ANALIZA POSLOVANJA

Bonel a.d Banja Luka

Mentor:
Boi

Studenti:
Duica Ristovi
Prof. dr Radomir
Kristina Drakuli

POJAM ANALIZE BILANSA

Analiza odnosa bilansnih pozicija i pozicija
bilansa uspjeha ili racio analiza sumira
kljune odnose i rezultate koji govore o
performansama preduzea. Cilj analize
odnosa jeste praenje performansi
preduzea radi njihova unapreenja. Znaaj
ove analize je u njenoj pomoi definisanju
pokazatelja uspjenosti koju vri na
sljedei nain:

 daje podatke o profitabilnosti, efikasnosti upravljanja

aktivom, solventnosti i investicionom potencijalu;
osigurava konzistentnu bazu podataka za praenje
smjerova kretanja performansi i za istraivanje
promjena u performansama;
omoguava poreenje pokazatelja uspjenosti
preduzea sa ostalim preduzeima u okruenju i
iskustveno postavljenim mjerama uspjenosti;
omoguava poreenje rezultata uspjenosti po
dijelovima preduzea.
Takoe, njen znaaj i u pomoi odreivanja smjerova
menaderskih aktivnosti u donoenju optimalnih
menaderskih odluka u izboru strategija poslovanja u
budunosti tj. u planiranju, kontroli i donoenju odluka.

ANALIZA BILANSA USPJEHA

Ova analiza se vri kako bi se ocijenio

finansijski rezultat preduzea, a u okviru
nje se nalaze:
analiza strukture i dinamike ukupnog
prihoda i rasporeda ukupnog prihoda,
analiza izvora finansijskog rezultata,
analiza rizika ostvarenja finansijskog
rezultata
analiza rentabilnosti i
analiza mogunosti izlaska iz zone
gubitka.

Analiza strukture i rasporeda prihoda

Tabela br. 1. Analiza strukture i rasporeda ukupnog prihoda
Bonela a.d. Banja Luka, za bilansnu 2009. i 2010. godinu
Red.
broj

Oznaka
AOP

Po z i c i j a

Preduzee
Iznos

Struktura

Godina

Godina

Indeks
(5:4)

Prethodna
2009

Tekua
2010

Prethodna
2009

Tekua
2010

7.324.571

7.120.453

96.00

99.47

97.2

19.401

16.618

0.25

0.23

85.9

1.

201

Poslovni prihodi

2.

231

Prihodi finansiranja

3.

246

Neposlovni i vanredni
prihodi

285.705

21.027

3.75

0.30

7.35

4.

273

Ukupan prihod (1 do 3)

7.629.677

7.158.098

100.0

100.0

93.8

5.

216,222

Poslovni rashodi

7.049.766

6.646.111

92.3

92.8

94.2

6.

241

Rashodi finansiranja

145.676

124.975

1.90

1.74

85.7

7.

257

Neposlovni i vanredni
rashodi

72.675

135.475

0.95

1.89

186.4

8.

274

Ukupni rashodi (5 do 7)

7.268.117

6.906.561

95.2

96.4

95.0

9.

267

Bruto dobitak (4-8)

361.560

251.537

4.73

3.51

69.5

10.

268

Bruto gubitak (8-4)

11.

269

Porezi i doprinosi iz
dobitka

37.637

24.767

0.49

0.34

65.8

12.

271

Neto dobitak (9-11)

323.923

226.770

4.24

3.16

70.0

13.

272

Neto gubitak (9-11) ili

(10+11)

Tabela br. 2. Analiza strukture i rasporeda poslovnog prihoda

Bonela a.d. Banja Luka, za bilansnu 2009. i 2010. godinu
R.
br.

Oznaka
AOP

Po z i c i j a

Preduzee
Iznos

Struktura

Godina

Godina

Indeks
(5:4)

Prethodna
2009

Tekua
2010

Prethodna
2009

Tekua
2010

1.

204,207,208,211,
212

Prihodi od prodaje u
zemlji

7.324.571

7.120.453

100.0

100.0

97.2

2.

209

Prihodi od prodaje u

7.324.571

7.120.453

100.0

100.0

97.2

inostranstvu
3.

Prihodi od prodaje (1+2)

4.

213

Poveanje vrijednosti
zaliha uinaka

5.

214

Smanjenje vrijednosti
zaliha uinaka

6.

201

Poslovni prihodi (3+4-5)

7.324.571

7.120.453

100.0

100.0

97.2

7.

217,223,224,228

Varijabilni materijalni
rashodi

4.703.020

4.523.258

64.2

63.5

96.1

8.

225

Bruto plate

1.746.749

1.523.922

23.8

21.4

87.2

9.

229,230

Amortizacija i trokovi
rezervisanja za
materijalne trokove

168.080

164.503

2.29

2.31

97.8

10.

231,232,233

Preteno fiksni rashodi

431.917

434.428

5.89

6.10

100.5

11.

217,222

Poslovni rashodi (7 do
10)

7.049.766

6.646.111

96.2

93.3

94.2

12.

234

Poslovni dobitak (6-11)

274.085

474.342

3.74

6.66

173.0

Analiza strukture finansijskog rezultata

Tabela br. 3. Struktura bruto finansijskog rezultata Bonel a.d.
Banja Luka, za bilansnu 2009. i 2010. godinu
R.
br.

Redni
broj
pozicije
iz tabele
br. 1

Po z i c i j a

Preduzee
Iznos

Struktura

Godina

Godina

Prethodna
2009

Tekua
2010

Prethodna
2009

Tekua
2010

7.324.571

7.120.453

1.

1.

Poslovni prihodi

2.

2.

Prihodi finansiranja

19.401

16.618

3.

3.

Neposlovni i vanredni prihodi

285.705

21.027

4.

4.

Ukupan prihod (1 do 3)

7.629.677

7.158.098

5.

5.

Poslovni rashodi

7.049.766

6.646.111

6.

6.

Rashodi finansiranja

145.676

124.975

7.

7.

Neposlovni i vanredni rashodi

72.675

135.475

8.

8.

Ukupni rashodi (5 do 7)

7.268.117

6.906.561

9.

Finansijski rezultat iz poslovnih

prihoda (1-5)

274.805

474.342

76.0

188.5

10.

Finansijski rezultat finansiranja (2-6)

-126.275

-108.357

-34.9

-43.0

11.

Finansijski rezultat iz redovnog

poslovanja (1+2)-(5+6) ili (9+10)

148.530

365.985

41.0

145.5

Analiza rizika ostvarenja finansijskog rezultata i donje

take rentabilnosti
Tabela br. 4. Rizik ostvarenja finansijskog rezultata i donja taka rentabilnosti
R.
br.

Redni broj
pozicije iz
tabele br.2.

1.

2.

7 i 40% od 8

3.
4.

9,10 i 60% od 8

Opis

Godina
Prethodna
2009

Tekua
2010

Poslovni prihodi

7.324.571

7.120.453

Varijabilni rashodi

5.401.720

5.132.827

Mara pokria (1-2)

1.922.851

1.987.626

Fiksni i preteno fiksni rashodi

1.648.046

1.513.284

5.

Neto rashodi finansiranja

126.275

108.357

6.

Poslovni rezultat (3-4)

275.805

474.342

7.

Bruto finansijski rezultat (6-5)

149.530

365.985

8.

Faktor poslovnog rizika (3/6)

6.97

4.19

9.

Faktor finansijskog rizika (6/7)

1.84

1.30

10.

Faktor ukupnog rizika (89)

12.82

5.45

11.

Procenat uea mare pokria u poslovnom prihodu (3/1100)

26.2%

27.9%

12.

Potreban poslovni prihod za ostvarenje neutralnog poslovnog rezultata

(4/11100)

6.290.252

5.423.957

13.

Potreban poslovni prihod za ostvarenje neutralnog bruto finansijskog

rezultata ((4+5)/11)100

6.772.218

5.812.333

14.

Procenat iskorienja poslovnog prihoda za ostvarenje neutralnog

poslovnog rezultata (12/1100)

85.8%

76.2%

15.

Stopa elastinosti ostvarenja neutralnog poslovnog rezultata

((1-12)/1)100

14.1%

23.8%

16

Procenat iskorienja poslovnog prihoda za ostvarenje neutralnog

bruto finansijskog rezultata (13/1100)

92.4%

81.6%

Analiza finansijske moi

Finansijska mo se vezuje za pokrie iz
finansijskog rezultata: trokova kamata,
fiksnih zaduenja i preferencijalnih dividendi.
Pokrivenost trokova kamata
Godina

2009.

2010.

1. Poslovni dobitak

275.805

474.342

2. Trokovi kamata

109.870

72.446

2.51

6.55

Pokrivenost trokova kamata

(1/2)

Analiza rentabilnosti
Mjerenje i analiza rentabilnosti se vri sa
stanovita ukupnog kapitala, sopstvenog kapitala
i rentabilnosti investiranog kapitala.

Rentabilnost ukupnog kapitala

a) Rentabilnost ukupnog kapitala
Poslovni dobitak 100
Stopa bruto rentabilnosti
Aktiva po bilansu otvaranja Aktiva po zakljucnom bilansu
2

274.085x100
2.11%
2009. godina: 12.986.47512.939.145
2
474.342x100
2010. godina: 13.591.966 12.986.475 3.57%
2

(Neto dobitak troskovi (rashodi) kamata) 100

Stopa neto rentabilnosti
Aktiva po bilansu otvaranja Aktiva po zakljucnom bilansu
2

(323.923 109.870)x100
2009. godina: 12.986.475 12.939.145 3.35%
2
(226.770 72.446)x100
2010. godina: 13.591.966 12.986.475 2.23%
2
Stopa neto prinosa na ukupan kapital =
Neto dobitak Troskovi kamata (1 - Poreska stopa na fin.rezultat
izrazena decimalnim brojem)
100
Aktiva po bilansu otvaranja Aktiva po zakljucnom bilansu
2
323.923 109.870x(1-0.10)
2009. godina: 12.986.475 12.939.145 x100=3.26%
2

2010. godina:

226.770 72.446x(1-0.10)
x100=2.19%
13.591.966 12.986.475
2

b) Rentabilnost investiranog kapitala

Stopa neto prinosa na investirani kapital =
(Neto dobitak Troskovi kamata) 100
Sopstveni kapital i

Sopstveni kapital i
dugorocni dugovi po bilansu otvaranja

dugorocni dugovi po zakljucnom bilansu

2

(323.923 109.870)x100
2009. godina: 10.271.682 10.263.210 4.22%
2
(226.770 72.446)x100
2010. godina: 10.263.210 12.131.813 2.60%
2
323.923 109.870x(1-0.10)
x100=4.31%
2009. godina: 10.271.682 10.263.210
2
226.770 72.446x(1-0.10)
x100=2.61%
2010. godina: 10.263.210 12.131.813
2

Rentabilnost sopstvenog kapitala

a) Rentabilnost ukupnog sopstvenog kapitala
Stopa rentabilnosti sopstvenog kapitala =
Neto dobitak 100
Sopstveni kapital Sopstveni kapital po
po bilansu otvaranja zakljucnom bilansu
2

323.923x100
2009. godina: 9.611.092 10.073.880 3.29%
2
226.770x100
2.22%
2010. godina: 10.073.880 10.300.169
2

b) Rentabilnost akcionarskog kapitala

Stopa rentabilnosti akcionarskog kapitala =

Neto dobitak 100

Akcionarski kapital Akcionarski kapital
po bilansu otvaranja po zakljucnom bilansu
2

323.923x100
2009. godina: 6.347.534 6.347.534 5.10%
2
226.770x100
2010. godina: 6.347.534 6.347.534 3.57%
2

ANALIZA BILANSA STANJA

Ova analiza se vri kako bi se ocijenio
imovinski i finansijski poloaj preduzea,
a u okviru nje se nalaze:
anliza strukture aktive,
analiza fiksne imovine,
analiza obrtne imovine,
analiza investiranog kapitala,
analiza efikasnosti imovine,
analiza dugorone
finansijske ravnotee,

kratkorone

 analiza reprodukcione sposobnosti,

analiza zaduenosti,
analiza odravanja realne vrijednosti
sopstvenog kapitala i
analiza mogunosti poboljanja
finansijskog poloaja.

ANALIZA IMOVINSKOG POLOAJA

Analiza strukture aktive

Tabela br. 5.: Struktura ukupne aktive Bonela a.d. Banja Luka
Red.
br.

Oznaka
AOP-a

Po z i c i j a

u KM
Godina
Prethodna

1.

050

Poslovna aktiva

2.

051

Vanposlovna aktiva

3.

052

Ukupna aktiva

Tekua

Iznos

% uea u
bilansnoj sumi

Iznos

% uea u
bilansnoj sumi

12.912.762

100

13.591.966

100

12.912.762

100

100

13.591.966

Tabela br. 6.: Struktura poslovne aktive Bonela a.d. Banja Luka
Red.
br.

Oznaka
AOP-a

Po z i c i j a

u KM
Godina
Prethodna

1.

001

Neuplaeni upisani kapital

2.

017

Investirani kapital

3.

003, 009, 024, 025,

047

4.

049

Gubitak

5.

050

Poslovna aktiva (1 do 4)

Operativna imovina

Tekua

Iznos

% uea u
bilansnoj
sumi

Iznos

%
uea u
bilansnoj
sumi

20.644

0.2

17.377

0.2

12.892.118

99.8

13.574.589

99.8

12.912.762

100

13.591.966

100

Tabela br. 7.: Struktura operativne imovine Bonela a.d. Banja Luka
Red.
br.

Oznaka
AOP-a

Po z i c i j a

u KM
Godina
Prethodna

Tekua

Iznos

% uea

Iznos

% uea

1.

003, 009

Fiksna imovina

7.099.394

55

6.614.034

52

2.

024, 025,
047

Obrtna imovina

5.792.724

45

6.977.932

48

Operativna imovina

12.892.118

100

13.591.966

100

3.

Analiza fiksne imovine

Tabela br. 8.: Struktura fiksne imovine Bonela a.d. Banja Luka
Red.
br.

Oznaka
AOP-a

Po z i c i j a

1.

003

Nematerijalna ulaganja

2.

010

Zemljite, ume i
viegodinji
zasadi

3.

011

4.

Vrijednost u KM
Nabavna

% uea

Sadanja

% uea

592.079

5.73

592.079

8.95

Graevinski objekti

8.497.713

82.34

6.015.835

84.51

012

Oprema

1.224.116

11.87

428.983

6.48

5.

013

Alat i inventar

6.

014

Osnovno stado

7.

015

Ostala osnovna sredstva

650

0.006

650

0.006

8.

016

Avansi i osnovna sredstva u

priprema

5.470

0.05

5.470

0.05

Dotrajalost (istroenost) osnovnih

sredstava

Iv 100
Sti
Nv
gdje je: Iv = Ispravka vrijednosti osnovnih sredstava i
Nv = Nabavna vrijednost osnovnih sredstava

Graevinski objekti:

Oprema:

Stigo

2.481.878

29.2%
8.497.713

795.133
Stio
64.9%
1.224.116

Analiza obrtne imovine

Analiza strukture obrtne imovine
Tabela br. 9.: Struktura obrtne imovine Bonela a.d. Banja Luka
Red.
br.

Oznaka
AOP-a

Po z i c i j a

Godina
Prethodna
Iznos

% uea

Iznos

5.836

0.10

3.091

0.04

4.964

0.08

2.300

0.03

% uea

1.

031

2.

dio 047

3.

027

Materijal

4.

028

Nedovrena proizvodnja

5.

029

Gotovi proizvodi

6.

030

Roba

4.695.902

81.11

5.126.083

78.57

7.

038

Kratkoroni finansijski plasmani

995.506

17.20

1.319.893

20.25

8.

dio 047

9.

033

Kupci i druga potraivanja iz

poslovanja

12.402

0.21

38.675

0.59

10.

044

Gotovinski ekvivalenti i gotovina

74.293

1.30

34.155

0.52

5.788.903

100

6.524.197

100

11.

Dati avansi

Tekua

Unaprijed plaeni trokovi

(AVR)

Nefakturisana
(AVR)

potraivanja

OBRTNA IMOVINA (1 do 10)

Analiza obrta obrtne imovine

Efekat (ucinak) obrtne imovine

K
Prosjecna obrtna imovina
Broj kalendarskih dana u periodu za koji se mjeri obrt
T
Koeficijent obrta
Gdje je: K- koeficijent obrta
T- broj dana trajanja jednog obrta
Brzina obrta ukupnih obrtnih sredstava

365
7.324.571
T=
270.3 dana
2009: K 4.993.492 5.788.903 1.35
1.35
2

7.120.453
365
K=

1.15
T=
317.3 dana
2010:
5.788.903 6.524.107
1.15
2

 Brzina obrta materijala

Troskovi materijala
Km
Zalihe materijala po Zalihe materijala po
bilansu otvaranja
zakljucnom bilansu
2

Tm

Broj kalendarskih dana u periodu za koji se mjeri obrt

Koeficijent obrta materijala

226.758
365
Km=

43.5
Tm
8.4 dana
2009:
5.455 4.964
43.5
2
365
235.227
Tm

5.65 dana
64.7
2010: Km
64.7
4.964 2.300
2

 Brzina obrta robe

Kr

Nabavna vrijednost prodate robe

Zalihe robe po bilansu otvaranja Zalihe robe po zakljucnom bilansu
2

365
4.003.355
Tr

439.7 dana
2009: Kr 4.890.374 4.695.902 0.83
0.86
2

2010: Kr

3.792.503
0.77 Tr= 365 474.02 dana
4.695.902 5.126.083
0.77
2

 Brzina obrta potraivanja od kupaca

Kk

Naplacena potrazivanja od kupaca

Bruto potrazivanja od kupaca Bruto potrazivanja od kupaca
po bilansu otvaranja

po zakljucnom bilansu
2

2009. godina:

7.312.169
Kk
362.0
32.457+12.402
2

365
Tk
1.11
362

2010. godina:

7.081.778
Kk
277.2
12.402 38.675
2

365
Tk
1.31
277.2

Analiza investiranog kapitala

Tabela br. 11.: Struktura investiranog kapitala Bonela
Red.
br.

Oznaka
AOP-a

Po z i c i j a

Godina
2009.

2010.

Iznos

% uea

Iznos

% uea

1.

018

Uee u kapitalu povezanih pravnih lica

2.

019

Uee u kapitalu drugih pravnih lica

3.

020

Dugoroni krediti povezanim pravnim licima

17.377

100

4.

021

Dugoroni krediti

20.644

100

5.

022

Dugorone hartije od vrijednosti

6.

023

Ostali dugoroni plasmani

7.

042

Otkupljene sopstvene akcije

8.

017

Investirani kapital (1 do 7)

20.644

100

17.377

100

Analiza efikasnosti imovine

Ki

Ukupan prihod
Stalna i obrtna imovina Stalna i obrtna imovina
po bilansu otvaranja
po zakljucnom bilansu
2

7.629.677
0.61
2009. godina: Ki
12.102.284 12.908.941
2

7.158.098
2010. godina: Ki 12.908.941 13.584.591 0.54
2

ANALIZA FINANSIJSKOG POLOAJA

Analiza finansijske ravnotee

Tabela br.12.: Bilans stanja preduzea Bonela prilagoen za analizu kratkorone i dugorone finansijske ravnotee
AK TI VA
R.
br.

AOP
oznak
a

Pozicija

PAS I VA
Godina

2009.

R.
Br.

2010.

Iznos

% uea u
bil.
sumi

Iznos

% uea u
bil.
sumi

AOP
oznak
a

Pozicija

Godina
2009.

2010.

Iznos

% uea u
bil.
sumi

Iznos

% uea u
bil.
sumi

2.604.731

20.17

1.435.816

10.62

1.

044

Gotovina

78.119

0.60

34.433

0.26

1.

143
do
150

Dobavljai i
druge obaveze
iz poslovanja

2.

032

Kupci i druga
potraivanja iz
poslovanja

12.402

0.096

38.675

0.29

2.

139
do
142

Kratkoroni
zajmovi

3.

038

Kratkoroni
finansijski
plasmani

1.587.585

12.29

1.911.972

14.07

3.

151

Pasivna
vremenska
razgranienja

4.

026

Zalihe

4.706.702

36.47

5.131.474

37.75

4.

129

Dugorone
obaveze

189.330

1.47

1.831.644

13.2

5.

047

Aktivna
vremenska
razgranienja

7.097

0.05

5.

122

Dugorona
rezervisanja

44.821

0.35

24.337

0.18

6.

017

Dugoroni
finansijski
plasmani

20.644

0.15

17.377

0.13

6.

101

Kapital

10.073.880

78.01

10.300.169

76.00

7.

003,
009

Osnovna
sredstva

6.507.314

50.39

6.450.938

47.46

8.

049

Gubitak

9.

050

POSLOVNA
AKTIVA (1 do
8)

12.912.762

100.0

13.591.966

100.0

7.

152

POSLOVNA
PASIVA (1 do
6)

12.912.762

100.0

13.519.966

100.0

Analiza kratkorone finansijske ravnotee

Tabela br. 13.: Analiza kratkorone finansijske ravnotee
Po z i c i j a

Godina
Prethodna

Tekua

Iznos (KM)

Udio u
bilansnoj
sumi
poslovnih
sredstava

Iznos (KM)

Udio u
bilansnoj sumi
poslovnih
sredstava

1. Gotovina

78.119

0.60

34.433

0.26

2. Kupci i druga potraivanja

12.402

0.096

38.675

0.29

3. Kratkoroni finansijski plasmani

1.587.585

12.29

1.911.972

14.07

4. Aktivna vremenska razgranienja

5. Likvidna i kratkorono vezana sredstva (1 do

4)

1.678.106

12.99

1.985.080

14.60

6. Dobavljai i druge obaveze iz poslovanja

2.604.731

20.17

1.435.816

10.62

7. Kratkoroni zajmovi

8. Pasivna vremenska razgranienja

2.604.731

20.17

1.435.816

10.56

0.65

1.38

9. Kratkoroni izvori finansiranja (6 do 8)

Koeficijent likvidnosti (5/9)

Analiza dugorone finansijske ravnotee

Tabela br. 14.: Analiza dugorone finansijske ravnotee na osnovu

dugorono vezanih sredstava
Po z i c i j a

Godina
Prethodna

1. Zalihe
2. Dugoroni finansijski plasmani
3. Osnovna sredstva
4. Gubitak

5. Dugorono vezana sredstva (1 do 4)

Tekua

Iznos (KM)

Udio u
bilansnoj
sumi
poslovnih
sredstava

Iznos (KM)

Udio u
bilansnoj sumi
poslovnih
sredstava

4.706.702

36.47

5.131.474

37.75

20.644

0.15

17.377

0.13

6.507.314

50.39

6.450.938

47.46

11.234.660

87.00

11.599.789

85.34

6. Dugorone obaveze

189.330

1.47

1.831.644

13.2

7. Dugorona rezervisanja

44.821

0.35

24.337

0.18

8. Kapital

10.073.880

78.01

10.300.169

76.00

9. Kapital i dugorone obaveze

10.308.031

79.82

12.156.148

89.43

1.089

0.95

Koeficijent finansijske stabilnosti (5/9)

Tabela br. 15.: Analiza dugorone finansijske ravnotee na osnovu

obrtnog fonda

Po z i c i j a

Godina
Prethodna (KM)

Tekua (KM)

10.073.880

10.300.169

2. Dugorona rezervisanja

44.821

24.337

3. Dugorone obaveze

189.330

1.831.644

10.308.031

12.156.150

6.507.314

6.450.938

20.644

17.377

8. Dugorono vezana sredstva bez zaliha (6 do 7)

6.527.958

6.468.315

9. Obrtni fond (4-8)

3.780.073

5.687.835

10. Zalihe (stalne)

4.706.702

5.131.474

80.3

110.84

1. Kapital

4. Kapital i dugorone obaveze (1 do 3)

5. Gubitak
6. Osnovna sredstva
7. Dugoroni finansijski plasmani

11. Procenat pokria stalnih zaliha obrtnim fondom

9

100

10

Tabela br. 16.: Tokovi obrtnog fonda po neto principu u tekuoj godini
Po z i c i j a

Iznos u KM

1. Poetni obrtni fond

3.780.073

2. Poveanje obrtnog fonda (2.0. do 2.5.)

7.928.346

2.0. Poveanje kapitala

2.1. Poveanje dugoronih rezervisanja
2.2. Poveanje dugoronih obaveza
2.3. Smanjenje gubitka

226.289
1.642.314
0

2.4. Smanjenje osnovnih sredstava

56.376

2.5. Smanjenje dugoronih finansijskih plasmana

3.367

3. Smanjenje obrtnog fonda (3.0. do 3.5.)

20.484

3.0. Smanjenje kapitala

3.1. Smanjenje dugoronih rezervisanja

20.484

3.2. Smanjenje dugoronih obaveza

3.3. Poveanje gubitka

3.4. Poveanje osnovnih sredstava

3.5. Poveanje dugoronih finansijskih plasmana

4. Krajnji obrtni fond (1+2+3)

11.728.903

Analiza zaduenosti i solventnosti

Tabela br. 17.: Pasiva bilansa stanja preduzea Bonel
prilagoena za analizu zaduenosti
Po z i c i j a

Godina
Prethodna

1. Kapital
2. Obaveze po kojima se, po pravilu ne plaaju
kamate
3.Obaveze po kojima se plaaju kamate
3.0. prema domaim povjeriocima
3.1. prema stranim povjeriocima
4. Pasiva bez dugoronih rezervisanja, pasivnih
vremenskih razgranienja i nerasporeenog
dobitka (1+2+3)

Tekua

Iznos u KM

% uea

Iznos u KM

% uea

10.073.880

78.01

10.300.169

76.00

44.821

0.35

24.337

0.18

2.794.061

3.267.460

2.794.061

21.6

3.267.460

24.0

12.912.762

13.591.966

Za ocjenu zaduenosti su potrebni i podaci o strukturi

sredstava preduzea i stopi inflacije u zemlji:
Godina

1. Procenat uea osnovnih sredstava u zbiru obrtnih i osnovnih

sredstava
2. Indeks cijena na malo

Prethodna

Tekua

40.3

49.1

100.24

103.2

U amerikoj literaturi zaduenost se mjeri

odnosom dugova i kapitala (finansijski leveridpoluga).

2.794.061
0.27
2009. godina:
10.073.880
2010. godina:

3.267.460
0.31
10.300.169

Solventnost se izraava odnosom poslovne

imovine i ukupnih dugova, tj. obaveza.
2009. godina:

12.912.762
4.62
2.794.061

13.591.966
2010. godina: 3.267.460 4.15

Analiza odravanja realne vrijednosti kapitala

1. Indeks neto sopstvenog kapitala bez uveanja sopstvenog
kapitala po osnovu akmuliranja neto dobitka
102.3
2. Indeks neto sopstvenog kapitala sa uveanjem sopstvenog
kapitala po osnovu akumuliranog neto dobitka
103.8
3. Indeks cijena na malo

103.2

Analiza reprodukcione sposobnosti

Tabela br. 18.: Analiza reprodukcione sposobnosti Bonela
Po z i c i j a

u KM
Godina
Prethodna

Tekua

1.285.849

1.495.942

159.747

164.503

3. Trokovi dugoronih rezervisanja

4. Naplaena glavnica dugoronih plasmana

5. Efekti revalorizacije nadoknaeni iz ukupnog prihoda

1.445.596

1.660.445

189.330

183.164

1.256.266

1.480.290

10. Pokrivenost dugorono vezanih sredstava (ukljuujui i stalne

zalihe) trajnim kapitalom i dugoronim obavezama

91.7

110.4

11. Stopa otpisanosti opreme

65.95

64.9

12. Prosjena ukupna sredstva

9.352.743

10.284.949

13. Stopa bruto sredstava za reprodukciju (6/12100)

15.45

16.14

14. Stopa neto sredstava za reprodukciju (9/12100)

13.43

14.80

7.629.677

7.158.098

0.81

0.69

1. Akumulirani neto dobitak

2. Amortizacija

6. Bruto sredstva za reprodukciju (1 do 5)

7. Otplaena i dospjela glavnica dugoronih obaveza
8. Otkupljene sopstvene akcije
9. Neto sredstva za reprodukciju (6-7-8)

15. Ukupan prihod

16. Koeficijent obrta ukupnih sredstava (15/12)

ANALIZA FINANSIJSKOG POLOAJA

ELEMENTI/
OCJENA FP

DOBAR
FP

PRIHVATLJIV
FP

LO
FP

1. FINANSIJSKA
RAVNOTEA

Sigurnost u
Odravanje likvidnosti
odravanju likvidnosti

Ugroena likvidnost
(nelikvidnost)

2. ZADUENOST

- Puna nezavisnost
preduzea
- Dobra sigurnost
povjerilaca

- Relativna
nezavisnost
preduzea
- Relativna sigurnost
povjerilaca

- Ugroena
nezavisnost
preduzea
- Ugroena sigurnost
povjerilaca

3. SOLVENTNOST

Preduzee solventno

Preduzee solventno

Solventnost kritina

4. ODRAVANJE
REALNE VRIJEDNOSTI
SOPSTVENOG KAPITALA
(SK)

- Stabilna novana
jedinicauveanje
SK
- Inflacijauveanje
SK iz efekta
revalorizacije i
finansijskog rezultata

- Stabilna novana
jedinicaumjereno
uveanje SK
- Inflacijaodravanje
SK iz efekta
revalorizacije i
finansijskog rezultata

- Stabilna novana
jedinica ne
uveanje SK
- Inflacijane odr.
SK iz efekta
revalorizacije i finans.
rezultata

5. REPRODUKCIONA
SPOSOBNOST

Finansiranje iz
sopstv. sredstava
proste i dijela
proirene reprod.

Finansiranje iz sopstv.
sredstava proste
reprodukcije

Iz sopstv. sredstava
se ne moe finansirati
ni prosta reprodukcija