CIA.

DE SANEAMENTO BSICO DO ESTADO DE SO PAULO - SABESP

Rui de Britto lvares Affonso
Diretor Econmico-Financeiro e de Relaes com Investidores
Mario Azevedo de Arruda Sampaio
Superintendente de Captao de Recursos e Relaes com Investidores

SABESP anuncia resultado do 2T15

SBSP3: R$ 15,47/ao
SBS: US$ 4,33 (ADR=1 ao)
Total de aes: 683.509.869
Valor de Mercado: R$ 10,6 bilhes
Preo Fechamento: 13/08/2015

So Paulo, 13 de agosto de 2015 - A Companhia de Saneamento Bsico

do Estado de So Paulo - SABESP (BM&FBovespa: SBSP3; NYSE: SBS),
uma das maiores prestadoras de servios de gua e esgoto do mundo com
base no nmero de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao
segundo trimestre de 2015 (2T15). As informaes financeiras e
operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrrio, so apresentadas
em Reais conforme a Legislao Societria. Todas as comparaes referemse ao mesmo perodo de 2014, exceto onde indicado em contrrio.

R$ milhes

2.822,9

Receita Operacional
Lquida

2.754,1

Custos, desp. adm.,

comerciais e de
construo

2.350,3

2.315,0

756,6

EBITDA Ajustado

0,4%

10,2%

472,5

7,6%

439,1

Lucro Lquido

(1,5)%

14,3%

661,7

EBIT ajustado

2,5%

337,3
11,5%

302,4

2T15

2T14

1. Destaques financeiros
R$ milhes

(+) Receita operacional bruta

(+) Receita de construo
(-) COFINS e PASEP
(=) Receita operacional lquida
(-) Custos e despesas
(-) Custos de construo
(+) Resultado da equivalncia patrimonial
(+) Outras receitas/despesas operacionais, lquidas
(=) Resultado antes das financeiras, IR e CS
(+) Resultado financeiro
(=) Resultado antes do IR e CS
(-) Imposto de renda e contribuio social
Lucro Lquido
Lucro por ao* (R$)

2T15
2.047,2
904,8
129,1
2.822,9
1.465,1
885,2
(0,1)
11,7
484,2
155,4
639,6
302,3
337,3
0,49

2T14 Var. (R$)

2.224,0
(176,8)
678,7
226,1
148,6
(19,5)
2.754,1
68,8
1.650,8
(185,7)
664,2
221,0
(0,1)
5,2
6,5
444,3
39,9
(21,6)
177,0
422,7
216,9
120,3
182,0
302,4
34,9
0,44

%
(7,9)
33,3
(13,1)
2,5
(11,2)
33,3
125,0
9,0
(819,4)
51,3
151,3
11,5

1S15
4.051,7
1.493,2
253,4
5.291,5
2.254,3
1.461,6
1,0
43,8
1.620,4
(830,3)
790,1
134,6
655,5
0,96

1S14
Var. (R$)
4.668,4
(616,7)
1.210,0
283,2
332,3
(78,9)
5.546,1
(254,6)
3.166,4
(912,1)
1.184,7
276,9
(0,3)
1,3
(37,8)
81,6
1.156,9
463,5
5,9
(836,2)
1.162,8
(372,7)
382,8
(248,2)
780,0
(124,5)
1,14

%
11,5
151,3
(819,4)
125,0
7,6
27,6
14,3

1S15
655,5
134,6
830,3
(43,8)
1.576,6
537,4
2.114,0
40,0

1S14
Var. (R$)
780,0
(124,5)
382,8
(248,2)
(5,9)
836,2
37,8
(81,6)
1.194,7
381,9
482,9
54,5
1.677,6
436,4
30,2

%
(13,2)
23,4
(23,7)
(4,6)
(28,8)
23,4
(433,3)
(215,9)
40,1
n.m.
(32,1)
(64,8)
(16,0)

* Quantidade de aes = 683.509.869

Reconciliao do EBITDA Ajustado (Medies no contbeis)

R$ milhes

Lucro lquido
(-) Imposto de renda e contribuio social
(+) Resultado financeiro
(+) Outras receitas/despesas operacionais, lquidas
(=) EBIT ajustado*
(+) Depreciao e amortizao
(=) EBITDA ajustado **
(%) Margem EBITDA ajustada

2T15
337,3
302,3
(155,4)
(11,7)
472,5
284,1
756,6
26,8

2T14
Var. (R$)
302,4
34,9
120,3
182,0
21,6
(177,0)
(5,2)
(6,5)
439,1
33,4
222,6
61,5
661,7
94,9
24,0

%
(16,0)
(64,8)
n.m.
(215,9)
32,0
11,3
26,0

* O EBIT Ajustado corresponde ao lucro antes: (i) das outras receitas/despesas operacionais; (ii) do resultado financeiro; e (iii) do imposto de renda e
contribuio social.
** O EBITDA Ajustado corresponde ao lucro lquido antes: (i) das despesas de depreciao e amortizao; (ii) do imposto de renda e contribuio social;
(iii) do resultado financeiro; e (iv) outras receitas/despesas operacionais, lquidas.

No 2T15, a receita operacional lquida, a qual considera a receita de construo, totalizou R$ 2,8 bilhes, um
acrscimo de 2,5% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
Os custos e despesas, os quais consideram os custos de construo, totalizaram R$ 2,4 bilhes, um acrscimo
de 1,5% quando comparado aos R$ 2,3 bilhes apresentados no 2T14.
O EBIT ajustado, no montante de R$ 472,5 milhes, aumentou 7,6% em relao aos R$ 439,1 milhes
apresentados em igual perodo do ano anterior.
O EBITDA ajustado, no montante de R$ 756,6 milhes, aumentou 14,3% em relao aos R$ 661,7 milhes
apresentados no 2T14 (R$ 3.355,1 milhes nos ltimos 12 meses).
A margem EBITDA ajustada resultou em 26,8% no 2T15, ante os 24,0% obtidos no 2T14 (30,6% nos ltimos 12
meses). Desconsiderando os efeitos da receita e do custo de construo a margem EBITDA ajustada resulta em
38,4% no 2T15 (31,2% no 2T14 e 42,4% nos ltimos 12 meses).
O lucro lquido, no montante de R$ 337,3 milhes, apresentou um aumento de 11,5% sobre os R$ 302,4 milhes
apresentados no 2T14.

2. Receita operacional bruta

A receita operacional bruta relacionada prestao de servios de gua e esgoto, no montante de R$ 2,0
bilhes, a qual no considera a receita de construo, sofreu um decrscimo de R$ 176,8 milhes ou 7,9%,
quando comparada aos R$ 2,2 bilhes totalizados no 2T14.
Os principais fatores responsveis pelo decrscimo foram:

Concesso de bnus, no contexto do Programa de Incentivo Reduo no Consumo de gua, com impacto
de R$ 231,0 milhes no 2T15, ante os R$ 88,1 milhes concedidos no 2T14, ocasionando um decrscimo de
6,4% na receita operacional bruta;
Queda no volume faturado total em 7,5%, sendo 8,3% em gua e 6,3% em esgoto; e

Pgina 2 de 11

Reduo no preo mdio faturado, decorrente da migrao de clientes para as faixas de menor volume de
consumo.

O decrscimo na receita operacional bruta foi atenuado pelo efeito da Tarifa de Contingncia, no montante de R$
123,0 milhes e pela aplicao dos seguintes reajustes:

Reposicionamento tarifrio de 6,5% desde dezembro de 2014; e

Reajuste tarifrio de 15,2% (7,8% de reajuste tarifrio ordinrio e 6,9% de reviso tarifria extraordinria)
desde junho de 2015, com impacto de 1,5% no trimestre.

3. Receita de construo
A receita de construo resultou em um acrscimo de R$ 226,1 milhes ou 33,3%, quando comparada com o
2T14. A variao se deve principalmente ao maior investimento ocorrido no 2T15.

4. Volume faturado
Nos quadros a seguir so demonstrados os volumes faturados de gua e esgoto em comparao trimestral e
semestral, de acordo com a categoria de uso e regio.
DE GUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhes de m 3
gua
Esgoto
gua + Esgoto
2T14
%
2T15
2T14
%
2T15
2T14
382,0
(6,3)
301,3
319,2
(5,6)
659,3
701,2
42,7
(7,7)
37,5
40,3
(6,9)
76,9
83,0
9,9
(19,2)
9,7
10,9
(11,0)
17,7
20,8
13,3
(19,5)
8,4
10,3
(18,4)
19,1
23,6
447,9
(7,1)
356,9
380,7
(6,3)
773,0
828,6
63,1
(17,0)
5,9
6,6
(10,6)
58,3
69,7
511,0
(8,3)
362,8
387,3
(6,3)
831,3
898,3
1S14
%
1S15
1S14
%
1S15
1S14
792,6
(8,3)
609,9
659,5
(7,5) 1.336,9 1.452,1
87,7
(8,9)
75,6
82,3
(8,1)
155,5
170,0
20,1
(17,9)
19,6
22,0
(10,9)
36,1
42,1
27,1
(21,8)
16,5
20,9
(21,1)
37,7
48,0
927,5
(8,9)
721,6
784,7
(8,0) 1.566,2 1.712,2
138,5
(23,7)
12,4
13,1
(5,3)
118,1
151,6
1.066,0
(10,9)
734,0
797,8
(8,0) 1.684,3 1.863,8

%
(6,0)
(7,3)
(14,9)
(19,1)
(6,7)
(16,4)
(7,5)
%
(7,9)
(8,5)
(14,3)
(21,5)
(8,5)
(22,1)
(9,6)

VOLUME FATURADO (1) DE GUA E ESGOTO POR REGIO - milhes de m 3

gua
Esgoto
gua + Esgoto
2T15
2T14
%
2T15
2T14
%
2T15
2T14
267,1
292,8
(8,8)
231,7
251,2
(7,8)
498,8
544,0
149,0
155,1
(3,9)
125,2
129,5
(3,3)
274,2
284,6
416,1
447,9
(7,1)
356,9
380,7
(6,3)
773,0
828,6
52,4
63,1
(17,0)
5,9
6,6
(10,6)
58,3
69,7
468,5
511,0
(8,3)
362,8
387,3
(6,3)
831,3
898,3
1S15
1S14
%
1S15
1S14
%
1S15
1S14
535,0
601,9
(11,1)
462,6
514,1
(10,0)
997,6 1.116,0
309,6
325,6
(4,9)
259,0
270,6
(4,3)
568,6
596,2
844,6
927,5
(8,9)
721,6
784,7
(8,0) 1.566,2 1.712,2
105,7
138,5
(23,7)
12,4
13,1
(5,3)
118,1
151,6
950,3 1.066,0
(10,9)
734,0
797,8
(8,0) 1.684,3 1.863,8

%
(8,3)
(3,7)
(6,7)
(16,4)
(7,5)
%
(10,6)
(4,6)
(8,5)
(22,1)
(9,6)

VOLUME FATURADO
Categoria
Residencial
Comercial
Industrial
Pblica
Total varejo
Atacado
Total
Residencial
Comercial
Industrial
Pblica
Total varejo
Atacado
Total

Regio
Metropolitana
Regional (2)
Total varejo
Atacado
Total
Metropolitana
Regional (2)
Total varejo
Atacado
Total

2T15
358,0
39,4
8,0
10,7
416,1
52,4
468,5
1S15
727,0
79,9
16,5
21,2
844,6
105,7
950,3

(1)

(1) No auditado
(2) Composto pelas regies do litoral e interior

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5. Custos, despesas administrativas e comerciais

No 2T15, os custos, despesas administrativas e comerciais tiveram um acrscimo de 1,5% (R$ 35,3 milhes).
Desconsiderando os efeitos do custo de construo, os custos e despesas apresentaram um decrscimo de
11,2%. A participao dos custos e despesas na receita lquida passou de 84,1% no 2T14 para 83,3% no 2T15.
R$ milhes

Salrios e encargos
Materiais gerais
Materiais de tratamento
Servios
Energia eltrica
Despesas gerais
Despesas fiscais
Reembolso GESP
Sub-total
Depreciao e amortizao
Baixa de crdito
Sub-total
Custos e despesas
Custos de construo
Custos, desp. adm, comerciais e de construo
% sobre a receita lquida

2T15
528,8
43,1
63,6
270,0
208,3
48,7
18,3
1.180,8
284,1
0,2
284,3
1.465,1
885,2
2.350,3
83,3

2T14
Var. (R$)
551,4
(22,6)
46,9
(3,8)
64,6
(1,0)
351,6
(81,6)
144,5
63,8
190,0
(141,3)
17,6
0,7
1.366,6
(185,8)
222,6
61,5
61,6
(61,4)
284,2
0,1
1.650,8
(185,7)
664,2
221,0
2.315,0
35,3
84,1

%
(4,1)
(8,1)
(1,5)
(23,2)
44,2
(74,4)
4,0
(13,6)
27,6
(99,7)
0,0
(11,2)
33,3
1,5

1S15
1.063,4
91,7
135,9
566,0
367,4
103,1
38,2
(696,3)
1.669,4
537,4
47,5
584,9
2.254,3
1.461,6
3.715,9
70,2

1S14
Var. (R$)
1.048,1
15,3
94,1
(2,4)
134,3
1,6
666,2
(100,2)
284,5
82,9
342,7
(239,6)
37,3
0,9
(696,3)
2.607,2
(937,8)
482,9
54,5
76,3
(28,8)
559,2
25,7
3.166,4
(912,1)
1.184,7
276,9
4.351,1
(635,2)
78,5

%
1,5
(2,6)
1,2
(15,0)
29,1
(69,9)
2,4
(36,0)
11,3
(37,7)
4,6
(28,8)
23,4
(14,6)

5.1. Salrios e encargos

No 2T15 ocorreu um decrscimo de R$ 22,6 milhes ou 4,1%, devido aos seguintes fatores:

R$ 15,9 milhes nas provises para verbas rescisrias (TAC); e

R$ 10,7 milhes nas despesas com o Programa de Participao no Resultado, devido maior reverso de
proviso ocorrida no 2T15, em funo do menor cumprimento das metas previstas para o perodo.

Os reajustes salariais mdios de 6,8% aplicado desde maio de 2014 e de 9,7% desde maio de 2015 foram
compensados pela reduo de 4,4% ocorrida na quantidade total de empregados, que passou de 14.799 no
2T14 para 14.147 no 2T15.
5.2. Materiais gerais
Os gastos do 2T15 foram inferiores aos do 2T14 em R$ 3,8 milhes ou 8,1%, passando de R$ 46,9 milhes para
R$ 43,1 milhes, em grande parte devido menor aplicao de materiais para manuteno corretiva e
preventiva em diversos sistemas de gua e esgoto, gerando um decrscimo de R$ 3,0 milhes.
5.3. Servios
As despesas com servios, no montante de R$ 270,0 milhes, sofreram decrscimo de R$ 81,6 milhes ou
23,2% sobre os R$ 351,6 milhes apresentados no 2T14. Os principais fatores que contriburam para esse
decrscimo foram:

Campanhas publicitrias, no montante de R$ 38,3 milhes, devido intensificao ocorrida no 2T14, para
incentivo do uso racional da gua;
Estimativa de despesas com servios, no montante de R$ 22,1 milhes, principalmente pela menor
realizao de campanhas publicitrias ocorridas no 2T15; e
Gastos com contratos de risco para a recuperao de crditos, no valor de R$ 7,8 milhes.

5.4. Energia eltrica

As despesas com energia eltrica totalizaram R$ 208,3 milhes, um acrscimo de R$ 63,8 milhes ou 44,2%
sobre os R$ 144,5 milhes apresentados no 2T14, devido aos seguintes fatores:

Pgina 4 de 11

Aumento mdio de 82,0% nas tarifas do Ambiente de Contratao Regulada (ACR), com queda de 10,3% no
consumo; e
Aumento mdio de 210,4% nas Tarifas de Uso do Sistema de Distribuio (TUSD).

O ACR representa 69,2% do montante total de energia consumido pela Companhia, enquanto a TUSD
representa 11,5% desse montante.
5.5. Despesas gerais
Decrscimo de R$ 141,3 milhes ou 74,4%, totalizando R$ 48,7 milhes, ante os R$ 190,0 milhes apresentados
no 2T14, principalmente pelos seguintes fatores:

Reduo de R$ 117,8 milhes no provisionamento de processos judiciais; e

Menor proviso para repasse ao Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura, no montante
de R$ 13,3 milhes, em funo da reduo da receita obtida com o municpio de So Paulo.

5.6. Depreciao e amortizao

Acrscimo de R$ 61,5 milhes ou 27,6%, totalizando R$ 284,1 milhes ante os R$ 222,6 milhes apresentados
no 2T14, em sua maioria referente s adies ocorridas no intangvel em operao.
5.7. Baixa de crdito
Apresentou um decrscimo de R$ 61,4 milhes, principalmente pelo maior provisionamento de perdas ocorrido
no 2T14, em municpios atendidos com gua no atacado.

6. Outras receitas/despesas operacionais, lquidas

As outras receitas e despesas operacionais, lquidas, apresentaram uma variao positiva de R$ 6,5 milhes,
principalmente pelo lucro obtido atravs da venda de excedente de energia eltrica no 2T15, no montante de R$
9,7 milhes.

7. Resultado financeiro
R$ milhes

Despesas financeiras, lquidas das receitas

Variaes monetrias e cambiais, lquidas
Resultado financeiro

2T15
(64,5)
219,9
155,4

2T14
(74,4)
52,8
(21,6)

Var.
9,9
167,1
177,0

2T15

2T14

Var.

(25,1)
(81,0)
(48,9)
(155,0)
90,5
(64,5)

(23,1)
(79,9)
(45,3)
(148,3)
73,9
(74,4)

%
(13,3)
316,5
(819,4)

7.1. Despesas e receitas financeiras

R$ milhes

Despesas financeiras
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos externos
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos internos
Outras despesas financeiras
Total das despesas financeiras
Receitas financeiras
Despesas financeiras, lquidas das receitas

Pgina 5 de 11

(2,0)
(1,1)
(3,6)
(6,7)
16,6
9,9

%
8,7
1,4
7,9
4,5
22,5
(13,3)

7.1.1. Despesas financeiras

Acrscimo de R$ 6,7 milhes, principalmente em funo de:

R$ 3,3 milhes nas outras despesas financeiras, principalmente pelo maior reconhecimento de juros
decorrente da entrada em operao de estao de tratamento de esgoto, financiada por meio de
arrendamento mercantil; e
R$ 2,0 milhes nos juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos externos, predominantemente pelo
aumento ocorrido no saldo da dvida, em razo de novas captaes.

7.1.2. Receitas financeiras

Acrscimo de R$ 16,6 milhes, pelo reconhecimento de juros, em grande parte sobre acordos de parcelamento,
ocorrido no 2T15.
7.2. Variaes cambiais e monetrias passivas e ativas
R$ milhes

Variaes cambiais sobre emprstimos e financiamentos

Variaes monetrias sobre emprstimos e financiamentos
Outras variaes monetrias
Variaes monetrias/cambiais passivas
Variaes monetrias/cambiais ativas
Variaes monetrias/cambiais lquidas

2T15
208,9
(41,6)
17,8
185,1
34,8
219,9

2T14
84,2
(28,9)
(13,1)
42,2
10,6
52,8

Var.
124,7
(12,7)
30,9
142,9
24,2
167,1

%
148,1
43,9
(235,9)
338,6
228,3
316,5

7.2.1. Variaes monetrias/cambiais passivas

O efeito nas variaes monetrias/cambiais passivas no 2T15 foi de R$ 142,9 milhes superior aos valores do
2T14, com destaque para:

Variao positiva de R$ 124,7 milhes nas despesas com variaes cambiais sobre emprstimos e
financiamentos, devido maior desvalorizao do dlar e do iene frente ao real no 2T15 (3,3% e 5,0%,
respectivamente), quando comparada desvalorizao apresentada no 2T14 (2,7% e 1,0%,
respectivamente);
Decrscimo de despesa em outras variaes monetrias, no montante de R$ 30,9 milhes, principalmente
pela reverso de R$ 25,6 milhes ocorrida na proviso com processos judiciais no 2T15; e
Acrscimo nas despesas com variaes monetrias sobre emprstimos e financiamentos, no montante de
R$ 12,7 milhes, essencialmente pela maior variao do IPCA no 2T15, quando comparada a variao
apresentada no 2T14 (2,26% e 1,54%, respectivamente).

7.2.2. Variaes monetrias/cambiais ativas

Acrscimo de R$ 24,2 milhes, essencialmente em razo das atualizaes monetrias sobre depsitos judiciais.

8. Imposto de renda e contribuio social

Apresentou acrscimo de R$ 182,0 milhes, decorrente do aumento ocorrido no resultado tributvel do 2T15 e
dos impactos do imposto de renda e da contribuio social diferidos, quando comparado ao 2T14.

9. Indicadores
9.1. Operacionais
Como reflexo da crise hdrica, houve uma forte reduo do volume produzido de gua, com recuo de 14,6% no
trimestre e 18,1% no semestre.

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Quanto s perdas de gua, observa-se tambm uma reduo acentuada no ndice que mede a perda por ligao
por dia (IPDT), que atingiu 272 litros/ligao x dia vs 356 litros/ligao x dia no mesmo perodo do ano anterior.
Essa reduo resultado no s das aes de controle de perdas, mas tambm da crise hdrica e da
consequente necessidade de diminuio das presses na rede, como forma de gesto da demanda.
Indicadores operacionais *
Ligaes de gua (1)
Ligaes de esgoto (1)
Populao atendida com abastecimento de gua (2)
Populao atendida com coleta de esgoto (2)
Nmero de empregados
Volume produzido de gua no trimestre (3)
Volume produzido de gua no semestre (3)
IPM - ndice de perdas medido (%)
IPDt (litros/ligao x dia)

2T15
8.310
6.753
25
23
14.147
606
1.219
28,5
272

2T14
8.100
6.542
25
22
14.799
710
1.488
30,8
356

%
2,6
3,2
1,2
2,3
(4,4)
(14,6)
(18,1)
(7,5)
(23,6)

(1) Ligaes totais ativas e inativas em milhares de unidades no final do perodo

(2) Em milhes de habitantes, no final do perodo. No inclui o fornecimento por atacado
(3) Em milhes de m
(*) No auditado

9.2. Financeiros
ndices Econmicos ao final do trimestre *
IPCA (%)
TR (%)
CDI (%)
DLAR (R$)
IENE (R$)

2T15

2T14

2,26
0,40
13,64
3,1026
0,02541

1,54
0,15
10,80
2,2025
0,02180

* No auditado

10. Emprstimos e financiamentos

Em 24 de junho de 2015, a Companhia efetuou o resgate total da 16 emisso de debntures, no valor de R$
500 milhes. No houve pagamento de prmio.
R$ milhes

INSTITUIO
Pas
Caixa Econmica Federal
Debntures
BNDES
Arrendamento Mercantil
Outros
Juros e Encargos
Total Pas
Exterior
BID
BIRD
Euro Bnus
JICA
BID 1983AB
Juros e encargos
Total exterior
Total geral

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021 em
diante

Total

34,1
61,6
27,0
5,9
0,3
57,0
185,9

71,8
359,5
68,8
19,5
0,6
29,4
549,6

76,3
883,7
73,8
20,6
0,7
1.055,1

80,6
595,2
73,7
21,7
0,6
771,8

84,0
685,7
73,7
23,0
866,4

87,6
380,2
56,1
25,1
549

741,8
575,2
286,7
387,9
1.991,6

1.176,2
3.541,1
659,8
503,7
2,2
86,4
5.969,4

59,2
27,8
29,4
116,4
302,3

118,4
434,2
55,6
74,3
682,5
1.232,1

172,1
56,6
74,3
303,0
1.358,1

94,2
57,6
74,0
225,8
997,6

94,2
4,7
83,3
54,9
237,1
1.103,5

94,2
9,5
1.081,4
83,3
54,2
1.322,6
1.871,6

1.085,2
127,7
951,1
70,6
2.234,6
4.226,2

1.717,5
141,9
1.515,6
1.315,3
402,3
29,4
5.122,0
11.091,4

Pgina 7 de 11

11. Investimentos
No segundo trimestre de 2015 foram investidos R$ 969,6 milhes, totalizando R$ 1,5 bilho no primeiro semestre
de 2015.

12. Prximos eventos

Teleconferncia em Portugus
18 de agosto de 2015
10:30 (Braslia) / 09:30 (US EST)
Nmero de acesso: 55 (11) 3728-5971 ou
55 (11) 3127-4971
Cdigo: Sabesp

Teleconferncia em Ingls
18 de agosto de 2015
14:00 (Braslia) / 13:00 (US EST)
Nmero de acesso: 1 (412) 317-6776
Cdigo: Sabesp

Replay disponvel por 7 dias

Nmero de acesso: 55 (11) 3127-4999
Cdigo: 60830050

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Nmero de acesso: 1(412) 317-0088
Cdigo: 10067911

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Para informaes adicionais, favor contatar:

Mario Arruda Sampaio
Tel.(55 11) 3388-8664
E-mail: maasampaio@sabesp.com.br
Angela Beatriz Airoldi
Tel.(55 11) 3388-8793
E-mail: abairoldi@sabesp.com.br
Informaes contidas neste documento podem incluir consideraes futuras e refletem a percepo atual e perspectivas da
diretoria sobre a evoluo do ambiente macroeconmico, condies da indstria, desempenho da SABESP e resultados
financeiros. Quaisquer declaraes, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que no
descrevam fatos histricos, tais como informaes a respeito da declarao de pagamento de dividendos, a direo futura
das operaes, a implementao de estratgias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores
ou tendncias que afetem a condio financeira, liquidez ou resultados das concessionrias, so consideraes futuras de
significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. No
h garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declaraes so baseadas em diversos fatores e expectativas,
incluindo condies econmicas, mercadolgicas e polticas, alm de fatores operacionais. Quaisquer mudanas em tais
expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes.

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Demonstrao de resultados
Legislao Societria

R$ mil

Receita operacional bruta

Fornecimento de gua - varejo

2T15

2T14

2.952.002

2.902.766

1.116.535

Fornecimento de gua - atacado

Coleta e tratamento de esgoto
Coleta e tratamento de esgoto - atacado

1.148.197

11.261

59.220

880.702

973.299

4.816

6.883

Receita de Construo gua

551.489

280.864

Receita de Construo Esgoto

353.271

397.886

Prestao de outros servios

Deduo da receita bruta (Cofins/Pasep)
Receita operacional lquida
Custo operacional
Lucro bruto

33.928

36.417

(129.150)

(148.613)

2.822.852

2.754.153

(2.105.409)

(1.830.133)

717.443

924.020

(146.971)

(215.232)

(97.932)

(269.704)

Despesas operacionais
Vendas
Administrativas
Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas
Lucro operacional antes das participaes societrias
Equivalncia patrimonial

11.777

5.209

484.317

444.293

(115)

Lucro antes do resultado financeiro, lquido

484.202

49
444.342

Financeiras, liquidas

(53.569)

Variaes cambiais, lquidas

208.961

83.957

639.594

422.765

Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social

(105.534)

Imposto de renda e contribuio social

Corrente

(225)

Diferidos

(302.054)

15.131

337.315

302.422

683.509
0,49
(284.087)
756.512
26,8%

683.509
0,44
(222.594)
661.727
24,0%

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

Nmero de aes ('000)
Lucro liquido por ao em R$ (por ao)
Depreciao e amortizao
EBITDA ajustado
% sobre receita lquida

Pgina 9 de 11

(135.474)

Balano patrimonial
Legislao Societria

R$ mil

ATIVO

30/06/2015

31/12/2014

Circulante
Caixa e equivalentes de caixa

803.031

1.722.991

1.144.774
128.407

1.034.820
121.965

55.330
20.171

66.487
19.750

112.331
199.222

148.768
100.664

2.463.266

3.215.445

165.243
689.267

189.458
102.018

81.614
75.100

69.488
209.478

127.855
81.319

122.634
87.286

24.134

21.223

61.549
27.043.222
307.434

54.039
25.979.526
304.845

Total do ativo no circulante

28.656.737

27.139.995

Total do Ativo

31.120.003

30.355.440

Contas a receber de clientes

Saldos com partes relacionadas
Estoques
Caixa restrito
Impostos a recuperar
Demais contas a receber
Total do ativo circulante
No circulante
Contas a receber de clientes
Saldos com partes relacionadas
Depsitos judiciais
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Agncia Nacional de guas ANA
Demais contas a receber
Investimentos
Propriedades para investimento
Intangvel
Imobilizado

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

30/06/2015

Circulante
Empreiteiros e fornecedores

31/12/2014

254.389

323.513

Parcela corrente de emprstimos e financiamentos de longo prazo

Salrios, encargos e contribuies sociais

859.871
353.717

1.207.126
387.971

Impostos e contribuies a recolher

Juros sobre o capital prprio a pagar

70.590
126.887

74.138
214.523

Provises
Servios a pagar

597.144
302.680

625.092
318.973

Parceria Pblico-Privada PPP

Compromissos Contratos de Programa

38.977

38.047

201.762
86.073

189.551
101.642

2.892.090

3.480.576

10.231.564

9.578.641

131.135
378.834

129.351
595.255

2.810.893
504.378

2.729.598
330.236

41.790
191.425

18.208
189.172

Total do passivo no circulante

14.290.019

13.570.461

Total do passivo

17.182.109

17.051.037

Patrimnio lquido
Capital social

10.000.000

10.000.000

3.672.149

3.694.151

Outras obrigaes
Total do passivo circulante
No circulante
Emprstimos e financiamentos
Cofins/Pasep diferidos
Provises
Obrigaes previdencirias
Parceria Pblico-Privada PPP
Compromissos Contratos de Programa
Outras obrigaes

Reservas de lucros
Ajuste de avaliao patrimonial
Lucros acumulados

(389.748)
655.493

(389.748)
-

Total do patrimnio lquido

13.937.894

13.304.403

Total do Passivo e do Patrimnio Lquido

31.120.003

30.355.440

Pgina 10 de 11

Fluxo de caixa
R$ mil

Legislao Societria
Jan-Jun/2015
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuio social
Ajustes para reconciliao do lucro lquido:
Depreciao e amortizao
Valor residual do imobilizado e intangvel baixados
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
Provises e variaes monetrias de provises
Acordo GESP
Juros calculados sobre emprstimos e financiamentos a pagar
Variaes monetrias e cambiais de emprstimos e financiamentos
Juros e variaes monetrias passivas
Juros e variaes monetrias ativas
Encargos financeiros de clientes
Margem de valor justo sobre ativos intangveis resultantes de contratos de concesso
Proviso para Termo de Ajustamento de Conduta (TAC)
Resultado da equivalncia patrimonial
Repasse Prefeitura Municipal de So Paulo
Proviso Sabesprev Mais
Obrigaes previdencirias
Outros ajustes

790.096
537.395
3.491
47.520
(171.045)
(696.283)
232.201
773.054
12.123
(28.367)
(111.328)
(31.627)
(43.148)
(999)
(3.808)
4.605
164.130
(2.298)
1.475.712

Variao no ativo
Contas a receber de clientes
Saldos e transaes com partes relacionadas
Estoques
Impostos a recuperar
Depsitos judiciais
Demais contas a receber
Variao no passivo
Empreiteiros e fornecedores
Servios recebidos
Salrios, encargos e contribuies sociais
Impostos e contribuies a recolher
Cofins/Pasep diferidos
Provises
Obrigaes previdencirias
Outras obrigaes
Caixa proveniente das operaes

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Aquisio de intangveis
Caixa restrito
Aumento de investimento
Aquisio de bens do ativo imobilizado
Dividendos recebidos
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos

482.852
1.801
76.328
95.467
216.351
(139.278)
10.850
(5.626)
(99.846)
(25.287)
23.986
319
(18.051)
3.515
144.647
60.967
1.991.784
262.977
30.566
(256)
10.345
(39.123)

(15.114)
(12.485)
8.894
11.317
1.784
(73.324)
(82.835)
(16.827)

(18.357)
28.966
7.843
(87.530)
1.563
(123.598)
(78.824)
(13.121)

(389.020)
(17.743)

Caixa lquido proveniente das atividades operacionais

1.162.789

(18.269)
13.019
11.045
36.437
14.978
(12.408)

1.341.924

Juros pagos
Imposto de renda e contribuio social pagos

Jan-Jun/2014

935.161

1.973.235
(307.106)
(388.216)
1.277.913

(1.196.001)
(421)
243
(14.784)
1.526

(1.130.122)
(10.130)
(17)
(52.135)
-

(1.209.437)

(1.192.404)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Emprstimos e financiamentos
Captaes
Amortizaes
Pagamento de juros sobre o capital prprio
Parceria Pblico-Privada PPP
Compromissos Contratos de Programa

388.012
(876.443)
(106.985)
(11.333)
(38.935)

795.911
(326.390)
(467.439)
(9.921)
(35.960)

Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos

(645.684)

(43.799)

Reduo de caixa e equivalentes de caixa

(919.960)

41.710

Representado por:
Caixa e equivalentes de caixa no inicio do exerccio
Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio

1.722.991
803.031

Reduo de caixa e equivalentes de caixa

(919.960)

Pgina 11 de 11

1.782.001
1.823.711
41.710