a Lg Reforma Energética permitir(a intercambiar la tecnologia necesaria para la produccién de shale oil/gas y fomentaria la integracién de las empresas norteamericanas con Pemex. RaUL MANZO, RAMON BASANTA Y ROBERTO CARMONA* 0s desarrolosteenolégicos de af rectentes, pero partcularmente de los pasados siete afos,han hecho posible expotar las reservas de hidrocarburos concentradas en formaciones con muy baja porosidad y permeabildad como las hoy ya famosas tight ol o shale ol/gos 0 formaciones de lutts.Ests estructuras geolas de dif eeeba se han conocido desde el siglo pasado, pero aun cuando se trataron de explotar usanddimedigs convencionaes de produccidn, el resultado no siempre fue alentador. Las formaciones de tight oi ms conocides son las de Bakken, Niobrara, Barnette Eagle Frd en gh fstadés Unidos. existe ors formaciones importantes en Sia yenel Golfo Pérsic, en Rusa | ven parte oeste de Siberia se encuentran as formaciones Bezhenov yAchimoy, también hay F shgfle oil en \a zona desértica de Austalia; la ya famosa formacidn Vaca Muerta en Argentina; —Produccion(timic) — — Procio (USSikeN) 29,000(00 0.00 eabieo 25,000,00 24,000,00 400 25,000.00 22,900,00 24,000,00 ae : 20,000.00 Prodwecion (a Goxssn) 1% ‘won 1902 1994 1596 1098 atoD 2002 2004 2006 2008 2ONO 2012 Fuente: EIA Doe ‘Analisis de Crud de Pemex Internacional (PMI); Ramon Basanta es ex Solar Turbines and Power Generation en México; Roberto Carmona trabaja form parte del grupo do invastigadores dal Oxford Institute for Energy (ede (os autores, no de Tas empresas donde laboran.UIQUTVUVILYUUVUUEAVUUUGV EEG EST AUT ETULGeTTT Chicontepec ya continuacion de Eagle Ford en el norte de México elas cuencas de Burgos y Sabina. Ante la caida de la produccién de gas en Estados Unidos du- rante los as setenta el gobierno inci investigaciones destnadas explotar el recurso concentrado en formaciones geolgicas tipo shale. Los resultados conlevaron al desarrollo de la perforacién horizontal teldirigia, en combinacién con a fracturahidréuica de las formaciones rocosas, asi como avances en la tecnologia de imagenes micro-sismicas. El conjunto de toda esta tecnologia legs a su culminacién en 1991 con el primer pozo comercial en la fo. macién de Barnett ubicada en el norte de Texas, Estas tecnologias se adaptaron ala decreciente produccién de gas. Lareduccin dela produccidn llev6 a Estados Unidos a prepa- rarse para importar grandes cantidades de gas -stuacién similar a fa que hoy vivimas en México-. Como referencia, en 1990, el gas no convencional de estas formaciones slo representaba el 1% de la produccin total; hoy el porcentaje representa mis del 40%, y se espera siga incrementéndose en el futuro. Este desarrollo en gas contribuyé con el espectacular incremento de la producciny evits la necesidad de importaciones masivas,reactivando las economias dela refinacién, dela industria petroqumica ylasusitucién del uso de carbén contaminante por gas natural. Lacada ver més abundante oferta de insumo energético a precios bajos para el consumidor final favoreié la répidasalida dela crisis econémica de inicios de {os noventa seguido por el periodo de expansién econémica ms Meee largo de historia recente, con 120 meses de crecimiento econémico continuo (Grafica 1). La mayor eficiencia de la tecnologia permitié extraer cada vez mayores volimenes de gas de macroformaciones localizadas en Nueva York y Pensilvani, conocidas como Marcellus yUtic, asi como Eagle Ford en Texas, provocando un exceso de oferta de gas en Estados Unidos y el correspondiente colapso de cotizaciones (Grafica 1). Este fendmeno ocasioné que a partir de 2009 muchos desarrollos se concentraran en extraer el maximo volumen de liquidos, buscando minimizar Ia produccién de gas. Ello derivé en el espectacular desarcllo y produccién de crudos sper ligeros 0 condensados en estas formaciones (Grafica 2). Con esta nueva ola de produccién, la dependencia energética de los Estados Unidos ha disminuido en aos recientes. Solamente en petréleo crudo la dependencia energética se ha reducido de casi 70% en 2006 257% en 2012, con las importaciones de crudo més bajas en 15 afos y 25% infriores a las importaciones récord registradas en 2005. En marzo de este afo, las importaciones fueron apenas 340,000 de barrilesdiarios (b/d) superiores ala produccién de petréleo crudo ‘que registré 7,120,000 b/d, el mayor nivel en 20 afos. Los datos de fa Energy Information Adminstration del Depar- tamento de Energia de los Estados Unidos (EIA-DoE) indican que hacia finales de! 2012, la produccién de petréleo crudo de los EEUU sobrepasé los 7 millones de barils darios (b/), el volumen mas alto en 20 afos. De hecho, la produccién total de hidrocarburos en 2012 que registré EEUU fue de poco mas de 11 millones de b/d, situéndose asi como el segundo pro- ductor més importante del mundo, solamente detrés de Arabia Saudta, La produccién entre 2012 y 2012 aumenté en 813,000 b/d, el mayor incremento registrado desde 1920 Y seguramente también el incre- mento anual més importante desde 1859, cuando inicié fa produccién comercial de petréleo en ese pais. LaEIA-Dof estima que la produccién total de petréleo crudo de Estados Unidos aumentaré 815,000 b/d este afto y se situaré en 7.5 millones de b/d y en casi 8 millones b/d para €1 2014. La mayor contribucién en ourasoauel 7aos recientes ala produccién y ala produccién esperads,provino Y provendré de las formaciones de shale de Dakota del Norte, particularmente de Bakken, y de Texas, en especial de Eagle Ford, Permian y Barnett. la produccién de petréleo convencional en Dakota del Norte no es nueva, se cuentan con registros que datan de 1951, Ya en 1980 la produccién de ese estado habia rebasedo los 100,000 b/d, pero se ‘edujo a 80,000 b/d en 2003, cifra alrededor de la cual se mantuvo durante algunos afios més. La mayor produccién de tight ol tanto en Dakota del Norte como en Texas responde al uso de mejorastec- nalégicas destacando la perforacién horizontal con alcance lateral cde mas de 3 kil6metros, en conjunto con fracturacién hidréulica en miltiples pozos, lo que origina elevadas tasas de produccién inicial. Los adelanto tecnolégicos, junto can elincentva de los altos precios internacionales del petréleo,generaron condiciones ideales Para conseguir unode los aumentos de produccién de petréleo més espectaculares que se hayan registrado en la industria, En 2006, cuando se implementaron los cambios tecnoligicos, la producci6n promedié 109,000 b/d, un aumento de 36%. lincre- mento en volumen diario promedio producido entre 2003 y 2012 fue de 724% legando el aio pasado a promediar 664,000 b/d. El aso es muy similar para Texas, donde leformacién de shole ol en Eagle Ford trajo un muy importante incremento para ese estado, ‘que contribuye en mayor medida ala produccién con 30% del total del pais, La produccién de Texas aumenté 85% entre 2007 y 2012 Ubicindse actualmente en casi dos millones de b/d. Dakota del Norte y Texas contribuyen con el 40% de la produccin de petré- lea de Estados Unidos. Como se puede apreciar en la Grifca 2, a produccin de Dakota del Norte rebasé ala de Oklahoma en 2008 ydesde el ao pasado yaes superior ala de California y Alaska, que desde los aios ochenta se encuentran en franca declinacin. La pregunta obvia que surge al ver la Grafica 2 es: Qué tan factible es mantener la tendencia exponencial de praduccién de Dakota del Norte y de Texas? Una respuesta profunda a esta pre funta quede fuera de la intencién de este ensayo, Sin embargo, es Un hecho que no es factible que se mantengan indefinidamente las recientes tasas exponenciales de crecimiento en la produccién. La produccin de shale ol es muy compleja, es intensiva en capital, tecnologia y requiere de muchas actividades de perforacin La produccién por pozo es relativamente baja y las tasas de declinacién son en cambio altas, consecuentemente es necesario llevar a cabo varias perforaciones para mantener la produccin as como a inversisn continua en capital. Ademés, las reas de alta pro- TOUIUIVUOUTUVUGIUVUUEUTTUG TELUGU GGL ductividad ycon mayor contenido de hidrocarburas 0 “sweet spots” ye han sido explotadas, por lo que las actividades de perforacion y produccién deberin enfocarse en éreas menos productivas, lo cual Fequeriré de mas pozos, por lo tanto mayores costos y menor volu ‘men nical producido, afectando a su vee los Fujos de efectiva de los proyectos, particularmente sla logistica de transporte no mejore el diferencial de precios entre el crudo de Dakota del Norte y el WT No obstante, es un hecho que la produecién no convencional ha Negado para quedarse y el volumen total de praduccién, si bien a tasas mas maderadas, seguiré en aumento gracias particularmente los continuados avances tecnolégicos, IMés alld de la escalada de costos y recursos disponibles para ‘mas que duplicar el niimero actual de pozos para mantener fos niveles de produccién, existe el problema de cémo transportar la reciente production de crudo ligero a las zonas més adecuadas(Nt {NINTHUITI avi para su refinacién. Los oleoductos no son suficientes para trans- portar el crudo, a alternativa ha sido el transporte en tren, pero tampoco es una solucidn ni eficiente, ni sufciente para el nivel de produecién actual y ni tampoco para la esperada. La aglutinacién de produccin ha ocasionado un importante deterioro en los precios del rudo de Dakota del Norte, lo ual afecta alos ingesos de ese estado, asi como a los productorese invrsianistas en detrimento de futuras inversiones. Es importante destacar que este efecto se ha acentuado debido a que Estados Unidas no puede exportar su «rudo,séo sli bajo condiciones especiales. Sinembargo, existe la postiligad real de ampli oleoductos nterconectarlaproduc= cidn con México y Canad (en el caso de este tino asd han visto incrementos en las exportaciones en particular ls feria de serene Oportunidates para México y Estados Unidos Gracias a estcs desarraliostecnolégicosy recibiendo un apoyo importantisimo pard.su un entorno econémico muy adverso, pues el insumo energético ha permitio una impor costs fijs pare su industria, El mayor volumen de petra ligero producido domésticamente contrbuye ala mby retesaria reduecin del défcit comercial del pais, pues los requerimient importacibn de crudoslgeros, que generalmente son os més caf en el mercado internacional, han ido disminuyendo y se espera aque finales de! 2013 este pais précticamente deje de importar grados gers, a Agencia Internacional de Energia (Al) estima que en 2020 Estados Unidos ser el mayor productor de petréleo del mundo. BP prevé que Estados Unidos podria ser energéticamente autosufciente en el aio 2020. El paradigmético desarrollo norteamericeno abre oport nidades para el siper depésito de hidrocarburos existente en Chicontepec, cuyo potencal se estima en 139 mil millones de bertiles, pero con haste ahora muy bajastasas de recuperacin. El mayor yacimiento petrolero mexicano en la historia ha sido Cantarell, con una reserva original de 36 mil millones de barriles. Chicontepec tiene un potencial de casi 4 veces Cantarell. Sin em- bargo, Pemex estima que con los actuaies recursos econémicos ¥ tecnol6gicos, de Chicontepec solamente se podri 16 mil millones de petréleo y gas en los proximos 30 afios. Por lo tanto, la experiencia de Eagle Ford y Dakota del Norte puede n producir HVAT UAT NAN af ser instructiva para el dptimo desarrollo de Chicontepec y para los recursos prospectivos de formaciones no convencionales de México (shales), estimados por Pemex en al menos 60.2 miles de millones de barrles de petréleo crudo equivalentes de forma- clones no convencionales. México cuenta con la cercania suficiente para tener mayor acceso als tecnologla y a las experiencias que permitieron desa- trollar los campos no convencionales de Estados Unidos. México también cuenta con posibilidades de integrarse energéticamente, particularmente en el norte del pais donde se encuentra el grueso de la industria mexicana, asi como buena parte de las reservas no convencionales. A fin de que ambos paises optimicen sus recur- sos podria haber un intercambio de crudo pesado mexicano por tondesado 0 crudo ligera estedounidense, aprovechando que este ‘ltimo pats es defictario en crudo pesado, pero superavitario en scoucat g UTAUVELLUUNUAUUUHULUUMLcrud ligera. Los crudos ligeros importados permitirian optimizar el rendimiento del Sistema Nacional de Refinacién (SNR) y al mis- ‘mo tiempo liberar voldmenes de crudo pesado para exportacién, ‘en donde Pemex ya cuenta con importantes nichos de mercado en practicamente todo el mundo que permiten obtener un mejor valor por el crudo pesado. Las grandes inversiones en refinacién ‘anunciadas en México, como es el caso de la nueva refineria de Tula estimada en 12 mil millones de délares, perderian relevancia con la integracién energética, pues con pequelias modificaciones, ena dieta del SNR se podria maximizar la produccién de gasolina ‘mediante el uso de shale ol. Al mismo tiempo, el uso de gas més barato reduciria considerablemente los costos de operacién del SNR, al igual que sucedié con las refinertas norteamericanas. En México no existen limitantes legaies o regulatorias a le importacién de petréleo crudo; de hecho, antes de la bonanza de Cantarell, México imports petrdleo crudo. El permitir ex- portaciones de stale oll de Estados Unidos a México contribuiria 8 equilibrar la oferta local. Como consecuencia del exceso de oferta de crudo ligero en la zona centro de los Estados Unidos, desde e! 2008 el precio del crudo marcador norteamericano West Texos intermediate (WTI) se ha ubicado por debajo del marcador internacional Brent, cuando normalmente se observaba un pre- ‘mio superior 2 1.50 dolares por baril (USS/b). La distorsién de precios se ha tornado verdaderamente dramitica. En septiembre de 2011 el WTI llegé a descontarse en casi 30 US$/b respecto al Brent, en 2012 el descuento promedio se situé en 17.60 USS/b, de hecho, mientras el Brent promedié mas de 110 USS/b en 2011, 2012, el WTI no consiguié llegar a fos 95 USS/b. El caso es to- davia mas llamativo para la nueva produccién y el crudo local que se descuenta a su ver respecto al WTI. A inicios del ao pasado, Adebido a la eveciente produccién y a la falta de infraestructura de transporte, el crudio de Bakken se llegG a descontar en hasta 28 USS/b respecto al WTI Mayores precios locales en Estados Unidos permitirian un mas estable y confiable desarrollo futuro de la produccién y se senerarian mayores ingresos por exportaciones, necesarios para reducir el abultado deficit del pais. México y Estados Unidos aqui tienen una buena oportunidad comercial que podria abrir avenidas que permitan el intercambio energético estratégico, incluso antes de que se permitan abiertamente las exportaciones de crudo ligero 6e Estados Unidos, como ya Canadé lo esté haciendo mediante permisos especiales y de tratados comerciales bilaterales para importar crudo ligero no convencional de Estados Unidos. 10 Pawns UVURUVHITOUTUUUEUUEUUVEU VENUE EUU UOTE Shale gas Hay dos aspectos vitales para el desarrollo de gas ypetréleo a partir del shale. El primero de ellos consiste en intercambiar la tecnologia necesaria para su produccién y, el segundo, en fomentar la integracién de las empresas norteamericanas con PEMEX. Ambos aspectos estén interrelacionadas y solo serén factibles si hay modificaciones legales mediante la Reforma Energética. Una ley orgénica de hidrocarburos deberia permitir alas empresas extranjeras invertir en México bajo un esquema en el cual el socio comercial pueda explotar el recurso, este erro eae i - Fuant: Peo, IndicadoresPatrleros recurso pueda quedar en manos del inversionista para su venta y distribucién exclusiva en México, o para su venta directa a PEMEK fen el punto de extraccién. La clave del éxito de este esquema consiste en definir una estructura de regalias adecuada, asi como el sistema impositivo justo para el inversionista y para el gobier: no mexicano. El recurso podria comercializarse en el mercado interno a un precio regulado 0 pasar a PEMEX mediante un precio de transferencia. Esto permitiria atraer tecnologia e inversién al pais, asi como la creacién de infraestructura interna necesaria para la distribucién de gas. dems de Estados Unidos, se podria incluir a Canada en una estrategia integral, relacionando petrdleo, gas, condensados y productos terminados, asi como tecnologias renovables, eficiencia energétice, transferencia tecnolégica, programas de educaciénrelacionados con temas de energia, intercambio profesional, programas de investigacién y desarrollo energético, etc. Estos desarrollos contribuirian a la creacién de empleo, al reduc clén de dependencia energética y a la absorcidn de nuevas tecnologias en tiempos relativamente cortos. Al mismo tiempo, los recursos generados podrian ser empleados en el desarrollo de otros prospectos energéticos como aguas profundas, pero en menor tiempo en estructuras geolégicas complicadas como las de Chicontepec y en la zona norte del pais en lo que es la continuacién de Eagle Ford al sur de Texas, Estos desarrollos serian fundamentales para hacer frente ala creciente demanda de gas y donde las infraestructuras de importacion de gas barato norteamericano son todavia insuficientes. Se abre también la oportunidad para que México elimine €l uso de combustéleo altamente contaminante al sustituirlo por gas natural a precios competitivos. Ello incrementaria la estabilidad y eficiencia en la generacién eléctrica, disminuiria les precios al consumidor final, incluyendo los de la industria nacional y reduciefa emisiones contaminantes. Al igual que en Estados Unidos, se abririan oportunidades para la inversin enla ‘obsoleta y descuidada petroquimica mexicana, que ademés esta situada en una excelente ubicacién geogrsfica para aprovechar tanto la produccién nacional de gas como de importaciones provenientes del sur de Texas. Debido ala estrategia de gasificacién tomado por el gobier- no mexicano, le demanda de gas natural ha ido en aumento desde la década de los noventa. La produccién nacional consi- uid mantener tasas crecientes de produccién para hacer frente a la mayor demanda nacional, pero sdlo de manera temporal. Desde hace casi diez afios el ritmo de crecimiento dela produc- cién de gas nacional dejé de ser suficiente para abastecer Ia reciente demanda doméstica. Existe un problema estructural en México respecto al consumo de gas. La actual demands im- plicita de México de gas natural es de més de 7,500 millones de pies cibicos por dia (MMpcd) y la tendencia se puede esperar siga al alza, De acuerdo con la Secretaria de Energia, para el 2027 el pals deberd conseguir un 70% de gasficacién para la generacién eléctrica Para compensar el déficiten el suministro de gas, Mésico ha recurrido a importaciones, particularmente estadouniden ses, Como se observa en la gréfica 3, de 2009 a la fecha las importaciones totales de gas natural han aumentado casi un 200%, situindose 1,251.4 millones de MMpcd en lo que va 12 Dmoneseas de 2013, un 16% de la demanda aparente del pais, cuando en 2009 se importaba sélo el 6%. En cambio, en el mismo periodo Ia produccidn nacional total de gas natural se ha reducido en 9%, ubicdndase en 6,431 MMpcd. Actualmente el bajo precio del gas en Estados Unidos constituye una “buena excusa’ para postergar las inversiones en la produccién no convencional en el pais, Sin embargo, ésa es una situacin coyuntural de la que México no debe depender para basar sus decisiones estratégicas de mediano y largo plazo. Recientemente se dio a conocer que la CFE importard cargamentos de gas natural licuado, via intermediarios como Trafigura y B. En el caso de Trafigura, pagard un premio de 1.26 délares por millén de BTU por encima del precto asidtico de referencia en algunos de los envios. Actualmente el precio del gas en Asia es de més de 14 délares por milldn de BTU, mientras que el precio de las importaciones de gas natural es- tadounidense via gasoductos 2 México ronda los 3.60 délares por millon de BTU Los incentivos econémicos sugieren que ademas Estados Unidos seguiré diversficando su mercado de exportacién fuera de México y Canada. La incursién en shale gas o lutitas es funds- mental para el desarrollo del conjunto de hidracarburos del pais, especialmente porque México cuenta con buenos prospectos. Pemex estima recursos prospectivas de gas luttas de 150 2458 mil millones de pies cubicos (MMMpc), que representan entre 3.27 veces las reservas 3P convencionales de gas de México. De acuerdo con un primer estudio de la AE, los recursos de gas lutita en México podrian alcanzar 681 MMMp. Conclusiones La combinacién de menor produccién convencional de petréleo crudo y gas natural en México, al tiempo que la de- ‘manda interna va en aumento, constituye un poderaso incentivo para desarrollar el potencial energético no convencional del pals, particularmente en Burgos, que es le continuacin de Eagle Ford en Texas, asi como los recursos de Chicontepec y eventual- ‘mente aguas profundas. Los recursos de hidrocarburos del pats son abundantes a nivel internacional. La AIE-DoE sitia a México ‘como la séptima posicién mundial en reservas recuperables de shale oily en sexto lugar en las de gas. El exitoso caso de Estados Unidos abre oportunidades Unicas para el desarrollo de los recursos no convencionales ii ilde México, pudiéndose aprovechar experiencia, tecnologia, asi como sinergias de intercambio y comercio estratégica d= hidrocarburos entre ambas naciones. Los beneficios de concretar las oportunidades de desa- rrollo energético nacional serian importantes para el pais. Se contribuiria ala competitividad de la industria del pais al brindar una oferta energética mas abundante y limpia, redundando en sgeneracién mds eficiente y menos contaminante de electricidad. EI SNR podria contar con opciones para optimizar sudieta y con ello aumentar el rendimiento de la produccién de destilados ligeros, mitigando las necesidades de importacién de gasolinas y diésel para abastecer la creciente demanda de estos productos. Se podria estructurar una integracién estratégica que permita LAE UUUTULUEEUEUTLUULUVUUE UTE EE potenciar desde temas educativos y formativos, de intercambio ‘desarrollo tecnoligico, asi como de mayor movilidad de flujos de hidrocarburos. México se encuentra ante una importante coyuntura tanto energética como politica. El cambio estructural mds importante 4e los dltimos 20 afios en el mercado energético mundial esté sucediendo a escasos metros de la frontera norte de México. Esta parece ser una buena coyuntura para que el sector privado se involucre en la produccién de gas no convencional. Pemex ni tiene el presupuesto para ello, nies su nicho de activided priori- taria, como silo es la produccién de petrélea crudo donde los margenes de costos de produccién y precios internacionales son muy positivos, no asi en el muy competitivo terreno del gas.@ éBuscas cambiar, innovar, crear, transformar? En CBM utilizamos el pensamiento creativo de nuestro talento humano para crear soluciones Out of the box. Pensar de una manera diferente ha permitido a CBM desarrollar proyectos que estén cambiando los procesos de la industria petrolera mexicana.