Anlise do ponto de equilbrio de uma rede de supermercados

Pedro Paulo Machado(FAQ) pedro.p.machado@itelefonica.com.br

Luiz Antnio Fernandes(FAQ) prof.luiz@faculdadexvdeagosto.edu.br

RESUMO
O presente trabalho trata sobre a utilizao de uma importante ferramenta da administrao
financeira em uma empresa varejista do ramo de autoservio (Supermercado). O ponto de equilbrio
acaba sendo muito til na funo de orientar o gestor financeiro ou um controller de uma empresa em
como utilizar seus recursos e tambm em muitos casos onde o departamento de marketing deve
concentrar seus esforos. Um dos princpios do trabalho foi demonstrar que com o uso de tcnicas e
fundamentos da administrao financeira e contbil pode se otimizar o conhecimento das condies
do caixa da empresa. O principal objetivo do trabalho foi levantar qual ponto, a empresa deixa de
poder saldar suas obrigaes referentes a seus custos fixos e assim tornar possvel a correo de
eventuais descompassos do fluxo do caixa. Para tanto foram utilizadas planilhas eletrnicas do
Microsoft Excel, como ferramenta de compilao dos dados extrados do sistema de informao da
empresa, e mais tarde tambm foram utilizadas para a aplicao das frmulas matemticas
pertencentes ao estudo.
Palavras-Chave: Administrao Financeira; Ponto de Equilbrio; Custos; Supermercado

1- INTRODUO
O varejo brasileiro apresenta hoje um cenrio de constantes mudanas e uma certeza, a
competitividade e as variaes da economia nacional e internacional, obrigam o gestor do
ramo de varejo a se preparar para todas as intempries, esteja ele no comando de grandes
corporaes ou pequenos empreendimentos.
O controle das vendas, estoque, carteira de crdito, localizao e precificao
consciente so somente alguns dos requisitos fundamentais para uma gesto de sucesso nos
tempos atuais. No caso do supermercadista esta realidade torna-se ainda mais dura, j que
com a invaso das gigantes redes multinacionais, muitos supermercados pequenos esto
desaparecendo e as grandes redes dominando o mercado.
tambm de conhecimento de todos que o consumidor est cada vez mais consciente,
sabendo buscar informaes, conhece os produtos que est comprando e conhece os preos
praticados no mercado, tornando-se um cliente difcil de se fidelizar. Ao supermercadista de
mdio porte, cabe otimizar seus processos visando sempre reduzir custos para sobreviver a
este cenrio.
Por todos estes fatores, entender de custos, despesas e preo de venda tornam-se
fundamental, assim como conhecer ferramentas como o ponto de equilbrio e a margem de
contribuio. J que a concorrncia no setor obriga ao gestor a trabalhar com margens cada
vez mais apertadas, estes dois conceitos devem estar claros na mente do administrador que
atua neste ramo.
Levando em considerao a disputa com seus concorrentes e a idia de que o
consumidor conhece os preos praticados na praa, comum que o gestor rebaixe seus preos

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em demasia, visando realizar uma ao de vendas agressiva. Contudo, esta pratica torna-se
muito arriscada em empresas onde no se tem conhecimento de quanto cada produto ou
famlia de produto contribui com o oramento da empresa, ou ento qual o valor de venda
necessrio para se cobrir todos os custos fixos necessrios para operacionalizar o negcio.
Assim, esta pesquisa tem por finalidade discutir o seguinte problema: Quais as aes
necessrias para se determinar o ponto de equilbrio na rede de supermercados analisada?
Sendo assim, o estudo tem por objetivo principal analisar o ponto de equilbrio da
referida rede de supermercados. Visando auxiliar na percepo das necessidades de gesto de
caixa, compras e estoques para melhorar os resultados da empresa, bem como diminuir o risco
de incorrer em erros nos clculos de precificao seja ela de produtos normais ou
promocionais em aes de marketing na empresa.
Como objetivos secundrios, o trabalho pretende fazer um breve estudo acerca das
margens de contribuio dos setores e atravs de um grfico Paretto salientar as famlias de
produtos que mais contribuem no resultado da empresa.
A empresa analisada uma rede de supermercados localizada no interior do estado de
So Paulo na regio do Circuito das guas. Todas as 5 lojas e os 2 depsitos fechados so
localizados na mesma cidade. A rede j uma tradicional empresa da cidade com mais de
cinqenta anos de existncia.
Nos ltimos anos, a empresa tem enfrentado a concorrncia de uma loja pertencente a
uma rede proveniente de outras cidades e um concorrente local, tambm tradicional do
municpio, ambos trabalham com foco em preo baixo.
A empresa comercializa atualmente cerca de 18.000 produtos e possui mais de 30
check-outs, alm de constar por vrios anos no relatrio anual da revista Supermercado
Moderno como uma das 200 maiores empresas do ramo no Brasil.
2 - REFERENCIAL TERICO
Neste captulo, buscou-se demonstrar aspectos prticos e tericos referentes administrao
financeira, focado em comrcio varejista de autoservio (supermercado), com o intuito de dar
embasamento terico ao estudo.

2.1 . ADMINISTRAO FINANCEIRA

Segundo Gitman (2002) as finanas podem ser definidas como a arte e a cincia de
administrar fundos e o administrador financeiro aquele que faz a gesto dos recursos de
empresas de todos os tipos, financeiras ou no. possvel observar as caractersticas de uma
gesto financeira at mesmo em empresas sem fins lucrativos, tudo isso demonstra a
complexidade da funo do administrador financeiro.
A funo da administrao financeira possui uma grande relao de semelhanas com
a Contabilidade e a Economia, contudo possui diversas diferenas em relao a estas reas.
Uma das principais caractersticas e que mais demonstram a importncia da funo da
administrao financeira o fato dela interagir com todas as demais reas da gesto de uma
empresa como: contabilidade, produo, marketing, recursos humanos entre outras.
J de acordo com Padoveze (2004) a administrao financeira moderna se dividiu em
duas novas reas: contabilidade gerencial e contabilidade financeira, cada qual com seu
propsito, gerando um sistema de informao especfico para cada usurio da informao
financeira. A contabilidade gerencial relaciona-se com o fornecimento de informao ao

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administrador da empresa, j a contabilidade financeira visa gerar informaes usurios

externos como: o fisco, acionistas, credores entre outros.
Ainda segundo o mesmo autor esta relao entre a administrao financeira e a
contabilidade gerencial torna-se mais clara medida que so incorporados elementos bsicos
do balano contbil nas anlises financeiras da empresa. Entende-se que esta anlise quando
feita de maneira continuada torna-se elemento fundamental para o entendimento do
comportamento de toda a estrutura financeira de uma organizao.
De acordo com Martins (2006) com a revoluo industrial, houve a necessidade de se
adaptar o tratamento atribudo ao valor dos estoques, onde nas empresas comerciais
facilmente calculado. Surge, portanto a contabilidade de custos para atender o clculo dos
valores de estoque das empresas indstrias, consequente ao constante aumento do tamanho
destas empresas, surge contabilidade gerencial.
2.2 . CONTABILIDADE DE CUSTOS
Segundo Almeida; Borba & Flores (2009) a contabilidade de custos vem assumindo
um importante papel na administrao das empresas, por esta razo a contabilidade deixa de
ser uma obrigao para com o fisco para assumir o papel de importante ferramenta de gesto.
A gesto de custos atualmente no mais utilizada somente pelo setor da indstria, mas
tambm pelos setores de comrcio e servios e instituies sem fins lucrativos como
hospitais, bibliotecas, museus entre outros.
De acordo com Padoveze (2004) os custos so classificados como: diretos ou
indiretos, contudo, esta classificao somente se faz necessria caso a empresa possua
atividades operacionais para as quais estes possam ser relacionados. A partir desta
classificao possvel fazer a atribuio de custos a determinados setores da empresa,
tornando-a necessria, de modo geral, so gastos relacionados produo da empresa.
Para Leone (1989) conforme os conceitos de contabilidade de custos, podemos dividir
a classificao de custos em quatro grupos. Custos diretos e indiretos, relativos sua forma de
apropriao e fixos ou variveis que diz respeito ao comportamento de cada um deles
2.3. CUSTOS DIRETOS
Conforme Padoveze (2004) custos diretos so aqueles que podem ser identificados de
maneira direta em determinado segmento da empresa ou produto como neste caso materiais
utilizados em sua fabricao, mo-de-obra direta entre outros. Custos diretos so portanto
gastos industriais que podem ser alocados de maneira objetiva aos produtos, sendo custos
diretos fixos ou custos diretos variveis.
2.4. CUSTOS INDIRETOS
Ainda segundo Padoveze (2004) os custos indiretos so tambm gastos, mas estes no
podem ser alocados de maneira direta a nenhum produto, atividade ou departamento sendo
assim somente atribudo atravs de critrios especficos. muito comum encontrar outras
denominaes para os custos indiretos, tais como: custos comuns ou gastos gerais de
fabricao
2.5 .CUSTOS FIXOS
Os custos fixos so aqueles que no se modificam independentemente do volume
produzido ou quantidade vendida, assim sendo, so os custos necessrios para se manter o

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nvel mnimo de atividade na empresa. Apesar de seu conceito importante ressaltar que estes
valores podem aumentar ou diminuir se o volume das atividades da empresa for demais
significativo (PADOVEZE, 2004)
2.6. CUSTOS VARIVEIS
Conforme Padoveze (2004) ocorrem quando o valor investido em unidades produzidas
ou vendidas, varia na mesma proporo do nvel de atividade destas, vale ressaltar tambm
que h a necessidade de existir uma relao especfica. importante salientar ainda que um
grande diferena entre custo varivel e custo direto, pode haver um caso onde o custo
atribudo diretamente a atividade, mas permanece invarivel.
2.7. CUSTEIO
O processo de atribuir e de se identificar um determinado custo a um produto ou um
departamento utilizando-se do sistema de classificao de custos o que pode ser chamado de
custeio. O sistema de custeio divide-se em trs tipos: custeio direto ou varivel, custeio por
absoro e custeio integral, este ultimo o menos utilizado no Brasil, porm obrigatrio para
a contabilidade de alguns pases. (PADOVEZE, 2004)
De acordo com Padoveze (2004) para nosso estudo, ser necessrio aprofundarmos
mais no sistema de custeio por absoro que devido ao critrio fiscal e legal o mais
utilizado, conhecido tambm como custeio tradicional. Como este mtodo est de acordo
com os princpios bsicos da contabilidade, destaca-se a relevncia de sua utilizao para
efeitos de inventrio fiscal e apurao de resultados ficais.
Ainda para o autor basicamente o sistema de custeio por absoro consiste em adotar
critrios de absoro e rateio de custos indiretos para os produtos, so utilizados neste
processo uma sria de convenes contbeis para uma correta apropriao de valores. Para
salrios e despesas de departamentos de apoio utilizam-se rateio da proporo de horas, para
depreciao rateio das quantidades produzidas e para despesas administrativas e comerciais
percentuais em relao a receitas obtida pelos produtos.
2.8. CUSTO DE OPORTUNIDADE
De acordo com Martins (2006) o conceito de custo de oportunidade no se trata de um
conceito contbil, mas sim de um conceito econmico, est diretamente relacionado ao juro
pago ao capital investido. Trata-se ento da remunerao que o capital investido na empresa
poderia ter, se fosse investido em algum outro mercado, em um imvel, no mercado de
capitais e at mesmo em uma caderneta de poupana.
Esta comparao normalmente bem difcil de ser feita devido s enormes diferenas
entre as alternativas de investimento, j que no fcil mensurar corretamente os riscos
inerentes a cada negcio. Como se sabe o risco fator fundamental no que diz respeito
rentabilidade de um investimento, pode-se citar o exemplo da caderneta de poupana que
muito embora oferea um risco quase nulo, possui uma das mais baixas remuneraes de
capital.
2.9. MARGEM DE CONTRIBUIO
Segundo Martins (2006) para a anlise de resultado de um produto ou at mesmo o
resultado total de uma empresa, existe um problema a ser solucionado: os custos variveis
normalmente diretos so de fcil apropriao aos produtos, mas o problema seria em
considerar os custos fixos. Mesmo que se faa algum tipo de rateio dos custos indiretos fixos,

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ocorrer sempre um grau de impreciso no resultado encontrado em relao lucratividade do

produto.
Isto se d devido aos custos indiretos fixos possurem uma total independncia em
relao dos produtos no que diz respeito aos volumes, surge ento o conceito de margem de
contribuio unitria, ou seja, o valor que cada unidade produzida gera de sobra entre a receita
e o custo varivel atribudo. Esta margem de contribuio unitria pode ser multiplicada pelo
valor que representa o total de unidades vendidas em determinado perodo, encontrando-se,
portanto a margem de contribuio total.
Segundo Cunha (2003) a margem de contribuio composta pela diferena entre o
montante da receita de vendas e o custo varivel de produo, e tem um importante papel em
auxiliar a tomada de decises curto prazo. Sendo assim a margem de contribuio tem por
objetivo demonstrar quanto restou da receita direta de vendas deduzindo-se os custos e
despesas variveis para pagar os custos fixos ou peridicos.
A margem de contribuio pode ser definida tambm como a receita de vendas
subtrada de todos os custos que variam em relao ao nvel das atividades, encontra-se,
portanto a margem de contribuio total ou mdia j que pondera tudo o que vendido pela
empresa. Levando em considerao que a margem de contribuio analisa unitariamente
quanto cada produto contribui para o resultado da empresa, nenhum produto pode no
contribuir com o resultado da empresa a menos que isto se d em funo do resultado de
outro. (HORNGREEN; FOSTER & DATAR, 2000 apud BRUNI, 2007)
2.10. PONTO DE EQUILBRIO
Como se sabe no existe custos ou despesas definitivamente fixos, ou seja, so fixos
at certo limite dependo da oscilao do ramo de atividade onde a empresa atua, o caso de
uma fbrica, funcionando 10% de sua capacidade. Existiria uma necessidade de chefias,
mecnicos e almoxarifes, contudo a empresa poderia funcionar com esta estrutura at, por
exemplo, 20% da capacidade, da j se torna necessrio aumentar tambm o plantel.
(MARTINS, 2006)
Ainda segundo Martins (2006) em mdia, no cotidiano de uma empresa no comum
variaes to discrepantes em volume de produo, sendo assim podemos concluir que os
custos fixos graficamente poderiam ser representados como segue:
Custos $

Fixos
Volume de Atividade

Figura 01: Representao grfica de custos Fixos (MARTINS, 2006, p.255)

Ainda segundo o mesmo autor, para os custos variveis obtemos um comportamento

exatamente inverso, ou seja, os custos e despesas variveis acompanharo o volume de

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produo de maneira praticamente linear. Abaixo segue representao grfica que

demonstra de forma simplista.

Custos $

Variveis

Volume de Atividade
Figura 02: Representao grfica de custos Variveis. (MARTINS, 2006, p.255)

Conforme Martins (2006) levando em considerao as concluses anteriores,

poderamos representar o total de custos e despesas da empresa, cruzando as informaes de
ambos os grficos. Poderamos tambm complementar estas informaes com a reta que
representa o valor total das receitas da empresa, conforme figura 4.
Custos $
Ponto de equilbrio
Receita
Despesas totais

Volume de Atividade
Figura 03: Representao grfica do Ponto de equilbrio (MARTINS, 2006, p.258)

Na figura fica visual o momento de interseco entre a reta que representa o valor das
despesas variveis e a reta que representa o valor das receitas das empresas, at este ponto a
empresa se encontra em posio de prejuzo, ou seja, as receitas no so suficientes para
cobrir as despesas totais composta pela soma dos custos fixos e variveis. A partir deste ponto
os valores das receitas superam o de todos os custos e despesas e, portanto a empresa passa a
produzir lucro.
Pode-se identificar este ponto como ponto de equilbrio ou tambm conhecido como
ponto de ruptura ou Break-even Point, significa que a partir deste ponto cada unidade vendida
ter sua margem de contribuio que antes unicamente contribua para cobrir custos e
despesas fixas e passa a unicamente gerar lucratividade a empresa.
De acordo com Dal-Ry (2009) uma essencial informao que um administrador deve
conhecer quanto sua empresa precisaria vender para obter resultado positivo, como base
para esta informao o ponto de equilbrio mostra justamente o contrrio, quanto seria

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necessrio vender para no obter prejuzo e cobrir todos os custos. A partir do momento que
se conhece este valor, pode-se planejar quais aes necessrias para se alcanar o resultado
necessrio e aumentar ento a lucratividade desta empresa.
Ainda segundo o mesmo autor para se efetuar os clculos adequadamente necessrio
se obter uma srie de informaes que sero utilizadas para satisfazer a frmula matemtica
utilizada para este clculo. Estes dados podem ser levantados no sistema da empresa,
atualmente quase que sempre informatizado o que facilita a coleta e transformao destes
dados em informaes que possam ser usadas.
Como algumas empresas comercializam ou produzem uma quantidade muito grande
de itens, recomendado que se faa a separao destes itens em famlias ou grupos,
normalmente as empresas mais estruturadas j os organizam assim. Devido tambm a grande
concorrncia de hoje no permitir que as empresas se utilizem de margens muito altas, os
grupos devem ser compostos de produtos de margens semelhantes para no distorcer os
resultados.
Conforme Martins (2006) devido ao j conhecido problema de atribuio dos valores
de custos fixos para empresas que comercializam vrios produtos, uma vez que atribussemos
valores referentes a parcelas de custos fixos a cada produto para encontrarmos ponto de
equilbrio unitrio, estaramos nos baseando em um valor no confivel. Isto se d ao fato de
jamais podermos apropriar com certeza os custos e despesas fixas, portanto, seria o mais
correto basearmos os clculos no ponto de equilbrio global que envolve todos os valores da
empresa.
Segundo ainda o mesmo autor o estudo das margens de contribuio frente aos valores
definidos como ponto de equilbrio global da empresa, se faz til no intuito de identificar
quais os produtos ou grupos mais contribuem com o resultado da empresa. Sendo assim,
poderiam ser trabalhados os quais mais eficazmente geram lucro uma vez que a partir deste
momento, a margem de contribuio do produto converte-se totalmente em lucro.
Da mesma maneira que atravessar o ponto de equilbrio pode trazer lucratividade
produtos ou departamentos com margem de contribuio positiva, esta realidade se torna
inversamente proporcional em produtos com margem negativa. Para cada unidade vendida
deste item, a empresa aumenta seu prejuzo ou diminui a margem de contribuio positiva de
outros itens, esta teoria refora a necessidade da anlise paralela das margens de contribuio
da empresa.(MARTINS, 2006)
Outra informao importante do autor a de que alm da limitao que sofre a tcnica
do ponto de equilbrio em relao grande quantidade de produtos e isso impossibilitar uma
anlise individual. Deve se atentar ao fato de que em caso de elevados ndices de inflao a
anlise de ponto de equilbrio global no poder ser realizada com produtos que possuam
diferentes margens de contribuio.
2.11. PONTO DE EQUILBRIO CONTBIL
Segundo Wenke (2001 apud, ZORZAL 2005) dependendo do tipo de empresa ou do
tipo de informao que ela deseja levantar, esta deve selecionar entre o tipo de ponto de
equilbrio ira orientar suas decises. O mais comum e simples das modalidades de ponto
equilbrio o contbil, onde a empresa passa a no obter lucro ou prejuzo contabilmente
falando, a frmula do PEC (ponto de equilbrio contbil) :
PEC valor =

Custos fixos (R$)

Percentual da margem de contribuio (%)

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2.12. PONTO DE EQUILBRIO FINANCEIRO

Ainda segundo Wenke (2001 apud, ZORZAL 2005), para determinadas decises de
assunto financeiro como decises relativas a investimentos, planejamentos ou decises de
curto prazo, o gestor deve analisar o PEF (ponto de equilbrio financeiro). Este clculo
verifica o nvel de atividades em que so pagos os custos fixos mais as dividas no perodo,
deduzindo-se deste numerador o valor referente s depreciaes, segue abaixo a frmula:
PEF valor = Custos fixos (R$) depreciaes (R$) + Dvidas no perodo (R$)
Percentual da margem de contribuio (%)
2.14. PONTO DE EQUILBRIO ECONMICO
De acordo com Martins (2006) se a empresa igualar o valor das receitas com o valor
necessrio para cobrir todos os custos e despesas fixos e variveis, esta se encontra em seu
ponto de equilbrio contbil. Contudo mas economicamente a empresa est tendo prejuzo
devido ao fato dela estar perdendo o valor dos juros do seu prprio capital, ou seja, o valor do
custo de oportunidade.
Portanto Wenke (2001, apud ZORZAL, 2005) menciona em sua obra que o ponto de
equilbrio tem como principal objetivo auxiliar o gestor nas decises relativas alternativas de
investimento e retorno de capital. O PEE (ponto de equilbrio econmico) se difere dos outros
modelos de ponto de equilbrio em sua frmula que segue abaixo:
PEE valor =

Custos fixos (R$) + Lucro Desejado (R$)

Percentual da margem de contribuio (%)

2.15. CURVA ABC

De acordo com Ballou (1999) uma das mais conhecidas e teis ferramentas, de
utilizao ilimitada a classificao ABC de produtos, tambm conhecida como lei de Pareto.
A curva ABC, ou como tambm conhecido: o princpio 80/20 diz que 20% dos itens
representam 80% dos recursos e os outros 80% dos itens representam 20% dos recursos,
independentemente da situao em que a regra aplicada.
J na curva ABC, pode-se dizer que os itens A so 5% dos itens e representam 80%
dos recursos, os itens B so 15% dos itens e representam 15% dos recursos e por fim os itens
C so 80% dos itens e representam 5% dos recursos. Se forem concentradas as aes nos 5%
de itens mais importantes consequentemente se consegue um resultado muito mais eficaz j
que ir abordar 80% dos recursos (BALLOU, 1999)
3- METODOLOGIA
Para este trabalho, o mtodo utilizado foi pesquisa exploratria, que segundo
Lakatos & Marconi (1991), so investigaes que possuem trs objetivos: desenvolver
hipteses, aumentar a familiaridade do pesquisador para uma pesquisa futura e tornar
conceitos mais claros.
3.1 PROCEDIMENTOS METODOLGICOS
A coleta de informaes se deu no ms de maro do ano de 2009 que juntamente com
outros meses de baixa temporada, no possuem oscilaes causadas pela sazonalidade. Isto

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se d devido cidade onde se localiza a empresa, ser turstica e possuir grande variao da
demanda em ser comrcio e outros segmentos.
Ao trmino do ms de maro, o sistema de informao que a empresa j possui gerou
as informaes utilizadas neste estudo.
Conforme os itens constantes na frmula do ponto de equilbrio, foram levantados os
dados necessrios para satisfazer cada um deles.
CFT (Custos Fixos Totais), todos os gastos da empresa foram transferidos do plano de
contas fornecido pelo sistema de informaes da empresa, para uma eletrnica do Microsoft
Excel, conforme figura 4. Onde puderam ser analisados e classificados como: custos fixos e
custos variveis, despesas fixas e despesas variveis informaes estas necessrias para que
atenda a frmula do ponto de equilbrio que o foco desse estudo.

PLANILHA DE CLASSIFICAO DE CUSTOS

PLANO DE CONTAS
FORNECEDORES
MERCEARIA
AOUGUE
FEIRA
LOJA
FRETES
SALRIOS E ENCARGOS
SALRIOS
INSS
FGTS
VALE TRANSPORTE
ASSINTNCIA MDICA
FRIAS/FUNCIONRIOS
PROVISO PARA 13 SALRIO
FGTS RECISO
MO-DE-OBRA TERCEIROS
DESPESAS C/ VECULOS
COMBUSTVEIS
REPARO VEIC. MO-DE-OBRA
REPARO VEIC. PEAS
AQUISIO VECULOS

VALOR
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$

1.792.472,00
1.234.666,00
367.909,00
123.478,00
55.432,00
10.987,00
256.059,00
198.768,00
34.768,00
12.778,00
1.500,00
1.098,00
5.679,00
345,00
125,00
998,00
12.542,00
8.234,00
332,00
3.412,00
564,00

CUSTO/DESPESAS
FIXOS/VARIVEIS
Custo Varivel
Custo Varivel
Custo Varivel
Custo Varivel
Custo Varivel
Custo Fixo
Custo Fixo
Custo Fixo
Custo Fixo
Custo Fixo
Custo Fixo
Custo Fixo
Custo Fixo
Custo Fixo
Despesa Fixa
Despesa Fixa
Despesa Fixa
Despesa Fixa

Figura 04: Planilha de Classificao de Custos. Fonte: Dados da pesquisa elaborados pelos autores

Como um supermercado comercializa um grande nmero de itens, destes cada qual

com sua participao de rentabilidade, para a uma melhor mensurao da margem de
contribuio da empresa, esta tarefa foi dividida em duas fases.
Na primeira fase, os itens foram organizados em famlias, grupos e subgrupos,
diminuindo assim o nmero de itens a serem analisados individualmente. Atravs da interface
estatstica do sistema de informao da empresa, foram levantados os saldos de vendas,
margem de contribuio e participao percentual de vendas.
Atravs do clculo da diviso da margem de contribuio do subgrupo pelo valor de
sua venda e multiplicando o resultado por 100, encontrou-se o valor da margem de
contribuio percentual por subgrupo. Novamente utilizou-se a planilha eletrnica para
realizao desde calculo para todos os itens da tabela, conforme aparece na figura 5.

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CDIGO
SUBGRUPO

DESCRIO

MARGEM DE
CONTRIBUIO
R$
R$
R$
R$
R$
R$

VENDAS
R$
R$
R$
R$
R$

MARGEM DE
CONTRIBUIO
%
%
%
%
%
%

Figura 05: Planilha de Calculo da Margem de Contribuio. Fonte: Dados da pesquisa elaborados pelos autores

Na segunda fase foi calculada a Margem de Contribuio Ponderada atravs do

somatrio do produto da margem de contribuio percentual e participao de vendas
percentual, este ultimo encontrado dividindo o valor da venda de cada subgrupo pelo valor
total de venda. De acordo com a figura 6

CDIGO
SUBGRUPO

DESCRIO

VENDAS

MARGEM DE
CONTRIBUIO
R$

MARGEM DE
CONTRIBUIO
%

PART. %
DE
VENDAS

MARGEM DE
CONTRIBUIO
PONDERADA

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

MARGEM DE CONTRIBUIO PONDERADA

Figura 06: Planilha de Clculo da Margem de Contribuio Ponderada. Fonte: Dados da pesquisa elaborados
pelos autores

Muito embora a margem de contribuio percentual da empresa pudesse ser mais

facilmente encontrada dividindo o valor do somatrio da margem de contribuio em valor de
todos os subgrupos, pelo somatrio das vendas dos mesmos, esta fase do estudo se fez
necessria para uma futura anlise individual de uma determinada famlia, grupo ou subgrupo
de produtos.
No decorrer desta anlise tambm foi possvel verificar quais as famlias, grupos e
subgrupos de produtos mais participam para que seja atingido o ponto de equilbrio, atravs
da utilizao da curva de Pareto. Dividindo o valor de venda de cada item pelo valor do

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somatrio geral das vendas, transformando o resultado em percentual e ordenando com a

utilizao da planilha Excel.
O modelo de anlise de ponto de equilbrio escolhido para este trabalho foi o de ponto
de equilbrio contbil, j que a empresa ainda no possui um valor definido como meta de
lucro mnimo desejvel, visto que este valor fundamental para definio do ponto de
equilbrio econmico. Tambm foi descartado o clculo do ponto de equilbrio financeiro
devido ao fato de a empresa estar em processo de finalizao de alguns financiamentos
referentes a recentes investimentos atpicos da empresa, e o valor que representa as dvidas
pagar constante na frmula, no competem a realidade da empresa.
Uma vez encontrado o valor de CFT (custos fixos totais) e a margem de contribuio
ponderada que tambm pode ser descrita como margem de contribuio global da empresa,
foi aplicada a frmula do ponto de equilbrio contbil. Para tanto foi dividido o valor do CFT
pelo valor referente ao percentual da margem de contribuio, que para satisfazer a condio
matemtica foi lanado em valor decimal, ou seja, o valor da margem de contribuio divido
por cem.
importante ressaltar ainda que todas as informaes referentes a valores so fictcios
e no representam em momento algum sequer proporcionalmente valores reais da empresa,
com o intuito de preservar a privacidade da mesma. Contudo, foram usados valores que
possibilitem a interpretao da descrio dos estudos.
4 RESULTADOS E ANLISES
Neste captulo sero apresentados os resultados obtidos atravs da pesquisa, em
seguida a anlise referente a estes dados.
4.1 CLCULO DO PONTO DE EQUILBRIO DA EMPRESA
Foi encontrado o valor do somatrio dos custos e despesas fixas conforme
representado na figura 7:

PLANILHA DE SOMATRIO DE CUSTOS/DEPESAS FIXAS

PLANO DE CONTAS

VALOR

SALRIOS E ENCARGOS
DESPESAS C/ VECULOS
IMPOSTOS
DESPESAS ADMIISTRATIVAS
INSTALAES
INFORMTICA
DESPESAS CARTES CH.

R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$

256.059,00
12.542,00
10.353,99
125.037,98
18.144,12
6.252,66
1.721,93

TOTAL DE CUSTOS/ DESPESAS FIXAS

R$

430.111,68

Figura 07: Planilha de somatrio de custos /despesas fixas. Fonte: Dados da pesquisa elaborados pelos autores

Atravs do valor das vendas foi encontrado o percentual da margem de contribuio

de cada departamento, estes foram ordenados para salientar o subgrupo que mais contribui
para o resultado da empresa, conforme Tabela 1.

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VII SEGeT Simpsio de Excelncia em Gesto e Tecnologia 2010

Tabela 01: Planilha de Clculo de margem de contribuio

CDIGO
SUBGRUPO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14

DESCRIO

VENDAS

PERECVEIS CONGELADOS
MERCEARIA DOCE
HIGIENE E SAUDE PESSOAL
HORTIFRUTIGRANJEIROS
PEREVVEIS LCTEOS

R$
R$
R$
R$
R$

163.804,25
121.669,97
100.278,97
198.196,94
98.571,78

DESCARTVEIS
BAZAR
PADARIA
AOUGUE
LIMPEZA
BEBIDAS NO ALCLICAS
MERCEARIA ALTO GIRO
MATINAIS
BEBIDAS ALCLICAS

R$
49.418,27
R$ 157.025,40
R$ 149.843,47
R$ 264.465,44
R$ 105.227,44
R$
93.337,25
R$ 246.989,24
R$ 162.773,35
R$
70.538,28
R$ 1.982.140,05

MARGEM DE
CONTRIBUIO
R$
R$
49.977,89
R$
32.922,49
R$
26.139,84
R$
51.335,53
R$
25.466,07
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$

12.510,01
37.628,34
35.239,55
61.179,75
22.046,31
19.430,75
50.850,57
31.124,27
13.301,46
469.152,83

MARGEM DE
CONTRIBUIO
%
30,51%
27,06%
26,07%
25,90%
25,84%
25,31%
23,96%
23,52%
23,13%
20,95%
20,82%
20,59%
19,12%
18,86%

Fonte: Dados da pesquisa elaborados pelos autores

Juntamente com o clculo de participao de vendas e atravs do clculo da

margem de contribuio ponderada foi encontrado o valor referente margem de contribuio
percentual global da empresa, o valor encontrado foi de 23,67% de acordo com a planilha
conforme a tabela 2.
Tabela 02: Planilha de Clculo da Margem de Contribuio Ponderada

Fonte: Dados da pesquisa elaborados pelos autores

Atravs da Curva ABC realizada nos percentuais de participao de venda resultou no

setor que mais contribui no volume de vendas na empresa conforme tabela 03:

VII SEGeT Simpsio de Excelncia em Gesto e Tecnologia 2010

Tabela 03: Planilha de Calculo da Curva ABC de vendas

Fonte: Dados da pesquisa elaborados pelos autores

Finalmente de posse das informaes necessrias para satisfazer a frmula do ponto de

equilbrio estas foram trazidas novamente para planilha do Excel para realizar o clculo,
conforme figura 08:
PEC =

R$ 430.111,68
0,2367

R$1.817.117,36

Figura 08: Planilha de Clculo do Ponto de Equilbrio Contbil. Fonte: Dados da pesquisa elaborados pelos
autores

Portanto, para que a empresa pague todos os custos fixos inerentes ao seu
funcionamento, esta deve obter um faturamento de no mnimo R$ 1.817.117,36 , sendo que a
partir deste ponto todo valor referente a margem de contribuio da empresa se torna lucro.
4.2. ANLISE GERAL
Conforme apresentado, o ponto de equilbrio da empresa em questo e de R$
1.817.117,36, com este valor de faturamento mensal de vendas a empresa estar honrando
todos os seus custos e despesas fixas e a partir da poder estar obtendo lucro. De acordo com
a tabela 3 pode-se observar que os subgrupos de produtos aougue, mercearia alto giro,
hortifrutigranjeiros, perecveis congelados, matinais, bazar, padaria e mercearia doce
correspondem 80% das vendas da empresa.
Contudo, conforme observado na tabela 1, o subgrupo de perecveis congelados o
que possu maior margem de contribuio e aes realizadas com seus produtos tornam-se

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VII SEGeT Simpsio de Excelncia em Gesto e Tecnologia 2010

mais eficazes em obter lucro aps o alcance do ponto de equilbrio. Ou seja, 30,51% da venda
mdia dos produtos deste departamento sero convertidas em lucro, sendo o maior percentual
da empresa, tornando-se mais interessantes para aes de marketing.
Segue abaixo quadro antes e depois com as demais vantagens obtidas pela empresa
atravs deste estudo, considerando as mudanas ocorridas no decorrer e aps o processo.
Antes

Depois

A empresa no conhecia quando comeava

a obter lucro.

Com o estudo a empresa passou a conhecer

o momento em que comea a ter lucro.

A empresa poderia realizar aes de

marketing que prejudicassem o resultado

Agora a empresa tem suporte

realizao de suas aes de mercado.

Havia uma idia no to clara do resultado

da empresa

O estudo contribuiu com o esclarecimento

em relao aos resultados de rentabilidade e
lucratividade da empresa.

No havia estudos especficos acerca dos

resultados obtidos pelos departamentos da
empresa.

A partir dos resultados encontrados, foi

mais freqente a anlise individual dos
departamentos da empresa
visando
maximizar os lucros

para

Quadro 01. Comparativo dos resultados de antes e depois da pesquisa. Fonte: Dados da pesquisa elaborados
pelos autores

O conhecimento por parte da diretoria, de quais os valores necessrios para que a

empresa cubra seus custos fixos, caracterizou a principal vantagem obtida atravs do estudo,
assim como o suporte para decises mercadolgicas onde antes a empresa incorria no risco de
erros em suas aes. Tambm foi possvel visualizar melhor os resultados da empresa, j que
antes se analisava os produtos individualmente e no era concedida a devida ateno aos
resultados lquidos da empresa.
Outra diferena bastante perceptvel a de que a anlise individual dos setores da
empresa tornou-se mais clara, j que antes no havia estudos especficos em relao
margens de contribuio. Com a utilizao de clculos financeiros e de ferramentas como a
curva ABC, a anlise de setores tornou-se bastante til na avaliao de decises a serem
tomadas.
5 CONSIDERAES FINAIS
Este trabalho no esgota o assunto acerca de ponto de equilbrio, contudo ficou claro
que esta ferramenta se mostrou muito eficiente no que diz respeito anlise de resultados.
Tambm fica claro que esta ferramenta, poderia ser utilizada em empresas de qualquer ramo e
seus resultados possuiriam a mesma importncia em orientar o gestor na tomada de decises.
A esta empresa, seria interessante a utilizao de outras tcnicas de anlise de
resultados, voltados para gesto da administrao financeira, ainda que estas tcnicas ainda
tenham de ser implantadas, e tambm a criao da figura do gestor de administrao
financeira para interpretar estas novas informaes e na tomada de decises.

VII SEGeT Simpsio de Excelncia em Gesto e Tecnologia 2010

6 REFERNCIAS
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transporte
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de
passageiro.
So
Paulo:
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2007.
Disponvel
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http://www.ead.fea.usp.br/semead/11semead/resultado/trabalhosPDF/389.pdf >. Acesso em 6 set. 2009
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