Avianca \_ Informe Anual 2013 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2013@@QGSSCOSSOOOPCTEROAHOOSHEOHOHSTOCESESEHSEHODAvianca \_ Informe del Revisor Fiscal ‘los accionistas do ‘Asrovia del Contnente Americano S.A. ~ Avianca y sus Subordinadas, Ho auultado lo estadosfinancleros consoidad acjuntos de Aerovias del Continent Americano S.A. ~ Avianca y sus subordinadas, que comprendan los balances generales consolidados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los correspondientes| ‘estados consolidados de resultados, de cambios en el paimonio, de cambios en a situacién financiera, de fyjos de efecto por los afs terminados en esas fechas y el resumen de as poliicas contables sigicatvas y tras notes expcalivas, La Administracion es responsable por la preparacin y correcta presentacién des estados rancieros consoidados de ‘acuerdo con ls princpios de contabldad ganeralmente aceptados en Colombia, de cise, implemeniar y mantener el conto intemo relevente para la preparacien y cocecta presentacion de eslados nancercs consolidados libres de erores materiales, bian sea por frude o ere; de seleccionary aplcar las pollicas contabes apropiadas,, de establecer estmaciones contables razonables en las crcunstancias. Mi responsabilidad es le de expresar ura opinion sobre los mencionados estados fnancieros consolidados furdamentada en rms auditorias. Obtwve la informacion necesaria para cumplicon mis funcionesy efectué mis examenes de acuerdo con noma de auditeriagenaralmente aceptadas en Colombia, Las Clad roras requiren que una auditora se planifque yleve a cabo ara obtener seguridad razonable en cuanto silos esladosfinancieros consoldados estan libres de etroes materiales, Una audiora incuye desaralarprocedimientos para obtener la evdencia que espalda las cas y las revelaciones en los ‘stados fnanceros. Los procedimientes seleccionados dependen dice del auctor, incluyendo la evaluacion del riesgo de ‘errors materiales en los estads financiaros. Enel proceso de evaluer estos resgos, el auslor considera los controle internos relevantes para la preparacin y presentacién de ls estadosfnancircs, con el nde dsefarprocedimientos de auditxia que ‘sean apropiados en as circunstancias, Asi mismo, incluye una evaluacin de los prncpios de contabiidad adoptados y de las ‘estimaciones da importanca efecuadas por la Administracién, asi como de la presentacin en su corjunto de los estados ‘nancies conscliados, Consider que mi audiria me proporciona una base razonable para emit mi opnién. En mi opnién os estados francieras consoldados adjuntos presentan razonablemente, en todas sus aspects de importancia, la stuacionfnanciera consoldada de Aerovias del Contnente Americano S.A. ~ Avianca y sus subordinadas al 31 de diciembre de 2013 2012, ls resultados consolidados de sus operaciones, los cambios en su sivacén fancier y los fujos de eiectvo por lo afi teinados en esas fechas, de confomided con los prncpios de contablidad generalmente aceptados en Colombia, romulgads por el Gobierno Nacional, aplcados unformemente,Avianca \_ ‘Ademis,fundamentado en el alcance de mis autorias, no estoy enterado de sitvacionesindcatvas de inobservancia sn ol ‘cumplmionto do las siguientes obigacones de la Compafia: 1) Lievar ls libros de acts, regisiro de acionists y do ‘contabliad, segin as normas leglesy la técnicecontable; 2) Desarroar las operaciones conforme a los estatutos decisiones de la Asamblea de Accionistas y dela vunta Directva,y a las normas reativas ala coguridad social integral; 3) CConeervar la correspondencia y los comprobantes de las cuentas; y, 4) Adoptar medidas de conto interno y de conservacion y ‘ustodia de los bienes de la Compafia ode terceras en su poder. melvn oe Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 130817—T Designado por Emst & Young Aucit SAS, TR-830, Bogota D.C., Colombia 25 de febrero de 2014 101Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Balances Generales Consolidados Actives ‘Activos corientes: Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 3) Inversiones de corto plazo, neto (Nota 4) Deudores, neto (Notas 5 y 6) Diferidos, neto (Nota 11) Depésitas, neto (Note 7) Inventarios, neto (Note 8) Otros activos (Nota 12) Total actives cortentes Inversiones, neto (Nota 4) Deudores, neto (Nota 5) Deposits, neto (Nota 7) Propiedades y equipo, neto (Nota 9) Intangibles, neto (Nota 10) Diferidos, neto (Nota 11) Oitos activos (Nota 12) Valorizaciones (Nota 13) Total activos Pasivos y patrimonio Pasivos corrientes Obligaciones financieras (Nota 14) Proveedores (Nota 15) Cuentas por pagar (Nota 16) CCuentas por pagar relacionadas (Nota 6) Impuestos, gravamenes y tasas (Nota 17) Obligaciones laborales (Nota 18) Pasivos estimados y provisiones (Nota 19) Ingresos recibidos por anticipado (Nota 20) Impuesto de renta diferido (Nota 17) ‘Otros pasivos (Nota 21) Bonos (Nota 22) Total pasivos corrientes Obligaciones financieras (Nota 14) Bonos (Nota 22) Obligaciones laborales (Nota 18) ‘Cuentas por pagar (Nota 16) ‘Cuentas por pagar relacionadas (Nota 6) Impuestos, gravamenes y tasas (Nota 17) Pasivas estimados y provisiones (Nota 19) Impuesto de renta diferido (Nota 17) Total pasivos 31 de diciembre de 2013, S$ 872,958 TEN2 4,414,985 175,717 103,231 56,652 11,272 2.712,527 34,982 63,252 143,067 2,936,953 262,490 208,981 13,124 147,560 S$ 305,956 285,386 92,054 299,906 65,192 118,241 372,308 603,876 30,945 141,869 75,000 2,390,733 1,708,243 810,366 s i. 2012 (En millones de pesos) 615,251 115,052 967,003 198,260 52.220 44,196 4.940, 7,856,922 25,660 238,762 447,303, 2,194/027 223,615 157,604 38,054 130,464 235,153 201,904 139,156 97,925 137,131 106,437 326,695 430,897 28721 104,755 Tar TT4 1,264,282 ‘500,000 214,766 47,658 4.180 R777 26.865 53.692 3938,974 102Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Balances Generales Consolidados (continuacion) 31 de diciembre de 2013, 2012 (En millones de pesos) Patrimonio (Nota 24) Capital social 8,936 8,937 ‘Superavit de capital 398,915 398,964 Reservas 230,060 110,131 Revalorizacién del patrimonio (48,687) (48,687) Resultados por conversion (39,158) (49,900) ‘Superdvit por valorizaciones 147,560 130,464 Resultados acumulados 544,961 514.528 Patrimonio neto 1,242,587 7,073,437 Total pasivos y patrimonio S__6,522,936_ $5,012,417 Cuentas de orden (Nota 25) $3,222,355 $2,877,110 Véanse las notas adjuntas. — Lb aep Sern op Representante Legal Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 79866—T Tarjeta Profesional 130817—T Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR-530 (Véase ml informe del 25 de febrero de 2014) 103,Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. ~ Avianca y sus Subordinadas Estados Consolidados de Resultados (continuacién) Atos terminados el 31 de diciembre de 2013 2012 (En milones de pesos, excepto la utildad neta por accién) Impuesto corriente 63,375 84,706 Impuesto diferido 14,237 168, Impuesto de renta (Nota 17) 77.612 EZ] Utilidad neta del afio S__229.237 $408 380 Utilidad neta por aocién, en pesos s 256.54 456.97, Véanse las notas agjuntas, Elisa Murgas Moreno Yi Representante Legal : faa tay) Cth NES Contador Publico Revisor Fiscal Taljeta Profesional 79886—T Tarjeta Profesional 130817—T Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR-530 (Véase mi informe del 25 de febrero de 2014) 105Estados Consolidados de Resultados Ingresos operacionales: Pasajes Servicios de carga y correo. Actividades conexas Total ingresos operaciones brutos Costos de prestacion det servicio: ‘Combustible Salarios, prestaciones sociales y otros Facilidades aeroportuarias y otras Arrendamiento de equipo aéreo y otros (Nota 26) Honorarios, servicios generales y diversos Depreciaciones y amortizaciones (Nota 27) Mantenimiento equipo de vuelo y aeronautico (Nota 26) Servicios a pasajeros Seguros Total costos de prestacién del servicio Ublidad bruta Gastos operacionales: Ventas (Nota 29) ‘Adiministracién (Nota 30) Provisiones. Ulilidad operacional Pensiones de jubilacién (Nota 18) Ultlidad operacional después de pensiones de jubilacion Ingresos no operacionales: Utlidad en venta de activos, recuperaciones y otros, neto (Nota 31) Diferencia en cambio, neta Financieros, intereses y otros Gastos no operacionales: Financieros, intereses y comisiones (Nota 32) Diferencia en cambio, neta Otros (Nota 33) Total gastos no operacionales Utilidad antes de impuestos de renta Avianca Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Afios terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 (En millones de pesos, ‘excepto la utilidad neta por accién) $4,583,795 822,733 180,102 5,586,630 1,459,822 $539,074 441,538 423,961 337,976 148,111 146,024 187,089 1,915,337 951,639 4,189,385, 760,936 195,068, 085,369 1,409,432 487,976 398,031 371,239 318,754 125.778 194,395, 139,942 23,457 3,466,004 1,619,385 740,381 274,553 31,654 541,523, 79,759 222,818 - 42,857 24,113 34,048 700,872 299,718 197,661 178,175 169,812 347,987 306,849 493,254 104J-99962 evoso)14 Bol ‘Sarna peo 6 eqwoysordou fs ors ua sebsryy e813 = se 0se ? vemos (se) : = = aches mo = = a yorort _(o0e'6H) 00's) Hoven, pastas (ces) = - - or) = = : co) - - - 2 - (0) - ~ (ce) = = - see = soeag § Pewee § 1966 § (GER) $§ eur) § Forze s rome s Lee § {upo0e ec opuopp doaxe sosad ap souomtu Ua) TERT Sopanunay—uppezworen—oisieatoy ‘seRosey Te SpRBET ‘sopmyneay sod "od Kowasns aaiedng —sopmneny ufoemoreos npisdng rede. oJUOWLYeY [9 U2 SO|quIED ap SopepI|osUCD sope}sy sepeulpiogng sns A eoueiay ~ “y's ouesuaUry ajuaUNUOD [ep SEAOIOY >) eouelAyAvianca \ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Estados Consolidados de Cambios en la Situacion Financiera Afios terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 (En millones de pesos) Recursos financiers provistos: Utlidad neta del afio $229,237 $408,380 Partidas que afectan capital de trabajo: Depreciacién 133,749 75,188 Provision de propiedades y equipo 13,260 56.282 Provision de inversiones 10,488 ‘394 Provision de depésitos 6.186 8.415 ‘Amortizacién de diferidos 11,030 48.073 ‘Amortizacién de intangibles 3.209 19,131 Pasivos estimados y provisiones 4418 (116,261) Pensiones de jubilacion 72,038 31,654 Utlidad en venta de propiedades y equipo 10,040 (245522) Recuperacién de inversiones (11,283) (6.788) Impuesto diferido 43,380 39.029 Beneficio en compra de aeronaves 3,190) 6,018) Total provisto por las operaciones 492,562 533,457 Producto de la venta de propiedades y equipo 85,641 45,899 Disminucién otros actives 24,930 4,783 ‘Aumento de deudores a largo plazo 339,210 388,439 ‘Aumento (disminucion) de cuentas por pagar relacionadas 2,068 (25,978) Diferencias de cambio 10,742 (44,932) Pago de bonos| 310,366 : Disminucion de obligaciones financieras 443,981 92,360 ‘Aumento (disminucion) en cuentas por pagar 42.515 (23,076) Total de recursos financieros provistos por las operaciones 7,752,018 98,952 Recursos financieros aplicados (Aumento) disminucién en inversiones (8,527) 37,201 ‘Aumento (disminucion) de depésitos (1,950) 53,715 (Aumento) disminucion en intangibles (42,084) 7.778 Readauisicién de acciones (402) (98) Disminucion en obligaciones laborales (107,572) (100,598) ‘Aumento (disminucién) de impuestos, gravémenes y tasas (12,777) 1,456 Interés minoritario - (2/604) Pago de dividendos (87,520) (69.371) Disminucién de activos diferidos (62,407) (82.747) Adquisicién de propiedades y equipo (985,620) (473,944) Anticipos para la adquisicion de nueva flota 160,510) 405,260) ‘Aumento del capital de trabajo S___282.646 214.370 107Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Estados consolidados de Cambios en la Situacién Financiera (continuacién) Afios terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 (En millones de pesos) Cambios en los componentes del capital de trabajo: Efectivo y equivalentes de efectivo $387,707 $ (178,211) Inversiones. (37,340) 38,549 Deudores 447,982 636,500 Depésitos S111 44,873 Diferidos 17,456 68,708 Inventarios 12,457 (11087) Otros actives 6,332 567 Obligaciones financieras (70,803) (20,645) Proveedores (83,482) 9.979 ‘Cuentas por pagar 47,102 (43.208) ‘Cuentas por pagar relacionadas (201/981) (64,816) Impuestos, gravamenes y tasas 71,939 (53,773) Obligaciones laborales (11,804) 11873 Pasivos estimados y provisiones (45,613) (141,360) Ingresos recibidos por anticipado (163,979) (65,231) Impuesto de renta diferido (2,224) (5.624) Otros pasivos (37,114) (22/694) Bonos a corto plazo ‘Aumento del capital de trabajo 24,370 Véanse fas notas adjuntas, Fae rae ert fhabyd Representante Legal Contador Pablico Revisor Fiscal ‘Tarjeta Profesional 79886 —T Tarjeta Profesional 130817—T Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR-530 (Véase mi informe del 25 de febrero de 2014) 108Estados Consolidados de Flujos de Efectivo Actividades operacionales Utilidad neta del periodo Ajustes para coneliar la utlidad neta del periodo y el flujo neto del efectivo provisto por las actividades ‘operacionales: Depreciacion Provision de inventarios Recuperacién de obsolescencia Provision de propiedades y equipo Provision de depésitos Provision de deudores Recuperacion de cartera Provision de inversions Recuperacién de inversiones Recuperacion provision de mantenimiento ‘Amortizacién de cargos diferidos ‘Amortizacion de intangible Beneficios por compra de aeronaves Pensiones de jubilacion Utlidad neta en retiro de propiedades y equipo Impuesto diferido Cambios netos en activos y pasivos: Deudores Depésitos Inventarios, Diferidos. Otros activos Proveedores Cuentas por pagar Cuentas por pagar relacionadas Impuestos gravamenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimadas y provisiones Ingresos recibidos por anticipado Otros pasivos Etectivo neto provisto por las actividades de operacion 8 Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Afios terminados el 31 de diciembre de 2013 2012 (En millones de pesos) 229,237 $ 408,380 133,749 75,188 - 3,842 (928) (748) 13,260 56,282 6,186 8.415 10,503 13.437 (948) (427) 10,488 804 (11,283) (6.788) - (39.533) 11,030 48,073, 3,209 2517 (3,190) (6.018) 72,038 311654 10,040 (24,522) 14.237 168 497,628 370.816 (118,327) (263.071) (62,961) 8.842 (11,528) (2,039) (78,496) (108.970) 18,598 4216 83,482 (3.373) (4,587) 20,132 204,049 (31,162) (64,717) 55,229 (95,768) (102,471), 50,031 64,632 163,979 55,291 37,114 22.694 608,497 286,160 109Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Estados Consolidados de Flujos de Efectivo (continuacién) Afios terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 (En millones de pesos) Actividades de inversion Propiedades y equipo S (985,620) $ (473,944) Inversiones. 28,813 (1,348) Anticipos para adquisicion de nueva flota (160,510) (105,280) (Aumento) disminucion de intangibles (42,084) 94,392 Producto de la venta de propiedades y equipo y otros, 45,899 actives 35,641 Efectivo neto usado en las actividades de inversién 11,073,760) (440,281) Actividades de financiacién ‘Aumento de obligaciones financieras 514,784 119,005, Bonos 385,366 Pago de dividendos (87,520) (e971) Readquisicion de acciones (402) (8) Efecto en conversion 10,742 (44,982) Interés minoritario = 2.694) Efectivo neto provisto por (usado en) actividades de financiacion 922,970 (24,080) Aumento (disminucién) neto en efectivo y equivalentes de. efectivo 357,707 (178,211) Efectivo y equivalente de efectivo al principio del ejercicio 515.251 693,462 Etectivo y equivalentes del efectivo al final del ejercicio. © _$ 872,958 S$ 515.251 Véanse fas notas adjuntas. ~ een-P. constanza Muod Edson Rolando Martinez Sdigado (Contador Pablico Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 79886—T Tarjeta Profesional 130817—T Designado por Ernst & Young Audit S.A.S TR-630 (Véase mi informe del 25 de febrero de 2014) Elisa Murgas Moreno Yin; Representante Legal 110Avianca Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas a los Estados Financieros Consolidados A131 de diciembre de 2013 y 2012 (Todos los valores estén expresados en millones de pesos, excepto los montos ‘en moneda extranjera (miles), las tasas de cambio y el valor nominal de la accién) 4. Principales Politicas y Practicas Contables Entidad Reportante ‘Aerovias del Continente Americano S.A. ~ Avianca (en adelante Avianca o la Compariia), es una sociedad anénima constituida de acuerdo con las leyes colombianas el 5 de diciembre de 1919 con termino de duracion de 100 aftos. El objeto principal de la sociedad es la explotacion comercial de los servicios de transporte aéreo en todas sus ramas y de los servicios postales en todas sus modalidades, ‘asi como la explotacién de las aplicaciones comerciales, técnicas y cientificas relacionadas con la aviacion civil Desde el afio 2010 Avianca forma parte del grupo Avianca Holdings, S.A. El 25 de julio de 2011 se registro ante la Camara de Comercio de Bogota la situacién de configuracién de Grupo Empresarial de ‘Avianca Holdings, S.A, siendo Avianca subordinada Las compafiias con las cuales Avianca realiza su consolidacion se resumen a continuacién ‘Avianca Inc. ~ Es una corporacién constituida el 2 de mayo de 1958 en el estado de Nueva York, EEUU. ‘Su objeto principal es el de realizar cualquier actividad licita de acuerdo con las leyes del estado de Nueva York, International Trade Marks Agency Inc. ~ Es una sociedad anénima comercial constituida en Panama mediante escritura publica numero 10096 del 21 de diciembre de 2005, Su objeto principal es tramitar y llevar a cabo transacciones de inversion en cualquier ramo de articulos de consumo, acciones de capital, bbonos, asi como cualquier clase de valores y adquisicion de bienes muebles o inmuebles o cualquier otra actividad licta de inversion, Aviation Leasing Services (ALS) In, ~ Es una sociedad anonima comercial constituida en Panama ‘mediante escritura publica nimero 8523 del 13 de diciembre de 2005. Su objeto principal es tramitar y llevar a cabo transacciones de inversion en cualquier ramo de articulos de consumo, acciones de capital, bbonos, asi como cualauler clase de valores y adquisicion de bienes muebles o inmuebles 0 cualquier otra actividad lista de inversion, ‘Aviation Leasing Services Investments S.A. ~ Es una sociedad anénima comercial constituida en Panama mediante escritura publica numero 3398 del 20 de marzo de 2006. Su objeto principal es tramitar y llevar a cabo transacciones de inversion en cualquier ramo de articulos de consumo, acciones de capital, bonos, asi como cualquier clase de valores y adquisicién de bienes muebles o inmuebles 0 ‘cualquier otra actividad licta de inversion. Latin Logistics LLC. - Es una compafi de responsabilidad limitada constituida el 3 de noviembre de 2005 en el estado de Florida, EE.UU. Su objeto principal es el de realizar cualquier actividad 0 negocio Hicito de acuerdo con las leyes del estado de Florida, mAvianca _ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 4. Principales Politicas y Practicas Contables (continuacién) Entidad Reportante (continuacién) ‘Avsa Properties Inc. ~ Es una sociedad anénima comercial constituida en Panama mediante eseritura publica numero 4809 del 19 de abril de 2006. Su objeto principal es el de establecer, gestionar y llevar a ‘cabo operaciones de inversion. ‘Ava Leasing | LLC. ~ Es una sociedad anénima comercial constituida el 19 de abril de 2006 en el estado de Delaware, EE,UU. Su objeto principal es tramitar y llevar a cabo transacciones de inversion en ‘cualquier ramo de articulos de consumo, acciones de capital, bonos, asi como cualquier clase de valores y adquisicion de bienes muebles o inmuebles o cualquier otra actividad licita de inversion. ‘Avsa Properties | Inc., Avsa Properties Il Inc. Avsa Properties Ill Inc. Avsa Properties IV Inc., y Avs Properties V Inc. Son sociedades anénimas comerciales cuya fecha de constitucion comun es el 17 de abril de 2008 en Panama. Estas sociedades comparten el mismo objeto social, el cual es tramitar y llevar ‘a cabo transacciones de inversion en cualquier ramo de articulos de consumo, acciones de capita, bonos, asi como cualquier clase de valores y adquisicion de bienes muebles o inmuebles o cualquier otra actividad lcita de inversién Ronair N.V. ~ Es una compafiia de responsabilidad limitada constituida el 16 de jullo de 2008 en Curazao, Su objeto principal es el de mantener, administrar y gestionar la compania Tampa Cargo S.AS. adicionalmente efectiia operaciones de carga aétea en las rutas internacionales, International Payload S.A. y Airload S.A. - Son sociedades anénimas comerciales cuya fecha de cconstitucién comiin es el 20 de junio de 2008 en Panama. Estas compafiias comparten el mismo objeto ‘social, el cual es tramitar y levar a cabo transacciones de inversion en cualquier ramo de articulos de ‘consumo, acciones de capital, bonos, asi como cualquier clase de valores y adquisicion de bienes muebles 0 inmuebles 0 cualquier otra actividad licita de inversion, Tampa Interholding B.V. ~ Es una compafia constituida en Holanda el 30 de junio de 2008. Su objeto principal es financier, participar, dri y constituir compafiias, suministrar préstamos y proporcionar garantias por deudas y otras obligaciones a las sociedades que estén vinculadas a ella Inversiones y Valores Marcol Lida, ~ Es una sociedad de responsabilidad limitada constituida en la ciudad de Bogota, Colombia el 3 de febrero de 2000. Esta sociedad tiene como objeto principal ia inversion en acciones y derechos sociales de las sociedades y el otorgamiento de garantias en favor de teroeros en el territorio nacional o en el extranjero. ‘Tampa Cargo S.A S. - Es una sociedad anénima comercial constituida en la ciudad de Rionegro, Colombia el 11 de mayo de 1973, mediante escritura pablica niimero 1090. El objeto principal de la sociedad es la explotacion comercial de los servicios de transporte aéreo en todas sus ramas y de los servicios postales en todas sus modalidades, asi como la explotacion de las aplicaciones comerciales, téonicas y cientiicas relacionadas con la aviacién civil. Adicionalmente, presta servicios de ‘mantenimiento, overhauls mayores y de linea; reparacion de aeronaves y construccién de aviones, entre otras. 112Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 4. Principales Politicas y Practicas Contables (continuacién) Entidad Reportante (continuacién) ‘Tampa Cargo Logistics Ine. ~ Es una sociedad constituida el 1 de octubre de 2003, en el estado de Florida, EE.UU. Su objeto principal es el de proveer servicios logisticos de transporte de carga, Las SAM — Compafiias creadas en Norteamérica como vehiculo de inversion dentro del programa de renovacién de flota (duefios de derechos de aeronaves), ‘Avianca Leasing, LLC - Fue constituida el 19 de abril de 2013, en al estado de Delaware, Estados Unidos. Su objeto principal fue la emision privada de bonos por $300,000 en virtud de la Ley 144A y fa Regulacién S, segin la Ley de Titulos Valor de 1993 de los Estados Unidos y sus modificaciones el 10, de mayo del 2013. ‘Turbo Aviation Two, Limited - Fue constituida el 31 de octubre de 2013, como sociedad limitada privada conforme a las leyes de la Repiblica de Irianda. Turbo Aviation Two, Limited es un vehiculo de financiamiento que sera utlizado para adquirr aeronaves tipo ATR72, que seran operados por Avianca y sus subsidiarias. Bases de Presentacién Los estados financieras consolidados adjuntos han sido preparados de los registros contables bajo las rnormas de costo histérico y de acuerdo con principios contables generaimente aceptados en Colombia contenidos en el Decreto Reglamentario 2649 y en otras normas y resoluciones emitidas por entidades de vigilancia y control. Estos principios y politicas contables podrian diferr en clerlos aspectos con otras rnormas internacionales de contabilidad Periodo Contable La Compania tiene definido por estatutos efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propésito general, una vez al afo, los dias 31 de diciembre Unidad Monetaria De acuerdo con las disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada es el peso colombiano. Homologacién de Pi Para las compaiiias subordinadas del exterior se revisaron y ajustaron las principales diferencias entre los principios de contabilidad generaimente aceptados en Colombia y os principios usados por dichas ‘compafiias y se realizaron los ajustes necesarios para convert dichos estados financieros 2 los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia 113Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. — Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 1. Principales Politicas y Practicas Contables (continuacién) Criterio de Importancia Relativa Un hecho econémico tiene importancia relativa cuando, debido a su naturaleza, cuantia y las circunstancias que Io rodean, su conacimiento o desconocimiento, puede alterar significativamente las decisiones econémicas de los usuarios de la informacién, Los estados financieros desglosan los rubros especificos conforme 2 las normas legales o aquellos que represenian el 5% o mas del activo total, del ‘activo corriente, del pasivo total, del pasivo corriente, del capital de trabajo, del patrimonio y de los ingresos, segin el caso, Ademas, se describen montos inferiores cuando se considera que puede contribuir a una mejor interpretacion de la informacion financiera Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Las transacciones en moneda extranjera se efectiian de acuerdo con las normas legales vigentes y se registran a las tasas de cambio aplicables en ta fecha que ocurren, Los saldos denominados en moneda ‘extranjera estan expresados en pesos colombianos a las tasas representativas de $1,926.83 y 51,768.23, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. Las diferencias en cambio se imputan al active 0 pasivo correspondiente y a resultados, ingreso o gasto, segun corresponda De acuerdo con el Decreto 4918 del 26 de diciembre de 2007 del Ministerio de Comercio, Industria y Turismo que modifica el articulo 69 del Decreto 2649 de 1993, la diferencia en cambio originada en Inversiones de renta variable en subordinadas del exterior se registra como un mayor o menor valor del Patrimonio, Cuando Ia inversion sea efectivamente realizada, este valor afectara los resultados de! periodo, Uso de Estimaciones y Cambios de Pollticas La preparacién de los estados financieros consolidados, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, requiere que la Administracion haga esiimaciones y presunciones ue podrian afectar los importes registrados de los activos, pasivos y resultados. Los valores actuales 0 de mercado podrian diferir de dichas estimaciones. Durante el affo 2013, se realizaron las siguientes modificaciones a los estimados contables: '® Estimacién del pasivo por el programa de viajero frecuente (Lifemiles): En 2012 se estimaba tomando en base el bidprice que representa la tarifa minima a la cual es aceptada la proxima solicitud de reserva de una sila disponible, en 2013 se esta cambiando en base ala tarifa minima promedio percentil 5, mediante la aplicacién de técnicas estadisticas basadas en el enfoque de ‘mercado utiizando informacién observable. Con esta nueva metodologla de estimacion estamos acercandonos a la aplicacion utlizada en las normas internacionales, especificamente la NIIF 13, Medicion del Valor Razonable, EI modelo incluye supuestos basados en las tasas de redencién esperadas en el programa y en las preferencias de los clientes. Con este cambio se busca una mejor razonabilidad del pasivo. De acuerdo a las bases de datos historicas estamos pasando de USD$0,0046 de 2012 a USDS0.0062 por milla en 2013. El efecto de este cambio en las estimaciones asciende a $40,414, 4Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacion) 1. Principales Politicas y Practicas Contables (continuacién) Uso de Estimaciones y Cambios de Politicas (continuacién) © Cambio en vidas ties propiedad, planta y equipo: Debido a una mayor utilizacién de la flota Airbus ‘A320, la Compatia revis6 su vida ttl estimada y el valor residual, y ajust6 dichos estimados de 30 a 25 afios y del 15% al 20% respectivamente, Estos cambios en las estimaciones se aplican prospectivamente al 31 de diciembre de 2013. El efecto de este cambio en las estimaciones asciende a $5,810. Efectivo y Equivalentes de Efectivo Elefectivo y los equivalentes de efectivo estan representados por el disponible en bancos y las inversiones de alta liquidez con veneimiento dentro de los tres meses siguientes a su adquisicién Partes Relacionadas Los activos, pasivos y transacciones con entidades perlenecientes 2 Avianca Holdings, S.A. y con entidades donde los accionistas tienen participacién, se presentan como partes relacionadas. Inventarios Los inventarios estan valuados al menor valor entre el de mercado y el costo, determinado por el método de promedios ponderados para las mercancias no fabricadas por la Compatila, y castos reales incurridos para inventarios en transit. Las contingencias de pérdida del valor de los inventarios obsoletos se reconocen mediante provisiones, de acuerdo con la rotacién de cada parte y las expectativas de utlizacién de las mismas. Cargos Diferidos Los cargos diferidos incluyen principalmente los siguientes conceptos: +Gastos pagados por anticipado — Representados principalmente por comisiones pagadas a las agencias de viajes, las cuales se reconocen como gastos pagados por anticipado hasta el momento len que se reconace el ingreso, primas de seguros que se amortizan durante la vigeneia de las polizas, arrendamientos y licencias. + Reparaciones mayores de flota y equipo propio - Representa el valor de las erogaciones efectuadas por la Compaiiia por reparaciones mayores de flota y equipo aéreo propio, el cual se amortiza de acuerdo con la utilizacion de los equipos aeronduticos segin las horas de vuelo o ciclos estimados hasta el proximo servicio mayor. ‘+ Mejoras en propiedad ajena ~ Se amortizan en el period menor entre el término del contrato y ia vida util de fas mejoras, 15Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 1. Principales Politicas y Practicas Contables (continuacién) argos Diferidos (continuacién) ‘+ Impuesto al patrimonio e impuesto diferido ~ Ver la seocién Impuestos, gravamenes y tasas. ‘+ Comisiones leasing financiero ~ Corresponden a comisiones pagadas a bancos del exterior ‘asociadas con la adquisicién de deuda para la incorporacién de flota, las cuales se amortizan en linea recta hasta la finalizacién del contrato. Inversiones Las inversiones se registran al costo, el cual no excede el valor de mercado, excepto las inversiones en titulos de interés de capital cubierto TICs, las cuales fueron valuadas segiin técnicas de valoracion de flujos futuros a vaior presente. Instrumentos Financieros Los instruments financieros diferentes a los usados en la compra de combustibles, representan el valor de los acuerdos celebrados entre dos o mas partes para comprar o vender activos en un futuro, como divisas, titulos valores, 0 futuros financieros sobre tasas de cambio, tasas de interés o indices bursatiles, definiendo previamente la cantidad, precio y fecha de la ejecucion de Ia transaccién, con el fin de prover obtener cobertura. En concordancia con las normas vigentes, estas operaciones son valoradas @ precio de mercado al clerre del ejercicio y se afectan las cuentas de ingresos o egresos no foperacionales; estos con el fin de mantener los resultados acordes a precios de mercado, presentando cifras razonables y ajustadas a la realidad economica. La Compafiia y sus subordinadas no desarrollan ‘operaciones de cobertura con fines especulativos.La diferencia entre el valor negociado y el valor de mercado generado por las operaciones de cobertura, como proteccin ante flucluaciones en los precios {de combustible o tasa de cambio, se reconocen como un gasto o ingreso. Para las operaciones de compra de combustible, la Compaitia maneja contabilidad de derivados. La documentacién de estas operaciones incluyen identificacién del documento de cobertura, la partida transaccion cubierta, la naturaleza del riesgo que esta siendo cubierto y como la entidad evaluara la tefectividad del instrumento de cobertura para compensar la exposicién a cambios en el valor justo de la partida cubiertao flujos de cala atribuibles a riesgo cubierto. Se consideran altamente efectivas aquellas relaciones de coberturas que oscilan entre el 80% y el 125%. El registro contable de dichas operaciones €s realizado afectando el superavit por valorizacion contra la cuenta de valorizaciones. Depésitos Los depésitos de mantenimiento corresponden a depésitos pagados a arrendadores, jos cuales se basan en ciclos, horas de vuelo o cantidades fijas mensuales segin la naturaleza especifica de cada reserva, Las tasas utilizadas para el caleulo y las cantidades mensuales se establecen en cada contrato. Los depésites que no se espera sean recuperados se registran como gastos cuando se incurren. Adicionalmente, representan depésitos en garantia, los cuales no generan intereses. Los depésitos se registran al costo, 116Avianca Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 1. Principales Politicas y Practicas Contables (continuacion) Depésitos (continuacion) Entre los diferentes tipos de depésitos se incluyen: ‘© Depésitos en garantia mantenimiento aeronaves - Corresponde a los depésitos pagados para garantizar el mantenimiento mayor de las aeronaves. Su recuperacion se realiza de acuerdo con las Condiciones establecidas en los contratos de arrendamiento. ‘© Depésitos arrendamiento aeronaves — Corresponde a los depésitos en poder de los arrendadores para garantizar el pago del arrendamiento de aeronaves (tipicamente corresponde a dos meses de arrendamiento). ‘© Ventas con tarjeta de crédito - Comesponde a depésitos entregados a entidades financieras sobre las ventas con tarjetas de crédito y cartas de erédito para respaldar a dichas entidades en el evento len que la Compattia cese sus operaciones. © Otros depésitos ~ Incluye principalmente depésitos entregados a los hoteles para garantizar los servicios hoteleros y a proveedores de combustible Propiedades y Equipo La propiedad y equipo se registra a su costo ajustado por inflacién hasta 2006, el cual incluye gastos financieros y las diferencias de cambio por financiacién en moneda extranjera, hasta la puesta en servicio del activo. La depreciacién se calcula sobre el costo de adquisicién, ajustado por inflacion hasta 2006, por el método de linea recta, de acuerdo con el numero de afios de vida uti de los respectivos ‘actives, de la siguiente manera: Vida Util en Afios Flota aérea Entre 5 y 30 Equipo de velo y componentes de aviones Vida itil de la flota asociada con los ‘componentes 0 motores Mejoras a la propiedad arrendada El menor entre el plazo restante del arrendamiento y la vida util estimada de la mejora realizada Equipo de cémputo, equipo de oficina Enire 2 y 10 Edificios Entre 20 y 50 Vehiculos 5 Maguinaria y equipo 10 La utlidad o perdida en venta 0 retiro de equipos es reconocida en los resultados del afio en que se efectia la transacci6n. Los desembolsos normales por reparaciones y mantenimiento son cargados gastos y aquellos significativos que mejoran la eficiencia o extienden la vida dtil son capitalizados. La ‘Compafiia estima como valor de salvamento entre el 15% y el 20% del costo de las aeronaves. Los aviones arrendados mediante leasing financiero son registrados como propiedades y equipo. Ver politica Contratos de Arrendamiento en la presente nota. 7Avianca _ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacion) Principales Politicas y Practicas Contables (continuacién) Intangibles Los intangibles se registran al costo de adquisicién y estén representados por: crédito Mereantit El crédito mercantil se origina por el monto adicional pagado sobre el valor en libros en la adquisicion de lacclones de un ente econdmico. La Compafiia amortiza el crédito mercantl por el método de linea recta, fen el ejercicio en el cual espera recuperar la inversion, el cual no excede los 20 afios. La recuperabilidad del crédito mercanti es evaluada al cierre del ejercicio. En caso de presentarse disminucién en su valor, ‘se reconoce una amortizacion adicional con cargo a los resultados del ejercicio, Fideicomisos de Administracién Representados por patrimonios autonomos creados mediante contratos de fiducia con destinacion specifica Valorizaciones y Desvalorizaciones Las valorizaciones corresponden a la diferencia entre el costo neto en libros y el valor de mercado para los bienes ralces o el valor de reposicién para la maquinaria y equipo determinado por peritos inscritos. fen la Lonja. Los avaldos tienen una antiguedad inferior alos tres aflos y se han actualizado segun el Ingicador que corresponda a cada grupo de activos. Las valorizaciones de inversiones corresponden a la diferencia entre el costo ajustado por inflacién y el valor intrinseco. Propledades y Equipo Las valorizaciones de propledades y equipo corresponden a la diferencia entre el costo neto en libros y el valor de mercado para los bienes raices 0 el valor de reposicion para la maquinaria y equipo eterminado por peritos inseritos en la Lonja. Los avalos tienen una antiguedad inferior los tres afios y ‘se han actualizado segun el indicador que corresponda a cada grupo de activos. Los avalos de ‘componentes de aeronaves se actualizan semestraimente. Contratos de Arrendamiento Financiero La Compara registra como propiedad y equipo jos derechos derivades sobre los contratos de arrendamiento de aeronaves que cumplen las siguientes condiciones: ‘+ Se ha realizado un pago inicial por la adquisicion de las aeronaves y a diferencia se ha financiado con bancos, + Existe una opcion de compra por un precio sustancialmente inferior al valor de mercado de las aeronaves. 118Avianca Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 4. Principales Politicas y Practicas Contables (continuacién) Contratos de Arrendamiento (continuacién) El costo registrado como propiedad y equipo incluye el pago inicial mas la parte financiada y se deducen los crécitos recibidos de los fabricantes de aeronaves. El valor nelo de las aeronaves registradas como activo se amortizara dependiendo del tipo de aeronave entre un petiodo de 5 a 30 afios y se deduce tambien dependiendo del tipo de aeronave un valor de salvamento entre el 10% y 20%. Operative En virtud de este tipo de contrato, no se reconoce activo ni pasivo alguno por los bienes recibidos. El valor total de los cénones se registra directamente en el estado de resultados como gasto por arrendamiento, Impuestos, Gravamenes y Tasas Impuesto de Renta La provision para impuesto sobre la renta se calcula a la tasa ofcial del 34% en 2013 (esta tasaincluye tanto ol impuesto de renta del 25% como el impuesto para la equidad CREE del 8%) y del 33% en 2012, por el método de causacién, sobre a base consttulda por la mayor entre la renta presuntva (depuracion {de partidas patrimoniales) y la renta ordinarla (depuracion de ingresos, costos y dedueciones), siendo mayor la renta orcinaria Impuesto de Renta Diferido El efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un menor 0 mayor impuesto sobre la renta en el afo corriente, se contabiliza como impuesto diferido crédito débito, respectivamente, con base en [a tasa efectiva de impuesto sobre la renta a aplicar en los periodos en los que se espera se vvayan a revertir las correspondientes diferencias. Esta aplicacion se efectua siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertiran en el futuro y ademas para el activo, que en ‘ese momento se generara suficiente renta gravable. El impuesto sobre la renta se presenta neto, luego de deducir los anticipos pagados y las retenciones en la fuente a favor, Impuesto al Patrimonio De acuertio con las normas legales que regulan los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, la Compania opto por causar el impuesto al patrimonio, junto con la sobretasa, con cargo a lun activo diferido. Su amortizacion se efectia en cuatro afios por el valor de las cuotas exigibles en el respectivo ejercico. 19Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financ ros Consolidados (continuacién) 1. Principales Politicas y Practicas Contables (continuacién) Obligaciones Laborales y Pensiones de Jubilacién Impuesto al Patrimonio Las leyes laborales prevén el pago de una compensacién diferida a ciertos trabajadores en la fecha de suretio de las compafias. El importe que reciba cada trabajador depende de la fecha de ingreso, modalidad de contratacion y salario, ademas, en ciertos casos, se reconocen intereses al 12% anual sobre los montos acumulados a favor de cada trabajador. Si el retio es injustificado, el trabajador tiene derecho a recibir pagos adicionales que varian de acuerdo con el tiempo de servicio y el salario, La obligacién por pensiones de jubilacion representa el valor actual de todas las erogaciones futuras que la Compania debera cancelar a la entided pagadora por cuenta de aquellos empleados que cumplan clertos requisitos de ley en cuanto a edad, tiempo de servicio y otros, determinada con base en estudios actuariales y preparados de acuerdo con las normas legales. Con la Ley 100 de 1993 de la Republica de Colombia, a partir del 1 de abril de 1994, la Compafiia cubre su obligacién de pensiones a través del pago de aportes al Instituto de Seguros Sociales (ISS) y a los fondas privados de pensiones, en los términos y condiciones contempladas en dicha ley. De acuerdo con el decreto 4565 de 7 de diciembre de 2010, la diferencia entre el valor amortizado al 31 de diciembre de 2009 y el calculo actuarial del afio 2011, se amortiza hasta el ario 2029, segun la metodologia indicada en dicho articulo. Las Compatiias hacen los aportes periédicos para cesantias y seguridad social integral (salud, riesgos profesionales y pensiones para el personal contratado con el nuevo régimen) a los respectivos fondos privados o al Instituto de Seguros Sociales que asumen estas obligaciones. Cuentas de Orden La Compania registra en cuentas de orden los hechos, circunstancias, compromisos o conttratos de los cuales se pueden generar derechos u obligaciones y que, por lo tanto, pueden afectar la estructura financiera, También incluye cuentas para el control de los activos, pasivos y patrimonio, informacion .gerencial o control de futuras situaciones financieras y diferencias entre los registros contables y declaraciones tributarias. Ingresos Recibidos por Anticipado La venta de pasajes y carga intemacional se clasifica como ingresos recibidos por anticipado hasta el ‘momento en que los servicios han sido efectivamente prestados o el ingreso se ha devengado. Los ingresos costos y gastos se reconocen asi Pasajes Tiquetes usados: el ngreso se reconoce cuando el tiquete es efectivamente utlizado, 129Avianca \ Aerovias del Continente Americano S.A. ~ Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 1. Principales Politicas y Practicas Contables (continuacién) Ingresos Recibidos por Anticipado (continuacién) Pasajes Tiquetes no usados: La Compara reconoce como ingreso en el mes en que se genera la venta, un ‘estimado de tiquetes no volados, usando como base las tendencias histéricas de tiquetes no usados. El estimado es revisado y ajustado mensualmente con base en el valor de los tiquetes vencidos que son retirados del sistema de control de ingresos. Carga y Otros Elingreso proveniente de la venta de servicios de mensajeria especializada y carga, asi como por las actividades conexas que incluyen arrendamiento de equipos, facilidades aeroportuarias, publicidad, arrendamiento de locales, ventas libres de impuestos (duty free), comisiones interiinea, milas, comisiones aeroportuarias y servicios de rampa y mantenimiento, entre otros, se reconoce durante el periodo contractual o cuando se prestan los servicios. Programa de Viajero Frecuente La Compafia opera un programa lealtad denominado ‘LifeMiles".LifeMiles esta disefiado para retener e incrementar la lealtad de los viajeros de la Compafiia ofreciendo incentivos para los clientes por su preferencia continua. Bajo el programa LifeMiles, se otorgan millas a los clientes por sus viajes en las aerolineas de la Compafiia 0 en Sus socios aliados y por el uso de productos de socios aliados como tarjetas de crédito, estadias en hoteles, rentas de vehiculos, entre otros. El valor de la consideracion recibida 0 por recibir en relacion con la venta inicial del tiquete se asigna al valor de! transporte vendido y el valor de mercado de los créditos LifeMiles otorgados. El ingreso por los créditos LifeMliles se difiere hasta que la Compaiiia haya cumplido con sus obligaciones, sconocimiento de Ingresos, Costos y Gastos Costos y Gastos Los costos y gastos incurridos en las operaciones son reconocidos por el sistema de causacién. Cesantia Comercial La Comparia tiene como politica contable registrar como gasto el pago anticipado de la cesantia comercial, el cual corresponde al valor que se debe pagar al agente comercial a la terminacién del contrato, Utilidad Neta por Accién La utiidad neta por accién se calcula sobre el promedio ponderado de las acciones en circulacion durante el afi. 121Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 4. Principales Politicas y Practicas Contables (continuacién) Eventos Sobresalientes ‘© Eldia 2 de abril de 2013 Latin Airways Corp escindi6 su patrimonio y entregé a Avianca Holdings, S.A. como beneficiaria 44 914.649 acciones de las que era titular en Aerovias del Continente ‘Americano S.A. Avianca ‘+ Como resultado de la escision, Latin Airways Corp. permanece como accionista de Aerovias del Continente Americano S.A. en un porcentaje accionario del 94,95%, mientras que Avianca Holdings, S.A. pasa a ser accionista directo de Aerovias del Continente Americano S.A. en un porcentaje del '5,025% quedando de esta manera enervada la causal de disolucién. + E119 de abril de 2013 se constituyé una nueva compafila denominada Avianca Leasing, LLC, en el estado de Delaware, Estados Unidos, como subsidiaria 100% de Avianca S.A, Nuevos Pronunciamientos Contables Convergencia a Normas Internacionales de Informacién Financiera De conformidad con lo previsto en la Ley 1314 de 2009 y los decretos reglamentarios 2706 y 2784 de diciembre de 2012, la Comparifa esta obligads a iniciar el proceso de convergencia de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia a las normas de internacionales de informacion financiera (NIIF 0 IFRS por sus siglas en inglés) tal y como las emite el [ASB (International Accounting ‘Standards Board), Teniendo en cuenta que esta convergencia a NIIF es compleja y tendra efectos signifieativos para las comparias, el Consejo Técnico de la Contadurfa Publica, clasficé a las compafias €en tres grupos para hacer la transicion. La Compania pertenece al Grupo 1, cuyo periodo obligatorio de transicién comienza el 1 de enero de 2014 y la emisi6n de los primeros estados financieros comparativo bajo NIIF sera al 31 de diciembre de 2018, Principios de Consolidacién Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, ingresos, costos y gastos de la ‘Compara y los de las compafilas subordinadas en las que posee mas del 50% de su capital social directa o indirectamente y se ejerce control. La consolidacién se realiz6 aplicando el método de integraoién global, previa eliminacién en la controlante de la inversion efectuada por ella en el patrimonio de las filles, asi como de las operaciones y saldos reciprocos existentes a la fecha de corte de los estados financieros consolidados. 12Avianca \ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 1. Principales Politicas y Practicas Contables (continuaci6n) ‘Ajuste a Principios Contables y Conversién Para la consolidacién de los estados financieros adjuntos se utliz6 el método de consolidacién global teniendo en cuenta que la matriz posee las siguientes participaciones directas: Compaii Participacién SAM 3998, LLC 100% ‘SAM 3992, LLC. 100% SAM 4001, LLC 100% SAM 4011) LLC 100% SAM 1009, LLC 100% Avianca In. 100% Intemational Trade Marks Agency Inc. 100% Aviation Leasing Services (ALS) Inc. 100% Aviation Leasing Services Investments S.A. 100% Latin Logistics LLC. 100% ‘Avsa Properties Inc. 100% ‘Ava Leasing I LLC 100% ‘Avsa Properties | Ine 100% ‘Avsa Properties Il Inc. 100% ‘Avsa Properties Ill Inc. 100% ‘Avsa Properties IV inc. 100% ‘Avsa Properties V Inc. 100% Avianca Leasing, LLC 100% Turbo Aviation Two, Limited (1) 0% (1), Se consolda por infiuencia significativa elecida por la Compania El procedimiento utlizado para convertir os estados financieros de las compafiias subordinadas del exterior de délares de su moneda locall a pesos colombianos, fue el siguiente: + Los actives y pasivos a la tasa representativa del mercado del 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012. + Elefecto de la conversin se registré en el patrimonio, + Los ingresos, costos y gastos a la tasa promedio. EI siguiente es un resumen de las compafiias incluidas en la consolidacion al 31 de diciembre de 2013: objeto ‘a mica Loeacisn Seat Actives _Pasives Patimnonio _ eiertcio vance Proveedor 6 servos 00% Sa0asT $2301 stes28 ser) Inematona Trade Mans Agensy ine. Panama Propane ge raeas vom aay SP ve (te Logets LLG Usk Cage yom Toyah Peason ing Series (ALS) Ie. parang ender aeronave! ie etree we 445248162 6.257 103Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 1. Principales Politicas y Practicas Contables (continuacién) Ajuste a Principios Contables y Conversién (continuacién) Porcertae de Parnepeson Resultados ‘onjto ‘rect Cy Emiana Lecacisn Soci Indrects Actos _Paswos_Patrimonlo_ Ejetico ‘anc Leasing. LC usa Maison refayfransecisn oe rere 0% som se1 sonst (18.205) 18719) “ur Astin Two mes anda Yaounde rancaén soon —“taont “Ge see —“Gaar’ Gaze Duiion Leasing Setces WESITENS pang Addo’ arenas! Sa ‘nae 00% 5902 8748 HTO4B 3.808) ‘va aang LLC USA Veto ae fnanoacon oom "82 eae 2 ‘ea Properties Ie (1) Panam Yehiodo ge taneacon ‘om cane "2 aoz1) ‘nese rope nama Vetiogo de fearoacon form soo 2a ans “aaa ‘Rea Properties Ie Panama nendadormetaes fom = iin Bom 2s 828) ‘Resa Proprie I Panera chewed rareacin fom “Bae ane 5 i ‘Kes Proper Ine Panama Yenleao de feenaacin fous Sook 2s mo ‘ne Prope rs Parana Arendadore aronaves ‘oo us 18454 (1830) 2) Si 3008 Le Usk" Buenoderecres de sconave foo ihaee 2 Si 3002, CLE Usa Bua dererue ge aeronmve 00h THM tae 2 Sau foot Le USA Bustodevectee go aernme Yo thet : sidan ite Usa -Boctoduechas ge acronme Wom T1107 thor (2) Los estados financieros consolidados de Avsa Properties inc, incluyen los estados financieros individuales de las siguientes suborcinadas: Porcentaje de Participacion Resultados, objeto Directae el Entidad Locacién Social Indirects Actives _Pasives Patrimonio _Ejercicio Ronair NV. Curacao Vehiculo de fnanciacion 100% © $ 121854 § 120.230 § (7.585) —$ (6,863) TTamps itemolsng BV. Holanda Veniewe de francacion 100% 108 a 1018 ‘470, Aired SA Panama Vehleve de franciacion 100% ‘50 = ase ° Intemacinal Payload SA. Panama Vehiedo de farciacion 100% 2 7 2 7 Inversionesy Valores Marea Lica (Colombia Vehicule de franciacin 100% 7 8 ee 13 Tampa CargoSAS. Colombia Carga, joo% «13.697 $49.063 63968 8.185) ‘Tampa Cargo Logs Inc. USA” Carga 100% 10736 9.569.187 397) El siguiente es un resumen de las Compafiias incluidas en la consolidacion al 31 de diciembre de 2012: Porcentaje de Partcipacion Resultados ‘objeto cae ae! Entidad Locacién Social Inditeeta Actives _Pasives Patrimonio Ejereicio Avianca ne. USA Proveedorde servicios -—«1003%««$24,7Ee $tB.SA4 $ 15240 § 205 Intemational Trade Marks Agency 100% Ine Panama Propclario de marcas arte - 270 ars Untin Lgistes LLC USA” Carga 10% «Ser? Bods 226 ‘Aviation Leasing Services (ALS) Arendacer aeronaves! sy, Ine Panama motores 4156 9785 37,758 15491 Aviation Leasing Services Brrendader aeronaves! gga, Investments SA Panama motores 2ees26 gee 243.502 21673 124Avianca _ Aerovias del Continente Americano S.A. — Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 4. Principales Politicas y Practicas Contables (continuacién) Aluste @ Principios Contables y Conversion (continuacién) Porcentaje de Parteipacion Resultados objeto Directa e ‘el Enidad Locacién Social Indirecta Actives _Pasivos Patrimonio Ejercicio ‘ava Leasing, LLC USA Vehieulo de fnanciacon 100% 6.008 = 8004 5 ‘Avea Proporiss ic. (1) Panama Vehieuo dofinanciacin 100% 557 = sr 17,498) ‘Avsa Properties inc Panam Vehieuo definanciacin 100% «= 458920872492 150, ‘Avsa Proper il nc Panama Arrandacor motores too% = s7a70 360151485 15,321 ‘Avaa Propet il nc. Panam Vehicudefnanciacin 100% = 48892087 24gz 56, ‘Avsa Properias IV nc Panama Vehioua de fnanciacén 100% = #860 «20782482156 ‘Avea Proper V ne. Panama Arrendadar de aeronaves 100% 1o7 18013 (14906) (1085) Duet derechos de com ‘SAM 3998, LLC USA seronave 10,283 = 10.233 = Duet derechos de be ‘SAM 3992, LLC Usa seronave 10227 = 10227 z Duet derechos de ne ‘SAM 4001, LLC USA seronave 10.226 = 10224 S Buena derechos oe dane SAM 4014, LLC UsA —_seronave 10,192 = 10,182 | Buen derechos ce pee ‘SAM 1009, LLC USA aerenave zara zara (1) Los estados financieros consolidados de Awsa Properties Inc, incluyen los estados financieros individuales de las siguientes subordinadas: Porcentaje de Participacion Objeto Direciae Resultados nti Locacién Social Indtecta Actos Pacivoe Patrimonio del Ejerelcio Ronair NV. Curacao Vehiculo definancacen 100% «$135 096 StTB452 $14,694 $17,496) ‘Tampa leterhlding BV. Holanda Vehiculo de inanciaisn 100% sro 5121087 (85) aioad SA Panama Vehieulo definancacen 100% ‘58 = ‘54 ° Intemacional Payload S.A, Panama Vehieulo definanciacén 100% 2 . 2 : Invorsones y Valores Mareo, Lida. Colombia Vehicuo definancacien 100% eo 89 sn ® TampaCagoSAS. — Golombia Carga 100% 307,823 979.667 66258 (3,351) ‘Tampa Cargo Logistes ne. USA” Carga 100% ar 746216518 Elefecto de la consolidacién sobre la estructura de los estados financieros de la matriz fue el siguiente: 31 de diciembre de 2013 Matiz Consolidado Efecto Total activo $ 9.798317 S$ 6522936 § 724619 Total pasivo 4,514,185 5,280,349 766,164 Patrimonio de los accionistas 1,284,132 ‘1,242,587 (41,545) Utllidad neta del ejercicio 239710 228,237, 10,473} 125Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 1, Principales Politicas y Practicas Contables (continuacién) Ajuste a Principios Contables y Conversién (continuacién) 31 de diciembre de 2012 —TWairz ——Consolidado Efecto Total activo $ 4,980,486 $ 5012411 $ 131,925 Total pasivo 3,799,421 3,938,974 199,553 Patrimonio de os accionistas 1,081,085 1,073,437 (7.628) Utlidad neta del ejercicio 385,344 408,380 23,036 La fecha de corte para la consolidacion de los estados financieros fue 31 de diciembre de 2013 y 2012. 2. Saldos en Moneda Extranjera El siguiente es un detalle de los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012 31 de diciembre de 2013 31 de diciembre de 2012 Enmiles de Equivalente en En miles de Equivalente en uss ‘cop uss cop Activos $ 4,517,761 $ 2925213 $1,228,160 § 2,171,669 Pasivos 1,948,413) (3.754.261; (1737, 405) 30721132) 11,948,413) __(3,754,261)___(1,737,405)__(3.072,132)_ Posicion pasivaneta_ (430,652) $ (629,048) _S (509.245) 5 ___ (00.463 . Efectivo y Equivalentes de Efectivo 2013, 2012 Caja s 505 § 513 Bancos y cuentas de ahorro 832,204 368,615 Fondos 2587 2,329 Certificados del exterior (1) 14,873 97316 Certificados nacionales (2) 7,760 23,934 Fiducias (3) 15,049 2,544 5 872,958 515,251 (1) Certifcados del exterior que poseen tasas de interés entre 1.62% efectiva anus, con vencimiento menor a 90 diac. (2) Certiicados nacionales que poseen tasas de interés enlre el 4.25% y 8.91% efectiva anual, con Yeneimiento menor a 90 dias. (3) Cottesponden a carteras colectivas y tulos valores, consttuidos para colocar excadentes temporales de ‘fective, La rentabildad promedio oscla entre el 2.34% y 876% efectiva anual Las anteriores cuentas estén libres de restricciones 0 gravamenes que limiten su disponibilidad 126Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 4, Inversiones, Neto Corresponde 2 las inversiones de alta liquidez realizables a menos de 360 dias. 2013 2012 Certifcados de depésito a término y otros, que poseen tasas, de interés entre 1.11% y 2.38% anual 8 65219 Ss 82,566, Certiicados nacionales 12,524 = Inversiones en titulos de interés de capital cubierto “TICGs" (1) 31,696 63,380 ots 8,438, 741 717,874 145687 Menos provision (5,180) 5,975) 712,694 740,712 Porcion corriente T7112 115,052 Porcion a largo plazo = 34,982 S 25,660 El siguiente es el movimiento de la provisién: Saldo inicial s 5975 § Castigos _ Recuperacion (11,283) ‘Aumentos 10,488 Saldo final 180 (1) Comesponde a inversiones en TICCs "Tiulos de interés de Capital Cubierto’ en Venezuela y bono ccarbiario, representados en US$14,878 y US$25,844 al 31 de diciembre de 2013 y 2012, espectvamente, (que poseen tases de interés entre 525% y 7.13% anual Las inversiones no tienen restricciones o gravamenes que limiten su negociabilidad o realizacién. 5. Deudores, Neto 2013, 2012 Contentes: Clientes nacionales (1) 8 77.022 $ 79.718 Clientes del exterior (1) 161,545 89,396 Clearing House 15277 17,868 Anticipos y avances (2) 468,921 215,230, ‘Anticipo de impuestos y contribuciones (3) 48,732 57/656 Prestamos a terceros (4) 34,026 27,255 ‘Cuentas por cobrar relacionadas (Nota 6) 562,771 403/673 Empleados 7.724 6547 Reclamaciones por seguros ‘990 8.469 Crécitos en negociacion nueva fiota (5) 14,397 32/626 Coberturas (6) (Nota 23) 5.121 5871 Deudores varios 41.213, 43,124 TA87.739 987.333, Provision para cuentas de dudoso recaudo (7) (22.754) (20,330) Total corto plazo S 7414985 5 967,003 S149 S967 003 warAvianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 5. Deudores, Neto (continuacién) 2013, 2012 Largo plazo Clientes del exterior (1) s - $ 5,589 Anticipos y avances (2) 56,591 191,657 Empleados 2,815 11918 Anticipos de impuestos y contribuciones (3) 4,179 1,708 Cuentas por cobrar relacionadas (Nota 6) 2.667, 97,892 Total largo plazo 63.252 738,762 (1) Comesponde a las cuentas por cobrar a agencias de viele, agentes generale y clientes corporativos, (2) Corresponde basicamente a anticipos realizados para la adquisicién de activos fos en el exterior (principaimente pagos a los fabricantes de aviones ~ POPs "Pre-celivary Payment), ls cuales no devengan interés y antcpos a proveedores de combustible (@) Corresponde a: 2013 2012 ‘Anticipo de industria y comercio s 5139 § 3,656 Impuesto @ las ventas retenido 20,943 15.931 Impuesto de industria y comercio retenido 1,558 1.187 Saldo a favor de imouesto de renta 16,873 36.808, Sobrantes, anticipos y retenciones 3,097 1.710 ‘Sobre la renta para equidad 2,603 - ‘sit 362 (4) Comresponde al saldo del préstamo que se efectud a Valbrem S.A Dicho saido es efecto de la conmutacion pensional celebrada con Colseguros en diciembre de 2008, (8) Coresponde a los crécitos y descuentos a los que se hizo acreedora ia Compafia por la suscripcion del contro de compra de aeronaves en el ao 2007. Estos créditos serén aplcados a compras de componentes aerondulicas los afis siguientes, (6) Corresponde al saldo a favor de los instrumentos francleros de cobertura de tasa de interés, combustible y tasa de cambio. (7) El movimiento de la provisién para cuentas de dudoso recauso os o! siguiente: 2013 2012 Sado inicial s 20330 17.591 Castigos (2,079) (10,886) ‘Aumentos 40,503, 13.437 Saldo final 3 22758 § 20,330 128Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. — Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacion) 6. Transacciones con Partes Relacionadas ‘Se consideran entes relacionados Los accionistas que individualmente posean mas del 10% del capital social. Los miembros de la Junta Directiva y administradores. Se consideran administradores los funcionarios con representacién legal ‘+ Las socledades en las que los accionistas, miembros de junta directiva y administradores citados en los puntos anteriores, posean una participacién igual o superior al 10% de sus acciones en Circulacién o de sus cuotas partes de interés social, La Compaiiia celebré transacciones con fiiales, subsidiarias, accionistas y entes relacionados, las cuales se realizaron a precios de mercado y cumplen con las exigencias de precios de transferencia, para las compafiias en el exterior Las transacciones de resultados y saldos con entes relacionados al 31 de diciembre de 2013, son los siguientes: Cuentas por Cuentas Ingresos _Egresos Pais Cobrar__por Pagar___(1) @ EEUU $ 41242 $2354 § 20412 $123,416 ‘America Central Corp. (A.C.C.) EEUU - 37 . - ‘Aparicio Smith Monica Ines Maria Colombia - ~ - " Avianca Holdings, S.A. Panama 13054 = 4391 oi Avateca S.A Guatemala 25 = 34 = Colombian Mountain Coffee C1. SAS. Colombia 1 2 5a 809 Compafiia Operadora Petrocolombia SAS Copp SAS. Colombia 23 = - - Empreseriaies SAS. Colombia 1 2863 18 22836 Global Operadora Hotelera S.A.S. Colombia 21 508 492451 Halicol SAS Colombia 4 @ 5 ‘04 Hotelera Internacional S.A Colombia = n a 184 Intercontinental Equipment Corp Bahamas 831 - - = Lafaure Rivera Luisa Femanda Colombia = = = 48 Latin Airways Corp Penama 625 = = S Lifemiles Corp. Panam 67193 =—«78,101 44.689 «7,682 Lineas Agreas Costarricanses S.A. Costa Rica 128,575 «52.907 10.508 965, (GceanairLinheas Aereas S.A Brasil 2a37 «= 248120008963, Petroleum Aviation and Services S.A.S. Colombia 2 = 7 = RS Cop SAS. Colombia 2 7 8 = SP. Synergy Paticipacoes SA Panama 43,988 = 3618 = Savannah Crops SAS, Colombia 10 a = Servicio Tertestre Aereo y Rampa SA Costa Rica - 4 = a Synergy Aerospace, Corp Panama 1,998 = 236 SI Synergy Group Corp Panama 3496 7 . i Taca Costa Rica SA Costa Rica - 4,440 = 423 aca Intemational Airines S.A 128330 54,789 © 18,112 sa,712 Trans American Aifines S.A. 133,124 82680 24,933 _5,090 Transportadora del Meta SA'S Colombia 463748 619,452 SY 129Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 6. Transacciones con Partes Rela nadas (continuacién) CCuentas por Cobrar Cuentas por (Nota 5) Pagar Porcién a cotta plazo 8 sen771 $ 29,906 Porcion a largo plazo 2,667 3.248 Total saidos con partes relacionadas z 365,438 303,154 (1) Los ingresos y egresos corresponden, prncipalmente, a vente de millas, arrendamientos, mantenimientos y transporte de carga. Las transacciones de resultados y saldos con entes relacionados al 31 diciembre de 2012, son los siguientes: Cuentas por Cuentas IngresosEgresos. Compafiia Pals Cobrar__porPagar__ (1) a) Aerolineas Galdpagos S.A Ecuador $ 27,518 $ 19697 § 30,702 $ 83,679 ‘Aparicio Smith Monica Ines Maria Colombia = = = 32 ‘Avianca Holdings, 5A Panama 11,888 = = = Aviateca S.A Guatemala 72 5 B = Cl, DeLasierasAS. Colombia 1 = = Cartagena de Indias Small Luxury Hotel SA'S. Colombia - 2 = 2 Colombian Mountain Coffee CI. SA. Colombia 5 323, 35 529 Compania Operedors Petrocsiombia SAS Copp SAS. Colombia 1 = a = Empresarales SAS. Colombia = 3218 2 23.288 German Efromovich Brasil 1 e ~ 16 Global Hotels Corparation Sucutsal Colombia Colombia 14 2 5 53 Global Operadora Hotelera SAS Colombia 19 243 7 903 Helicol SAS. Colombia or ES 0 62 Hotel Pereira S.A Golombia - 10 = 285 Intercontinental Equipment Corp Bahamas 29,054 a = 7 Jose Efromovieh Brasil = - - 16 \afaurie Rivera Luise Fernanda Colombia 7 = = 30 Latin Airways Corp Panama 49 eS 5 iS Lifemiles Corp, Panama 13383, = 94st 7 Lineas Aéreas Costarricenses S.A. (LACSA) CostaRica 103,393 19.978 5.987 2514 ‘Gceanair Linheas Aereas S.A Bras 3322 ©2825 34.805 kad Petroleum Aviation and Services S.A S. Colombia 3 - 3 2 Promotora de Hoteles Medellin S.A, Colombia = 8 6 185 RS Corp SAS. Colombia 1 = 6 - SP. Sinergy Parlicipacoes SA. (2) Panama 68,720 = 6587 = Savannah Crops SAS. Colombia 18 = - = Syneray Aerospace, Corp Panama 1816 7 7 = Synergy Group Corp Panama 111868 = z i Taca Intemational Airlines S.A ElSalvador 121229 23,908 «11,881 33,266 Trans Amencan Airlines S.A, Peri josie = 27.248 7,798 1,409 Transportadora del Meta S.A.S. Colombia - 2738 45 195548 Tueurinea Sucursal Colombia Colombia 1 - - = ‘Vuelos Intemos Privados VIP S.A Ecuador 4 4 auras Sas S 10s eae _S TET 130Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 6, Transacciones con Partes Relacionadas (continuacién) ‘Cuentas por Cobrar —Cuentas por (Nota 8) Pagar Porcién a corte plazo s 403,573 § 97.925 Porcién a largo plazo 97,892 4.180 ‘Toa saldos con partes relacionadas 501.4655 33.105; (1) Los ingresos y egresos corresponden, principalmente, @ venta de millas, atrendamientos, mantenimientos y transporte de carga, (2) En febrero de 2012, se fimé un nuevo acuerdo de pagos de la deuda @ cargo de SP. Sinergy Participacoes SA, siendo el plan de pagos el siguente: Afio Valor 2012 uss 17.207 2013 15,868 2014 22.644 USS-55.717 La cuenta por cobrar genera intereses a 90 dias + 550 puntos basicos, 7. Depésitos, Neto Sons ae Depésitos en garantia mantenimiento aeronaves,neto (1) $ 164,177 $ 169,800 Depositos arrendamiento aeronaves (2) 25231 37,860 Otros depésitos (3) 39,044 20711 Provision depésitos de mantenimiento (4) 30,054 23.068 246,298 199,523 Porcidn cortiente 403.231 52.220 Porcion a largo plazo $143,007 5 7,303 S13 067_ 147,303 (1) Coresponde @ los depésitos en poder de los arrendadores pagados para garantizar el mantenimiento mayor de las aeronaves. Su recuperacién se realiza de acuerdo con las condiciones establecidas en los ccontratos de arrendamienta, (2) Conesponde a los depésitos en poder de los atrendadores para garantizar el pago del arrendamiento de ‘aeronaves (tipicamente corresponde a dos meses de arrendamiento) (3) Incluye, principaimente, depésitos para contratos y juicios ejecutvos. (4) El movimiento de Ia provision es el siguiente: 2013 2012 ‘aldo inicial $ 23,968 § 50,212 Aumento 6,186 8415 Disminucion - 34,759) Saldo final z 3004 _—$ 23.868, 131Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A, - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacion) 8. Inventarios, Neto 2013, 2012 Materiales, repuestos y accesorios s 98,988 Ss 92,843 Inventario servicio a pasajeros 4,364 4,107 Inventarios en transito 4,985, 812 Inventarios para la venta 303 211 105,640 ‘97,973 Provision para obsolescencia (1) (48,988) 53.777) = 56,652 5 44,196 (1) El movimiento de i provision para obsolescencia fue el siguiente Saldo nical 8 53777 $ 55.376 Castgos (3,861) (4695) Recuperacién (928) (748) ‘Aumentos 3,842 Saldo final 3a 33777 Los inventarios estan libres de restricciones gravamenes que limiten su dispeniblided 9. Propiedades y Equipo, Neto 2013 2012 Terrenos s 5265S 5237 Edificios 32,538 11038 Equipo de oficina 6,521 6,330 Maquinaria y equipo 150,949 115,229 Equipo de cémputo 16,520 16,933 Componentes en transito 4,110 661 Flota y equipo de vuelo propio 536,655, 310,830 Flota y equipo de vuelo en arrendamiento financiero 2,725,972 2,228,816 Vehiculos 8,799 8.461 3,487,329 2,693,533 Depreciacion acumulada (620,133) (431,580) Provision (1) (30,243) 67,926) 32,936,953 S$ 2.194.027 (1) El movimiento de a provisién de propiedades y equipo fue el siguiente: Saldo inicial s 67928 Ss 33,161 Recuperacien = (1.019) Castigos (60,943) (20,488) ‘Aumenios 15,260 ‘56,262 Salde final 30,243, 87,906. Las propiedades y equipos estan libres de restricciones o gravémenes que limiten su disponibilidad, 132Avianca _ Aerovias del Continente Americano S.A. ~ Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) Costo —_Amortizacién Concepto Adquisicién __Acumulada___Neto 2013 Fideicomisos de administracion (1) $ 208890 $. = $208,890 Derechos sobre participacion en el 100% de Aerolineas Galapagos S.A. 40 - 40 Grédito mereantil Tampa Cargo SAS. 69,879 (16,531) 93,48 rédito mercantl Latin Logistic LLC 384, 172 212 S 279193 S (16,103) $262,490 Fideicomisos de administracién (1) $ 166,204 $. = $166,204 Derechos sobre participacién en el 100% de Aerolineas Galapagos S.A. 37 = 37 Crédito mercantil Tampa Cargo SAS. 70,364 (13,241) 87,120 Crédito mercantil Latin Logistic LLC 384 430) 254 S__236,986 S$ (13,371) S$ _223615 (1) Cottesponde a los fideicomises constitudos con las siguientes fiduciarias: 2013 2012 Fideicomises de administracién: Fiucara La Previsora S.A. (a) s ms 723 Helm Trust S.A. () 7,880 14,189 Fidubogoté S.A, (Edificio Centro Administrativo) (c) 56,228, 46,538 Fidubogota S.A, (Bonos) (d) 143,398 108,182 Otros 635, ‘572 208,890 765,208 El siguiente es un resumen de los activos, pasivos, patrimonio y resultados de Ios fideicomisos de ‘administracion al 31 de diciembre de 2013 y 2012, Active "asivo__Patrimonio_ Resultados 201 Ficuctaria La Previsora S.A. (a) Ss 749 $ - $ m9 s 2 Helm Trust SA (©) 7,884 4 7,880, 742 Fidubogota & A ( Edificio Centro Administrativo) (c) 121561 31,740 893821 15.360 Ficubogota S.A. (Bonos) (a) 143.398 - 143,308 (567) Otros 635 Bava Daa Aas 15557 Vealorizaciones (Nota 13) — (31509) S374 $208,800 S15 557, 133Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subor das Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 10. Intangibles, Neto (continuacién) 2012: ‘Active ___Pasivo__ Patrimonio Resultados Fiduciaria La Previsora S.A. (a) $m $ - $ 73 $ 2% Helm Trust SA. (0) 14,20 16 14,189 (218) Fidubogota S.A (Edificio Centro Administrativo) (c) 127341 42,848, 84,493, 9227 Fidubogota S.A. (Bonos) (4) 108,182 = 104,182 (162) Otros ‘572 = 572 = WaT 023 4,864 204,159 aera Valorizaciones (Nota 13) (37,955) = (37/955) $209,068 —$ 4284S 166,204 S864 (@) Patimonio Auténomo constituido por Avianca bajo el contrato de iducia mercant irrevocable de receudo, administracién y fuente de pago creado como instrumento para garantizar el pago de pensiones de Jublacien y thulos pensionales Ge personal de tierra con los recursos provenientes del pago del crédito por parte de Valérem S.A, cedido por Avianca a favor del patrimonio autonome. A la fecha esié en proceso el {ramite de liquidacion definitva del contrat, (©) Contrato de feucia mercantil de acrinistracién y pago suscrto con Helm Trust S.A, mediante el cual se constituyé un patimonio euténomo denominado "Fideicomiso Avianca para el pago de obligaciones Pensionales” (no cubiertas bajo la fiducia desenta en el punto (a)) y que fue modiicado en diciembre de 5008, ineluyendo otras obligaciones, pasando @ denominatse "Fideicomiso Avianca para el pago de ‘bligaciones objeto de la Fiduca’. Este patrmonio autonome fue abierto en ciciembre de 2004 y tiene una Vigencia de 20 aflos despues de la firma del contrat. (6) Patrimonio auténome constiuido por Avianca y la Constructora Ospinas y Cia, S.A. conforme al contrato| de fducia mercantl irrevocable de administracién, para la construccién det nuevo centro administatvo, Este patimonio autonome fue abierto en agosto de 2007 y tiene una vigencia de 10 afios a partir dela fecha de suscripciin del contato. Incuye la valorizecién del edfico cento administrativo por $39,593 en 2013 y $37,955 en 2012. (d) Patrimonio auténeme consttuso por Avianca para la emisién de los bonos efectuada en la Bolsa de \Valores de Colombia el 25 de agosto de 2009 por $500,000, como garantia y fuente de pago de la emision de los bones, Este patrimonio auténomo fue abierto el 18 de agosto de 2009 y tene una vigencia hasta ‘cuando se hayan cancelado todas las obligaciones de los bons, 11, Diferidos, Neto 2013 2012 Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos a corto, plazo: Impuesto diferido (Ver nota 17) s 73,179 $ 71,284 ‘Seguros y fianzas 2,087 14,738 Comisiones agencias 9,057 TIT4 Arrendamientos 14,739 14,324 Impuesto al patrimonio (Ver nota 17) 14,561 12.76 Provisiones y descuentos de cargo 17,875 41220 Otros 44.249 36.164 S577 158,260Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacion) 11. Diferidos, Neto (continuacién) 2013 2012 argos diferidos corrientes largo plazo: Reparaciones mayores de flota y equipo aereo 8 36,764 S 46,716 ‘Comisiones leasings financieros 93,229 50,975 Mejoras en propiedad ajena 29,275 21,679 Impuesto diferido (Ver nota 17) 8,840 41,481 Dotacién y suministro a trabajadores 3,855 4472 Impuesto al patrimonio (Ver nota 17) - 8.158 Otros 37,018 208,981 157,604 12, Otros Activos ‘Activos disponibles para la venta (1) s 11,785 $ 33,697 Pagos Cleating House (2) 11,271 4,940 Obras de arte ‘344 344 Otros (3) 999 4.016 24,396 22.994 Porcién corriente 41,272 4,940 Porcion a largo plazo $ 13,124 § 38,054 (1) Comesponde a actvos disponibles para la venia entre ellos propiedades y otros relacionados con la agecuacién interna de las aeronaves que serdn adquiridas en el futuro. En 2013 incluye un lote en proceso de venta (2) Comresponde al valor global cobrado a través de Clearing House IATA y pagado antes de recibir las facturas respectvas detalladas de cada uno de los teroeros por servicios prestados por concepio de faciidades: _eroportuarias, renta de motores y mantenimiento de aeronaves, (8) Comresponde @ un inmueble recibido como dacién de pago 13, Valorizaciones 2012 Propiedades y equipo: Terrenos y edificios, 8 8 14,477 Fiota y equipo de vuelo 64,759 Maquinaria, equipo y equipo de cémputo 7419 Vehiculos Equipo de oficina Inversiones Derechos fiduciarios (Nota 10) 37,955 Coberturas (Nota 23) 6,208, 138Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 14, Obligaciones Financieras Bancos del exterior, intereses pagaderos a semestre ‘veneido con tasa entre Libor 6M +1.70% y Libor 6M #3.10% Contratos de arrendamiento financiero, con interés entre 2.27% y 5.33% (1) Bancos Nacionales, intereses pagaderos a mes vencido con tasa entre Libor 6M + 1,00% y Libor 6M + 2,90% Compafiias de financiamiento comercial Porcion corriente Porcion largo plazo (1) Conesponde a las deudas contraidas con ECAS's (Export Crecit Agencies), Natiis y BNP Paribas, 119,910 4,773,332 119,051 1,906 '305,956 2013 2012 101,711 1,291,575 98,467 7,662, 204199 7,499.45 235.153 Ts 7708.24 7,264,262 ‘mediante contratas de leasing inanciero con motivo del plan de renovacion dela lola de la Compafia. En tleaso de ECA existe una garantia por parte de Avianca Holdings, SA Monto dela Obtigacisn en Saldo.en Sado en Monedade -Moneda—Tasa_—_Saldoen—-Moneda_—_Saldo en Aeronave, Emtidad Origen US$_‘Origon_interés_Pesos 2013 __Origen_Pesos 2012 ASSIOMSNISA7 Barclays USS 30539 USSIZ,172 499% § 33098 USSi9723 47s A-S20MSNSB6¢ Barclays 32858218743 4.70% Seria 2480 37.982 ACSIOMSNSS1 Barclays 3076 © 17398 450% ‘daan — ote2 35.650 A-SU0MSNI008 BNP Pants Tors aaasi 457% ‘5050 © S037e © 89.073 A-S20MSN3968 «ENP Paribas 52794 21ta5 525% 40g23 © 23019 © 42.295 Sogo MSN39e2 «BNP Paras 327732173 333% dorer 23.04 4.368 ‘8-220 MSN001 BNP Paras 32768 Die? 530% fore; © 23597 42288 R-S20MSNO1T BNP Paribas 32663241985 5.00% 4oei7 23.817 aa 14 R220 MSNAO26 BNP Paribas S2ei © 24081 497% foszo 23.0142. 088 ‘S220 MGNAOG6 BNP Paribas 305m 20383 aoe geass aes 0 588 5-320 MSNEOS1 BNP Paribas 3050 © 2oatt aes 33320 © 22081 40.601 ACSOMSNE200 BNP Paras daeer Jari 435% S738 © 22083-39057 ‘A320 MSNE261 Natio. 2rave = h7aa Dar aneo7 24300 ASIOMSNE26T Nats 2778 2378 227% 332872278 ACSIOMSNAZEE Nats 2reio | 2he27 220% 420s 2a,395 ACSIOMSNes30 BNP Parbas 25000 16ers 524% sis 19375 34.280 ACRIOMSNGIe7 BNP Paras 3.000 21,000 476% 40s 24000 a2.438 ACS2OMENASS Nate zrair 21495 302% diate boxe 4.400 ACS20MSNG361 BNP Paribas so000 20.250 4.73% soows 232500 41.111 c320MSNA82| JP Morgan 3neos 25878 246% qears 20313 50.068 A320 MENA862 IP Mergan 3u7e7 2.528 268% sim 2a 8188 PoS20MSNEG39 UP Morgan 2aons = 2338 -2aT% ado 25672 a5,308 SOMO MSNEOST IP Morgan deasa = 22.808 234% aa | ett 3872 4-220 WENS9G8 ——Ctbane Saase ose 2s% sear) 33371 58,008, A350 MSNI365 ——Gitbank yee = ebaze 29% © 13108073680 «(130,300 A320 MSNBA54 JP Morgan 3358 31837 246% 61385, = - A230 MENI980 JP Morgan 74500 © 7g 2es% 136,083, = = ASSO MSNia28 JP Morgan a2 T3738 327% = 140.960 - 3 ‘A330 NSNZ3803—Wole Fargo 1883 575% = ays? 20,780 A330 MSN29601 Wels Fargo 12382 = 575%. 2 est 2208 ATRTZ-€00 MSNT126. HSBC. iaeze = 14638 101% 204 * ~ ATRIZ2"2AMSNII14 HSBC 1437314638 310% ie = = 136Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 14, Obligaciones Financieras (continuacién) Monto deta ‘obligacion en Saldoen ‘Moneda de Saldoen -Moneda’_Saldoen Asconave, Entidad Origen USS Pesos 2013 Origen __Pesos 2012 AS30MSNI445 Wilmington Trust company 2285 319% 158549 # 2 ASIO-115SNSTI9 Nate 23260, 277% 19525222478 $92,387 TOTAL USD iss Tass Tie 700,506 ‘TOTAL EUR, € 23,268, 22876 TOTAL COP El plan de pagos de las obligaciones financieras a largo plazo es el siguiente: Afio 2015 2016 2017 2018 Siguientes Valor 262,215 218,093, 194,187 192/684 841,064 Ts 708,283 ‘Sobre las obligaciones financieras existen compromisos financieros, los cuales se revelan en la (Nota 34), Las obligaciones financieras estan garantizadas con pagarés y carlas de acuerdo. La Compafiia causé intereses sobre las obligaciones financieras por $131,440 y $107,401 por los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. 15, Proveedores Proveedores nacionales Praveedores del exterior 16. Cuentas por Pagar ‘Acteedores capitulo 11 (1) Cuentas por pagar seguros Cuentas por pagar incorporacion de flota Retencién en la fuente de IVA e ICA Retenciones, aportes de némina y pensiones CCuentas por pagar a contratistas Intereses por pagar Coberturas (Nota 23) tras cuentas por pagar Porcién corriente Porcién a largo plazo 2013 145,676 139,710 2012 123,159 78,745 285,386. 3,941 90,173 47,850 18,949 4,705, 9,765 11,819 28,025 201,904 36,331 19787 47,858 16.637 18,433 1,909 2,730 18.118 28.211 = 182,227 92,054 90,173 786,814 139,188 47,658 = Sis sa 68 137Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 16. Cuentas por Pagar (continuacién) (1), Saldo de capitulo 11 el cual se compone de los siguientes rubros: 2013 2012 Derecho de pago tnico (single payment) s - 3 9.348 Provision derecho de pago dnico (single payment) 26.983, 36,531 Estos valores representan los saltios de las deudas que fueron negociadas dentro del Capitulo 14 bajo la ‘modelidad de Pago Unico en pesos por su valor orginal y sin reconocimiento de intereses para cubrr un total de 536,381 con vencimiento en diciembre de 2013, 17. Impuestos, Gravamenes y Tasas Impuesto sobre la Renta Para Avianca, S.A., las declaraciones de impuestos de 2013 y 2012 pueden ser revisadas dentro de los. dos afios siguientes a la fecha del vencimiento del plazo para deciarar. Las declaraciones de 2011 y 2010 pueden ser revisadas dentro de los cinco afios siguientes a la fecha de vencimiento del plazo para declarar. La dectaracién de renta de los afios 2009 y 2010 de Tampa Cargo S.A y las de los afios 2003 a 2010 de Tampa Cargo Logistic Inc. estan sujetas a revision por las autoridades fiscales. Sin embargo, en opinién de la Gerencia, en el evento que estas revisiones ocurran, no se esperan diferencias significativas. El siguiente es el detalle del gasto por impuesto de renta por los ejercicios que terminaron en 31 de diciembre: 2013 2012 Corriente s 59,646 75,247 Diferido 14,237 168 Bases del exterior 3,446 2,495, otras 283 6.964 = 77812 34,874 Considerando que el mayor porcentaje del gasto cortiente por renta es originado por Avianca S.A., las principales partidas concilatorias entre la ullidad antes de impuestos y la renta liquida gravable que explican la diferencia entre la tarifa para sociedades del 33% y del 25% y 9% para el afio 2013, y la tasa efectiva sobre la utilidad del 24,24% en 2013 y 16.80% en 2012, son las siguientes’ 2013 2012 Utllidad antes de impuesto de renta $ 316.405 $463,156 Mas gastos no deducibles: Gastos al exterior < . Pérdida método de participacién 25,238 17,498 138Avianca \ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 17. Impuestos Gravamenes y Tasas (continuacién) Impuesto sobre ta Renta (continuacion) 2013 2012 ‘Aumento provisiones no deducibles 135,389 311,346 Multas y sanciones en el pago de impuestos 6,991 1161 Otros gastos no deducibles 36,769 11,108 Impuesto al patrimonio 11,549 11,549 Efecto inversiones en Dolares Diferencia en cambio 30,045 ~ Gastos de ejercicios anteriores 2.017, 9,799 Pardida valoracién de coberturas 14,176 66,279 Menos: Utilidad valoracién coberturas 17,725 44,649 Utlizacién de provisiones que constituyen diferencia ‘temporal 90,264 266,219 Ulilidad por ef método de participacion 9,805 31,468 Mayor valor gasto por diferencia en cambio - 38/634 Inversi6n activos fios reales productivos 32,337 12,988 Activacion leasing 83,288 64,357 Caducos 21,154 26,858 Diferencia depreciacién vidas titles 8,766 21,352 Compensacion de pérdidas ~ = Renta gravable estimada Saige Sas 368 Renta presuntiva $ 35,903_S 28,088, Base para liquidar el impuesto de renta 312,241 385,369 Impuesto a la tasa nominal (33%) eS 427.172 Impuesto a la tasa nominal (25%) 78,060 Impuesto sobre la renta para la equidad CREE (9%) (2) 31,059 - (-) Descuentos tributaries (1) 49,473 51,925, Impuesto corriente = 59,646 __S 75.247 Sa (1) Los descuentos trisutarios corresponden principalmente al derecho que tienen las aerolineas colombianas de descontar de! impuesto sobre la renta al porventaje equivalente ala proporcién que representan los ingresos por transporte aéreo internacional, dentro del olal de los ingresos de la Compania (2) Elimpuesto sobre la renta para la equidad CREE se caloulé sabre los ingresos brtos obtenidos, menos los Ingresos no constitutivos de renta, costes, deducciones, rentas exentas y ganancias ocasionles @ una tara del 9% La siguiente es la conciliacién entre el patrimonio contable y el fiscal a 31 de diciembre de 2013 y 2012 de Avianca S.A, 2013, 2012 Patrimonio contable $1,284,132 § 1,081,065, Mas partidas que aumentan el patrimonio fiscal Impuesto diferido crédito 98,016 82,413, ‘juste inversiones en délares 23,164 45,015 Pasivos estimados y provisiones 214,088, 531.133 139Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacion) 17. Impuestos Gravamenes y Tasas (continuacién) Impuesto sobre la Renta (continuacién) 2013, 2012 Menos partidas que disminuyen el patrimonio fiscal: Valorizaciones Impuesto diferido débito Arrendamientos financieros capitalizados, neto Total patrimonio fiscal 79,081 82,283 270,941 El porcentaje para determinar la renta presuntiva equivale al 3% del patrimonio liquido del afo anterior. La deduccién por inversion en activos fjos reales productivos fue del 40% en 2012 y 2013, teniendo en ‘cuenta que dicha norma fue incluida dentro del contrato de estabilidad juridica suserto el 30 de diciembre de 2008, y permanecera durante la vigencia del contrato. Efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor 0, menor impuesto sobre la renta en el afio corriente, se contabiliza como impuesto diferido crédito 0 débito respectivamente, siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertiran en el futuro y ademas para el activo, que en ese momento se generara suficiente renta gravable. Para efectos fiscales de Avianca se han tomiado como gastos cantables ciertas provisiones no deducibles fiscalmente. El dotalle de los impuestos por pagar neto es el siguiente: 2013, 2012 Impuesto a las ventas por pagar s 45,09 § 38,465 Impuesto al patrimonio (1) - 25,553 Pagos por importacion 16,548 1.198 Prima convenio de estabilidad juridica - 1,000 Impuesto de industria y comercio 100 99 Impuesto sobre la renta y complementarios 2,735 83,595 5,192 749,908 Porcién corriente 65,192 137,131 Porcién a largo plazo 12.777 (1) Corresponde al pasvo por impuesto al patrimonio que se cancelaré en dos cuotas anuales de $6,389 hasta elafo 2014. A partir del affo gravable 2007 las compatiias podran compensar, sin limitacién de tiempo, las pérdidas fiscales reajustadas fiscalmente, con rentas liquidas ordinarias sin perjuicios de la renta presuntiva del elerciclo. Las pérdidas fiscales a partir de 2008 no tienen limite de tiempo para su compensacién 140Avianca Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 17. Impuestos Gravamenes y Tasas (continuacion) Impuesto sobre la Renta (continuacién) A131 de diciembre de 2013, las Compafias acumulan pérdidas fiscales ajustadas por inflacion, las cuales pueden ser utiizadas para compensar utiidades gravables futuras, durante los ocho afios siguientes a su ocurrencia y por un monto no superior al 25% en cada afo para las pérdidas generadas fen 2005 yy 2008, Las pérdidas generadas a partir de 2007 no tienen vencimiento Compafi Afio de Origen _Pérdidas Fiscales __Vencimiento ‘Tampa Cargo SAS. 2006 s 14,387 2014 Impuesto de Renta Diferido Para efectos fiscales de Avianca S.A. se han tomado como gastos contables ciertas provisiones no deducibles fiscaimente, 2013 2012 Provisién de cartera $ 21 6s - Provision industtia y comercio 2,767 2.213 Provisién inventarios 8,822 10817 Provisién actives fos 3317 3,323 Provisién para costos y gastos 55.600 53,869 Provision para obligaciones laborales 1,683 1813 Provision para mantenimiento y reparaciones 4/953 Provision para contingencias 1494 Coberturas 4463 Parafiscales Total impuesto diferido activo 3 3 Impuesto diferido activo a corto plazo (Ver nota 11) Impuesto diferido activo a largo plazo (Ver nota 11) 3 Caducos s 8 Pensiones de jubilacién Depreciacion (diferencia en vidas iles) Leasing Total impuesto diferido pasivo 3 3 Impuesto diferido pasivo a corto plazo Impuesto diferido pasivo a largo plazo s s Precios de Transferencia Los contribuyentes del impuesto de renta que celebren operaciones con vinculados econémicos o partes relacionadas del exterior, estan obligados a determinar, para efectos del impuesto sobre la renta, sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y deducciones, sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios y margenes de utilidad que se hubieran utilzado en operaciones ‘comparables con o entre no vinculados econémicamente, 141Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 17. Impuestos Gravamenes y Tasas (continuacién) Precios de Transferencia (continuacién) Asesores independientes adelantaron la actualizacién del estudio de precios de transferencia, exigido por disposiciones tributarias, tendientes a demostrar que las operaciones con vinculados econémicos del ‘exterior se efectuaron a valores de mercado durante el afio 2013. Para este propésito la Compatila presentara una declaracion informativa en el mes de julio de 2014, Impuesto al Patrimonio La Ley 1370 del 31 de diciembre de 2009 establecié el impuesto al patrimonio por el afio gravable 201 1, coon tarifa del 2.4% para los contribuyentes con patrimonio Iiquido superior a $3,000 millones y menor 2 $5,000 millones, y del 4.8% para contribuyentes con patrimonio igual o superior a $5,000 millones; este Impuesto se causé sobre el patrimonio poseido al 1° de enero de 2011 y su pago se efecta en ocho Cuotas iguales entre 2011 y 2014, El Decreto 4825 del 29 de diciembre de 2010 amplié la base gravable, con Io cual los contribuyentes con patrimonio liquido igual o superior a $1,000 millones y hasta $2,000 millones deben pagar un impuesto del 1% y los contribuyentes con patrimonio superior a $2,000 millones, pero inferior a $3,000 millones pagaran un impuesto del 1.4%. También establecié una sobretasa del 25% a los contribuyentes con patrimonio liquido igual o superior a $3,000 millones. Para efectos de este impuesto, las deudas del contribuyente con su casa matriz, agencias, sucursales 0 fliales con domiciio en el exterior se consideran patrimonio propio, excepto aquellas que dieron origen @ costes y deducciones, las cuales estan descritas en los literales a y b del articulo 124~1 del Estatuto Tributari. Por los afios gravables 2013 y 2012, se pagaron seis (6) de las ocho (8) cuotas del nuevo impuesto al patrimanio. Adicionalmente, se liquid6 y pagé la respectiva sobretasa que corresponde al 25% del impuesto liquidado. La totalidad del impuesto y la sobretasa causados durante los tres ultimos afios asciende a $34,646, ‘Teniendo en cuenta el contrato de estabilidad Juridica suscrito entre Avianca, SAM y la Nacion, que adelante se describe, la administracién de la Compania y sus asesores, consideran que el impuesto al Patrimonio mencionado es improcedente para AVIANCA y en consecuencia esta adelantando la gestion, del pago de lo no debido. Contrato de Estabilidad Juridica E130 de diciembre de 2008 se suscribié entre Avianca, SAM y la Nacién ~ Ministerio de Transporte, el Contrato de Estabilidad Juridica, mediante el cual las aerolineas asumen un compromiso de inversiGn. por valor de $600,000 ($540,000 por AVIANCA y $60,000 por SAM) durante los aftos 2008 y 2009, en el marco del proyecto de renovacion de flota,incluyendo la compra de equipos de tierra para soporte de la operacién de las nuevas aeronaves y la capacitacion del personal a cargo del mantenimiento y funcionamiento de la nueva tecnologia. El contrato se suscribié de manera conjunta tenlendo como supuesto la integracion administrativa y operacional de las dos compafiias. Ademas del compromiso de inversién, entre otras obligaciones, las erolineas se obligan a generar nuevos empleos y 2 incrementar los ingtesos promedio anuales Gerivados del transporte aéreo internacional en USS51.9 millones. El término de duracién del contrato sera de 20 afios, 142Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 17. Impuestos Gravamenes y Tasas (continuacién) Contrato de Estabilidad Juridica (continuacién) En contraprestacion del compromiso de inversion y conforme a la ley, la Nacién se compromete en beneficio de las dos sociedades 2 mantener la estabilidad en las normas trbutarias y en otras obligaciones fiscales sefialadas en el contrato, 18. Obligaciones Laborales 2013, 2012 Cesantias consolidadas (1) s 21,289 $ 19.135 Intereses sobre las cesantias 2,476 2077 Vacaciones consolidadas 20,335 16.832 Pensiones de jubilacion (2) 237,856 270.314 Prestaciones extralegales 13,893 10.933 Salatios por pagar 1213 1.709 Prima de servicios ‘410 203, 207,472 321,203 Porcién corriente 118,241 106,437 Porcion a largo plazo $179,231 3 _214,766 (1) Detalle de las cesantias consolidadas Ley 50 de 1990 i s 11,735 LLegslacién anterior 7.400 79.135 Porcién corriente 41,735 Porcion a largo plazo s z 7.400 (2) Pensiones de jublaci6n: La Compahia actualiza anvalmente el valor de sus obligaciones pensionales, tomando como referente el céiculo aciuarial que para estos efectos contrata con una firma especializada, independiente (Towers Watson), que incluye la valoracén de las mesadas ordinaria, adicionales y el ‘unio funerario a cargo de la Compatiia segun aplique. El célculo ineluye las obligaciones pensionales legales (plenas de jubllcién, sancién, por omision de aportes, comparidas 0 por retio voluntario) o extralegales (convencionales compartibies o voluntarias temporsles). Asi mismo incluye las obigaciones de fondeo del pasivo pensional de los aviadores chiles @ ccargo de CAXDAC (pensiones de jublacién, indernnizacion sustitutiva, bonos pensionales & indemnizaciones susitutives), conforme lo dispone el Decreto Ley 1282 de 1964 en concordancia con la Ley 860 de 2008 y demas normativa relacionada El siguiente es un detalle de las pensiones de jubilacin de Avianca S.A. y Tampa Cargo S.A S. 2013, 2012 Personal de tierra Valor actual pensiones de jubilacién largo plazo (a) 8 17,094 s 16,558 Porcentaje de amortizacion 100% 100% Total de penisionados cobijados 16 12 143Avianca Aerovias del Continente Americano S.A. ~ Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 18, Obligaciones Laborales (continuacién) 2013 2012 Titulos pensionales (b) Titulos expedidos personal tierra Titulos 8 1,026 § 1,026 Intereses ttulos 1,608 11462 Subtotal ttulos expedidos a largo plazo 3 2,634 2.488 Total pensionados cobjados 9 9 Titulos no expedidos personal terra (c) Titulos s 51,257 59,250 Titulos por amortizar (5,163) (7-318) Titulos amortizados a largo plazo 3 46,004 Br93t Total pensionados cobijados 534 576 Porcentaje de amortizacion 89.93% 87.65% Pensiones de jubilacién Personal de vuelo (4) Calculo actuarial S 622,657 $ 604,007 Bonos a CAXDAC. 37,088 35,358 Subtotal 659,745 639,365 Menos pasivo por amortizar 180,128) 181,540) Jubilacion amortizada 479,817 457,825 Menos reservas en poder de CAXDAC. (307,583) (258,488) Total S__ 172,034 199,337 Aportes a CAXDAC corto plazo s 63,867 |S 62,948 ‘Aportes a CAXDAC largo plazo 108,167 136,389 Total de pensionados cobijados 77 709 Porcentaje de amortizacion pensiones 72.16% 70.41% Porcentaje de amortizacion 82.20% 80.52% Total obligaciones laborales a largo plazo 779,231 S214. 766 (a) A191 de diciembre de 2018 corresponde a 16 personas, respecto de las cuales esta pendiente de ser definigo el cardcterciero y defnivo de su calidad de pensionados a cargo de Avianca, En el evento en que ‘se defina esta situacin y dichas personas adquieran el carécter cierto y Gefnivo de pensionados de ‘Avianca, pasaran @ ser conmutados, El valor de la conmutacién sera cubierto por Valorem S.A.,y Avianca de acuerdo con los compromisos pactacos entre las partes. En 2012 se conmutaron 12 persones, ‘Conmutacién Pensional: 31 de diciembre de 2008, Avianca celebré un acuerdo de conmutacién ppensional con la compania Aseguradora de Vida Colseguros S.A., en relacién con el pasivo pensional de personal de terra cuyas pensiones a la fecha de conmutacién representaban obligaciones pensionales Cieras y definiivas a cargo de Avianca, Esta conmutacién fue debidamente aprobada por la Superintendencia de Puertos y Transportes mediante Resolucion No. 18978 del 12 de noviembre de 2008 y €l Ninistero de Proteccion Social meciante comunicacién radicada con No. 12310403408 del 10 de ‘octubre de 2008. El acuerdo de conmutaciéntraslad6 a la compafia aseguradora las oblgaciones de pago a través de la modalidad de seguro de renta vita, os resgos inherentes a la conmutacién (excepto os ‘originados en pago de titulos o bonos pensionales) y los beneficos extralegales de tipo convencional relativos al suministo de iquetes aéreosAvianca Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 18, Obligaciones Laborales (continuacién) La prima del seguro de renta vitalicia pagada ascendié aproxmadamente a $367,725, valor que fue cubierto fen su mayor parte por Valérem S.A. (8351 044), segtin el acuerdo adquirido por ellos en diciembre de 2001; el saldo de esta trensaccion fue cubierto por Avianca a través de dos pagarés firmados a favor de Valérem 'S.A,, quien fondes el salde a cargo de Avianca, Por oa parte, Avianca y la Aseguradora acordaron far el perfodo para que lainformacién entregada por ‘Avianea Se contirme con cada persionado incluido en la canmutacion y, con base en esa confirmacién 6° determine si es del caso hacer un ajuste del valor pagado de la prima; cicho periodo ce revision tuvo una fecha iniial hasta el 30 de junio de 2008; sin embargo, se ha venido provrogando, Igualmente, conforme al acuerdo de conmutacion durante la vigencia del contato, podran presentarse eventos que den lugar al pago de prima adicional a cargo de Avianca o Samy Valorem SA, proporcionaimente y a favor de la Aseguradora, Ala fecha no han existido ajustes, la Compafia no espera ‘alustes materiales (0) Corresponde a ls titulos pensionales expedidos, sobre los cuales existe un compromiso de fondeo por parte de Valorem S.A (6), Corresponde al valor de titulos pensionales por cuenta de personal de ierra que no han sido expedidos. Un ‘grupo de 501 personas, cuyo valor actuarial a 31 de diciembre de 2019 asciende a $45,977, esta Tespaldado por un compromiso de fondeo por parte de Valorem S.A. Un grupo de 33 personas, cuyo valor ‘actuarial asciende @ 31 de diciembre de 2013 a $5.280 es a cargo de Avianca y es cubierto a través de un patrmanio auténomo constiuide con el Heim Trust. (Ver Nota 10) (@) Corresponde al vaio del pasivo que se debe transfer a CAXDAC, conforme a lo estableci¢o en los Decretos Ley 1282 y 1283 de 1994, pare que con esta caja pueda atender su oblgacion de pagar las pensiones de los potos, de acuerdo con la sentencia de la Corte Constitucional del 25 de octubre de 2007. En abril de 2008, el Miniterio de Hacienda y Crédito Publico emité el Decreto 1268. el oval establece que ‘Avianca debe transterr como mesada adicionala la cortente, el valor del célculo no pagado a la fecha, en Un plazo que no excederé el afio 2023, El célculo actuarial de pensiones de vuelo correspondiente al afio 2011, fue incrementado como consecuencia dela aplicacién de la Sentencia C-228 de 2011 emda por la Corte Constitucional, seguin la cal, el personal de vueloafliade @ CAXDAC, benefciario de tansicion persional o del régimen de Pensiones especiales transtorias que cumplan las condiciones definidas en la sentencia, podrin pensionarse en el regimen especial hasta el alo 2014 Las tasas de interés aplicadas al célculo actuarial y el incremento de los salarios es el siguiente: 2013, 2012 Interés técnico (de conformidad con el numeral 3.1.2 de la circular 10 de la superintendencia de puertos y transporte) 4.40% 4.48% Incremento de salarios (de conformidad con el articulo 14 de la Ley 100 de 1993) 1.94% 3.26% 145Avianca Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacion) Obligaciones Laborales (continuacién) Los cargos a resultados por pensiones, durante los afios que terminarcn al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se discriminan de la siguiente forma: 2013, 2012 Provisin y amorlizacion del estudio actuarial s (96) s 15,085 Pagos efectuados durante el afio 72,134 is 72,038. 19, Pasivos Estimados y Provisiones Provisién por devolucién de aeronaves (1) s - 8 4,347 Provisién mantenimiento (2) 31,283 21514 De operacién (3) 167,803, 113,898 Contingencias por Iitigios 23,245 16,620 Programa viajero frecuente (4) 151,062 471,240 Incentives comerciales corporativos 11,194 9.939 Obligaciones fiscales (5) 14,273 10,709 Adecuaciones y reparaciones A734 8.293, “403,591 353,560 Porcién corriente 372,308 326,695 Porcién a largo plazo = 31,283 S 26,865 (1) Coresponde a la provision para cubrirlos gastos generados por la devolucion de fota (2) Coresponde a los costes de devolucion de las aeronaves arrendadas que se comienzan a provisionar {desde el momento en que empieza a incumplrse las condiciones de retorna establecidas en los contrat, (@) Estimacién de gastos causados por servicios recibidos, no facturados al cierre del ejercico. (2) Cortesponde a las milas acumuladas que hasta la fecha han sido otorgadas en el programa de viajero frecuente y milas no redimidas en la venta a entidades financieras, (6) Comtesponde ala provision de industria y comerci. 20. Ingresos Recibidos por Anticipado 2013, 2012 Pasajes $ 503,998 «§ 375,231 Negociacién de aeronaves, 70,100 50,928, Otres 29.778 13.738, $603,876 S 439.897 24. Otros Pasivos Ingresos recibidos para terceros (1) S$ 129,728 91,588 ‘Anticipos y avances recibidos agencias — vuelos charter 8,963, 9.831 Depesitos recibidos 2,002 2.058 Diversos 4,276 4,278, 3 141,869 $104,755 (1) Comesponde a los recaudes de las tasas aeroportuarias @ impuestos de turismo.Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. — Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacion) 22. Bonos Coresponde a la emision y colocacién de bonos ordinarios realizados por Avianca en la Bolsa de Valores de Colombia El siguiente es el detalle de las emisiones realizadas y los saldos correspondientes al 31 de diciembre de 2013 y 2012 Moneda Valor Valor Compania __Emisién Origen Autorizado_Emitido _Aflo 2013__Afio 2012 Avianca SerieA(1) COP $ 100,000 $ 75000 $ 75,000 $ 75,000 Avianca SerieB(1) COP 200,000 158,630 158,630 158,630, Avianca Sele C(1) COP 300,000 266,370 266,370 266,370 ‘Avianca Leasing LLC Serie A(2) USD 200,000 __200,000 385,366 = $800,000 $_700,000_§ 885,366 $500,000 Porcién a Corto Plazo: Avianca SerieA(1) COP _$ 100,000 _$_75,000_$ __75,000_$ = Porcién a Largo Plazo: Avianca SetieA(1) COP — § 100,000 $ 75,000 $ = $ 75,000 Avianca SerieB(1) COP 200,000 158,630 158,630 158,630 Avianca SerieC(1) COP 300,000 286,370 286,370 266,370 ‘Avianca Leasing LLC Serie A(2) USD 200,000 200,000 385,366 ‘$800,000 $700,000 $810,366 $500,000 (1) £125 de agosto de 2009 se efectub una emisién totalmente descentvalizada en la Bolsa de Valores de Colombia que tiene como fuente de pago lo flujo futuros generados por las ventas de tqueles aéreas en €l temtorio colombiano reaizados con tarjetas de crédito Crecibancolisa (2) E110 de mayo de 2013, Avianca Holdings, S.A. emit bonos en una emision que esta exenta de registro, de conformidad con la Ley 144A y la Regulacion S de la Ley de Titulos Valores de los Estados Unidos dé 1993 y sus modificaciones. Los bonos se vencen en el 2020 y devengan intereses a una tasa de 8,375% anual, pagaderos semestralmente a termino vencido el 10 de mayo y el 10 de noviembre, empezando ol 10, dde noviembre del 2013 Las subsidiarias de Avianca Holdings, S.A. Grupo Taca Holdings, Limited y Avianca Lessing, LLC son responsables mancomunada y saldariamente de los Titulos como co-erisores por un monto de $300.00 de capital total, En el caso de las oblgaciones de Avianca Leasing LLC, en calidad de co-emisor de los bonos, su obligacién seré garantizads incondicionalmente por Aerovias del Continente Americano- Avianca ‘SA, por un monto equivalente a $200.000. Los bones y las garantias son obligaciones no asegurados de los co-emisores y de los garanies respectivamente, y estén clasificados por igual en derecho de pago con todas sus otras obligaciones no aseguracas presentes y futuras que no estén exoresamente subordinadas fn derecho de page a los bonos y los garantes. “7Avianca _ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 22, Bonos (continuacién) La inscripeion de ios Bonos Ordinarios en el Registro Nacional de Valores y Emisores y su respectiva oferta publica, fueron autorizadas por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante a Resolucion No. 1151 del 31 de julio de 2008. El siguiente es un resumen de las condiciones de emision Representante de los tenedores: Helm Trust S.A Monto de la emision: '$500,000 Agente de manejo: Fiduciaria Bogota S.A. Series: Serie A: Monto maximo $100,000, monto colocado $75,000 Serie B: Monto maximo $200,000, monto colocado $158,630 Serie C: Monto maximo $300,000, monto colocado $266,370 Serie A: Indexado segin IPC Tasas interés: Serie B: Indexado segin IPC Serie C: Indexado segun IPC Los intereses seran cancelados a trimestre vencido, Serie A: Al final del 5° ano Plazo! Serie B: 7 afios a partir de la fecha de emision Serie C: 10 afios a partir de Ia fecha de emisién Serie A: Al final del 5° ano ‘Amortizacion capital: Serie B: 50% en el afio 6 y el 50% en el afio 7 Serie C: 33% en el affo 8, 33% en el afio 9 y 34% en el ano 10, ‘Avianca Leasing, LLC y Grupo Taca Holdings Limited como co-emisor, offecieron bonos cotizados en la Lista Oficial de la Bolsa de Valores de Luxemburgo, para ser negociados en el mercado Euro MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los bonos emitidos y los saldos correspondientes son los siguientes: Emisores: Avianca Leasing, LLC Garantes: ‘Avianca, S.A. garantizara de forma incondicional las. obligaciones de Avianca Leasing, LLC de acuerdo con los Bonos en un monto igual a 200 millones de dolares. Bonos ofrecidos: 'US$200.000 monto capital agregado de 8,375% Bonos pagaderos en el 2020. 98,708% Precio de emisién: Fecha de emisién Al 10.de mayo de 2013 Intereses Los bonos devengardn intereses a una tasa fifa anual de 8.375%, pagaderos semestralmente por anticipado el 10 de mayo y el 10 de noviembre de cada affo, a partir del 10 de noviembre de 2013. Los intereses se devengardn a parti del 40 de mayo de 2013, Fecha de vencimiento: 10 de mayo de 2020 148Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 23. Derivados Los saldos de los contratos de derivados con propésitos de cobertura y su efecto en resultados al 31 de iciembre de 2013 son los siguientes: Activo (1) Pasivo Notas Sy 13) (Nota 16) Patrimonio _ Resultados Futuros y opciones de Combustible § 22.669 § 14. $18,053 $ (2,286) Tasa de Interés 11,805, - 8.349) Forwards 4,649 Total 7568S 14819 8 16,053 3.936) (1) Incluye cuenta por cobrar por $5,121 y valorzacién por $18,053. Los saldos de los contratos de derivados con propésitos de cobertura y su efecto en resultados al 31 de diciembre de 2013 son los siguientes: Activ (1) Pasivo Patrimonio Resultados (Notas 5 y 13) (Nota 16) Futuros y opciones de Combustible $12,079 $ 62: $ ~—«6028.-$ (5,550) Tasa de Interés = 12,965 - 8,119) Forwards = 2,081 = 11,581 Total S__ 12079 $15,118 S$ 6028 S$ (25.250) (1) Ineluye cuenta por cobrar por $ 5,871 y valorizacién por $ 6,208. 24, Patrimonio Capital El capital autorizado al 31 de diciembre de 2013 y 2012, esta conformado por 1, 400,000,000 acciones Comunes con valor nominal de $10 pesos por accién. El capital suscrto y pagado al 31 de diciembre de 2018 y 2012, estaba representado en 893,559,648 acciones en 2013 y 893,670,330 acciones en 2012, ‘Superavit de Capital Comesponde al mayor valor recibido por la Compariia en la suscripcién de acciones. Reservas Reserva Legal La Compahia esté obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus utlidades netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente como minimo al 50% del capital suscrito, La reserva no es distribuible antes de la liquidacion de la Compafiia pero puede utlizarse para absorber o reducir pérdidas, Son de libre disponibilidad por la Asamblea General de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado. 149Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Finan 24. Patrimonio (continuacién) Reservas (continuacién) Las reservas estan compuestas de la siguiente forma: Renovacion equipo de vuelo Reserva legal Reserva estatutaria Reserva para readquisicion de acciones Reserva para futuros repartos Revalorizacién del Patrimonio $ s Avianca ros Consolidados (continuacién) 2013, 27,984 4,468 197,081 545 2 230,060 s 2012 28,008 4,468 85,725 1928 2 T9131 Le revalorizacién del patrimonio no puede distribuirse como utlidades, pero es susceptible de capitalizarse libre de impuestos. Distribucién de Utilidades E121 de marzo de 2013, mediante acta No. 61 de la Asamblea de Accionistas, se aprobo apropiar de los resultados del ejercicio 2012 las sumas de $96,336 como reserva estatutaria, $14,945 como reserva ‘ocasional, $186,542 quedaron disponibles para futuros repartos y $87,520 para ser entregados a titulo de dividendo, El dividendo decretado se pagé en una sola cuota el 29 de abril de 2013, 25. Cuentas de Orden Deudoras: Derechos contingentes Deudoras fiscales Deudoras de contro! Acreedoras: Responsabilidades contingentes Acreedoras fiscales ‘Acreedoras de control 26. Arrendamiento de Equipo Aéreo y Otros Arrendamiento de equipo aéreo ‘Arendamiento construcciones y edificaciones Otros 2013, 2012 s 90,069 § — 119,508 170,956 180,609 59,140 57,203 320,165 327,320, 465,962 530,464 52,370 323.813 2,383,858 1,695,513 2,002,190 2.549.790 S 3.222355 S$ 2.877.110 $382,270 $340,234 36,699 28,056 4,992 2.949 343.961 $371,239 150Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 27. Depreciaciones y Amortizaciones. 2013 2012 Depreciaciones s 8 75,188 Amortizacién de diferido 48.073 ‘Amortzacién de intangibles 2.517, 125.778 28, Mantenimiento Equipo de Vuelo y Aeronéutico Reparacion de componentes y equipo aeronautico s 60,733 $ 54,642 Mantenimiento rutinario de aeronaves T1778 109,784 Provisién devolucién de flota - 14,363 Pagos por reservas de mantenimiento 7,513, 15,608 S_7146,024 S194. 395 29, Gastos operacionales de Ventas Comisiones y pago anticipado de cesantia comercial s 8 312,065 Servicios generales 70,555 Sistemas de reserva y distribucién (1) 108,552 Servicios a pasajeros (2) 30,640 Impuestos, contnbuciones, honorarios y otros 74,715 Gastos de personal 44,536 Publicidad y propaganda 40,793 Mantenimiento y arrendamiento de equipos 14,403 Programa viajero frecuente (3) 35,950 Otros S 740,381 (1) Conesponde al pago que se realiza en forma periica a las diferentes entidades que administran el sistema de reservae nacionales e itemiacionales al cual tienen acceso las diferentes cficinas propia, agencias y agentes, en el proceso normal de venta de pasajes aéreos (2) Conesponde a os gastos por alojamiento, manutencién y transporte de pesajeros, producto dela venta de los planes de viajes Avianca Tours. (@) Cortesponde a las millas que han sido otorgacias en el programa de visjerotrecuente, 30. Gastos Operacionales de Administracion 2013 2012 Gastos de personal $128,505 Ss 99,708 Servicios generales y seguros 40,823 57.115, Honorarios 57,668 55,930 Impuestos 36,843 32,545, Mantenimiento y artendamiento de construcciones, nedificaciones y equipos 29,134 24,165 Diversos 4.641 5,090, 397,674 $274,553 151Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacion) 31. Ingresos No Operacionales — Utilidad en Venta de Activos, Recuperaciones y Otros, Neto 2013 2012 Instrumentos financieros 8 17,928 Ss 45,302 Créditos recibidos 3,190 6.018 Recuperacién provisién de inventarios ‘928 746 Indemnizaciones recibidas 3,750 5344 Recuperacién de inversiones 3.811 6,788 Utlidad en venta de activos 4,307 24,522 Reintegro de costos, gastos y aprovechamientos 16,539 4771 ‘Cambios en estimados - 57,045 Otros 29.879 222.815 32, Gastos No Operacionales - Financieros, Intereses y Comisiones Intereses S 134,440 «$= 107,401 ‘Comisiones bancarias 65,125 58.211 Comision incorporacién flote - 2719 Ajuste obligacion derechos pago unico capitulo 11 = 4,087 Otros. 4,096 8757 St97,661 S$ 178.175 33. Gastos No Operacionales - Otros Pérdida en venta de activos s 11,347 $ 2,880 érdida en opcionesiforward-tasas 35,079 83,708 Impuesto al patrimonio'sobretasas, 11,549 12.777 erdida en derechos fiduciarios 14217 16614 Otros 4t211 53.823 113,403, 169,812 34. Contingencias y Compromisos Contingencias La Compafita adelanta la defensa de distintos procesos administrativos y judiciales de carécter contencioso administrativo, civil, comercial, ibutario y laboral respecto de los cuales una decisién desfavorable representaria una obligacién de pago. La compafiia adelanta la defensa de dichos procesos y mantiene una provisién por un valor estimado en aquellos en los cuales tiene una estimacion de riesgo probable Ciertos pracesos se consideran como obligaciones eventuales. Con base en las pretensiones de los. demandantes al 31 de diciembre de 2013, estas contingencias ascienden a $88,130. Los valores que 2 Juicio de la Compara no tienen fuente de pago posible en parte en coberturas de compafiias aseguradoras 0 en recursos provistos por terceros obligados para con ella, o en reserva de recursos de caja por parte de la Compatiia, ascienden a $35,279,Avianca \ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 34, Contingencias y Compromisos (continuacién) Los procesos civiles mas relevantes por la cuantia involucrada se detallan a continuacien: Procesos Ordinarios de Uma Representaciones contra AVIANCA Desde el afio 2005 AVIANCA termin6 el contrato de agencia general que tenia con la sociedad Uma Representaciones Ltda. en Brasil. El ex agente present6 dos demandas ordinarias civiles en contra de la Compaifia. Una demanda pretende la declaracion de la nulidad de la ciéusula sobre el pago anticipado de la cesantia comercial y la otra demanda pretende el pago de la indemnizacién por terminacién del ccontrato, sin el debido preaviso contemplado en la ley. En relacién con el proceso referente a la indemnizacién por terminacién del contrato sin el debido preaviso, existio una condena en primera instancia en la cual se pago la suma de USS546, sentencia que Tue recurrida por el demandante buscando revisién de la condena. No se tiene conocimiento a la fecha de algiin excedente que Avianca deba pagar por este concepto ni hay manera de estimar el riesgo de ago de un monto mayor razén por la cual no es posible determinar un monto provisionable, En relacién con el proceso que pretence la nulidad de la clausula del pago anticipado de la cesantia ‘comercial, el fallo de primera instancia fue favorable y acepto la validez del pago anticipado. No obstante dado que la parte demandante recurrié la sentencia, la compafila estima como eventual la pérdida de US$2,227, asumiendo una liquidacion de 1/12 parte de la cesantia pagada durante la vigencia del contrato Proceso Arbitral de Valérem S.A. en contra de AVIANCA S.A, Proceso en el cual Valbrem S.A. pretende que Avianca le reintegre una suma estimada en $361,000 como pagada en exceso, demanda presentada en 18 de agosto de 2011, segin su concepto, de las obligaciones asumidas de conformidad con los acuerdos suscritos en el afio 2001 con ocasién de la integracién que dio lugar a la Alianza Summa y en el afio 2004 dentro del Proceso de Capitulo 11 adelantado por Avianca en New York, referentes a Ia obligacién de fondeo a cargo de Valorem S.A., del pasivo pensional del personal de tierra de Avianca y SAM. El 5 de marzo de 2012, Valorem present6 reforma a su demanda argumenta que su obligacion contractual de Valorem se limita Unicamente al fondeo de aquellas pensiones cuya causa dnica e inmediata es la ley laboral pues afitma que solamente estan 2 cargo de Avianca y Sam "con arreglo a la ley", pretendiendo desconocer la obligacion de fondear todas las pensiones de caracter extralegal que por diferentes motivos estuvieren a cargo de Avianca y de SAM al final del afio 2001. El 22 de marzo de 2012 Avianca contesté Ie reforma de la demanda, oponiéndose a las pretensiones de Valorem, toda vez que entiende que la obligacion de fondeo a cargo de Valorem cubre Ia totalidad de las pensiones del personal de tierra a cargo de Avianca y Sam conforme a los acuerdos, independientemente de su origen legal o extralegal. (Ver Nota 36), Proceso contra DIAN por Proporcién de IVA La Compania interpuso demanda contra la Liquldacién Oficial de Revisién No. 1121201000007 del 26 de agosto de 2010 y Resolucién N° 900071 del 22 de septiembre de 2011, acios administrativos por ‘medio de los cuales la DIAN pretendia cuestionar parte de la proporcion det IV tomado como descontable por la sociedad en la deciaracién del impuesto sobre las ventas del VI bimestre del afio 2006. (Proceso identiicado bajo el nimero de radicado expediente 05 00 1233 1000-2012-00267-00).Avianca Aerovias del Continente Americano S.A. ~ Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continua n) 34. Contingencias y Compromisos (continuacién) Proceso contra DIAN por Proporcién de IVA (continuacién) En el mencionado proceso la Administracién Tributaria cuestioné el monto tomado como descontable por la Compatiia al considerarlo indebidamente calculado, dado que parte del IVA pagado fue destinado a operaciones que no estan sujetas al impuesto sobre las ventas. Adicionalmente, la DIAN rechaz6 parte del IVA descontable bajo el argumento de que algunas facturas no cumplen con los requisites legales establecidas para este tipo de documentos. El pasado 26 de septiembre de 2013, la DIAN y la Compafiia suscribieron la formula de Coneiiacién Contencioso Administrativa, al amparo del articulo 147 de la Ley 1607 de 2013, por medio del cual Avianca liquidé y pagé el impuesto en discusién por $8.043, conciliando la sancién por $13.110 y los intereses causados por $14,553. De esta manera, la contingencia queda eliminada por tetminacién del ltigio mediante conciliacién contencioso administrativa. ‘Sobre el valor fotal de las contingencias identificadas por la Compafiia como probables, se han registrado las provisiones contables correspondientes, las cuales a 31 de diciembre de 2013 y 2012 ascienden a $ 22,681 y $13,910, respectivamente Compromisos Los compromisos més importantes asumiios por la Compafiia son los siguientes: a) Garantias personales (pagarés) otorgadas por Avianca a favor del Ministerio de Comercio Exterior y Turismo para amparar el cumplimiento de los compromisos de exportacién derivados del Plan Vallejo. b) Compromisos relacionados con Indices financieros: La Compafiia debe cumplir con los siguientes compromisos financieros: {. Obligaciones asumidas por AVIANCA como arrendatario bajo el Acuerdo entre todas las Partes (All Parties Agreement) suscrito como parte de la estructura de financiacién para dos aviones A 320. Identiticados como MSN 4167 y MSN 4381 y un avién A319 identificado como MSN 4336 con BNP Paribas los indices que debe cumplir la Compafila partir del 1 de enero de 2012 son los siguientes: 1+ EBITDAR Coverage Ratio (Indice de Cobertura de EBITDAR) al final de cada periodo debe ser menor 0 igual de 2,00 y 1,00: + Leverage Ratio (indice de Apatancamiento) a final de cada periodo debe ser menor o igual de 5.00 y 4.00 + Capitalization Ratio: (Indice de Capitalizacién) al final de cada periodo no debe ser menor o igual de 0,86 y 1,00. 184Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacion) 34. Contingencias y Compromisos (continuacién) Proceso contra DIAN por Proporcién de IVA (continuacién) Cada uno de los indices seran establecidos conforme a las definiciones previstas en el Acuerdo entre todas las Partes (All Parties Agreement) y calculado y determinado con referencia a los Estados financieros consolidados bajo Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Estado Unidos de América y cada atio financiero del artendatario. li, Préstamo con International Finance Corporation (IFC) El pasado 16 de diciembre de 2013 la Compatiia y su subsidiaria Avsa Properties Il Inc prepagaron el saldo pendiente bajo e! Contrato suscrto el 21 enero y 17 julio de 2009 con Intemational Finance Corporation — IFC como. Prestamista, Avsa Properties Il, Inc, como Prestatario del Préstamo C y Garante, Aerovias del Continente Americano S.A. AVIANGA como Prestatario del Préstamo A y Garante y Sociedad Aeronautica de Medellin Consolidada S.A. y Aviation Leasing Services (ALS) Investments S.A, como garantes, li, E125 de agosto de 2009, AVIANCA colocé en el mercado publico de valores una emision de bones por $500,000 millones de pesos. Por efectos de dicha emisién, la Compaiiia tiene obligaciones frente a las siguientes entidades ‘a. Helm Trust S.A., como representante legal de los Tenedores de Bonos. b. Depésito Centralizado de Valores de Colombia DECEVAL S.A. . Fitch Ratings Colombia S.A. (antes Duff & Phelps de Colombia S.A.) como sociedad calificadora de valores. Gd. Fiduciaria Bogota S.A. frente al Contrato de Fiducia Mercantil revocable de Administracién y Fuente de Pago. . Superintendencia Financiera de Colombia 1 Registro Nacional de Valores e Intermediarios g. Tenedores de bonos en general como previstos en el prospecto y en las normas legales aplicables. El pasado 5 de diciembre de 2013, en reunién de segunda convocatoria, la Asamblea de Tenedores {de Bonos aprob6 una enmienda al Prospecto de Informacion de emisién de bonos 2009 para Incorporar, entre otros aspectos, variaciones en el alcance de los compromisos asumidos en temas relativos a obligaciones de hacer y de no hacer las cuales se incorporaron en una adenda del Prospecto. Esta enmienda se encuentra en revisin por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia. Las obligaciones de dar y de hacer antes de esta enmienda establecian: Restricciones para pagos de dividendos: AVIANCA podra decretar y repartir dividendos antes del 31 {de diciembre del 2015 y, a pattir del 1 de enero de 2016, siempre que se cumpian las condiciones previstas en el Prospecto de Emisién de Bonos. Restricciones para contratar endeudamiento adicional. la Compania se abstendra de incurtir 0 asumir cualquier endeudamiento, excepto en las condiciones previstas en el Prospecto de Emision de Bonos. 155Avianca _ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 34. Contingencias y Compromisos (continuacién) Proceso contra DIAN por Proporcién de IVA (continuacién) LLimitaciones a las inversiones de capital: AVIANCA podra llevar a cabo las inversiones previstas en el Prospecto de Emisién de Bonos, Adicionalmente, el prospecto prevé los eventos de incumplimiento y vencimiento anticipado de! plazo de los bonos. Asi mismo, para los indicadores de gestion para el pago de dividendos, el dividendo repartido sseré igual o inferior al 12% del EBITDA. Colocacién Internacional de Bonos por una Compania Subsidiaria La subsidiaria Avianea Leasing, LLC es responsable solidariamente de los bonos offecides por Avianca Holdings, S.A. el 10 de mayo de 2013, como co-emisor con otras compatiias en un monto de USDS 300 millones de capital, Las obligaciones de Avianca Leasing LLC, como co-emisor de los bonos seran incondicionalmente garantizados por Aerovias del Continente Americano - Avianca S.A, en una cantidad igual a USD$200, millones. Los bonos y las garantias son obligaciones no aseguradas de los co-emisores y de los garantes, respectivamente, y clasificadas por igual en derecho de pago con todas sus otras obligaciones hho aseguradas presentes y futuras que no estén expresamente subordinadas en derecho de pago a los. bones y los garantes. El contrato contiene los siguientes compromisos: )_Limitaciones en transacciones con afiladas )_Limitaciones en consolidacién, fusiones 0 transferencias de activos. ) Restriecién de actividades en Avianca Leasing, LLC. El siguiente es el resumen de los compromisos futuros de arrendamiento operative (cifras en miles de délares): Equipo de Vuelo Terminacién Canones Equipos Contratos. Futuros, Airbus A818 Desde 2016 hasta 2017 § 50,813, Airbus A319 Desde 2014 hasta 2016 20,583 Airbus A320 Desde 2014 hasta 2021 315,229 Airbus A330 Desde 2014 hasta 2021 359,833 Boeing 767 Desde 2013 hasta 2015 14,533, 761,004 Motores ‘A319/A320/A321 Hasta 2016 1343Avianca \_ Aerovias del Continente Americano S.A. - Avianca y sus Subordinadas Notas de los Estados Financieros Consolidados (continuacién) 34. Contingencias y Compromisos (continuacién) ‘Compromisos Futuros de Adquisicion El siguiente es el resumen de los compromisos futuras de adquisici6n de aeronaves y motores en millones de délares, segun los acuerdo vigentes: Airbus - Para la adquisicion de aeronaves de la familia A320, la Compara tiene 2 érdenes en fme con entregas programadas en 2014, Tambien se ha firmado con Airbus la compra de cuatro A330 freighters (cargueros) de los cuales ya se recibieron todos. De acuerdo con los términos del contrato de compra para adquirir aeronaves, la Compara debe realizar pagos de anticipos a Airbus en fechas predeterminadas En 2011 Avianca Holdings, fim6 un contrato para la compra de 51 aeronaves de la familia A320: 18 ckasicos y 33 de nueva generacién (NEO). En Enero de 2013 esta orden fue asignada a las compatilas ‘operadoras de las aeronaves, quedando Avianca responsable por la compra de 8 A320 Clasicos con centregas programadas entre 2015 y 2016 y 18 A320 NEO con entregas entre 2017 y 2019. Boeing - Para la adquisicién de aeronaves Boeing 787-8, la Compafiia tiene 15 érdenes en firme con entregas programadas entre el 2014 y 2019, as{ como diez opciones de compra. ATR ~ Para la adquisicion de aeronaves ATR 72 Ia compafiia tlene drdenes en firme por 15 aeronaves, con entregas entre 2014 y 2015, al cierre de Diciembre se habia entregado 4 aeronaves quedando pendiente 11. Otros ~ Para la adquisicién de hasta seis motores de aeronaves. Al'31 de diciembre de 2013, la CCompafifa tiene tres ordenes en firme con entregas programadas entre el 2014 y 2015, asi como tres opciones de compra. Las érdenes en fitme tienen un valor basado en la lista de precios de aeronaves (excluyendo los. descuentos y créditos contractuales que brinda el fabricante), ¢ incluyendo los montos estimados de precios incrementales, ‘A continuacion se presenta un resumen de los compromisos y anticipos con los diferentes fabricantes para la compra de aeronaves expresados en miles de US dolares, Los anticipos se aplican subsecuentemente a los compromisos de adquisicion de aeronaves. 2013-2014 2015-2016 Posterior _Total__ Anticipos 97.226 90,961 77,393 101,665 64,976 432,221 ‘Compromisos: adquisicion de aeronaves 996,577 __ 849,827 __ 859,758 _ 990,616 1,604,772 5,301,550 17