Chapitre 1 : LA LIBERALISATION DU SYSTEME BANCAIRE

ALGERIEN ET MUTATION DU SYSTEME DE

LINTERMDIATION FINANCIERE.
Section 1 : loi sur la monnaie et le crdit (LMC) :
Par la loi 90-10 du 14 avril 1990 relative la monnaie et au crdit, les autorits montaires
prparaient le passage dune conomie planifie vers une conomie de march. Cette loi a
apport des rformes radicales aux systmes bancaire et financier algriens. La rforme est
axe sur une meilleure mobilisation de lpargne et une allocation optimale des ressources,
tout en veillant la stabilit interne et externe de la monnaie.
Lobjectif recherch travers cette rforme est de mettre un terme lingrence
administrative dans le secteur financier. Ainsi, les principes de la loi sur la monnaie et le
crdit (LMC) sont concentrs autour de la stabilit des taux de change et de la diminution du
taux dinflation qui tait en augmentation alarmante. Cette loi, promulgue en 1990, avait
pour objectifs de :
- mettre un terme dfinitif toute ingrence administrative dans le secteur financier et
bancaire;
- rhabiliter le rle de la Banque Centrale dans la gestion de la monnaie et du crdit;
- rtablir la valeur du dinar algrien, en mettant fin aux divers statuts confrs la monnaie
dans les diffrentes sphres de transactions;
- aboutir une meilleure bancarisation de l'conomie;
- encourager les investissements extrieurs;
- assainir la situation financire du secteur public;
- clarifier les missions dvolues aux banques et aux tablissements financiers;
- diversifier les sources de financement des agents conomiques, notamment les entreprises,
par la cration d'un march financier.
Aux termes des dispositions de la loi n 90-10 du 14 avril 1990 relative la monnaie et au
crdit, la Banque d'Algrie a t appele mettre en place des mesures d'application.
Ces rgles concernent le licencing (autorisation et agrment) le systme comptable mettre
en place par les banques, les moyens de paiement et, enfin, les rgles prudentielles.
Concernant le licencing, il a t mis la charge des banques de remplir certaines conditions
pour tre agres, au sens de la loi. Parmi ces conditions, il y a lieu de retenir celles se
rapportant au capital social minimum devant tre mis disposition, qui est de 500 millions de
DA pour les banques et de 100 millions de DA pour les tablissements financiers; et celles du
dlai pour la mise en harmonie des statuts de ltablissement avec les textes de la loi sur la
monnaie et le crdit qui tait, lorigine de 6 mois, ce qui constituait un dlai trs court.
A ce jour, seules deux banques ont t agrs par le Conseil de la Monnaie et du Crdit, lune
(la BNA) en 1995, lautre (le CPA) en 1997.
Le cas de la CNEP est particulier, de par le fait que celle-ci est plutt un tablissement charg
du financement dun secteur bien dfini, savoir, celui de lhabitat. Lagrment a t donn
la CNEP en 1998.
Il est noter, aujourdhui, que la BNA et le CPA ne remplissent mme plus les conditions de
lagrment qui leur a t donn et que les causes de leur dstructuration sont toujours
prsentes. La question subsquente est certainement de savoir si un agrment peut, dans la
pratique, tre retir, aprs avoir t dlivr.

Pour ce qui est de la tenue des comptes, deux rglements ont t promulgus par le Conseil
de la Monnaie et du Crdit, lun relatif au systme des comptes, lautre aux procdures
comptables que les banques doivent suivre. Cependant, lapplication de ces deux textes ne
semble pas acquise par lensemble des banques.
Dans le domaine des moyens de paiement, des textes de la Banque dAlgrie traitent du
chque, des virements et des ordres de paiement. Le chque a t normalis, avec des
caractristiques dtailles qui avaient pour objectif den faire un instrument qui se traite de
faon lectronique. Mais linnovation sest arrte au format mis en place. Quant lordre de
paiement, il a t normalis par la Banque dAlgrie, mais les formats fixs ne sont pas
appliqus, ce qui traduit le retard accus par le secteur.
Il apparat, aujourdhui, que seule la forme de ces instruments a subi des modifications mais
que ceux-ci ne sont (en tout cas pour le chque) toujours pas trs utiliss, beaucoup dacteurs
de la vie conomique prfrant la monnaie fiduciaire pour des raisons qui tiennent aux
lenteurs dexcution des paiements et des transferts de fonds et un manque de scurisation du
chque par rapport aux insuffisances observes dans la gestion des comptes clients.
Concernant les rgles prudentielles, celles-ci sont nes, il y a une quinzaine dannes, au
niveau du comit de Ble mis en place par la Banque des Rglements Internationaux (BRI).
Ces rgles visent prvenir les catastrophes bancaires (telles celle ayant affect les banques et
les caisses dpargne dans certains pays de lEst , mais aussi des banques de France et aux
USA.
Ces rgles se rapportent la solvabilit globale, la division des risques et la liquidit. La
solvabilit globale limite le niveau des engagements accords par une banque, par rfrence
ses fonds propres. La somme des risques prudentiels ne doit pas dpasser 12 ,5 fois les fonds
propres de la banque.
Mais il ne suffit plus quun tablissement ait un ratio de solvabilit globale satisfaisant, ce
dernier pouvant ne pas assurer la prennit de ltablissement. Il y a donc lieu dtablir une
division des risques prendre, sur un client donn. Si cette limite est dpasse, le client doit
tre soumis un audit pour que la banque sassure que le risque est correctement pris.
Les risques pris sur un mme client ne doivent pas excder le quart (25%) des fonds propres
de ltablissement. Il est signaler que le concept de risque se dfinit comme tant la
probabilit de survenance dun sinistre pour un crdit dtermin, chaque type de crdit tant
affect dun coefficient de pondration.
Toutefois, il faut signaler que, en raison de la quasi-absence de renseignements commerciaux
entre banques, de nombreuses entreprises publiques et notamment prives sont clientes de
plusieurs banques simultanment, margeant globalement des financements diffrents
dpassant de loin les besoins logiques dinvestissement et dexploitation et souvent leurs
capacits de remboursement.
Cette situation, porteuse de dangers, ne semble toujours pas prise en charge de manire
rationnelle par les banques (fichier clientle, centrale des risques, centrale des bilans).
Les deux concepts prcdents (solvabilit globale et division des risques) doivent tre
complts par un troisime qui est celui de la liquidit. Ce ratio vise ce que les banques ne
tombent pas dans une situation dilliquidit.
A cet gard, le ratio dilliquidit est fix 0,6 ce qui signifie que les crances des banques, sur
lensemble de la clientle, doivent reprsenter au plus 60% des dettes court terme.
Actuellement, les banques publiques ne remplissent toujours pas, pour tre ligibles
lagrment, les conditions fixes par la Banque dAlgrie, en matire de rgles prudentielles,
ce qui implique que leur existence est souvent une existence de fait, mais certainement plus de
droit, au regard de la LMC.

La CNEP et la BAD sont elles dans une situation atypique, puisque la nature de leur activit
npouse pas la dfinition que donne la loi bancaire pour caractriser une banque ou un
tablissement financier.
La Caisse Nationale de Mutualit Agricole (CNMA) semble aussi avoir t agre, en 1996,
en contradiction avec un article de la LMC qui dispose que les banques doivent avoir le statut
de socits par actions (SPA), alors que cette caisse est une mutualit qui entrait
juridiquement dans la catgorie des associations but non lucratif. Son personnel ntait, en
tout tat de cause, pas qualifi pur effectuer des oprations de banque.
Enfin, des tablissements bancaires privs ont t crs sans que lon puisse dire,
aujourdhui, que leur participation au financement de lconomie ait t considrable.
Leur cration sest effectue, certes, en respectant la rgle du capital minimum souscrire
(500 millions de dinars). Mais le niveau de ce capital est tellement rduit que de srieux
problmes de fonds risquent de se poser, pour ces tablissements. Au moment ou de grandes
concentrations de banques seffectuent, de par le monde, il est, en effet, illusoire de parler
de banque avec un capital de 500 millions de DA (7 millions de dollars). Nanmoins, ces
banques ont reu un agrment du CMC.
De plus, la taille de ces banques est trop modeste pour que leur apport soit considrable. Ces
dernires participent, tout au plus, certains investissements pas trop levs, mais lon ne peut
leur demander, dans ltat actuel des choses, de s simpliquer davantage, mme si certaines de
leurs prestations de services sont meilleures que celles fournies par les banques du secteur
public.
En rsum, il convient de dire que la LMC nest pas encore pleinement applique, puisque le
secteur bancaire public continue dobir aux mmes mcanismes que ceux qui rgissent,
depuis 1970, la distribution du crdit. Sans un minimum de rigueur montaire, les mmes
causes reproduiront les mmes effets. De surcrot, les ressources des banques sont,
aujourdhui, largement mobilises, par des valeurs du trsor qui sont longues et qui mettent
ces tablissements dans lincapacit de financer linvestissement.
En plus claire partir de 1990 et a travers La mutation de lconomie nationale a aboutit
ldification dun systme deux niveaux. En effet, la LMC a tabli une sparation entre la
fonction de lmission montaire et la fonction de doctroi de crdit, et aussi, une sparation
entre la sphre budgtaire et la sphre montaire.
-La rupture avec le systme antrieure et nouvelle architecture financire
Avec ldification de nouveau systme financier en Algrie, les autorits ont procd la mise
en place dune nouvelle architecture financire fonde sur le principe de la contractualisation
des relations financires et dun environnement sain pour lexercice des fonctions bancaires.
-La sparation entre la sphre relle et la sphre montaire :
Avant 1990, le systme bancaire tant un systme un seul niveau. Les dcisions montaires
tant prises en fonction de la sphre relle dans le cadre de la planification. Pour parer cette
situation, la LMC a difi un systme bancaire deux niveaux, do il y a une sparation
entre la fonction de lmission montaire et lactivit de crdit.
De ce fait, la Banque Centrale a repris la fonction de lmission de monnaie, tche qui lui a
toujours t dvolue. Do la monnaie est devenue un instrument de rgulation de la demande
et une variable stratgique de la conjoncture.
-Sparation entre la sphre budgtaire et la sphre montaire

Comme cit plus haut, le Trsor public, faisant recours au financement par le biais de
dcouvert de la banque centrale .Cette situation crait une confusion entre les prrogatives de
la Banque Centrale et celle de lautorit montaire. Ce qui a cre un chevauchement entre
leurs objectifs respectifs. Avec la promulgation de la loi sur la monnaie et le crdit, les
pouvoirs publics se sont fixs plusieurs objectifs.
-Encouragement et ouverture aux investissements trangers
En matire dinvestissement, la LMC vient pour lencouragement des investissements
trangers, crateurs demplois, et qui sont dun apport bnfiques en technologie. Dans ce
sens, des garanties de rapatriement des capitaux et de transfert sont offertes aux investisseurs
trangers. Suivant larticle 187 de la loi sur la monnaie et le crdit, les rsidents en Algrie
sont autoriss transfrer des capitaux ltranger afin dassurer le financement dactivits
ltranger, complmentaires leur activit de biens et services en Algrie.
-Assainissement de la situation financire des entreprises publiques
Les entreprises publiques taient surendettes. Dsormais leurs dettes, contractes auprs des
banques seront rachetes par le Trsor public (article 211), par lmission dobligations au
profit des banques et tablissements financiers cranciers des entreprises concernes.
-Dspcialisation des banques
La LMC avait comme objectif, la clarification des missions dvolues aux banques et aux
tablissements financiers. Larticle 114, dfini la mission de la banque, tandis que larticle 115
dfinie ltablissement financier. Ainsi, pour concrtiser son objectif ayant trait la collecte
de ressources, il a t question de ne plus parler de spcialisation des banques. Lobjectif tant
alors, le dveloppement de lactivit de crdit et linnovation des produits bancaires,
notamment pour la lutte contre la thsaurisation.
-Diversification des sources de financement des agents conomiques
On entend par-l, la cration dun march financier. Cette loi donne aux entreprises la
possibilit dmettre des valeurs mobilires. La cration de ce march permet aux banques et
tablissements financiers deffectuer des placements, souscription, lachat, vente et la gestion
des valeurs mobilires. Ce march sert galement, aux banques et tablissements financiers,
de source de refinancement.
Dsengagement du Trsor public de lactivit du crdit
Comme dj soulign plus haut, le Trsor tait charg du financement, long terme, des
entreprises publiques, des investissements planifis. En vertu de cette loi, il y a eu transfert de
lintermdiation financire, jusque l assure par le Trsor public, au systme bancaire ainsi
son dsengagement du march du crdit ; mission qui sera dsormais, dvolue aux banques.
Celles-ci, avant cette rforme, ne jouaient que le rle dintermdiaires entre le Trsor et les
entreprises. Cependant, lintervention du Trsor public est limite au financement des
investissements publics sociaux (collectivits locales,.).
La LMC est venue donc sparer ces deux sphres. De ce fait, le financement du Trsor public
doit dsormais seffectuer suivant certaines conditions. Les avances de la Banque Centrale au

Trsor sont plafonnes 10% des recettes fiscales de lanne. Celles-ci doivent tre
rembourses avant la fin de lanne suivante. Quant aux avances de la Banque Centrale
accordes au Trsor, leur remboursement sera chelonn sur 15 ans.
2- Rhabilitation du rle de la Banque Centrale
Le nouveau cadre rglementaire instaur par la loi 90-10 du 14 avril 1990, relative la
monnaie et au crdit, a permis la Banque Centrale, nomme Banque dAlgrie de
retrouver ses prrogatives, en matire de conception et dapplication de la politique
montaire.
La Banque dAlgrie est ds lors, rpute une autorit montaire unique et autonome. Sa
direction est assure par un gouverneur, assist de 3 vices gouverneurs nomms par dcret
prsidentiel, le conseil de la monnaie et du crdit (CMC) et de deux censeurs.
2-1- Le conseil de la monnaie et du crdit

Le CMC exerce ses fonctions en tant quautorit montaire autonome, charge de la gestion et
de ladministration de la Banque dAlgrie (B.A). Le conseil de la monnaie et du crdit est
compos de : Gouverneur (prsident), trois vices gouverneurs (membres), trois fonctionnaires
(nomms par dcret du chef du gouvernement) et enfin trois supplants.
Les attributions du CMC, telles quelles sont dfinies par la LMC sont de deux ordres :
En tant que conseil dadministration de la Banque dAlgrie, il dispose des pouvoirs les plus
tendus, pour ladministration de la Banque dAlgrie. Il dtermine les rgles internes de
fonctionnement de la B.A et arrte son budget. Fixe les conditions de placements de ses fonds
propres et les conditions darrter des comptes de cette institution.
En tant quautorit montaire, le CMC est investi de pouvoir lui permettant ddicter des
rglements bancaires et financiers ayant trait :
-A lmission de la monnaie et sa couverture,
-Aux normes et conditions des oprations de la BA, notamment celles concernant lescompte,
le gage des effets publics et privs,
-A la fixation des objectifs en matire dvolution de la masse montaire et du volume du
crdit,
-A la gestion de la chambre de compensation,
-Aux conditions de cration des banques et tablissements financiers ainsi que limplantation
de leurs rseaux, ainsi que les conditions douverture, en Algrie de bureaux de reprsentation
des banques trangres.
-A Arrter les normes et ratios applicables aux banques et tablissements financiers,
notamment en matire de couverture et rpartition des risques de liquidit et de solvabilit
travers les rgles prudentielles,
-A la protection de la clientle des banques et des tablissements financiers,
-A dfinir les normes et rgles comptables applicables ceux-ci, et dfinir la rglementation
de change et lorganisation du march des changes.
Ainsi ces missions attribues par la LMC la B.A, travers le CMC refltent le rle
dterminant que doit jouer cette entit autonome, en tant que banque des banques dans
lconomie nationale, tout en assurant une stabilit interne et externe de la monnaie, et
lorganisation du systme bancaire par une politique montaire efficiente.
2-2 Organes de contrle de la fonction des banques et tablissements financiers

2-2-1 La commission bancaire

A ct du CMC, la LMC a mis en place une nouvelle structure dote dun pouvoir
administratif, juridictionnel et dontologique portant le contrle des conditions dapplication
de la loi et des rglements.
Cette commission a pour mission :
Le contrle du respect, par les banques et tablissements financiers, des dispositions
lgislatives et rglementaires qui leur sont applicables ;
Veille au respect des rgles de bonne conduite de la profession ;
Examine les conditions dexploitation et veille la qualit de leur situation financire
Le contrle de la commission bancaire peut stendre aux filiales et succursales de socits
algriennes tablies ltranger. La commission bancaire est dote du pouvoir de sanction.
Elle peut infliger des sanctions en cas de non respect des dispositions lgislatives et
rglementaires. Sanction pouvant aller jusquau retrait de lagrment. Dans ce cas, elle se
charge mme de la dsignation dun liquidateur pour sa liquidation.
2-2-2-Le commissariat aux comptes
La LMC fait obligation chaque banque et tablissement financier de dsigner au moins deux
commissaires aux comptes. Ceux-ci sont chargs de les contrler et transmettre au gouverneur
de la B.A, le rapport spcial comportant les rsultats de son contrle, en signalant toute
infraction commise par lentit contrle.
Les commissaires aux comptes sont leur tour, soumis au contrle de la commission bancaire
qui peut leur infliger des sanctions en cas de manquement leurs obligations.
2-2-3- La centrale des risques
Afin de minimiser les risques de crdits et assurer une certaine scurit au systme bancaire,
la LMC a mis en place une autre structure, assimile une banque de donnes ; il sagit de la
centrale des risques, laquelle chaque banque et tablissement financier doivent
obligatoirement adhrer. La centrale des risques est considre comme un centre
dinformation charg de recueillir de chaque banque et tablissement financier, toute
information relative aux crdits consentis : non du bnficiaire, nature des concours et leurs
mentant, garanties recueilles,..
Ainsi, les banques et tablissements financiers doivent dclarer rgulirement (tous les 2
mois), la centrale des risques, tous les crdits accords leur clientle, dont le montant est
suprieur ou gal 2 millions de dinars. Cette structure centralise les informations et constitue
une base de donnes qui servirait aux banques et tablissements financiers qui les sollicite.
La centrale des risques est donc dun intrt non ngligeable dans la prise de dcision en
matire doctroi de crdit. Pour la B.A, cette structure sert galement dun outil de contrle
utilis par lautorit de contrle en matire de surveillance des crdits.
2-2-4- La centrale des impays
Cette structure sert galement de base de donnes aux banques et tablissements financiers en
leur communiquant les informations ayant trait au nombre et montant des incidents de
paiement rsultant des missions de chques sans provision. Le rglement 92-02, de par son
article 3 dfinit les modalits de fonctionnement de la centrale des impays : La centrale des
impays est charge pour chaque instrument de paiement et/ou de crdit :

Dorganiser et grer un fichier central des incidents de paiement et des ventuelles suites qui
en dcoulent
De diffuser priodiquement auprs des banques et tablissements financiers et toute autorit
concerne la liste des incidents de paiement avec leurs ventuelles suites.
Lobjectif de cette structure est la lutte contre les missions de chques sans provision et/ou
provision insuffisante. Par ce rglement, il est fait obligation aux banques et tablissements
financiers de faire dclaration la centrale des impays de tout incident de paiement, et
dappliquer la sanction de linterdiction de chquier si lincident nest pas rgularis dans le
mois qui suit lincident.
A titre prventif, les banques et tablissements financiers doivent consulter les fichiers de la
centrale des impays, pour sassurer que le client nest pas interdit de chquier, avant
dlivrance de carnet de chques.
2-2-5 La centrale des bilans
La Centrale des bilans, cre par rglement n96.07 du 03 juillet 1996 La Centrale de Bilans a
pour mission la collecte, le traitement et la diffusion des informations comptables et
financires relatives aux entreprises ayant obtenu un concours financier auprs des banques,
des tablissements financiers et des socits de crdit-bail et soumis dclaration la
Centrale des Risques de la Banque d'Algrie. Les donnes ainsi recueillies sont regroupes et
analyses. Elles font l'objet de publications portant chacune sur un secteur de l'activit
conomique.
Ces publications offrent aux entreprises adhrentes d'utiles lments de connaissance sur leur
environnement professionnel et d'intressantes informations tous ceux (banquiers,
administrations, experts-comptables, organismes d'tudes) qui ont connatre de la situation
financire et des moyens de financement des diffrentes familles professionnelles.
Les banques, les tablissements financiers et les socits de crdit-bail sont tenus de
transmettre la Centrale de Bilans de la Banque d'Algrie les informations comptables et
financires des trois derniers exercices de leur clientle d'entreprises selon un modle
normalis tabli par la Banque d'Algriei.
2-3 Instauration de rgles prudentielles et de gestion
Dans ses articles, la LMC a consacr une place importante pour la rglementation des banques
et tablissements financiers. La porte de cette loi est la dmonopolisation et louverture de
lactivit bancaire, dont le systme bancaire, tait constitu uniquement de banques publiques.
La LMC a donc institu un certain nombre de rglements ayant trait aux conditions de
cration et de gestion des banques et tablissements financiers.
2-3-1 Le capital minimum
Le rglement n04-01 du 4 mars 2004 relatif
au capital minimum des banques et tablissements financiers exerant en Algrie, de par son
article 2, fixe la capital minimum dune banque 2,5 milliards de dinars, et celui des
tablissements financiers 500 millions de DA .
2-3-2- Lagrment

Toute cration de banques et tablissements financiers est soumise la dlivrance dun

agrment par le conseil de la monnaie et du crdit. Par ailleurs, ces instituions sont soumises
linscription au centre national des registres de commerce.
2-3-3- Les rgles prudentielles de gestion
Dans lexercice de leur activit, les banques et tablissements financiers sont tenus de
respecter les normes de gestion institues par la LMC dans son article 159, dont la finalit est
la garantie de la liquidit et de la solvabilit des banques et tablissements financiers, ainsi
que la protection des dposants. Il sagit notamment des ratios de couverture et de division
des risques :
Le ratio de couverture des risques
Appel galement ratio Cooke , ce ratio exprime le rapport entre le montant des fonds
propres de la banque ou ltablissement financier et le montant des risques encourus. Il
dtermine le taux de couverture du risque. Ce ratio ne doit pas tre infrieur 8%.
Le ratio de division des risques
Le ratio de division des risques exprime le rapport du montant des risques encourus sur un
mme bnficiaire sur les fonds propres. Ce ratio ne doit en aucun cas tre infrieur 25%.
Le non-respect de ces normes expose la banque ou ltablissement financier des sanctions
pouvant aller jusquau retrait de son agrment.

Section2 : La rvision de la LMC

1- Lordonnance du 27 fvrier 2001
Lordonnance 01-01 du 27 fvrier 2001, est venue modifier et combler les insuffisances et
lacunes de la loi 90-10 du 14 avril 1990 relative la monnaie et au crdit. Cette ordonnance
sest consacre la rorganisation interne et le fonctionnement de la Banque dAlgrie,
notamment la surveillance et ladministration de la BA. Larticle 2 de cette ordonnance
modifie larticle 19 de la LMC stipule que la direction, ladministration et la surveillance de la
BA seront dsormais assures par un gouverneur assist de trois vices gouverneurs, le conseil
dadministration et de deux censeurs.
Aussi, cette ordonnance attribue un nouveau statut chacun du gouverneur et vices
gouverneurs, lesquelles fonctions ne sont plus soumises aux dispositions de la fonction
publique et sont incompatibles avec tout mandat lgislatif, toute charge gouvernementale et
toute fonction publique.
Cette ordonnance a apport galement des modifications, au conseil de la monnaie et du
crdit, dans sont article 10, ayant trait :
- A sa composition : il est compos des membres du conseil dadministration de la BA et de
trois personnalits choisies en raison de leur comptence en matire conomique et montaire.
Celles-ci sont nommes membres du conseil par dcret prsidentiel
- Aux modalits de fonctionnement du conseil.

2- Lordonnance 03-11 du 26/08/2003

Lordonnance 03-11 du 26 aot 2003, relative la monnaie et au crdit a apport plusieurs

modifications la loi 90-10 du 14 avril, notamment :
Dotation de la B.A de la personnalit morale rgie par la lgislation commercialeii,
Ladministration de la B.A est assure par son conseil dadministration compos de : Gouverneur, prsident ; trois vice gouverneurs ; et trois fonctionnaires, dsigns par dcret du
Prsident de la Rpublique en raison de leur comptence en matire conomique et financire.
Renforcement du rle du censorat dans la surveillance de chacune des centrales des risques et
des impays ainsi que sur lorganisation et le fonctionnement du march montaire.
Cette ordonnance confre au prsident de la rpublique et au ministre des finances le droit de
regard sur la politique montaire :
le Gouverneur remet au Prsident de la Rpublique, avec communication au Chef du
Gouvernement, le Conseil de la monnaie et du crdit entendu, les documents suivantsiii :
- un rapport sur la gestion des rserves de change ;
- un rapport sur la gestion de la dette extrieure incluant une analyse sur la situation et les
perspectives de la solvabilit externe de lconomie.
La Banque dAlgrie publie un rapport annuel sur lvolution conomique et montaire du
pays qui contient notamment les lments ncessaires une bonne comprhension de la
politique montaire, ce rapport donne lieu une communication lAssemble populaire
nationale suivie dun dbat.
Renforcement du rle de la B.A dans llaboration et la gestion de la politique montaire.

Section 3 : La nouvelle composition du systme bancaire (La rforme de

secteur bancaire) :
Dans le cadre des rformes adoptes depuis 1990, les autorits algriennes ont
procd la refonte de la politique de crdits, a travers labolition de systme de rgulation
administratif de crdit et de la fixation centralise des taux dintrt et lassouplissement
progressif des emplois obligatoires. De ce fait, il a t fait recours aux instruments directs de
la politique montaire.
La politique de loctroi de crdit prend une nouvelle dimension et devient plus orthodoxe. Il
ne sagit plus de distribuer les crdits vers les activits juges prioritaires, mais selon des
critres bien prcis et selon des conditions les plus favorables en fonction des instruments
adopts.
La fixation des taux dintrts est depuis, dfini sur le march selon les rgles de loffre et de
la demande. Ainsi, les autorits ont procd progressivement la libralisation des taux
dintrts.
Dans le souci du dveloppement de lintermdiation financire, lautorit montaire a mis en
place un cadre juridique uniforme pour lexercice de la fonction bancaire. Le paysage
bancaire algrien sest vu enrichi et largie notamment avec lavnement des banques prives.
Le secteur bancaire sest vu galement largi aux banques et tablissements financiers
trangers. Le rglement n91-10 du 14 aot 1991 fixe les conditions douverture de bureaux
et reprsentation de banques et tablissements financiers trangers. On distingue alors deux
catgories dtablissements : les banques et les tablissements financiers.

1-Les banques
Le secteur bancaire est actuellement constitu des banques publiques et des banques prives :
1-1 Les banques publiques :
Les banques publiques ont jou un rle prpondrant dans le cadre du dveloppement
de lconomie algrienne. Ainsi, le secteur bancaire est constitu des sept banques suivantes,
dotes partir de 2004, du statut de socits par actionsiv.
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- La Banques Nationale dAlgrie (BNA)

- Le Crdit Populaire dAlgrie (CPA)
- La Banque Extrieure dAlgrie (BEA)
- La Banque de Dveloppement Local (BDL)
- La Banque de lAgriculture et du Dveloppement Rural (BADR)
- La Caisse Nationale dEpargne et de Prvoyance (CNEP)
- La Banque Algrienne de Dveloppement (BAD)
1-2 Les banques prives
La LMC a consacr dans ces articles un cadre pour les banques prives et trangres,
pour lexercice de leur fonction. On cite :
- La Banque El Baraka
- La City Bank
- Union Bank (UB)
- Arab Banking Corporation (ABC)
- Mouna Bank
- La Socit Gnrale Algrie (SGA)
- La Compagnie Algrienne de Banque (CAB)
- Natxix El Amana- Bank
- Algrian International Bank (AIB)
- La Banque Gnrale Mditerranenne (BGM)
- Al Ryan Bank
- La Banque Nationale de Paribas El Djazair (BNP Paribas)
- La Banque du Maghreb Arabe pour linvestissement et le commerce (BAMIC)
- La Housing Bank For Trade and Finance
- Algeria Gulf Bank (AGB)
- Arco Bank
- La Trust Bank Algeria
2- Les tablissements financiers :
La LMC, de par son article 115, dfinit les tablissements financiers, personnes
morales qui effectuent, titre de profession habituelle et principalement, les oprations de
banque, lexception de la perception des fonds du public au sens de larticle 111de la loi.
Les tablissements financiers ont un caractre spcial. Ils remplissent deux fonctions :
*Octroi de financements spcialiss ou prise de participations dans des projets et des
entreprises
*Offre de garanties appropries, afin de permettre aux banques de sengager davantage dans
le financement de lconomie et de minimiser les risques dinsolvabilit.
On distingue :
- La Caisse Nationale de Mutualit Agricole (CNMA)
- La Socit Financire dInvestissement, de Participation et de Financement (SOFINANCE)
- La Socit de Refinancement Hypothcaire (SRH)
- Financire Algro-Europenne de Participation (FINALEP)
- La Caisse Nationale de Logement (CNL)
- La Caisse de Garantie des Marchs Publics (CGMP)
- La Caisse Algrienne dAssurance et de Garantie des Exportations (CAGEX)
- La Socit de Garantie du Crdit Immobiliers (SGCI).

Section4 : La rforme du march montaire et des capitaux

1- La rforme du march de capitaux

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Lobjectif trac par les autorits, travers les rformes financires apportes par la
LMC est galement linstauration et le dveloppement dun march de capitaux dcloisonn ;
march qui tait jusque l non oprationnel ou ferm, en vue de drainer lpargne et en mme
temps de servir de source de financement pour les agents conomiques. A cet effet, la LMC a
apport des rformes pour chaque march :
1-1- La rforme du march montaire
Le march montaire, qui sa cration tait un march interbancaire ; ouvert 7
intervenant : 5 banques publiques, 1a caisse dpargne et 1 banque dinvestissement, avec la
rforme de la LMC et surtout les dispositions du rglement n91-08 du 14 aot 1991, portant
organisation du march montaire dans le but de le rinitialiser et le rendre plus efficace et
plus oprationnel, a t ouvert dautres intervenants que sont : les compagnies dassurance,
les organismes de scurit sociale et les banques prives. Cependant, ceux-ci interviennent sur
le march montaire uniquement en tant que prteurs.
Actuellement, le march montaire, compte 38 intervenant : 22 banques commerciales, 5
tablissements financiers et 11 institutions financires non bancaires (ou investisseurs
institutionnels) Pour dvelopper ce march, il a t introduit un systme de tltransmission
par le biais de rseau Reuter qui permet aux intervenants deffectuer leurs oprations et
afficher leurs taux (acheteurs/vendeurs).
* interventions de la B.A sur le march montaire :

La B.A intervient sur le march montaire, soit par des oprations de prts aux
banques manifestant un besoin de liquidits, soit pour ponger les liquidits, en cas
dabondance. Ainsi, lintervention de la B.A se manifeste par lexcution des oprations
suivantes :
-Les pensions 24 heures et 7 jours.
- Les oprations dadjudication de crdits par appel doffre ouvert aux banques et
tablissement financiers oprant sur le march montaire dont la dure peut staler jusqu 3
mois.
-Les oprations dopen-market sur les effets publics.
-La reprise de liquidits par appel doffre.
En 1995, par le biais de linstruction n28-98, il a t procd la rorganisation du
march montaire et la substitution de la politique de rescompte taux fixe par la politique
de lopen market des taux variables. Celle-ci consiste pour la B.A intervenir pour rguler
la cration montaire, en tant quacheteur, en achetant des titres et offrir des liquidits en
contrepartie ; ou en tant que vendeur en offrant des titres pour retirer les liquidits.
En plus de lintervention de la B.A, le Trsor public intervient galement sur le march
montaire travers le mcanisme dadjudication pour la vente des bons de Trsor ngociables
au profit des banques et tablissements financiers qui souscrivent par soumission doffres
dachat.

1-2- La rforme du march financier

11

Lobjectif de la rforme intervenue sur le march financier engage par lautorit

montaire est le drainage de lpargne publique partir des titres en vue de la mettre la
disposition des agents conomiques exprimant un besoin de financement.
Ds 1991, les textes portant sur la cration dune bourse de valeurs mobilires sont
promulgus, et la structure est difie. La bourse des valeurs est donc gre par la socit de
gestion des valeurs mobilires (SGVB). Cette dernire est constitue des Intermdiaires en
Oprations de Bourse (IOB). Nanmoins, le dmarrage effectif de cette bourse nest
intervenu quen 1999 avec lentre en bourse des 04 entreprises publiques (ERIAD, SAIDAL,
EGH EL URASSI et SONATRACH, puis lentre des entreprise AIR ALGERIE et
SONELGAZ respectivement en 2004 et 2005. Notons que cette bourse est actuellement
limite aux entreprises publiques ; les agents conomiques privs nont pas encore intervenu
sur ce march bien que tout le dispositif rglementaire rgissant ce secteur est difi.
1-3- La rforme du march des changes
La LMC a prvu la mise en place dun march des changes. Cette perspective a pour but de
stimuler la collecte des ressources en devises trangres et par la mme, encourager les
changes commerciaux. Ainsi, la LMC consacre une importance capitale aux investissements
trangers en vue de libraliser lconomie nationale, do des facilits ont t accordes aux
investisseurs. Cest dans ce sens que les garanties de rapatriement et de transfert sont offertes
aux investisseurs trangers (LMC, article 187).

Bibliographie :
12

1- A.BENHALIMA (2001) Le systme bancaire algrien Dehleb, Alger, 2000.

2- H. BENISSAD (1991) Rformes conomiques en Algrie OPU, Alger.
3- R. LALALI (2003) Contribution ltude de la bancarisation de lconomie et de la
collecte des ressources en Algrie. Cas des banques de la wilaya de Bejaia. Mmoire de
magister, UAM Bejaia.
4-F. TALAHITE (2000) La rforme bancaire et financire en Algrie Cahiers de CREAD,
n 52.

13

14

Article 4 du rglement n96.07 du 03 juillet 1996

Article 9 de lordonnance 03-11 du 26 aot 2003, relative la monnaie et au crdit
iii
Article 29 de lordonnance 03-11 du 26 aot 2003, relative la monnaie et au crdit
iv
Voir Rglement n04-01 du 4 mars 2004 relatif au capital minimum des banques et tablissements financiers exerant
en Algrie
ii