Diversifiquemelhorsuacarteirade

investimentoscomaFrmuladeKelly
Abordagemmatemticaforneceaotraderopercentualidealdotamanhodaposioconformea
estratgiaadotada
PorEquipeInfoMoney
SOPAULONoltimoManejodeRisco,oconsultordoCHRInvestor,ChristianCayre,abordou
osmtodosMartingaleeAntimartingale,afimdedemonstraraoinvestidorumamaneirapara
diminuiraexposioaoriscoemrazodoslucrosauferidosnomercado,comotambmcitouum
processoqueajudaraencontraropercentualtimodecapitalainvestir.
Em1956,JohnKelly,apedidodaAT&T,analisouosrudosdaschamadasdelongadistncianos
EstadosUnidosparaotimizaroserviodacompanhia.Atravsdemtodosprobabilsticos,
compiladosnoartigoANewInterpretationofInformationRate,ofsicochegounafamosaFrmula
deKelly,incorporadalogoemseguidaporjogadoresdecassinosenomercadofinanceirocomo
manejoderisco.
Afrmulajadaptadaaomundodostradeslevaemcontaaprobabilidadedeganhosdaamostra(W)
eamdiahistricaentreoslucroseosprejuzosauferidos(R),comoassimrepresentado:

AssumindoumasimulaoatravsdomtodoAntimartingale,expostanamatriapassada,com
resultadoafavordotrader(2tradeslucrativoscontra1tradecomprejuzo),podemoschegarao
seguinteresultado:

Ouseja,umpercentualde58%.
Interpretandooresultado
Opercentualobtidorepresenta,emtese,otamanhodaposioqueotraderdeverseexporconforme
aestratgiautilizadaparaaquelaocasio.importantelembrarqueasimulaosugereumaalta
exposiorendavarivel,nonecessariamenteumaregranomundoreal.
Emresumo,Kellynosdeuumaabordagemmatemticacapazdedefiniromelhorpercentualderisco
aseradotadoemumacarteiravisandomaximizaroslucros,afirmaoconsultordoCHRInvestor.
AFrmuladeKellyajudarotraderadiversificarmelhorseuportfliodeinvestimentos,mas
importanteteremmentequeapropostaalocardemaneiraeficienteocapitalconformeaestratgia
adotadapelotrader,nodefinirpontadecompraoudevenda,porexemplo.

Portanto...
Amesclaentreestratgiasdegerenciamentoderiscoeanlisetcnicapodeserumaboaalternativaao
investidor,pois,comosrespectivosinstrumentais,otraderpoderdefinirpontosdeentradas
conformeadinmicadomercadoeprotegerseucapital.