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RESUMEN EJECUTIVO
New Heritege Doll Company, fundada por la psicloga Dra. Beckwith, investigaba la
realizacin de una mueca que produjera un efecto positivo en el desarrollo en la
imaginacin.
Para el ao 2009, Heritege Doll presentaba tres grandes divisiones:
Produccin.
Venta al pblico.
Licencias.
MATCH MY DOLL
DESIGN YOUR OWN DOLL
Estas diferencias nos dejan entrever que si bien el mercado de las muecas es
amplio, captar nuevo pblico objetivo no generara las ganancias que la fidelizacin
que existe, ms bien es enfocarse en fortalecer an ms tus fortalezas.
Si bien se deben tomar en cuenta las caractersticas de cada proyecto, ambas
buscan aumentar la lnea de produccin y al ser propuestas diferentes, se debe
considerar aquella que otorga ms beneficio para la compaa.
Considerando la visin que tena la creadora de la compaa, que era la del
desarrollo de la imaginacin, este proyecto al ser ms rentable se alinea con las
estrategias y orgenes de la empresa.
VAN =I nversin+
F1
Fn
+ +
1
(1+i )
(1+i)n
TIR=
I + Fi
nFi
Anlisis financiero.
Anlisis general de mercado.
Enfoque del proyecto.
Esto nos indica que aunque el periodo de recuperacin es mayor en DESIGN YOUR
DOLL y la TIR es menor, sigue siendo la eleccin ms viable gracias a los flujos que
este genera y el crecimiento que tendr en el tiempo.
CONCLUCIONES
El proyecto que se debe elegir para llevar a cabo ser el de disea tu mueca, por
que demostr fortalecer la cadena de produccin y generar una mayor entrada de
flujos a NEW HERITAGE DOLL.
Estos flujos mayores, tambin ocultan que el periodo de recuperacin tambin es
mayor, por lo que si la empresa requiere de liquidez en forma ms rpida deber
inclinarse por el otro proyecto, aunque vale la pena el retraso de tres periodos
debido a la diferencia en los flujos.
Este proyecto tambin se alinea con la visin que tiene la duea de esta empresa.
La sensacin de valor que se crea al ser el cliente quien elabora el diseo de su
propia mueca, genera un proceso de fidelizacin, lazo afectivo, etc. Hacia el
producto, esto da la oportunidad de elevar los valores y poder rentar en un menor
tiempo.
ANEXOS
Tablas
TABLA 1
DIVERSASFUENTESDEINGRESOSY BENEFICIO OPERATIVO DE LA DIVISION
NEWHERITAGE
DATOSDELADIVISIONDEPRODUCCION
MUECAS ACCESORIOS
INGRESOS( EN MILLONESDEDOLARES)
80
14
BENWFICIO OPERATIVO(EN MILLONESDEDOLARES)
4,4
0,5
MARCABLANCA
MUECAS ACCESORIOS
26
5
2,3
0,3
TABLA 2
DESEMBOLSOSPARA LA EXTENSION DEMATCHMY DOLLCLOTHING
GASTOSINICIALES(ENMILESDEDOLARES)
INICIALEN I+D
INICIALEN MARKETING
INVERSION EN CAPITALDETRABAJO
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
TOTAL
$
$
$
$
$
2010
625
625
800
1.470
3.520
$
$
2010
841
360
TABLA 3
DESEMBOLSOSPARA DESIGN YOUROWN DOLL
GASTOSINICIALES(ENMILESDEDOLARES)
INICIALEN I+D
INICIALEN MARKETING
INVERSION EN CAPITALDETRABAJO
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
TOTAL
$
$
4.610
5.811
2011
1.000
1.000
TABLA 4
PERSONALDEDESARROLLO PARA DESIGN YOUROWN DOLL(EN MILESDEDOLARES)
COSTOSDEPERSONALDEDESARROLLODE
APLICACIONES
DESARROLLODEAPLICACIN WEB
MANAGERDEBASEDEDATOS
ESPECIALISTASDEINTEGRACION DESISTEMAS
COSTOTOTAL
NUMERO
SALARIO
1 $
150
1 $
160
1 $
125
TOTAL
$
$
$
$
150
160
125
435
TOTAL
125
7,5
Anexo 1
ANEXO 1
ALGUNASPROYECCIONESOPERATIVASDELA EXPANSION DELA LINEA MATCHMY DOLL( en miles de dlares)
2010
INGRESOS
CRECIMIENTODEINGRESOS
COSTOSDEPRODUCCION
GASTOSFIJOSDEPRODUCCION (exc. Depreciac)
COSTOSVARIABLESDEPRODUCCION
DEPRECIACION
COSTOSTOTALESDEPRODUCCION
GASTOSDEADMINISTRACIONYVENTAS
GASTOSTOTALESDEEXPLOTACION
EBIT(BENEFICIOOPERATIVO)
2011
4.500 $
2012
6.860 $
52,4%
2013
8.409 $
22,6%
2014
9.082 $
8,0%
2015
9.808 $
8,0%
2016
10.593 $
8,0%
2017
11.440 $
8,0%
2018
12.355 $
8,0%
2019
13.344 $
8,0%
2020
14.411
8,0%
1.250
1.250 $
575
2.035
152
2.762
1.155
3.917 $
575
3.404
152
4.131
1.735
5.866 $
587
4.291
152
5.030
2.102
7.132 $
598
4.669
152
5.419
2.270
7.689 $
610
5.078
164
5.852
2.452
8.304 $
622
5.521
178
6.321
2.648
8.969 $
635
6.000
192
6.827
2.860
9.687 $
648
6.519
207
7.374
3.089
10.463 $
660
7.079
224
7.963
3.336
11.299 $
674
7.685
242
8.601
3.603
12.204
-1.250 $
583 $
994 $
1.277 $
1.393 $
1.504 $
1.624 $
1.753 $
1.892 $
2.045 $
2.207
ASUNCIONESDECAPITALDETRABAJO
3,0%
59,20x
7,70x
30,80x
$
1.470 $
3,0%
59,20x
8,30x
30,90x
952 $
3,0%
59,20x
12,70x
31,00x
152 $
3,0%
59,20x
12,70x
31,00x
152 $
3,0%
59,20x
12,70x
31,00x
334 $
3,0%
59,20x
12,70x
31,00x
361 $
3,0%
59,20x
12,70x
31,00x
389 $
3,0%
59,20x
12,70x
31,00x
421 $
3,0%
59,20x
12,70x
31,00x
454 $
3,0%
59,20x
12,70x
31,00x
491 $
530
CUENTASDECAPITALDETRABAJONETOMATCHMYDOLL
2010
CAJA
$
CUENTASPORCOBRAR
$
INVENTARIO
$
CUENTASPORPAGAR
$
TOTALCAPITALDETRABAJO
$
800
VARIACION CAPITALDETRABAJO
$
$
$
$
$
$
FLUJODECAJAMATCHMYDOLL(ENMILESDEDOLARES)
2010
EBIT
$ -1.250
IMPUESTOS(40%)
$
500
INGRESOSNETOS
$
-750
DEPRECIACION
$
VARIACION DELTRABAJONETO
$
-800
PERDIDASGASTOSDECAPITAL
$ -1.470
$
$
$
$
$
$
2011
583
-233
350
152
-106
-952
$
$
$
$
$
$
2012
994
-398
596
152
-427
-152
$
$
$
$
$
$
2013
1.277
-511
766
152
-87
-152
$
$
$
$
$
$
2014
1.393
-557
836
152
-113
-334
$
$
$
$
$
$
2015
1.504
-602
902
164
-122
-361
$
$
$
$
$
$
2016
1.624
-650
974
178
-133
-389
$
$
$
$
$
$
2017
1.753
-701
1.052
192
-143
-421
$
$
$
$
$
$
2018
1.892
-757
1.135
207
-154
-454
$
$
$
$
$
$
2019
2.045
-818
1.227
224
-167
-491
$
$
$
$
$
$
2020
2.207
-883
1.324
242
-180
-530
FLIJODECAJALIBRE
-556
170
679
541
583
631
680
734
793
856
$ -3.020
2011
135
730
359
318
906
106
2012
$
206
$ 1.113
$
498
$
484
$ 1.332
$
427
2013
$
252
$ 1.364
$
396
$
593
$ 1.419
$
87
2014
$
272
$ 1.473
$
427
$
640
$ 1.532
$
113
2015
$
294
$ 1.591
$
461
$
691
$ 1.654
$
122
2016
$
318
$ 1.718
$
498
$
747
$ 1.787
$
133
2017
$
343
$ 1.855
$
538
$
806
$ 1.930
$
143
2018
$
371
$ 2.004
$
581
$
871
$ 2.084
$
154
2019
$
400
$ 2.164
$
627
$
941
$ 2.251
$
167
$
$
$
$
$
$
2020
432
2.337
677
1.016
2.431
180
Anexo 2
ANEXO 2
ALGUNASPROYECCIONESOPERATIVASPARA LA LINEA DESIGN YOUROWN DOLL(EN MILESDEDOLARES)
2010
INGRESOS
CRECIMIENTO DEINGRESOS
COSTOSDEPRODUCCION
GASTOSFIJOSDEPRODUCCION (exc. Depreciac)
COSTOSVARIABLESDEPRODUCCION
DEPRECIACION
COSTOSTOTALESDEPRODUCCION
GASTOSDEADMINISTRACIONYVENTAS
GASTOSTOTALESDEEXPLOTACION
1.201
$ 1.201
BeneficioOperativo(EBIT)
$ -1.201
2011
-
2012
6.000
2013
$ 14.360
139%
2014
$ 20.222
41%
2015
$ 21.435
6%
2016
$ 22.721
6%
2017
$ 24.084
6%
2018
$ 25.529
6%
2019
$ 27.061
6%
1.650
2.250
310
4.210
1.240
$ 5.450
1.683
7.651
310
9.644
2.922
$ 12.566
1.717
11.427
310
13.454
4.044
$ 17.498
1.751
12.182
436
14.369
4.287
$ 18.656
1.786
12.983
462
15.231
4.544
$ 19.775
1.822
13.833
490
16.145
4.817
$ 20.962
1.858
14.736
520
17.114
5.106
$ 22.220
1.895
15.694
551
18.140
5.412
$ 23.552
1.933
16.712
584
19.229
5.737
$ 24.966
0
0
550
1.794
2.724
2.779
2.946
3.122
3.309
3.509
2020
28.685
6%
3.719
ASUNCIONESDECAPITALDETRABAJO
3,0%
59,20x
12,20x
33,70x
$
4.610
CUENTASDECAPITALDETRABAJONETO,DESIGNYOUROWNDOLL
2010
2011
CAJA
$
$
CUENTASPORCOBRAR
$
$
INVENTARIO
$
$
CUENTASPORPAGAR
$
$
TOTALCAPITALDETRABAJO
$
$ 1.000
VARIACION CAPITALDETRABAJO
0
$ 1.000
3,0%
59,20x
12,30x
33,80x
3,0%
59,20x
12,60x
33,90x
3,0%
59,20x
12,70x
33,90x
3,0%
59,20x
12,70x
33,90x
3,0%
59,20x
12,70x
33,90x
3,0%
59,20x
12,70x
33,90x
3,0%
59,20x
12,70x
33,90x
3,0%
59,20x
12,70x
33,90x
310
310
2.192
826
875
928
983
1.043
1.105
2012
$
180
$
973
$
345
$
475
$ 1.024
$
24
$
$
$
$
$
$
2013
431
2.329
784
1.135
2.409
1.385
$
$
$
$
$
$
2014
607
3.280
1.068
1.596
3.358
949
$
$
$
$
$
$
2015
643
3.477
1.131
1.692
3.559
201
$
$
$
$
$
$
2016
682
3.685
1.199
1.794
3.772
214
$
$
$
$
$
$
2017
723
3.906
1.271
1.901
3.999
226
$
$
$
$
$
$
2018
766
4.141
1.348
2.015
4.239
240
$
$
$
$
$
$
2019
812
4.389
1.428
2.136
4.493
254
$
$
$
$
$
$
2020
861
4.652
1.514
2.265
4.763
270
2013
$ 1.794
$
-718
$ 1.076
$
310
$ -1.385
$
-310
$
-309
$
$
$
$
$
$
$
2014
2.724
-1.090
1.634
310
-949
-2.192
-1.197
$
$
$
$
$
$
$
2015
2.779
-1.112
1.667
436
-201
-826
1.076
$
$
$
$
$
$
$
2016
2.946
-1.178
1.768
462
-214
-875
1.141
$
$
$
$
$
$
$
2017
3.122
-1.249
1.873
490
-226
-928
1.209
$
$
$
$
$
$
$
2018
3.309
-1.324
1.985
520
-240
-983
1.282
$
$
$
$
$
$
$
2019
3.509
-1.404
2.105
551
-254
-1.043
1.359
$
$
$
$
$
$
$
2020
3.719
-1.488
2.231
584
-270
-1.105
1.441
FLUJODECAJADESIGNYOUROWNDOLL(ENMILESDEDOLARES)
2010
2011
2012
EBIT
$ -1.201
$
- $
550
IMPUESTOS(40%)
$
480 $
- $
-220
INGRESOSNETOS
$
-721 $
- $
330
DEPRECIACION
$
$
310
VARIACION TRABAJO NETO
$ -1.000
$
-24
PERDIDASGASTOCAPITAL
$ -4.610
$
- $
-310
FLUJODECAJALIBRE
$ -5.331
$ -1.000
$
306