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FAESA Faculdades Esprito-Santenses

RENATO SEGRINI

FLORICULTURA VIDA NOVA

VITRIA
2013

RENATO SEGRINI

FLORICULTURA VIDA NOVA

Trabalho de Anlise Financeira para abrir uma


Floricultura, com o objetivo de montar o Fluxo de
Caixa e clculo do VPL, PAYBACK e CMPC;
FAESA; Gesto de Recursos Financeiros e
Patrimoniais, Professor Wagner Rubim Rangel.

VITRIA
2013

Sumrio
1. INTRODUO ................................................................................................................................. 1
1.1 A PARTIR DO ZERO? .............................................................................................................. 1
1.2 QUANTAS OPES DE FRANQUIAS? ............................................................................... 2
1.3 ESCOLHA DO PONTO COMERCIAL .................................................................................... 3
2. VPL, PAYBACK e CMPC em Excel .............................................................................................. 4
3. CONCLUSO ................................................................................................................................... 5
4. REFERNCIAS ................................................................................................................................ 6
ANEXO A ............................................................................................................................................... 7

1. INTRODUO

Por afinidade profissional e questes familiares decidimos fazer o trabalho


com foco no segmento de flores, no relacionado produo (plantio) nem
distribuio, mas ao varejo do negcio da forma de uma FLORICULTURA na cidade
de So Paulo.

1.1 A PARTIR DO ZERO?

Abrir um negcio que no conhecemos a partir do zero tendo a vantagem de


no pagar Royalties para franquias, mas sem conhecimento prtico do segmento, ou
comprar um negcio pronto venda por valores em torno de R$200.000 quantia que
no queremos arriscar, ou apostar na compra de uma franquia com a vantagem de
receber todo o conhecimento necessrio para o sucesso? Esta foi a primeira e
principal questo que nos deparamos. A soluo foi fcil: para ns a desvantagem
de pagar Royalties em muito superada pela vantagem de receber pronto todo o
conhecimento para tocar o negcio dentro dos valores que estamos dispostos a
arriscar (at R$120.000,00). Alm do mais, a experincia que ser adquirida ao
longo do tempo com certeza poder ser usada no futuro para avaliarmos se vale
pena continuar como franqueados ou mudar para uma loja prpria.

1.2 QUANTAS OPES DE FRANQUIAS?

No site da ABF - Associao Brasileira de Franchising, verificamos que h


somente 2 franquias no Brasil voltadas ao segmento de floricultura: Florisbella e
Vida Flores.
Optamos pela Florisbella pela proximidade com a capital SP, e pelo porte
oferecido ser mais compatvel com o que estamos dispostos a investir. Os principais
valores monetrios envolvidos seguem na tabela1 abaixo:

Tabela1: Fonte: www.portaldofranchising.com.br

1.3 ESCOLHA DO PONTO COMERCIAL

Decidimos por Uma loja comercial de 40 m2 na estao de metro


Consolao, por ela estar entre as 4 estaes mais movimentadas de So Paulo
capital, perdendo apenas para a estao Barra Funda e Jabaquara, porm com a
vantagem de atender um pblico bem amplo quanto a renda j que o metro
Consolao est do lado da Av. Paulista grande ponto comercial e bancrio da
cidade (tabela2).
ENTRADA DE PASSAGEIROS POR ESTAO / MDIA DOS DIAS TEIS - 2012
Linha 1-Azul
Luz*
Jabaquara*
So Bento*
Santa Cruz
Santana
Tucuruvi
Portuguesa-Tiet
So Joaquim
Conceio
Sade
Ana Rosa (2)
S (2)
Paraso (2)
Armnia
Vila Mariana
Vegueiro
Liberdade
Praa da rvore
So Judas
Tiradentes
Parada Inglesa
Jardim
Carandiru
So Paulo
TOTAL(5)

Entradas
160
90
79
65
64
63
62
47
40
36
35
35
33
32
31
29
29
23
22
19
18
15
14

Linha 2-Verde
Consolao*
Brigadeiro
Tamanduate
Trianon-Masp
Vila Prudente
Sacom
Clnicas
Vila Madalena
Alto do Ipiranga
Santos-Imigrantes
Sumar
Ana Rosa (3)
Paraso (3)
Chcara Klabin
-

1039 TOTAL

Entradas
159
57
52
50
33
32
32
28
18
16
15
9
9
6
-

Linha 3-Vermelha
Palmeiras-Barra Funda*
Repblica*
Brs*
Corinthians-Itaquera*
Anhangaba*
Artur Alvim
Tatuap
Carro
Belm
S (4)
Marechal-Deodoro
Bresser-Moca
Penha
Santa Ceclia
Vila Matilde
Guilhermina-Esperana
Patriarca
Pedro II
-

515 TOTAL

Entradas
199
172
109
91
80
73
72
49
46
45
40
38
36
35
30
26
25
25
-

Linha 5-Lils
Santo Amaro*
Capo Redondo
Largo Treze
Campo Limpo
Giovanni-Gronchi
Vila das Belezas
-

1191 TOTAL
TOTAL GERAL

Tabela 2: Entradas em milhares de pessoas no dias teis de 2012. Valores


arredondados por isso totais podem no bater.
Fonte: modificado de http://www.metro.sp.gov.br/metro/numerospesquisa/demanda.aspx

Entradas
84
70
38
31
21
10
254
2999

A tabela3 retirada da reportagem de 24/7/2012 nos indica um valor mximo


de R$308/m2 que, para uma loja de 30 m2, nos dando uma despesa fixa mensal de
aluguel de R$9.814,36 (j atualizada pelo IGPM anual acumulado at Maio/2013 de
6,216% - http://www.portalbrasil.net/igpm.htm).

Tabela3: http://www.infomoney.com.br/negocios/como-vendermais/noticia/2504626/saiba-quanto-custa-locacao-espaco-comercial-metro

2. VPL, PAYBACK e CMPC em Excel


Ver no anexo A o fluxo de caixa para 5 anos feito com uso da planilha Excel e os
indicadores financeiros solicitados:
VPL = R$565.181,18
PAYBACK = 15 meses
CMPC = 12,6% a.a.

3. CONCLUSO
"Como a perda grande, a margem de lucro gira em torno de pelo menos
50%", avalia Flvio Moreira, proprietrio das floriculturas A Camlia Flores e da
Tulipa Decoraes. Conseguimos no planejamento uma margem bruta de 36%,
percentual abaixo do aconselhado pelo Sr. Flvio Moreira, porm preferimos ser
mais conservadores sabendo que ainda teremos oportunidade de melhorar o
faturamento atravs da experincia que iremos adquirir com o tempo e vivncia na
loja.
Mesmo com a margem bruta de 36% conseguimos um PAYBACK de 15
meses (pouco mais de um ano) que consideramos ser excelente. Alm disso, o
CMPC apurado, 12,6%, representa a taxa mnima de retorno desejada pela empresa
em suas decises de investimento. Um retorno do investimento menor que o CMPC
leva a uma destruio de valor de mercado, diminuindo a riqueza de seus acionistas.
Conclumos que o negcio muito vivel financeiramente e que seu sucesso
vai depender mais de nossa capacidade e velocidade de adquirir experincia e
vivncia na operao, desde no trato com fornecedores at a fidelizao dos
clientes.

4. REFERNCIAS

Sites pesquisados:
http://www.portaldoagronegocio.com.br/conteudo.php?id=5320
http://www.portaldofranchising.com.br/guia-de-franquias/localizacao/sp
http://www.portaldofranchising.com.br/guia-de-franquias/mini-site/vida-florespermanentes/1915
VIDA FLORES (http://www.portaldofranchising.com.br/guia-de-franquias/minisite/vida-flores-permanentes/1915)
http://revistapegn.globo.com/Revista/Common/0,,EMI194498-17180,00FLORICULTURA+APOSTA+EM+FRANQUIAS+PARA+EXPANDIRSE.html
Valores e informaes da Franquia Vida e Flores.

ANEXO A
FLUXO DE CAIXA
Valores ajustados com referncia nas informaes da Florisbella ajustadas a realidade de nosso projeto atravs de prvia pesquisa de
2

informaes. A rea da loja dever ser de 30 m no metro Consolao, trabalhando com 2 funcionrio alm do proprietrio e esposa de 2 a
o

sbado. Adotamos 3 meses para preparar tudo inaugurando a loja no inicio do 4 ms. Aumentamos o faturamento previsto mensal de R$30 mil
para R$35 mil por acreditarmos estar num ponto de venda com um potencial maior do que a referncia usada pela Franquia Florisbella (localizada
em Campinas cidade com 10% da populao de So Paulo), e tambm pelo ponto de venda localizado na estao de metro Consolao.
Adotamos o IGPM de 7% a.a. para ajuste de despesas e faturamento com o tempo.
IGPM= 7%
a.a.

Ano Meses
1
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
3
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
4
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
5
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60

Investimento Inical

Mveis e
Taxa
Decorao
Franquia
90.000,00 30.000,00

Receitas

Faturamento
mdio

35.000,00
35.000,00
35.000,00
35.000,00
35.000,00
35.000,00
35.000,00
35.000,00
35.000,00
37.450,00
37.450,00
37.450,00
37.450,00
37.450,00
37.450,00
37.450,00
37.450,00
37.450,00
37.450,00
37.450,00
37.450,00
40.071,50
40.071,50
40.071,50
40.071,50
40.071,50
40.071,50
40.071,50
40.071,50
40.071,50
40.071,50
40.071,50
40.071,50
42.876,51
42.876,51
42.876,51
42.876,51
42.876,51
42.876,51
42.876,51
42.876,51
42.876,51
42.876,51
42.876,51
42.876,51
45.877,86
45.877,86
45.877,86
45.877,86
45.877,86
45.877,86
45.877,86
45.877,86
45.877,86
45.877,86
45.877,86
45.877,86

Despesas
5%
Capital de
Giro

10.000,00
10.000,00
10.000,00
10.000,00
10.000,00
10.000,00
10.000,00
10.000,00
10.000,00
10.700,00
10.700,00
10.700,00
10.700,00
10.700,00
10.700,00
10.700,00
10.700,00
10.700,00
10.700,00
10.700,00
10.700,00
11.449,00
11.449,00
11.449,00
11.449,00
11.449,00
11.449,00
11.449,00
11.449,00
11.449,00
11.449,00
11.449,00
11.449,00
12.250,43
12.250,43
12.250,43
12.250,43
12.250,43
12.250,43
12.250,43
12.250,43
12.250,43
12.250,43
12.250,43
12.250,43
13.107,96
13.107,96
13.107,96
13.107,96
13.107,96
13.107,96
13.107,96
13.107,96
13.107,96
13.107,96
13.107,96
13.107,96

Objetivo mn
35%

2%

Taxa de
Total
Aluguel
Royalties publicidade
Despesas
9.814,36
9.814,36
9.814,36
9.814,36
9.814,36
9.814,36
9.814,36 1.750,00
700,00
22.264,36
9.814,36 1.750,00
700,00
22.264,36
9.814,36 1.750,00
700,00
22.264,36
9.814,36 1.750,00
700,00
22.264,36
9.814,36 1.750,00
700,00
22.264,36
9.814,36 1.750,00
700,00
22.264,36
9.814,36 1.750,00
700,00
22.264,36
9.814,36 1.750,00
700,00
22.264,36
9.814,36 1.750,00
700,00
22.264,36
10.501,37 1.872,50
749,00
23.822,87
10.501,37 1.872,50
749,00
23.822,87
10.501,37 1.872,50
749,00
23.822,87
10.501,37 1.872,50
749,00
23.822,87
10.501,37 1.872,50
749,00
23.822,87
10.501,37 1.872,50
749,00
23.822,87
10.501,37 1.872,50
749,00
23.822,87
10.501,37 1.872,50
749,00
23.822,87
10.501,37 1.872,50
749,00
23.822,87
10.501,37 1.872,50
749,00
23.822,87
10.501,37 1.872,50
749,00
23.822,87
10.501,37 1.872,50
749,00
23.822,87
11.236,46 2.003,58
801,43
25.490,47
11.236,46 2.003,58
801,43
25.490,47
11.236,46 2.003,58
801,43
25.490,47
11.236,46 2.003,58
801,43
25.490,47
11.236,46 2.003,58
801,43
25.490,47
11.236,46 2.003,58
801,43
25.490,47
11.236,46 2.003,58
801,43
25.490,47
11.236,46 2.003,58
801,43
25.490,47
11.236,46 2.003,58
801,43
25.490,47
11.236,46 2.003,58
801,43
25.490,47
11.236,46 2.003,58
801,43
25.490,47
11.236,46 2.003,58
801,43
25.490,47
12.023,01 2.143,83
857,53
27.274,80
12.023,01 2.143,83
857,53
27.274,80
12.023,01 2.143,83
857,53
27.274,80
12.023,01 2.143,83
857,53
27.274,80
12.023,01 2.143,83
857,53
27.274,80
12.023,01 2.143,83
857,53
27.274,80
12.023,01 2.143,83
857,53
27.274,80
12.023,01 2.143,83
857,53
27.274,80
12.023,01 2.143,83
857,53
27.274,80
12.023,01 2.143,83
857,53
27.274,80
12.023,01 2.143,83
857,53
27.274,80
12.023,01 2.143,83
857,53
27.274,80
12.864,62 2.293,89
917,56
29.184,03
12.864,62 2.293,89
917,56
29.184,03
12.864,62 2.293,89
917,56
29.184,03
12.864,62 2.293,89
917,56
29.184,03
12.864,62 2.293,89
917,56
29.184,03
12.864,62 2.293,89
917,56
29.184,03
12.864,62 2.293,89
917,56
29.184,03
12.864,62 2.293,89
917,56
29.184,03
12.864,62 2.293,89
917,56
29.184,03
12.864,62 2.293,89
917,56
29.184,03
12.864,62 2.293,89
917,56
29.184,03
12.864,62 2.293,89
917,56
29.184,03

Margem de
Lucro (Bruta)
- 129.814,36
9.814,36
9.814,36
12.735,64
12.735,64
12.735,64
12.735,64
12.735,64
12.735,64
12.735,64
12.735,64
12.735,64
13.627,13
13.627,13
13.627,13
13.627,13
13.627,13
13.627,13
13.627,13
13.627,13
13.627,13
13.627,13
13.627,13
13.627,13
14.581,03
14.581,03
14.581,03
14.581,03
14.581,03
14.581,03
14.581,03
14.581,03
14.581,03
14.581,03
14.581,03
14.581,03
15.601,71
15.601,71
15.601,71
15.601,71
15.601,71
15.601,71
15.601,71
15.601,71
15.601,71
15.601,71
15.601,71
15.601,71
16.693,83
16.693,83
16.693,83
16.693,83
16.693,83
16.693,83
16.693,83
16.693,83
16.693,83
16.693,83
16.693,83
16.693,83

PAYBACK
VALORES PRESENTE
Total
Invest.o

Lucro
Acumulado

- 148.554,07

VPL = R$ 565.181,18 (i=0,5% a.m.)


PAYBACK=
15,022 meses

-136.070
-123.648
-111.288
-98.989
-86.752
-74.575
-62.459
-50.403
-38.408
-25.636
-12.928
-283
12.299
24.818
37.275
49.670
62.004
74.276
86.487
98.637
110.727
123.599
136.406
149.150
161.831
174.448
187.003
199.495
211.925
224.294
236.600
248.846
261.030
274.003
286.911
299.755
312.535
325.251
337.904
350.495
363.022
375.487
387.891
400.232
412.512
425.586
438.596
451.540
464.420
477.236
489.989
502.678
515.303
527.866
540.367
552.805
565.181

Clculo do CMPC

FONTE DE FINANCIAMENTO

Valor

Capital Prprio
44.566,22
Capital de Terceiros 103.987,85
TOTAL 148.554,07
CMPC =

12,6%

% (w)

Taxa a.a. (k)

30%
70%
100%

14%
12%

a.a.