1.

Tasa de Inters Real: esta Tasa hace un balance entre la

oferta de dinero y la demanda de dinero en un mundo
perfecto, esto quiere decir, sin inflacin, donde los
proveedores y demandantes de fondos son indiferentes a los
plazos de prstamos.
Tasa libre de riesgo: es el Rendimiento que se requiere sobre
un activo libre de riesgo, puede ser una letra del tesoro de
los Estados Unidos a tres meses.
La tasa libre de riesgo en un pago a corto plazo y la tasa de
inters real representan el costo del dinero.
2.
Estructura temporal de la tasa de inters: es la relacin entre la
tasa de inters o tasa de retorno y le tiempo al vencimiento.
Curva de rendimiento: es la Grfica de la relacin entre el tiempo
que resta al vencimiento de la deuda); muestra el rendimiento de
las deudas al vencimiento de estas. Se representa grficamente.
Describe los niveles de las distintas tasas de inters para
diferentes plazos de vencimiento en los instrumentos de deuda
conocidos como bonos
3.
Curva de Rendimiento invertida: es cuando los rendimientos
a largo plazo estn debajo de los rendimientos a corto plazo.
Curva de Rendimiento Normal: situacin en la que
instrumentos de deuda largo plazo estn obteniendo un
rendimiento mayor que los de corto plazo, causando una
curva de rendimiento en alza. Curva de rendimiento
ascendente que indica, por lo general, costos de
financiamiento de corto plazo ms baratos que los de largo
plazo.

 Curva de Rendimiento Plana: Curva de rendimiento que

refleja costos de financiamiento relativamente similares para
los prstamos a corto y a largo plazos.
4.
Teora de las expectativas: Esta teora explica la forma de la
estructura terminal relativa para Expectativas de tasas de
Inters futuras a corto Plazo. Se considera que las tasas de
Inters a largo plazo representan un promedio de tasas
esperadas a corto plazo. Por tanto, una curva de rendimiento
con pendiente creciente habra de indicar que las tasas a
corto Plazo debern crecer.
Teora de la Preferencia de la Liquidez: Expresin utilizada en
Macroeconoma, a nivel de los agregados econmicos y
monetarios. Teora de Keynes segn la cual el tipo de Inters
se ajusta para equilibrar la Oferta y la demanda de Dinero.
Teora que sugiere que para cualquier emisor especfico, las
tasas de inters a largo plazo tienden a ser ms altas que las
tasas de corto plazo.
Teora de la Segmentacin de Mercado: Teora que sugiere
que el mercado de los prstamos esta dividido segn el
vencimiento y que la oferta y la demanda de los prstamos
de cada segmento determinan su tasa de inters vigente.
5.
Riesgo de negocio: que la empresa no sea capaz de cubrir sus
costos operativos.
Riesgo financiero: que la empresa no sea capaz de cumplir con
sus obligaciones financieras.
Riesgo de tasa de Inters: que los cambios en las tasas de
inters afecten de manera negativa el valor de una inversin.
Riesgo de Liquidez: que una inversin no pueda liquidarse con
la facilidad a un precio razonable.

 Riesgo de mercado: que el valor de una inversin disminuya

debido a factores de mercado que son independientes de la
inversin.
Riesgo de Incumplimiento: que el que emite la deuda no pague
el inters contractual o el principal segn lo programado.
Riesgo de vencimiento: cuanto mayor es el vencimiento, mayor
ser el cambio del valor de un ttulo en respuesta a un cambio
especfico de las tasa de inters.
Riesgo de la clusula /contractual: condiciones que se incluyen
con frecuencia en un contrato de deuda o una emisin de
acciones.