Estes resultados so particularmente relevantes para o debate recente

sobre o tratamento contbil de instrumentos derivativos. Em junho de 1998,

o FASB (Financial Accounting Standards Board, 1998) emitiu o
Pronunciamento No. 133 intitulada, Contabilizao de Instrumentos
Derivativos e Atividades de Hedging, em que concluiu: "Derivativos so
ativos ou passivos e deve ser relatado nas demonstraes financeiras", e
"Justo valor a medida mais relevante para os instrumentos financeiros e
que a nica medida relevante para os derivados" (seo Standards, p. 1).
Alm de reconhecer derivativos nas demonstraes financeiras ao valor
justo, Declarao No. 133 casos em que as empresas esto autorizadas a
fazer ajustes no valor contbil do item (s) os derivados de cargos se
destinam a cobrir especificado. A proviso para esses ajustes muitas
vezes referida como "hedge accounting '.
Os defensores da contabilidade de hedge tm expressado preocupao de
que essas regras no so suficientemente abrangente para capturar os
fundamentos econmicos de gama completa de usos dos derivativos. Por
exemplo, muitas instituies financeiras tm argumentado que, em alguns
casos, eles sero obrigados a prestar contas para posies de derivados ao
valor justo, com ganhos e perdas na demonstrao de resultados, mas no
tero permisso para gravar simultaneamente todos os ganhos e perdas de
compensao no item (s) a ser coberto. Este tratamento contabilstico pode
potencialmente induzir volatilidade no balano patrimonial e / ou declarao
de renda que no reflete os fundamentos econmicos da posio de hedge.
Como resultado, vrias dessas instituies tm argumentado que as
empresas sero dissuadidos de uso de derivativos para as estratgias de
gesto de risco legtima e benfica (por exemplo, The Wall Street Journal,
1997/08/07, p. B2]44
No entanto, muitos dos argumentos em favor de regras de contabilizao de
hedge abrangentes depender da afirmao de que o tratamento contbil
especial representa bastante a economia subjacente de derivados de usar
(ou seja, que as empresas realmente usar derivativos para reduzir o risco de
entidade). Se derivados no pode ser mostrado para reduzir a exposio de
risco agregados, difcil para os defensores da contabilidade de cobertura
para usar as ineficincias nos processos de hedge-contbeis como um
argumento contra a contabilizao de instrumentos derivativos ao valor
justo. Meu evidncias sugerem que, em mdia, o tratamento contbil para
os derivativos esperado para capturar a economia subjacente a sua
utilizao.