INTRODUCCION AL CALCULO

DE COSTOS AGROPECUARIOS

Ingon;..o Agrónomo RODOLFO GUILLERMO FRANK

5- edición

•
11I11I11 L1BRERIA "EL ATENEO" EOITORIAL
IUENOS AIRES ·llMA· Rla DE JANEIRO . CARACAS· MUICO
BARCnONA· MADRID· ,OGOTA
 Pr61ogo a la tercera edición
Casi con cerleza, lo breueclad es la mayor virtud de e.le lrabajo. cumplii?n·
dose tul el cflilico aforisma de Graclan. Por e,to, la presente tercero edición mano
tiene esta característica de breve ,intculI introductoria sobre el tema.
Con respecto a w edicione, anten·ore,. lIólo se efectuaron alguno. Qjustes
en la redacción de alguno, ptirrn/os. se ¡mertaron awunas adaracioneJ y unas NI-
g(/u prácticas para el ctifculo de presupuellten parciales. No .e modificaron los
ejemplos numéricos pues la ~"utente infWción 1M dewclWlI¡zarla de nuevo re-
pidamente.
El autor quiere agradecer a flIS colaboradores en la catedro de Administro-
ción Rural de la Facultad de Agronom(a de Bueno, Aire.. que con sus JUgeren-
cias y ob~nxJcionell ayudaron o mejorar e,te traoojQ. Mucho dt> lo oqu( expue.to
es en realidad el fruto del trabajo diario en la catedro, de la rica experiencia pro-
/etllonal de 'u, integrantes y -por que callar/o" de alguno aparentemenle trIVial
pregunta eltudiolltil que requirió, por parle del docente, una reelaboror:ión de
lo explIcaCión brHlcÜJda.

Buenm AiNl" agOlto de 1980. R. G. F.

 INOI eE
Prólogo _........•.......... , . . . . . . . . . . . . • . . . . . . . . . . . . . . I1
Concepto de costos . 1
Clasificación 1
La determinación de loa eOlitos estimativos ......•..•.•.....•..•.•.... 2
Insumas . ....•....•....•..•.•..... 2
Incidencia de los insumos en el costo ............•..•...•...••..... 6
Valuación de los insumos ....................•.......•....•..... 6
Corto de oportunidad ....................•..........•....•..... 7
Valuación de los insumos durables ................•....••...•..... 8
ValUAción de los productos ...........•................•...•..... 9
Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . .........•....•....•..... 10
Cálculo de la amonización ......................•....•...••..... 13
Bienes que no se amortizan .....................••...••...••.....
¿Por qué incluye intereses el costo? , •..•.....••...••......
La tasa del interés ............................•..••••.••••.....
,.
l'

15
El cálculo de )05 intereses . 16
Presupuestos parciales ...................................•••..... 18
Concepto _. . . . 18
Costo directo e indirecto en presupuestos parciales .. . .....•.••..... 18
Costo directo e indirecto en presupuestos de actividades ......•.•.•.... 20
Costo fijo y costo variable . _. . ......................•.•......
Ejemplo de presupuesto parcial ........................•••.......
Ejemplo de presupuesto de actividades. . . . . . ........•... , ....
Re"las prácticas para el calculo de presupuestos parciales .........••....
..
20
21
25
Costo de producción ..............................•....... 30
Incidencia de los costos indIrectos en cada actividad ......•..•.•....... 30
Caracteristicas de las actividades .....................•...••....... 31
Cálculo del costo de producción ..... _...............•..•.•....... 32
Ejemplo de C05to de producción. . . ............••..•••....... 33

•
Concepto de costos

Puede definirse el costo como la suma de los volares de 105 biene1i y

servidos insumidos en un proceso productivo. Estos valores se e:zpresan a través
de psto5 (G), amortizac)ooe5 (A) e interes6 (1). Asi. tambi;én se puede decir que
costo es la suma de 105 gasl.o5, las amortizaciones y los intereses insumidos en un
proceso productivo. En símbolo. lie puede expresar el costo (C) como:

C=G+A+I

Clasificación

8egún el procelO productivo abarcado. los costos se clasifican en: 1) CO$tos

parciales. 2) costos de implantación y cría, y 3) costos de pro<hu:ción.
El coslo parciDI es el costo de un aspecto particular de la empresa
a¡.'I'Opecuaria. Junl.amente con el ingreso generado en ese üspecto parcial
constituye el presupuesto parcial. La técnica de los presupuestos parciaJes se
emplea ampliamente en la evaluación de alternativas que no implican modifica·
clones profundas en la integración de la empresa. Empero, varios presupuestos
parciales reunidos pueden hacer un presupuesto total o global. que constituye
uno de los m~os de planifK:ación de la empresa.
El costo de Implantación y el de CrlG: también IOn coslos par;:iales. pero se
distingu~ de éstos porque se refierm a costos de bieones que aun no se hallan en
condiciones de intffvenir en el o los procesos productivos de La empmJll; agraria.
El costo de implantación es el costo acumulado de un cultivo permanente huta
el momento de hallarse en condiciones ~ produceión. no siendo el cultivo
permanente un producto final que vende la empresa (si fuese un producto final,
se trataría de un COitO de producción), Por ejemplo. la empresa no vende
pmderas permnnentet (cultivo permanente que no es producto final) sino lo (Iue
obtiene de esa prBdel't'. como ,;cr CRrne, leche, heno, etc, fo:l costo de cda es el
eosto de un reproductor hasta' que el mismo sea adulto. en aquellllJ explowcio,
ncs que crían sus propios reproductores: t'o cHmbio cn una cabaña., el
reproductor es el producto final que se vende y su costo ~rá por consiguiente.
un costo de producción,
El coslo de producctón es la expresión en dinero de todo lo que dcbemos
hac~r para atraer y mantener a los ractores de la proUuc;dón ti y en una actividad

1
determinada. Esta derlnición, perlenecien~ a Foulon', scnaJa los requ~rimlentos
de 10ll ractores de la producción para qut' actúen en Un."1 actividad -es decir,
línea o rama de la producción- determinada. Costo de producción puede ser
tanto el costo de la actividad como el costo del producto, como se verá más
adelante al tratar este l.ema.
Los costo. también se pueden clasificar en: 1) costos reales y 2) costos
l"Itnnati\'05.
El co.to rwlf es el costo en el cual realmente se ha incurrido. Es un costo
paStldo y su exactitud dependeni de la exactitud de 101 OOtos empleados. El
costo relll ~ rerire a una situ/lcion particular.
El co.to ntimaliuo (o standard. término usual en la industria), es la
estimación del costo de una situación futura ylo general. Son coato5 estimativos
la estimación del costo en el. cual se incurnrá al producir Cierto producto. al
adoptar una nueva tecnica.. al realizar determinada inversión, etc. Es una
estimación del fuluro 'i por eUo sólo puede ser aproximado.
~;n costos es importante distinguir entre: a) costo tolal y bJ costo mt..d lo.
Se llama COito total al del conjunto que se está con~iderando. Por ejf'mplo.
si se estudian los costos por hC(:L3rea de un cultivo. el COllto de cultivar una he(:·
tarea es el costo total. Nbt.ese que total es aquí un adjetivo que denota conjunto y
no elsunantivo sinónimo de suma. Tener en claro esta distinción evita contusionel.
El co.to medio es el de cada unidad producida 'i se obtiene dividiendo el coso
to total por 13.1; unidades obwnidu. De este modo, sigUIendo con el caso ante-
rior, el c08to medio e5 el costo de cada quintal. Se obtiene dividiendo el costo por
hectárea por el rendimIento.

La determinac:~n de kn c051O$ estimativos

Lol Costol estimativol ofrecen un ¡nteres e5pedal dentro dl' la admirusuQ·

ción eficiente de la empresa agropecunriu dada su importancia en el planeamiento
de la empresa. El costo estImativo o costo standard es una determinación que se
hace pan el futuro. Y precuamen~ eso es la elencia del planeamiento: la
determinación del rumbo futuro de la empresa agropecuaria. Por esta razón, se
pondni aquí especial énfos15 en la metodologl'a empleada para la determinación
de los cosLas estimativos.

Insumas

Son insumos (o recursol o faetorett de la producción, todos Htos ténninos

lrinónimoli) todos los b)enes y lCl'Yicioli necesarios para producir. La suma de los
valores de estos inllumos constituye el coila. De ahí que en toda de\Al'rminación
de costos es fundamental conocer: t) que mliUmo. intervienen y 2) el valor con
el cuaJ Incide cada uno de est06 insum05 en el costo.
Los insumoa le pueden cJui(k;ar en bIenes y servicios. A su veoz, 101 bienes
lile pueden subdividir en biene. dwable. y b)Cnes no durables. Resumiendo:

durables

<
Bienes<=:
no durables
[nsumos
Storvicjofi

I f"oulon. Luis A. E-qlMllnU de economl. n ....I. HUlna. Ai,.l, Ct:ABA, 1963.

2
 En economía se denomina bien a toda cosa capaz. de satlSÍace:r una necesidad
humana y se distin¡[Ue e:ntre bie:nes libres (o abuooantesl no susceptibles de
aproptación por parte de las personas y que se hallan en cantidad ilimitada (por
ejemplo. ~I aire). y bIenes económICOs (o elCIlSOS), suscel>tibles de apropiadón.
Los princIpales características de un bien l'Conomico son; 1) su capacidad df!
SlItisfllcer necesidades (utilidad): 2) su escasez, es dedr, que 50 cantidad ea
limitada (no infinita). y 3) su ae<:esibihdad, o seu. el ser apropiablel. Un
l"OnJunlo de bienes económicos se denominll 6queza.
Oent.ro de los bIenes económicos debe hacerse una Importante distinción:
a) los btenel ptlmanoa., primItivos, proporcionados por 111 naturaleu al hombre,
l"Omo, por ejemplo, la t.~rra, y b) el capital, biene! económicos producW:tos por
el trabajo con la ayuda de la naturaleta.. acumulados por el ahorro, deltinados a
I)(oducir otros bienes (baenes de capital) o a ser consumidos (bienes de
consumo). De esta c1ulricación surge la dIstinción entre tierra y capital, que
junto con el trabajo constituyen los tres factores clásico¡ de la producción.
Los servicio. son las cosas inmateriales capaces de satisfacer una necesidad
humana. Salvo en lo que hal"e a su carácter de inmateriales (y por esla razón, no
almacenables) en lo restan~ no se diferencian de los bienes. Son aervicios, por
"'Jemplo, el trasporte, el seguro, la alIlstencia técnica de un profesIonal, etcétera.
Por lo general. w recurre a elaslflcacione& más detalladas de los insumos que
la esbozada arriba. En nuestro país se ha impuesLo la formulada por Bórea'.
BaJO la denominaCIón generJe8 de CUpltaJ, Bórea clasifica los insumos en capital
fundlario y capital de explotadoll El primero lo sulxhvide en TielTll y MeJor-..s
(ambos, bienes durables) y el capital de explotacIón a su \'ez se chvlde en capital
de exploUtción fijo (biemls dur..bll's) y capItal de explotación circulante (blCnel
no durables y servICIos).
El copltal funditJrio comprende la tierra y las mejoras, es decir, el fundo, el
inmueble en 5j. 1-::& inm6vil por su naturaleza (habItualmente se habla de un
(.-,¡mpo con todo lo clavado y plantado), y el fiJO por su destino, en t'1 senbdo de
que está adliCrllo a la explotación. Las mejoras, por su parte, lit' claSifican en:
a) extraordinarias, es decir. aquellaa que, realizadas una vez, quedan IOcorporadas
a la tierra en forma tal como par.t confuooir5l" con ésta (por ejemplo, desmonte,
nivelación del terreno, obras de nego y desagtif', cammos, t"tl~tera), y
b) ordinariaJ;, o sea, aquellali que mantienen su individualidad distmguu:'ndo5e de
1,1 tlet'ra. Otra caraclerística adicional de la diferencia dt' la tM'rra y las mejoras
t'xtrdordinanas es la slguienLe: micl\tras que la tierra y las mejoras extraordinaruus
sirven para inrinitos aclos productivos {cconómicamenu' In ticrrll es indestructi·
hle), las mejoras ordinaria.s sólo sirven p4r.l un limit.ado número de actos
productivos.. Estas ültimas mejoras coml>renden alumbrados. corrales y mangas,
aguadas, conslrUCCtoOCI y plantaciones perennes (hE"rooc('as ). leñosa5).
El copital de explotación abarca lodOI 101 biene¡ muebles por su natunJeza
empleados en la producción agropecuaria, )' se di\'ide, a su vez. en fijo y
cU"culante. El capilal <k> explotacIÓn fiJO (fIJO por su df'stmo, la explotación
agropecuaria) comprende: o} el fiJO VIVO {animales de tmboJQ, 3111males d€" renta,
reproductores, animale5 de aptitud mixta), 105 semoviclltcs en la tt'rminolq:ia
jun'dica, y b) el fijo inanillllldo tmáquinalJ, hl'rr.lmit-'ntl.llI, útlll'5 dc lrnbajo,
rodados, arneee., artefactos )' utill'1 domésticosl.
El capital de explotación circulante el móvil. por su n;.llUI'3I..za y su de5tmo,

;1
)1 a diferencia de lodo el capital visto prcc«il:lntcmenle, sólo puede emplearse en
un unico acto productlyo. puesto que se consuml:l totalmenl.e con su uso. [1;
decir. son los bll:ln~ no durables )1 los S('rvicIOS.
En el cuadro N~ 1 se resumen la ci:lSIric:acion y las cllr.u:teristic-dS vistas.
Debe recordarle que Iv c1Ulnl.:.lICIOI\ dad:1 il' formulo fundamcntalmente paro
costos; de ahí que su t.ermmologill ,"fiera de la corriente en contabilidad. Desde
el punto de villa contable, el capital fundlatlO y el capital de explotaCión fiJO
integran los Bienes de Uso o activo fIjo, rntentru que el capital circulante
constituye 101 Bienes de Cambio y los gastos.
La elaJi.{icaclón descrita ha dado excelenLes resultados en la practica )1 su
empleo 5(' ha generalizado en el paíl. Por ot.ra parte, es imprescindible domlDarla
para hallat8e en condiciones de formular un costo. EUo implica algunas
aclaraciones necesarias en algunos rubros, asi como tambien determinar 101 ClliOS
dudosos.
Bajo el rubro alambrados se mcluye todo llpo de cercos, tanto alambrado
propiamente dicho como pircu y slmilare5. Se considera parte integranle de los
cercos a las tranqueras, guardagttnados. el.celer,l.

CUADRO N° I
INSUMOS
¡ ..cid.nd..
... • 1 e<n'o
e A I

Irvnó..il por Al
(Inml,leble¡
nIItllr.IUII
Capital rundlario
A. Tif!rno
8. Mijo....
• ""
.,
o/ EllLraord i.....,...

}
l-Deunontll
2·Nlvdad6n .1 Ir
3·Riq"o '1 de-elle
4.(;amil'lOl inta_
""
b} Onhnariu
'-rudo lo clavado J planta· l-MambradU&. man-
do" pi y ootrtlla
2-AfUllda.
3-CoMb'vcc.io~
4·Plantaeio-. per_
'IllIMnl.ft
lo Herbicea$
ZO Lelo...
P oreltllln
• • "
Fn.tlalllll y ..iile-
d••
Reparo, adw

M6viI poi' -u ~ ft.'Itllnlen

""
[1 C.pital de llaplolael6n
(mllllbtel '1 rü<,o pur Al
d"tlnu (le perpetua a tf1l' " Pilo
W"
.ir...
4) vivu
lle 2 u rnj. liJen:.),
pa rtI ..., m acto.
protll,lellvo.
¡·Anlm.le. de t,..·
bojo
2 "nim'[u de reno
• •
.1
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3-R.produetorn
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t.tud mlllta
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 lf1t~'NdÓfl lntideflcio
11/1 el crxto
G A

"
1l1llnimado
\-M'qlllnu.. h~-
mil'ntaa ,
útiln
.. . 1m
de tnblljo
2-Rodadoa .. .... 1m
~. ,
3'Arnelie5, .rletae-
útile. do-
m"Il¡COl;
•1 1m

Móv,1 por su n.lunlnll '1 B. Circul.nte

por SU dtlltino }-[mpU"lol. I"~II y
~tl'nlell
Sine pltl'l' Un !;Olo .<:\.o pro- 2-StljurOi
ductivo J'Arrl'ndamientos
4-Conservación de
lu mtjoral tundill-
rill.
{J-ConJefillción del
capil..'J! de uplo\Jl-
eión
6-S..-millu
7-Abonol
S-Forrajel
9--Combustiblel y lu-
brlcantea
IO-Elementoa de 1\1'
eh. conlra maleza.
¡¡·Sanidad v"lIeLIII
12'oSanidad anim.1
13-SRlariol
14-Animal... prra Ili
venIa

ti: tialll04 Rr: Renll tundiui.

A' Amorliucionel Ir: Inter~1 rundlario
l. lnt.erKea 1m: Inl.tlil mobiliario
le: Inter" circulante

El rubro construcciones comprende toda clase de construcciones destinadas

al alojamiento del productor, de su ramüia y de los trabajadores; al resguardo del
ganado, plantas, máquinas, rodados y herrsmitmtas; al almacenamiento de
próducLos agropecuarios y de 108 productos usados en la explotación; al
procesamiento y trasrormación primaria de los productos agropecuarios; así
l."omo l8s instalaciones para hacienda (banos, bretes. balanza, etcétera), y también
las máquinas y 106 e<luipos rirmcmenle adheridoll a tales construcciones (equipos
electrógenos, instalaciones eléctricas. lelMono5, ordeñadoras, etcétera)_
Las plantaciones perpnnes abarcan las plantas perennes adultas que se hallan
en condiciones de producir por un período mayor de un ejercicio econOmico:
praderas permanentes, arboles rrutales, viñedos, montes rorestales (cuando se
destinan a varios l.'Orles), de reparo y de adorno_
5
 El capital de explotación Cijo vivo sólo comprende los animales adultos en
condiciones de producir productos pecuarios cuando esta producción no
implique la muerte del animal (leche, lana, cerdl:l, huevos, miel), en condiciones
de reproducirse o bien de efectuar trahajos. Los animales jóvenes, antes de llegar
a adultos, y aquellos cuya produceión implica 1<1 muerte del animal (carne,
cueros), deben incluirse en el capital circulante (que sirve pam un solo acto
productivo). Uno excepción lo constituyen las hombms jóvenes destinadas a la
reposición de hembrll8 viejas o de rechazo, Jluest.o que lle incluyen en el capital
fijo por ser parte del rodEla productivo, que es, asimismo, un capital fijo. Vacas
con terneros al pie constituyen económicamente una unidad. Sólo después del
desteUl, el ternero es un bien independiente de la vaca.
Dentro del capital circulante se incluyen los bienes no dunlbles y los
servicios. que se consumen tol.3lmente con el acto productivo. Aunque algunos
bienes no dura.bles pueden conservarse a lrovés de varios ejercicios (por ejemplo,
parvas, etcétera), no dejan de ser por ello capital circulante. Lo mismo puede
decirse de los animales jóvenes que a la terminación del ejercicio cambian de
categoría. El ternero, por ejemplo. se extingue como tal terminado el ejercicio,
para pasar a ser novillito. y así sucesivamente. Los animales incluidos en el
capital circulante sólo son los destinados a la venLa; ya se señaló que las hembras
de reposición se incluyen en el capiwl de explotación vivo, por ser parw del
rodeo.

Incidencia de los insumas en el costo

La incidencia de los insumOI en el costo se ha Incluido en I'!I l:u8dro 1.
Sinl.::tuando, se pUt."Cle decir {Iue los blem's durables. por Ulner una dUfllclón
mayor que un aClO productivo, inciden COIl gastos, amortización e interés. Los
gastos son gastos de (:onservación. mantenimiento. reparación. seguro. etc. del
bien. La amortización reneja la depreciación sufrida por el bien a causa de su
utilización. Sólo incide en los bienes durables de duración limitada. pero no
incide en los de duración ilimitada (por ejemplo, la tierra, el rodeo de animales
de renta, etc.). El interés es la compensación por el uso del capital invertido
(inmovilizado) en un bien.
Los bienes no durables y los servicios -es decir, el capital circulante- inciden
con todo su valor en el costo debido a su duración limitada a un solo acto produc.
tivo. Además, con el interés durante el período de tiempo que se hallan inmovi·
lizados (desde un mes hasta el máximo de un año).
Valuación de los insumas
La correcta valuación de los insumas es uno de los aspectos que requieren
la maxima atención en la formulación de todo costo, ya que cualquier error
repercutirá directamente en el resultado. No siempre el valor que se asigna o un
recurso es fácil de determinar, ya que depende del costo que se esw calculando
(costo parcial, co¡lO de producción). 5i se trata de un C850 generala particular
(empresa tipo de una región. una empresa determinada) y del tipo de insumo y
iU utilización dentro de la empresa.
Se entiende por valor la cuantIficación de la importancia que se le concede
a los bien~ y servidos para la satisfacción de 1M necesidades hUmanas. El valor de
los bienes se expre5a generalmente por el precio, que es la exprClión monelaria
del valor. Estrictamente. precio y valor no 90n sinónimos.
Para la valuación de los insumas es necesario distinguir entre dOI situaciones

6
 lnen definidas: 1) el inlUmo no es IImitante, es decir se tiene o se puede adquII"ir
la cantidad necesaria para desatrollar todas Iu actIVIdades que lo requmn y
cada una de éstas en la medida que le desee, y 2) el insumo es hmltante porque
limita O renringe el desarrollo de una o variali act.ivKtades.
Cuando el ínlUmo no es hmltante le valu. a IU predo de mercado (precio
de adquisición, tarifa, lialario, etc.) o a IU COito (coslo de ímplantacíón, costo de
cría, coslo operativo). El precio de mercado se utiliza generalmente cuando se
trata de bienes no durables y servicios que normtl1mente se adqUieren para cada
acto productivo; el costo. en cambio, se utiliUl cuando Ae trata de bienetl
durables y serviciol producKlos por la propia empresa.
Cuando el Insumo restringe una sola Dct.ividad, o lea que no tiene UIO
alternativo dentro ni fuera de la empresa, se \'8Júa como en el cuo anterior. Los
U'Isumos que no tíenen uso alternativo son generalmente aquellos que se
adqulefen o te hacen con una finalidad predeterminada, que no admite cambiol
postenores. Como ejemplo, se pueden citar: un tinglado de ordeñe, süos pan
grano. semilla. etoe. Es importante distingUIr entre el msumo y el capital
(dinero) pstado en ese in$Umo. Aunque el insumo no tenga U50 alternativo, el
dinero siempre )0 tiene y esta es una de las razones -que se explicarán
detenidamente más abajo- de asignar interés al capItal.
Cuando el insumo es limitante o pasa a ser Iimitunte pllJ'3 vanas actividades
debe valuarse según su costo de oportunidad. En una ptlmer etapa, un insumo
puede no ser Iimitante pero puede convertirse en Iimilan!.t' al intensificar la
producción. Por ejemplo. una explotación que tiene pOSIbilidades de arrendar
campol vecinal: mientras t)ene la posibilKlad de arrendar, ampliando su
superficie. la tierl1l debe valuarse a su precio de mercado len este caliO, el
arrto:ndamiento quto: paga), pero cuando se han agotado las posibilidades de
arrendar más campos vecmo.s la t.errn pasa a tener un costo dto: oportuni<bd.
¿Pero qué es el costo de oportunidad?

Costo tk oportunidad
El costo de oportunidad es el ingreso que le deja de percibir al retirar un
insumo limitante de una alternativa (oportunidad) para asignarlo a otra
alternativa. Por ejemplo. si una actividad requiere S 200 por hectárea para su
realización y deja un margen bruLo de $ 100 por ha. el margen bruto por pHO
gastado será 0,50 S/S. Si el capital es limitante, no pudlcodose obten"r
cantidades adicionales de otras fuentes. el eOlito de oportunidad del dinero sera
0.50 o sea que para otra actividad aJternativa que se qutera introdUCir (y que
desplazaría a la anterÑ:Jr por Calta de capital) el costo del capital (costo de
oportunidad) lIef1Í 0,50 $1$. Naturalmente sera conveniente la introducción dc 13
última alternativa si ese costo deJa un margen bruto positivo. y no I('fa
conveníente introducirla si su costo (includo el costo de' oportunidad) es mayor
que su ingreso.
Se.puede distinguir entre: a) colito de oportunidad externo. y b) C08l0 df'
oportunidad interno.
El eolto de oportunldad externo es el C08tO de un msumo rnt'dido ,'omo
ingrelO que se deja de percibir al utilizar eliE' insumo dentro de la f'mprt.'llII, .~n
lugar de utiliz.arlo en la mt'jor alternativa ruera d(' la misma. Cuando un inllUmo
no tiene UIO alternativo fuera de la emprelil, su costo dt' oportunidad t'x ....rnu
(COE) .erá igual a cero. No tener uso al~tivo rUt'rd de la Mll)!'t"&t no quk>rl'
decir que en abloluto carezcs de alternativa, lino qUl' no SE' qUll'tl' rt'Curtlr a l'$a
alternativa. Por ejemplo, la tierra pnilcticamentl" sll'mpre tlellt' un uso altt'rnali\'o
7
fue.ra de la empreiB (se puede arrendar), pero bien puede ser que el empresario
no quiere dar su tierra en arrendamiento. En este caso, su costo de oportunidad
externo $('ra igual a cero. En cambio, si está dispuest.o a darla en arrendamiento,
su costo de oportunidad lICni igual al precio del arrendamiento menos 106 gastos
ocasionados por la acción de arrendar y los normalmente OC8lionados por la
t.ierra (impuesto inmobiliario, etcétera).
gl coslo de oportunidlJd interno de un insumo limitanle es el ingreso que se
deja de percibir de una actividad o alternat.iva al utilizar ese inl;Umo limitante en
otra oPQrtunidad o alternativa. Sólo hay costo de oportunidad interno (COI)
cuando el insumo es limit.ante. Cuando el insumo no es limitante, su costo de
oportunidad interno es cero, a menos que se tenga que adquirir. Los insumos
que normalmente "t.iene" la empr¡>sa (por ej. tierra), cuando no son limitantes,
tienen un costo de oportunidad interno igual a cero. Con este concepto, se
completa el de valuación de los insumas no limitantes dado arriba: loo insumas
no Iimitantes se valúan a su precio de mercado o a su costo (.'uando tienen COE
(cuando se pueden adquirir o hacer), pero su valor sen! cero cuando no tienen
COE (cuando Y8 se tienen).

Valuación de los ;nsumos durables

Al dar arriba las normas generales para la valuación de los insumas, se había
dicho que correspondía tomar su p~io de mercado o su costo, en caso de
tratarse de un insumo no Iimitante, o su costo de oportunidad cuando el insumo
era linlitnnte. Los bienes durables constituyen aqui un caso bastante especial, ya
que su precio o costo inciden en el costo que !le calcula 11 través de 111
amortización y del interés. Por cllo. en la yaluación de los bienes durables se
debe distinguir entre 1) el valor a nuevo, 2) el valor residual activo y 3) el valor
residual pll6ivo.
El /XJlor a nuero (VN) de Jos bienes durables es el precio de éstos en estado
nuevo, es decir, sin uso, en el caso de los bienes en que habit.ualmente se
efectúan operaciones de compraventa, y el C06W de implantación, de cría o de
construcción en aquellos en que no se efectuan tales operaciones. En este último
(,;8SO es preciso yaluar cada bien en consideración. En todos los casos, se entiende
que es el precio en el momento en que se estima el costo y no el precio de
adquisición de años atraso
El valor residual aclillO (VRA), concepto aplicable sólo a bienes !UTlortiza·
blel, es el val.or de un bien en un delennin8do momento de su vida útil, consi·
derando su valor a nuevo actual, !lO duración futura y su duración total.
El valor residual activo se calcula mediante la fórmula siJ{Uiente:

VNXDfp
VRA =---
Dio

en donde Dfp es la duración futura probable, y Dta, la duraCión total arbitraria.

Esta fórmula pennite: a) establecer el valor residual activo de un bien, co-
nociendo IlU año de compra, implantación o construcción, su vida toLal y su valor
a nuevo; b) establecer el valor residual activo de un bien desconociendo su año de
compra, implantación o construcción, pero estimando su duración futurd proba.

8
ble y su duración tot.a1 arbitraria, y conociendo su valor a nuevo; e) establecer
el valor residual activo de un bien independientemente de su precio de compra
o costo de implantación o construcción (que a causa de varil\ciones en los pre·
cios o ¡nnación puede haber perdido actualidad); d) establecer el valor residual
activo de un bien sobre la base de valorea actuales, que reflejan la realidad del mo-
mento. Para algunos bienes usados existe habitualmente un mercado y por consi-
guiente se conoce el precio de ést.os (por ejemplo, automóviles, camiones, trac-
tores, maquinariu, etcetera). En tales casos, puede remplazarse el valor residulll
activo por el valor de venta, puesto que éste se acerca más a la realidad.
El o%r residual palillO (VRP) el el ...aJor que resta de un bien durable que
ya no se puede utilizar para la finalidad a la cual originariamente se lo había
deslinado. Así, por ejemplo, un reproductor que ha ta"minado su vida ütil, es
engordado y enviado a matadero; el VRP es en este caso su valor "de carnicería".
En construcciones, el VRP es el valor de demolición; en maquinaria. el valor <re
chatarra. Algunos bienes no tienen valor residual pasivo, como por ejemplo una
prader.l permanente. Al igual que en el VN y en el VRA, tambiim en el VRP el
valor se refiere al del momento en el cual se calcula el costo.

Valuación de los productos

Antes de proseguir con la problemática de costos conviene hacer una breve

referencia a la otra cara de la moneda que es el ingreso. Por lo general se trata
de un problema de facil &aluCión, por lo menos mucho más fi.dl que la
determinación de los costos. Debido a esta razón, sólo se tocará brevemente el
problema de la valuación de los productos. es decir el precio que se les debe
asignar al calcular el ingreso. La razón de abordar aquí este tema se debe a su
vinculación con los inmediatos anteriores.
En la valuación de 106 productos se deben distinguir dos casos: 1) produc-
tos con mercado y 2) productos sin mercado. La valuación de los productos con
mercado no ofrece mayor dificultad ya que lIe le asigna el precio. Sólo se debe
tener cuidado de medir el ingreso en el mismo punto del proce!lO productivo
para el cua! se calculó el costo. En otros términos, si se calculó el costo del
producto puesto en el mercado, se debe tomar el precio vigente en ese mercado;
si en cambio se calculó el costo puesto ·el producto en la explotación, el precio
sera el que se obtiene en la explotación o sea:

precio del producto en el mercado

menos costo de comercialización (comisiones, impuesto&,
fletes, movimientos. etc.)
precio del producto puesto en la ellplolación

Los productos que no poseen mercado son los que presentan las mayores
dificultades en la valuación. Se trata fundamentalmente de 105 biencl y servicios
intermedios, es decir aquellos que son producidos en la empresa y que vuelven 8
ser consumidos dentro de ella. El ejemplo típico &on 105 forrajes: por un lado
son producto, pero 8 su vez también son insumos. Por lo generol su costo se
incluye en la actividad que los utiliza como insumo. pero en alli!uno. ca80S se hace
necesaria la división y en con&e<:uencia la necesidad de valuación de ese
producto-insumo intermedio. Dos IOn los criterios de valuación: 1) precio del

9
producto final menos costo de trasformac)ón y 21 costo de 5tutituciÓn. Valuar el
producto·insumo intermedio asignándole el precio del I)roducto finaJ menos el
costo de trasformación signiriCli delCOntar de un producto final. que se obtiene a
pa.rtrr d~ ese inu-rmedio, todos 108 costo, que se originan p&I'1l llegar al producto
final (tnuformar el bien intermedio en producto final). Por ej(':mplo. se puede
valuar ~I fornJ~ (bien intermedio) ul¡nandole el valor de la carne producK!o por
ele forraje menos los costos de trasformactón del fornje en carne (es d~ir.
prinCipalmente los COItOs originados por el anImal como por ej. sanidad arumol.
mana de obr. requerida, otros forrajes consumxlol diltint05 al que se valúa.
interk del capital invertido en el animal. etc.). Partiendo. por ejemplo. del preciC'
de la carne puesto en la explotaCIÓn se tiene:
pret:io del producto (inal en la explotllción
menos CQ~to de tra¡formación (lo¡ restan~ costos
exct!pto el producto-insumo de referenCia)
pre<'io del producto-insumo inteTmt.'dio

En el c.'Osto de sustitución se pueden distinguIr tres casos diferentes:

1) cU!lndo la empresa produce otro blcn intermedio que puede sustitUlr al
primero, se asigna a .:!sw ~1 costo de aquél; 2) cuando la emprer.t1 produce otro
producto comercializllble que pUedl' sustituir nI primero, se asigna o éste el
precio de aquél, y 3) cuando !le puede adquirir pn el mercado un sustituto del
producto-insumo ink>rmedio. se asignn a i'Sw l'I precio del 8ustltuto comprado.
Como pueden darse slmultáneamenw vorias posibilidades de valuar el bien
int.ermedio. debe tomarse el menor de todos elitos valores.

AmortU/JC/ón

Sa..I~·o
algunas excepclOneli, la dUl'llClÓn de los bienes durables es limitada. Su
~'lJlor,por .bnlo, no puede gra1litar en su totalidad sobre el costo de un acto
producti1lo. sino que debe car¡ar. a elite sólo una parte que represente el
consumo causado preclSllmellte por @se acto productivo. El consumo de los
bIenes durables para un acto productIvo se denomina depreciación y la
compensación de ésta es la amortIZación.
F'undamentalmente, la duración de los bienes se halla en función de dos
causas principales: 0.) el desgaste, y bJ la oblolelCt'ncia_
El de'tlOJltr: que sufren 101 bienes con su 1.1.10 depende. a su vez, d~: 1) la
calidad de:! bien (generalmente, un bien de mejor ca.lidad tiene una dun.ción
mayor); 2) los cuidados prodigados al bien. no sólo durante llU empleo sino
también dunml.e sus períodos de desempleo (por ejemplo, en la mayoria de las
máquinas guardadas a la intemperie, su duración se reduce); 3) lu condiciones
de UIO (clima. suelo, caracteristk:as regionales. ekétt'ra), independientemente de
los cuidados recibklos (por ejemplo, un alambrado tendni mayor durtldón con
hacienda mansa que con ·animales ariacos, "alambradorel!J", et.cétenl), y 4) en
bienes no UaadOI constantemente. lo cantidad de trabajo anual producida por el
bien (por ejemplo, maquinas) o la distancia recorrida (por ejemplo. rodados).
La oblOle.w:encia se produce por dos motivos fundamentales: 1) 101
adelimt.os I..écnicol, que obligan 3.1 ~mplazo antés de h.bene producido ~I
desgiute tolal (por ejemplo, la máquina juntadora de maiz fUe remplaz.ada
después de breve tiempo -dos o tres año.-- por la cosechadora), y 2) en el caso
de bienes complementarios, es decir, aquellos en que uno no puede usarse sin el
10
 concurso del otro, cuando uno de los dos ha finalizado su vida útil, ya sea por
desgaste o por obsolescencia a causa de adelantos recnicos. Este caso se da en las
máquinas montadas sobre tractor: terminada la vida útil de éste, aquéllas pasan a
ser obsoletas (salvo cuando puedan montarse sobre un nuevo bactor).
La duración de los bienes, lógicamente, no puede ser mayor que el período
<Iue tarclan en volverse anticuados, se hallen desgastados o no, En una epoca
¡;omo la actual, de rápidos ¡;ambios tecnológicos, no es posible prolongar la
duraCIón de los bienes -especialmente los más propensos a verse afectados por
dIchos cambios- a períodos excesivamente largos.
La diversidad de causas de la duración de los bienes es la razón por la cual
5(' han' .~umament(' difícil proporcionar cifras con¡;rpUlS acerca de su vKla útil.
Por este motivo, los datos del cuadro n° 2 sÓlo tratan de ser un promedio muy
general de la situación actual (y no el óptimo desde el punto de vista técnico
o económico). Períodos de duración indicados por otrds fuentes, por lo ge-
neral, no son de aplicación en costos. Así, por ejemplo, los dados por la Di·
rección General [mJXIsitiva pam el cálculo de los impuestos siguen criterios que
no pueden aplicarse en costos. En gl'neral, desgraciadanwlltc, eXIste muy pocll
experiencia practica objetiva al respecto, por lo que sólo es posible basarse en
apreciaciones generales.
Hay que recordar tlI.mbien que, tanto en plan laS como en animales, existe un
periodo previo al de su cacieler de bien amorti2able (periodo de implantación,
en plantas; de cría, en animales) durante el cual el bien aún no se halla en
condiciones de producir. En conllecuencia, el periodo de amortización de estos
bienes, ló¡;icamente, es menor que su VIda total física.

CUADRO N-2
lJuradon de 101 bMme5

Alambrada. y corr1lles
de polltel de q"ebnu:ho 50
de po51el de aClcio o madera limillr .0
de poltel de mldon blandl limpreenadol) 30
AKu.Jdll
molina., mllaeal.el, norj¡,1 30
tanquel ILllJtralÍllno. de maleri&1 50
tanqutl au5traJianOll de chupa (It'llÚn ulidad de &gul) 20·60
bebo.de.ol de materi.1 30
bébf!d('rOI de chapa o m.deT1l (~n calidad de &gua) 20·30
bomba. 20
Con&trullclonea
ca de material 50
1:1 de marlen 30
c de adobe 20
Ilalpones, Il"'liadol ¡chapa) 40
1Ii~ de material o ptaclll de cvnentl,l 50
.lioll de chapa 30
Inatalaciono"l plr' hacienda (breles, baiiOl, baJanu, etc.)
tanquellubll!rTineoc para combullibJ..
lnvern'culo. ""
10
(continua}
11
 A"'"
Planl.lcionn permanente. lmplontoción
alf.lflret, prad~raa ¡M!'I'mancnlea
cañaver1lle:a de a:l;Ílear jTueumiin y Sl.I, ~'e)
I
I ,,
6

caña.. e...le. d. nácar lSalta y Jujuy) I

yerbal"
,
4 30
lune alN
formillln 4 ""
lupulare&
teal"
olivare.
I
4
10
",
'O
viñedo$ H 30
ei!re"l.ol, eiruelor;, damaseor;, dUral.n08 y (j:uindo$ 4·1'. 30
cítrico. (limonerO$, faranjoi, mandarinoa, pomelm)
peralu y manzanol
membrillerol
,.,,
6·10 40
35
call1ñol
11011lles
10-12
IS
"SO
30-40
blinanero 1 10
fr\lliUar 1 3
alcaucil 2 4
e'iPlÍ.mllo:M 10
m~nt.a 1 2·3
Iannda 2 6
piretro 2 S
ramio
mimbre ,
1
,.,
11)-20

<Apilol lijo villO Crio Vldo uti/

Anlmales de lrIIblIJo
caballol de aiJla 3 12
e.b.lIol de Uro. mulllrl!$ y .IMlu
bueyel
3
2 ,
10

Anlmall!ll de renl.l (de rodeo leneral)

....cas de .u.u europeas 2 ,
\'acu de ratas ~ebu y d~rlVl.dol
....
0"';11I (&ell'Ún ealiodld de Pl'stoa)
~
3
2
1
,
10
3
yelj:uu 3 10
albrlll 1 4
Reproductoffl$ (de rodeo general)
tor05 de razas europu.. 2 4
lOl'08 t1e .uas ~bú y derivadOi 3 6
CA/'neros 2 4
pe.drillu. (cerduI) 1 4
plldrlllOI (equino.) 3 10
ave. en 110\'1"11 1 3
macho cabrío 2 6

Cilpital fijo inanimado "or,u Años

f,Uqul,... &¡treol.. y útil"" de U'lbajo

12.000
traelorel
....do. de ..ertede...
anoo. de dlaco.
'.000
5.000
""
...blOladorea
"'alra. de diente.
2.500
10.000
""
20
r..l,u de dilCO' 15.000 20
ando "IIn (múltiple, ....do ,..trojero) 5.000
rodillo.
wmbr.do.... de I"'nol fino.
~.OOO
3.000
"
20
15
12 (continúa)
 JlOrgl Añ<»

-..bndol'U de 1P'.ncu; ,",no. 3.000 1S

.....bndona de \'Oleo '.000 20
p!.J.n&adona de papu 2000 10
ncardllloa, e.rpidot.. '1 apon:.dorea •.000 20
pul""iudmu 3.000 1S
dumatnador.. 3.000 10
,uadañador••, hil'l...do.... 3.000 1S
...."nlllM 6.000 15
...dudador.. 6.000 15
CCMeCh.dor.. lul.Omolrlce. 15.000 20
pic.durll de forra}ea ~ 000 10
IIICldoru d. pap.. 3000 10
""quina doa Umpieu '1 cluif'"lCUatln de
ae:mi.llN IUuOO 20
linffn pa'" Jl'lIno& ("e:hun.n¡o") .000 1S
~ado~ de fllI_ fiJa 20000 20
moledons de 1"1'>0& ~OOU Ir,
molo.,. die..1
motor" elictr~
pnIl11i de bue)'
15.000
30.000
12 000
"
20
20
Mr1lmlltnta. en Rene...t
tarm. de t.mbu. \.lImborn
ordtñadoru
,3

"
.......
esquiladoras 20
iOO:UNdoru 20

.ulom6\liln. amioatw. e.mlOne. 10

rodadoc con lracd6n a _ ....t 20
eaaiUu. CUII rodan"" 20
acoplado•. c;:arrltoa, "'COMI 20
ArnH<!1
tn ll"tntral
ilrl'W!M. 10
bllandne. 10
Muebl<!l )' I1ltte.
mul!blN 20

En maquinaria y en rodados, la dunteión esti. dada ante Lodo por el UIO

anual a que 5e somele el bien y por elliempo que tarde en vol\'erIe obsoleto. Ya
S(' vio mas áJTIba que este ültimo factor da la pauta de al máxima dUl'ación, y
como ésta se expresa en al-lOS. en economía se preriere expresar, aSImismo, en
anos la vida ütil de un bll!n~

Cálculo de fa amortización

El cáleulo de la cuota de amortización puede realizarse en distintas formas.

Aqui solamente emplearemos la fórmula simple. En ésta se divide el valor del
bien por su duración:
M
A :-
n
donde A CIS la cuota de amortLZBción, M el monto (valor) y n el número de años
de duración del blen.
I PUl m-:J'OI' Informacl6n I Nte ,"pec;:Iove..
t'RANK, RodoI.fo O. CoI.tOll)' ~mini.uae:i6"
t\e la m~Ilin.nL 8L AA., HemWerio Sw, 1977 . 385 p.

13
 El monto sobre el cual se calcula la llmortizacion es el valor a nuevo.
Empleando cstll fórmula, se obtiene el mismo resultado tomando el valor a
nu(.'Vo y llf, duractón Lotal, o el valor residual activo circunstanciado y la duración
futura, si fueron calculados con los mismos datos.
¡':S frt.'t:ucnte que los bienes preeenten aun un conSlderado valor residual
pa.SIVO. En este Ca.!O es más correcto amortizar sólo la diferencia entre el VN o
VRA y su valor residual paslvO_ En la ¡mictlca no siemp~ le conoce el VRP.
relilultando mlis sem:lllo aceptar que este es ¡gual a cero. Empleando la fórmula
simple. se llt.'1!a al mISmo resultado: 1) amortltando la diferencia entre el valor a
nuevo y el valor residual pasivo, o entre el valor rf'.5ldual activo y el valor r($l-
dual pasivo. o bien 2) amortIzando la totalidad del valor a nuevo o valor riSl-
dual ac:tivo e mc1uyendo el valor residual pasivo en el "Haber" de la cuenta de ex-
plotación.
La amortiución calculada en la Corma precedente, es decir divK!iendo el mon-
to • amortizar M por la duración del bicn, supone una depreciación lineal de éste.
Est.o no refleja la realidad en muchos casos. Asi, por ejemplo, una maquina por
lo general se depreci:J marcadamente Al com;enzo de su vida i1til y mucho menos
mas adelante. Sin embargo, en la genentlidad de los casos la finalidad del cálculo de
los costos consiste en calcular uno que represente un costo promedio del bien a lo
largo de toda 8U vida i1til. En est.c caso, los datos relevantes paro el cAlculo de la
amortizacibn son el valor inicial (generulmente V:-JI y el final (VRP) y por consi·
Inlienle.la rórmula. aparentemente slmplisL/l. es mzonablcnlf>nu' com·cUt.
Un aspt.'cto que puede crear unll cierul clmrllsión es J¡. no dist.inción entre el
problema contable y el problem¡1 de costos. Dcsde el punto de vista contable. la
innaClón ha lIevndo a que cuotas de amortización calculadas sobre el precIo de
adqUISICión dI' un bIen. nI poco tIempo se bullaban compleLamente desactuaiiza·
das. y las sumas rpun.das. pasado el periodo de amorll7.aclón de cada bien.
no bailaron IlIlrll adqulflr uno 1lUl:!"O. En cambio. en costos, al tomar valores del
momento. actuales. la amortización rdll'J" el estado real. Nunca debe olvldane
qUf' el c01ilo 11010 "S el n!flejo de una 5ltuacu,n dOOll, momentáneH. que lrata de
comparar todos ~s msumos con el producto obte/lldo. y lo que IRteresa es
~a1uar C'Q"ectamente Insumas y productos.

Bienes que na ~ amortizan

Al explicar y deCinir el concepto de amortización se puso de manifieno que
VN

.. - ... _ .•... _- _.. _._- Flll I Valor. nueYo. v.lor re.dual puivo
y deprtci.dÓI1 del bien.

VKP +---------'----:;-
l.iempo
vid. Otll del bien

14
 ésta !iÓlo t"!s dt"! aplicación en aquellos bit"!ncs que pueden usarse para varios actos
productivos. es decir, (IUe existen bienes que no se amortizan.
Por lo pronto, la tierra ':1 las mejoras extraordinarias -que se confunden con
aquélla- son bienes económicamente indestructibles, qUe sirven para inCinitos
(letos productivoll. Por ello, tampoco exigen amortización.
El capital circulante se extingue towlmenle con el acto productivo, y por
ello incide en su lowlidad en el costo; esta incidencia total se llama gasto, no
amortización.
Los animales de renta forman un conjunto (rodeo, majada, etcétera) que
anualmente incorl>ora hembras jóvenes para reposición, asegurando su continui·
dl'ld. Por esa razón. los animales de rcnta tampoco se amortizan habitualmentt'.
Sin embargo, pueden existir excepciones cuando no se mantienen las crias para
n'posición (por ejemplo, en cruzas industriales. hibridos, etcet.era).
Los bienes que no 9ll amortizan, tampoco tienen valor residual activo, lo que
resulta evidente después de analizar tales conceptos, pues, al no haber desgaste u
obsolencia, se mantiene su valor.

<-,Por qué incluye intereses ef costo?

Aun hoy en día, personas con pocos conocimientos de economia objewn la

inclusión de intereses en los costos. Ello se debe a que no son, gener.dmente,
erogaciones en efectivo ':1 muchos confuodt"!n todavia cost.os con erogaciones en
efectlvo.
La razon básica de la inclusión de los intereses en un costo es el costo de
oportumdad del dinero. Para que existiese costo de oportunidad, un insumo debe
ser limitanle y tener uso alternativo. El dinero es el recurso de mMs mlucado uso
ulternativo: se puede convertir nipidlllllcnte en cualquier bien o servicio, O
tl.lmbien se puede emplear con sumll facilidad fuera de la empresa. En este
sentido, el dint'ro l'S el insumo de uso alternativo por antonomasia. Esta
permanente posibilidad de uso alternativo hace que sea limitanle: como se puede
utIlizar pam lodo, no alcanza para todo. De ahí que prácticamente siempre el
dinero tiene costo de oporlumdad interno y externo. El costo de oportunidad
externo es el costo ml'nimo del dinero; sobre ello se volver.í al hablar de tasa de
intereso
LII otra razón de cllrgllr intereses al costo es 111 necesidad de cuantificar la
incidencia del capil.a.l (en sentido amplio, incluyendo la tierra). Mientras la
inCidencia del lrabajo se cuantiCica perrectamente por Jos gastos en mano de obra
(retnbución de la mano de obra), la incidencia del capilal se mide a traves de los
intereses (retribución del c:.lpital). Un ejemplo, hipoletico, aclarara este concept.o.
SUllÓnt:ase que se desean calcular los costos de dos alternativas, para determinar
la más conveniente. Ambas alternativas tienen los mismos gastos (que ascienden a
30), pero la alWrnlltiva A requiere una maquina cuyo valor es de $ 1.000 Y duro
20 años y la B una máquina de S 500 que dura la años. La amortización es
igual a $ 50 en ambas alternativas, lo que sumado a los gastos da $ 80. Hasta
~ aqui no hay diferencia alguna, salvo que la alternativa B requiere una invcrsión
mayor a la A. Sin embargo, excluyendo los intereses &eria indiferente una u otra
alternat.iva. Empero no es así, porque las inversiones son diferentes. Si In tasa del
interés Cs del 5", los intereses, calculados sobre la mitad de la inversión (mas
abajo se vera la razón de este procedimiento) seran de $ 25 en la alternativa A y
de $ 12,50 en la B. De modo que el costo de la alternativa A será de $ 105 y en
In B de $ 92,50, o sea que esta ultima ~s la más conveniente. Sólo la inclusión de
los inlcrescs ha permitido diferenciar ambas alternativas.

15
La r8$8 del interés
Uno de los problemas mili arduos en lo que relipecla a los costos es la
3dopción de una tasa correcta para calcular los Intereses, no tanto por las
condicione" 11 que debe responder esa tali8, CQmo por (alta de daLa" sobre los
CUa~ pueda apo)'arllt' cualquier argumt'nu.don, y sobre todo por la innoción,
que agrega una \-driable ad»ClOnal que éomplica lit situación.
La lasa del interés vigente en un momento dltdo )' en un lugar determmado
se halla en (u~lÓn de al la oferta )' la d..manda de capitales, b) el riesgo que
entraña cl prestamo. )' el la dUr&CMln de Í'sw. Es así como la escase:l de capilaJ
eleva la tas3 )' su abundancia la deprime. Por 01lO lado, en inversiones de mucho
riesgo, SoÓlo (>" posibk' obl.ener capital l>3J;ando tasas altas (igual que en trabajos
arrieigados o peligroso" que exigen relnbuclQnf':s m3)'ores). Esto es importante
larnbién en lo que respecLa al coslo, puesto que' las distintas panes del capital
aW'ario enlrañan difert"ntes nesgos. Ya se dijo que la inversión en tierra St'
t"ncuentra ('otre las ¡m'erslones ma.~ seguras. La tierra. desde el ponto de vista
l'<:onóm»Co. es mdestructible. por lo qUl~ no JI(' corre riesgo alguno en este
sentido, y además tiende a valoflzarse, considerando tendencias ~ulart's, Mas
riesgos preliCnta el capJl.al de e"plolación fijo, y más aún el circulante. Todo ello
indica que las I..:I~S dt>lwn ser mayorf'~ para el capital circulante que paro el
capilal fundiariu, e mtermedias para el capital de explotación fijo. El nesgo
varia, lI~irnjsrno. con t'1 lugar. Una III\'crslon efectuada en la reglón pampeana,
por ,·jl·llIplu. prt'~1I!..1 lllellOS ries¡¡:os que olra realizada en la rClll:ión árid3 del
¡XlIS. Lol durnclún !..1mblrn pucdl' inflUIr sobre las lasas del interés. Duraciones
mb l11rgltS eXigen LDMS mayores que las cortas.
El limite inferior dI' la L153 que ~ hu de udopLDr lo da el mterés que ~
puede obtener en inversKmell de similllr riesgo, lo que dICho en olra (arma
signiflCu que la tasa, por lo menos. debe asegurar un interés que se podría
obtener en otra parte; 61 1151 no fuf!Sf'. e",KtentemellLe le convendria al productor
colocar su capital en otl1lS actividades,
El limite superior de la tasa está dado por el interés que se t~ne que pagar
para oblener capitales en presumo. ";Slo también es evidente: no se pu«l.e
asignar una tua mayor que la del "alqul1(>f''' del capital.
La innación const.ituye una variable adICIonal que hay que tener muy en
cuenta. En e(Kto. en esos eatiOS aumenta la tasa del interes sobre préstamos en
dinero, dado que en tal circunstancia la tala no sólo constituye la retribUCión
por el uso del capital. sino que además incluye una compensación por la
dewaloflución del dinero. Pero en costos, el interés se caJcula mbre bienes,
bienes que no sufren una desvalorización como la moneda (IIU depreciación ya !e
halla compensada por la amortización); por esa razón, no pueden adoptarse en
costos Ja.s tasas que rigen en los préstamos en moneda. Este aspecto ea muy
importante, pues un error de enfoque puede llevar los costoa a resultados
completamente absurdos. Por ejemplo. si en préstamos particulares es necesario
pagar tasas del 3... menlUal (36'" anual) y la moneda se den-aloriza anualmente
en un orden del 3~, el ¡nterél real ganado es --en un cálculo simplista- sólo el
6or., )' ésa es I'a taaa que debe carga1'lf;! en los coatol. Resumiendo: 101 intereses
que riRen en la plaza financiera en depósitos o préstamoa sin indexar IOn ta5as
nominales: en CMml;lio las lasas 8 llplicar cuando se ha eliminado el efecto de la in-
nad6n (en materia (inanc~ra, por ejemplo, depositOll o préstamos indexados)
IOn tiuaa realel. Obviamente, en collos 8Ólo se pueden tomar talas reales.
Por otra parte como la tasa reneja el costo de oportunidad del capital y
éste depende de la etc:BSeZ o abundancia ~Iativa dentro de la empresa, las ta-
reas pueden llegar a diferir sensiblemente entre emprnas.

16
 Después de to.das est.a.5 conlderaciones cabe preguntarse cuál es la tasa
aconsejada para costol de producción. A grande, rasgos. se podrían seguir estos
criterios: para ~nla fundiaria cabria adoptar una tasa del 5"'. considemndo que
dificil mente seria factible obtener Ingresos mayorel mediante el arrendamiento
del campo. Por otra parte. las talas generalmente aceptadas. para, la cap!la!iz.ac:ión
de la rmla fundiaria oscilan alrededor de esta cifra. Para el mleres CundUlno el 6"
y pana el capital mobiliario un 8" serían tasas adecuadas si le ha adoptado un 5"
para la renta fundiaria. En ilUaI forma, un 12 o 15' ¡ería .ceptable pan el interés
circulante. Hay que volver a insistir en que tasas de esta naturaleu tienen mucho de
subjetivo, por la ralta de datos objetivos paro su fijación.
El cálculo de los intereses
En el calculo de los intereses, aparte de la t.asa Que se ha de emplear, tiene
importancia el monto sobre el cual ¡e calcula el interés. A este respecto se
adopta para cada rubro del capiL&! el valor asignado en su valuación .. No se puede
efectuar el ci.lculo sobre el valor a nuevo (salvo el caso excepcional de una
explotación ~ien instalada), dado que elevaría el costo inju.tir~ent.e:.
Por esta razón. el interés se calcula sobre el capital promedtO mmovilir.ado,
o sea sobre el promedio entre el VN y el VRP o sea que
(VN + VRP)
I = ,
2

donde r es la tasa de interes upresada al tanto por uno (si 111 tasa es el 5", sera
r = 0,051.
Como en muchos btenes no es fácil determinar el valor residual pasivo, se
supone que VRP = O. En calol CaJOll el inU>.rés se calcula sobre la mitad del
valor 8 nuevo, porque la fórmuJa anterior queda reducida a

VN
1 =--,
2
El interés circulante presenta el caso especial de no hallarse siempre inmo-
viJizlldo durante los 12 meses al añ0 l como implícitamente se supone lo está el
resto del capilal. Por ello, el interes circulante se debe computar sobre la base del
tiempo que el capital circulante se encuentra inmovilizado. Si por ejemplo en un
cultivo anual transcurren 9 meses enLre el momento que se da la primera reja y se
cobra la producción, el capital circulante inmovilizado en esta arada -o ;can loe
RUto¡ de arada- insume un interés durante 9 meses. Si a su vez entre siembl1l
y labranu transcurren 7 m~, el inter@s circulante correspondiente a siembl1l
y semilla se computa por el período de 7 meses y aai sucaivameot.e. A veces,
para simplificar, se supone una IOW>gración progresiva del capital .. lo largo
de los 12 meses del año, cOfTftpondiendo a "1/12 a cada mes. Esto equivale a
la totalidad del capital circulante inmovilizado dwante 6 meses. Sin embargo,
~lA simplificaci6n se deberla emplear con mucha pNdencia, porque no siempre re-
neja la realidad. Pero por otra parte, considerar cada gasto y IU correspondiente
inmovilizad6n por separado seria muy engorroso. Por ello, en las actividades agrf.
colas se suele limplificar el cálculo, dividiendo el capital circulante en dos partes:
los pltolI que se hallan inmovilizadOl durante VariOI mesel (labranza, siembra, cul-
dadOl culturales) y 101 gastos que práchcamente no implican inOflovilización de ca·
pital (co8l!Cha). Sobre 101 primeros se computa un intem circulante durante el
11
tiempo promedio de su inmo"llizacKm; sobre los segundos en cambio no se C&l'Jla
'nterés circulante.
En 1.. actividades ganaderas. la dUl;lción de la inmoviliución puede ser muy
variable. Es nula ---es decir. inferior o a lo sumo igual a un mes- en 10 referente a
muchos de 101 gastos COlTientel en tambo. aunque no en todos; puede conside·
rarse que le integra progresivllmente a lo largo del año en cría (en cuyo cuo es ra·
zonable tornar 6 meses rn promedio sobre la totalidad del capital circulante) y
en cambio es 'la totuJidad del capital durante los 12 meles del año en lo. novl·
Ilos que le invernan. A este rellpecto es indistinto calcullll' el le durante 12 me-
ses sobre la dotación de novillOll (por unidad de superficie o de toda la explo-
taci6n) o el le sobre las compras anuales de novillos y durante todo el tiempo que
dura la invemada4 ; el capital sobre el cual se calcula el interés es el valor promedio
de la dotacibn (en cuyo caso no corresponde un interes circulante sobre los restan-
tes gastos dado que ya se hallan incorporados al valor promedio de todOl; 101 novi-
1105 de la explotaci6n) o el valor de compra de 105 novillos y los restantes gastos
(excepto comercialización) dUlMte la mitad del tiempo que dura la invernada (esto
supone una integraci6n progresiva durante la invernada).
Presupuestos parciales

Concepto
Presupuesto el la estimaclon de costos e mgresos (uLur06. Que costos se
utiliu.r.in (ronos direcl.ol. costos l.olales) dependm de la medida del resultado
que se desea determinar (margen bruto. beneficio neto) y esta medida dependerii
a su vez. de la finalidad del calculo.
El presupuesto pllrcial e5 el presupupst.o de una ptlr~ de la empresa. de un
problema o de alternativas que no mo<hfican sustancialmente la integración y/o
estructuración de ll! empresa. Por cierto se trata de una definición bastante vaga.
Si ello es IIsi. se debe buscar la causa en la Vllfr,j delimItación de los presupuestos
parciales con re~to ti los ptelUpuestos toLales o globales. Lo Importante no
está en defimr un claro limite, sino en chuifiear el concepto básico. De ahí. se
reservll el COI'll:epto de presupuesto parcial al reCerldo a una parte de la ~presa,
mientras que presupuesto global es el que hace ti toda la empresa. Pero debe
quedar claro que varios presupuestos pardales pueden conrlgunr. tomados
(:onjuntaml.."'lt.c, un presupuesto global.
Los prcsupuestoll parciales se utilizan tanto para evaluar alternativas como
n.'lí t..'1mhién determinar los margenes brutos de las actividades. Estos márgenes
serán los que se emplean. entre otrKli CQl>a5, en los mélodos de planificación de
In empresa aa.;raria. Gamo a veces es conveniente tratar separadamente ambOlli
C3S08. los preSUpuCSt06 utilizados para resolver el primer grupo de problemas
lIe denominarán presupuestoa parciales (de presupuestos parciales propiamente
dicho) y los utilizados en el segundo caso se Uamarán presupuestos de activida·
des (de pmlUPuesu. pardales de actividades). se dejará la denominación de pre·
supuestos totales o globales a 101 presupuestos generales de la emprHa que no
efectúan diK:riminaeion~ por actividades. Esta clasificación y nomenclatura
práctica 8610 tiene como finalidad onhmar la eltpOlición y por con.iguien~ Ca-
cilitar In. comprensión de la prohlcmatica elf' t!stOfl 113pectos de la empresa agro·
• Tinr_ proente que en ¡n"entada
1 ""'I''''~ "n.·."·.
, ..n .·"Ir.. I,,,, m:u; ..",••"tUl>'" delwr>a ....""., .... ~Il""'" 1.........1JIInd.dl.

18
Ill'CUaria. No deben buscarse. por cOl\si~iente. delimitaciones rígidas entre esJ
&..os conceptos. De hecho. por ejemplo. en uno empresa monoactiva se confun·
de el presupuesto de la actividad con el pn..'8Upuesto global de la empresa.
En resumen se tIene:

presupuestos pareiales (prop. dicho)

<
IXIrclales - - -
------presupuestos (parciales) de actividades
Presupuestos
totales o globales

COSto directo e indirecto en prewpucsros parciales

Los presupuet;tos parciales utilil.a~l principalmente costos directos. Se

entiende por costo du·(.'Clo el COlito (considerando como tal no sólo el valor de
los insumos adiclonales requeridos linO también la,¡ posibles reduccionca de
ingruos) que origmo.r3. (adicionara) o modilicara la decillion bajo estudio. Al
mismo tiempo se puede ddimr el coMo indirecto como todo' los demils costos
de la empresa que no 60n afecUldos por la decISión baJo análisis.
Con un ejemplu se podrán aclarar mejor esto, conceptos. Una empresa
agropecuaria llene que renovar IU camión. Las aJternallVaJ que tJeme son dos:
adquirir uno con motor a nafta o uno con motor diese!. ¿CuálH &eran los rubros
que integran el costo directo de cada alternativa? Entre los gastos se hallará
obviamente en primer lugar el costo del combustible (resultante del consumo y
del precio del combustible utilizado en cada alternativa): ademái 105 gastos de
conaervación y repuraciones (si 60n diferentes en cada cuo). Por otra parle. si la
inversion difiere -en general. para un mismo tipo de camion. los prOYUit.QS con
motor diesel son de mayor precio que los equipados con motor a múta- la
:Imortizacion y el ioteres Integrarán el costo directo. Será en cambiO costo
indirecto la mllllO de ()bra (lo maneje el productor o un chOfer) si la veloddad
media de ambos vehL'culos es similar. ya que no difit!re In cantidad de mano de
obra insumida en una u otra alternativa. Lo mismo se puede decir de la patente
y del ~ro. mienlras son iguales (sólo serán costo directo si difIeren). Por
supuesto serán tambien costo indirecto los demás costos de la empresa que no
t.cngan relación con el camión.
La clasificación de los costos en directos e ll1directos no es rígida ni
inmutable. No es rígida, porque que se considera cnmo costo directo depende de
cada problema en particular. de los datos empleados, de los supuestos a que se
recurre y. fundamentalmente, de la finalidad de los cálculos. No es inmutable,
porque hay COItos que. a tra\'és del tiempo. pasan de directos a indirectos. Hay
que recordar que costos directos IOn los costos que originará (adicionará) la
alternativa bajo estudio. o sea. que los costos dilectos son costos fuluf"Ol;.
Si. por ejemplo. en un campo que carece de galpón, se Cfitudia la
con\'eniencla de erigir uno. será costo directo todo lo relacionado con la nueva
inver5lón planeada (pnncipalmente lo. pstos, amorti:w.cion e interesel del
galpón). O>nstruido étte, !le ha convertido en UnJl mejora practicwnenl.e
"irreversible", ya que no el posible recuperar el capitnl Invertido (1Ie podni
recuperar parte del material. pero el irrecuperable la mano de obra insumida en
la. conllrucd6n). Eso significa que el coslo opernlivo del galpón (casi todos los
miamos gallos. la misma amortizacion y 101 mismol interelleK enumerados amha)
se han convertido en un costo indirecto.
Si teniendo el galpón. se estudia ahora la polllbilidad de modificarlo paca

19
ut.üizarlo con una finalidad diferent.e a la originariament.e prevista -por ejemplo.
li le construyó origjnariament.e para depósito y ahora se quiére destinar a la
enanza de ave.- 1610 lerán costos directol los coitos adlcionalel requeridol para
la modificación; 101 rt'st.ant.es serán costos IndtreetoS.
y siguiendo un paso mál, si este galpón ha caído en desuso y le quiere
analuar econ6micamenl.e la altcfIlat.iva entre demolerlo o dejarlo. los presupues·
tos parcialel 8610 deben considerar 101 COlt.oS e ingresos futuros: en el caso de la
demolición, el costo de la misma y el ingreiO que se obtiene de la venta del
material de demolición. En la alternativa de dejarlo, los RUtos que implica esta
d«:isión y ademlis el interés del capital recuperable (el decir. la diferencia entre
el mgreso y el COMO de la demolición); aqui no le tiene en cuenta la
amortización (esté o no este contablemente amorti.tado), porque ésta se ha
convertido en un costo indirecto.
Ahora se puede completar el concepto de cost.o indilecto diciendo que
además iOn indirectos todos los costos pasados que no se pueden recuperar. Y se
puede agregar que siguen siendo costos directos los cost.o& pasado. que si se
pueden recuperar. De todo este razonamiento nace el co~pto de costo directo
ex-ante y corto directo 9.-post que Be explicará ablljo al de9cribir los
presupuestos de actividades.
La explicación 'i 101 ejemplos que .se acaban de ver ilustran también IObre
una de las razones de la división de los costos en dinocto. e indirectas. En un
presupuesto parcial (y también en un presupuesto de actividades) sólo inl.eresa el
costo directo ya que el indirecto nada nuevo añade o quita a la evalu{lción que
se erectúa (a lo sumo. suma IlCndu constantes al costo de cada alternativa). Al
mismo tiempo. eliminar de loa cálculos una -generalmenle enorme- serie de
Nbros s.implirica, aclara y aba.rata los cilculos que se deben reaHz.ar.

CoitO di~to ~ indirecto en ~supuestos de IICt;vid~s

En el presupuesto parcial de una acLividad, el costo directo es el costa en el

cual se incurre unicamente cuando se eft!ewa esa acLividad. Dicho de otro modo,
COito directo ea el COito que &e añade al Ilfiadil la actividad. También le puede
decir que el costo directo ea el costo futw"o de una actividad o sea que estar.
integrado por lo. COItoS que ie originarán ,i Be mantiene la acLivKlad li':n ¡a
empresa (esto ea importante para activX:lade. de ciclo largo). Este ultimo
concepto lleva. a la distinción entre costo c:lirecto ex-ante y costo directo e.-polt.
CoIto direcro U--411te es el COIto origi.nado por 1& intr<Xtucción de una actividad
que aun no le desarrollaba en la li':mpresa. Coaro directo ex-po,t es el costo que
se origitUl al mantener una actividad en la empresa. Ll:l distinción es necesaria
porquli': ambos costos difieren en muchas actividades que requieren insumOI
(principalmente bien« dW"ables) que una vez incorporadoe a la empresa originan
costo. indirectos.
Cui siempre, un ejemplo ayuda a aclarar ideas. Si ae quiere introducir la
actividad Tambo, le tendri que connruir previamente un tinglado de ordeñe.
corrales y otras instalacionel anexas. Se deberi formar además el rodeo de vacas
de tambo. Con ~ tinglado de ordefie lJe li¡ue el mismo 1U0namiento que se
hiciera anteriormente con el galpón: ex-ante (antes de construirlo) es un costo
directo, pero ex-polt (una vez erigido) pasa a costo indirecto. Esto quiere decir
que la actividad Tambo tendrá un marICen bruto e:I-anl.e (es dflCir, ante. de
introducir la actividad) inferior al margen bruto ex-post. (una vez cornenuela la
actividad). porque ex-post deaa~en ciertos COItoS que ex·ante fueron directos.
Distinta el la situación del rodeo de VItCa5 de tambo. Lo invertido en vacas de

20
tambo CUI llempre se puede recupe..-ar en al cui totalidad (salvo bajal de precio
en la hacienda de tambo o maJ eltado de las VKali que obligue 8 venderlas J>Of" IU
valor de carne y no según su calidad de vaca lechera), y ya el sabido que siguen
siendo COltol directos 101 costos pasados que le pueden recuperar.
El margen brulo es una medida que solo se puede ulilizar paro comparacio-
nes entre 1M a1tema~iva.s que se hallan simultáneamente bajo con.lderadon, dado
que I)Or definición se excluyen 101 COll.OS indirectos. Elto quiere decir que mlÍt·
genes brut.oll calculados para comparar ciertas alternativas no se pueden utilltRl
postcrionncnte para evaluar otro problema con nuevas altema~ivas. Por ejemplo,
si se calcularoo márgen6 brutos para elegir las actividades mas convenientes de
la empresa. con la infraestructura dada, no se pueden utilizar pan evaluar cambios
en la infraestructura, puesto que en este caso muy probablemente senin direc-
tos costos que en la situación anterior fueron considerados indirect08. Concre·
LamenLe: si le calcularon márgenes brutos de aetividadCll ganaderas considerando
las praderas existenlel como intmcstructura (o 5ea originante de cOCt08 inelirec·
los), eslos márgenes no sirven paro evaluar la modificación de la superficie pra-
de rizada de la empresa.
Costo lijo y costo variable
Independientemente de la clasificacIÓn de los costos en directos o
JOdlreCtos. se distingue dentro del c06tO Lot.al entre cO$to fijo y costo variable.
EMa distinción sólo es posible cunndo 101 cosl.OS se expresan en función de una
vanable independiente. esto es, cuando se analiza la modificación de los costos al
variar una causa (varl8.lJle independiente) que se está etJtudtando. La variable
mdependlente puede ser el nivel de produccion, el nivel de utl1lzac:¡ón de un
insunlo, ete. Es dl'Cir que seró aquella fllcela que se quiere estudiar. cuyo erecto
de sus variaciones sobre el coslo se quiere conocer. Carece de sentido hablar de
co.to fijo o variable en ausencia de una variable indcpcndlCnU!.
El costo fIJO es la parte del costo lot.aJ que no !le mCl(hfka a! vanar la
\'ariable independientA:!. E. común hallar en lo. textos de economía definido el
costo rijo como la parte del costo que no varía oon la producción. EIO significa
que la vanable independienté es la producción. Como se ve, es una definición
bastante restringida. dado que cualquier causa puede ser variaWe independiente.
El co.to ooriable es la parte del costo tolal que se modifica con variaciones
de la variable independiente. Naturalmente, un rubro de un costo puede ser fijo
para una variable independiente, y variable cuando se toma otra variable
independiente. Por ejemplo. en presupuestos de actividades. al tomar como
variable independiente la produceión por hectirea, será costo variable todo lo
que varia al variar la producción (por ej. COIlto de cose<:ha por ha. costo de la
comercializ.ación, etc.). En cambio. cuando la variable independiente es la
dens.idad de si.embra. la semilla terá costo variable pero las labores --excepto la
siembra- seguirán siendo COItoS. fijos. En el primer caso se estudiaba la variación
del costo ante modir.caciones de la producdón, y la den ¡dad de siembra era un
dato técnico Que implicitamenté se consideraba invariable; en el segundo caso. se
estudiaba ·10. denlidad de liembr1l 'Y éita era la causa (variable independiente) que
modificaba 101 COitoS.
Merece dcstacarse que fijo y vuiable se refieren a costoa totalel, ya 8ea
OOlto total (CT), costo fijo total (CFT) o cost.o variable total (CVT). Cuando se
afirma que el costo fijo no se modifica al variar la varillble indepe:ndienLe, se
refiere al CIT, ya que el costo fijo medio (CFM) le reduce al incrementar la
cantidad del tactor l variable Independiente) por unidad de referencia. Ello último
ello que se denomina "diluci6n" del costo ftio.

21
 MuchO!l autores no hacen distinción entre costo fijo e indirecto ni entre
variable y directo. A poco que se analice el problema se advertirá que Be trata de
dos niveles diferentes de anüisis: mientras directo e indireeto se reCiere 11 10
atinente al problema entre manos, fijo y variable se relaciona a una variable
independiente dada, relacionada con el problema. De esto puede decirse que
tanto los costos fijos como los variables son directos. ya que lo no atinente al
problema tampoco e. atinente a la variable mdependiente eJCogjda. Esto es
COlTeCtO. sólo que a veces., por comodidad. se suele extender el contenido de
esto. conceptos. Así•• nivel de empresa en su conjunto. se suele denominar
costo directo al que hace a lu actividades e Indirecto al que no tiene relación
entre ellas, mientras que fijo y variable se relaciona con la pro1ucción de la
empresa. As", le consideran fijos e indirectos costos tales como gastos generales,
gastOll de administración, etc .• mientras que indirectos y variables a cosLos como
la habilitac:kín del mayordomo o la gratificación al personal cuando ."Stos costos
Be calculan sobre el volumen total d@ la prodUCCión d€' la emprp'sa.

E;emplo de preSlipuesto parcia'

Para aplicar las nociones hasta aquí expuestas se recurrirli. a un sencillo

ejemplo ilustrativo que se explicara paso a paso.
Un productor, cansado de abrtr y cerrar tranqueras. qutcn! evaluar
económicamente la instalación de un guardaganado. Cada guard&ganado COnstitu-
ye una inverSIÓn de S 3.000 jVRP = O), que no reQuil're ~3Stos de conservación
y dura 30 año5. El interes del capital mVf'rtido '-'s el 5%. ,,;1 vuardaganado no
elimina la tranquera, dado que se requiere ig\lalmente para el paso de la hacienda. los
rodados de LracclOn Il sangre y la maquinana. Cada paso IlOr la tranquera le
signlCica una pe1"dida de tiempo de 2 mmutos. entrl:! ck>t.ener el vehiculo, abrn.
pasar. cenar y reanudar la marcha. Valua el costo de 5U tlempo en 20 $Ih y Viaja
por ese camino día por medio (cada viaje significan dos pasos por la tranquera,
de ida y a la vuelta).
En este problema seran costos directos los generados por el guardaganado y
la perdida. de tiempo debida al paso por la t.ranquera. La tranquera origina costos
indirectos porque se requiere en ambas a1ternativll5. No se considera la
incomodidad de abrir la tranquera por ser difícil de evaluar. pero debe tenerse
presente en la interplt'tación del resultado.

Los costos gerán:

Guardaganado
Gastos: no hay S/año
Amortización: $ 3.000/30 añol 100.·
Intereses: $ 3.00012 X 0.05 75.- "
COSTO OlREc'rO

Paso IlOr tranquera

-175.- "

Gastos: 20 $Ih X 2160 hlpaso X 360 pasos/año 240.- Slall0

Amortizaciones: no hay . "
InLereses: no hay "
OOSTO DIRECTO 240.- "

22
 Evidentenlente. el resultado indica la conveniencia del guanJaganado. aun
lin tener en euenta el "costo" de la IOcomodidad de la t..ranquel1l.
Pan el cálculo del costo. es aconsejable ordenar y cwilicar 108 datos en
gastos, amortizaciones e intereses, para estar seguro de no omitir ningún rubro.
Al Igual que en el ejemplo precedente. no siempre están presentes todos los
rubros: el guardapnado no origina gastos y el paso por la tranquera no requIere
amortizadones ni intereleS. Olco detaJle que invariablemen\e se debe \ener en
cuenta son las unidadel utilizadas. Aqu{, fueron S/año. Siempre se utIlizan lu
más práetica.s, pero es imprescindible lumar y comparar siempre las mismas
uOldadeli. Cuidar este detalle evitani muchos errore_ en 101 cálculos.
Ya se senal6 que f!lita e\'a1uBC.c1O no tiene en cuenta la incomodidad del uso
de la tmnquera frente al guardaganado. Nótese que tampoco se tuvieron en
('\lenta costos del vehículo, aunque es de presumir que las detenciones en la
tranquera requerir"" un consumo 1IIgo mayor de combustible que el paso por un
guardaganado. Todos estos son ejemplos típicos de falta de datos, Pero la falta
de un dato no forzosamenti' impide la evaluación. En esos casos 5C puC<!e
pTO(.'('der al revés: con los datos ~st.antes se calcula que valor debería tener ese
IIlIto para que una dC! las alternatIVas lK'a convcnicnte. A vecel, el dato resultante
rClulta tan elevado o tan baJo que aun sin conocerlo se puedc estimar su
ractibl1idad. Explicado en forma más sencilla con el ejemplo precedente:
dl"sconoclEmdo el "costo" de la incomodidad y suponiendo que aparte de este el
paso por la tranquera no ongma otros COitos, el problema se puede plantear
«:alculando a cuanto debería ascender este "costo" plIta que resulte conveniente:
el ~"Uardag3nado. El guardaganado cuesta 175 Slaño y se pasa 360 veces. el decir
que cada paso CUl'lliLa S 0,49 aproximadamente. Ahora bien, la pregunta que debe
plantearse el producl.or que toma la decisión es: ¿Pagaría $ 0,49 por eVItar el
IlaSO IlOr la tranquera? NaturaJm~nl.e la respuesta lo debe dar el productor, ya
que el "costo de la ltK:omodidad" es obviamente subjC!tivo. Pero de todos modal,
no deja de tener unll orientación ante un problema aparentemente Insoluble. SI
la comodidad vale más de $ 0,49 convendni. el guardagllnodo. si no, In tranquera.
Planteada asi la solución del problema. se ha resueito una sola situacl6n
l-'OlIcrcta: una tranquera por la cual If' pasa 360 veces por año. Pero qué se
puede decir con t('8p('Cto a las restanlRs tranqueras? Re&Olviendo el problema
coma en el C850 anterior, nacla lK' sabe si se obtendni. el mi&mo resultado en otra
tranquera por la cual sólo se pasa (de ida y vuelta) una vez por semana o sea
10<1 veces al año. Por ello, resulta generalmente: mú conveniente tratar de
obtener una IIOludón general. aplicable a muchos casos. Evktentemente. en este
problema. deber{a haJlarse la cantidad de pasos por año (o sea el tránsito) a
partlr de los cuales convendria más contar con un guarc:laganado. Y precisamente
pGra resolver este aspecto son de aplicación las nociones de costo Cijo y costo
vanable vistali atTlba. Ya se señaló que 105 costos se d~ expresar en este caso
en función de una variable independiente, el decir de una aUA que hace variar
los costos. Aquí, l. causa que hace variar el costo anual de la tranquera llOn los
palIOS por año. Cuanto mayor la cantidad de pasos. mayor será el costo anual de
la tranquera. Por elJo, el costo de la tranquera será un costo variable. En c!ambio,
el c"sto del guardaganado eH independiente de la cantidad de pasol o lea que
IlCrá un costo fijo en función dC!1 "tninsito". No lJiempre las CO&WI IOn tlIn
ICncilllls" porque muchalJ alternativu tienen tanto <:OIt.oS fijos como también
COitos variables. Pero para iniciarle en el conocimiento de esta problemética
resulta preferible un ejemplo sencillo como el presente.
La solución consiste en tulllar el punto de indiferencia. Se denomma pu.nto
dI! indiferenCia aquel en el cual es indiferente adoptar una u otra alternativa. Es

23
mdiferCllh' adoptar una II otru alternativa cuando son iguales los costos de cada
una. Pur dio hay que (-¡lcunlrur la cantidad de ¡KlSOS por arIo a la cuul se igualan
los COSWtl .~el gtlardaganad.o con los de la tranquera. La fig. 2 muestra el problema
y..su solucion. en f?rma grafica. Matemáticamente, el costo de la tranquera en Cun-
clon de la vanablc mdependiente x (es decir la cantidad de pa808) es
C = 20 S/h X 2/60 h/paso X x pasos/año
El punto de indiCerencia se da cuando este costo se iguala ni del gu3rda~anlldo
1$ 175 por año) y despejando, aelo ~uldd, x'
175 $/año = 20 S/h X 2/60 h/paso X x pusos/año
175 $/año
---..:..:..::.='-'--'----- = x pasos/año
20 S/h X 0.0333 n/paso
Efectuando los calculas, resulta que x "" 262 pasos/afio. Esto quiere decir que si
se p35ll menos de 262 veces por año por la tranquera, no conviene remplazar la
misma por un RUardaganado. pt'ro SI se pa5ll más veces, resulta mas conveniE"llt.e
el guardaganaclo. La figura n° 1 confirma el resultado obtenido matemática·
mente.
La figura 2 permite apreciar también otro aspecto importante. Cerca del
punto de indIferencia, las líneas que representan los costos respecLivos de cada
alt.ernativa se hallan muy cercanas. En consecuencia, cualquier modificación de
los datos modificar.i l¡¡ alt.ura o inclinación de las líneas y en consecuencia
!ambien se correrá el punto de indiCerencia. Como casi siempre los daLas tienen
un cierto margen de error o inSI.Jguridad, más que de punto de indiferencia
debería hnblarse de una zona de indiferencia. Por eso, para una tranqueu por la
cual se pasa 270 veces por año, se puede dcdr que la solución es inestable o
sensible', porque si bien con el cálculo ant.erior se llega a la conclusión que seria
conveniente el gl.lardaganado, una pequeña modificación de alguno de 101 datos
po(iria correr el punto de indiCerencia algo mú allá de 270. En cambio, para una
Lranql¡era por la cual se pasa 1 vez por semana, la solución indudablemente es
estable ya que diCicilmente una variación de los datos llevará el punto de
indirerencia hasta ese ext.remo. Como conclusión de lo expuesto, cabe señalar la
conveniencia de verificar la estabilidad de una solución hallada. Si se encara el
problema como S(' hizo al comienzo de este ejemplo, es decir, para un caso
concrelo, es muy aconsejable efectuar algunos cálculos alternativoS' modificando
los datos que se consideran más inseguros. Si siempre los resultados indican que
.determinada alternativa es económicamente más ventajosa, se tiene la seguridad
de estar frente a una solución estable; si no es así, la solución es inestable.

Ejemplo de presupuesto de actividades

El cálculo del presupuesto dI:! una act.ividad no orrece mayores diCicultades.

Un ejemplo correspondiente a una actividad agrícola se muestra en el cuadro
l Un r~.uIUldo o Un8 ftOluelon 1M' denomln. eU.8.ble eUlndo modlrklcione. d.. lo. d.lOI
t:mpleadoa nO alterln lu vt:ntlj.. de una Iltemul.. rrt:nt~. lu otra•. O •• qllt: .1 bien YIlrfa
en l~rmiTloa .blOlula. el mlrgen o ~I eOlIto. la ml,,"a altunatl.. eontlnúa .i.. ndo la mejor (o
la peor, O .illua ••lando en M,undo lu.ar, t:te.). Por lo conlrJrlo. ClIando modlncaclon•• de
1011 dat.oa provocan cambiot en 111 IIbicaeione••elatiu. d. 1. . .lt,unal]n. en lo qu .. .-.pecla
a'lI conveniencia, 1M' die.. que l. aolucion " .~ble. EII",liaia de la ,Ilabllldad (o Mn.tibill.
dad) u muy lmporUlnte PU"to Que lldlr' .i una alternltl.. ~. m ..jor qu .. tu ,,"tant... 'Unque
le modifiqu..n -d..nlJ'O d.. Ifmil.etl .nonllble_ d.t.. o 'UpUMtoI .doptadOll, o si po.. lo contra.
rio ... lndlrer..nte opUlr por dOl o mb &oluelon.... (euo d .. un. ~lueion .entibie).

24
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n- 3. La planIlla utIlizada ha demOlitrado ser muy prácticO ell el uso diario

pur su thlilJUSI<"100 les dlllcll uh'M.br algun d.Hu) y vor 1:1 d;ml Sl'par.Jl'lun entre
l.'OI105 fiJos y vanubles (utll para clilculo5 Ulll'nores). L'l plamlla parte del
supuesto que el mlt.'rk clrculante se computa unlcamenle IObre ,,1 cario rijo.
Ademis. qUf> la vanabJe independiente es el rendimiento. En las actividades
agrícolas. 101 costos totales, el Ingreso total y ('J margell bruto se expresan casi
siempre en SIlla, que es la Unidad de la úllimo colummt de la planilla. En
cambio, C05tQ& medios y precio -del producLo- no siempre se dan en $ Iqq
(podria ser S¡kG. $feaj6n. etc.) razón por la cual se ha dejado en blanco el
espacio destinado a consignar la unidad empleada. Adrede se deja asimismo
espacio para Indicar el lugar donde se coloca el producto (puesto...), tanto en el
costo variable total como en el precio bruto. para evitar olvidos en los gastos de
comercialización (obvuunente. ambos lugares deben coincidir).
Una planilla algo más sencilla. pensada principalmente pllta el calculo del
margen bruto en actividades ganaderos se reproduce en el cuadro n" 4. Em·
pero el uso de esto planilla no quedn limitado 8 las Acli\·¡dadc5 ganaderas: tamo
bien se puede utilizar en lu agrícolas. cuando no se r{'(luiere la teparaelón
~IlLr" l'OS(,()S fiJos y variables, o cuando las det.t'rmll1ild"flt'S se efectúan en
función de otra variable independtente.
El ejemplo precedente qUiere mostrar asimismo la direr1?ncia entre prt"!Su-
puesto parcial y el coito de producción. El prelUpuesto parcia.] del cuadro "
cortelPOnde a la actividad cria de la explotación deICrita mas abajo al tratar loa
costos de producción; todoa 101 datos pertinente. deben consultane allí. La
comparación entre el costo de producción y el pJ'eSUpuHto de la actividad cria
evidencia las CU8cteriltw:u y rinalidades distinta. que te peniguen con cada uno
de estos COItoS: el presupuesto parcial de la actividld es el primer paso neceurio
P'.ra. ea.udiar 1.. posibi1Jdadel de mejorar la actividad (por ej. introduclC vacunos
de rua cebú o de algunos de IUS derivados, hacwmdo otro presupuesto parcial
para esta a1t.ernativa) o para introducir otra actividad alternativa. Las distintas

25
 CUADROW3

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1...,._ _ _ , , _•• nclOd.1 ,I'<MI~ ... ( ......) ••
.. .... -...
I.XIO.53

Mlpudo de ClnlalOre de Frank, NOflI'II. Presupuctto de IcliYldldcs ~r' una 101\1. «-Italtu
Ptoy«don RunI f8ucn05 Airq) 1(19) 65~9 1914.

26
 CUADRO N·4

ACTlvmAD' 01.

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27
finalidades tambiim son claras: mientras que los mirgenes brutos sólo permiten
comparaciones dentro de la explotación (porque puede diferir de empresa a
emprell8 lo 9ue se considere como costo directo), los resultados obtenidos a
partir del Clilculo del costo de producción indican el resultado de toda la
empresa y permiten comparaciones con olrD.ll ~mpresü.
Reglas prkticas para el cálculo de presupuesros parciales
La práctica indica que los errorK en la prepamcion de presupuestos par·
ciales se cometen g-eneralmente en determinados aspectos. Sobre esta base le han
ronnulado IBA siguientes reglas que ayudarán a calcularlos correctamente.

1- EtYJluar un problema por toez. No es aconsejable mezclo.r varios proble-

ma, efectuando una evaluación conjunta_ Mas bien, deben separarse prolija.mcn.
te los problemas y evaJunrlOti por separado. Asi se puede determinar más clara-
mente que es 10 que la compacacion va a democtrar. Si por ej. se quiere estudiar
la conveniencia de dar silaje como suplemento a los novillos que se est8n inver-
nando. debe ml:lntenl!r3t' lo demás COnst.ante (celerit paribu,). Esto quiere decir
que no es conven;entR estudiar simultlineamentc la suplementación con silaje y
el comportamiento de dislintos tipos de animal. Dando silaje a animales pesa.
dos y no dando nada a animales livianos, no se sabrá al final de cuentas li el re-
sultado obleOldo se debe al silaJe o al Llpo de animal.
Z- Planteor correclamentl! el probltma. •:1 Illanl,.eo correcto del problema
es la hase sobre la cual descansa toda evaluación l!CQnÓmica. Comprende los 51·
guientes aspectos: a) defmir qué $e quIere evllluar, bl determinar qué a1t.ema·
tivas eXisten. e) definir c1arnmente cada alternativa, d) verificar la txistencia de
factores limllantes )' e) determmar su costo de oportunidad.
La dcfmlclon dt! <IUe se qUiere evaluar es basa, ya que lIsí queda eircuns-
cripto el problema. Y con ello automáticamente delimitados 101 costol dire<::tos
de 10$ Indirectos. Ya se sabe que depende de cada problema en particular que
es costo directo e indirecto. Cambiando el problema, cllmbiarJ.n )05 cost()ll direc·
tos.
Al determinar las alternativas, hay que tener presente que no es dificil que
a uno "se le escapen" olJ1lS alternativas en las cuales no habia reparado. Especial-
mente, y aunque pare%C8 paradojal. qui~n todos los dias se enfrenta con un pro·
blema no se fIJa en él. Lo que se \'e diariamente no se mira con detención. Y en
consecuenCla no se analiza si eXisten otras alt@matho"as nuevas par8 101 viejos pro·
blemas. Por eso, una persona ajena al problema al interiorizarse del mismo, fre-
cupnternente puede plantear nuevas alternativas que no $e le habian ocurrido a
quit:n trata de resolverlo. Para determinor las alternativas posibles hay que inlt"-
rrogarK' sistemáticamente por qué se h&ce determinada cosa y qué olra alterna-
tiva o alternativas se pueden proponer. Una \"ez fonnuladas varias alternativas
ea posible que alguna o algunas se puedan d~rt.a.r. ya Jea por irrealizables t.ec.
nleamcnte, no concordar con los planes o la política de la empresa (por ejemplo,
no ser del agrado del productor), falta de mediOS, etc.
La derinidon de cada alternAtiva eslli intimamente vinculado con 10 ante-
nor. Consiste en una eSI>ecie de r1escripdun sislematica de todollol datol y su·
puesto! de los cuales M'! parte. Toda evaluación de'5cansa sobre un .innumero
de ,uPUe1lt.oll, no sólo refendos 8 la correcC1ón de los datos y de la rnelodolo-
gia eml)leados, lino también reft'rentes a las alternativa, en si. Por l!J., si las al·
ternativlll son 1) utilizar en la presente COSl"Cha el silo de grBnOl y 2) entregar la
producción directamente al comprador SIO almacenarla, uno de los supuestos

28
bisioos f!S que cualqUlenl ,;ea la solución, no se vender:in ~ los ~Io.s, ya que se es-
tudiA! lo que se hará en e!lta coJeCha y no en la de los anos SCUlent.es. Por cllo.
IÓlo serán coetos directos t!n la alternativa 1 los vinculados con el almacenaje
(movimiento de granOfl en el silo. lucha control las plagas de los granos almace-
nados etc.) pero &erlÍn C05tOfl indirectos los gastos corrientes de conservación
del 5il~, JIU ll~ortización Y el interes del capitalmvertido en el mismo.
Finnlmente, la existencia de factpres Iimitantes en Ulla empresa puede altemr
el resultado dado que estos recursos originan costos de oportunidad, o sea que se
transforman' en costos directoL Así, en una ¡>Cqueña empreS<l normalmente el tra-
bajo no es un factor Iimitante, pero sí puede serlo en cIertos momentos, generan·
do un costo de oportunidad.
3'" Clasificor w erocacionft en glUtos t! inversiones. Un error q~e cometen
frecuentemente los principianle! l:onsiste en confundir gastos con inversiones.
Suman así los gastos en btenes no durablcs y servicios con las inversiones en bie·
nes durables, creyendo obtener el costo. Par.. evitar estos errorcs es aconsejable
listar amboa ítem en sendas cuentas separadas: la cuenta capiwl para las mver-
siones (mediante In cual se calculan amortizaciones o intereses) y la cuenUl de
explotación ptlra los gastos.

4- Veriflccr Cllidodoaamente k» dat~. Ello abarca: a) controlar la exacti·

tud de 101 datos emplNdos o IU grado de confiabilidad y b) comprobar que las
unidades utiliudas en los datos y en los resultados sean las correspondientes.
Lo exactitud o certeza de los datos el un supuesto en todo método de pla.
nlficación. Los resultados no pueden ser mejores que 101 datos empleados. Si
los datos ton erróneo•. los resultados tambien serán erróneos. Cuando se tienen
dudas sobre la correcci6n de 101l datos, es aconsejable determinar la estabilidlld
de la solucion. Esto fUlturalment.e sIn perjUIcio de reunir mayor información.
Pero reunir informacion tiene su costo y este no debe sUpl!:rar IU valor.
Otro detaUe que permIte d(!$Cubnr muchos errores y ayuda a encontrar
la solución consiste en efectuar las operaciones con lu unidades. Por ej. li se
~plea la fónnula:

CT=CFT+CVM:s:

siendo x la variable independIente. si el CT se expresa en S/año, el Cf"T tambicn

deberá darse en esa misma unidad. Si el CVM está dado en S/ha, el evidente que x
sólo puede eJ:presarse en ha/año. En cambiO si el CT Ion $/ha y el CVM $/qq,
x deberá eJ:presane en qq/ha. Dicho en otros términOJ. a la par de sumar. restar,
multipHcer y/o dividir cifras en presupuestos pardales. debe erectuarse otro tanto
con las unidades como una comprobación que se han tomado las ciCnlJ correctas.

s- Tratar de exp~tIOr el problt!ma t!n función de lino o voriGI vorú:Jble. jnde·

pe!'dientea. En lugar de hallar mediante un presupuesto parcial la alternativa.
mal conveniente para un caso particular. resulta más práctico determinar el punto
o la zona de indiferencia porque 11) aportll msyor riqueza en la información y b)
ayuda en el análisis de In estabilidad de la solución. Cuál O cuáles serán hu va·
ria.bl~ independientes depende de cada problema en particular, y de la experiencia
~cllca. de quien calcula los presupuC1ltol pardales. En general. pueden JJer va-
nables independientes aquellos datos sobre cuya ceneza se abrigan dudas, los
que están sujetos a riesgo o incenidumbre (precios. rendimientos) o los que en
d
algu~ medida pueden ser modIficados por el productor (volumen de la pro-
UCClon. ele.).
?
 Para expresur un problema en (unclon de una variable independiente hay
que seguir 105 sagutent.c.'S pasos: 1) defirur la variable independiente, 2) c1lUif,·
,-.Ir 105 collol directos en fiJOS y \'snables en funcion de f'68 variable mdepl'n.
diente. 3) plantear w ecuaciones c0fTC5pondientea y (como inCormación adicionall
4' hallar el punto o zona de indiferencia.
6- Analitar la elfabllidad de la f/Oluci6n. Planteado el problema en (unción
Ul' una variable independiente. la estabilidad de la solución -para esa variable In·
d('I..If!ndicnt.e- se determina fácilmente: SI el eMo particular que se esludia csLli
,¡({'jado del punto de indiferencia (y el resultado de las allernativas difiere mar-
<'<l<lamente entre si), se puede decir que la ~oluclón es estnhle; si en cambio 5e
halla dentro de 13 7.oml de indiferencia. o en caso de no Clllcularla, se halla cerca
del punto de indiferencia, la solUCión sera senslbl(' a variaciona en la variable
independiente.
SI el problema planteado no se estudi:l en (uncion de una YlU"i3ble indepen-
diente, ello no obsla para anahzar la éstab¡lidad de la solución. En este caso es
necesario calcular sendas solUCiones para diferentes valores del o de 105 datos que
pueden afectar la solUCión. SI en todas o en la gran mayoría de las soluciones
resulta ser mis conveniente una alternativa dctenmnada, se puede decir que la
solución es estable.

7- Suplir llJ (tJlftJ de un dalo formulando el problema de di(erenfe modo.

CUllndO debido n la falla de un dato no se puedl! hallar el COSLO o margen de
cada una de lu alternativas, se procede a elegir una de ellas (p. ej. la que u priori
se cOllsldera t:S la mas favorable) y se determina qué valor deberia a1canznr el dato
(a1tanle para que esa alternativa sea la más conllcn.ent.e. SI en la solución el dato
faltante toma un valor que a priOri puede consldl!rane poco probable. esa alter-
natIva no es la mis aconselable.
Corto de producción
Mienuas loe: pre5Upuedol parclll1es encuentran su prmclpaI aplICación en el
are. del planeamicnto de la explotación, los coaos de producción se emplean
mas bien en algunos aspectos referentes. al anilisis de la empreu, la determina-
ción de la unidad (.'Conómica y sobre todo a nivel macroeconómico en la
orientación de la política económica y cSI>t'dulm('ntc agraria para oon las
empresas agropecuarias.
De la definición de costo de producción fonnulada en la introducción de
elte Lrablljo. lit' detlprende que el costo de produeción no .010 incluye 101 costos
directol (como en loe: presupuestos parciales) lino también 101 c06tOI indirec:tOl.
Aquí radica la ditl!:l"encia &l.stancial entre ambol tipos de costol.
A continuación se pasará una breve revista a los principalel problemu que
presentan 101 costol de producción y .las soluciones aconsejablet pan: cUaL

Incid,nci. de los costos indirectos fH) cada actividad

LoI C05toa .directos inciden con su tot.a.lidad en cada actividad en consident·
c16n, pero los indirectos sólo inciden parcialmente (aalvo en el CaBO de una
explot.a.ci6n monoactivll.). De ahí la necesidad de determinar IU grado de
incidenda en cada actividad, cuando se desea cll1cular el costo de producción de
ellai. En muchol CUOl este cálculo no es sencillo, especialmente .i no le diJ,pone
de elementos de juicio objetivos; de aer asi, lIe recurre a estimaciones IUbjetivu.
El ¡rado de incidencia le expI'eU Cundament.a1ment.e como porcent.a.je del
valor total del bien o gastO en conaidención.

30
 La incidencia de la tierra es fae" de determinar: 5l' basa en la superficIe
ocupada por la actividad ~~ cuando el clC.l~ de:! la actividad es sensiblemente
inferior a un año, a 1. duracton de la ocupaclon.
Puede aceptarle que la incidencia de los alambrados y cercos en general el
igual a la de la tierra. cuando se trata de una explotación que efecwa una
roLación regular de su. actividades. En cuso contrario, en que la act.ividad
eBtudiada sólo se lleva a csbo en determinado lugar de la explotación, de
características especiales. deberá con&iderane la longitud de los cercos del lugar
en cuesttón.
Las aguadas inciden en loa costos de las actividades pnac.leras (en las
actividades a""íoolu, 1610 en el caso de contarse con animales de trabajol, y
cuando la explotaciÓn desarrolla varias actividade5 ganaderas simultaneamente,
cada actividad incide en proporción al uso que haga de estas instalaciones.
La incidencia de las construCCK>ne5, por lo general. es mú dificil de
determinar, salvo en el (:aso que lean utili.z.ables sólo en una actividad (por
ejemplo. tinglados de ordeñe, mllngas, etcétera). Las viviendas, tanto del
productor como del personal, inciden en proporción al tiempo que éstos dedican
II la actividad en consideración, Galpones y t.lnglados inciden proporcionalmente
al tiempo y a la cantidad de productos almacenados de cada activw:::lad; cuando se
trata de reparos de maquinaria agrioola, repercute sobre ceda una de eUas la
parte propo.-cional de la superficie cubiena, ocupada por dicha maquinaria.
Los animales de trabajO incKlen de acuerdo con el ttempo dedicado a cada
actividad. Otro tanto puede decirse de la maquinaria.
La incidencia de los gastol varia segUn la naturaleu de éitol. En generaJ.
puede calcularse de acuerdo con los sigulentel critertol: al en proporckín a la
lIuperficie ocupada por las actiVidades (especialmente en gastos, como arrenda-
mientos, impuesto inmobihario. etcétera); bJ proporcionalmente al tiempo
ocupado en la actiVidad (principalmente en el coso de 1011 salarios del personal y
la retribución del productor); eJ proporcionalmente al valor de la producción
aportada por cada activklad al ingreso total de la explotación lcnterio que puede
adoptarse para 101 gastos de adminl5traClón, dt' movilidad, etcétera).
Caractedsticas de las actlllidades
Las caracteristica.s particulares que presentan las actIVidades y la diferente
relación entre ellas pueden innuir sobre la metodologia de 101 COSto5 de
producción.
Las explotaciones monoactivas o monocultu.ras ofrecen el caso mas sencUlo,
dadu que alll no constituye un problema el clÜculo de la incidenda de los costos
Indirectos.
En las explotaciones poliactivas o policulturas dcben distinguirse entre
explotaciones de actividades suplemenLariall (relatiyamente independientes una¡
de otras) y las de actividades complementarias (cuando 105 productos de una
actividatl 5e emplean en otra; por ejemplo. cria-invernada). En este último caso,
teniendo prelente el principio del costo de oponunidad, el valor del producto
que una actlyidad trasricre a la ot.ra debe valuarse a precios de mercado y no a
su costo. Si le tomaS(' como bl.LSol! ~te, fácilmente se encubriría el 9erdadero
reauJtndo de cada actividad. Así. por ejemplo. puede suceder que lie procluzcan
\.eI'neroll de destete en forma muy ventajollll, pero Que la llCt.ividad Invernada lea
ant.ieconómtca. o a la inversa. Cargando a la invernada los terneros al cost.o, no
se llega 8 advertir esta diferencia. Cuando no hay mercado para el producto,
puede tomarse el valor de alg¡jn sucedaneo adecuado que le cotice regulannente.
Sólo en ~I caso de Que tampoco sea posible seguir este criterio, M! adoptará el
valor TelIUltante dcl costo.
31
 Otro problema lo presenta cl pronateo del costo entre el producto y los
subproductos. o entre coproductos. En buena parte de las act.ividades. no sólo se
obtiene al final del l>roce80 productIvo un producto, sino que también se logran
lIUbproduclos, es dcí:ir, productOl que no constituyen la rinalidad principal del
Ilroceso productivo. En otras. el fin de la actividad e5, generalmente. la
oblenciun di' dos I>rodu<:los, que en este l'350 se denominan coproduetoa. En el
¡>nmer coso (es decir. producto y 8ubproductol, se consk!ent que el costo
tl'SulltmU' de la suma de los gastos, amortizaciones e intereses es el costo de la
actlvldlld 11 costo bruto. Restando a este el vnlor de los subproduCtos, se obtiene
el costo del producto o costo neto. En el caso de actividades Renentdoras de
coproducLOS es prelerible prorratear el costo &egUn una proporClon prevtamente
establecida; por ejemplo. segUn SU valor. De ese modo. si en el valor total de los
coproductos el producto A representa el 55"4 y B el 45"", el cono también 5e
prorratea en e58 proporción.
Los rubros del caPItal agrano ...arian dfI' una acttvidad a otra. puede darse el.
caso especial de que en a1gunoti cultivos intenfilvos o en actividades ganaderas
intensivu no exista el capital tierra a causa de que la actividad no requiere de
ella para l>U desenvolvimienLo. En cultivos permanentes con otrOI intercalares es
necesario prorratear la lncidenda de la t.lerra entre ambOfl cultivos.
Por lo que r@lipecta a las mejoras, hay que .señalar que, en costos de
producción, las planlacioner; permanentes inciden con ~l valor resultante de su
oosto de implantación. Asi, por ejemplo, en el caso de una pradera permanente
es néCesario calcular antes su COito ck implantación.
El capital fiJO V1\l0 varia de uno actividad a otra. Eti pníclicamente nulo en
<p:xplotaciones agrioolu mecanl7.Bdai y Lamble" muy reducido en lu ganaderaJ
dedicadas exclusivament..e a la II1vernadu (105 novillos IOn un capital circulante).
En cambio, es imporUlnt.e en explotaciones dedIcadal a ha cria del ganado; en
ellOS callOl debe recordarse que 101 animales de rontJl no sólo incluyen las
hembras, smo también la parte d~ sus crias destinadas al rempl82.o de hembras
viejas.
CAlculo del costo de producción
Conociendo la metodologia de los costol, el cilculo del COIto de
producción no o(l"4'(:e mayores dificultades. Resulta .consejable seguir el
ordenamiento que .se explicará a continuación -que es el corrientemente
<lconsejado por la bibHografia y se ha impuesto en el uso- porque ello facUita la
lectura, comprensión, interpretación y análisis del collo.
En esencia, el cálculo del costo de producción conlate en agrupar los datos
en dOfl grandes cuentas: a) la cuenta capital, que pte¡enta todos los rubros del
capital interviniente en el costo, y b) Ill. cuenta de eKplotación, que en el "Debe"
¡agrupa los elementos del costo (gastoll, amorti&ac:ionel e inlel'HeS) y en el
"Haber" el valor de 101 subproductos.
En la formulación de la cuenta copital se consignan habituaJmenle los
lJi«uientes datos pan. cada rubro: aJ su valor, b) IU incidencia (Ii mn costos
indirectos), e) el monto resultante como conlCC'U~ncia de la incidencia preceden.
te, d) su amortizaciótl (duración del bien y mont-o en lende s subcolumne8), y
e) su interés (ta&a y monto en sendas IJUbcolumna5).
La cuenta de explotaciÓn -también llamada cuenta cultural en uplot.aeio-
MI agrioolu y Cueflta ganadetll en explotaciones ganadcru- consta, como ya le
dijo, de un "Debe" y de un "Haber".
El "Debe" reneja los gaatos, las amortizaciones y 105 intelfteS, es decir,
todo. loe ~uerimientos de los (aelores de la producción para actuar en

32
determinada actividad. Este concepto ya fue explicado en detalle al comienzo del
presente trabajo.
El "Haber" reúne el valor de todos los subproductos producidos. paro SN
descontados del "Debe". ya que la finalidad del costo de producción es el costo
del producto y no el del subproducto.
Los gast.os de producción (o sea. el capiLa! circulante) pueden detall,arse en
la cuenta capital o bien en el "Debe" de la cuenta de explotación. En general, es
más práctico hacerlo en el "Debe" de la cuenta de explOlacion, aunque sobre el
particular no hay nada definitivo. Al i""lftl que se prot:edió con el capital
fundiariu y el de explotación fijo, en los f,!astos mdirectos (o J!ast.os ¡.!t'nNal(tsl
debe estimarse su incidencia porcentual y absoluta en la actividad cuyo costo se
calcula. Los gastos directos (o especiales) inciden en la lotalidad de su valor.
Los intereses y las amortizaciones ya fueron calculados anteriormente; en la
cuenta de explotadón. basta indicar el total de cada conl..-eplo. Sumando estos
tres rubros se obtiene el total del "Debe".
La evaluación de los bienes del Haber -y tambUm del producto- se reahza
conforme a su cotización en el mercado. Con este fin pueden emplearse dos.
criterios: a) el precio puestos los productos en la explotación o bJ el precio de
los productos puestos en destino (estJtción, fabrica, puerto, et.cétero). En este
último caso, el costo debe incluir acarrco, fletes y gastos de comercialización.
La diferet'h:ia entre el Debe y el Haber da el costo total del producto, para
el conjunto de la.5 unidades producidas. En muchos casos interesa conocer el
costo de cada unidad. Para ello, el del producto debe dividirse por el total de
unidades producidas. El costo por cada unidad de producLo se denomina cost.o
medio.

Ejemplo de costo de producci6n

l'1 ejemplo de costo de I>roducción que se presenta aqul se refiere al COito

del ternero de destete, producido por una estancia en el nordeste de la provincia
de Corrientell. Se lrata de una empresa monoactiva -razón por la cual no se
requiere el c.ilculo de la incidencia de los coslos indireclos-- de crla, con vacunos
mestizados con razas europeas. La alimentación es exclusivamente a campo
natural, que tiene una receptividad de 0,42 EVllla (equivalente vaca por
hectárea), No tiene praderas (ausencia que se verifica en la cuenta capital) ni
verdeas (en la cuenta de explotación no aparecen gastos en estos conceptos).
La producción (o sean los terneros de destete) se venden totalmente. salvo
el 20% de "cola de parición" (el 20'- de la marcación) Que se vende un año
después, pero mas o menos al mismo precio del destete del año. La parición es
del 60% y la marcación del 55"". La vida útil de las vacas se halla entre 6 y 7
años, por lo cual se requiere una reposición del 21,. en vista de la mortandad del
5%, comim a todas las categorias. Las vaquillas se enloran aproximadamente a
los 3 años; por ello, teniendo en cut'nta la mortandad de éstas, se deben retener
un 23"Wo para llegar al 21 .... de reposición requerido. El porcentaje de taros es del
6....
CaD los datos precedentes se puede calcular la dotación media anual de
hacienda mediante el método que a continuación se expone y qUl! ha sido
SUGerido por el nutor. Los pasos que hay que ~ir son los s4;:uil!nlA!s (los
cálculos ve hallan en el cuadro 5. 1) Partiendo de la vaca como unidad se de-
termina lit cnntKlad d~ animal~s de las resl.unleló categorías por cada vuca (ca·
betas por vaca). Así, con un 23... d~ vaquillas de 1 a 2 años habrá 0,23 va·
quillas por vaca; con el 5... de loros habni 0.05 loro por vaca, etc. (colum·

33
 na 1 del cuadro SI. 21 t\ contInuacióu j¡(' registra el consumo de forraje de cada
(~Itf'goria t'xprt>Sado t.'n la Unidad 1'St.'I.!Gida. t\qui se recur~ al EY·año
(equivalente vaca año). Por ~J~mplu la vaql.lllla de 1 a 3 años equivale a 0,9 EV
y como e6t.U vaquilla perman~ todo el año en el campo sera 0,9 EV-u.ño.
(col. 21. 3' Acto seguKto se calcula el consumo total de forraje por vaca,
multlpli?indo las Cifras colUagnad.s en las columnas precedentn:, por cada
catcgorla y finalmente sumando estoli productos. Esta lUma es el consumo total
por vaca., t=lI deci~ el consumo de la vaca máJ la parte proporcional correspon-
dIente a las demas categorial (col. 3), 4) Se divide la dIsponibilidad de forraje
pOr el. consumo total por voca pan obtener la dotación de vac". Con las
3,000 ha de 5Uperricie y una receptividad de 0,42 EV el campo tiene una
receptividad total de 1.260 EV. De esta cifra se deben restar los 50 yeguarizos. a
raxón de 1.2 EV cada uno. quedando la disl>onibilidad de 1.200 EV. La
cantidad de vacas que "caben" en el campo sera 1.200 EY/I.SO EV/vaca = 800
vacas. EstJl es la cifra que figura en la columna 4 para la categoría vacas.
Conociendo la cantidad de vacas se calcula fácilmente el número de la. restantes
categorías, multiplicando 800 ¡>Qr la cifra consignada en la primer columna.
5) Con el. poreentaje de mortandad se calculan las cabezas muertas de la
columna 5. 6) Finalmente se calrulan la<¡ vrotas teniendo en cuenta la
mortandad determmada prr\,\.1m,'nl.
e ADRO N"S
ca.e,¡lo df' la dO~lOn IIIl-d11 11111a1

Colqo~llI e••
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0,23
0.11
0.05
0,80
0.60
1,00
0,18
0,07
0.05
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TOTALES 1,50 1288
- - "
Las cifras resultantes del cult<1ro n- 5 llOO las utilizadas @n 101 c8.lcul05
ultenores.
En el cuadro n" 6 se reproduce la cuenta capital de la explotadon en
estudio. Es suficientemente ilustnltivo y por eUo exime de comentariOl adi·
cionales. En el cuadro n- 7 !le halla la cuenta de explotación, con al Debe )'
su Haber. De e8t05 resulta .. 1 costo lotol del producto (el costo de la totali·
dad de lo.. Letnt"rol vemlidosl y el costo mP.tho del producto (el costo por
Lcmero).
A difcrerWla dt' las- empresas Industrwles (jUI' dl'terminan sus costos para
pOdN fijar 101 precios a que vt"rnJemn sus productos. lai t"mpresas o.gropecuariaB
calculan COitos con finnJidades totalmente dist.intas, desde el momento en que no
líenen, individualmente, peso en la formacian del precio. A C8.usn de ello, el
cálculo del costo no es la culminación de un estudio. sino solo el fin dI' un.'1
l'tl.lpa. El paso si'tUlente es el calculo 'i el análisis del r@sult.ado. Elill e. la
finalidad dl:':1 cuadro n- 8 l'n 1'1 cual se observa un sencillo c8.lculo del resul·
tado. "':s evidente. que a los hajos precios de mediados de 1974 el t'ellUlLado

3"
es malo, El &nelido Neln ('5 la difert>nl'l.1 l·nu... l" Inll:rt"SQ hruto y pi COILo de
producción. Como en el costo dp producclim se han remunerado tod05 los
factorea de la producción (tierra. trabojo y capital). t!1 Beneficio Neto representa
la utilidad del empresario como tal (no la retribución de su trabajo personal ni la
de al capital). Es lógico que, por a!lumir 101 nesgas inhe..entes D la explot.aeión.
el empresario ob~np su I't'tribuCKIn. En el caso presente. el negativa. Eito
quiere decir que el empreaario pierde. pero no quiere decir forzosamente que M!
descapitaliza ni que a fin de año t.cngo menOl' dint"':ro en su caja. '

CUADRO W6
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35
 CUADRO W7
Cuentl de o:plou,·,,,n (.,,,plol..'·,,," ~lInaden de la prov. de
CurTientes del culdro 6

CO/K;l.'pIQ Canl Pruiu Monlo

Ot:BE
GM,"TOS {Capital Clrculantel
SUl.'ldo~ y jorn.les
Retribución 1I produelor
Capatat. (1.500 $/m",.) ,, 30.000 .
28.800.'
30.000.'
28.800.-
Puestero (1.400 $/m~J 26.880 . 26.860·
reones (1.300 "mn) 2 24.960 . "9.920.-
S."id.d Inimll
Afto~ (3 tlOSI. anualu. Iodo el rO(Í@01
Brucl.'lusÍ6 (toda. lu \'Dquillu marcad.)
Cubunclo (Iod" I!J rodl!o)
a.ño contra lar11lplll.. (10 baños, lodos}
...
3864
1288
12880
1.20
L-
0.20
0.70
4.636,80
18...·
2S7.60
9.016.'
Harina de hUI.'I05 y sal1.'5 1288 L- 1.288.'
Sanidad ~'egullrizos SO 2.50 125_·
Honorarios veterinariu 3.000.'
Otros ¡utos hacll!nda
Gastoa dI! com....ci.liuci6n 15.000.'
Gnt.us mejoru
ConaervaClÓn y r",pararoión alambrado.
COo¡er ..... ción )' rep....c... n lIlluadu
•
$ 3'12000
78000
C<>naer~ac"'n y reparación COrlftrl.lCCIoR(!$ $ 305000
"" 6.8-'10.'
2.3-'10.·
Combuatibll.' bombtoador
Gasto. capiLaI de expl. rijo ¡""flimado
300 h/año "
4$/h
3.0S0.·
1.200.'
Combu.tible \.raclOr 8 llh lt 1. 2(1 $11 9.60 $(tI ".800.'
CunM'rVllcióo )' repllraciunc. Il1Ictor
Con•. y rtp. acopl.do )' p.la mtcaoic.
SOO "
500 h
$. 30000
,-- S,SI" 3.000.'
1.&00.-
Combuuible ll"\lpo elulr. 1 IIb x 8.40 1.000 h 3.40 $lb :HoO.·
COMo y rtp. ,rupo electr. 1.000 ti L- SI" 1.000.'
Combustible camione"" 0,2 l/km lt 3.40 24000 km
G.st(ll rijol eamionetll (patl!nt.e_ lOe¡uro)
Cona. y rep. camionetil
Cont. y rep. Cirro y arnC$f"1
Impuesto inmobiliario
Gnto$ admini...radón
•
24000 km
11000
3.000 ha
..
0.68 $/km

0.46 l/km

1.60 $/tuo
16.320.-
2.000.·
10.800.-
UO.·
4.800.·
6.000.'
Subtotal (GutOA) 236.697.40
AMORTIZACIONES 68.020.'
INTERESES
Renl. rund., intettMl rund., mob. y circo 302.268.·
Inter" circulante: 10'110 anual. 6 m_ aobN! $ 236.597.40 11.829.87
TOTAL (COSTO TOTAL DE LA ACTIVIDAD) 618.705,27

HABER (Valor de lo. aubproduclo.)

Vaao. 'l"leja;' •
Cueroa '"
65
800.'
20.-
101.600.-
1.300.'
102.900.-

COSTO roTAL DEL PRODUCTO (Debe - Haber) IH 5.806,27

COSTO MEDIO DEL PRODUCTO (2152 tentroalu vendidoa) $./eab. 2.046,86

36
 El Beneficio normal o sea la suma de Lodos los mtereses es la retribución
del capi~1 y de lo tierra de la empresa. En el cálculo del costo se supuso que el
costo de oportunidad del capital eru el 5% I!n el caso de la tiena y osI'
&uCi!sivamente. Si al Beneficio Neto se le suma el Beneficio normal se obtiene el
Beneficio bruto o ingreso del capital. Este es el ingreso que recibe el productor
como empresario y como propietario del capital. También e$ negativo en el
ejemplo que se viene considerando (l!S lo que en los ultimos tiempos se viene
denominando con el neologismo de "rf'ntabilidad negativa"). rero aun esUl cirra
negativa Lampoco quiere decir que IlCL-esluiamenle el productor no tengu ¡ngreros
para vivir. En el cálculo del costo se le habían asignado S 30.000 anualps como
retribución de su trabajo pcrsonal (en caso de no poder atender personalmente
su explotación tendría que haber pagado este sueldo a un mayordomo). Con la
remuneración del productor se obtiene el ingreso del productor propietario.
Finalmente, como las amortizaciones no son egresos (.'n efectivo, el ingreso en
efectivo es la suma remanente que quedar.J en caja, siempre que no lo consuma
ni invierta. Como es mas que probable que el productor no pueda vivir con el
ingreso del productor propietario, es probable que consuma parte de las
amortizaciones; ello significa que se está descapitalizando.

CUADHOW8

CO'lr:~pIO Thll,l (I)

INORESO BRUTO: 262 tern..oa,lll a 70Q Si/CIlb 176.400.- &8.80

mono.: Coao 1O¡.,a! del producto 515.805.27 171.94
BENEFICIO NETO 339.401:1.27 113.14
rnh: Intere_ (Benel'ido norma" 314.087.87 101.70
INORESO DEL CAPITAL 26.317.40 8.44
mil: Remuneración del productor 30.000.- 10.'
INGRESO DEL PRODUCTOR I'ROPIE"J'ARIO 4.692.60 1.&6
mJl.a: Amortiudons 68.020.- 22.67
lu¡¡reao en efectivo 72.702.60 24.23

37