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EMPRESARIAL
E
ANÁLISE DE BALANÇOS
-1-
MÓDULO I
CONTABILIDADE EMPRESARIAL
-2-
INTRODUÇÃO
A IMPORTÂNCIA DA CONTABILIDADE
Mas são poucos aqueles que conhecem de modo claro o papel dos levantamentos
contábeis em relação aos fatos empresariais. Ainda hoje se ouve de
personalidades de destaque, que a contabilidade das empresas não lhes diz
respeito e que deve ser tratada por contabilistas.
Tal atitude não é aceitável nem produtiva, pois são cada vez mais importantes as
relações entre a empresa e organizações externas, bem como ficam cada vez
mais estreitas as ligações entre as diversas funções empresariais (técnica,
comercial, administrativa etc).
DEFINIÇÃO DE CONTABILIDADE
Trata-se de uma metodologia que estuda e organiza os registros dos fatos que
afetam a situação patrimonial, financeira e econômica da empresa.
-3-
PATRIMÔNIO
É o conjunto de bens, direitos e obrigações de uma entidade, registrados no
Balanço Patrimonial.
BENS
Tudo aquilo que a empresa possui está em seu domínio. Ex. Dinheiro em Caixa,
Estoques, Veículos, Máquinas, Imóveis etc.
DIREITOS
Tudo aquilo que a empresa possui e está temporariamente sob domínio de
terceiros. Ex. Duplicatas a Receber, Impostos a Restituir, Aplicações Financeiras
etc.
OBRIGAÇÕES
Tudo o que a empresa deve a terceiros. Ex. Salários e Impostos a Pagar,
Financiamento, Fornecedores etc.
BALANÇO PATRIMONIAL
Trata-se de uma demonstração estática, porque mostra a situação econômica,
financeira e patrimonial da empresa em um determinado momento.
O termo “Balanço” origina-se de balança, nos dá a idéia de equilíbrio entre os
dois lados (origem = aplicação).
O corpo do Balanço é constituído por 2 colunas. A da direita (Passivo e Patrimônio
Líquido) nos mostra a origem, ou seja, a fonte de recursos da empresa.
A coluna da esquerda (Ativo) nos mostra onde os recursos da empresa estão
sendo investidos.
-4-
Em resumo, Balanço Patrimonial significa demonstração de forma equilibrada dos
bens, direitos e obrigações em um único relatório, em que estão claramente
evidenciados o ativo, o passivo e o patrimônio líquido da entidade.
ATIVO
Compreende os bens e os direitos de uma empresa. São discriminados no lado
esquerdo do balanço.
PASSIVO
São as obrigações a pagar, isto é, as dívidas para com terceiros. Compõem o lado
direito do balanço.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
É formado pelos recursos dos sócios e lucros obtidos por meio da atividade da
empresa, sendo considerado capital próprio. A representação quantitativa do
patrimônio líquido é dada pela equação:
BALANÇO PATRIMONIAL
-5-
RAZÃO
São registros dos lançamentos a débito ou crédito das contas do ativo, do passivo
e do patrimônio líquido.
Na prática não é possível preparar um balanço após cada operação, porque elas
se sucedem a cada instante, ocasionando aumentos e diminuições no ativo, no
passivo e no patrimônio líquido. Esses aumentos e diminuições são registrados
em contas.
TÍTULO DA CONTA
débito crédito
A diferença entre o total de débito e o total de crédito feitos em uma conta, será
chamada de saldo. Se o valor dos débitos for superior ao valor dos créditos, a
conta terá um saldo devedor. Se acontecer o contrário, a conta terá um saldo
credor.
-6-
MECANISMOS DO DÉBITO E CRÉDITO
CONTAS DO ATIVO
Entrada de Valor - débito
Saída de Valor - crédito
CONTAS DO PASSIVO
Entrada de Valor - crédito
Saída de Valor - débito
Por outro lado, para diminuir o saldo das contas do Ativo, faremos lançamentos a
crédito.
PARTIDAS DOBRADAS
-7-
O princípio do método é que não há débito sem crédito e vice-versa. Os
lançamentos contábeis podem ser efetuados em uma ou mais contas, contanto
que a soma dos débitos seja igual a soma dos créditos.
APRESENTAÇÃO DO BALANÇO
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE
-8-
TOTAL TOTAL
* ATIVO CIRCULANTE
Agrupam-se as contas que já são dinheiro (caixa, bancos) com aquelas que se
converterão em dinheiro no curto prazo* (duplicatas a receber, estoques etc).
É um grupo com elevado grau de liquidez.
*Curto Prazo: As contas cujo prazo, para conversão em dinheiro, seja de até
um ano, a contar da data de encerramento do Balanço Patrimonial.
* ATIVO PERMANENTE
Agrupam-se as contas que dificilmente serão transformadas em dinheiro;
normalmente não são vendidos, são utilizados como meio de consecução dos
objetivos operacionais da empresa. Aqui estão os itens com caráter de
permanência da empresa.
Investimentos
São contas financeiras de caráter permanente que geram rendimentos e não
são necessárias à manutenção da atividade fundamental da empresa. Ex.:
Ações de outras empresas, imóveis a título de investimento, obras de arte etc.
-9-
Imobilizado
São itens de natureza permanente que serão utilizados para a manutenção da
atividade básica da empresa. Ex.: Edifícios, imóveis, máquinas, equipamentos,
veículos etc.
Diferido
São gastos com serviços que beneficiarão resultados de exercícios futuros.
Ex.: Projetos, pesquisas, divulgação etc.
* PASSIVO CIRCULANTE
Representam as dívidas com terceiros. Em primeiro lugar agrupam-se as
contas que serão pagas mais rapidamente. Ex.: salários a pagar, impostos a
recolher, empréstimos e financiamentos que vencem no curto prazo,
fornecedores de mercadorias etc.
* PATRIMÔNIO LÍQUIDO
São os recursos dos proprietários aplicados na empresa. Os recursos
significam o capital social mais o seu rendimento - lucros ou prejuízos
acumulados e reservas.
- 10 -
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
R$
Receita Operacional Bruta
( - ) Deduções (abatimentos, devoluções, impostos etc)
( = ) Receita Operacional Líquida
( - ) Custo Produtos Vendidos (matéria-prima, mão-de-obra)
( = ) Resultado Bruto
( - ) Despesas Operacionais
(+/-)Encargos Financeiros Líquidos(receita financ-desp.finac.)
( = ) Resultado Operacional
( + ) Receitas não Operacionais
( - ) Despesas não Operacionais
( = ) Resultado Líquido
- 11 -
É o valor recebido pelas vendas de produtos (empresa industrial),
mercadorias (empresa comercial) ou de serviços (empresa de prestação de
serviços).
* DEDUÇÕES
São impostos que incidem sobre o faturamento bruto (IPI, ISS, ICMS etc);
abatimentos concedidos, vendas canceladas ou devoluções de mercadorias,
cujos valores são deduzidos da Receita Operacional Bruta.
Exemplo:
Matéria-prima, mão-de-obra, material de embalagem, energia elétrica etc.
* RESULTADO BRUTO
É o resultado da Receita Operacional Líquida menos o C.P.V.
* DESPESAS OPERACIONAIS
- 12 -
São despesas decorrentes da atividade principal da empresa, podendo ser
classificadas em:
propaganda e publicidade;
Despesas Administrativas:
Representam os gastos com a direção ou administração da empresa, como:
honorários da administração;
material de escritório;
* RESULTADO OPERACIONAL
É o resultado (lucro ou prejuízo) obtido por meio da atividade principal da
empresa.
- 13 -
* RECEITAS NÃO OPERACIONAIS
São receitas não provenientes da atividade principal da empresa. Ex.: aluguéis
recebidos, venda de itens do imobilizado por valor superior ao que está
contabilizado etc.
* RESULTADO
Será lucro quando as receitas forem maiores que as despesas.
Será prejuízo quando as despesas forem maiores que as receitas.
DRE
Receita – Crédito
- 14 -
Despesa – Débito
* COMPRA DE MERCADORIAS
Débito
Conta estoques.
Crédito
Conta caixa ou fornecedores.
débito crédito
- 15 -
* VENDA DE MERCADORIAS
Crédito
Conta de receita operacional pelo valor total da venda.
Débito
Conta caixa ou duplicatas a receber pelo valor total da venda.
Crédito
Conta estoques pelo custo dos produtos vendidos.
Débito
Conta custo dos produtos vendidos.
- 16 -
CAIXA OU DUPLICATAS A RECEBER RECEITA OPERACIONAL
débito crédito
débito crédito
Depreciação
Quando se referir à amortização de bens tangíveis como edifícios,
máquinas e equipamentos, veículos etc.
- 17 -
A tendência de um grande número de empresas é simplesmente adotar as taxas
admitidas pela Legislação Fiscal, cujos critérios básicos de depreciação estão
consolidados no Regulamento do Imposto de Renda. Abaixo relacionamos
algumas taxas anuais de depreciação, constantes de publicações da Secretaria da
Receita Federal:
Procedimento Contábil
Débito
Despesas operacionais ou custo dos produtos.
Crédito
Conta de depreciação acumulada no ativo imobilizado.
- 18 -
DEPRECIAÇÃO ACUMULADA DESPESAS OPERACIONAIS
crédito débito
Beneficiam mais do que um exercício contábil e que portanto não podem ser
encerradas ao final do exercício, devendo constar do ativo. Ex.: Assinatura de
Jornais e Revistas, Seguros etc.
- 19 -
Figuram no ativo circulante ou realizável a longo prazo, e poderão ser
encontrados com as seguintes denominações: Despesas do Exercício Seguinte,
Despesas Diferidas, Despesas Antecipadas ou Despesas Pagas Antecipadamente.
* PROCEDIMENTO CONTÁBIL
Débito
Despesas do exercício seguinte pelo valor total gasto.
Crédito
Conta caixa.
No final de cada período beneficiado pelo gasto:
Débito
Despesas operacionais (pelo valor proporcional).
Crédito
Despesas do exercício seguinte.
DESP. OPERACIONAIS
2) Débito
RECEITAS ANTECIPADAS
São recebimentos adiantados que vão gerar um passivo para uma prestação de
serviço futura ou a entrega posterior de bens. Integram o grupo Resultado de
- 20 -
Exercícios Futuros, cuja denominação de conta mais comum é Receitas
Antecipadas.
* PROCEDIMENTO CONTÁBIL
Débito
Caixa (pelo valor total recebido).
Crédito
Receitas antecipadas.
No final de cada período efetivo para apropriação da receita:
Débito
Receitas antecipadas.
Crédito
Receitas operacionais.
RECEITAS OPERACIONAIS
Crédito 2)
RESERVAS
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São constituídas para complementar o capital na formação do patrimônio líquido
das empresas. Podem ser:
Reservas de capital
São constituídas com valores recebidos pela empresa e que não transitam
pelo resultado como receitas, por se referirem a valores destinados a reforço
de capital. Como exemplo temos o ágio na emissão de ações, as doações
recebidas e a correção monetária do capital realizado.
Reservas de reavaliação
Reservas de lucros
PROVISÕES
Exemplos:
Provisões para devedores duvidosos de duplicatas a receber e provisão para
imposto de renda.
- 22 -
MÓDULO II
ANÁLISE DE BALANÇOS
- 23 -
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
™ Ciclo Financeiro/Operacional;
A análise não pára nos itens elencados acima. Após a apuração desses índices,
teremos à mão uma gama de informações que poderão ser confirmadas por meio
de visitas, informações cadastrais e gerenciais, que aliadas ao seu conhecimento
a respeito da empresa, lhe darão condições mais confiáveis para operar com as
mesmas.
- 24 -
ANÁLISE VERTICAL
Observe que os percentuais a Análise Vertical, nos permite ter uma visão
interpretativa, que é extremamente difícil nos valores absolutos.
BALANÇO PATRIMONIAL
Fórmula
Conta
AV = x 100
Total Ativ o / Passivo
Exemplo:
Estoque = R$ 22.520,00
Total do Ativo = R$ 248.730,00
22 .520 ,00
AV = x 100 = 9%
248 .730 ,00
- 25 -
O resultado acima mostra que do total de Ativos que a empresa possui, 9% estão
investidos em estoques.
Fórmula:
Conta
AV = x 100
Receita Operacional Líquida
(Vendas / Faturamento)
Exemplo:
C.P.V. = R$ 102.740,00
R.O.L. = R$ 291.630,00
- 26 -
Fórmulas:
Resultado Bruto
Margem Bruta = x 100
Receita Operacional Líquida
Resultado Operacional
Margem Operacional = x 100
Receita Operacional Líquida
Resultado Líquido
Margem Líquida = x 100
Receita Operacional Líquida
- 27 -
CAPITAL DE GIRO OU CAPITAL CIRCULANTE
Capital de Giro
ou
Circulante { ATIVO
CIRCULANTE
PATRIMÔNIO
ATIVO
LÍQUIDO
PERMANENTE
- 28 -
CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO OU CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
Sendo uma equação aritmética, seu resultado pode ser positivo ou negativo,
indicando se a empresa está numa situação favorável ou não. Porém, é
necessário considerar o perfil setorial e a natureza do negócio, por exemplo, há
setores que têm como característica vender à vista e comprar a prazo. Outros,
fazem o contrário por imposição de seu mercado. Outros ainda, devem pedir
adiantamento a seus clientes, ou devem fazer adiantamento a seus fornecedores.
Tudo, enfim, acaba por delinear o Capital de Giro e o Capital de Giro Líquido da
empresa.
- 29 -
ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE
ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE
Portanto, o resultado pode ser positivo ou negativo, sendo que para sua análise
deve ser sempre lembrado o ramo de atividade que a empresa está inserida.
- 30 -
ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE
CIRCULANTE
Exigível a Longo Prazo
CGP>0 {
Realizável a Longo Prazo
PATRIMÔNIO
ATIVO LÍQUIDO
PERMANENTE
ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE
CIRCULANTE
ATIVO PATRIMÔNIO
PERMANENTE LÍQUIDO
ANÁLISE HORIZONTAL
- 31 -
monetariamente as contas a serem analisadas. Esta técnica de inflacionar é a
mais recomendada, porém pode-se também trazer os valores do ano atual para o
ano anterior fazendo o deflacionamento.
O resultado indica que houve crescimento real de estoque, do ano anterior para o
atual em 15%.
Todavia, freqüentemente a Análise Horizontal ganha sentido apenas quando
aliada à vertical. Por exemplo, o disponível pode ter crescido em valores
absolutos, mas sua participação percentual sobre o Ativo Circulante ou Total do
Ativo pode ter-se mantido constante ou até ter diminuído por causa do aumento
do giro ou das dimensões da empresa.
- 32 -
O cálculo e a avaliação do significado de cada índice, é um dos pontos mais
importantes da Análise de Balanços, pois os mesmos relacionam grupos e itens
do Balanço e da Demonstração do Resultado.
Liquidez
Situação Financeira
Estrutura
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
- 33 -
Os índices desse grupo mostram a base da situação financeira da empresa. Os
índices de liquidez não são índices extraídos de fluxo de caixa que comparam as
entradas e saídas de dinheiro. São índices que, a partir do confronto dos Ativos
Circulantes com as Dívidas, procuram medir quão sólida é a base financeira da
empresa.
Bons índices de liquidez significam que a empresa tem condições de ter boa
capacidade de pagar suas dívidas, mas não estará obrigatoriamente, pagando
suas dívidas em dia em função de outras variáveis.
Fórmula
Ativo Circulante
LC =
Passivo Circulante
- 34 -
Indica: quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada R$ 1,00 de
Passivo Circulante.
Interpretação: quanto maior, melhor.
Exemplo:
Valores:
AC =R$ 110.500,00
PC = R$ 80.600,00
LIQUIDEZ GERAL
Fórmula
- 35 -
Interpretação: quanto maior, melhor.
Exemplo:
Valores:
AC = R$ 110.500,00
RLP = R$ 55.600,00
PC = R$ 80.600,00
ELP = R$ 20.450,00
O resultado 1,64 indica que, para cada R$ 1,00 de dívida total, a empresa tem R$
1,64 de investimentos realizáveis, ou seja, consegue pagar suas dívidas e ainda
dispõe de uma folga ou margem de R$ 0,64 (64%).
LIQUIDEZ SECA
Fórmula:
- 36 -
Indica: quanto a empresa possui do Ativo Circulante, para cada R$ 1,00 de
dívida de curto prazo, independente dos estoques.
110.500,00 − 56.300,00
LS = = 0,67
80.600,00
O índice 0,67 indica que a empresa somente conseguiria pagar 67% de suas
dívidas de curto prazo, sem depender dos Estoques.
GRAU DE SOLVÊNCIA
Fórmula:
Ativo Total
GS = x 100
Exigível Total
- 37 -
Indica: A capacidade da empresa em saldar suas dívidas, considerando o total de
seu Patrimônio.
Exemplo:
Valores
240.150,00
GS = x 100 = 258,64%
92.850,00
ÍNDICES DE ESTRUTURA
GRAU DE ENDIVIDAMENTO
Exigível Total
GE = x 100
Patrimônio Líquido
O grau de endividamento demonstra qual a proporção entre Capitais de Terceiros
(Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo) e Patrimônio Líquido utilizado pela
- 38 -
empresa, que são as duas fontes de recursos. É um indicador de riscos ou de
dependência de terceiros, por parte da empresa.
Também pode ser chamado de Índice de Participação de Capitais de Terceiros.
80.600,00 + 12.250,00
GE = x100 = 63%
147.300,00
Fórmula:
Instituições Financeiras
DB = x 100
Patrimônio Líquido
- 39 -
Interpretação: quanto menor melhor.
Exemplo:
Valores:
Bancos = R$ 37.140,00
PL = R$ 147.300,00
37.140,00
DB = x100 = 25%
147.300,00
GRAU DE IMOBILIZAÇÃO
Ativo Permanente
GI = x 100
Patrimônio Líquido
- 40 -
O ideal em termos financeiros é a empresa dispor de Patrimônio Líquido suficiente
para cobrir o Ativo Permanente, o Realizável a longo prazo e ainda sobrar uma
parcela para giro da empresa.
108.980,00
GI = x100 = 74%
147.300,00
GIRO DO ATIVO
Vendas Líquidas
GA =
Ativo Total
- 41 -
Exemplo:
Valores:
ROL (Vendas Líquidas) = R$ 291.630,00
Ativo Total = R$ 240.150,00
291.630,00
GA = = 1,21
240.150,00
Fórmula:
Lucro Líquido
IR = x 100
Patrimônio Líquido
Indica: quanto a empresa obteve de lucro para cada R$ 100,00 de Capital
Próprio investido.
- 42 -
Interpretação: quanto maior, melhor.
Exemplo:
Valores:
Lucro Líquido do Exercício = 29.530,00
Patrimônio Líquido = 147.300,00
29.530,00
IR = x100 = 20%
147.300,00
Este índice revela a situação econômica da empresa, se está ou não, por meio da
estrutura, gerando lucros.
Basicamente são três os Índices de Prazos Médios que podem ser encontrados a
partir das Demonstrações Financeiras.
- 43 -
Estoque Médio
PMRE = x 360
CPV
Exemplo:
Valores:
- 44 -
Dupl. a receber, ano anterior (corrigida) = R$ 20.480,00
Dupl. a receber, ano atual = R$ 27.110,00
Estoque, ano anterior (corrigido) = R$ 19.575,00
Estoque, ano atual = R$ 22.520,00
Fornecedor, ano anterior (corrigido) = R$ 18.020,00
Fornecedor, ano atual = R$ 11.900,00
C.P.V. (Custo Prod. Vendido) = R$ 102.740,00
R.O.L. (Receita Oper. Líquida) = R$ 292.630,00
Compras = R$ 105.685,00
Compras = CPV - EI + EF
19.575,00 + 22.520,00
PMRE = 2 x 360 = 74 dias
102.740,00
20.480,00 + 27.110,00
PMRD = 2 x 360 = 29 dias
292.630,00
18.020,00 + 11.900,00
PMPF = 2 x 360 = 51 dias
105.685,00
- 45 -
CICLO OPERACIONAL DE UMA INDÚSTRIA
CAIXA
"Duplicatas a Receber"
São adquiridas "Matérias-primas"
são cobradas 6 e contraídas dívidas com
1 "Fornecedores"
5
"Produtos Acabados" 4
são vendidos; são geradas
2
Despesas Administrativas, "Produtos em Elaboração":
de Vendas e Tributárias; 3 valor é acrescido às matérias-primas
são geradas são geradas "Despesas Provisionadas"
"Duplicatas a Receber" (salários, energia etc.)
A soma dos prazos PMRE + PMRD representa o que se chama Ciclo Operacional,
ou seja, o tempo decorrido entre compra e o recebimento da venda da
mercadoria.
Graficamente tem-se:
Ciclo Operacional
compra venda recebimento
PMRE PMRD
- 46 -
CICLO FINANCEIRO
Ciclo Operacional
compra venda recebimento
PMRE PMRD
Pagamento
PMPF
Ciclo Financeiro
- 47 -
Ciclo Operacional e Financeiro, representado pelos prazos médios anteriormente.
PMRE = 74 dias
PMRD = 29 dias
PMPF = 51 dias
Ciclo Operacional
compra 103
venda recebimento
PMRE PMRD
Pagamento 74 29
PMPF
51 Ciclo Financeiro
- 48 -
NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
Capital de Giro sob uma nova ótica é o recurso investido nas contas do balanço
(Ativo¬) ligadas diretamente ao processo produtivo da empresa. Ex.: Estoque,
Duplicatas a Receber, etc (Ativo Circulante Operacional).
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO
Ativo Passivo
Não Não
Circulante Circulante
- 49 -
Ativo (Aplicação dos recursos)
- 50 -
Resumo das Contas Reclassificadas
R.L.P.
Não Circulante e E.L.P. e P.L.
Permanente
Ativo
- Circulante - Passivo Circulante =
Operacional Operacional N.C.G.
- 51 -
valores do Ativo Circulante Financeiro e do Passivo Circulante Financeiro. (Saldo
de Tesouraria)
As contas do Ativo Circulante Operacional são freqüentes nos balanços, pois uma
empresa em atividade terá sempre saldo em estoque e duplicatas a receber,
portanto quando essas contas estão sendo financiadas com empréstimos de Curto
Prazo (Saldo de Tesouraria), a situação torna-se desconfortável para a empresa,
tendo em vista a pouca confiabilidade desse tipo de empréstimo como fonte de
recursos renováveis, além do alto custo financeiro.
- 52 -
BIBLIOGRAFIA CONSULTADA
Contabilidade Introdutória
Administração Financeira
- 53 -