece productos de banca
personal, comercial, corporativa y de mercado de
capitales a travs de sus oficinas ubicadas en 55
pases en las regiones de Latinoamrica, Caribe y
Amrica Central, y Asia, reportando ingresos netos
de $ 1,749 millones;
(iii)Banca y Mercados Globales (GBM), encargada de
manejar los negocios comerciales con grandes
empresas corporativas, institucionales y
gubernamentales, ofreciendo operaciones de prstamos
estructurados y sindicados, mercado de capitales,
fusiones y adquisiciones, compra-venta de valores, y
derivados de metales, entre otros. Este segmento
registr ingresos netos por $ 1,482 millones al cierre
del ao fiscal 2013.
(iv)Gestin Patrimonial Global, dedicada al manejo de
banca patrimonial y a operaciones de seguros en
Canad y a nivel internacional, con ingresos por $
1,272 millones al cierre del ao fiscal 2013.
Las categoras internacionales de clasificacin de riesgo que
ostenta actualmente Scotiabank (Canad) son:
Mood
Standa
Fit
Domi
ys
rd &
ch
nio
Deuda LP
Aa
A+
AA
AA
Deuda
A2
AA+
AA
Subordinada
(low)
Deuda
CP
PA-1
F1
RBonos
financiera
AAcanadiense
AAAque
internacional, siendo laAainstitucin

posee mayor nmero de operaciones internacionales.

BNS fue fundado en 1832 en Halifax, Nova Scotia,

Canad, y es el tercer banco de este pas y uno de
los bancos ms importantes del sistema financiero
INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Per Diciembre

2013

El Grupo Scotiabank se ha consolidado como un

importante actor en el mercado financiero y de capitales
peruano gracias a las operaciones del banco y a los de
sus subsidiarias, en las que participa con 100% del capital
social:

b. Supervisin Consolidada de Conglomerados

Financieros y Mixtos (Res. SBS N 446-00)

(i) CrediScotia Financiera S.A., dedicada a brindar

facilidades crediticias en los segmentos de consumo y de
microfinanzas, con una cartera de colocaciones de S/.
2,876.8 millones a diciembre del 2013; (ii) Scotia Fondos
Sociedad Administradora de Fondos S.A., que administra
nueve fondos mutuos en diversas modalidades, que
ascienden a S/. 2,546 millones al cierre del 2013, con una
participacin de 15.4% en patrimonios administrados en el
mercado de fondos peruano; (iii) Scotia Sociedad Agente
de Bolsa S.A., que realiza operaciones en el mercado
burstil peruano, habiendo registrado S/. 2,682 millones en
volumen negociado durante el 2013, y una participacin
de 8.6% de la negociacin de la BVL; (iv) Scotia Sociedad
Titulizadora S.A., especializada en la administracin de
fideicomisos de titulizacin, que al cierre del 2013
administr 10 patrimonios autnomos con activos por S/.
319 millones; (v) Servicios, Cobranzas e Inversiones
S.A.C. SCI, especializada en la gestin integral de
cobranzas y verificacin domiciliario, recaudacin y
gestin de cartera, que cuenta con una red de 42
agencias y de 267 ventanillas a nivel nacional; (vi)
Promocin de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A.,
dedicada a la compra y venta de bienes en general
(actualmente se encuentra inactiva); y (vii) SBP DPR
Finance Company, sociedad de propsito especial.
Hasta setiembre del 2013, Scotiabank Per fue propietaria
de Depsitos S.A. y de su subsidiaria DEPSA Tacna
S.A.C., almacenes generales de depsitos, momento en
que estas fueron vendidas a un tercero. Antes de dicha
venta, se constituy un Patrimonio en Fideicomiso sobre
bienes inmuebles transferidos por Depsa, cuyos
certificados de participacin son de propiedad de
Scotiabank Per.
Al 31 de diciembre del 2013, el Grupo Scotiabank en el
Per report activos totales consolidados por S/. 43,634.7
millones, de los cuales, Scotiabank participa con alrededor
de 92%.
Las operaciones de Grupo Scotiabank en el Per estn
respaldados por un patrimonio de S/. 5,040.4 millones, y
han generado ingresos totales por S/. 3,480.3 millones en
el ejercicio 2013.

SCI
Scotia SAB
Scotia Fondos
Pat.Fideic.Depsa
Scotia Titulizadora

136,3
04
85,3
42
35,8
51
18,6
91
3,2
83

34,60
36,01
3
6,28
0
5,13
0 3
3

101,
701
79,
329
29,
571
13,
561
3,
25

El Grupo Scotiabank en el Per tambin incluye a Profuturo

AFP S.A., en la que Scotia Per Holdings S.A., una de las
empresas holding del grupo en el Per, es propietaria de
99.99% de su capital social. A diciembre del 2013, Profuturo

Principales cifras de Scotiabank y sus Subsidiarias Dic.2013

Activos
Scotiabank
CrediScotia

40,951,4
74
3,517,0
74
INSTITUCIONES FINANCIERAS

Pasivos
35,892,8
44
2,980,84
0

Patrimonio
5,058,
630
536,
234

Scotiabank Per Diciembre

2013

AFP administr fondos de pensiones por S/. 27 mil

millones, lo que representa 26.7% del total de fondos
administrados por el sistema privado de pensiones
nacional, con una cartera de 1.85 millones de afiliados
(34% del mercado), posicin lograda luego de adquirir
50% de AFP Horizonte en abril del 2013.
Scotiabank se maneja con criterios conservadores de
financiamiento a empresas vinculadas, por lo que los
crditos directos e indirectos otorgadas a stas han
representado alrededor de 5% de su patrimonio
efectivo (5.61% a diciembre del 2013), ubicndose
por debajo del lmite permitido por la legislacin
actual (30%).
c. Estructura administrativa y rotacin del personal
De acuerdo a los estndares de Buen Gobierno
Corporativo establecidos en Scotiabank, el Directorio
est conformado por 7 Directores Titulares. Del total,
3 Directores Titulares actan de manera
independiente y los otros 4 en representacin de su
principal accionista.
La conformacin actual del Directorio fue definida en
Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 26 de
marzo del 2013, para el periodo marzo 2013 marzo
2014, y posteriormente, en julio del 2013, se nombr
al Sr. James Tully Meek como Presidente del
Directorio del banco en reemplazo del Sr.
Christofer Cardinal.
Grupo. La misma estabilidad se aprecia en los niveles
ms bajos de la estructura orgnica, con un alto ndice
de promocin de funcionarios y empleados a puestos
vacantes de rango superior.
Gerencia
Gerente General:
VPS & Chief Operating Officer:
VP Senior Bca Corporativa y
Comercial (Wholesale Banking):
VP Senior Banca Retail:
Stein VP Senior Riesgos:
VP Senior Operaciones y
Administracin:
VP Recursos Humanos:
VP Banca Comercial e

Carlos Gonzlez-Taboada
Hubert de la Feld
Stephen Bagnarol
Juan Manuel Santa Mara
Sergio Quiones Franco
Csar Caldern Herrada
Rina Alarcn Cceres

Luis Bianchi Caldern

Institucional:
VP & Chief Financial Officer:
Ivn Rosas Ferreccio
VP Tesorera:
Luis Felipe Flores
Arbocco VP Auditora, Seguridad e
Flor de Mara Olano Idrogo
Investigaciones:
VP Marketing y Productos:
Po Rosell Villavicencio
VP Ases. Legal, Cumplimiento
Francisco Rivadeneira
y Secretara Gral.:
Gastaeta
Gerente Principal Rel. Inst. y
Gina Rodrguez Larran Salinas
Resp.Principal
Social: de
Gerente
Javier Mogrovejo de las Casas
Planeamiento Estratgico:
Customer Ombuds Officer:
Luca Lence Wong
INSTITUCIONES FINANCIERAS

Directorio
Presidente:
Vicepresidente:
Directores:

James Tully Meek

Carlos Gonzlez-Taboada
Roberto Calda Cavanna
James Edward Callahan
Ferry Gianfranco Castagnola
Ziga Santiago Perdomo
Maldonado Ral Salazar
Olivares

A partir del Directorio, se han conformado el Comit de

Auditora y el Comit de Control de Riesgos, cada uno con
funciones especficas de acuerdo a su competencia.
Al formar parte de BNS, Scotiabank aplica los estndares
comerciales y de operacin de su Casa Matriz y utiliza las
mismas herramientas informticas y de control, lo que es
supervisado mediante una estructura matricial, que
determina que adems de la dependencia orgnica de
cada rea respecto a la Gerencia General y/o al
Directorio, se d una dependencia funcional con la
respectiva rea en la Casa Matriz. Por ello, algunas reas
del banco tienen rango corporativo, por lo que tienen
injerencia en sus subsidiarias. Scotiabank, al igual que
todas las instituciones que forman parte de BNS, muestra
estabilidad en su gestin administrativa y en los miembros
de su plana gerencial, de modo que los cambios en su
estructura orgnica obedecen principalmente a la
designacin o a la promocin de los principales ejecutivos
en cargos en otras empresas del
Institucionales, que cuenta con dos unidades de soporte:
Estudios Econmicos y Planeamiento Comercial; (iii)
Tesorera y Mercados Globales, que gestiona los
recursos financieros del banco y ofrece soluciones de
administracin de riesgos, de financiamiento y de
inversiones a sus clientes; y (iv) Banca Patrimonial, que
ofrece soluciones de planeamiento patrimonial y
financiero a clientes de elevado patrimonio, y que se
complementa con servicios ofrecidos por sus subsidiarias.
De acuerdo a la clasificacin por tipo de crdito de la SBS, la
cartera de crditos de Scotiabank est conformada
principalmente por crditos destinados a actividades
empresariales (71.0% de la cartera de crditos directos del
cierre del 2013). Estos crditos estn otorgados sobre una
amplia y diversificada base de productos, diversificacin que
tambin alcanza a la cartera por monto otorgado por cliente y
por sector econmico de destino.

Scotiabank Per Diciembre

2013

2. Negocios
Scotiabank ofrece todos los servicios correspondientes a
banca mltiple autorizados por la legislacin peruana, tanto
en operaciones directas, como indirectas, con presencia a
nivel nacional, adems de contar con una sucursal en la
ciudad de Panam.
El banco se ha consolidado como la tercera institucin en
el mercado financiero nacional, con una cartera de
crditos directos ascendente a S/. 25,720.78 millones,
que representan 13.20% de la cartera total de las
empresas supervisadas por la SBS (15.17% de la cartera
de crditos del sistema bancario).
Sus operaciones se basan en una estrategia de elevada
segmentacin de mercado de acuerdo al riesgo
involucrado, ofreciendo productos adecuados a todos los
segmentos de mercado, que se complementan con los
servicios y productos ofrecidos por sus subsidiarias:
crditos de consumo, crditos a microempresa,
administracin de activos, intermediacin de valores,
servicios en cajeros corresponsales, entre otros.
Las operaciones de Scotiabank se dividen en cuatro
segmentos: (i) Banca Retail, relacionados con clientes
minoristas de Banca Personal, Banca Inmobiliaria y Banca
de Negocios de empresas con facturaciones menores a
US$
4.5 millones; (ii) Wholesale, que ofrece soluciones
financieras a los clientes Corporativos, Comerciales e
Para la atencin de sus clientes, Scotiabank dispone de
una de las redes ms amplias en el mercado peruano de
agencias, de cajeros automticos (ATM) y de cajeros
corresponsales conformados por su propia red, las
agencias de sus vinculadas, y la afiliacin a otras redes.
Adems, cuenta con medios de comunicacin
alternativos, tales como el contact center y la plataforma
transaccional Telebanking de banca por internet, banca
por telfono, canal transaccional TV Banking, banca
celular y a travs de tablets, y tiene una activa
participacin en la iniciativa de dinero electrnico
lanzada por Asbanc. Con ellos brinda mayor eficiencia y
agilidad en sus servicios, y adems ampla su
penetracin de mercado, la bancarizacin e inclusin
social, y reduce el costo transaccional para el cliente.

Dic.10

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Dic.11

Dic.12

Dic.13

La banca personal representa 29.0% de las colocaciones

totales, con una cartera de clientes que representa
alrededor de 80% de los clientes totales del banco, que
incluye crditos de libre disponibilidad, crditos convenio,
crditos con tarjeta de crdito (con tarjetas de crdito
afiliadas a las redes Visa y MasterCard), y crditos
hipotecarios (con fondos propios y fondos del Programa
MiVivienda).
Scotiabank tiene una cartera de pasivos diversificada,
destacando su posicin en captacin de pasivos en el
mercado peruano, tanto en productos para personas
naturales que forman parte de la banca retail (depsitos
de ahorro, cuentas de pago de planillas y cuentas a
plazo), como para empresas (con cuentas para manejo
de disponible y operaciones transaccionales), inversionistas
institucionales y operaciones interbancarias.
MM S/. Composicin de Obligaciones con el Pblico
(millones de nuevos soles constantes)
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000

Dic.08Dic.09

Dic.10

Vista

Ahorro

Dic.11Dic.12Dic.13

Plazos

CD y Otros

3. Sistema Financiero Peruano

Al 31 de diciembre del 2013, el sistema financiero peruano
est conformado por 64 instituciones financieras
reguladas por la SBS: 16 bancos, 12 empresas
financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
(CMAC), 9 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC),
9 Entidades de Desarrollo de la Pequea y Micro
Empresa (EDPYMES), 2 Empresas de Arrendamiento
Financiero (tambin conocidas como compaas de
leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas
Administradoras Hipotecarias (EAH). Adems existe una
importante cantidad de entidades no reguladas por la
SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de
crditos y las Cooperativas de Ahorro y Crdito
(COOPAC), estas ltimas supervisadas por la
Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito
del Per (FENACREP).

Scotiabank Per Diciembre

2013

Agencias
Personal
ATM
Caj.Corresponsa
les
Fuente: SBS

17
0
4,05
138
6
78
9

182
4,4
67
506
1,0
84

192
4,69
4
600
2,19
1

197
5,04
7
687
4,53
5

Scotiabank administra dos programas de beneficios para

sus clientes: (i) el programa de premios Scotia Puntos,
que permite el canje de una amplia gama de productos y
servicios con los puntos obtenidos por los productos
activos y pasivos mantenidos con el banco; y, (ii) el
programa Clubsueldo, que ofrece diversos beneficios
(financieros y de servicios) para los clientes que reciben
pagos de haberes a travs del banco.
a. Gestin de Calidad y Reconocimientos Empresariales
Scotiabank busca desarrollar una relacin de largo plazo
con sus clientes, por lo que realiza diferentes acciones
para mejorar su posicionamiento y calidad de servicio.
Ello le ha permitido tener diversos reconocimientos tales
como ser considerado como el sptimo mejor banco en
Latinoamrica por la revista Amrica Economa, ser
elegido como Mejor banco en Cambio de Monedas en el
Per por la revista Global Finance, entre otros.
A ello se suman los estndares del Banco, y del Grupo a
nivel internacional, como Empresa Socialmente Responsable
en cuanto a calidad de vida en la empresa, tica
empresarial, vinculacin con la comunidad y con el medio
ambiente.
En su relacin con el cliente interno, el Banco se enfoca
en el desarrollo del capital humano, en el nivel de
satisfaccin del personal y compromiso institucional,
habindose ubicado en la posicin Nro 13 en el ranking
Great Place to Work de empresas con ms de 1,000
colaboradores en el 2013.
internacionales y a los riesgos particulares de la industria
nacional.
El sistema financiero peruano contina registrando una alta
concentracin ente los cuatro principales bancos (Banco
de Crdito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank),
que en conjunto representaron a diciembre del 2013,
74.2% del total de activos registrados por el sistema.
Estos cuatro bancos concentraron 72.8% de la cartera
bruta de colocaciones directas, 74.6% de los depsitos
totales y 69.0% del patrimonio del total del sistema
financiero a fines de dicho periodo.
A pesar de ello, la estabilidad macroeconmica del pas, el
potencial de crecimiento crediticio y los an atractivos
retornos del sistema financiero fomentan la consolidacin
de algunas operaciones existentes en base a fusiones y
adquisiciones, y atraen la participacin de nuevos
competidores, principalmente para atender a nichos
INSTITUCIONES FINANCIERAS

Dic.2013
Financier
as
CMAC
CRAC
EDPYME
Leasing
Factoring
Hipotecari
as
TOTAL
En millones de S/.

Acti
12,
240
16,
363
2,3
94
1,2
00
58
116
48
4
294,
596de Alto
*Cartera

Cart.
9,7
31
12,4
34
1,6
51
1,0
16
46
117

Vige
9,1
08
11,4
88
1,5
11
960
460
11
450

C
6
2
9
4
1
564
7
0
4

Provisi
768
996
118
65
10
0
13

45
4
195,
188,
6,
8,79
318 Vencida +359
3
Riesgo:
Refinanciada95
+ Reestructurada.

Dep
4,8
13
12,8
22
1,7
082
0
0
0

Patrim
1,8
83
2,1
35
246

189,
738

30,1
35

282
83
3
106

Adems de la supervisin de la Superintendencia de

Banca, Seguros y AFP SBS, las instituciones financieras
estn reguladas por la Superintendencia del Mercado de
Valores SMV y por el Banco Central de Reserva BCR,
en sus respectivas competencias.
A pesar de la desaceleracin de la economa en el ao
2013, al registrarse un crecimiento de 5.3% al cierre del
ao, frente a niveles promedio de 6.5% en la ltima
dcada, el sistema financiero peruano report un
crecimiento a diciembre del 2013, de 14.8% en el total de
crditos directos, de 18.4% en el total de sus depsitos y
de 11.2% en el patrimonio conjunto. Ello estuvo estimulado
por una poltica activa del Banco Central de reduccin en
las tasas de encaje media y marginal en ML y ME, as
como una disminucin de encajes para los adeudados del
exterior en moneda nacional y moneda extranjera menores
a 3 aos desde agosto del 2013 que continu durante el
segundo semestre del 2013. El crecimiento del sector
resulta razonable, teniendo en cuenta el crecimiento del
PBI junto al efecto de la inflacin (que impulsa un
crecimiento en el sistema financiero entre 2 a 3 veces el
crecimiento econmico).
El crecimiento del sistema financiero est respaldado de
adecuados esquemas regulatorios y de la normatividad
vigente que promueven prcticas prudenciales para la
gestin de riesgos, respaldo patrimonial y calidad de
cartera, entre otros factores, alinendose a estndares
especficos de mercado, de acuerdo con las especializaciones
de las operaciones observadas en los ltimos periodos entre
las instituciones financieras, como es el caso de: (i) banca de
consumo vinculada a negocio de consumo, (ii) bancos y
entidades de micro-finanzas, (iii) bancos de comercio exterior,
e (iv) instituciones especializadas en crditos solidarios y
negocios de inclusin, entre otros.
Es importante destacar la continua tendencia a la
desdolarizacin de los desembolsos de crditos a las familias
y empresas durante el ao 2013, cerrando el ao con 59.0%
de la cartera bruta total de crditos en moneda local, frente a
niveles cercanos a 45% al cierre del 2009. Ello fue resultado
de medidas agresivas del BCR y la SBS orientadas a reducir
la oferta de crditos en dlares a las familias (mayores
requerimientos de patrimonio a la cartera de crditos de
consumo e hipotecario en dlares, as como condicionamiento
de los encajes al crecimiento de los crditos vehiculares e
Scotiabank Per Diciembre
2013

hipotecarios), junto a la depreciacin del nuevo sol a lo

largo del ao 2013.

observa una creciente importancia relativa adquirida por

las operaciones de las instituciones micro-financieras y
de aquellas dedicadas a los crditos de consumo, en
lnea con la tendencia hacia la desconcentracin y
operaciones de nichos.

Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas

(en miles de millones de soles constantes)
200
160
120

LaSistema
banca comercial
lidera
el crecimiento
deColocaciones
las
Financiero
- Cartera
Directa de
(en miles
millonesque
de soles
constantes)
colocaciones
por eldetamao
representan
(86.8% del
225
200
total de Crditos Directos al 31 de diciembre del 2013),
175
150
pero tambin se

Dic.2008

125
100
75
50
25
0
Dic.2009
Dic.2010
Dic.2011
Dic.2012
BancosFinancierasCMACCRACEDPYMESOtros 1/

Dic.2013

1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

80
40
0
Dic. 2008 Dic. 2009 Dic. 2010 Dic. 2011 Dic.2012 Dic.2013
Act.Empres.No MinoristaAct.Empres. MinoristaConsumoHipotecarios

Esto ltimo tambin se aprecia en la composicin de la

cartera por tipo de crdito, en donde la cartera de crditos
a actividades no minoristas (98% de ellas colocadas por la
banca) se ha incrementado en 8.9% promedio anual en
los ltimos aos, frente a un crecimiento de 22.5% de la
cartera de crditos a actividades empresariales minoristas
(crdito a pequeas y microempresas) y 15.2% de la
cartera de crditos de banca personal (consumo e
hipotecarios), en el mismo periodo.
Es de destacar el crecimiento de la banca personal
durante la ltima dcada, que ha representado 33.7% del
total de crditos del sistema financiero nacional al cierre
del 2013, como resultado del surgimiento y crecimiento
de una clase media, con impacto en la demanda interna,
en la capacidad de consumo y en el nivel de
endeudamiento crediticio.
A diferencia de la tendencia de los ltimos tres ejercicios
previos, se observ una moderacin del crecimiento los
crditos a la pequea y mediana empresa, y en menor
medida, de los crditos de consumo, que fue
contrarrestado por una mayor demanda crediticia del
sector corporativo (particularmente hacia fines del ao
2013) y del sector vivienda. Esto respondi tanto a
factores externos, influenciados principalmente por el
anuncio del tappering de la Reserva Federal de EE.UU.
(menor inyeccin de dinero en la econmica
norteamericana), as como por un comportamiento ms
cauto de los bancos y entidades financieras para los
crditos a estos segmentos, promovido tambin por
medidas de la SBS que buscan un crecimiento menos
agresivo y ajuste de polticas y modelos crediticios. Esto
ltimo ante una relativa sobreoferta crediticia para los
clientes de pequea y microempresa y para los clientes de
Scotiabank Per Diciembre
2013

banca personal, lo cual se refleja en mayores niveles

a lo que se agrega el bajo ritmo de crecimiento de la
penetracin bancaria e inclusin financiera medida en
trminos de incorporacin de nuevos clientes al
sistema financiero y accesos a nuevos mercados
geogrficos. La cartera de alto riesgo (vencida, en
cobranza judicial,
refinanciada y/o reestructurada) presenta de esta manera
incrementos moderados en los ltimos ejercicios. A
diciembre del 2013, el ratio de morosidad global del
sistema financiero nacional fue de 3.56% (3.06% para la
Banca Mltiple), frente a 3.25% al cierre del 2012, 2.92%
al cierre del 2011 y 3.06% al cierre del 2010.
Sistema Financiero - Morosidad Global

de endeudamiento individual y deterioro de la calidad

crediticia,
Exposicin Patrimonial por Cartera de alto Riesgo
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%

Dic.2008

Dic.2009

-15.0%

Dic.2010

Dic.2011

Dic.2012

Dic.2013

BancosFinancierasCMAC
CRACEDPYMESOTROS

A pesar del menor nivel de cobertura de provisiones que

registra el sistema financiero, se observa el compromiso

10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%

Dic.2009Dic.2010
Bancos CRAC

Dic.2011Dic.2012Dic.2013
Financieras
EDPYMES

CMAC

El incremento en los niveles de morosidad y el aumento de

la cartera pesada (calificada en categora Deficiente,
Dudoso y Prdida) ha estado acompaado por una mayor
necesidad de constitucin de provisiones por
incobrabilidad de crditos, pero ante la disminucin de la
generacin de recursos de la mayora de instituciones
financieras, los niveles de cobertura siguen una tendencia
decreciente, presentando una mayor exposicin
patrimonial al riesgo crediticio del sistema financiero, tanto
a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades. A
diciembre del 2013, el sistema financiero nacional
present un ratio de cobertura promedio sobre la cartera
de alto riesgo de 126.4% (131.6% para la Banca Mltiple),
lo cual representa un supervit que involucra 6.1% del
patrimonio contable total del sistema a setiembre del
2013.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Per Diciembre

2013

1
0

patrimonial de las diferentes instituciones financieras

para el cumplimiento de los requerimientos
patrimoniales normativos y la regulacin vigente en
cuanto a fortaleza patrimonial para la cobertura del
conjunto de riesgos que enfrentan las instituciones
financieras, lo cual se traduce en ratios de capital
global que se mantiene en niveles promedio cercanos
a 14%, por encima del nivel mnimo regulatorio (10%).
En este sentido, la SBS ha establecido mayores
requerimientos de capital desde julio del 2012,
orientados a fortalecer el sistema financiero local
progresivamente hasta el ao 2016, alineados a los
estndares internacionales de gestin de riesgo
dentro de los lineamientos de Basilea III.

71.8% del pasivo total del sistema financiero a diciembre

del 2013), y dentro de ellos, los depsitos de personas
naturales tienen un peso importante (cercano al 45% de
las captaciones totales), gracias a la diversidad de tipos
de depsitos con que cuenta el mercado y a las mayores
tasas que se ofrecen frente a otras alternativas de
inversin.
La estructura de fondeo se completa con crditos
obtenidos de instituciones financieras locales, bancos
pblicos de segundo piso (Cofide, AgroBanco, Fondo
Mivivienda y Banco de la Nacin), e instituciones
financieras del exterior, a lo que se suman las emisiones
de valores en el mercado de capitales locales e
internacionales, las que han incrementado su
participacin dentro de la estructura de fondeo del
sistema financiero local.

Sistema Financiero - Ratio de Capital Global

25.0%

Sistema Financiero - Estructura de Pasivos

(en millones de soles constantes)

20.0%

100%
80%
60%
40%
20%
0%

15.0%

10.0%
Dic.2008

Dic.2009

Dic.2010

Dic.2011

Dic.2012

Dic.2009Dic.2010Dic.2011Dic.2012Dic.2013

Dic.2013

DepsitosAdeudadosValores

BancosFinancierasCMACCRACEDPYMES

La principal fuente de fondeo de las colocaciones

corresponde a la captacin de depsitos (representan

El crecimiento de la cartera de crditos ha ido

acompaado con una tendencia creciente en la
generacin de ingresos

financieros, incluso a pesar de la disminucin de las tasas

de inters fomentada por la mayor competencia
prevaleciente en el mercado y por el desarrollo de polticas
para mejorar la vinculacin con los clientes.
El sistema financiero peruano est demostrando su
capacidad para generar los recursos suficientes para
cubrir gastos financieros, gastos operativos y
requerimientos de provisiones, en base a una estructura
financiera y operativa eficiente, resultando en adecuados,
aunque decrecientes, niveles de rentabilidad (con un
ROE de 18.2% en el ejercicio 2013).

El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas

para el mediano plazo, relacionadas con las proyecciones de
crecimiento econmico nacional que se espera flucten en
alrededor de 5.5% anual en los prximos aos lo que puede
continuar generando un efecto expansivo de una magnitud del
orden de alrededor de 3 veces en el sistema financiero (como
ha sido la experiencia en el ejercicio 2013 bajo resea) ,
todo ello respaldado por los slidos indicadores
macroeconmicos nacionales, por la estabilidad poltica y
fiscal del Gobierno Central, as como por las oportunidades
que se percibe por la situacin actual de la penetracin de
servicios bancarios, inferior a la de otros pases de la regin
(crdito al sector privado representa 35.0% del PBI, frente a
niveles cercanos a 50% del PBI en otros pases de Amrica
Latina), lo que fue confirmado por el up-grade en la
categora de riesgo soberano asignada al Per por las
agencias especializadas internacionales (BBB+).
El crecimiento del sistema financiero es apoyado por polticas
que favorecen la eficiencia en la gestin operativa, el mejor
control integral de riesgos y el fortalecimiento patrimonial para
afrontar eventuales efectos desfavorables de crisis
econmicas, a lo que se suman los mejores estndares de

35.0%
30.0%
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%

Sistema Financiero - ROE

14.0%
12.0%
10.0%
8.0%
6.0%
4.0%
2.0%
0.0%
-2.0%

Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013

BancosFinancierasCMAC
CRACEDPYMESOtros

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Per Diciembre

2013

11

gobierno corporativo aplicados, as como de

transparencia de informacin y de calidad de atencin a
los usuarios. A ello debe agregarse el permanente rol
desempeado por el organismo supervisor (SBS),
emitiendo normas bajo estndares internacionales que
buscan controlar cualquier desequilibrio que se pueda
presentar en

el futuro, as como por su celo en fomentar un sistema de

caractersticas ms igualitarias y socialmente responsable.
A la vez, el organismo regulador (BCRP) ha manifestado
su capacidad y preocupacin respecto a la gestin de
riesgos, con normas respecto al encaje bancario, a los
estndares de liquidez, al manejo de las tasas de inters
y de la tasa de cambio.
En ese entorno, resulta importante no dejar de lado el
cierto deterioro en la calidad de la cartera del sistema,
afectada por la situacin de competencia y por los
crecientes niveles de endeudamiento individual de sus
clientes, con la siempre permanente posibilidad de
enfrentar menor demanda interna y situaciones de crisis
en algunos sectores sensibles, lo que se podra traducir
en un escenario distinto en el mediano plazo, obligando a
considerar operaciones con mayor requerimiento
patrimonial y la necesidad de aplicar a tiempo polticas
crediticias prudenciales.
4. Situacin Financiera
A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de
Contabilidad suspendi el ajuste contable de los estados
financieros para reflejar los efectos de la inflacin. Sin
embargo, para efectos de anlisis comparativo, las cifras
contables de la institucin han sido ajustadas a valores
constantes de diciembre del 2013.
Periodo
IPM
Fct. de
Ajuste

Dic.2
009
188.5
0781.1
217

Dic.2
010
197.1
1761.0
727

Dic.2
011
209.4
6061.0
095

Dic.2
012
208.2
2171.0
155

Dic.2
013
211.4
574
1.0
000

a. Calidad de Activos
Scotiabank muestra un crecimiento constante y
permanente de sus activos, registrando a diciembre del
2013, un total de activos de S/. 40,951.47 millones, que
representa 15.67% de los activos totales del sistema
bancario y que le permiten consolidar su posicin como el
tercer banco ms importante del mercado peruano.
Los activos totales han registrado un crecimiento promedio
anual de 9.84% en los ltimos 5 aos, considerando
valores constantes (+11.24% considerando valores
corrientes).
Este crecimiento ha sido generado principalmente por el
favorable desempeo de la cartera de crditos, que ha
mostrado un crecimiento promedio de 10.14% en los
ltimos aos, y por el aumento en los fondos disponibles
(+14.48% en los ltimos 5 aos), de acuerdo a polticas
ms conservadoras de liquidez.
El Banco tiene como poltica el crecimiento de su cartera
con un alto grado de dispersin, tanto por tipo de producto
ofrecido, por negocios atendidos, como por sector
INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Per Diciembre

2013

1
2

econmico de destino, con un equilibrio adecuado entre

crditos al sector empresarial, como de banca personal.
Al cierre del 2013, la cartera de crditos directos del
Scotiabank ascendi a S/. 25,720.78 millones, con un
crecimiento de 21.0% respecto a lo registrado al cierre
del 2012 (S/. 21,257.46 millones a valores constantes, y
de
+22.88% a valores corrientes).
Composicin de la Cartera por tipo de crdito

MM S/.
Var.%
30.0 Act.Emp.No MinoristasAct.Emp.Minoristas ConsumoHipotecarios

40.0%

25.0

30.0%

20.0

20.0%

10.0
15.0
5.0

10.0%

Dic.08Dic.09Dic.10Dic.11Dic.12Dic.13

0.0%

Este crecimiento ha sido mayor que el de periodos

anteriores en respuesta a las polticas comerciales, de
segmentacin aplicadas por el Banco y de ampliacin y
diversificacin de canales, que ha permitido ampliar su
base de clientes e ingresar a nuevos segmentos de
negocio.
En este sentido, destaca la mayor participacin de los
crditos de banca personal (consumo e hipotecarios), en
donde se ofrecen productos para todos los segmentos de
mercado y que permite expandir la venta cruzada, los
cuales han aumentado su participacin en la cartera total
del banco a 29.02%, frente a una participacin promedio
de 26% que registr hasta el ao 2010.
La mayor participacin de crditos de banca personal
influye en la composicin de la cartera por tipo de
moneda, pues est denominada preferentemente en
moneda nacional, de modo que al cierre del 2013, 47.0%
de la cartera total ha sido denominada en nuevos soles,
incrementando su

participacin paulatinamente frente a participaciones de

alrededor de 30% que registr hace una dcada.
En la cartera de crditos a actividades empresariales (que
representan 70.98% de la cartera total al cierre del 2013)
se resalta el efecto de la depreciacin del Nuevo Sol,
dada la importante participacin de crditos
denominados en esta moneda.
Las colocaciones del Banco se realizan bajo estrictos
criterios de control de riesgo, con herramientas que le
permiten optimizar la admisin, la medicin del riesgo
asumido, el seguimiento de calidad, la gestin de
cobranza, la medicin de rentabilidad, y, en general, todo
el proceso crediticio.
Esto le permite mantener un nivel de riesgo controlado,
con un ratio de morosidad bsica de 2.06% al cierre del
2013, y de 2.49% al considerar la cartera de alto riesgo
(que incluye la cartera refinanciada y reestructurada), que
se encuentra por debajo del promedio del sistema
bancario nacional (2.14% y 3.06%, respectivamente).
El saldo de la cartera refinanciada y reestructurada est
disminuyendo paulatinamente en base a polticas de
gestin especficas para el seguimiento de la cartera de
alto riesgo, lo que ha permitido la recuperacin en su
totalidad de la cartera reestructurada.
El incremento de la cartera atrasada observado en el
ltimo periodo obedece principalmente a la mayor
participacin de crditos de consumo, que por sus
caractersticas intrnsecas, muestran niveles de riesgo
mayor, pero que son cubiertos con la mayor rentabilidad
que ofrecen.
Tambin se ha incrementado la morosidad en los crditos
a pequeas y microempresas, lo cual est influenciado
por el efecto de la competencia, de la situacin
econmica nacional y de la sobreoferta bancaria que se
ha observado en los ltimos periodos, con mayor impacto
en este tipo de negocio.

Riesgo de la Cartera de Colocaciones

Dic.2011
Prdida Potencial
C.Atrasada/Coloc. Brutas
Morosidad Global./Coloc. Brutas
Atrasada+Reestr.+Refin.-Prov ./Coloc. Brutas
Prov isiones/C.Atrasada
Prov ./C.Atrasada+Reest.+Refin.
C.Atrasada-Prov ./Patrimonio
C.Atrasada+Reest.+Ref.-Prov ./Patrimonio

Dic.2012

Sistema Bancario

Dic.2013

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013

1.06
%
1.48
%
2.67

1.13
%
1.77
%
2.62

1.17
%
2.06
%
2.49

1.0
1%
1.4
7%
2.4

1.1
6%
1.7
5%
2.7

1.3
4%
2.1
4%
3.0

-%
0.80
234.53

-%
0.99
203.63

-%
1.02
170.54

-7%
1.23
251.1

-5%
1.17
223.5

-6%
0.9
188.0

%
129.89
%-

%
137.93
%-

%
140.82
%-

4%
149.7
7%
-

6%
142.4
6%
-

6%
131.6
2%
-

9.47
3.80

8.31
4.49

7.39
5.18

14.68
8.11

13.99
7.55

12.5
6.4

95.59
%1.84

94.74
%2.44

95.16
%1.94

94.6
2%
2.4

94.4
5%
2.3

94.
45
2.1

3%

Estructura de la Cartera
Normal
CPP
INSTITUCIONES FINANCIERAS

5%
5%
Scotiabank Per Diciembre
2013

1
3

Cartera Pesada

MM S/.

600
500
400
300
200
100
0

2.57
%

Calidad de Activos

Dic.09Dic.10
Venc y Jud.
Mora Bsica

Dic.11

6.0%
5.0%
4.0%
3.0%
2.0%
1.0%
0.0%

2.82
%

2.90
%

2.9
6%

3.2
0%

3.4
0%

La Casa Matriz ha mostrado un slido compromiso con las

operaciones del Grupo en el Per, realizando aportes para
realizar adquisiciones o para fortalecer el patrimonio, y

Dic.12Dic.13

Refinanc. Mora Global

Reestr.
Mora Global Sist.

Scotiabank mantiene una importante cartera de

operaciones indirectas y contingentes, que a diciembre
del 2013 ascendi a S/. 38,940.64 millones, mostrando
un significativo incremento respecto a diciembre del 2012
(+52.28%), que se da por el mayor nivel de operaciones
con instrumentos derivados, y el incremento de la cartera
de crditos indirectos.
El incremento en el riesgo crediticio observado en el
sistema financiero en su conjunto, reflejado en un
aumento en los ratios de morosidad, tambin ha
implicado un mayor requerimiento de provisiones,
castigos de cartera y la necesidad de alineamiento
prudencial de la calificacin crediticia de los clientes,
siguiendo las regulaciones emitidas por el ente
supervisor. Ello no ha afectado la calidad crediticia de su
cartera, ni los estndares de riesgo asumidos, que se
encuentran dentro del promedio del mercado e incluso
permiten atender nuevos segmentos de mercado sin
afectar su retorno.
En el ejercicio 2013, Scotiabank constituy provisiones
por S/. 480.50 millones (netas del recupero de cartera y
de reasignaciones por otros conceptos), que luego de
cubrir castigos de cartera, permiten un incremento de
17.76% en el saldo de provisiones. El saldo de
provisiones cubre en 140.82% la cartera de alto riesgo, lo
que significa un supervit de cobertura que represent
5.18% del patrimonio contable de la institucin.
El castigo de cartera realizado en el periodo bajo anlisis,
represent 1.44% de la cartera total, que al ser
considerado en el ratio de morosidad, significa una
morosidad global de 3.86% (menor que lo registrado por
el sistema bancario en promedio, 4.46%).
b. Solvencia
Scotiabank cuenta con el respaldo de The Bank of Nova
Scotia, el tercer banco ms importante de Canad, y la
institucin financiera canadiense de mayor presencia a
nivel internacional.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Per Diciembre

2013

1
4

destinando una parte importante de las utilidades

obtenidas a capitalizacin o a resultados
acumulados.
A diciembre del 2013, Scotiabank registr un
patrimonio de S/. 5,058.63 millones, 7.62% mayor
al registrado al cierre del 2012, que incluye la
capitalizacin de S/. 200.0 millones y la
constitucin de reservas por S/. 82.3 millones, que
provienen de las utilidades de libre disponibilidad
de los ejercicios 2011 y 2012.
El Banco tiene por poltica realizar distribucin de
utilidades por concepto de dividendos sin afectar
los resultados acumulados para futuros
incrementos patrimoniales, por montos que fluctan
alrededor de 40% de las utilidades obtenidas. A la
fecha, registra resultados acumulados por S/.
221.0 millones.
El patrimonio efectivo del Banco al cierre del 2013
fue de S/. 4,500.8 millones, el cual se traduce en
un ratio de capital global de 13.24%. Este ratio
incorpora S/. 551.0 millones de patrimonio adicional
de acuerdo con la aplicacin de la regulacin de
requerimientos adicionales de capital.
Asimismo, se considera la emisin de bonos
subordinados redimibles en el mercado
internacional, por US$ 400 millones, realizada en
diciembre del 2012, que son ntegramente
aplicados a respaldar el patrimonio efectivo. De
La captacin de depsitos constituye la principal fuente
de fondeo del banco, lo cual se complementa con
adeudados y emisin de bonos. En cuanto a los
adeudados, que representan 13.71% de los pasivos
totales a diciembre del 2013, provienen de instituciones
financieras locales (Cofide, principalmente para financiar
el programa Mivivienda) y del exterior, ya sea
instituciones vinculadas (51.4% del total de adeudados),
u otros bancos.

Corporativos por S/. 275.34 millones (el plazo de emisin del

Programa venci en enero del 2012), y de su Segundo
Programa de Bonos Corporativos, con un saldo en circulacin
de S/. 476.42 millones correspondientes y en el marco del cual
puede realizar emisiones adicionales hasta por US$ 131
millones. En el mercado internacional, el banco ha participado
exitosamente con la emisin de los bonos subordinados
redimibles por US$ 400 millones, emitido a fines del 2012,
que ha sido el bono emitido con la tasa de inters ms baja
en Latinoamrica (4.50% anual).

Estructura de Pasivos

MM S/.

40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0

este modo, el patrimonio efectivo de Nivel 1 representa

74.6%, que si bien es menor que lo registrado en periodos
anteriores, donde fue de 100%, le permite un adecuado
manejo de acciones para ampliar sus requerimientos
patrimoniales en caso lo requieran sus operaciones. Sin
embargo, el Banco no tiene necesidad de incrementar su
patrimonio efectivo, pues actualmente ste es suficiente
para cubrir al 100% los requerimientos patrimoniales
adicionales propuestos bajo el estndar de Basilea III.
La principal fuente de fondeo del banco corresponde a los
depsitos del pblico (sin incluir fondos de instituciones
financieras), que representaron 73.88% del total de
pasivos del banco y que cubren 1.02 veces el saldo de
cartera bruta de diciembre del 2013. Esto responde a la
poltica que est aplicando el Banco de ampliar la
cobertura de depsitos respecto a sus colocaciones y
cubrir adecuadamente sus necesidades de fondeo.
Estos depsitos provienen de una base de ms de 1.18
millones de clientes, principalmente personas naturales,
cuyos fondos se vienen incrementando paulatinamente
producto de la mayor cobertura de canales de atencin y
de las polticas para incentivar las captaciones.
Scotiabank tiene una activa participacin en la captacin
de fondos de personas jurdicas e instituciones
financieras, lo que en los ltimos meses se ha
incrementado siguiendo la tendencia del mercado de
migrar hacia inversiones menos riesgosas y
protegindose de la volatilidad del tipo de cambio.

c. Liquidez
En los ltimos periodos analizados, Scotiabank ha optado por
mantener niveles de liquidez ms holgados, de modo

Dic.08

Ahorro

Dic.09
Dep.Plazo

Dic.10

Dic.11

Otros Dep.

Dic.12
Adeudados

Dic.13
Bonos

Respecto a la emisin de bonos, el banco participa

activamente a travs de la emisin de distintas clases de
valores en el mercado de capitales local, teniendo a la
fecha emisiones vigentes del Primer Programa de Bonos
INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Per Diciembre

2013

1
5

que pueda cubrir las nuevas regulaciones de la

SBS respecto a cobertura de liquidez y tambin
para contar con los recursos para el crecimiento
esperado de los prximos aos.
Esto determin que los fondos disponibles
incrementen su participacin a 26.88% de los
activos totales (S/. 11,008.92 millones), a lo que se
suman 7.63% de inversiones financieras en activos
de fcil liquidacin, con profundidad en el mercado
y de riesgo conservador, principalmente,
instrumentos soberados y CD del BCR (S/. 3,125.36
millones).
Esta holgura se refleja en los ratios de liquidez
promedio mensual mostrado a diciembre del 2013,
que fueron de 28.19% en moneda nacional y de
61.50% en moneda extranjera.
En trminos de calces por plazos de vencimiento, la
composicin de sus activos se adecua a la
estructura de pasivos por plazos de vencimiento,

contando con fondos estructurales que permiten obtener

una cmoda posicin de liquidez, que cumple
adecuadamente con las nuevas disposiciones del ente
regulador respecto a requerimientos de liquidez.
El Banco mantiene un registro histrico que permite
predecir sus necesidades de fondeo, a lo que se suman
las lneas contingentes disponibles para cubrir eventuales
requerimientos de capital adicional, el portafolio de
inversiones, y la posibilidad de acceder a prstamos de la
Casa Matriz o de empresas vinculadas.
d. Rentabilidad y Eficiencia.
El continuo crecimiento de la cartera de crditos de
Scotiabank se refleja tambin en la tendencia creciente
de los ingresos financieros obtenidos por este concepto,
que representan 76.4% de los ingresos financieros
totales del ejercicio 2013 (incluyendo el resultado por
operaciones financieras - ROF).

Indicadores de Adecuacin de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posicin Cambiaria

Sistema Bancario
Adecuacin de Capital
Tolerancia a Prdidas
Endeudamiento Econmico
Ratio de Capital Global

Dic.201
1

Dic.201
2

Dic.201
3

Dic.20
11

Dic.20
12

Dic.2
013

13.6
1%6.

14.9
7%5.

13.3
6%6.

10.7
0%8

10.8
6%8

11.1
8%7

3
10.9
4%

6
15.7
4%

4
13.2
4%

.
13.3
8%

.
14.1
3%

.
13.6
9%

0.
0.

0.0.

0.
3
0.

4
0.
3
0.

2
0.
-2

0
0.
0
0.

0.

Riesgo de Iliquidez y Posicin Cambiaria

Liquidez bsica sobre pasiv os
Liquidez corto plazo sobre pasiv os
Liquidez mediano plazo sobre pasiv os
Activ os US$ - Pasiv os US$/ Patrim.
Econom.

A ello se agregan los ingresos obtenidos por inversiones,

por sus subsidiarias y por prestacin de servicios no
financieros netos, los cuales permiten que los ingresos
totales del Banco asciendan a S/. 3,198.33 millones, los
que han sido 10.02% superiores a lo obtenido en el
ejercicio 2012 (S/. 2,907.16 millones).
Los gastos financieros siguen una tendencia de
crecimiento de acuerdo con el mayor saldo de depsitos
y de bonos requeridos para financiar sus operaciones
(+16.71% respecto al 2012). El costo financiero promedio
muestra una tendencia decreciente por la mayor
participacin de depsitos, que por sus condiciones
intrnsecas, son menos onerosos que otros pasivos
financieros.
El mayor nivel de operaciones del Banco se traduce en
una utilidad operacional bruta ascendente a S/. 2,683.20
millones, la cual ha sido suficiente para cubrir los

INSTITUCIONES FINANCIERAS

mayores gastos operativos y las provisiones de cartera,

vinculados tambin al incremento de operaciones.
Scotiabank ha registrado una importante ampliacin de sus
canales de atencin para ampliar su cobertura geogrfica y
nuevos mercados, con nfasis en los canales no tradicionales
y en los canales virtuales, a partir del cual se estn realizando
alrededor de 60% de sus transacciones, y que permiten
generar eficiencias por su escala y de menor costo relativo.
MM S/.

Evolucin de los ingresos y resultados

Scotiabank Per Diciembre

2013

1
6

Los indicadores de eficiencia del banco presentan

adecuados niveles de estabilidad, ubicndose
incluso por debajo del promedio registrado por el
mercado (gastos operativos respecto a ingresos
financieros de 39.3% en el ejercicio 2013 vs. 42.2%
registrado por el sistema bancario). El nivel de
eficiencia de Scotiabank Per es menor que lo
mostrado por los estndares del Grupo Scotiabank
a nivel mundial, lo que permite un crecimiento
potencial para lograr mayor cobertura y sostener el
crecimiento proyectado en el mediano plazo.
El Banco cuenta con condiciones favorables que
permiten obtener adecuadas economas de escala,
tales como: herramientas de gestin, polticas de
control y eficiencia operativa, su tamao de
3,500

Ing. Totales

Res.Oper.Nt

Ratio Eficiencia

3,000
2,500

operaciones, y las sinergias que se presentan por

operaciones con empresas vinculadas y por el
aprovechamiento de plataformas globales del Grupo
Scotiabank a nivel internacional, entre otros factores.
La generacin de recursos es suficiente para la cobertura
de provisiones por riesgo de incobrabilidad y por
obligaciones tributarias, luego de lo cual el Banco ha
obtenido un resultado neto de S/. 854.92 millones, que es
2.34% superior a lo obtenido en el ejercicio 2012 (S/.
835.34 millones).
La utilidad neta del Banco se traduce en un resultado
sobre activos productos de 3.42%, que se mantiene en
niveles similares a los de periodos anteriores y es
superior al promedio del sistema bancario.
Respecto al patrimonio, Scotiabank obtiene una rentabilidad
60
%
50
%

2,000
1,500

40
%

1,000
500
0

2008

2009
2013

2010

2011

2012

(ROE) de 16.90%, que si bien es menor que el promedio

del mercado (19.56% por el sistema bancario) e incluso
respecto al propio rendimiento registrado en periodos
anteriores (17.77% en el ejercicio 2012 y 19.50% en el
2011), es uno de los ms altos de la industria y muestra
el alto grado de capitalizacin del banco.

30
%
20
%

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa

Sistema Bancario

Dic.201
1

Dic.201
2

Dic.201
3

Dic.20
11

Dic.20
12

37.2
5%
80.0
1%
6.4

34.4
1%
81.8
2%
6.7

31.4
6%
81.0
5%
6.4

26.7
2%
74.8

24.7
4%
74.8
3%
6.1

23.
17
74.2
4%
5.9

ROE

2%
3.9
3%
19.5

4%
3.8
2%
17.7

6%
3.4
2%
16.9

9%
3.1
2%
20.7

6%
2.9
1%
19.5

Eficiencia Operacional

0%

7%

0%

8%
22.2
5%

0%

6%

Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc.

4.3
1%
40.1
8%
2.0

4.5
4%
40.2
4%
2.1

4.2
7%
39.7
7%
2.0

5.5
6%
48.1
0%
2.7

5.6
2%
47.5
9%
2.7

5.3
0%
47.0
5%
2.5

5%
2.0
3%
9

3%
2.1
0%
9

4%
2.0
0%
10

3%
2.4
1%
7

2%
2.4
9%
7

5%
2.3
7%
7

3.
2,25
5.0

9.
2,39
2.8

1.2
2,54
3.3

7
2,02
4.1

5
2,15
4.1

7
2,26
0.5

Rentabilidad
Utilidad Neta/Ing.Financieros
Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros
Resul. Operac. neto / Activ os Prod.
Utilidad Neta / Activ os Prod.

Gtos. Apoy o y Deprec./ Mg.Oper.Bruto

Gdtos. Personal / Activ os Produc.
Gtos. Generales / Activ os Produc.
Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.)
Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.)

INSTITUCIONES FINANCIERAS

3%
6.0
0%
3.2

Dic.2
013

Scotiabank Per Diciembre

2013

1
7

DETALLE DE INSTRUMENTOS FINACIEROS CLASIFICADOS

1. Depsitos a Corto Plazo
S/. 3,958.67 millones y US$ 1,861.15 millones.
2. Depsitos a Largo Plazo
S/. 525.61 millones y US$ 176.88 millones.
3. Primer Programa de Bonos Corporativos Scotiabank Per
Hasta por un monto mximo en circulacin de US$ 200000,000 o su equivalente en moneda nacional. A la fecha, se encuentra
vigentes las siguientes emisiones:
Bonos Corporativos
Quinta Emisin
Serie A
Serie B
Serie C
Stima Emisin
Serie A
Octava Emisin
Serie A

Monto
Monto en
Tasa colocado circulacin

Fecha de
Emisin

Plazo

Fecha de
Redencin

S/. 40900,000
S/. 25150,000
S/. 49290,000

S/. 40900,000
S/. 25150,000
S/. 49290,000

22-May-2009
02-Set-2009
25-Nov-2009

5 aos
5 aos
5 aos

22-May-2014
02-Set.-2014
25-Nov-2014

6.43750%
6.59375%
6.31250%

S/. 60000,000

S/. 60000,000

30-Abr-2010

7 aos

30-Abr-2017

7.18750%

S/. 100000,000

S/. 100000,000

23-Jul-2010

7 aos

23-Jul-2017

7.31250%

4. Segundo Programa de Bonos Corporativos Scotiabank Per

Hasta por un monto mximo en circulacin de US$ 300000,000 o su equivalente en moneda nacional. A la fecha, se encuentra
vigentes las siguientes emisiones:

Bonos
Serie A
Serie B
Serie C
Tercera Emisin
Serie A
Serie B
Quinta Emisin
Serie A
Serie B
Sexta Emisin
Stima Emisin
Octava Emisin
Novena Emisin
Serie A

Monto
Monto en
Fecha de
Tasa de Corporativos
colocado
Redencin
Inters Primera Emisin
S/. 100000,000
S/. 100000,000
20/02/2012
S/. 50000,000
S/. 50000,000
24/05/2012
S/. 50000,000
S/. 50000,000
18/06/2012

Plazo
Fecha
circulacin Emisin

de

5 aos
5 aos
5 aos

20/02/2017
24/05/2017
18/06/2017

5.71875%
5.18750%
5.15625%

S/. 75920,000
S/. 100000,000

S/. 75920,000
S/. 100000,000

02/09/2011
07/05/2012

7 aos
7 aos

02/09/2018
07/05/2019

6.78125%
5.56250%

S/. 58000,000
S/. 58000,000
S/. 38500,000
S/. 38500,000
Hasta por S/.
Por emitir
emitir 300000,000
Hasta por S/.
Por emitir
emitir 300000,000
Hasta por S/.
Por emitir
emitir 300000,000

25/07/2012
23/10/2013
Por emitir

5 aos
5 aos
10 aos

25/07/2017
23/10/2018
Por emitir

5.09375%
6.18750%
Por

Por emitir

7 aos

Por emitir

Por

Por emitir

5 aos

Por emitir

Por

S/. 69480,000

17/02/2014

3 aos

17/02/2017

5.5000%

S/. 69480,000