Analisis Financiero Aceria Paz Rio - Wilson Gomez 21010122

ANALISIS VERTICAL
ACERIAS S.A
BALANCE GENERAL
(En millones de Col. $)
1976
Efectivo
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar (clientes)
Otros Deudores
Menos: Provisin otros deudores
Inventarios - Prod. Terminado
Materias Primas y P. en Proceso
Materias y Repuestos
Materiales en trnsito
Menos: Prov. Proteccin Inventarios
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE
Activo fijo bruto
Menos: Depreciacin y Agotamiento
SUBTOTAL ACTIVO FIJO
Activos Diferidos
Prestamos de vivienda
Inversiones
Otros Activos
Valorizaciones
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVO
RAZON CORRIENTE AO
% del Total
17.6
135.7
235.3
53.6
(1.2)
623.7
440.8
556.9
81.4
(51.4)
2,092.4
0.4%
3.5%
6.0%
1.4%
0.0%
15.9%
11.2%
14.2%
2.1%
-1.3%
53.3%
2,736.8
(1,204.9)
1,531.9
69.8%
-30.7%
39.1%
34.4
30.3
19.3
10.9
203.4
298.3
0.9%
0.8%
0.5%
0.3%
5.2%
7.6%
3,922.6
100.00%
Activo Corriente
Pasivo Corriente
POR CADA PESO QUE LA EMPRESA DEBE EN CORTO PLAZO, CUENTA CON $2,09 PARA RESPALDAR LA OBLIGACI
CAPITAL NETO DE TRABAJO
Activo Cte
2,092.4
- Pasivo Cte
999.6
EL VALOR QUE LE QUEDA A EMPRESAS PAZ DEL RIO REPRESENTADO ACTIVOS CORRIENTES DEPUES DE PAGA
Activo Cte
- Inventarios
Pasivo Corriente
PRUEBA ACIDA =
2,092.4 999.6
1,651.4
POR CADA PESO QUE LA EMPRESA DEBE A CORTO PLAZO, CUENTA CON 0,44 CENTAVOS EN ACTIVOS CORRIEN
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
Total Pasivos con terceros

Total de Activos
POR CADA PESO QUE ACERIAS PAZ DEL RIO TIENEN INVERTIDO EN ACTIVOS 51,8 CENTAVOS HAB SIDO FINANC
CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO EN EL

CORTO PLAZO
Pasivos Corrientes
Pasivo Total con Terceros
POR CADA PESO QUE TIENE ACERIAS PAZ DEL RIO EN DEUDA CON TERCEROS 49,15 CENTAVOS TIENEN VENCIM
COBERTURA DE INTERESES
Utilidad de Operacin
Intereses Pagados
LA EMPRESA GENERO UNA UTILIDAD OPERACIONAL 9,5 VECES MAYOR QUE LOS INTERESES PAGADOS, ES DEC
ANALISIS VERTICAL
ACERIAS S.A
BALANCE GENERAL
% sub_total
1976
PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones Bancarias
Porcion corriente de Obligaciones L.P.
Cuentas por pagar (Proveedores)
Cesantias y Prestaciones Corrientes
Impuesto de renta
Dividendos por pagar
Ingresos Diferidos
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE
0.8%
6.5%
11.2%
2.6%
-0.1%
29.8%
21.1%
26.6%
3.9%
-2.5%
100.0%
178.7%
-78.7%
100.0%
11.5%
10.2%
6.5%
3.7%
68.2%
100.0%
2,092.4
999.6
ESPALDAR LA OBLIGACIN
1,092.8
160.2
254.0
148.3
105.4
115.1
194.5
22.1
999.6
Obligaciones Bancarias Largo Plazo

Cesantias consolidadas (no corrientes)
Provisin para Jubilaciones
Impuesto de renta diferido
Otras Provisiones
SUBTOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
248.7
205.9
455.2
0.0
124.2
1,034.0
2,033.6
Capital Pagado
Reserval legal
Otras Reservas
Utilidad del Ejercicio
Valorizaciones
SUBTOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
608.7
310.0
486.9
280.0
203.4
1,889.0
3,922.6
2.09
NTES DEPUES DE PAGAR SUS PASIVOS DE CORTO PLAZO SI SE TUVIERAN QUE PAGAR DE INMEDIATO SERIA DE $1.092,8 MILL
0.44
S EN ACTIVOS CORRIENTES DE FACIL REALIZACIN SIN TENER QUE RECURRIR A LA VENTA DE LOS INVENTARIOS
2,033.6
3,922.6
51.84%
AVOS HAB SIDO FINANCIADO POR ACREEDORES, ES DECIR QUE SOLO EL 48,16% DE LA EMPRESA ES DE LOS SOCIOS
999.6
2,033.6
49.15%
ENTAVOS TIENEN VENCIMIENTO CORRIENTE
390.4
41.2
9.5
ESES PAGADOS, ES DECIR QUE LA EMPRESA TIENEN UNA CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO MAYOR
ICAL
A
ERAL
Col. $)
% del Total
% sub_total
4.1%
6.5%
3.8%
2.7%
2.9%
5.0%
0.6%
25.5%
16.0%
25.4%
14.8%
10.5%
11.5%
19.5%
2.2%
100.0%
6.3%
5.2%
11.6%
0.0%
3.2%
26.4%
51.8%
24.1%
19.9%
44.0%
0.0%
12.0%
100.0%
15.5%
7.9%
12.4%
7.1%
5.2%
48.2%
100.0%
32.2%
16.4%
25.8%
14.8%
10.8%
100.0%
O SERIA DE $1.092,8 MILLONES
VENTARIOS
DE LOS SOCIOS
ANALISIS VERTICAL
ACERIAS S.A
BALANCE GENERAL
1977
ACTIVO
Efectivo
Otros Deudores
Activo fijo bruto
Activos Diferidos
Inversiones
Otros Activos
Valorizaciones
TOTAL ACTIVO
RAZON CORRIENTE AO
% del Total
27.3
73.8
228.9
129.1
(1.0)
426.9
561.1
599.5
72.7
(51.4)
2,066.9
0.7%
1.8%
5.5%
3.1%
0.0%
10.3%
13.5%
14.4%
1.7%
-1.2%
49.7%
3,119.1
(1,375.7)
1,743.4
75.0%
-33.1%
41.9%
19.3
38.8
20.6
10.7
259.7
349.1
0.5%
0.9%
0.5%
0.3%
6.2%
8.4%
4,159.4
100.00%
Activo Corriente
Pasivo Corriente
POR CADA PESO QUE LA EMPRESA DEBE EN CORTO PLAZO, CUENTA CON $2,06 PARA RESPALDAR LA OBLIGACI
CAPITAL NETO DE TRABAJO
Activo Cte
2,066.9
- Pasivo Cte
1,003.0
EL VALOR QUE LE QUEDA A EMPRESAS PAZ DEL RIO REPRESENTADO ACTIVOS CORRIENTES DEPUES DE PAGA
Activo Cte
- Inventarios
Pasivo Corriente
PRUEBA ACIDA =
2,066.9 1,003.0
1,608.8
POR CADA PESO QUE LA EMPRESA DEBE A CORTO PLAZO, CUENTA CON 0,46 CENTAVOS EN ACTIVOS CORRIEN
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
Total Pasivos con terceros

Total de Activos
POR CADA PESO QUE ACERIAS PAZ DEL RIO TIENEN INVERTIDO EN ACTIVOS 54,89 CENTAVOS HAB SIDO FINANC
CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO EN EL

CORTO PLAZO
Pasivos Corrientes
Pasivo Total con Terceros
POR CADA PESO QUE TIENE ACERIAS PAZ DEL RIO EN DEUDA CON TERCEROS 43,93 CENTAVOS TIENEN VENCIM
COBERTURA DE INTERESES
Intereses Pagados
LA EMPRESA GENERO UNA UTILIDAD OPERACIONAL 3,2 VECES MAYOR QUE LOS INTERESES PAGADOS, ES DEC
ROTACIN DE CARTERA
Ventas a Crdito
Cuentas por cobrar promedio
LAS CUENTAS POR COBRAR GIRARON 10,8 VECES DURANTE EL AO 1977, ES DECIR QUE $232,1 MILLONES SE C
ANALISIS VERTICAL
ACERIAS S.A
BALANCE GENERAL
% sub_total
1977
1.3%
3.6%
11.1%
6.2%
0.0%
20.7%
27.1%
29.0%
3.5%
-2.5%
100.0%
178.9%
-78.9%
100.0%
5.5%
11.1%
5.9%
3.1%
74.4%
100.0%
2,066.9
1,003.0
RESPALDAR LA OBLIGACIN
1,063.9
PASIVO Y PATRIMONIO
Impuesto de renta
Ingresos Diferidos
113.7
284.5
164.8
115.9
20.4
268.9
34.8
1,003.0

Otras Provisiones
TOTAL PASIVO
199.3
311.6
641.8
11.9
115.4
1,280.0
2,283.0
Capital Pagado
Reserval legal
Otras Reservas
Valorizaciones
SUBTOTAL PATRIMONIO
608.7
310.0
543.8
154.2
259.7
1,876.4
4,159.4
2.06
ENTES DEPUES DE PAGAR SUS PASIVOS DE CORTO PLAZO SI SE TUVIERAN QUE PAGAR DE INMEDIATO SERIA DE $1.063,9 MIL
0.46
OS EN ACTIVOS CORRIENTES DE FACIL REALIZACIN SIN TENER QUE RECURRIR A LA VENTA DE LOS INVENTARIOS
2,283.0
4,159.4
54.89%
NTAVOS HAB SIDO FINANCIADO POR ACREEDORES, ES DECIR QUE SOLO EL 45,11% DE LA EMPRESA ES DE LOS SOCIOS
1,003.0
2,283.0
43.93%
CENTAVOS TIENEN VENCIMIENTO CORRIENTE
154.2
48.8
3.2
RESES PAGADOS, ES DECIR QUE LA EMPRESA TIENEN UNA CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO MAYOR
2,498.3
232.1
10.8
QUE $232,1 MILLONES SE CONVIRTIERON EN EFECTIVO 10,8 VECES DURANTE EL AO
CAL
A
ERAL
ol. $)
% del Total
% sub_total
2.7%
6.8%
4.0%
2.8%
0.5%
6.5%
0.8%
24.1%
11.3%
28.4%
16.4%
11.6%
2.0%
26.8%
3.5%
100.0%
4.8%
7.5%
15.4%
0.3%
2.8%
30.8%
54.9%
15.6%
24.3%
50.1%
0.9%
9.0%
100.0%
14.6%
7.5%
13.1%
3.7%
6.2%
45.1%
100.0%
32.4%
16.5%
29.0%
8.2%
13.8%
100.0%
O SERIA DE $1.063,9 MILLONES
VENTARIOS
S DE LOS SOCIOS
ANALISIS VERTICAL
ACERIAS S.A
ESTADO DE PERDIAS Y GANANCIAS
1976
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
Utilidad Bruta
% del Total
1911.6
1389.3
522.3
100.0%
72.7%
GASTOS DE OPERACIN
Administrativos
De ventas
131.9
102.7
29.2
390.4
6.9%
5.4%
1.5%
OTROS INGRESOS ( Y EGRESOS )

Ingresos por financiacin ventas
Rendimiento de Inversiones
Otros ingresos
Gastos financieros
Utilidad antes de impuestos
47.6
29.6
40.2
19
-41.2
438
PROVISIN PARA IMPUESTO RENTA

Corriente
diferido
Utilidad Neta
158
158
0
280
27.3%
20.4%
2.5%
1.5%
2.1%
1.0%
-2.2%
22.9%
8.3%
8.3%
0.0%
14.6%
ANALISIS VERTICAL
ACERIAS S.A
1979
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
Utilidad Bruta
% del Total
2498.3
2165
333.3
100.0%
86.7%
GASTOS DE OPERACIN
Administrativos
De ventas
179.1
141.7
37.4
154.2
7.2%
5.7%
1.5%

Otros ingresos
Gastos financieros
42.9
34.8
40
16.9
-48.8
197.1
1.7%
1.4%
1.6%
0.7%
-2.0%

Corriente
diferido
Utilidad Neta
42.9
31
11.9
154.2
1.7%
1.2%
0.5%
13.3%
6.2%
7.9%
6.2%
ANALISIS HORIZONTAL
ACERIAS S.A
BALANCE GENERAL
1976
1977
VARIACIN
ABSOLUTA
VARIACIN
RELATIVA
ACTIVO
Efectivo
Otros Deudores
INVENTARIOS TOTALES
17.6
135.7
235.3
53.6
-1.2
1651.4
623.7
440.8
556.9
81.4
-51.4
2092.4
27.3
73.8
228.9
129.1
-1
1608.8
426.9
561.1
599.5
72.7
-51.4
2066.9
9.7
-61.9
-6.4
75.5
0.2
-42.6
-196.8
120.3
42.6
-8.7
0
-25.5
55.1%
-45.6%
-2.7%
140.9%
-16.7%
-2.6%
-31.6%
27.3%
7.6%
-10.7%
0.0%
-1.2%
Activo fijo bruto

2736.8
-1204.9
1531.9
3119.1
-1375.7
1743.4
382.3
-170.8
211.5
14.0%
14.2%
13.8%
34.4
30.3
19.3
10.9
203.4
298.3
19.3
38.8
20.6
10.7
259.7
349.1
-15.1
8.5
1.3
-0.2
56.3
50.8
-43.9%
28.1%
6.7%
-1.8%
27.7%
17.0%
3922.6
4159.4
236.8
6.0%
Activos Diferidos
Inversiones
Otros Activos
Valorizaciones
TOTAL ACTIVO
ANALISIS HORIZONTAL
ACERIAS S.A
BALANCE GENERAL
1976
PASIVO Y PATRIMONIO
Impuesto de renta
Ingresos Diferidos
1977
VARIACIN
ABSOLUTA
VARIACIN
RELATIVA
160.2
254
148.3
105.4
115.1
194.5
22.1
999.6
113.7
284.5
164.8
115.9
20.4
268.9
34.8
1003
-46.5
30.5
16.5
10.5
-94.7
74.4
12.7
3.4
-29.0%
12.0%
11.1%
10.0%
-82.3%
38.3%
57.5%
0.3%

Otras Provisiones
TOTAL PASIVO
248.7
205.9
455.2
0
124.2
1034
2033.6
199.3
311.6
641.8
11.9
115.4
1280
2283
-49.4
105.7
186.6
11.9
-8.8
246
249.4
-19.9%
51.3%
41.0%
0.0%
-7.1%
23.8%
12.3%
Capital Pagado
Reserval legal
Otras Reservas
Valorizaciones
SUBTOTAL PATRIMONIO
608.7
310
486.9
280
203.4
1889
3922.6
608.7
310
543.8
154.2
259.7
1876.4
4159.4
0
0
56.9
-125.8
56.3
-12.6
236.8
0.0%
0.0%
11.7%
-44.9%
27.7%
-0.7%
6.0%
ANALISIS HORIZONTAL
ACERIAS S.A
(En millones de $)
AO 2
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
Utilidad Bruta
GASTOS DE OPERACIN
Administrativos
De ventas
Otros ingresos
Gastos financieros
Corriente
diferido
Utilidad Neta
AO 3
VARIACIN
ABSOLUTA
VARIACIN
RELATIVA
1911.6
1389.3
522.3
2498.3
2165
333.3
586.7
775.7
(189.0)
30.7%
0.56
-36.2%
131.9
102.7
29.2
390.4
179.1
141.7
37.4
154.2
47.2
39.0
8.2
(236.2)
0.36
38.0%
0.28
-60.5%
47.6
29.6
40.2
19
-41.2
438
42.9
34.8
40
16.9
-48.8
197.1
(4.7)
5.2
(0.2)
(2.1)
(7.6)
(240.9)
(0.10)
17.6%
-0.5%
-11.1%
0.18
-55.0%
158
158
0
280
42.9
31
11.9
154.2
(115.1)
(127.0)
11.9
(125.8)
-72.8%
-80.4%
0.0%
-44.9%
Analisis Estado de Perdidas y Ganancias

a. Variaciones en las ventas netas: se debe examinar si su incremento obedece a cambios en volumen, o solamente
al cambio en el nivel de precios. Tambien es conveniente analizar que lineas de productos tuvieron los cambios ms
significativos.
b. Variaciones en el costo de ventas y gastos de operacin: debe existir una relacin directa entre los cambios experimentados
por el costo de las ventas y los que se tienen en las ventas netas. De los contrario se tendr un cambio en el margen bruto
de utilidad. De la misma manera que los gastos de ventas, No asi los gastos de administracin, cuyo movimiento no
implica necesariamente una relacion con el desarrollo de las ventas.
Si el incremento delos costos y gastos de operacin es inferior al crecimiento de las ventas, el margen de utilidad operacional
se vera beneficiado.
xperimentados
rgen bruto
d operacional
ANALISIS GENERAL EMPRESA PAZ DEL RIO
AOS 1976 Y 1977
AO 1976
1. EL TOTAL DE LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA FUERON DE $3.922,6 MILLONES DE PESOS COLOMBIAN

EN UN 53,3% POR ACTIVO CORRIENTE $2.092,4 MILLONES; UN 39,1% DE ACTIVOS FIJOS $1.531,9 MIL
DE OTROS ACTIVOS $298,3 MILLONES.
2. DENTRO DE LOS ACTIVOS CORRIENTES LA MAYOR PARTICIPACIN SE ENCUENTRA EN LOS INVENTAR

78,9% Y DE OTROS ACTIVOS LA MAYOR PARTICIPACIN ES DE VALORIZACIONES CON UN 68,2%
3. LOS PASIVOS DE LA EMPRESA SUMAN $2.033,6 MILLONES Y EL PATRIMONIO SUMA $1.889 MILLONES
APORTA UN 51,8% Y EL PATRIMONIO 48,2%
AO 1977
4. EL TOTAL DE LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA FUERON DE $4.159,4 MILLONES DE PESOS COLOMBIAN

EN UN 49,7% POR ACTIVO CORRIENTE $2.066,9 MILLONES; UN 41,9% DE ACTIVOS FIJOS $1.743,4 MIL
DE OTROS ACTIVOS $349,1 MILLONES.
5. DENTRO DE LOS ACTIVOS CORRIENTES LA MAYOR PARTICIPACIN SE ENCUENTRA EN LOS INVENTAR

77,8% Y DE OTROS ACTIVOS LA MAYOR PARTICIPACIN ES DE VALORIZACIONES CON UN 74,4%
6. LOS PASIVOS DE LA EMPRESA SUMAN $2.283 MILLONES Y EL PATRIMONIO SUMA $1.876,4 MILLONES
APORTA UN 54,9% Y EL PATRIMONIO 45,1%
7. EL TOTAL DE LOS ACTIVOS AUMENTO EN $236,8 MILLONES EN EL AO 1977 EN RELACIN AL AO A

UNA VARIACIN TOTAL DEL 6%. ESTE CRECIMIENTO SE DISCRIMINA EN: ACTIVOS CORRIENTES DISMIN
$25,5 MILLONES CON UN DECRECIMIENTO DE -1,2%, LOS ACTIVOS FIJOS AUMENTARON EN $211,5 MIL
CRECIMIENTO 13,8% Y LOS OTROS ACTIVOS AUMENTARON EN $50,8 MILLONES CON UN CRECIMIENTO
8. EL TOTAL DE LOS PASIVOS AUMENTO EN $249,4 MILLONES EN EL AO 1977 EN RELACIN AL AO A

UNA VARIACIN TOTAL DEL 12,3%. ESTE CRECIMIENTO SE DISCRIMINA EN: PASIVOS CORRIENTES AUM
$3,4 MILLONES CON UN CRECIMIENTO DE 0,3%, LOS PASIVOS NO CORRIENTES AUMENTARON EN $246
UN CRECIMIENTO 23,8% .
9. EL TOTAL DELPATRIMONIO DISMINUYO EN $12,6 MILLONES EN EL AO 1977 EN RELACIN AL AO A

UNA VARIACIN TOTAL DEL -0,7%. ESTE DECRECIMIENTO RADICA EN LA DISMINUCIN DE UTILIDADES
QUE DECRECIERON EN UN -44,9% CON -$125,8 MILLONES, MIENTRAS LAS RESERVAS AUMENTARON E
$56,9 MILLONES Y LAS VALORIZACIONES EN 27,7% CON $56,3 MILLONES
10. LAS VENTAS PARA EL AO 1977 AUMENTARON EN $586,7 MILLONES, PERO LOS COSTOS DE VENT
AUMENTARON EN $775.7 MILLONES GENERANDO UN DECRECIMIENTO EN LAS UTILIDADES BRUTAS DE
MILLONES RESPECTO AL AO 1976.

Analisis Financiero Aceria Paz Rio - Wilson Gomez 21010122

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Analisis Financiero Aceria Paz Rio - Wilson Gomez 21010122

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ANALISIS VERTICAL

CAPITAL NETO DE TRABAJO

Total Pasivos con terceros

CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO EN EL

Obligaciones Bancarias Largo Plazo

ENTAVOS TIENEN VENCIMIENTO CORRIENTE

O SERIA DE $1.092,8 MILLONES

CAPITAL NETO DE TRABAJO

Total Pasivos con terceros

CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO EN EL

Obligaciones Bancarias Largo Plazo

CENTAVOS TIENEN VENCIMIENTO CORRIENTE

QUE $232,1 MILLONES SE CONVIRTIERON EN EFECTIVO 10,8 VECES DURANTE EL AO

O SERIA DE $1.063,9 MILLONES

OTROS INGRESOS ( Y EGRESOS )

PROVISIN PARA IMPUESTO RENTA

OTROS INGRESOS ( Y EGRESOS )

PROVISIN PARA IMPUESTO RENTA

Activo fijo bruto

Obligaciones Bancarias Largo Plazo

Analisis Estado de Perdidas y Ganancias

ANALISIS GENERAL EMPRESA PAZ DEL RIO

AOS 1976 Y 1977

1. EL TOTAL DE LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA FUERON DE $3.922,6 MILLONES DE PESOS COLOMBIAN

2. DENTRO DE LOS ACTIVOS CORRIENTES LA MAYOR PARTICIPACIN SE ENCUENTRA EN LOS INVENTAR

4. EL TOTAL DE LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA FUERON DE $4.159,4 MILLONES DE PESOS COLOMBIAN

5. DENTRO DE LOS ACTIVOS CORRIENTES LA MAYOR PARTICIPACIN SE ENCUENTRA EN LOS INVENTAR

7. EL TOTAL DE LOS ACTIVOS AUMENTO EN $236,8 MILLONES EN EL AO 1977 EN RELACIN AL AO A

8. EL TOTAL DE LOS PASIVOS AUMENTO EN $249,4 MILLONES EN EL AO 1977 EN RELACIN AL AO A

9. EL TOTAL DELPATRIMONIO DISMINUYO EN $12,6 MILLONES EN EL AO 1977 EN RELACIN AL AO A

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