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a) Determina cul es el monto que requiere para arrancar con el proyecto en

moneda nacional? $934,444.55 pesos.


60479x15.45= 934400.55

b) Resuelve cada uno de los cuestionamientos previos en la gestin del crdito


o financiamiento en funcin a la necesidad inicial de la empresa.
Liquidez.
Razn financiera: (Act. Circulante-inventarios)/pasivo circulante. Poltica 1
(3569000-1271000)/1518000=1.51
Capacidad de pago: excedente x pasivo circulante.
(0.51)(1518000)= $774,180.00 pesos
Solvencia.
Razn financiera: Act. Circulante/pasivo circulante. Poltica 2
3569000/1518000=2.35
Capacidad de pago: excedente x pasivo circulante.
(0.35)(1518000)= $531300.00 pesos, pero en realidad solo se debe un peso y
no dos entonces:
(1.35)(1518000)= $2049300.00 pesos.
Estabilidad.
Razn financiera. Capital contable/capital social. Poltica 1
Capital contable: capital social+reservas+utilidades
2500000+108000+365000= $2973000.00 pesos
2973000/2500000=1.19
Capacidad de pago: excedente x capital social
(0.19)(2500000)= $475000.00 pesos

Para qu lo quiero? Adquisicin de materia prima y maquinaria de importacin


para llevar a cabo un nuevo plan de negocios.
Cmo lo voy a pagar? Con un crdito.
En qu tiempo lo voy a pagar? A corto plazo.
C) Qu tipo de crdito o financiamiento (s) le recomendaras? Justifica tu
respuesta.
Crdito con la banca comercial a corto plazo en dlares.
Justificacin.
Teniendo en cuenta que los proveedores estn en el extranjero y los
respectivos pagos se harn en dlares, el crdito solicitado ser en esa divisa,
adems la el Libor es mucho menor al TIIE, y las condiciones del crdito son
adecuadas para poder llevar a cabo una estrategia integral, contemplando las
negociaciones que se han iniciado con la cadena comercial que comprara
nuestros productos.
Anlisis financiero.
Crdito a solicitar.
BANCA DE
FOMENTO

CxA= 423.353usd monto=42335.3usd, LIBOR+5PP= 7.76,


Plazo 120 das

Corto plazo

Intereses= [(42335.3)(0.0776)(120)]/360=1095.07usd.

LIBOR + 5 PP

Por pagar de contado el proveedor otorga un descuento del


3%, en este caso son 1270.59 usd

C x A 1%
Costo financiero= 1095.07+423.353=1518.42 usd
Pago de intereses
por anticipado

1518.42-1270.59= 247.83usd => costo financiero real

Plazo 60 a 180 das


Divisa Dlares
Con el ahorro que representa el descuento por pagar de contado, se cubre gran
parte del costo financiero, reducindolo a solo: 247.83 usd, adems el plazo
elegido no se ve afectado por el tiempo de recuperacin.(247.83usd equivalen a
$3828.97 pesos)

Crdito en moneda nacional


BANCA COMERCIAL
corto plazo

T.C. interbancario, venta:15.45 => (42335.3)


(15.45)=$654080.385
CxA= $6540.8, TIIE+15PP=22.85 , Plazo 90 das

Tasa : TIIE+ 15 PP

Intereses= [(654080.385)(0.2285)(90)]/360=$37364.34

CxA: 1%

Por pagar de contado el proveedor otorga un descuento del


3%, en este caso son 1270.59 usd, equivalentes a:
$19630.61

Pago de intereses
por anticipado

Costo financiero= 37364.34+6540.8= 43905.14


Plazo:90 das
43905.14-19630.61=$24274.52=> costo financiero real
Divisa: Pesos
El costo financiero es considerablemente mayor comparado con el prstamo con la
banca de fomento. Adems aun restando el descuento es mayor, y el tiempo de
recuperacin hace que el plazo represente un riesgo para las negociaciones y para
la empresa.

D) Calcula el costo- beneficio del financiamiento recomendado para la compra


de materia prima.
No se recomienda solicitar financiamiento para la compra de la materia prima,
se considera mejor opcin pagarla de contado con los recursos propios de la
empresa para no generar intereses.
Costo
El monto de la materia prima
asciende a: 18143.7usd, equivalentes
a $280320.17 pesos, se dar el 50%
por anticipado y el restante a 30 das
fecha embarque, para el primer pago
el proveedor otorga un descuento del
3%, entonces esto es un pago de:
[(280320.17)(0.5)=140160.08]
(.03)=$135955.27
El segundo pago ser por la cantidad
de $140160.08.

Beneficio
No se generaran intereses por el
monto a pagar, la oportunidad de
saldar la deuda en dos pagos no
compromete la liquidez de la
empresa, por lo tanto no se expone a
una descompensacin financiera, se
obtiene un descuento en el primer
pago de: $4204.81

Costo de ventas=57.9% del total de


las ventas
Gastos de operacin=26.97% del
total de las ventas
57.9+26.97=84.87% para operar
15.13% se puede disponer de las
utilidades

E) Cul sera tu estrategia financiera, para la compra de la materia prima y


maquinaria y en la venta de exportacin? Debes tomar en cuenta el tiempo
de recuperacin, el plazo a pagar del financiamiento o crdito solicitado, el
costo financiero para pagar a tu proveedor en caso de que le solicites el
crdito al proveedor y la paridad cambiaria en las negociaciones de compra
y venta.
La estrategia a seguir es la siguiente:
La compra de la materia prima se har con los recursos de la empresa, sin
solicitar crdito, dando un anticipo del 50% y el resto se pagara a 30 das fecha
embarque, obteniendo un descuento de $4204.81 pesos y no comprometiendo
la salud financiera de la empresa pues para seguir laborando requiere de
aproximadamente un 84.87% de los ingresos y los pagos equivalen a un 18%,
teniendo la oportunidad de hacerlo adems se est negociando la venta de los
productos, lo cual representa la posibilidad de aumentar los ingresos.
Para la adquisicin de la maquinaria se solicitara un crdito a la banca de
fomento a 120 das en dlares, por un monto de 42335.3usd, ya que el pago al
proveedor se realizara en dlares, por estar este en el extranjero, as al LIBOR
ser menor que la TIIE, y las condiciones del crdito son las flexibles en
comparacin a otros, adems el pago ser en efectivo y esto har acreedora a
la empresa de un descuento del 3%, con lo cual el costo financiero real es de:
247.83usd equivalentes a $3828.97 pesos, pero con el ahorro que tenemos por
el pago de la materia prima que es de $ 4204.81 pesos, este se ve saldado en
su totalidad sin que la empresa desembolse nada y tendr un saldo a favor.
El plazo elegido ser de 120 das porque se toma en cuenta el tiempo que
tardara en llegar la maquinaria y la materia prima, as como el tiempo de
produccin y cuanto tarden las negociaciones y el pago por parte de nuestro
posible comprador, considerando lo anterior 120 das es un plazo que se

adecua a nuestras necesidades y no representa un riesgo aparte de brindar


confianza se considera la posibilidad de pagarlo con antelacin.
En lo que respecta a las negociaciones con la cadena comercial, se recomienda
solicitar el pago en dlares, para evitar conflictos por la paridad cambiaria,
cerrarlas lo antes posible, y para esto ofrecer un descuento del 2% para el pago
en efectivo y otorgar crdito a 30 das fecha embarque a partir del primer
porteador con un incremento en el precio de un 5%, esto para cuidar los
tiempos de recuperacin y no comprometer los pagos a la banca de fomento.

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