UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN MARTIN

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
Ao de la diversificacin productiva y el fortalecimiento de la educacin

TEMA

Anlisis Horizontal

ASIGNATURA :

Anlisis De Estados Financieros

DOCENTE

C.P.C. Juan Mateo Nieto Quintana

ALUMNOS

Fernndez Daz, Tony Jhon

Vsquez Vega, Erick Roberth
Palacios Saavedra, Jorge Luis
Gonzales Honorio, Manuel Jacinto

CICLO

VI

RIOJA-PERU
2015
1. ANLISIS HORIZONTAL
1.1. ANLISIS
Anlisis (del griego ) puede referirse a estudio

minucioso de un asunto. Analizar, es el proceso de extraer

las cosas ms importantes para poder quedarte con lo

esencial de esa cosa, lo cual hay muchas formas de poder
llamarlo anlisis.
Un anlisis consiste en identificar los componentes de un
todo, separarlos y examinarlos para lograr acceder a sus
principios ms elementales.
La distincin entre anlisis cualitativo y anlisis cuantitativo
refiere al tipo de datos con los que se trabajan. Mientras que
el anlisis cuantitativo busca conocer cantidades, el anlisis
cualitativo se centra en caractersticas que no pueden
cuantificarse.
Es un conjunto de tcnicas que aportan un mayor
conocimiento y comprensin de variables para diagnosticar
la situacin econmica y financiera de una empresa.
Es un sistema de informacin sencillo y rpido. La condicin
de validez de ellos es que exista un lazo de unin lgico
entre dos valores.
Cualquier estudio de datos contables implica una serie de
comparaciones. Saber que la empresa gan $ 2.000 no nos
aporta demasiado. Debemos comparar ese valor con otros
para que la informacin nos sea til, por ejemplo: saber que
ese resultado representa el 30% de lo invertido. El tema es
decidir cules comparaciones nos sern tiles para cumplir
nuestros objetivos.
1.2. OBJETIVOS
Su objetivo bsico es diagnosticar la situacin econmica y
financiera de la empresa.

La utilizacin de un conjunto

adecuado de relaciones cuantitativas y su cotejo con

estndares de aceptacin generalizada, en definitiva, pone
de relieve su estructura econmica y financiera.
Un ndice nos muestra solamente que algo anda mal, regular
o bien por comparacin de dicho ndice con ndices normales
o estndares, pero no debemos quedarnos con sta sola
informacin para emitir un juicio de valor. Es necesario
considerar el anlisis integral de la informacin en nuestro
poder.

1.3. CONDICIONES DE UN BUEN ANLISIS

El

anlisis

de

los

estados

contables

debe

incluir

la

comparacin con estndares. Dicho valor refleja el objetivo

de la empresa, es decir, que es lo que se espera lograr en
cada una de las reas. Las variaciones producidas entre lo
real y lo esperado servirn para obtener conclusiones y de
esa manera adoptar las medidas correctivas necesarias,
proyectando as el futuro comportamiento de la empresa.
Tambin es importante, el estudio de la tendencia de los
valores

obtenidos

comparando

los

valores

de

aos

consecutivos en la empresa; o bien comparando perodos de

tiempo ms cortos que el ao, para aquellas relaciones que
se consideren significativas segn el contexto de anlisis.
1.4. COMPOSICIN HORIZONTAL
Se comparan varios Estados Contables sucesivos de la
empresa y la evolucin de los rubros de un ao con respecto
a otro. En definitiva se analiza la evolucin de cada uno de
los rubros del Estado de Situacin Patrimonial y del Estado
de Resultados permitiendo realizar proyecciones y

fijar

tendencias para ejercicios sucesivos.

1.5. ANLISIS HORIZONTAL
El Anlisis Horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas
individuales de un perodo a otro y por lo tanto requiere de
dos o ms Estados Financieros de la misma clase y
presentados en perodos diferentes. En otras palabras, lo que
se busca es determinar la variacin absoluta o relativa que
haya sufrido cada partida de los estados financieros en un
periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o
decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es
el anlisis que permite determinar si el comportamiento de
la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
3

Los estados financieros pueden ser analizados mediante el

Anlisis vertical y horizontal. En el anlisis horizontal, lo que
se busca es determinar la variacin absoluta o relativa que
haya sufrido cada partida de los estados financieros en un
periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o
decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado.
En la evaluacin de los estados financieros, generalmente se
comparan dos o ms ejercicios, esto para conocer la forma
en que evolucionan cada una de las partidas o las
agrupaciones de estas, como son el activo, pasivo o capital.
El activo y el pasivo igual se pueden dividir en grupos como
circulantes y no circulantes, la forma de analizar dichos
estados financieros se har de acuerdo a las necesidades de
informacin de cada organizacin y a los mtodos que se
desee utilizar.
Como en los informes anuales suelen incluir al menos los
estados financieros del ltimo ejercicio y los del inmediato
anterior, un examen comparativo entre ambos permite
identificar la evolucin de las distintas partidas individuales
as como de las masas o agrupaciones de partidas.
En los mtodos horizontales se analiza la informacin
financiera de varios aos.
1.6. CARACTERSTICAS DEL ANLISIS HORIZONTAL
Algunas caractersticas del Anlisis Horizontal son:
a Es un Anlisis dinmico porque se ocupa del cambio o
movimiento de cada cuenta de un perodo a otro.
b Al iniciar el Anlisis Horizontal propiamente dicho, lo
importante es determinar que variaciones o que cifras
merecen una atencin especial y cules no.
c Se deben tener en cuenta tanto las variaciones absolutas
como las relativas.
d Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a
determinar las causas de esas variaciones y las posibles
consecuencias derivadas de las mismas.

e Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la

empresa, otras no tanto, y posiblemente haya otras con un
efecto neutro.
f Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser
comparados con las metas de crecimiento y desempeo
fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia
de la administracin en la gestin de los recursos, puesto
que los resultados econmicos de una empresa son el
resultado de las decisiones administrativas que se hayan
tomado.
g En la prctica este anlisis no se utiliza independientemente
como una herramienta aislada, sino que, por el contrario se
va combinando con otros elementos de estudio tales como
el Flujo de Fondos o los Indicadores Financieros, para dar
como resultado un concepto financiero integrado sobre la
situacin de una empresa determinada.
1.7. CRITERIO DEL ANLISIS HORIZONTAL
Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a
determinar las causas de esas variaciones y las posibles
consecuencias derivadas de las mismas. Cuando se trata de
hacer un Anlisis Horizontal de cualquier empresa, al
examinar cada uno de los cambios que merecen especial
atencin, se deben tener en cuenta ciertos criterios
generales como:
a) Algunas variaciones pueden ser positivas para la
empresa, otras no y posiblemente haya otras con un
efecto neutro.
b) Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden
ser comparados con los objetivos de crecimiento y
desempeo fijados por la empresa, para evaluar la
eficiencia y eficacia de la administracin en la gestin
de los recursos, puesto que los resultados econmicos
de una empresa son el resultado de las decisiones
administrativas que se hayan tomado.
1.8. PARA DETERMINAR LA VARIACIN ABSOLUTA
(En nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de un estado
financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede
a determinar la diferencia (restar) al valor 2 el valor 1.
La frmula sera P2-P1.
Ejemplo:

En el ao 1 se tena un activo de 100 y en el ao 2 el activo fue

de 150, entonces tenemos 150 100 = 50. Es decir que el
activo se increment o tuvo una variacin positiva de 50 en el
periodo en cuestin.
1.9. PARA DETERMINAR LA VARIACIN RELATIVA
(En porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar
una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo
1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para
convertirlo a porcentaje, quedando la frmula de la siguiente
manera: ((P2/P1)-1)*100
Un segundo mtodo se aplicara diviendo la variacin absoluta
entre el monto primer periodo, a este resultado se le
multiplicara por 100.
Quedando la frmula de la siguiente manera:
((V.A/P1)*100)
Ejemplo:
Mtodo 1: Tendramos ((150/100)-1)*100 = 50%.
Mtodo 2: Tendramos ((50/100)*100) = 50%
Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50%
respecto al periodo anterior.
De lo anterior se concluye que para realizar el anlisis
horizontal se requiere disponer de estados financieros de dos
periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos, toda
vez lo que busca el anlisis horizontal, es precisamente
comparar un periodo con otro para observar el comportamiento
de los estados financieros en el periodo objeto de anlisis.

CIA. INDUSTRIAL Y COMERCIAL S.A.

BALANCE GENERAL
31 de Diciembre, (en miles de $)
201
3

201

variacin
absoluta

variacin
relativa

Activos
Activos circulantes o corrientes

550

533

-17

-3.09

Inversiones a largo plazo

95

177.5

82.5

86.84

444.5

470

25.5

5.74

50

50

0.00

1139.5

1230.5

91

7.99

189.9

235.3

45.4

23.91

100

200

100

100

289.9

435.3

145.4

50.16

Acciones preferentes

150

150

0.00

Acciones comunes,

500

500

0.00

Utilidades retenidas

199.6

145.2

-54.4

-27.25

Total Patrimonio

849.6

795.2

-54.4

-6.40

1139.5

1230.5

91

7.99

Propiedad, planta y equipo (neto)

Activos intangibles
Total activos
Pasivos
Pasivos circulantes
Pasivos a largo plazo
Total pasivos
Patrimonio de los accionistas

Total Pasivos y Patrimonio de los

accionistas

Los datos anteriores nos permiten identificar claramente cules han

sido las variaciones de cada una de las partidas del balance.
Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar
las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas
de las mismas.
Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras
no tanto, y posiblemente haya otras con un efecto neutro.
Los

valores

obtenidos

en

el

anlisis

horizontal,

pueden

ser

comparados con las metas de crecimiento y desempeo fijadas por la

empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la administracin en
la gestin de los recursos, puesto que los resultados econmicos de
una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que
se hayan tomado.
La informacin aqu obtenida es de gran utilidad para realizar
proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas
las cusas y las consecuencias del comportamiento financiero de la
7

empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos

considerados dbiles, se deben disear estrategias para aprovechar
los puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para
prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar como
producto del anlisis realizado a los Estados financieros.
El anlisis horizontal debe ser complementado con el anlisis vertical
y los distintos Indicadores financieros y/o Razones financieras, para
poder llegar a una conclusin acercada a la realidad financiera de la
empresa, y as poder tomar decisiones ms acertadas para responder
a esa realidad.
En este documento slo se hizo el ejemplo con el Balance general.
Para hacer el anlisis a un Estado de resultados se sigue el mismo
procedimiento y los mismos principios, por lo que no debera
presentar problema alguno.
1.10. INTERPRETAR ANLISIS HORIZONTAL
Lo primero que se debe hacer para una buena interpretacin
de los datos numricos arrojados en el anlisis horizontal,
igual que en el anlisis vertical, conocer muy bien la
empresa a estudiar (por su actividad, por su tamao, por su
rgimen jurdico, por su estilo de venta, por su origen de
capital, por estilo de apalancamiento, por su objeto social
Etc.), las fortalezas y debilidades que afectan su estructura
organizacional interna. Luego la situacin econmica que
enfrenta el pas, la regin y el sector donde se ejerce la
actividad mercantil y en base a eso la fortalezas y
debilidades con que enfrenta el mercado.
Lo anterior es el fundamento que soportar el diagnstico
por ejemplo; si la empresa presenta una variacin absoluta y
relativa positiva en el pasivo al corto plazo y el banco de la
repblica disminuyera en ese momento la tasa de colocacin
para las empresas de nuestra lnea, esos dos factores indican
que es el momento ideal para sugerir un apalancamiento
financiero con el fin de trasladar el pasivo del corto plazo al
pasivo del largo plazo utilizando el recurso del crdito para
8

cancelar la deuda prxima quedando con una deuda con

mejor tasa y a mayor periodo de maduracin.
Igualmente si en auditora anterior producto de un anlisis
vertical, se hubiese sugerido acciones para mejorar una
concentracin porcentual en alguna cuenta, el anlisis
horizontal nos permitira verificar si la recomendacin fue
tenida en cuenta o no.