UNIVERSITATEA LUCIAN BLAGA SIBIU

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE

SPECIALIZAREA : ECONOMIA COMERTULUI SI TURISMULUI

ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR

A REZULTATELOR FIRMEI SC BOOMBARDIER SA

ABSOLVENT,
ANDREI (TOADER) DIANA LARISA

-2015-

CUPRINS
ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A REZULTATELOR FIRMEI
STUDIU DE CAZ
S.C BOOMBARIER SA
CAPITOLUL I :
SITUATII PRIN STRUCTURA SI EVOLUTIA CHELTUIELILOR
CAPITOLUL II :
ANALIZA ECONOMIC I FINANCIAR A FIRMEI
CAPITOLUL III:
INDICATORI DE RENTABILITATE SI CAPACITATEA DE AUTOFINANTARE
CAPITOLUL IV : CONCLUZII I PROPUNERI.
Bibliografie

CAPITOLUL I
SITUATII PRIN STRUCTURA SI EVOLUTIA CHELTUIELILOR
1.1. Clasificarea cheltuielilor firmei
n conformitate cu Ordinului Ministrului Finanelor Publice nr. 3055/2009 privind
reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice
Europene, cheltuielile ntreprinderii reprezint sumele sau valorile pltite ori de pltit
pentru:
consumuri de stocuri;
lucrrile executate i serviciile prestate de care beneficiaz ntreprin-derea;
cheltuielile cu personalul;
executarea unor obligaii legale sau contractuale.
Tot n sensul noilor reglementri contabile, cheltuielile reprezint reduceri ale
beneficiilor economice i pot rezulta sau nu ca urmare a desfurrii activitii curente a
persoanei juridice.
Ca urmare, cheltuielile exprim constatarea (nregistrarea n cont) unui fapt
generator de cheltuieli n viitor, a unei datorii contractate, a unei pierderi de valoare care
trebuie s fie acoperit.
Noiunea de cheltuial este strns legat de cea de cost, dar nu este sinonim.
Cheltuiala este o component a costului i se recunoate atunci cnd a avut loc o
reducere a beneficiilor economice, aferente diminurii unui activ sau creterii unei
datorii, iar acest modificare poate s fie evaluat n mod credibil.
Cheltuiala poate fi egal cu costul numai n situaia n care un agent economic se
aprovizioneaz cu materii prime i le introduce n totalitate n procesul de producie. Dar
acest lucru se ntmpl foarte rar, deoarece pentru desfurarea unei activiti normale de
producie sunt necesare stocuri de materii prime i materiale.
Costul reprezint ansamblul consumurilor de resurse pe care le face ntreprinderea pentru
realizarea unei uniti de produs sau a unui serviciu, n expresie monetar, i este un
instrument important n gestiunea acesteia, cu rol de informare a managerilor asupra
2
activitii i rol de identificare a direciilor strategice de aciune n activitatea viitoare.
Costul cuprinde totalitatea cheltuielilor efectuate i/sau care urmeaz s fie
onorate, toate n expresie bneasc, de ctre o ntreprindere pentru producerea i
desfacerea de bunuri, executrii de lucrri, prestri de servicii.
Contribuia costurilor la formarea valorii produsului d natere la urmtoarele
dou concepte: costuri eficiente (sunt reprezentate de acele cheltuieli realizate pentru
obinerea unui produs i fr de care acesta nu ar exista ) i costuri neeficiente (sunt
datorate unor disfuncionaliti aprute n cadrul procesului de producie i care puteau fi
evitate).
n teoria i practica economic, evidenierea consumului de resurse al unei firme
se face cu ajutorul unui sistem de indicatori, bazat pe conceptele de cheltuieli si cost.
CHELTUIELILE reprezint sumele sau valorile pltite sau de pltit pentru:
consumurile, lucrrile executate i serviciile prestate de teri;
remunerarea personalului;
3

executarea unor obligaii legale sau contractuale de ctre unitatea

patrimonial;
constituirea amortizrilor i provizioanelor;
consumuri excepionale
COSTUL este expresia tuturor consumurilor de resurse ocazionate de realizarea
unui bun sau serviciu n cadrul unei ntreprinderi.
Cheltuielile sunt clasificate dup mai multe criterii, un prim criteriu dup care este
organizat i evidena contabil fiind:
1. dup natura lor dup acest criteriu cheltuielile se mpart n:
Cheltuieli de exploatare care nglobeaz diverse consumuri de resurse materiale
si umane necesare realizrii obiectului de activitate si altele strns legate de acestea
(salarii, impozite si taxe etc.)
Ele sunt formate din:
o
Cheltuieli privind consumurile de materii prime, materiale, combustibili,
piese de schimb, costul de achiziie al obiectelor de inventar consumate,
costul mrfurilor vndute;
o
Cheltuieli cu lucrrile i serviciile efectuate de teri:

ntreinere, reparaii, locaii de gestiune, studii i cercetri

(inclusiv sumele pltite pentru contracte de cercetri);

alte servicii efectuate de teri: colaborri, comisioane, publicate,

reclam i protocol.
o
Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte asimilate:

impozitul suplimentar pe salarii, impozitul pe cldiri;

taxa pentru folosirea terenurilor proprietate de stat, taxa asupra

mijloacelor de transport, taxa pentru fondul de cercetare
dezvoltare, taxa pentru fondul asigurrilor sociale.
o
Cheltuieli cu personalul:

salarii, asigurri i protecie social;

cheltuieli cu pregtirea i perfecionarea profesional.

o
Cheltuieli cu amortizrile i provizioanele aferente exploatrii:

Provizioane pentru riscuri si cheltuieli;

Amortizri privind imobilizrile corporale;

Valoarea provizionat pentru deprecierea imobilelor, a materiilor

prime, materialelor, obiectelor de inventar.
Cheltuieli financiare cuprind unele cheltuieli legate de activitatea financiar ce
se creeaz n afara procesului de exploatare, sunt formate din:

pierderi din creane legate de participaii;

pierderi din vnzarea titlurilor de plasament;

diferenele nefavorabile de curs valutar;

dobnzi curente;

alte cheltuieli financiare (pierderi din creane de natur

financiar);

cheltuieli financiare privind amortizrile i provizioanele:

provizioane pentru riscuri i cheltuieli privind activitatea

financiar;
provizioane pentru deprecierea imobilizrilor financiare i
a titlurilor de plasament.
Cheltuieli excepionale sunt determinate de plata unor eventuale despgubiri,
penalizri, amenzi sau donaii, ce nu sunt legate direct de activitatea curent de
exploatare i se refer la:
- operaiunile de gestiune:
o despgubiri, amenzi, penalizri, lipsuri la inventar, donaii i
subvenii acordate (inclusiv prelevrile i donaiile n scop umanitar,
precum i pentru sprijinirea activittilor culturale, sportive), pierderi
din debitori litigioi;
o cheltuieli excepionale pentru provizioanele reglementate;
o cheltuieli privind deprecierile excepionale survenite la debitori
diveri.
operaiunile de capital:
valoarea contabil a imobilizrilor cedate;
alte cheltuieli excepionale.
2. dup coninutul lor cheltuielile se grupeaz n:
o salarii (i cheltuielile asociate);
o cheltuieli materiale (consumul de materii prime, materiale,
combustibil, amortizarea mijloacelor fixe etc.)
Aceast structurare este util n calculul i analiza valorii adugate i a
coeficientului de integrare pe vertical a firmei.
3. dup dependena lor de volumul produciei sunt:
Variabile cele a cror mrime se modific n acelasi sens cu modificarea
volumului fizic al productiei: consumul de materii prime, salariile lucrtorilor inclusiv
contribuiile aferente, consumul de combustibili i energie pentru scopuri tehnologice,
ambalarea i transportul produselor finite vndute etc.
Convenional constante (fixe) cele a cror mrime modific n proporii
nensemnate, n cazul modificrii volumului fizic al produciei: amortizarea mijloacelor
fixe, salariile personalului TESA, inclusiv contribuiile aferente, cheltuielile de iluminat
i nclzit, cheltuielile de birou, chiriile pltite, primele de asigurare, dobnzile la
creditele bancare etc.
Cheltuielile variabile pot fi:
proportionale
o
cele care se modific direct proporional cu volumul fizic al
produciei;
progresive
o
cele al cror ritm de cretere este mai mare dect ritmul cu
care crete volumul fizic al produciei;
degresive
o
cele care cresc o dat cu creterea volumului produciei, dar
ntr-o proporie mai mic comparativ cu acesta;
o
5

regresive
o
cele care scad substanial atunci cnd volumul fizic al
produciei crete accentuat, ntr-o perioad dat de timp (n
furnalele nalte se consum mult combustibil la nceperea
funcionrii, consumul scznd pe msur ce se obtin
arjele, cnd agregatele s-au ncrcat);
flexibile
o
cele care evolueaz neregulat sub influena modificrii
volumului fizic al produciei.
4. dup modul de includere n costul produselor, lucrrilor si serviciilor:
directe
o
cele care se identific n momentul efecturii, pe o anumit
comand de fabricaie, faz de fabricaie, lot de produse,
lucrare executat, serviciul prestat etc, consumul de materii
prime, salariile lucrtorilor, inclusiv contribuiile aferente
etc;
indirecte
o
cele care nu se identific n momentul efecturii, pe o
anumit comand de fabricaie, faz de fabricaie, lot de
produse etc. deoarece se refer la mai multe comenzi, faze,
loturi etc. sau la ntreaga ntreprindere: amortizarea
mijloacelor fixe, uzura obiectelor de inventar, salariile
personalului TESA, inclusiv contributiile aferente,
consumul de combustibili si energie, reparaiile i rerviziile
tehnice la mijloacele fixe, cheltuielile pentru nclzit,
iluminat, ap, salubritate, cheltuielile cu protecia muncii,
cheltuielile de birou etc.
5. dup cnd se efectueaz i aceea n care se refer:
curente
o
cele efectuate n perioada de activitate curent i care se
refer tot la aceasta: consumul de materii prime, plata de
salarii inclusiv contribuiile aferente etc.;
n avans (anticipate)
o
cele efectuate n perioada de activitate curent dar care se
refer la perioadele viitoare: chirii pltite n perioada
curent pentru perioadele viitoare, abonamentul la pres si
publicaii pltite n perioada curent dar referitoare la
perioadele viitoare;
preliminate
o
cele care se vor efectua ntr-o perioad viitoare, dar care se
refer la perioadele de activitate curent, care le includ prin
ealonare: indemnizaiile de concedii de odihn inclusiv
contribuiile aferente, reparaiile capitale care asigur
funcionarea utilajelor pe ntreg anul, dar care se pltesc la
finele anului etc.;
6. dup cerinele de eviden i postcalcul al costurilor:

Elemente primare de cheltuieli cele grupate dup natura lor omogen:

o
materii prime si materiale;
o
produse reziduale (se scad);
o
combustibili, energie, ap tehnologic;
o
amortizarea mijloacelor fixe;
o
salariile, inclusiv contribuiile aferente;
o
alte cheltuieli bneti (chirii, cheltuieli de birou, transporturi efectuate de
teri etc.).
Articole de calculaie privind cheltuielile cele grupate dup destinaie i locurile
care le-au ocazionat:
a) materii prime i materiale directe;
b) produse reziduale (se scad);
c) salarii directe, inclusiv contribuiile aferente;
I. TOTAL CHELTUIELI DIRECTE (a b + c)
d) cheltuieli cu ntreinerea i funcionarea utilajului;
e) cheltuieli generale ale seciei;
f) cheltuieli administrativ-gospodreti ale seciei;
II. CHELTUIELI INDIRECTE DE PRODUCIE (d + e + f)
III. COST DE SECIE (I + II)
g) cheltuieli generale de administraie;
IV. COST DE NTREPRINDERE (III + g)
h) cheltuieli de desfacere;
V. COST COMPLET (comercial) (IV + h)
7. dup structura lor:
simple (monomelementare) cele formate dintr-un singur element de
cheltuial: consum de materii prime, salarii, amortizare;
complexe (polielementare) cele formate din mai multe elemente de
cheltuieli simple: reparaiile mijloacelor fixe, cheltuieli cu protecia
muncii, cheltuieli de conducere si administraie.
8. dup importanta lor:
de baz (tehnologice) cele legate nemijlocit de desfurarea procesului
tehnologic i fr de care acesta nu poate avea loc: consumul de materii
prime, combustibil, energie pentru scopuri tehnologice etc.;
suplimentare (de regie) cele ce nu sunt legate nemijlocit de desfurarea
procesului tehnologic, fiind ocazionate de conducerea i organizarea
produciei i activitii unitii patrimoniale: salariile personalului TESA,
inclusiv contribuiile aferente, iluminatul i nclzitul, cheltuieli de birou
(rechizite, imprimate, abonamente etc.).
9. dup gradul de autonomie al decidentului:
controlabile cnd deciziile privind costurile sunt la ndemna diferitelor
centre de responsabilitate (salarii, materii prime, materiale etc.);
necontrolabile impuse ca atare de puterea public prin legislaie fiscal
sau social.
10. dup relaia de determinare dintre consumul de resurse i efectele
acestuia:
7

costuri determinate aflate n relatie direct cu

efectul obtinut (relatia dintre costul de cumprare si cifra de afaceri etc.);
costuri discreionare aflate n relaie confuz cu
efectul obinut. De exemplu n cazul cheltuielilor de publicitate nu se
cunoate impactul (exact) asupra cifrei de afaceri.

11. dup modul de nregistrare n contabilitatea financiar si de gestiune:

o cheltuieli ncorporabile;
o cheltuieli nencorporabile figureaz n contabilitatea general,
modificnd rezultatul net total, dar nu corespund unor consumuri normale,
fiind excluse din calculul costurilor. Cheltuielile nencorporabile pot fi:
fr raport direct cu activitatea (ex: primele de asigurare pe via) sau
cheltuieli care nu relev activitatea curent (cheltuieli cu provizioanele,
amortizarea cheltuielilor de constituire i a cheltuielilor repartizate,
cheltuieli financiare cu excepia celor aferente exploatrii, cheltuieli
excepionale;
o cheltuieli supletive figureaz n contabilitatea de gestiune dar nu sunt
nregistrate n contabilitatea general, din motive fiscale sau juridice (ex:
remunerarea convenional a capitalurilor proprii).
Aceast structurare permite corelarea rezultatului analitic total al contabilittii de
gestiune cu rezultaul contabilittii generale.
12. dup incidena asupra fluxurilor de trezorerie
cheltuieli monetare care genereaz un flux monetar (salarii, consumuri
de materii prime etc.);
cheltuieli calculate (non-monetare) amortizrile i provizioanele.
Aceast separare este util n determinarea si analiza CAF si a fluxurilor de
trezorerie.
13. dup caracterul lor:
evidente reflect resursele consumate ce se regsesc ca atare n evidena
contabil a ntreprinderii;
ascunse costuri efectiv suportate de ntreprindere, dar care nu sunt
nregistrate n nici un sistem de eviden al ntreprinderii (costul
noncalitii, al deteriorrii imaginii de piat, costul rupturilor de stoc etc.);
de oportunitate care reprezint valoarea ocaziei pierdute aceasta nu se
explic prin cheltuieli ci prin lipsa ncasrilor.

CAPITOLUL II
ANALIZA ECOMOMIC I FINANCIAR A FIRMEI
2.1
Principiile de baz ale analizei financiare:
investigarea prioritar a aspectelor privind funcionalitatea ntreprinderii;
8

 abordarea dinamic a comportamentului ntreprinderii;

aprecierea rezultatelor n corelaie cu caracteristicile mediului concurenial;
evaluarea gradului de vulnerabilitate i risc.
Aprecierea performanelor unor ntreprinderi necesit i informaii ce depesc cu
mult sfera informaiei contabile privind potenialul tehnic i uman, potenialul comercial,
intensitatea concurenei, poziia firmei pe pia, imaginea firmei i a produselor sale.
Toi aceti factori determin competitivitatea firmei i influeneaz performanele
sale financiare.
Totodat, variabilele financiare capt o importan tot mai mare n procesele de
elaborare i de evaluare a politicilor de dezvoltare a ntreprinderilor, analiza financiar
devenind o component fundamental a teoriei i practicii economico-financiar.
Diagnosticul funcional strategic are un rol deosebit n fundamentarea deciziilor n
msur s materializeze cerinele pieei i de funcionare stabil i eficient a unei firme
n sistemul economiei de pia realiznd o evaluare complex a activitii i rezultatelor
firmelor n corelaie cu cerinele pieiei.
Pentru caracterizarea dimensiunilor activitii ntreprinderii, aprecierea
rezultatelor i msurarea performanelor sale comerciale se folosesc urmtorii indicatori:
cifra de afaceri;
producia exerciiuliu;
marja comercial;
valoarea adugat.
Orice evaluare ncepe prin investigarea complex a acestor indicatori, n dinamic
i comparativ cu obiectivele stabilite.
2.2. Strategii n domeniul cifrei de afaceri
Cifra de afaceri reprezint suma total a veniturilor din operaiuni comerciale
efectuate de o unitate economic, respectiv vnzarea de mrfuri i produse, executarea de
lucrri i prestarea de servicii ntr-o perioad de timp determinat.
n cifra de afaceri nu se includ:
veniturile financiare;
veniturile excepionale.
Analiza diagnostic a cifrei de afaceri se raporteaz permanent la poziia strategic
a firmei i cuprinde:
.1 analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri;
.2 analiza factorial a cifrei de afaceri;
.3 analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cerere;
.4 modele de determinare a cifrei de afaceri minime cu restricii dar i respectiv
probabile n funcie de variabila timp;
.5 reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari ai
unitii economice.
2.3 Analiza dinamicii cifrei de afaceri

Pentru definirea cadrului general n care se nscrie activitatea ntreprinderii se

folosesc mrimile absolute i ritmurile de cretere (cu baz fix, cu baz n lan i
ritmurile medii). Mrimile absolute caracterizeaz evoluia cifrei de afaceri la modul cel
mai general. Mrimile relative arat proporia de cretere a cifrei de afaceri fa de o
anumit baz de comparaie. Examinarea lor pe mai multe exerciii permite stabilirea
tendinei activitii ntreprinderii: cretere puternic sau slab, stabilitate, regresie lent
sau rapid.
Cifra de afaceri este n mod normal nregistrat n uniti monetare curente (lei
cureni). n perioada de puternic cretere a preurilor, dac nu se procedeaz la corelarea
cu inflaia, informaiile i pierd mult din fiabilitate, iar concluziile analizei sunt
deformate. Inflaia are efecte la toate nivelurile: flux de exploatare, flux de finanare,
structur patrimonial etc, ntruct antreneaz variaii nominale crora nu le corespund
variaii reale ale activitii. Evitarea erorilor de judecat i aprecierea performan reale
ale unitilor impun cu necesitate luarea n calcul a efectelor inflaiei, calculndu-se
creterea real a cifrei de afaceri.
2.4 Analiza factorial a cifrei de afaceri
Cifra de afaceri evolueaz sub incidena unui complex de factori interni i externi
(fig.) n cadrul acestui sistem un loc important l dein cei legai de asigurarea i folosirea
resurselor umane i de gradul de valorificare a produciei fabricate.
Analiza factorial a cifrei de afaceri poate utiliza urmtoarele modele:
a) CA =

q = c a n t it a t e a v a n d u t a
p = p r e t u l m e d iu d e v a n z a r e ( e x c lu s iv T V A )

q p

N = n r . m e d iu s a la r ia t i
Q f CA

;
N Q f
Q f p r o d u c t ia m a r f a f a b r ic a t a
M M ' Q C A M f v a l o a r e a m e d i e a m i j l o a c e l o r f i x e
c) C A N f f f
;
N M f M f ' Q f M f ' v a l o a r e a m e d i e a m i j l o a c e l o r f i x e p r o d u c t i v e

b) CA = Q f

d) C A T C

ah

T = f o n d u l t o t a l d e t im p ( o r e o m )
C a h c if r a d e a f a c e r i m e d ie o r a r a

e) CA A e

CA
;
A e

f) C A A e

A
A

c
e

v a lo a r e a m e d ie a a c t iv e lo r d e e x p lo a t a r e ( m ijlo a c e le f ix e )

M f M f' C A

;
A c M f M f'

v a lo a r e a m e d ie a a c t iv e lo r c o r p o r a le

Analiza factorial a cifrei de afaceri urmrete evidenierea factorilor care influeneaz

modificarea cifrei de afaceri dup urmtoarea schem:
N
Mf
N
CA

Qf
Mf

10

CA
Qf
N
W
CA
Qf
Mf
N
Qf
Mf

= numrul mediu de salariai;

= productivitatea muncii;
= Gradul de valorificare a produciei valorificate
= Gradul de nzestrare tehnic
= Influena randamentului mijloacelor fixe productive

2.5. Mecanisme a valorii adugate

Valoarea adugat exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea
factorilor de producie (ndeosebi a factorilor munc i capital), peste valoarea
materialelor, subansamblelor, energiei, serviciilor cumprate de ntreprindere de la teri.
Aceast valoare adugat reprezint:
.1 sursa de acumulri bneti din care se face remunerarea participanilor
direci i indireci la activitatea economic a ntreprinderii conform:
Salarii
Participaii

PERSONAL
VALOAREA
ADUGAT

STAT

Impozite, taxe

CREDITORI

Dobnzi
Dividende

ACIONARI

Autofinanare
curent

S/VA100
I/VA100
Dob/VA100
D/VA100
A/VA100

NTREPRINDERE
Raportnd remunerarea fiecrui participant la valoarea adugat se poate face o
evaloare a distribuiei veniturilor globale ctre partenerii ntreprinderii.
Modalitatea de calcul:
A prin diferen (sustractiv)
B prin adunare (aditiv)
A dup metoda sustractiv

11

V.A. = Qe Ci
i reprezint diferena dintre producia exerciiului i consumurile intermediare (externe)
sau care provin de la teri: materiile prime materialele, energie, combustibil, ap, servicii
externe. Dup caz, aceast formul adaug i media comercial:
V.A. = Mc + (Qe Ci)
B dup metoda aditiv se nsumeaz elementele ce compun aceast valoare,
adic cele care sunt remunerate pentru contribuia lor i anume:
munca (cheltuieli de personal)
statul (cheltuieli cu impozite i taxe)
investiiile (amortizrile i provizioanele destinate conservrii valorii
activelor, capitalului tehnic i angajat)
mprumuturile (cheltuieli financiare cu dobnda)
capitaluri proprii (dividendele de distribuit)
ntreprinderea nsi (autofinanarea constituirea fondului de dezvoltare
din profit).
Valoarea adugat ca instrument de analiz:
Permite s msoare:
dimensiunea ntreprinderii, valoarea adugat msoar contribu-ia
ntreprinderii n procesul de producie mai mult dect cifra de afaceri ce
depinde de activitatea comercial;
gradul de integrare economic al ntreprinderii, altfel spus msoar
capacitatea ntreprinderii de a-i asigura ea nsi ct mai multe faze de
producie. Integrarea este cu att ami important cu ct ntreprinderea
recurge la mai puine aporturi pornind de la materiile prime pentru
producerea produselor sale finite. Pentru a permite compararea
ntreprinderilor din aceeai bran se determin urmtorul indicator care se
numete indicatorul de productivitate:
I1

V a lo a r e a a d a u g a t a
C ifr a d e a fa c e r i

I1

VA

CA

(1 )

structura ntreprinderii, ponderea factorilor de producie (munca i

capitalul tehnic), este caracterizat de urmtorii indicatori:
I2

C h e ltu ie li d e p e r s o n a l
V a lo a r e a a d a u g a t a

I2

CP

VA

(2 )

i
I3

C h e lt u ie li c u a m o r t iz a r e a
V a lo a r e a a d a u g a t a

I3

CAm

VA

(3 )

Primul indicator (I2) msoar partea cheltuielilor de personal ce se regsesc n

valoarea adugat (influiena factorului munc). n cele mai multe ntreprinderi reprezint
partea cea mai important i depete uor 50% din valoarea adugat.
Al doilea indicator (I3) msoar partea de investiii regsibile n valoarea
adugat.
Cei doi indicatori sunt foarte utili n timp pentru aceeai ntreprindere i adesea
pentru comparaii ntre ntreprinderi din acelai sector de activitate sau nu.
exploatarea ntreprinderii.
12

 contribuia valorii adugate la rambursarea capitalurilor mprumutate prin

indicatorul:
I4

C h e l t u i e l i f in a n c i a r e
V a lo a r e a a d a u g a t a

I4

C F in

VA

(4 )

2.5.1.Valoarea adugat ca instrument de gestiune:

Permite o serie de constatri referitoare la orice modificri n activitatea
ntreprinderii studiind efectele reducerii vnzrilor prin metoda valorii adugate
determinate prin diferen astfel:
.1 producia se va ncetini cu un decalaj, ce va atrage meninerea n
totalitate a cheltuielilor de producie i creterea costurilor cu
stocajul. Producia va trebui s fie diminuat dac scderea
vnzrilor are un caracter durabil;
.2 consumul de bunuri (cheltuielile interne: materii prime, materiale)
se va modifica n mod proporional, cu acelai decalaj ca producia,
dar costurile unitare s-ar putea sfie mai ridicate dac va fi
cumprat o cantitate mai sczut;
.3 cheltuielile externe vor avea aceeai tendin, dar nu n aceeai
proporie. Unele dintre ele putnd avea chiar tendin de cretere
(de exemplu cheltuielile publicitare).
n concluzie, valoarea adugat este un indicator important pentru aprecierea
activitii ntreprinderii, dar nu estimeaz prin nimic rezultatul final, nu este dect un
numr prin care se apreciaz rezultatul realizat de ntreprindere ntr-o anumit perioad.
2.6 Analiza rezultatelor firmei
Nr
crt
1.
2.

Indicatori

R(%)
2013
de 1.121.337
(mii

Cifra
afaceri
RONI)
Ritm
de
cretere
- cu baz fix
432,80
- cu baz n 183,11
lan

2014
1.491.491

575.67
133,01

Analiza factorial a cifrei de afaceri la BOOMBARDIER. S.A.

BOOMBARDIER. S.A. prezint urmtorii indicatori grupai n tabelul de mai jos:

Ariton Doinia Strategii financiare

13

Nr
crt
1.
2.
3.
4.
5.

7.

Indicatori
Numr mediu salariai (pers.)
Producia marf fabricat (mil)
Cifra de afaceri (mil)
Productivitatea muncii
Gradul de valorificare a produciei
fabricate
Valoarea medie a activelor fixe din care:
productive
Ponderea activelor fixe productive (%)

8.

Gradul de nzestrare tehnic

9.

Randamentul activelor fixe productive

6.

Simbol

2013

2014

N
Qf
CA
W
CA
Qf
Mf
Mf
Mf
Mf
Mf
N
Qf
Mf

4.082
1.105.286
1.121.337
270,77
1,01

3.869
1.464.845
1.491.491
378,61
1,02

1,68

2,62

59,59

38,15

40,90

92,60

11,11

10,71

Modificarea cifrei de afaceri cu 370.154 mii RON este influenat de urmtorii

factori:
1. numrul mediu de salariai
Qf 0 CA0
1105286 1121337
N1 N 0
3869 4082

58.481 mii RON

N 0 Qf 0
4082 1105286

( W ) =

2. productivitatea muncii
Qf1 Qf 0 CA0
1464845 1105286 1121337

N1

3869

423.036 mii

N 0 Qf 0
4082 1105286
3869
N1

RON
din care:
a) influena gradului de nzestrare tehnic
Mf1 Mf 0 Qf 0 CA0

N 1

3869 124,97 73,38 3,69 1,01 746.625 mii RONI

N 0 Mf 0 Qf 0
N1
b)influena randamentului mijloacelor fixe productive
Mf Qf1 Qf 0 CA0

N1 1

3869 124,97 3,03 3,69 1,01 323.589 mii RONI

N1 Mf1 Mf 0 Qf 0

N1

Qf1
N1

3. gradul de valorificare a produciei fabricate

CA1 CA0
3869 378,61 1,018 1,014 5.599 mii RON

Qf1 Qf 0
14

Schematic factorii de influen pot fi redai astfel:

N (-58.481)

Mf (+746.625)
N
CA

W (+423.036)

(+370.154)
Qf (-323.589)
Mf
CA (+5.599)
Qf
Concluzie:
Creterea cifrei de afaceri cu 370.154 mii RON s-a datorat n principal
influenelor:
Pozitiv
a productivitii muncii (W) care a nregistrat o cretere cu 423.036 mii
RONI datorat n principal creterii pozitive a gradului de nzestrare
tehnic (746.625 mii RON) i mai puin randamentului activelor fixe
productive care au avut o influen negativ (-323.589 mii RON).
a gradului de valorificare a produciei fabricate (+5.599 mii RON).

Negativ:
datorat influenei numrului mediu de salariai
RON).

(-58.481 mii

Calculul valorii adugate

Se va face folosind datele din cascada Soldurilor Intermediare de Gestiune
(SIDG)
A dup metoda sustractiv
V.A. = Qe Ci
i reprezint diferena dintre producia exerciiului i consumurile intermediare (externe)
sau care provin de la teri: materiile prime materialele, energie, combustibil, ap, servicii
externe. Dup caz, aceast formul adaug i media comercial:
V.A. = Mc + (Qe Ci)
15

Nr
crt
1
2
3
4

I CA

Indicator
Producia exerciiului
Marja comercial
Consumuri intermediare
Valoarea adugat

2013

2014

1.206.706
3.403
498.355
711.754

1.934.684
4.342
1.144.362
794.664

Indicatorii de rezultate: cifra de afaceri i producia exerciiului au nregistrat o

cretere de:
CA1 CA0
1491491 1121337
100
100 33,01%
CA0
1121337

Qe

Qe Qe
1

Qe

100

1934684 1206706
100 60,33%
1206706

a) Rata variaiei valorii adugate denumit i rata de cretere a ntreprinderii

permite aprecieri cu un plus de precizie asupra creterii sau regresiei activitii

Rv

VA1 VA0
794664 711754
100
100 11,65 %
VA0
711754

Valoarea adugat a crescut ntr-un ritm inferior creterii produciei exerciiului (Qe)
care a crescut cu 60,33%.
b) Rata valorii adugate a nregistrat urmtoarele valori:

VA0
711754
100
100 58,98%
Qe
1206706
VA
794664
RVA 1 100
100 41,07%
Qe
1934684
RVA
0

Evoluia ratei valorii adugate semnific o scdere a consumurilor pornind de la

comparaia cu creterea produciei exerciiului

Repartiia valorii adugate ntre partenerii sociali

16

Nr
crt

Indicator

42,75

Sum
2014
395.139

mii RONI
Rat
Cretere
(%)
49,73
+29,86

1,99
10,86
34,50
9,90
100

20.453
99.427
186.791
92.854
794.664

2,57
12,51
23,51
11,68
100

Sum
2013
cheltuieli 304.276

Rat

14.178
77.314
245.540
70.446
711.754

Salarii
i
sociale
Impozite i taxe
Dobnzi
Dividende
Autofinanare curent
Valoarea adugat

+44,26
+28,60
-23,93
+31,81
+11,65

Se remarc ponderea ridicat deinut de salarii i cheltuieli salariale n total

valoare adugat (49,73%) precum i creterea acestora cu 29,86% fa de anul anterior.
Dividendele au sczut cu 23,93% n anul 2014 fa de anul 2013 ca urmare a
hotrrii AGA de a diminua suma repartizat dividendelor n vederea efecturii unor
investiii de ctre Grupul Damen din profitul net obinut.
Autofinanarea reprezint 11,68% din valoarea adugat, fiind n cretere fa de
anul precedent (+31,81%).
Ca tendin se observ creterea ratei impozitelor i taxelor (+44,26%).

Evoluia repartiiei VA ntre partenerii sociali se prezint conform graficului:

17

Repartitia Valorii Adaugate - anul 2013

9.9

42.75

Salarii si cheltuieli
sociale
Impozite si taxe
Dobnzi

34.5

Dividende
Autofinantare curenta

1.99

10.86

Repartitia Valorii Adaugate - anul 2014

11.68

23.51

49.83

Salarii si cheltuieli
sociale
Impozite si taxe
Dobnzi
Dividende

12.51

Autofinantare curenta

2.57

CAPITOLUL III

18

INDICATORI
AUTOFINANTARE

DE

RENTABILITATE

SI

CAPACITATEA

DE

3.1. Analiza indicatorilor pariali ai rentabilitii

Contul de profit i pierdere grupeaz veniturile i cheltuielile pe tipuri de activiti
(fig. X)
-

de exploatare (de baz) privind sectoarele industrial, investiional,

comercial i de prestri servicii;
- financiar, privind participaiile la capitalurile altor societi i alte aciuni de
plasament. Ambele formeaz activitatea curent a ntreprinderii;
- excepional, privind amenzile i penalitile pentru cumprri i pentru
vnzri (percepute sau pltite de ntreprindere din operaiuni de gestiune),
privind cesiunea unor elemente de activ (venituri i cheltuieli din operaiuni
de capital).
Conform acestei structuri contul de profit i pierdere permite calcularea a trei
indicatori pariali ai rentabilitii.
- rezultatul exploatrii
- rezultatul financiar
- rezultatul excepional
precum i determinarea indicatorului global de rentabilitate:
- rezultatul exerciiului (nainte i dup impozitare)
O surs suplimentar de informaii pentru determinarea i analiza rezultatelor pe
diferitele trepte ale formrii lor o constituie soldurile intermediare de gestiune (SIDG)
care sunt indicatori sub form de solduri ce pun n eviden etapele formrii rezultatului
exerciiului. n fapt soldurile intermediare de gestiune nu constituie dect o alt variant
de prezentare a contului de rezultate. El propune un alt mod de grupare a veniturilor i
cheltuielilor, precum i evidenierea mecanismului de formare a principalilor indicatori de
rezultate i performane.
Indicatorii pariali ai rentabilitii
. Rezultatul brut al exploatrii (RBE), cunoscut i ca excedentul brut din
exploatare (EBE) este primul sold intermediar de gestiune cu semnificaii n termeni de
rentabilitate, care indic contribuia exploatrii la formarea rezultatelor.
Acest indicator evideniaz performanele economice ale unei firme pe plan
industrial i (sau) comercial. Mrimea sa este independent de sistemul de amortizare
adoptat, de politica financiar i cea fiscal.
RBE =
Valoarea adugat
- Impozite i taxe
+ subvenii pentru exploatare
+ cheltuieli cu personalul
RBE nu cuprinde dect venituri i cheltuieli care corespund unor ncasri,
respectiv pli. El exclude deci amortizrile i provizioanele, precum i veniturile din

19

provizioane. De aceea, RBE reprezint de fapt fluxul de ncasri generat de exploatare. n

accepiunea sa de flux generat de exploatare RBE poate fi calculat astfel:
RBE = Venituri monetare Cheltuieli monetare
Analiza rentabilitii firmei
Contul de profit i pierdere (la 31.12.2014)
Indicatori
1. Venituri din vnzarea mrfurilor
2. Producia vndut
3. Cifra de afaceri
4. Venituri din producia stocat
5. Venituri din producia de imobilizri
6. Producia exerciiului
7. Alte venituri din exploatare
8. Venituri din provizioane
9. Venituri din exploatare total
10. Cheltuieli privind mrfurile
11. Cheltuieli cu materiile prime
12. Cheltuieli cu materiale consumabile
13. Cheltuieli cu energia i apa
14. Alte cheltuieli materiale
15. Cheltuieli materiale total
16. Cheltuieli executate de teri
17. Cheltuieli cu impozite, taxe
18. Cheltuieli cu personalul
19. Alte cheltuieli de exploatare
20. Cheltuieli cu amortizri i proviz.
21. Cheltuieli de exploatare total
22. Rezultatul din exploatare (profit)
23. Venituri financiare
24. Cheltuieli din diferen de curs valutar
25. Cheltuieli privind dobnzile
26. Cheltuieli cu amortiz.i provizioane
27. Cheltuieli financiare total
28. Rezultatul financiar (pierdere)
29. Rezultatul curent al exerciiului
30. Venituri excepionale
31. Cheltuieli excepionale
32. Rezultatul excepional (pierdere)
33. Rezultatul excepional (profit)
34. Venituri totale
35. Cheltuieli totale
36. Rezultatul brut (profit)
37. Impozit pe profit
20

2013
16.050
1.105.286
1.121.337
101.419
1.206.706
5.487
20.380
1.248.624
12.647
327.515
12.707
25.225
26.130
391.577
106.778
14.178
304.276
1.515
34.126
865.097
383.526
79.302
73.154
36.143
33.626
142.923
63.621
319.906
9.791
3.845
5.946
1.337.716
1.011.865
325.852
23.612

mii RON
2014
26.647
1.464.845
1.491.491
469.839
1.934.684
2.833
7.820
1.971.983
22.305
794.341
8.500
47.526
34.331
884.698
259.664
20.453
395.139
14.856
42.349
1.639.463
332.520
104.061
74.222
93.337
167.559
63.499
269.021
2.259
7.563
5.304
2.078.303
1.814.586
263.717
18.602

Indicatori
38. Rezultatul net al exerciiului (profit)

2013
302.240

2014
245.115

Din analiza contului de profit i pierderi rezult c din producia marf facturat
pe anul 2014 a rezultat un profit brut de 332,52 miliarde RON, reprezentnd o
rentabilitate de 2,26%.
Se constat c n exerciiul financiar precedent s-a obinut un rezultat naintea
impozitrii de 325.852 mii RON, fa de un rezultat al exploatrii n valoare de 383.526
mii RON. Diminuarea rezultatului global a fost rezultatul influenei nefavorabile a
operaiunilor financiare.
n exerciiul curent, rezultatul exerciiului a fost obinut pe seama soldului
favorabil al operaiunilor de exploatare, activitatea financiar, la care s-a adugat i cea
excepional, continund s aib o influen negativ.
n dinamic, se remarc o evoluie diferit a componentelor rezultatului
exerciiului:
rezultatul exploatrii a sczut cu 13,30% fa de exerciiul precedent
(datorit creterii cheltuielilor pentru exploatare
ntr-un ritm superior
comparativ cu creterea veniturilor din exploatare);
veniturile financiare au crescut ntr-un ritm superior (Iv=131,22%)
comparativ cu cel al cheltuielilor financiare (Ich=117,23%);
rezultatul excepional a devenit nefavorabil (-5304 mil.lei) fa de cel
precedent care era favorabil (+5946 mil.lei)

Nr
crt
1
2
3
4
5
6
7

U.M. = mii RON

Indicator
Excedentul brut din
exploatare
Alte
venituri
din
exploatare
Alte
cheltuieli
din
exploatare
Venituri financiare i
excepionale
Cheltuieli financiare i
excepionale
Impozit pe profit
Capacitatea
de
autofinanare

2013

2014

393.301

379.072

5.487

2.833

1.515

14.856

89.093

106.320

146.768

175.122

23.612
315.986

18.602
279.645

Pentru perioada 2013 2014 capacitatea de autofinanare exprim un surplus

financiar degajat de activitatea ntreprinderii i care are ns un caracter potenial dac nu
este susinut de mijloace financiare efective.

21

Pentru soldurile intermediare de gestiune n perioada 2013 2014 sunt prezentate n

tabelul:
Nr
crt
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19

Indicator
Producia exerciiului
Marja comercial
Consumuri intermediare
Valoarea adugat
Subvenii de exploatare
Impozite,
taxe,
vrsmnt
Cheltuieli cu personalul
Excedentul brut din
exploatare
Reluri
asupra
provizioanelor
Alte
venituri
din
exploatare
Amortizri i provizioane
Alte cheltuieli de expl.
Profit din exploatare
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
Profit current
Rezultatul excepional
Impozit pe profit
Profit net

2013

2014

1.206.706
3.403
498.355
711.754
14.178

1.934.684
4.342
1.144.362
794.664
20.453

304.275
393.301

395.139
379.072

5.487

2.833

34.126
1.515
383.526
79.302
142.923
319.905
5.946
23.612
302.239

42.349
14.856
332.520
104.061
167559
269.022
-5.304
18.602
245.115

Analiza rentabilitii comerciale

Mii RON
Nr
Indicatori
crt
1. Cifra de afaceri

Perioada precedent

Perioada curent

1.121.337

1.491.491

2. Producia exerciiului (Qe)

1.206.706

1.934.684

3. Venit din exploatare

1.248.624

1.971.983

4. Cheltuieli cu exploatarea

865.097

1.639.463

5. Rezultatul exploatrii

383.526

332.520

22

6. Rezultatul net al exerciiului

302.239

245.115

Rata rentabilitii pentru perioada precedent este:

RE
383.526
a)
100
100 30,72
VE
1.248.624
RE
383.526
b)
100
100 31,78
Qe
1.206.706
RE
383.526
c)
100
100 34,20
CA
1.121.337
Re
302.239
d)
100
100 26,95
CA
1.121.337
sau
RBE
393.301
e)
100
100 35,07
CA
1.121.337

Rata rentabilitii pentru perioada curent este:

RE
332.520
a)
100
100 16,86
VE
1.971.983
RE
332.520
b)
100
100 17,19
Qe
1.934.684
RE
332.520
c)
100
100 22,29
CA
1.491.491
Re
245.115
d)
100
100 16,43
CA
1.491.491
sau
e)

RBE
379.072
100
100 25,42
CA
1.491.491

Analiza ratei rentabilitii economice

Nr crt Indicatori
1
2
3
4
5
6

Activ total
Active imobilizate
Active circulante
Rezultat exploatare RE
Rata rentabilitii economice

RE
100
At
CA

At

Rata de rotaie a activului total

23

Perioada
precedent
1.151.952

Perioada
curent
1.968.851

292.255
824.933
383.526

460.562
1.445529
332.520

33,29

16,89

0,97(rot)

0,75(rot)

RE
100
CA

Rata rentabilitii comerciale

34,20

22,29

Rata rentabilitii economice a sczut de dou ori de la 33,29 la 16,89 n condiiile

n care activul total a crescut cu 70,91%.
Modelul:
CA RE

Nrot Rc
At CA
Re 16,89 33,29 16,4%
Re

din care:
1) Influena modificrii rotaiei activelor totale:

Nrot ( Nrot1 Nrot 0 ) Rc0 0,75 0,97 34,20 7,5%

2) Influena modificrii ratei rentabilitii comerciale:

Rc Nrot Rc1 Rc0 0,75 22,29 34,20 8,9%

Prob: -7,5 8,9 = -16,4%

Modelul:
Re

Re

RE
CA

1
1

CA CA
Ai
Ac

Rc
1 1

22,29
34,20

17,41 34,54 17,13%

1
1
1
1

3,24 1,03 3,83 1,36

din care:
1) Influena ratei de rotaie a activelor imobilizate ():
Rc0
Rc0
34,20

34,54 32,88 34,54 1,66%

1
1
1
1
1
1

1 0 0 0 3,24 1,36
2) Influena modificrii ratei de rotaie a activuli circulant:
Rc0
Rc0
34,20

32,88 26,72 32,88 6,16%

1
1
1
1
1
1

1 1 1 0 3,24 1,03
3) Influena modificrii rentabilitii comerciale:

24

Rc

Rc1 Rc0
11,91
11,91

9,31%
1
1
1
1
1,28

1 1
3,24 1,03

Prob: -9,31 - 6,16 1,66 = 17,13%

Cele mai mari influene

Rc

(-17,13%)

= rot Ai = -1,66%
= rot Acirc = -6,16%

Rc = -9,31%

au avut-o diminuarea marjei exploatrii (ratei rentabilitii comerciale). Prin ambele

cazuri rezult o influen negativ a acestui indicator de -9,31%, respectiv 8,9%.
Aimob = -1,66%
Atot =
-7,82%

Acirc = -6,16%

Influena negativ a activelor totale (-7,82%) se datoreaz n cea mai mare parte
activelor circulante (-6,16%) i activelor imobilizate (-1,66%).
ncetinirea rotaiei activelor, pe active imobilizante i pe active circulante a
condus la deteriorarea eficienei utilizat de patrimoniul ntreprinderii.
Analiza ratei rentabilitii financiare
2013
Indicatori
Perioada precedent
Capital propriu
182.258
Capital permanent
238.573
Rezultat net
302.239
Excedentul brut al exploatrii
393.301
Re inini
0,77

2014
Perioada curent
480.883
525.168
245.115
379.072
0,65

EBE

35,07
EBE
CA
Rata rentabilitii economice 0,26
R e in it ia l
At
0,97
CA
Rata rotaie activ
At
Structura
financiar
a 6,32

25,42

Rata marjei brute

0,12

0,76
4,09

25

Indicatori
ntreprinderii

R
C

2014
Perioada curent

165,83

50,97

126,69

46,67

Pt
C pr

Rata rentabilitii financiare

R e
a)
C pr
b)

2013
Perioada precedent

e
p

Rf

R e R B E C A Pt

RBE CA
A t C pr

Rf0 = 0,77 x 35,07 x 0,97 x 6,32 = 165,54

Rf1 = 0,65 x 25,42 x 0,76 x 4,09 = 51,36
n ce privete raportul dintre rezultatul exerciiului i EBE n anul precedent, acesta era
de 77%.
Rata marjei brute a exploatrii a sczut de la 35,07 lei / 100 lei CA la 25,42 lei /
100 lei CA.
Rotaia activului total s-a redus cu 100%.
Analiza ratei rentabilitii resurselor consumate
Se face conform modelului:
R

re

RE

1 0 0
C hm C hp

RE
CA

1
1

CA
CA
C hm
C hp

1 0 0

unde:
RE = rezultatul exploatrii;
Chm = cheltuieli materiale totale;
Chp = cheltuieli cu personalul totale;
CA = cifra de afaceri

mii RON
26

Indicatori
CA
RE
RE
RC
CA
Chm
Chp
CA

C hm
CA

C hp

2013
1.121.337

2014
1.491.491

383.526

332.520

34,20

22,29

391.577
304.275

884.698
395.139

2,86

1,68

3,68

3,77

Modelul de referin este urmtorul:

Rre

Rc
1

Rc1

100 Rre

1
1

Rc0
1

100

22,29
34,20
22,29 34,20

25,918 55,161 2924,3%

1
1
1
1
0,86
0,62

1,68 3,77 2,68 3,68

din care:
.4 influena ratei eficienei cheltuielilor exprimat prin cifra de afaceri la un leu
cheltuieli materiale:

Rc0

1
0

Rc0
1

100

34,20
55,161
1
1

1,68 3,68

34,20
55,161 39,310 55,161 1585,1%
0,87

.5 influena ratei eficienei cheltuielilor exprimat prin cifra de afaceri la un leu

cheltuieli de personal:

Rc0

1
1

Rc0
1

100

34,20
39,310
1
1

1,68 3,77

27

34,20
39,310 39,767 39,310 45,7%
0,86

.6 influena modificrii rentabilitii resurselor consumate:

Rc1 Rc0
1
1

100 22,29 34,20 100 11,91 100 1384,9%

0,86
0,86

Rc

Prob: -1585,1+45,7-1384,9 = -2924,3%

Concluzie :
Analiza cheltuielilor
Analiza structural a cheltuielilor ne confer urmtoarele concluzii:

28

pe ansamblul ntreprinderii se constat o majorare a cheltuielilor totale cu

(+79,33) justificat pe de o parte de creterea cifrei de afaceri cu 33%
(ntreprinderea este n expansiune) dar i datorit creterii cheltuielilor financiare
(+17,24%) i ndeosebi a celor excepionale (+96,70%)
analiza structural a cheltuielilor totale, conform evidenierii acestora n contul de
profit i pierdere relev o majorare a tuturor categoriilor de cheltuieli.
Astfel:
Cheltuielile de exploatare au crescut cu 89,51%, ponderea n totalul
cheltuielilor crescnd de la 85,50% la 90,35%;
Cheltuielile financiare au nregistrat o cretere de 17,24%, ponderea n
totalul cheltuielilor scznd de la 14,12% la 6,23%;
Cheltuielile excepionale au nregistrat o cretere de +96,70%, ponderea
lor crescnd de la 0,38% la 0,42% situaie considerat anormal.
Structura cheltuielilor de exploatare

Din totalul cheltuielilor de exploatare ponderea cea mai mare o au cheltuielile

materiale acestea crescnd de la 45,27% la 53,96%, creterea fa de anul anterior fiind
de 125,93%.
Cheltuielile cu personalul au nregistrat o cretere de +29,86% n parte datorat
creterii cu 36,65% a salariilor personalului i cu 16,51% a cheltuielilor privind
asigurrile i protecia social
Se observ:
creterea cu 44,26% a cheltuielilor cu impozite i vrsminte asimilate,
deci a fiscalitii;
cheltuielile cu amortizarea au crescut cu 24,10%;
creterea aportului serviciilor pestate de ctre teri de 143,18%;
creterea cheltuielilor cu combustibilul, energia i apa +88,41% ca urmare
a scumpirilor.
creterea ponderii cheltuielilor cu materiile prime i consumabile de la
86,89% la 90,75%; aceasta denot o mbuntire n sistemul de
aprovizionare;
creterea costului mrfurilor vndute +76,36%.
Analiza cheltuielilor n funcie de rata de eficien a cheltuielilor totale sau
cheltuieli la 1000 lei venituri.
C hi
R ct
1 0 0 0
Vi
n care:
Rct = cheltuieli la 1000 lei venituri (rata de eficien a cheltuielilor totale);
Chi = cheltuieli totale (pe cele trei grupe);
Vi = suma valorilor totale (pe cele trei grupe).
Analiza cheltuielilor la 1000 lei venituri ne arat o cretere pe toatal de la
756,41% la 873,11%, aceasta fiind datorat creterii cheltuielilor la 1000 lei venituri din
29

exploatare cu 20% i a cheltuielilor la 1000 lei venituri excepionale cu 852,57%;

cheltuielilor la 1000 lei venituri financiare fiind mai mici cu 10,66%.
Analiza factorial a cheltuielilor variabile ne arat c exist o diferen ntre
valoarea cheltuielilor variabile 1000 lei cifr de afaceri programat i cea realizat de
72,84 lei, explicat prin influena pozitiv a structurii produciei, modificrii preului de
vnzare i a cheltuielilor variabile pe unitatea de produs.Cheltuielile variabile se observ
c cresc pe fiecare component n parte.
n cadrul analizei factoriale a cheltuielilor fixe se observ o cretere a cheltuielilor
pe ansamblu cu 20,94 lei la 1000 lei CA, datorat n special influenei cheltuielilor fixe.
De asemenea n cadrul cheltuielilor materiale se observ o cretere a acestora datorat
structurii cifrei de afaceri unde a crescut ponderea unor produse cu pre mai mare.
Cheltuielile salariale au sczut cu 21,77 lei la 1000 lei venituri din
exploatare,influena datorndu-se n special reducerii numrului de salariai i creterii
salariului mediu pe o persoan.
Propuneri:
-reducerea costurilor prin ntroducerea costului standard i fundamentarea cheltuielilor;

BIBLIOGRAFIE:

30

Ifnescu, A., Robu, V., Hristea, A. M., Vasilescu, C, Analiz economicofinanciar, Editura ASE, Bucureti, 2003, p. 119

Standarde Internaionale de Contabilitate , Editura Economic, Bucureti,

2001, p. 76, apud, Niculescu, M., Diagnostic economic, Editura Economic,
Bucureti, 2003, p. 2005

ORDINUL 1802/29 Decembrie 2015

Analiza economico-financiara a interprinderii-editia a II-a revizuit s i

adugit NICOLAE BALTE

31