a
Lg Reforma Energética permitir(a intercambiar la tecnologia
necesaria para la produccién de shale oil/gas y fomentaria la
integracién de las empresas norteamericanas con Pemex.
RaUL MANZO, RAMON BASANTA Y ROBERTO CARMONA*
0s desarrolosteenolégicos de af rectentes, pero partcularmente de los pasados
siete afos,han hecho posible expotar las reservas de hidrocarburos concentradas
en formaciones con muy baja porosidad y permeabildad como las hoy ya famosas
tight ol o shale ol/gos 0 formaciones de lutts.Ests estructuras geolas de dif
eeeba se han conocido desde el siglo pasado, pero aun cuando se trataron de explotar
usanddimedigs convencionaes de produccidn, el resultado no siempre fue alentador. Las
formaciones de tight oi ms conocides son las de Bakken, Niobrara, Barnette Eagle Frd en
gh fstadés Unidos. existe ors formaciones importantes en Sia yenel Golfo Pérsic, en Rusa
| ven parte oeste de Siberia se encuentran as formaciones Bezhenov yAchimoy, también hay
F shgfle oil en \a zona desértica de Austalia; la ya famosa formacidn Vaca Muerta en Argentina;
—Produccion(timic) — — Procio (USSikeN)
29,000(00
0.00
eabieo
25,000,00
24,000,00 400
25,000.00
22,900,00
24,000,00 ae
: 20,000.00
Prodwecion (a
Goxssn) 1%
‘won 1902 1994 1596 1098 atoD 2002 2004 2006 2008 2ONO 2012
Fuente: EIA Doe
‘Analisis de Crud de Pemex Internacional (PMI); Ramon Basanta es ex
Solar Turbines and Power Generation en México; Roberto Carmona trabaja
form parte del grupo do invastigadores dal Oxford Institute for Energy
(ede (os autores, no de Tas empresas donde laboran.UIQUTVUVILYUUVUUEAVUUUGV EEG EST AUT ETULGeTTT
Chicontepec ya continuacion de Eagle Ford en el norte de México
elas cuencas de Burgos y Sabina.
Ante la caida de la produccién de gas en Estados Unidos du-
rante los as setenta el gobierno inci investigaciones destnadas
explotar el recurso concentrado en formaciones geolgicas tipo
shale. Los resultados conlevaron al desarrollo de la perforacién
horizontal teldirigia, en combinacién con a fracturahidréuica
de las formaciones rocosas, asi como avances en la tecnologia de
imagenes micro-sismicas. El conjunto de toda esta tecnologia legs
a su culminacién en 1991 con el primer pozo comercial en la fo.
macién de Barnett ubicada en el norte de Texas, Estas tecnologias
se adaptaron ala decreciente produccién de gas.
Lareduccin dela produccidn llev6 a Estados Unidos a prepa-
rarse para importar grandes cantidades de gas -stuacién similar a
fa que hoy vivimas en México-. Como referencia, en 1990, el gas
no convencional de estas formaciones slo representaba el 1% de
la produccin total; hoy el porcentaje representa mis del 40%, y
se espera siga incrementéndose en el futuro. Este desarrollo en gas
contribuyé con el espectacular incremento de la producciny evits
la necesidad de importaciones masivas,reactivando las economias
dela refinacién, dela industria petroqumica ylasusitucién del uso
de carbén contaminante por gas natural. Lacada ver més abundante
oferta de insumo energético a precios bajos para el consumidor
final favoreié la répidasalida dela crisis econémica de inicios de
{os noventa seguido por el periodo de expansién econémica ms
Meee
largo de historia recente, con 120 meses de crecimiento econémico
continuo (Grafica 1).
La mayor eficiencia de la tecnologia permitié extraer cada
vez mayores volimenes de gas de macroformaciones localizadas
en Nueva York y Pensilvani, conocidas como Marcellus yUtic, asi
como Eagle Ford en Texas, provocando un exceso de oferta de gas
en Estados Unidos y el correspondiente colapso de cotizaciones
(Grafica 1). Este fendmeno ocasioné que a partir de 2009 muchos
desarrollos se concentraran en extraer el maximo volumen de
liquidos, buscando minimizar Ia produccién de gas. Ello derivé en
el espectacular desarcllo y produccién de crudos sper ligeros 0
condensados en estas formaciones (Grafica 2). Con esta nueva ola
de produccién, la dependencia energética de los Estados Unidos
ha disminuido en aos recientes. Solamente en petréleo crudo la
dependencia energética se ha reducido de casi 70% en 2006 257%
en 2012, con las importaciones de crudo més bajas en 15 afos y
25% infriores a las importaciones récord registradas en 2005. En
marzo de este afo, las importaciones fueron apenas 340,000 de
barrilesdiarios (b/d) superiores ala produccién de petréleo crudo
‘que registré 7,120,000 b/d, el mayor nivel en 20 afos.
Los datos de fa Energy Information Adminstration del Depar-
tamento de Energia de los Estados Unidos (EIA-DoE) indican que
hacia finales de! 2012, la produccién de petréleo crudo de los EEUU
sobrepasé los 7 millones de barils darios (b/), el volumen mas
alto en 20 afos. De hecho, la produccién total de hidrocarburos
en 2012 que registré EEUU fue de
poco mas de 11 millones de b/d,
situéndose asi como el segundo pro-
ductor més importante del mundo,
solamente detrés de Arabia Saudta,
La produccién entre 2012 y 2012
aumenté en 813,000 b/d, el mayor
incremento registrado desde 1920
Y seguramente también el incre-
mento anual més importante desde
1859, cuando inicié fa produccién
comercial de petréleo en ese pais.
LaEIA-Dof estima que la produccién
total de petréleo crudo de Estados
Unidos aumentaré 815,000 b/d este
afto y se situaré en 7.5 millones de
b/d y en casi 8 millones b/d para
€1 2014. La mayor contribucién en
ourasoauel 7aos recientes ala produccién y ala produccién esperads,provino
Y provendré de las formaciones de shale de Dakota del Norte,
particularmente de Bakken, y de Texas, en especial de Eagle Ford,
Permian y Barnett.
la produccién de petréleo convencional en Dakota del Norte
no es nueva, se cuentan con registros que datan de 1951, Ya en 1980
la produccién de ese estado habia rebasedo los 100,000 b/d, pero se
‘edujo a 80,000 b/d en 2003, cifra alrededor de la cual se mantuvo
durante algunos afios més. La mayor produccién de tight ol tanto
en Dakota del Norte como en Texas responde al uso de mejorastec-
nalégicas destacando la perforacién horizontal con alcance lateral
cde mas de 3 kil6metros, en conjunto con fracturacién hidréulica
en miltiples pozos, lo que origina elevadas tasas de produccién
inicial. Los adelanto tecnolégicos, junto can elincentva de los altos
precios internacionales del petréleo,generaron condiciones ideales
Para conseguir unode los aumentos de produccién de petréleo més
espectaculares que se hayan registrado en la industria,
En 2006, cuando se implementaron los cambios tecnoligicos,
la producci6n promedié 109,000 b/d, un aumento de 36%. lincre-
mento en volumen diario promedio producido entre 2003 y 2012
fue de 724% legando el aio pasado a promediar 664,000 b/d. El
aso es muy similar para Texas, donde leformacién de shole ol en
Eagle Ford trajo un muy importante incremento para ese estado,
‘que contribuye en mayor medida ala produccién con 30% del total
del pais, La produccién de Texas aumenté 85% entre 2007 y 2012
Ubicindse actualmente en casi dos millones de b/d. Dakota del
Norte y Texas contribuyen con el 40% de la produccin de petré-
lea de Estados Unidos. Como se puede apreciar en la Grifca 2, a
produccin de Dakota del Norte rebasé ala de Oklahoma en 2008
ydesde el ao pasado yaes superior ala de California y Alaska, que
desde los aios ochenta se encuentran en franca declinacin.
La pregunta obvia que surge al ver la Grafica 2 es: Qué tan
factible es mantener la tendencia exponencial de praduccién de
Dakota del Norte y de Texas? Una respuesta profunda a esta pre
funta quede fuera de la intencién de este ensayo, Sin embargo, es
Un hecho que no es factible que se mantengan indefinidamente las
recientes tasas exponenciales de crecimiento en la produccién. La
produccin de shale ol es muy compleja, es intensiva en capital,
tecnologia y requiere de muchas actividades de perforacin
La produccién por pozo es relativamente baja y las tasas de
declinacién son en cambio altas, consecuentemente es necesario
llevar a cabo varias perforaciones para mantener la produccin as
como a inversisn continua en capital. Ademés, las reas de alta pro-
TOUIUIVUOUTUVUGIUVUUEUTTUG TELUGU GGL
ductividad ycon mayor contenido de hidrocarburas 0 “sweet spots”
ye han sido explotadas, por lo que las actividades de perforacion y
produccién deberin enfocarse en éreas menos productivas, lo cual
Fequeriré de mas pozos, por lo tanto mayores costos y menor volu
‘men nical producido, afectando a su vee los Fujos de efectiva de los
proyectos, particularmente sla logistica de transporte no mejore el
diferencial de precios entre el crudo de Dakota del Norte y el WT
No obstante, es un hecho que la produecién no convencional ha
Negado para quedarse y el volumen total de praduccién, si bien a
tasas mas maderadas, seguiré en aumento gracias particularmente
los continuados avances tecnolégicos,
IMés alld de la escalada de costos y recursos disponibles para
‘mas que duplicar el niimero actual de pozos para mantener fos
niveles de produccién, existe el problema de cémo transportar la
reciente production de crudo ligero a las zonas més adecuadas(Nt {NINTHUITI
avi
para su refinacién. Los oleoductos no son suficientes para trans-
portar el crudo, a alternativa ha sido el transporte en tren, pero
tampoco es una solucidn ni eficiente, ni sufciente para el nivel de
produecién actual y ni tampoco para la esperada. La aglutinacién de
produccin ha ocasionado un importante deterioro en los precios
del rudo de Dakota del Norte, lo ual afecta alos ingesos de ese
estado, asi como a los productorese invrsianistas en detrimento
de futuras inversiones. Es importante destacar que este efecto se
ha acentuado debido a que Estados Unidas no puede exportar su
«rudo,séo sli bajo condiciones especiales. Sinembargo, existe
la postiligad real de ampli oleoductos nterconectarlaproduc=
cidn con México y Canad (en el caso de este tino asd han visto
incrementos en las exportaciones en particular ls feria de
serene
Oportunidates para México y Estados Unidos
Gracias a estcs desarraliostecnolégicosy
recibiendo un apoyo importantisimo pard.su
un entorno econémico muy adverso, pues el
insumo energético ha permitio una impor
costs fijs pare su industria, El mayor volumen de petra
ligero producido domésticamente contrbuye ala mby retesaria
reduecin del défcit comercial del pais, pues los requerimient
importacibn de crudoslgeros, que generalmente son os més caf
en el mercado internacional, han ido disminuyendo y se espera
aque finales de! 2013 este pais précticamente deje de importar
grados gers, a Agencia Internacional de Energia (Al) estima que
en 2020 Estados Unidos ser el mayor productor de petréleo del
mundo. BP prevé que Estados Unidos podria ser energéticamente
autosufciente en el aio 2020.
El paradigmético desarrollo norteamericeno abre oport
nidades para el siper depésito de hidrocarburos existente en
Chicontepec, cuyo potencal se estima en 139 mil millones de
bertiles, pero con haste ahora muy bajastasas de recuperacin.
El mayor yacimiento petrolero mexicano en la historia ha sido
Cantarell, con una reserva original de 36 mil millones de barriles.
Chicontepec tiene un potencial de casi 4 veces Cantarell. Sin em-
bargo, Pemex estima que con los actuaies recursos econémicos
¥ tecnol6gicos, de Chicontepec solamente se podri
16 mil millones de petréleo y gas en los proximos 30 afios. Por
lo tanto, la experiencia de Eagle Ford y Dakota del Norte puede
n producir
HVAT UAT NAN
af
ser instructiva para el dptimo desarrollo de Chicontepec y para
los recursos prospectivos de formaciones no convencionales de
México (shales), estimados por Pemex en al menos 60.2 miles de
millones de barrles de petréleo crudo equivalentes de forma-
clones no convencionales.
México cuenta con la cercania suficiente para tener mayor
acceso als tecnologla y a las experiencias que permitieron desa-
trollar los campos no convencionales de Estados Unidos. México
también cuenta con posibilidades de integrarse energéticamente,
particularmente en el norte del pais donde se encuentra el grueso
de la industria mexicana, asi como buena parte de las reservas no
convencionales. A fin de que ambos paises optimicen sus recur-
sos podria haber un intercambio de crudo pesado mexicano por
tondesado 0 crudo ligera estedounidense, aprovechando que este
‘ltimo pats es defictario en crudo pesado, pero superavitario en
scoucat g
UTAUVELLUUNUAUUUHULUUMLcrud ligera. Los crudos ligeros importados permitirian optimizar
el rendimiento del Sistema Nacional de Refinacién (SNR) y al mis-
‘mo tiempo liberar voldmenes de crudo pesado para exportacién,
‘en donde Pemex ya cuenta con importantes nichos de mercado
en practicamente todo el mundo que permiten obtener un mejor
valor por el crudo pesado. Las grandes inversiones en refinacién
‘anunciadas en México, como es el caso de la nueva refineria de
Tula estimada en 12 mil millones de délares, perderian relevancia
con la integracién energética, pues con pequelias modificaciones,
ena dieta del SNR se podria maximizar la produccién de gasolina
‘mediante el uso de shale ol. Al mismo tiempo, el uso de gas més
barato reduciria considerablemente los costos de operacién del
SNR, al igual que sucedié con las refinertas norteamericanas.
En México no existen limitantes legaies o regulatorias a le
importacién de petréleo crudo; de hecho, antes de la bonanza
de Cantarell, México imports petrdleo crudo. El permitir ex-
portaciones de stale oll de Estados Unidos a México contribuiria
8 equilibrar la oferta local. Como consecuencia del exceso de
oferta de crudo ligero en la zona centro de los Estados Unidos,
desde e! 2008 el precio del crudo marcador norteamericano West
Texos intermediate (WTI) se ha ubicado por debajo del marcador
internacional Brent, cuando normalmente se observaba un pre-
‘mio superior 2 1.50 dolares por baril (USS/b). La distorsién de
precios se ha tornado verdaderamente dramitica. En septiembre
de 2011 el WTI llegé a descontarse en casi 30 US$/b respecto al
Brent, en 2012 el descuento promedio se situé en 17.60 USS/b,
de hecho, mientras el Brent promedié mas de 110 USS/b en 2011,
2012, el WTI no consiguié llegar a fos 95 USS/b. El caso es to-
davia mas llamativo para la nueva produccién y el crudo local que
se descuenta a su ver respecto al WTI. A inicios del ao pasado,
Adebido a la eveciente produccién y a la falta de infraestructura
de transporte, el crudio de Bakken se llegG a descontar en hasta
28 USS/b respecto al WTI
Mayores precios locales en Estados Unidos permitirian un
mas estable y confiable desarrollo futuro de la produccién y se
senerarian mayores ingresos por exportaciones, necesarios para
reducir el abultado deficit del pais. México y Estados Unidos aqui
tienen una buena oportunidad comercial que podria abrir avenidas
que permitan el intercambio energético estratégico, incluso antes
de que se permitan abiertamente las exportaciones de crudo ligero
6e Estados Unidos, como ya Canadé lo esté haciendo mediante
permisos especiales y de tratados comerciales bilaterales para
importar crudo ligero no convencional de Estados Unidos.
10 Pawns
UVURUVHITOUTUUUEUUEUUVEU VENUE EUU UOTE
Shale gas
Hay dos aspectos vitales para el desarrollo de gas ypetréleo
a partir del shale. El primero de ellos consiste en intercambiar
la tecnologia necesaria para su produccién y, el segundo, en
fomentar la integracién de las empresas norteamericanas con
PEMEX. Ambos aspectos estén interrelacionadas y solo serén
factibles si hay modificaciones legales mediante la Reforma
Energética. Una ley orgénica de hidrocarburos deberia permitir
alas empresas extranjeras invertir en México bajo un esquema
en el cual el socio comercial pueda explotar el recurso, este
erro
eae
i -
Fuant: Peo, IndicadoresPatrleros
recurso pueda quedar en manos del inversionista para su venta y
distribucién exclusiva en México, o para su venta directa a PEMEK
fen el punto de extraccién. La clave del éxito de este esquema
consiste en definir una estructura de regalias adecuada, asi como
el sistema impositivo justo para el inversionista y para el gobier:
no mexicano. El recurso podria comercializarse en el mercado
interno a un precio regulado 0 pasar a PEMEX mediante un precio
de transferencia. Esto permitiria atraer tecnologia e inversién al
pais, asi como la creacién de infraestructura interna necesaria
para la distribucién de gas.
dems de Estados Unidos, se podria incluir a Canada en una
estrategia integral, relacionando petrdleo, gas, condensados y
productos terminados, asi como tecnologias renovables, eficiencia
energétice, transferencia tecnolégica, programas de educaciénrelacionados con temas de energia, intercambio profesional,
programas de investigacién y desarrollo energético, etc. Estos
desarrollos contribuirian a la creacién de empleo, al reduc
clén de dependencia energética y a la absorcidn de nuevas
tecnologias en tiempos relativamente cortos. Al mismo tiempo,
los recursos generados podrian ser empleados en el desarrollo
de otros prospectos energéticos como aguas profundas, pero
en menor tiempo en estructuras geolégicas complicadas como
las de Chicontepec y en la zona norte del pais en lo que es la
continuacién de Eagle Ford al sur de Texas, Estos desarrollos
serian fundamentales para hacer frente ala creciente demanda
de gas y donde las infraestructuras de importacion de gas barato
norteamericano son todavia insuficientes.
Se abre también la oportunidad para que México elimine
€l uso de combustéleo altamente contaminante al sustituirlo
por gas natural a precios competitivos. Ello incrementaria la
estabilidad y eficiencia en la generacién eléctrica, disminuiria
les precios al consumidor final, incluyendo los de la industria
nacional y reduciefa emisiones contaminantes. Al igual que en
Estados Unidos, se abririan oportunidades para la inversin enla
‘obsoleta y descuidada petroquimica mexicana, que ademés esta
situada en una excelente ubicacién geogrsfica para aprovechar
tanto la produccién nacional de gas como de importaciones
provenientes del sur de Texas.
Debido ala estrategia de gasificacién tomado por el gobier-
no mexicano, le demanda de gas natural ha ido en aumento
desde la década de los noventa. La produccién nacional consi-
uid mantener tasas crecientes de produccién para hacer frente
a la mayor demanda nacional, pero sdlo de manera temporal.
Desde hace casi diez afios el ritmo de crecimiento dela produc-
cién de gas nacional dejé de ser suficiente para abastecer Ia
reciente demanda doméstica. Existe un problema estructural
en México respecto al consumo de gas. La actual demands im-
plicita de México de gas natural es de més de 7,500 millones de
pies cibicos por dia (MMpcd) y la tendencia se puede esperar
siga al alza, De acuerdo con la Secretaria de Energia, para el
2027 el pals deberd conseguir un 70% de gasficacién para la
generacién eléctrica
Para compensar el déficiten el suministro de gas, Mésico
ha recurrido a importaciones, particularmente estadouniden
ses, Como se observa en la gréfica 3, de 2009 a la fecha las
importaciones totales de gas natural han aumentado casi un
200%, situindose 1,251.4 millones de MMpcd en lo que va
12 Dmoneseas
de 2013, un 16% de la demanda aparente del pais, cuando en
2009 se importaba sélo el 6%. En cambio, en el mismo periodo
Ia produccidn nacional total de gas natural se ha reducido en
9%, ubicdndase en 6,431 MMpcd. Actualmente el bajo precio
del gas en Estados Unidos constituye una “buena excusa’ para
postergar las inversiones en la produccién no convencional en
el pais, Sin embargo, ésa es una situacin coyuntural de la que
México no debe depender para basar sus decisiones estratégicas
de mediano y largo plazo.
Recientemente se dio a conocer que la CFE importard
cargamentos de gas natural licuado, via intermediarios como
Trafigura y B. En el caso de Trafigura, pagard un premio de
1.26 délares por millén de BTU por encima del precto asidtico
de referencia en algunos de los envios. Actualmente el precio
del gas en Asia es de més de 14 délares por milldn de BTU,
mientras que el precio de las importaciones de gas natural es-
tadounidense via gasoductos 2 México ronda los 3.60 délares
por millon de BTU
Los incentivos econémicos sugieren que ademas Estados
Unidos seguiré diversficando su mercado de exportacién fuera
de México y Canada. La incursién en shale gas o lutitas es funds-
mental para el desarrollo del conjunto de hidracarburos del pais,
especialmente porque México cuenta con buenos prospectos.
Pemex estima recursos prospectivas de gas luttas de 150 2458
mil millones de pies cubicos (MMMpc), que representan entre
3.27 veces las reservas 3P convencionales de gas de México.
De acuerdo con un primer estudio de la AE, los recursos de gas
lutita en México podrian alcanzar 681 MMMp.
Conclusiones
La combinacién de menor produccién convencional de
petréleo crudo y gas natural en México, al tiempo que la de-
‘manda interna va en aumento, constituye un poderaso incentivo
para desarrollar el potencial energético no convencional del
pals, particularmente en Burgos, que es le continuacin de Eagle
Ford en Texas, asi como los recursos de Chicontepec y eventual-
‘mente aguas profundas. Los recursos de hidrocarburos del pats
son abundantes a nivel internacional. La AIE-DoE sitia a México
‘como la séptima posicién mundial en reservas recuperables de
shale oily en sexto lugar en las de gas.
El exitoso caso de Estados Unidos abre oportunidades
Unicas para el desarrollo de los recursos no convencionales
ii ilde México, pudiéndose aprovechar experiencia, tecnologia,
asi como sinergias de intercambio y comercio estratégica d=
hidrocarburos entre ambas naciones.
Los beneficios de concretar las oportunidades de desa-
rrollo energético nacional serian importantes para el pais. Se
contribuiria ala competitividad de la industria del pais al brindar
una oferta energética mas abundante y limpia, redundando en
sgeneracién mds eficiente y menos contaminante de electricidad.
EI SNR podria contar con opciones para optimizar sudieta y con
ello aumentar el rendimiento de la produccién de destilados
ligeros, mitigando las necesidades de importacién de gasolinas y
diésel para abastecer la creciente demanda de estos productos.
Se podria estructurar una integracién estratégica que permita
LAE UUUTULUEEUEUTLUULUVUUE UTE EE
potenciar desde temas educativos y formativos, de intercambio
‘desarrollo tecnoligico, asi como de mayor movilidad de flujos
de hidrocarburos.
México se encuentra ante una importante coyuntura tanto
energética como politica. El cambio estructural mds importante
4e los dltimos 20 afios en el mercado energético mundial esté
sucediendo a escasos metros de la frontera norte de México.
Esta parece ser una buena coyuntura para que el sector privado
se involucre en la produccién de gas no convencional. Pemex ni
tiene el presupuesto para ello, nies su nicho de activided priori-
taria, como silo es la produccién de petrélea crudo donde los
margenes de costos de produccién y precios internacionales son
muy positivos, no asi en el muy competitivo terreno del gas.@
éBuscas cambiar, innovar,
crear, transformar?
En CBM utilizamos el pensamiento creativo de nuestro
talento humano para crear soluciones Out of the box.
Pensar de una manera diferente ha permitido a CBM
desarrollar proyectos que estén cambiando los
procesos de la industria petrolera mexicana.