1.

Analiza elementelor patrimoniale

a) Rata activelor imobilizate
Reflect ponderea elementelor patrimoniale aflate permanent n patrimoniu i
msoar gradul de imobilizare a elementelor de capital.
Rata activelor imobilizate =

Active imobilizate
100
Total activ

a.1)

Rata imobilizarilor necorporale

a.2)

Rata imobilizarilor corporale

a.3.)

Imobilizari necorporale
100
Total active imobilizate

Imobilizari corporale
100
Total active imobilizate

Rata imobilizarilor financiare

Imobilizari financiare
100
Total active imobilizate

b) Rata activelor circulante

Rata activelor circulante =

a.1)

Rata stocurilor

Active circulante
100
Total activ

Stocuri
100
Total active circulante
Creante
100
Total active circulante

a.2)

Rata creantelor

a.3.)

Rata disponibilitatilor

Disponibilitati banesti Investitii financiare pe termen scurt

100
Total active circulante

c) Rata cheltuielilor in avans

Rata cheltuielilor in avans =

Cheltuieli in avans
100
Total activ

2. Analiza structurii financiare a capitalurilor

a)

Rata stabilitii financiare.

Acest indicator reflect ponderea surselor de finanare ce rmn la

dispoziia societii comerciale pentru o perioad mai mare de un an n
totalul surselor de acoperire a mijloacelor economice.
Rata stabilitatii financiare =

Capital permanent
Capital propriu Datorii pe termen lung
100
100
Total activ(pasiv)
Total activ(pasiv)

b) Ratele de ndatorare
Rata datoriilor pe termen scurt prezint ponderea datoriilor cu un termen de exigibilitate mai
mic de un an n totalul pasivelor societii sau al surselor de finanare atrase, n totalul pasivelor
societii.

Datorii pe termen scurt

(Sume ce se platesc intr - o perioa
da mai mica de un an)
Rata datoriilor pe termen scurt =
100
Total activ(pasiv)
Rata autonomiei globale prezint ponderea surselor proprii n totalul
mijloacelor utilizate pentru finanarea activitii unui agent economic. n
activitatea practic, se recomand ca ponderea surselor proprii de finanare
s fie de minimum 33% din totalul surselor de finanare utilizate de
ntreprindere.

Rata autonomiei globale =

Capital propriu
100
Total activ(pasiv)

Rata datoriilor totale reflect ponderea surselor de finanare atrase n totalul

pasivelor societii, fiind calculat din relaia:

Datorii totale
Rata datoriilor totale = (Dat. pe t.s. Dat. pe t.l.) 100
Total activ(pasiv)
Rata solvabilitii generale cuantific riscul de incapacitate de plat a
datoriilor la care este expus agentul economic analizat. Valoarea minim a ratei
solvabilitii globale se consider 1,4 (n cazul n care ponderea minim a
capitalului propriu n cadrul totalului surselor de finanare este de 30%). n
cazul n care rata solvabilitii globale este mai mic dect 1, atunci firma este
insolvabil.

Rata solvabilitatii generale =

Total activ
Datorii pe termen scut

Rata autonomiei financiare exprim ponderea resurselor proprii n cadrul

resurselor financiare atrase pe termen lung de ctre societatea comercial.
Rata autonomiei financiare =

Capital propriu
100
Capital permanent

Indicatorii privind lichiditatea i viteza de rotaie

Lichiditatea curent msoar capacitatea agentului economic de a plti
datoriile pe termen scurt utiliznd activele pe termen scurt din bilan.
Lichiditatea curenta =

Active circulante
Datorii pe termen scurt

Valoarea nregistrat de lichiditatea curent reprezint un semnal de alarm

privind capacitatea societii de a-i onora obligaiile scadente pe termen scurt
(valoarea optim fiind 1,5-2). n aceast situaie firma are nevoie s se
mprumute sau s vnd o parte din activele imobilizate pentru a-i plti
datoriile.
Lichiditatea imediat msoar capacitatea societii de a plti datoriile pe
termen scurt utiliznd activele cu cel mai mare grad de lichiditate din bilan.
Lichiditatea imediata =

Active circulante - Stocuri

Datorii pe termen scurt

i n cazul acestui indicator valoarea subunitar nregistrat (comparative

cu valoarea optim 1) reprezint un aspect nefavorabil pentru societate,
respectiv activele cu lichiditate mare nefiind suficiente pentru a acoperi
datoriile pe termen scurt, indiferent de valoarea real a stocurilor.
Lichiditatea la vedere se calculeaz dup relaia:
Lichiditatea la vedere =

Active de trezorerie

Datorii pe termen scurt

Disponibilitati banesti Investitii financiare pe termen scurt

Datorii pe termen scurt

Viteza de rotaie a debitelor-clieni permite evaluarea performanelor

agenilor economici n ceea ce privete relaiile acestora cu beneficiarii, el
avnd o importan deosebit n cazul firmelor ce realizeaz vnzri pe credit
(comercial). Masoara eficacitatea firmei in colectarea creantelor sale
Viteza de rotatie a creantelor =

Sold mediu " Clienti"

Creante
=
Vanzari medii zilnice Cifra de afaceri/365

Viteza de rotatie a creditelor-furnizor exprima perioada medie in care se

realizeaza platile catre furnizori. (Indicator nou)
Se calculeaza dupa relatia:
Viteza de rotatie a creditelor - furnizor =

Sold mediu " Furnizori" Datorii de termen scurt

=
Vanzari medii zilnice
Cifra de afaceri/365

In cazul acestui indicator, o valoare cat mai mare este avantajoasa pentru firma,
atata timp cat nu afecteaza relatiile cu furnizorii.
Este de preferat ca viteza de rotatie a creantelor sa fie mai mica decat viteza de
rotatie de datoriilor (creditelor-furnizor).
Viteza de rotaie a activelor imobilizate prin cifra de afaceri evalueaz
eficacitatea managementului agentului economic n ceea ce privete utilizarea
acestor elemente patrimoniale n vederea obinerii de venituri, se utilizeaz
relaia de calcul:
Viteza de rotatie a activelor imobilizate =

Cifra de afaceri
Active imobilizate

Valoarea recomandat pentru acest indicator trebuie s fie ct mai

superioar lui 1.
Viteza de rotaie a activelor totale este un indicator ce reflect eficiena
utilizrii activelor aflate n patrimoniul unui agent economic i este dat de
relaia:
Viteza de rotatie a activelor imobilizate =

Cifra de afaceri
Active totale

Analiza rentabilitii ntreprinderii

Rata rentabilitii financiare (ROE) a capitalului propriu pune n eviden
randamentul capitalurilor proprii, respectiv al plasamentului efectuat de
acionarii unei societi prin cumprarea aciunilor societii. Profitul, sursa
important de finanare a dezvoltrii unei activiti, reprezint parte
component a capitalurilor unei ntreprinderi, remunernd, n primul rnd,
participarea acionarilor, prin intermediul dividendelor. Se calculeaz dup
relaia:
Rata rentabilitatii financiare =

Profit net
100
Capital propriu

Rata rentabilitatii economice:

Rata rentabilitatii economice =

Profit net
100
Total activ

Rata marjei comerciale brute:

Rata marjei comerciale brute =

Profit brut
100
Cifra de afaceri

Rata marjei comerciale nete:

Rata marjei comerciale nete =

Profit net
100
Cifra de afaceri