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    Deloitte Auditoria, Impuestos. Consultoria. Finanzas Corporativas. Promotora de Café Colombia S.A. Procafecol S.A. Estados Financieros por los Afios Terminados el 31 de Diciembre de 2014 y 2013 e Informe del Revisor Fiscal Deloitte. Bea Ciera 7 No. 74-08 Nit 960.005 013-4 Bogota coemtie a. 157(1) 5101010 Fa, +971) 2178088 a ete comin INFORME DEL REVISOR FISCAL Allos accionistas de PROMOTORA DE CAFE COLOMBIA S.A. PROCAFECOL S.A. 1, He auditado los balances generales de PROMOTORA DE CAFE COLOMBIA S.A. ~ PROCAFECOL S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013, y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situacién financiera y de flujos de efectivo por los afios tenninados en esas fechas, y el resumen de las principales politicas contables y otras notas explicativas. 2. La administracién es responsable por la preparacién y correcta presentacién de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Esta responsabilidad ineluye: discfiar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparacién y resentacién de los estados financieros, libres de emrores significativos, bien sea por fraude 0 error; seleccionar y aplicar las politicas contables apropiadas; asf como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias. 3. Miresponsabilidad es expresar una opinién sobre estos estados financieros con base en mis auditorias Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoria generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efectie Ja auditorfa para obtener una seguridad razonable acerca de silos estados financieros estan libres de errores significativos. Una auditorfa de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia ue soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos de auditoria seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluacién de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluacién del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compafiia que es relevante para la preparacién y presentacién razonable de los estados financieros, con el fin de diseiiar procedimientos de auditoria que sean apropiados en las cixcunstancias. Una auditoria también incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables significativas hechas por la administracién, asi como evaluar la presentacién general de los estados financieros. Considero que mis auditorias me proporcionan una base razonable para expresar mi opinién. 4, En mi opinién, los estados financieros antes mencionados, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situacién financiera de PROMOTORA DE CAFE COLOMBIA S.A. ~PROCAFECOL S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus ‘operaciones, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situacién financiera y sus flujos de efectivo 122015 osiatte rovene tema Delta se rfiee aun oa elas as mies delat Touche Tests nie, una carn pres dl Aer Undo rade pe err» sued de ms macros, eda une coe una ened isc idepeniele Iegament septa, Una design dead dea ect lea de ote Touche Terma Uted ys ras Delite Touche Tomatsu Lined eure comes pride nt por gatanta conse en Ingato & ales jo ‘por los afios terminados en esas fechas, de conformided con principios de contebilidad generalmente aceptados en Colombia, aplicados sobre bases uniformes. ‘La Compaiiia, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, presenta pérdidas acumuladas por $64.539 millones y $69,048 millones, respectivamente, En la Nota 2 se detalla la evolucién de las operaciones de la Compaiifa y los planes de la Gerencia dirigidos a subsanar esta situacién, 6. Como se menciona en las Notas 5 y 24 a los estados financieros, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 existe un saldo por cobrar a su vinculada en el exterior NECGC Investments Ine., en cuantia de $34.273 millones y $43.150 millones respectivamente, cuya recuperabilidad depende del curmplimiento del acuerdo de ‘compra de cartera suscrito con la Federacién Nacional de Cafeteros por valor de $42.655 millones; asi como de los resultados futuros de la mencionada subordinada. Adicionalmente, existen cuentas por cobrar comerciales a NFCGC Investments Inc. por valor de $4.544 millones y $3.187 millones respectivamente por concepto de ventas de productos y servicios, cuya recuperacién dependerd de la generacién futura de suficientes flujos de efectivo de la vinculada que le permitan atender tanto sus necesidades del negocio como cancelar los saldos adeudados a PROCAFECOL 0 de las decisiones que tomen los accionistas sobre estos saldos por cobrar, 7. Ademés, basado en el alcance de mis auditorias, informo que durante los afios 2014 y 2013, la Compaiiia ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y la técnica contable; las operaciones registradas cen los libros de contabitidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestion ec los administradores guarda la debida concordancia con los estados financicros basicos, y la Compatiia no s¢ encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Mi evaluacién del control interno, efectuada con el propésito de establecer el alcance de mis pricbas de auditoria, no puso ‘de manifiesto que Ia Compatiia no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conservacién y custodia de sus bienes y de los de terceros que estén en su poder. TP. No. 143541-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. 3 de marzo de 2015 PROMOTORA DE CAFE COLOMBIAS.A "PROCAFECOL S.A” BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 2013 (Eni de poses) acto oie 213 PASVO Y PATRIIONIO 2014 2019 ACTIVO CORRIENTE: PASIVO CORRIENTE: "ikto y eguvaleres de fein (Not) S___aseraae 5860617 "‘ObGeacioner Seances (Now 11) S$ Suneaok S$ s030106 Desde rovendoe (NO 12) 7358806 ssa Cenes s.r 93 yrai7 Coens por pagar (Note $13) 796300 asn.609 ‘inclaos econ (Noa 5) 4580672 21212287 Impoea,gavarene ya Vos |$) 2eneast 225711 Aracsposy sence 2056021 sh21 —Obgacloes labors (ots 15) reo oasor Ingress per abr ‘St Panvor epimadosyprovisines (Nom 16) 11061.010 6868 057 [Artipe de impunce y connibciones 5.70628 2391381 Pass aries 214 {Guenas por eabar a abapores a7 231 Oraepashor Bit Deadorer vance ni s8 svar Devas de il cto siz 22801 Tetalpasivo comin saver aaser284 rvisin desde (4238) 2.300 “or dears 2astense 12876992 _PASIVO NO CORRIENTE: Invemaros Not 6) usast 056,57 OBLIGACIONES FINANCIERAS (Not 11) ——1asouaes_ pons ‘cats pagados por nina (Not 7) masse 738260 Tonalpasvo sien _s022s.ts “ot ave corinne somos [ACTIVO NO CORRIENTE: Tnversnes permanent rte (Nea 8) 06967 9963914 PATRIMONIO (Nos 17) ‘Gosisporcabrarvineiagh exansico (NOW) same 9148.99 Copal sea srsss.a80 eranato Dessios 185778 TAOADD Soper capil 35500820 sesiaon2 Propiedad, pa yoo, (Not) nmsis 194.634 Uda ne del eric 5030858 4508490 Diteries- ree (Noss 7) TMT 158 {741103 Resaiadne ees avers (6433851) (e2.08241) Intangible nao (Not 0) ‘arms 58187 Dewalriasiones Oo 17) staan wst6as Desalezaiones Not 17) 781.484) Sie Tota parenonio wera _stonud “on asivo no comin mann 704 ssa00 73 Tota avo 5 104705759 Toul parvo patimenio uipsen6s $104,703.18 (CUENTAS DE ORDEN (Now 23) (CUENTAS DE ORDEN (Nos 23) DEUDORAS, $6610.55 “ACREEDORAS S_imssimo §__tshessate |ACREEDORAS POR CONTRA, $__tsssiteo 155962816 DEUDORAS POR CONTRA. $_ssosns77 $$ s01435, Las tej on pa eel de tr ana ‘esti Represent Lely Cntr erica qe Mot vet anaes eae: end ey es Est Enc ko mos hm silo ni ft eos de Cnbiie P+ 1 TERNAN MENDEZ SAGES ‘DANIEL hza MALAGON Represenaae Lez Condor Facil ‘1.100027 Mase (Ver Opin Acjun) esgnad por Delite & Touche Lids oe PROMOTORA DE CAFE COLOMBIA S.A. - PROCAFECOL S.A. ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS ANOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos, excepto la utilidad neta por accién) 2014 2013 VENTAS (Nota 18) S$ 167463470 142376520 COSTO DE VENTAS (Nota 19) (65.456.095) (56,164,069) Utlidad bruta en ventas 102.007.375 86212451 GASTOS OPERACIONALES: Gastos de ventas (Nota 20) (71.115.580) (38.703.420) Gastos de administracién (Nota 21) ___@2054914 —_(18.633.477) otal gastos operacionales 93.170.494) 71336897) Usilidad neta operacional 8.836.881 8.875.554 OTROS INGRESOS (Nota 22) 7.532.101 3.433.454 OTROS EGRESOS (Nota 22) eet TaD), (6.081.674) Uiilidad antes de provisin para impuesto sobre Ie renta 7916831 6227334 PROVISION PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTA (Nota 14) 0.886.132) 717848) UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO S$ 69030.699 $_ 4.509.490, UTILIDAD NETA POR ACCION 3 3anan $___256,40 Las notasadjuntas son parte intgral de los estadosfinancieros Los suscritos Representante Legal y Contador cemtificemas que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos Estados Financieros y que los mismos ban sido tomados felmente de los libros de Contabiidad rot 7 HERNAN WENDEZ BAGES PIZR MALAGON Representante Lez ‘Contador Tp los TP. 143541-T (Ver Opinién Adjust) Designado por Deloite & Touche La PROMOTORA DE CAFE COLOMBIA S.A. - PROCAFECOL S.A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS ANOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos) Resultados Superavit por Superavit de _—_Utilidad neta del ejercicios valorizaciones Capital social capital ejercicio anteriores {Desvalorizaciones) Total patrimonio SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 S 87938490 $ 35477804 Ss 1372004 = $ (70420245) S (4.265.409) 0.102.634 Efecto método de partcipacién = 37.118 - - 37.18 Traslado utilidad del ejercicio anterior : - (1.372.004) 1.372.004 eS : Valorizacién de inversiones - - : - (386.847) (386.847) Valorizaciones de propiedad, planta y equipo - - : - 135.819 135.819 Uitilidad neta del ejercicio = - 4.509.490 - ae 4.509.490 SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 87.938.480 35.514.922 4.509.490 (69.048.241) (4.516.437) 54.308.214 Efecto método de participacién : (14.092) : - (24.092) Traslado utilidad del ejercicio anterior : - (4.509.490) : : Valorizacion de inversiones : : : - (1.061.420) (1.061.420) Valorizaciones de propiedad, planta y equipo - : - - (203.627) (203.627) Utilidad neta del ejercicio : : 6.030.699 gece : 6.030.699 SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 S__87938.480 $§__35.500830 § 6.030.699 $__(64.538.751) $ (5.781.484) 59.149.774 Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros. Los suscritos Representante Legal y Contador certificamos que hemos verificado previamente les afirmaciones contenidas en estos Eslados Financieros y que los mismos han sido tomados fielmente de los libros de ) ee Pot 1) Xa 5S HERNAN MENDEZ BAGES DA&NIELPIZA MALAGON LEONARD@ SOTO LESMES Representante Legal Contador Rékisor Fiscal ‘TP. 103202-T TP. 143541-T (Ver Opinion Adjunta) Designado por Deloitte & Touche Lida PROMOTORA DE CAFE COLOMBIA S.A -PROCAFECOL S.A. ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA POR Los ANOS TERMINADOS EL 31 D= DICEMBRE DE 20142018 fEnrile de pace) (ORIGENDEFONDOS: Opie Pars gos fet cpl dette ‘ia ec esi Pe en ety et degropaeysbo Renin prvi de reo y ls {Biel en caer Teds ‘co nt xine por apie Glide priya ins (hams) Dinan de ange ‘mint eur lng ze (Danni) Aare speci bod piesa Deis aoe ais ‘ain de ppd, py alps “ol pom de ede [AUMENTO (DISMINUCION) NEE CAPITAL TRABAJO ANAUISISDELOS CAMBIOS EN EL CAPITAL DB TRABAZO: Dipole Devens Tevet ise men dl ase ete ‘laine foes Penedeet Ingots every Ws gaia wt ‘Ones rsvs ‘Toalpsecomee AUMENTO (DISMINUCION) EN BL CAPITAL DE TRABO Lasts tas son pare etl des ede sis 2014 5 soos 3240 poster 2sie3i6 6 assais, pin104 sans son 068) suas ces) eas es.no 200m st tones sagt {12400 susan 766019 ta (ans24e) 94532 ain98 16155 42455) jon23% ao ise os9s151) e016, 00362379 u9son29y spun essa ase 2a aimee 691) rE $__amnry es rts Repeseumi ely Condon ebro revamen es afimacos etn nes os Thucsney ques mans ae nop ar ee ogcomab P40 iemema| ‘Se PROMOTORA DE CAFE COLOMBIA S.A - PROCAFECOL S.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS ANOS TERVINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Enmilee do pesos) FFLUJOS DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPERACION: iad neta dl eersicio Ajstes pra cons estado cone fective neo prvi por "as etviades de opraciéa Provsin deadoees Depriasicn “Amortzacén cargos diferie Pert en venta eto de propiedades y equipo Reeuperacn prov de propiedad y equipo Diferenciaencanio no reazada Efecto neo ea reukdos por apsacén dl métede de partcipaci pater Cambio en ativsy pasvos de operci, melo ‘Cucntas por eobrar Inventaioe Inangbies Diferidos Proveedores (Coesas por pagar ‘Oblgnciones borates limpoesee, gavienssy sas Pasivosestinados yprviiones Paxinos diferdor Antips y vances eibidos Superivt meted de parisipsion laos deceive nto proviso por atvidades de operas FFLUIO DEEFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSION. Aisén de propieddesy equips Flyjoe de efectvouiizado en ativdades de version FFLUIO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION: Disminucién obligacione fincas Fijos defective ulzad en atvidades de fnaeicisn (DISMINUCION) AUMENTO NETO EN EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL INICIO DELANO. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL ARO “Lasts ais son pring de os etdes Bouncers Le sustos Represent ely Contador eiemus qu hemos vei timor ano peprsos a pari deo bye contin. Rha) TENOR VENDEZBAGES Reprecnae Leal Clasr aoa S 6030699 67333 324740 2.048 661 2518316 4769 assis 2in.104 13078265, 2.616630) (2.465.800) 3097) 65.73), 1.766013 122.700 194 532 305.264) 4.192953 16.155 (28813) (4.052) 11385291 (9371710) 9.371.710) (3.989.854 3.980.858) 1976275) sss3.0i7 S__aser3ee 2013 Ss 4509450 32407 260.473 2340483 958.223 eisai) (047 600) 765016 9378031 er (816891) 1144300 6226115) 153.485 2281183 24807 765.601 2597840 5913) 178768 3718 17s00.174 10167379) er 373 (6.264.552) (5264.50) 1.468200 405417 S___sse6i7 ees Designs porDeote Tove Liss PROMOTORA DE CAFE COLOMBIA S.A. - PROCAFECOL S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS ANOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 En miles de pesos colombianos (Excepto donde se indique lo contrario) 1. OPERACIONES Y RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Naturaleza y objeto social -PROMOTORA DE CAFE COLOMBIA S.A. PROCAFECOL S.A. (en adelante “la Compafiia”) es una sociedad de cardcter privado, constituida por escritura publica mimero 5559 del 19 de noviembre de 2002 de la Notaria Sexta de Bogotd, con una Guracién de 50 afios. Durante 1a vida social de la Compafiia se han eféctuado algunas modificaciones a la escritura de constitucién, el 5 de agosto de 2009 mediante la cual el capital ‘autorizado fue elevado a $89.000.000 a través de la escritura 2485 de la notaria veintiuno del Circulo de Bogota. Dicho capital autorizado se establecié con una modificacién del mimero de acciones, quedando en 17.800.000 acciones de valor nominal igual a $5,000 (cinco mil pesos) cada una. E124 de abril de 2012, segtin escritura No. 2006 se protocolizé la reforma del Articulo 4° relacionado al objeto social, incluyéndose la venta de bebidas aleohélicas tales como rones, cervezas y demés. La tiltima reforma a los estatutos se hizo el 26 de Abril de 2013 con Eseritura No. 2117 donde se protocolizé la reforma al Articulo 45 que hizo referencia al incremento de la competencia del Represente Legal para contratar, de 1.550 salarios minimos mensuales legales vigentes, a 3,850 salarios minimos legales vigentes. El principal accionista de Procafecol es la Federacién Nacional de Cafeteros de Colombia (en adelante “la Federacién”) con una participacién del 83,74% y del 83,61% para los afios 2014 y 2013 respectivamente, institucién de caracter gremial sin dnimo de lucro, integrada por los productares de café del pais que acrediten dicha condicién con Ta eédula cafetera y cumplan las formalidades que determine el Congreso Nacional de Cafeteros, el Comité Directivo y los Estatutos. “La sociedad fue constituida por la Federacién con el fin de desarrollar el objetivo planteado en su plan estratégico, consistente en generar valor agregado al café calombiano, escalando en la cadena comercial para llegar directamente al consumidor final a través del desarrollo de productos con valor agregado. Procafecol tiene por objeto social comercializar café colombiano en todas sus formas, crear tiendas de café “Juan Valdez” para administracién directa o a través de terceros, otorgar franquicias de les tiendas de café, vender bebidas de café, café tostado, molido y en grano, en distintas presentaciones y distintos puntos de venta, a nivel nacional e intemacional, vender articulos de mercadeo relacionados con el café, y/o con las marcas comerciales utilizadas por la sociedad, asi como licores de café y bebidas de otras clases y denominaciones que tengan 0 no contenido aleohélico, tales como rones, cervezas y demés. E118 de abril de 2005, mediante resolucién No. 244, la Superintendencia Financiera autoriz6 la oferta pliblica de las acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto emitidas por Procafecol S.A. Esta resolucién empez6 a surtir plenos efectos desde del 2 de mayo de 2005, fecha a partir de la cual se encuentra sujeta al control exclusivo de esta Superintendencia y debe dar estricto cumplimiento a las obligaciones establecidas por las normas del mercado piblico de valores para suis emisores. Politicas contables — Los estados financieros de la Compafiia han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia establecidos por el Decreto 2649 y otras normas complementarias (instrucciones de entidades de supervision y otras disposiciones de entidades regulatorias). Ciertos principios de contabilidad aplicados por la Compafifa que estin de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, podrian no estar de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en otros paises ‘A continuacién se presentan las principales politicas contables: 2. Unidad monetaria - La unidad monetaria utilizada por Procafecol es el peso Colombiano. b. Periodo contable - La Compaiia tiene definido por estatutos efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propésito general una vez al aifo, al 31 de diciembre. ©. _Importancia relativa 0 materialidad - Los hechos econémicos se reconocen y se presentan de acuerdo con su importancia relativa. En la preparacién de los estados financieros y de Jas revelaciones en sus notas, la materialidad se determina con relacién al total de los activos corrientes; al total del pattimonio neto; a la utilidad antes de impuestos; 0 a la utilidad antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones; segiin corresponda. Como regla general, se siguié el criterio del 5% del valor total de los activos corrientes. 4. Inversiones - Las inversiones permanentes de no controladas se valoran al costo més valorizaciones y las permanentes de controladas se valoran por el método de participacién patrimonial a menos que se abandone el método de patticipacién en los términos de la Circular Conjunta 011 de 2005 de la Superintendencia de Sociedades y Superintendencia Financiera Numeral 11 Cuando se trata de inversiones en no controladas la valuacién se efectiia de la siguiente ‘manera: si su valor de realizacién es superior al costo en libros, la diferencia genera una valorizacin en el ejercicio que se llevard en cuentas cruzadas de valuacién (valorizacién con una contrapartida al superdvit por valorizaciones). Si el valor de realizacién es inferior al costo en libros, Ia diferencia afectard en primer lugar la valorizaci6n y el superdvit de le misma, hasta su monto si existiere, y en el evento de ser mayor, tal valor constituye una desvalorizacién, la cual afectard las cuentas antes mencionadas como un menor valor de las mismas, sin perjuicio que el saldo neto de éstas legare a ser contrario. Si se trata de inversiones en controladas, es decir, en aquellas sociedades donde se tiene «una participacién directa 0 indirecta superior al 50% de su capital social, se registran por el -9- método de participacién, el cual consiste en Ia determinacién de las variaciones pairimoniales, sean estas originadas en el resultado del ejercicio o en las demés partidas patrimoniales. Los inerementos o disminuciones en el patrimonio de la subordinada originados en los resultados del perfodo, deberan en la parte proporcional de la participacién de la controlante o matriz en la subordinada, ser reconocidos como un mayor menor valor de la inversién a la fecha en que se esté realizando el célculo, su contrapartida ser un ingreso 0 gasto en el estado de resultados de la matriz o controlante, Las variaciones originadas en partidas patrimoniales distintas de sus resultados, en el porcentaje de participacién que poses la matriz, sean éstas positivas o negativas, deben registrarse como un aumento o reduccién del tltimo costo ajustado de la inversién, con ‘abono 0 cargo al Superdvit por Método de Participacién, segtin sea el caso. Derivados financieros - Corresponde a las operaciones forward modalidad Non - Delivery celebradas por la Compaitia. El efecto por diferencial cambiario se refleja en el ingreso 0 gasto financiero del estado de resultados tanto para los perfodos intermedios como en su liquidacién. Deudores clientes - Corresponde a las ventas en Jos canales Institucional y Grandes Superficies. Las plazos que se manejan en estos canales oscilan entre 30 y 60 dias. ,. Provisién para deudores ~ La provisién para cuentas de dudoso recaudo se revisa y aactualiza al final de cada ejercicio, con base en andlisis por edades de saldos y evaluaciones de la cobrabilidad de las cuentas individuales efectuadas por la administracién. Diferidos - Cargos diferidos - Los cargos diferidos representan bienes o servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios econémicos en otros periodos y comprenden de manera principal dos conceptos: El primero relacionado con las obras y mejoras en propiedades ajenas, que corresponden a ‘todas aquellas adecuaciones realizadas a los sitios en donde se han ubicado las tiendas, que no son susceptibles de recuperar o retirar para ser trasladadas a otros sitios. La amortizacién de este concepto se establece en el término de vigencia del contrato de arrendamiento sin tener en cuenta las prérrogas El segundo concepto coresponde a los valores pagados para la estructuracién y montaje de proyectos, incurridos hasta la apertura de cada tienda en Colombia, cuyo término de amortizacién establecido esta fijado por el término del contrato de arrendamiento de cada tienda y de acuerdo a los avaltios desarrollados por la firma Construdisefios S.A., quienes entregaron un informe anval el pasado 30 de Diciembre de 2014 donde se verifica el valor razonable de cada mejora realizada, permite analizar el estado de cada uno de los trabajos realizados, valor razonable, valor de reposicién y el nivel de deterioro presentado, 2106 Gastos pagados por anticipado - Son registrados como gastos pagados por anticipado conceptos tales como seguros, mantenimientos y arriendos pagados anticipadamente. Son amortizados de acuerdo con la vigencia de las pélizas o del contrato de arrendamiento, Inventarios — Se presentan al costo 0 su valor de mercado, el menor. E] costo es determinado asi: - Productos terminados, mercancias no fabricadas por la empresa - Promedio. ~ Materias primas, repuestos y suministros ~ Promedio. Propiedades, planta y equipo - neto - Las propiedades, planta y equipo se registran al costo histérico ajustado por inflacién hasta el 31 de diciembre de 2006, La depreciacién se calcula con base en el método de linea recta sobre las vidas ttiles estimadas para cada activo. Las tasas anuales de depreciacién utilizadas son las siguientes: equipo de oficina 10%, equipo de transporte, de computacién y comunicacién 20%, equipo de vigilancia 10% y equipo de hoteles y restaurantes 10%. La Compafifa no estima ningéin valor residual para sus activos por considerar que éste no es relativamente importante, siendo por lo tanto, depreciados en su totalidad. Las mejoras y reparaciones extraordinarias que prolongan la vida itil del activo se capitalizan. Los gastos de reparacién y mantenimiento se cargan a resultados en la medida en que se incurren. Durante el aiio 2014, Procafecol S.A suscribié pélizas de seguros de proteccién de sus bienes contra incendio, sustraccién, daiios y responsabilidad civil extra contractual, a través de su corredor de seguros Wacolda S.A., y con la compaiiia de seguros Suramericane S.A. En el afio 2013 se suscribieron ademas contratos con la compaiiia AIG Seguros. Intangibles - Los intangibles representan los pagos relacionados con los registros en el pais ‘yen el exterior de las marcas de café Colina, Cumbre, Macizo, Volcén, Pico, Ladera y Sierra, propiedad de Procafecol S.A. El término de amortizacién de estos intangibles esté dado por la vigencia del respectivo registro, vigencia que puede variar de acuerdo con cada pais. En Colombia la duracién del registro esté definida en 10 afios y en consecuencia, los pagos realizados por registros en el pais estén siendo amortizados en este mismo periodo de tiempo Los paises en los cuales han sido registradas las marcas citadas son Colombia, Brasil, Pert, Venezuela, Bolivia, Ecuador, Chile, Argentina, Sudafrica, Estados Unidos, Dinamarca, ‘Arabia Saudita, Reino Unido, Libano, Australia, Holanda, Peri, México, Kuwait y El Salvador. ails Dentro de este rubro se incluye el Crédito Mercantil generado por la adquisicién de 939 cuotas partes de la Compaiiia Pod Col Coffee Ltda en el mes de febrero de 2006. Este Crédito Mercantil se terminé de amortizar al cierre del ejercicio 2011 Las licencias de software son amortizadas en un afio para los antivirus 0 en tres afios para Jos software Finalmente se incluyen contratos de arrendamiento financiero o leasing que se registran conforme a lo establecido en el numeral 2° del articulo 127-1 del Estatuto Tributario. Valorizaciones (desvalorizaciones) - Corresponden a la valorizacién o desvalorizacién de inversiones correspondiente a la diferencia entre el valor intrinseco y su costo, asi como la vyelorizacién de propiedad planta y equipo correspondiente al resultado del avahio téenico del afio. Para el caso de las inversiones permanentes en no controladas, cuando el valor de realizacién es inferior al costo en libros, la diferencia disminuye la valorizacién hasta su ‘monto y en el evento de ser mayor, este exceso constituye una desvalorizacién, sin perjuicio que el saldo neto sea de naturaleza contraria. Transacciones y saldos en moneda extranjera - Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan en pesos Colombianos a Ja tasa de cambio vigente en la fecha de la transaccién. Los saldos en moneda extranjera son convertidos a pesos colombianos a la tasa representativa del mercado, certificada por la Superintendencia Financiera. La diferencia en cambio resultante del ajuste de los activos se registra en resultados, de los ‘pasivos incrementa el activo relacionado, hasta que éste se encuentre en condicién de utilizacién o venta, posteriormente, en resultados. Las inversiones en moneda extranjera se ajustan con base al tipo de cambio del délar estadounidense frente a la moneda origen y luego se ajustan a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera. La diferencia en cambio resultante se lleva a resultados como ingreso o gasto financiero, segtin corresponda. La tasa de cambio utilizada para ajustar los saldos resultantes en délares de los Estados Unidos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 fue de $2.392,46 (pesos) y $1.926,83 (pesos) por USS1, respectivamente. De igual forma las tasas de cambio utilizadas para ajustar los saldos resultantes en Euros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 fue de $2.910,67 (pesos) y $2.653,03 (pesos) por 1 Euro, respectivamente. Obligaciones laborales - Corresponden a las obligaciones que Procafecol S.A. tiene por concepto de las prestaciones legales a favor de sus empleados. Pensiones de jubilacién ~ Para los empleados cubiertos con el nuevo régimen de seguridad social (Ley 100 de 1993), la Compafiia cubre su obligacién de pensiones a través del pago de aportes a la administradora Colombiana de Pensiones COLPENSIONES y/o a los Fondos Privados de Pensiones en los términos y con las condiciones contempladas en dicha ley. -12- p. Provision para impuesto de renta - La Compafiia determina la provisién para impuesto sobre la renta y complementarios y el impuesto sobre la renta para la equidad (CREE) con base en la utilidad gravable o Ja renta presuntiva, la mayor, estimada a tasas especificadas en le ley de impuestos. 4. Reconocimiento de ingresos - En el caso de las ventas al detal de bebidas y alimentos complementatios, son reconocidos y registrados cuando el pago es recibido en el punto de venta, En el caso de los canales institucional y grandes superficies, el ingreso es reconocido en el momento de la emisién de la respectiva factura de venta y transferencia del riesgo al cliente, En el caso de la venta de productos al exterior, son reconocidos y registrados con ‘ase en los despachos efectuados y facturados, tomando en consideracién cl momento en el cual se transfiere la administraci6n y riesgo del inventario al cliente. 1 Costos y gastos - Los costos y gastos, al igual que los ingresos, son registrados de conformidad con el principio contable de causacién. El costo es determinado tomendo el producto retirado del inventario, ya sea por venta 0 por deterioro y multiplicdndolo por el costo promedio que éste tenga en el inventario. 5, Estimados contables - La preparacién de estados financieros, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere que la Administracién haga algunas estimaciones y presunciones que afectan los montos reportados de activos, pasivos, ingresos y gastos a la fecha de los estados financieros. Los resultados reales pueden diferir de dichos estimados. 1. Cuentas de orden - La Compaiiia registra en cuentas de orden los compromisos pendientes de formalizacién y los derechos o responsabilidades contingentes, tales como los bienes y valores recibidos de terceros y las pérdidas en exceso del costo de la inversién resultante de Ja aplicacién método de participacién. Por otra parte, se utilizan cuentas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre los registros contables y les declaraciones tributarias. 1. Utilidad neta por accidn - El resultado neto por accién se calcula con base en el promedio ponderado de las acciones en circulacién durante el afio. v. Equivalentes de efectivo ~ Para propésitos de la presentacién en el estado de flujos de efectivo, la Compafifa clasifica en el rubro de equivalentes de efectivo, inversiones con vencimiento de tres meses 0 menos contados a partir de la fecha de su emisién inicial. w. _Impuesto al patrimonio - De acuerdo con lo establecido por la Ley que regula los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y las alternativas de registro contable alli establecidas, la Compaiiia opté por causar anuelmente contra la cuenta de gasto de operacién, el valor equivalente de las cuotas exigibles en el respectivo periodo del impuesto al patrimonio y su sobretasa. El valor exigible en periodos posteriores se lleva como cuentas de orden Convergencia a Normas Internacionales de Informacién Financiera - De conformidad con lo previsto en la Ley 1314 de 2009, el Decreto Reglamentario 2784 de diciembre de 2012 y el 2195 Decreto 3024 de 2013; 1a Compatiia pertenece al Grupo 1 de preparadores de la informacién financiera y por consiguiente, presenté e| Estado de Situacién Financiera de Apertura al 1 de enero de 2014 el 31 de julio de 2014. La emisién de los primeros estados financieros bajo Normas Intemaciones de Informacién Financiera sera al 31 de diciembre de 2015. COMPORTAMIENTO Y SITUACION ACTUAL DE LAS OPERACIONES Para el cierre del ejercicio, Procafecol S.A.. arrojé utilidades operacionales por $8.836.88] en el afio 2014, superando los $8.875.554 del afio 2013, una utilidad neta en el afio 2014 y en el afio 2013 por $6.030.699 y $4.509.490 respectivamente y unos flujos de efectivo positivos en actividades de operacién a diciembre de 2014 y 2013 de $11.385.291 y $17.900.171, respectivamente. Los resultados positivos obtenidos se lograron gracias a los esfuerzos comerciales y financieros durante el afio 2014, ayudando asi a consolidar la evolucién positiva de la compaiiia. Los estados financieros a diciembre de 2014 presentan Ingresos Operacionales por $167.463.470, estos representan un crecimiento del 18% con respecto al afio 2013, los cuales registraron $142.376.520. Las buenas ejecuciones de los canales comerciales y un estricto control de los costos de materias primas lograron posicionar resultados operacionales historicos para la compaia. Estos Jograron alcanzar la suma de $8.836.881 para el cierre del afio 2014, valor significativamente mayor alos $8.875.554 del afio 2013 Los gastos operacionales de ventas aumentaron 1% del affo 2.013 al afio 2014 en su relacién sobre los ingresos operacionales ejecutados, pasando de un 41% a un 42% respectivamente. Este incremento se explica debido al fortalecimiento, consolidacién y expansién de las tiendas y la marca Juan Valdez® tanto nacional, como intemacionalmente. Continuando con los gastos administrativos, estos sostuvieron para el afio 2014 su relacién frente a los ingresos operacionales en 13%, mismo porcentaje que el observado en el afio 2013 y 2012. EI EBITDA (Utilidad antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones) del afio 2014 tuvo un importante incremento del 9% frente al mismo indicador del afio 2013, el cual pasé de $15.859.449 en el afio 2013 a $17.226.429 en el afio 2014. Las buenas pricticas y ejecuciones mencionadas lograron consolidar el resultado neto de la compafiia en el afio 2014 el cual aleanzé la cifra de $6.030.699, que representa un crecimiento de $1.521.209 equivalente a 34% frente al afio 2013. Es importante resaltar también que las obligaciones financieras de la Compaifia se redujeron en el afio 2014 al pasar de $25.768.447 en afio 2013, a $21.778.593 al cierre de 2014. Esta reduecién se dio principalmente al abono a capital por parte de la Federacién Nacional de Cafeteros por $6.965.490 de la cuarta cuota del crédito largo plazo contratado en el afio 2010, por un valor de $42,655,000 a un plazo de 8 afios. (Ver Nota 24). eee Los resultados positivos de Procafecol S.A son reflejo de las buenas ejecuciones de sus canales. En el canal de Tiendas el crecimiento obtenido en los ingresos operacionales fue de quince por ciento (15%) frente al afio 2013. Esta ciffa fue el resultado de una estrategia comercial enfocada en la expansién a nivel local, Con la apertura de 33 tiendas nuevas en Colombia, 22 operadas directamente y 11 bajo el modelo de franguicias, y la Hegada a ciudades nuevas como Florencia, Girardot y Pasto, el afio 2014 cerré con 215 en total, lo que permitié seguir consolidando nuestra presencia en Colombia, La estrategia de autenticidad en el canal de Grandes Superficies se desarrollé por medio de actividades dirigidas al consumidor segmentadas por cadenas, innovacién de productos y desarrollo de puntos de venta, La participacién activa en el canal permitié un crecimiento total en las ventas del 18% en el aiio 2014 respecto al afio anterior. Cabe destacar la consolidacién de clientes como Pricesmart con un crecimiento del 78% y el grupo Exito con 11% en las ventas. En el campo internacional, el canal gané més participacién en Jos ingresos totales, pasando de representar el 11% de los ingresos de la compa en el afio 2013 al 14% en el afio 2014; con un crecimiento del 47%. La apertura de nuevos mercados donde llegé el café empacado Juan Valdez y otros bajo el modelo de franquicias hicieron posible este crecimiento. Es asi como en 1 afio 2014 Jogré consolidar la expansién internacional al llegar aun total de 18 paises con 94 tiendas. Los resultados obtenidos por Procafecol en el afio 2014 ratifican la consolidacién de la esirategia basada en la expansién a nivel local e internacién mediante el desarrollo de nuevos negocios generados por todos los canales de la compa. SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA. La Compafifa presenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera, los cuales son registrados por st equivalente en pesos a esas fechas: 2014 2013, Equivalente en Equivalente en Miles de pesos Miles de pesos Activos: usb 7,480,905 $ 17.897.766 5,065,510 $ 9.760.377 EUR 47 3 47 S$_12,897.903 Pasivos usD 209,667 $ 501.620 439,557 $ 846.952 EUR - - 136 361 01. g 847.313 Posicién neta: USD 7,271,238 $ 17.396.146 4,625,953 § 8.913.425 EUR 41 137 (39) a (236) -15- 4. 5 2014 2013 Equivalente en Equivalente en Miles de pesos Miles de pesos S_17.395,283 S$ 8.913.189 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 2014 2013 Caja 3 1.590.563 § 1.392.424 Bancos 1.116.631 547.071 Titulos - 82.661 Otras inversiones (1) 880.150 3.541.461 Total 3587344 § 5.563.617 (Q). Corresponde para 2014 y 2015 a Inversiones en Fondos Comunes Ordinarios registrando excedentes de liquidez de la Compatia de los cuales se puede disponer en el momento en que Procafecol S.A. lo requiera. VINCULADOS ECONOMICOS Cuentas por cobrar a vinculados: Federacién Nacional de Cafeteros 8 TOU $ 25.267 NFCGC Investments Inc.(1) i 38.816.239 46 336.889 Total 38.823.250 46,362.156 Menos porcién corto plazo 4.550.672) (3.212.257) Total largo plazo $__34,272.578 §$ 43,149,899 ‘Cuentas por pagar a vinculados: (Nota 13) Federacién Nacional de Cafeteros $ 60 $ 1.125 Pod Col Coffee Ltda. 639.544 T7754 NFCGC Investments Inc. - - Coffea Arabicas Beverages S.A. - - Fococafé - Total &._832.604 79.028 (1) Ena Nota 23 se deseribe el acuerdo suscrito entre Procafecol S.A., y 18 Federacién Nacional de Cafeteros para la venta de $42,655,000 de la deuda de NFCGC con Procafevol S.A. Al31 de Diciembre de 2014 los ppagos realizados por la Federacién Nacional de Cafeteros a Procafecol S.A., en cumplimiento del acuerdo privado suscrito entre las partes han sido efectivos dentro de las fechas acardadas; los valores recibidos al ccierre de 2014 corresponden & $36.114.294. En 2013 corresponilieron $27.236.973. El saldo de la operacién de compra de cartera al 31 de diciembre de 2014 y 2013 aNFCGC Investments Inc., es de $34.272.578 y $43,149.899 respectivamente, En 2010 se realizé una reestructuracién de la cuenta por cobrar con NFCGC, ‘cambiando el plazo a.un méximo de 42 afios, eliminando la tasa de interés, y con amortizacién del capital al ‘vencimiento en el afio 2052. Adicionalmente existen saldos de $4.543.661 y $3.186.990, respectivamente correspondientes a las ventas de productos y servicios més le diferencia en cambio, de los cuales durante 2014 y 2013 NFCGC realizé pagos a Procafecol por $758.784 y $315,946, respectivamente, #16 « Durante los afios 2014 y 2013, la compaiiia celebré algunas transacciones con vinculados econémicos. Un resumen es como sigue: Préstamos a filiales: NECGC Investments INC. Ventas de café y servicios: NECGC Investments INC. Pod Col Coffee Ltda. Fococafé Federacién Nacional de Cafeteros, Venta de materias primas: Pod Col Coffee Ltda. Compra de bebidas y materiales: Coffea Arabicas Beverages S.A. Pod Col Coffee Ltda. Anticipos: Coffea Arabicas Beverages S.A. INVENTARIOS Producto terminado Mercancfa no fabricada por la empresa Materias primas Envases y empaques Materiales y repuestos Inventario en transito Total DIFERIDOS - NETO Gastos pagados por anticipado (1) Preoperativos Software (2) ‘Mejoras en propiedades ajenas (3) Total Menos: porcién a corto plazo Total largo plazo Ite 2014 2013 $s - #§ 758.784 796.411 959.711 156.000 156.000 - 362 77.631 84.869 & 291:270 235, 8 8 62.503, 920.132 1.007.076 S__140.780 §_53.460 8 2.921.291 $ 2.088.175 5.440.478 4.856.077 1,233,883 1.042.237 1.238.415 970.795 175.008 76.949 312.782 21.824 $1 52.857 056, $ 726.854 $ 438.841 7 229.050 304.260, 51.570 7.442.898 5.760.992 8.474.012 6.480.453 (726.854) (739.260) 7.141, s 5.741.193 (1). Comesponde principalmente a os gastos de mantenimiento que se realizan en las tiendas y que se amortizan cen un period de un aio. (2) Corresponde para 2014 principalmente a la compra de las licencias de Software para e-commerce, google ‘apps para 2013 corresponde principalmente a la compra de la licencia de Software para la administracién del programa Amigos. (3) Corresponde principalmente a mejoras en propiedad ajena por adecuaciones de locales de tiendas nuevas, a Jos gastos de estructuracién y montaje de cada tienda hasta el momento de su puesta en fumcionamiento. INVERSIONES PERMANENTES ~ NETO ALB de Diam do 2016 Nomere de sccionee! —Porcentje Ingreso g2sto)por—_Superivit cuotss ——Peseide = Valoron método de smstodo Vvaterzaeion parte % bres ppaiipaciin —pattepacisn —_(Desvaorizacin) Compafiasconrolads: Pod Cal Coffee Lida 998 9990 $ 931364 S (73.006) $s ass 127.096 Coffea Arabicas Bevergss SA 134500 nae 94341 (038.088) 7.443 37.081 NFCGC lnvestmeats no 9536 9636 Sums S$ auey $s $s mero de seciones! eotas—Porcentje Valor en panes Posedo% Libros Valovsaciin Desvaloracién ——_—Provisén Compatias 20 eonccladas Promotor Ecuatorana SA. 1.300 mS 4s S = S$ oan s Promotor Ciena S.A sas 35497695 - (636700) : Cofescol Tienda SI 2300 255408980 - (5.408 580) : Coffeeol Ine 20 2» asm : : (asm macale S.A 2 Gono _ 0 Sunsorose Senn $a Tel sume 5 asm [A131 de Diciembre do 2013, moro de secioneal —Poreentaje Ingreo (gaste) por —_Superdvit. ‘uotae ——~Possido Vor en rmétode de mélode de Valoriacién pertes % a pariclpacién —pareipacén—_(Osevalorizaion) CConpaiasconuoladas Pod Col Coffee Ede 999 9990 § 1059766 § wow same § osu Coffea Arabicas Beverages SA 134900 mas (210232 (94035) 52264 3389 DNFCGC Investments ne 9.636 9636 Sizes §___tisoiq §_s932 §_95.1 -18- Poselda ——_Valoren *% bros Valoriacién Deevalorizacién ——_Proviibn CCompatias no consoles Promotor Eeusorian S.A 1.900 20 $366,097 - 8 ns) § - Promotor Chilena S.A. 25 38338074 1346 (CafesolTendas SL 2500 2s 4347075 : 4.947075) : (Coffezca tne 200 2 512036 : : (512036) Almasale S.A 2 coos 20 - : ss2s92 8 9445 (sen 78m) S12 Tora 10478980 3___ur2.036 2014 2013 Acciones Coffea Arabicas Beverages S.A. (1) 94341 § 210.232 Promotora Chilena de Café Colombia 8.A. (2) 4.197.695 3.380.724 Promotora Ecuatoriana de Café de Colombia (3) 454.567 366.097 Coffeecol, Inc.(4) 635.772 512.036 Almacafé S.A. 20 20 ‘NECGC Investments Ine. (5) - - Cuotas Cafescol Tiendas $.L. (6) 5.408.980 4.947.075 Pod Col Coffee Ltda.(7) 931.364 1.059.766 Subtotal 11.722.739 10.475.950 Provisiones (8) Saldo al final del periodo (635.772) (512.036) S__11.086.967 §_9.963,914 (1) Coffea Arabicas Beverages S.4,- Sociedad de la cual Procafecal S.A. para 2014 y 2013 es duefio del 77,48% de las acciones ordinarias en circulacion. El objeto de esta Compaiia es desarrollar la produccién y ‘comercializacién de bebidas colas a base de café. Q) Promotora Chilena de Café Colombia S.A.~ Procafecol S.A. posee para 2014 y 2013, e1 35% del capital, correspondiente # 525 acciones ordinarias, el restante 65% cortesponde a la sociedad Chilena $.A.C.1 Falabella, Esta empresa cumple Ia funcién de operador de las Tiendas Juan Valdez en Chile. (3) Promotora Ecuatoriana de Café Colombia ~ Procafecol S.A. posee para 2014 y 2013, e1 20% del capital, ‘correspondiente a 1.900 acciones ordinarias, el restante 80% corresponde a la sociedad Ecuatoriana Latincafé S.A. Esta empresa cumple la funcién de operador de las Tiendas Juan Valdez en Ecuador. (8) Coffeecol inc. - Procafecol S.A. pasee el 20,4% del capital, correspondiente a 200.000 acciones ordinarias. El objeto social de esta empresa es el mercadeo y distribucién de productos hechos a base de café, no ‘congelados y café liquido concentrado, esta companie esté establecida en Estados Unidos. -19- [AISI de diciembre de 2012 fue registrada una provisidn sobre la inversién en Coffeeco! Inc. por $469.89 para los siguientes afos al actualizarse por diferencia en cambio ha generado una provision por $635.72 y {$512,036 para los afios 2014 y 2013, respectivamente ()_NFCGC Invesments Inc, - Es una sociedad organizada de conformidad con las leyes del Estado de Delaware, Estados Unidos de América, y 0s une Holding a través de la cual se manejan las tiendas de café Juan Valdez. enese pais. Esta sociedad fue constituida en septiembre de 2004 con un capital representado en 10.000 cciones de valor nominal de USS0.01 por accién, Del total de acciones, Procafecol S.A es duefa de 9.636 aceiones, lo que le representa uma participacin equivalente al 96,36% de la sociedad por un valor nominal total de USS1.059.960. Dadas las pérdidas de NFCGC investments Inc., en cuantias de S64.913.984 y $80.597.684 incluida la pérdida del ejercicio y el patrimonio negativo de esa compaiia por valor de $ 71.126.994 y $70.907.553 al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente, sobre el valor de la inversién que tiene Procafecol en esta sociedad, se regis una provisién hasta la concurrencia de la misma, razén por la cual al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el valor en libros es cero ($0) y fue abandonado el método de participaciéa. (6) Cafescol Tiendas S.L. A mediados de diciembre de 2005, Procafecol S.A. adquiere 180,000 cuotas de la ‘empresa denominada Cafescol Tiendas SL, con un costo de 250.000 Euros, representando 1 100% de 1a propiedad. Esta inversién fue registrada por el método de participacidn hasta julio de 2007 dado que en ‘agosto 3 de 2007, se firmé un contrato de asociacién con "Casual Brand Group S.1.”; fecha en la cual esta ‘empresa es propietario del 75% de la compaiia y Procafecol es propietario del 25% restante. Esta empresa ‘cumple la funcién de operador de las Tienidas Juan Valdez en Espaia. Esta compafia se encuentra esvalorizada en $5. (Ver Nota 17) (1) Pod Col Coffe Lida. - La sociedad Pod Col Coffee Limitada (PCC LTDA) tiene por objeto social la ‘comercializaciéa de café colombiano en todas sus formas, comercializacion de porciones individuales de café = POD, comercializar extracto de café congelado yio estabilizado, miquinas de café, producir y comercializar bebidas de café tipo gaseosas, comercializar café tostado, molido y en grano en distintas presentaciones y distintos puntos de venta a nivel nacional o a nivel intemacional. A mediados de 2004 Procafecol adquiris 60 ‘cuotas sociales cada una por valor de $1 mill6n, Io que implica una inversién total de $60.00. En el primer trimestre del ao 2006, Procafecol adquicre 939 cuotas sociales de PCC Ltda., por valor de $1.035.526 para ‘una propiedad total de 999 cuotas que representan el 99,9% del capital de le compaiia (8) A131 de diciembre de 2014 y 2013 corresponde a la provisin registrada por US265.740 en la inversién de Coffecol Inc. Este valor se encuentra ajusiado al tipo de cambio de ciere de 2014 equivalente a $635.72 y para 2013 equivalente a $512.036. El movimiento de la provisién para las inversiones, es el siguiente: 2014 2013 Saldo al inicio del periodo 8 (512.036) $ (469.890) Recuperacin - - Provision : (13.207) Diferencia en cambio (123.736) (28.939) Saldo al final del periodo £ 635.772) $__(512.036) 9. 10. Los montos de los actives, pasivos, patrimonio y resultados de cada una de las filiales son los siguientes: CABS.A. PCC LTDA NFcGC 2014 2013, 2014 2013 2014 2013 Activo $315,770 § 379.310 $ LISLBS1 $ 1.232038 $ 4.983.074 S$ 3.860.346 Pasivo 146.191 60.177 57.986 63.359 76.110.068 —_74.767.899 Patrimonio 169.579 319.133 1.073.865 1.168679 (71.126994) __(70.907.553) Resultado $ (178.215) $ (117.230) S (58.732) $ $60,881 $ 14.148.543 S$ — 4883.066 PROPIEDADES Y EQUIPO - NETO 2014 2013 Equipo de hoteles y restaurante S$ 33.801.536 $ —28.535.682 Equipo de oficina 2.644.696 2.337.603 Equipo de computacién y comunicacién 1.611.113 1.819.153 Equipo de vigilancia 325.169 238.246 Equipo de Transporte 405.762 497.849 Equipo en montaje (2) 1.021.742 607.753 Subtotal 39.810.018 34.036.286 Depreciacién acumulada (6.859.170) (14.414.093) Provisiones (1) (178.329) (173.559) Total S__22.772.519 $_19.448.634 (2) Enelmes de diciembre 2014 y en curmplimiento del articulo 64 del Decreto 2649 de 1995, que indica que eben realizarse avalios técnicos con una periodicidad minima de tres aos, se realizaron avatios técnicos de los activos fijos de la compatiia por parte de Construdiseios S.A.S., una firma extema especializada ¢ inscrita en el Registro Nacional de Avaluadores con el No. 01-214275 y Registro Nacional de la ‘Superintendencia de Industria y Comercio No. 01-214240, La metodologia usada para la determinacién del vali téenico de las propiedades y equipos fue un enfoque de mercado principalmente. (2) Coresponde al equipo que se encuentra en montaje al cirre de 2014 y 2013 para aquellastendas que se ‘encuentran en proceso de apertura La propiedad y equipo son de plena propiedad de Procafecol S.A., es decir no se encuentran pignorados. INTANGIBLES - NETO Crédito mercantil PCC Ltda. sj 1.736.311 $ 7.736.311 Mareas y patentes 215.681 582.679 Bienes recibidos en leasing (1) 281.020 1.022.740 Licencias 798.652 653.671 -21- i. 2014 2013 Amortizacién acumulada. 8.504.386) (9.063.531) Total S__437.278 $___931.870 (1) Comrespondia alos activos destinados en su mayoria a cumplir con la operacién de las tiendas, adquiridos bajo la modalidad de arrendamiento financiero (leasing), contratos que incluyen opeién de compra susceptible de ser ejercida al vencimiento del mismo, Durante 2014 se ejerci la opcicn de compra de varios, de estos activo. OBLIGACIONES FINANCIERAS Banco Davivienda (1) $ 18.620.207 § —25.585.697 Leasing Bancolombia (2) 193.242 182.750 Factoring Bancolombia (3) 965.144 - Banco de Bogota 2.000.000 Total 21.778.593 25.768.447 Menos corto plazo 8.184.308) 5,030,106) Total largo plazo $13,594,285 $§_20.738.341 El vencimiento de las obligaciones a largo plazo en los afios siguientes es asi 2014 $ ie $ is 2015 - 5.117.139 2016 4.531.428 5.117.139 2017 4.531.428 5.117.139 2018 4.531.429 5.386.924 & 594.285 20.73! (1) A31 de diciembre de 2014 se cancelé Ia cuota No. 4 con el Banco Davivienda liquidando los intereses a una tasa del IPC + 5,20%, equivalente al 8,13% E.A. Para el 31 de diciembre de 2013 se habia realizado una renegociacién de le tasa de interés del crédito con el Banco Davivienda con una tasa de IPC del 30 de Junio de 2013 equivalente a 2,16% + 5,20% EA, (2) AL31 de diciembre de 2014 existen obligaciones financieras con Leasing Bancolombia, por $193.242, pactadas a una tasa de DTF T.A, + 4,8% y DIF T.A. + 3,9%. Al 31 de diciemibre de 2013, existian obligaciones financieras con Leasing de Bancolombia, por $182,750 pactadas a una tasa promedio de DIF + 48% (3). Correspone a Ia negociacién de facturas del Grupo Exito realizada con Factoring Bancolombia por $965,144, # una tsa del 0.93% M.V., negociaas al cierre de 2014. El contrato fue firmado el 12 de octubre de 2012, con un monto miximo para celebrar operaciones de factoring eon recurso por $1,200,000. Al cieme de 2013 no se habian negociado operaciones de factoring con esta entidadfinanciera. -22- 2. 1B. 4. PROVEEDORES 2014 2013 Proveedores (1) 7.359.826 3.813 Total & 1,359.826 § 5.593.813 (1) A31 de diciembre de 2014 hay un incremento en las cuentas por pagar a Proveedores comerciales >rincipalmente por crecimiento del negocio donde hubo un aumento importante en la compras de Café, productos perecederos y transporte CUENTAS POR PAGAR Costos y gastos por pagar (1) $ 4.500.984 $ 3.915.616 ‘A compaiiias vinculadas (Ver Nota 5) 639.604 779.028 Retencién en la fuente 871.445 550.954 Retenciones y aportes de némina 286.546 558.086 Acreedores varios 2.495.730 1.767.925 Total S__ 8.794.309 §_7.571.609 (1) 1 incremento corresponde principalmente a los costos de Manpower, compaitia administradora de personal temporal que al cierre de 2014 tiene més personas por las aperturas de tiendas durante cl aio, IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS. Impuesto sobre las ventas por pagar 8 257.094 $ 803.464 Impuesto de industria y comercio 481.221 408.403 Impuesto sobre la renta y equidad CREE 1.886.132 1.717.844 Total impuestos 8 2.624.447 § 2.920.711 De renta y complementarios ~ Las declaraciones de renta de la Compafiia han sido revisadas por las autoridades fiscales o el término para que dicha revisién se efectué, ha expirado para todas las declaraciones hasta el afio 2008, teniendo en consideracién que las declaraciones de renta de los afios anteriores han presentado pérdidas fiscales. La tarifa aplicable al impuesto sobre la renta por los afios 2014 y 2013 es del 25%. La reduecién nla tarifa del impuesto sobre la renta fue dispuesta por la Ley 1607 de diciembre de 2012, en la misma Ley se crea el impuesto sobre la renta para la equidad ~ CREE con una tarifa del 9%, el cual eniré en vigencia a partir del primero de enero de 2013. La base del impuesto sobre la renta CREE se calcula en conjunto con el impuesto de renta, depurando adicionalmente aquellas partidas que expresamente la norma no consideré en CREE. Para el afio 2014 y 2013, la Compafifa determiné la provisién de renta por $474.897 y $418.965, tomando como base la renta presuntiva que corresponde al 3% del patrimonio ana liguido del afio anterior a la tarifa del 25% y determiné a provisién del impuesto de renta para a equidad — CREE por renta liquida considerando que para este impuesto no se pueden compensar las pérdidas fiscales. Al tomar esta base, se genera un impuesto de $1.411.235 ala tarifa del 9%. Las principales partidas conciliatorias entre la utilidad antes de provision para impuestos sobre la renta y la renta liquida gravable son las siguientes: 2014 2013 Utilidad antes de provision para impuesto sobre la Tenta $ 7.916.831 $ 6.227.334 Mas: Gastos y provisiones no deducibles 6.057.342 5.686.732 Total utilidad liquida gravable 13,974,173 1.914.066 Compensacién pérdidas fiscales (3.974.173) _(11.914.066) Renta liquida gravable ise eee - Las principales partidas conciliatorias entre la utilidad antes de provisién para el impuesto sobre Ja renta para la equidad — CREE y la renta liquida gravable son las siguientes: Utilidad antes de provisién para impuesto sobre la renta $ 7.916.831 $ 6.227.334 Mas: Gastos y provisiones no deducibles 7.763.560 8.204.651 ‘Total utilidad liquida gravable 15.680.391 14.431.985 ‘Total impuesto sobre la renta ~ CREE (9%) (A) S__1.411,235. §_1.298.879 A continuacién se presenta el cdleulo de la provisién de impuesto sobre la renta presuntiva al 31 de diciembre de 2014 y 2013: Patrimonio liquido afio anterior (estimado) S 64.447224 § —57.199.522 ‘Mis ~ ajuste para patrimonio Iiquido definitive 375.716) (627.068) Patrimonio liquido afio anterior (definitivo) 64.071.508 56.572.454 Menos - patrimonio excluido de renta presuntiva (751.978) (710.469) Patrimonio base del célculo de la renta presuntiva 63.319.530 55.861.985 Renta presuntiva 1.899.586, 1.675.860 -24- 2014 2013 Provisién para el impuesto sobre la renta ordinaria 25% (B) 474.897 _ 418.965 Impuesto sobre la renta y equidad CREE (A+B) S__1886.132 §_LJ. 544 Las principales partidas conciliatorias entre el patrimonio contable y fiscal son las siguientes: Patrimonio contable $ 60.050.316 $ 54.398.214 Mis: Desvalorizaciones 5.781.484 4.516.437 Pasivos no aceptados fiscalmente 12.454.838 7.254.239 ‘Menos: Utilizacién retenciones en Ia fuente (2.406.096 1.721.666) Patrimonio liquido fiscal $75,880,542 $_64.447.224 Impuesto al patrimonio —La compaiiia liquidé el impuesto por valor de $3.219 millones, tomando como base el patrimonio liquido poseido al 1 de enero de 2011 a una tarifa del 4,8 % mis el 25% de la sobretasa. La declaracién se presentd en el mes de mayo de 2011 y su pago se cefectia en ocho cuotas iguales en los meses de mayo y septiembre durante los afios 2011, 2012, 2013 y 2014 Para el afio 2014 y 2013, la compaiiia causé y contabiliz6 el valor de $804.813 con cargo a la cuenta de gastos operativos Precios de transferencia ~ En la medida en que la Compaiiia realiza operaciones con compaiifes vinculadas al exterior, se encuentra sujeta a Jas regulaciones, que con respecto a precios de transferencia, fueron introducidas en Colombia con las leyes 788 de 2002 y 863 de 2003. Por tal razén, la Compaiifa realizé un estudio técnico sobre las operaciones efectuadas Gurante el 2013 concluyendo que no existen condiciones para afectar el impuesto de renta de ese aio, ‘Alla fecha la Compaiiia no ha completado el estudio técnico por las operaciones realizadas con vinculados del exterior durante el periodo 2014; sin embargo, la administracién ha revisado y considera que las operaciones tuvieron un comportamiento similar a las realizadas durante el afio 2013, por lo cual se considera que no existird un impacto de importancia en la declaracién del renta del periodo 2014. Reforma tributaria — A continuacién se resumen algunas modificaciones al régimen tributario colombiano para los afios 2015 y siguientes, introducidas por la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014: Impuesto a la riqueza — Se crea a partir del 1 de enero de 2015 el impuesto a la riqueza. Este {mpuesto se genera por la posesiéa de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual 0 225 superior a $1.000 millones de pesos al 1 de enero del afio 2015.La obligacién legal se causa el 1 de Enero de 2015, el 1 de Enero de 2016 y el 1 de Enero de 2017. La base gravable del impuesto a la riqueza es el valor del patrimonio bruto de las personas juridicas, menos las deudas a cargo vigentes, posefdo al 1 de enero de 2015, 2016 y 2017. Su tarifa marginal cortesponde a lo siguiente: Rangos base gravable 2015 2016 2017 Desde $ 0 hasta $2.000.000 0,20% 0,15% 0,05% Desde $2.000.000 hasta $3.000.000 0.35% 0,25% 0,10% Desde $3,000,000 hasta $5.000.000 0,75% 0.50% 0.20% Desde $5.000.000 en adelante 1,15% 1,00% 0.40% Impuesto sobre la renta para la equidad CREE y su sobretasa — A partir del periodo gravable 2016 y transitoriamente para 2015 la tarifa del impuesto CREE seré del 9%. Las pérdidas fiscales en que incurran los contribuyentes del impuesto CREE a partir del afio 2015, podrén compensarse en este impuesto. Asi mismo, el exceso de la base minima de] CREE también podré compensarse a partir de 2015 dentro de los 5 aiios siguientes reajustados fiscalmente. En ningin caso el impuesto CREE, ni su sobretasa, podré ser compensado con saldos a favor por concepto de otros impuestos, que hayan sido liquidados en las declaraciones tributaries. Del ‘mismo modo, los saldos a favor que se liquiden en las declaraciones del impuesto CREE, y su sobretasa, no podrn compensarse con deudas por concepto de otros impuestos, anticipos, retenciones, intereses y sanciones. Se crea por los periodos 2015, 2016, 2017 y 2018 la sobretasa al CREE. El hecho generador de la sobretasa aplica a contribuyentes cuya declaracién anval del impuesto CREE arroje una utilidad igual o superior @ $800 millones de pesos. La tarifa marginal aplicable para establecer la sobretasa sera: Sobretasa 2015 = 2016 «2017-2018 Base gravable - $800 millones 5% 0% 8% 9% La sobretasa estar sometida a un anticipo del 100% del valor de la misma, calculado sobre la base gravable del impuesto CREE sobre la cual e! contribuyente liquidé el mencionado impuesto para el afio gravable inmediatamente anterior. El anticipo de la sobretasa del impuesto CREE deberé pagarse en dos cuotas anuales en los plazos que fije el reglamento, Impuesto sobre la renta y complementarios — Se aclara la residencia para efectos tributarios y se establece las siguientes tarifas para las rentas obtenidas por las sociedades y entidades extranjeras, que no sean atribuibles a una sucursal o establecimiento permanente: = 26- 15, 16. Afio 2015 2016 = 2017-2018 30% 40% 42% 43% Se modifica la aplicacién del descuento tributario por los impuestos pagados en el exterior, distribuyendo el mismo entre el impuesto sobre la renta y el CREE en una proporcién de 64% y 36% respectivamente. Se establecen modificaciones a los incentivos tributarios de i) Deduccién por inversiones en investigacién, desarrollo tecnol6gico o innovacién, ii) Descuento tributario del impuesto sobre la renta por IVA pagado en la adquisicién de bienes de capital y maquinaria pesada. También se permite manejar la diferencia en cambio de las inversiones extranjeras sin efectos fiscales, hasta el momento de la enajenacién de la respectiva inversién. Asi mismo se aplaza Ie entrada en vigencia de la limitacién de las dedueciones por pagos en cefectivo para el afio 2019 y siguientes. Otras disposiciones - Nuevamente se establecen mecanismo de conciliacién, transaccién y condiciones especiales de pago para tetminar los procesos o discusiones que los contribuyentes tengan con las autoridades, relacionados con temas tributarios, aportes al sistema de seguridad social, aduaneros y cambiarios. OBLIGACIONES LABORALES 2014 2013 ‘Nomina por pagar s 11.536 $ 7.291 Cesantias consolidadas 632.299 502.516 Intereses sobre cesantias 72.155 56.808 ‘Vacaciones consolidadas 571.849 527.292 Total & 288.439 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES Para intereses $ 702.403 § 884.963, Para costos y gastos (1) 6.021.551 3.505.382 Para regalias (Nota 24) 2.190.498 1.740.065, Para contingencias (2) 2.138.507 734.568 Para obligaciones fiscales 11.051 3.079 Total S__11.061.010 § 6.868.057 27 17. (2) Corresponde principalmente a provisiones de ariendos y servicios pblicos del mes de diciembre de 2014 facturados en el mes de enero de 2015, Asi mismo se incluyen las provisiones por concepto de! programa de fidelizacon de clientes por $227,021 comespondiente a los clientes que cumplen, de acuerdo al reglamento del programa, con un puntaje acumulado mayor a 400 pantos y se encuentran vigentes, los puntos que son potencialmente cercanos yllegarin a convertirse en una deuda para Procafecol se incluyen en cuentas de orden (Ver Nota 23). (2) Para el afio 2014 y 2013 corresponde a Ia provisién realizada por la compaiiia por el impuesto @ pagar correspondiente a 6 liquidaciones oficiales de revision proferidas por la Direcoién de Impuestos y Aduanas ‘Nacionales - DIAN el 6 de junio de 2014 para el afio 2011 y 3 liquidaciones oficiales de revision proferidas por la DIAN el 26 de agosto de 2014 para el aio 2012, Para el afi 2013 correspondia a la provision realizade por la compaiiia por el impuesto a pagar correspondiente a 6 Liguidaciones Oficiales de revisién proferidas por la Direccién de Impuestos y Aduanas Nacionales ~ DIAN el 4 de diciembre de 2013 para el f102010 , la ‘Compafia junto con sus asesores externos consideran que la provisidn es adecuada para cubrir el valor que se

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