A Bolsa de Valores Sem Mistério - Livro 1

A Bolsa de Valores Sem Mistrio
A Bolsa de
Valores
Sem Mistrio
Leandro Ximenes
www.opredador.com.br
A Bolsa de
Valores
Sem Mistrio
Leandro Ximenes
Leandro Ximenes
Copyright 2012 Leandro Ximenes

Todos os direitos reservados e protegidos
pela lei 9.610, de 1998.
O autor PERMITE a reproduo do todo ou

em parte, bem como sua livre distribuio
mecnica ou pela internet, impresso ou
cpia, desde que nenhuma parte de contedo
ou forma sejam alteradas e que sempre sejam
citados o endereo eletrnico do autor e seu
nome.
Leandro Ximenes
Leandro Ximenes
Sobre o Autor
Leandro Ximenes
Formado em odontologia e com duas
especializaes, Leandro Ximenes iniciou seus
estudos e seus investimentos na Bolsa de Valores
em 2004. De l pra c, sempre estudando e
adquirindo experincia, desenvolveu um mtodo
prprio, sem complicao, de investimento e
garimpagem de boas oportunidades na Bolsa de
Valores que pode ser aplicado a aes, mercado
futuro e commodities agrcolas.
Na srie de 3 livros A Bolsa de Valores
Sem Mistrio o autor demonstrar que,
possvel obter rendimentos maiores que a renda
fixa, proteger seu dinheiro da inflao e formar
um patrimnio invejvel utilizando a Bolsa de
Valores. O autor tambm mantm o Blog de
educao financeira O Predador onde faz
postagens regulares sobre o tema e ajuda os
iniciantes na Bolsa de Valores a trilharem um
caminho simplificado e rentvel para seus
investimentos.
Leandro Ximenes
Agradecimentos
Agradeo a minha esposa, Carisa, por sempre

estar ao meu lado, por sempre ter uma palavra
positiva acerca de tudo, e por me ajudar a
procurar ser uma pessoa melhor a cada dia.
Obrigado pela famlia maravilhosa que voc me
deu.
A minha filha, Alissa. Um anjo que apareceu em
minha vida. Acordar todos os dias ficou muito
mais gostoso com ela ao nosso lado.
Aos meus pais, Andr e Ester, pelo exemplo de
vida, dedicao e amizade sempre.
A autor Gustavo Cerbasi, que me ajudou a
conquistar a independncia financeira aos 36
anos de idade, atravs dos ensinamentos
financeiros de seu primeiro livro, Dinheiro, os
segredos de quem tem.
A Deus e Nossa Senhora, pelas oportunidades
que tenho, por me guiarem em minhas escolhas e
por s colocarem pessoas boas em meu caminho.
Leandro Ximenes
Sumrio
Introduo
10
Captulo I
Investimento X Especulao X Jogo
O Investimento
A Especulao
O Jogo
Captulo II
De Onde Vem o Dinheiro na Bolsa?
Quem compra aes?
Liquidez das aes de boas empresas
Captulo III
Vamos Operar?
Tipos de operaes
Operaes Normais e Daytrades
Operaes Normais
Operaes Daytrades
Corretoras X Bancos
Abrindo uma conta em uma corretora
Corretoras ou Bancos?
Transferindo recursos para sua corretora
Retirando dinheiro de sua corretora
E se a corretora ou banco quebrar?
Taxas e corretagens
Corretagem
Leandro Ximenes
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19
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29
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31
33
37
37
37
37
38
39
40
42
48
50
52
54
54
Emolumentos
Lotes de aes
Cdigos das empresas
ON Ordinrias Nominativas
PN Preferenciais Nominativas
PNA Preferenciais Nominativas Classe
A
NM Novo Mercado
Captulo IV
O Home Broker
preciso telefonar?
Painel de cotaes
Boleta compra e venda
Boleta de stops
Stop loss
Stop gain
Stop mvel
Captulo V
Gerenciamento de Risco
Diversificao
Captulo VI
Como Operar
Etapas da operao
Anlise dos ativos
Estratgia
A operao
Leandro Ximenes
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58
61
62
62
62
62
63
63
65
65
67
67
70
71
75
75
79
79
79
80
82
O emocional
Euforia
Medo
A tendncia sua amiga
O caminho inverso
Qual a finalidade de operar?
Dedicao
Seja organizado
83
85
86
87
88
88
90
92
Captulo VII
O Mercado Futuro
Alavancagem em futuros
Negociao mnima dos contratos
O mini-ndice
Cdigos do ndice futuro e mini-ndice
O dlar futuro
O mercado agrcola
Milho e boi gordo
Hedge no mercado futuro
Proteja sua viagem ao exterior
Proteja sua carteira de investimentos em
aes
Venda a descoberto em futuros e aes
A margem e a liquidao
Consideraes finais
Leandro Ximenes
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94
99
100
100
102
104
104
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111
113
114
116
118
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Introduo
Seja muito bem-vindo Bolsa de
Valores. Se voc chegou at aqui no pode
parar mais!
Voc suou para guardar uma parte de

seu dinheiro todos os meses com a finalidade
de formar um patrimnio e garantir dias
melhores para o futuro de sua famlia. Agora,
uma pergunta necessria se fazer:
Como posso aplicar meu dinheiro a fim de

que ele renda realmente mais do que a
inflao para poder garantir o futuro do
meu patrimnio?
Leandro Ximenes
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A resposta para esta pergunta :

Eduque-se bem financeiramente, depois
tire seu dinheiro da poupana e procure
outras formas de investimento mais
inteligentes.
A poupana jamais garantir o futuro

de seu patrimnio. uma vergonha absoluta!
Ela perde para a inflao e vai dilapidando
seu patrimnio ms a ms.
No acredita? Faa um teste ento:
Leandro Ximenes
12
1) V ao supermercado e faa uma lista

de compras que voc consiga comprar
com R$ 100,00 hoje e guarde esta lista.
2) Depois, abra uma poupana com o
mesmo valor de R$ 100,00.
3) Daqui a um ano, retire todo o dinheiro
acumulado nesta poupana, pegue
aquela lista de compras guardada a
um ano atrs e volte ao mesmo
supermercado.
4) Agora tente comprar aquela mesma
lista de compras que voc fez um ano
atrs com o dinheiro acumulado na
poupana durante este ano. Sem
Chance! Mesmo com o rendimento da
Poupana, seu dinheiro no vale mais
aquela lista de compras, ou seja, a
poupana no est nem protegendo
seu dinheiro da inflao.
Agora imagine o que essa caderneta

de poupana pode fazer com seu
patrimnio ao longo dos anos.
Leandro Ximenes
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Voc agora acredita se eu disser que a

Poupana mais arriscada que a Bolsa de
Valores?
Sua chance de perder dinheiro na

Poupana longo prazo de 100% e sua
chance de ganhar Zero%.
Ao longo dos anos voc vai dilapidar
seu patrimnio se continuar a colocar suas
economias somente na Poupana. A inflao
vai se encarregar disso.
Leandro Ximenes
14
O segredo para proteger seu

patrimnio est em procurar outras
oportunidades de investimento. Voc precisa
procurar investimentos mais inteligentes, que
rendam realmente mais do que a inflao do
mesmo perodo. importantssimo que,
antes disso, voc procure estudar bem a
forma de investimento escolhida e s quando
voc sentir que domina o este investimento
que poder realmente colocar seu dinheiro
suado nele.
Tenha em casa o livro Investimentos
Inteligentes de Gustavo Cerbasi. Cada
opo de investimento disponvel no
mercado financeiro descrita neste livro com
uma linguagem muito acessvel. No o
empreste pra ningum, ao longo de sua vida
e de seus investimentos voc precisar
recorrer a ele para estudar novas
oportunidades que lhe sero oferecidas.
Dentre todos os tipos de investimentos,
as aes de boas empresas se destacam por
seu histrico rendimento superior. Aes de
boas empresas rendem, em mdia, de 15 a
25% ao ano. E no precisa ser um expert de
mercado financeiro para saber quais
Leandro Ximenes
15
empresas escolher para compor sua carteira

de aes.
Voc no precisa acompanhar o sobe e

desce dos mercados todos os dias. O que
voc precisa fazer se informar bem a
respeito das empresas que pretende investir.
Veremos isso ao longo desta srie de 3 livros.
Sero apresentadas formas de investimento e
tambm de especulao na bolsa de valores.
Leandro Ximenes
16
Parabns por ter chegado at aqui.
Leandro Ximenes
17
Captulo I
Investimento X Especulao X Jogo
A bolsa de valores , sem dvida, o
melhor lugar para investir suas economias.
Historicamente, seus resultados tem sido
muito
superiores
aos
investimentos
convencionais, como a renda fixa (CDBs ),
fundos de investimentos ou poupana.
Abaixo voc v um grfico comparativo de
rentabilidade de um investimento feito no
Ibovespa em comparao com o CDI nos
ltimos 10 anos. Lembrando que neste
perodo tivemos algumas crises que
derrubaram a bolsa e a maior crise de todas
que foi em 2008. Mesmo assim, o rendimento
Leandro Ximenes
18
do Ibovespa acumulado no perodo superou

o CDI (renda fixa) em cerca de 40%.
Voc j deve ter ouvido falar de muitas

pessoas que perderam dinheiro na bolsa de
valores. Eu tambm conheo muitas dessas
pessoas. O que elas tem em comum o fato
de no terem se educado adequadamente
antes de realizar seus investimentos e o pior,
a grande maioria delas nem sabia diferenciar
investimento de especulao ou jogo.
Para ter sucesso na Bolsa e para o bem
do seu patrimnio preciso que os conceitos
Leandro Ximenes
19
a seguir estejam enraizados em sua mente e

que no os confunda nunca mais.
O Investimento
Tem a finalidade de formar um patrimnio,
construir um futuro, acumular bens e renda
passiva.
So seus investimentos que o tornaro

rico.
Exemplo de um investimento em
aes: voc compra aes de uma boa
empresa esperando que ela cresa, ou
Leandro Ximenes
20
continue crescendo, e se torne uma empresa

gigante ou bem representativa no seu setor
de atuao, que pague bons dividendos
anualmente para voc reinvestir na mesma
empresa.
Num futuro, sem data definida, com o
crescimento da empresa, seu Valor tambm
aumentar e isso se refletir no preo de suas
aes,
que
tambm
aumentaro
significativamente, fornecendo-lhe um lucro
substancial
por
ter
participado
do
crescimento desta empresa.
Ao adquirir aes dessa empresa voc se

tornou dono de um pedacinho dela,
Leandro Ximenes
21
chamado de scio minoritrio, e estar

colhendo o que plantou.
Este exemplo pode ser comparado a um
investimento em uma fazenda de gado de
leite. Nessa fazenda a renda vem do leite e
dos
novos
bezerros
que
nascem
periodicamente.
Esses
bezerros
so
incorporados ao plantel da fazenda para
virarem novas vacas e gerarem mais leite e
novos bezerros e a renda obtida com o leite
tambm reinvestida na fazenda. Se este
modelo de fazenda tem se mostrado
lucrativo ao longo dos ltimos anos, a
tendncia que a fazenda cresa e que seu
Valor tambm aumente e assim voc fique
cada vez mais rico.
Leandro Ximenes
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No site do INI (Instituto Nacional de

Investidores www.ini.org) voc encontra
uma histria de investimento onde uma
pessoa que ganhava apenas 1.500 reais
mensais e que guardava 20% do seu salrio,
ou seja, 300 reais por ms, comprava
regularmente aes da empresa Vale do Rio
Doce, conseguiu, em apenas 10 anos,
acumular um patrimnio de mais de $ 1
milho de reais em aes.
O Investidor Warren Buffett
Warren Buffet um exemplo de investidor

muito bem sucedido, no por acaso ele
divide o posto de homem mais rico do
mundo com Bill Gates.
Leandro Ximenes
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A Especulao
Tem a finalidade de obter um lucro num
determinado perodo de tempo, ou seja:
comprar algo por x e vender por x +
algum lucro.
Quer voc goste ou no do nome

especulao, esse o nome dado a
operaes
dessa
natureza.
V
se
acostumando.
Dificilmente a pura especulao te trar

fortuna, apesar de existir quem tambm
Leandro Ximenes
24
tenha ficado bilionrio com especulao,

como o caso de George Soros.
O Especulador George Soros
Quando voc est treinado para

enxergar o que as outras pessoas no vem,
voc faz timos negcios. O lucro conseguido
com suas Especulaes dever ser Investido
para gerar riqueza. Ento, a funo da
especulao aumentar a sua bola de neve,
mas quem forma a bola de neve so seus
investimentos.
Um exemplo de especulao na Bolsa de
valores seria voc comprar aes de uma
Leandro Ximenes
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empresa porque julgou estarem baratas

naquele momento, para poder vend-las
mais caro, aps algum tempo. Esse tempo
pode variar de minutos a alguns anos.
- Anos?
- Sim. Se voc j sabe quando, ou por quanto
quer vender, j especulao. No importa o
perodo de tempo envolvido, um minuto, um
dia ou dez anos.
No caso de um exemplo comparativo com

imveis, quando voc compra uma casa por
$ 80.000 e a vende, alguns meses depois, por
Leandro Ximenes
26
$95.000, apurando um lucro bruto de $15.000.

Isso no foi investimento foi especulao.
Particularmente acredito que, quando

voc sabe o que est fazendo, a bolsa de
valores tambm o melhor lugar para se
especular por que:
Tem liquidez imediata: sempre h quem
queira comprar suas aes. Imveis tem
liquidez sofrvel.
Voc compra e vende pela internet, com
poucos cliques, no conforto de sua casa ou
escritrio. Utilizando Smartphones tambm
j possvel. At na praia ento, se preferir.
Leandro Ximenes
27
Ningum te pede pra reconhecer firma.

No h despesas com escritura, registro,
etc.
No necessrio pedir n certides
negativas de dbito das partes envolvidas.
Em poucos minutos voc faz a anlise de
risco do negcio.
O banco ou corretora te fornece o relatrio
completo da operao em tempo real
gratuitamente.
muito mais fcil se beneficiar das
isenes fiscais dadas pelo governo.
Exige pouqussimo tempo.
Com um pequeno valor voc j pode
iniciar suas especulaes.
D para conciliar com seu trabalho (veja o
tpico Dedicao)
Leandro Ximenes
28
Na Bolsa, a maioria das pessoas que

acha que est investindo, est s
especulando, ou seja: comprando por um
preo e querendo vender mais caro aps
alguns dias.
Sempre me dizem algo do tipo: certa
vez investi um dinheiro na bolsa, naquela poca
em que todo mundo estava ganhando dinheiro
com a Petrobrs, e acabei perdendo dinheiro.
Nunca mais invisto meu dinheiro na bolsa!
Voc que j chegou at aqui agora j sabe que

esta pessoa achava que estava investindo
mas na verdade estava ......... Jogando (Isso
mesmo, o que essa pessoa estava fazendo era
uma aposta na Petrobrs e no um
investimento na Petrobrs. Isso nem se
chama especulao, se chama jogo, pois a
especulao exige estratgia e no havia
estratgia alguma, s a esperana que a
cotao subisse)
Leandro Ximenes
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O Jogo
Muitos que acham que esto especulando,
esto na verdade jogando. Jogar bem
parecido com especular. A diferena que no
jogo no existe anlise da operao e
estratgias de especulao.
O especulador um planejador e
estrategista, j o Jogador, compra as aes da
moda porque viu uma notcia no jornal da
noite, ou porque participou de uma conversa
num frum financeiro, ou porque conversou
com o seu amigo que acredita ter uma
informao privilegiada, ou ainda pior,
Leandro Ximenes
30
porque recebeu uma dica quente de

algum. Fuja das Dicas.
A bolsa de valores no foi feita para
jogadores. Se voc entrar despreparado, voc
pagar o almoo de muita gente. esse o
jargo usado pelos operadores.
Voc est no caminho certo! Fique
tranquilo: se voc est aqui, em pouco tempo,
com um pouco de dedicao, se tornar um
timo Investidor e Especulador na bolsa de
valores. Aps aprender o bsico para se
familiarizar com a Bolsa, passaremos s
minhas
tcnicas
simplificadas
de
Investimento e Especulao, nos Livros 2 e 3.
Leandro Ximenes
31
Captulo II
De onde vem o dinheiro na Bolsa de
Valores?
Quem Compra Aes?
Os maiores negociadores de aes so,
nesta ordem, os grandes fundos de
investimento, os grandes bancos, grandes
empresas, mdios e pequenos fundos de
investimentos, mdios e pequenos bancos,
pequenas empresas, grandes investidores
pessoa-fsica, clubes de investimentos e, por
fim, bem l no finalzinho mesmo, eu e voc,
as pessoas fsicas comuns. No Brasil apenas
0,30% da populao investe na bolsa de
valores. Nos EUA, estima-se que 30% das
pessoas utilizam a bolsa de valores para seus
investimentos.
errado pensar que a bolsa um
ganha-perde, ou seja, para que voc ganhe
outra pessoa tem que perder. Eu j vi muita
gente falar que no investe na bolsa por
questo de princpio. Por que se ele est
Leandro Ximenes
32
ganhando tem algum perdendo. Isso no

verdade.
Mesmo em se tratando de especulao,

quando voc compra uma ao X por $ 10 e a
vende por $ 12, voc pode ter comprado de
algum, ou de algum grande banco, que
comprou aquela ao no passado por apenas
$ 5 e que est tendo um lucro de 100%
vendendo-a por $ 10 a voc neste momento.
No pense que se voc estiver
lucrando tem algum tendo prejuzo.
Imagine uma situao em que voc achou em
uma imobiliria uma casa sendo vendida
com um preo abaixo do valor de mercado.
Leandro Ximenes
33
Esta casa exatamente o tipo de imvel que

voc estava procurando. Voc deixaria de
compr-lo porque acredita que, se est
abaixo do valor de mercado, o proprietrio
estaria tendo um prejuzo ao vend-lo pra
voc? Acredito que no.
Liquidez das aes de boas empresas
Se voc precisar vender rapidamente

suas aes (de boas empresas) sempre haver
comprador naquele exato momento ao preo
da cotao daquele momento. A cotao das
aes varia a cada segundo dependendo da
lei da oferta e da procura. Se houver mais
Leandro Ximenes
34
compradores do que vendedores num

determinado dia, a cotao sobe e vice-versa.
Voc pode encontrar o mercado num
momento favorvel e ter um belo lucro com a
venda de suas aes ou tambm pode ocorrer
o contrrio e pegar um momento
desfavorvel e precisar vender abaixo do que
estava imaginando.
Paralelamente, se voc tem seu
dinheiro investido em um imvel que lhe
custou 80 mil no passado e precisa vend-lo
com urgncia, far um negcio muito ruim
porque mesmo voc sabendo que seu imvel
tem um valor atual de mercado de 100 mil, o
mercado imobilirio tem pssima liquidez
comparado ao mercado de aes. Seria triste
saber que sua casa vale 100 mil e voc ter que
vend-la por 70 mil devido urgncia em
apurar o dinheiro.
Agora digamos que voc tenha 1.000
aes da empresa BRFOODS (Sadia
/Perdigo) compradas a $ 70 cada (os
mesmos 70 mil do exemplo da casa); voc
checa pela internet a cotao de sua aes e
Leandro Ximenes
35
descobre que esto sendo negociadas naquele

momento a $100 cada ao. Ento, pela
internet mesmo, em segundos, voc ordena a
venda de suas 1.000 aes da Sadia/Perdigo
e apura seus 100 mil. Sem mistrio! Sem
precisar de reconhecer firma, sem leitura de
escritura, sem perder tempo, etc.
Agora voc no mais dono de um
pedacinho da Sadia. Voc saiu do ramo de
alimentos, mas amanh poder comprar um
pedacinho de uma empresa fabricante de
calados como a Grendene, fabricante do
Rider, da Melissa e de outras marcas ou
ainda da Alpargatas, que fabrica as
Havaianas........aquelas que no soltam as
tiras!
Leandro Ximenes
36
No caso da cotao de suas aes

estarem abaixo do seu valor de compra, voc
ter um prejuzo porque pegou o mercado
num momento desfavorvel. Neste caso, a
urgncia em apurar o dinheiro a culpada
do seu mau negcio. No era a hora certa de
vender suas aes.
Leandro Ximenes
37
Captulo III
Vamos Operar?
Tipos de Operaes
Operaes Normais e Daytrades
O ato de comprar ou vender aes
chamado de operao ou trade. Essa
operao Normal quando a ao
comprada hoje e vendida amanh ou dias
depois, nunca no mesmo dia.
Operaes Normais
Swingtrades = comprei hoje e vendi aps
alguns dias ( um tipo de especulao)
Positiontrades = comprei hoje e vendi
aps algumas semanas ou meses ( um tipo
de especulao)
Investimento em carteira diversificada de
aes ( um tipo de investimento). Voc s
vai vender quando uma ou mais empresas da
Leandro Ximenes
38
sua carteira deixarem de ser investimentos

interessantes.
Daytrades
O Daytrade um tipo de especulao
com aes onde se compra e vende as
mesmas
aes
no
mesmo
dia,
obrigatoriamente.
Existem diferenas nas taxas cobradas
para cada tipo de operao (Normais e
Daytrades) e tambm na tributao e nas
isenes fiscais. No momento basta saber que
um pouquinho mais caro fazer um
daytrade do que uma operao normal.
Leandro Ximenes
39
Corretoras versus Bancos

Para comprar aes necessria a
intermediao de uma corretora ou de um
banco. Hoje tudo feito eletronicamente e
no existe mais aquele antigo profissional da
bolsa que ficava com um telefone correndo e
gritando feito louco.
Tudo ficou muito simples, por isso a
popularidade do mercado de aes.
As corretoras e bancos disponibilizam
uma ferramenta que se chama Home
Broker, que por onde voc negociar suas
aes atravs da internet. Esta ferramenta
muito simples e gratuita. apenas uma
questo de familiarizao.
Chamaremos o Home Broker apenas de HB a
partir de agora. Os HBs tem formatos
diferentes de acordo com a corretora ou
banco escolhido, mas as funes de compra e
venda de aes so bsicas. No incio bom
que voc tenha conta em apenas uma
corretora (ou banco) para no fazer confuso.
Leandro Ximenes
40
Abrindo uma conta em uma corretora

realmente muito simples abrir uma
conta em uma corretora. A maioria delas no
exige nenhum depsito inicial. Para isso,
acesse o site da corretora desejada e procure
a opo abrir uma conta. Preencha seus
dados corretamente, imprima os formulrios,
assine-os e envie-os pelos correios para o
endereo fornecido pela corretora. Em alguns
dias sua conta estar ativa e voc receber
instrues, seu login e sua senha, por e-mail,
para acessar o HB de sua corretora.
Antes de mais nada necessrio ter

uma conta em qualquer banco para que voc
Leandro Ximenes
41
possa transferir o dinheiro deste banco para

sua corretora escolhida.
Abaixo seguem alguns sites de algumas
corretoras. Eu tenho conta nas trs que cito.
Corretora TOV (uma das mais baratas.
cobra $ 2,90 a taxa fixa por operao)
www.tov.com.br
Corretora Mirae ( tambm uma das mais
baratas no momento: $ 2,90 a taxa fixa por
operao) www.miraeasset.com.br
Corretora MyCap (cobra $5,00 a taxa fixa
por operao) www.mycap.com.br
Muita gente se encanta por ela mas eu no a
recomendo de maneira nenhuma pois tive
um problema de cobrana errada que foi
tratado com um descaso enorme. No meu
blog voc encontra uma postagem relatando
o acontecido. Vale a pena ler este post porque
muitos leitores deixaram suas consideraes
a respeito de outras corretoras.
No prximo tpico voc encontra mais
consideraes sobre corretoras e bancos.
Leandro Ximenes
42
Corretoras ou Bancos?
- Eu posso operar pelo HB do meu banco
mesmo ou preciso realmente abrir conta em
uma corretora?
Resposta:
- Deixe de preguia e abra j uma conta
gratuitamente em uma corretora. Ainda no
existe um banco que cobre taxas de operao
barato como uma corretora e que te preste um
servio decente como uma corretora.
Normalmente as corretoras so bem
melhores que os bancos. Eu prefiro as
corretoras, mas minhas primeiras compras de
aes foram feitas pelo HB do banco
Leandro Ximenes
43
Bradesco, que to primitivo que pode ser

chamado de HBssauro. No cometa o mesmo
erro meu!
At hoje o HB do Bradesco mudou pouca
coisa e chato e caro operar por ele, se
comparado s corretoras que tenho conta
hoje. Os HBs e as taxas cobradas pelos outros
bancos tambm so uma vergonha.
Minha preferncia pelas corretoras

porque elas vivem somente disso e, por este
motivo,
normalmente
prestam
uma
assistncia melhor a seus clientes do que os
bancos.
Leandro Ximenes
44
Outro ponto importante que existem

corretoras que cobram bem mais barato do
que os bancos e isso d uma diferena
enorme na apurao do lucro (ou prejuzo).
No subestime nunca o valor das taxas

de corretagens. Ele j come um pouquinho
do seu capital investido antes mesmo que
voc tenha algum lucro.
Leandro Ximenes
45
Vamos Imaginar agora trs situaes:

1) Voc comprou 200 aes da VALE por $ 50
cada, totalizando $10.000 e sua corretora te
cobrou uma taxa fixa de $ 20. Neste caso, o
valor da corretagem equivale a apenas 0,20%
do valor investido de $10.000 e tem pouco
impacto sobre o valor da operao.
2) Voc comprou apenas 10 aes VALE por
$ 50 cada, totalizando $ 500, e sua corretora te
cobrou a mesma taxa fixa de $ 20. Neste caso,
o valor da corretagem equivale a absurdos
4% do valor investido de $500. Voc j
comeou perdendo 4% do seu capital inicial.
Isso mais do que a poupana de pagaria em
6 meses de investimento um pssimo
negcio.
3) Voc comprou as mesmas 10 aes do
exemplo anterior a $ 50 cada, totalizando
$500 mas em uma corretora que te cobre uma
taxa de corretagem mais barata, apenas $2,90.
Neste caso, o valor da corretagem equivale a
apenas 0,58% do valor investido de $ 500.
Leandro Ximenes
46
No se iluda com corretoras que te

prometem um servio diferenciado e por isso
te cobram mais caro. Relatrios de corretoras
e suas carteiras sugeridas no te serviro
para nada. Podem inclusive te fazer perder
dinheiro. Vou repetir: carteiras sugeridas por
corretoras e relatrios dirios, semanais, etc,
so tudo lixo. Sua corretora deve ter um bom
HB, uma taxa justa de corretagem e pronto.
Isso j basta.
Leandro Ximenes
47
Algumas corretoras te prometem um

gerente exclusivo que tambm operador e
pode te dar dicas quentes. Mas voc que j
chegou at aqui j sabe que isso Cilada! Ou
primeiro de abril ou Pegadinha do
Malandro!
Fuja das dicas todos os dias! Voc

notar que elas te perseguiro, por isso deve
ser forte todos os dias e jamais comprar uma
ao porque algum te deu uma dica. Mesmo
que voc me encontre no aeroporto e eu te
diga que enchi as burras de AMBEV
ontem, voc s deve se decidir por comprar
esta empresa se sua anlise e estratgia
estiverem te dando sinais de compra.
Lembre-se de que voc, a partir de agora, ou
est especulando ou est investindo e seguir
dicas jogar.
Leandro Ximenes
48
Acredite: Voc aprender a se virar

sozinho na Bolsa! Operar com dicas Jogar, e
lugar de jogo na lotrica. Na lotrica voc
aposta um pequeno valor e corre o risco de
realmente ficar milionrio. Se for jogar na
bolsa de valores, voc apostar muito
dinheiro, pagar o almoo de muita gente
e ficar com um prejuzo enorme.
Transferindo recursos para sua corretora

Como falei anteriormente, antes de
abrir uma conta em uma corretora voc
Leandro Ximenes
49
precisa j ter uma conta em um banco

qualquer.
A corretora te fornecer os dados de uma
conta bancria dela. Voc transferir os
recursos desejados para esta conta e, em
alguns minutos, seus recursos estaro
disponveis em sua conta na corretora.
Algumas corretoras disponibilizam contas de
vrios bancos para que facilite e barateie suas
transferncias. H corretoras que tem apenas
uma conta e, se o seu banco no for o mesmo
banco da corretora, voc pagar a taxa de
transferncia interbancria DOC ou TED de
seu banco. Esse pequeno valor tambm
impacta na apurao do seu lucro porque,
como a taxa corretagem, torna-se uma
despesa antes mesmo que voc tenha algum
lucro.
A maioria das corretoras no exige
nenhum depsito para a abertura de sua
conta e tambm no cobram mensalidades ou
pacotes como as contas bancrias mas todas
as corretoras exigem um valor mnimo para
quando voc for fazer suas transferncias de
Leandro Ximenes
50
fundos. Esse valor pode variar de $100 a

$1.000. Consulte o atendimento da corretora
pretendida antes de abrir sua conta. Voc
acha os telefones de contato facilmente na
pgina inicial do site da corretora pretendida.
Isso importante porque voc pode ter
disponvel apenas $500 mensais para
aplicao em aes e acabar escolhendo uma
corretora que exija uma transferncia mnima
de $1.000.
As
corretoras
aceitam
somente
transferncias de dinheiro e nunca depsitos
em suas contas, por isso necessrio que
voc tenha uma conta bancria em seu nome.
Retirando
corretora
dinheiro
de
sua
conta
na
Tambm muito simples solicitar a

retirada de dinheiro de sua conta na
corretora. Para isso, acesse seu HB e l voc
encontrar uma aba normalmente chamada
de movimentao. Voc mesmo preenche
Leandro Ximenes
51
os campos da solicitao de retirada e o valor

ser transferido para sua conta bancria.
Voc no conseguir transferir seu
dinheiro da corretora para outras contas
bancrias que no estejam em seu nome e
cadastradas na corretora. Isso para sua
segurana. O dinheiro s sai da corretora e
vai obrigatoriamente para sua conta
bancria.
Cada corretora pede um tempo para a
transferncia do valor. Pode variar de uma
hora a um dia til. Fique por dentro dos
prazos de sua corretora e sempre se
programe.
Leandro Ximenes
52
importante saber que seu dinheiro s

ficar disponvel em D+3 ou seja, em 3 dias
teis aps a operao de venda das aes.
Ento, se voc precisar do dinheiro que est
aplicado em aes e vend-las na segundafeira, seu dinheiro s estar disponvel para
retirada na quinta-feira. Voc poder utilizar
este dinheiro antes dos 3 dias teis para a
recompra de aes mas se consultar seu saldo
disponvel para a retirada de fundos, ver
que o valor se encontra bloqueado antes dos
3 dias teis.
E se a corretora ou o banco quebrar?

J imaginou se voc d o azar de sua
corretora ou o banco de repente quebrar?
Isso muito difcil de acontecer, entretanto
possvel.
Leandro Ximenes
53
Neste caso existem duas situaes:

Se o seu dinheiro estiver aplicado em aes,
no se preocupe porque suas aes no ficam
em poder da corretora ou do banco e sim da
CBLC - Companhia Brasileira de Liquidao
e Custdia. Neste caso, voc escolher outra
corretora para transferir a custdia de suas
aes e seus investimentos no sofrero
qualquer perda.
Se o seu dinheiro estiver lquido, ou seja, se
voc estiver com o dinheiro parado na
corretora esperando uma oportunidade para
comprar aes, o FGC - Fundo Garantidor de
Crdito do banco central tem um seguro que
garante a devoluo de at $ 70.000 por
Leandro Ximenes
54
conta. Ento te recomendo que quando

estiver operando valores acima de $ 70.000,
deixe o dinheiro lquido em seu banco e s
transfira para a corretora quando for
comprar as aes.
Outra alternativa ter algumas contas
e em cada uma delas no mximo $70.000 em
dinheiro lquido.
Lembre-se que se o seu dinheiro
estiver aplicado em aes, ou como dizemos,
comprado em aes, voc no precisa se
preocupar porque a sua corretora detm
apenas a custdia, ou seja, a guarda, de suas
aes. Suas verdadeiras aes esto na CBLC
e voc est protegido.
Taxas e Corretagens
Em toda compra ou venda de aes voc ter
que pagar:
Corretagem: para a corretora. Essa
corretagem pode ser fixa ou pode ser um
Leandro Ximenes
55
percentual do valor envolvido na transao.

Quem faz a opo voc e a opo pela
corretagem fixa quase sempre bem mais em
conta do que a corretagem percentual.
Existem corretoras atualmente cobrando
apenas $ 2,90 pela execuo de uma ordem.
H corretoras que cobram $ 20 ou mais caro
ainda pelo mesmo servio. Eu prefiro a
corretora mais barata porque no utilizo
nada da corretora a no ser seu HB.
Emolumentos: um conjunto de taxinhas
que so destinadas Bovespa e a CBLC
(Companhia Brasileira de Liquidao e
Custdia). Essa taxa sempre percentual e
diferente nas Operaes Normais e nos
Daytrades.
Para Operaes Normais o valor cobrado
0,0345% do valor da operao
Ex.: Comprei 1.000 aes do Banco Ita a $20
cada. Valor da operao = $ 20.000
Emolumentos da operao:
$ 20.000 x 0,0345% = $ 6,90
Quando vend-las, terei que pagar
novamente, calculando pelo valor de venda.
Leandro Ximenes
56
Para Daytrades o valor cobrado 0,025% do

valor operado.
Ento, se eu comprei as mesmas aes do
Banco Ita hoje no incio do dia, ou no incio
do prego, como dizemos e, ao final do
prego sua cotao fosse maior e eu as
tivesse vendido, eu teria feito um daytrade e
teria que pagar 0,025% do valor da operao
de compra e de venda no mesmo dia.
Ex.:
Comprei 1.000 aes do Banco Ita a $20
cada.
Valor da operao = $20.000
Vendi ao final do dia 1.000 aes do Banco
Ita a $20,40 cada.
Valor da operao = $20.400
Emolumentos: $20.000 + $20.400 = $40.400 x
0,025% = $10,10
Aproveitando o gancho desta operao
exemplificada acima, voc ainda teria as
Leandro Ximenes
57
taxas de corretagem para pagar ento vamos

ver o resultado final?
Comprei por $20.000

Vendi por $20.400
Lucro bruto: $400
Despesas da operao:
Emolumentos: 10,10
Corretagem de compra: $2,90
Corretagem de venda: $2,90
Total de despesas da operao: 15,90
Lucro apurado na operao:
$400 - $15,90 = $384
Leandro Ximenes
58
$384 corresponde a 1,92% do valor de $20.000

utilizado nesta operao, ou seja, mais de 3
meses de caderneta de poupana em apenas
um dia. Agora voc entendeu porque eu
considero ridculo meu dinheiro ficar parado
na poupana? Mas lembre-se bem que eu sei
muito bem o que estou fazendo. Voc vai
chegar l!
Os emolumentos e as corretagens j
vem descontados do valor que voc recebe
pela venda das aes.
Lotes de Aes
O Lote padro para negociao da
imensa maioria das empresas de 100 aes.
Ento, quando se diz que comprou um lote
de aes, voc comprou um lote com 100
aes.
Dificilmente voc emitir uma ordem
errada de compra ou de venda porque voc
Leandro Ximenes
59
pode simular a operao em seu HB antes de

clicar em executar.
Se voc no tiver o dinheiro disponvel
para comprar um lote completo de aes da
empresa escolhida, voc pode tambm
comprar no mercado fracionrio desde
uma nica unidade da ao pretendida.
Exemplo: se uma ao da VALE5 custa hoje $
50, um lote padro, que contm 100 aes,
custa $ 5.000.
Se voc s tem $ 1.000, no d pra comprar

um lote com 100 aes, entretanto voc pode
comprar 20 unidades de aes se a sua
Leandro Ximenes
60
cotao no mercado fracionrio tambm

estiver $ 50 por unidade.
O Mercado Fracionrio normalmente
acompanha o preo do mercado de lotes
padro, dando pequenas diferenas para
mais ou para menos.
Tambm importante saber que o mercado
fracionrio no tem tanta liquidez quanto os
lotes padro. Por isso, tente comprar sempre
lotes padro. Caso no seja possvel, voc
pode ir comprando no fracionrio at
completar 100 unidades e transformar suas
aes fracionrias em um lote padro.
Toda empresa tem um cdigo de
negociao como veremos mais adiante e o
cdigo da empresa no mercado fracionrio
vem seguido de uma letra F na frente do
cdigo normal.
Ex.: O cdigo da Petrobras PETR4.
J o seu cdigo no mercado fracionrio
PETR4F.
Leandro Ximenes
61
Cdigos das Empresas

As empresas listadas na bolsa de
valores tem um smbolo, ou cdigo, para
negociao que se compe de 4 letras e um
nmero. De acordo com a familiarizao,
voc se lembrar facilmente dos principais
cdigos de negociao.
Exemplo de alguns cdigos de empresas:
EMPRESA
CDIGO
Vale
VALE5
Petrobrs
PETR4
Usiminas
USIM5
Gerdau
GGBR4
Bco Brasil
BBAS3
Natura
NATU3
Bradesco
BBDC4
Leandro Ximenes
62
O nmero que compe o cdigo varia

de acordo com o tipo da ao:
Ordinrias Nominativas: ON = 3. Do
direito a voto
Preferenciais Nominativas: PN = 4. No do
direito a voto entretanto o portador tem
preferncia na liquidao patrimonial, caso a
empresa quebre.
Preferenciais Nominativas classe A: PNA =
5. Variao das preferenciais que obedecem a
critrios distintos de distribuio de
dividendos. No se preocupe com isso agora.
Novo Mercado: NM = 3. A Bovespa est
convencendo as empresas a aderirem ao
Novo Mercado onde existe um conjunto de
regras que beneficiam o investidor
minoritrio. Neste caso, para as empresas
que aderiram ao Novo Mercado no existe
mais a diferena entre ON e PN. As empresas
que abriram seu capital na bolsa de valores
nos ltimos tempos j so todas NM (3) e
muitas empresas antigas na bolsa j esto
aderindo ao Novo Mercado.
Leandro Ximenes
63
Captulo IV
O Home Broker
preciso telefonar?
H alguns anos atrs, para negociar
suas aes era preciso telefonar para a sua
corretora para colocar uma ordem de compra
ou de venda. Este servio nem sempre era
gil e tinha um preo absurdo comparado
aos dias de hoje.
As corretoras e os bancos dispem de

uma ferramenta de uso gratuito chamada de
Home Broker. Atravs de um computador
Leandro Ximenes
64
conectado internet possvel que voc

negocie suas aes sem a intermediao de
uma pessoa. Voc pode fazer isso de
qualquer lugar do planeta. At velejando
pelo pacfico possvel aproveitar as
oportunidades da Bolsa. Basta ter um
computador conectado internet.
No Home broker voc ordenar a
compra ou venda de aes e tambm
colocar suas ordens de Stop Loss e Stop
Gain, que so suas ordens de proteo da
operao e fazem parte da estratgia de
especulao (falaremos sobre os tipos de
ordens no prximo tpico).
Home Broker da corretora UM investimentos
Leandro Ximenes
65
Na foto anterior voc tem o exemplo

de um Home Broker. Praticamente todos os
Home brokers possuem os quadros que
numerei acima:
1. Painel de Cotaes:
Atravs do Painel de cotaes possvel
visualizar, em tempo real, vrios indicadores
do ativo escolhido como: preo atual,
variao percentual do dia at aquele
momento, nmero de negociaes realizadas,
volume financeiro, valores mximo e mnimo
atingido pela cotao naquele dia, preo de
abertura, preo de fechamento do dia
anterior, etc. Voc pode incluir vrios ativos
e configurar vrios Painis de cotaes, assim
poder separar os ativos que quer
acompanhar dia-a-dia do jeito que quiser
2. Boleta Compra e Venda
Aqui onde voc vai ordenar a compra ou
venda de aes. Primeiro voc dever
escolher se quer Comprar ou Vender e
depois preencher os campos circulados: o
Ativo escolhido, a quantidade de aes que
Leandro Ximenes
66
quer comprar, que preo quer pagar e a

validade da ordem,
ex.: Queremos comprar 1000 aes da
Petrobras a 19,00 cada.
Boleta de compra e venda
Depois s clicar em Enviar e acompanhar a

execuo da ordem atravs do Quadro Ordens
Leandro Ximenes
67
O exemplo acima corresponde a outra ordem executada
3. Boleta de Stops
Stop Loss
a Ordem mais conhecida pelos
operadores e tambm investidores da Bolsa.
Ela consiste em programar uma venda
automtica em caso de uma queda nos
preos de suas aes atingir o seu limite de
perda aceitvel por sua estratgia de
gerenciamento de risco.
Leandro Ximenes
68
No exemplo abaixo, dando continuidade

operao (ou trade) descrita acima na Boleta
de Compra e Venda, onde compramos 1.000
aes de Petrobrs a 19,00 cada, totalizando
19.000,00, determinamos que nossa perda
mxima para essa operao de 1,00 por
ao, ou seja, aceitamos que a ao caia at
18,00. Se cair abaixo disso, queremos que
nossas aes sejam vendidas na hora. Isso o
que se chama de Stop Loss, ou stop de perda.
Veja no quadro abaixo que, ao preencher a

ordem de stop loss, programamos o
disparo da ordem de venda das aes se a
cotao atingir 17,99 e a execuo da venda
ao valor de 17,98, com isso estamos querendo
dizer:
Se a cotao cair a 17,99, venda minhas
aes a 17,98 (pelo menos 1 centavo a
menos).
Este 1 centavo a menos faz com que sua
ordem de venda pule na frente das outras
ordens de venda daquele momento e tenha a
prioridade de venda. Se a melhor oferta de
Leandro Ximenes
69
venda a 17,99 e voc aparece vendendo a

17,98, voc tem a prioridade pois est
vendendo mais barato.
Havendo compradores a este preo, suas
aes sero vendidas automaticamente, sem
sua interveno.
imprescindvel que, antes de

comprar alguma ao, j se determine onde
ficar seu Stop loss, de acordo com o seu
gerenciamento de risco (veremos mais
adiante). A ordem Stop Loss faz parte de
qualquer operao sua na bolsa a partir de
Leandro Ximenes
70
agora. Ela sua nica segurana contra uma

queda brusca do mercado e sua funo
proteger seu capital.
Stop Gain
Existe ainda a Ordem Stop Gain, ou
stop de ganho, que nada mais do que
colocar uma ordem de venda de suas aes
caso atinja um determinado lucro. muito
utilizada nas operaes especulativas onde
determinamos, por exemplo, que, se a
cotao atingir 5% de lucro, sejam vendidas
metade das aes a fim de garantir aquele
lucro e deixar o restante seguir at onde for
possvel pra cima. Neste caso, se suas aes
estiverem
subindo mas
de
repente
comearem a cair, voc j ter aquele lucro
de 5% da metade do capital investido. Isso
certamente garantir o sucesso da operao.
No livro 2, que tratar exclusivamente
da especulao na bolsa de valores, voc ver
na prtica como colocaremos as ordens stop
gain em nossas operaes.
Leandro Ximenes
71
At agora importante lembrar que

uma operao especulativa na bolsa de
valores exige que voc coloque 3 ordens: a
ordem de compra, a ordem de stop loss para
limitar seu prejzo caso o preo caia ao invs
de subir e a ordem stop gain que garantir
seu lucro caso a cotao atinja um patamar
pr-determinado em sua estratgia de
operao.
Stop Mvel
Este tipo de stop vai subindo de acordo
com que a cotao de suas aes tambm
suba. Voc pode program-lo por exemplo
Leandro Ximenes
72
para que, a cada 5% de alta, o seu stop Loss

seja ajustado para cima os mesmos 5%,
garantindo o lucro da operao e evitando
que uma queda repentina nas cotaes leve
todo seu lucro embora.
Exemplo: Seu stop loss inicial estava em
17,99 e a cotao era de 19,00 naquele
momento. Ento voc programa um stop
mvel subindo a cada 5%. Neste caso, se a
cotao de suas aes subir 5% (19,95) seu
stop mvel tambm subir 5% e passar de
17,99 para 18,89.
Se a cotao subir mais 5% (20,95), seu stop
mvel tambm subir mais 5% e passar
desta vez a 19,83.
Agora imagine que a cotao a partir da
comece a cair e atinja o valor de 17,50. Isso
ocasionar o disparo da ordem de stop loss
automaticamente quando passar pela cotao
de 19,83, garantindo-lhe lucro de 83 centavos
de lucro para cada uma das 1000 aes desta
operao, ou seja, 830,00 de lucro.
Leandro Ximenes
73
Ainda sobre ordens stops, no canso de

insistir que voc lembre-se sempre que o
Stop Loss obrigatrio. Nunca se esquea
dele. Ele sua nica proteo em caso de um
mau humor do mercado ou simplesmente se
sua operao no sair do jeito que voc
gostaria.
Enquanto estou escrevendo este e-book a
cotao da Usiminas (USIM3) est em 11,50.
Imagine o sofrimento da pessoa que pagou
mais de 43,00 por cada ao h 4 anos atrs e
no colocou uma ordem stop loss.
Esta pessoa passou de Investidor a torcedor.
Fica todo dia torcendo para que suas aes se
recuperem e j prometeu: se um dia voltarem
a 43,00 eu vendo tudo na hora.
Veja que, se o mesmo investidor acima
tivesse colocado sua ordem stop loss 10%
abaixo do valor de sua compra a ttulo de
proteo, ela teria sido executada dias depois
a cerca de 37,00 e hoje, se ele ainda acredita
no futuro desta empresa, poderia estar
comprando 4 vezes mais o nmero de aes
que ele tinha naquela poca.
Leandro Ximenes
74
Operar sem Stop Loss a mesma coisa

que comprar uma Mercedez zero quilmetro
para fazer uma viagem do Oiapoque ao Chu
e mandar retirar os pra-choques, o prabrisa, os retrovisores, os airbags e os cintos
de segurana. Tudo pode dar certo nessa
viagem mas qualquer freada um pouco
brusca j pode mudar o destino dos
passageiros. Operar sem stop loss uma
burrice do tamanho do mundo!
Leandro Ximenes
75
Captulo V
Gerenciamento do Risco
Diversificao
Muito se fala de diversificao da
carteira de
aes
e
isso
significa
simplesmente dividir seu investimento em
alguns ativos para diluir o eu risco. Voc
ainda vai ouvir algum falar que
diversificao pra quem no entende o
que est fazendo, e por isso mesmo que
diversificaremos nossa carteira, porque quem
afirmou isso foi nada menos que Warren
Buffett, o investidor mais bem sucedido da
histria. Se ele, que entende tudo desse
negcio e respira balanos de empresas, vez
ou outra ainda d umas furadas, ento ns,
meros mortais, temos que nos defender como
for possvel e a diversificao dilui sim o
nosso risco.
Se voc colocar todo o seu capital em
uma nica empresa e sua cotao despencar,
haver um impacto muito grande em seu
capital. Talvez ele nem se recupere mais. Mas
Leandro Ximenes
76
se voc dividir seu capital em 10 empresas

diferentes, de diferentes setores, e caso uma
das empresas no v bem, as outras podem
compensar a perda, ento dizemos que seu
risco foi diludo neste caso.
O ideal que, de acordo com que seus

investimentos em aes cresa, voc
diversifique mais, chegando a ter cerca de 15
ativos em sua carteira.
Para pequenas quantias, 5 ativos o
suficiente. Digamos que voc tenha
disponvel um capital de $10.000 para
investir em aes. O ideal que voc coloque
cerca de $2.000 em 5 ativos diferentes.
Leandro Ximenes
77
Quando subir para $50.000, voc coloca

$5.000 para 10 ativos diferentes.
Permanea com 10 ativos por um bom
tempo, mesmo tendo bastante dinheiro
envolvido, at ter certeza de que vale a pena
comprar alguma outra empresa. Comprar
uma empresa duvidosa s para diversificar
no inteligente.
Outro ponto a se considerar a respeito da
diversificao que se for exagerada
muitos ativos em carteira dificilmente voc
conseguir uma mdia anual de rendimentos
acima do Ibovespa.
Ibovespa uma carteira terica dos ativos mais
negociados da bolsa de valores j includos todos
os dividendos pagos durante o ano.
Neste caso, seria melhor e infinitamente
menos trabalhoso voc comprar contratos ou
mini-contratos de ndice Futuro (Ibovespa).
Voc ver o que isso mais adiante neste
mesmo livro.
Leandro Ximenes
78
Resumindo: 10 ativos, no mximo 15, seno

vira baguna e voc vai gastar muito tempo e
ainda pode no ter um rendimento melhor
que o do Ibovespa.
Leandro Ximenes
79
Captulo VI
Como Operar
Etapas da Operao
Toda operao, seja destinada a Especulao
ou Investimento, se divide em 3 etapas:
Anlise
Estratgia
Operao
Anlise dos Ativos

A anlise destina-se a definir quais os
ativos (empresas) esto em pontos bons para
a especulao, quais ativos faro parte da sua
carteira de investimentos e quais os ativos
esto ou no em um ponto de compra
favorvel operao.
Exemplificando, aps voc analisar 40
empresas, chegou a concluso que 12 delas
Leandro Ximenes
80
podero fazer parte de sua carteira de

investimentos. Agora voc no vai sair
comprando aes dessas empresas sem
analisar se os preos atuais so vantajosos.
Caso no sejam, determinaremos qual o
preo que vale a pena pagar pelas aes de
cada empresa e comearemos a acompanhar
suas cotaes e, caso os preos atinjam aquele
patamar que voc considerou adequado para
investimento, voc comprar suas aes com
uma parte de seu capital, respeitando o que
voc definiu na diversificao da carteira.
Isso serve para Especulao ou para
investimento.
Imagine que voc tem uma rua muito
movimentada para atravessar. A anlise
seria o equivalente a procurar uma faixa de
pedestres para atravessar a rua.
Estratgia
A estratgia define os parmetros da
operao. Se for uma operao de
especulao, definir a que preo te interessa
comprar e, se voc comprar, a que preo voc
Leandro Ximenes
81
espera vender (alvo ou stop gain), e a que

preo voc sai fora se der errado (stop loss).
Voc tambm dever definir a relao Ganho
versus Risco da operao (falaremos mais
adiante).
Seria o equivalente a: aps voc achar a
faixa de pedestres, voc determinar que:
s irei atravessar a rua quando acender a
luz verde do sinal de pedestres, quando no
vier nenhum carro dos dois lados ou ainda
quando o policial parar o trnsito. Veja que
se voc resolver atravessar a rua fora das trs
situaes que voc definiu como seguras,
voc pode ser atropelado.
Definir os parmetros seguros para a
operao primordial seno voc pode ser
atropelado na bolsa de valores e l no h
ambulncias pra te socorrer.
Lembra do jogador? O jogador comprou
aes sem definir qualquer parmetro de
segurana para a operao. O Jogador
aquele cara que est danando entre os
Leandro Ximenes
82
carros
tentando
atravessar
a
rua
movimentada fora da faixa de pedestres.
Ao definir os parmetros da operao, o
stress fica de lado pois basta executar aquilo
que foi planejado. Sem mistrio.
A estratgia tambm se aplica aos
investimentos definindo, por exemplo, a que
preos voc vai comprar as aes de
determinada empresa; esta compra ser de
uma nica vez ou se sero escalonadas
mensalmente, stop loss, etc. ( o livro 3 tratar
somente de estratgias de investimentos)
A Operao
A operao a simples execuo de
tudo o que j foi planejado at agora,
seguindo a estratgia sistematicamente.
Seguindo sua estratgia e seu
gerenciamento de risco, voc operar calmo,
seguro e com confiana. Isso determinante
para seu sucesso neste mercado.
Leandro Ximenes
83
O Emocional
As operaes na bolsa so
emocionais e apenas 20% operacionais.
80%
Recebo muitos e-mails de operadores

capacitados tecnicamente que no tem obtido
resultados positivos em suas operaes.
Nestes casos, normalmente o componente
emocional est atrapalhando. O operador
analisa, traa a estratgia, mas no consegue
colocar em prtica a operao do modo
planejado. Isso acontece muito.
O melhor remdio contra esse mal o hbito
de fazer um dirio de operaes onde voc
descrever resumidamente cada operao
Leandro Ximenes
84
realizada. Qual o resultado da sua anlise,

qual a estratgia de operao, o que deu
certo, o que deu errado e se voc conseguiu
seguir todo o seu planejamento.
Melhor ainda que voc tenha um
companheiro de operaes, que planejem
juntos e operem juntos, assim vocs ficaro
mais fortes. Vocs podem se comunicar
gratuitamente e em tempo real atravs do
Skype. Outra opo ter algum para prestar
contas de suas operaes. Pode ser para um
amigo que tambm opere na bolsa. No
recomendo que seja a sua esposa ou marido
porque pode haver problemas srios de
relacionamento,
dependendo
do
seu
desempenho na bolsa.
Uma verdade: A imensa maioria dos
operadores de daytrades perde feio para os
operadores de swingtrades porque no
qualquer um que tem corao forte para ficar
acompanhando a variao de preos minuto
a minuto durante o dia todo e mais ainda,
no todo mundo que consegue fazer o que
precisa fazer na hora em que precisa ser feito.
Leandro Ximenes
85
Para ser um daytrader (operador de

daytrades), alm de tcnica, experincia e
tempo disponvel, voc precisa dominar suas
emoes. Mantenha sempre a serenidade se
quiser ser um daytrader.
Euforia
Quando o mercado est eufrico os
preos sobem e dizemos que os touros esto
dominando o mercado. Enquanto a euforia
estiver durando, o mercado segue em
tendncia de alta e os preos sobem fazendo
um ziguezague ascendente. Hora de comprar
aes.
Voc j deve ter ouvido que se

compra na baixa e se vende na alta.
verdade mas impossvel determinar se a
alta j acabou ou se os preos j pararam de
cair para que voc compre.
Leandro Ximenes
86
Devemos comprar aes aps grandes

quedas mas quando retomarem a subida, ou
retomar a tendncia de alta. Nunca compre o
que est caindo, pode cair sempre mais e
ficar sempre mais barato do que j est.
Medo
Quando o medo domina o mercado, os
preos caem e o mercado segue em tendncia
de baixa. Normalmente o medo mais forte
que a euforia e os preos caem mais rpido
do que sobem. Num mercado em baixa
dizemos que os ursos esto dominando
naquele momento. Hora de vender suas
Leandro Ximenes
87
aes ou ainda de vender a descoberto

(falaremos mais a frente).
Siga sempre sua estratgia e lembre-se
de que o que est barato hoje pode ficar mais
barato ainda na bolsa. As aes da Usiminas
chegaram a 40,00 e estavam sendo vendidas
a 20,00 aps pouco tempo. Se voc comprasse
seguindo a mxima compre na baixa hoje
voc estaria bem desapontado sabendo que
agora suas aes esto custando apenas
11,00.
S quando parar de cair e os preos
assumirem novamente uma tendncia de alta
que ser a hora de comprar aes da
Usiminas.
A tendncia sua amiga

Tente operar sempre a favor da
tendncia. A probabilidade de acerto bem
maior. Existem operaes contra a tendncia
que so detalhadas no meu blog mas deixe-as
para quando voc tiver mais experincia. So
chamadas de contra-tendncia ou Repiques.
Leandro Ximenes
88
No momento lembre-se do bsico: s

comprar aes de um ativo que estiver em
tendncia de alta.
O Caminho Inverso
Muitos
operadores
iniciam
seu
caminho pelo fim da estrada, ou seja,
fazendo operaes de curtssimo prazo
(daytrades) antes das operaes de prazo
mais longo (swingtrades e positiontrades).
O caminho correto iniciar pelas operaes
de prazos mais longos e, com a experincia
adquirida em anlise e planejamento e tempo
livre para dedicao integral, comear a fazer
daytrades.
Qual a finalidade de operar?

Parece bvio que a finalidade de se
operar na bolsa seja ganhar dinheiro, mas
muitos operadores se viciam em operar
Leandro Ximenes
89
querendo operar cada vez mais e se

esquecem que seu objetivo ganhar dinheiro.
Operar na bolsa viciante como droga.

Tome cuidado e nunca se esquea que sua
misso ganhar dinheiro e no operar cada
vez mais.
Operar mais no significa que voc
ganhar mais. Opere menos e com mais
planejamento.
Lembre-se do seu objetivo: ganhar dinheiro.
Leandro Ximenes
90
Dedicao
Se voc dispe de apenas uma hora
por dia para suas anlises, ento voc deve
operar uma vez por semana, no mximo
duas vezes.
Se dispe de mais tempo, voc pode
fazer mais operaes, o importante que
voc se sinta totalmente a vontade, sem
qualquer presso.
Para operar daytrades, recomendo que
voc tenha dedicao exclusiva, porque toda
ateno necessria para um daytrader
(operador de daytrades). No se meta a
operar daytrades e trabalhar com sua outra
Leandro Ximenes
91
ocupao ao mesmo tempo. Nem um, nem

outro daro certo. Voc perder rendimento
em seu trabalho e ainda ter muito prejuzo
em suas operaes.
Tenho alguns conhecidos que quase

perderam tudo o que tinham por se viciarem
em daytrades. Lembre-se de que seu objetivo
na bolsa ganhar dinheiro e no operar mais.
O resultado positivo do fim do ms o que
importa.
Quer operar daytrades? Ento voc deve ser
muito
organizado
e
dedicar-se
exclusivamente suas operaes.
Leandro Ximenes
92
Seja Organizado
A organizao imprescindvel para
seu sucesso na bolsa. Tenha sempre em mos
seu dirio de operaes e descreva
detalhadamente suas operaes. Ele te
servir mais do que qualquer livro sobre o
assunto.
Um
operador
desorganizado
fatalmente ir perder dinheiro. Se voc no
est tendo tempo para fazer seu dirio de
operaes porque est operando demais e
est arriscando perder dinheiro. Se j no
estiver acontecendo isso.
Leandro Ximenes
93
Nunca demais te lembrar que voc

sempre deve operar menos e com mais
planejamento.
Leandro Ximenes
94
Captulo VII
O Mercado Futuro
Lembra do Denorex? Parece, mas
no ! . Pois bem, operar no mercado futuro
parece muito com operar no mercado vista
(aes), mas no a mesma coisa. A principal
das diferenas que neste mercado opera-se
alavancado, ou seja: seu dinheiro
multiplicado porque existe somente a
exigncia de uma margem de segurana
para operar o futuro.
Alavancagem em futuros
No dia de hoje, o ndice futuro est em
53.000 pontos e, se voc quiser comprar um
contrato de ndice futuro dever desembolsar
apenas 10.000 reais e no 53.000 reais, cerca
de 1/5 do valor principal.
ndice futuro o ibovespa. Se voc no quer
ter o trabalho de garimpar boas empresas
para preencher as vagas da sua carteira de
Leandro Ximenes
95
investimentos, voc pode comprar um

contrato de ndice futuro. Neste caso voc
estar comprando um pacoto com as 50 a 60
empresas mais negociadas na bolsa de
valores de So Paulo. O problema que,
dentro desse pacoto tem muitas empresas
que no valem nada. Um exemplo so as
benditas empresas do senhor X. Nunca
coloquei um realzinho meu em uma das
empresas desse distinto senhor. Suas
empresas s tem promessa de lucros futuros.
Isso pra mim no investimento, aposta.
Retomando o assunto, dizemos ento que a
margem para operar um contrato cheio de
Ibovespa ou de ndice futuro, como queira,
de apenas 10.000 reais.
Note que, caso voc compre um contrato hoje
por 53.000 e daqui a uma semana voc o
venda por 55.000, voc apurou 2.000 reais de
lucro, que equivalem a 20% do capital
investido, que foi de apenas 10.000 reais.
Veja o grande poder da alavancagem: com
apenas 50.000 reais voc controla 5 vezes o
mesmo valor: 250.000 reais. Existem
Leandro Ximenes
96
mercados muito mais alavancados como o

Forex onde com apenas 10.000 dlares voc
controla mais de um milho de dlares.
Falamos dos lucros que a alavancagem

pode proporcionar, entretanto no podemos
nos esquecer das possveis perdas tambm.
Operando alavancado possvel perder todo
o seu capital ou ainda mais do que isso, caso
sua operao no siga o rumo que voc
estava esperando. Portanto, muito juzo a!
Obtenha muita tarimba primeiro no
mercado de aes para s ento alar vos
mais altos.
Leandro Ximenes
97
Na bolsa de valores voc vai ganhar e

vai perder. No mea seu desempenho pelo
resultado de uma ou outra operao.
O que vale o seu resultado em um
determinado perodo de tempo, por
exemplo, em um ms.
Exemplo:
Resultado do ms: de maio de 2013:
3 operaes com lucro totalizando $ 5.000
7 operaes com prejuzo totalizando $ 2.000
Lucro final de $ 3.000
Leandro Ximenes
98
Note que neste exemplo s acertamos 30%

das vezes mas sempre que ganhamos
ganhamos muito e, quando perdemos,
perdemos pouco. Como o importante
ganhar dinheiro, voc no deve se importar
de ter errado 7 e acertado apenas 3. Voc
deve ficar feliz de ter lucrado $ 3.000.
Quando falarmos em gerenciamento
de risco, voc ver que a realidade bem
prxima do exemplo anterior.
Leandro Ximenes
99
Negociao mnima dos contratos

Os contratos de ndice futuro so
negociados na BM&F ( Bolsa Mercantil e de
Futuros).bA BM&F exige uma negociao
mnima para cada tipo de contrato. Para o
ndice futuro, a negociao mnima de 5
contratos, ou seja, voc teria que dispor de 5
x 10.000 = 50.000 reais de margem para
operar cerca de 250.000 reais. Mas no
desanime ainda se voc no tem este capital,
como existe o mercado fracionrio de aes, a
BM&F tambm fracionou o ndice futuro e o
chamou de mini-ndice, justamente para que
o pequeno investidor possa oper-lo
dispondo de pouco capital.
Leandro Ximenes
100
O Mini-ndice
Se voc no tem o capital disponvel de
margem para operar os cinco contratos de
ndice futuro, ou cinco contratos cheios,
como chamamos, no se preocupe porque a
BM&F fracionou o ndice futuro em uma
quinta parte. Assim, voc pode operar um
mini contrato de ndice, ou mini-ndice,
dispondo de apenas 2.000 reais para cada
mini-contrato, e o melhor: a negociao
mnima de apenas 1 mini contrato.
Se voc dispuser de apenas 4.000 reais,
voc pode operar 2 mini contratos e estar
controlando um capital de 20.000 reais, pois
cada mini contrato custa 1/5 do contrato
cheio e isso corresponde a cerca de 10.000
reais hoje.
Cdigos do ndice futuro e mini-ndice

Tambm, neste mercado, os cdigos
so diferentes devido as datas de
vencimentos dos contratos, que ocorrem em
todos os meses pares, na quarta feira mais
Leandro Ximenes
101
prxima do dia 15. Confira abaixo como so

formados os cdigos no mercado futuro.
ndice
Contrato
Cheio
Ms de
Vencimento
Ano de
Vencimento
Cdigo
IND
M (junho)
13
INDM13
Mini ndice
Ms de
Vencimento
Ano de
Vencimento
Cdigo
WIN
M (junho)
13
WINM13
Ms de
Vencimento
Fevereiro
Leandro Ximenes
Letra
G
Abril
Junho
Agosto
Outubro
Dezembro
102
O Dlar futuro
O dlar tambm operado na BM&F e
podem ser operados tanto os contratos cheios
quanto os mini contratos de dlar. Seus
vencimentos acontecem em todo ltimo dia
til de cada ms e obedecem mesma regra
de formao do cdigo que o ndice futuro.
Veja tabelas abaixo:
Dlar
Contrato
Cheio
Ms de
Vencimento
Ano de
Vencimento
Cdigo
DOL
H (maro)
13
DOLH13
Mini Dlar
Ms de
Vencimento
Ano de
Vencimento
Cdigo
WDL
H (maro)
13
WDLH13
Operando um mini contrato de dlar,

com uma margem de cerca de 1.200 reais,
voc estar controlando U$5.000 (cinco mil
dlares), ou seja, cerca de 10.000 reais, ao
preo do dia que estou escrevendo este livro.
Leandro Ximenes
103
De maneira geral, sua correlao

inversa ao comportamento do ndice
bovespa, uma vez que h atuao estrangeira
no pas, uma sada de dlares do pas
aumenta a cotao do dlar. A sada de
dlares do pas pode ser sentida na Bovespa
com a venda de muitas aes por operaes
estrangeiras, provocando a queda do ndice
Bovespa.
Veja abaixo a tabela de vencimentos mensais
dos contratos de dlar e suas respectivas
letras.
Ms de
Vencimento
Janeiro
Leandro Ximenes
Letra
F
Fevereiro
Maro
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
U
104
Outubro
Novembro
Dezembro
O Mercado agrcola
No mercado agrcola, os contratos
futuros mais operados so o Milho, o Boi
gordo, o caf arbica e a soja.
A falta de liquidez da soja nunca me
encantou e a volatilidade do caf arbica
tambm me espanta, fazendo com que
minhas anlises no tenham os mesmos
resultados que obtenho em mercados mais
comportados, sendo assim, apresentarei
somente o Milho e o Boi Gordo pra voc.
Milho e Boi Gordo

As operaes que realizo com Milho e
Boi Gordo so somente de swingtrades. A
liquidez mais baixa no permite que os dois
passem em meus filtros de Daytrades.
Leandro Ximenes
105
Como este livro voltado para

iniciantes na bolsa e eu no recomendo
operaes de curtssimo prazo nestes ativos,
basta que voc saiba que as anlises grficas
para especulao que sero aprendidas no
Livro 2 desta coleo tambm servem para
aproveitar oportunidades em swingtrades
para os contratos de milho e o boi gordo.
Outro ponto importante que, diferente do
mercado vista (aes) o horrio de
negociao dos futuros de ndice, milho e boi
gordo na BM&F se inicia uma hora mais
cedo, as 9:00h, e se encerram todos em
horrios diferentes.
Veja tabela abaixo
Mercado
Abertura
Fechamento
Aes
10:00h
17:00h
ndice (IND)
9:00h
17:30h
Milho (CCM)
9:00h
15:30h
Boi (WBG)
9:00h
16:00h
Leandro Ximenes
106
No existe mini contrato para milho.

Somente contrato cheio. Quando voc
negocia um contrato de milho, voc est
controlando 450 sacas de 60 kg de milho e a
cotao que voc v no grfico o de uma
nica saca (ex: 27,00).
Ento, com uma margem de 2.000 reais,
voc est negociando 450 sacas de milho a
27,00, ou seja: est controlando 12.150 reais.
O cdigo do milho CCM.
Ms de
Vencimento
Janeiro
Leandro Ximenes
Letra
F
Maro
Maio
Julho
Agosto
Setembro
Novembro
107
Para o Boi gordo, um mini contrato

controla 33 arrobas, o equivalente a mais ou
menos 2 animais. Para operar o boi gordo
voc precisa de apenas 260 reais de margem
para cada mini contrato operado. Se voc
tiver disponvel 2.600 reais, poder operar 10
mini contratos e estar controlando um
capital de:
10 mini contratos x 33 arrobas x 95,00 cada
arroba = 31.350 reais
O cdigo do Contrato de Boi gordo BGI e
do mini contrato WBG, seguido tambm da
letra do ms de vencimento e do ano.
Leandro Ximenes
108
Uma dvida freqente quando se

opera no mercado agrcola quanto ao
vencimento do contrato. Se voc estiver
comprado em alguns contratos de Boi Gordo
no se preocupe que no vai aparecer um
caminho de bois na porta da sua casa no dia
do vencimento dos contratos. Acontecer a
rolagem automtica do contrato para o
prximo vencimento.
Hedge no mercado futuro

O mercado futuro utilizado como
proteo de oscilaes contrrias de preos
(hedge) ou para especulao aproveitando a
volatilidade de suas cotaes (que o meu
caso).
Imagine que um fazendeiro est
prevendo uma colheita de 4.500 sacas de
milho para o ms que vem. Ele checa a
cotao do milho hoje e descobre que cada
saca est sendo negociada a 29,00. Ele acha
este preo timo pois j fez seus clculos e
apurou que cada saca do seu milho teve um
custo de produo de 19,00. Se ele tivesse o
Leandro Ximenes
109
milho em mos hoje, poderia auferir 10,00 de

lucro por saca e lhe renderia 45.000 reais de
lucro em sua colheita. Mas acontece que ele
s ir colher o milho no fim do ms que vem
e este preo pode at subir, mas existe um
grande risco que despenque dos 29,00 atuais
para cerca de 22,00, pois coincidir com a
poca da colheita da grande maioria dos
fazendeiros de sua regio. Assim, o
fazendeiro vende 10 contratos de milho no
mercado futuro, que equivalem s suas 4500
sacas de colheita e garante este preo e este
lucro que lhe convm. Quando colher seu
milho, o vender ao preo da cotao do dia
e comprar novamente no mercado futuro os
10 contratos de milho que ele tinha vendido,
encerrando sua posio anterior.
Explicao:
Dia 01/setembro vendeu 10 contratos de
milho a 29,00 cada saca no mercado futuro
prevendo uma queda da cotao na poca da
colheita, que ser no fim do mesmo ms.
Dizemos ento que o fazendeiro estava
vendido em 10 contratos futuros de milho.
Leandro Ximenes
110
Dia 30/setembro o fazendeiro colheu seu

milho e vendeu as 4.500 sacas, equivalentes a
10 contratos futuros de milho, a 23,00 no
mercado fsico para um grande armazm
regional negociador de milho.
No mesmo dia, j de posse do dinheiro da
venda fsica do milho, o fazendeiro comprou
10 contratos de milho no mercado futuro a
23,00 que era o preo da cotao naquele
momento e zerou sua posio. Sua posio
anterior era vendido em 10 contratos
futuros de milho e aps comprar os 10
contratos a posio anterior foi zerada.
O fazendeiro agora no deve nada mais para
o mercado futuro e ficou com um lucro de 10
reais por saca porque teve um custo de
produo de 19,00 por saca e vendeu suas
sacas por 29,00 no comeo do ms.
Se ele no tivesse feito um Hedge com o
milho, ele teria vendido seu milho por 23,00
a saca e apurado um lucro de apenas 4,00 por
saca. pra isso que serve o mercado futuro,
proteo de oscilaes contrrias de preos.
Leandro Ximenes
111
Protegendo sua viagem ao exterior

Voc tambm pode proteger os gastos
de uma viagem ao exterior programada com
antecedncia fazendo hedge com mini
contratos de dlar.
Suponha que voc programou uma
viagem com a famlia pra Orlando (EUA) e j
comprou suas passagens hoje aproveitando a
baixa cotao do dlar a 1,70. Sua viagem
est marcada pra daqui a 3 meses e voc
pretende gastar cerca de 8.000 dlares nesta
viagem. Para garantir esta cotao baixa do
dlar a 1,70, voc comprar mini contratos de
dlar e, quando chegar a poca da viagem
voc liquida os contratos e apura o capital da
viagem. Caso o dlar caia mais, voc perdeu
um pouco de dinheiro, mas caso ele suba pra
2,50 ou 3,00 repentinamente, voc ficar
orgulhoso em conseguir manter sua viagem
como programada, sem precisar apertar o
oramento ou mesmo remarcar sua viagem.
Fazer hedge isso: proteger-se das grandes
oscilaes dos preos.
Leandro Ximenes
112
Protegendo sua carteira de investimento em

aes
Proteja tambm sua carteira de aes
fazendo hedge comprando contratos ou mini
contratos de ndice Bovespa. Se voc tem
uma carteira de aes que vale 50.000 reais e,
aps anlise criteriosa, acredita que a bolsa se
encontra em um momento delicado e ameaa
uma correo de preos queda voc pode
manter suas aes, evitando pagar imposto
de renda sobre o lucro at ento adquirido, e
vender a descoberto 5 mini contratos de
ndice futuro, que equivalem a cerca de
50.000 que sua carteira de aes vale hoje. Se
a bolsa subir ao invs de cair, voc perder o
lucro que teria com suas aes nesta alta, pois
ter que recomprar os 5 mini contratos mais
caro para cobrir sua posio vendida mas, se
realmente a queda se confirmar, voc
proteger sua carteira porque recomprar os
5 mini contratos mais barato e embolsar o
lucro ou ainda comprar mais aes para
engordar sua carteira com este lucro.
Leandro Ximenes
113
Venda a descoberto em futuros e aes

Em tempo, vender a descoberto o
mesmo que fazer uma operao contrria
compra, ou seja, voc estar abrindo uma
posio vendendo o que no tem e
pretendendo que a cotao caia para poder
comprar mais barato do que vendeu, para
poder entregar a quem antes voc vendeu
sem ter. O lucro desta operao est na
diferena entre o preo de compra e o de
venda, como em qualquer operao. Voc
tem que comprar mais barato e vender mais
caro s que neste caso a ordem inversa:
Voc tem que vender mais caro e torcer para
os preos carem pra depois poder comprar
mais barato.
Leandro Ximenes
114
Quando operar futuros, no

necessrio pedir a liberao para sua
corretora para poder realizar a venda a
descoberto ou ainda alugar os papis para
poder manter a posio vendida por dias,
como no caso de aes. No mercado futuro,
operar vendido ou comprado simples,
basta comprar ou vender a quantidade
pretendida pelo home broker, basta ter
garantias
(margem)
como
explicado
anteriormente.
No caso das aes, como no possvel
vender as aes sem possu-las, necessrio
alugar as aes de algum que as tenha e que
no pretenda vend-las naquele momento. A
pessoa que alugar as aes pra voc se
chamar doador e voc ser o tomador. O
doador pede um aluguel, normalmente baixo
pelo aluguel de suas aes porque o motivo
dele te alugar as aes remunerar sua
carteira de investimentos de longo prazo. O
aluguel dos papis, na maioria das vezes gira
em torno de 5% ao ano e paga-se apenas o
proporcional aos dias utilizados, ou seja, se
voc encerrou sua posio de venda a
descoberto em 15 dias e devolveu os papis
Leandro Ximenes
115
alugados, pagar apenas o proporcional a 15

dias corridos de aluguel, 0,20% de juros, mais
outras taxinhas da Bovespa e as corretagens
de compra e venda.
Para alugar aes voc liga pra sua corretora
e diz que quer alugar digamos, 1000 aes da
PETR4 (Petrobrs), como tomador. A
corretora ento vai lhe exigir as garantias
para o aluguel, geralmente 150% do valor das
aes alugadas, e lhe informar se as aes
que voc pretende alugar e a quantidade
pretendida esto disponveis e a que taxa de
juros anuais. Voc aceita os termos da
corretora e as aes que voc alugou agora
esto disponveis em sua carteira na
corretora para voc vend-las, como se elas
fossem suas.
Quando recompr-las, e no houver mais
interesse, ligue novamente para a corretora e
solicite a devoluo daquelas aes e a
liberao das garantias. Em seu extrato
poder conferir as despesas que teve com
esta operao.
Leandro Ximenes
116
A garantia solicitada para o aluguel de

aes, como dito anteriormente, fica em torno
de 150% do valor da operao e pode ser
dada em dinheiro lquido em conta como
tambm em outras aes que voc mantenha
em carteira. Mas note que, se voc colocou
suas 2000 aes VALE5 em garantia do
aluguel das aes da Petrobrs, voc no
poder vender suas aes da Vale enquanto
no liquidar sua posio na Petrobrs e
devolver as aes alugadas. Elas ficam
bloqueadas enquanto voc estiver alugado
em Petrobrs como garantia da transao.
A Margem e a liquidao
Voc j sabe que para operar no
mercado futuro precisa apenas de uma
pequena margem para cada contrato e no
do valor total do contrato. O que voc ainda
no sabia que este valor no precisa ser em
dinheiro.
A BM&F aceita tambm como garantias de
margem suas aes em custdia, aplicaes
em tesouro direto, ttulos pblicos, posio
Leandro Ximenes
117
em renda fixa, etc. Mas sempre bom manter

um dinheiro em conta porque todos os dias
os ajustes so feitos ao final do prego.
Exemplo: se voc manteve sua posio
comprado e est com um lucro de 200 reais,
ao final do dia a BM&F credita 200 reais em
sua conta da corretora. Se estiver com um
prejuzo de 200 reais, sero debitados estes
200,00 de sua conta. Se no houver dinheiro
para saldar o dbito, a BM&F pedir que
voc deposite mais margem ou executar os
ativos em garantia de margem para a
liquidao do dbito.
Leandro Ximenes
118
Consideraes finais do Livro 1

Estou realmente orgulhoso de voc ter
chegado at aqui. Em breve voc estar
realizando suas operaes na bolsa de
valores com segurana e tranqilidade e sem
mistrio.
Voc ver seu patrimnio crescer mais
rpido utilizando esta modalidade de
investimento.
Este livro foi feito para os iniciantes na
bolsa de valores e o que voc viu at aqui foi
s um tira-gostinho do cardpio de opes
que vem por a.
No Livro 2 tratarei puramente das
especulaes que eu fao na bolsa de valores
e na BM&F. Voc aprender tudo,
exatamente tudo o que eu fao e que tem
funcionado pra mim. Vou te ensinar sem
mistrio a operar como eu opero e a
aproveitar oportunidades de ganho que voc
nem imaginava que existiam.
Leandro Ximenes
119
- Agora me responda sinceramente: depois

de chegar at aqui e aprender o que voc
aprendeu, voc ainda quer deixar o seu
dinheiro suado perdendo valor na caderneta
de poupana?.......eu j sei sua resposta!
No importa se voc tem $2.000 ou $200.000.

A partir de agora nada mais pode parar o
crescimento de seu capital. Prepare-se para
um mundo de possibilidades!
Seja bem-vindo a Bolsa de Valores!
Te desejo sade e prosperidade.
Um grande abrao,
Leandro Ximenes
O Predador
Leandro Ximenes
120
Voc acabou de ler o Livro 1

O Livro 2 est sendo escrito e, quando estiver
pronto, ser disponibilizado para download.
Fique atento s postagens do meu blog que
farei uma postagem especial sobre o Livro 2
assim que estiver pronto.
Este
volume
pode
ser
distribudo
gratuitamente para quem voc considerar
especial e desejar prosperidade financeira.
Todos os direitos de distribuio e cpia
esto liberados desde que no seja
Leandro Ximenes
121
modificado seu contedo e, sempre que

citado em parte ou todo, sejam citados o
nome e o endereo eletrnico do autor:
Leandro Ximenes
Leandro Ximenes

A Bolsa de Valores Sem Mistério - Livro 1

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A Bolsa de Valores Sem Mistrio

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

Copyright 2012 Leandro Ximenes

O autor PERMITE a reproduo do todo ou

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

Agradeo a minha esposa, Carisa, por sempre

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

Voc suou para guardar uma parte de

Como posso aplicar meu dinheiro a fim de

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

A resposta para esta pergunta :

A poupana jamais garantir o futuro

No acredita? Faa um teste ento:

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

1) V ao supermercado e faa uma lista

Agora imagine o que essa caderneta

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

Voc agora acredita se eu disser que a

Sua chance de perder dinheiro na

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

O segredo para proteger seu

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

empresas escolher para compor sua carteira

Voc no precisa acompanhar o sobe e

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

Parabns por ter chegado at aqui.

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

do Ibovespa acumulado no perodo superou

Voc j deve ter ouvido falar de muitas

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

a seguir estejam enraizados em sua mente e

So seus investimentos que o tornaro

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

continue crescendo, e se torne uma empresa

Ao adquirir aes dessa empresa voc se

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

chamado de scio minoritrio, e estar

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

No site do INI (Instituto Nacional de

O Investidor Warren Buffett

Warren Buffet um exemplo de investidor

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

Quer voc goste ou no do nome

Dificilmente a pura especulao te trar

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

tenha ficado bilionrio com especulao,

O Especulador George Soros

Quando voc est treinado para

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

empresa porque julgou estarem baratas

No caso de um exemplo comparativo com

A Bolsa de Valores Sem Mistrio

$95.000, apurando um lucro bruto de $15.000.

Particularmente acredito que, quando

A Bolsa de Valores Sem Mistrio