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7 Entradas de efectivo
Una empresa tiene ventas reales de $65,000 en abril y de $60,000 en mayo. Espera ventas de
$70,000 en junio y de $100,000 en julio y agosto. Si las ventas son la nica fuente de entradas
de efectivo y la mitad de ellas son en efectivo y el resto se cobra de manera constante durante
los dos meses siguientes, cules son las entradas de efectivo esperadas de la empresa para
junio, julio y agosto?

P4.8 Programa de desembolsos en efectivo


Maris Brothers, Inc., necesita un programa de desembolsos de efectivo para los meses de abril,
mayo y junio. Use el formato de la tabla 4.9 y la siguiente informacin para elaborar dicho
programa.
Ventas: febrero = $500,000; marzo = $500,000; abril = $560,000; mayo = $610,000; junio =
$650,000; julio = $650,000
Compras: Las compras se calculan como el 60% de las ventas del mes siguiente, el 10% de las
compras se realizan en efectivo, el 50% de las compras se pagan un mes despus, y el 40%
restante de las compras se pagan 2 meses despus.
Renta: La empresa paga una renta de $8,000 mensuales. Sueldos y salarios: Los costos de
sueldos y salarios base estn fijos en $6,000 mensuales, ms un costo variable del 7% de las
ventas del mes en curso.
Impuestos: En junio se realizar un pago fiscal de $54,500
Desembolsos de activos fijos: En abril se adquirir y pagar equipo nuevo con un costo de
$75,000.
Pagos de intereses: En junio se realizar un pago de intereses de $30,000. Dividendos en
efectivo: En abril se pagarn $12,500 de dividendos.
Reembolsos y retiros del principal: Durante estos meses no se realizar ningn reembolso ni
retiro del principal.

P4.9 Presupuesto de caja: Nivel bsico


Grenoble Enterprises tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril. Las ventas
pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000, respectivamente. El 1
de mayo la empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y desea mantener un saldo de efectivo
mnimo de $5,000. Con los siguientes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para
los meses de mayo, junio y julio.
1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes y
recauda el 20% restante en el segundo mes despus de la venta.
2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales.
3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en efectivo, son de
$50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de mayo a julio, respectivamente.
4. La renta es de $3,000 mensuales.
5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior.
6. Se pagarn dividendos en efectivo de $3,000 en junio.
7. Se realizar un pago del principal e intereses de $4,000 en junio.
8. Est programada una compra en efectivo de equipo con un costo de $6,000 en julio.
9. Se pagarn impuestos por $6,000 en junio.

Interpretacin:
Para el mes de mayo, pronosticando un ingreso por ventas de $70,000 y deseando mantener un
saldo de efectivo mnimo de $5,000, existir un fondo de cierre de $8,000 y un saldo de exceso
de caja de $3,000, lo que supone un buen resultado. Para el mes de junio, pronosticando un
ingreso por ventas de $80,000 y deseando mantener un saldo de efectivo mnimo de $5,000,
existir un fondo de cierre de - $13,000. La empresa deber establecer una lnea de crdito al
menos o mayor a $18,000, de lo contrario la empresa incurrir en prdidas. Para el mes de julio,
pronosticando un ingreso por ventas de $100,000 y deseando mantener un saldo de efectivo
mnimo de $5,000, existir un fondo de cierre de - $26,000. La empresa deber establecer una
lnea de crdito al menos o mayor a $31,000, de lo contrario la empresa incurrir en prdidas.
P4.11 Presupuesto de caja: Nivel avanzado
A continuacin se presentan las ventas y compras reales de Xenocore, Inc., de septiembre y
octubre de 2012, junto con sus pronsticos de ventas y compras para el periodo de noviembre
de 2012 a abril de 2013. La empresa realiza el 20% de todas sus ventas en efectivo y cobra el
40% de sus ventas en cada uno de los 2 meses siguientes a la venta. Se espera que otras
entradas de efectivo sean de $12,000 en septiembre y abril, de $15,000 en enero y marzo, y de
$27,000 en febrero. La empresa paga en efectivo el 10% de sus compras. Reembolsa el 50% de
sus compras al siguiente mes, y el 40% restante de sus compras 2 meses despus.

Los sueldos y salarios ascienden al 20% de las ventas del mes anterior. Se debe pagar una renta
de $20,000 mensuales. En enero y abril se realizan pagos de $10,000 por concepto de intereses.
En abril tambin se realiza un pago del principal de $30,000. La empresa espera pagar
dividendos en efectivo de $20,000 en enero y abril. Se realizar un pago de impuestos de
$80,000 en abril. Adems, en diciembre, la empresa tiene la intencin de realizar una compra en
efectivo de activos por $25,000. a) Suponiendo que la empresa tiene un saldo de caja de
$22,000 a principios de noviembre, determine los saldos de caja de cada fin de mes, de
noviembre a abril. b) Suponiendo que la empresa desea mantener un saldo mnimo de efectivo
de $15,000, determine el financiamiento total requerido o el saldo de efectivo excedente de cada
mes, de noviembre a abril. c) Si la empresa solicitara una lnea de crdito para cubrir el
financiamiento requerido para el periodo de noviembre a abril, qu tan grande debera ser esta
lnea? Explique su respuesta.

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