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  • Gestão de Projetos de Mineração - Riscos de Investimentos - Geoconomica

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    Risco na implantação de projetos de mineração. Soluções para viabilizar um projeto de maneira eficaz. GEstão de riscos para projetos de mineração.

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    zace2016 Minas Ueda, geQOconomica rein ee GGostdo de Prejlos de Minerago- Riscas de Investimertos - Geocoremica Instituc Atuacso Estrutura e Equipe Clientes nal Ativkdades em Indastria Mineracao Desenvolvimento & Gestio de Negécios Recursos Hidricos Geologia Meio Ambiente Assisténcia Técnica Permanente Inovacéo Publicagoes Artigos cursos Livros LIVROS » GESTAO DE PROJETOS DE MINERACAO - RISCOS DE INVESTIMENTOS GESTAO DE PROJETOS DE MINERACAO - Riscos de Investimentos Livro digital isponivel no site da “In The Mine” (www.inthemine.com.br) Jorge Raggi Engenheiro Geélogo e Consultor - jorgeragal@geoconomica.com,br Janeiro/2014 RESUMO Os cestores de projetos industrials elegeram hé vérios anos o Front End Loading - FEL, um método que evolui da Avaliagdo Conceitual ~ Escopo - Pré-Viabilidade - Viabilidade - Engenharia de Detalhe © Construcdo. Cada uma das etapas pode ser considerada como um portéo que permite passagem pera (i) a etapa seguinte, (ji) ou paralisa, (ii) ou encerra 0 projeto, Em mineragSo nossa proposta considerar dois FEL’s: Pesquisa Mineral e Produco Minerel. A pesquisa mineral tem caracteristicas que individvalizam a atividade, enquanto 2 produc3o mineral segue mais préxima de um complexo Industrial. Os FEL's padem ser sequencials ou paralelos conforme a estratégie lem relacio a riscos sela de aversio ou de alavancagem. Nesse contexto apresentamos performance de empresa de mineracdo, @ visdo de investidor e uma comparacao do avanco da pesquisa com derivativos do mercado financeiro em relagio ao lastro referencial. © objetivo deste trabalho é 0 das normas internacionais NI 43-101 (National Instrument, canadense) © JORC (Joint Ore Reserves Committee, australiana): transparéncia, materialidade e competéncia na gestéo de projetos de mineragio, que desenvolveram, desde sua implentagdo em 2.001, melhor desempenho entre os profissionais do setor de mineragdo e os investidores. As empresas de mineragio e Investidores, por sua vez, esto em condigSes de avallar melhor seus ativas, desde alvos com potencias a depésitos minerais e criar valores. INTRODUGAO. 2 METODO. 4 Gesto de Pesquisa Mineral 4 Gestio de Produgo Mineral 10 Frtpsigsoconomica,com bivrosigestayprojetos-mineracao 0 zace2016 CGostdo de Prejlos de Minerago- Riscas de Investimertos - Geoconemica DESENVOLVIMENTO DO METODO FEL. 14 Modelo FEL Sequencial 14 Modelo FEL Paralelo, 15 RISCOS. 16 Averséa a Riscos: Modelo Sequencial 16 Alavancagem de Riscos: Modelo Paralelo. 18 ‘A PROBABILIDADE DA DESCOBERTA EM MINERACAO, 22 \VALORACAO DE DEPOSITOS MINERAIS. 24 CONCLUSOES. 25 BIBLIOGRAFIA. 26 AGRADECIMENTOS. 27 Figura 04: Front End Loading - FEL Fonte: IPA: Independent Project Analysis. INTRODUGAO Os Projetos de Producdo Mineral podem ser melhor entendides se trabalhados com métode de avango, como 0 FEL - Front End Loading, com portdes definindo estégios bem identificados na érea industrial. A Pesquisa Mineral é ainde pouco conhecida para receber investimentos comuns a outras setores. Visando destacé-la estamos propondo separar a Pesquisa Mineral do Projeto ce Producdo. Este existe a partir do depésito mineral descoberto. Séo dois FEL’s que se completam, mas podem ser individualizados, Podemos comparar na indistria a Pesquisa Tecnolégica © a Fabrica de Produtos. Séo também dois FEL'S. Primeiro é preciso descobrir a tecnologia, depois montar a linha de produgio. A Mina, equivale & fébrica, com os produtes minerals na forma de barras de ure, cobre, zinco, chumbo, aluminio, tudo que vemos na nossa civiizagSo. Mas para montar a Mina é preciso primeiro cescobrir, estudar os riscos, qualificar e quantificar minério no depésito existente "in situ” ‘A pesquisa mineral € 0 inicio de um grande fluxo de produgio. A descoberta de um depésito mineral viabiiza a implantacdo de uma producio gerando produtos para @ industria de transformacéo, de insumos que sustentam nossa civilzacio. A partir de 2.001 com a implementagio das normas internacionals passou a ser regulamentada @ apresentacdo de projetos de mineragdo para os investidores e o piiblico, com diretrizes de forma, de precisio dos dados, os tipos de métodes aceltos para os estudos, as qualificagies e certides necessérias para pessoas e empresas responsdvels. CSA Canadian Securities Administrators, como exemplo, reine entidades ligadas @ regulamentagies sobre fundos de investimentos, bolsas de valores, titulos piblicos. Possui um érgo responsdvel pela guarda de documentos de empresas com acées ne Bolsa de Valores do Canada: "The System for Eletronic Document Analysis and Retrieval” - SEDAR (Sistema Eletrénico de Recuperagio e Andlise de Documentos), Frtpsigsoconomica,com bivrosigestayprojetos-mineracao 20 zace2016 Frtpsigsoconomica,com bivrosigestayprojetos-mineracao GGostdo de Prejlos de Minerago- Riscas de Investimertos - Geocoremica que pode ser acessado no site www.sedar.com . Existem varios projetos de minerag3o disponivels, desde alvos poucos trabalhados, mas com potencial, a grandes projetos de Implantagao. (© método FEL da Pesquisa Mineral com as normas que sustentam transparéncia, materialidade competéncia na gesto pode dar condigSes aos investidores para sentir mals seguranca. No desenvolvimento do FEL consideramos os modelos Averso 2 Riscos © Alavancagem de Riscos, No primeiro @ pesquisa mineral avanca © apés 2 ientificagdo de um depésito mineral inicia o projeto da producSo. No segundo, grande parte dos trabathos so realizados em paralelo aumentando os riscos de investimento, ‘mas buscando agllidade da producao. Para melhor visualizag3o a pesquisa mineral podemos comparar com derivatives do mercado financeiro, em relacio ao lastro referencial. A pesquisa mineral na sua fase inicial de alvos a trabalhar tem risco muito alto, € @ medida que avanca aproxima-se do lastro que é um depésito mineral. Enquanto 0 derivative pode distancia do lastro 8 medida que val derivando em ou! [A probabilidade da descoberta de depésitos minerais possui estatisticas que podem balizar os riscos de investimentos. © Departamento Nacional da Produgo Mineral, no periodo de 26 anos, 1988 ~ 2.013, para 516 mil requerimentos de pesquisa (100%), 49 % tiveram autorizacées para pesquisa, ¢ resultaram em 4 % de aprovacio das pesquisas realizadas e $6 1% obtiveram concessées para lavra. Sdo apresentados em separades os dados de 2.010, 2.011, 2.012 e 2.013 para comparacéo. A De Beers confirma estes dados com seu histérico de producéo de diamantes no mundo. Este é 0 risco geolégico para encontrar um depésito. Acrescentamos a estatistica da Rio Tinto pare encontrar uma grande descoberta em condiges de impacter 2 producéo global. ‘Ao risco geolégico deve ser acrescentado os riscos tecnolégicos, econémicas, ambientais € palticos. A administrago destes riscos permite a valorago da pesquisa mineral em suas diversas fases e dos depésitos minerais. E uma possibiidade real com as normas Internacionals e um métedo como o FEL, crlando mais conflanca e controle ao Investidor, aos érados governamentais. (© método FEL - Front End Loading tem os passos necessérios para implantacio de projeto, As etapas evoluern medida que os dados so mais conhecidos, mais precisos, de forma a garantir 0 planejamento de qualidade, orcamento e prazo, reduzindo de um modo concreto e monitorado as Incertezas e consequentemente os riscos. FEL , “funnel”, funil, & utilizaéo em empreendimentos que requerem grandes fluxos de capital, com 0 objetivo de minimizar os riscos de investimentos em projetos. € possivel luma defini¢go detalhada do escopo dos projetos alinhando-os aos objetivos da empresa. Dessa forma desenvolvem-se informacSes estratégicas com as quais os investidores podem enfrentar riscos e tomar decisées para alocar recursos maximizando 0 potencial de resultados. © FEL é principalmente uma elevacio do nivel de conhecimento e preciso na andlise dos riscos técnicos e econémicos de um projeto e pode ser aplicado em empreendimentos de qualquer ordem de valores de investimento. ©

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