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EN EL ANLISIS FINANCIERO
LA INFORMACIN PASADA ES
MENOS COSTOSA QUE LA
INFORMACIN ACTUAL
QU ES EL ANLISIS FINANCIERO?
ES UNA HERRAMIENTA BSICA PARA EL
COMPLETO CONOCIMIENTO DE LOS NEGOCIOS
EN UN MOMENTO DETERMINADO Y LA FORMA DE
ANTICIPAR LAS CONDICIONES FUTURAS CON
BASE EN LA INFORMACIN CONTENIDA EN LOS
ESTADOS FINANCIEROS BSICOS A TRAVS DE
INDICADORES.
EL ANLISIS FINANCIERO
SE DIVIDE EN
CUALITATIVO Y
CUANTITATIVO.
ASPECTO
ANTECEDENTES
PRODUCCIN
CARACTERSTICAS
a)
b)
c)
d)
FECHA DE CONSTITUCIN
OBJETO SOCIAL
SOCIOS
ADMINISTRACIN
e)
f)
g)
h)
i)
LNEA DE PRODUCTOS
ASISTENCIA TECNOLGICA
PROCESOS
MATERIALES Y MANO DE OBRA
INSTALACIONES
ASPECTO
MERCADO
a)
b)
c)
d)
PLANES Y
PROYECTOS
e)
f)
g)
h)
CARACTERSTICAS
SEGMENTOS
COMPETENCIA
MEZCLA DE
MERCADOTECNIA
MARCAS
EXPANSIN
CONSOLIDACIN
DIVERSIFICACIN
REESTRUCTURACI
N
VERTICAL
HORIZONTAL
QU ES LA INTERPRETACIN?
SERIE DE JUICIOS PERSONALES RELATIVOS AL
CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS,
BASADOS EN EL ANLISIS Y LA COMPARACIN,
CON LA FINALIDAD DE IDENTIFICAR LAS
FUERZAS
Y
DEBILIDADES
(REAS
DE
OPORTUNIDAD)
PARA
INFORMAR
DEL
DESEMPEO
ANTERIOR
Y
SU
POSTURA
FINANCIERA PARA EL FUTURO.
QU BENEFICIO SE ESPERA?
LA APLICACIN DE LOS
MTODOS DE ANLISIS
TANTO VERTICAL COMO
HORIZONTAL NOS
PERMITE SABER SI EXISTE
UN EQUILIBRIO FINANCIERO
EN LA EMPRESA
METODOS VERTICALES
RAZONES SIMPLES
RAZONES ESTNDAR
RAZONES DE CAUSA-EFECTO
PORCIENTOS INTEGRALES
ups!!
RAZONES SIMPLES
SON
INDICADORES
O
RATIOS
FINANCIEROS QUE EXPRESAN LA
RELACIN MATEMTICA ENTRE UNA
MAGNITUD Y OTRA, EXIGIENDO
QUE DICHA RELACIN SEA CLARA,
DIRECTA Y COMPRENSIBLE PARA
QUE
SE
PUEDAN
OBTENER
INFORMACIN, CONDICIONES Y
SITUACIONES QUE NO PODRN SER
DETECTADAS MEDIANTE LA SIMPLE
OBSERVACIN
DE
LOS
COMPONENTES INDIVIDUALES DE
LA RAZN FINANCIERA.
POR SU ORIGEN
RAZONES
FINANCIERAS
SIMPLES
ESTTICAS
DINMICAS
COMBINADAS
LIQUIDEZ
SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO
POR SU APLICACIN ACTIVIDAD
RENTABILIDAD
MERCADO
RAZONES DE LIQUIDEZ
SE REFIERE A LA DISPONIBILIDAD DE
FONDOS SUFICIENTES PARA SATISFACER
LOS COMPROMISOS FINANCIEROS DE
UNA ENTIDAD A SU VENCIMIENTO, LO
ANTERIOR
EST ASOCIADO A LA
FACILIDAD CON QUE UN ACTIVO ES
CONVERTIBLE EN EFECTIVO
RAZN CIRCULANTE
MIDE LA HABILIDAD DE LA EMPRESA PARA SATISFACER SUS
OBLIGACIONES A CORTO PLAZO, MXIMO UN AO. INDICA
EN QUE MEDIDA LOS PASIVOS CIRCULANTES ESTN
CUBIERTOS POR LOS ACTIVOS CIRCULANTES
Activos circulante s
Razn circulante
Pasivos circulante s
SI > 1 SOLVENTE
= 1 NO SOLVENTE
< 1 NO SOLVENTE
EFECTIVO,
VALORES
NEGOCIABLES,
INVENTARIOS,
CUENTAS POR
COBRAR
CUENTAS POR
PAGAR
DOCUMENTOS POR
PAGAR
GASTOS
DEVENGADOS
SI > 1 LQUIDO
= 1 NO LQUIDO
< 1 NO LQUIDO
RAZONES DE ACTIVIDAD
SE REFIERE AL GRADO DE ACTIVIDAD CON QUE LA
ENTIDAD MANTIENE NIVELES DE OPERACIN
ADECUADOS. SIRVE AL USUARIO PARA EVALUAR
LOS NIVELES DE PRODUCCIN O RENDIMIENTO DE
RECURSOS A SER GENERADOS POR LOS ACTIVOS
EMPLEADOS POR LA ENTIDAD
ROTACIN DE INVENTARIOS
INDICA LAS VECES O VELOCIDAD QUE EL
INVENTARIO SE RENUEVA MEDIANTE LA
PRODUCCIN Y SE VENDE NUEVAMENTE O SE
ALMACENA
Rotacin de inventario s
Costo de Ventas
Inventario s
INTERPRETACIN: LA EMPRESA
TRANSFORMA SU INVENTARIO EN
VENTAS N VECES EN EL PERODO.
MIENTRAS
MEJOR
>
360
Rotacin de Inventario s
INTERPRETACIN: LA EMPRESA
TRANSFORMA SU INVENTARIO EN
VENTAS N DAS EN EL PERODO.
MIENTRAS
MEJOR
<
360
INTERPRETACIN: LA EMPRESA
COBRA SU CARTERA EN N DAS
EN EL PERODO.
MIENTRAS
MEJOR
<
360
INTERPRETACIN: LA EMPRESA
TARDA
EN
PAGAR
A
SUS
PROVEEDORES EN N DAS EN EL
PERODO.
MIENTRAS
MEJOR
>
MIENTRAS
MEJOR
>
INTERPRETACIN: LA EMPRESA
POR CADA PESO QUE INVIERTE EN
LOS
ACTIVOS
FIJOS,
ESTOS
GENERAN N PESOS DE VENTA EN
EL PERODO.
MENOS DEPRECIACIN
ACUMULADA
MIENTRAS
MEJOR
>
Deuda
Pasivo total
Activo total
INTERPRETACIN: PORCENTAJE DE
LOS ACTIVOS FINANCIADOS CON
DEUDA YA SEA A CORTO O LARGO
PLAZO EN EL PERODO.
MIENTRAS
MEJOR
<
UAII
RIGanado
Cargos por Intereses
INTERPRETACIN: LA EMPRESA
TIENE N VECES DE CAPACIDAD DE
PAGO
DE
LOS
GASTOS
FINANCIEROS EN EL PERODO.
UTILIDAD ANTES DE
INTERESES E IMPUESTOS
GASTOS FINANCIEROS
MIENTRAS
MEJOR
>
RAZONES DE RENTABILIDAD
SE REFIERE A LA CAPACIDAD DE LA ENTIDAD PARA
GENERAR UTILIDADES, SIRVE AL USUARIO PARA
MEDIR LA UTILIDAD NETA O CAMBIOS DE LOS
ACTIVOS NETOS EN RELACIN A SUS INGRESOS,
SU CAPITAL CONTABLE Y SUS PROPIOS ACTIVOS
Utilidad bruta
Ventas
INTERPRETACIN: LA EMPRESA
OBTIENE N PORCENTAJE DE
GANANCIA POR CADA PESO DE
VENTAS EN EL PERODO.
MIENTRAS
MEJOR
>
INTERPRETACIN: LA EMPRESA
OBTIENE N PORCENTAJE DE
GANANCIA OPERATIVA POR CADA
PESO DE VENTAS EN EL PERODO.
MIENTRAS
MEJOR
>
INTERPRETACIN: LA EMPRESA
OBTIENE N PORCENTAJE DE
GANANCIA NETA DESPUS DE
IMPUESTOS POR CADA PESO DE
VENTAS EN EL PERODO.
Utilidad Neta
Ventas
MIENTRAS
MEJOR
>
Utilidad Neta
Activos Totales
INTERPRETACIN: LA EMPRESA
OBTIENE N PORCENTAJE DE
RENDIMIENTO
(GANANCIA)
POR
CADA PESO INVERTIDO EN EL
PERODO.
MIENTRAS
MEJOR
>
INTERPRETACIN: LA EMPRESA
OBTIENE N PORCENTAJE DE
RENDIMIENTO
(GANANCIA)
POR
CADA PESO INVERTIDO POR LOS
ACCIONISTAS EN EL PERODO.
MIENTRAS
MEJOR
>
Utilidad neta
Razn UPA
# de acciones en circulaci n
INTERPRETACIN: LOS ACCIONISTAS
ESTN RECIBIENDO N PESOS DE
GANANCIA POR TTULO ACCIONARIO
EN EL PERODO
MIENTRAS
MEJOR
>
RAZONES DE MERCADO
SE REFIEREN AL VALOR DE MERCADO DE UNA EMPRESA,
CALCULADO SEGN SU PRECIO ACCIONARIO ACTUAL, SOBRE
CIERTOS VALORES CONTABLES. AL USUARIO LE SIRVE PORQUE
LE PERMITE SABER QUE TAMBIN SE DESEMPEA EN CUANTO
AL RIESGO Y RETORNO SEGN LOS INVERSIONISTAS DEL
MERCADO
RAZN PRECIO/UTILIDAD
MUESTRA LA CANTIDAD EN PESOS QUE LOS INVERSIONISTAS
ESTN DISPUESTOS A PAGAR POR CADA PESO DE LAS UTILIDADES
DE UNA EMPRESA. EL NIVEL INDICA EL GRADO DE CONFIANZA QUE
TIENEN LOS INVERSIONISTAS EN EL DESEMPEO FUTURO DE LA
EMPRESA
MIENTRAS
MEJOR
>
MIENTRAS
MEJOR
>