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PROFESSOR: EDGAR ABREU (edgarabreu@edgarabreu.com.br)
Prezado Aluno:
Algumas informaes sobre este material de estudos:
Este apostila sem dvida a mais completa e atualizada do mercado,
certamente voc no ir encontrar um material de tamanha qualidade,
nem mesmo pagando.
Este material foi elaborado com base no ultimo edital do Banco do
Brasil, elaborado pela CESGRANRIO em Janeiro de 2012
O responsvel pela elaborao desta apostila o professores Edgar
Abreu com contribuio do professor e amigo Adir Moreira
Esta apostila disponibilizada gratuitamente para download.
Caso este material seja til para voc, mande um e-mail para o
professor compartilhando a sua felicidade.
Dvidas quanto aos contedos deste material, podem ser esclarecidas
direto com os autores pelo e-mail: edgarabreu@edgarabreu.com.br
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Sumrio
ULTIMAS ATUALIZAES DO S.F.N ............................................................... 05
MDULO 1 ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL ................... 08
MDULO 2 PRODUTOS E SERVIOS FINANCEIROS ..................................... 40
MDULO 3 MERCADO DE CAPITAIS .......................................................... 71
MDULO 4 GARANTIAS ............................................................................ 94
MDULO 5 CRIME DE LAVAGEM DE DINHEIRO ........................................ 107
RESUMO .................................................................................................... 113
CADERNO DE EXERCCIOS .......................................................................... 123
PROVAS DE CONCURSOS CESGRANRIO .....................................................................................124
PROVA BB 2010 FCC COMENTADA ...........................................................................................135
PROVA BB 2011/01 FCC COMENTADA ......................................................................................144
PROVA BB 2011/02 FCC COMENTADA ......................................................................................154
SIMULADO ...............................................................................................................................168
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ASSUNTO
O QUE MUDOU?
MAIS
INFORMAO
(clique no link)
23/05/2007
COMPOSIO
DIRETORIA
COLEGIADA
BACEN
Voto BCB
140/2007
FEBRABAN
24/12/2008
CEF/CMBIO
02/03/2009
D.T.V.M
Circular 3.428
INRF 907
Deciso Conjunta:
BACEN CVM
nmero 17.
Bancos de
Desenvolvimento
CMN 3.756
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01/07/2009
06/01/2010
03/01/2010
25/02/2010
21/05/2010
Agncias de
Fomento
CMN 3.757
PREVIC
Decreto 7.075
CNPC E CRPC
Decreto 7.123
LF
CMN 3.836
TED
26/08/2010
CRSFN
06/10/2010
MERCADO DE
CMBIO
Decreto 7.277
CIRCULAR 3.507
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25/10/2010
CARTO DE
CRDITO
03/12/2010
FGC
CMN 3.931
BNDES
CMN 3.933
06/01/2011
Compulsrio
Cmbio Vendido
Circular 3.520
24/02/2011
Mercado de
Cmbio
CMN 3.954
Minha Casa
minha Vida
Regulamenta
a
concesso
de
autorizao para as demais Instituies
Financeiras operarem no programa
Minha Casa Minha Vida em muncipio
com populao superior a 50 mil
habitantes.
Circular 3.561
Mercado de
Cmbio
CMN 4.051
16/12/2010
26/10/2011
26/01/2012
CIRCULAR 3.512
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MERCADO FINANCEIRO
SEGMENTOS
PRAZO
CAMBIAL
vista e em
curto prazo
MONETRIO
vista e a
curtssimo prazo
CRDITO
Prazos curto e
mdio
CARACTERSTICAS
Transformao
da moeda
estrangeira em
moeda nacional
(vice-versa)
Controle da
liquidez bancria
Financiamentos:
capital de giro,
capital fixo,
habitao, rural
e consumo
SISTEMA
Bancrio e
auxiliar
Bancrio e no
bancrio e
auxiliar
Bancrio e no
bancrio
CAPITAIS
Prazos curtos,
mdio, longos e
intermedirios
Financiamento:
capital de giro,
capital fixo,
underwriting,
aes,
debntures
No bancrio e
auxiliar
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Organogramas do SFN
CMN
BACEN
Instituies
Financeiras
Captadoras de
Depsito Vista
Sistema de
Liquidao
e Custdia
CVM
Demais
Instituie
s
Financeiras
Auxiliares
Financeiros
Administra
-dores de
Recursos
de
terceiros
INSTITUIES NORMATIVAS
1.
2.
3.
4.
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Ministro
do
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COMISSES CONSULTIVAS
Tcnica da
Moeda e de
Crdito
Mercado de
Valores
Mobilirios e
Futuros
Poltica
Monetria e
Cambial
CMN
Endividamento
Pblico
Crdito Rural
Crdito
Habitacional
Crdito
Industrial
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IMPORTANTE 1: O Banco Central do Brasil no pode mais emitir ttulos pblicos por conta
prpria desde 2002. Compete apenas ao Tesouro Nacional a emisso de Ttulos Pblicos Federais.
IMPORTANTE 2: Quando se tratar de Instituio Financeira estrangeira, a autorizao para
funcionamento da mesma, dar-se por meio de Decreto do Poder Executivo e no autorizao do
BACEN. (Artigo 18, Lei 4.595)
____________
Comentrio: Tente memorizar as palavras chaves como: formular, regular, administrar,
emitir, receber, autorizar, fiscalizar, controlar e exercer. Lembre-se de que o BACEN
quem faz cumprir todas as determinaes do CMN.
COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS CVM
Entidade autrquica, vinculada ao governo atravs do Ministrio da Fazenda.
Administrada por 1 Presidente e 4 Diretores, nomeados pelo Presidente da Repblica;
rgo normativo voltado para o desenvolvimento do mercado de ttulos e valores
mobilirios;
Ttulos e Valores Mobilirios: aes, debntures, bnus de subscrio, e opes de
compra e venda de mercadorias.
OBJETIVOS DA CVM:
Estimular investimentos no mercado acionrio;
Prof. Edgar Abreu
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BACEN
CVM
FISCALIZA
FISCALIZA
SA Aberta
Acionista
PROTEGE
Bancos
PROTEGE
Clientes
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DICAS DO PROFESSOR
Muitas questes de prova cobram dos alunos competncia de cada uma das autoridades
monetrias. O problema que s vezes muito confuso e no final no sabemos quem autoriza
emisso de papel moeda, quem fiscaliza fundos de investimento e etc.
Para ajudar na resoluo destas questes, procure as palavras chaves de cada assunto abaixo.
Com isso irmos facilitar nosso estudo.
PALAVRAS CHAVES
CVM: Valores Mobilirios, Fundos de Investimento, Aes, Mercado de Capitais, Bolsas de
Valores, Derivativos
BACEN: Executar, Fiscalizar, Punir, Administrar, Emitir (apenas papel moeda), Realizar, Receber
CMN: Fixar diretrizes, Zelar, Regulamentar, Determinar, Autorizar (emisso papel moeda),
Disciplinar, Estabelecer, Limitar
TOME CUIDADO COM AS EXCEES, EXEMPLO:
REGULAMENTAR
COMPE OU MERCADO
DE CMBIO
BACEN
REGULAMENTAR
Valores
Mobilirios
CVM
REGULAMENTAR
Outros assuntos
CMN
QUESTES DE PROVA:
Exemplo 1.1 (BB 2007) A lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir
irregularidades eventualmente cometidas no mercado de valores mobilirios. Diante de
qualquer suspeita, a CVM pode iniciar um inqurito administrativo, por meio do qual recolhe
informaes, toma depoimentos e rene provas com vistas a identificar o responsvel por prticas
ilegais, desde que lhe oferea, a partir da acusao, amplo direito de defesa
Palavra chave Valores Mobilirios est relacionada com a CVM. Logo a questo est certa.
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Exemplo 1.2 (BB 2009) As funes do CMN incluem: adaptar o volume dos meios de
pagamento s reais necessidades da economia e regular o valor interno e externo da moeda e o
equilbrio do balano de pagamentos
As palavras chave adaptar, regular est relacionado com o CMN. Logo a questo est certa.
TESOURO NACIONAL No est no edital
rgo central do Sistema de Administrao Financeira Federal e do Sistema de Contabilidade
Federal.
Responsvel pela administrao e controle da dvida pblica federal.
Caixa do Governo - pois capta recursos no mercado, via emisso primria de ttulos, para
financiamento da dvida interna do governo (LFT, NTN, LTN), atravs do BACEN.
COPOM No est no edital
Junho de 1999 o Brasil passou a adotar as Metas de Inflao (definida pelo C.M.N)
ndice utilizado na meta: IPCA
composto atualmente diretoria colegiada do BACEN (7 Diretores + 1 Diretor Presidente)
o Copom quem define a taxa de juros Selic Meta e tambm a existncia ou
no do Vis.
Uma vez definido o vis, compete ao presidente do BACEN a tarefa de executar
Reunio em dois dias (teras e quartas), Sendo o primeiro dia reservado para apresentao de
dados e discusses e no segundo dia acontece votao e definio da taxa de juros.
Calendrio de reunies (8 vezes ao ano) divulgado em at o fim de Outubro, podendo reunirse extraordinariamente, desde que convocado pelo Presidente do Banco Central.
Divulgao da ATA de reunio em 6 dias teis em portugus e 7 em Ingls;
A taxa Selic a taxa de juros mdia que incide sobre os financiamentos dirios com prazo de um
dia til (overnight).
O COPOM estabelece a meta para a taxa Selic, e funo da mesa de operaes do mercado
aberto do BACEN manter a taxa Selic diria prxima a meta
Taxa Selic: "custo primrio do dinheiro" e "taxa bsica de juros da economia"
Caso a Inflao (medida pelo IPCA) ultrapasse a meta estipulada pelo C.M.N (somado o intervalo
de tolerncia), o Presidente do Banco Central deve explicar os motivos do no cumprimento da
meta atravs de uma Carta Aberta ao Ministro da Fazenda;
C.R.S.F.N (CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL):
rgo integrante do Ministrio da Fazenda, cuja principal atribuio julgar, em 2a. e
ltima instncia administrativa os recursos interpostos,
a) DAS ATRIBUIES: Das decises administrativas aplicadas pelo BACEN, CVM e pela SECEX
(Secretaria de Comrcio Exterior).
Prof. Edgar Abreu
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BANCO COMERCIAL
COOPERATIVA DE CRDITO
CAIXA ECONMICA
BANCO COOPERATIVO
BANCO MLTIPLO ( COM CARTEIRA COMERCIAL)
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matemtica. Esta exigncia tem como objetivo minimizar a criao de moedas por parte das
cooperativas.
BANCOS COOPERATIVOS
Autorizados pelo Banco Central, constitudos na forma de sociedades annimas de capital
fechado, onde os acionistas so obrigatoriamente as cooperativas.
So Bancos mltiplos ou bancos comerciais controlados por cooperativa de crdito, que
devem deter, pelo menos, 51% das suas aes com direito a voto.
Alm de oferecer os produtos e servios que as cooperativas oferecem (como conta corrente,
cheques especiais, pagamento de tributos e processamento da folha de pagamento dos
funcionrios da empresa), podem captar recursos no exterior.
Sua atuao restrita a Unidade da Federao de sua sede
Comentrio: O Sicredi um exemplo de Banco Cooperativo
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Comentrio: Por no terem capacidade de gerar moeda, essas Instituies no captam depsito
vista.
BANCOS DE INVESTIMENTO
So instituies criadas para conceder crditos de mdio e longo prazo para as empresas.
Instituies de natureza privada, reguladas e fiscalizadas pelo BACEN e CVM
Tipos de Crdito:
a. Podem manter contas correntes, desde que essas contas no sejam
remuneradas e no movimentveis por cheques; resoluo 2.624
b. Administrao de fundos de investimentos;
c. Abertura de capital e subscrio de novas aes de uma empresa (IPO e
underwriting).
d. Capital de Giro;
e. Capital Fixo (investimentos): sempre acompanhadas de projeto;
f. Captam recursos atravs de CDB/RDB ou venda de cotas de fundos.
g. Tambm podem captar recursos via emisso de Letra Financeira (Novidade,
Resoluo 3.836 de Fev/2010)
Comentrio: Com o crescimento do Mercado de Capitais, cada vez mais se torna importante
presena dos bancos de Investimento.
BANCOS DE DESENVOLVIMENTO
Controlados pelo Governo Estadual
ATENO: Legalmente o BNDES NO um Banco de Desenvolvimento, ele uma
empresa Pblica Federal. (Resoluo 394/1976);
Objetivos:
o Financiamento a mdio e longo prazos;
o Impulsionar o desenvolvimento econmico e social da regio e do pas;
Captao:
o Repasse de rgos financeiros do Governo Federal;
o Repasse do BNDES;
o CDB/RDB
o Cdulas hipotecrias,
o Cdulas pignoratcias de debntures
Aplicao:
o Emprstimos e Financiamentos de mdio e longo prazo;
Prof. Edgar Abreu
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o Leasing
Principais agentes de fomentos regionais:
o BNB (Banco do Nordeste), BASA (Banco da Amaznia)
Exemplo de Banco de Desenvolvimento:
o BRDE (Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul).
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INSTITUIO
CONSTITUIO
PRINCIPAL
CAPTAO
(PASSIVA)
Associao de
Poupana e
Emprstimo - APE
Poupana
Caixa Econmica
Federal - CEF
Empresa pblica
federal
Poupana, FGTS e
repasses do governo
federal
Sociedade de Crdito
Imobilirio - SCI
Sociedade Annima
Poupana
Companhias
Hipotecrias
Sociedade Annima
Debntures
OBESERVAO
Poupadores so
associados, assim os
mesmos recebem
dividendos. Faz parte
do SBPE
considerado um
agente especial do
governo federal. Faz
parte do SBPE
uma das carteiras
que pode compor um
banco mltiplo. Faz
parte do SBPE
No podem captar
atravs de poupana.
No fazem parte do
SBPE.
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AGNCIAS DE FOMENTO
Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima de capital fechado e estar sob o
controle de Unidade da Federao, sendo que cada Unidade s pode constituir uma agncia
OBJETIVO: concesso de financiamento de capital fixo e de giro associado a projetos na Unidade
da Federao onde tenham sede.
Tais entidades tm status de instituio financeira, mas no podem captar recursos junto
ao pblico, recorrer ao redesconto, ter conta de reserva no Banco Central, contratar
depsitos interfinanceiros na qualidade de depositante ou de depositria e nem ter participao
societria em outras instituies financeiras.
De sua denominao social deve constar a expresso "Agncia de Fomento" acrescida da
indicao da Unidade da Federao Controladora.
As agncias de fomento devem constituir e manter, permanentemente, fundo de liquidez
equivalente, no mnimo, a 10% do valor de suas obrigaes, a ser integralmente aplicado em
ttulos pblicos federais.
As agncias de fomento podem realizar, na Unidade da Federao onde tenham sede, as
seguintes operaes e atividades, entre outras, observada a regulamentao aplicvel em cada
caso:
I.
financiamento de capitais fixo e de giro associado a projetos
II.
prestao de servios de consultoria e de agente financeiro
III.
aplicao de disponibilidades de caixa em ttulos pblicos federais, inclusive por meio de
operaes compromissadas
IV. swap para proteo de posies prprias
V. operaes de crdito rural
VI. financiamento para o desenvolvimento de empreendimentos de natureza profissional,
comercial ou industrial, de pequeno porte, inclusive a pessoas fsicas
VII.
operaes especficas de cmbio autorizadas pelo Banco Central do Brasil
VIII.
operaes de arrendamento mercantil financeiro (leasing)
AGENTES ESPECIAIS
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Principais
Comentrio: o agente do governo federal para os assuntos ligados a rea rural e exportao.
CEF (CAIXA ECONMICA FEDERAL)
Empresa Pblica Federal (vinculada ao Ministrio da Fazenda);
Maior Banco Pblico da Amrica Latina
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um banco sui generis A companhia pode ser constituda, mediante escritura pblica, tendo
como nico dono e acionista a sociedade brasileira
Podem captar recursos tambm por: Letra Financeira (Novidade, Resoluo 3.836 de
Fev/2010)
Comentrio: Apesar de no ser um Banco, a CEF atua como um banco mltiplo semelhante ao
Banco do Brasil, como uma Instituio Especial, pelo fato de executar tarefas do governo federal.
SISTEMA DE DISTRIBUIO
C.T.V.M
D.T.V.M
BANCO DE INVESTIMENTO (ver em instituies no bancria)
BANCO MLTIPLO COM CARTEIRA INVESTIMENTO (ver em instituies no bancria)
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SELIC
CETIP
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BANCO
FACTORING
instituio financeira
No instituio Financeira
Capta recursos e empresta dinheiro. Capta recursos atravs da emisso de
Faz intermediao
debntures e Commercial Papers e
emprstimos juto aos bancos
Empresta dinheiro
Compra direitos creditrios
Cobra juros
Compra vista, mediante desgio
Desconta ttulos e faz financiamentos No desconta. Compra ttulos de
crdito e direitos
O devedor o seu cliente
Seu devedor a empresa sacada
Impostos: IOF e IR
Imposto: ISS e IOF e IR
Prof. Edgar Abreu
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Comentrio: No Devido ao seu alto risco e o alto ndice de inadimplncia, as taxas de juros
cobradas pelas Factoring so geralmente bem acima das praticadas pelo mercado, por estes
mesmos problemas o BACEN limita suas operaes de emprstimos em apenas uma vez
o seu Capital Social.
importante tambm salientar que mesmo no sendo uma Instituio Financeira, as
operaes de alienao de direitos creditrios, realizadas pelas Factoring geram a cobrana de
IOF (Imposto sobre Operaes Financeiras). (ver IN da Receita Federal 907/2009 )
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTES DE CRDITO
So empresas prestadoras de servios, que fazem a intermediao entre os portadores de
cartes, os estabelecimentos afiliados, as bandeiras (Visa, MasterCard etc.) e as instituies
financeiras.
So empresas NO financeiras.
Receitas das Administradoras de Carto de Crdito:
o Anuidade: cobrada ao portador para se associar a sistema de carto de crdito.
Algumas administradoras j esto deixando de cobrar essa tarifa;
o Comisso: percentual pago pelo estabelecimento a administradora pela utilizao por
parte do usurio;
o Remunerao de Garantia e Taxa de Administrao: cobradas ao portador
quando este efetua compra parceladas pelo carto.
Comentrio: No so Instituies Financeiras. Constitudas sobre a forma de uma S.A
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CNPC
CNSP
CRPC
CRSNSP
PREVIC
SUSEP
SEGUROS
PREVIDNCIA
FECHADA
PREVIDNCIA ABERTA
(FUNDOS DE PENSO)
CAPITALIZAO
MINISTRIO DA FAZENDA
MINISTRIO DA PREVIDNCIA
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est no edital
Julgar, em ltima instncia administrativa, os recursos de decises da Superintendncia de
Seguros Privados SUSEP
Composio (6 membros):
um representante do Ministrio da Fazenda (Presidente)
um representante da Superintendncia de Seguros Privados SUSEP
um representante da Secretaria de Direito Econmico do Ministrio da
Justia
trs representantes das entidades de classe dos mercados afins, por estas indicados em lista
trplice
CONSELHO NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR (CNPC) No est no edital
Substitui o antigo CGPC
O CMN da previdncia complementar fechada (fundos de penso)
rgo colegiado integrante da estrutura bsica do Ministrio da Previdncia Social,
cabe exercer a funo de rgo regulador do regime de previdncia complementar
operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar.
Sede em Braslia
Presidente do Conselho: Ministro da Previdncia
Demais Representantes do governo: Previc; Ministrio da Previdncia Social; Casa
Civil da Presidncia da Repblica; Ministrio da Fazenda; Ministrio do Planejamento,
Oramento e Gesto; entidades fechadas de previdncia complementar;
Mandato de dois anos, permitida uma nica reconduo
Reunies ordinria, trimestralmente
est no edital
rgo recursal colegiado no mbito do Ministrio da Previdncia Social, compete apreciar
e julgar, encerrando a instncia administrativa, os recursos interpostos contra deciso
da Diretoria Colegiada da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar
Previc
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Sobre a concluso dos relatrios finais dos processos administrativos iniciados por lavratura
de auto de infrao ou instaurao de inqurito, com a finalidade de apurar
responsabilidade de pessoa fsica ou jurdica, e sobre a aplicao das penalidades cabveis;
e
II.
sobre as impugnaes referentes aos lanamentos tributrios da Taxa de Fiscalizao e
Controle da Previdncia Complementar - Tafic.
Sede em Braslia
Caber ao Ministro de Estado da Previdncia Social designar o presidente da CRPC
(servidor do Ministrio da Previdncia Social ou no INSS)
Os membros da CRPC devero ter formao superior completa e experincia comprovada
em matria jurdica, administrativa, financeira, contbil, atuarial, de fiscalizao ou de
auditoria e manter estreita relao com o segmento de previdncia complementar operado
por entidade fechada de previdncia complementar.
I.
DICAS DO PROFESSOR
Em 23 de dezembro de 2009 foi criada a PREVIC, que substitui a SPC, pela lei 12.154. Ficando
assim a Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC) responsvel pela
fiscalizao das atividades das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (Fundos de
Penso)
O Antigo CGPC foi dividido em dois novos rgos: CSPC e CRPC
RESSEGURADORES
Resseguradores - Entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, que tm por
objeto exclusivo a realizao de operaes de resseguro e retrocesso. O Instituto de
Resseguros do Brasil (IRB) empresa resseguradora vinculada ao Ministrio da Fazenda
Prof. Edgar Abreu
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CO-SEGURO: Trata-se do seguro distribudo entre duas ou mais seguradoras, que assumem
cada qual uma parcela do risco, de acordo com as condies estipuladas na aplice emitida pela
lder.
RESSEGURO: A companhia seguradora distribui entre outras seguradoras uma parcela do risco
assumido, diminuindo sua responsabilidade na garantia dada a certos clientes de pagar altas
somas, em caso de sinistro. Como o nome sugere, resseguro o seguro do seguro.
RETROCESSO Cesso de parte dos riscos assumidos por uma seguradora a outra, que
tambm lhe cede parcela dos PRMIOS cobrados proporcionalmente aos riscos transferidos, por
ter excedido sua capacidade de operao.
OBS: O seguro, o resseguro e a retrocesso podero ser efetuados no Pas em moeda
estrangeira.
INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL (IRB)
Sociedade de economia mista, com controle acionrio da Unio;
Conselho fiscal composto por 5 membros: 3 indicados pelo Ministro da Fazenda, 2
membros eleitos em votao pelos acionistas.
Atualmente est vinculado ao Ministrio da Fazenda;
Atua nos segmentos de Resseguros, retrocesso.
OBS: A operao de RESSEGURO no mais monoplio do IRB. Atravs da Lei Complementar
126/07, as SEGURADORAS podem, hoje, constituir RESSEGURO E RETROCESSO.
IMPORTANTE: Com a Lei Complementar 126/07. o Resseguro e a Retrocesso
deixaram de ser monoplio do IRB-Brasil. O resseguro deve ser feito com destinao
mnima de 60% para as resseguradoras locais. Em 2009, esse percentual cair para
40%.
OBS: Atualmente, mais de 60 resseguradoras concorrem com o IRB-Brasil, porm, o IRB, hoje,
mantm mais de 80% dos resseguros no pas. Os registros e autorizaes para funcionamento
foram concedidos pela SUSEP- Superintendncia de Seguros Privados, rgo vinculado ao
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patrimnio
para
garantir
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BANCOS MTIPLOS
PASSIVAS
(CAPTAO)
ATIVAS
(APLICAO)
SERVIOS
DEPSITO VISTA: CC
(CARTEIRA COMERCIAL)
FUNDOS DE INVESTIMENTO
(CARTEIRA DE
INVESTIMENTO)
DEPSITO A PRAZO:
CDB/RDB
COMPROR E VENDOR
FINANCE
LEASING
(CARTEIRA DE S.A.M)
CADERNETAS DE POUPANA
(CARTEIRA SCI)
TARIFAS
LETRAS FINANACEIRAS
(NO EST NO EDITAL)
HOTMONEY
CARTES DE CRDITO
Obs.: Note que o carto de crdito um tipo de servio oferecido pelos bancos, mas que pode se
tornar um crdito rotativo. Depende se o cliente est ou no efetuando o pagamento total de sua
fatura.
TIPOS DE CONTAS
A conta de depsito vista: o tipo mais usual de conta bancria. Nela, o dinheiro do
depositante fica sua disposio para ser sacado a qualquer momento.
A conta de depsito a prazo: o tipo de conta onde o seu dinheiro s pode ser sacado
depois de um prazo fixado por ocasio do depsito.
A conta de poupana: foi criada para estimular a economia popular e permite a aplicao
de pequenos valores que passam a gerar rendimentos mensalmente
Tipos de conta:
a) Individual: um nico titular;
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Liquidez:
O CDB pode ser negociado no mercado secundrio. O CDB tambm pode ser resgatado antes do
prazo final caso o banco emissor concorde em resgat-lo. No caso de resgate antes do prazo final,
devem ser respeitados os prazos mnimos.
Garantia: Coberto pelo FGC at o limite de R$ 70.000,00
Os CDBs no podem ser indexados variao cambial. Para atrelar rentabilidade de um
CDB a variao cambial necessrio fazer um swap.
DIFERENA ENTRE CDB E RDB
POUPANA
a aplicao mais popular;
A maior parte dos recursos captados em poupana devero ser destinado a financiamentos a
crditos habitacionais, salvo as cadernetas de poupana intituladas como poupana rural ou
a poupana do Banco do Brasil, que devero destinar seus recursos a financiamentos em
crdito rural.
Possui total liquidez, porm com perda de rentabilidade. Seus juros calculado sobre o menor
saldo do perodo.
Os juros so pagos com base no menor saldo disponvel no perodo.
Rentabilidade:
- mensal (pessoas fsicas e jurdicas imunes ou sem fins lucrativos): TR + 0,5%;
- Trimestral (demais pessoas jurdicas): TR + 1,5%;
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LETRA DE CMBIO
Letra de Cmbio o instrumento usado pelas Financeiras para captar recursos no mercado e
emprestar a seus clientes. Como o CDB no caso dos bancos.
A diferena que as letras devem, obrigatoriamente, ser lastreadas em uma operao de
financiamento de compra de bens ou servios.
RENTABILIDADE:
Pr fixada
Ps fixada
OBS: No pode ser indexada a variao cambial (dlar)
GARANTIAS: Esto cobertas pelo FGC at o limite vigente, atualmente de R$ 70.000,00
IMPORTANTE: No confunda Letra de Cmbio com variao cambial. Uma letra de cmbio
possue rentabilidades pr ou ps fixadas e NO podem ter seus rendimentos atrelados a variao
cambial.
LETRAS FINANCEIRAS - No est no edital
QUEM PODE EMITIR:
Bancos mltiplos
Bancos comerciais
Bancos de investimento
Sociedades de crdito, financiamento e investimento
Caixas econmicas
Companhias hipotecrias
Sociedades de crdito imobilirio
BNDES
com
valor
REMUNERAO:
Prefixada
Ps fixada
flutuantes
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COBRANA BANCRIA
o produto mais importante desenvolvido pelos bancos comerciais nos ltimos 20 anos;
Indispensvel para qualquer banco comercial. Por meio da cobrana, o banco toma
conhecimento do lado mais importante do fluxo de caixa da empresa suas
receitas.
Bloquetes: circulam pela Cmara de Compensao, e substituem as Notas Promissrias,
Cheques, Duplicatas e Letras de Cmbio.
Pagamento dos Bloquetos:
- At o seu vencimento: em qualquer agncia bancria.
- Aps o vencimento: apenas nas agncias do banco pagador
Vantagens da Cobrana
Comentrio: Atravs das cobranas bancrias os bancos tomam conhecimento dos fluxos de
caixa das empresas, facilitando assim na concesso de emprstimos e taxas de juros diferenciais.
DBITO DIRETO AUTORIZADO (DDA)
O Que : Atravs de sistema os clientes bancrios podero acessar de forma eletrnica (internet,
telefone, caixa eletrnico entre outros) suas e paga-las sem que precise RECEB-LAS
IMPRESSAS.
Diferente do dbito em conta, o cliente poder acessar em um nico sistema todas suas contas
que possuem boletos bancrios e decidir quais e quando pagar cada uma delas.
Alm de facilitar o pagamento das contas, o DDA MAIS SEGURO e contribui com o MEIO
AMBIENTE.
Economia anual projetada: 374.400 rvores, 1 bilho de litros de gua e 46 milhes de
kW/hora de energia.
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CORPORATE FINANCE
Os bancos realizam operaes complexas que envolvem a intermediao de fuses, cises,
aquisies e incorporaes de empresas e formao de Holding entre outras atividades.
Neste segmento, juntamente com empresas de consultoria especializadas, utilizam todo seu
conhecimento do mundo das operaes financeiras e de investimentos de forma a viabilizar tais
operaes, seja com recursos nacionais ou recorrendo a recursos do exterior.
A aquisio da Brahma pelo grupo Garantia, as vendas das empresas de telecomunicaes e
distribuidoras de energia eltrica estaduais ou a fuso em uma nica empresa de um grupo de
empresas de bens de capital so exemplos dessa atividade.
o Leveraged Buyout (LBO) investidores assumem controle acionrio de empresa, utilizando
emprstimos e usando a prpria empresa como garantia.
o Management Buyout um LBO, em que a atual administrao permanece no comando da
empresa e participa do seu controle acionrio;
o Takeover Bid a aquisio de uma empresa atravs do mercado de aes. Pode ser
amigvel ou hostil;
o Tender Ofter qualquer oferta de compra de ttulos pertencentes aos atuais detentores que
envolva o pagamento de prmio sobre o valor de mercado. Podendo haver combinao de
atividades atravs de fuso, Incorporao, ciso, falsa ciso, formao de empresa holding.
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FUNDOS DE INVESTIMENTO
DEFINIES LEGAIS
O QUE UM FUNDO?
Fundo de Investimento = Condomnio
Comunho de recursos sob a forma de condomnio onde os cotistas tm o mesmo interesse e
objetivos ao investir no mercado financeiro e de capitais.
PERSONALIDADE JURDICA
Os fundos de investimento no so empresas, em termos legais esto organizados como
condomnios, e embora no tenham personalidade jurdica, devem possuir CNPJ e publicar
balano.
A QUEM SE DESTINAM OS FUNDOS DE INVESTIMENTO?
Os fundos de investimento podem acolher aplicaes de pessoas fsicas, jurdicas e de outros
fundos, e caso sejam abertos, no h um limite de participantes.
CONDOMNIO
A base legal dos fundos de investimento o condomnio, e desta base que emerge o seu
sucesso, pois, o capital investido por cada um dos investidores cotistas, somado
aos recursos de outros cotistas para, em conjunto e coletivamente, ser investido no
mercado, com todos os benefcios dos ganhos de escala, da diversificao de risco e da
liquidez das aplicaes.
PATRIMNIO LQUIDO
O patrimnio lquido (PL) do fundo o valor total dos recursos ingressados acrescido dos
resultados acumulados das aplicaes.
O QUE A COTA?
As cotas do fundo correspondem a fraes ideais de seu patrimnio, e sempre so escriturais e
nominativas. A cota, portanto, menor frao do Patrimnio Lquido do fundo.
PROPRIEDADE DOS ATIVOS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
A propriedade dos ativos de um fundo de investimento do condomnio e a cada um cabe a
frao ideal representada pelas cotas.
COMO CALCULADO O VALOR DA COTA?
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FUNDO ALAVANCADO
Um fundo considerado alavancado sempre que existir possibilidade (diferente de zero) de perda
superior ao patrimnio do fundo, desconsiderando-se casos de default nos ativos do fundo.
MARCAO A MERCADO: este conceito diz que o Fundo deve reconhecer todos os dias, o valor
de mercado de seus ativos. A marcao a mercado faz com que o valor das cotas de cada Fundo
reflita, de forma atualizada, a que preo o administrador dos recursos venderia cada ativo a cada
momento (mesmo que ele o mantenha na carteira). Ainda de acordo com a legislao (instruo
CVM 409), devem ser observados os preos do fim do dia, aps o fechamento dos mercados. J
para a renda varivel, a legislao determina que observe o preo mdio dos ativos durante o dia.
TAXAS E DESPESAS
TAXA DE ADMINISTRAO
Percentual pago pelos cotistas de um fundo para remunerar todos os prestadores de servio.
Calculada por dia til e deduzido do valor da cota.
TAXA DE PERFORMANCE
Percentual cobrado do cotista quando a rentabilidade do fundo supera a de um indicador de
referncia. Nem todos os fundos cobram taxa de performance.
DESPESAS
De acordo com a Instruo CVM 409 so encargos do Fundo de Investimento, alm da Taxa
de Administrao, os impostos e contribuies que incidam sobre os bens, direitos e obrigaes
do fundo, as despesas com impresso expedio e publicao de relatrios, formulrios
e informaes peridicas, previstas no regulamento, as despesas de comunicao aos
condminos, os honorrios e despesas do auditor, os emolumentos e comisses nas
operaes do fundo, despesas de fechamento de cmbio vinculadas as suas operaes, os
honorrios de advogados e despesas feitas em defesa dos interesses do fundo, quaisquer
despesas inerentes constituio ou liquidao do fundo ou a realizao de assemblia geral de
condminos, e as taxas de custodia de valores do fundo.
CLASSIFICAO DOS FUNDOS SEGUNDO CVM
Fundos
Fundos
Fundos
Fundos
Fundos
Fundos
Fundos
de Curto Prazo
Referenciados
de Renda Fixa
Cambiais
Multimercados
de Dvida Externa
de Aes
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Sua carteira composta por ttulos que rendem uma taxa previamente acordada. Estes fundos se
beneficiam em um cenrio de queda de juros, mas tem risco de taxa de juros e eventualmente
crdito
Estes Fundos podem ser adicionalmente classificados como Longo Prazo, quando o
prazo mdio de sua carteira superar 365 dias. Neste caso, no poder ser utilizada a
Cota de Abertura.
vedada a cobrana de taxa de performance, salvo quando se tratar de Fundo destinado a
investidor qualificado, ou for classificado como Longo Prazo
FUNDO CAMBIAL
Investe no mnimo 80% de seu PL em ativos que busquem acompanhar a variao de preos
de moedas estrangeiras.
Os Fundos Cambiais Dlar so os mais conhecidos. A aplicao feita em R$ (reais), e sua
carteira composta por papis que buscam acompanhar a variao da moeda norte americana
Comentrio: ATENO, ele no acompanha a cotao do dlar
Podem cobrar taxa de performance.
FUNDO DE AES
Investe no mnimo 67% do seu Patrimnio Lquido em aes negociadas no mercado vista de
bolsa de valores.
A performance destes fundos est sujeita variao de preo das aes que compem sua
carteira. Por isso, so mais indicados para quem tem objetivos de investimento de longo prazo.
Podem cobrar taxa de performance.
FUNDOS DE DIVIDA EXTERNA
Investe no mnimo 80% do seu Patrimnio Lquido em ttulos do Brasil negociados no mercado
internacional.
Forma mais fcil de investir em papis brasileiros negociados no mercado internacional.
Somente Fundos de Dvida Externa podem adquirir ttulos representativos da dvida externa de
responsabilidade da Unio
Podem cobrar taxa de performance.
FUNDOS MULTIMERCADOS
Os Fundos classificados como "Multimercado" devem possuir polticas de investimento que
envolvam vrios fatores de risco, sem o compromisso de concentrao em nenhum
fator em especial ou em fatores diferentes das demais classes previstas na instruo.
Ou seja, este tipo de Fundo pode aplicar em DI/SELIC, ndices de preos, taxas de juros, cmbio,
dvida externa e aes.
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HOT MONEY
Emprstimo de curtssimo prazo, normalmente liquidado em at 10 dias, mas pode ser
contratada de 1 at 29 dias no MXIMO.
Sua principal garantia uma Nota Promissria.
As taxas do hot money, em geral, so mais elevadas que as das outras operaes. (incidncia
de IOF, PIS e COFINS) lattes.cnpq.br
Comentrio: Emprstimos de hot Money no se destina a compra de mquinas, investimento na
empresas e etc.. os valores concedidos nesta linha de crdito so para tirar a empresa do
sufoco, haja vista que as taxas de juros so mais elevadas.
CONTAS GARANTIDAS
um exemplo de crdito rotativo
Podem ser feitas por PF ou PJ;
So limites disponibilizados para o cliente, com base em algum tipo de garantia (cheques,
duplicatas, recebveis) e que so utilizados automaticamente quando ele no tem saldo
suficiente em sua conta corrente.
Algumas contas garantidas tm apenas o carter devedor, ou seja, no permitem que seus
clientes usem os recursos de forma automtica. Para utilizar os recursos, o cliente precisa
informar previamente ao banco.
Os juros so calculados diariamente sobre o saldo devedor, e so debitados num determinado
dia do ms, previamente acordado.
Comentrio: Contas Garantidas so exemplos de crditos rotativos.
CRDITO ROTATIVO
Os contratos de abertura de crdito rotativo so linhas de crdito abertas com um
determinado limite e que a empresa utiliza medida de suas necessidades, ou mediante
apresentao de garantias em duplicatas. Os encargos (juros e IOF) so cobrados de acordo
com a utilizao dos recursos, da mesma forma que nas contas garantidas.
O principal da dvida pode ser rolado e at mesmo os juros podero ser pagos com o
prprio limite disponibilizado
Exemplos: Cheque especial, carto de crdito e conta garantida.
DESCONTO DE TTULOS
Os ttulos envolvidos nesse tipo de operao so, geralmente, duplicatas e notas promissrias;
um adiantamento de recursos, feito pelo banco a pedido dos seus clientes, sobre suas
duplicatas e notas promissrias.
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O banco assume o risco do recebimento das vendas a prazo do cliente, porm detm o
direito de regresso sobre as vendas a prazo que no conseguiu receber.
Comentrio: Lembre-se que factorings no fazem desconto de ttulos, elas apenas compram
direito creditrios.
FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO
So emprstimos vinculados a um contrato especfico que estabelea prazo, taxas, valores e
garantias necessrias de capital de giro das empresas.
Forma de Pagamento (Amortizao): estabelecida de acordo com os interesses e
necessidades das partes, podendo ser em parcelas iguais, diferenciadas, ou nicas (no
vencimento da operao).
Prazo: Mximo de 12 meses
Principais Garantias:
o Duplicatas: relao de 120% a 150% do principal emprestado;
o CDB/RDB.
Quanto melhor a qualidade das garantias, menor o risco, e portanto, menores
sero os juros que o banco cobrar do seu cliente.
Comentrio: A grande diferena de Financiamento de Capital de Giro em relao s operaes
de hot Money est no prazo (hot Money at 10 dias e FCG at 360 dias) e nas garantias.
VENDOR FINANCE
uma operao que se caracteriza pela venda com recebimento vista (pela empresa
vendedora), e pagamento a prazo, com juros (pela empresa compradora).
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Imobilirio;
Operaes sindicalizadas.
Leasing Financeiro:
PRODUTOR
PRODUZ O BEM
E VENDE PARA
S.A.M
S.A.M
(ARRENDADOR)
ARRENDATRIO
PAGA VISTA
PELO BEM E O
ALUGA PARA O
ARRENDATRIO
ALUGA O BEM
DA S.A.M. EM
GERAL PAGA O
V.R.G NAS
PARCELAS
Leasing Operacional:
PRODUTOR (ARRENDADOR)
PRODUZ O BEM E ALUGA DE
FORMA DIRETA PARA O
ARRENDATRIO
ARRENDATRIO
ALUGA O BEM DIRETAMENTE
DO PRODUTOR. EM GERAL
AS PARCELAS NO CONTM
V.R.G
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Operaes Sindicalizadas:
Utilizadas para viabilizar grandes projetos;
Vrias empresas de leasing se renem para tocar o empreendimento;
Podem envolver companhias de leasing (pool) nacionais e estrangeiras.
FINANCIAMENTO DE CAPITAL FIXO
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Bradesco
Banco do Brasil
Caixa Econmica Federal
Banrisul
Ita
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Obs.: Uma empresa pode obter um Carto BNDES por banco emissor, podendo ter at 5 cartes
e somar seus limites numa nica transao.
EXPORT NOTES
Export Note um ttulo com remunerao vinculada moeda estrangeira, emitido no mercado
domstico por um exportador, que possui um contrato com um importador de
fornecimento futuro de mercadorias.
Comprador: Empresas de uma forma geral que buscam proteo cambial.
Emissor: Empresas exportadoras que necessitam de financiamento no mercado domstico s
taxas competitivas.
Vantagens
Comprador: uma opo de aplicao de recursos com remunerao atrelada variao
cambial, sendo um banco coobrigado na operao, o que adiciona aplicao a segurana da
remunerao do investimento.
Emissor: pode ser instrumento de captao de recursos ou pode permitir s empresas
exportadoras, que tenham disponibilidade de lastro.
Comentrio: O banco coobrigado na operao, o que adiciona aplicao a segurana
da remunerao do investimento
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TTULOS DE CAPITALIZAO
Poupana de longo prazo atrelada a um jogo. Seus rendimentos so de, no mnimo, TR + 20%
da poupana (0,1 % a.m.).
Prmio:
o Pagamento nico;
o Pagamento parcelado: reajustado periodicamente pela TR
Diviso do Prmio:
o Proviso para sorteio: menos de 25% do prmio;
o Taxa de Carregamento: despesas administrativas e o lucro;
o Proviso matemtica:
Pagamento nico: pelo menos 50% do prmio;
Pagamento parcelado: pelo menos 70%.
Carncia: prazo em que o investidor no poder solicitar o resgate. Pode variar de 01 a 02
anos, dependendo do plano.
Resgate Antecipado: o investidor ir receber um percentual de sua reserva matemtica.
Comentrio: uma aplicao financeira atrelada a um jogo, onde o cliente vai ter um desgio
caso queira disponibilizar a sua aplicao antes do prazo estipulado pela Sociedade de
Capitalizao.
TIPOS DE PLANOS / BENEFCIOS
Os planos previdencirios podem ser contratados de forma individual ou coletiva (averbados ou
institudos); e podem oferecer, juntos ou separadamente, os seguintes tipos bsicos de benefcio:
RENDA POR SOBREVIVNCIA: renda a ser paga ao participante do plano que sobreviver ao
prazo de deferimento contratado, geralmente denominada de aposentadoria.
RENDA POR INVALIDEZ: renda a ser paga ao participante, em decorrncia de sua invalidez
total e permanente ocorrida durante o perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de
carncia estabelecido no Plano.
PENSO POR MORTE: renda a ser paga ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na proposta de
inscrio, em decorrncia da morte do Participante ocorrida durante o perodo de cobertura e
depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.
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PECLIO POR MORTE: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao(s) beneficirio(s)
indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia da morte do participante ocorrida durante o
perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.
PECLIO POR INVALIDEZ: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao prprio
participante, em decorrncia de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o perodo de
cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.
PERFIL DO INVESTIDOR
No caso dos PGBL, VGBL e sucedneos, o investidor pode escolher o perfil de risco do fundo de
investimento no qual a seguradora ou a EAPC vo aplicar os seus recursos. De acordo com a
Susep, os perfis so os seguintes:
Soberano: como o nome sugere, o fundo investe apenas em ttulos do governo, ou seja,
ttulos ou Crdito Securitizados do Tesouro Nacional, ou Ttulos do Banco Central;
Renda Fixa: alm das aplicaes acima, tambm permite o investimento em outros tipos de
ttulos de renda fixa, como CDBs, debntures, etc.;
Composto: tambm permite aplicaes em renda varivel, como, por exemplo, aes ou
fundos de aes, commodities, desde que no ultrapassem 49% do patrimnio do fundo
PGBL
O PGBL (Plano Gerador de Benefcio Livre) mais vantajoso para aqueles que fazem a
declarao do imposto de renda pelo formulrio completo. uma aplicao em que incide
risco, j que no h garantia de rentabilidade, que inclusive pode ser negativa. Ainda assim,
em caso de ganho, ele repassado integralmente ao participante.
O resgate pode ser feito no prazo de 60 dias de duas formas: de uma nica vez, ou
transformado em parcelas mensais. Tambm pode ser abatido at 12% da renda bruta
anual do Imposto de Renda e tem taxa de carregamento. comercializado por seguradoras.
Com o PGBL, o dinheiro colocado em um fundo de investimento exclusivo, administrado por
uma empresa especializada na gesto de recursos de terceiros e fiscalizado pelo Banco Central.
VGBL
O VGBL, ou Vida Gerador de Benefcio Livre, aconselhvel para aqueles que no tm
renda tributvel, j que no dedutvel do Imposto de Renda, ainda que seja necessrio o
pagamento de IR sobre o ganho de capital.
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Nesse tipo de produto, tambm no existe uma garantia de rentabilidade mnima, ainda que todo
o rendimento seja repassado ao integrante. O primeiro resgate pode ser feito em prazo que varia
de dois meses a dois anos. A partir do segundo ano, tambm pode ser feita a cada dois meses.
Possui taxa de carregamento.
FAPI
O Fapi (Fundo de Aposentadoria Programada Individual) aconselhvel para quem declara o
Imposto de Renda usando o formulrio simplificado e atualmente est praticamente em
desuso. Nessa opo, no existe uma garantia de rentabilidade mnima.
Por outro lado, todos os rendimentos so repassados integralmente para o participante e podese abater tambm 12% da renda bruta anual na declarao do Imposto de Renda.
Apesar de no contar com taxa de carregamento, se o resgate for feito em um intervalo
menor do que 12 meses, haver a incidncia de IOF (Imposto sobre Operaes
Financeiras). vendido por bancos e seguradoras.
Os especialistas recomendam que a sua renda ao final do perodo produtivo seja de pelo menos
70% da renda atual. Isso se levando em conta que os filhos j estaro crescidos, a casa prpria
estar quitada, e outros gastos considerveis do perodo produtivo da vida j no se faam mais
necessrios.
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BENEFCIOS DE RENDA
Renda Vitalcia
Renda Vitalcia
Reversvel ao
Beneficirio
Renda Temporria
PROTEO ADICIONAL
Penso Prazo Certo
Penso ao Cnjuge
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UNDERWRITING STAND-BY
Subscrio em que a instituio financeira se compromete a colocar as sobras junto ao pblico em
determinado espao de tempo, aps o qual ela mesmo subscreve o total das aes no colocadas.
Decorrido o prazo, o risco de mercado do intermedirio financeiro
PREO DE EMISSO
Determinado previamente pela empresa emissora ou ento atravs do procedimento de "book
building", onde a empresa, ao invs de fixar um preo, estabelece as condies bsicas de
lanamento e os interessados na aquisio encaminham suas ofertas
LOTE SUPLEMENTAR: O ofertante poder outorgar instituio intermediria opo de
distribuio de lote suplementar, que preveja a possibilidade de, caso a procura dos valores
mobilirios objeto de oferta pblica de distribuio assim justifique, ser aumentada a quantidade
de valores a distribuir junto ao pblico, nas mesmas condies e preo dos valores mobilirios
inicialmente ofertados, at um montante pr-determinado que conste obrigatoriamente do
Prospecto e que no poder ultrapassar a 15% da quantidade inicialmente ofertada
BLOCK TRADE
Oferta de grande lote de aes antigas (de posse de algum acionista) com colocao junto ao
pblico atravs das bolsas de valores e/ou mercado de balco.
MERCADO PRIMRIO: Colocao de ttulos resultantes de novas emisses. Empresas utilizam o
mercado primrio para captar os recursos necessrios ao financiamento de suas atividades.
MERCADO SECUNDRIO: Negociao de ativos, ttulos e valores mobilirios em mercados
organizados, onde investidores compram e vendem em busca de lucratividade e liquidez,
transferindo, entre si, os ttulos anteriormente adquiridos no mercado primrio
NEGOCIAO DE AES (MERCADO SECUNDRIO)
Operaes de compra e venda de aes emitidas pelas empresas abertas registradas em Bolsa.
Caracteriza-se por ter os preos das aes com cotao atual e pelo fato das operaes serem
liquidadas em 3 dias (D+3)
o D+0: dia da realizao da operao no Prego ou no Sistema Eletrnico;
o D+3: a Corretora vendedora entrega as aes e recebe um crdito no valor da operao,
enquanto que a corretora compradora tem um dbito no valor da operao e recebe as aes
adquiridas;
o A transferncia dos ttulos denominada liquidao fsica e a movimentao dos
recursos liquidao financeira;
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Abertas:
Negociao em bolsas de valores ou mercado de balco organizado;
Diviso do capital entre muitos scios (pulverizao);
Cumprimento de vrias normas exigidas pelo agente regulador (bolsas de Valores e CVM).
Fechadas:
Negociao no balco das empresas, sem garantia;
Concentrao do capital na mo de poucos acionistas.
OBS: Uma empresa no pode manter aes negociadas em mercado de balco e bolsa de valores
de forma simultnea.
Comentrio: Uma empresa quando abre o capital est tambm abrindo a sua contabilidade para
o mercado, devendo assim possuir uma gesto transparente publicando balanos peridicos
entre outras exigncias feitas pela CVM.
TIPO DE AES
OBS: Empresas que abrem seu capital devero ter no mnimo 50% de suas aes sendo do tipo
ordinria.
Comentrio: As aes preferenciais (PN) apesar de no terem direito a voto, podem adquiri-lo
caso a empresa no pague dividendos (lucro) em 3 anos consultivos.
CUSTO DA OPERAO
Emolumentos: Os emolumentos so cobrados pelas Bolsas por prego em que tenham
ocorrido negcios por ordem do investidor. A taxa cobrada pela Bolsa de 0,035% do valor
financeiro da operao
Custdia: Uma espcie de tarifa de manuteno de conta, cobrada por algumas
corretoras.
Corretagem: Custo pago para corretoras pelas operaes executadas.
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detentores de aes com direito a voto devem receber uma oferta pblica de compra de suas
aes pelo mesmo valor pago pelas aes do controlador e os acionistas preferenciais, quando for
o caso, devero receber uma oferta de, no mnimo, 80% do valor pago por ao com direito a
voto, integrante do bloco de controle. Existe a exigncia de tag along para empresas listadas
nos segmentos de governana corporativa Nvel 2 e Novo Mercado.
OUTROS TERMOS
day trade: Combinao de operao de compra e de venda realizadas por um investidor com o
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MEGA BOLSA: Sistema de negociao eletrnica da BOVESPA, que engloba terminais remotos e
visa ampliar a capacidade de registro de ofertas e realizao de negcios em um ambiente
tecnologicamente avanado.
Liquidez : Maior ou menor facilidade de se negociar um ttulo, convertendo-o em dinheiro.
After Market: Perodo de negociao que funciona fora do horrio regular do prego Funciona
das 17 horas s 18 h 15, e o investidor pode utilizar o home broker ou a mesa de operaes
das corretoras para emitir ordens de compra e venda de aes.
o A margem de flutuao das cotaes limitada a 2%.
o A quantidade de negcios no pode ultrapassar R$ 100 mil por investidor computado o
valor investido durante o prego normal.
Prego : O ambiente reservado para negociaes de compra e venda de aes. Atualmente
quase as totalidades das transaes ocorrem no prego eletrnico, ampliando o antigo conceito
de espao fsico.
GOVERNANA CORPORATIVA DA EMPRESA
Governana corporativa o conjunto de prticas e exigncias alm da legislao cobrada pela
CVM, que tem por finalidade alinhar os objetivos da administrao da companhia aos interesses
dos acionistas.
Para tanto, estabelece um sistema pelo qual as sociedades so dirigidas e monitoradas,
envolvendo os relacionamentos entre investidores (acionistas/cotistas), Conselho de
Administrao, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal. A anlise das prticas de
governana corporativa aplicada ao mercado de capitais envolve, principalmente: transparncia,
equidade de tratamento dos acionistas, prestao de contas e responsabilidade corporativa. Boas
prticas de governana corporativa logram aumentar o valor de uma companhia, facilitar seu
acesso ao capital e contribuir para sua perenidade.
Nvel 1 e Nvel 2: um nvel de governana corporativa, na qual para que as empresas
participem necessrio cumprirem uma srie de exigncias. Sendo o Nvel 2 mais AMPLO em
relao ao Nvel 1.
NVEL 1:
Realizao de reunies pblicas com analistas e investidores, ao menos uma vez por ano.
Manuteno em circulao de uma parcela mnima de aes, representando 25% (vinte e
cinco por cento) do capital social da companhia
NVEL 2:
Divulgao de demonstraes financeiras de acordo com padres internacionais
IFRS ou US GAAP.
Conselho de Administrao com mnimo de 5 (cinco) membros e mandato unificado de at 2
(dois) anos, permitida a reeleio. No mnimo, 20% (vinte por cento) dos membros devero
ser conselheiros independentes.
Extenso para todos os acionistas detentores de aes ordinrias das mesmas condies
obtidas pelos controladores quando da venda do controle da companhia e de, no mnimo,
80% (oitenta por cento) deste valor para os detentores de aes preferenciais (tag
along).
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NOVO MERCADO:
Comentrio: Nem todas as empresas de capitais abertos que operam na Bovespa, encaixa em
um dos nveis de governana coorporativa citada acima. A adeso a prtica de governana
responsabilidade do controlador da empresa. Acredita-se que esta adeso agrega valor a suas
aes por despertar mais interesse em seus papeis no mercado ao cumprir maiores exigncias em
sua administrao.
RESUMO NVEIS DE GOVERNANA
Percentual
mnimo de aes
em circulao
(free float)
Tipo de aes
TRADICIONAL
NVEL 1
NVEL 2
NOVO MERCADO
No h
25%
25%
25%
Ordinrias (ON)
e Preferenciais
(PN)
Ordinrias (ON)
e Preferenciais
(PN)
Ordinrias (ON) e
Preferenciais (PN)
SOMENTE
ORDINRIAS (ON)
Mnimo 5
membros, onde
pelo menos 20%
so membros
independentes
Conselho de
Administrao
Mnimo 3
membros.
Mnimo de 3
membros
Mnimo 5
membros, onde
pelo menos 20%
so membros
independentes
Padro de
Demonstraes
Financeiras
Facultativo
Facultativo
US GAAP ou IFRS
US GAAP ou IFRS
Tag Along
Facultativo
Facultativo
100% para ON e
80% para PN
100%
Adoo de
Cmara de
Arbitragem
Facultativo
Facultativo
Obrigatrio
Obrigatrio
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OBJETIVO
PRAZO
QUE PODE EMITIR
QUEM NO PODE
EMITIR
PRAZO MNIMO
PARA RESGATE
PRAZO MXIMO
PARA RESGATE
1
DEBNTURES
NOTA PROMISSRIAS
360 dias
30 dias
No tem
Podem emitir debntures, alm de SA Abertas no financeiras: Sociedade de Arrendamento Mercantil, Companhias
Hipotecrias e o Bancos de Desenvolvimentos e o BNDES Participaes.
MERCADO DE BALCO
Mercado de Balco
Bolsa de Valores
No Organizado
Organizado
Sistema eletrnico
de negociao
Prego eletrnico
Superviso da
liquidao
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POLTICA CAMBIAL
Poltica federal que orienta o comportamento do mercado de cmbio e da taxa de cmbio
Quando um pas adota o regime de cmbio fixo, a taxa definida pelo Banco Central deste pas.
J no regime de taxas flutuantes, a taxa definida pelo mercado (procura e oferta de moeda
estrangeiras)
O Brasil adota um regime de Poltica Cambial Flutuante SUJA sem Banda Cambial.
Em um regime de taxa flutuante o BACEN pode intervir no mercado comprando e vendendo
moeda estrangeira com o objetivo de minimizar as oscilaes do mercado, desde que a flutuao
seja do tipo SUJA.
Na flutuao do tipo limpa, tambm conhecida com regime de taxas perfeitamente flutuante, o
BACEN no intervm no mercado, permanecendo inalterado as reservas internacionais.
O Banco Central executa a poltica cambial definida pelo Conselho Monetrio Nacional.
Para tanto, regulamenta o mercado de cmbio e autoriza as instituies que nele operam.
Tambm compete ao Banco Central fiscalizar o referido mercado, podendo punir dirigentes
e instituies mediante multas, suspenses e outras sanes previstas em Lei.
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Alm disso, o Banco Central pode atuar diretamente no mercado, comprando e vendendo moeda
estrangeira de forma ocasional e limitada, com o objetivo de conter movimentos desordenados da
taxa de cmbio
RESERVAS INTERNACIONAIS
As Reservas Internacionais de um pas so formadas por ativos em moedas estrangeiras, como
ttulos depsitos bancrios, ouro, etc., que podem ser usados para pagamentos de dvidas
internacionais.
BALANO DE PAGAMENTOS
o registro das transaes de um pas com o resto do mundo. No Brasil, os valores so
expressos em dlares americanos, mesmo quando so efetuados com outros pases que no os
EUA. Duas grandes contas formam o balano de pagamentos de um pas:
a) Conta Corrente:
engloba os registros de trs outras contas: a balana comercial, a conta de servios e
rendas e as transferncias unilaterais
Balana comercial: Registra o comrcio de bens, na forma de exportaes e importaes.
Quando as exportaes so maiores que as importaes temos um supervit na Balana
Comercial. Um dficit ocorre quando as importaes so maiores que as exportaes.
Conta de Servios e Rendas: inclui os pagamentos/recebimentos relacionados com o comrcio
de bens, como fretes e seguros, as receitas/despesas com viagens internacionais, o aluguel de
equipamentos, os servios governamentais, a exportao e importao de servios e o
pagamento/recebimento de juros e de lucros e dividendos.
Transferncias Unilaterais: contabilizam o saldo lquido das remessas de recursos ou doaes
feitos entre residentes no Brasil e residentes em outros pases
b) Conta de Capitais: registra o saldo lquido entre as compras de ativos estrangeiros por
residentes no Brasil e a venda de ativos brasileiros a estrangeiros
Balana de
Comercial
Conta Corrente
Exportao
Balana Comercial
Importao
Conta de Servios
e Rendas
Transferncias
unilaterais
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Balana de
Pagamentos
Conta
Corrente
Contas de
Capitais
MERCADO DE CMBIO
Incluem-se no mercado de cmbio brasileiro as operaes relativas aos recebimentos,
pagamentos e transferncias do e para o exterior mediante a utilizao de cartes de uso
internacional e de empresas facilitadoras de pagamentos internacionais, bem como as
operaes referentes s transferncias financeiras postais internacionais, inclusive mediante
vales postais e reembolsos postais internacionais.
O BACEN responsvel por regulamentar e fiscalizar o Mercado de Cmbio.
TAXA DE CMBIO
Taxa de cmbio o preo de uma moeda estrangeira medido em unidades ou fraes (centavos)
da moeda nacional. No Brasil, a moeda estrangeira mais negociada o dlar dos Estados Unidos,
fazendo com que a cotao comumente utilizada seja a dessa moeda. Dessa forma, quando
dizemos, por exemplo, que a taxa de cmbio 2,00, significa que um dlar dos Estados Unidos
custa R$ 2,00. A taxa de cmbio reflete, assim, o custo de uma moeda em relao outra. As
cotaes apresentam taxas para a compra e para a venda da moeda, as quais so referenciadas
do ponto de vista do agente autorizado a operar no mercado de cmbio pelo Banco Central.
PTAX a taxa que expressa mdia das taxas de cmbio praticada no mercado interbancrio.
Divulgada pelo BACEN.
TODAS as operaes devem ter registro OBRIGATRIO no SISBACEN pelas instituies
autorizadas por ele a atuar
INSTITUIES AUTORIZADAS A ATUAREM NO MERCADO DE CMBIO
1.
2.
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Pgina 84
para
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BACK TO BACK
As chamadas operaes de back to back so aquelas em que a compra e a venda dos produtos
ocorrem sem que esses produtos efetivamente ingressem ou saiam do Brasil. O produto
comprado de um pas no exterior e revendido a terceiro pas, sem o trnsito da mercadoria em
territrio brasileiro
SISCOMEX
Sistema informatizado com a funo de administrar o comrcio exterior brasileiro;
Objetivos do sistema: registro, acompanhamento e controle das operaes de exportao e
importao;
Instrumento de integrao entre a SECEX, a SRF e o BACEN.
Vantagens:
Harmonizao (uniformidade) de conceitos envolvidos nos processos de compra e
venda com o exterior;
Ampliao da quantidade de pontos de atendimento no pas;
Reduo de custos administrativos;
Reduo da burocracia (diminuio do nmero de documentos);
Padronizao de procedimentos;
Acesso mais rpido e de melhor qualidade s informaes estatsticas sobre as
exportaes e importaes brasileiras.
Comentrio.: Estudar os efeitos que levam a cotao do dlar subir ou cair. Lembre-se, sempre
que a oferta > procura h uma tendncia de queda no valor e quando oferta < procura existe
uma tendncia de alta no valor do produto.
MERCADO DE DERIVATIVOS
O que so os derivativos: mercados nos quais so negociados contratos referenciados em
um ativo real (ex.: mercadoria) ou financeiro (ex.: ndices, indicadores, taxas e moedas), com
vencimento e liquidao, financeira e fsica, estabelecidos para uma data futura por um preo
determinado. O que se busca nos mercados derivativos a transferncia dos riscos de
preo inerentes atividade econmica entre os seus participantes. Os mercados
derivativos viabilizam aos agentes produtivos realizar operaes que possam proteger do
risco de preo as posies detidas no mercado vista
Como surgiu: Da necessidade do produtor rural garantir um preo mnimo para sua safra.
Tipos de transaes no Mercado Futuro:
Mercado de Opes; (negociado na Bovespa e na BM&F)
Mercado Futuro;
Mercado a Termo;
Prof. Edgar Abreu
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Mercado de Swap.
PARTICIPANTES:
Hedger: opera nesse mercado buscando proteo contra oscilaes de preos dos ativos;
OBS: Possui o determinado bem ou ativo financeiro.
Especulador: assume o risco da operao com o objetivo de auferir ganhos com a oscilao
dos preos;
OBS: Entra e sai rapidamente no mercado fazendo apostas
Arbitrador: obtm vantagens financeiras em funo de distores nos preos do ativo nos
mercados diferentes;
OBS: Monitora todos os mercados em busca de distores a fim de lucrar sem correr riscos.
Comentrio: Os trs agentes citados acima so de suma importncia para o mercado, pois so
eles os responsveis por garantir liquidez e evitar distores.
MERCADO A TERMO
Compra-se ou vende-se um ativo com vencimento em determinada data futura (mnimo: 16 e
mximo de 999 dias corridos), por um preo previamente estabelecido em mercado,
resultando em um acordo/contrato entre as partes.
O preo a termo, que fixado na abertura do negcio, formado pelo preo vista mais uma
taxa de juros,que varia conforme o prazo da transao.
FORMAS DE LIQUIDAO
1. Por decurso de prazo;
2. Antes do decurso: os compradores podem solicitar o encerramento antes do decurso, mas
isso no alterar o valor do preo;
DIREITOS E PROVENTOS: Os direitos e proventos distribudos s aes-objeto do contrato a
termo pertencem ao comprador e sero recebidos, juntamente com as aes objeto, na data
de liquidao ou segundo normas especficas da CBLC.
Os direitos a recebimento de dividendo, bonificao em dinheiro ou qualquer outro provento em
dinheiro e subscrio de valores mobilirios no alteraro o respectivo preo do contrato.
Contudo, o vendedor repassar o valor equivalente ao provento devido em dinheiro, na data da
efetiva distribuio
GARANTIAS:
So exigidas de ambos os participantes:
o Vendedor: Cobertura, que o depsito da totalidade dos ttulos objeto da operao;
o Comprador: Margem, que o depsito de numerrio e/ou ativos autorizados, em um
valor estabelecido pela Bovespa e CBLC
MERCADO FUTURO
Prof. Edgar Abreu
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3,55
3,75
-0,20
pagam 0,20 por unidade de
contrato
recebem 0,20 por unidade de
contrato
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Obs.: No vencimento dos contratos como o preo futuro igual ao preo vista, a BASE ser
igual a zero.
SWAP
SWAP = troca, ferramenta de hedge;
Consiste em operaes que envolvem a troca de:
o Moedas;
o ndices;
o Taxas de Juros.
o Exemplo 1: Aplicao em CDB com rendimentos atrelados ao dlar ou a variao do
ndice da poupana. Na verdade, o cliente adquiriu um CDB Pr-fixado e trocou o ndice
de remunerao.
Os contratos de Swap so registrados na CETIP.
Os contratos de swap so liquidados em D+1
A melhor data para renovar um contrato de Swap, para que o investidor no fique nenhum dia
desprotegido um dia antes do seu vencimento
(D-1)
Comentrio: Quem faz uma operao de swap est procurando se proteger contra surpresas do
mercado financeiro.
MERCADO DE OPES
O que um mercado de Opes?
o Mercado em que so negociados direitos de compra ou venda de um lote de aes,
com preos e prazos de exerccio preestabelecidos.
Lanador: Aquele que vende uma opo, assumindo a obrigao de, se o titular exercer,
vender ou comprar o lote de aes - objeto a que se refere.
Titular de opo: Aquele que tem o direito de exercer ou negociar uma opo
Prmio: Preo de negociao, por ao-objeto, de uma opo de compra ou venda pago pelo
comprador de uma opo;
Exerccio de opes: Operao pela qual o titular de uma operao exerce seu direito de
comprar o lote de aes-objeto, ao preo de exerccio
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P (Virar P): Gria utilizada pelos profissionais do mercado financeiro, significando ttulo
e/ou investimento que perdeu totalmente o seu valor no mercado. Ex.: "meu investimento
naquela ao virou p.
TIPOS DE OPES
1. Opo de Compra (Call): O direito de comprar uma quantidade especfica de um ativo
objeto, a um determinado preo de exerccio e em prazo determinado;
2. Opo de Venda (Put): O direito de vender uma quantidade especfica de um ativo objeto,
a um determinado preo de exerccio e em prazo determinado;
3. Opes Europias: O comprador da opo tem o direito de exerccio somente na data de
vencimento;
4. Opes Americanas: O comprador da opo tem direito de exercer a opo a qualquer
tempo at a data de vencimento.
CONCEITOS IMPORTANTES
o Ativo Objeto: o ativo objeto a que a opo se refere
o Preo Exerccio: Preo ao qual a opo poder ser exercida
o Prmio: Preo negociado para adquirir o direito de exerccio da opo
o Vencimento: Quando ou at que data esta opo pode ser exercida
o Posio: o saldo resultante de uma ou mais operaes com opo da mesma srie,
realizadas em nome de um mesmo investidor, atravs de uma mesma corretora.
Dependendo da natureza do saldo, a posio ser de lanador ou titular.
o Bloqueio de Posio: a operao atravs da qual o lanador impede o exerccio sobre
parte ou a totalidade de sua posio, mediante prvia compra de opo da mesma srie da
anteriormente lanada
o Srie: So opes do mesmo tipo (compra ou venda) referentes ao mesmo ativo objeto,
tendo a mesma data de vencimento e o mesmo preo de exerccio;
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OPES
TITULAR
LANADOR
1. Compra a opo
2. Paga o prmio
3. Possui o DIREITO de
comprar uma
determinada quantidade
de aes a um preo
pr determinado.
4. Expectativa de alta
1. Vende a opo
2. Recebe o prmio
3. Possui a OBRIGAO
de vender uma
determinada quantidade
de aes a um preo
pr determinado.
4. Expectativa de queda
1. Compra a opo
2. Paga o prmio
3. Possui o DIREITO de
vender uma
determinada quantidade
de aes a um preo
pr determinado.
4. Expectativa de queda
1. Vende a opo
2. Recebe o prmio
3. Possui a OBRIGAO
de comprar uma
determinada quantidade
de aes a um preo
pr determinado.
4. Expectativa de alta
Compra
M
N
O
P
Q
R
S
T
U
V
W
X
Vencimento
Venda
Janeiro
Fevereiro
Maro
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
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lquido recebido ser deduzido do preo de exerccio da srie, a partir do primeiro dia de
negociao ex-direito. Exemplo: se o preo de exerccio de $ 200,00, e ocorre a distribuio de
juros sobre o capital prprio no montante lquido de $ 20,00, o preo de exerccio ser ajustado
para $ 180,00
VALOR INTRNSECO DE UMA CALL:
Valor Intrnseco = Preo corrente ( vista) - Preo de Exerccio
Prmio = Valor Intrnseco + Valor Tempo
O valor intrnseco de uma opo no pode ser menor que zero
VALOR INTRNSECO DE UMA PUT:
Valor Intrnseco = Preo de Exerccio - Preo corrente
GARANTIAS
Para o titular de Opes: O titular no Mercado de Opes est isento de prestar garantias, pois
o risco mximo que pode correr ele no exercer sua posio e perder o prmio pago.
Para o Lanador de Opes: Somente das posies lanadoras exigida a prestao de
garantias, e a finalidade da garantia assegurar o cumprimento da obrigao assumida.
o Lanador Coberto: Deposita os ttulos relativos a Opo
o Lanador Descoberto: Deposita margem em dinheiro ou os mesmos ativos aceitos no
mercado a termo, conforme clculo efetuado pela Clearing. A margem depositada o
resultado da soma dos seguintes componentes: margem de prmio (prmio de
fechamento do dia) e margem de risco (maior prejuzo potencial projetado para o dia
seguinte).
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RESUMO DERIVATIVOS
MERCADO A TERMO
MERCADO
FUTURO
ONDE SE
NEGOCIA
MERCADO DE
OPES
MERCADO DE
Balco e Bolsa
Balco e Bolsa
Somente Bolsa
Balco e Bolsa
O QUE SE
NEGOCIA
Compromisso de
comprar ou vender um
bem pro um preo
fixado em data futura
Compromisso de
comprar ou
vender um bem
pro um preo
fixado em data
futura
Direito de
comprar ou
vender um bem
pro um preo
fixado em data
futura
TIPOS DE
CONTRATOS
No Padronizados
Padronizados
Padronizados
LIQUIDAO
DOS
CONTRATOS
LIQUIDAO
ANTECIPADA
OUTRAS
CARACTERST
ICAS.
Europia:
Somente no
Vencimento ou
Ajuste Dirio das
Vencimento
antecipado
posies.
Americana: at
o vencimento
Se for Americana
Permite, por deciso
Permite, qualquer pode ser exercida
do comprador, embora uma das partes.
de forma
a maioria dos contratos Assumindo uma
antecipada
de termos so
posio contrria
(deciso do
liquidados no
a posio
Titular). Permite a
vencimento.
original.
negociao do
Prmio.
Prazo de vencimento
dos contratos mnimo
de 16 dias e mximo
de 999 dias.
Exigncia de
depsito de
Margem de
Garantia de
ambas as partes
Pagamento do
Prmio do Titular
da Opo para o
Lanador.
SWAP
Compromisso
de trocar um
bem pelo outro,
uma taxa pela
outra. Trocamse fluxos
financeiros
No
Padronizados
Somente no
vencimento
Somente
quando houver
concordncia
entre as partes
nico dos
derivativos que
liquidado no
CETIP. Os
demais so
liquidados na
CBLC
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MDULO 4 GARANTIAS
A contrao de financiamento a operao que envolve o maior risco nos negcios, isto
porque o dinheiro a mercadoria de maior liquidez.
Na contratao de emprstimo a instituio abre mo da liquidez e fica com a mera promessa
de receber a coisa emprestada, que pode retornar ou no. E, mesmo que retorne, pode no
ser da mesma forma lquida que saiu. O risco, portanto, no poderia ser maior.
DIREITOS DE GARANTIAS
CONCEITO:
o compromisso adicional que se estabelece numa transao, como forma de assegurar
sua realizao.
AS GARANTIAS PODEM SER: Pessoais ou fidejussrias e Reais.
GARANTIAS PESSOAIS ou FIDEJUSSRIA:
- Aval
- Fiana
- Carta de Crdito
GARANTIAS REAIS:
- Hipoteca
- Penhor
- Alienao Fiduciria
- Anticrese
OUTRAS:
- FGC
AVAL
1 - GARANTIA AUTNOMA e INDEPENDENTE (a responsabilidade subsiste, ainda que a obrigao
do avalizado seja nula falncia incapacidade falsidade)
2 SOMENTE EM CAMBIAL (somente em ttulos de crdito)
3 - OBRIGAO SOLIDRIA (o avalista tem a mesma responsabilidade que o avalizado tem
100% de responsabilidade).
4 - NECESSITA DA OUTORGA CONJUGAL (Cd.Civil-art.1647,III) Outorga uxria (mulher casada)
outorga marital (homem casado) exceto no regime de separao absoluta.
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-RETRATVEL (o fiador poder exonerar-se da obrigao a todo o tempo, se a fiana tiver durao
ilimitada. Ficando obrigado por todos os efeitos da fiana por 60 dias aps a notificao ao credor).
Art.835 do NCC.
4 - NECESSITA DA OUTORGA CONJUGAL - outorga uxria (mulher casada) outorga marital
(homem casado) exceto no regime de separao absoluta. Art.1.647, inciso III do NCC.
5 - O CREDOR PODE EXIGIR OUTRO FIADOR EM CASO DE MORTE, INSOLVNCIA OU
INCAPACIDADE DO PRIMEIRO. Art.826 do NCC.
6 - GOZA DO BENEFCIO DE ORDEM ou BENEFCIO DE EXCUSSO- (consiste no direito
assegurado ao fiador de exigir do credor que acione, em primeiro lugar, o devedor principal, isto ,
que os bens do devedor principal sejam executados antes dos seus) Art.827 do NCC.
TIPOS DE FIANA:
-FIANA COMUM ( a normal, goza de todas as regalias da fiana).
-FIANA SOLIDRIA ( aquela em que o fiador abre mo de alguns
BENEFCIO DE ORDEM..., tornando-se quase avalista. (FIADOR SOLIDRIO)
benefcios, como o
-FIANA EXCESSIVA (No sendo limitada, a fiana compreender todos os acessrios da dvida
principal, inclusive as despesas judiciais , desde a citao do fiador). Art.822 do NCC.
-FIANA LIMITADA (se a fiana for dada para uma parte do dbito, no se estender ao restante).
Art.823 do NCC.
-SUB-FIANA ( a fiana que garante outra fiana).
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OBS: Quando o credor, sem justa causa, demorar a execuo iniciada contra o devedor, poder o
FIADOR promover-lhe o andamento. Art.834 do NCC.
CARTA DE CRDITO
Garantia pessoal dada por instituio financeira ou equivalente a um cliente, com valor e prazos
certos. nominativa e intransfervel
GARANTIAS
REAIS
HIPOTECA (se d com bens imveis, ou seja, a garantia recai sobre uma coisa, em regra,
IMVEL). Excees: navios aeronaves minas e pedreiras estradas de ferro com as mquinas.
1. NULA A CLUSULA QUE PROBE AO PROPRIETRIO ALIENAR (VENDER) IMVEL
HIPOTECADO. Art.1.475 do NCC.
2. REGISTRO DA HIPOTECA - As hipotecas sero registradas no cartrio do lugar do imvel
(Registro de Imveis), ou de cada um deles, se o ttulo se referir a mais de um. Art.1.492.
3. O Registro da hipoteca, sobre ESTRADAS DE FERRO, ser no Municpio da estao inicial
da respectiva linha. Art.1.502
4. A hipoteca dos NAVIOS e das AERONAVES reger-se- pelo disposto em lei especial.
Pargrafo nico do art.1.473
REGISTRO no se registraro, no mesmo dia, duas hipotecas, sobre o mesmo imvel, em favor
de pessoas diversas, salvo se as escrituras, do mesmo dia, indicarem hora em que foram
lavradas. Art.1.494
O IMVEL PODER SER HIPOTECADO MAIS DE UMA VEZ. Art.1.494
DA EXTINO DA HIPOTECA - A hipoteca extingue-se:
I pela extino da obrigao principal;
II pelo perecimento da coisa;
III pela resoluo da propriedade;
IV pela renuncia do credor;
V pela remio;
VI pela arrematao ou adjudicao.
- Extingue-se ainda a hipoteca com a averbao, no Registro de Imveis, do cancelamento do
registro, vista da respectiva prova. Art.1.500 ( arts.1.473 a 1.505 do NCC.)
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PENHOR
PENHOR (se d com bens mveis, ou seja, a transferncia efetiva da posse que, em garantia do
dbito ao credor, faz o devedor, de uma coisa mvel).
Ex: Penhor de joias, penhor (cauo) de ttulos de crdito.
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CAUO (garantias com ttulos de crdito operaes bancrias). Esta expresso (cauo),
mencionada apenas em servios bancrios, j que no Cdigo Civil, garantias com ttulos de crdito
PENHOR. Do penhor de Direitos e Ttulos de Crdito.
Art.1.471 Podem ser objeto de penhor direitos, suscetveis de cesso, sobre coisas mveis.
REGISTRO Cartrio de Registro de Ttulos e Documentos.
ALIENAO FIDUCIRIA
O bem, mvel ou imvel ficar em poder do devedor (fiduciante), alienando ao financiador
(fiducirio), em garantia do pagamento da dvida contrada. Em outras palavras, o bem mvel ou
imvel, que comprei a prazo e estou devendo a garantia do dbito.
Bem mvel Dec.911/69
Bem imvel Lei 9.514/97
REGISTROS Bem mvel no Cartrio de Ttulos e Documentos e, bem imvel no Cartrio de
Registro de Imveis.
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Como o consumidor pode se defender quando no se nega a pagar as parcelas atrasadas mas o
banco, antes de qualquer a ao judicial, quer cobrar valores abusivos e honorrios de cobrana
ou advocatcios?
Nestas situaes, o consumidor pode fazer uma consignao em pagamento dos valores das
parcelas atrasadas.
Na prtica, isto significa que o consumidor far um depsito, em um banco oficial, dos
valores que entende corretamente devidos. Pode ser de uma ou mais parcelas.
Feito o depsito, o devedor dever comunicar o credor, por meio de carta com aviso de
recebimento (AR) que, pelo fato de no concordar com o valor cobrado, optou por pagar as
parcelas em atraso por meio de consignao extrajudicial. Juntamente com a correspondncia,
dever ser enviada uma cpia do comprovante de depsito.
Aps o recebimento desta carta, o banco ter um prazo de 10 dias para negar, por escrito,
este depsito das parcelas atrasadas, geralmente por entender que o valor depositado
insuficiente. Se no houver negativa por escrito, a parcela ou parcelas em atraso que foram
depositadas sero consideradas quitadas.
No caso de negativa do banco, o devedor ainda poder optar por fazer esta consignao por
meio de ao judicial e pedir liminarmente para o Juiz que, ao citar o banco, impea o mesmo de
ingressar com ao de busca e apreenso por causa do oferecimento do pagamento das parcelas
em atraso na Justia.
Este procedimento legal e est previsto no artigo 890 e seguintes do Cdigo de Processo
Civil mas, infelizmente, poucos consumidores o conhecem.
De quem a responsabilidade por multas e acidentes de trnsito nos casos de veculos adquiridos
por meio de alienao fiduciria?
Diversas decises judiciais j apontaram que a responsabilidade, nesta situaes, da
pessoa que adquiriu o veculo, apesar de o bem ser de propriedade do banco.
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dvida. Ou seja, pela anticrese, o credor obtm a posse da coisa, a fim de perceber os seus
frutos e aplic-los no pagamento da dvida
O novo Cdigo Civil, em relao ao direito real de anticrese, introduziu a possibilidade de
remio do bem.
A fragilidade encontra-se na possibilidade de o devedor alienar os bens de seu domnio, no
dispondo o credor de nenhum meio eficaz de preservao do seu interesse creditrio, o que
acaba desestimulando a concesso de crdito.
FIANA BANCRIA
Tipo de garantia onde o banco (fiador) se solidariza com o seu cliente (afianado);
Utilizao:
obteno de emprstimos e financiamentos no Pas;
habilitao em concorrncia pblica;
locao;
adiantamento por encomenda de bens
Acesso as linhas de crdito em outros bancos;
Garantias em concorrncias e execues de obras pblicas;
Financiamentos para exportao;
Em operaes na BM&F.
Tipos de Fiana Bancria:
BID BOND: concorrncias pblicas no exterior;
PERFORMANCE BOND: garantias de contratos de execuo longa. Exemplo:
EMBRAER;
ADVANCED PAYMENT BOND: garantia de pagamento antecipado ao exportador
no exterior;
REFUNDMENT BOND: assegurar o recebimento do importador em casos de
pagamento antecipado.
Obs.: A fiana bancria NO um emprstimo Por isso, s incide IOF caso o
banco seja obrigado a honrar a fiana.
Comentrio.: Apesar de ser uma fiana a fiana bancria NO uma garantia pessoal ou
fidejussria e sim um exemplo de garantia REAL.
FUNDO GARANTIDOR DE CRDITOS (FGC)
Tem o objetivo de garantir os investimentos dos clientes contra as instituies financeiras;
Investimentos Garantidos:
Depsitos a vista;
Depsitos em contas de Investimento;
Depsitos em Contas Salrio;
Prof. Edgar Abreu
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A cobertura do FGC no caso de conta conjunta, depende da relao entre os titulares da conta.
Quando a conta for titulada por cnjuges ou dependentes o valor de at R$ 70.000,00
para cada um dos titulares, nos demais casos a cobertura TOTAL limita-se a R$ 70.000,00,
dividido entre os titulares da conta.
Nas contas conjuntas no tituladas por cnjuges e dependentes, o valor da garantia
limitado a R$ 70.000,00 (sessenta mil reais), ou ao saldo da conta quando inferior a esse
limite, dividido pelo nmero de titulares, sendo o crdito do valor garantido feito de forma
individual.
a) Conta conjunta de 4 (quatro) titulares:
ABCD
= saldo de R$ 80.000,00
Prof. Edgar Abreu
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= R$ 23.333,33
= R$ 70.000.00
= R$ 70.000.00
(R$ 70.000,00/3)
(valor mximo da garantia)
(valor mximo da garantia)
= R$ 23.333,33
= R$ 33.333,33
= R$ 33.333,33
(R$ 70.000,00/3)
[(R$ 90.000,00 - R$ 23.333,33)/2]
[(R$ 90.000,00 - R$ 23.333,33)/2]
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c) O mesmo exemplo do item anterior com saldo de R$ 90.000,00 entre marido, esposa,
dependente e amigo:
Amigo
= R$ 17.500,00
(R$70.000,00/4)
Dependente = R$ 24.166,66
[(R$ 90.000,00 - R$ 17.500,00)/3]
Marido
= R$ 24.166,66
[(R$ 90.000,00 - R$ 17.500,00)/3]
Esposa
= R$ 24.166,66
[(R$ 90.000,00 - R$ 17.500,00)/3]
d) O mesmo exemplo do item anterior com saldo de R$ 90.000,00 entre dois amigos, esposa e
marido:
Amigo 1 = R$ 17.500,00 (R$ 70.000,00/4)
Amigo 2 = R$ 17.500,00 (R$ 70.000,00/4)
Marido
= R$ 27.500,00
[(R$ 90.000,00 - R$ 35.000,00)/2]
Esposa
= R$ 27.500,00
[(R$ 90.000,00 - R$ 35.000,00)/2]
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II.
III.
proposta de troca de grandes quantias em moeda nacional por moeda estrangeira e viceversa
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
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preferencialmente,
em
pases
amparados por lei de sigilo bancrio ou realizando
depsitos em contas "fantasmas".
3. Integrao nesta ltima etapa, os ativos so
incorporados formalmente ao sistema econmico. As
organizaes criminosas buscam investir em
empreendimentos que facilitem suas atividades
podendo tais sociedades prestarem servios entre si.
Uma vez formada a cadeia, torna-se cada vez mais fcil legitimar o dinheiro ilegal
EXEMPLO REAL
O caso de Franklin Jurado (EUA, 1990-1996) ilustra o que seria um ciclo clssico de lavagem de
dinheiro. Economista colombiano formado em Harvard, Jurado coordenou a
lavagem de cerca de US$ 36 milhes em lucros obtidos por Jos Santacruz Londono com o
comrcio ilegal de drogas.
O depsito inicial (colocao) - o estgio mais arriscado, pois o dinheiro ainda est prximo de
suas origens - foi feito no Panam. Durante um perodo de trs anos, Jurado
transferiu dlares de bancos panamenhos para mais de 100 contas diferentes em 68 bancos de
nove pases, mantendo os saldos abaixo de US$10 mil para evitar investigaes.
Os fundos foram novamente transferidos, dessa vez para contas na Europa, de maneira a
obscurecer a nacionalidade dos correntistas originais, e, ento, transferidos para empresas de
fachada (ocultao).
Finalmente, os fundos votaram Colmbia por meio de investimentos feitos por companhias
europias em negcios legtimos, como restaurantes, construtoras e laboratrios farmacuticos,
que no levantariam suspeitas (integrao).
O esquema foi interrompido com a falncia de um banco em Mnaco, quando vrias contas
ligadas a Jurado foram expostas. Fortalecida por leis anti-lavagem, a polcia comeou a investigar
o caso e Jurado foi preso.
Alm do comrcio ilegal de drogas, a lavagem de dinheiro pode servir para a legalizao de bens
oriundos de outros crimes antecedentes, como seqestro e corrupo, entre
outros...
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Toda a operao realizada por uma instituio financeira acima de R$ 10 mil deve ficar registrada
no banco. A operao que for igual ou acima de R$ 10 mil e SUSPEITA deve ser reportada ao
Bacen, atravs do SISBACEN.
OBS: as informaes e os registros de operaes relacionadas a Lavagem de Dinheiro esto
sendo migradas do sistema Sisbacen para um novo sistema criado exclusivamente para o controle
de lavagem de dinheiro com nome de SISCOAF.
COAF - CONSELHO DE CONTROLE DE ATIVIDADES FINANCEIRAS
O COAF est vinculado ao Ministrio da Fazenda e tem como finalidade disciplinar, aplicar
penas administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrncias suspeitas de
atividades ilcitas previstas na Lei, sem prejuzo da competncia de outros rgos e entidades.
Porm, para que as atividades do COAF sejam bem sucedidas, importante que, todas as
instituies visadas, no que diz respeito lavagem de dinheiro, proveniente do crime, mantenham
em registro, todas as informaes de relevncia sobre seus clientes e suas operaes.
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RESUMOS
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Caderno de
Exerccios
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(A)
alterao da poltica cambial estabelecendo regras mais flexveis para as transferncias
internacionais.
(B)
definio de um capital mnimo baseado no risco de crdito para os bancos comerciais e
bancos de investimento.
(C)
manuteno da tabela de tarifas operacionalizada por bancos comerciais e caixas
econmicas.
(D)
realizao de transferncias de fundos interbancrias com liquidao em tempo real, em
carter irrevogvel e incondicional.
(E)
reestruturao das operaes de emprstimos, principalmente das operaes de leasing e
CDC.
38 Um dos recursos disponibilizados pelos bancos para os clientes movimentarem
suas contas correntes o cheque. Por ser uma ordem de pagamento vista de fcil
manuseio, o cheque um dos ttulos de crdito mais utilizados. Qual das seguintes
afirmativas apresenta uma das caractersticas principais do cheque?
(A)
Os cheques emitidos acima de R$ 50,00 devem, obrigatoriamente, ser nominativos, caso
contrrio sero devolvidos.
(B)
Os cheques cruzados s podero ser descontados com autorizao do gerente da agncia
bancria no verso do cheque.
(C)
O cheque considerado ao portador quando constar o nome do beneficirio que ir portar
o cheque dentro do seu prazo de validade.
(D)
Os bancos podem recusar o pagamento de um cheque em caso de divergncia ou
insuficincia na assinatura.
(E)
O endosso de um cheque s ser aceito pelo banco, se o endossante apresentar cpia de
uma procurao transferindo a propriedade do cheque.
39 A Caixa Econmica Federal a instituio financeira responsvel pela
operacionalizao das polticas do Governo Federal, principalmente, para habitao,
saneamento bsico e apoio ao trabalhador. As principais atividades da Caixa
Econmica Federal esto relacionadas a
(A)
elaborao de polticas econmicas que iro auxiliar o Governo Federal na composio do
oramento pblico e na aplicao dos recursos em atividades sociais, como esporte e cultura.
(B)
elaborao de polticas para o mercado financeiro, viabilizando a captao de recursos
financeiros, administrao de loterias, fundos, programas e aplicao dos recursos e obras sociais.
(C)
captao de recursos financeiros para as transferncias internacionais auxiliando os
trabalhadores brasileiros residentes no exterior.
(D)
administrao de loterias, fundos (FGTS), programas (PIS) e captao de recursos em
cadernetas de poupana, em depsitos vista e a prazo e sua aplicao em emprstimos
vinculados substancialmente habitao.
(E)
estruturao do Sistema Financeiro Nacional, auxiliando o Banco Central na elaborao de
normas e diretrizes para administrao de fundos e programas como FGTS e PIS.
40 As instituies financeiras mantm relacionamento com pessoas fsicas e jurdicas,
e para que esse relacionamento possa ocorrer de uma forma legal, as pessoas
precisam ter a capacidade para exercitar seus direitos, ou seja, a capacidade de fato.
Nesse sentido, quais os procedimentos que um Banco deve adotar para abrir uma
conta corrente de uma pessoa com
dezessete anos de idade?
(A)
Nenhum, porque os bancos so impedidos legalmente de abrir contas para menores de
dezoito anos, pois so pessoas com incapacidade absoluta.
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(B)
O Banco deve exigir os documentos do menor e do seu responsvel e a conta s poder
ser aberta pelo responsvel legal (pai, ou me ou tutor).
(C)
O Banco deve exigir a certido de nascimento do menor e comprovante de escolaridade
como histrico escolar ou declarao da instituio de ensino.
(D)
O Banco deve exigir apenas os documentos pessoais (RG ou Carteira de Trabalho e CPF) e
a conta pode ser aberta pelo prprio menor.
(E)
O Banco deve exigir do menor certificado de reservista, cdula de identidade, comprovante
de residncia, CPF e procurao do responsvel legal.
41 O mercado que opera a curto prazo destinando os recursos captados ao
financiamento de consumo para pessoas fsicas e capital de giro para pessoas
jurdicas, atravs de intermedirios
financeiros bancrios, o mercado
(A)
de crdito
(B)
de capitais
(C)
de cmbio
(D)
de aes
(E)
monetrio
42 O DOC uma modalidade muito utilizada de ordem de pagamento que tem como
objetivo principal a transferncia de valores. Em relao s movimentaes com o
DOC, este pode ser
(A)
resgatado no mesmo dia, desde que haja crdito, diferentemente do cheque, que deve ser
compensado.
(B)
emitido somente com valor superior a R$ 5.000,00, para que o valor seja creditado no
mesmo dia na conta do tomador.
(C)
emitido somente em casos de transferncias para clientes de um mesmo Banco.
(D)
enviado pelos terminais de auto-atendimento ou pelos caixas, usando o formulrio que
deve ser preenchido a mquina ou no computador.
(E)
enviado pelo cliente do Banco, atravs do Sistema de Compensao, para qualquer outra
conta, prpria ou de terceiros.
43 O Conselho Monetrio Nacional (CMN) planeja, elabora, implementa e julga a
consistncia de toda a poltica monetria, cambial e creditcia do pas. um rgo que
domina toda a poltica monetria e ao qual se submetem todas as instituies que o
compem. Uma das atribuies do CMN
(A)
administrar carteiras e a custdia de valores mobilirios.
(B)
estabelecer normas a serem seguidas pelo Banco Central (BACEN) nas transaes com
ttulos pblicos.
(C)
executar a poltica monetria estabelecida pelo Banco Central.
(D)
regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis.
(E)
propiciar liquidez s aplicaes financeiras, fornecendo, concomitantemente, um preo de
referncia para os ativos negociados no mercado.
44
O Sistema Especial de Liquidao e Custdia - SELIC, criado pela Andima, em parceria
com o Banco Central, um sistema que processa o registro, a custdia e a liquidao
financeira das operaes realizadas com ttulos pblicos, garantindo transparncia aos
negcios, agilidade e segurana. Uma das mudanas ocorridas com a criao do SELIC
foi a
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(A) dilao do prazo de liquidao dos ttulos pblicos, gerando maior segurana nas operaes.
(B) reduo das taxas cobradas pela custdia dos ttulos federais, aumentando a demanda das
operaes realizadas pelo Banco Central.
(C) prorrogao da criao da Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos para o
ano de 1996.
(D) substituio dos ttulos fsicos por registros eletrnicos, gerando enorme ganho de eficincia,
j que as operaes so fechadas no mesmo dia em que ocorrem.
(E) valorizao das taxas de cmbio referentes s operaes realizadas com ttulos internacionais.
45 O leasing, tambm denominado arrendamento mercantil, uma operao em que o
proprietrio de um bem mvel ou imvel cede a terceiro o uso desse bem por prazo
determinado, recebendo em troca uma contraprestao. Em relao s operaes de
leasing analise as afirmaes a seguir.
I - Ao final do contrato de leasing, o arrendatrio tem a opo de comprar o bem por valor
previamente contratado.
II - O leasing financeiro ocorre quando uma empresa vende determinado bem de sua propriedade
e o aluga imediatamente, sem perder sua posse.
III - O leasing operacional assemelha-se a um aluguel, e efetuado geralmente pelas prprias
empresas fabricantes de bens, com prazo mnimo de arrendamento de 90 dias.
IV - Uma das vantagens do leasing que, durante o contrato, os bens arrendados fazem parte do
Ativo da empresa, agregando valor patrimonial.
V - O contrato de leasing tem prazo mnimo definido pelo Banco Central. Em face disso, no
possvel a quitao da operao antes desse prazo.
Esto
(A)
(B)
(C)
(D)
(E)
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(C)
(D)
(E)
II, IV e V
I, II, III e IV
II, III, IV e V
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I - O seguro de vida idntico ao seguro do profissional liberal, pois ambos possuem as mesmas
coberturas e esto sujeitos mesma legislao.
II - O seguro de veculos pode oferecer coberturas adicionais para o risco de roubo de rdios e
acessrios, desde que conste da aplice. Se estes equipamentos so colocados posteriormente
contratao, podem ser includos na aplice, atravs de endosso.
III - A nica diferena entre o seguro de acidentes pessoais em relao ao seguro de vida o
pblico-alvo que, no caso do seguro de acidentes pessoais, direcionado para idosos e gestantes.
IV - O seguro imobilirio realizado para cobertura de possveis danos ao imvel do segurado,
causados principalmente por incndios, roubo e outros acidentes naturais.
V - O seguro de viagem tem como principal caracterstica a garantia de indenizao por extravio
de bagagem e a assistncia mdica durante o perodo da viagem.
Esto corretas APENAS as afirmaes
(A)
I, III e V
(B)
I, IV e V
(C)
II, IV e V
(D)
I, II, III e IV
(E)
II, III, IV e V
GABARITO
34 - B
35 - E
36 - A
37 - D
38 - D
39 - D
40 - B
41 - A
42 - E
43 - B
44 - D
45 - A
46 - C
47 - E
48 - B
49 - A
50 - C
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37 O cheque um recurso disponibilizado pelos Bancos para seus clientes, que o utilizaro como
um ttulo de crdito cuja emisso poder ser nominativa ou ao portador. Um cheque cruzado
emitido ao portador dever ser
(A) sacado pelo prprio portador do cheque diretamente no caixa do Banco emitente.
(B) sacado pelo portador ou beneficirio em qualquer agncia bancria com a devida autorizao
do emitente do cheque.
(C) endossado no verso pelo emitente do cheque para que o beneficirio possa depositar o cheque
em outros Bancos.
(D) depositado na conta corrente do portador do cheque, que poder ser em qualquer Banco.
(E) depositado na conta corrente do beneficirio, que deve ser obrigatoriamente no mesmo Banco
emitente do cheque.
38 O Sistema de Pagamentos Brasileiro o conjunto de procedimentos, regras, instrumentos e
operaes integrados que, por meio eletrnico, do suporte movimentao financeira entre os
diversos agentes econmicos do mercado brasileiro. Sua funo bsica
(A) permitir a transferncia de recursos financeiros, e o processamento e liquidao de
pagamentos para pessoas fsicas, jurdicas e entes governamentais.
(B) realizar a adaptao das instituies financeiras brasileiras aos mercados bancrios
internacionais, facilitando os pagamentos e a movimentao financeira.
(C) conduzir as operaes de redesconto e de transferncias unilaterais de crdito entre pessoas
fsicas, jurdicas, entes governamentais e instituies estrangeiras.
(D) conduzir as operaes de pagamentos no mercado bancrio e comercial brasileiro, utilizando o
sistema de compensao nacional.
(E) reestruturar as operaes de emprstimos e pagamentos, principalmente as operaes de
leasing, CDC e carto de crdito.
39 A Cetip Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos foi criada em 1986 pela
Andima, em conjunto com outras entidades representativas do setor financeiro e o Banco Central.
A criao da Cetip teve como principal objetivo
(A) satisfazer os grandes investidores, garantindo maior rentabilidade dos ttulos pblicos.
(B) conduzir as operaes de transferncias do mercado interbancrio de ttulos pblicos, por meio
de movimentao eletrnica.
(C) garantir mais segurana e agilidade s operaes realizadas com ttulos privados, substituindo
a movimentao fsica de ttulos, cheques e faturas por registros eletrnicos.
(D) facilitar a realizao das operaes bancrias, garantindo a custdia dos ttulos e a liquidao
eletrnica de faturas, como, por exemplo, os pagamentos realizados pela Internet.
(E) modificar a estrutura do mercado bancrio nacional, introduzindo o conceito de Banco remoto,
onde os clientes podem realizar suas operaes financeiras sem precisar sair de casa.
40 A poltica monetria enfatiza sua atuao sobre os meios de pagamento, ttulos pblicos e
taxas de juros, modificando o custo e o nvel de oferta do crdito. O Banco Central administra a
poltica monetria por intermdio dos seguintes instrumentos clssicos de controle monetrio:
I recolhimentos compulsrios;
II operaes de mercado aberto open market;
III limites e polticas de aladas internas de crdito;
IV polticas de redesconto bancrio e emprstimos de liquidez;
V depsitos vista e cadernetas de poupana.
Esto corretos APENAS os instrumentos
(A) I, II e III
(B) I, II e IV
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(C)
(D)
(E)
I, III e IV
II, III e V
III, IV e V
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45 Ao ttulo de crdito comercial em que o emitente obriga-se, por escrito, a pagar a uma
pessoa beneficiria uma determinada importncia d-se o nome de
(A) Certificado de Depsito Bancrio (CDB).
(B) cheque.
(C) cdula hipotecria.
(D) nota fiscal.
(E) nota promissria.
46 A cobrana de ttulos um dos produtos mais importantes desenvolvidos pelas instituies.
Este tipo de produto gera vantagens, tanto para o cliente como para o Banco. As
vantagens geradas para o Banco so:
I aumento das taxas de CDI;
II aumento dos depsitos vista, pelos crditos das liquidaes;
III aumento das receitas pela cobrana de tarifas sobre servios;
IV consolidao do relacionamento com o cliente;
V capilaridade da rede bancria internacional.
Esto corretas APENAS as vantagens
(A) I, II e V
(B) I, III e IV
(C) II, III e IV
(D) II, IV e V
(E) III, IV e V
47 A operao bancria de emprstimo a curtssimo prazo, geralmente de um dia e no mximo de
dez dias, que visa a atender s necessidades imediatas de caixa de seus clientes, e tem como
referencial a taxa CDI acrescida de um spread e impostos o
(A)
(B)
(C)
(D)
(E)
hot money.
mobile banking.
factoring.
48 Caderneta de poupana a aplicao mais simples e tradicional, sendo uma das poucas em
que se podem aplicar pequenas somas e em que se pode ter liquidez, apesar da perda de
rentabilidade para saques fora da data de aniversrio da aplicao. A caderneta de poupana de
pessoas fsicas remunerada
(A) diariamente, pela taxa SELIC.
(B) mensalmente, pela taxa SELIC.
(C) diariamente, com uma taxa de 6% ao ano, mais a TR da data de aniversrio.
(D) mensalmente, com uma taxa de 0,5% ao ms, mais a TR da data de aniversrio.
(E) trimestralmente, com uma taxa de 0,4% ao ms, mais o CDI.
49 DOC um documento de crdito ou uma ordem de pagamento, utilizado para transferncias
de recursos entre contas correntes de diferentes Bancos. Existem vrios tipos de DOC. O DOC do
tipo D utilizado para transferncias
(A) entre contas correntes do mesmo titular.
(B) entre contas correntes de diferentes titulares.
(C) entre Bancos para compensao das operaes interbancrias.
(D) de valores superiores a R$ 5.000,00, de diferentes titulares.
(E) internacionais, de recursos para manuteno de residentes.
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35 C
40 B
45 E
50 A
36 E
41 D
46 C
37 D
42 B
47 A
38 A
43 E
48 D
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20. A Lei no 9.613/98, que dispe sobre os crimes de lavagem ou ocultao de bens,
direitos e valores, determina que
(A) facultado instituio financeira fornecer talonrio de cheque ao depositante enquanto so
verificadas as informaes constantes da ficha proposta.
(B) os crimes so afianveis e permitem liberdade provisria.
(C) a simples ocultao de valores suficiente para cumprir exigncia punitiva.
(D) o agente pode ser punido, ainda que a posse ou o uso dos bens no lhe tenha trazido
nenhum proveito.
(E) a obteno de proveito especfico exigida para caracterizar o crime.
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GABARITO COMENTADO
QUESTO 1
Gabarito Divulgado: D
Comentrio: Questo fcil, mesmo no conhecendo as atividades da CVM era possvel
responder, sabendo apenas que quem custodia ttulos pblicos o SELIC e que quem executa a
poltica monetria o BACEN.
QUESTO 2
Gabarito Divulgado: B
Comentrio: A questo est correta, porm o assunto cobrado BANCO MLTIPLO e no CMN.
O problema que Banco Mltiplo no consta nos contedos programticos dispostos no Edital
de abertura
QUESTO 3
Gabarito Divulgado: E
Comentrio: Questo Difcil. Esta foi muito bem elaborada, at porque as alternativas no
podem ser descartadas de imediato, a exceo da alternativa A que afirma no ser necessrio a
superviso da CVM referente a Valores Mobilirios e a alternativa D que fala em tempo real.
QUESTO 4
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Questo fcil, apenas ter dificuldades nesta questo aqueles alunos que acharem
que as bolsas so associao civil sem fins lucrativo. Lembre-se que mesmo sendo constitudas
sem fins lucrativos elas podem se transformar em Sociedades Annimas.
A questo deixa bem claro que est falando da BM&FBovespa S.A, s em ler o S.A j fica claro
que no pode ser uma entidade sem fins lucrativo.
QUESTO 5
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Questo fcil tambm. Est bem claro em nossa apostila.
QUESTO 6
Gabarito Divulgado: C
Comentrio: Questo fcil. Somente precisava saber que o RDB intransfervel. O peguinha
era a garantia do FGC, que antigamente cobria as aplicaes em at 20 mil, mas o valor atual
de R$ 70 mil, como consta em nossa apostila. (Na data da prova era de R$ 60 mil)
QUESTO 7
Gabarito Divulgado: B
Comentrio: A questo est correta, porm o assunto BNDES NO consta no edital. O que tem
no edital BANCO DE DESENVOLVIMENTO, mas o BNDES no banco de desenvolvimento e sim
uma empresa pblica federal.
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QUESTO 8
Gabarito Divulgado: D
Comentrio: O que pode ser questionado nesta questo a alternativa E que afirma que as
operaes de fianas bancrias esto sujeitas a cobrana de IOF.
Esta sentena realmente esta incorreta, pois as operaes de Fiana Bancria podem gerar IOF
(somente quando o banco for obrigado a honrar a fiana) , mas em geral no possuem este
imposto. Por este motivo, em minha opinio, a alternativa E tambm est incorreta. Assim a
nica alternativa correta a letra D permanecendo correto o gabarito divulgado!
QUESTO 9
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: A questo tambm est correta. Mais uma vez o erro que o assunto COPOM
no est definido no edital. Esta o autor pode se defender dizendo que o COPOM faz parte do
BACEN e por isso no foi citado no edital.
Mesmo fazendo parte do BACEN, o COPOM deveria ser citado especificamente no edital para que
pudesse ser cobrado na prova.
QUESTO 10
Gabarito Divulgado: E
Comentrio: A remunerao das cardenetas de poupana depende se o investidor pessoa
fsica ou pessoa jurdica.
No caso de pessoa fsica a remunerao MENSAL (0,5% + TR)
Se for pessoa jurdica a remunerao TRIMESTRAL. (1,5% + TR)
Questo muito parecida caiu na CEF 2008 (Cesgranrio). Na nossa apostila na pgina 86 do
caderno de exerccio. O detalhe que na CESGRANRIO ficou claro que o investidor era pessoa
Fsica.
QUESTO 11
Gabarito Divulgado: B
Comentrio: Questo fcil. Apenas conceito de leasing. Est tudo claro na nossa apostila nas
pginas acima citadas.
QUESTO 12
Gabarito Divulgado: E
Cabe Recurso? NO
Comentrio: Questo difcil. Pois os FIDC no so fundos comuns que constam na resoluo 409
da CVM (instruo que fala sobre fundos de investimento). Mas no deixa de ser um fundo,
institudo por outra resoluo da CVM 356.
Mesmo assim tnhamos em nossa apostila uma questo muito parecida com a cobrada na prova e
a explicao do assunto em nosso caderno de exerccios. Pgina 9 de exerccios com explicao
na pgina 34
Pgina 141
QUESTO 13
Gabarito Divulgado: C
Comentrio: Esta questo mdia para difcil. Mas cobra tambm apenas o conceito e est bem
elaborada, no sendo possvel recurso.
QUESTO 14
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Mais uma vez ele tenta enrolar comeando a questo com um assunto que consta
o edital, financiamento de capital de giro, mas a pergunta sobre CCB que NO CONSTA NO
EDITAL.
como eu comear um texto dobre banco e perguntar sobre os procedimentos de seguranas
bancrias ou o cdigo de tica do banco... so coisas diferente.
Neste caso a banca deveria ter deixado claro no edital que o assunto CCB poderia ser cobrado, o
que no aconteceu.
QUESTO 15
Gabarito Divulgado: E
Comentrio: Questo fcil. O assunto referente a alternativa V no consta no edital, mas como
est incorreto no anula a questo, que est bem formulada!
QUESTO 16
Gabarito Divulgado: B
Comentrio: Questo fcil. Apenas precisava saber que no mercado futuro existe ajuste dirio
das posies.
A apostila tinha uma questo muito semelhante
Caderno de Exerccio, Questo 195 (pgina 25)
QUESTO 17
Gabarito Divulgado: D
Comentrio: Questo IGUAL a nmero 173 do caderno de exerccio pgina 23.
Vale lembrar que esta questo foi publicada em meu livro, 400 questes para certificao CPA-20
(Questo 173 Pgina 63)
Vale lembrar que como o autor alterou as alternativas erradas a questo no plgio.. Digamos
que ele apenas utilizou o meu material como fonte de pesquisa, o que me faz sentir muito
lisonjeado!
QUESTO 18
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Questo IGUAL a nmero 203 do caderno de exerccio pgina 26.
Vale lembrar que esta questo foi publicada em meu livro, 400 questes para certificao CPA-20
(Questo 203 Pgina 70)
Pgina 142
QUESTO 19
Gabarito Divulgado: C
Comentrio: Questo fcil. Est bem claro em nossa apostilas os ttulos cobertos pelo FGC.
QUESTO 20
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Questo IGUAL a questo nmero 320 que publiquei no mesmo livro do CPA-20
Pgina 108. Est correta.
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d) Proporcionarem planos com benefcio de renda por sobrevivncia, renda por invalidez,
penso por morte, peclio por morte e peclio por invalidez.
e) Aceitarem contratao de planos previdencirios exclusivamente de forma individual.
55. As cooperativas de crdito se caracterizam por
a) Captao, por meio de depsitos vista e a prazo, de associados, de entidades de
previdncia complementar e de sociedades seguradoras.
b) Atuao exclusiva no setor rural.
c) Reteno obrigatria dos eventuais lucros auferidos com suas operaes.
d) Concesso de crdito a associados e ao pblico em geral, por meio de desconto de ttulos,
emprstimos e financiamentos.
e) Captao, por meio de depsitos vista e a prazo, somente de associados, de
emprstimos, repasses e refinanciamentos de outras entidades financeiras e de doaes.
56. O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC), do Banco Central do
Brasil, uma sistema informatizado que
a) Impossibilita a realizao de operaes compromissadas, ou seja, a venda ou compra de
ttulos com o compromisso de recompra ou revenda.
b) Se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao
registro e a liquidao de operaes com esses ttulos.
c) operado em parceria com a CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos.
d) Substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.
e) Tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional e bancos
mltiplos.
57. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES financia
investimentos de empresas por meio do Carto BNDES, observando que
a) As taxas de juros sejam ps-fixadas.
b) Uma empresa pode ter at 4 cartes de bancos emissores diferentes e somar seus limites
em uma nica transao.
c) O faturamento bruto anual deve ser superior a R$ 90 milhes.
d) O limite de crdito mnimo deve ser de R$ 1 milho por carto, por banco emissor.
e) O prazo mximo de parcelamento deve ser de 36 meses.
58. O produto financeiro denominado nota promissria comercial (commercial paper),
no mercado domstico, apresenta
a) Elevado risco de mercado, quando emitidas por prazo superior a 360 dias.
b) Obrigatoriamente de registro na Comisso de Valores Mobilirios.
c) Baixo risco de liquidez, quando emitidas por instituio financeira.
d) Ausncia de risco de crdito, quando analisadas por agncia de rating.
e) Garantia por parte do respectivo banco mandatrio.
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68. Uma carta de fiana bancria, garantindo uma operao de crdito, implica
a) O impedimento de compartilhamento da obrigao.
b) A obrigatria cobertura integral da dvida.
c) A impossibilidade de substituio do fiador.
d) A responsabilidade solidria e como principal pagador, no caso de renncia do fiador ao
beneficio de ordem.
e) A contragarantia ser formalizada por instrumento pblico.
69. O sistema de Autorregulao Bancria da Federao Brasileira de Bancos
(FEBRABAN) estabelece que
a) O monitoramento das condutas dos bancos ser feito pelo Banco Central do Brasil.
b) As normas do seu cdigo abranhem apenas determinados produtos e servios ofertados
pelas instituies signatrias.
c) As normas do seu cdigo se sobrepem legislao vigente, inclusive ao Cdigo de
Proteo e Defesa do Consumidor.
d) No ser processada qualquer demanda e/ou reclamao de carter individual.
e) Todas as instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional podem solicitar para dele
participar.
70. Depsitos bancrios, em espcie ou em cheques de viagem, de valores individuais
no significativos, realizados de maneira que o total de cada depsito no seja
elevado, mas que no conjunto se torne significativo, podem configurar indcio de
ocorrncia de
a) Crime de lavagem de dinheiro.
b) Fraude fiscal.
c) Crime contra a administrao privada.
d) Fraude cambial.
e) Fraude contbil.
Pgina 148
GABARITO COMENTADO
QUESTO 51
GABARITO: B
COMENTRIO:
Item I: Correto.
Item II: Errado, segunda e ultima instncia. Contradiz com o item I
Item III: Errado. As penalidades relativas a infraes legislao de capitais estrangeiros referese ao BACEN e no CVM.
DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/crsfn/default.htm
QUESTO 52
GABARITO: C
COMENTRIO: Questo muito fcil e bastante batida em sala de aula, apostilas, cursinhos e
etc..
DIFICULDADE: Muito Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/CMN.asp
QUESTO 53
GABARITO: D
COMENTRIO: A pergunta que est por trs de todo este texto : Voc sabia que o IRB no
possui mais o monoplio sobre as operaes de Resseguro e Retrocesso? Esta informaoe
stava destacada em nossa apostila como IMPORTANTE.
DIFICULDADE: Mdia, pois as alternativas podem confundir
SAIBA MAIS: http://www2.irb-brasilre.com.br/site/
QUESTO 54
GABARITO: D
COMENTRIO:
Alternativa A: Errada, pois refere-se a Entidade Fechada (Fundo de Penso) e no Entidade
Aberta.
Alternativa B: Errada, pois tambm refere-se a Fundo de Penso. No Caso da Aberta seria SUSEP.
Alternativa C: Errada, possvel portar planos de previdncia, desde que mesma categoria. PGBL
ra PGBL, VGBL para VGBL e assim por diante.
Alternativa D: Correto. basicamente uma definico de um plano de previdncia.
Alternativa E: Errada, pois aceitam tambm planos em forma de condomnio
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: http://www.susep.gov.br/menuatendimento/previdencia_aberta_consumidor.asp
QUESTO 55
Prof. Edgar Abreu
Pgina 149
GABARITO: E
COMENTRIO: Questo bem elaborada, com um grande peguinha na alternativa A.
A: Errado. Comeou certo, dando a entender que seria a alternativa correta, porm incluiu
previdncia e seguradoras e alterou a questo, tornando errado.
B: No exlusiva, comearam no meio rural, mas atuam em outros meios. Exemplo: Unicred
C: Os lucros devem ser divididos entre as cooperativas e consequentimente entre os cooperados,
ou seja, no retido
D: Est errado devido ao termo pblico em geral, j que estes emprstimos e financiamentos
devem ser concedidos exclusivamente aos seus cooperados.
E: Correta.
DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/coopcred.asp
QUESTO 56
GABARITO : B
COMENTRIO: Ttulos Escriturais de emisso do Tesouro Nacional = Ttulo Pblico Federal. Esta
questo tambm estava em destaque na nossa apostila.
Assim, como sabemos, 100% deste ttulos so liquidados e custodiados no SELIC.
Nas outras alternativas ele iventou um monte de coisas para tentar confundir o candidato.
Chamo a ateno para A que est errada devido o termo impossibilita e a altternativa E que est
errada devido ao termo exclusivamente
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/htms/novaPaginaSPB/selic.asp
QUESTO 57
GABARITO: B
COMENTRIO: Esta questo no estava no edital de forma clara. O que tinhamos era repasse
de recursos do BNDES e carto de crdito.
A banca pode alegar que o carto de crdito um meio de repasse de recursos do BNDES, porm
em minha opinio este assunto deveria estar detalhado no edital, j que um produto
especfico.
como colocar no edital emprstimo bancrios e cobrar leasing. Tanto que as linhas de crditos
solicitdas so especificadas no edital.
Sobre a questo:
A: A taxa de juros pr fixada e no ps fixada
C: O faturamento bruto da empresa de at 90 milhes e no superior
D: 1 milho o limite mximo.
E: O prazo de 3 a 48 meses
DIFICULDADE: Difcil
SAIBA MAIS:
https://www.cartaobndes.gov.br/cartaobndes/PaginasCartao/FAQ.ASP?T=1&Acao=R&CTRL=&Cod=11,11#P
QUESTO 58
GABARITO: B
Prof. Edgar Abreu
Pgina 150
COMENTRIO: Questo bem elaborada, cobra os conceitos de comercial paper sempre de forma
inteligente que a FCC constuma fazer.
A: NP limitada a 360 dias.
B: valor mobilirio, portanto, obrigatoriedade de registro na CVM
C: Instituies Financeiras no podem emitir
D: Risco de crdito nem est no edital (alternativas erradas no precisam estar no edital). Mesmo
assim est errada, poiss possue muito risco de crdito (risco do investidro comprar o papel e levar
um calote por quebra do emissor)
E: Sem garantias. Financiam capital de giro.
DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://web.infomoney.com.br/templates/news/view.asp?codigo=368198
QUESTO 59
GABARITO: A
COMENTRIO: Mais uma vez, conceitos cobrados de forma intligente.
A: leasing uma prestao de servios (aluguel), portanto incide Imposto Sobre Servio e no
incide IOF.
B: Pode ser quitado antecipadamente.
C: Aluguel, no financiamento.
D: O prazo mnimo de 90 dias para a modalidade operacional.
E: Pode ser feito tanto para bens novos quantos os usados, respeitados os limites previstos e
estabelecidos em lei.
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/pre/bc_atende/port/leasing.asp
QUESTO 60
GABARITO: E
COMENTRIO:
A: Se crdito est sujeito a IOF.
B: Nota Promissria Rural no est no edital, portanto no poderia ser resposta correta de alguma
questo.
C: O pequinha est no termo desde que j que pode ser concedido a cooperativas por exemplo,
que no pessoa fsica. Assim no podemos condicionar a utilizao desta linha de crdito com o
tipo de pessoa.
D: Pode ser destinado a todas as etapas, desde o plantil at a comercializao.
E: Todo financiamento com repasse do governo federal exige algum tipo de garantia para
liberao do recurso.
DIFICULDADE: Mdia/Difcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?CREDITORURALFAQ
QUESTO 61
GABARITO: C
Pgina 151
COMENTRIO: A pergunta que o autor faz : Voc sabia que o nosso regime de poltica
monetria o de flutuao (preo no fixo) suja (com interveno do Bacen)?
A: Brasil no possui banda cambial
B: Cambio flutuante, no fixo
C: Como a flutuao suja admite-se a interveno do Bacen sempre que o mesmo evitar
necessrio.
D: Os objetivos do bacen pode ser tanto de desvalorizar quanto de valorizar, depende da
circunstancia. Est errado tambpem pois a desvalorizao da taxa de cmbio causa um aumento
no cupom cambial.
E: A taxa no determinda, e sim livrimente pactuada entre as partes.
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?TAXCAMFAQ
QUESTO 62
GABARITO: E
COMENTRIO: O administrador responsvel legal pelo fundo de investimento. Na nossa
apostila est resumido as suas atividades, que so muitas. O candidato poderia responder esta
questo at mesmo por excluso.
A: Distribuio funo do Distribuidor.
B: Negociao funo do Gestor
C: Guarda dos ativos funo do Custodiante
D: Auditoria funo do Auditor Indepedente.
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: Artigo 68 http://www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/exiato.asp?File=\inst\inst409.htm
QUESTO 63
GABARITO: B
COMENTRIO: Alguns termos chaves para facilitar a resoluo.
Titular da debnture... direito que se compara...
Titular e direito: S pode ser comprar de uma opo, onde candidato poderia ter dvidas em
relao as alternativas B e D.
Como uma debenture conversvel em aes o titular vai ADQUIRIR aes e no PERDER,
associamos este direito com COMPRA e no com VENDA
DIFICULDADE: Difcil
SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/opcoes.pdf
QUESTO 64
GABARITO DIVULGADO: A
COMENTRIO: Esta questo o autor saiu do seu padro. Normalmente temos questes
inteligentes e aplicveis, cobrando conceito e entendimento do candidato.
Porm na questo acima o que notamos foi uma tentativa de copiar e colar informaes da lei.
Uma questo que no aplicvel e mesmo assim discutvel.
Pgina 152
Em minha opinio o autor no foi muito claro na alternativa A e nem na elaborao do texto, que
deixa o candidato confuso.
Irei publicar recurso para a mesma. Ainda estou analisando qual a melhor forma de entrar com
este recurso, solicitando a anulao ou troca de gabarito. Eu particularmente prefiro a anulao,
porm temos que ir pela coerencia e no o que mais benfico.
Fonte
( artigo 19) : http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L6385.htm
QUESTO 65
GABARITO: D
COMENTRIO: Questo inteligente. Estava batido que isto ia ser cobrado, por tratar de uma
alterao recente de valor de 60 mil para 70 mil.
Depsito Judiciais no esto cobertos, assim como fundos de investimento tambm no esto.
Os recursos vem da captao dos associados e no de recursos do Bacen.
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=20
QUESTO 66
GABARITO: E
COMENTRIO:
A: permitido a liquidao antecipada, deciso do comprador do termo
B: Uma operao a termo transforma uma renda varivel em uma renda fixa de taxa pr fixada.
C: O prazo mximo de 999 dias
D: Os direitos e proventos distribuidos so negociados. Em geral so creditados ao financiado
(vendedor do termo)
E: Correto. Alm de fiana bancria pode ser moeda local, aes, Ttulos publicos, privados entre
outros.
DIFICULDADE: Difcil
SAIBA
MAIS:
http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/mercados/acoes/formas-de-negociacao/mercado-atermo/mercado-a-termo-pontos.aspx?idioma=pt-br
QUESTO 67
GABARITO: D
COMENTRIO: Questo Boa, inteligente. Lanador Obrigao, Titular Direito.
Como a opo de compra: Titular possui Direito de comprar enquanto o Lanador Obrigao de
vender.
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/opcoes.pdf
QUESTO 68
GABARITO: D
COMENTRIO: Questo tcnica, cpia de lei. Complicada, mas est correta.
Prof. Edgar Abreu
Pgina 153
QUESTO 69
GABARITO: D
COMENTRIO: Questo complicada pelo fato da alternativa correta no cobrar um fato
relevante em relao ao assunto. Mas quem entendeu os conceitos do final da apostila poderia
responder esta questo por eliminao.
A: Monitoramento ser da FEBRABAN
B: Errado pois no apenas
C: As normas NO sobrepe a legislao em vigor
D: Correta
E: Somente podem participar instituies associadas da FEBRABAN
DIFICULDADE: Mdia/difcil
SAIBA MAIS:
http://www.febraban.org.br/p5a_52gt34++5cv8_4466+ff145afbb52ffrtg33fe36455li5411pp+e/sitefebraban/Codigo
%20de%20Auto-Regulacao%20Bancaria%20VF%20(clean).pdf
QUESTO 70
GABARITO: A
COMENTRIO: Questo bem fcil. Cobra o conceito de lavagem de dinheiro.
S lendo os contedos programticos dispostos no edital da para matar a questo, pois os demais
assuntos no so cobrados.
DIFICULDADE: fcil
SAIBA MAIS: https://www.coaf.fazenda.gov.br/conteudo/sobre-lavagem-de-dinheiro-1
Pgina 154
Pgina 155
III, apenas.
I, apenas.
I, II e III.
II, apenas.
I e III apenas.
Pgina 156
Pgina 157
Pgina 158
GABARITO COMENTADO
QUESTO 51
GABARITO DIVULGADO: E
ALTERNATIVA CORRETA: E
COMENTRIO: Fcil
As decises do COPOM so homologadas pelo BACEN.
Discute e determina a taxa de juros SELIC (Meta da taxa de Juros)
As metas de inflao so determinadas pelo Conselho Monetrio Nacional e no pelo Presidente
da Repblica.
composto pela diretoria colegiada do Bacen, atualmente de 8 membros (1 presidente + 7
diretores)
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?COPOMHIST
QUESTO 52
GABARITO DIVULGADO: C
ALTERNATIVA CORRETA: C
COMENTRIO:
So instituies necessriamente privadas, financiam capital de giro e aquisio de bens, no
atuam no setor rural.
No tem nada haver com o sistema de distrtibuio de valores mobilirios.
Bancos de Investimento, Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios e Distribuidoras que so
especializados em administrao de recursos de terceiros (Fundos)
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/scfi.asp
QUESTO 53
GABARITO DIVULGADO: D
ALTERNATIVA CORRETA: D
COMENTRIO:
As alternativas facilitam a vida do candidato..
Banco do Nordeste: Banco de Desenvolvimento
Banco do Brasil: Agente Especial (Banco Multiplo)
CEF: Agente Especial (Caixa Economica)
Banco da Amaznia: Banco Multiplo com carteira de desenvolvimento
Pgina 159
Pgina 160
QUESTO 57
GABARITO DIVULGADO: D
ALTERNATIVA CORRETA: D
COMENTRIO:
A cmara de compensao dos Ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional o SELIC e no a CETIP.
O CETIP faz parte do SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro)
As operaes realizadas em Bolsa com aes so registradas na CBLC e no no CETIP
Custodia ttulos privados de renda fixa, como por exemplo CDB, Debentures e Letras Hipotecrias.
No atua como contra parte (assumir risco quando uma das partes no honrar com pagamento)
dos ttulos que mantm registro.
Apesar da CETIP custodiar ttulo como swap que um derivativo de Renda varivel e no renda
fixa, e tambm ttulos pblicos municipais e estaduais, a questo est correta, pois o autor no
utilizou termos como somente exclusivamente e etc.
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/htms/novaPaginaSPB/cetip.asp
QUESTO 58
GABARITO DIVULGADO: A
ALTERNATIVA CORRETA: CNSP (No consta)
COMENTRIO:
Esta questo fcil, porm ao meu ver est errada, j que os planos de previdncias
complementar aberto so regulamentados pelo CNSP.
A SUSEP responsvel pela autorizao da constituio e fiscalizao dos mesmos.
DIFICULDADE: Fcil
MOTIVOS PELOS QUAIS ACREDITO QUE A QUESTO DEVERIA SER ANULADA.
Segundo a Lei Complementar 109 de 2001 que dispe sobre o Regime de Previdncia
Complementar, temos:
Artigo 5: normatizao, coordenao, superviso, fiscalizao e controle das atividades das
entidades de previdncia complementar sero realizados por rgo ou rgos regulador e
fiscalizador, conforme disposto em lei, observado o disposto no inciso VI do art. 84 da
Constituio Federal
Pgina 161
Art. 74. At que seja publicada a lei de que trata o art. 5o desta Lei Complementar, as funes
do rgo regulador e do rgo fiscalizador sero exercidas pelo Ministrio da Previdncia e
Assistncia Social, por intermdio, respectivamente, do Conselho de Gesto da Previdncia
Complementar (CGPC) e da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), relativamente s
entidades fechadas, e pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio do Conselho Nacional de
Seguros Privados (CNSP) e da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), em
relao, respectivamente, regulao e fiscalizao das entidades abertas
Segundo o sitio do Ministrio da Fazenda e sitio da SUSEP:
atribuio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), entre outras:
Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros, previdncia privada aberta e
capitalizao
SUSEP: http://www.susep.gov.br/menususep/apresentacao_susep.asp
Min. Fazenda: http://www.fazenda.gov.br/portugues/orgaos/cnsp/cnspatri.asp
Segundo o Stio do Banco Central do Brasil, competncia do CNSP entre outras:
fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguro, previdncia privada aberta,
capitalizao e resseguro
Sitio: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/cnsp.asp
Como o PGBL um exemplo de um plano de previdncia complementar abreta, com base nos
argumentos acima, entendo que a funo de regulamentar pertence ao orgo normatizador
(Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP ) e no ao rgo fiscalizador SUSEP.
Pgina 162
Pgina 163
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: http://www.emprestimoconsignado.com.br/capital-de-giro/hot-money-credito-para-giro-rapido/
QUESTO 62
GABARITO DIVULGADO: D
ALTERNATIVA CORRETA: D
COMENTRIO:
Esta questo a banca foi boazinha.. no colocou entre as alternativas a opo Banco de
Desenvolvimento.
Assim ficou bem fcil para quem estudou. O BNDES uma empresa Pblica Federal.
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Institucional/O_BNDES/A_Empresa/
QUESTO 63
GABARITO DIVULGADO: B
ALTERNATIVA CORRETA: B
COMENTRIO:
Esto autorizado a captarem atravs de cadernetas de poupana apenas as instituies que
fazem parte do Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo - SBPE.
So elas:
Sociedade de Crdito Imobilirio SCI
Associao de Poupana e Emprstimo APE
Bancos Mtiplos (com a cateira de Crdito Imobilirio)
Companhias Hipotecrias - CH
Caixa Econmica Federal - CEH
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS:
https://www3.bcb.gov.br/normativo/detalharNormativo.do?method=detalharNormativo&N=108027972
QUESTO 64
GABARITO DIVULGADO: C
ALTERNATIVA CORRETA: C
COMENTRIO:
Novo mercado, assim como nvel I e nvel II, representam classes de governana corporativa que
uma empresa de Capital Aberto pode aderir.
Caracterstica das empresas listadas no segmento Novo Mercado:
Transparncia maior na gesto e na publicao;
100% das aes devem ser ordinrias;
Prof. Edgar Abreu
Pgina 164
DIFICULDADE: Difcil
OBS: O assunto governana corporativa NO CONSTAVA no edital deste concurso.
QUESTO 65
GABARITO DIVULGADO: A
ALTERNATIVA CORRETA: A
COMENTRIO:
Questo fcil para quem estudou..
Swap.. sinnimo de troca de indexadores ou moedas.
Os contratos de swap devem ser registradas no CETIP
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/educacional/download/serie-introdutoria_mercadosderivativos.pdf
QUESTO 66
GABARITO DIVULGADO: E
ALTERNATIVA CORRETA: E
COMENTRIO:
Bem fcil.. alguns peguinhas mais bem tranquilo..
Prazo mnimo de um ttulo de capitalizao de 1 ano (12 meses)
Comercializado por instituies financeiras autorizadas pela SUSEP e no BACEN.
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.susep.gov.br/menuatendimento/index_capitalizacao.asp
QUESTO 67
GABARITO DIVULGADO: A
ALTERNATIVA CORRETA: A
COMENTRIO:
Questo bem inteligente e bem elaborada.
Essa para pegar aqueles investidores que ao aplicarem em aes efetuaram o depsito
antecipadamente. Quando isto acontence uma exigncia da C.T.V.M ou da D.T.V.M que no
querem correr risco, por isso exigem o depsito com antecedncia.
Mas lembramos que a liquidao de compra e venda de aes no mercado vista acontecem
sempre em D+3 (3 dias uteis aps a data de realizao do negcio)
Prof. Edgar Abreu
Pgina 165
QUESTO 69
GABARITO DIVULGADO: D
ALTERNATIVA CORRETA: D
COMENTRIO:
Ao contrrio da questo cobrada sobre auto regulao bancria da prova do dia 06/02, esta
contempal uma fato importante e relevante sobre o cdigo
O principal objetivo do cdigo a busca de lealdade na concorrencia entre os participantes com o
objetivo de fornecer melhor atendimento ao cliente, auementando assim a sua satisfao
Vale lembrar que o cdigo de autoregulao bancria, proposto pela FEBRABAN, jamais pode
sobrepor a legislao vigente, seja ela editada pelo Planalto ou pelo BACEN.
Prof. Edgar Abreu
Pgina 166
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS:
http://www.febraban.org.br/p5a_52gt34++5cv8_4466+ff145afbb52ffrtg33fe36455li5411pp+e/sitefebraban/Codigo
%20de%20Auto-Regulacao%20Bancaria%20VF%20(clean).pdf
QUESTO 70
GABARITO DIVULGADO: E
ALTERNATIVA CORRETA: E
COMENTRIO:
O texto no est l esta coisas, mas quem sou eu para falar de portogues e concordancia.
A questo em si est bem elaborada, inteligente.
Com um peguinha clssico que fundos de investimento (no so cobertos pelo FGC)
E ainda colocou depsito vista e a prazo ao invs de colocar conta corrente e CDB.
Esto coberto pelo FGC, d eforma limitada (agora at R$ 70.000,00) aplicaes em:
I
depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio;
II
depsitos em contas correntes de depsito para investimento;
III
depsitos de poupana;
IV
depsitos a prazo, com ou sem emisso de certificado;
V
depsitos mantidos em contas no movimentveis por cheques destinadas ao
registro e controle do fluxo de recursos referentes prestao de servios de pagamento de
salrios, vencimentos, aposentadorias, penses e similares;
VI
letras de cmbio;
VII
letras imobilirias;
VIII letras hipotecrias;
IX
letras de crdito imobilirio.
DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=179
Pgina 167
4. O sistema BNDES formado pelo BNDES mais as suas subsidirias, que so:
(A) BNDESPART, FINAME e BNDES LIMITED;
(B) FINAME, PROGER e CARTO BNDES
(C) PROGER, BNDESPART e FINAME
(D) Banco do Brasil, CEF e BNDESPART
(E) BNDES LIMITED, BNDES LIMITED e PROGER
5. As entidades de previdncia complementar fechada, fundo de penso, no que tange
aplicao dos recursos dos planos de benefcios, devem seguir as diretrizes
estabelecidas pelo
(A) Banco Central do Brasil BACEN
(B) Conselho Monetrio Nacional CMN
Prof. Edgar Abreu
Pgina 168
Pgina 169
penhor agrcola
hipoteca
aval ou fiana;
seguro rural ou ao amparo do Programa de Garantia da Atividade Agropecuria (Proagro);
proteo de preo futuro da commodity agropecuria,
Pgina 170
16. A taxa de cmbio (PTAX) divulgada pelo BACEN - Banco Central do Brasil -
apurada a partir da mdia ponderada das operaes
(A) realizadas no mercado futuro de dlar comercial.
(B) relativas s exportaes de mercadorias.
(C) realizadas no mercado interbancrio de cmbio.
(D) relativas s importaes de mercadorias
(E) realizadas por todos os agentes autorizados pelo Banco Central do Brasil BACEN a atuarem
no mercado de cmbio
17. Uma grande construtora imobiliria, constituda sobre a forma de S.A aberta,
necessita captar recursos de terceiros para financiar um grande empreendimento,
uma alternativa a empresa deve emitir
(A) Certificado de Depsito Bancrio
(B) Notas Promissrias commercial papers
(C) Debntures
(D) Aes
(E) Letras de Cmbio
18. So ttulos ou contas cobertos pelo Fundo Garantidor de Crdito:
I.
II.
III.
depsitos vista
depsitos a prazo, somente CDB
letras de cmbio;
(A) Somente I
(B) I, II
Prof. Edgar Abreu
Pgina 171
(C) II e III
(D) I e III
(E) I, II e III
19. So caracterizadas pelo COAF, Conselho de Controle de Atividades Financeiras, as
fases de lavagem de dinheiro:
(A) Colocao, Extradio e Integrao
(B) Ramificao, Integrao e Ocultao
(C) Importao, Sonegao e Colocao
(D) Sonegao, Ramificao e Integrao
(E) Colocao, Ocultao e Integrao
20. A respeito do carto de crdito classificado como bsico, correto afirmar:
(A) Possui iseno na cobrana de tarifas.
(B) S pode ser emitido para compras em territrio nacional
(C) Pode ser associados a programas de benefcios e/ou recompensa como acumulo de milhagens,
por exemplo.
(D) Possui a menor taxa de juros entre todos os cartes de crditos
(E) O preo da anuidade para sua utilizao deve ser o menor preo cobrado pela emissora entre
todos os cartes por ela oferecidos.
GABARITO
1
5
9
13
17
C
B
C
A
C
2
6
10
14
18
A
B
E
E
D
3
7
11
15
19
B
C
E
C
E
4
8
12
16
20
A
C
E
C
E
Pgina 172