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Matematica Financeira Juros Simples E Compostos E Descontos
Matematica Financeira Juros Simples E Compostos E Descontos
1.1- Generalidades
Alguns fatores de produo e suas respectivas formas de remunerao:
Trabalho
Terra
Tecnologia
Capital
Salrio
Aluguel
Royalties
JURO
1.2 - Conceitos
1- Juro ( j )
o preo do dinheiro; o pagamento efetuado pela oportunidade de se dispor de uma
certa quantia de dinheiro (capital - C ) por um determinado perodo de tempo.
Assim,
$ 1.000,00 hoje
$ 1.000,00 daqui a 1 ms
2- Taxa de juro ( i )
um coeficiente que quantifica o juro (pago ou recebido) num dado perodo de tempo.
Forma unitria:
i = 0,15 a.m. =
$ 0,15
$ 1,00
$ 15,00
$ 100,00
Obs.
i=
j
C
j=Ci
(1.1)
3- Perodo de referncia
o intervalo de tempo a que se refere a taxa, no final do qual, os juros so produzidos.
4-
Prazo (n)
o intervalo de tempo em que o capital manteve-se produzindo juros.
5- Montante (M)
a soma do capital com os juros produzidos.
M = C + j => M = C(1+i)
(1.2)
Exerccio:
Calcular o montante produzido pela aplicao de $ 850,00 ao final de 1 trimestre taxa
de 5,5 % a.t.
R: $ 896,75
6- Fluxo de Caixa Representao grfica
Corresponde aos ingressos e/ou desembolsos de quantidades monetrias no tempo.
Exemplos
1.000
1.200 (+)
1.000 (-)
250
400
1.3- Exerccios
1- Calcular os juros e montantes produzidos nos prazos a que se referem as taxas:
a) C = $ 2.000,00 ; i = 12 % a.b.
R: $ 240,00 e $ 2.240,00
b) C = $ 500,00 ; i = 0,3 % a.d.
R:
$ 1,50 e $ 501,50
b) C = $ 650,00 ; M = $ 700,00 ; n = 1 t
R:
7,69 % a.t.
R:
5,36 % em 23 dias
1
4.100
1.500
1
1.500
R: a) 200 % a.a.
b) 0 % a.a.
i = 15% a.m. ;
Ms
0
1
2
3
4
5
n: de 0 a 5 meses
Juros do ms
Montante
1.000,00
1.150,00
1.300,00
1.450,00
1.600,00
1.750,00
Evoluo do montante
1.800
1.500
1.200
M
900
600
300
0
0
Obs.
- Os pontos do grfico acima encontram-se alinhados segundo uma linha reta, denotando
um crescimento linear para o montante;
- A evoluo do montante d-se segundo uma Progresso Aritmtica de razo Ci.
no final do 1o perodo: j1 = C i
no final do 2o perodo: j2 = C i
..................................................
..................................................
no final do no perodo: jn = C i
Somando os juros obtidos ao final de cada perodo, obtm-se os juros totais produzidos ao
final dos n perodos:
n
j = j k = j1 + j 2 + ... + j n = C i n
(2.1)
k =1
Tem-se que
M=C+j
Logo,
M = C + Cin
Ou seja,
M =C(1+in)
(2.2)
Obs.
A aplicao das frmulas (2.1) e (2.2) requerem que i e n estejam referidas nas mesmas
unidades.
Exerccio:
O capital de $ 7.000,00 foi aplicado a juros simples durante 1 ano e meio taxa de 15% a.s.
Calcular os juros e o montante obtidos no final deste prazo.
R: j = $ 3.150,00 ; M = $ 10.150,00
Exemplo:
Qual o montante produzido pelo capital de $1.000,00, aplicado a juros simples taxa de
15% a.a. durante 5 anos e 8 meses?
R: $ 1.850,00
Obs.
- Consideramos que tambm sejam produzidos juros em fraes do perodo a que se
refere a taxa, no caso, 8 meses;
- Requeremos o atendimento da observao quanto s unidades relativas taxa e ao
prazo.
Assim, o problema pode ser resolvido de duas formas:
1a forma:
Passamos a parte em meses do prazo para anos: 8 meses = 8/12 anos (completar a soluo)
2a forma:
Passamos a taxa anual para mensal, utilizando o conceito de taxas proporcionais.
A taxa mensal proporcional taxa anual dada :
i
0,15
im = a =
= 0,0125 a.m.
12
12
Observemos que existe uma proporo entre os valores das taxas e os perodos a que elas
se referem:
15% 12
=
(completar a soluo)
1,25% 1
2.7 - Exerccios
1-
2- O capital de $ 900,00 foi aplicado a juros simples taxa de 5% a.a., sendo obtidos $
15,00 de juros. Calcular o prazo de aplicao.
R: 4 meses
3- Joo aplica 2/5 do seu capital a 6% a.a. e o restante a 5% a.a., ambos a juros simples,
recebendo um juro anual total de $324,00. Calcular o capital empregado. R: $ 6.000,00
4- Em quanto tempo um capital aplicado taxa de juros simples de 2,5% a.m. rende juros
equivalentes a 2/5 do seu valor?
R: 1 ano e 4 meses
5- Calcular o prazo necessrio para um capital triplicar o seu valor caso seja aplicado a
juros simples e taxa de 10% a.t.
R: 5 anos
6- Um capital foi aplicado a juros simples durante 1 ano e 4 meses, produzindo neste
perodo um montante equivalente a 7/5 do seu valor. Calcular a taxa mensal desta
aplicao.
R: 2,5% a.m.
7- Determinar o capital que diminudo dos seus juros simples de 18 meses, taxa de
6% a.a. fica reduzido a $ 8.736,00.
R: $ 9.600,00
8- Dois capitais, C e C, com C < C , foram colocados a juros simples, o 1o a 4%
a.m. durante 8 meses e o 2o a 3% a.m. durante 9 meses. Calcular esses capitais,
sabendo que nesses prazos renderam juros iguais e que a diferena entre eles de $
12.500,00.
R:
C= $ 67.500,00 ; C = $ 80.000,00
9- Pedro empregou o seu capital taxa de juros simples de 5% a.a . No fim de 6 meses
retirou o capital e os juros e os empregou, tambm a j.s. taxa de 6% a.a. durante 4
meses, resultando no final deste prazo um total de $ 20.910,00. Calcular o capital
inicialmente empregado.
R: $ 20.000,00
10- Um capital aplicado a juros simples com o juro correspondente a 4 meses eleva-se a $
62.000,00. O mesmo capital com o juro de 9 meses eleva-se a $ 64.500,00. Calcular o
capital e a taxa empregados.
R: C = $ 60.000,00 ; i = 0,833% a.m.
11- Carlos deposita num banco um capital a juros simples que, no fim de 3 meses eleva-se
juntamente com os juros produzidos a $ 18.180,00. Este valor rendendo juros, aplicado a
mesma taxa, produz ao final de 6 meses o valor de $ 18.543,00. Calcular a taxa e o
capital empregados.
R: i = 4% a.a. ; C = $ 18.000,00
12- Dois capitais, o 1o de $ 50.000,00 e o 2o de $ 80.000,00 foram aplicados a juros
simples na mesma data. Calcular o prazo comum das aplicaes para que o montante
produzido pelo 2o capital seja o triplo daquele produzido pelo 1o. O 1o foi aplicado
4% a.m. e o 2o taxa de 11,875% a.m.
R: 20 meses
13- O capital de $ 20.000,00 foi aplicado a juros simples taxa de 7,5% a.m. Aps certo
prazo, a taxa foi majorada para 10% a.m. Quatro meses aps esta majorao, o
montante apurado durante todo o prazo de investimento resultou em $ 37.000,00.
Calcular o 1o prazo de aplicao.
R: 6 meses
14- Uma loja concede 5% de desconto para as suas vendas vista e cobra 15% de juros
para as vendas que faz com prazo de 90 dias. Qual a taxa mensal de juros simples
cobrada pela loja?
R: 7,02% a.m
15- Joo investe 20% do seu capital em um fundo de aes e o restante em um fundo de
renda fixa durante 1 ms. Sabendo que neste perodo as quotas do fundo de aes e de
renda fixa valorizaram 30% e 10% respectivamente, calcular a rentabilidade do capital
de Joo.
R: 14% a.m.
16- Uma mercadoria vendida por $ 600,00 vista ou com uma entrada de 22% mais um
pagamento $ 542,88 aps 32 dias.Calcular a taxa mensal de juros simples ocorrida na
operao.
R: 15% a.m.
17- Um banco empresta dinheiro por 1 ms taxa de 8 % a.m. Porm, como prtica
bancria, cobra esses juros antecipadamente. Calcular a taxa mensal efetivamente
cobrada pelo banco.
R:
8,6957 % a.m.
18- Uma pessoa tomou um emprstimo de $ 20.000,00 para pagar, depois de 8 meses, o
capital mais os juros simples de 12% a.m. Dois meses antes da liquidao da dvida,
procurou o credor e props um pagamento imediato de $ 24.400,00, comprometendose a pagar $ 12.700,00 dois meses depois com o aceite do credor.
a) quanto o devedor devia pagar no final dos 8 meses?
R: $ 39.200,00
b) feito o acordo, aps o pagamento de $ 24.400,00, quanto ficou devendo se sua
dvida foi calculada at aquela data?
R: $ 10.000,00
c) que taxa de juros mensal props pagar sobre o saldo devedor remanescente?
R: 13,5% a.m.
19- O capital de $ 1.000,00 aplicado a juros simples a 10% a.a. Na mesma data, o capital
de $ 800,00 aplicado tambm a juros simples a 15% a.a. Aps quantos anos o
montante obtido pela aplicao do 2o capital superar o montante obtido pela aplicao
do 1o capital?
R: 10 anos
20- Uma loja coloca um artigo venda atravs de uma entrada de $ 200,00 mais uma
parcela de $ 550,00 dada 1 ms aps a compra. Sabendo que a loja cobra juros simples
taxa de 96 % a.a., calcular o seu preo vista
R: $ 709,26
comum certas operaes financeiras ocorrerem por um ou mais dias. Neste caso,
temos as modalidades acima referidas para o clculo dos juros.
Exemplo:
O capital de $ 1.200,00 foi aplicado a juros simples taxa de 15% a.a. de 20/05/99 a
08/06/99. Calcular os juros produzidos.
g D.MY
20.051999 ENTER
8.061999 g DYS 19
g D.MY
20.051999 ENTER
8.061999
g DYS 19 (dias exatos)
x y 18 (base: ms comercial)
g D.MY
20.051999 ENTER
8.061999
g DYS 19
2.9 - Exerccios
CAPTULO 3 - DESCONTOS
DESCONTOS SIMPLES
3.1 - Conceitos
1- Ttulo
Ttulo um nome genrico para um documento que expressa um dado compromisso
financeiro. Exemplos: duplicata, nota promissria, cheque, letra de cmbio etc.
2- Valor Nominal do ttulo ( N )
o valor de resgate do ttulo, expresso no mesmo, na data do seu vencimento.
3- Operao de Desconto
o ato do portador de um ttulo resgat-lo antes da data do seu vencimento, o que faz
surgir o desconto - D.
4- Valor Descontado ou Valor Atual ( A )
a diferena entre o valor nominal (N) e o desconto (D ).
N
D
A
A=N-D
0
(3.1)
Tenho uma dvida no valor de $ 1.000,00 com vencimento para daqui a 3 meses e quero
pag-la hoje. A taxa de juros simples de 5% a.m. Quanto pagarei e qual o desconto
racional obtido?
N = 1.000,00
Ar
i= 5% a.m
Dr = N - Ar
(3.2)
10
O desconto racional Dr so os juros simples produzidos pelo valor descontado racional (Ar)
durante os n perodos faltantes para o vencimento, juros estes calculados taxa i.
Dr = Ar i n
como
Ar + Arin = N
Ar + Dr = N
Ar =
ou seja,
(3.3)
N = Ar(1+in)
N
1 + in
(3.4)
(3.5)
Dr =
Nin
1 + in
(3.6)
1.000
= $ 869,57
1 + 0,05.3
Dr = 869,57(0,05)3 = $ 130,43
Obs.
A taxa de juros simples ocorrida na operao a mesma taxa a que o ttulo foi descontado
(5% a .m.), pois
1.000
1
869,57
i=
= 0,05 a.m.
3
Obs.
Este fato no ocorre na operao de desconto comercial.
N = 1.000,00
d = 5% a.m.
Ac
Dc = N - Ac
(3.7)
e pela (3.7),
Dc = N d n
(3.8)
Ac = N(1- dn)
(3.9)
logo Ac < Ar
No exemplo visto, o cliente recebe hoje $ 850,00 e paga ao banco daqui a 3 meses
$1.000,00. Assim, a taxa de juros ocorrida na operao :
1.000
1
850
i=
= 0,0588 a.m.
3
Na operao de desconto comercial ocorrem sempre duas taxas: a taxa de desconto do ttulo
anunciada (d = 5% a.m.) e a taxa de juros efetivamente ocorrida na operao (i = 5,88%
a.m.) que corresponde, ou que equivalente taxa de desconto d anunciada. Esta taxa
de juros ( i ) dita taxa implcita ou taxa efetiva de juros da operao.
12
N
i
Ac
0
ou seja:
N(1- dn)(1 + in) = N
in =
1
1
1 dn
i=
d
1 dn
(3.10)
e da (3.10) temos:
d=
i
1 + in
(3.11)
3.6 - Exerccios
13
a.m. durante 90 dias. Sabendo que o montante resultante desta aplicao foi de $
173.600,00, calcular o valor nominal do ttulo.
R: $ 150.000,00
6- Uma NP no valor de $ 52.400,00 foi descontada racionalmente taxa de juros simples de
5% a.t., faltando 4 meses e 20 dias para o seu vencimento. Calcular o valor do desconto
e o valor recebido pela nota.
R: Dr = $ 3.781,44 ; Ar = $ 48.618,56
7- Uma NP foi emitida em 20/02/99 com vencimento marcado para 20/07/99. No dia
12/05/99 foi descontada por $ 28.300,00. Determinar o valor do desconto comercial
obtido, se a taxa de desconto simples utilizada foi de 10% a.q.
R: $ 1.726,53
8- O desconto de um ttulo foi de $ 2.570,00 e a taxa de desconto comercial simples
utilizada foi de 48% a.b. O valor nominal era de $ 12.850,00 e o seu vencimento em
09/08/99. Calcular a data em que o mesmo foi descontado e a taxa de juros implcita na
operao.
R: 15/07/99 ;
60% a.b.
9- Se uma financeira deseja ganhar 24% a.a. de taxa efetiva de juros, que taxa de desconto
comercial simples dever aplicar nas operaes de desconto de duplicatas cujo prazo de
antecipao de 35 dias.
R:
23,45% a.a.
10- Calcular o valor nominal de um ttulo cujos descontos comercial e racional so,
respectivamente, $ 1.800,00 e $ 1.200,00.
R: $ 3.600,00
11- Uma NP foi descontada por $25.000,00 no dia 10/10/99 taxa de desconto comercial
simples de 15% a.s. e o desconto obtido foi de $ 2.930,00. Calcular a data de
vencimento da NP e o seu valor.
R: 13/02/2000 ; $ 27.930,00
12- Um ttulo foi descontado racionalmente com 5 meses de antecipao por $ 2.841,18. Se
o prazo de antecipao fosse 2 meses, pagar-se-ia $ 3.389,83. Qual o valor nominal do
ttulo e a taxa empregada?
R: $ 3.890,71 ; 7,38% a.m.
13- Um comerciante possui em mos uma srie de ttulos com um prazo mdio de
vencimento de 60 dias. Esses ttulos podem ser descontados em um banco a uma taxa
de desconto comercial simples de 3,5% a.m. Se o comerciante pode investir o capital
obtido na operao a uma taxa de juros simples de 3,6% a.m., vale a pena o desconto
dos ttulos?
R:
no
14- Uma pessoa aplicou o capital de $ 12.000,00 em letras de cmbio para resgatar o valor
de $ 14.520,00 aps 90 dias. Faltando 15 dias para o vencimento da letra, descontou-a
com desconto comercial taxa de 8% a.m. e depositou o valor apurado numa conta
com rendimentos de 10% a.m. (juros simples) por 60 dias. Calcular:
a) - o rendimento obtido considerando todas as operaes;
R:
$ 4.727,04
b) - a taxa mensal mdia de juros simples correspondente ao rendimento.
R: 8,75% a.m.
15- Um banco descontou uma NP de $ 5.000,00 para um cliente 90 dias antes de seu
vencimento e depositou o valor obtido em sua conta corrente. O extrato da conta acusou
14
um depsito de $ 3.180,00, sendo costume do banco a cobrana de uma taxa de 0,4% sobre
o valor nominal do ttulo. Calcular a taxa de desconto comercial utilizada pelo banco.
R:
12% a.m.
150
100
TOTAL
120
Ou seja, o capital $ 100,00, hoje, conduzido para a data 3, taxa de 5% a.m. igual a $
115,00. Dizemos que $ 1.000,00, hoje, equivale a $115,00 na data 3; o capital $ 150,00
na data 1 equivale a $ 165 na data 3 e $120,00 na data 2 equivale a $ 126,00, na data 3.
Assim, na data 3, obtm-se o total de $ 406,00.
Em geral, quando buscamos o equivalente monetrio de um dado capital numa certa data
futura, calculamos o seu valor futuro; caso contrrio, buscamos o seu valor atual.
A equivalncia financeira no RCS pode ser analisada atravs de uma dada taxa de juros (via
juros simples) ou de uma taxa de descontos (via desconto comercial simples). Assim,
sendo n o nmero de perodos que distam os capitais X e Y, tem-se:
15
Yi = X (1 + i n)
X=
Y
1 + in
(4.1)
n
B) via descontos simples
Y
X
X = Y(1- d n) e
Y=
X
1 dn
(4.2)
n
Obs.
A no ser que seja expresso nos exerccios, o estudo da equivalncia no RCS ser realizado
via desconto comercial simples, utilizando-se as equaes (4.2).
Exerccios:
Calcular os valores equivalentes aos capitais dados nos pontos de tempo considerados e s
taxas consideradas.
1)
800
X
i = 3% a.m.
2)
i = 4% a.m.
1.000
3)
1.000
A
d = 4% a.m.
Obs.
A seguir, conceitos e observaes sobre a equivalncia de capitais no RCS.
16
A = N(1 - dn)
650,00
A1 , A2
A1 = 487,50(1 - 0,10 .2) = $ 390,00
A2 = 650,00(1 - 0,10 .4) = $ 390,00
0
4.3 - Conceito
A1 = A2
N1 (1 - dn1 ) = N2 (1 - dn2 )
A1=A2
Z
equao de equivalncia
(4.3)
n1
n2
Obs.
- O conceito acima estende-se naturalmente para um nmero maior de capitais;
- Caso a data focal Z seja posterior s datas onde os capitais esto disponveis, a equao
de equivalncia (4.3) tomar a forma abaixo:
N1 = N2
N1 = N2
A1
A2
A1
A2
=
1 dn1 1 dn 2
X
(4.4)
Z
n2
n1
17
- A equao de equivalncia (4.3) tambm poderia ser modelada segundo a poltica dos
juros simples, (desconto racional) ou seja:
A1 = A2
N1
N2
=
(1 + in1 ) (1 + in 2 )
(4.5)
Exerccio:
Tenho uma dvida de $ 1.000,00 para daqui a 5 meses e quero troc-la por outra para daqui
a 3 meses. Qual o valor da nova dvida a uma taxa de desconto de 10% a.m.? Ou seja, na
data atual (zero), os valores $1.000,00 e X devem representar o mesmo valor monetrio, ou
seja, devem ser equivalentes.
X
0
1.000,00
3
O valor atual de um conjunto de capitais, calculado numa determinada data focal e a uma
dada taxa de desconto, a soma dos valores atuais desses capitais referidos data e taxa
consideradas.
Para dois capitais e tomando como data de referncia a data zero, temos o diagrama e a
equao correspondente:
N1
(4.6)
N2
0
n1
n2
18
Exerccio:
Uma dvida atual de $ 18.500,00 ser paga por meio de 3 NPs de mesmo valor vencveis
em 30, 60 e 90 dias. Calcular o valor das notas, sabendo que a taxa de desconto simples
utilizada de 10% a.q.
R: $ 6.491,22
Dois conjuntos de capitais so equivalentes numa determinada data e a uma dada taxa de
desconto, se as somas dos valores desses capitais de cada um dos conjuntos, calculados na
data e taxa considerada, forem iguais.
Consideremos os dois conjuntos ( I e II ) abaixo e como data focal a data zero.
II
N2
AI
AII
N1
M1
M2
M3
n1
n2
m1
m2
m3
AI = AII
(4.7)
N1(1 - dn1) + N2(1 - dn2 ) = M1(1 - dm1 ) + M2 (1 - dm2 ) + M3 (1 - dm3 )
4.6 - Exerccios
19
20
Neste regime, no final de cada perodo a que se refere a taxa, os juros produzidos so
incorporados ao montante do perodo anterior (os juros so capitalizados) para, juntos,
formarem novos juros.
; n de 0 a 5 meses
Juros do ms
1.000,00 (0,15) = 150,00
1.150,00 (0,15) = 172,50
1.322,50 (0,15) = 198,38
1.520,88 (0,15) = 228,13
1.749,01 (0,15) = 262,35
Montante
1.000,00
1.150,00
1.322,50
1.520,88
1.749,01
2.011,36
21
Obs.
- Os pontos do grfico acima encontram-se alinhados segundo uma curva, que define um
crescimento exponencial para o montante;
- A evoluo do montante d-se segundo uma Progresso Geomtrica de razo (1+i ).
Observao:
Como j = FV PV, temos:
j = PV(1+i)n PV =>
j = PV[(1+i)n 1]
(5.1)
(5.2)
5.4 - Conceito
Exerccio:
Calcular o montante obtido no final do 5o ms para um aplicador que investe $ 1.000,00 a
juros compostos durante 5 meses taxa de 15% a.m.
Soluo:
FV = PV(1+i) n
FV = 1.000 (1+0,15) 5 = $ 2.011,36
Via HP-12C:
1000
5
15
FV
CHS PV
n
i
2.011,36
22
5.5 - Exerccios
1- Um Banco remunera as aplicaes dos seus clientes a juros compostos a uma taxa de 3%
a.m. Se uma pessoa aplica hoje $ 8.500,00 e $ 10.000,00 daqui a 3 meses, quanto obter
daqui a 6 meses?
R: $ 21.076,71
2- Calcular o capital que aplicado taxa composta de 11% a.a. produz o montante de $
3.800,00 aps 12 anos.
R: $ 1.086,20
3- O capital de $ 2.500,00 aplicado durante 4 meses a juros compostos produzindo o
montante de $ 3.500,00. Calcular a taxa mensal de juros compostos. Qual a taxa de
juros simples necessria para o referido capital produzir o mesmo montante no prazo
considerado?
R: 8,776% a.m. (j.c.) e 10% a.m. (j.s.)
4- Durante quanto tempo o capital de $ 1.000,00 deve ser aplicado a juros compostos taxa
de 10% a.a. para que produza o montante de $ 1.580,00? R: 4 anos, 9 meses e 18 dias
5- Determinar o capital que aplicado taxa composta de 5% a.m. rende juros de $ 850,00
R: $ 3.944,20
no perodo de 4 meses.
6- O capital de $ 30.000,00 foi aplicado a juros compostos durante 13 meses. Sabendo que
a taxa de juros dos 8 primeiros foi de 3% a.m. e que o montante ao final de todo o prazo
foi de $ 46.065,78, calcular a taxa relativa ao perodo restante.
R: 3,923% a.m.
7- Um investidor colocou do seu capital a 6% a.t. e o restante a 15% a.s. ambos a juros
compostos. No final de 3 anos retirou o montante de $ 33.119,23. Qual o capital
empregado?
R: $ 14.799,61
8- Em quanto tempo um capital dobra se for colocado taxa de 10% a.m.
a) a juros compostos
R: 7 meses e 8 dias
b) a juros simples
R: 10 meses
9- Qual a taxa mensal de juros simples que corresponde taxa de 10% a.m. de juros
compostos durante 1 ano?
R: 17,82% a.m.
10- Um cidado coloca 1/3 do seu capital a juros simples taxa de 5 % a.m. durante 100
dias e o restante a juros compostos taxa de 12% a.a. pelo mesmo prazo, resultando no
final o valor de $ 5.800,00. Calcular o capital aplicado.
R: $ 5.385,89
11- Uma loja oferece uma mercadoria com desconto de 3,5 % sobre o preo tabelado para
a compra vista. Pagando com um cheque pr-datado para 30 dias, paga-se o preo
tabelado e com cheque para 60 dias h um acrscimo de 4,0%. Se os rendimentos das
aplicaes forem da ordem de 2,5% a.m., qual a melhor forma de um cidado adquirir
a mercadoria - vista ou a prazo?
R: vista
23
Exemplo1:
O capital de $ 1.000,00 aplicado a juros compostos taxa de 15% a.a. durante 2 anos.
Calcular o montante obtido.
Soluo:
FV1 = 1.000(1 + 0,15)2 = $ 1.322,50
Exemplo2:
O capital de $ 1.000,00 aplicado a juros compostos taxa de 1,25% a.m. durante 2 anos.
Calcular o montante obtido.
Soluo:
A taxa mensal: im= 1,25% a.m. a taxa mensal proporcional `a taxa anual ia = 15% a.a.,
ou seja: im = ia / 12 e, neste caso,
FV2 = 1.000(1 + 0,0125)24 = $ 1.347,35
Ou seja:
FV1 FV2
Obs.
No RCC taxas proporcionais no so equivalentes, ou seja, taxas referidas a perodos
diferentes, quando aplicadas a um mesmo capital, durante um mesmo prazo, conduzem a
montantes diferentes.
im = 1,1715% a.m.
24
1 + ia = (1 + id )360 = (1 + im )12 = (1 + ib )6 = (1 + it )4 = (1 + iq )3 = (1 + is )2
(5.3)
Exemplos:
1) Calcular a taxa de juros compostos bimestral equivalente anual de 20% a.a.
Soluo:
1 + ia = (1+ib )6 => 1,20 = (1+ib )6
Via HP-12C:
1,20 FV
1
CHS PV
6
n
i
3,0853 (3,0853% a.b.)
2) Calcular a taxa de juros compostos anual equivalente mensal de 2,5% a.m.
Soluo:
1+ ia = (1+im)12 => 1+ia = (1+0,025)12
Via HP-12C:
2,5
12
1
FV
i
n
CHS PV
1 - 0,3449 (34,49% a.a.)
(1 + ib ) = (1 + it )
3
2
=> i t = (1 + i b ) 1 i t = (1 + 0,06)
90
60
1 = 9,1337 % a.t.
per . quero
per . tenho
(5.4)
25
5.6.3 - Exerccios
1- Calcular a taxa anual equivalente taxa mensal de 0,5% a.m.
R: 6,1678% a.a.
R: 6,0900% a.b.
R: 0,4670% a.d.
R: 2,7132 % a.m.
R: 5,1190% a.t.
R: 40,4928% a.a.
R: 3,3224% a.p.
8- Calcular a taxa para 44 dias equivalente taxa de 15,91484% para 252 dias
R: 2,6122% a.p.
9- Calcular o montante obtido pela aplicao de $1.000,00 durante 22 dias taxa de 3,8%
R:
$ 1.027,73
a.m.
10- O que prefervel: aplicar $ 1.000,00 por 1 ano taxa de 2,5% a.b. ou taxa de
R: indiferente
3,77334 % a.t.?
11- Um corretor prope a seu cliente uma aplicao cuja rentabilidade de 40% a.a. Se o
investidor souber de outra aplicao onde possa ganhar 9% a.t. qual deve ser a sua
R: 9% a.t.
escolha?
12- Que taxa mensal de juros compostos far um capital dobrar em 1 ano? Qual a taxa
R: 5,9463% a.m. ; 100% a.a.
anual equivalente?
13- No 1o semestre de 2003, noticiou-se que as taxas de juros no cheque especial eram
R: 8,8612% a.m.
da ordem de 177% a.a. Qual a sua equivalente mensal?
26
24% a. a. / m.
26,82% a.a./a.
2% a.m./m
via rel. equivalncia
Obs.
A taxa efetiva apresenta os perodos de referncia e de capitalizao nas mesmas
unidades e corresponde taxa de juros compostos que efetivamente est sendo praticada.
O que manda no RCC o perodo de capitalizao!
-
A partir de agora, ao nos referirmos a uma taxa de juros compostos, o faremos citando o
perodo de referncia e o de capitalizao, salientando assim o fato de se tratar de uma
taxa de juros efetiva ou nominal, como p.e., 2,5% a.m./m. (efetiva) ou 8,5 % a.a./b.
(nominal).
27
Exemplo:
Para emprestar dinheiro, um agiota cobra dos clientes uma taxa de juros de 120% a.a./m.
Calcular: a) a taxa nominal de juros pagos; b) a taxa efetiva mensal; c) a taxa efetiva
anual.
5.8 - Exerccios
1- Calcular a taxa anual capitalizada anualmente que equivale taxa de 30% a.a./m.
R:
34,49 % a.a./a.
2- Calcular a taxa anual capitalizada anualmente que equivale taxa de 1,5% a.m./m.
R: 19,56% a.a./a.
3- Calcular a taxa semestral com capitalizao semestral equivalente taxa de 16%
R: 7,7033% a.s./s.
a.a./a.
4- Calcular a taxa anual capitalizada trimestralmente que produz o mesmo rendimento que
R: 25,46% a.a./t.
a taxa de 28% a.a./a.
5- Dada a taxa de 5% a.t./t. calcular:
a) a taxa anual c/ cap/ trimestral equivalente;
b) a taxa anual efetiva equivalente;
c) a taxa mensal efetiva equivalente.
R:
20% a.a./t.
R: 21,55% a.a./a.
R: 1,640% a.m./m.
28
12- Uma pessoa deseja fazer uma aplicao pelo prazo de 1 ano. So oferecidas a ela as
seguintes taxas: a) 48,2% a.a./a. ; b) 3,2% a.m./m. ; c) 38% a.a./t.
R:
(a)
Qual a melhor opo?
13- Um automvel tem o seu preo tabelado em $ 12.800,00. Como forma de intensificar as
vendas, a loja faz a seguinte oferta: compre hoje e s pague daqui a 3 meses pelo
preo de tabela. Se a taxa de juros compostos para aplicaes da ordem de 1,5%
a.m./m., qual o desconto que a loja poderia dar a um cliente que optasse pelo
R: $ 559,14
pagamento vista?
14- A Caderneta de Poupana, alm da atualizao monetria, paga juros de 6% a.a./m.
R:
6% a.a./m.
Calcular: a) a taxa nominal de juros pagos;
R:
0,5% a.m./m.
b) a taxa efetiva mensal;
R: 6,1678% a.a./a.
c) a taxa efetiva anual.
15- No incio de set/99 apliquei uma quantia taxa de 4% a.m./m. Depois de 5 meses, com
a elevao da taxa para 12% a.m./m., o meu capital ficou ainda empregado por mais 3
meses a essa nova taxa, quando ento retirei o montante de $ 17.093,10. Calcular:
R: $ 10.000,00
a) o capital inicialmente empregado;
b) a taxa mdia mensal efetiva de juros compostos ocorrida. R: 6,93% a.m./m
16- Certo capital esteve empregado durante 1 ano da seguinte forma: a 5 % a.m./m. nos 6
primeiros meses; a 7 % a.m./m. nos 3 meses seguintes e a 10% a.m./m. nos ltimos 3
meses. Calcular:
a) a taxa efetiva anual a que o capital esteve empregado; R: 118,51% a.a./a.
b) a taxa mdia mensal equivalente.
R: 6,7307% a.m./m.
17- Joo necessita de um emprstimo e vai a 3 Bancos, A, B e C que praticam as seguintes
taxas de juros: Banco A: 24 % a.a./t. ; Banco B: 13,5 % a.a./ b.; Banco C: 2 %
a.m./m. Determine, qual o Banco mais atrativo para Joo tomar o seu emprstimo e,
neste caso, se ele tomar emprestado $ 25.000,00, qual ser sua dvida final de um ano
R: Banco B - $ 30.542,87
e meio?
18- O Banco A remunera as aplicaes taxa de 30% a.a./m. O Banco B oferece uma taxa
anual, mas com capitalizao trimestral. Qual deve ser esta taxa nominal para que
R: 30,756% a.a./t.
um cliente sinta-se indiferente quanto a escolha do Banco?
19- Uma loja de automveis, objetivando intensificar as suas vendas faz a seguinte oferta:
Compre hoje e s pague daqui a 6 meses. Pagando vista, tem um desconto de 30%
no preo do carro. Qual a taxa mensal de juros compostos praticada pela loja? Qual
R: 6,125% a.m./m. - 73,5% a.a./m.
a taxa anual c/ cap/ mensal equivalente?
20- Uma loja coloca suas mercadorias venda oferecendo duas opes ao comprador:
a) pagar o preo tabelado somente aps 90 dias da compra;
b) oferecer um desconto de 15% sobre o preo tabelado para pagamento vista.
Determinar a melhor opo para um comprador que possui o dinheiro para pagar
R: melhor a prazo
vista, se a taxa de juros para aplicaes de 6% a.m./m.
29
21- Um cidado faz uma aplicao de 30% do seu capital a 15% a.a./m. por 125 dias e o
restante a 6% a.s./s. pelo mesmo perodo. Ao final deste prazo, reaplicou o montante
obtido taxa de 3% a.b./b. por mais 15 meses, resultando finalmente no valor de $
R:
$ 9.814,76
12.800,00. Calcular o capital aplicado.
22- Pedro Hinves Thidor possui $ 10.000,00 para investir pelo prazo de 1 ano e meio e
lhe so oferecidas as seguintes alternativas:
Banco A : 10,5% a.a./a. ;
Banco B: 9,6% a.a./m. ;
Banco C: a juros compostos taxa de 0,75% a.m./m no primeiro ano e a a juros
simples taxa de 1,2% a.m. nos ltimos 6 meses.
Banco C (maior montante: $ 11.725,61)
Qual a melhor opo para Pedro?
23- Um cidado aplicou 30% do seu capital na Financeira A, 16% a.a./t. e o restante na
Financeira B 18% a.a./s. Depois de 3 anos, recebeu $ 10.800,00 de juros da
R: $ 4.108,58
Financeira B. Calcular o valor dos juros recebidos da Financeira A.
FV
FVLIN
FV
FV
EXP
3 + 6/12
Soluo:
FVLIN = FV3 (1 + 0,15. 6/12) = 1000 ( 1 + 0,15)3 [1 + 0,15. 6/12] = $ 1.634,94
Via HP-12C:
STO EEX (suprime o c do visor)
1000 CHS PV
3,5 n
15 i
FV 1.634,94
(5.5)
Obs.
- valor de n na (5.5) corresponde parte inteira do prazo;
- FVEXP < FVLIN o que pode ser verificado na figura anterior.
31
5.8.3 - Exerccios
1- O capital de $ 12.500,00 foi aplicado taxa de 12% a.a./a. Calcular o montante,
avaliando-o pelas duas convenes no prazo de 5 anos, 8 meses e 10 dias.
R: $ 23.833,03 (conv. exp.) - $ 23.865,04 (conv. lin.)
2- Calcular o capital que aplicado taxa de 12% a.a./b. produziu o montante de $
23.850,00 no prazo de 3 anos e 9 meses. Utilizar as duas convenes.
R: $ 15.275,12 (conv. exp.) - $ 15.274,37 (conv. lin.)
3- Calcular, via conveno exponencial, o prazo necessrio para o capital de $ 5.000,00
R: 5a, 6m e 7d
produzir o montante de $ 7.646,29 a uma taxa de 8% a.a./a.
4- Calcular o capital que aplicado taxa de 5,5% a.s./t. produziu o montante de $
51.300,00 no prazo de 4 anos, 8 meses e 16 dias. Utilizar as duas convenes.
R: $ 30.767,72 (conv. exp.) - $ 30.766,24 (conv. lin.)
5- Calcular o capital que aplicado taxa de 30% a.a./q. produziu o montante de $ 35.794,00
R: $ 1.695,29
no prazo de 10 anos e 8 meses.
6- O capital de $ 5.720,00 foi aplicado taxa de 24% a.a./t. Calcular o montante, avaliandoo pelas duas convenes, no prazo de 3 anos, 8 meses e 20 dias.
R: $ 13.619,85 (conv. exp.) - $ 13.622,10 (conv. lin.)
7- O Banco Alfa concede emprstimos aos seus clientes a uma taxa de 12% a.a./b. Um
cliente procura o Banco Alfa e toma emprestado a quantia de $ 5.000,00 pelo prazo de 1
ano e 3 meses. Utilizando a conveno exponencial, qual o valor da dvida no final do
R: $ 5.800,58
prazo?
8- O Banco Beta remunera as aplicaes dos seus clientes a uma taxa de 12% a.a./b. Um
cliente procura o Banco Beta e aplica a quantia de $ 3.500,00 pelo prazo de 1 ano e 5
meses. Utilizando a conveno linear, qual o montante produzido ao final do prazo
R: $ 4.141,82
considerado?
9- Joo Pokagrana necessita de um emprstimo de $ 3.500,00 que ser pago ao final do
prazo de 1 ano e meio. So oferecidas as seguintes opces:
R:
$4.155,20
A) - taxa de 12% a.a./a. via conveno linear;
B) - taxa de 8% a.a./s.;
R: $ 3.937,03
C) - a juros simples nos primeiros 12 meses taxa de 1,5 % a.m., passando a incidir,
sobre o montante produzido, juros compostos taxa de 1 % a.b./b. nos ltimos 6
R: $ 4.255,14
meses.
R:
opo B
Determinar a opo mais atrativa para Joo.
10- Um cidado procura o Banco X para obter um emprstimo. O Banco X pratica uma
taxa de 18% a.a./a e utiliza a conveno linear. Sabendo que o emprstimo foi por 3
anos e que o mesmo foi pago com 2 meses de atraso, totalizando o valor de $
R:
$ 3.427,24
5.800,00, calcular o valor do emprstimo.
32
5 % a.m./m
Da mesma forma, o capital $ 2.500,00, daqui a 5 meses, equivale hoje a $ 2.209,64 a uma
taxa de juros de 2,5% a.m./m.
2.500
2.209,64
2,5% a.m./m
2.209,64 =
2.500
(1 + 2,5%) 5
N2
A1 = A 2
A1=A2
N1
Z
N1
N2
=
n1
(1 + i )
(1 + i ) n 2
(6.1)
n1
n2
33
Obs.
A juros compostos, se dois capitais so equivalentes numa determinada data, a uma certa
taxa de juros, tambm o sero em outra data.
Exerccio 1:
Calcular o capital X para que os capitais abaixo sejam equivalentes na data de hoje taxa
de 12% a.a./m. Aps, mostrar que os referidos capitais tambm so equivalentes na data 9.
1.000
X
(ms)
A=
N1
N1
(1 + i ) n1
N2
(1 + i ) n2
(6.2)
N2
0
n1
n2
Exerccio 2:
Uma loja vende um eletrodomstico da seguinte forma: entrada de $ 300,00, mais duas
prestaes mensais, a 1a de $ 350,00 e a 2a de $ 400,00. Se a loja opera a uma taxa de juros
R: $ 1.016,85
de 3% a.m./m., calcular o seu preo vista.
6.3 - Conjuntos de capitais equivalentes
Dois conjuntos de capitais so equivalentes numa determinada data e a uma dada taxa de
juros compostos i se as somas dos valores dos capitais de cada um dos conjuntos,
calculados na data e taxa consideradas, forem iguais.
34
II
N2
AI
AII
M1
N1
M2
M3
n1
n2
m1
m2
m3
N2
(1 + i ) n2
M1
(1 + i ) m1
M2
(1 + i ) m2
M3
(6.3)
(1 + i ) m3
6.4 - Exerccios
1- Uma loja vende uma geladeira nas seguintes condies: uma entrada de $ 1.000,00 mais
uma parcela de $ 1.200,00 aps 1 ms. Um cliente prope pagar uma entrada de $ 600,00
mais duas prestaes mensais iguais, vencendo a 1a dois meses aps a compra. Se a taxa de
juros praticada de 4,5% a.m./m., calcular o valor das parcelas de modo que as duas
R: $ 864,02
formas de pagamento sejam equivalentes.
2- Uma mercadoria est venda na seguinte condio: uma entrada de $ 250,00 mais 4
parcelas mensais de $ 200,00 cada. A uma taxa de juros de 60% a.a./m., calcular o seu
R: $ 959,20
preo vista.
3- O preo de um equipamento de $ 2.500,00. Quanto dever ser dado de entrada para o
saldo ser pago em 3 prestaes mensais de $ 800,00 cada? A taxa de juros de 15% a.a./s.
R: $ 157,05
4- Uma loja de artigos esportivos pe venda um equipamento de ginstica na seguinte
condio: entrada de $ 2.500,00, mais 6 prestaes mensais de $ 850,00 cada, vencendo a
primeira 120 dias aps a entrada. Um cliente prope pag-lo dando uma entrada de $
3.000,00 e o restante em 4 prestaes mensais iguais, vencendo a primeira 180 dias aps a
entrada. Calcular o valor dessas prestaes se a taxa de juros embutida no financiamento
R: $ 1.113,61
de 18% a.m./m.
5- Solicitei hoje um emprstimo de $ 4.648,58 para ser pago no final de um ano, acrescido de
juros calculados taxa de 24% a.b./m. Se pagar $ 3.856,48 daqui a 120 dias, $ 3.000,55
no fim de 6 meses e $ 469,36 no fim de 11 meses, haver saldo a pagar na data do
R: $ 2.114,03
vencimento? Quanto?
35
36
37