CURS 12

ASIGURAREA DE RISC FINANCIAR

12.1. Elemente teoretice privind asigurarea riscurilor financiare
Asigurarea riscurilor financiare face parte din sfera asigurrilor de bunuri, fiind generat de
cadrul relaiilor economice i financiare care se deruleaz ntre agenii economici, pe plan intern si
internaional, i de capacitatea debitorilor de a face fa sau nu obligaiilor de plat, la scadena
convenit n raporturile cu auditorul.
Creditul exprim o relaie bneasc ntre o persoan fizic sau juridic (creditor) care acord
un mprumut n bani sau care vinde mrfuri sau servicii pe datorie (plat amnat temporar) i o alt
persoan fizic sau juridic (debitor) care primete mprumutul sau cumpr pe datorie.
Din aceast definiie rezult dou forme ale creditului:
a) bancar - mprumutul dat n bani de ctre bnci persoanelor juridice sau fizice;
b) comercial - furnizorul livreaz mrfurile n condiiile acceptrii unui decalaj la plata acestora
(plat amnat sau ealonat), acordnd astfel clientului un credit comercial (credit-furnizor).
Exist i creditul-cumprtor care se acord direct cumprtorului, la cerere, de ctre o banc
(rezident n ara furnizorului), n baza unui contract de mprumut; suma mprumutat este destinat
achitrii obligaiilor de plat ctre furnizor.
In derularea tranzaciilor comerciale, riscurile sunt inevitabile, ele fiind evident mai mari n
tranzaciile externe dect cele interne.
Riscul financiar reprezint prejudiciul potenial pe care l-ar putea suferi creditorul (furnizor
sau banc) ca urmare a imposibilitii de plat din partea debitorului.
Riscurile financiare care pot interveni n derularea unei tranzacii sunt urmtoarele:
- riscul comercial se poate manifesta att n tranzacii interne, ct i externe i const n
deteriorarea situaiei financiare a cumprtorului astfel nct ajunge n imposibilitatea de a plti
furnizorului suma datorat la scaden;
- riscuri generate de for major i calamiti naturale - constau n manifestarea unor
fenomene naturale care pun cumprtorul n imposibilitatea de plat fa de furnizor;
- riscuri politice sunt generate de evenimentele social-politice, independente de voina i
solvabilitatea debitorului, care l mpiedic s-i onoreze obligaiile fa de furnizor;
- riscul valutar const n modificarea raportului de schimb dintre moneda rii exportatorului i
cea a importatorului pe parcursul perioadei dintre ncheierea tranzaciei i momentul plii.
Sistemul asigurrilor pentru riscuri financiare cuprinde mai multe produse:
2)

1) Asigurarea creditelor reprezint forma de asigurare a riscului financiar destinat s

protejeze pe bancheri pentru sumele mprumutate clienilor i pe comerciani i pe productori

mpotriva daunelor financiare rezultate din insolvabilitatea cumprtorilor care au achiziionai bunuri

pe credit. Asigurarea de credite, n funcie de cmpul de manifestare al tranzaciilor, n plan intern sau
extern, poate fi mprit n:
a) asigurarea creditelor interne;
b) asigurarea creditelor externe (de export).
In ara noastr, asigurarea riscurilor generate de operaiunile de comer exterior se realizeaz
prin Banca de Export Import a Romniei - EXIMBANK.
2)Asigurarea de garanii (cauiune) prin care asigurtorul se altur asiguratului (debitorului)
pentru a garanta fa de creditor ndeplinirea de ctre asigurat a obligaiilor contractuale.
3)Asigurarea de fidelitate ofer asiguratului protecie mpotriva unor pagube generate de
ncrederea acordat personalului angajat care administreaz activele firmei.
Leasing - operaiune prin care o parte, denumit locator/ finanator, transmite pentru o perioad
determinat dreptul de folosin asupra unui bun al crui proprietar este, celeilalte pri, denumit
utilizator, la solicitarea acesteia, contra unei pri periodice, denumit rat de leasing, iar la sfritul
perioadei de leasing locatorul/finanatorul se oblig s respecte dreptul de opiune al utilizatorului de a
cumpra bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a nceta raporturile contractuale.
Operaiunile de leasing pot avea ca obiect bunuri imobile, precum i bunuri mobile de folosin
ndelungat aflate n circuitul civil.

12.2. Asigurarea creditelor interne

Companiile de asigurri din tara noastr ofera urmatoarele categorii de asigurari:
1) Asigurarea creditelor pentru autoturisme acordate persoanelor fizice de ctre asigurat;
2) Asigurarea creditelor comerciale acordate persoanelor juridice de ctre asigurat (societate
comercial);
3) Asigurarea contractelor de leasing ncheiate de asigurat (societatea de leasing) cu clienii si;
4) Asigurarea creditelor de consum acordate persoanelor fizice de ctre asigurai (societate
comercial).
Asigurarea creditelor se face ntotdeauna mpreun (n cuplaj) cu asigurarea de riscuri
generale/avarii i furt a bunurilor ce lac obiectul creditelor. Riscurile preluate de asigurarea creditelor
comerciale acordate persoanelor juridice i asigurarea contractelor de leasing se cedeaz n reasigurare.
Procedura derulrii unui contract de asigurare de riscuri financiare pentru un credit
comercial
S.C. Briamis SA, avnd ca obiect de activitate comercializarea de mobilier, ncheie o poli de
asigurare pentru marfa vndut cu plata n rate n valoare de 50 milioane lei.
Dobnda perceput este de 20% pe an, iar contractul de vnzare-cumprare este ncheiat pe
perioada 15.02.2004-14.02.2005.

Prima de asigurare este de 2% din valoarea creditului i a dobnzilor aferente i se achit

trimestrial.
Pe data de 10.08.2004, asiguratul ntiineaz asigurtorul despre nencasarea ultimelor dou
rate scadente i a dobnzilor aferente acestora.
Pn n acel moment, cumprtorul avea achitate primele cinci rate i dobnzile aferente
acestora.
Asiguratul anexeaz la dosarul de daune somaiile trimise titularului contractului de vnzarecumprare i giranilor acestuia, somaiile trimise ctre unitile economice unde acetia sunt ncadrai
cu contract individual de munc, confirmrile de primire a somaiilor, contractul de vnzarecumprare, graficul de rambursare a datoriilor, copiile adeverinelor dc venit ale cumprtorului i ale
giranilor.
Cumprtorul nu mai figureaz la adresa respectiv i nici nu mai este ncadrat ca salariat la
unitatea economic unde fusese ncadrat.
Pe baza "Referatului de plat", asigurtorul acord asiguratului ntreaga valoare a creditului
rmas nerambursat, urmnd ca recuperarea sumelor s se fac de la girani, prin popriri din salariul net
de la unitatea angajatoare.
S se precizeze care este nivelul sumei asigurate, al cuantumului primei de asigurare i al
despgubirii de asigurare, cota de franiz fiind de 20% din valoarea despgubirii.
1) Pentru calculul sumei asigurate se ntocmete graficul de rambursare a creditului, n
condiiile n care acesta este rambursat n 12 rate lunare egale i cu o dobnd de 20% pe an.
Calculele se continu, n mod asemntor, pentru fiecare tran de rambursare, aplicnd rata
dobnzii la capitalul rmas nerambursat.
2) Prima de asigurare = 55.416.661 lei x 2% = 1.108.333 lei, care va fi pltit jumtate n
momentul ncheierii poliei de asigurare, urmnd ca diferena s se achite dup 6 luni.
3) Pentru calcului despgubirii de asigurare cuvenite asiguratului, se consider c
asigurtorul acord, pe lng ratele i dobnzile restante i valoarea creditului rmas nerambursat, mai
puin dobnzile de ncasat prevzute n graficul de rambursare.
Din "Nota de avizare" i din "Fia cu rate i dobnzi restante" rezult c debitorul
(cumprtorul) avea achitate pn n acel moment primele 5 rate, inclusiv dobnzile aferente, iar ratele
a 6-a i a 7-a sunt rate restante. Din graficul de rambursare, ratele 6 i 7 sunt n valoare de 4.652.778
lei (rata nr. 6) i 4.583.334 lei (rata nr. 7), totalul acestora fiind de 9.236.112 lei.
Intruct s-a convenit ca asigurtorul s achite ntreaga valoare rmas de rambursat
asiguratului, la creditul i dobnda restant se adaug valoarea creditului rmas de rambursat, respectiv
valoarea ultimelor 5 rate, n sum de 20.833.335 lei (4.166.667 lei, rat lunar x 5 rate rmase de
rambursat).
Valoarea total a despgubirii este: 4.652.778 lei + 20.833.335 lei = 25.486.113 lei.

Din valoarea despgubirii se va reine franiza de 20%.

Despgubirea final: 25.486.113 lei - 25.486.113 lei x 20% = 20.388.890 lei.
Dac asiguratul nu avea achitat cea de-a doua tran a primei de asigurare, atunci din valoarea
despgubirii s-ar fi retinut i prima de asigurare datorat, n valoare de 554.166 iei.

12.3. Asigurarea creditelor de export

Asigurarea creditelor de export este o form principal de asigurare a riscurilor financiare.
Deoarece prile contractante, cel mai adesea, convin prin contract asupra unui decalaj, n timp,
ntre momentul livrrii i momentul plii, practic, furnizorul acord cumprtorului strin un credit
comercial.
Prin urmare, furnizorul i asum att riscul exportului pe credit, ct i efectele de trezorerie ale
operaiei de export cu plata la termen.
Acest lucru implic blocarea resurselor financiare ale furnizorului o perioad de timp, iar
deblocarea impune apelul la credite bancare.
Asigurarea creditelor de export se coreleaz cu mecanismul formelor pe care le mbrac
creditele de export, respectiv: credit-furnizor, audit-cumprtor, credite ajustare din resurse publice.
Creditul furnizor este acordat de ctre exportator, cumprtorului extern sub forma mrfurilor
care fac obiectul contractului de livrare internaional, de regul pe termene relativ scurte.
Creditul furnizor prezint dezavantajul c imobilizeaz fondurile investite n marf de ctre
furnizor.
Banca condiioneaz acordarea creditelor exportatorilor de asigurare a acestora la o companie de
asigurri (o poli de asigurare care servete de garanie bncii pentru creditul acordat exportatorului
pe toat durata rambursrii sale).
Creditul cumprtor este acordat de banca din ara exportatorului direct importatorului sau
bncii sale.
In acest caz se ntocmesc, pe de o parte, contractul comercial ntre furnizor i cumprtorul
extern, iar pe de alt parte, contractul de mprumut, ncheiat ntre cumprtor (beneficiar) i banca
creditoare.
Ambele forme de credit de export urmresc favorizarea schimburilor comerciale n interesul
prilor contractante.
Credite-ajutoare din resurse publice se acord de ctre state, prin guverne sau instituii
specializate i au drept scop favorizarea dezvoltrii economice a rii beneficiare de credite legate,
adic credite care se pot folosi restrictiv doar pentru achitarea unor importuri de bunuri din ara care a
acordat creditele. Asemenea credite sunt garantate de stat.
Asigurarea creditelor de export acoper o multitudine de riscuri de export, grupate n funcie de
momentul n care survine riscul i de natura acestuia.

Privite prin prisma momentului n care survin, riscurile acoperite prin asigurarea creditelor de
export se refer fie la perioada premergtoare semnrii contractului, fie la perioada posterioar
ncheierii acestuia.
1) Forme de asigurare premergtoare ncheierii contractului de export
Prospectarea pieei externe reclam cheltuieli importante din partea exportatorului potenial,
fr s existe certitudinea c aciunea sa va fi ncununat cu succes.
Chiar dac n unele ri statul suport o parte din cheltuielile de prospectare, totui, riscul
insuccesului comercial al aciunii de prospectare nu poate fi neglijat.
Pentru protejarea sa mpotriva unui asemenea risc, exportatorul potenial poate ncheia o
asigurare de prospectare la un organ specializat n astfel de asigurri.
In cazul unor obiective importante, viznd livrri de produse peste grani, de valori mari,
concurena internaional capt forme deosebit de ascuite.
Pentru a se plasa pe o poziie ct mai avantajoas n competiia la care particip, unii ageni
economici prezint oferte ferme, valabile o anumit perioad de timp.
Modificarea condiiilor economice referitoare la pre, dobnd, curs valutar, condiii de
finanare etc. n perioada de valabilitate a ofertei ferme, fa de cele avute n vedere la ntocmirea
acesteia, poate s antreneze, pentru agentul exportator, n cazul adjudecrii comenzii, o pierdere ce nu
poate fi recuperat de la importator.
Mai notm c ofertantul este obligat s depun o cauiune n favoarea cumprtorului, care s i
garanteze acestuia din urm c ofertantul, n ipoteza adjudecrii tranzaciei, va semna contractul extern
n condiiile prevzute n oferta prezentat.
In astfel de situaii, se pot ncheia asigurri mpotriva riscurilor pe care le incumb remiterea,
de ctre exportator, de oferte ferme pe perioade ndelungate de valabilitate.
2) Forme de asigurare posterioare ncheierii contractului de export.
Dup ncheierea contractului de export pot interveni dou categorii de riscuri, i anume:
a) n intervalul de timp cuprins ntre momentul semnrii contractului de export i cel al livrrii
la extern a produselor comandate, nsoite de documentele legale;
b) n perioada de la livrarea pe credit a produselor i pn la ncasarea contravalorii lor.
a) In perioada producerii propriu-zise a bunurilor care fac obiectul contractului (fabricarea
bunurilor ce urmeaz a fi exportate, executarea unor lucrri de construcii-montaj, amenajri
teritoriale, foraje de explorare sau de exploatare, lucrri agricole sau forestiere, prestarea unor servicii
etc.), pentru exportator exist riscul ntreruperii contractului din motive ce i scap de sub control.

In msura n care bunurile, lucrrile sau serviciile comandate au caracter de unicat i deci,
dup terminare, nu mai pot fi valorificate de ctre ali beneficiari, ntreruperea contractului genereaz
pierderi pentru exportator.
Riscul nregistrrii de pierderi pentru exportator, n aceast faz a derulrii contractului, poart
denumirea de risc de fabricaie.
Dac exportatorul a depus o cauiune n favoarea cumprtorului, care s garanteze, n caz de
necesitate, restituirea avansului achitat la perfectarea contractului sau o garanie de calitate, atunci
exportatorul pierde dreptul asupra garaniei.
b) Dup livrarea produselor (predarea lucrrilor executate sau prestarea serviciilor) ctre
partenerul extern, pentru furnizor apare riscul de neplat la termen a contravalorii acestora de ctre
clientul extern.
Societatea de asigurare clasic sau un organism de asigurare specializat, care acioneaz din
ordinul i pentru contul statului (exemplu - COFACE, Hermes, Ducroire etc.) poate s protejeze
exportatorul mpotriva unui asemenea risc.
Garantarea riscului de credit se acord de ctre asigurtorul creditului, fie exportatorului (n
cazul creditului-furnizor), fie bncii (n cazul creditului-cumprtor).
Cauiunile depuse de exportator n favoarea cumprtorului, prin care garanteaz buna calitate
a executrii contractului sau restituirea avansului primit de la cumprtor n cazul nendeplinirii
condiiilor contractuale de ctre furnizor, pot fi valorificate n condiiile stabilite.
In aceast faz a derulrii contractului de export, mai poate surveni, n afara riscului de neplat
a furniturii, i riscul schimbului valutar.
Chiar dac clientul (debitorul) extern i-a onorat la timp angajamentul asumat fa de furnizor
(n cazul creditului-furnizor) sau fa de banc (n cazul creditului-cumprtor), asupra exportatorului
poate s planeze riscul nregistrrii unor pierderi rezultate din diferena dintre cursul valutar existent la
ncheierea contractului i cel practicat la achitarea creditului. mpotriva riscului valutar, exportatorul
poate s ncheie o asigurare care s l protejeze n astfel de mprejurri.
Pn aici riscurile creditului la export au fost abordate prin prisma momentului n care acesta se
manifest.
O alt abordare vizeaz natura riscurilor respective, care face deosebire ntre riscurile
comerciale, riscurile politice i riscurile valutare sau economice.
Pentru a se ncheia o poli de asigurare a creditelor de export, asigurtorul trebuie s fac o
analiz complex, care s defineasc urmtorii termeni:
1. Riscul. Se asigur numai riscuri rezultate din livrarea de bunuri, prestarea de servicii pe credit
n strintate.
Asigurarea urmrete s protejeze pe exportatori mpotriva pierderilor financiare rezultate din
insolvabilitatea partenerilor (debitorilor).

Prin aceast asigurare nu se acord despgubiri n cazul n care insolvabilitatea debitorului sar datora riscurilor politice sau calamitilor naturale.
Asigurarea creditelor pentru export nu are ca obiect bunuri, ci patrimoniu, deoarece obligaiile
asigurtorului de a plti despgubirea nu este dependent de pierderea sau distrugerea bunurilor
vndute pe credit.
De menionat c, n mod obinuit, se asigur numai creditele pentru care nu se obin garanii
de la partenerii externi.
2. Valabilitatea poliei de asigurare. Polia de asigurare intr n vigoare, n cazul creanelor
rezultate din livrri de mrfuri, la data cnd, potrivit contractului de asigurare, s-a fcut prima livrare
de bunuri i drepturile asupra acestora au trecut asupra cumprtorului extern, iar n cazul creanelor
rezultate din prestri de servicii, la data la care, potrivit contractului de prestri de servicii, aceast
prestare a nceput.
3. Asigurarea expir la dala achitrii complete a despgubirilor cuvenite, n cazul denunrii
sau rezilierii contractului de asigurare, precum i n alte cazuri.
4. Prima de asigurare. Se calculeaz potrivit tarifului asigurtorului n funcie de ara
cumprtorului, perioada, ramura economic etc. se pltete anticipat, n valuta n care s-a ncheiat
contractul de asigurare. La asigurrile cu o durat mai mare de un an, la cererea asiguratului, plata
primei de asigurare poate fi ealonat n rate semestriale sau anuale, pltibile anticipat.
5. Suma asigurat nu poate depi valoarea din factura extern i, n general, ea se exprim n
valuta n care s-a ncheiat contractul de vnzare-cumprare.
6. Franiza reprezint partea cu care asiguratul particip ia despgubiri n cazul producerii
evenimentului asigurat. n practic, ea se situeaz ntre 10-15%, n funcie de bonitatea i
solvabilitatea cumprtorului, ara n care se face exportul, perioada de timp, etc, deci i evaluarea
riscului.
7. Obligaiile asiguratului se refer la: obinerea de informaii nainte de ncheierea
contractului de vnzare-cumprare, asupra solvabilitii i bonitii cumprtorului; ntiinarea asigurtorului despre modificrile intervenite n perioada asigurrii referitoare 1a starea de insolvabilitate
a cumprtorului, punerea la dispoziia asigurtorului a actelor i documentelor cu privire la starea de
solvabilitate a debitorului, luarea tuturor msurilor asigurtorii pentru micorarea pagubei si ncasarea
creanei.
8. Constatarea pagubelor, stabilirea i plata despgubirilor se face de ctre experi, pe baza
actelor i documentelor din care rezult insolvabilitatea debitorului. Pentru stabilirea despgubirii, din
creditul asigurat dar nerambursat, se scad: plile pe care debitorul le-a efectuat la apariia
insolvabilitii, inclusiv cele neprimite de asigurat, dar a cror ncasare este posibil; plile n contul
datoriei, efectuate n alt mod dect cel prevzut n contractul de livrare de bunuri sau prestare de
servicii, sau depunerile n cont n ara debitorului, care nu au fost nc ncasate de asigurat, dar a cror

ncasare este posibil; sumele rezultate din vnzarea bunurilor care fac obiectul livrrii pe credit,
precum i sumele realizate prin ncasarea unor cambii ori despgubiri de asigurri, dup scderea
cheltuielilor aferente; franiza; primele de asigurare datorate pn la sfritul perioadei de asigurare.
In limitele despgubirii pltite, asigurtorul se subrog n toate drepturile asiguratului, contra
celor rspunztori de producerea pagubei.
8. Condiiile de plat ale despgubirii se refer la certificarea. cu documente, potrivit
reglementrilor n vigoare din ara debitorului, a insolvabilitii sau neplii din cauze comerciale, a
acestuia din urm.
Alturi de asigurarea creditelor de export, se practic alte dou categorii de asigurri, i anume:
asigurarea ratelor de credit i asigurarea creditelor de investiii:
1. Asigurarea ratelor de credit. Acest tip de asigurare este specific unui numr redus de
ramuri, de exemplu n ramura vnzrii automobilelor.
Pe aceast cale se asigur preul ce urmeaz a se plti n rate pentru achiziionarea de bunuri,
ntr-o perioad cuprins ntre 24 i 36 luni.
In general, se cere ca asiguratul s-i rein n co-asigurare o sum de pn la 25% din valoarea
bunului.
La acest tip de asigurare, problemele de lichiditate sunt mai deosebite, deoarece dauna se
achit la scaden, i nu n caz de insolvabilitate.
Ca garanie, se folosete reinerea titlului de proprietate, pn la achitare.
2. Asigurarea creditelor de investiii protejeaz exportul de bunuri i exportul de capital, fie
sub form de mprumuturi, fie sub form de investiii de capital.
Aceast asigurare protejeaz plata furniturilor de bunuri pentru investiii, de ctre diveri
clienti.

12.4. Asigurarea creditelor de export de ctre Banca de

Export-import a Romniei (EXIMBANK)
EXIMBANK, potrivit statutului de organizare i funcionare, are ca atribuii mai importante n
domeniul asigurrii creditelor, urmtoarele:
a) asigur creditele acordate exportatorilor i importatorilor pentru operaiuni de comer exterior;
b) asigur creditele acordate uonr persoane fizice i juridice strine, de ctre bnci i instituii
financiare din Romnia;
c) asigur creditele acordate de bnci i instituii financiare strine pentru finanarea activitii
agenilor economici din Romnia:

d) asigur investiiile n strintate efectuate de societile comerciale i bnci cu sediul n

Romnia i, respectiv, asigur investiiile efectuate n Romnia de ctre societile comerciale i bnci
strine.
Asigurarea creditelor i garantarea investiiilor de ctre EXIMBANK, n favoarea societilor
comerciale, bancare i financiare romneti i strine acoper urmtoarele categorii de riscuri: riscuri
comerciale, riscuri politice, riscuri valutare, precum i cazurile de catastrofa sau for major.
EXIMBANK i desfoar activitatea n numele i pe contul statului n calitate de agent al
acestuia, pe baz de convenie, ct i n nume i pe cont propriu i/sau n colaborare cu alte societi
comerciale sau instituii financiar-bancare, n condiiile, economiei de pia.
Sunt primite n asigurare creanele rezultate att din exportul de mrfuri, ct i din executri de
lucrri n strintate, calitatea de asigurat putnd s o aib orice exportator romn care accept
condiiile asigurrii.
In funcie de dimensiunile proteciei pe care o ofer asiguratului, EXIMBANK utilizeaz
diverse tipuri de polie de asigurare, si anume: polia specific, polia revolving i polia global.
Astfel, cnd asigurarea protejeaz creditul acordat unui singur cumprtor, pentru o singur
tranzacie, asigurtorul emite o poli specific.
Cnd livrrile ctre un anumit client capt un caracter de continuitate, de regularitate i se
menin la un anumit nivel, la ncheierea asigurrii se utilizeaz polia revolving, iar cnd n asigurare
sunt cuprinse toate creditele acordate de un asigurat cumprtorilor si externi din diferite ri, atunci
asigurtorul folosete polia global.
Contractele de asigurare se deosebesc i dup riscurile pe care le acoper i care difer n
funcie de ara cumprtorului (importatorului).
Astfel, asiguraii care au creane de ncasat de la cumprtori din ri membre OCDE, sunt
protejai de EXIMBANK mpotriva riscului de insolvabilitate i ntrziere de plat din partea clienilor
lor externi. In schimb, pe asiguraii avnd creane de ncasat de la cumprtori din alte ri.
EXIMBANK i protejeaz mpotriva neplii sau ntrzierii Ia plat, determinate att de cauze
comerciale, ct i politice.
In accepiunea asigurrilor ncheiate de EXIMBANK, riscurile comerciale cuprind:
insolvabilitatea, ntrzierea prelungit n efectuarea plii dup expirarea termenului contractual,
neacceptare a de ctre cumprtorul extern a bunurilor livrate.
Riscurile politice au o sfer larg i variat de cuprindere, n care intr: moratoriu, aciuni ale
guvernelor strine care mpiedic ndeplinirea contractului de export sau determin ntrzieri n
transferul valutei ctre creditor, rzboi, rzboi civil i alte evenimente asemntoare, petrecute n afara
Romniei, care mpiedic ndeplinirea contractului de export; retragerea licenelor de export sau
rennoirea lor dup dala intrrii n vigoare a contractului; toate riscurile privind cumprtorii publici;
toate pierderile rezultnd din imposibilitatea de a institui proceduri legale n ara cumprtorului.

In funcie de perioada de timp asupra creia se ntinde valabilitatea asigurrii ncheiate,

distingem: asigurare pentru prelivrare i asigurare pentru post-livrare.
Asigurarea pentru prelivrare (fabricaie) acoper riscurile exportatorului legate de contractul
de export, n perioada de fabricaie a produselor care fac obiectul livrrii ctre cumprtorul extern.
Asigurarea pentru postlivrare protejeaz interesele exportatorului din momentul transferului de
proprietate i pn la rambursarea creditului.
Asigurarea se ncheie pe baza cererii de asigurare, semnat de asigur
Prin data nceperii riscului asigurat se nelege data semnrii contractului (n cazul polielor de
prelivrare), respectiv, data transmiterii proprietii (n cazul polielor de postlivrare).
Poliele de asigurare sunt difereniate n funcie de ara cumprtorului i se pltesc n funcie
de condiiile stabilite prin acestea, n iei sau n valut. n caz de neplat a unei rate de prim n termen
de cel mult 30 de zile de la scaden, asigurtorul poate suspenda asigurarea dup trecerea termenului
de acceptare, sau o poate reactiva, n termen de 24 de ore de la data plii primei de asigurare restante
i a penalitii de ntrziere.
Pe perioada de valabilitate a asigurrii, asiguratul este obligat s comunice asigurtorului toate
evenimentele eseniale survenite i care au legtur cu executarea contractului de asigurare, n caz
contrar, asigurtorul poate s cear modificarea contractului de asigurare sau s-l denune.
Rspunderea asigurtorului ncepe la data semnrii contractului - n cazul poliei de prelivrare sau la data la care s-a efectuat livrarea i s-a transmis dreptul de proprietate asupra bunurilor care fac
obiectul exportului asupra cumprtorului extern - n cazul poliei de postlivrare.
Rspunderea asigurtorului nceteaz:
a)

la data ultimei scadene a creditului acordat, dac acesta a fost rambursat integral;

b) n cazul producerii riscului asigurat, adic al neram- bursrii creditului asigurat, o dat cu
plata despgubirii cuvenite asiguratului;
c) la data denunrii sau rezilierii contractului de asigurare.

12.5. Asigurarea de garanii (cauiune)

Obiectul acestei asigurri l constituie garania financiar pe care asigurtorul o ofer prin
plata unei sume de bani (numit cauiune sau garanie de sine) n locul asiguratului n cazul n care
acesta nu .i-a ndeplinit obligaiile ce decurg dintr-un raport contractual.
Asiguratul poate fi orice agent economic care, ncheind contracte comerciale, de livrare de
mrfuri sau prestare de servicii, are calitatea de debitor.
Aceast form de asigurare este o variant a contractului de cauiune i urmeaz prevederile
acestuia.

Cauiunea este un contract prin care o parte acionnd n calitate de garant se angajeaz fa de
o alt parte, numit beneficiar al cauiunii, care este creditorul, s execute obligaia debitorului (din
acelai raport juridic), aceea de a plti o sum de bani, dac acesta nu o poate achita la scaden.
Angajamentul luat de garant este sub rezerva recuperrii de Ia asigurat a sumelor pltite n
locul acestuia, pe calea unei aciuni subrogatorii.
Cauiunea implica urmtoarele relaii:
a) relaia debitor-creditor, stabilit fie prin contractul de livrare a bunurilor, fie prin lege (de
exemplu - obligaia de a plti vama);
b)relaia debitor-asigurtor, prin plata primei de asigurare de ctre debitor ctre asigurtor, pe de
o parte, iar pe de alt parte, prin dreptul de recurs al asigurtorului fa de debitor;
c) relaia asigurtor-beneficiar.

Fig. Asigurarea garaniilor financiare (de cauiune)

Din figura de mai sus rezult urmtoarele:
a)creditorul este beneficiarul cauiunii;
b)debitorul (asiguratul) este responsabil, pe de o parte, de ndeplinirea obligaiilor din contract
i garantate prin cauiune, iar pe de alt parte, n caz de daun, trebuie s plteasc asigurtorului
sumele pe care acesta le-a achitat beneficiarului;
c) asigurtorul (garantul) este partea care se altur debitorului n scopul garantrii fa de
beneficiar a ndeplinirii de ctre asigurat a obligaiilor acestuia din urm.
Riscul asigurat acoper nerespectarea de ctre asigurat a tranelor de plat scadente pentru
creditele comerciale acordate din cauza lipsei temporare de disponibiliti n cont, asigurtorul
achitnd creditorului sumele datorate de ctre asigurat.
In asigurarea de cauiune sunt cuprinse urmtoarele tipuri de garanii: garania participrii la
licitaie, garania de restituire a avansului, garania de bun executare a contractului, garania achitrii
taxelor vamale, pentru cei care se ocup cu activiti de import-export.
Exist anumite riscuri ce nu pot fi cuprinse in asigurare, i anume: riscurile generate de fora
major; pierderile de profit provocate de ntreruperea activitii ca urmare a producerii unui risc
asigurat; pierderile datorate de fluctuaia cursului valutar; falimentul bncii finanatoare a
cumprtorului; riscurile politice etc.

Polia de asigurare se ncheie pentru o singur tranzacie contractat de asigurat cu un singur

furnizor.
Suma asigurat este dat de valoarea datoriei nete, respectiv contravaloarea mrfurilor
achiziionate n baza unui singur contract, din care se scad avansurile i garaniile lichide (depozite
bancare, scrisori de garanie).
Pentru asigurrile de cauiune, asigurtorul solicit asiguratului o garanie, de obicei,
imobiliar.
Prima de asigurare se stabilete prin aplicarea cotei de prim la suma asigurat, este
proporional cu rata dobnzii de pe piaa bancar i se urmrete a li mai avantajoas dect comisioanele i spezele bancare percepute pentru scrisoarea de garanie bancar.
Franiza reprezint 20-30% din valoarea despgubirii.
Asigurtorul pltete cauiunea numai n situaia n care, n urma expertizei financiar-contabile
se constat lipsa disponibilitilor bneti la data scadent.
Prin plata cauiunii, asigurtorul preia dreptul de crean i devine creditor urmritor al
asiguratului.
Exemplu:
Cunoscnd urmtoarele elemente s se calculeze valoarea sumei asigurate, a primei de
asigurare i valoarea despgubirii.
S.C. Briamis SA import pro Iile de aluminiu din Germania pentru care va trebui sa acnite taxe
vamale, n momentul ridicrii acestora din vam.
In scopul protejrii mpotriva riscului de neridicare a mrfurilor din vam se ncheie un
contract de asigurare pentru importul realizat.
Pe data de 07.01.2004 se primete factura proform de la furnizorul din Germania n valoare de
45.000 euro, pentru care va trebui s plteasc o cot de 30% din valoarea acesteia, reprezentnd
taxele vamele de import.
In acest moment, pe baza facturii proforme i a altor documente solicitate, asigurtorul ncheie
polia de asigurare, prima de asigurare fiind 3,62% din suma asigurat i se achit integral n
momentul emiterii poliei de asigurare.
Cota de franiz este 25% din valoarea despgubirii.
In momentul ncheierii poliei de asigurare, cursul leu/euro este de 40.000 lei.
Pe data de 12.02.2004, marfa intr n vam i trebuie achitate taxele vamale de import.
Valoarea importului este de 44.500 euro, cursul leu/euro este de 40.100 lei.
Deoarece asiguratul nu dispune de disponibiliti suficiente pentru plata taxelor vamale, acesta
avizeaz asigurtorul despre producerea riscului asigurat, anexnd Declaraia vamal de import,
extrasul de cont, copia facturii i alte documente care i sunt solicitate de ctre asigurtor.

Asigurtorul va plti despgubirea de asigurare n urma expertizei financiar-contabile dispus

de acesta.
1) Suma asigurat: 45.000 euro x 40.000 lei/euro = = 1.800.000.000 lei;
1.800.000.000 lei x 30% = 540.000.000 lei.
2) Prima de asigurare: 540.000.000 x 3,62% = 19.548.000 lei.
3) Despgubirea de asigurare: Valoarea importului este de 44.500 euro, cursului lei/euro =
40.100 lei. Se recalculeaz valoarea n lei a importului: 44.500 x 40.100 = 1.784.450.000 lei.
Valoarea taxelor vamale datorate de ctre asigurat bugetului statului:
1.784.450 lei x 30% = 535.335.000 lei.
Despgubirea final: 535.335.000 lei - 535.335.000 lei x x 25% = 535.335.000 lei 133.833.750 lei = 401.501.250 lei.
Asigurtorul, dup ce a efectuat toate verificarile necesare, plateste taxele vamale datorat de
asigurat catre bugetul statului, mai puin valoarea franizei, dup care i va exercita dreptul de regres
asupra asiguratului pentru recuperarea despgubirii acordate, contractul de asigurare ncheiat liind
doar o posibilitate de amnare la plat a datoriilor sale, i nu o absolvire de plat a obligaiilor sale.