!

"#$%&$'()
*+,-./#012304#!+56.6+6#"067001.

!+56.6+6
"067001.

8/,+2+,
9$$%
!
 !:;<=<:<#")<>))?=#@)#A==B:<#?==CCDEF#G)C:H=))?=#;>C:<#
E==CC:=A==<#?=<;=C:CDC#C=:IJACJCK#G=;F?=#<==I:<#?=<;=C#
JE)C#E)<B:<C><::CK#JE)C#?LDI:CCFE=AAF#=<C:H<:C=ACF#
B);>;J<::<#)E>??)#;FDC:CCF:AAF#B);>;JJI=)#M%MNN%N('$%$

!FCF#OHJ@:;C=)#E)HC:<#J<#?)=<)CC>#;>E=)K#C:;AC=F#C)=;;)#E)AC))E))#
G)C:H=))?=)#A:>H))E=AC)#?FBC:=ACF4

!"#PNQ9N$#.GOHJE=A:I#"><=C=J<A#3)<IRJJ;#S?>;>=A)C#B)E)=<<JA;>E)CT
UJJ;H)VAWXJG#SC=A?)>A?)=CC::<#;>E)T
8.0#.GOHJE=A:I#-)RJC)V:#Y:E=X:AS?>;>=A)C#B)E)=<<JA;>E)CT
2)?)I=<#2H:AA#S->><<)C><#HF@FBIDAE)=;>C>;A:<#;>E)CT
Z"#MQPN#UJJIDCH)OA
[=;=O:I=)#\#[=;=G:I=)#8JGGJ<A
6>X?:)H]:)OJ<)HXB=E:WJHV

*0,/.!7-

!^--^ # "067001.--0 # +-.!+!!_ # .6Z/,"00!./ # /6#

!0,5/.!+!!7 # *0.6 # /2+!75-+11.-++6 # 5^_!!``6 # -+5^#
*.,06/"0.-5^_!!``6 # +.5^ # -.!^ # -00 # 5^_!!^^ # "77!/.6W#
"067001.6 # !+5.a^! # +.*^! # ".--^^6 # /1/-73!+.--0 # /1+#
*0-!77--0 # !^"^6 # "067001.6 # -.-^11`6 # 5^_!`-!^ # !0. #
*^^,.65^_!`-!^W

"
 a/3Y06!/

!:;<=A:< # ")<>))?=< # JB:AA) # ;:B=CCD= # =I:) # ;)=;:< # J?:<<)=A:<#

C=:C::A::< # @) # ;:G=))< # ?==CCDEF< # A=AF??FF< # O=CFEFACFK # O>BC))AC=#
C:;<=A==<#A:=;;J=B=<#;:A;=CCDEFACF#;JJAC::AC)W#!)H;J=C>A#J?=#?>JI)#
O)O:H=??: # C>?JAC:CC)E)K # )=<) # A))C)E=??) # J?:E) # ;JC=G))<;=:?=<:<#
C:JAW # 2HJ@:;C= # !:;<=<:< # ")<>))?= # G>JCJ>C>=W # 6>G:HJ # C>?::#
OF=EFGFFHFACF # (W'W$%K # @J??J=< # OHJ@:;C= # )?>AC:CC==<W # .I:)#
OHJ@:;C=AC)#AD<CD=#;>=C:<;=<#@J#?JOO>;:EFFACF#$%W

.<C:H<:C=ACF#J<#A))C)E=??)#?>;>=A=)#:H=?)=A=)#C:;<=A=F#G)<>))?:@)#
A)G)AC)#)=B:)?>::AC)W#6F=ACF#C><<:C>=GG)C#?=:<:EFC#GGW#0<)H;=AC=<#
5:=CCJ;=H@) # S0<)HXB=AC # 8JJ;RJJ;T # @) # 6R;9$$$W # !=:IJ<#
J=;::??=A>>I:AC) # := # ;>=C:<;))< # EJ=I) # CFDA=< # E)HG=AC>)W # 1=AF;A=#
GJ<=:< # G=:?:ACF # G)<>))?=:< # A=AF?CL # := # ;)=;=?C) # JA=< # J?: # CFDA=<#
;JHH:;C=)W
!:;<=A::< # ")<>))?==< # J< # ODH=CCD # A=AF??DCCFGFF< # E)=< # J?::??=A:C#
)A=)CW # 0HC=;;:?=:<K # @JC;) # C:JA # O=CFF # A=AF??FF<K # J=;::??=A>>A # J<#
ODH=CCD # E)HG=AC)G))< # ;FDCCFGF??F # >A:=C) # ?FBC:=CF # @) # O)=<JCC)G))<#
=<bJHG))C=J#)?)<#)GG)CC=?)=AC:<#@>?;)=A>=B=<W

0HC=;;:?=C#J<#ODH=CCD#E)?=CA:G))<#A=C:<K#:CCF#<:#:I>AC)E)C#;><;=<#
)=B:)?>::<A) # D?:=AOFC:E=F # :A=G:H;;:@F # @) # <==ACFK # DBI=AC:?:GF??F#
=<bJHG))C=JC) # G>=AC) # )HC=;;:?:=AC)K # J< # ?>;=@)< # G)BIJ??=AC) # A))I)#
>>A=) # <F;L;>?G=) # @) # OFFC:??F # @) # ;:B=CCFF # :I:??::< # G>=C)#
G)BIJ??=A=)#H)C;)=A>@)W

!>HE)??=A>>A<F;L;>?G)) # J< # ODH=CCD # )@)CC:?:G))< # ;)=;;=:<#

)HC=;;:?:=I:< # DBC:DI:AAF # A=AF??DCCFGF??F # G:<:C:?GF;>E)>;A==<#
*0,/.!7-4# G=;F?= # @J<;=< # )A=)< # A>JH=CC)G=<:< # G>>CJ=< # ;>=<#
CFAGF??::<#C=:CD??F#C)E)??)#A))CC))#@JBC))#E);)E))<#J<<:CCJG>>C::<#
C)= #37/"./.!04# G=;F?= # )A=)< # A>JH=CC)G=<:< # C=:CD??F # C)E)??)#
G>>C)G)<#A:=;)<#B>JG=J=I:<#EJ=#O)H)<C))#?JOO>C>?JAC)W

!:JA # ;JJAC>> # D;A=?L??=A:AC= # <>G:HJ=I>=AC) # )HC=;;:?:=AC)W#

0HC=;;:?=<#<>G:HJ=<C=#;JJAC>>#a)J;A:AC)K#-:;CJH=AC)K#"JG:<C=AC)#@)#
6>G:HJAC)W#+A=G:H;=;A=#NWNWNW$NW#-=AF??DA?>:CC:?J#J<#;JJCC>#CF??F#
C:;<==;)??)W # 5>AA);=< # )HC=;;:?=AA) # J< # ?DBDC # ;>E)>A # )HC=;;:?=<#
;JBC::AC)K #?=AC)>A # C)HE=CC)E)AC) # G)C:H=))?=AC) #@)#A:=;;);JBC)=<:<#
G:<:C:?GF # CJC:>C>;A:AC) # A:;F # B>JG=JC # @) # E)HJ=C>;A:C # A:;F#
?JOO>;>E)>AW

!:J;A:< # )=B:)?>:=A==< # ;>>?>E)C # OFFJA)Q)?>:=<) # ;:G=)??=A:C#

OHJA:AA=C # @) # DBI=AC::CK # =<;)O)A=C)<C=CK # GDH;DCK # ;:G=)??=A:C#
)V:<C=CK # B>>G)>A)=<::C # @) # ?FF;;::CK # R);C::H=CK # :?:;CHJ?DDCC=<:<#
AD<C:C=A))C=JK#HF@FBC::CK#ODHJC:;<==;;)K#)<A)C#@)#;DC;=G:CK#)A::C#
@)#)GG>;A:C#@)#<F=B=<#;)C:VJH=J=B=<#AJO=G)CCJG)C#)HC=;;:?=CW

aJCC) # C:J;A:< # ;J;J # := # ;)AE)=A= # ?==)< # A>>H:;A=K # J< # GGW # )A:=I:<#

O==H>AC>;A:C#?=<;=C:CCD#:H=??=A==<#C=:IJACJ=B=<W

#
 37/"./.!0

!FGF # G)<>))?= # J< # 0?OB)QE)=B::AA) # @) # A: # J< # E=:?F # O)B)AC=#

;:A;:<:HF=<:<W # ")<>))?= # J< # C)H;J=C:CC> # E)=< # AO:;>?)C==E=A:;A=#
:A=@>?;)=A>;A=W # !FCF # E:HA=JC) # C>?:: # C)H;)AC:??) # )=<J)AC))<#
E:IJ;A:<)K#@J??)#:=#J?:#CJI:??=AC)#=<bJHG)C==E=AC)#)HEJ)W#

0?OB)QE)=B: # @>?;)=AC))< # C)H;J=C>;A:<) # A))CC)) # G)<>))?=<#

O:H=))CC::C # @) # C=:CJA=AF?CL # H)@J=C:C>< # B:<;=?LO==H=<#
)HEJAC:?C)E);A= # @) # :I:??::< # ;:B=C:CCFEF;A= # @) # CF??L=< # J< # GFFHF#
OJBC=) # O)H)<<>;A=)K # G)BIJ??=A=) # ?=AFD;A=F # @) # G>=C) # OHJ@:;C:@)K#
@JC;)#C>?C)=A==<#A=AF??DCCFGFF<#?JO>??=A::<#!:;<=A::<#")<>))?==<W

$
 !+56.6+6#"067001.

-.-^11_-17+!!+1/

a)JA

N 5+".0K#2,/-+--.!#a0#-_6!++-.!
NWN 10U/,0!/,./!0,*.55++!#a0#"+6+!+1"^!
NWNN 10U/,0!/,./"+6+!+1"^!
NW9 _3Y.-!++!#a0#-_6!++-.!
NWP +,.5/.-!767!#5+".0
NWPN .65020-.!/.*0!#0.6++!
NWP9 "_,5_!
NWPP 5+".011.-+!#0c+6!.!
NWPd 377"07-0.6++!#a0#1^^55++!
NWPM U05!++,.!
NWd +1+5!,/1__-.!

9 ,^a^3!++!K#-_6!++-.!#-+5^#!+56..550
9WN 2,."^^,.-+!#_3Y.-!++!K#-_6!++-.!
9W9 -+576Y^^,.-+!#_3Y.-!++!K#-_6!++-.!
9WP ,^a^3Y+-+/5-+!#a0#-.Y/-0.6++!
9Wd ,^a^3!+.Y+6#!+56..550
9WdN !3+,"/U0,.-+!#a0#.1"02/1!!/0.6+,^a^3!++!
9Wd9 -77660!!7#,^a^3Y_-*0.57!7-
9WdP 6011.!K#Y+!/600!!/,.!#a0#.6.!.00!./
9Wdd -73!++11.-+!#!+3/5+,!/."+!#a0#!.+Y/!
9WM _Y.60-++!#a0#,0Y./1/c.-+!#0-++!

P 2_,/!+56..550#a0#2/1!!/0.6++!
PWN 2_,/!+56.-+!#-+/5-+!
PW9 2_,/!+56.-+!#500*0!
PW9N ,05+!.!#a0#.1/!71.!!++!
PW99 -_!_!_-10.!!++!

d 06-0!K#5_!5."+!K#20.6.55++!#a0#10750.-."+!
dWN -^35`5_!5."+!

%
 dW9 *..*+"+506.-".!
dWP "..60!#a0#5,0600!.!
dWd 10750.-."+!#a0#20.6.55++!

M 0-++!K#0""75-+!K#!+56..550
MWN 0-+.Y+6#,05+66+#a0#2+,.00!!++!
MW9 0""7-!+6#,05+66+#a0#2+,.00!!++!
MW9N 206--0,.17/Y.!K#*01/a7/*0!K#_"-W
MWP 10!07-!07175/!
MWPN 10!07-0,*/!#a0#20!,7760!
MWd ."2,/*.-/.Y7!#0-++!
MWdN ,05+667-"0!+,.001.!
MWd9 2..276#,.3107-
MWdP 2..,7-!75-.0
MWM *0."+6!."+!

( ."2,/*.-/.!7#a0#-+5010.6+6#!.+Y+
(WN ."2,/*.-/.!7#/*+6#175.!7-
(W9 3_Y,/-!00!!.6+6#!7,*05002.6#0*07-

&
 a0/-#N

5+".0K#2,/-+--.!#a0#-_6!++-.!

a0/-#N
-+5!/,.#N

10U/,0!/,./!0,*.55++!#a0#"+6+!+1"^!

a)JA#N
-:;CJH=#N
6JW#NWNW$N

10U/,0!/,./!0,*.55++!

+<V?)<<=<;=:?=A:C#<=G=CD;A:C#JA=??:SE)A:<QJ=;:)K#H=E=#;:HH)??))<#
D?BFF?CF#)?)AT4
e##!]JQ e##*)X>>G# e##c?)AA#HJI# e##-C)<IK#
<:X;:I#b?)A;# H=<V#)<I# e##1=:R=V# X?)GO#)<I#
e##!BH::Q E)X>>G#XJ<:# XJJ?:H# XH=GO#
<:X;:I#b?)A;# e##[)AC:# e##-OJJ<# e##Z=?C:H=<V#
e##YHD=<V# RJCC?:# e##")<JG:C:H# O)O:H#
O=O:# e##YJ>R?:# e##3:)C=<V# e##8?)GO#
e##UfXB<:H# XH=GO# G)<C?:# AC)<I#H=<V#
b><<:?# e# e# e#
e##U:);:H# [)CXBV?)AA# ")XHJG=XHJ# 2HJC:XC=E:#
e##+g=X)CJH# e##!:AC#C>R:# e##":)A>H=<V# VJVV?:A#
e##6)HHJ]Q e##!:AC#C>R:# b?)A;# e##c?)AA#
<:X;# XH=GO# e##":)A>H=<V# Z><<:?#
+H?:<G:D:H# e##!BH::Q])D# RJCC?:#]=CB# e##YHJOO=<V#
b?)A;# E)?E:# XJH;# b><<:?#
e##[=I:Q<:X;# e##,J><IQ e##2:CH=# e##YHJOO=<V#
+H?:<G:D:H# RJCCJG#b?)A;# Y=AB# b><<:?#]=CB#
b?)A;# ShZ?)CQ e##2=<XB:HA# H:b?>g#
e# RJCCJG# e##2=O:CC: e#
-:O)H)CJHD# b?)A;K#A)G)# e##c?)AA# Y=AC=??=<V#
b><<:?# E:;JC=<# @J=<C# @J=<C#
e# C)A)=A:??)# e##2J]I:H# e#
+E)OJH)C=<V# OJB@)??)T# b><<:?# Y=AC=??=<V#
I=AB# e##8JH;#H=<V# e##8J?>G<# )I)OC:H#
e##U)CB# e##7<=E:HA)?# e##,:b?>g# e##2JC#
e##aJ=<C# AC)<IQX?)GO# XJ?>G<# e##2JC#
E)?E:# e##[=H:# e##,:)V:<C# X?)GOA#
e##aJ=<C# A>OOJHC# RJCC?:# e##*=VH:>g#
CB:HGJG:C:H# e# e##-DH=<V:# XJ?>G<#
e##+?:E)CJH# 8J?Ib=<V:H# e##[)AB=<V# e##*)X>>G#
e##2:AC?:# e##3:)C=<V# RJCC?:# RJCC?:#
)<I#GJHC)H# O?)C:# e##Z><<:?# e##[>?bb#
e# e##-O)C?:# RJCC?:
!B:HGJG:C:H# e##-C)<I#

'
 (

)
a)JA#N
-:;CJH=#N
6JW#NWNW$9

*0,/.!7-"+,5.66^!

^,-_!!^*^ 30.!011.6+6 -_`*_!!^*^

"_,5_11.6+6 +,.!!^.6#"_,5_11.6+6
,^a^3Y!^*^^

3+,5^-!.#-_!!_*^^ +,.!!^.6#3+,5^-!.# _"2^,.-!`11+#

-_!!_*^^ "_,5_11.-!^

,0Y./05!..*.6+6 !07!.!0,!7!0*00,0 5+".011.6+6#

!0,!76!0*00,0

*
 a0/-#N
-+5!/,.#N
"/"+6!!.#N

10U/,0!/,./2,/-+--.!

a)JA#N
-:;CJH=#N
"JG:<CC=#N
6JW#NWNWNW$N

,.55.302/6#*^5+*`.6!.2,/-+--.

-:??)=A:C#?=>J;A:CK#@J=I:<#C)?C::<#JC:CC)E)<#;JGOJ<:<C=<#
;=:B>G=AO=AC:#J<#;JH;:)GO=#;>=<#?=>J;A:<#G>=I:<#;JGOJ<:<CC=:<#
;=:B>G=AO=AC:K#EJ=I))<#B:?OJAC=#:HJC:??)#;=:B>CC)G)??)#G>>C#
;JGOJ<:<C=C#OJ=AW#"=;F?=#;=:B>C:CC)E)C#;JGOJ<:<C=C#B)?>C))<#JCC))#
C)?C::<K#C)HE=C))<#C=A?)>A?)=C:S6JW#NWNWNW$9TW#+A=G:H;;=<F#CFAAF#
OHJA:AA=AA)#;FDC:CFF<#H=;;=B)OOJ)K#@J<;)#;=:B>G=AO=AC:#J<#PP'#
)AC:CC)W
!0,*.!!0*0#"0!+,001.

1)=G:))#H=;;=B)OOJ)
1)A=<:<K#?FGG=CDACF#A:;F#B)OOJ)#;:ACFEF#)AC=)#S2_,+iT
1FGG=CDA?:ED

"+6+!+1"^

NW#,=;;=B)OOJ?=>JA#;))I:C))<#?)A=A::<#)AC=))<#@)#)A:C:C))<#
?FGG=CDA?:ED??:W

37/"./.!04#0AC=)<#C>?::#J??)#G)C:H=))?=)K#@J;)#:=#H:)VJ= #
B)OJ<#;)<AA)W#">>CJ=<#B)OOJJ<#?=>;:<::#@FFG=FK#@JC;) #
O=?))E)C#A:<W

9W#1=>JAC)#?FGG=C:CFF<#@)#A:#)?;))#;=:B>)W#5><#;=:B>G=<:<#?JOO>>#
@)#?=>J;A:AC)#)?;))#;JBJC)#E)?;J=AC)K#O);A>)#BLDHDFK#?FGG=CDA#
?JO:C:C))<W

37/"./.!04#,=;;=B)OOJ#J<#EJ=G);;))AC=#ADLEDCCFEFFW #
2HJA:AA=)#EJ=I))<#AJE:?C))#;)=;;==<#?=>J;A==<K#@J=I:< #
C)?C::<#JC:CC)E)<#;JGOJ<:<C=<#;=:B>G=AO=AC:#J<#;JH;:)GO= #
;>=<#E:I:<#C)=#?=>JCC=G:<K#@JBJ<#A:#J<#?=>JC:CC>W#"=;F?= #
;=:B>G=AO=AC::C#JE)C#?FB:??F#CJ=A=))<K#C>?::#?FGOLC=?)) #
C)H;;)=??)#@)C;>E)AC=W

!+
a)JA#N
-:;CJH=#N
"JG:<CC=#N
6JW#NWNWNW$9

+!06/1.6#!.-107-2,/-+--.

1=>J;A=AA)K#@J=I:<#C)?C::<#JC:CC)E)<#;JGOJ<:<C=<#;=:B>G=AO=AC:#J<#
)?B)=A:GO=#;>=<#?=>J;A:<#G>=I:<#;JGOJ<:<CC=:<#;=:B>G=AO=AC:K#
C)HE=C))<#C=A?)>A?)=C:CC)K#@J??)#BLDHDACD<DC#;JGOJ<:<CC=#
C==E=AC:CFF<#@)#;:HFCFF<#:H=??=A::<#)AC=))<W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

+C)<J?=?=>JA
!=A?)>A)AC=)
!=A?)>AA=?C)
-))<CJ)AC=)
1FGOLG=CC)H=
1FGG=CDA?:ED

"+6+!+1"^

NW#+C)<J?=?=>JA#;))I:C))<#C=A?)>A)AC=))<#@)#C=A?)>A?)=C:#;)A)C))<W#
0AC=)#)A:C:C))<#?FGG=CDA?:ED??:#@)#?FGG=CCFG=<:<#)?J=C:C))<W#
1FGOLC=?)<#C>?::#<J>AC)#;JH;:=<C))<#jM#)AC::A::<W

9W#+C)<J?=#C==E=ACDD#C=A?)>AA=?C))<#@)#E)?>>#A))<CJ)AC=))<W#5><#
C==E=ACDG=ACF#:=#:<FF#C)O)BI>K#?FGG=CDA#?JO:C:C))<W

37/"./.!04#"=;F?=#?FGOLC=?)#;JBJ))#?FB:??:#?=>J;A:<#G>=I:< #
;JGOJ<:<CC=:<#?FGOLC=?))K#A))I><#C=A?::<#@J>;;JJ< #
C=A?)>C>>#GDLA#G>=C)#;JGOJ<:<CC:@)W

!!
a)JA#N
-:;CJH=#N
"JG:<CC=#N
6JW#NWNWNW$d

0!-+/!,//22.-+6#!_22.302/6#*^5+*`.6!.2,/-+--.

!=:CDC#DBI=AC::C#EJ=E)C#G>JIJAC))#)CA:JCHJJO=<K#@JAA)#;:=C:CCF:AAF#
AD<CDEF<#BLDHD<#;JJAC>G>A#J<#A)G)#;>=<#<:AC:A:J;A:<#=CA:<AFW#
!F??)=A:C#DBI=AC::C#E))C=E)C#:H=CD=AG:<:CC:?D<#@JCC)#<==I:<#
;JGOJ<:<C=C#EJ=I))<#:HJC:??)W#+HFA#CF??)=<:<#DBI=AC:#J<#
CDOO=B)OOJK#@J;)#EJ=I))<#C=A?))G)??)#;J<A:<CHJ=I)#;JH;:=<C))<#<J=<#
(%QOHJA:<CC=A:;A=W#5FDCCFGF??F#E:CCF#A=CJE=)#)=<:=C)#;>C:<#
H=;;=B)OOJ)#DBI=AC:=I:<#O=CJ=A>>CC)#EJ=I))<#;>=C:<;=<#
G:H;=CCFEFAC=#<JAC))W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

*:I:CL<CF#H=;;=B)OOJ)
!DOO=B)OOJ)
!=A?)>A)AC=)
!=A?)>AA=?C)
1FGOLG=CC)H=
-))<CJ)AC=)

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#N#JA)#CDOO=B)OOJ?=>JAC)#@)#9#JA))#EF;:EFF#H=;;=B)OOJ)#
C=A?)>A)AC=))<W#!=A?)>A?)=C:#;)A)C))<#@)#?FGG=CCFG=<:<#)?J=C:C))<W

9W

!"
 a0/-#N
-+5!/,.#9

_3Y.-!++!#a0#-_6!++-.!

a)JA#N
-:;CJH=#9
6JW#NW9W$N

,.55.302/6#-_6!++-.

,=;;=B)OOJ)#EJ=I))<#E)?G=AC))#OJ?CC)G)??)#H=;;=F#@)#
;)?=>G<=CH))CC=)#A>?@:C>AA)#C=?)AA)K#@J??J=<#<=CH))CC=#CJ=G==#
;)C)?DDCC=<F#@)#H=;;=I=J;A=I=#B)O:CC>>#H=;;=CH=J;A=I=;A=W#5><#
H=;;=CH=J;A=I=#A=CJ>C>>#)AC=)AA)#J?:E))<#E:C::<K#AD<CDD#?)=G:)#
H=;;=B)OOJ?=>JAK#@J;)#EJ=I))<#EF;:EL=IF#GDLB:GG=<#;:=CCFGF??FW

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.
N#JA)#;)?=>G<=CH))CC=)
'#JA))#,=;;=F
9M#?=CH)<#22QG>JE=C)<;;=
5:H))G=<:<#)AC=)K#@J;)#G)BC>>#C)<;;==<
1)A=Q#C)=#G>JE=O>C;=K#N$GG
!=A?)CC>)#E:CCF

"+6+!+1"^

NW#G>JE=C)<;=<#;)CCJJ<#C:BIFF<#?FO=E=:<C=#O>C;:??:#@)#A:#
C==E=AC:CFF<W#!)<;=<#OJB@)??:#;))I:C))<#<J=<#O>J?=#?=CH))#
C=A?)CC>)#E:CCF#@)#;:H))G=<:<#)AC=)#)A:C:C))<#OJB@)??:W#

9W#5:H))G=A::<#)AC=))<#G=C)C))<#N#JA)#;)?=>G<=CH))CC=)#@)#A:<#
OFF??:#'#JA))#H=;;=FW#,=;;=#ADCDC:CFF<#O)?)G))<W#,=;;=#@)#
;)?=>G<=CH))CC=#O)?)E)C#@)#G>JIJAC)E)C#)AC=))<#A)E>)W#2)?)G=A:<#
?JO>CC>)#O>C;=#C>;=C))<#@)#OHJA:AA=#@FC:CFF<#H:)VJ=G))<#C><<=<#
)@);A=W

PW#2J?CCJOHJA:AA=#EJ=I))<#CJ=AC))#G>>C)G=)#;:HCJ@)K#@J??J=<#
A))I))<#EF;:EFGOFF#H=;;=B)OOJ?=>JAC)W

!#
37/"./.!04#,=;;=B)OOJ#J<#EJ=G);;))AC=#ADLEDCCFEFFW

a)JA#N
-:;CJH=#9
6JW#NW9W$9

!_22.302/6#-_6!++-.

!DOO=B)OOJ)#EJ=I))<#E)?G=AC))#A:;J=CC)G)??)#O)=<JA>BC::AA)#A)G)#
GFFHF#EF;:EFF#H=;;=B)OOJ)#@)#<=CH))CC=)W#"=;F#C)B)<A)#<=CH))CC=#
AJE:?C>>#C:BCFEFF<W#!DOO=B)OJ<#AD<C:C=AJ=<C==<#:A=C:CFF<#CFAAF#
;);A=#OHJA:AA=)W

2,/-+--.*0.3!/+3!/#N

2HJA:AA=E)=BCJ:BCJ#J<#C)H;J=C:CC>#AJE:??:CC)E);A=K#;><#
CDLA;:<<:??FF<#?)RJH)CJH=JQJ?JA>BC:=AA)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

M$$#VH)GG))#;)?=>G<=CH))CC=)
M$$#VH)GG))#EF;:EFF#H=;;=B)OOJ)
1)A=<:<#C=A?)>A?)=C:
1FGG=CDA?:ED

"+6+!+1"^

NW#!=A?)>A)AC=))<#G=C)C))<#M$$#
VH)GG))#H=;;=B)OOJ)#@)#@J>;;JJ<#
A:;J=C:C))<#B>J?:??=A:AC=#M$$#
VH)GG))#;)?=>G<=CH))CC=)W

9W#!=A?)>A)AC=)#)A:C:C))<#
?FGG=CDA?:ED??:#@)#B=I)A#
?FGG=CCFG=<:<#)?J=C:C))<W#
-:J;A:<#?FGOLC=?))#C>?::#<JAC))#
B=C))AC=#)=<)#%$#)AC::A::<#
)AC=W#1FGG=CDA#?JO:C:C))<K#;><#
)AC=)<#OJB@)??:#G>JIJAC>>#
E)?;J=<:<#A);;)W

PW#-))<CJ)AC=))<#C==E=ACD<DC#
CDOO=B)OOJ#J<#;JH;:=<C))<#%MQ
OHJA:<CC=AC)W#-:#C>?::#A>?;:)#
=?G)C==E==A::<#)AC=))<#A:;F#
E)?J?C)#A>J@))<#G)BIJ??=A=GG)<#
<JO:)AC=W

2,/-+--.*0.3!/+3!/#9

2HJA:AA=E)=BCJ:BCJ#J<#C)H;J=C:CC>#AJE:??:CC)E);A=K#;><#
CDLA;:<<:??FF<#J?JA>BC:=AA)K#@JAA)#?)RJH)CJH=JC)HE=;;:=C)#:=#J?:#
A))C)E=??)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

!$
 9M$#VH)GG))#
;)?=>G<=CH))CC=)
9M$#VH)GG))#
EF;:EFF#
H=;;=B)OOJ)
5);A=#?)A=AC)#
O>??J)K#EFB=<CFF<#
N#?=CH)
!:b?J<QC:=OO=F#
C)=#

=?G)ACJ=<C=C:=OO=F
":C)??=<:<#FGOFH=
3=:;;))
!>?:<?FBI:

"+6+!+1"^

NW#!J=A::<#O>??JJ<#G=C)C))<#9M$#VH)GG))#H=;;=B)OOJ)#@)#@J>;;JJ<#
A:;J=C:C))<#B>J?:??=A:AC=#9M$#VH)GG))#;)?=>G<=CH))CC=)W

9W#2>??JC#C:=O)C))<#DBC::<#A>>C#E)AC);;)=<#C==E==AC=W#!J=<:<#O>??J#
)A:C:C))<#G:C)??=A::<#FGOFH==<K#@J;)#J<#CFDC:CCD#B=:;)??)#@)#
;J;J<)=A>>CC)#;)??=AC:C))<#;D?@:??::<#A=C:<K#:CC:=#A:JA#OFFA:#
E)?>G))<#CJ=A::<#O>??JJ<W#!FGF#O>??J#C>:C))<#;=E=??FW

PW#":C)??=A:<#FGOFH=<#)??:#ADCDC:CFF<#C>?=W#^GOFH=#@)#A==<F#J?:E)#
B=:;;)#?FGO:<:EFC#@)#?FGG=CCFEFC#O>??J)K#@J??J=<#G>JIJAC>>#
CDOO=B)OOJ)W#!J=A:<#O>??J<#OFF??:#;))I:C))<#;D?GFF#E:CCFK#@J;)#
:I:A)>CC))#CDOO=B)OJ<#C==E=ACDG=ACFW#5><#B=:;)AA)#J?:E))<#O>??JJ<#
G>JIJAC>>#E)?;J=<:<#A);;)K#?FGG=CDA#?JO:C:C))<W

!%
37/"./.!04#,=;;=B)OOJ#J<#EJ=G);;))AC=#ADLEDCCFEFFW #
!DOO=B)OOJ#C>JCC))#GDH;D??=A=F#BLDHD@FW#"=;F?=#FGOFH=F#@)#
B=:;;))#:=#;FDC:CFK#O>??J#A))CC))#B)@JC)#;>>G>>I:AC)W

a0/-#N
-+5!/,.#P

+,.5/.-!767!#5+".0

a0/-#N
-+5!/,.#P
"/"+6!!.#N

.65020-.!/.*0!#0.6++!

a)JA#N
-:;CJH=#P
6JW#NWPWNW$N
502-0.-..6.6#-_6!++-.

5)OA)=A==<=#A))#)=;))<#C>?=AC:<#H>J;=:<#C>?=A>>I:<W#2>BC))<)#A:#J<#
;=C:=ACFK#G>CC)#H)AE))<#?=>JC:CC><)#A=CF#EJ=I))<#;FDCCFF#
OHJA:<CC=:<#?=>J;A=<)#;))A>A>G>CC=G=AA)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

2+6Y.6c

"+6+!+1"^

2+6Y.6c

!&
 a0/-#N
-+5!/,.#P
"/"+6!!.#P

5+".011.-+!#0c+6!.!

a)JA#N
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#P
6JW#NWPWPW$N

Z/-c++6.6#-_6!++-.

ZJAV::<=#J<#BDE=<#GDH;D??=<:<#C)=AC:?>;))A>K#@J<;)#J=H::C#
=?G:<:EFC#E)AC)#9dQ'9#C><<=<#;>?>:AA)#)?C=AC>G=A:AC)W#-:<#
C:BJE)=;>C>A#J<#;:>B;J@:<#ADLODG=<:<W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

2)=<:=AC:CC>#;)GG=J
3==?=GJ<J;A=I=)
5?JJH=;))A>)
0;C==E=B==?CF

"+6+!+1"^

NW#2)=<:=AC:CC>><#;)GG=JJ<K#@JAA)#J<#P$$#VH)GG))#O>BI)AC)#
);C==E=B==?CFK#@JBI:C))<#;>=E))#B==?=GJ<J;A=I=)#@)#;?JJH=;))A>)W

9W#5))A>#O)=<:=AC:C))<#M#R)H=<#O)=<::A::<#@)#A=CF#;=:HHFC:CFF<#
);C==E=B==?:<#?FO=#NM#G=<>>C=<#)@)<W#,:);C=J#J<#:;AJC:HG=<:<#@)#
O)=<:)AC=))#C>?::#@FFBIDCCFF#A>J?)@FFB)>C::AA)W

PW#,));)#ZJAV::<=#@JBI:C))<#O)=<:=AC:CC>><#)AC=))<W

!'
*0,/.!7-4#ZJAV::<=#J<#B)@>CJ<C)#@)#A:<#J=H::C#=?G:<:EFC #
E)AC)#O=C;F<#)@)<#;>?>CC>)#)?C=AC>G=A:AC)W#
a)JA#N
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#P
6JW#NWPWPW$9

-0,..6.6#-_6!++-.

-)H==<=#J<#:H=CCF=<#GDH;D??=<:<#;:G=)??=<:<#DBI=AC:W#-:<#J=H:=C)#
JE)C#E>JC)E)#<:<FK#O>H=AC)E)#C><<:#H=<<)AA)#A:;F#O>O=??=:<#
A>O=AC>G=<:<#B:<V=CDAE)=;:>I:CK#O)BJ=<EJ=<C=#@)#;>J?))G=<:<K#
O=IFCDA;DED<#G:<:CCFG=<:<#A:;F#J;A:<C)G=<:<K#?=B)AC:<#<D;=G=<:<#@)#
;J>H=AC:?>K#;JJG)#@)#?JO>?C)#C>;:BC>G=<:<W#-)H==<=#J<#?>J;=C:?C>#
@J>;;JC>BJ)A::;A=

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.
5>=E))#)?>G==<=;?JH=I=)
ZJAbJH=CH=;?JH=I=)
2DH:gQ?)A=<:<#O)=<:O>??J
":CDD?=;?JH=I=)
":CD?::<=I=;?JH=I=)
2);A>A:=<F=<:<#G:C)??=<:<#O)=<:)AC=)

"+6+!+1"^

NW#NPPWP#VH)GG))#;>=E))#)?>G==<=;?JH=I=)#@)#NP'Wd#VH)GG))#
bJAbJH=CH=;?JH=I=)#G=C)C))<#ODH:gQ?)A=A::<#O)=<:O>??JJ<W#2>??J#
A>?@:C))<#C==E==AC=#@)#A:;J=C:C))<#G:;))<=A:AC=#C><<=<#)@)<K#
;><<:A#;)=;;=#)?>G==<=;?JH=I=#J<#?=>:<<>CW

9W#1=>JAC)#?FGG=C:CFF<#($#)AC::A::<#;>>G)E:A=B)>C::AA)W

PW#1=>JA#E==?:<<:CFF<#;>=E)@FFQ)A:CJ<=B)>C::AA)#@)#?=AFCFF<#M$WM#
VH)GG))#E==?:<<:CCDF#G:CDD?=;?JH=I=)K#?)A=)AC=)#A>?@:C))<#
C==E==AC=#@)#OHJA:AA=#)A:C:C))<#EF?=CCLGFAC=#O);A>A:=<F=A::<#
G:C)??=A::<#O)=<:)AC=))<W

*0,/.!7-4#1=>JA#C>?::#)A:CC))#O)=<:)AC=))<K#A=??F#A:#EJ=#
H:)VJ=I:AA))<#HF@FBCFFW

dW#2)=<:)AC=)#)A:C:C))<#G:;))<=A::<#A:;J=CC=G::<#G=<>>C=<#)@);A=W#
5><#?=>JA#JC:C))<#>?JAK#A:<#O=CF=A=#J??)#G>>CC><>C#;==<C:F;A=K#
EFH=CCLGF;A=#G)AA);A=W

MW#")AA)#?=>JC:C))<#'$$#G=??=?=CH))<#G:CD?::<=I=;?JH=I=)#@)#
E==?:<<:CFF<#Q9$#)AC::A::<#;>=E)@FFQ)A:CJ<=B)>C::AA)W#aJ>;;JJ<#
?=AFCFF<#;DGG:<:<#;:HC))#M#G=??=?=CH))#E:CCFK#A:;J=CC):<#
EJ=G);;))AC=#?=AFDAC:<#EF?=??FW

(W#5==<C:F#G)AA)#A>JI)C:C))<#?=>J;A:AC)W

!)
'W#1=>JA#)A:C:C))<#:HJC>AA>OO=?JJ<#@)#)?:GO=#;:HHJA#SE:CCFT#
:HJC:C))<#?=>J;A:AC)W

jW#1=>JA#)A:C:C))<#;>>G)E:A=B)>C::AA)#J?:E))<#B)=BI>C>A)AC=))<#@)#
<:AC::<#)<<:C))<#B)=BC>)#OJ=AW#-))I>C#;=C::C#JE)C#
G:CDD?=bJAbJ<JI=;?JH=I))CC=)SI=;?JH=)TW

%W#($#OHJA:<CC=)#I=;?JH=AC)#)A:C:C))<#;:=CCJO>??JJ<#@)#@J>;;JJ<#
?=AFCFF<#G:CD?::<=I=;?JH=I=)K#;><<:A#;)=;;=#;=C::C#JE)C#?=>:<<::CW#
5:=CCJO>??JJ<#@JBI:C))<#;>=E))#b?>JH=E:CD;))A>)#<J=<#C><<=<#)@)<W#
Y=;?JH=#G>>CC>>#CFAAF#Y=b?>JH=;A=W

N$W#+;>=GJ?))H=A:C#GFFHFC#I=;?JH=)#SGJ?:;DD?=O)=<J#NP9W%NT#@)#
I=b?>JH=)#SGJ?:;DD?=O)=<J#N$$W$NT#?=>JC:C))<#G:CD?::<=I=;?JH=I==<#
@)#H:b?>;A)C))<#C);)=A=<E=HC)>AC=A?)=G:AA)K#@JAA)#J<#
A:;J=C>AGJJCCJH=W#aJ>;;JJ<#?=AFCFF<#:;>=GJ?))H=<:<#GFFHF#
=AJOHJO)<J?=)#SGJ?:;DD?=O)=<J#($WNNT#C=OO)#;:HH)??))<#A:;J=CC):<#
A=C:<K#:CCF#?=>JA#;=:B>>#;J;J#)@)<W#1=>JAC)#H:b?>;A)C))<#C><<=<#
)@)<#;><#;)=;;=#=AJOHJO)<J?=#J<#?=AFCCDW

NNW#,:b?>;A=#OJ=AC:C))<K#DBI=AC:CFF<#;:=CCJO>??J#CDB@=LC=A?)=G::<#
@)#?=>JA#C=A?)C))<#CDB@=LAAFW
*0,/.!7-4#1=>JA#J<#<DC#H));))#A)H==<=)W

N9W#!=A?)>A?)=C:#E)?G=AC:??))<#JA=CC)=AC)#C=A?)>AC)#E)HC:<W#1=>JA#
C=A?)C))<#d%WM#)AC::AA)#SNNGG#:?JBJO:))TW#-)H==<=)#A))I))<#<J=<#'$#
VH)GG))W

!*
37/"./.!04#-)H==<=#J<#:H=CCF=<#GDH;D??=<:<#DBI=AC:#@)#A:<#
;FA=CC:?:G=<:<#=?G)<#C)H;)AC=#E)?EJCC>@) #
:H=CD=ACJ=G:<O=C:=CF#C>?::#CJI:<<F;L=A:AC=#@JBC)G))< #
E);)E==<#J<<:CCJG>>;A==<W#-)H==<=#C>?::#AF=?DCCFF #
=?G)C==E==AAF#;:ACFEFAAF#)AC=)AA)#O);)AC:CC><)#A>J@)AA) #
E)?J?C)W
a)JA#N
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#P
6JW#NWPWPW$'

*i#-_6!++-.

*i#J<#GDH;D??=A=GO=F#=BG=A;><<)<#;:;A=G=F#DBI=AC:=CFW#/=H:=C)#JE)C#
BFGFHCD<DC#<F;LK#O=:<:<CD<::C#O>O=??=CK#E>JC)E)#<:<FK#)BI=AC)E)#
;=O>#H=<<)AA)K#B=;J=?>K#?=B)AC:<#A>O=AC:?>K#O)BJ=<EJ=<C=K#
J;A:<C:?>K#B:=;JC>A#@)#;JJG)W#3LDHD@:<#B:<V=CCFG=<:<#C)=#
=G:DCDG=<:<#A=?G=:<#;)>CC)#)=B:>CC))#<JO:=GG)<#J=H:=I:<#
=?G:<:G=A:<W#.BJ<#?FO=#=G:DCDG=A:<#E)=;>C>AC:<#=?G:<:G=A::<#G:<::#
<J=<#;DGG:<:<#G=<>>CC=)W#*i#J<#?>J;=C:?C>#@J>;;JC>BJ)A::;A=W
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

5>=E)CC>)#I=:CDD?=::CC:H=F
!=A?)CC>)#I=;?JHJG:CDD?=bJAb==<=)
P#?=CH)<#;:=CCJO>??J
!DOO=;))A>)
N$$QOHJA:<CC=AC)#:C)<J?=)
6K#6QI=:CDD?=)<=?==<=)
!=O>C>AA>OO=?J
9#?=CH)<#;:=CCJO>??J
9QI=Q=AJOHJODD?=)G=<J:C)<J?=)
PQ;)>?)=<:<#;:=CCJO>??J
HBJGR=AC)#H=;;=F

"+6+!+1"^

NW#N$$$#G=??=?=CH))#;>=E)CC>)#I=:CDD?=::CC:H=F#@)#9Pd#VH)GG))#
C=A?)CC>)#I=;?JHJG:CDD?=bJAb==<=)#G=C)C))<#;>=E)C>??)#CDO:??F#
CFDC:CCDD<#;J?G:<#?=CH)<#;:=CCJO>??JJ<W#1=>JA#)A:C:C))<#
A>J?)@FFB)>C::A::<W

9W#N%PW9V#N$$k#:CDD?=)?;JBJ?=)#@)#(9'V#6K#6QI=:CDD?=)<=?==<=)#
?=AFCFF<#C=O>C>AA>OO=?JJ<#@)#B=C))AC=#?=AFCFF<#A:#:<A=GGF=A::<#
?=>J;A::<W#1FGOLC=?)<#C>?::#ODADC:??F#9$#@)#P$#)AC::<#EF?=??F#;J;J#
OHJA:AA=<#)@)<W#

PW#2HJA:AA=AA)#C>?:E)C#;))A>C#@JBI:C))<#O>C;:??)#:?JBJO:))<K#@JCC)#
:AC:CFF<#B)O:<#;>?;:>C>G=<:<#OHJA:AA==<W#1=AFFG=A:<#@F?;::<#
A:;J=C>AC)#@)C;:C))<#;J?G:#C><C=)W

dW#1=>JA)AC=)#B>>BI:??))<#CDOO=;))A>??)W

MW#5:=CCJO>??J<#A=AF?CL#;))I:C))<#UfXB<:HA>OO=?JJ<#@)#O>??J#
B>>BI:??))<#P$$#G=??=?=CH)??)#;>=E))#:CDD?=::CC:H=FW#+CDD?=::CC:H=#
;))I:C))<#UfXB<:HA>OO=?JJ<W#-))<CJ#A>JI)C:C))<#CDB@=LAAF#
;>=E)@FF\)A:CJ<=A:J;A::<#;DC;:CD??F#)AO=H))CCJH=??)W#->JI)C:#
O:ACFF<#;)BI:??)#P$$#G=??=?=CH)<#)<<J;A:??)#;>=E))#:CDD?=::CC:H=FW#
"+
-))C>#A>JI)C:#J<#6K#6QI=:CDD?=)<=?==<=BDIHJ;?JH=I=)K#@J??:#:=#J?:#
;FDCCLF#CFAAF#OHJA:AA=AA)W

(W#6:AC:GF=<:<#H:);C=JC>JC:#A==HH:CFF<#;)BI:<#?=CH)<#;:=CCJO>??JJ<#
@J;)#J<#CFDC:CCD#CDO:??FW#1=>JA#C=A?)C))<#($#)AC::AA)K#@J??J=<#
:CDD?=::CC:H=#C=A?)>C>>#?=>J;A:AC)W#7?JAC>?JO>C;=#@JBI:C))<#
:?JBJO:)<#)??:#=?G)<#OFFAD<#:ACFG=A:;A=#)AC=))<W

'W#aF?@:??:#@FF<DC#?=>JA#A==HH:CFF<#M$$#G=??=?=CH)<#;:=CCJO>??JJ<#
@)#C=A?)C))<#CDB@=LAAF#d'#)AC::<#?FGOLC=?)AA)#SM$GG#:?JBJO:))TW#
-))<CJ#J<#<J=<#99PW9#VH)GG))#I=:CDD?=G:CDD?=bJAbJ<==CC=)W

jW#99PW9#VH)GG))#I=:CDD?=G:CDD?=bJAbJ<==CC=)#)A:C:C))<#DBI:<#
?=CH)<#?FGOLG=CC)H=??)#@)#C==E=AC=G:??F#E)H>AC:CC>><#;:=CCJO>??JJ<#
@)#@J>;;JJ<#?=AFCFF<#NN%W(#VH)GG))#9QI=Q=AJOHJODD?=)G=<J:C)<J?=)W

%W#5:=CCJO>??J#B>>BI:??))<#CDOO=;))A>??)#@)#?FGG=C:CFF<#B=C))AC=#
9P##)AC::AC)#NN%#)AC::A::<#MM#G=<>>C=<#)=;)<)W#+C)<J?=#C=A?)>C>>#
'MQ'jWM#)AC::<#?FGOLC=?)AA)W#!=A?)>AC)#@)C;:C))<#(M#G=<>>C=<#)@)<#
;)=;:<#:C)<J?=<#OJ=AC)G=A:;A=W#1FGOLC=?)#;JBJ))#NM$#)AC::A::<#
?JO>AA)W#+C)<J?=)#C>?=A=#OJ=AC>)#P'Wd#VH)GG))W
N$W#1FGG=CDA#?JO:C:C))<#@)#?=>JAC)#B>>BI:??))<#CDOO=;))A>??)#
;><<:A#?FGOLC=?)#?)A;::#M$#)AC::A::<W

NNW#1=>JA#C=A?)C))<#JA=CC)=<#CDB@=LAAF#Md#)AC::AA)#SN$$GG#
:?JBJO:))TK#@J??J=<#:CDD?=Q9QI=Q
=AJOHJODD?=)G=<J:CDD?=G:CDD?=bJAbJ<==CC=#C=A?)>C>>W#-))<CJ#J<#<J=<#
NP(Wj#VH)GG))W

N9W#1=>JA#)A:C:C))<#A>J?)@FFB)>C::A::<K#@JBJ<#J<#>OJC:CC>#
?FGG=CDA:?:G:<CC=W#5>=E)@FFCF#E)H)C))<W#0AC=))<#O>GO)C))<#
@)C;>E)AC=#CDOO=;))A>)W#+H=CCF=<#B=C))AC=#?=>J;A::<#?=AFCFF<#NjWM#
VH)GG))#HBJGR=AC)#H=;;=F#($#G=<>>C=<#)=;)<)W#,:);C=J<#?FGOLC=?)<#
C>?::#ODADF#P$#)AC::AA)#;J;J#OHJA:AA=<#)@)<W

NPW#5DGG:<:<#G=<>>C=<#;>?>CC>)#;><#;)=;;=#H=;;=#J<#?=AFCCDK#?=>JA#
?FGG=C:CFF<#G)BIJ??=A=GG)<#<JO:)AC=#N9$#)AC::A::<W#!FGF#?FGOLC=?)#
O=I:CFF<#D??F#%$#G=<>>C=<#)@)<W

NdW#-))C>#?=>JA#J<#-QS9QI=Q=AJOHJODD?=)G=<J:CDD?=TQ$Q
:CDD?=G:CDD?=bJAbJ<==CC=)#S*iTK#@J<;)#O>BC)>A#J<#<J=<#%'W(#
OHJA:<CC=)W

"!
37/"./.!04#*i#J<#FFH=GGF=A:<#GDH;D??=<:<#DBI=AC:#@)#A:<#
;FA=CC:?:G=<:<#=?G)<#C)H;)AC=#E)?EJCC>@) #
:H=CD=ACJ=G:<O=C:=CF#C>?::#CJI:<<F;L=A:AC=#@JBC)G))< #
E);)E==<#J<<:CCJG>>;A==<W#*i#C>?::#AF=?DCCFF#=?G)C==E==AAF #
;:ACFEFAAF#)AC=)AA)#O);)AC:CC><)#A>J@)AA)#E)?J?C)W
a0/-#N
-+5!/,.#P
"/"+6!!.#d

377"07-0.6++!#a0#1^^55++!

a)JA#N
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#d
6JW#NWPWdW$N

3+,/..6.6#-_6!++-.

3:HJ==<=#:?=#I=)A:CDD?=GJHb==<=#J<#EJ=G);)A#B>>G)>A)=<:W
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

9jWM#GV#GJHb==<=)#
9%Wd#GV#dQI=G:CDD?=)G=<JODH=I==<=F#
N#G?#I=;?JHJG:C))<=)
$WN#G?#:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=F

"+6+!+1"^

NW#0AC=))<#G=C)C))<#N#G=??=?=CH)#I=;?JHJG:C))<=)#@)#$WN#
G=??=?=CH))#:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=FW#0AC=)#)A:C:C))<#
A>J?)@FFB)>C::A::<#@)#?FGOLC=?)#AF=?DC:CFF<#)??:#M#)AC::AA)W

9W#3=C))AC=#@J>;;JJ<#?=AFCFF<#9%Wd#G=??=VH)GG))#dQ
I=G:CDD?=)G=<JODH=I==<=FW

PW#"=C)C))<#9jWM#G=??=VH)GG))#GJHb==<=)#@)#BDE=<#B=C))AC=#
@)C;>E)AC=#A:;J=CC):<#?=AFCFF<#A:#?=>J;A::<

""
 a0/-#N
-+5!/,.#P
"/"+6!!.#M

U05!++,.!

a)JA#N
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#M
6JW#NWPWMW$N

2+,60,7!/6#-_6!++-.

O:<I=<V
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

O:<I=<V

"+6+!+1"^

O:<I=<V

"#
 a0/-#9

,^a^3!++!K#-_6!++-.!#-+5^#!+56..550

,F@FBIDA)=<:#J<#;:G=)??=<:<#DBI=AC:#C)=;;)#B)O:CC)E)<#@)#O)?)E)<#
)=<::<#A:JAK#@J<;)#H:);C=J:<:HV=)#:=#>A:=<;))<#J?:#G:H;=CCFEF<#
A>>H=K#G>CC)#:<:HV=)<#E)O)>C>G=A<JO:>A#J<#<==<#;JH;:)K#:CCF#A:#
;D;:<::#?>JG))<#EJ=G);;))<#O)=<:))??J<K#;>>G>>I:<#@)#FF<:<W

+<:HV::CC=A:C#DBI=AC::C#@):C))<#;)H;:)AC=#;)BC::<#OFF?>J;;))<4#
OH=GFFH=A:C#:?=#)?J=C:HF@FBC::C#@)#A:;><IFFH=A:C#:?=#E)HA=<)=A:C#
HF@FBC::CW#2DHJC:;<=A=ACF#DBI=AC:=ACF#OJ=;:C:<#HF@FBIDA)=<:#
I:CJ<J=#:?=#A:<#O)?J<JO:>A#J<#D?=#9$$$#G:CH=F#A:;><<=AA)W#
2H=GFFH=A:C#HF@FBC::C#JE)C#B:H;FAC=#=A;>AC)K#;=C;)AC)K#;>>G>>I:AC)#
C)=#AFB;LE)H)>;A:AC)#ADCCDE=F#)=<:=C)K#@J=C)#;FDC:CFF<#<)??=:<#
G>JIJAA)#?)>;)=A:G))<#B>JG)CC)E)AC=#:OFB:H;:GO=F#E)HA=<)=A=)#
HF@FBIDA)=<:=C)W

*)HA=<)=A:C#HF@FBIDA)=<::CK#>A:=<#A:;><IFFH=A:C#HF@FBIDA)=<::C#
JE)C#@JO)#<==<#E);)=C)K#:CCF#<==B=<#A))C:C))<#)GO>)#=?G)<#O:?;J)#
I:CJ<))C=JAC)W#*)HA=<)=AC:<#HF@FBIDA)=<:=I:<#C:BJ#J<#?=AF;A=#
C)E)??=A:AC=#OH=GFFH=A=F#;JH;:)GO=#@)#E);)>C:<A)#E>J;A=#<==CF#J<#
:<<:<#<)??=CC)G=AC)#C>HE)??=AC)#;FA=C:??FK#AF=?DCCFFK#;>?@:CC))#@)#
G>JE)C)#A>>H=);=<#GFFH=FW#+OFE=H)??=A:AC=#J<#J?:G)AA)#E=:?F#
C:HC=FFH=<:<#?>J;;)K#@JBJ<#?>:C))<#GGW#06Z/W#!FGF#HF@FBI:A:JA#
E))C==#>A:=<#A:;><IFFH=A:<#HF@FBIDA)=<::<#;FDCCFG=ACF#<)??=<#
EJ=G=AC)@)<)#@JCC)#I:CJ<))C=J#J<#E)HG))W

5:G=)??=A:AC=#OH=GFFH=A:C#@)#A:;><IFFH=A:C#:=EFC#A=@J=C>#JG=;A=#
HDBG=;A::<K#E))<#?>J;=C>A#G:<::#CFDA=<#)=<:;JBC)=A:AC=W#7A:=GO=)#
:<:HV::CC=A=F#DBI=AC:=CF#E)?G=AC:C))<#<=CH))G)??)K#@JAA)#
DBI=AC::A::<#?=AFCFF<#<=CH))CC=HDBG=FS6/PT#;)C)?DDC=<#
?FA<FJ??:AA)W#">=C)#HDBG=F#JE)C#O:HJ;A=I=C#@)#;?JH))C=CW#
")BIJ??=A:AC=#C>?:E)=A>>I:AA)#;:B=C:CFF<#b?>JH=OJB@)=A=)#
DBI=AC:=CFW

6=CH)>AOHJA:AA==<#AJE:?C>>#;FDC:CCFEF;A=#;FDCF<<LAAF#G=;F#C)B)<A)#
<=CH))CC=DBI=AC:W#5)C)?DDCC=<F#;FDC:CFF<#D?::<AF#EF;:EFF#
H=;;=B)OOJ)#SD?=#%(QOHJA:<CC=AC)TW#,=;;=B)OOJ#?=>JCC))#
<=CH))C=<S:A=GW#;)?=>G<=CH))CC=#56/PT#@)#G>JIJAC))#E)O)=C)#
<=CH))CC=HDBG=FK#@JC;)#B:?OJAC=#?==CCDEFC#G:?;:=<OF#G=B=<#C)B)<A)#
)=<::A::<K#@J;)#?=>J;A::<#?=AFCFF<W

,F@FBIDA)=<:=I:<#E);)>I:<#;)<<)?C)#<==I:<#O>BI=AC)G=<:<#J<#
:H=CCF=<#J?:<<)=AC)K#:=;F#O>BI=AC>AOHJA:AA=)#C>?:#;JA;))<#
EFBFC:??FW#!=:CDC#B:H;FC#DBI=AC::C#;>C:<#<=CHJV?DA:HJ?=#HF@FBCFEFC#
EF=ACFGFCCF#=CA:ACFF<#@J<;=<#)@)<#;>?>CC>)K#:??:=#;)=;;=)#
B)OOJ@FFG=F#J?:#OJ=AC:CC>#@)#)=<:CC)#<:>CH)?J=C>#@)#O>BI=AC:CC>#
G>=?C)#JA=<W#+OFO>BC)>I:C#;FD<<=ACFEFC#DBI=AC::AAF#B=C)=C)#
B)@J)G=AH:);C=J=C)K#@JC;)#A))E)C#A:<#B)@J)G))<#=CA:ACFF<#O=C;=:<#
)=;J@:<#;>?>:AA)K#G>CC)#A>>H:GG)C#:OFO>BC)>A;:A;=CCDGFC#EJ=E)C#
"$
;==BIDCCFF#B)@J)G=AC)#<==<#O)?@J<K#:CCF#GGW#G>JIJAC>E)#;>>G>>A#@)#
O)=<:#A))CC)E)C#)=B:>CC))#I:CJ<))C=J<W

a0/-#9
-+5!/,.#N

2,."^^,.-+!#_3Y.-!++!K#-_6!++-.!

a)JA#9
-:;CJH=#N
6JW#9WNW$N

!0!2#-_6!++-.

!0!2K#!H=)A:CJ<=CH=O:HJ;A=I=#:?=#0A:CJ<=O:HJ;A=I=#J<#:H=CCF=<#
B:H;;F#HF@FBI:W#-:#O)?))#)EJ=G=AA)#C=?J=AA)#)??:#9#VH)GG)<#
GFFH=AAF#CLGFBCF:<K#=AJGG=AA)#GFFH=AAF#C)=;;)#A>?@:C>AA)#C=?)AA)#
HF@FBCF:<W#Y:CJ<J=#EF?=CCLGFAC=#=A;>AC)#@)#;=C;)AC)W#,:)VJ=#
>A:=GO=:<#G:C)??=:<#;)<AA)#G>JIJAC):<#FFH=GGF=A:<#B:H;;=F#
DBI=AC:=CFW

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

1FGOLG=CC)H=
->J?))
aFFCF
*:CCF
1)A=
M$#G=??=?=CH))#)A:CJ<=)
P$#G=??=?=CH))#P$k#E:CDO:HJ;A=I=)
'WM#G=??=?=CH))#P$k#A>J?)B)OOJ)

"+6+!+1"^

NW#2HJA:AA=#)?J=C:C))<#G=CC))G)??)#9M$#G=??=?=CH)<#)AC=))<#M$#
G=??=?=CH))#)A:CJ<=)#@)#A:;))<#?=AFCFF<#P$#G=??=?=CH))#P$Q
OHJA:<CC=AC)#E:CDO:HJ;A=I=)#A:;J=CC):<W#0AC=)#)A:C:C))<#
A>J?)@FFB)>C::A::<#@)#?FGOLC=?)<#)<<:C))<#?)A;:)#M#)AC::A::<W#

9W#1=>J;A::<#?=AFCFF<#O=O:C=??F#O=A)H)#;:HH)??))<#@)C;>E)AC=#
A:;J=CC):<#'WM#G=??=?=CH))#P$k#A>J?)B)OOJ)W#1FGOLC=?)#:=#A))#
G=AAFF<#E)=B::AA)#;JBJC)#D?=#N$#)AC::<K#A=??F#CF??L=<#G>JIJAC>>#
I=G::H=ACF#G>JCJ)K#@J;)#J<#J?:<<)=A:AC=#B:=;JGO))W#

PW#5><#;)=;;=#B)OOJ#J<#?=AFCCDK#?=>JAC)#A:;J=C:C))<#N$#G=<>>CC=)#
@)#A:<#)<<:C))<#J??)#B)>C::AA)#9QM#C><C=)K#?FGOLC=?)<#AF=?D:AAF#M#
@)#N$#)AC::<#EF?=??FW#1=>J;A::<#J<#G>JIJAC><>C#E)?;J=A=)#;=C:=CFW#

dW#5=C::C#A>JI)C:C))<#@)#B>>BIJC))<#M$$#G=??=?=CH)??)#;D?GFF#
E:CCFl#GFFHF<#C>?::#J??)#G)BIJ??=A=GG)<#O=:<=K#A=??F#O=:<=#JA)#
)A:CJ<=O:HJ;A=I=AC)#?=>;:<::#E:C::<W#5=C::C#;>=E)C))<W#5=C::C#
EJ=I))<#O>BI=AC))#?=>JCC)G)??)#<:#:CDD?=::CC:H==<K#?=AFFGF??F#
@J>;;JJ<#;J?G:#;:HC))#?=>J;A:<#C=?)E>>A#E:CCF#@)#BLDHDACFGF??F#
BLDHDB)>C::AA)#:CDD?=::CC:H=#OJ=A#?=>J;A:AC)W

"%
37/"./.!04#!0!2Q;=I:#HF@FBCFF#@JA#A:<#OFF??:#O>IJCC))#P#
C>>G)<#<)>?)<#MXG#;JH;:>I:AC)W#,:)VJ=#>A:=GO=:<#G:C)??=:<#
;)<AA)#@JBC):<#CJI:<<F;L=A::<#HF@FBID;A::<W#5FA=CC:?DAAF #
<J>I)C:CC)E)#FFH=GGF=ACF#E)HJE)=A>>CC)W#N$#VH)GG)) #
O>BI)AC)#!0!24CF#B)@J))#;J;J<))<#)??:#;)BI:AA)#E==;JAA)W #
-F=?DC:CCFEF#E:I:??F#CFDC:CDAAF#?)A=O>H;=AA)#D?LA)?)=A=< #
A>J@)CC><)#E)?J?C)W#!==E=ACDD#;=:HC:=A==<#@)#HF@FBCFF #
)E)CC):AA)W
a)JA#9
-:;CJH=#N
6JW#9WNW$9

3"!Y#-_6!++-.

3"!Y#:?=#B:;A)G:CD?::<=CH=O:HJ;A=I=I=)G==<=#J<#B=:G)<#E);))GO))#@)#
<J=<#;);A=#;:HC))#EJ=G);;))GO))#;>=<#!0!2W#-:#O)?))#)EJ=G=AA)#
C=?J=AA)#)??:#9#VH)GG)<#GFFH=AAF#CLGFBCF:<K#=AJGG=AA)#GFFH=AAF#
C)=;;)#A>?@:C>AA)#C=?)AA)#HF@FBCF:<W#Y:CJ<J=#EF?=CCLGFAC=#=A;>AC)#
@)#;=C;)AC)W#,:)VJ=#>A:=GO=:<#G:C)??=:<#;)<AA)#G>JIJAC):<#
FFH=GGF=A:<#B:H;;=F#DBI=AC:=CFW#3"!Y4CF#EJ=I))<#E)?G=AC))#E)HA=<#
D;A=<;:HC)=A=AC)#?FBCL)=<:=AC)#=?G)<#:H=CD=AC)HE=;;:=C)W
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

'WMV#B:;A)G==<=)
9MG?#P$k#E:CDO:HJ;A=I=)
N$WMV#A=CH>><)B)OOJ)

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#9M#G=??=?=CH))#P$QOHJA:<CC=AC)#
E:CDO:HJ;A=I=)#;:=CCJ?)A==<W#

9W#1)A=#)A:C:C))<#@FFE:A=B)>C::A::<K#@J<;)#
@F?;::<#@J>;;JJ<#?=AFCFF<#@)C;>E)AC=#
A:;J=CC):<#B=?@)??::<#'WM#VH)GG))#
B:;A)G==<=)W#1=>J;A:<#)<<:C))<#@FFBCDF#)??:#
$#)AC::A::<W#

PW#"=C)C))<#N$WM#VH)GG))#A=CH>><)B)OOJ)#@)#
?=AFCFF<#A:#B=?@)??::<#?=>J;A::<#@)C;>E)AC=#
A:;J=CC):<W#5><#;)=;;=#J<#?=AFCCDK#?=>JAC)#
A:;J=C:C))<#;J?G:<#C><<=<#)@)<W#

dW#1=>J;A:<#)<<:C))<#A:=ACF#;)BI:<#C><<=<#)@)<#
B>J<::<?FGGLAAFW#1=>J;A::<#G>JIJAC>>#E)?;J=A=)#
;=C:=CFW#

MW#5=C::C#A>JI)C:C))<#?=>J;A:AC)#@)#<:#O:ACFF<#
B>J?:??=A:AC=#A>>H:??)#GFFHF??F#E:CCFK#@JCC)#;)=;;=#B)OOJ@FFGFC#@)#
:OFO>BC)>I:C#?=>;:<:E)CW#5=C::C#J<#G)BIJ??=AC)#;>=E)C)#<JO:)GG=<#
;)AC:?:G)??)#<:#:C)<J?=??)#@)#)A:CC)G)??)#E==?:FF<#C=?))<W

"&
37/"./.!04#3"!YQ;=I:#HF@FBCFF#@JA#A:<#OFF??:#O>IJCC))#M#
C>>G)<#<)>?)<#'XG#;JH;:>I:AC)W#,:)VJ=#>A:=GO=:<#G:C)??=:<#
;)<AA)#@JBC):<#CJI:<<F;L=A::<#HF@FBID;A::<W#5FA=CC:?DAAF #
<J>I)C:CC)E)#:H=CD=ACF#E)HJE)=A>>CC)W#N$#VH)GG))#O>BI)AC)#
!0!24CF#B)@J))#;J;J<))<#<J=<#;)BI:AA)#;>>;)>I:AA)W #
-F=?DC:CCFEF#E:I:??F#CFDC:CDAAF#?)A=O>H;=AA)#D?LA)?)=A=< #
A>J@)CC><)#E)?J?C)W#!==E=ACDD#;=:HC:=A==<#@)#HF@FBCFF #
)E)CC):AA)W
a)JA#9
-:;CJH=#N
6JW#9WNW$P

!62#-_6!++-.#S2.5,..6.3022/T

!62K#CH=<=CHJb:<J?=#:?=#O=;H==<=B)OOJ#J<#@J;A::<;=<#E);))#
OH=GFFH=<:<#HF@FBI:W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

N$$#;)OO)?:CC)#)AO=H==<=C)R?:CC:@)
M$$#G=??=?=CH))#:C)<J?=)
'$$#G=??=?=CH))#%$QOHJA:<CC=AC)#H=;;=B)OOJ)
%$#VH)GG))#;)?=>G<=CH))CC=)

"+6+!+1"^

NW#a)>B:C))<#N$$#;)OO)?:CC)#)AO=H==<=C)R?:CC:@)#OL?D;A=#@)#
?=>JC:C))<#A))C>#@)>B:#M$$#G=??=?=CH))<#:C)<J?=)W#

9W#1=>JAC)#?FGG=C:CFF<#B=:G)<#@)#A:;J=C:C))<#NM#G=<>>C=<#)@)<K#
@JCC)#)A:CDD?=A)?=ADD?=B)OOJ#?=>;:<::W#1FGG=<#:C)<J?=?=>JA#
A>JI)C:C))<#C)R?:CC=:<#:OFO>BC)>;A=AC)#@)#A))I>AC)#;=H;;))AC)#
?=>J;A:AC)#;=C:DC:CFF<#;=:B>CC)G)??)#)A:CDD?=A)?=ADD?=B)OOJW#

PW#-))I>C#;>=E)C#)A:CDD?=A)?=ADD?=B)OOJ;H=AC)??=C#?=>JC:C))<#'$$#
G=??=?=CH))<#%(QOHJA:<CC=AC)#H=;;=B)OOJ)#@)#?=>JAC)#?FGG=C:CFF<#
?=>;:<:G=A:<#<JO:>CC)G=A:;A=W#

dW#5><#?=>JA#J<#@FFBCD<DCK#A:;))<#?=AFCFF<#%$#VH)GG))#<=CH))CC=)#
EFBF<#;:HH)??))<#@)C;>E)AC=#A:;J=CC):<W#1=AFFG=A:ACF#AD<CDD#
CDOO=I=J;A=I=)K#@J<;)#E>J;A=#=?G)<E)=BIJAC)#J<#B>J?:BI=CC)E)W#

MW#1=>J;A:<#)<<:C))<#@FFBCDF#B>J<::<?FGOLL<#@)#A:#;))I:C))<#NM$$#
G=??=?=CH))<#@FFE:CCFK#N$$$#G=??=?=CH))#E:I:ACF#OJ=AC:C))<#@)#
?=AFCFF<#N$$$#G=??=?=CH))#?=AFFW#

(W#5=C::C#EJ=I))<#O>BI=AC))#?=>JCC)G)??)#NM#VH)GG))#O=;H==<=B)OOJ)#
O:H#?=CH)#;=:B>E))#E:CCFW#1=>JA#A>JI)C:C))<#;>>G)<)#@)#
O=;H==<=B)OJ<#)<<:C))<#;=C:DCDFW

"'
37/"./.!04#,:)VJ=#>A:=GO=:<#G:C)??=:<#;)<AA)#G>JIJAC):< #
FFH=GGF=A:<#B:H;;=F#O=;H))CC:@)W#5FA=CC:?DAAF#<J>I)C:CC)E) #
:H=CD=ACF#E)HJE)=A>>CC)W#-F=?DC:CCFEF#E:I:??F#CFDC:CDAAF #
?)A=O>H;=AA)#A>J@)AA)#E)?J?C)W
a)JA#9
-:;CJH=#N
6JW#9WNW$d

+1/3/2+0Z71".600!.6#-_6!++-.

+?JBJO:)b>?G=<))CC=#J<#@J;A::<;=<#:OFE);))#@)#GDH;D??=<:<#
OH=GFFH=<:<#HF@FBI:DBI=AC:W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

'$#G=??=?=CH))#'$QOHJA:<CC=AC)#CDOO=B)OOJ)
N$#VH)GG))#:?JBJO:))
N$$#G=??=?=CH))#%$QOHJA:<CC=AC)#:C)<J?=)

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#'$#G=??=?=CH))#'$QOHJA:<CC=AC)#CDOO=B)OOJ)#@)#@J>;;JJ<#
?=AFCFF<#N$#VH)GG))#:?JBJO:))W#+?JBJO:)<#)<<:C))<#?=>:C)#
A:;J=CC)G)CC)W#

9W#"=C)C))<#N$$#G=??=?=CH))#%$QOHJA:<CC=AC)#:C)<J?=)W#3)OOJQ
:?JBJO:)?=>JA#?=AFCFF<#B=?@)??::<#:C)<J?=<#@J>;;JJ<W#1=>J;A:AC)#
E)O)>C>>#GDH;D??=ACF#H>A;:))#CDOO=I=J;A=I=)K#@J;)#C>?::#C>>?:CC))#
OJ=AW#+?JBJO:)b>?G=<))CC=#;=C:DCDD#?=>J;A:AC)W

PW#6J=<#9$#G=<>>C=<#;>?>CC>)#@J>;;JJ<#?=AFCFF<#E:CCFK#@)#;=C::C#
:HJC:C))<#?=>J;A:AC)#;))C)G)??)#E)HJE)AC=#;)=;;=#<:AC:#OJ=AW

dW#5=C::C#B>>BI:??))<#;J?G:#;:HC))#O>J?:??)#?=CH)??)#;D?GFF#E:CCFW

")
37/"./.!04#,:)VJ=#>A:=GO=:<#G:C)??=:<#;)<AA)#G>JIJAC):< #
FFH=GGF=A:<#B:H;;=F#HF@FBI:DBI=AC:=CFW#5FA=CC:?DAAF#
<J>I)C:CC)E)#:H=CD=ACF#E)HJE)=A>>CC)W#-F=?DC:CCFEF#E:I:??F #
CFDC:CDAAF#?)A=O>H;=AA)#A>J@)AA)#E)?J?C)W
a)JA#9
-:;CJH=#N
6JW#9WNW$P

!088#-_6!++-.

!:CH)Q)G==<=;>O)H=;?JH))CC=#J<#B:?OJAC=#E)?G=AC:CC)E)#G>CC)#
B)<;)?)AC=#I:CJ<J=C)E)#OH=GFFH=<:<#HF@FBI:W#-:#O=?))<C>>#B:H;FAC=#
;JAC:>I:AC)#@)#?==)<#C=>;;))<#O);)CC><)#A:#:=#I:CJ<J=W#-:#E))C==#
C>;:E)<#O);;)>;A:<#I:CJ<J=I);A::<W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.
NMV#<)CH=>G;?JH))CC=)
9dV#;>O)H=A>?b))CC=)
P($G?#N$$k#:C)<J?=)#C)=#G:C)<J?=)
)GGJ<=);;=;))A>)
M$G?#@FF;D?GFF#G:C)<J?=)

"+6+!+1"^

NW#NMV#<)CH=>G;?JH))CC=)#@)#9dV#;>O)H=A>?b))CC=)#?=>JC:C))<#P($G?#
N$$k#G:C)<J?==<W#

9W#1=>JAC)#C=A?)C))<#C);)=A=<E=HC)>AC=A?)=G:AA)#P$#G=<>>CC=)#
G:C)<J?=<#;=:B>G=AO=AC::AAF#S(dW'8TW#1=>JAC)#C>?::#A:;J=CC))#
C=A?)>;A:<#)=;)<)W

PW#1=>JA#G>>CC>>#E=BH:F;A=W#1=>JA#A>JI)C:C))<#:OFO>BC)>;A=:<#
E)H)?C)#A>JI)C=<O)O:H=<#?FO=W

dW#1=>J;A:<#?FO=#@JBI:C))<#;>=E))#)GGJ<=);;=;))A>)#9$#G=<>>C=<#
)@)<K#@)#?=>J;A:<#EFH=#G>>CC>>#A=<=A:;A=W

MW#1=>JA#;))I:C))<#?));:))<#B)=BI>C>A)AC=))<#@)#A:<#)<<:C))<#
B)=BC>)#O>J?::<#)?;>O:HF=A:ACF#C=?)E>>I:AC))<W#3)=BC>G=AC)#EJ=I))<#
:I=ACFF#?=:EF??F#?FGG=CCFG=A:??FW

(W#!0884<#C>?=A=#;=C:DCDFW#5=C::C#A>JI)C:C))<#@)#O:ACFF<#M$#
G=??=?=CH)??)#:H=CCF=<#;D?GFF#G:C)<J?=)W

'W#5=C::C#)A:C:C))<#:;A=;;))CCJH==<#;>=E>G))<#9d#C><<=;A=W

"*
37/"./.!04#5JAC:>A#O=?))#DBI=AC::<W#!>?::#O);)C)#
A>?@:CC>><#C=?))<#EF?@=<F#;=C:=<FW#2>H=AC)G=<:<#C:;:: #
DBI=AC::ACF#=<:HC=<W
a0/-#9
-+5!/,.#9

-+576Y^^,.-+!#_3Y.-!++!K#-_6!++-.!

a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$N

2+!6#-_6!++-.
2+!6#:?=#O:<C):HDCH=CJ?=C:CH)<=CH))CC=#J<#D;A=#EJ=G);;)=GG=AC)#
HF@FBC:=ACF#@)#A:<#,W+#Z)XCJH#J<;=<#NW($W#2+!6#J<#E);)>I:?C))<#
;:A;=<;:HC)=AC)K#A:#ADCCDD#;:A;=;J;J=A:??)#<)??=??)#@)#A:#AJE:?C>>#
=CA:AAFF<#;FDC:CCFEF;A=#G)AA)HF@FBC::<FW#5)>O)??=A:AC=#A=CF#
;FDC:CFF<#HF@FBCFEFAAF#C>?=?)<V)AA)W

2+!6#50!01___!!."+!/Y.110

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

9dj#G=??=?=CH))#%(k#H=;;=B)OOJ)
Pd$#G=??=?=CH))#(Mk#CDOO=B)OOJ)
N$$#VH)GG))#O:<C):HDCH=CJ?=)
5:=CCJ?)A=
1FGOLG=CC)H=
"=CC)?)A=
*));)
0?>A)AC=)
*:CCF
aFFCF
->J?))

"+6+!+1"^

NW#2HJA:AA=#)?J=C:C))<#)A:CC)G)??)#
N$$$#G=??=?=CH)<#)AC=)#
A>J?)@FFB)>C::A::<W#
6=CH)>AOHJA:AA=??:#C)E)<JG)=A:AC=#
E=:H::<#E)?G=AC:C))<#FGOFH=??=<:<#
@FFE:CCFK#@JBJ<#G)BIJ??=A:AC=#
D?=;>>G:<:E)#?=>JA#EJ=I))<#BFCFC)O)>;A:AA)#;>GJC)W#

9W#Pd$#G=??=?=CH))#(MQOHJA:<CC=AC)#CDOO=B)OOJ)#;))I:C))<#)AC=))<#
@)#)<<:C))<#@FFBCDFW#-:;))<#;))I:C))<#9dj#G=??=?=CH))#%(Q
OHJA:<CC=AC)#H=;;=B)OOJ)W#1FGOLC=?)#C>?::#O=CFF#G)BIJ??=A=GG)<#
)?B)=A:<)K#@JCC)#CDOO=DBI=AC:=I:<#B)@J)G=<:<#G=<=G)?=AJ=C)=A==<W#
6=CH)>AOHJA:AA=<#)?>AA)#?FGOLC=?)<#J<#A>JC)E))#J??)#)??:#$#
)AC:CC)W#
#+
 PW#5><#?FGOLC=?)#J<#AJO=E)K#G=C)C))<#
N$$#VH)GG))#O:<C):HDCH=CJ?=)W#
*J=G);;))AC=#?=>JAC)#A:;J=CC):<#
?=AFCFF<#;:HH)??))<#M#VH)GG))#O=;;>#
B=?@))#H=OJC:??:<W#1FGOLC=?)#:=#A))#
G=AAFF<#J?JA>BC:=AA)#;JBJC)#D?=#9$#
)AC::<W#"=;F?=#?=>J;A:AC)#)?;))#<J>AC)#
H>A;:))#C)=#O><)=AC)#BLDHDFK#A:#C>?::#
;))C))#EF?=CCLGFAC=#@FFE:A=FGOFH==<W#
a)C;>E)AC=#A:;J=CC):<#;)=;;=#N$$#
VH)GG))#?=AFCFF<#O=:<=AAF#:H=AAF#;)BI:<#
C><<=<#)=;)<)#@)#E)?EJC))<#?FGOLC=?))W#

dW#5><#;)=;;=#O:<C):HDCH=CJ?=#J<#
?=AFCCDK#?=>JAC)#A:;J=C:C))<#;DGG:<:<#
G=<>>CC=)#@)#A:#@FC:CFF<#N$QNM#)AC::<#
?FGOLC=?))<#C><<=;A=#H:)VJ=G))<W#-=CC:<#
?=>JA#)A:C:C))<#?:ED??:#@)#A:#?FGG=C:CFF<#E)HJE)AC=#d$QdM#
)AC::A::<#NM#G=<>>C=;A=K#B=?@)??::<#A:;J=CC):<W

MW#*)?G=AC:??))<#P$$$#G=??=?=CH))#@FF;D?GFF#E:CCF#)AC=))<K#@)#
;))I:C))<#?=>JA#E:C::<K#@J??J=<#E)?G=A#C>JC:#;=C:DCDDW#5=C::C#
A>JI)C:C))<#;))C)G)??)#?=>JA#A>JI)C=<O)O:H=<#?FO=W#*)?G=AC:??))<#
P$$$#G=??=?=CH)<#E:A=?=>JAK#@JBJ<#J<#?=>JC:CC>#9#VH)GG))#
<)CH=>GR=;)HRJ<))CC=)#@)#?=>JA#;))I:C))<#A>JI)CC=G:<#?FO=#B>>BCJ:<#
@)#<:>CH)?J=I:<#;)=;;=#;=C::CW

(W#*)?G=AC)#2+!6=F#A))I))<#<J=<#Nj$#VH)GG))W#2+!6#O>BI=AC:C))<#
?=>JCC)G)??)#@)#>>I:??::<;=C:DCCFGF??F#)A:CJ<=AC)K#@JAA)#DBI=AC:#
?=>JC:C))<#;>>G))<#)A:CJ<==<K#)<<:C))<#@FFBCDF#@)#?=AFCFF<#
@J>;;JJ<#E:CCF#A)G)#GFFHF#;>=<#)A:CJ<=)#@)#A>JI)C:C))<#;=C::CW

2+!6#-7/,0110#6.!,07-2,/-+--.110

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

9dj#G=??=?=CH))#%(k#H=;;=B)OOJ)
Pd$#G=??=?=CH))#(Mk#CDOO=B)OOJ)
N$$#VH)GG))#O:<C):HDCH=CJ?=)
5:=CCJ?)A=
1FGOLG=CC)H=
"=CC)?)A=
*));)
0?>A)AC=)
*:CCF
aFFCF
->J?))

"+6+!+1"^

NW#N$$$#G=??=?=CH)<#)AC=))<#G=C)C))<#d$$#G=??=?=CH))#O>BI)AC)#%%Q
OHJA:<CC=AC)#CDOO=B)OOJ)#@)#@FFBIDC:CFF<#)??:#M#)AC::A::<#
A>J?)@FFB)>C::AA)W#

9W#N$$#VH)GG))#O:<C):HDCH=CJ?=)#G=C)C))<#@)#?=AFCFF<#?=>J;A::<#
B=?@)??::<#@)C;>E)AC=#A:;J=CC):<K#O=CF:<#?FGOLC=?)<#)??:#M#
)AC::AA)W#

#!
PW#5><#;)=;;=#O:<C):HDCH=CJ?=#J<#?=AFCCDK#@)C;:C))<#A:;J=CC)G=AC)#
E=:?F#O>J?=#C><C=)K#AF=?DCCF:<#?FGOLC=?)<#)?B)=A:<)W#-=CC:<#?=>JA#
;))I:C))<#<J=<#P$$$#G=??=?=CH))<#;D?GFF#E:CCF#@)#A>JI)C:C))<#
;=C::CW

dW#*)?G=AC:C))<#N$$$#G=??=?=CH))#;>>G))#E:A=?=>JAC)K#@JBJ<#J<#
A:;J=C:CC>#M#VH)GG))#<)CH=>G;)HRJ<))CC=)#@)#A:;J=C:C))<#;=C::C#
C><<=<#)@);A=K#A>JI)C:C))<#@)#B>>BI:??))<W#7>I:??::<;=C:DCD;A:AAF#
G:<:C:??FF<#A)GJ=<#;>=<#:I:??=A:AAFW#

37/"./.!04#2+!6#HF@FBCFF#EJ=G);;)=AC)#=A;>=AC)#@)#
;=C;)AC)W
a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$9

!6!#-_6!++-.

!6!#J<#G))=?G)<#D?:=A=<#@)#C><<:C>=<#AJC=?)AHF@FBI:W#-:#:=#J?:#
:H=CD=A:<#EJ=G);)AC)K#G>CC)#;:ACFF#FFH=GGF=A=AAF#J?JA>BC:=AA)#
HF@FBCFGFCCFW#*)?G=AC>AOHJA:AA=#G)BIJ??=AC))#C:J??=A:AA)#
G=CC);))E)AA)#G)AA)C>JC)<<J<W
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

UfXB<:HA>OO=?J
1FGOLG=CC)H=
1FGG=CDA?:ED
1)A=)AC=J=C)#A:>H))E)AC=4

"J<J<=CH)>A
Q#P9$#G=??=?=CH))#%(k#H=;;=B)OOJ)
Q#9dM#G=??=?=CH))#(Mk#CDOO=B)OOJ)
Q#9P$#G=??=?=CH))#CJ?>::<=)
#
Y=<=CH)>A
h#N9$#G=??=?=CH))#%(k#H=;;=B)OOJ)
Q#($#G=??=?=CH))#%(k#H=;;=B)OOJ)#
Q#N$$#G=??=?=CH))#(Mk#CDOO=B)OOJ)
#
!H=<=CH)>A
h#N($#G=??=?=CH))#N$$k#BLDHDFEFF#H=;;=B)OOJ)
Q#j$#G=??=?=CH))#N$$k#BLDHDFEFF#H=;;=B)OOJ)
Q#N(M#G=??=?=CH))#(Mk#CDOO=B)OOJ)

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#P9$#G=??=?=CH))#%(Q
OHJA:<CC=AC)#H=;;=B)OOJ)#@)#9dM#
G=??=?=CH))#(MQOHJA:<CC=AC)#
CDOO=B)OOJ)W#3)OJC#A:;J=C:C))<#
B=?@)??::<#;:A;:<FF<W#"=C)C))<#9P$#
G=??=?=CH))#CJ?>::<=)#@)#?=AFCFF<#A:#
?=>J;A::<#B=?@)??::<#@)C;>E)AC=#
A:;J=CC):<W#1=>J;A:<#?FGOLC=?)<#C>?::#
ODADF#P$Qd$#)AC::AA)W#5><#;)=;;=#
CJ?>::<=#J<#?=AFCCDK#?=>JA#JC:C))<#OJ=A#
@FFB)>C::AC)#@)#A:;J=C:C))<#<J=<#O>J?:<#
#"
C><<=<#)@)<W#!FGF<#@F?;::<#?=>JA#A==HH:CFF<#:HJC>AA>OO=?JJ<#@)#
)<<:C))<#A:=AJ)#N9#C><<=<#)@)<W#3)OOJ@FFGFC#;:HCDEFC#)?:GO))<#
;:HHJ;A::<#@)#D?FO>J?=<:<#;:HHJA#J<#GJ<J<=CHJCJ?>::<=)W#0?:GO=#
;:HHJA#E)?>C:C))<#OJ=AW

9W#"=C)C))<#O>J?:C#@>>H=#E)?G=AC:C>AC)#GJ<J<=CHJCJ?>::<=AC)#@)#N9$#
G=??=?=CH))#%(QOHJA:<CC=AC)#H=;;=B)OOJ)#@)#A:;J=C:C))<#;:A;:<FF<#
@FFE:A=B)>C::AA)W#*)?G=AC:C))<#?=>JA#($#G=??=?=CH))#%(Q
OHJA:<CC=AC)#H=;;=B)OOJ)#@)#N$$#G=??=?=CH))#(MQOHJA:<CC=AC)#
CDOO=B)OOJ)W#"J<J<=CHJCJ?>::<=?=>JA#;>>G:<<:C))<#M$#)AC::A::<#@)#
B)OOJ?=>JA#?=AFCFF<#B=?@)??::<#@J>;;JJ<#@)C;>E)AC=#A:;J=CC):<W#
1=>J;A:<#?FGOLC=?)<#C>?::#?=AFD;A:<#)=;)<)#ODADC:??F#%$QN$$#
)AC::AA)W#5><#;)=;;=#J<#?=AFCCDK#?FGOLC=?)#O=I:CFF<#%$QN$$#
)AC::AA)#@)#A:;J=C:C))<#9#C><<=<#)@)<W#5><#)=;)#J<#;>?><>CK#
G=C)C))<#N($#G=??=?=CH))#N$$QOHJA:<CC=AC)#BLDHDFEFF#
H=;;=B)OOJ)SJ?:>G=)T#@)#?=AFCFF<#A:#B=?@)??::<#@J>;;JJ<#%$#)AC::<#
?FGOLC=?)AA)#@)C;>E)AC=#A:;J=CC):<W

PW#"=C)C))<#j$#G=??=?=CH))#N$$QOHJA:<CC=AC)#BLDHDFEFF#
H=;;=B)OOJ)SJ?:>G=)T#@)#N(M#G=??=?=CH))#(MQOHJA:<CC=AC)#
CDOO=B)OOJ)W#1=>JA#?=AFCFF<#@J>;;JJ<#BDE=<#B=C))AC=#@)C;>E)AC=#
A:;J=CC):<#N$$QNNM#)AC::<#?FGOLC=?)AA)W#5><#;)=;;=#J<#?=AFCCDK#
?=>JAC)#A:;J=C:C))<#@)#?FGOLC=?)#O=I:CFF<#N$$QNNM#)AC::AA)#9#
C><<=<#)@)<W#-=CC:<#?=>JA#@FC:CFF<#A:=AJG))<#N9#C><<=;A=K#@J??J=<#
G>JIJAC>>#;==<C:F#G)AA)#CH=<=CHJCJ?>::<=)W

dW#5==<C:F#G)AA)#;>GJC))<#UfXB<:HA>OO=?JJ<#@)#O=?;JC))<#O)?)A=;A=#
@)#B>>BI:??))<#H><A))??)#E:I:??F#B)OOJ@FFG=:<#OJ=AC)G=A:;A=W#_?=#
@FF<DC#B)OOJ?=>JA#;>GJC))<#A>>H::<#GFFHFF<#E:CCFK#@J??J=<#?JO>C#
CH=<=CHJCJ?>::<=AC)#;=C:DCDD#@)#<:#EJ=I))<#O:ACFW#5=C::C#
B>>BIJC))<#@)#)A:C:C))<#)AC=))<K#@JC)#?FGG=C:CFF<#E:A=B)>C::AA)K#
;><<:A#CH=<=CHJCJ?>::<=#A>?))W#->?))#G)AA))#A:;J=C:C))<K#@)#A:#
;>GJC))<#;D?GFF<#E:C::<W#+I:??::<#;=C::C#EJ=I))<#O>BI=AC))#
?=>JCC)G)??)#<:#($Q)AC:=A::<#:C)<J?==<#@)#;))C)G)??)#E:C::<W#

##
37/"./.!04#!6!#J<#GDH;D??=ACF#;FA=C:??F#O)?@)=<#;FA=<W#
2HJA:AA=AA)#E)O)>C>>#GDH;D??=A=F#;))A>@)#@)#A==<F #
;FA=C:?CFEFC#B)OJC#JE)C#EJ=G);;))AC=#ADLEDCCFE=FW
a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$P

+!6#-_6!++-.

+HDCH=CJ?=C:CH)<=CH))CC=#J<#@J;A::<;=<#B:H;;F#E)HA=<)=<:<#
HF@FBIDA)=<:W#"=;F?=#A:<#ADCDCCFF#O)?)G))<K#A:#;>O?==K#A=B=A::K#
HFC=A::#@)#?JO>?C)#HF@FBCFFW#-:#EJ=I))<#I:CJ<J=I)#EJ=G);;))??)#
=A;>??)K#G>CC)#:H=CD=A:<#B:H;;FF#A:#J<#;=O=<L=??:W#")C)?)<#
A>?)G=AO=AC::<AF#S($8T#)<A=JAC)#+!6#EJ=I))<#E)?))#B:?OJAC=#@)#
;FDCCFF#BDE=<#<)??=B:H;;F<F#C:BJAC>AHF@FBC::<FW
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

($#VH)GG))#<=CH))CC=)#C)=#O>BI)AC)#CDOO=B)OOJ)
9$#VH)GG))#:HDCH=CJ?=)
N$$#G=??=?=CH))#%(QOHJA:<CC=AC)#H=;;=B)OOJ)

"+6+!+1"^

NW#($#VH)GG))#)GGJ<=>G<=CH))CC=)SG=;F#C)B)<A)#<=CH))CC=#;FD#
C)H;J=C>;A::<T#?=AFCFF<#N$$#G=??=?=CH))<#%(QOHJA:<CC=AC)#
H=;;=B)OOJ)W

9W#1=>JA#)A:C:C))<#A>J?)@FFB)>C::A::<#@)#A:<#?FGOLC=?)#O=I:CFF<#
)??:#N$#)AC::AA)W#*FBF<#;:HH)??))<#H=OJC:??:<#?=>J;A::<#?=AFCFF<#
9$#VH)GG))#:HDCH=CJ?=)K#@)C;>E)AC=#A:;J=CC):<W#1FGOLC=?))#
C)H;;)=??))<#@)C;>E)AC=W

*0,/.!7-4#"=;F?=#?=>J;A:AC)#)?;))#E)O)>C>)#H>A;:))#BLDHDFK #
A:#C>?::#;))C))#EF?=CCLGFAC=#A>>H::<#GFFHFF<#;D?GFF#E:CCFW #
,>A;:)#BLDHD#J<#G:H;;=#H:);C=J<#D?=;>>G:<:G=A:AC)K#@J;) #
A))CC))#@JBC))#HF@FBID;A::<W

PW#1=>JA#G>>CC>>#<JO:)AC=#@FD;F;A=W#5><#;)=;;=#:HDCH=CJ?=#J<#
?=AFCCDK#?=>JAC)#A:;J=C:C))<#C><<=<#)@)<W#1=>JA#@FC:CFF<#
O)=;J=??::<#P$#G=<>>C=;A=W

dW#1=>JA#;))I:C))<#N$$$#G=??=?=CH))<#@FF;D?GFF#E:CCFW#
+HDCH=CJ?=C:CH)<=CH))CC=#;=C:DCDD#EF?=CCLGFAC=#@)#G>JIJAC))#B=:<J<#
;=I:G)AA)<#E:I:<#OJB@)??:W

MW#5=C::C#A>JI)C:C))<#@)#O:ACFF<#N$k#<)CH=>G;)HRJ<))CC=?=>J;A:??)W

(W#2>BI=AC>AOHJA:AA=AA)#;=C::C#?=AFCFF<#N$$$#G=??=?=CH))<#%MQ
OHJA:<CC=AC)#;>>G))#:C)<J?=)W#1=>JA#A>JI)C:C))<K#@)#@J>;;JJ<#
?=AFCFF<#N$$$#G=??=?=CH))#@FF;D?GFF#E:CCFW#1=>JAC)#A:;J=C:C))<#N$#
G=<>>C=<#)@)<W#5=C::C#A>JI)C:C))<#@)#O:ACFF<#;D?GF??F#E:I:??F#@)#
;>=E)C))<W#!>?J;A:<)#J<#;JH;:)?))C>=AC)#+!6QHF@FBIDA)=<:CC)W
#$
5^_!!`4#+!6#A>?))#<J=<#($#)AC::AA)K#@J??J=<#A==CF#C>?::#L?@DGF=ACF#
<:AC:CCFW#aFFBCD:AAFF<#A:#@FBG:CCDD#H>A;:BC)E);A=K#;==<C:F;A=#
A=?:F;A=#?:ED;A=#E)?:CC>><#G>JCJJ<W

*0,/.!7-4#*)?:CC>)#+!6Q?:EDF#:=#C>?:#B);)C)#:=;F#G>HC))K #
OJH)C)#C)=#G>>C:<#CDLACFFK#A=??F#CFGF#EJ=#@JBC))#
HF@FBID;A::<W#2>BI=AC)G)CJ<#+!6#B)@J))#<J=<#O>J?:AA) #
E>JI:AA)W
a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$d

"066.!/1.3+5-06.!,00!.6#-_6!++-.

")<<=CJ?=B:;A)<=CH))CC=#J<#EJ=G);)A#@)#E)HA=<#:OFE);))#
HF@FBIDA)=<:W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.
")<<=CJ?=)
2>BI)AC)#CDOO=B)OOJ)
2>BI)AC)#H=;;=B)OOJ)
5:=CCJ?)A=
1FGOLG=CC)H=
"=CC)?)A=
*));)
0?>A)AC=)
*:CCF
aFFCF
->J?))

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#M$#G=??=?=CH))#%%QOHJA:<CC=AC)#CDOO=B)OOJ)#@)#A:#
@FFBIDC:CFF<#A>J?)@FFB)>C::AA)#$#)AC::A::<W

9W#3=C))AC=#@J>;;JJ<#?=AFCFF<#N$#VH)GG))#G)<<=CJ?=)#A=C:<K#:CCF#
?=>J;A:<#?FGOLC=?)#ODADD#@)C;>E)AC=#)??:#$#)AC::<W

PW#5><#;)=;;=#G)<<=CJ?=#J<#?=AFCCDK#@J>;;JJ<#?=AFCFF<#:H=CCF=<#
B=C))AC=#MM#G=??=?=CH))#%%QOHJA:<CC=AC)#H=;;=B)OOJ)#A=C:<K#:CCF#
?FGOLC=?)#ODADD#@)C;>E)AC=#)??:#$#)AC::<W

dW#2>>HJG)=<:<#G)AA)#;))I:C))<#N$$$#G=??=?=CH))<#$Q)AC:=AC)#E:CCFK#
A:;J=C:C))<#@)#;=C::C#A>JI)C:C))<#@)#A>JI)C:#JC:C))<#C)?C::<W

MW#->JI)C:CC)#?FGG=C:CFF<#;><<:A#?=>JA#;=:B>>K#@J>;;JJ<#?=AFCFF<#
E:CCFK#;><<:A#?=>J;A:AC)#C>?::#A)G:))W#1=>JA#A>JI)C:C))<W

(W#5)=;;=#A))I>C#;=C::C#O:ACFF<#;);A=#;:HC))#MQOHJA:<CC=A:??)#
<)CH=>GR=;)HRJ<))CC=?=>J;A:??)W

#%
a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$d

6.!,/!^,5.6#-_6!++-.

6=CHJCFH;;=#J<#;:A;=C:BJ;)AC)#@)#E);))C)#HF@FBIDA)=<:CC)K#@JC)#
;FDC:CC==<#N%$$Q?>E><#)?>AA)#?J>B=<C)HF@FBC::<F#@)#
;FA=;H)<))C:=AA)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.
!DOO=B)OOJ)
,=;;=B)OOJ)
!FH;;=F
5:=CCJ?)A=
1FGOLG=CC)H=
"=CC)?)A=
*));)
0?>A)AC=)
*:CCF
aFFCF
->J?))

"+6+!+1"^

NW#N$$#G=??=?=CH))#%jQOHJA:<CC=AC)#CDOO=B)OOJ)#@)#NPj#G=??=?=CH))#
%MQOHJA:<CC=AC)#H=;;=B)OOJ)#A:;J=C:C))<#A>J?)@FFB)>C::AA)W

9W#aJ>;;JJ<#?=AFCFF<#B=?@)??::<#N$$#VH)GG))#CFH;;=F#9#C><<=<#
)=;)<)#AF=?DCCF:<#?FGOLC=?)<#N$QN9#)AC::AA)W

PW#*)?G==A::<#?=>J;A::<#?=AFCFF<#N$$$#G=??=?=CH))#;D?GFF#E:CCF#@)#
A:#A>JI)C:C))<W

dW#6=CHJCFH;;=#A:;J=C:C))<#E:C::<#@)#C>JC:CC)#;=:B>C:C))<#M#
G=<>>C=<#)@)<W#5=C::C#A>JI)C:C))<#@)#B>>BI:??))<W

#&
a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$M

+cY6#-_6!++-.

+CD?::<=V?D;J?=I=<=CH))CC=#J<#<=CHJV?DA:HJ?=<#;)?C)=AC)#
<:AC:GF=ACF#HF@FBIDA)=<:CC)K#G>CC)#GDH;D??=A:GOFF#@)#E);))GO))W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.
,=;;=B)OOJ)
!DOO=B)OOJ)
+CD?::<=V?D;J?=)
5:=CCJ?)A=
1FGOLG=CC)H=
"=CC)?)A=
*));)
0?>A)AC=)
*:CCF
aFFCF
->J?))

"+6+!+1"^

NW#99#G=??=?=CH))#'MQOHJA:<CC=AC)#H=;;=B)OOJ)#@)#NM#G=??=?=CH))#
'MQOHJA:<CC=AC)#CDOO=B)OOJ)#A:;J=C:C))<#;:A;:<FF<W#1=>JA#
E==?:<<:CFF<#)??:#9$#)AC::A::<W

9W#3DE=<#B=C))AC=#?FGOLC=?))#C)H;;)=??:<#@J>;;JJ<#?=AFCFF<#%#
G=??=?=CH))#:CD?::<=V?D;J?=)K#AF=?DCCF:<#?FGOLC=?)<#)??:#9M#
)AC::AA)W

PW#5><#;)=;;=#:CD?::<=V?D;J?=#J<#?=AFCCDK#?=>J;A:<#)<<:C))<#A:=ACF#
NM#G=<>>C=<#)@)<W

dW#1=>JA#;))I:C))<#($$#G=??=?=CH))<#E:CCF#@)#?=>JAC)#A:;J=C:C))<#
N$#G=<>>C=<#)@)<W#1=>JA#;))I:C))<#:HJC>AA>OO=?JJ<#@)#+cY6#
E)?>C:C))<#OJ=AW

MW#+cY6#;))I:C))<#:HJC>AA>OO=?JJ<#@)#@J>;;JJ<#?=AFCFF<#M$$#
G=??=?=CH))#d$Q)AC:=AC)#E:CCFW#+cY6#E)?>C:C))<#OJ=A#@)#O:ACFF<#
>>I:AC))<W

(W#*)?G=AC:C))<#;J<A:<CHJ=C>#<)CH=>G;?JH=I=?=>JA#@)#)<<:C))<#
+cY64<#<:>CH)?J=C>)#A==<F#E>JHJ;)>I:<#)@)<W#+cY6#:HJC:C))<#@)#
B>>BI:??))<W

#'
37/"./.!04#3)OO)G>>A#C>?::#C)H;=AC))#
=<I=;))CCJH=O)O:H=??)K#@JA#+cY64AAF#J<#B)OOJ@FFG=FK#A:#
HF@FBCFF#=CA:ACFF<W#2>BI=AC>AC)#C>?::#@)C;))#;><<:A#+cY6 #
J<#<:>CH))?=)W

a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$P

2cY6#-_6!++-.

2HJOD?::<=V?D;J?=I=<=CH))CC=#J<#<=CHJV?DA:HJ?=<#;)?C)=AC)#G>CC)#
J?:<<)=A:AC=#E);))GO))#<:AC:GF=ACF#HF@FBIDA)=<:CC)W
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

,=;;=B)OOJ)
!DOO=B)OOJ)
2HJOD?::<=V?D;J?=)
5:=CCJ?)A=
1FGOLG=CC)H=
"=CC)?)A=
*));)
0?>A)AC=)
*:CCF
aFFCF
->J?))

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#N(#G=??=?=CH))#%(QOHJA:<CC=AC)#H=;;=B)OOJ)#@)#Nd#
G=??=?=CH))#%$QOHJA:<CC=AC)#CDOO=B)OOJ)#@)#A:;J=C:C))<#<:#
A>J?)@FFB)>C::AA)#)??:#N$#)AC::<#?FGOLC=?)AA)W

9W#aJ>;;JJ<#?=AFCFF<#B=C))AC=#%W(#G=??=?=CH))#OHJOD?::<=V?D;J?=)K#
AF=?DCCF:<#?FGOLC=?)<#)??:#NM#)AC::AA)W

37/"./.!04#2HJOD?::<=V?D;J?=)#:=#C>?:#HJ=A;>)#)AC=)<#H:><J=??:W#
"=;F?=#?=>J;A:AC)#)?;))#<J>AC)#H>A;:))#BLDHDF#C)=#?FGOLC=?)#<J>A::#
F;=??=A:AC=#D?=#9$#)AC::<K#C>?::#A:#;>GJC)#EF?=CCLGFAC=#A>>H::<#
GFFHFF<#@FF;D?GFF#E:CCFW

PW#1=AFD;A:<#@F?;::<#?=>JAC)#A:;J=C:C))<#NM#G=<>>C=<#)@)<#
AF=?DCCF:<#)??:#NM#)AC::<#?FGOLC=?)W

dW#-:JA#;))I:C))<#:HJCC:?>A>OO=?JJ<#@)#)?:GO=#B)OOJ@FFGF;:HHJA#
E)?>C:C))<#OJ=AW

MW#0=<:#B>>BI:??))<#>A:=C)#;:HCJ@)#<)CH=>G;)HRJ<))CC=?=>J;A:??)K#
:HJC:??))<#:HJC>AA>OO=?JAA)#@)#@FC:CFF<#B)=BI>C>A)AC=))<#
;>=E>G))<W#

#)
37/"./.!04#3)OO)G>>A#C>?::#C)H;=AC))#
=<I=;))CCJH=O)O:H=??)K#@JA#2cY64AAF#J<#B)OOJ@FFG=FK#A:#
HF@FBCFF#=CA:ACFF<W#2>BI=AC>AC)#C>?::#@)C;))#;><<:A#2cY6 #
J<#<:>CH))?=)W
a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$P

.-/2,/2__1.6.!,..!.6#-_6!++-.

.AJOHJODD?=<=CH==CC=#J<#EFH=CL<CFK#<:AC:GF=ACF#:OFB:H;;FF#
HF@FBIDA)=<:CC)K#@J<;)#:<A=A=@)=<:<#;FDCCLC)H;J=C>A#J<#C>HR==<=Q#
@)#H);:CC=GJJCCJH=:<#:A=ADCD;A:AAF#;FDC:CCD<F#GJ<JOHJO:??)<CC=<)W#
-:#;D;:<::#;>=C:<;=<#GDLA#=CA:AAFF<#I:CJ<))C=JJ<#@)#EJ=#A))E>CC))#
@JO)#Md$$#G:CH=<#A:;><C=O)?J<JO:>I:<K#@)#;JBC)?)=A:<#A>>H:<#
:<:HV=)C=B:DC:<AF#@)#JG=<)=A>>;A=:<A)#E>J;A=#A=CF#J<#;FDC:CCD#
:C:<;=<#1F<C=A:<#_BC:=AL<#=?G)OJ?CCJ)=<:HF@FBC:=I:<#SZ0+T#
I:CJ<J=E)<)#OJ?CCJ)=<::<)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

.AJOHJO)<J?=)
*F;:EFF#H=;;=B)OOJ)
5)?=>G<=CH))CC=)
5:=CCJ?)A=
1FGOLG=CC)H=
"=CC)?)A=
*));)
0?>A)AC=)
*:CCF
aFFCF
->J?))

"+6+!+1"^

NW#0AC=))<#G=C)C))<#P'M#G=??=?=CH))#E:CCFW#aJ>;;JJ<#?=AFCFF<#%M#
VH)GG))#;)?=>G<=CH))CC=)W

9W#jP#G=??=?=CH))#=AJOHJO)<J?=)#@)#Pd#G=??=?=CH))#%(QOHJA:<CC=AC)#
H=;;=B)OOJ)#G=C)C))<#CJ=A::<#)AC=))<W

PW#+<A=GGF=<:<#)AC=)#)A:C:C))<#A>J?)@FFB)>C::A::<W

dW#!J=<:<#?=>JA#?=AFCFF<#@J>;;JJ<#BDE=<#B=C))AC=K#EF?=??F#
A:;J=CC):<W#1=>JA#@FC:CFF<#H:)VJ=G))<#<J=<#NM#G=<>>C=<#)@);A=W

MW#1=>J;A:<#O=<<)??:#G>JIJAC><>C#E=BH:F#;:HHJA#:HJC:??))<#@J;J#
:HJC>AA>OO=?JAA)#C)=#=<@:;C=JH>=A;><#)E>??)W#*)?G=A#C>JC:#J<#
H));))#=AJOHJODD?=<=CH==CC=FW#

#*
a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$P

8!"!60#S,Q-01!T#-_6!++-.

-D;?JCH=G:CD?::<=CH=<=CHJA)G==<=K#D?:=A:AC=#C><<:CC>#<=G:??F#,Q
-)?CK#J<#,Yi4<#;)?C)=AC)K#B=:G)<#!6!4CF#EJ=G);;))GO))#
HF@FBIDA)=<:CC)W#2J=;;:>;A:??=A:AC=#A:#:=#C)HE=CA:#C)E)<JG)=AC)#
<=CH)>A?=>JAC)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

'#VH)GG))#B:;A)G==<=)
($#G=??=?=CH))#NMQOHJA:<CC=AC)#A>J?)B)OOJ)
N$WM#VH)GG))#<)CH=>G<=CH==CC=F
5:=CCJ?)A=
1FGOLG=CC)H=
"=CC)?)A=
*));)
0?>A)AC=)
*:CCF
aFFCF
->J?))

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#9M#G=??=?=CH))#E:CCF#@)#@J>;;JJ<#?=AFCFF<#'#VH)GG))#
B:;A)G==<=)W

9W#"=C)C))<#($#G=??=?=CH))#NMQOHJA:<CC=AC)#A>J?)B)OOJ)#@)#?=AFCFF<#
A:#B=C))AC=#@J>;;JJ<W

PW#1=>JA#)A:C:C))<#A>J?)@FFB)>C::A::<#@)#@FFBIDC:CFF<#$#)AC::A::<W

dW#N$WM#VH)GG))#<)CH=>G<=CH))CC=)#?=>JC:C))<#M$#G=??=?=CH))<#
E:CCFW#!FGF#?=>JA#?=AFCFF<#?=>J;A::<#B=C))AC=#@)C;>E)AC=#
A:;J=CC):<#@)#?FGOLC=?))#C)H;;)=??:<W#1FGOLC=?)<#C>?::#ODADF#)??:#
M#)AC::AA)W

MW#1=>JAC)#A:;J=C:C))<#B=C))AC=#9$#G=<>>C=<#)@)<W#-=CC:<#;=C::C#
A>JI)C:C))<#@J>;JAC)#@)#O:ACFF<#MQOHJA:<CC=A:??)#
<)CH=>G;)HRJ<))CC=?=>J;A:??)W

(W#5=C::C#EJ=I))<#O>BI=AC))#?=>JCC)G)??)#<:#d$Q)AC:=A::<#
)A:CJ<==<K#?=AFFGF??F#N#VH)GG)#<)CH=>G;)HRJ<))CC=)#@)#
$+
A:;J=CC)G)??)#M#G=<>>C=<#)@)<W#1=>JA#A>JI)C:C))<#@)#;))I:C))<#N$$#
G=??=?=CH))<#;D?GFF#E:CCFW#5=C::C#A>JI)C:C))<#@)#;>=E)C))<W

a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$d

3/2+0Q0-+!_1.Y.#SY/7U1+#-01!-T#-_6!++-.

3JO:)Q)A:CD?=I=#C)=#IJ>R?:#A)?CAS;);AJ=AA>J?)CTK#J<#OH=GFFH=<:<#
HF@FBIDA)=<:DBI=AC:K#@JC)#EJ=I))<#E)?G=AC))#GGW#)A:CD?::<=<#@)#
CDOO=B)OJ<#?FA<F#J??:AA)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

*F;:EFF#CDOO=B)OOJ)
3JO:))SGGW#;J?=;JCK#?>A=;)CT
0A:CD?::<=F#C)=#;)?A=>G;)HR=I=)
5>G=?:C;>)
5:=CCJ?)A=
1FGOLG=CC)H=
"=CC)?)A=
*));)
0?>A)AC=)
*:CCF
aFFCF
->J?))

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#Nj#G=??=?=CH))#'$QOHJA:<CC=AC)#CDOO=B)OOJ)W

9W#0AC=))<#O>IJC:C))<#BJO:=<:<#:A=<:W#3JO:)#?=>;:<::#B)OOJJ<l#
?=>;:<:G=AC)#EJ=I))<#:I=ACFF#?FGG=CCFGF??F#?=>JAC)#B=:G)<W#
1JOO>C>?J;A:<)#AD<CDD#E=BH:F#?=>JAW

37/"./.!04#5>>G:<<:CC):AA)#G>JIJAC>>#O><)=AC)#
CDOO=I=J;A=I=BLDHDFK#@J;)#J<#:H=CCF=<#GDH;D??=ACFW #
2HJA:AA=E)=B:#J<#A>JH=C:CC)E)#BDE=<#C>>?:C:C>=AA)#C=?J=AA) #
C)=;;)#>?;J<)W

PW#1=>JA#)A:C:C))<#E:A=B)>C::A::<#@)#A=CF#;>>G:<<:C))<K#;><<:A#
?=>JA#;=C:DCDDW#1=>J;A:<#;>>G:<C)G=AC)#@)C;:C))<#;><<:A#;=C::C#
A>?)E)C#@F??::<W

dW#0A:CD?::<=;))A>)#@JBI:C))<#;>G=AC)#?:C;>)#O=C;=<#?=>J;A::<#N$#
G=<>>C=<#)@)<W#1=>J;A::<#)?;))#G>JIJAC>)#B=>C)?:=C)#@)#A==CF#
<J>A::#H>A;:))#BLDHDFW

$!
MW#1=>JA#)A:C:C))<#@FFBCDGFF<W#1=>J;A:<#@FFBIDCCDF#A:#A>JI)C:C))<#
A>JI)C=<O)O:H=??)#@)#@F?@:??:#@FF#E=BH:=CF#;=C:=CFW

(W#5=C::C#O:ACFF<#dM#G=??=?=CH)??)#:C)<J?=)K#@J??J=<#<:#G>>CC>E)C#
E)?;J=A:;A=W#2:A:G=ACF#@)C;:C))<#C)HO::<#C>??:<K#;><<:A#;=C::C#
JE)C#E)?;J=A=)W

37/"./.!04#3JO:)Q)A:CD?=I=#C>?::#AF=?DCCFF#
)?;JBJ?=?=>J;A:AA)#:<<:<#;FDCCLFW
a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$P

,Yi#-_6!++-.

,Yi#:?=#B:;AJV::<=#J<#E);))#@)#EJ=G);)A#A:;><IFFH=<:<#
HF@FBIDA)=<:W#-:<#E)?G=AC>AOHJA:AA=#J<#E)HA=<#D;A=<;:HC)=<:<K#
G>CC)#;>?>CC))#H><A))AC=#)=<:=C)W

,Yi#-7/,0110#6.!,07-2,/-+--.110

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

dd(#G=??=?=CH))#O>BI)AC)#CDOO=B)OOJ)
N$$#VH)GG))#B:;A)G==<=)
5:=CCJ?)A=
1FGOLG=CC)H=
"=CC)?)A=
*));)
0?>A)AC=)
*:CCF
aFFCF
->J?))

"+6+!+1"^

NW#2HJA:AA=#)?J=C:C))<#G=CC))G)??)#N$$$#G=??=?=CH)<#)AC=))<#dd(#
G=??=?=CH))#O>BI)AC)#E)?;J=AC)#CDOO=B)OOJ)#@)#)A:CC)G)??)#A:#
A>J?)@FFB)>C::A::<W
#
9W#1=>J;A:<#?FGOLC=?)#?)A;:C))<#)??:#P$#)AC::A::<#@)#G=C)C))<#N$$#
VH)GG))#B:;A)G==<=)W#a)C;>E)AC=#A:;J=CC):<#B:;A)G==<=#?=AFCFF<#
?=>J;A::<#EFBF<#;:HH)??))<W#1FGOLC=?)#CFDCDD#ODADF#9$#@)#P$#)AC::<#
EF?=AAFK#G>>CJ=<#H:);C=J#D?=;>>G:<::#@)#?==)<#E==?:FAAF#B:;A)G==<=#
:=#?=>;:<:W#

PW#5><#;)=;;=#B:;A)G==<=#J<#?=>:<<>C#@J>;;JJ<K#?=>JA#)A:C:C))<#
?:ED??:#@)#A:#?FGG=C:CFF<#BDE=<#B=C))AC=#MM#)AC::A::<#@)C;>E)AC=#
A:;J=CC):<W#1FGOLC=?)#O=I:CFF<#M$QMM#)AC::AA)#E==I:<#G=<>>C=<#)@)<#
@)C;>E)AC=#A:;J=CC):<W#

dW#1=>JA#JC:C))<#OJ=A#?:ED?CF#@)#A:#@FFBIDC:CFF<#9$#)AC::A::<#@)#
)<<:C))<#A:=AJ)#<J=<#9$#G=<>>CC=)W#

$"
MW#"=C)C))<#<:?@F#;:HC))#?=>J;A:<#GFFHF#;D?GFF#E:CCF#@)#?=>JA#
;))I:C))<#@J>;;JJ<#B=?@)??::<K#E:A=?=>JAC)#B=?@)??::<#A:;J=CC):<W#
*:A=?=>J;A:<#)<<:C))<#A:=ACF#P$Q($#G=<>>CC=)K#@J??J=<#B:;AJV::<=#
J<#;=C:DCD<DC#@)#?)A;:>C><>C#)AC=)<#OJB@)??:W#

(W#*:I:ACF#;))I:C))<#G)BIJ??=A=GG)<#O)?@J<#OJ=A#AF=?DCCF:<#
B:;AJV::<=;=C::C#)AC=)AA)#@)#C=?)??:#;))I:C))<#N$$$#G=??=?=CH))#Mk#
<)CH=>GR=;)HRJ<))CC=?=>JAC)W#1=>JA#A>JI)C:C))<K#O:ACFF<K#
<:>CH)?J=I))<#>>I:AC))<#;>>G)??)#Mk#<)CH=>GR=;)HRJ<))CC=?=>J;A:??)#
@)#O:ACFF<#>>I:AC))<#E:I:??FW#5=C::C#;>=E)C))<W

,Yi#3_Y,.Y."+!/Y.110

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

Md$#G=??=?=CH))#:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=F
9N$#VH)GG))#)GGJ<=>G<=CH))CC=)
'(#VH)GG))#O)H)bJHG)?I:BDI=F#
5:=CCJ?)A=
1FGG=CDA?:ED
1FGOLG=CC)H=
"=CC)?)A=
*));)
0?>A)AC=)
*:CCF

"+6+!+1"^

NW#N$$$#G=??=?=CH)<#)AC=))<#G=C)C))<#Md$#G=??=?=CH))#
:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=F#@)#@J>;;JJ<#?=AFCFF<#9N$#VH)GG))#
)GGJ<=>G<=CH))CC=)#@)C;>E)AC=#A:;J=CC):<W#

9W#1=>JA#?FGG=C:CFF<#%$#)AC::A::<#@)#?FGG=CDA#?JO:C:C))<W#aJ>;;JJ<#
?=AFCFF<#BDE=<#B=C))AC=#'(#VH)GG))#O)H)bJHG)?I:BDI=FW#

*0,/.!7-4#!FAAF#E)=B::AA)#?=>J;A:AC)#<J>A::#GDH;D??=A=F#@)#
C>?:<)H;J@)#BLDHD@FK#@JC:<#?=>JA#CFDCDD#)A:CC)) #
E:CJ;))OO==<#C)=#G>>B><#BDE=<#C>>?:C:CC>><#C=?))<W#

PW#5><#;)=;;=#O)H)bJHG)?I:BDI=#J<#?=AFCCDK#;))I:C))<#?=>JA#
;);A=<;:HC)=A::<#GFFHFF<#;D?GFF#E:CCFK#@J??J=<#C)O)BC>>#
;=C:DCDG=<:<W#5=C::C#A>JI)C:C))<K#B>>BI:??))<#:<A=<#;D?GF??F#@)#
A=CC:<#;>>G)??)#E:I:??FW#5=C::C#;>=E)C))<W

$#
a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$P

3"i#-_6!++-.

3"i#:?=#J;CJV::<=#J<#BDE=<#EJ=G);)A#@)#E);))#HF@FBIDA)=<:W#-:<#
E)?G=AC>AG:<:C:?GF#J<#E)HA=<#GJ<=G>C;)=<:<K#@J;)#J<#B=I)AC:#)=<::<#
?))@)G=CC)=A:??:#E)?G=AC>;A:??:W

3"i#6.!,07-2,/-+--.

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

1.7/-#N
P'd#G=??=?=CH))#@FF:C=;;)B)OOJ)
(#G=??=?=CH))#:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=F
jWM#VH)GG))#O)H)bJHG)?I:BDI=F

1.7/-#9
N$jWj#VH)GG))#)GGJ<=>G<=CH))CC=)
''WP#G=??=?=CH))#O>BI)AC)#CDOO=B)OOJ)

1.7/-#P
M$WM#VH)GG))#B:;A)G==<=)
'jWM#G=??=?=CH))#@FF:C=;;)B)OOJ)
Ndj#G=??=?=CH))#:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=F
#
Ndj#G=??=?=CH))#:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=F
'd#G=??=?=CH))#:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=F#

"+6+!+1"^

NW#2HJA:AA=#)?J=C:C))<#G=CC))G)??)#:<A=GGF=<:<#?=>JAW#N$$$#
G=??=?=CH)<#)AC=))<#P'd#G=??=?=CH))#@FF:C=;;)B)OOJ)K#(#VH)GG))#
:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=F#@)#jWM#VH)GG))#O)H)bJHG)?I:BDI=F#
?FGG=CCFGF??F#@FF:C=;;)B)OOJ#dd#)AC::A::<#@)#A:;J=CC):<#
?=AFCCF:AAFW#

9W#!J=A::<#?=>J;A::<#M$$#G=??=?=CH)<#)AC=))<#G=C)C))<#N$jWj#
VH)GG))#)GGJ<=>G<=CH))CC=)#@)#''WP#G=??=?=CH))#%%k#CDOO=B)OOJ)W#

PW#5J?G)<C::<#M$$#G=??=?=CH)<#)AC=))<#G=C)C))<#M$WM#VH)GG))#
B:;A)G==<=)K#'jWM#G=??=?=CH))#@FF:C=;;)B)OOJ)#@)#Ndj#G=??=?=CH))#
:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=FW
$$
dW#!J=A:AC)#?=>J;A:AC)#G=C)C))<#M(W9M#G=??=?=CH))#@)#?=AFCFF<#A:#
;J?G)<C::<#?=>J;A::<W#

MW#6DC#A))C>#;J?G)A#?=>JA#?=AFCFF<#:<A=GGF=A::<#?=>J;A::<#B=C))AC=#
;DGG:<:<#G=<>>C=<#)=;)<)#@)C;>E)AC=#A:;J=CC):<W#5><#?=AFDA#J<#
C:BCDK#?=>JAC)#A:;J=C:C))<#E=:?F#NM#G=<>>CC=)W#

(W#1=AFCFF<#B=?@)??::<#?=>J;A::<#Ndj#G=??=?=CH))#
:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=F#@)C;>E)AC=#A:;J=CC):<W#

'W#6DC#?JO>C#CJ=A:AC)#?=>J;A:AC)#?=AFCFF<#@J>;;JJ<#@)#G=C)C))<#'d#
G=??=?=CH))#:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=F#@)#?=AFCFF<#A:#@J>;;JJ<K#
@)C;>E)AC=#A:;J=CC):<W#

jW#5><#;)=;;=#J<#?=AFCCDK#?=>JAC)#A:;J=C:C))<#C><<=<#)@)<W

%W#aJ>;;JJ<#?=AFCFF<#N'M#G=??=?=CH))#;>>G))#E:CCF#@)#?=>JA#
)A:C:C))<#C);)=A=<E=HC)>AC=A?)=G::<#@)#H:b?>;A)C))<#?=>JAC)#P$#
G=<>>C=<#)@)<W#-=CC:<#?=>JA#E==?:<<:CFF<#9$#)AC::A::<#?=AFFGF??F#
@J>;;JJ<#@FFCFW#
N$W#1=>J;A:AC)#:HJC:C))<#;)=;;=#G)BIJ??=<:<#<:AC:#;))C)G)??)#@)#
B>>BI:??))<#A))I>C#;=C::C#;D?GF??F#E:I:??FW#5=C::C#A>JI)C:C))<#@)#
B>>BI:??))<#H><A))??)#;D?GF??F#E:I:??FW#!F??F#OHJA:AA=??)#A))<CJ#
J<#<J=<#NW%Q9#VH)GG))#3"i4FF#O:H#N#VH)GG)#B:;A)G==<=)W#

3"i#6.!,/1__-.#3`_,_307!++--0

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

N$$#VH)GG))#B:;AJV::<=F
9MM#G=??=?=CH))#MMk#CDOO=B)OOJ)
3LDHDB)>I:

"+6+!+1"^

NW#N$$$#G=??=?=CH)<#)AC=))<#G=C)C))<#9MM#G=??=?=CH))#MMQ
OHJA:<CC=AC)#CDOO=B)OOJ)#@)#A:;))<#?=>JC:C))<#N$$#VH)GG))#,Yi4FFW#

9W#1=>JA#)A:C:C))<#BLDHD;D?ODD<#;>>I:;A=#C><<=;A=K#@J<;)#)=;)<)#
,Yi#<=CH)>C>>#3"i4;A=W#

PW#5><#BLDHDCDAOHJA:AA=#J<#A>JH=C:CC>K#;))I:C))<#?=>JA#M$$#
G=??=?=CH))<#;D?GFF#E:CCF#@)#;=C::C#A>JI)C:C))<#@)#B>>BI:??))<#
;D?GF??F#E:I:??FW

$%
a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$P

36.[#-_6!++-.

36.[#C)=#81Q9$#J<#:HFA#C:BJ;;)=GG=AC)#C><<:C>=AC)#HF@FBIDA)=<:=AC)#
@)#A:#J<#<J=<#;);A=#;:HC))#!6!4CF#C:BJ;;))GO))W#*=:?F#A=??:#:=#J?:#
?LDI:CCD#C:J??=AC)#E)?G=AC>AG:<:C:?GFFK#@J<;)#@JBIJAC)#A:#J<#
;J;::??=A:??)#)AC::??)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

1=>JA#N
Q#N9%#G=??=?=CH))#6K6QI=G:CDD?=bJHG)G=I=)
Q#(M#G=??=?=CH))#:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=F
Q#dPW9VH)GG))#3U.[
Q#$Wj#G=??=?=CH))#RHJGJR:<CA::<=F
Q#dW'#VH)GG))#2:)H?G)<=<#;)C)?DDCC=F#

1=>JA#9
Q#NMWM#VH)GG))#!0YU
Q#NWN#G=??=?=CH))#E:CCF
P$$#G=??=?=CH)#A>?bJ?))<=)
Q#N$WM#VH)GG))#<=CHJADD?=C:CH)b?>JHJRJH))CC=)#
h#d'Wj#VH)GG))#<=CHJADD?=C:CH)b?>JHJRJH))CC=)#

"+6+!+1"^

NW#2HJA:AA=#)?J=C:C))<#G=CC))G)??)#N9%#G=??=?=CH))#6K6Q
I=G:CDD?=bJHG)G=I=)#@)#(M#G=??=?=CH))#:C=;;)B)OOJ)<BDIH=I=FW#

9W#1=>J;A::<#?=AFCFF<#dPW9#VH)GG))#3U.[4CFK#$Wj#G=??=?=CH))#
RHJGJR:<CA::<=F#@)#dW'#VH)GG))#2:)H?G)<=<#;)C)?DDCC=FW#1=>J;A::<#
@JBI:C))<#E:CD;))A>)K#@J;)#ADH@FDCCFF#=?G)<W#2)=<:#<JAC:C))<#PWM#
R)H==<K#@)#O=)<#?FGOLC=?)#;JBJ))#<J=<#M$#)AC::A::<W#

PW#0AC=)#)A:C:C))<#A>J?)@FFB)>C::A::<#@)#B>J?:BI=C))<K#:CC:=#
?FGOLC=?)#;JBJ)#D?=#M$#)AC::<#G>CC)#J<#D?=#PM#)AC:CC)W#0A:C:?G)#
O=I:CFF<#D??F#9d#C><<=<#)@)<W#1=>JAC)#A:;J=C:C))<#;J;J#CFGF<#)@)<W#

dW#0@)<#;>?>CC>)#)AC=))<#@JBI:C))<#CDOO=;))A>)W#-=CC:<#?=>JA#
A>JI)C:C))<#@)#O:ACFF<#NP$#G=??=?=CH)??)#:C)<J?=)K#@F?@:??:#@FF#
B)HG))#G)AA)#2:)H?G)<=<#;)C)?DDCC=F#A:;F#!0YU4CFW#!0YU#:HJC:??))<#
$&
?=>JCC)G)??)#A:#;=:B>E))<#;?JHJbJHG==<#@)#2:)H?G)<=<#;)C)?DDCC=#
A>JI)C:C))<#:H=??::<#@)#!0YU4<#)<<:C))<#;=C:DCDFW

MW#"=C)C))<#NMWM#VH)GG))#!0YU4CFK#NWN#G=??=?=CH)#E:CCF#@)#P$$#
G=??=?=CH))#A>?bJ?))<=)#)AC=))<#A>J?)@FFB)>C::AA)W#1=>J;A::<#
?=AFCFF<#@)C;>E)AC=#A:;J=CC):<#N$WM#VH)GG))#
<=CHJADD?=C:CH)b?>JHJRJH))CC=)#P$#G=<>>C=<#)=;)<)K#AF=?DCCF:<#
?FGOLC=?)<#)??:#9M#)AC::AA)W#

(W#-=CC:<#?FGOLC=?)#<JAC:C))<#C><<=<#)@);A=#MMQ($#)AC::A::<W#
1=>J;A:<#)<<:C))<#@FFBCDF#9M#)AC::A::<#@)#A==B:<#?=AFCFF<#d'Wj#
VH)GG))#<=CHJADD?=C:CH)b?>JHJRJH))CC=)K#AF=?DCCF:<#?FGOLC=?)<#)??:#
9M#)AC::AA)W#-=CC:<#?=>JAC)#A:;J=C:C))<#9#C><<=<#)@)<#CFAAF#
?FGOLC=?)AA)K#A=CC:<#?FGOLC=?)#<JAC:C))<#C))A#MMQ($#)AC::A::<#9#
C><<=<#)@);A=W#

'W#1FGOLC=?)#?)A;:C))<#<DC#N$#)AC::A::<#@)#;))I:C))<#?=>JA#dWM#
?=CH))<#@FF;D?GFF#E:CCFW#1FGOLC=?)#AF=?DC:CFF<#9M#)AC::AA)#@)#
?=>JAC)#A:;J=C:C))<#@)C;>E)AC=#Nj#C><<=<#)@)<W#*)?;J=<:<#36.[#
;=C:DCDD#?=>J;A:AC)W#

jW#5=C::C#A>JI)C:C))<#?=>J;A:AC)W#5=C::C#O>BI=AC:C))<#?=>JCC)G)??)#
N9#VH)GG))#36.[4CF#d$#G=??=?=CH))<#:CDD?=)A:C))CC=)W#1=>JA#
?)A;:C))<#;HJG)CJVH)b=A:AC=#A=?=;)V::?=;J?>G<=<#?FO=#@)#O:ACFF<#
>>I:AC))<#:CDD?=)A:C))C=??)W#!>JC:#;))I:C))<#M$$#G=??=?=CH))<#
;?JHJbJHG=)K#@J??J=<#C>JC:#;=C:DCDDW#

%W#"=;F?=#;=C::C#JE)C#E))?:)<;:?C)=A=)K#<:#C>?::#G=C)C)#E:C::<#NM#
G=??=?=CH))#E:CCF#O:H#VH)GG)#36.[4CF#@)#;>>G:<<:C))<#%M#)AC::A::<#
;DGG:<:<#G=<>>C=<#)@);A=W#5><#A:JA#J<#A:=AJ<>C#(#C><<=<#)@)<K#
A>JI)C:C))<#A:#>>I:AC))<#A)G)<#OHJA:AA=<#)E>??)W#

$'
a)JA#9
-:;CJH=#9
6JW#9W9W$P

6.!,/c1_-+,/1.6#-_6!++-.

6=CHJV?DA:HJ?=#J<#EJ=G);)A#<:AC:GF=<:<#HF@FBIDA)=<:W#-:<#
E)?G=AC>AOHJA:AA=#J<#DBF#CF<F;=<#OF=EF<F#B:<V:<E))H)??=<:<#@)#)=<:#
=CA:AAFF<#J<#E)HA=<#E))H)??=AC)#;FA=C:??FW

6.!,/c1_-+,/1.#-7/,0110#6.!,07-2,/-+--.110

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

PN$#G=??=?=CH))#(Mk#CDOO=B)OOJ)
d9$#G=??=?=CH))#%(k#H=;;=B)OOJ)
NN$#G=??=?=CH))#V?DA:HJ?=)#
5:=CCJO>??J
1FGOLG=CC)H=
"=CC)?)A=
*));)
0?>A)AC=)
*:CCF
aFFCF
->J?))

"+6+!+1"^

NW#2HJA:AA=#)?J=C:C))<#G=CC))G)??)#N$$$#G=??=?=CH)<#)AC=))<#PN$#
G=??=?=CH))#(MQOHJA:<CC=AC)#CDOO=B)OOJ)#@)#d9$#G=??=?=CH))#%(Q
OHJA:<CC=AC)#H=;;=B)OOJ)#@)#<FGF#A:;J=C:C))<#;:A;:<FF<#EF?CCF:<#
D?=;>>G:<:G=AC)#@)#)A:C:C))<#A>J?)@FFB)>C::A::<W#1FGOLC=?)<#
)<<:C))<#?)A;:)#M#)AC::A::<W#

*0,/.!7-4#5JA;)#A:;J=C:CC):AA)#J<#;=C;)<#E))H)K#?=>JAC)#:=#
EJ=I)#A:;J=CC))#C)E)??=A=??)#G:<:C:?G=??FK#E))<#A:;J=C>A #
CFDCDD#C)O)BC>)#=?G)O>GO><K#G)V<::CC=A:<#A:;J=CC=G:<#C)=#
)AC=)<#E)HJE)=A:<#B>J@>CC)G=A:<#)E>??)W#*=:H::< #
E)?G=AC:??))<#FGOFH=??=<:<#@FFE:CCF#D?=;>>G:<:G=A:<#
E)H)??:W#

9W#3DE=<#B=C))AC=K#O=A)H)#;:HH)??))<K#?=>J;A::<#?=AFCFF<#NN$#
G=??=?=CH))#NM#)AC::A::<#@FFBIDC:CCDF#V?DA:HJ?=)K#@)C;>E)AC=#
A:;J=CC):<#:I:??F#G)=<=CC>@:<#G:<:C:?G=:<#)E>??)W#

$)
*0,/.!7-4#1FGOLC=?))#C>?::#E)?EJ)#@)C;>E)AC=K#A=??F#A:#:=#
G=AAFF<#E)=B::AA)#A))#;JBJC)#D?=#NM#)AC::<K#G>>AA) #
C)O)>;A:AA)#:A==<CDD#BDE=<#A>>H=#D?=;>>G:<:G=A:<#@)#@JO)#
HF@FBID;A:<#E))H)W#1=>J;A:<#?FGG:C:AAF#D?=#9$#)AC::< #
<=CH)>AH:);C=J#ODAFBCDD#@)#@J#G>JIJAC><>C#<=CHJV?DA:HJ?= #
A))CC))#HF@FBCFFW

37/"./.!04#"=;F?=#?FGOLC=?)#<J>A::#F;=??=A:AC=K#O><)=AC) #
C)=#H>A;:))#;))A>)#)?;))#G>JIJAC>)#C)=#?FGOLC=?)#;)H;)) #
A:?EFAC=#D?=#9$#)AC::<K#?=>JA#C>?::#EF?=CCLGFAC=#;))C)) #
@FFE:C::<#C)=#A:#HF@FBCFFW#

PW#5><#;)=;;=#V?DA:HJ?=#J<#?=AFCCDK#?=>J;A:<#?FGOLC=?)<#)<<:C))<#
?)A;:)#N$QNM#)AC::A::<#@)#A:<#)<<:C))<#A:=AJ)#NMQ9$#G=<>>CC=)#
CFAAF#?FGOLC=?)AA)W#

dW#1=>JA#;))I:C))<#E)HJE)AC=#)AC=))<K#@JAA)#J<#?=>J;A:<#GFFHF#NMQ
)AC:=AC)#E:CCFW#7>CC)#?=>JAC)#A:;J=C:C))<#B:C;:<#)@)<#@)#A:#
;))I:C))<#:HJCC:?>A>OO=?JJ<W#6=CHJV?DA:HJ?=#G>JIJAC))#?=>J;A:<#
OJB@)??:#L?@DGF=A:<#;:HHJ;A:<#@)#E:A=#@FF#D?FO>J?:??:W#

MW#6=CHJV?DA:HJ?=#E)?>C:C))<#CJ=A::<#)AC=))<#@)#E:A=?=>JA#CJ=A::<W#
+HJCC:?>A>OO=?J#O>BI=AC:C))<#@)#<=CHJV?DA:HJ?=#;))I:C))<#A=AFF<W#

(W#aJ>;;JJ<#?=AFCFF<#?=CH)#d$Q)AC:=AC)#E:CCF#@)#A:JAC)#A:;J=C:C))<#
@)#;:HHJAC:<#)<<:C))<#@F??::<#G>JIJAC>)#@)#A:JA#:HJC:??))<W#!FGF#
CDLE)=B:#CJ=AC:C))<#E=:?F#CJ=A:<#;:HH)<W#5J?G)<<:??)#;:HH)??)#
E:C::<#?=AFCFF<#M#OHJA:<CC=)#<)CH=>G;)HRJ<))CC=)K#@J<;)#J<#
C)H;J=C>A#<:>CH)?J=I)#B)OOJ@FFGFCW#

*0,/.!7-4#"=;F?=#<=CHJV?DA:HJ?=)#:=#<:>CH)?J=I) #
B)OOJ@FFG=ACFK#A==B:<#@FF#:OFO>BC)>;A=)#@)#A:#HF@FBCFF#@)#
CFGF<#E>J;A=#B)OO)G>>A#C>?::#C)H;)AC))#B>J?:??)W#

'W#6=CHJV?DA:HJ?=#J<#G)BIJ??=AC)#;>=E)C)#:;A=;;))CCJH=AA)#
H=;;=B)OJ??)W

$*
37/"./.!04#6=CHJV?DA:HJ?=#C>?::#AF=?DCCFF#C>HE)??=A:AA) #
O)=;)AA)#A>J@)AA)#E)?J?C)#@)#;D?GDDI:?CFW#"=;F?=#
<=CHJV?DA:HJ?=#OFFA::#@FFCDGFF<#JA=CC)=<K#A==CF#C>?:: #
FFH=GGF=A:<#B:H;;FF#@)#A:#A))CC))#HF@FBCFF#O=:<=GGFACF;=<#
BF=H=LACFW#6=CHJV?DA:HJ?=<#B>J?=G)CJ<#;FA=CC:?D#A))CC)) #
@JBC))#HF@FBID;A::<W
a0/-#9
-+5!/,.#P

,^a^3Y+-+/5-+!#a0#-.Y/-0.6++!

a)JA#9
-:;CJH=#P
6JW#9WPW$N

51/,00!!.,^a^3Y+

-:;J=CC)G)??)#;)?=>G;?JH))CC=)#@)#E)A:?==<=)#J=;:)AA)#A>BC::AA)#
EJ=I))<#A))I)#)=;))<#C)B<)G)=<:<#G>JE)=?>HF@FBC::<#;)?C)=<:<#
G)AA)K#@J;)#I:CJ<J=#EJ=G);;))??)#<)??=??)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

5)?=>G;?JH))CC=)
*)A:?==<=)

"+6+!+1"^

NW#5?JH))CC=;=C::C#G>HA;)C))<#;JE)??)#)?>AC)??)#ODLH:FF#:A=<:CCF#
;FDCCF:<W#">HA;))G=AC)#@)C;:C))<#;><<:A#J<#A))C>#B=:<J)#
@)>B:O>?E:H=)W

9W#-:;J=C:C))<#%#JA))#;?JH))CC=O>?E:H=)#@)#N#JA)#E)A:?==<=)W#
-:;J=CC)G=AC)#@)C;:C))<#;><<:A#C)B<)#J<#;)>CC))?C))<#C)A)=A:AC=#
A:;J=CC><>CW

%+
a)JA#9
-:;CJH=#P
6JW#9WPW$N

06Z/
06Z/#J<#G)C)?)C:BJ=<:<K#:H=CCF=<#E);))#@)#B)?O)#HF@FBI:A:JAW#-:#
;JJAC>>#;)BI:AC)#;JGOJ<:<C=AC)#@)#J<#<==<#E);))K#:CCF#E))C==#
C)E)<JG)=A:AC=#EJ=G=AC>AHF@FBC:=I:<K#GGW#ID<)G==C=<#;FDCCLF#<)??=<#
?=AF;A=#@JCC)#I:CJ<))C=J#J<#E)HG))W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

0GGJ<=>G<=CH))CC=)
Y=:A:?OJ?CCJL?@DF

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#MW'#;=?JVH)GG))#I=:A:?OJ?CCJL?@DF#@)#%dWP#;=?JVH)GG))#
)GGJ<=>G<=CH))CC=)W#0=<::C#A:;J=C:C))<#;)>CC))?C))<#:H=CCF=<#
B>J?:??=A:AC=W

37/"./.!04#2=:<:C;=<#;JAC:>AGFFHFC#)GGJ<=>G<=CH))C=AA)#
H==CCFEFC#:ACFGFF<#?>JC:CC)E)<#I:CJ<))C=J<W#,);:=AC:CC> #
)GGJ<=>G<=CH))CC=#CJ=G==#O)H:GG=<#;>=<#@)>B:G>JCJ=<:<W#
*)?G=A#C>JC:#C>?::#AF=?DCCFF#=?G)C==E==AAF#)AC=)AA)W

%!
a)JA#9
-:;CJH=#P
6JW#9WPW$9

066"
066"#J<#EJ=G);)AK#<)??=??)#I:CJ<J=C)E)#A:JAHF@FBI:K#@J<;)#
C:BJ;:HHJ=<#J<#@JO)#NW(#!6!4CFW

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

0GGJ<=>G<=CH))CC=)
6=CHJG:C))<=)

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#d$$#VH)GG))#<=CHJG:C))<=)#@)#($$#VH)GG))#
)GGJ<=>G<=CH))CC=)W#0=<::C#A:;J=C:C))<#;)>CC))?C))<#:H=CCF=<#
B>J?:??=A:AC=W

37/"./.!04#2=:<:C;=<#;JAC:>AGFFHFC#)GGJ<=>G<=CH))C=AA)#
H==CCFEFC#:ACFGFF<#?>JC:CC)E)<#I:CJ<))C=J<W#,);:=AC:CC> #
)GGJ<=>G<=CH))CC=#CJ=G==#O)H:GG=<#;>=<#@)>B:G>JCJ=<:<W#
*)?G=A#C>JC:#C>?::#AF=?DCCFF#=?G)C==E==AAF#)AC=)AA)W

%"
a)JA#9
-:;CJH=#P
6JW#9WPW$P

8d#"7/*.,^a^3Y+
8d#J<#HF@FBI:A=IJAK#@JAA)#B:;AJV::<=#J<#A=IJCC>#OJ?D=AJR>CD?::<=<#
)E>??)#G>JE)=?C)E);A=#G)AA);A=K#@J;)#A:;F#O=CFF#;=C::C#;)A)AA)#
:CCF#G)BIJ??=AC))#HF@FBC::<#G>JE))G=A:<#C)HO::<#G>;))<W

8dQHF@FBC::ACF#J<#AC)<I)HI=AJ=C>#"NN9#Y:GJ?=C=J<#8B)HV:#Q#<=G:??F#
C><<:CC>#BFE=CDAO)<JAW#-:#;JJAC>>#D;A=<JG))<#8d4ACFK#A:<#?:E:DA#J<#
MNGGK#O);A>>A#PjGG#@)#O=C>>A#9j$GG#@)#A:#O)=<))#<J=<#M'$#VH)GG))W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

N$$#VH)GG))#B:;AJV::<=F#C)=#E)AC))E))#HF@FBIDA)=<:CC)
dWj#VH)GG))#GJJCCJH=L?@DF
'Wd#VH)GG))#OJ?D=AJR>CD?::<=F
NMW(#G=??=?=CH))#I=:CDD?=::CC:H=F

"+6+!+1"^

NW#0AC=))<#G=C)C))<#dWj#VH)GG))#GJJCCJH=L?@DF#@)#@J>;;JJ<#
A>?)C:C))<#'Wd#VH)GG))#OJ?D=AJR>CD?::<=FW#

9W#N$$#VH)GG))#B:;AJV::<=F#G=C)C))<#)AC=))<#@)#A:#;JAC>C:C))<#NMW(#
G=??=?=CH)??)#I=:CDD?=::CC:H=F#@)#A:;J=C:C))<W#

PW#`?@D?=>J;A::<#?=AFCFF<#$WM#G=??=?=CH))#:CDD?=::CC:H=F#@)#A:#
;))I:C))<#B:;AJV::<=<#@J>;;JJ<W#

dW#-:JAC)#A:;J=C:C))<#;)>CC))?C))<#
C><<=<#)@)<K#@J<;)#)=;)<)#
I=:CDD?=::CC:H=#B)=BC>>W#1JO>??=A::<K#
C)A)=A::<#A:J;A::<#OFFACFF<#>A:)<#
C><<=<#G:;))<=A:??)#G)AA)<#
CDLACFG=A:??F#@)#?JOO>C>?J;A:<)#J<#
E))?:))K#G>JE)=?>E)B)<#;)?C)=AC)#
G)AA))W#

%#
37/"./.!04#Y=:CDD?=::CC:H=#BLDHDACDD#B:H;FAC=#@)#EJ=#
)=B:>CC))#HF@FBIDAE))H)<K#@J<;)#?=AF;A=#A:#J<#B)=C)??=AC)#
B:<V=C:CCD<FW
a)JA#9
-:;CJH=#P
6JW#9WPW$9

2Ui#2J?DG::H=A=IJAHF@FBI:
2Ui#J<#G>JE=A=IJA)=<::<#@)#:<:HV::CC=A:<#;JGOJ<:<C=<#A=AF?CFEF#
;==<C:FK#C)E)??=A:AC=#G>JCC==<#E)?:CC>#B)H;;JK#@J<;)#
=A;><A=:CJ;D;D#@)#HF@FBIDAJG=<)=A>>I:C#JE)C#:H=CCF=<#;JH;:=C)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

5=C:=ACF#HF@FBIDA)=<:CC)
2J?DACDH::<=F
0A:CJ<=)

"+6+!+1"^

NW#0AC=))<#G=C)C))<#N$#VH)GG))#OJ?DACDH::<=F#@)#@J>;;JJ<#?=AFCFF<#
)A:CJ<=)K#;><<:A#;)=;;=#OJ?DACDH::<=#J<#A>?)<>CW

9W#%$#VH)GG))#HF@FBIDA)=<:;=C:=CF#G=C)C))<#@)#?=AFCFF<#@J>;;JJ<W#
")AA))#CDLAC:CFF<#;=C;))K#=A;>@)#@)#B)<;)>AC)#EF?CCF:<K#;><<:A#
A))I))<#C)A)=AC)#G>JE=G)AA))W#0A:CJ<=)#?=AFCFF<#G=;F?=#J<#
C)HO::??=AC)W

PW#0AC=)#)A:C:C))<#E:A=B)>C::A::<#@)#BDE=<#G=:CJ#?FGG=CCFG=<:<#
)?J=C:C))<#)A:CJ<=<#BLDHDACDG=A<JO:>I:<#;)AE)CC)G=A:;A=W

37/"./.!04#3DEFACF#=?G)<E)=BIJAC)#J<#B>J?:BI=CC)E)K#A=??F#
)A:CJ<=BLDHDC#JE)C#B)=C)??=A=)#@)#A))CC)E)C#G>JIJAC)) #
=?G)<#;)<AA)#HF@FBCFEF<#A:J;A:<W

dW#5><#A:JA#G>>CC>>#H);:=A:;A=#@)#@FD;F;A=K#?FGG=CDA#?JO:C:C))<#@)#
G)AA)#EJ=I))<#G>JCJ=??)#B)?>CC>><#G>JCC==<#@)#)A:C:C))<#?FGO=GFF<#
C=?))<#?=>JC=<@FFG=:<#B)=BI>CC)G=A:;A=W

%$
37/"./.!04#6)??=<#H:=;FF#:=#C>?:#OJH)C)K#E))<#A:#C>?::#
G>JE)C)#HF@FBC::A::<#E)?>E)=B::AA)W
a)JA#9
-:;CJH=#P
6JW#9WPW$9

a073/Q#a0#!0.5.60,^a^3Y+
_BI=ACFGF??F#O>?E:H=AJ=C>)#HF@FBIDA)=<:CC)#C)E)??=A:<#
?:=OJG)@)>BJ<#;)<AA)#EJ=I))<#G>JIJAC))#;)=;=?C)#JG=<)=A>>;A=?C))<#
CFDA=<#@)>BJ@)#@)#E:I:<#;)<AA)#A:;J=C:CC><)#C)=;=<))#G>=AC>CC)E))#
C>JC:CC)K#@J;)#J<#B=:G)<#!6!4CF#C:BJ;;))GO))W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

5)>?=<
,F@FBIDA)=<:CC)
*:B<F@)>BJ@)
*:CCF

"+6+!+1"^

NW#5=C:=<:<#HF@FBIDA)=<:#G>HA;)C))<#E)HJE)AC=#O>?E:H=;A=#;FDCCF:<#
;)>?=<C)W

*0,/.!7-4#5FDC:CCFEF;A=#A>JA=C:??))<#,Yi#C)=#E);))GO=)#
HF@FBIDA)=<:=C)K#2+!6#@JA#G>>C)#:=#J?:#A))C)E=??)W #
3=:<J<<>A#C>?::#A>JH=CC))#O=:<=AAF#:H=AAF#@)#B)<;))G=AC) #
@)#=A;>@)#C>?::#EF?CCFFW#3:H;:GGFC#HF@FBIDA)=<::C #
I:CJ<J=E)C#B=:<J<<>;A:AC)W

9W#"=C)C))<#j$#JA))#HF@FBIDA)=<:O>?E:H=)#@)#9$#JA))#E:B<F@)>BJ@)W#
-:JA#A:;J=C:C))<#B>J?:??=A:AC=W

37/"./.!04#*)?G=AC)#@)>BJA:JAC)#EJ=I))<#AF=?DCCFF#O=C;=F #
)=;J@)#;JAC:>I:?C)#A>J@)CC><)W

PW#"=C)C))<#d#JA))#@)>BJ@)#@)#N#JA)#E:CCFW#-:JAC)#CDLAC:CFF<#;FA=<#
;><<:A#C)A)=<:<#C)=;=<)G)=<:<#J?:G>A#J<#A))C>#)=;))<W

37/"./.!04#!)=;=<)<#JG=<)=A>>I:C#E)AC))E)C#OFF)A=)??=A:AC= #
8dQG>JE=HF@FBI:CCFW#!)=;=<)#C>?::#E)?G=AC))#@>>H=#:<<:< #
;FDCCLFK#A=??F#A:#;JE:CC>>#;>=E>:AA))<W

%%
*0,/.!7-4#,F@FBCFEF#@)>BJ#@)#C)=;=<)#JE)C#GDH;D??=A=F#:=;F #
<==CF#C>?:#ADLIFW
a)JA#9
-:;CJH=#P
6JW#9WPW$9
,^a^3!^*^!#2.20,.!

-:;J=CC)G)??)#HF@FBIDA)=<:CC)#C)E)<JG)=A::<#C)=;=<))<#EJ=I))<#
E)?G=AC))#O=O)H:=C)#C)=;;)#G>=C)#?:=EJ<<)=A=)K#@JC;)#JE)C#>><=AA)#
;DOA:<CFG=A:<#@F?;::<#CFDA=<#A)G)<;)?C)=A=)#;>=<#E)AC))E)C#)=IJC#
?:=EJ<<)=A:CW

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

P#;>OO=)#HF@FBCFEFF#@)>BJ)#S9WPW$NT
9#C::?>A=;)??=AC)#?:=E=<@)>B:CC)
2>J?=#C::?>A=;)??=AC)#A>J?))
9#!::?>A=;)??=AC)#A>?))#?))HI=)#C)=;;)#EJ=C)
jj#G=??=?=CH))#E:CCF

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#P#;>OO=)#HF@FBCFEFF#@)>BJ)W#-==B:<#A:;J=C:C))<#9#
C::?>A=;)??=AC)#?:=E=<@)>B:CC)K#O>J?=#C::?>A=;)??=AC)#A>J?))#@)#9#
C::?>A=;)??=AC)#A>?))#?))HI=)W

9W#aJ>;;JJ<#?=AFCFF<#jj#G=??=?=CH))#E:CCFW#-:JA#A:;J=C:C))<#
B>J?:??=A:AC=W

PW#!)=;=<)AC)#G>JCJ=??))<#B)?>C><;)?C)=A=)#?:=EJ;A=)#@)#<:#
)A:C:C))<#O:??=??:W

dW#1:=EJ;A:C#)A:C:C))<#N'MQ)AC:=A::<#>><==<#<J=<#;DGG:<:;A=#
G=<>>C=;A=W

%&
*0,/.!7-4#1:=EJ;A:C#<FDCCFEFC#@)#G)=AC>E)C#C)E)<JG)=A=?C)#
?:=EJ;A=?C)W#,F@FBIDA)=<:#J<#;>=C:<;=<#GDH;D??=ACF#@)#
?:=EJ;A=)#:=#C>?:#ADLIFW
a0/-#9
-+5!/,.#d

,^a^3!+.Y+6#!+56..550
,F@FBC:=I:<#J=;:)JOO=<:<#;FDCCL#J<#C)=CJK#@J;)#C>?::#JA)C)#E)=;;)#
;:A;:??F#DLCFK#G=;F?=#HF@FBIDA)=<:=I:<#;)<AA)#)=;JJ#J??)#
C:;:G=A=AAFW#*FFHFJOO=<:<#HF@FBIDA)=<:=I:<#;FDCCL#C>?::#@JBC)G))<#
E);)E==<#J<<:CCJG>>;A==<#@)#@JO)#;>J?:G))<W

%'
a)JA#9
-:;CJH=#d
6JW#9WdW$N
."2,/*.-/.!7#,^a^3!^*^#!71.10650

.GOHJE=AJ=C>)#HF@FBCFEFF#C>?=?)<;))#EJ=I))<#E)?G=AC))#H>??))G)??)#
G>JE)=?C)E))#HF@FBIDA)=<:CC)#C:=O=<#A=AF??:W#!F??)=<:<#HF@FBCFEF#
C>?=?)<;)#E)AC))#JG=<)=A>>;A=?C))<#;)>O)??=AC)#@)#A:<#E)BE>>A#
SVH)GG))\G:CH=T#EJ=I))<#B:?OJAC=#GFFH=C:??F#G>>CC)G)??)#
H>??)CC)E)<#HF@FBIDA)=<:C)<VJ<#O);A>>CC)W#,F@FBC::;A=#AJE:?C>>#8d#
S9WPW$NT#A:;F#HF@FBCFEF#C)=;=<)#S9WPW$9TW

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

">JE)=?C)E))#HF@FBIDA)=<:CC)
!:=OO=F
2>C;=
2>C;:<#OFFBF<#AJO=E)#G:C)??=?:ED
2JH)
3=CA)>A?)=C:
*:=CA=
2>C;:<#GF<<F;A=#AJE:?C>E)#ODLH:F#;)OO)?:

"+6+!+1"^

NW#2>C;:<#OFFBF<#B=CA)C))<#G:C)??=?:EDW#

9W#-:<#;:A;:??:#OJH)C))<#H:=;F#A:<#G>;))<K#;>=<;)#H)A;)AC)#
HF@FBCFEFF#C>?=?)<;))#B)?>C))<#E)?G=AC))W

3)?;)=A=@) O)=<J\G:CH=SODLH=AC:CCDl#@JA#C=B:DA4#
NV\XGPT
NGG $WjV
9GG PWNV
PGG 'V
dGG N9V
MGG N%W(V
(GG 9jWPV
'GG PjWMV
jGG M$WPV

%)
37/"./.!04#,F@FBIDA)=<::<#JG=<)=AC=B:DA#C>?::#A:?E=CCFF #
C)H;)<#G=C)<#A))G=A:;A=W

PW#2);)C))<#HF@FBIDA)=<:#O>C;::<#@)#)A:C:C))<#GF<CF;)OO)?:#
O>C;::<W#2>H=AC:CC):AA)#HF@FBIDA)=<:#O);JCC>>#>?JA#OJH)C>AC)#
H:=FACF#@)#G>JIJAC))#C)A)O);A><#<)>B)<W

37/"./.!04#2>H=AC:CC):AA)#HF@FBI:CCF#A))C:C))<#@J>C>) #
;FDCCFGFF<#O>H=AC=<C)W

dW#,>??)C))<#B)?>CC>#GFFHF#C:=OO=F#@)#;==<<=C:CFF<#A:<#OFFCW#
,F@FBIDA)=<:<)>B)#)A:C:C))<#;:A;:??:#C:=O=<#?==G)O>J?C)#@)#C:=OO=#
C)=C:C))<#Nj$#)AC:CC)#A=C:<K#:CCF#HF@FBIDA)=<:#@FF#C)A)=A:AC=#A:<#
A=AFF<W

37/"./.!04#*)=BCJ:BCJ=A:AC=#G>JE)=?C)E)#HF@FBI:#EJ=I))< #
H>??)C)#<)>B);A=#;)>?=G:??)#C)=;;)#;FA=<K#G>CC)#CF??L=<#:= #
A))E>C:C)#C)A)=AC)#O);A>>CC)W
a0/-#9
-+5!/,.#d
"/"+6!!.#N
!3+,"/U0,.-+!#a0#.1"02/1!!/0.6+,^a^3!++!

!B:HGJR)H=A=)#A:;F#=?G)OJ?CCJ)=<:HF@FBC:=CF#J<#;:B=C:CCD#CJ=A:AC)#
G))=?G)<AJI)AC)#?FBC=:<W#-);A)?)=A:C#;:B=CC:?=EFC#:<A=GGF=A:C#
C)H;J=C>;A:??=A:C#=?G)OJ?CCJ)=<:HF@FBC::C#:?=#Z>:?Q0=H#
+gO?JA=E:mZ0+n4C#A:;J=CC)G)??)#d$4($#A>BC::AA)#<:AC:GF=ACF#B)OO:)#
H>A;JB==?::<W#"JI:H<=C#Z0+C#@)#CB:HGJR)H=A:C#HF@FBC::C#J<#
G>JCJ=?C>#OFF)A=)AA)#($Q?>E><#)=;)<)W#3=ACJH=)??=A:AC=#Z0+Q
HF@FBID;A=F#J<#A)CC><>C#E)B=<VJAA)#GGW#GD??D=AAF#@)#CDB@=AAF#
OJ?CCJ)=<:C)<;:=AA)K#@JAA)#@)>BJO=?E::<\C)<;=<#OJ?CCJ)=<:BLDHDD<#
J<#OFFAADC#;=O=<F#C)=#C>?C)W#Z0+<#:A=E)=B:=C);=<#:<<:<#-);A)?)=A=)#
<:>EJCC==<#JB@:=AC:CC==<#:<A=GGF=A:AAF#G))=?G)<AJI)AA)#C>BJ)G))<#
?)=EJ@)#;))C)G)??)#H>>G))<#)A:C:C><#ID<)G==C=<#OFF??:#@)>BJ@)K#
@J;)#A=CC:<#C=?)<#B)OO:)#;FDCCF:<#C>BJ))#H><VJ<#O)=<:=A;>??)#@)#
>OJCC))#?)=E)<W

!F<F#OF=EF<F#>A:=GG=??)#)HG:=@J=??)#J<#;FDCLAAFF<#?))@)#)HA:<))?=#
:H=?)=A=)#O)=<:E)=;>C:)A:=C)W#+<C=<:<#?=:;=<B:=C=<CJ=G=<C)#J<#
<D;D=A=<#;JHE)CC>#=?G)OJ?CCJ)=<:HF@FBC:=??FW#!B:HGJR)H=A:C#)A::C#
@)#=?G)OJ?CCJ)=<:)A::C#JE)C#O:H=))CC::AA)#A)G)#)A=)K#G>CC)#
C:;<=A:AC=#<==??F#J<#G>>C)G=)#CFH;:=CF#:HJ)E)=A>>;A=)W#

!B:HGJR)H=<:<#HF@FBI:#J<#;FDCF<<LAAF#E)HA=<)=AC)#HF@FBIDA)=<:CC)K#
@J<;)#A:;))<#A:;F#DGOFH=??:#J<#A:;J=C:CC>#A>>H=:<:HV=ACF#
OJ?CCJ)=<:CC)W#!B:HGJR)H=<:<#HF@FBI:#E)O)>CC))#HF@FBCF:AAFF<#
G:H;=CCFEFAC=#:<:GGF<#:<:HV=))#;>=<#O:?;;F#HF@FBI:W#!B:HGJR)H=<:<#
?)C)>A#?:E=CCFF#DGOFHL=EF<#OJ?CCJ)=<::<#HF@FBCF:AAFF<#=?G))<#@)#
;FDCCFF#B)O:CC=G:<#)E>AC>;A:??)#=?G);:BF<#B)OO:)K#C=:CD=AAF#
C)O)>;A=AA)#GDLA#HF@FBIDA;))A>@)#O)?));A::<W#

Z0+#?:E=CCFF#OJ?CCJ)=<::<#:<A=<#O=?E:;A=#=?G))<#@J;J#
)E>AC:HF@FBC::??F#C)=#D;A=<;:HC)=A:AC=#OL??FDCCFGF??F#@)#ODH;==#
?>JG))<#=?G);:BF<#B)O:<#;)<AA)#ACJ=;=JG:CH=A:<#A:J;A:<W#5><#
OJ?CCJ)=<:O=?E=#J<#A:;J=CC><>C#=?G))<K#ADCDC=<#ADCDCCFF#O=?E:<#@)#
=B)<C::??=A=AA)#J?JA>BC:=AA)#A:#E)O)>CC))#;)=;:<#:<:HV=)<A)#BDE=<#
<JO:)AC=W

%*
+b:;C=#GJ?:GG=AA)#CJ=G=<C)G)??:=AA)#J<#A)G)4#E)?C)E)#;>>G>>A#@)#
EJ=G);)A#O)=<:))?CJ#Q#A:;F#B)O:CJ<#C=?)K#@JA#HF@FBIDA#C)O)BC>>#
A=AFC=?J=AA)#;>C:<#R><;;:H=AA)#C)=#?>J?)AA)l#CFACF#<=G=CDA#
E);>>G=Q#:?=#CDB@=LOJGG=W#.GOHJE=AJ=C>)#=?G)OJ?CCJ)=<:HF@FBI:CCF#
EJ=I))<;=<#;FDCCFF#A=AFC=?J=AA)#E)HA=<)=A:<#
HF@FBIDAO)=<:E)=;>C>;A:<#A=@))<#;>?>CC)G))<#;)=;:<#B)O:<W#
U:<A==<=<#@)#)=E)<#:H=CD=A:AC=#<)O)?G=<#O)?):AA)#G>JIJAC>>#
H><A))AC=#B==?=GJ<J;A=I=)W

2J?CCJ)=<:#)=;))<A))#:C:<;=<#CB:HGJR)H=A=AA)#?)C)>;A=AA)#O=I:GGF<#
@)#EJ=G);;))GG)<#O>?AA=H=<C)G)<W#!B:HGJR)H=A=AA)#)A:=AA)#
?=AFOJ?CCJ)=<:#J<#E)=<#HF@FBIDAEJ=G)<#?=AFFG=A:;A=#:<C=A:ACFF<K#
G>CC)#Z0+=AA)#O:?;;F#OJ?CCJ)=<:#G>JIJAC))#E)HA=<)=A:<#?)C)>;A:<W#
->>H=:<:HV=A=F#OJ?CCJ)=<:=C)#;>C:<#;:HJA==<=)K#R:<A==<=FK#
=AJOHJODD?=<=CH))CC=)#C)=#)?>G==<=O>?E:H=)#;FDC:CCF:AAF#E)O)>C>>#
@JO)#?FB:A#M$#G:V)@J>?:)#;=?JVH)GG))#;JBI:<K#@J;)#J<#D?=#
;DGG:<;:HC)=A:AC=#E)AC))E)#!6!QGFFHFW#2)=<:#@)#;>>G>>A#JE)C#
:H=CD=A:<#C:BJ;;)=C)#:?FEFF#EJ=G))#A:;F#H);:<<>;A=)#E)AC))<K#G>CC)#
:H=CD=A:AC=#<==I:<#C:BJ#;JHJAC>>#E:I:<#)??)K#@)#O:?;FACFF<#G==<J@)#
@)#CJHO:IJ@)#E)HC:<#;:B=C:CC==<;=<#CJ=AC);DGG:<CF#:H=?)=AC)#!6!Q
0?>G==<=Q)=<:Qi#Q#A:JAC)#CJ=A:<#G))=?G)<AJI)<#)=;)<)W#
!B:HGJR)H=A:C#)A::C#A=AF?CFEFC#A>>H=GG)<#JA)<#E))I=CC)E)AC)#
B)O:AC)#=CA:K#G>CC)#=?G)OJ?CCJ)=<:HF@FBC::C#CJ=G=E)C#O>BC))AC=#
=?G);:BF<#B)O:<#E)H)AA)W

!B:HGJR)H=A:<#;J<ACH>;C=J<#O:H>AC)#

!B:HGJR)H=A==<#)GG>;A==<#;FDC:CFF<#BDE=<#EJ=G);)AC)#E)HA=<)=AC)#
HF@FBIDA)=<:CC)#;>C:<#3:;AJV::<=FK#/;CJV::<=F#C)=#81Q9$S36.[TK#
@JBJ<#=CA:AAFF<#J<#A:;J=C:CC>#dQ9d#O)=<JOHJA:<CC=)#
)?>G==<=O>?E:H=)W#-:<#DGOFH=??:#J<#)A:C:CC>#A:JAK#@J;)#;JJAC>>#($Q
%(QOHJA:<CC=A:AC=#MK#N$K#N$$#@)#PNM#G=;HJ<=<#)?>G==<O>?E:H=AC)#
A:;F#dQd$QOHJA:<CC=A:AC=#B)O:CC=G:AC)#;>C:<#
)GGJ<=>GO:H;?JH))C=AC)W#

,F@FBC::A::<#A>JH))<#A:;J=C:CC>#)?>G==<=#:=#=CA:AAFF<#;D;:<:#
?>JG))<#B)E)=CC)E))#CB:HGJR)H=AC)#:b:;C=FK#E))<#OJ?CCJ)=<:#C>?::#
)A:C:??)#HF@FBC::<#DGOFH=??:#CFCF#C)H;J=C>AC)#E)HC:<W#3)O:CC=G:<#
J<#C)H;J=C>A#D??FO=CFF#O)?JH:);C=JC)#:<<:<#)?>G==<=<#A:;J=CC>G=AC)#
=?G);:BF<#B)OO::<W#+H=;J;J=A:C#B=>;;)A:C#C))A#?>JE)C#:b:;C=<K#
@JAA)#B=:<J=<#O>?E:H=#B)O:CC>>#B:C=K#;)H;:)GO=#C))A#:BC==#?:E=CF#
?))@:GG)??:#@)#;)H;:=GG)C#B=>;;)A:C#G>JIJAC)E)C#O)?JO=?E:<#
>?J=GG)<#;:BF<W#0GG>;A:<#;>JH:<#E)BE>>I:<#J<#B)E)=CC>#E)=;>CC)E)<#
)?>G==<=<#O)?)G=A::<#
J?:<<)=A:AC=l#BDE=<#JB>C#
;>JH=#)=;))<A))#A>>H:<#GFFHF<#
O)?)G)CJ<C)#)?>G==<=)K#;><#
C))A#O);A>#;>JH=#C:;::#
)A::AC)#A=HO)?:)GG>;A:<W#
2)C:<CC=#!B:HGJR)H=A:AC)#
)A::AC)W
+H=?)=A=)#OJ?CCJ)=<:A:J;A=)#
J<#?>;:G)CCJG=)W#+HFA#
?F<<:AAF#AC)<I)HI=AJ=C><>C#
A:JA#J<#($4d$#A>BC::AA)#
=AJOHJODD?=<=CH))CC=)#@)#
G)V<:A=>GO>?E:H=)W#"=CF#
A>>H=:<:HV=A:GOFF#OJ?CCJ)=<:#
J<K#A=CF#EJ=G);;))GO=#?FGOLQ#
&+
@)#O)=<:))?CJ#J<W#0?>G==<=#C>JCC))#<J=<#PN#G:V)@J>?:)#O:H#
;=?JVH)GG)#:<:HV=))#O)?):AA))<K#U:HD??=>G#C))A#('"a#@)#UJHJ<#M%"al#
U:<A==<=#d("aK#*:CD#NdP"aK#@<:W#

0?>G==<=)#;>=C:<;=<#;FDC:CFF<#AJC=?))??=A=AA);=<#C)H;J=C>;A=AA)K#
A=??F#A:#G);A))#E)=<#G>HCJQJA)<K#A=CF#J<#?))@)?C=#A))C)E=??)#:=;F#
A:#J?:#GDH;D??=ACFW#"GW#a:<;;=)HG:=@)#EF?CC:?::#<:AC:GF=A=F#Z0+@)K#
A=??F#A:<#C:AC=:<#G>;))<#O)HB)=GG)C;=<#Z0+Q?)C=<V=C#)?;)E)C#E>JC))#
E==G:=ACFF<#;DGG:<:<#E>JI:<#)=;)<)#:=EFC;F#A=C:<#AJE:??>#@FH=<#
BDE=<#E)HG>>AE)H)ACJ=C)E=;A=#5JGG><=AC=A:<#C)=#.A?)G=?)=A:<#
E)??)<;>GJ>;A:<#E)H)??:W#

+HFA#G=:?:<;==<CJ=A=<#OJACGJI:H<=<#CB:HGJR)H=A:<#AJI)<;FD<<=<#
AJE:??>A#J<#b?>JH=)?>G==<=A:JAW#-==<F#D;A=<;:HC)=A:AC=#
C:b?J<=)mb?>JH=O=CJ=<:<n#J<#H>??)CC>#)?>G==<=O>?E:H=<#@)#2+!6=<#
;)<AA)#A>BC:=AA)#NPW'#4#%WN#4#''W9#G>JIJAC)G))<#?:EDHF@FBI:W#
*)AC))E)#;H)<))CC:=B=<#AJE:??:CC>#A:JA#;JJAC>>#:I:??FG)=<=C>=AA)#
A>BC:=AA)#)?>G==<=O>?E:H=<#@)#C:b?J<=<#A:J;A:AC)#HF@FBI:?)C)>;A:<#
DGOFH=??FW#Z?>JH=)#;FDC:CFF<#CFAAF#A=;A=K#:CCF#A:#J<#G))=?G)<#
EJ=G);;)=<#C><<:CC>#B)O:C=<#@)#A==<F#G=AAF#)=<:#E)O)>CC))#B)O:<#
;)<AA)#O)?):AA))<#iQGFFHF<#:<:HV=))K#b?>JH=<#;)<AA)#:<:HV=)GFFHF#
J<#<J=<#NWPQ;:HC)=<:<W#Z?>JH=<#G)=<=CC)E)#B)=CC)O>J?=#J<#A)G)??)#
A:<#FFH=GGF=<:<#GDH;D??=ADDA#@)#H:);C==E=A>>AW#-:#:=#A=?C=#J?:#
:ACF<DC#a:<;;:@F#@)#.AH):?=)#;FDCCFGFACF#A:JAC)#-=I:]=<I:H:=AAFF<#
.H);=AA)W#Z?>JH=)?>G==<=CB:HGJR)H=A:<#)A::<#O)C:<CC=W

#
.?G)OJ?CCJ)=<:HF@FBC:=I:<#;J<ACH>;C=J<#O:H>AC)

.?G)OJ?CCJ)=<:HF@FBC:=AAF#
)A:CC:?>#J<#A)G)<?)=<:<#;>=<#
CB:HGJR)H=A=AA)#)A:=AA)K#@JAA)#
HF@FBI:#J<#)GG>;A:<#;:A;:??F#@)#
A=CF#DGOFHL=#OJ?CCJ)=<:?)AC=K#
G>CC)#CFAAF#HF@FBI:?)C)>A#J<#
J?:<<)=A:AC=#O=:<:GO=#@)#
OJ?CCJ)=<::<#GFFHF#O)?@J<#
A>>H:GO=W#!F??)=AC:<#)GG>AC:<#
;>JH:C#JE)C#BDE=<#JB>:C#@)#
)?J=C:HF@FBI:#J<#E)=<#
OJ?CCJ)=<::<#?:E=CCFG=A:;A=#
=?G))<W#2J?CCJ)=<:=<)#J<#
;FDC:CCD#A>>HC)#E)?=;J=G))#
:H=?)=A=)#A>>H=:<:HV=A=F#
<:AC:=CF#C)=#;))A>@)#;>C:<#
;:HJA==<=)K#R:<A==<=FK#I:;))<=)K#
G:C))<=)#C)=#
=AJOHJODD?=<=CH))CC=)W#

-DCDCDAE)=B:#J<#;);A=JA)=<:<K#
@JAA)#OJ?CCJ)=<:#:<A=<#
?:E=C:CFF<#=?G))<#
)?J=C:HF@FBC::<#EJ=G=<K#@)#<J=<# NM$#
G=??=A:;><<=<#E==E::??F#?)>;:)E)#
ADCDC=<#ADCDCCFF#):HJAJ?=O=?E:<W#
.?G);:BF<#B)OO::<#A:;J=CC><::<)#
OJ?CCJ)=<:#O)?))#A:;><<=<#G>HCJQ
JA=AA)#E)O)>CC):<#;)=;:<#
:<:HV=)<A)#C>JCC):<#CFC:<#@JO)#
P$$$#)AC::<#;>>G>>I:<#@)#D?=#P$#
&!
R)H=<#O)=<:))??J<W#2)=<:#;>>?JAC))#;))A>O>??J@:<#O)H=A)I)<#R)H=<#
C)HHJ@)#;)CAJ:AA)#O=:<:?CFK#G>CC)#E:<F?F=AC:<#C:AC))G)#Z/0U#C>JCC=#
<J=<#N%#R)H=<#O)=<:H=<C)G)<#@)#A:#BFE=CC=#CFDA=;J;J=A:C#
H);:<<>;A:C#G))<#C)A)??:#P$$#G:CH=<#AFC::??FW#.BG=A:??:#
)?C=AC>G=<:<#@J#G>>C)G)<;=<#=?G);:BF<#O)=<::??:#J<#b)C))?=)W#

a)JA#9
-:;CJH=#d
"/"+6!!.#N
6JW#9WdWNW$N

!3+,"/U0,.6+6#,^a^3Y+

!B:HGJR)H=<:<#HF@FBI:#;JJAC>>#E)HA=<)=A:AC)#HF@FBC::ACF#A:;F#
CB:HGJR)H=A:AC)#;JGOJ<:<C=AC)W#*)HA=<)=<:<#HF@FBI:#?:E=CCFF#
CB:HGJR)H=A:<#;JGOJ<:<C=<#=?G))<K#@)#;JGOJ<:<CC=#O)?))#;FDCCF:<#
=?G);:BF<#B)OO:)#@)#C>JCC))#A>>H:<#;>>G>>I:<#A:;F#O)=<:))??J<W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

2>J?:<#?=CH)<#CL?;;=#C)=;;)#E)AC))E)<;)?C)=<:<#O>??J
6)>?)#C)=#G>>#H:=F<#C:;:G=A::<#AJE:?C>E)#:A=<:
2>>C)OO=#C)=#G>>#H:=F<#C>;;=G=A::<#AJE:?C>E)#:A=<:
Y:CJ<))CCJH=
,F@FBI:
0?>G==<=O>?E:H=)
a)>BJ@)K#R:<A==<=F#C)=#)?>G==<=O>?E:H=)

"+6+!+1"^

NW#!L?;=<#;D?;::<#<J=<#9\P#
;JH;:>I:??:#CL?;=<#OJB@)AC)#
C:BIFF<#H:=;FK#@JBJ<#)=JCC>#
I:CJ<))CCJH=#G)BC>>W#,:=;F#
C>;=C))<#O>=A:??)#C)O=??)#
C)=;;)#E)AC))E)??)W#

9W#!L?;;=#CFDC:CFF<#9\P#
CFDC::<#HF@FBIDA)=<:CC)W#
,F@FBIDA)=<:#O>H=AC:C))<#
C==E==;A=#G)AA);A=W

PW#1JO>C#CL?;=ACF#CFDC:CFF<#
)?>G==<=O>?E:H=??)W

dW#!L?;=<#OFF??:#)A:C:C))<#9WM# ;=?J)#
@)>BJ@)K#NWMQ9#?=CH))#R:<A==<=F# C)=;;)#
D;A=#;=?J#)?>G==<=O>?E:H=)W

&"
37/"./.!04#6)??=#C>?::#)A:CC))#?)=CC::A::<#E)AC)#
HF@FDCDAB:C;:??FW#">JE=HF@FBC::<S8dT#J<#B)E)=CC>#C>JCC)E)< #
E)?:CC)E=)#HF@FBC:=CF#O)H:GG)<#HF@FBID;A:<W
a0/-#9
-+5!/,.#P
"/"+6!!.#9

-77660!!7#,^a^3Y_-*0.57!7-#S-302+Y#830,c+-T

->><<)C><#HF@FBIDAE)=;>C>;A:<#)A:=??)#C)H;J=C:C))<#HF@FBC::<#
)A:CC:?>)#A=C:<K#:CCF#A:<#HF@FBIDA;))A>C#G>JIJAC)E)C#H=<C)G=)K#
@JC;)#:I=ACFEFC#HF@FBC::<#E)=;>C>AC)#;JBC::A::<W
/B:AA)#:A=C:CDACF#
I=)VH)GG=AC)#EJ=#
B:?OJAC=#
B)E)=<<J??=AC))K#
;>=<;)#EFBF=<:<#
E)=;>C>A#
C)E)<JG)=A:??)#
HF@FBI:?)C)>;A:??)#
J<#C:HFA?:EDD<W#-:<#
)??)#:A=C:CCD#;>E)#
<FDCCFF#E)=;>C>;A:<#
A=??J=<K#;><#
O:?;FACFF<#
HF@FBC::<#;D?;=#J<#
?:=;)CC>#
G>JIJAC)G))<#
;)HC=JW#*)=;>C>A#J<#
J?:<<)=A:AC=#
A>>H:GO=W

/=;:)??)#:A=C:CDC#
HF@FBI:?)C)>;A:C#
A=AF?CFEFC#
G:C)??=A:<#;)HC=J<W#
5)HC=J<#)A:CC:?>#@>>H=#OF=<E)ACJ=<#;JBI:CC)#;JBI:<#G)BIJ??=AC))#
;)HC=J<#;FH@:<#B=>;;)AC:<#;==BCDG=A:<#J?:<<)=A:AC=#A>>H:GO==<#
<JO:>;A==<#@)#A)G)??)#:I=ACFF#G:H;=CCFEFAC=#HF@FBC::<#
;J;J<)=AE)=;>C>AC)#;JBC::A::<W

aJA#;)HC=J??:#;>=C:<;=<#)<<:C))<#)=;))#G>JCJ>C>)#G:C)??=A>=B;>;A=K#
A:<#E)=;>C>A#;JBC::A::<#;)AE))#IH)G))CC=A:AC=W#,F@FBI:?)C)>A#J<#
)A:C:CC>#C>:??)#EFBF<#G)C;)<#OFFBF<#;JBC::AC)W#,F@FBIDAB:C;:??F#
;)HC=JAC)#G>JIJAC>>#G:C)??=<:<#A>=B;>K#@J<;)#<JO:>A#;)AE))#
B>=OO>><A)#@>>H=#:<<:<#;>=<#A:#JA>>#C:HFA?:EDD<W#!F??)=<:<#A>=B;>#
;D;:<::#?FE=ACFGFF<#C:HFACF#>A:=C)#C>>G=)W

&#
-JC=?))??=A:AC=#)A:#C><<:C))<#<=G:??F#3+0!K#3=VBQ+gO?JA=E:#0<C=Q
!)<;K#->JG:;A=#CFCF#)A:CC)#;>CA>C))<#>A:=<#J<C:?J)GG>;A:;A=W

/<C:?J)GG>AC:<#;)HC=J#E)?G=AC:C))<#>A:=<#;>O)H=AC)W#U:CJ<=)#
E)AC))<#;>=C:<;=<#)?>G==<=A:<#;)HC=J<#J<#B)E)=CC>#A>JH=>C>E)<#
B>JG)CC)E)AC=#O)H:GG=<W#"J<:C#@)?JQ#@)#H)A;)AG:C)??=C#;D;:<:EFC#
;>O)H=);=<#O)H:GO))<#A>JH=C>A;D;DD<K#G>CC)#<==I:<#B=<C)#;)H;))#
;FDCF<<L??=ADDI:<#H)@J=AC)W#")C:H=))?=<#H)@J=CC)G)CC)K#J<C:?J)GG>A#
EJ=I))<#E)?G=AC))#@JO)#?)A=AC)W

5)HC=J<#;>?G)Q)AC:#J<#D?::<AF#($Q%$#)AC:CC)W#1==)<#@DH;;F#;)HC=J#
O)=<>=A=#A=E>=??))<#J?:E)<#HF@FBC::<#E)=;>C>;A:AC)#;)A))<K#;><#
C))A#?==)<#?J=E)#;)HC=J#EJ=#?FBC:F#;>OJ?=;A=#G>JCJ>C><::<)#?:ED<FW#
":C)??=A>=B;>#G:<:CCFF#?FOF=AD;D;D<AF#:H=CCF=<#<JO:)AC=#
HF@FBIDA;JBI)AC)K#O=:<=??F#;)HC=J=??)#O>B>C))<#G>>C)G)AC)#
;DGG:<:ACF#A:<C=ACFW

5))E=J;>E)#HF@FBIDAB:C;:ACF#@)#=HCJ)G=AE)=B::AC)W#5)HC=J<#;FH;=#
=HCJ))#HF@FBIDAB:C;:<#)?>AA)K#@)#;)HC=J<#A=E>C#A:>H))E)C#G>;)<)W#
">JIJAC>>#;DGG:<=F#A:<CC:@F#O=C;F#G:C)??=<:<#A>=B;>W

2:?;F<#ODLH:F<#;)HC=J<#H)@J=CC)G)CC)K#A>><<)C><#
HF@FBIDAE)=;>C>;A:<#)A:=C)#J<#;:B=C:CCD#?>;>=A=)#:H=?)=A=)W#
.GOHJE=AJ=I>=AA)#HF@FBI:?)C)>;A=AA)#J<#;FDC:CCD#D;A=<;:HC)=A=)#
O>H=AC:CC>@)#;JE:H=)#;>O)H=?:ED@F#@)#<:#JE)C#CJ=G=<::C#@J;A::<;=<#
C:BJ;;))AC=#;JBC:=C))<#E)AC))<W#5JE:H=AC)#;>O)H=?:ED=ACF#J<#GDLA#
C:BCD#G>?C=;JE:H=)#?:ED@FK#@J=AA)#J<#)GO=)=A;:<<JG)=A:AC=#>A:=C)#
;DGG:<=F#O=:<=F#;>O:H=)#O=<CJ@)W#,F@FBIDAB:C;:??F#<==ACF#G>JIJAC>>#
B)>?=;J<?)>;)>;A:<#;)?C)=<:<#O=?E=#O)<AA)H=)#?FOF=A:E=F#
D;A=CCF=A=F#G:C)??=A>=B;>@)W

&$
a)JA#9
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#9
6JW#9WdW9W$N

1.6+00,.6+6#-77660!76#,^a^3Y_-*0.57!75-+6#0""7-

1=<:))H=<:<#A>><<)C><#HF@FBIDAE)=;>C>;A:<#)GG>A#;JJAC>>#
HF@FBC::ACF#@)#;>?G)H)>I)AC)W#5>?G)H)>C)#)A:C:C))<#;>?G)#:I:??F#
HF@FBI:G)AA))<#;J;J#A:<#G)C;)?C)W#,F@FBIDAB:C;:??F#;>?G)H)>I)AC)#
G>JIJAC>>#;J;J#O=C>>I:?C))<#G:C)??=<:<#A>=B;>))?CJK#@J;)#G>>C)G=:<#
G:CH=:<#G)C;)??)#;D;:<::#?FOF=A:GFF<#@JO)#>A:=C)#C>>G=)#C:HFACFW

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

,F@FBI:CCF
5>?G)H)>C)K#)?>G==<=)K#;>O)H=)K#C:HFACF#@JA#:=#G>=C)#E)=BCJ:BCJ@)
Y:CJ<))CCJH=

"+6+!+1"^

NW#,F@FBI:#G>JCJ=??))<#;FDC:CCFEF<#
H)>I)<#O=C>=A:;A=#@)#?:ED=A:;A=#A:;F#
EFB=<CFF<#;);A=#;:HC))#?:E:DCCF#
O=I:GGF;A=#@)#)A:C:C))<#;>?G)H)>C))#
E)AC:<#C==E==AC=W

9W#1)=C:#)A:C:C))<#AJO=E);A=#
;)CAJCC>><#O)=;;))<#@)#I:CJ<))CCJH=#
;==<<=C:CFF<#HF@FBC::A::<W

&%
37/"./.!04#Y:CJ<))CCJH=#C>?::#;==<<=CCFF#?)=CC::A::<#E)AC) #
HF@FDCDAB:C;:??FW#">JE)=?>HF@FBC:=I:<#J<#B)E)=CC>#CJ=G=E)< #
O)HB)=C:<#A>><<)C><#HF@FBIDAE)=;>C>;A:<#)A:=AA)W
a)JA#9
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#9
6JW#9WdW9W$9

-77660!76#,^a^3Y+*0.57!75-+6#0""7-#a7/"010-.-!0

5FDC:CCF:AAF#;)HC=JG)??=AC)#@>JG)?)A=)#EJ=I))<#A==CF#=GOHJE=AJ=I)#
J<C:?J)GG>AW#+HFA#;FDCCLC)H;J=C>;A::<#AJE:?C>E)#?)A=#J<#")HC=<=Q
?)A=W
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

")HC=<=Q@>JG)?)A=
,F@FBI:CCF
Y:CJ<))CCJH=
*==?)
5J?G:#O>>C)OO=)
!:=OO=F

"+6+!+1"^

NW#")HC=<=Q?)A=<#@)?;)#
OJ=AC:C))<#E==?))G)??)#?)A=<#
CDE:ACFW#aF?@:??:#@FF#E)=<#
?)A=<#@>JG)JA)W

9W#,F@FBI:#G>JCJ=??))<#
?=:H=L;A=K#@J<;)#B)?;)=A=@)#
J<#")HC=<=Q?)A=<#H:><)<#
C)AJ??)W#1)A=#>OJC:C))<#
?=:H=L<#OFFBF<#H:><J@))<#
GDLC:<W

PW#,F@FBI:?=:H=L<#;D?;==<#
;==<<=C:CFF<#C:=OO))G)??)#
;J?G:#O>>AC)#C)=;;)#
E)AC))E)AC)#C:BCDF#C)OO=)#A=C:<K#:CCF#?)A=<#H:><)<#@)#C)OO=:<#
FFH=OFF<#EF?=G)C;)#J<#DBCF#A>>H=#;>=<#?)A=<#B)?;)=A=@)

dW#Y:CJ<))CCJH=#;==<<=C:CFF<#?=:H=L<#E)AC);;)=A::<#OFFBF<W#1)=C:#
)A:C:C))<#)?>AC)??:#C)OO=:<#E)H))<W

&&
37/"./.!04#Y:CJ<))CCJH=#C>?::#;==<<=CCFF#?)=CC::A::<#E)AC) #
HF@FDCDAB:C;:??FW#">JE)=?>HF@FBC:=I:<#J<#B)E)=CC>#CJ=G=E)< #
O)HB)=C:<#A>><<)C><#HF@FBIDAE)=;>C>;A:<#)A:=AA)W
a)JA#9
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#9
6JW#9WdW9W$P

-77660!76#,^a^3Y+*0.57!75-+6#0""7-#10-.2711/6#50710-!0

1)A=A:AC)#@>JG)O>??JAC)#EJ=I))<#JCC))#A:<#;)>?)JA)#;FDC:CCFEF;A=#
J<C:?J)GG>;A:<)W#!F??L=<#O>??J#C>?::#:<A=<#;)C;)=AC)W
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

1)A=O>??J
,F@FBI:CCF
Y:CJ<))CCJH=
U:<A==<=F
6)H>)
5J?G:#O>>C)OO=)
!:=OO=F
aFFE:CCF

"+6+!+1"^

NW#1)A=O>??J#>OJC:C))<#
@FFE:C::<W#6)H>)#>=C:C))<#
R:<A==<=AAFW

9W#U:<A==<=AAF#>=C:CC>#<)H>#
A=IJC))<#O>??JJ<#;>E)<#
G>;)=A:AC=#@)#ADCDC:CFF<#
O)?)G))<W#5>>G>>A#A))#)=;))<#
O>??J<#C)A)=A:<#;)C;:)G=A:<W

PW#2>??J<#;)C;)=AC>#OFF#
G>JE)C))<#HF@FBI:?=:H=L<#
A=AFF<W#-=E>=??:#;==<<=C:CFF<#
C:=O=??F#;J?G:#O>>C)OO=)#
A=C:<K#:CCF#O>??J<#H:><)<#@)#
C)OO=:<#EF?=#J<#DBCF#A>>H=#
;>=<#O>??J<#B)?;)=A=@)W

dW#,F@FBC::A::<#;==<<=C:CFF<#I:CJ<))CCJH=#@)#?)=C:#)A:C:C))<#
)?>AC)??:#C)OO=:<#E)H))<W

&'
37/"./.!04#Y:CJ<))CCJH=#C>?::#;==<<=CCFF#?)=CC::A::<#E)AC) #
HF@FDCDAB:C;:??FW#">JE)=?>HF@FBC:=I:<#J<#B)E)=CC>#CJ=G=E)< #
O)HB)=C:<#A>><<)C><#HF@FBIDAE)=;>C>;A:<#)A:=AA)W
a)JA#9
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#9
6JW#9WdW9W$P

-77660!76#,^a^3Y+*0.57!75-+6#0""7-#10-.2711/6#2/3a0-!0

!=:CD=AAF#?)A=O>??J=AA)#J<#;)HC=JG)??=<:<#OJB@)ADE:<<DAW#!FCF#
ADE:<<DACF#A:;F#O>??J)#=CA:AAFF<#EJ=I))<#;FDCCFF#J<C:?J)GG>;A:<)#
A:;F#HF@FBC::<#O);;)>A)AC=)<)W
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

1)A=O>??J
,F@FBI:CCF
Y:CJ<))CCJH=
U:<A==<=F
6)H>)
5J?G:#O>>C)OO=)
!:=OO=F
aFFE:CCF

"+6+!+1"^

NW#1)A=O>??J#>OJC:C))<#@FFE:C::<W#
6)H>)#>=C:C))<#R:<A==<=AAFW

9W#U:<A==<=AAF#>=C:CC>#<)H>#A=IJC))<#
O>??JJ<#;>E)<#G>;)=A:AC=#@)#
ADCDC:CFF<#O)?)G))<W#5>>G>>A#A))#
)=;))<#O>??J<#C)A)=A:<#;)C;:)G=A:<W

PW#2>??J<#;)C;)=AC>#OJB@)JA)#
CFDC:CFF<#HF@FBC::??FW#-=E>=??:#
;==<<=C:CFF<#C:=O=??F#;J?G:#O>>C)OO=)#
A=C:<K#:CCF#O>??J<#H:><)<#@)#C)OO=:<#
EF?=#J<#DBCF#A>>H=#;>=<#O>??J<#
B)?;)=A=@)W

dW#,F@FBC::A::<#;==<<=C:CFF<#
I:CJ<))CCJH=#@)#?)=C:#)A:C:C))<#
)?>AC)??:#C)OO=:<#E)H))<W

&)
37/"./.!04#Y:CJ<))CCJH=#C>?::#;==<<=CCFF#?)=CC::A::<#E)AC) #
HF@FDCDAB:C;:??FW#">JE)=?>HF@FBC:=I:<#J<#B)E)=CC>#CJ=G=E)< #
O)HB)=C:<#A>><<)C><#HF@FBIDAE)=;>C>;A:<#)A:=AA)W
a)JA#9
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#9
6JW#9WdW9W$d

-77660!76#,^a^3Y+*0.57!75-+6#0""7-#10-.-+-!0#2711/-!0

1)A=<:<#@>JG)O>??J#J<#;JH;:>I:?C))<#@)#G>JCJ=?>?C))<#=CA:AAFF<#
AJE:?C>E)#;FDC:CCFEF;A=#J<C:?J)GG>;A:<)W#!FAAF#G:<:C:?GFAAF#O>??J)#
:=#C)HE=CA:#H=;;J)K#E))<#HF@FBI:#;==<<=C:CFF<#A>JH))<#A:<#;)>?)<#
DGOFH=??:W#!F??)=<:<#)A:#?FOF=A::#@JO)#D?=#'#A:<CC=G:CH=F#C:HFACFW

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

1)A=O>??J
,F@FBI:CCF
Y:CJ<))CCJH=
!:=OO=F
1=:H=LK#B)?;)=A=@))#O>??J<#E:HH)<

"+6+!+1"^#

NW#2>??J<#A>>#C>;=C))<#C)O=??)W#-:<# ;)>?)<#
DGOFH=??:#;==<<=C:CFF<#;>E)<#
G>;)=A:AC=#?=:H=L#C:=OO))G)??)#A:# ;==<<=#
O>??JJ<W

9W#1=:H=L#CFDC:CFF<#
HF@FBIDA)=<::??)W

PW#Y:CJ<))CCJH=#;==<<=C:CFF<#
D?FOFFBF<#@)#?)=C:#)A:C:C))<#
)?>AC)??:W

&*
37/"./.!04#Y:CJ<))CCJH=#C>?::#;==<<=CCFF#?)=CC::A::<#E)AC) #
HF@FDCDAB:C;:??FW#">JE)=?>HF@FBC:=I:<#J<#B)E)=CC>#CJ=G=E)< #
O)HB)=C:<#A>><<)C><#HF@FBIDAE)=;>C>;A:<#)A:=AA)W
a)JA#9
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#9
6JW#9WdW9W$d

-77660!76#,^a^3Y+*0.57!75-+6#0""7-#-722.1/-!0

":C)??=AC)#A>OO=?J)#EJ=I))<#;FDCCFF#J<C:?J)GG>;A:<)W#"=;F?=#
A>OO=?J=C)#J<#;FDC:CCFE=AAF#>A:)GO=)K#EJ=I))<#<==??F#A))E>CC))#
A>>H:GO=#?FOF=AD#)A:CC)G)??)#<:#OFF??:;;F=<W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.
":C)??=A=)#A>OO=?J=C)
,F@FBI:CCF
Y:CJ<))CCJH=
!:=OO=F
5J?G:#O>>C)OO=)
1=:H=LK#B)?;)=A=@))#A>OO=?J<#E:HH)<

"+6+!+1"^#

NW#->OO=?J<#OJB@)JA)#?:=;)C))<#A>OO=?J<#
;)HC=J<#C)=CJA;JBI)AC)#=HC=W

9W#"=;F?=#A>OO=?J=C)#J<#>A:)GO=)K#
O=<JC))<#<==CF#OFF??:;;F=<#;JH;:=<C))<#
;J?G:#;)OO)?:CC)#DBC::<#?)C)>;A::<W

PW#->OO=?J#)A:C:C))<#?=:H=LL<#;)HC=J#
:I:??F#@)#C:=O)C))<#;==<<=W

dW#1=:H=L#CFDC:CFF<#HF@FBIDA)=<::??)W#
5J?G:#O>>C)OO=)#C:=O)C))<#;==<<=#
?=:H=LL<#<==<K#:CCF#A>OO=?J<#H:><)<#@)#
C)O=<#;FH@:<#EF?=G)C;)#J<#DBCF#A>>H=#
;>=<#A>OO=?J<#B)?;)=A=@)W

MW#Y:CJ<))CCJH=#;==<<=C:CFF<#D?FOFFBF<# @)#
?)=C:#)A:C:C))<#)?>AC)??:W

'+
37/"./.!04#Y:CJ<))CCJH=#C>?::#;==<<=CCFF#?)=CC::A::<#E)AC) #
HF@FDCDAB:C;:??FW#">JE)=?>HF@FBC:=I:<#J<#B)E)=CC>#CJ=G=E)< #
O)HB)=C:<#A>><<)C><#HF@FBIDAE)=;>C>;A:<#)A:=AA)W
a)JA#9
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#9
6JW#9WdW9W$M

*0-!0*/."0,^a^3Y+

*)AC)EJ=G)HF@FBI:#O:H>AC>>#;)BC::<#HF@FBI:?)C)>;A::<K#@JC;)#
)A:C:C))<#;JBC::<#:H=#O>J?=??:#CFAGF??::<#A)G))<#;JBC))<W#
*)AC)EJ=G)HF@FBC::??F#EJ=I))<#A))E>CC))#E)=;>C>AK#@JBJ<#G>>CJ=<#
C)HE=CC)=A==<#GJ<=<;:HC)=<:<#GFFHF#;J<E:<C=J<))?=A:AC=#)A:C:CC>@)#
HF@FBC:=CFW
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

,F@FBI:CCF
Y:CJ<))CCJH=
!:=OO=F
,F@FBCFEFF#C>?=?)<;))

"+6+!+1"^#

NW#,F@FBC:=ACF#
G>JCJ=??))<#;);A=#
C)A)O);A>)K#B)?>C><#
E)=;>C>A)?>::<#?))@>=AC)#
?:EDFW

9W#,F@FBC::C#
;==<<=C:CFF<#;JBC::<#:H=#
O>J?=??:#CFAGF??::<#
A)G)??:#?=<@)??:#
CJ=A=AC))<W

PW#,F@FBC:=A==<#
;==<<=C:CFF<#CFAGF??::<#
DBCF#O=C;F#HF@FBCFEF#
C>?=?)<;)W

dW#!>?=?)<V)C#C:=O)C))<#
DBC::<#CFAGF??::<#
A)G)?C)#:CF=ADDI:?CF#@)#
<==B=<#;==<<=C:CFF<#
EJ=G);)A#I:CJ<))CCJH=W

'!
37/"./.!04#Y:CJ<))CCJH=#C>?::#;==<<=CCFF#?)=CC::A::<#E)AC) #
HF@FDCDAB:C;:??FW#,F@FBCFE=:<#C>?=?)<;J@:<#C>?::#J??)#
CFAGF??::<#DBCF#O=C;=F#:=EFC;F#<:#A))#;>?;:)#A=C:<K#:CCF#
<:#EJ=E)C#)=B:>CC))#@JGG)<;>GG)<#?)C)>;A:<#HF@FBCFG=A:< #
:<<:<#CJ=AC)W
a)JA#9
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#9
6JW#9WdW9W$(

!."06!!.,^a^3Y+

!=G)<CC=HF@FBI:#J<#HF@FBI:CDDOO=K#@J;)#A>><C))#;)BI:<#
HF@FBIDAH=<C)G)<#=A;>EJ=G)<#DBC::<#;JBC))<#@)#G)BIJ??=AC))#
:H=CCF=<#C:BJ;;))<#HF@FBC:=??F#?:=;;))G=A:<#@)#;)C;)=A:G=A:<W
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

2)O:H=)
,F@FBI:CCF
Y:CJ<))CCJH=
!:=OO=F
,F@FBCFEFF#C>?=?)<;))

"+6+!+1"^#

NW#2)O:H=AC)#?:=;)C))<#
C=G)<C=<G>JCJ=<:<#O)?)K#@J<;)#
?:E:DA#J<#O>J?:C#A:<#O=C>>I:AC)#
;>E)<#G>;)=A:AC=W#2=C>>AG=CC)#A))#
;>=C:<;=<#J??)#9WMQM#A:<CC=G:CH=F#
?:E:DCCF#O=I:GO=W

9W#,F@FBI:#E==O)?J=I))<#<==<K#
:CCF#A:#O:=CCFF#?:=;)C><#O)O:H=<#
CFAGF??=A:AC=W#,F@FBI:#C:=O)C))<#
O)O:H=<#G>JCJJ<#O);:C=;A=W

PW#2FF??:#?:=;)C))<#>>A=K#DBCF#
O);A>#;:HHJA#HF@FBI:CCFW

dW#,F@FBI:?)C=<V=<#?:E:DAA>><<)<#
;FH;==<#;==<<=C:CFF<#;>E)<#
G>;)=A:AC=#CFAGF??::<#DBCF#O=C;F#
HF@FBCFEF#C>?=?)<;)W

MW#!>?=?)<V)C#C:=O)C))<#DBC::<#
CFAGF??::<#A)G)?C)#:CF=ADDI:?CF#
@)#<==B=<#;==<<=C:CFF<#EJ=G);)A#
I:CJ<))CCJH=W

'"
37/"./.!04#Y:CJ<))CCJH=#C>?::#;==<<=CCFF#?)=CC::A::<#E)AC) #
HF@FDCDAB:C;:??FW#,F@FBCFE=:<#C>?=?)<;J@:<#C>?::#J??)#
CFAGF??::<#DBCF#O=C;=F#:=EFC;F#<:#A))#;>?;:)#A=C:<K#:CCF#
<:#EJ=E)C#)=B:>CC))#@JGG)<;>GG)<#?)C)>;A:<#HF@FBCFG=A:< #
:<<:<#CJ=AC)W
a)JA#9
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#9
6JW#9WdW9W$(

*0-!0.-57110#"7/Y/-!7*0#-77660!76#,^a^3Y_-*0.57!75-+6#0-+

!)E)??=A:AC)#G:C)??=?:EDACF#EJ=I))<#G>JCJ=??>??)#@)#B)??=C>??)#
HF@FBC:=I:<#)A:CC:?>??)#A))I)#)=;))<#A>><<)C><#HF@FBIDAE)=;>C>;A:<#
)A:K#@J;)#;D;:<::#?FOF=A:GFF<#D?=#;DGG:<:<#A:<CC=G:CH=F#C:HFACFW
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

":C)??=<:<#?:EDK#O);A>>A#;JH;:=<C))<#M#G=??=G:CH=F
2JH)
">JE=<:<#A>OO=?J#C)=#G>>#;)HC=JG)??=<:<#:A=<:
,F@FBI:CCF
,F@FBCFEFF#C>?=?)<;))
Y:CJ<))CCJH=

"+6+!+1"^

NW#2JH)C))<#H:=;F#B)?>CC>><#;JBC))<#?:EDFW#,F@FBCFEF#C>?=?)<;)#
E:I:CFF<#?:ED<#?FO=#@)#CDL<<:CFF<#A>OO=?J<#;FH@:ACF#>?JAW

9W#1:ED<#E)AC);;)=A:??:#O>J?:??:#H:=F<#DGOFH=??:#)A:C:C))<#
ODLH:FF<#G>JCJJ<#HF@FBI:CCF#A=C:<K#:CCF#A:<#B)?;)=A=@)#J<#
;JH;:=<C))<#O>J?:C#A>OO=?J<#B)?;)=A=@)AC)W

PW#->OO=?J<#DGOFH=??:#)A:C:C))<#HF@FBI:CCF#E==A=#;:HC))#A:#GFFHFK#
G=CF#E)AC);;)=A:??:#O>J?:??:W#,F@FBCFEF#C>?=?)<;)#@JBI:C))<#
HF@FBC::A::<W

dW#1:ED#A>><<)C))<#;JBC::A::<#A>OO=?J#OJ=AOF=<#:CF=ADDI:??:K#@J;)#
J<#;JH;:=<C))<#;);A=#A>OO=?J<#B)?;)=A=@))W#Y:CJ<))CCJH=#
;==<<=C:CFF<#HF@FBCFEF<#C>?=?)<V)<#OFFBF<W

5^_!!`4#,F@FBIDA))?CJ#:C:<::#?:ED<#:C>O>J?:?C)#@)#
:<A=GGF=<:<#?)C)>A#G>JE))#HF@FBID;A:??FF<#?:ED<#;JBC= #
A>OO=?J)W#*)HA=<)=<:<#HF@FBIDA#;JBC))#;)HC=JG)=A:;A= #
G>>CC><::<#G:C)??=?:ED<K#@)#C>JCC))#A==CF#J<C:?J)GG>;A:<K#
@J;)#A>><C)>C>>#;JBC::A::<W

'#
 a0/-#9
-+5!/,.#M

_Y.60-++!#a0#,0Y./1/c.-+!#0-++!

a)JA#9
-:;CJH=#M
6JW#9WMW$N
_Y.60-+.Y+6#2+,.00!!++!

_I=<)A::??)#C)H;J=C:C))<#?)=C:CC)K#@J;)#DI=<b=AA=JQ#C)=#&
b>>A=JH:);C=JAA)#AD<CDEF<#:<:HV=)<#)E>??)#C>JCC))#HF@FBID;A:<#
;)?C)=A:<#:<:HV=)O>H;)>;A:<K#@J;)#;D;:<::#C>JCC)G))<#A>BC::AA)#
@JO)#D?=#E==A=#G=?@JJ<))#;:HC))#:<:GGF<#:<:HV=))#;>=<#C)E)<JG)=A:C#
HF@FBC::CW

_I=<)A::C#@):C))<#;)BC::<#OFF;)C:VJH=))<K#b=AA=J)A:=A==<#@)#
b>>A=J)A:=A==<W#"J?:GG=AA)#C)O)>;A=AA)#O>B>C))<#B)??=CA:G)CCJG)AC)#
b=AA=JAC)#@)#B)??=CA:G)CCJG)AC)#b>>A=JAC)K#EHCW#b=AA=JH:);CJH=<#
B)??=CC>><#b=AA=JJ<#C)=#SE=:?F#;J;::??=A:<T#b>>A=JH:);CJH=<#
B)??=CC>><#b>>A=JJ<W

Z=AA=JDI=<)A:=AA)#:<:HV=)O>H;)>A#G>JIJAC>>#H)A;)=I:<#DC=G=:<#
B)@JC:AA)#;:ED:GG=;A=#DC=G=;A=K#;><#<==CF#OJGG=C:C))<#
<:>CHJ<:=??)W#_C=G=:<#B)?;:)G=A:AA)#G>JIJAC>>#DBF#?=AFF#
<:>CHJ<:=C)#@JC;)#B)?;)=A:E)C#@F??::<#>>A=)#DC=G=F#@)#AD<CDD#
;:C@>H:);C=JK#@JAC)#E)O)>C>>#A>><<)CCJG)AC=#:<:HV=))W

Z>>A=JDI=<)A:=AA)K#<;W#!:??:HQ7?)G#&#;J<ACH>;C=JAA)#=CA:#)A=)AA)#
b=AA=JDI=<)A:CC)#;FDC:CFF<#b>>A=JH:);C=J<#?)>;)=A=@)<)K#A=??F#
b>>A=JH:);C=J#E))C==#FFH=GGF=A:<#;JH;:)<#?FGOLC=?)<#@)#O)=<::<#
;FD<<=ACDF;A::<W#Z>>A=JDI=<)A::C#JE)C#;);A=E)=B:=A=)K#@J=AA)#
:<A=GGF=<:<#E)=B:#J<#C)E)??=<:<#b=AA=J?)C)>AK#@)#CJ=<:<#E)=B:#
O=CFF#A=AF??FF<#?=C=>GQ(QI:>C:H=I=)K#@J;)#J<#b>>A=J=C>E)#
G)C:H=))?=W#Y:>C:H=I=#J<#;JC:?J=C>#b=AA=J=C>E))<#G)C:H=))?==<K#
@J;)#CJ=G==#:I:??::<#ADCDCC=G:<F#=CA:#b>>A=JH:);C=J??:W

5,..!!.6+6#"0--0

'$
5H==CC=A:??F#G)AA)??)#C)H;J=C:C))<#b=AA=J;:?OJ=A:<#G)C:H=))?=<#
O=:<=<CF#G)AA))K#@JAA)#A:#;D;:<::#D??FO=CFGFF<#DI=<;:C@>H:);C=J<W#
5H==CC=<:<#G)AA)#H==OO>>#GDLA#GJ<=AC)#G>=AC)#C:;=@L=ACFK#;>C:<#
)=<::<#O>BC)>A)AC::AC)K#E)?:C>AC)#G>JIJAC)K#C=B:DI:ACFK#
H=;)AC>A)AC::AC)K#?FGOLC=?)AC)#@)#DGOFHL=EFACF#G)C:H=))?=AC)W

,=;)AC>A)AC::??)#C)H;J=C:C))<#:H=#
=AJCJJOO=:<#GFFHFF#)?;>)=<::AA)W#
.B)<C::??=A:AC=#b=AA=J=C)E)AA)#
G)C:H=))?=AA)#J?=A=#E)=<#DBCF#=AJCJJOO=)K#
;>C:<#7H))<=Q9PM4CFW#2>BC)>I:??)#C))A#
E==C)C))<#G>=I:<#)?;>)=<:=I:<#GFFHFF<#
b=AA=J=C)E)AA)#G)C:H=))?=AA)W

1FGOLC=?)#E)=;>CC))#?FGOL?))@:<:G=A:<#
;)>CC)#C=B:DC::<#@)#A=C:<#;H==CC=ADDC::<W#
Z=AA=J=C)E)#G)C:H=))?=#@J;)#J<#@>>H=#)??:#
;H==CC=A:<#G)AA)<#B>J<::<?FGOLC=?)AA)K#
EJ=I))<#C:BIF#;H==CC=A:;A=#)?:<C)G)??)#
A:<#?FGOLC=?))#;HDJV::<=A:;A=W

*>JH))G)??)#DI=<#O>A;>H=G)C:H=))?=??)#
<:>CHJ<=E>J<#E)<V=CA:G=A:;A=#EJ=I))<#
;H==CC=ACF#G)AA))#?)A;:)W#
2>A;>H=G)C:H=))?:=<)#;FDC:CFF<#EJ?bH)G=)#
C)=#C)E)??=A:GG=<#R:HD??=>G=)W#
5H==CC=ADDI:<#H)@J=??)#J?:E)<#DC=G:<#
E>JH))G=<:<#O>A;>H=G)C:H=))?=??)#A))CC))#
@JBC))#DC=G:<#;H=C=AJ=C>G=A::<#@)#:=Q
B)?>CC>><#b=AA=JH:);C=JJ<W

5JA;)#b=AA=JH:);C=J<#:C:<:G=<:<#H==OO>>#
:C>OFFAAF#<JO:=AC)#<:>CHJ<:=AC)K#EJ=I))<#
<==I:<#O);:<:G=A:<#:ACFG=A:??F#b=AA=JH:);C=JAC)#;)AE)CC))#
H:);C=JAA)#E)O)>C>E)<#:<:HV=)<#GFFHFFW#_GOFHL=GF??F#DI=<#
B:=@)AC=<G)C:H=))?=??)#;>C:<#S;LDBIDC:CD??FT#>H))<=??)#EJ=I))<#
b=AA=JC:BJ)#;)AE)CC))W#!FGF<#?=AF;A=#B:=@)AC=<G)C:H=))?=#
b=AA=J=C>>#=CA:#DI=<H:);C=JAA)#E)O)>C>E)<#:<:HV=)<#)<A=JAC)#
JA=CC)=<#@)#;)AE)CC))#G:H;=CCFEFAC=#?)C)>;A:<#;J;J<)=AC:BJ)W

5H==CC=<:<# 3)?;)=A=@
.AJCJJOO=## ")AA) )
S;VT## SXGT##
OHJC)XC=<=>GQ 'M$oNj$p dMoPp
9PN
>H)<=>GQ9PP NM NN
>H)<=>GQ9PM M9 N'
<:OC><=>GQ9P( ' jW'
<:OC><=>GQ9P' ($ Nj
O?>CJ<=>GQ9Pj %W$d&N$W$' %WMQ%W%
O?>CJ<=>GQ9P% N$ %W%
O?>CJ<=>GQ9d$ d$ NM
O?>CJ<=>GQ9dN N9 N$WM
O?>CJ<=>GQ9d9 'M&N$$ N%Q9N
)G:H=X=>GQ9dN MM&'' 9$Q9P
)G:H=X=>GQ9d9G %&Nd NNQNP
'%
)G:H=X=>GQ9dP Nj$&9j$ P$QPM
X>H=>GQ9dP 'WPd&N$ N$QNN
X>H=>GQ9dd SNPWMT&P$ SN9WdT&N(
X>H=>GQ9dM %WdN&N9WP NNQN9
X>H=>GQ9d( P%&'$WN NjQ9N
X>H=>GQ9d' (W%d&'W$( %W%
X)?=bJH<=>GQ ( %
9d%
X)?=bJH<=>GQ M jWM
9MN

a)JA#9
-:;CJH=#M
6JW#9WMW$9

Z.--./_Y.60-+K#!_5.627!5.5/6-!,75!./

!D;=<O>C;=;J<ACH>;C=J#J<#b=AA=JDI=<)A::<#A>><<=CC:?>G)??=K#@JAA)#
b=AA=J=C>E))#G)C:H=))?=)#)GG>C))<#;J<E:<C=J<))?=AC:<#HF@FBC:=I:<#
EJ=G)??)#O>C;:AA)#;JBC=#CJ=AC)#b=AAJ=C>E))#G)C:H=))?=;)OO)?:CC)W#
5)OO)?:=I:<#DBCD:AAF#G>JIJAC>>#;H==CC=<:<#G)AA)#@)#b=AA=JH:);C=JK#
@JAA)#E)O)>C>>#B>JG)CC)E)AC=#:<:HV=))W

!D;=<O>C;=;J<ACH>;C=J<#
H)@J=C>;A:C#;JA;:E)C#
:C>OFFAAF#O=:<CF#
G);A=G))?=AC)#C:BJ)K#@J;)#
)A::??)#EJ=I))<#A))E>CC))W#
!:JH=)AA)#
CD;=<O>C;=;J<ACH>;C=J??)#
EJ=I))<#?>JI)#A>>H=);=<#
?)C)>;A=)K#G>CC)#)A::<#;J;J#
;)AE))#:OF;FDCF<<L??=A:<#
A>>H:;A=W

5FDCF<<L<#:A=G:H;;=#
CD;=<O>C;=;J<ACH>;C=JAC)#J<#
3=HJAB=G))<#O>IJC:CC>#1=CC?:#UJDK#@J;)#;FDCC=#>H))<=Q9PM#&#
=AJCJJOO=)#b=AA=J=C>E)<)#G)C:H=))?=<)W

0A::<#b=AA=J=C>E)#)GG>A#O)=<J=#P%#;=?J)K#A:#J?=#N'jGG#O=C;F#@)#A:<#
B)?;)=A=@)#J?=#NM%GGW#-:<#J<CCJ#;=:;;JG)=<:<#G>JCJ#C:;=#A==CF#
A>R;H==CC=A:<W

5JBI:G)C:H=))?=#O)=<J=#9(#;=?J)W#2>C;=#@JBJ<#;J<ACH>;C=J#J?=#
)A:<<:CC>K#J?=#B)?;)=A=@)?C))<#N(MGG#@)#A:<#O=C>>A#J?=#Nj$$#
G=??=G:CH=FW#7H))<=)GG>;A:<#<JO:>A#JA>G)E)=B::AA)#J?=#P$$#G:CH=F#
A:;><<=AA)W
'&
0A:#C>JCC=#HF@FBCF:AAFF<#)HE=J?C)#NPQNj#;=?JCJ<<=<#HF@FBIDAEJ=G)<W

a)JA#9
-:;CJH=#M
6JW#9WMW$P

Z.--./_Y.60-+K#."21//-./

.GO?JJA=J;J<ACH>;C=J#J<#b=AA=JDI=<)A::<#A>><<=CC:?>G)??=K#@JAA)#
A>R;H==CC=<:<#b=AA=J=C>E)#G)C:H=))?=#J<#;)>CC))?C))<#DGOFHL=CD#
;J<E:<C=J<))?=A:AC)#HF@FBIDA)=<::AC)#E)?G=AC:C>=??)#?=<AA:=??FK#
@J=I:<#CFAGF??=<:<#A)G)<)=;)=<:<#HF@FBIDA#O>H=AC))#b=AA=J=C>E)<#
G)C:H=))?=<#;)A))<#@)#C:;::#A==CF#;H==CC=ACFK#)=B:>CC):<#
b=AA=JH:);C=J<W

''
+A=G:H;=;A=#Z)C#")<=AA)#;FDC:CC==<#<:>CHJ<=?FBC::<F#R:HD??=>G=AC)#
@)#OJ?J<=>G=AC)#E)?G=AC:CC>)#O)??J)#@J<;)#B)?;)=A=@)#J?=#N$GG#@)#
O)=<J#'#VH)GG))W#-:<#DGOFH=??F#J?:E)<#O?>CJ<=>GO)??J<#B)?;)=A=@)#
J?=#dMGG#@)#O)=<J#(9$$#VH)GG))W#2?>CJ<=>GO)??J)#DGOFHL=EF#
<:>CHJ<=B:=@)AC=<#O)=<J=#N9$#;=?J)#@)#A:<#O);A>>A#J?=#NNMGGW

!:BJAC=G:<)#;FDC:CC==<#?>J<<J<>H))<=)K#@JC)#J?=#9P$#G=??=G:CH=<#
;:HHJA#@)#@J<;)#O)=<J#J?=#N9$$#;=?J)W#!FCF#DGOFHL=#(M#A:<CC=G:CH=<#
;:HHJA#?=<AA=:<#G>JCJJ<#CDLAC:CCDF#HF@FBIDA)=<:CC)K#@JC)#J?=#9M$$#
;=?JVH)GG))W

1:=@>E)DC=G=<:<#.GO?JJA=J

2=)<#Z)C#")<=<#@F?;::<#?>JC==<#;:B=C:CCD#E:HA=J#
=GO?JJA=J?)C)>;A:AC)K#@JAA)#E>JH)>;A:<#@)#O?>CJ<=>GDC=G:<#EF?==<#
@FC:CC==<#=?G)C=?)W#5J<ACH>;C=JC)#;>CA>C))<#1:=@>E)DC=G=A:;A=#
=GO?JJA=J;A=W#.<=C=))C=JAA)#A>JH))<#EF?=CCDEF#O>H=AC>AEJ=G)#
;JHE)CC==<#=GO>?AA=Q=A;>??)K#@J;)#;);A=<;:HC)=AC=#?)C)>;A:<#
EJ=G)<W
a)JA#9
-:;CJH=#M
6JW#9WMW$d

Z.--./_Y.60-+K#Z77-./Q5..3Y_!+!!_#."21//-./

Z>>A=JQ;==BIDC:CCD#=GO?JJA=J)A:#O:H>AC>=#b=AA=J=C>E)<#G)C:H=))?=<#
A=AFF<#)A:C:CC)E))<#b>>A=J=C>E))<#G)C:H=))?==<W#.CA:#b>>A=J=C>E)#
G)C:H=))?=#?=AFA=#?)C)>;A:<#C:BJ)#E)=<#<J=<#OHJA:<C=<K#G>CC)#
b>>A=JAA)#E)O)>C>E)C#<:>CHJ<=C#;==BIDCC=EFC#b=AA=JH:);C=JC)#
B>JG)CC)E)AC=#@)#;D;:<:EFC#EFB=<CFF<#;);A=<;:HC)=AC)G))<#)A::<#
C:BJ<W

')
a)JA#9
-:;CJH=#M
6JW#9WMW$M

Z.--./_Y.60-+K#505-.2.-!+.6+6#1.6+00,.6+6#."21//-./

5);A=O=AC:=<:<#?=<:))H=A:<#=GO?JJA=J<#DI=<)A:#J<#:H=CD=A:<#C:BJCJ<#
G>CC)#D;A=<;:HC)=<:<#;J<ACH>;C=JW#!FCF#;J<ACH>;C=JC)#J<#AJE:??:CC>#
GGW#CD;=??F#)GG>CC)E=AA)#DI=<?)C)>;A=AA)#A:;F#A)?;;>DI=<)A:=AA)W

'*
a)JA#9
-:;CJH=#M
6JW#9WMW$(

Z.--./_Y.60-+K#505-.2.-!+.6+6#/6!!/_!.".6+6#."21//-./

5);A=O=AC:=<:<#J<CCJDC=G=<:<#=GO?JJA=J;J<ACH>;C=J#O:H>AC>>#
=GO>?AA=EJ=G)??)#EF;=E)?C)=A:AC=#?>JC>><#;H==CC=A::<#DC=G::<W#
!FGF<#;J<ACH>;C=J<#:C><)#J<#C)HE:#O=:<:GGF??:#E>JH)>;A:??:K#
)?>G==<=QR:HD??=>GO>A;>H=)#:=#C)HE=C)#?)=<;))<#@)#HF@FBC::<#GFFHF#
)+
=GO?JJA=J<#A))E>CC)G=A:;A=#J<#EFBF=A:GO=W#!F??)=<:<#DI=<?)C)>A#
AJE:?C>=#=B)<C::??=A:AC=#;FDC:CCFEF;A=#CD;=<)GG>;A=??)#
CJ=G=C:CC)E=AA)#DI=<?)C)>;A=AA)W

a)JA#9
-:;CJH=#M
6JW#9WMW$'

Z77-./_Y.60-+K#505-.*0.3+.6+6#!+11+,Q710"

!:??:HQ7?)G#&#;J<ACH>;C=J#J<#;);A=E)=B:=<:<#b=AA=JADCDCC:=<:<#
b>>A=JDI=<)A:K#@J??)#EJ=I))<#A))E>CC))#>A:=I:<#G:V)CJ<<=:<#C:BJW#
!)E)<JG)=AC)#b>>A=JQ;==BIDC:CCDF#=GO?JJA=Jb=AA=JDI=<?)C)>AC)#
;FDC:CFF<#=<=C=))CCJH=<)W#,F@FBID;A:ACF#E)O)>C>E)#HL<CV:<AFC:=?DK#
)!
A>><<)CJ<#O)=<:#@)#;>>G>>A#;FD<<=ACFEFC#CJ=A:<#E)=B::<#
b>>A=JH:);C=J<W

*)=B:#04#
1)C)>A#
:<<:<#

=<=C=))C=JC)K#NW#E)=B:#D??FK#9W#E)=B:#)??)

*)=B:#U4#,F@FBC::C#?)>;)=A:E)C#NW#E)=B::<K#DI=<#O>H=AC>> #
;H==CC=A:;A=#@)#b=AA=JH:);C=J#)?;))W

*)=B:#84#NW#E)=B::<#b=AA=J#AFC:=?::#HL<CV:<AFC:=?DFK#@J;) #
B:=@)AC>>#;>JH:AC)#OJ?DACDH::<=E))BCJJ<W

*)=B:#Y4#2J?DACDH::<=#G>>CC>>#O?)AG);A=#@)#O>H=AC))#9W#
E)=B:CC)K#@J??J=<#O?>CJ<=>GADCDC=<#b=AA=J=C>>K#C>JCC):< #
?FGOLFW

*)=B:#+4#2>H=AC><::<)#@)#;>>G:<C><::<)#?=C=>GQ(Q
I:>C:H=I=OJ?CCJ)=<:#;FD<<=ACFF#b>>A=JH:);C=J<#@)#
<:>CHJ<=E>J#EJ=G=AC))#H:);C=JC)W

a)JA#9
-:;CJH=#M
6JW#9WMW$j

6+7!,/6._Y.60-+

)"
6:>CHJ<=DI=<)A:#J<#C:;<=A:AC=#A)G)<;)?C)=<:<#;>=<#C)E)<JG)=<:<#
b>>A=JQ;==BIDC:CCD#=GO?JJA=J?)C)>AK#G>CC)#A:<#H);:<C::AC)#J<#
@FC:CCD#OJ=A#R:HD??=>G=AC)#E)?G=AC:CC>#O>A;>H=W#!FGF<#)<A=JAC)#
)A::<#HF@FBID;A:AAF#E)O)>C>E)#EJ=G);)A#<:>CHJ<=E>J#AFC:=?::#
A>JH))<#DGOFH=ACLL<W#6:>CHJ<=O)J<#@JBIJAC)#HF@FBID;A:<#C:BJ#@FF#
)??:#;DGG:<:AJA))<#E)AC))E)AC)#O>A;>HJ=I>AC)#DI=<?)C)>;A:AC)W#

*)O)>C>E)#<:>CHJ<=E>J#;>=C:<;=<#J<#FFH=GGF=A:<#C>BJ=A)#;)=;;:)#
R=J?JV=AC)#G)C:H=))?=)#E)AC))<#@)#<:>CHJ<=DI=<)A::<#J<#
C)E)??=A:AC=#;)CAJCC>#J?:E)<#B>JG)CC)E)AC=#E)AC))E))#DI=<)A:CC)#
C:BJ;;))GO=W

a)JA#9
-:;CJH=#M
6JW#9WMW$%

5/U/1!!._Y.60-+

)#
_I=<?)A;:>G))<#C:BJ<A)#O:H>AC)E)#5JRJ?CC=OJGG=#J<#:HFA#
C>BJ=A=GG=AC)#DI=<)A:=I:<#E)H=))C=J=AC)W#-==<F#C)E)<JG)=A:<#
=GO?JJA=JDI=<)A::<#O>A;>H=G)C:H=))?=#J<#;JHE)CC>#;JRJ?C=??)K#@J;)#
<:>CHJ<=E>J<#@JBIJAC)#G>>CC>>#5JRJ?CC=Q($#&#=AJCJJO=;A=K#@J;)#J<#
:H=CCF=<#H)I=J);C==E=AC)W#_?F=?G);:BFAAF#HF@FDC:CCD<F#:H=CD=A:<#
A>>H=#;JR?CC=DI=<)A:#A))CC)=A=#G>JIJAC))#>B)<#;J;J#=BG=A;><<)<#
J?:G)AA)J?J??:W

a)JA#9
-:;CJH=#M
6JW#9WMWN$

,0Y./1/c.6+6#0-+

)$
,)I=J?JV=<:<#)A:#:=#O:H>AC>#b=AA=J=C)E)<#G)C:H=))?=<#H:);C=JJ<#
=CA:AAFF<K#E))<#A:<#E)O)>CC)G))<K#:?FGF??:#B)=C)??=A::<#
H)I=J);C==E=A::<#AFC:=?DD<W#+HFA#H)I=J?JV=A:<#)A::<#;J<ACH>;C=J#J<#
A)G)<;)?C)=<:<#;>=<#=GO?JJA=JDI=<)A::<K#G>CC)#HF@FBC::C#@)#
H:);C==E=<:<#G)C:H=))?=#J<#)A:C:?C>#CJ=A=<OF=<W#,)I=J);C==E=<:<#
G)C:H=))?=#G>JIJAC))#)A::<#;>JH:<#@)#DC=G:AAF#J<#A>>H=#GFFHF#
;J<E:<C=J<))?=A=)#HF@FBC:=CFK#@JC;)#?:E=CCFEFC#G)C:H=))?=<#
=?G);:BFF<#@)#DGOFH=ACLL<K#)=;))<A))I:<#H)I=J);C==E=A:<#?)A;:>G)<W

a0/-#P

2_,/!+56..550#a0#2/1!!/0.6++!

a0/-#P
-+5!/,.#N
)%
 2_,/!+56.-+!#-+/5-+!

a)JA#P
-:;CJH=#N
6JW#PWNW$N

-010"0271*+,.

-)?)G)O>?E:H=#J<#E)O))AA)#C=?)AA)#FF<:C=#G>CC)#;=H;;))AC=#
B>G)BC):<#O)?)E)#G:C)??=<#@)#B)O:CC=G:<#A:JAW#_?=#9#VH)GG)<#
GFFH=AAF#C)=;;)#DBCFF<#O);)CC><)#A=??F#J<#C)=O>G>A#G)C)?))<#
HF@FBID;A::<W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

NW$
'#JA))#;)?=>GO:H;JH))CC=)
P#JA))#)?>G==<=O>?E:H=)

NWN
'#JA))#;)?=>G;?JH))CC=)
P#JA))#)?>G==<=O>?E:H=)

NW9
d#JA))#;)?=>G<=CH))CC=)
(#JA))#G)V<:A=>GO>?E:H=)

NWP
M#JA))#)GGJ<=>G<=CH))CC=)
M#JA))#G)V<:A=>GO>?E:H=)

NWd
'#JA))#)GGJ<=>GO:H;?JH))CC=)
P#JA))#)?>G==<=O>?E:H=)

NWM
M#JA))#;)?=>G;?JH))CC=)
M#JA))#b:HHJA:H=>G=)

"+6+!+1"^

NW#2)O:H=??:#G=C)C))<#'#JA))#;)?=>GO:H;?JH))CC=)#@)#A:#CDLAC:CFF<#
;)>CC))?C))<#B=:<J;A=#O>?E:H=;A=W#aJ>;;JJ<#;))I:C))<#P#JA))#
)?>G==<=O>?E:H=)W

9W#2)O:H=)#)?:C))<#C)=C:??)#O=C>>AQ#@)#?:E:DAA>><<)AA)#<==<K#:CCF#
A:J;A:AC)#C>?::#;)>CC))?C))<#C)A)=A:<#B)HG))C)#:=;F#A==<F#J?:#
O));;>@)W

37/"./.!04#-)?)G)O>?E:H=#J<#:H=CCF=<#B:H;;FF#AC))CC=A:??:#
AFB;L??:W#-=CF#:=#C>?:#E)H)ACJ=I)#E))<#A:#C>?::#E)?G=AC))#
B:C=#;FDCCLF#E)HC:<W#-:J;A:C#NWNK#NWP#ADCCDEFC #
B>J<:=?G)AA)#=CA:ACFF<#G>>C)G)<#OF=EF<#;>?>CC>)W#-:JA#NWM#
EJ=#HF@FBCFF#;FA=CC:?DACFW
a)JA#P
-:;CJH=#N
6JW#PWNW$9

"7-!0,77!.
)&
">AC)H>>C=#J<#OHJO:??)<CC=<)#;FDC:CCD#ODHJC:;<=<:<#A:JAK#@J;)#
;JJAC>>#C)E)??=A:AC=#O>>B==?:ACFK#;)?=>G<=CH))C=AC)#@)#H=;=ACFW#
">AC)H>>I=<#O)?J<JO:>A#:=#J?:<<)=A:AC=#G>>C>#O)=<::<#;)AE):AA)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

5)?=>G<=CH))CC=)
2>>B==?CF
,=;;=F

"+6+!+1"^

NW#0AC=))<#G=C)C))<#'M#VH)GG))#;)?=>G<=CH))CC=)W

9W#aJ>;;JJ<#?=AFCFF<#NM#VH)GG))#O>>B==?CF#@)#N$#VH)GG))#H=;;=FW#
-:JAC)#A:;J=C:C))<#B>J?:??=A:AC=#A=C:<K#:CCF#)=<::C#JE)C#CFDA=<#
C)A)=A:AC=#A:;J=CC><::CW

*0,/.!7-4#-:JA#J<#B:H;;F#C>?:??:K#;=C;)??:#@)#AC))CC=A:??: #
AFB;L??:#@)#A:;J=C>;A:AA)#J<#<J>I)C:CC)E)#:H=CD=ACF#
B>J?:??=A>>CC)W
a)JA#P
-:;CJH=#N
6JW#PWNW$P

5+1!0.6+6#,77!.
)'
5:?C)=<:<#H>>C=#SZ>?G=<))CC=@)>B:T#JG))#J?:<<)=A:AC=#;JH;:)GG)<#
O)?J<JO:>I:<#;>=<#G>AC)#H>>C=K#@J<;)#@JBIJAC)#A=??F#J<#E)=<#BDE=<#
EFBF<#;FDCCLC)H;J=C>;A=)W#!FAGF??=ACF#E)?G=AC>AC)O))#A=??:#:=#J?:W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

5)?=>G<=CH))CC=)
5)?=>G;)HRJ<))CC=)
,=;;=F

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#P$#VH)GG))#;)?=>G<=CH))CC=)K#9$#VH)GG))#
;)?=>G;)HRJ<))CC=)#@)#N$#VH)GG))#H=;;=FW#-:JA#A:;J=C:C))<#
B>J?:??=A:AC=W

37/"./.!04#-:JA#J<#EFB:GGF<#B:H;;FF#=A;>=??:#@)#
B)<;)>;A:??:K#G>CC)#ADCCDD#:H=CCF=<#B:H;FAC=#;=O=<L=ACFK #
AC))CC=A:AC)#AFB;LACF#@)#;>>G>>I:AC)W
a)JA#P
-:;CJH=#N
6JW#PWNW$d

,7-5+0#,77!.
))
,>A;:)#H>>C=#:HJ))#G>AC)AC)#H>>I=AC)#E)=<#B=C))GG)??)#
O)?J<JO:>I:??))<K#@J;)#J<#G)BIJ??=AC)<>C#O=I:GO=:<#@)#;:ED:GO=:<#
O==OO>@:<#;FDCL<#C>?=)A:=AA)K#:C:<;=<#CD;:=AAFW

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

5)?=>G<=CH))CC=)
,>A;JB==?CF
,=;;=F

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#'M#VH)GG))#;)?=>G<=CH))CC=)K#NM#VH)GG))#H>A;JB==?CF#@)#
N$#VH)GG))#H=;;=FW#0=<::C#A:;J=C:C))<#B>J?:??=A:AC=#;:A;:<FF<W

37/"./.!04#,>A;:)#H>>C=#J<#B:H;;FF#C>?:??:K#;=C;)??:#@) #
AC))CC=A:??:#AFB;L??:W
a)JA#P
-:;CJH=#N
6JW#PWNW$M

*015/.6+6#,77!.
)*
*)?;J=A:<#H>>I=<#:H=CD=A?))C>=<:<#JG=<)=A>>A#J<#A:<#O>C;::<#
O>H=AC:CC><)#O)?):AA))<#C>JCC)G)#;JH;:)#E=B:?CFEF#FF<=W#*)?;J=AC)#
H>>C=)#;FDC:CFF<;=<#D?:=A:AC=#=?JC>?=CC:=AA)#E=B:?CFEF<#FF<:<#
)=;))<A))G=A:;A=W#0EJ=G:AA)#C=?)AA)#A:#;FDCCFDCDD#A)?)G)O>?E:H=<#
C)EJ=<W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

5)?=>GO:H;?JH))CC=)
6)CH=>GR:<CAJ))CC=)

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#'$#VH)GG))#;)?=>GO:H;?JH))CC=)#@)#P$#VH)GG))#
<)CH=>GR:<CAJ))CC=)W#0=<::C#A:;J=C:C))<#E)HJE)AC=#;:A;:<FF<W

37/"./.!04#*)?;J=<:<#H>>C=#J<#:H=CCF=<#B:H;;FF #
AC))CC=A:??:#AFB;L??:K#;=O=<L=??:K#C>?:??:K#;=C;)??:#@)#
:C:<;=<#=A;>=??:W#*)?;J=AC)#H>>C=)#:=#C>?:#;JA;))<#O);)C)#
O>C;::<#G=<;FF<?)=A:??)#B);;))E)??)#G:<:C:?GF??FK#A=??F #
CFGF#EJ=#@JBC))#HF@FBID;A::<W#2);;))G=A:AA)#J<#;FDC:CCFEF#
EJ=G);)AC)#OHFAA=FW
a)JA#P
-:;CJH=#N
6JW#PWNW$(

*+
 -0*7"0--0

+HFA#AJC)C:J??=A>>I:<#B:;A);?JHJ:C))<=OJB@)=AC)#B:?OJGG=<#
E)?G=AC:CC)E)#A)E>G)AA)A:JA#;JJAC>>#;)?=>G<=CH))C=AC)#@)#
C)E)<JG)=A:AC)#AJ;:H=AC)W#-:JA#C>JCC))#O)?):AA))<#H><A))AC=#
E)?;J=AC)#A)E>)W#3)O:CC=G:;A=#EJ=I))<#;FDCCFF#;)?=>G<=CH))C=<#
?=AF;A=#GGW#;)?=>G;?JH))CC=)K#;)?=>GO:H;?JH))CC=)#@)#
)GGJ<=>GO:H;?JH))CCC=)W

37/"./.!04#0GGJ<=>G<=CH))C=AC)#@)#<)CH=>GOJB@)=A=AC) #
;?JH))C:=AC)#@)#<=CH))C:=AC)#E)?G=AC:CC>#A)E>G)AA)#A))CC)) #
HF@FBCFFW

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

5)?=>G<=CH))CC=)
-J;:H=)
1FGG=CDA)AC=)
0AC=)K#@JBJ<#E)?G=A#G)AA)#E)?:C))<

"+6+!+1"^
NW#($#VH)GG))#;)?=>G<=CH))CC=)#@)#d$#VH)GG))#AJ;:H=)#G=C)C))<#@)#
A:;J=C:C))<W

9W#/C:C))<#)AC=)#@J;)#;:ACFF#?FGG=CCFG=ACF#@)#;))I:C))<#A:JA#
A==B:<W#3=C))AC=#?FGOLC=?))#<JAC:C))<K#;><<:A#AJ;:H=#)?;))#A>?))W#
->?))#C)B<))#A:;J=C:C))<W

37/"./.!04#"=;F?=#A:JAC)#?FGG=C:CFF<#?==;))K#A:#ADCCDD#
=CA:ACFF<W

PW#")AA)#;))I:C))<#B)?>CC>><#)AC=))<#C)=;;)#G>JCJ=??))<#B)?>CC>><#
G>JCC==<#@)#@FC:CFF<#@FFBCDGFF<W#aFFBCD:AAFF<#G)AA)#;JE:CC>>#
;=E=;JE);A=W

a)JA#P
-:;CJH=#N
*!
6JW#PWNW$'

!+,"..!!.

!:HG==CC=#J<#G:C)??=A:AC)#B)O:CC=G:AC)#@)#G:C)??=AC)#;JJAC>E)#
H:);C=JA:JAK#@J;)#C>JCC))#H><A))AC=#?FGOLF#@)#;D;:<::#CFC:<#
A>?)CC)G))<#C=:<AF#@JO)#O);A>@:<#G:C)??=:A=<:=I:<#?FO=W#!:HG==CC=#
J<#E);))#A:JA#@)#A:<#ADCDCCFG=A::<#E))I=C))<#?FGOLC=?J@)K#@JC;)#
EJ=I))<#A))E>CC))#E)=<#CJ=A:<#;:G=)??=A:<#H:);C=J<K#;>C:<#
G)V<:A=>G=<#O)?)G=A:<#)E>??)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

0?>G==<=@)>B:CC)
,>JAC:CC)

!3QN

!:HG==CC=A:JAC)
U)H=>G<=CH))CC=)
,=;;=F
"+6+!+1"^

NW#/C:C))<#)AC=)#@)#G=C)C))<#'M#VH)GG))#H>JAC:CC)#@)#9M#VH)GG))#
)?>G==<=O>?E:H=)#@)#A:;J=C:C))<#:H=CCF=<#B>J?:??=A:AC=W#

9W#!3QN4CF#E)?G=AC:CC):AA)#G=C)C))<#E)?G=AC:C>AC)#
C:HG==CC=A:J;A:AC)#(%#VH)GG))#@)#CFBF<#?=AFCFF<#9%#VH)GG))#
R)H=>G<=CH))CC=)#@)#9#VH)GG))#H=;;=FW

37/"./.!04#!:HG==CC=A:JA#C>JCC))#O)?):AA))<#D?=#9M$$ #
)AC::<#?FGOLC=?)<#@)#H:);C=JAA)#E)O)>C>>#A>>H=)#GFFH=F#
>?CH)E=J?:CC=AFC:=?DFK#@J;)#J<#:H=CD=A:<#B)=C)??=AC) #
A=?G=??:W

!+,"..!!.-+/-!+6#3022.!0-020.6/2`_!^

!+,"..!!.-+/5-+!# # # # # #
0?>G==<=OJB@)=<:<# # # # # #
":C)??=J;A=I=# # -:;J=C>AA>BC::CK#4# 0?>G==<=# *)O)>C>E)#
":C)??=J;A=I=# +<:HV=)#
m;a\V#
A:JAC)n#
0<C=GJ<=S*TJ;A=I=# -R9/M# 'jW9M# 4# 9NW'M# dWd$d#
U)H=>GS..TJ;A=I=# U)/# j%WM$# 4# N$WM$# $W$(9#
UJHJ<S...TJ;A=I=# U9/P# M(WPP# 4# dPW('# PW9Md#
8:H=>GS.*TJ;A=I=# 8:/9# j9W'N# 4# N'W9%# $WNP'#
5HJG=S...TJ;A=I=# 8H9/P# 'PWj$# 4# 9(W9$# 9W($P#
5JRJ?CC=S..TJ;A=I=# 8J/# j$W(d# 4# N%WP(# PWdMN#
5>O)H=S.TJ;A=I=# 8>9/# jjWjP# 4# NNWN'# 9Wd9N#
5>O)H=S..TJ;A=I=# 8>/# jNWM(# 4# NjWdd# dWNNd#
c)??=>GS.TJ;A=I=# c)9/# j%W(P# 4# N$WP'# NWN(j#
c)??=>GS...TJ;A=I=# c)9/P# ''W(M# 4# 99WPM# 9WdP$#
,)>C)S..TJ;A=I=# Z:/# '%W%j# 4# 9$W$9# PWN%$#
,)>C)S..K...TJ;A=I=# Z:P/d# '(W9%# 4# 9PW'N# PW(''#
,)>C)S...TJ;A=I=# Z:9/P# 'dW'd# 4# 9MW9(# PW%jM#
1D=@DS..TJ;A=I=# 2R/# %9WMd# 4# 'Wd($# NWd$j#
1D=@DS..K...K.*TJ;A=I 2RP/d# %$WM$# 4# %WM$$# 9W$$N#
*"
 =#
1D=@DS.*TJ;A=I=# 2R/9# j(W%P# 4# NPW$'# PW$M9#
")<V))<=S..TJ;A=I=# "</# '%W''# 4# 9$W9P# NW%M$#
")<V))<=S..K...TJ;A=I "<P/d# '(W$j# 4# 9PW%9# 9WjNd#
=#
")<V))<=S...TJ;A=I=# "<9/P# 'dWMP# 4# 9MWd'# PWPjP#
")<V))<=S.*TJ;A=I=# "</9# '$W'P# 4# 9%W9'# dWjMj#
6=JR=>GS.*TJ;A=I=# 6R/9# ''W(d# 4# 99WP(# NW%%M#
6=JR=>GS*TJ;A=I=# 6R9/M# 'dW'9# 4# 9MW9j# 9WMNN#
3JO:)S.TJ;A=I=# 0V9/# %9Wj$# 4# 'W9$$# 9WNN9#
!)<C)?>GS*TJ;A=I=# !)9/M# jPW$%# 4# N(W%N# NWd$d#
!=<)S..TJ;A=I=# -</# jjW99# 4# NNW'j# NWj9$#
!=<)S.*TJ;A=I=# -</9# j$W'P# 4# N%W9'# 9Wj%$#
!=C))<=S.*TJ;A=I=# !=/9# (jW%d# 4# PNW$(# NWd%M#
-=<;;=S..TJ;A=I=# q</# jNW%$# 4# NjWN$# 9W$%P#

1)=<)CC>#@)#;FF<<:CCD#)?;>O:HF=A:ACF#E:HA=JAC)4#[=;=O:I=)K#"=g=<V#
,)C=JAK#3:?V:#-G:IAH>I

*#
a)JA#P
-:;CJH=#N
6JW#PWNW$j

60201"

6)O)?G#:?=#6)bC)?::<=Q#@)#2)?G=C==<=B)OOJ#J<#<DCC:GG=<#D?:=ACD<DC#
<=G=CDA#;)=;:??:#C)=AC:?>AA)#;FDC:CCFEF??:#OJ?CCJ<:AC::??:K#
E=H)??=A:AC=#@FD;=AC:CD??:#R:<A==<=??:W#6)O)?G=<#O)?JQ
JG=<)=A>>;A=)#EJ=I))<#J?:<<)=A:AC=#O)H)<C))#?=AFFGF??F#@J>;;JJ<#
GGW#)?>G==<=)S<JAC))#O)?J?FGOLC=?))#@)#C:;::#A:J;A:AC)#
J?:<<)=A:AC=#C)BG:)GO))T#@)#B)O:C=<C)#S60201/iTK#@)#CFACF#:I:??::<#
C:BJAC:CC>#A:JA#A))I))<#?=AFFGF??F#bJAbJH=)#S602012/iTW

-JC=?))??=A:AA)#;FDCLAAF#J?:E)#6)O)?G#;JJAC>>#R:<CA::<=ACF#@)#
OJ?DACDH::<=ACFW#U:<CA::<=??F#A))E>C:C))<#:C>OFFAAF#@JO)#DBI:;AF<#
;:HC))#O=I:GO=#O)?J)=;)l#G>=?C)#JG=<)=A>>;A=?C))<#A:#E)AC))#
R:<A==<=A:JAC)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.
U:<A==<=F
2J?DACDH::<=F

60201/i

6)O)?G=)
0?>G==<=)
5)?=>G<=CH))CC=)

UQ60201"

U:<CA::<=F
2J?DACDH::<=F

"+6+!+1"^

NW#0AC=))<#G=C)C))<#B)?>CC>#GFFHF#R:<A==<=FW#aJ>;;JJ<#?=AFCFF<#
OJ?DACDH::<=FK#@J;)#J<#B:?OJ=GG=<#A>?)E)AA)#G>JIJAA))<#
E))BIJC:CC><)#S;)>OO)<=G=#-!_,/iTW#5><#OJ?DACDH::<=F#:=#:<FF#
?=>;:<:K#J<#C>JC:#E)?G=AC)W

37/"./.!04#.?G)<E)=BIJAC)#C>?::#B>J?:BC=)W#U:<A==<=BLDHDC#
JE)C#B)=C)??=A=)#@)#A))CC)E)C#G>JIJAC))#=?G)<#;)<AA) #
HF@FBCFEF<#A:J;A:<W

9W#6)O)?G==<#?=AFCFF<#'$#VH)GG))#;JBI:<#P$#VH)GG))#B=:<J)#
)?>G==<=O>?E:H=)W#-:JA#A:;J=C:C))<#;)>CC))?C))<#B>J?:??=A:AC=W

PW#*)?G==A::<#A:J;A::<#?=AFCFF<#'$#VH)GG))#;JBI:<#P$#VH)GG))#
;)?=>G<=CH))CC=)W#-:JA#A:;J=C:C))<#;)>CC))?C))<#B>J?:??=A:AC=W

*0,/.!7-4#1==)<#A>>H=#GFFHF#B)O:C=<C)#EJ=#)=;))<A))I) #
O)?J<JO:>I:<#F;=??=A:<#;)AE><#@)#O)?JH:);C=J<#G>>CC>G=A:<#
*$
B)??=CA:G)CCJG);A=W#6)O)?G#C>JCC))#O)?):AA))<#H><A))AC= #
B==?=GJ<J;A=I=)W
a)JA#P
-:;CJH=#N
6JW#PWNW$%

5,+.55010.6+6#!71.

5H:=;;)?)=<:<#!>?=#J?=#($$Q?>E>??)#;:B=C:CCD#OJ?CCJ<:AC:K#@J;)#
C);)A=#UDA)<C=<#?)=E)ACJ??:#D?=JCC::<#E=BJ??=A=))<#E)AC))<W#
2J?CCJ<:AC:#C);:HC>=#C)BG:)<)#O=<CJ=B=<K#ADCCD=#;JA;:C>;A:AC)#
E:I:<#;)<AA)K#O)?J=#B)O:CC=G:<#)<A=JAC)#GDLA#JA=CC)=<#=?G)<#B)OO:)#
@)#CFC:<#:AC=#A)GG>CC)G=A:<#E:I:??F#@)#?=AF;A=#E)O)>CC=#O)?):AA))<#
GDH;D??=A=F#;))A>@)W#5H:=;;)?)=AC)#C>?C)#;FDC:CC==<#<J=<#j$$#
E>JI:<#)@)<#)=<)#E>JC::<#NdMPK#@J??J=<#A:<#E)?G=AC>AG:<:C:?GF<#
C><C:<::C#;>J?=E)CW#5H:=;;)?)=A:<#!>?:<#O)?)E)<)#;JGOJ<:<CC=<)#
;FDC:CC==<#CJI:<<F;L=A:AC=#G))L?@DFK#C)BG))E)<)#;JGOJ<:<CC=<)#
:H=?)=A=)#B)HCA:@)K#R=C>G=)#:?=#O=;:F#@)#<)bC))W#"DH;D??=A:C#A)E>C#
AD<CD=EFC#OFF)A=)AA)#H=;=ACF#@)#O=:ACFW#3)O:CC=G:<)K#@J;)#
G)BIJ??=AC=#E:I:<#)??)#O)?)G=A:<K#;FDC:CC==<#C>J??J=<#
;)?=>G<=CH))CC=)#Q#@J;)#J<#GDLA#)=;))<A))<>C#OJ?CCJ<:AC::<#
HF=A;DG=A:<W#*:I:<#;)<AA)#C:;:G=A==<#@J>C>:AA))<#OJ?CCJ<:AC:#
ADCCD=#O)?)G))<K#@J<;)#J<#EJ=<>C#)=;))<A))I)#;)?A=>GJ;A=I=K#@J;)#
C>JCC))#:H=CCF=<#O)?@J<#?FGOLF#E:I:<#;)<AA)W#

*)=;;)#5H:=;;)?)=<:<#!>?=#J<;=<#E:HH)CC)=<#C:BJ;)A#@)#
JG=<)=A>>;A=?C))<#BDEFK#<D;DOF=EF<F#:H=?)=A:C#OJ?CCJ<:AC::C#JE)C#
;JHE)<<::C#A:<W#1FB=<<F#5H:=;;)?)=AC)#!>?C)#?=:<::#6)O)?GW#

"JI:H<=)#;:G=))#BDLID<CF:<#5H:=;;)?)=AC)#!>?C)#@F?@=CC:?:E=F#
A:J;A=)#J<#;>=C:<;=<#G)BIJ??=AC)#?>JI)#DBI=AC:=I:<#;FDCCFDCDG=A:<#
G>;))<W

2J?DACDH::<=QR:<CA::<=<)O)?G#J<#=CA:AAFF<#:H=CCF=<#O=C;FF<#@)#
;>>G)<)#O)?)E)#A:JAW#a>J;A:E)GO=#A:JA#EJ=I))<#A))I)#)=;))<#GGW#
R=C>G=AC)K#OJ?CCJL?@DACF#@)#@FC:L?@DACF#C)A)=A=??)#
A:;J=C>AA>BC:=??)W#U:<CA::<=Q#@)#R:<A==<=OJB@)=A:C#
OJ?DACDH::<=<)O)?G=C#C>JCC)E)C#GDLA#BDE=<#H><A)=C)#GFFH=F#
B==?=GJ<J;A=I=)W#

2)?J?FGOLC=?))#J<#G)BIJ??=AC)#<JAC))#GGW#)?>G==<=@)>B::??)W#!FGF#
A:JA#O)?))#@JO)#D?=#NP$$#)AC::<#?FGOLC=?)AA)W#"=;F?=#A:;))<#
?=AFCFF<#GDLA#H)>C)S...TJ;A=I=)K#A))C:C))<#?>JI)#B:C;:??=A=F#@)#
;:=<JC:;J=A=)#C:HG==CC=O:AF;;:=CFK#@JC;)#EJ=E)C#<JAC))#
O)?J?FGOLC=?)<#@JO)#D?=#9M$$#)AC::<W

6=CH))CC=S:=#)GGJ<=>GTQ#C)=#;?JH))CC=OJB@)=A=??)#B)O:CC=G=??)#
EJ=I))<#A))I)#)=;))<#E:I:<#)??)#O)?)E)#A:JAW#6=CH))C=C#GDLA#
<JAC)E)C#@)#EJ=G=AC)E)C#O)?J?FGOLC=?))#@)#QH:);C=JC)#@)#
)=;))<A))E)C#A:J;A:<#EJ=G);;))<;=<#HF=A;DG=A:<W

37/"./.!04#0GGJ<=>G<=CH))CC=#:=#AJE:??>#;FDC:CCFEF;A= #
B)O:CC=G:<)W#1=AF;A=#A:#A))CC))#B>J<JAC=#A:;J=C:CC><) #
)=B:>CC))#HF@FBID;A:<W#1==)<#A>>H=#GFFHF#B)O:C=<C) #
A:J;A:AA)#EJ=#@JBC))#B)??=CA:G)CCJG))<#@)#J?:<<)=A:AC=#
<JO:>C><::A::<#O)?JH:);C=JJ<W

"DH;;DE)=;>C>AC)#J<#G)BIJ??=AC)#<JAC))#B==?=GJ<J;A=I=<#?=AF;A=#GGW#
;)?=>GAD)<=I=??)W#5)?=>GAD)<=I=#G>>CC>>#O)?J<#:I:C:AAF#

*%
E:CDAD)<=I=;))A>;A=W#"=;F?=#A:JA#@J>C>>#E:I:<#;)<AA)#C:;:G=A==<K#
E)O)>C>>#E:CDAD)<=I=)#:H=CCF=<#H><A))AC=W

*0,/.!7-4#5)?=>GAD)<=I=)#A=AF?CFEF#A:JA#G>JIJAC)) #
;JAC:=AA)#=?G)<J?J=AA)#E:CDAD)<=I=)K#@J;)#J<#FFH=GGF=A:< #
GDH;D??=ACFW

2J?CCJ<:AC:#EJ=I))<#A:JAC))#ADCCDGFF<#A:;F#E:I:ACF#:CCF#=?G)AC)W#
6)CH=>GK#;)?=>G#@)#?=C=>G#H:)VJ=E)C#E:I:<#;)<AA)#BDE=<#
EJ=G);;))AC=#@)#HF@FBCFEF#=<=C=))C=J#A))E>C:C))<#)A:CC)G)??)#
A:J;A::<#H>R=I=>G=)#C)=;;)#X:A=>G=)W#-)GG>CC)G)CJ<#;)?;;=#AJE:?C>>#
GDLAK#G>CC)#A:<#GFFHF#A:J;A:AA)#;)AE))#C)HO::CCJG)<#A>>H:;A=W#
*)?;J=<:<#bJAbJH=#ADCCDD#=?G)AA)K#;><#?FGOLC=?)#;JBJ))#D?=#P$#
)AC::<W

37/"./.!04#5)?=>GAD)<=I=)K#)?;)?=G:C)??:@)#C)=#E)?;J=AC) #
bJAbJH=)#A=AF?CFEFC#A:J;A:C#J<#AF=?DC:CCFEF#=?G)Q#@)#
E:A=C==E==AAF#)AC=J=AA)W#
*&
*0,/.!7-4#ZJAbJH=#J<#:H=CCF=<#GDH;D??=ACFW#"=;F?=#bJAbJH=#
@J>C>>#C:;:G=A==<#=?G)<#;)<AA)#C)=;;)#)?;)?=G:C)??=C #
@J>C>E)C#C:;:G=A==<#;JAC:>I:<#;)<AA)K#J<#A:J;A:<#
ADCCDG=AE))H)#EF?=CL<W
a)JA#P
-:;CJH=#N
6JW#PWNWN$

0,"-!,/6c.6#-+/-

0HGACHJ<V=<#A:JA#J<#FFH=GGF=A:<#B:H;;F#ODHJC:;<=<:<#A:JAK#@JC)#
;FDC:CFF<#;)>O)??=AC:<#;J<b:CC=CD;;=:<#E:CJADCDCC=G=AAF#@)#BDE=<#
B)HEJ=AA)#=?JC>?=CC:=AA)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

5)?=>GO:H;?JH))CC=) SC>?=C=;;>@:<#OFFCT
2><)=AC)#bJAbJH=) SC>?=C=;;>H)A=J=I:<#H))O)=A>O=<<)CT

"+6+!+1"^
NW#'#G=??=VH)GG))#;)?=>GO:H;?JH))CC=)#@)#P#G=??=VH)GG))#O><)=AC)#
bJAbJH=)#G=C)C))<#@)#A:;J=C:C))<#)A:CC)G)??)#<:#O)O:H=??:#@)#
;FF<C:?:GF??F#O)O:H=)#;>?G=AC)W

*'
*0,/.!7-4#0HGACHJ<V=<#A:JA#J<#FFH=GGF=A:<#B:H;;FF#@)#
HF@FBCFF#AOJ<C))<=AC=#=?G)<#E)HJ=C>AC)W#-:JAC)#:=#C>?:#
;JA;))<#C:BIF#:<:GOFF#;>=<#VH)GG)#;:HH)??))<#:=;F#A=CF#
;JA;))<#C>?:#E)?G=AC))#E)H)ACJ=C)E);A=W
a)JA#P
-:;CJH=#N
6JW#PWNWNN

!066+,..!!.

!)<<:H==CC=#J<#HF@FBCFEF<F#G))?=C)>?><)#;FDC:CCD#
;);A=OFF;JGOJ<:<CC=<:<#A:JAK#@J;)#J<#:<<:<#A:;J=CC)G=AC)#:H=CCF=<#
E);))C)K#G>CC)#G>>CC>>#A:;J=CC)G=A:<#@F?;::<#HF@FBCFGFF<#:H=CD=A:<#
B:H;FAC=#=A;>=AC)W#/G=<)=A>>;A=:<A)#@JBIJAC)#A:#AJE:?C>>#
:H=<JG)=A:AC=#;FDC:CCFEF;A=#HF@FBCFEF<F#G))?=C)>?><)#O=C;F<G)C;)<#
)GG><C))<W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

3:H;=AC=<
NQP#G=;HJ<=<#)?>G==<=O>?E:H=)
!=C))<=@)>B:CC)
q=H;J<=>GBDIHJ;A=I=)

")AA)
0GGJ<=>G<=CH))CC=)
0GGJ<=>GO:H;?JH))CC=)

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#%$#VH)GG))#)?>G==<=O>?E:H=)K#M#VH)GG))#C=C))<=@)>B:CC)#
@)#M#VH)GG))#r=H;J<=>GBDIHJ;A=I=)W#0=<::C#A:;J=C:C))<#
B>J?:??=A:AC=#;:A;:<FF<W

9W#"=C)C))<#jM#VH)GG))#)GGJ<=>G<=CH))CC=)#@)#NM#VH)GG))#
)GGJ<=>GO:H;?JH))CC=)W#0=<::C#A:;J=C:C))<#B>J?:??=A:AC=#@)#
A>?@:C))<#=?G)C==E==A::<#)AC=))<#)GGJ<=>G<=CH))C=<#
BDVHJA;JJOO=A>>I:<#E>J;A=W

37/"./.!04#")AA)#@)#B:H;=AC=<#C>?::#A:;J=CC))#;:A;:<FF< #
E)AC)#HF@FDCDAO)=;)??)W

PW#"=C)C))<#%M#JA))#G)AA))#@)#M#JA))#B:H;=AC=<CFW#-:JA#A:;J=C:C))<#
B>J?:??=A:AC=W

*)
37/"./.!04#*)?G=A#A:JA#HF@FBCFF#BDE=<#A:;J=C:CC><)#MQN$ #
aJ>?:<#=A;>AC)W
a0/-#P
-+5!/,.#9
"/"+6!!.#N

,05+!.!#a0#.1/!71.!!++!

a)JA#P
-:;CJH=#9
"JG:<CC=#N
6JW#PW9WNW$N

"Qj$#"002/"".#s5..6010.6+6s

"Qj$K#->JG:AA)#O)H:GG=<#5==<)?)=A:<)#C><<:CC>#G))OJGG=#J<#
=?JC>?=C:K#@J;)#J<#C:BCD#HF@FBCFGFF<#G))AA)#@)#A:<#OFF:b:;C=#J<#
;=H;)A#EF?FDA#@)#EJ=G);)A#O)G)>AW#"Qj$4<#@)#5==<)?)=A:<#
G:H;=CCFE=<#:HJ#J<#C>?=?)<V)<#A=@J=CC:?>K#@J;)#"Qj$4AA)#
C)E)??=A:AC=#J<#;D?@:AAFK#;><#5==<)?)=A:AA)#A:#J<#)A:C:CC>#OFFBF<W#
"Qj$4<#A:;F#5==<)?)=A:<#O:H>AH);:<<:#J<#;>=C:<;=<#A)G)#@)#
)HC=;;:?=)#EJ=I))<#AJE:?C))#G)=<=CC>@:<#:HJ)E)=A>>;A=:<#
G>;)=A:AC=W#.?JC>?=C:#;JJAC>>#O)BE=A:AC)#C)=;;)#O)O:H=A:AC)#
O>C;=?JAC)K#@J<;)#OFFC#J<#C>;=CC>#O)BE=?)O>=??)#C)=;;)#
A)E=G)AA)??)W#!:BJ)=<::<)#;FDC:CFF<#-)?)G)O>?E:H=)#SPWNW$NTW#
->>H=GG)C#A)??=C>C#;)>O)??=A:C#G))OJGG=C#JG))E)C#$W$M#VH)GG))#:?=#
M$#G=??=VH)GG))#A)?)G)O>?E:H=)W#0HC=;;:?=<#G>;)=A::<#E)?G=AC::A::<#
G)BC>>#<J=<#'QNM#VH)GG))#A)?)G)O>?E:H=)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

!>?=?)<;))
-)?)G)O>?E:H=)
2)BE=<:<#O>C;=?JK#B)?;)=A=@)#9$#G=??=G:CH=FK#O=C>>A#M$#G=??=G:CH=F
2)BE=?)OO>@)
6)>?)
1==G))

"+6+!+1"^

NW#2)BE=O>C;=?J<#;D?;::<#CDL<<:CFF<#<)>?)??)#C>?=?)<V)<#G:<CFEF#
H:=;FW

9W#2)BE=?)OO>#CDL<<:CFF<#O>C;=?J<#OFFBF<#@)#C==E=AC:CFF<#
O>H=AC:?:G)??)W

PW#!>?=?)<;))#G=C)C))<#EFB=<CFF<#'M#G=??=G:CH=F#@)#A:#CDL<<:CFF<#
<)>?)??)#CDLAC:CCDD<#H:=;FF<W

dW#"=C)C))<#A)?)G)O>?E:H=)#@)#;))I:C))<#O>C;=?J#CFDC::<W#2>C;=?J)#
<)O>C:C))<#@J??J=<#A)?)G)O>?E:H=#O)=<>>#;)A))<#@JO)#;J?G)<<:;A:<W#
-)?)G)O>?E:H=)#?=AFCFF<#B=:G)<#@)#<)O>C:C))<#>>I:AC))<W#2>C;=?J<#
OFFBF<#C>?::#@FCCFF#<J=<#;DGG:<:<#G=??=G:CH=F#C=?))#O)BE=?)O>??:W

37/"./.!04#-)?)G)O>?E:H=;A=#AJE:?C>>#;FDC:CCFEF;A=#E)=< #
C)E)<JG)=<:<#;)>O)??=<:<#O:H;?JH))C=AC)#A:JAC:CC> #
**
E)?G=AC:W#5?JH))CC=OJB@)=A:C#A)?)G)O>?E:H=C#C)=;;) #
B:H;:GGFC#E)H=))C=JC#A))CC)E)C#H:)VJ=I:AA))<#O>C;=?J< #
O)O:H=<#;)<AA)#C)=;;)#G>=I:<#JG=<)=A>>;A=:<A)#E>J;A= #
)=B:>CC))#=CA:ADCCDG=A:<W

MW#2)BE=?)OO>#O>H=AC:C))<#E)HJE)AC=#CJ=A::<#OFFBF<W

*0,/.!7-4#-)?)G)O>?E:H=#J<#:H=CCF=<#B:H;;FF#AC))CC=A:??: #
AFB;L??:#@)#;)=;:<?)=<:<#B)<;)>AK#;=C;)#@)#=A;>C#A))CC)E)C #
)=B:>CC))#A)?)G)O>?E:H=<#ADCCDG=A:<W

(W#2)BE=?)OO>@:<#H:><)C#A:;F#C>?=?)<;)#?==G)C))<#B>J?:??=A:AC=#
;==<<=#O>C;=?JJ<W

*0,/.!7-4#7A:=C)#"Qj$#:=#C>?:#;JA;))<#AF=?DCCFF#C)=;;)#
;>?@:CC))#A)G)AA)#C=?)AA)#C)=;;)#)A:CC))#G>=I:< #
=?JC>?=CC:=I:<#?FB:=ADDC::<#G)AA)HF@FBIDAE))H)<#E>J;A=W

!++
 a0/-#P
-+5!/,.#9
"/"+6!!.#9

-_!_!_-10.!!++!

a)JA#P
-:;CJH=#9
"JG:<CC=#9
6JW#PW9W9W$N

."2,/*.-/.!7#-/550-_!_!.6

5FDCCFGF??F#C>?=C=;;>H)A=)<#H))O)=A>O=<CJ@)#@)#C>?=C=;;>@)#EJ=I))<#
E)?G=AC))#?)=C:K#@J;)#ADCCDD#AJ;)AC)#E:CF=A:GF??FW#1)=C:#J<#
D;A=<;:HC)=<:<#E)?G=AC))K#E)HA=<#;:ACFEF#@)#?>JC:CC)E)W
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

!>?=C=;;>H)A=)
(#C>?=C=;;>)
2>C;=K#9MGG#B)?;)=A=@)K#N$$GG#O=C>>A
!:=OO=F
PGG#-DCDCDA?)<;))
6)>?)
*)A)H)
PGG#OJH)
2>C;::<#AJO=E)#O>>C)OO=
1==G))
2>??J<;JH;;=
2)O:H=;?:GG)H=

"+6+!+1"^

NW#/C:C))<#ADCDCDA?)<;))K#;FFH=CFF<#A:<#OFF<#
DGOFH=??:#;>>A=#C>?=C=;;>)#@)#C:=O)C))<#<:#
C>;:E)AC=#;==<<=W

9W#!>?=C=;;>H)A=)AC)#?:=;)C))<#=HC=#
H))O)=A>O=<<)C#@)#)A:C:C))<#<:#OFF??:;;F=<#
O=<<)C#A=AFF<OF=<W#

PW#2)O:H=;?:GG)H=#C)=C:??))<#)>;=W#
2>??J<;JH;;==<#CDLAC:CFF<#;);A=#H:=;FF#<J=<#
A:<CC=G:CH=<#EF?=G)C;)??)W#2)O:H=;?:GG)H=#
;FF<<:CFF#7QG>JCJJ<#@)#CDL<<:CFF<#?FO=#H:=Q
=ACFW#5?:GG)H=<#OFFC#C)=C:??))<#<DC#C>;:E)AC=#
DBC::<#@)#CDL<<:CFF<#H))O)=A>O=<CJ@:<#EF?==<#
OFFACF#<J=<#A:<C=<#ADEDDC::<W

dW#,))O)=A>O=<<)C#@)#;?:GG)H=#C:=O)C))<#
D?FOFFACFF<#C>;:E)AC=#;==<<=#CJ=A==<A)#A=C:<K#
:CCF#9\P#H))O)=A>O=<<J=AC)#J<#=HH)??))<W

!+!
MW#!>?=C=;;>ADCDC=<#CDL<<:CFF<#E)HJE)AC=#H))O)=A>O=<CJ@:<#EF?==<W#
,))O)=A>O=<CJ@:<#)?)OFFBF<#E:I:CFF<#;=:HHJA#C:=OO=F#A=C:<K#:CC:=#
C:=OO=#;JA;:C)#C>?=C=;;>@)#C)=#ADCDCDA?)<;))W#

*0,/.!7-4#*:CFGF??F#AJ;;)JA)<#=HC=#OJ?CCJ?)<V)AC) #
C>?=C=;>C#ADCCDEFC#@)#ADCDCCFEFC#ADCDCDA?)<V)<W

'W#6J=<#9\M#O>C;:<#;JBI)AC)#?DLIFF<#?FO=#<)>?)W#6)>?)#OJ=AC:C))<#
H:=FACFW#-DCDCDA?)<;)#CDL<<:CFF<#O>C;::<#@)#E:I:CFF<#>?JA#CJ=A:AC)#
OFFACFW#1)<;)#;FF<<:CFF<#@)#CDL<<:CFF<#>>I:AC))<#?FO=K#;><<:A#A:#
C>?::#CJ=A:?C)#O>J?:<W#!FGF#CJ=AC:C))<#@F??::<W#6DC#ADCDCDA?)<;)#
G>JIJAC))#A=?G>;)<K#@)#;><#<)>?)#)A:C:C))<#O)=;J=??::<#@)#?)<;)#
E:I:CFF<#;=H:F??:K#A:#:=#OFFA:#?==;;>G))<W#6)>?)<#;FH;=#
C)=E>C:C))<#E=<JJ<K#@JCC)#<)>?)#:=#O>CJ)#OJ=AW#1)<;))#?==;>C:C))<#
A=C:<K#:CCF#O>??J<;JH;;=#O:=CCFF#O>C;:<#OFF<#:=;F#?==;>#E)HJE)AC=#
E:I:CCF:AAFW#2>??J<;JH;;=#;==<<=C:CFF<#DBI:??F#;:HHJ;A:??)#
C:=OO=FW

jW#2>>C)O=<#;:A;:??:#OJH)C))<#
PGG#H:=;FW#-DCDCDA?)<;)#
CDL<<:CFF<#CFGF<#C)O=<#?FO=#@)#
AJE=C:C))<#O>C;::<W#!)OO=#
?==G)C))<#C>;:E)AC=#O>C;::<#
;==<<=W#!FGF#:ACFF#;=O=<L=I:<#
O>CJ)G=A:<#;JBC::A::<#
:<<:<)=;)=A:AC=W#

5^_!!`4#-DCDC=<#;==<<=C:CFF<#
B)?>CC>><#?)=CC::A::<W#
2>??J<;JH;;=)#ODLHFDC:CFF<#
C:=O=<#=HCJ)G=A:<#E>J;A=#@)#
E:I:CFF<#EJ=G);;))AC=W#
,))O)=A>O=<<)C#ADCDCCFEFC#
C>?=C=;>CK#@J;)#)=;))<A))#ADCDCDA?)<V)<#ADCCDG=A:<W#*==E:CCF#CF??F#
ADCDCC=G:??F#J<#<J=<#MQ'#A:;><C=)#?)<V)<#O=C>>I:AC)#H==OO>:<W

!+"
37/"./.!04#-DCDCDA?)<;))#C>?::#J??)#H><A))AC=#
;FDC:CCFE=AAFW#,))O)=A>O=<CJ@)#:=#C>?:#C:=O)C) #
C>?=C=;;>@:<#DGOFH=??:#?==)<#C>;:E)AC=K#G>>CJ=<#?)=C:#:=#
CJ=G=W#"=;F?=#C:=OO)>A#J<#?==)<#?LDAFK#AJ;)<#=HHJC>A#:= #
C>JC)#C)HO::;A=#;=C;))#C>?=C=;;>@:<#ADCDCCFG=A:;A=W#
!:=OO)>A#:=#A))#;JA;:CC))#C>?=C=;;>@)W
a)JA#P
-:;CJH=#9
"JG:<CC=#9
6JW#PW9W9W$9

."2,/*.-/.!7#!+,"..!!.5,0600!!.

2>H=AC)G)??)#C:HG==CC=G)AA)#)AC=))<#@)#)A:CC)G)??)#A==B:<#
ADCDC=<?)=C:#A))I))<#)=;))<#E)HA=<#C:BJ;)A#ADCDCCFG=A::<K#
G:C)??=AC:<#H);:<C:=I:<#?)G)>CC)G=A::<#A:;F#A>>HO==HC:=A==<#
B=CA)>AC:BCFE==<#AJE:?C>E)#?)=C:W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

!L?;;=K#<J=<#O>J?=#?=CH))K#A>JA=C:?C)E)AC=#;)<<:<#;)<AA)
!:HG==CC=FK#!3QN
2>=<:<#C)<;JK#@J;)#G)BC>>#CL?;;==<
-)E=<:<#;>;;)H>>;;>K#@J<;)#OJB@)AA)#J<#H:=;F
")V<:A=>G=)
5:?G>)
*:=CA=
*)A)H)
!:=OO=F

"+6+!+1"^

NW#"=;F?=#CL?;=<#;)<A=#J<#@F?@:??FK#A:<#;:A;:??:#CDLAC:CFF<#H:=;FK#
@JBJ<#PWNW9W$N#."2,/*.-/.!7#-/550-_!_!.6#AJE=C:C))<W#"=;F?=#;)<CC)#
:=#J?:#@F?@:??FK#:I:CFF<#;JBC))<#9W

9W#-)E=A:<#;>;;)H>>;><#H:><J@)#?JB;JC))<#E)HJE)AC=K#;><<:A#
OJB@)JA)#EJ=I))<#AJE=CC))#CL?;=<#OJB@)??:W

PW#!L?;;=#;))I:C))<#CFDC::<#C:HG==CC=G)AA))W#/C:C))<#O>=<:<#C)<;J#
@)#C:HG==CC=#O>H=AC:C))<#CL?;;==<#EJ=G);;))AC=W#1=AFCFF<#
C:HG==CC=F#@)#O>H=AC:C))<K#;><<:A#CL?;;=#J<#<J=<#A:<CC=F#E)=??:#
CFD<<FW

dW#/C:C))<#<J=<#;DGG:<:<#VH)GG))#G)V<:A=>G=)W#1:=;)C))<#<J=<#
N$gN$XG#O)?)#;:?G>)W#")V<:A=>G#)A:C:C))<#;:?G>??:W#/C:C))<#
PWNW9W$N#ADCDCC=G:<#C>?=?)<;)#@)#)A:C:C))<#A:#G)V<:A=>G=<#
@J>;;JJ<W#5:?G>AC)#C)=C:??))<#O>AA=K#@J;)#C:=O)C))<#C>;:E)AC=#
ADCDCDA?)<;))<#;==<<=W

MW#-DCDC=<#AJE=C:C))<#;)<<:<#H:=;FF<K#@)#E:=CA:??F#G>JCJ=??))<#
C:HG==CC=G)AA))<#;>JOO)K#@JBJ<#G)V<:A=>GO>AA=#@)#ADCDC=<#
)A:C:C))<W#5)<A=#@)#O>C;=#;==<<=C:CFF<#CL?;;==<#C>;:E)AC=#
C:=O=??FW

5^_!!`4#5H)<))CC=#)A:C:C))<#)?>AC)??:#@)#AJ;;)#E:I:CFF<#H=O:F??F#
<D;F=AD??F#=HC=W#-DCDCDA?)<;)#ADCDCCFF#G)V<:A=>G=<K#@J;)#)=;))<A))#
C:HG==C=<#ADCCDG=A:<W#":H;=CCFEF#JA)#H:);C=JC>JCC::AC)#OJ=AC>>#
CL?;=<#OJB@)AA)#J?:E)AC)#H:=FACFK#G>JIJAC):<#A>?)<#G:C)??=A>=B;><W

!+#
*0,/.!7-4#5><#ADCDC=<#J<#;H)<))C=AA)#;==<<=K#;H)<))CC=#
ADCCDD#<J=<#MQ'#A:;><<=<#E==E::??FK#G=;F?=#AJ;;)#
OJ=AC:C))<W#!:HG==CC=#C>JCC))#O)?):AA))<#9M$$Q)AC:=AC)#
A>?))#G:C)??=)W
a)JA#P
-:;CJH=#9
"JG:<CC=#9
6JW#PW9W9W$P

0a0-!+!!7#600"./.!7#-_!_!_-10.!+

0@)AC:CC>#<))G=J=C>#ADCDCDA?)=C:#EJ=I))<#E)?G=AC))#;D<FACFK#@J<;)#
A=AF??:#)A:C:C))<#H=;;=B)OOJ)GO>??=K#;>G=)#@)#;)?=>G;?JH))C=AC)#@)#
AJ;:H=AC)#E)?G=AC:CC>)#ADCDCDAA:JAC)W#,=;;=B)OJ<#ADLOD:AAF#;>G=<#
?FO=#A:#ADCDCCFF#;?JH))CC=G)AA)<#@)#)=;))<A))#EF;=E)?C)=A:<#
O)?JC)O)BC>G)<W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.
5>>?);FH;=;D<FK#C>AA=#C)=;;)#G>>#A=AF?CF#J<CCJ#;D<F
5)?=>G;?JH))CC=)
-J;:H=)
,=;;=B)OOJ)
1)A=<:<#;)OA:?=
5);A=#O=:<CF#<)>?))
5>G=)
1==G))

"+6+!+1"^

NW#5D<F<#A=AFJA)C#OJ=AC:C))<W#5>>?);FH;=;D<F<#;FH;=#;)C;)=AC))<#@)#
?==G)C))<#C);)=A=<#H:=;FF<K#@JCC)#;?JH))CC=G)AA)#:=#E)?>#>?JAW

9W#5D<F<#O:HFJA))<#AJE=C:C))<#?)A=<:<#;)OA:?=K#@J;)#J<#CFDC:CCD#
EF;:EF??F#H=;;=B)OJ??)W#

PW#5D<F<#;:A;=E)=B:=??:#?==G)C))<#B>J?:??=A:AC=#O)?)#A=AF;>G=)#
A=C:<K#:CCF#;)OA:?=#G)BC>>#;D<F<#O:HFJA))<W

*0,/.!7-4#"=;F?=#;>G=#;==<<=C:CFF<#B>J<JAC=K #
H=;;=B)OOJ;)OA:?=<#H=;;J>C>:AA)#ADCDCDAG)AA)#ADCCDD#
EF?=CCLGFAC=W#/<#ADDCF#:<<)?C)#C:AC)C)K#:CCF#;FDC:CCFEF #
?==G)#;:ACFF#H=;;=B)OOJ)W

dW#3:C=#?==G)C><#A=AF;>G=<#C);)O>J?:??:#CDLAC:CFF<#;D<F<#H><;JJ<#
H:=;FK#@JAC)#O=:<=#<)>?)#G)BC>>W#6)>?))#CDLAC:CFF<#A=C:<K#:CC:=#A:#
<FD#@)#A:#?==G)C))<#O)=;J=??::<W#!FGF#:ACFF#;)OA:?=)#CDL<CFGFACF#
;>G=)#=HC=W

MW#5)C;)=AC))<#CJ=<:<#<)>?)#A=C:<K#:CCF#A:#G)BC>>#;D<F<#O:HFJA)<#
;DC;=G::<#C:HFEF#;FH;=#;JBC=#;)OA:?=)W#6)>?)#?==G)C))<#OJB@))<#
;==<<=W#5)OA:?=#AJE=C:C))<#;D<F<#O:HFJA))<W

9W#-:;J=C:C))<#B>J?:??=A:AC=#;:A;:<FF<#N#JA)#;)?=>G;?JH))CC=)#@)#N#
JA)#AJ;:H=)W#*)?G=A#G)AA)#;))I:C))<#;D<F<#:C>JA))<#A=C:<K#:CCF#A:#
CFDCCDD#;J;J<))<W#5D<F#;JJC))<W

!+$
5^_!!`4#5D<F<#O:HF#=A;:CFF<#EJ=G);;))AC=#;JE))#)?>AC))#
E)AC:<#C)=;;)#O:HF#O>H=AC:C))<#O=BI:=??F#;)A))<W#
,=;;=B)OOJ;)OA:?=#H=;;J>C>>#@)#B)OOJ#)?;))#ADLEDCCFF #
;>G=)W#5><#;>G=#ADLODD#O>B;=K#H=;;=B)OOJ#OFFA:: #
;JA;:C>;A==<#;?JH))C=<#;)<AA)#@)#)=;))<A))#EF?=CCLGF< #
ADCCDG=A:<W

37/"./.!04#!)E)??=<:<#A=AF;>G=#S<J=<#$WjGG#O);A>T#C>JCC))#
<J=<#dM#G=<>>C=<#E==E::<W
a)JA#P
-:;CJH=#9
6JW#PW9W9W$d

*+-.!71.

*:A=C>?=#J<#;J?G:AC)#;JGOJ<:<C=AC)#;JJAC>E)#A:JAK#@J;)#ADCCDD#
EF?=CCLGFAC=#@J>C>:AA))<#C:;:G=A==<#E:I:<#;)<AA)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

0GGJ<=>G<=CH))CC=)
0GGJ<=>G;?JH=I=)
-=<;;=O>?E:H=)

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#9j#VH)GG))#)GGJ<=>G<=CH))CC=)#@)#P#VH)GG))#
)GGJ<=>G;?JH=I=)W

37/"./.!04#5JGOJ<:<CC=:<#C>?::#J??)#G)BIJ??=A=GG)<#B=:<J@);J=AC)#
O>?E:H=)W

*0,/.!7-4#-:JA#ADCCDD#CFDA=<#AOJ<C))<=AC=#@J>I>CC>))<#C:;:G=A==<#
G=<;F#C)B)<A)#E:I:<#?FBC::<#;)<AA)W#2:?;;F#=?G)<;JAC:>A#C)=#
B:<V=CDA=?G)#A))CC))#ADCDCCFF#A:J;A:<W#-=<;;=O>?E:H=#C>?::#
A:;J=CC))#E)AC)K#;><#A:JA#EJ=I))<#;FDCCFF#B:C=W

9W#"=C)C))<#(%#VH)GG))#A=<;;=O>?E:H=)W

5^_!!`4#-:J;A:<#OFF??:#O>IJC:C))<#O=A)H)#E:CCFW#-:JA#ADCCDD#
AOJ<C))<=AC=W

!+%
a)JA#P
-:;CJH=#9
6JW#PW9W9W$M

51/,00!!.-/5+,.

5?JH))CC=AJ;:H=#J<#H=;=<#;)<AA)#C:;:G=A==<#@J>C>:AA))<#
AOJ<C))<=AC=#ADCCDEF#@)#;==E))AC=#O)?)E)#A:JAW#-:JA#;D;:<::#
G)C)?))<#HF@FBID;A::<#<)??=Q=<=C=))C=J??)W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

-J;:H=)
5)?=>G;?JH))CC=)
,=;;=B)OOJ)

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#M$#VH)GG))#AJ;:H=)#@)#M$#VH)GG))#;)?=>G;?JH))CC=)W#
0=<::C#A:;J=C:C))<#B>J?:??=A:AC=W

5^_!!`4#-:J;A:<#OFF??:#O>IJC:C))<#C=OO)#EF;:EFF#H=;;=B)OOJ)W#-:JA#
ADCCDD#EF?=CCLGFAC=#@)#O)?))#;==E))AC=W

!+&
37/"./.!04#-:JA#A))CC))#ADCCDF#=CA:ACFF<#)@)<#G=CC))< #
)?C=AC>:AA))<#H=;;=O=CJ=A=??:#G)C:H=))?:=??:#;>C:< #
O)O:H=??:W#-:JAC)#:=#C>?:#E)?G=AC))#E)H)ACJ=C)E);A=W
a)JA#P
-:;CJH=#9
6JW#PW9W9W$(

-_!_!_-27--.

-DCDCDAO>AA=#O=CFF#A=AF??FF<#;);A=#;JGOJ<:<CC=)K#@JC;)#O>AA=)#
H>C=AC:CC):AA)#;:A;:<FF<#C:;:G=A==<#@J>C>:AA))<#G>JIJAC)E)C#?FGOLF#
@)#)=;))<A))E)C#ADCCDG=A:<W#!>JC:CC)#EJ=I))<#;FDCCFF#C>?:<#
)=;))<A))G=A:;A=W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.
2)O:H=)
!:=OO=F
5)?=>GO:HG)<V)<))CC=)
c?DA:HJ?=)
1FF;:;)OA:?=

"+6+!+1"^

NW#2)O:H=AC)#?:=;)C))<#N$iM#A:<CC=G:CH=<#;)=AC)?:#@)#A:#C)=C:C))<#
;:A;:?CF#;)BC=)W#-=E>C#C:=O)C))<#O=C;=CCF=<#;==<<=#C==E==AC=#
A=C:<K#:CCF#G>JIJAC>>#C)A;>W

9W#1FF;:;)OA:?=#CFDC:CFF<#V?DA:HJ?=??)#@)#A>?@:C))<W

37/"./.!04#5)OA:?=<#>?;JO=<C)#C>?::#O>BI=AC))#
V?DA:HJ?=@FFG=ACF#B>J?:??=A:AC=W#aJ>C>:AA))< #
;)?=>GO:HG)<V)<))C=<#;)<AA)#C:;:G=A==<#A:#A))CC)) #
)=B:>CC))#ADCCDG=A:<#=CA:ACFF<W

PW#2)O:H=C)A;>><#;))I:C))<#;)?=>GO:HG)<V)<))CC=)#A=C:<K#:CCF#A:#
CFDCCDD#<J=<#O>J?=EF?==<W

dW#c?DA:HJ?=;)OA:?=#)A:C:C))<#C)A;>><#@)#C)A;>#C:=O)C))<#C==E==AC=#
;==<<=W

5^_!!`4#5><#O)O:H=C)A;>)#O>H=AC:C))<#EJ=G);;))AC=K#B)@J))#
V?DA:HJ?=;)OA:?=#@)#H:);C=J#;FD<<=ACDDK#)=;))<A))I:< #
ADCCDG=A:<#O=:<:??F#E==E::??FW

37/"./.!04#1FGOLC=?)#E)=;>CC))#J?:<<)=A:AC= #
ADCCDG=A<JO:>C::<W#+H=CCF=<#;D?G=AAF#J?JA>BC:=AA)#H:);C=J#
EJ=#ODAFBCDF#;J;J<))<K#;><#C))A#:H=CCF=<#;>>G=AA) #
J?JA>BC:=AA)#ADCCDG=<:<#J<#AOJ<C))<=)W

!+'
*0,/.!7-4#!>JC:#C>?::#AF=?DCCFF#A=C:<K#:CC:=#A=CF#EJ=I) #
E)B=<VJAA)#O>H=AC))#;)A))<#E)B=<;JADCCDG=A:< #
:B;F=A:G=A:;A=W
a0/-#d

06-0!K#5_!5."+!K#20.6.55++!#a0#10750.-."+!

a0/-#d
-+5!/,.#N

-^35`5_!5."+!

a)JA#d
-:;CJH=#N
6JW#dWNW$N

-^35`.6+6#06-05_!5.6#*00!+,.27-!."+-!0

-FB;L=<:<#)<A);DC;=<#E))C:H=O>AC=G:AC)#EJ=I))<#E)?G=AC))#
D;A=<;:HC)=A:??)#AFB;L;DC;:<<F??FW#5DC;=G:??F#EJ=I))<#E=H=CCFF#
?)<;J@)K#@JC;)#);C=EJ=E)C#BF?DCC=G:<K#HF@FBC::<#C)=#E)AC))E)<#
?)=CC::<K#;><#<)H>AC)#<D;F=ACFF<#@)#E))C:H=O>AC=<#J=;JA>?;::#
@FH@:AC:?GF<W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

*))C:H=O>AC=<
-FB;L@JBCJ)
*:=CA=
*=HC)?FBI:
!:=OO=F
5:ACFEFF#<)H>)
2)?)#O>>C)
6)>?)
0;C=EJ=C)E)#?)=C:

"+6+!+1"^

NW#5>O)H=?)<V)<#OFFC#;>JH=C))<#<J=<#NM#A:<CC=G:CH=<#G)C;)?C)W#6:#
;FFH=CFF<#?>@)AC=#;==<<=#
E))C:H=O>AC=G:<#?:>;J=B=<W

9W#2>><O)?)<#CJ=A::<#OFFBF<#
C:BIFF<#H:=;F#@)#<)H>#A=IJC))<#
A==B:<#?>@)AC=#;==<<=W

PW#2>><O)?)#)A:C:C))<#
E))C:H=O>AC=G:<#?:>;J@:<#EF?==<W

!+)
dW#6)>?)C))<#<)>?)#;==<<=#O>>B><#C)=;;)#G>>B><#E)AC))E))<#
;==<C:FF<#:?:G:<CC==<#@J;)#A=@)=CA::#B)?>C><#;>?;>H:=C=<#E)HH:??)W#
*))C:H=O>AC=<#)A:C:C))<#<)>?))<#@J>A:<#H:=FACFW

MW#6)H><#CJ=<:<#
OFF#;==<<=C:CFF<#
C>;:E)AC=#
;>?;>H:=C=<#
E)AC);;)=A:??:#
O>J?:??:W

*0,/.!7-4#
aJBIJC#C>?::#
;==<<=CCFF#
E=HC)?FBC::A::<#E)AC)K#;><#;DC;:<CL@:<#CJ=G=E>>A#J<#
E)HG=AC:CC>W

MW#!J=<:<#@JBCJ#;DC;:CFF<#E=HC)?FBC::<#G==<>AQ<)O))<W#!J=<:<#@JBCJ#
;DC;:CFF<#A>JH))<#);C=EJ=C)E))<#?)=CC::A::<W#2?>AQ<)E)AC)#E:I:CFF<#
;J?G)A#@JBCJ#);C=EJ=C)E))<#?)=CC::A::<W

!/.".6!04#5><#<)H>)#E:I:CFF<K#O>><O)?)#=HCJ))#E))C:H=O>AC=G:<#
?:>;J@:<#EF?=ACF#@)#J=;JA>?;::#;DC;:<<F<K#);C=EJ=I:<#;DC;:CD<#
?)=CC::<W

!+*
 a0/-#d
-+5!/,.#P

"..60!#a0#5,0600!.!

a)JA#d
-:;CJH=#P
6JW#dWPW$N

5+".011.-+-!.#-_!!_*^#_5-.65+,!0.6+6#"00"..60

5:G=)??=A:??)#ADCDCD;A:??F#E)H>AC:CC>#G))G==<)#EJ=I))<#H);:<C))#
D;A=<;:HC)=A=AC)#C)HE=;;:=AC)W#!L?;;==<#O);)CC)E)AA)#G==<)AA)#A:<#
OFF??:#;JBI=AC>E)#O)=<:#A))#)=;))<#;:G=;))?=AF=?=L<#H=;;J>C>G=A:<K#
@J<;)#C>JCC)G)#;:G=)??=<:<#O)?J#)=;))<A))#HF@FBIDA)=<::<#
I:CJ<))C=J<W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

2>J?:<#?=CH)<#CL?;;=
-)B)
*:=CA=
!L?;;==<#G)BC>E)#O>>C)<;J
6)>?J@)
1)A=<:<#C)=#;JE)G>JE=<:<#;)OA:?=
*F;:EFF#H=;;=B)OOJ)
5)?=>G;?JH))CC=)
-J;:H=)
2H=GFFH=ACF#HF@FBI:CCF#C)=#
I:CJ<))CCJH=
,F@FBIDA)=<:CC)

"+6+!+1"^

NW#"=C)C))<#CL?;;==<#AJO=E)#
O>><H><;JW#-)B)C))<#A==CF#
<J=<#9WM#A:<CC=G:CH=F#O);A>#
E==O)?:W#*==O)?:#A)B)C))<#
;:A;:?CF#OJ=;;=W

9W#!L?;;=#CFDC:CFF<#B=:G)<#
D?=#O>J?::<EF?==<#)AC=#

!!+
HF@FBIDA)=<::??)W#5:A;:??:#C:BIFF<#<J=<#A:<C=<#?:ED=<:<#@)#;J?G:#
A:<CC=F#ADEF#;J?JW

PW#"=;F?=#;FDC:CFF<#I:CJ<))CCJH=)K#JC:C))<#;J?G:#I:CJ<))CCJH=)#@)#
)E)C))<#<==I:<#CJ=<:<#OFF#A=C:<K#:CCF#HF@FBIDA)=<:#C>?::#<F;DE==<W#
Y:CJ<))CCJH=C#)A:C:C))<#;J?JJ<#)E)C>C#OFFC#D?LAOF=<W#"=;F?=#
;FDCLAAF#J<#G>>C)#OH=GFFH=ACF#HF@FBIDA)=<:CC)K#CFDC:CFF<#C:BCD#
;J?J#A=??FW

dW#2>=A:<#E==O)?::<#;:A;=;JBC))<#GJ?:GO==<#O>J?=A;J=B=<#CDLAC:CFF<#
?:=;;)>A#A=C:<K#:CCF#DBC::<#?==C:CCD<F#<:#G>JIJAC)E)C#<J=<#;);A=#
A:<CC=F#?:E:F<#H:=F<W

MW#/C:C))<#<)>?)#@)#;)C;)=AC))<#A:<#OFFW#6)>?)#?DLIFF<#CJ=A:<#
O>><O>J?=A;J<#?:=;;)>;A:<#;:A;:??:W#!J=<:<#O>><O>J?=A;J#)A:C:C))<#
?:=;;)>A#E)AC:<#<)>?)<#CJ=AC)#OFFCF#@)#?DLIFF<K#;><<:A#O>J?=;;))C#
JE)C#;==<<=#CJ=A=AA))<#@)#<)>?)#;>?;::#<==I:<#EF?=A:<#H:=F<#
OJ=;;=W

(W#5)OO)?:#)A:C:C))<#CL?;;==<#HF@FBIDA)=<::<#OFF??:W#"=C)C))<#N#
JA)#;)?=>G;?JH))CC=)#@)#N#JA)#AJ;:H=)W#-:JA#A:;J=C:C))<#
B>J?:??=A:AC=#@)#)A:C:C))<#H:=;FF<#A=C:<K#:CCF#A:#CFDCCDD#<)>?))<#
)AC=W

'W#/C:C))<#?)A=<:<#;)OA:?=#@)#CFDC:CFF<#A:#EF;:EF??F#H=;;=B)OJ??)W#
5)OA:?=#)A:C:C))<#H:=;FF<#<)>?)<#OFF??:W

*0,/.!7-4#5)OA:?=<#C==E=DA#J<#E)HG=AC:CC)E)#@)#G)BIJ??=A:C #
H=;;=B)OOJ@FFGFCK#E)?>G)C#@)#C=O)C#J<#B>>BIJCC)E) #
B>J?:??=A:AC=#OJ=A#;)OA:?=AC)#:<<:<#;>=<#A:#)A:C:C))< #
O)=;J=??::<W#*FBF=<:<;=<#GFFHF#H=;;=B)OOJ)#ADCDCCFF#
;)?=>G;?JH))C=<#@)#AJ;:H=<#A:J;A:<K#@J;)#HF@FDCCFF#G==<)<W

jW#1:=;)C))<#O>>AC)#<J=<#E==A=#A:<CC=G:CH=F#;JH;:)#O)?)W#5J?G:AC)#
<)>?)AC)#OJ=AC:C))<#<==I:<#OFFC#@)#<)>?)C#?DLIFF<#O>>O)?)<#
;:A;:??:#<J=<#A:<CC=G:CH=<#AFC::??:#CJ=A=AC))<#A=C:<K#:CCF#<:#JE)C#
H=;;=B)OOJ;)OA:?=<#OFF??FW

%W#2>=<:<#AJE=C:#?==G)C))<#;==<<=#CL?;;==<#H:><J=AC)W#
,=;;=B)OOJ;)OA:?=#;==<<=C:CFF<#O>>B><#?==G)??)W#6)>?)CC>#O>><O)?)#
AJE=C:C))<#E)HJE)AC=#CL?;;==<#<)>?)C#:I:??FW#6)>?J@)#B);)C))<#
:<:GGF<#A=AFF<K#G=;F?=#O>>O)?)#:=#G:<:#C)HO::;A=#ADEF??:W

N$W#/C:C))<#C:=OO=F#@)#C:=O)C))<#O>><O)?)#CL?;;==<#;==<<=#A=C:<K#
:CCF#A:#ODADD#C>;:E)AC=#O)=;J=??))<#:=;F#CL?;;==<#OFFA:#B=:;;))W

!/.".6!04#"==<)<#J??:AA)#G))Q)=<:;A:<#O:=CJAA)#A:<#OFF??:#
;JBI=AC>E)#O)=<:#C)=#=A;>#A))#<)>?)C#C><;:>C>G))<#@)#H=;;JG))<#
H=;;=B)OOJ;)OA:?=<K#@J;)#)=;))<A))#;?JH))C=<#@)#AJ;:H=<#ADCCDG=A:<#
@)#HF@FBIDA)=<::<#I:CJ<))C=J<W

!!!
*0,/.!7-4#"==<)<#O>IJCC)G=<:<#C)=#=A;>@:<#;JBI=AC>G=<:< #
A==B:<#A))CC))#H=;;J)#H=;;=B)OOJ;)OA:?=<#@)#)=B:>CC)) #
G==<)<#HF@FBCFG=A:<W
a)JA#d
-:;CJH=#P
6JW#dWPW$9

100!.55/"..60#5+".011.-+110#-_!_!_5-+11^

a)JA#d
-:;CJH=#P
6JW#dWPW$9
100!.55/"..60#.-57,.-_!_!_5-+11^

a)JA#d
-:;CJH=#P
6JW#dWPW$P

2+15.-!+!!_#.!-+-!^^6#30a/0*0#5/-5+!7-"..60

!!"
a)JA#d
-:;CJH=#P
6JW#dWPW$d

."2,/*.-/.!7#3_22_"..60

3DOODG==<)#EJ=I))<#H);:<C))#BDLID<CFGF??F#dWdW$N#&#)HC=;;:?=<#
O)=<:;DC;=<CF#DBI=ACFGF??F#A:#OHJO:??)<C=<#?)>;)=A>><#;FDC:CCFEFF<#
)?>AC))<K#@J;)#?)>;)=A::#E==E:ADCDCC:=A:<#;H)<))C=<#=?G))<W
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

2>J?:<#?=CH)<#CL?;;=
Y:CJ<))CCJH=
6JO:)AC=#O)?)E))#ADCDCDA?)<;))
2>>C)OO=
2JH)
6)>?)
1==G))
,F@FBIDA)=<:CC)
0?>G==<=O>?E:H=)
*)A:?==<=)
":C)??=HJG>)
!:=OO=F
2>C;=K#A=AFB)?;)=A=@)#'MGGK#O=C>>A#NP$GGK#@JBJ<#CL?;;=#G)BC>>
2FFCD?:ED#O>C;:??:
,>>C=)
,F@FBCFEFF#C>?=?)<;))
dWdW$N#&#?)>;)=A=<

NW#-:;J=C:C))<#'P#OHJA:<CC=)#HF@FBIDA)=<:CC)K#9P#OHJA:<CC=)#
)?>G==<=O>?E:H=)#@)#d#OHJA:<CC=)#E)A:?==<=)W#5J?G)AJA)#HF@FBC::<#
C=?)E>>I:AC)#;JHE)C))<#A:;)?)=A:??)#O=:<G:C)??=HJG>??)#@)#
A:;J=C:C))<#B>J?:??=A:AC=W

9W#2>>C)OO==<#OJH)C))<#H:=;FK#@JAC)#E:I:CFF<#?FO=#<JO:)AC=#O)?)E))#
ADCDCDA?)<;))W#!L?;=<#OJB@))<#;:A;:??:#C:BIFF<#<)>?)??)#O=:<=#
H:=;FK#@)#?FO=#E:I:CFF<#ADCDCDA?)<;)W#!)OO=#?==G)C))<#
B>J?:??=A:AC=#;==<<=#CL?;=<#OJB@))<#A=C:<K#:CCF#ADCDCDA?)<;)#
;>?;::#A:<#A:;F#OJB@)<#?FO=#C==E==AC=W#2JB@)AC)#ADCDCDA?)<;)#
;)C;)=AC))<#<==<K#:CCF#A:#D?:CCFF#>?JA#O>J?=#A:<CC=G:CH=FW#3:C=#
O>>C)O=<#@F?;::<#)A:C:C))<#ADCDCDA?)<V)<#CJ=<:<#OFF#
I:CJ<))CCJH==<W#!L?;;=#CFDC:CFF<#HF@FBIDA)=<::<#@)#G:C)??=HJG><#
A:J;A:??)W#2FF??DA#C:=O)C))<#;==<<=W

PW#2>C;:<#OJB@))<#B=CA)C))<#C:HFA?:EDW#2>C;:<#;D?;::<#A:<CC=G:CH=<#
;JH;:>I:??:#OJB@)AC)#OJH)C))<#P#G=??=G:CH=<#H:=;FW

!!#
dW#5==<<=C:CFF<#dWdW$N#&#?)>;)=A=G:<#<)??==<#O>J?=#G:CH=F#JB>CC)#
HF@FBCFEFF#C>?=?)<;))W#!>?=?)<V)<#CJ=<:<#OFF#CDL<<:CFF<#O>C;::<#
C:BIDACF#H:=FACF#@)#C:BIFF<#AJ?G>K#@J;)#:ACFF#?)<V)<#O>CJ)G)AC)#
>?JAW

MW#2>C;:<#OJB@)??:#G=C)C))<#;DGG:<:<#VH)GG))#H>>C=)W#!L?;;=#
)A:C:C))<#O>C;::<#OJB@)#:I:??F#@)#C==E=AC:CFF<#O>C;::<#C)HO::<#
C>??:<#;=:HCFGF??F#C:=OO=F#CL?;=<#H><VJ<#DGOFH=??:W#2>C;:<#A>>#
C:=O)C))<#;==<<=W

!/.".6!04#0A:#B)>I)C))<#G))B)<#A=C:<K#:CCF#O>C;:<#D?FH:><) #
J<#<J=<#;J?G:<#A:<CC=G:CH=<#ADEDDI:AAFW
a)JA#d
-:;CJH=#P
6JW#dWPW$M

."2,/*.-/.!7#5^-.5,0600!!.#-7/a0!7110#-_!_!_-"+506.-".110

_?:=A=?CF#JG=<)=A>>;A=?C))<#;)>O)??=AC)#E)AC))E)#;FA=;H)<))CC=#
EJ=I))<#E)?G=AC))#;)>O)??=A=AC)#@>JG)CL?;:=ACF#;FDCCFGF??F#O=:<CF#
G:C)??=HJG>)#A=HO)?:E)=;>CC::<)#A:;F#O)O:H=BD?ADF#HF@FBI:G)AA)<#
C=?)<)W
!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

5)>O)??=<:<#@>JG)CL?;;=
[8QO)O:H=<#BD?AD
2=:<G:C)??=HJG>)
,F@FBIDA)=<:CC)
Y:CJ<))CCJH=
">JE=<:<#C)=#G:C)??=<:<#MGG#O>C;=
!:=OO=F
-DCDCDA?)<;))
*:=CA=
!>?=C=;;>H)A=)
(#C>?=C=;;>)
6)H>)

"+6+!+1"^

NW#a>JG)CL?;=<#;)<A=JA)#OJ=AC:C))<#E:=CA:??FW#

9W#[8QO)O:H=BD?AD<#OJB@)#C:=O)C))<#;==<<=K#@)#A:#CFDC:CFF<#
HF@FBIDA)=<::??)W#Y:CJ<))CCJH==<#E:I:CFF<#ADCDCDA?)<V)<#OFFK#A:#
)A:C:C))<#[8QO)O:H=BD?ADD<#OFFIDACF#@)#C:=O)C))<#;==<<=#C==E==AC=W

PW#[8QO)O:H=BD?AD#)A:C:C))<#@>JG)CL?;=<#A=AF??:#;:A;:??:W#!L?;=<#
H:><)C#CFDC:CFF<#O=:<:??F#G:C)??=HJG>??)W

dW#"=C)C))<#N$#A:<CC=G:CH=F#O>C;:)#@)#O>@JC:C))<#A:#ADCDCDA?)<V)<#
OFF??:W

MW#!L?;=<#OFF??DA#C:=O)C))<#;==<<=#@)#O>C;=#;==<<=C:CFF<#;H)<))C=<#
A=E>><#C:=OO))G)??)W

(W#!:=O)C))<#;>>A=#C>?=C=;;>)#C>?=?)<V)<#OFFBF<W#1:=;)C))<#
C>?=C=;;>H)A=)<#H))O)=A>O=<<)C#=HC=#@)#C:=O)C))<#<:#CJ=A:AC)#
OFFACF#<J=<#A:<C=<#G)C;)?C)#;==<<=#CJ=A==<A)#H))O)=A>O=<<)C#
A=AFF<OF=<W

!!$
'W#6)H>AC)#AJ?G=C))<#A=?G>;;)#@)#A:#;==<<=C:CFF<#C:=O=??F#
H))O)=A>O=<CJ@:<#EF?==<W#,))O)=A>O=<<)C#)A:C:C))<#C>?=C=;;>@:<#
DGOFH=??:#@)#O>H=AC:C))<#C:=O=??F#C==E==AC=W

!/.".6!04#5><#?)<V)AC)#E:CF=ACFF<#H=O:FAC=K#ADCCDEFC #
C>?=C=;>C#ADCDCCF:<#ADCDCDA?)<V)<W#2>C;=#A>J@))#C>?=?)<;)) #
:=;F#A:#OFFA:#A)GG>G))<#G=;F?=#;H)<))CC=#O>CJ))#?)<V)< #
OFF??:#JA>:AA))<#G))B)<W

37/"./.!04#5JHE))G)??)#G:C)??=HJG>#B=:<J??) #
)?>G==<=O>?E:H=??)#EJ=I))<#A=HO)?:E)=;>C>A#G>>CC)) #
CB:HGJR)H=A:;A=W
a0/-#d
-+5!/,.#d

10750.-."+!#a0#20.6.55++!

a)JA#d
-:;CJH=#d
6JW#dWdW$N
20.6++-!0#05!.*/.!7*0#10750.-.6

2)=<::AC)#);C=EJ=C>E)#G:;))<=<:<#?)>;)=A=<#EJ=I))<#E)?G=AC))#
BDLID<CFGF??F#E=H:;D<<:<#E)H)AA)#J?:E))#E=H=C:CCDF#=A;>H=)K#@J;)#
O)=<::??:#)?C=AC>:AA))<#E)O)>C>>#@)#?)>;)=A::#<)??=<W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

":C)??=O>C;=K#O=C>>A#N$$GGK#B)?;)=A=@)#9$GG
":C)??=C)<;JK#B)?;)=A=@)#PGGK#O=C>>A#N$$GG
5);A=#G:C)??=;=:;;J)K#B)?;)=A=@)#N%GGK#O);A>>A#PGG
":C)??=;=:;;JK#B)?;)=A=@)#9$GGK#O);A>>A#PGG
":C)??=?:EDK#?:E:DA#N$GGK#O=C>>A#P$GGK#O);A>>A#PGG
":C)??=C)OO=K#B)?;)=A=@)#9GGK#O=C>>A#MGG
":C)??=C)OO=K#B)?;)=A=@)#9GGK#O=C>>A#P$GG
":C)??=?:EDK#?:E:DA#P$GGK#O=C>>A#'$GGK#O);A>>A#PGG
":C)??=?:EDK#?:E:DA#N$GGK#O=C>>A#9$GGK#O);A>>A#PGG
-J;;)
2JH)
,)>C)A)B)
!!%
*==?)
3=CA)>A;J<:
6:?@F#<)>?))
_;A=#O=:<=#<)>?)
.A;>H=<#@J>A=
2)=<=;;::<#@J>A=
3)>?=;J<#C)=#;=EFFH=<#O)CH>><)

"+6+!+1"^

NW#1:=;)C))<#G:C)??=O>C;::<#<J=<#N$GG#:CF=ADDI:??:#OFFACF#N$GG#
O=C;F#@)#PGG#?:E:F#?:=;;)>A#GJ?:GG=??:#O>J?=??:W

9W#2JH)C))<#9$GG#G:C)??=;=:;;JJ<#;:A;:??:#PGG#H:=;FW#5=:;;J#
B=CA)C))<#O>C;:<#O:HFF<K#@JBJ<#?:=;;)>A#J<#C:BCDW

PW#2JH)C))<#CJ=A::<#N%GG#;=:;;JJ<#PGG#H:=;F#;:A;:??:W#":C)??=<:<#
PGG#C)<;J#CDL<<:CFF<#<J=<#N$GG#;=:;J<#?FO=#@)#B=CA)C))<#;==<<=W#
!)<VJ<#;FH;=#E==?)C))<#C:HFEF;A=W

dW#2JH)C))<#;);A=#?FO=H:=;FF#O>C;:<#A=E>=B=<#<J=<#MGG#
?:=;;)>;A:AC)W#5);A=#<)>?))#CDL<<:CFF<#H:=Q=ACF#?FO=#@)#<==I:<#
OFFC#C)=C:C))<#A=C:<K#:CC:=EFC#<:#OFFA:#O>CJ)G))<#>?JAW

MW#/C:C))<#G:C)??=?:ED#@)#CDL<<:CFF<#A:#?:=;;)>;A::<#A=C:<K#:CCF#
?:ED<#CJ=<:<#OFF#C>?::#CJ=A:?C)#O>J?:?C)#>?JA#MGGW#"=C)C))<#NMGG#
?:ED<#H:><)AC)#@)#OJH)C))<#;:A;:??:#H:=;FW#,:=F<#E=:H::<#
CDLAC:CFF<#D?LAOF=<#E==I:<#G=??=G:CH=<#G)C;)#@)#9WM#G=??=G:CH=F#
A=E>=??:#A=C:<K#:CCF#AD<CDD#!Q
;=H@)=G:<#G>JCJ=<:<#H:=;FW

37/"./.!04#!Q;=H@)=G:< #
G>JCJ=<:<#H:=;F#C>?::#CDLACFF #
A=C:<K#:CCF#;=H@)=<#JAJ=CC)) #
?)>;)=A=<O)=<=;:CC)#
;JBC=StJ=;:=<#OF=<TW#"=;F?=#
H:=;F#CDLAC:CFF<#EFFH=<#OF=<K #
?)=C:#:=#CJ=G=W

(W#.A;>H==<#)A:C:C))<#@J>A=#@)#A:#
CDL<<:CFF<#OJB@))<W#"=C)C))<#
O:HFACF#>?JA#CDL<CDEFACF#JA>>I:AC)#N$#G=??=G:CH=F#:C::<OF=<#@)#
OJH)C))<#=A;>H=<#?FO=#9#G=??=G:CH=<#H:=;FW#,:=;FF<#)A:C:C))<#M#
G=??=G:CH=<#C)OO=#@)#A:#B=CA)C))<#;==<<=W#3=CA)>A#E==G:=AC:??FF<#
E==?)??)#A=C:<K#:CCF#=A;>H=#G)BC>>#:AC::CCF#;>?;:G))<#!Q;=H@)=G:<#
G>JCJ=A:<#H:=F<#?FO=W

'W#":C)??=?:ED<#OFFBF<#B=CA)C))<#;==<<=#N%#G=??=G:CH=<#
G:C)??=;=:;;JW#1:EDD<#)A:C:C))<#@J>A=#@)#A:#CDL<<:CFF<#O>C;:<#
?:=;;)>;A:AC)#?FO=W#1:EDD<#)=E)<#H><VJ<#@>>H::<#OJH)C))<#H:=;F#@)#
A==CF#CDL<<:CFF<#<)>?)K#@J;)#;)C;)=AC))<#A=C:<K#:CCF#<)>?)<#
;J;J<)=AO=C>>A#J<#)??:#N$#G=??=G:CH=FW#6)>?)#C)=C:C))<W#

jW#1:=;)C))<#d$id$#G=??=G:CH=<#?:ED#A=C:<K#:CCF#A:#G>JIJAC))#!Q
;=H@)=G:<K#@J<;)#E)HH:<#O=C>>A#J<#9'#G=??=G:CH=F#@)#A);)H)<#?:E:DA#
d$#G=??=G:CH=FW#-);)H)C#C)=C:C))<#%$#)AC::<#;>?G))<W#*)HA=#
C)=C:C))<#:<A=<#%$#)AC::<#;>?G))<W#-=CC:<#D?=#@FFEF#NP#G=??=G:CH=<#
G)C;)#C)=C:C))<#A=C:<K#:CCF#G>JIJAC>>#<:?=LK#@JAC)#O>>CC>>#D;A=#
A=E>W#3=CA)C))<#CFGF#<:?=L#?)>;)=A=<O)=<=;;::<#E)HH:<#A>J@);A=#
OJB@))<W
!!&
37/"./.!04#"=;F?=#<:?=L;A=#C)=C:CC>)#?:EDF#:=#;==<<=C:CFK#
J<#A>>H=#G)BIJ??=A>>AK#:CC:=#O)=<=;;::<#?:ED#OFFA: #
?==;;>G))<#@)#=A;>H=#:=#?)>;:)W

%W#.A;>H=#CDL<<:CFF<#O)=;J=??::<#@)#)A:C:??))<#A=C:<K#:CCF#A:#
?>;=CC>>#C);)Q)A:<CJJ<#!Q;=H@)=G:<#G>JCJ=A:<#H:=F<#)?)Q)A:<CJJ<W#
!:AC)C))<K#:CCF#=A;>H=#?)>;:))#:AC::CCFK#G=;F?=#O)=<=;:CC)#
O)=<:C))<W

N$W#1)>;)=A=<O)=<=;;::<#J??:AA)#D?=GGFAAF#)A:<<JAA))<#OJH)C))<#
)=E)<#H><VJ<#@>>H:AC)#OJB@))<#B=CA)C><#<:?=L<#?FO=W#,:=;FF<#
)A:C:C))<#AJ;;)#@)#AJ;)<#OFFC#C)=C:C))<W

NNW#!DB@:<<:CFF<#B)>?=;J<#O)CH>><)#B)>?:=AC)#A:;F#H>>I=AC)W#
!DLAC:CFF<#O)CH>><))#A=C:<K#:CCF#A:#G)BC>>#O>C;::<W#2)CH>><)<#
J??:AA)#O>C;:AA)#)=E)<#A:<#H:><J=B=<#CDLAC:CFF<#GJ?:GG=??:#
O>J?=??:#;);A=#H:=;FFK#@)#CDL<<:CFF<#<==B=<#;);A=#<)>?))#@)#
C)=C:C))<#<)>?J@:<#;FH@:C#A=C:<K#:CC:=EFC#<:#OFFA:#O>CJ)G))<#OJ=AW

N9W#3=CA)C))<#O>C;:<#)?)O>J?:??:#;:A;=JA))<#G:C)??=?:ED#
OJ=;=CC)=<W#!DLAC:CFF<#A==B:<#OJH)??)#;);A=#H:=;FFW
!/.".6!04#5><#AJ;;)#OJ=AC:C))<#@)#O)=<=;;::AC)#O)=<:C))<K#
=A;>H=#=A;:DCDD#:C::<K#?)>;)=AC:<#O)CH>><)<#<)??=<W#
6)??==<#EJ=I))<#;==<<=CCFF#HF@FBCFEFF#C>?=?)<;))#C)=;;) #
E=H=CCFF#A:#A>JH))<#HF@FBC::A::<W

!!'
*0,/.!7-4#5><#AJ;;)#OJ=AC:C))<K#=A;>H=#=A;:DCDD#<)??==<K #
G=;F?=#O)=<=;:CC)#O)=<:C))<W#+<<:<#AJ;)<#OJ=AC)G=AC)#J<#
E)HG=AC:CC)E)K#:CCF#=A;>H=#J<#?>;=CC>#O)=<=;;::<#?:EDD<W
a)JA#d
-:;CJH=#d
6JW#dWdW$9

20.6++6#2/.-!7+--0#05!.*/.!7*0#10750.-.6

2)=<::<#OJ=AC>:AA)#);C=EJ=C>E)#?)>;)=A=<#EJ=I))<#E)?G=AC))#
BDLID<CFGF??F#E=H:;D<<:<#E)H)AA)#J?:E))#E=H=C:CCDF#=A;>H=)#A:;F#
?)>;)=A=<O)=<=;:CC)K#@J<;)#EJ=G);)A#@J>A=#O=CFF#A:<#@)C;>E)AA)#
E=H::AAF#A=C:<K#:CCF#;><#A:<#OFF?CF#OJ=AC:C))<#O)=<JK#@J>A=#
O);JCC))#A:<#D?LAK#E)O)>CC):<#=A;>H=<W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

":C)??=O>C;=K#O=C>>A#N$$GGK#B)?;)=A=@)#9$GG
":C)??=C)<;JK#B)?;)=A=@)#PGGK#O=C>>A#N$$GG
5);A=#G:C)??=;=:;;J)K#B)?;)=A=@)#N%GGK#O);A>>A#PGG
":C)??=;=:;;JK#B)?;)=A=@)#9$GGK#O);A>>A#PGG
":C)??=?:EDK#?:E:DA#N$GGK#O=C>>A#P$GGK#O);A>>A#PGG
":C)??=C)OO=K#B)?;)=A=@)#9GGK#O=C>>A#MGG
":C)??=C)OO=K#B)?;)=A=@)#9GGK#O=C>>A#P$GG
":C)??=?:EDK#?:E:DA#P$GGK#O=C>>A#'$GGK#O);A>>A#PGG
":C)??=?:EDK#?:E:DA#P$GGK#O=C>>A#9$GGK#O);A>>A#9GG
-J;;)
2JH)
,)>C)A)B)
*==?)
3=CA)>A;J<:
6:?@F#<)>?))
!!)
_;A=#O=:<=#<)>?)
.A;>H=<#@J>A=
2)=<=;;::<#@J>A=
3)>?=;J<#C)=#;=EFFH=<#O)CH>><)

"+6+!+1"^

NW#1:=;)C))<#G:C)??=O>C;::<#<J=<#N$GG#:CF=ADDI:??:#OFFACF#N$GG#
O=C;F#@)#PGG#?:E:F#?:=;;)>A#GJ?:GG=??:#O>J?=??:W

9W#2JH)C))<#9$GG#G:C)??=;=:;;JJ<#;:A;:??:#PGG#H:=;FW#5=:;;J#
B=CA)C))<#O>C;:<#O:HFF<K#@JBJ<#?:=;;)>A#J<#C:BCDW

PW#2JH)C))<#CJ=A::<#N%GG#;=:;;JJ<#PGG#H:=;F#;:A;:??:W#":C)??=<:<#
PGG#C)<;J#CDL<<:CFF<#<J=<#N$GG#;=:;J<#?FO=#@)#B=CA)C))<#;==<<=W#
!)<VJ<#;FH;=#E==?)C))<#C:HFEF;A=W

dW#2JH)C))<#;);A=#?FO=H:=;FF#O>C;:<#A=E>=B=<#<J=<#MGG#
?:=;;)>;A:AC)W#5);A=#<)>?))#CDL<<:CFF<#H:=Q=ACF#?FO=#@)#<==I:<#
OFFC#C)=C:C))<#A=C:<K#:CC:=EFC#<:#OFFA:#O>CJ)G))<#>?JAW

MW#/C:C))<#G:C)??=?:ED#@)#CDL<<:CFF<#A:#?:=;;)>;A::<#A=C:<K#:CCF#
?:ED<#CJ=<:<#OFF#C>?::#CJ=A:?C)#O>J?:?C)#>?JA#MGGW#"=C)C))<#NMGG#
?:ED<#H:><)AC)#@)#OJH)C))<#;:A;:??:#H:=;FW#,:=F<#E=:H::<#
CDLAC:CFF<#D?LAOF=<#E==I:<#
G=??=G:CH=<#G)C;)#@)#9WM#
G=??=G:CH=F#A=E>=??:#A=C:<K#
:CCF#AD<CDD#!Q;=H@)=G:<#
G>JCJ=<:<#H:=;FW

37/"./.!04#!Q;=H@)=G:< #
G>JCJ=<:<#H:=;F#C>?::#
CDLACFF#A=C:<K#:CCF#;=H@)=<#
JAJ=CC))#OJ=A #
?)>;)=A=<O)=<=;;::AC)#
StD?LA)?)=A=<TW#"=;F?= #
H:=;F#CDLAC:CFF<#EFFH=< #
OF=<K#?)=C:#:=#CJ=G=W

(W#.A;>H==<#)A:C:C))<#@J>A=#@)#A:#CDL<<:CFF<#OJB@))<W#"=C)C))<#
O:HFACF#>?JA#CDL<CDEFACF#JA>>I:AC)#N$#G=??=G:CH=F#:C::<OF=<#@)#
OJH)C))<#=A;>H=<#?FO=#9#G=??=G:CH=<#H:=;FW#,:=;FF<#)A:C:C))<#M#
G=??=G:CH=<#C)OO=#@)#A:#B=CA)C))<#;==<<=W#3=CA)>A#E==G:=AC:??FF<#
E==?)??)#A=C:<K#:CCF#=A;>H=#G)BC>>#:AC::CCF#;>?;:G))<#!Q;=H@)=G:<#
G>JCJ=A:<#H:=F<#?FO=W

'W#":C)??=?:ED<#OFFBF<#B=CA)C))<#;==<<=#N%#G=??=G:CH=<#
G:C)??=;=:;;JW#1:EDD<#)A:C:C))<#@J>A=#@)#A:#CDL<<:CFF<#O>C;:<#
?:=;;)>;A:AC)#?FO=W#1:EDD<#)=E)<#H><VJ<#@>>H::<#OJH)C))<#H:=;F#@)#
A==CF#CDL<<:CFF<#<)>?)K#@J;)#;)C;)=AC))<#A=C:<K#:CCF#<)>?)<#
;J;J<)=AO=C>>A#J<#)??:#N$#G=??=G:CH=FW#6)>?)#C)=C:C))<W#

jW#1:=;)C))<#d$id$#G=??=G:CH=<#?:ED#A=C:<K#:CCF#A:#G>JIJAC))#!Q
;=H@)=G:<K#@J<;)#E)HH:<#O=C>>A#J<#9'#G=??=G:CH=F#@)#A);)H)<#?:E:DA#
d$#G=??=G:CH=FW#-);)H)C#C)=C:C))<#%$#)AC::<#;>?G))<W#*)HA=#
C)=C:C))<#:<A=<#%$#)AC::<#;>?G))<W#-=CC:<#D?=#@FFEF#NP#G=??=G:CH=<#
G)C;)#C)=C:C))<#A=C:<K#:CCF#G>JIJAC>>#<:?=LK#@JAC)#O>>CC>>#D;A=#
A=E>W#3=CA)C))<#CFGF#<:?=L#?)>;)=A=<O)=<=;;::<#E)HH:<#A>J@);A=#
OJB@))<W
!!*
37/"./.!04#"=;F?=#<:?=L;A=#C)=C:CC>)#?:EDF#:=#;==<<=C:CFK#
J<#A>>H=#G)BIJ??=A>>AK#:CC:=#O)=<=;;::<#?:ED#OFFA: #
?==;;>G))<#@)#=A;>H=#:=#?)>;:)W

%W#.A;>H=#CDL<<:CFF<#O)=;J=??::<#@)#)A:C:??))<#A=C:<K#:CCF#A:#
?>;=CC>>#C);)Q)A:<CJJ<#!Q;=H@)=G:<#G>JCJ=A:<#H:=F<#)?)Q)A:<CJJ<W#
!:AC)C))<K#:CCF#=A;>H=#?)>;:))#:AC::CCFK#G=;F?=#O)=<=;:CC)#
O)=<:C))<W

N$W#1)>;)=A=<O)=<=;;::<#J??:AA)#)?=GG)AA)#)A:<<JAA))<#OJH)C))<#
)=E)<#H><VJ<#@>>H:AC)#OJB@))<#B=CA)C><#<:?=L<#?FO=W#,:=;FF<#
)A:C:C))<#AJ;;)#@)#AJ;)<#OFFC#C)=C:C))<W

NNW#!DB@:<<:CFF<#B)>?=;J<#O)CH>><)#B)>?:=AC)#A:;F#H>>I=AC)W#
!DLAC:CFF<#O)CH>><))#A=C:<K#:CCF#A:#G)BC>>#O>C;::<W#2)CH>><)<#
J??:AA)#O>C;:AA)#)=E)<#A:<#H:><J=B=<#CDLAC:CFF<#GJ?:GG=??:#
O>J?=??:#;);A=#H:=;FFK#@)#CDL<<:CFF<#<==B=<#;);A=#<)>?))#@)#
C)=C:C))<#<)>?J@:<#;FH@:C#A=C:<K#:CC:=EFC#<:#OFFA:#O>CJ)G))<#OJ=AW

N9W#3=CA)C))<#O>C;:<#)?)O>J?:??:#;:A;=JA))<#G:C)??=?:ED#
OJ=;=CC)=<W#!DLAC:CFF<#A==B:<#OJH)??)#;);A=#H:=;FFW
!/.".6!04#5><#AJ;;)#OJ=AC:C))<#@)#O)=<=;;::AC)#O)=<:C))<K#=A;>H=#
=A;:DCDD#:C::<K#?)>;)=AC:<#O)CH>><)<#<)??=<W#6)??==<#EJ=I))<#
;==<<=CCFF#HF@FBCFEFF#C>?=?)<;))#C)=;;)#E=H=CCFF#A:#A>JH))<#
HF@FBC::A::<W

!"+
*0,/.!7-4#"=;F?=#?)>;)=A=<O)=<=;;::??)#:=#J?:#O)=<J)#;><#
AJ;;)#OJ=AC:C))<K#?)>;:))#O)=<=;:#D?LA#@)#=A;>H=#E)O)>C>>K #
?)>;)=AC:<#<)??=<W#+<<:<#AJ;)<#OJ=AC)G=AC)#J<#
E)HG=AC:CC)E)K#:CCF#?)>;)=A=<O)=<=;;::??)#J<#H==CCFEFAC= #
O)=<J)W
a0/-#M

0-++!K#0""75-+!#a0#0-+!+56/1/c.0

a0/-#M
-+5!/,.#P
"/"+6!!.#N

10!07-0,*/!#a0#20!,7760!

a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNW$N

W99#1/6c#,.Z1+

3_1-_6#!__22. ,:><)??=<:<K#A>JH)
17/Y.6#30150.-.a0 $W99P#=<#SMW'#GGT
507106#30150.-.a0 $W99M#=<#SMW'#GGT
7,06#30150.-.a0 $W99M#=<#SMW'#GGT
,+7606#30150.-.a0 $W9'M#=<#S'W$#GGT
,+7606#205-77- $W$d#=<#SNW$#GGT
3_1-_6#2.!77- $WM%#=<#SNMW$#GGT
5/5/60.-2.!77- $W%jM#=<#S9MW$#GGT

!"!
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNW$9

W9M#07!/"0!.8#8/1!#2.-!/1

3_1-_6#!__22. -:G=Q,:><)??=<:<K#A>JH)
17/Y.6#30150.-.a0 $W9MN#=<#S(Wd#GGT
507106#30150.-.a0 $W9'(#=<#S'W$#GGT
7,06#30150.-.a0 $W9''#=<#S'W$#GGT
,+7606#30150.-.a0 $W9%j#=<#S'W(#GGT
3_1-_6#2.!77- $W(9#=<#SN(#GGT
55/5/60.-2.!77- $W%N#=<#S9P#GGT
,.3106#5.+,,+ N4N(
6011.6#!__22. UJg:H#2=:<=#2=ACJJ?=

!""
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNW$P

WP9#07!/"0!.8#8/1!#2.-!/1

3_1-_6#!__22. ,:><)CJ<K#A>JH)
17/Y.6#30150.-.a0 $WP$%#=<#S'Wj#GGT
507106#30150.-.a0 $WPP(#=<#SjWM#GGT
7,06#30150.-.a0 $WPP'#=<#SjW(#GGT
,+7606#30150.-.a0 $WPMj#=<#S%WN#GGT
,+7606#205-77- $W$dM#=<#SNWN#GGT
3_1-_6#2.!77- $W(j#=<#SN'WP#GGT
5/5/60.-2.!77- $W%jd#=<#S9MW$#GGT

!"#
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNW$P

%iN%""#20,0U+117"

3_1-_6#!__22. ,:><)CJ<K#A>JH)
17/Y.6#30150.-.a0 %W$P#GG#S$WPM(#=<T
507106#30150.-.a0 %W(M#GG#S$WPj$#=<T
7,06#30150.-.a0 %W%P#GG#S$WP%N#=<T
,+7606#30150.-.a0 %W%(#GG#S$WP%9#=<T
,+7606#205-77- $W%$#GG#S$W$PM#=<T
3_1-_6#2.!77- N%WNM#GG#S$W'Md#=<T
5/5/60.-2.!77- 9%W(%#GG#SNWN(%#=<T
3_1-_6#!.10*77- $Wj(#XGu#SNP#VH#39/T
,.3106#5.+,,+ 9M$#GG#SN#=<#%Wjd#=<T
!"$
6011. U:HI)<#JH#UJg:H#2=:<=#2=ACJJ?=
"05-.".20.6+ 9PMW$$#"2)#SPdK$jd#OA=T

!"%
!"&
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNW$d

WPj#-2+8.01

3_1-_6#!__22. ,:><)??=<:<K#A>JH)
17/Y.6#30150.-.a0 $WPM'#=<#S%WN#GGT
507106#30150.-.a0 $WP'%#=<#S%W(#GGT
7,06#30150.-.a0 $WP'%#=<#S%W(#GGT
,+7606#30150.-.a0 $Wdd#=<#SNN#GGT
,+7606#205-77- $W$Mj#=<#SNWM#GGT
3_1-_6#2.!77- NWNMM#=<#S9%WP#GGT
5/5/60.-2.!77- NWMM#=<#SP%#GGT
6011. 2=:<=#O=ACJJ?=

!"'
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNW$M

WPM'#"0c67"

3_1-_6#!__22. ,:><)??=<:<K#A>JH)
17/Y.6#30150.-.a0 $WPM'#=<#S%WN#GGT
507106#30150.-.a0 $WP'%#=<#S%W(#GGT
7,06#30150.-.a0 $WP'%#=<#S%W(#GGT
,+7606#30150.-.a0 $Wdd#=<#SNNW9#GGT
,+7606#205-77- $W$(#=<#SNWM#GGT
3_1-_6#2.!77- NW9%#=<#SPP#GGT
5/5/60.-2.!77- NWM%#=<#Sd$#GGT
6011. 2=:<=#O=ACJJ?=

!")
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNW$(

Wd$#-".!3#v#[+--/6

3_1-_6#!__22. ,:><)CJ<K#A>JH)
17/Y.6#30150.-.a0 $Wd$$M#=<#SN$WN'#GGT
507106#30150.-.a0 $Wd9P#=<#SN$W'#GGT
/106#30150.-.a0 $Wd9P#=<#SN$W'#GGT
7,06#30150.-.a0 $Wd9d#=<#SN$Wj#GGT
,+7606#30150.-.a0 $Wd9d#=<#SN$Wj#GGT
,+7606#205-77- $W$MM#=<#SNWd#GGT
3_1-_6#2.!77- $WjM#=<#S9NW(#GGT
5/5/60.-2.!77- NWNPM#=<#S9jWj#GGT
3_1-_6#!.10*77- N%WP#VH#39/#SNW9MM#XGuT
,.3106#5.+,,+ N#=<#N(#=<#Sd$(#GGT
6011. 2=:<=#O=ACJJ?=
"05-.".20.6+ P9K(PP#OA=#S99MW$$#"2)T

!"*
a)JA#M
!#+
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNW$(

WdM#07!/"0!.8#8/1!#2.-!/1

3_1-_6#!__22. ,:><)CJ<K#A>JH)
17/Y.6#30150.-.a0 $WdMN#=<#SNNWM#GGT
507106#30150.-.a0 $Wd'P#=<#SN9W$#GGT
7,06#30150.-.a0 $Wd'(#=<#SN9WN#GGT
,+7606#30150.-.a0 $Wdj#=<#SN9W9#GGT
3_1-_6#2.!77- $Wj%j#=<#S99Wj#GGT
5/5/60.-2.!77- NW9($#=<#SP9W$#GGT
3_1-_6#!.10*77- 9M#VH#39/#SNW(9M#XGuT
,.3106#5.+,,+ N#=<#N(#=<#Sd$(#GGT
6011. ->>H=#O=ACJJ?=
"05-.".20.6+ 9NK$$$#OA=#SNd$#"2)T

!#!
!#"
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNW$'

dW(gP$""

3_1-_6#!__22. ,:><)CJ<K#O>??J<;)>?)
17/Y.6#30150.-.a0 dW(M#GG#S$WNjP#=<T
507106#30150.-.a0 MWPN#GG#S$W9$%#=<T
/106#30150.-.a0 'W'M#GG#S$WP$M#=<T
7,06#30150.-.a0 jW$9#GG#S$WPN(#=<T
,+7606#30150.-.a0 jW$$#GG#S$WPNM#=<T
,+7606#205-77- NWN$#GG#S$W$dP#=<T
3_1-_6#2.!77- P$WM$#GG#SNW9$N#=<T
5/5/60.-2.!77- PjWM$#GG#SNWMN(#=<T
,.3106#5.+,,+ N($#GG#SN#=<#(WP#=<T
6011. UJg:H#2=:<=#2=ACJJ?=
"05-.".20.6+ d$$#"2)#SMjK$NM#OA=T

!##
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNW$j

MW'i9j""

3_1-_6#!__22. ,:><)CJ<K#O>??J<;)>?)
17/Y.6#30150.-.a0 MW'$#GG#S$W99d#=<T
507106#30150.-.a0 (WPj#GG#S$W9MN#=<T
/106#30150.-.a0 'W%M#GG#S$WPNP#=<T
7,06#30150.-.a0 'W%M#GG#S$WPNP#=<T
,+7606#30150.-.a0 'Wj$#GG#S$WP$'#=<T
,+7606#205-77- NWNd#GG#S$W$dM#=<T
3_1-_6#2.!77- 9jW%#GG#SNWNd#=<T
5/5/60.-2.!77- d$WM$#GG#SNWM%d#=<T
3_1-_6#!.10*77- $W%$#XGu#SNd#VH#39/T
,.3106#5.+,,+ 99jW(#GG#SN#=<#%#=<T
6011. UJg:H#2=:<=#2=ACJJ?=
"05-.".20.6+ PdMW$#"2)#SM$K$d$#OA=T

!#$
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNW$%

WP$#80,U.6+

17/Y.6#30150.-.a0 'W(9GG\WP$j
507106#30150.-.a0 jWdN#GG#S$WPPN#=<T
7,06#30150.-.a0 jW%%#GG#S$WPMd#=<T
,+7606#30150.-.a0 %WNd#GG#S$WP($#=<T
3_1-_6#2.!77- P9W'(#GG#SNW9%$#=<T
5/5/60.-2.!77- dNW%N#GG#SNW(M$#=<T
3_1-_6#!.10*77- $W%9j'd#XGu#SNd#VH#39/T
,.3106#5.+,,+ N49$w
6011. 2=:<=#O=ACJJ?=
"05-.".20.6+ 9(MWdM#"2)#SPjKM$$#OA=T

!#%
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNWN$

MWM(idM""#60!/

3_1-_6#!__22. ,:><)CJ<K#O>??J<;)>?)
17/Y.6#30150.-.a0 MW'$#GG#S$W99d#=<T
507106#30150.-.a0 (WdP#GG#S$W9MP#=<T
/106#30150.-.a0 %W$$#GG#S$WPMd#=<T
7,06#30150.-.a0 %WMj#GG#S$WP''#=<T
,+7606#30150.-.a0 %W($#GG#S$WP'j#=<T
,+7606#205-77- NWNd#GG#S$W$dM#=<T
3_1-_6#2.!77- ddW'$#GG#SNW'($#=<T
5/5/60.-2.!77- M'Wd$#GG#S9W9($#=<T
,.3106#5.+,,+ N'j#GG#JH#99%#GG#SN#=<#'w#JH#%wT
6011. 2=:<=#;=EFFH=
"05-.".20.6+ dP$W$#"2)#S(9KP((#OA=T

!#&
!#'
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNWNN

'W(9iP%""

3_1-_6#!__22. ,:><)CJ<K#O>??J<;)>?)
17/Y.6#30150.-.a0 'W%9#GG#S$WPN9#=<T
507106#30150.-.a0 jW($#GG#S$WPP%#=<T
/106#30150.-.a0 N$W$'#GG#S$WP%(#=<T
7,06#30150.-.a0 NNWPM#GG#S$Wdd'#=<T
,+7606#30150.-.a0 NNWPM#GG#S$Wdd'#=<T
,+7606#205-77- NWM$#GG#S$W$M%#=<T
3_1-_6#2.!77- PjW'$#GG#SNWM9d#=<T
5/5/60.-2.!77- M(W$$#GG#S9W9$M#=<T
,.3106#5.+,,+ 9d$#GG#SN#=<#%WdM#=<T
6011. ->>H=#;=EFFH=
"05-.".20.6+ PMMW$$#"2)#SMNKdjj#OA=T

!#)
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNWN9

MWdMgP%GG

3_1-_6#!__22. ,:><)CJ<K#O>??J<;)>?)
17/Y.6#30150.-.a0 MW($#GG#S$W99$#=<T
507106#30150.-.a0 (W9%#GG#S$W9dj#=<T
/106#30150.-.a0 %W9M#GG#S$WP(d#=<T
7,06#30150.-.a0 N$W$#GG#S$WP%d#=<T
,+7606#30150.-.a0 N$W$#GG#S$WP%d#=<T
,+7606#205-77- NWM$#GG#S$W$M%#=<T
3_1-_6#2.!77- P%Wj9#GG#SNWM(j#=<T
5/5/60.-2.!77- M'W$$#GG#S9W9dd#=<T
,.3106#5.+,,+ 9MM#GG#SN#=<#N$#=<T
6011. U:HI)<K#2=:<=#;=EFFH=
"05-.".20.6+ Pj$W$#"2)#SMMKNNd#OA=T

!#*
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNWNP

'W(9iMN""#60!/#SWP$j[.6T

3_1-_6#!__22. ,:><)CJ<K#2>??J<;)>?)
17/Y.6#30150.-.a0 'Wj9#GG#S$WP$j#=<T
507106#30150.-.a0 jW''#GG#S$WPdM#=<T
/106#30150.-.a0 NNWMP#GG#S$WdMd#=<T
7,06#30150.-.a0 NNW%d#GG#S$Wd'$#=<T
,+7606#30150.-.a0 N9W$N#GG#S$Wd'P#=<T
,+7606#205-77- NW9'#GG#S$W$M$#=<T
3_1-_6#2.!77- MNWNj#GG#S9W$NM#=<T
5/5/60.-2.!77- (%WjM#GG#S9W'M$#=<T
,.3106#5.+,,+ N4N9w
6011. ->>H=#;=EFFH=
"05-.".20.6+ dNM#"2)#S($K9$$#OA=T

!$+
!$!
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNWNd

'W(9iMd"",

3_1-_6#!__22. ,:><)??=<:<K#O>??J<;)>?)
17/Y.6#30150.-.a0 'W%9#GG#S$WPN9#=<T
507106#30150.-.a0 jWMP#GG#S$WPP(#=<T
/106#30150.-.a0 NNW(N#GG#S$WdM'#=<T
7,06#30150.-.a0 N9WP'#GG#S$Wdj'#=<T
,+7606#30150.-.a0 NdWd$#GG#S$WM('#=<T
,+7606#205-77- NW(#GG#S$W$(P#=<T
3_1-_6#2.!77- MPW'9#GG#S9WNNM#=<T
5/5/60.-2.!77- ''WN(#GG#SPW$Pj#=<T
3_1-_6#!.10*77-# dWN(#XGu#S(d#VH#39/T
,.3106#5.+,,+ 9d$#GG#SN#=<#%WdM#=<T
6011. U:HI)<#JH#UJg:H#->>H=#;=EFFH=
"05-.".20.6+# P%$#"2)#SM'K$$$#OA=T

!$"
!$#
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNWNM

WP$Q$(#-OH=<Vb=:?I

3_1-_6#!__22. ,:><)CJ<K#O>??J<;)>?)
17/Y.6#30150.-.a0 'Wj9P#GG#SWP$jT
507106#30150.-.a0 jW(P#GG#S$WPd$#=<T
/106#30150.-.a0 NNW9$#GG#S$WddN#=<T
7,06#30150.-.a0 NNW%(#GG#S$Wd'N#=<T
,+7606#30150.-.a0 N9W$N#GG#S$Wd'P#=<T
,+7606#205-77- NW9d#GG#S$W$d%#=<T
3_1-_6#2.!77- (PWPM#GG#S9Wd%d#=<T
5/5/60.-2.!77- jdWjd#GG#SPWPd$#=<T
3_1-_6#!.10*77- dWdP#XGu#S(j#VH#39/T
,.3106#5.+,,+ 9Md#GG#SN#=<#N$#=<T
6011. ->>H=#;=EFFH=
"05-.".20.6+ d$M#"2)#SMjK'$$#OA=T

!$$
!$%
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNWN(

WM$#U,/[6.6c#"083.6+#c76

3_1-_6#!__22. ,:><)CJ<K#O>??J<;)>?)
17/Y.6#30150.-.a0 $WMN#=<#SNPW$#GGT
507106#30150.-.a0 $WM(#=<#SNdW9#GGT
/106#30150.-.a0 $W'dN#=<#SNjWj#GGT
7,06#30150.-.a0 $Wj$d#=<#S9$Wd#GGT
,+7606#30150.-.a0 $Wj$d#=<#S9$Wd#GGT
3_1-_6#2.!77- PW%N#=<#S%%#GGT
5/5/60.-2.!77- MWdM#=<#SNPj#GGT
6011. xPM#0HA:<)?#2H=G:H

!$&
!$'
a)JA#M
-:;CJH=#P
"JG:<CC=#N
6JW#MWPWNWN(

N9#c07c+

3_1-_6#!__22. ,:><)??=<:<K#A>JH)
17/Y.6#30150.-.a0
507106#30150.-.a0
7,06#30150.-.a0
,+7606#30150.-.a0
,+7606#205-77-
3_1-_6#2.!77-
5/5/60.-2.!77-
6011.

!$)
 a0/-#M
-+5!/,.#d
"/"+6!!.#P

2..,7-!75-+!

a)JA#M
-:;CJH=#d
6JW#MWdWPW$N

*0-!0"0--0Q0-+

7A:)AC=#;FDC:CCFEF#E)AC)G)AA)Q)A:#EJ=I))<#E)?G=AC))#;FDCCFGF??F#
?)A=;>=I>??)#E)BE=AC:CC>)#G:C)??=O>C;:)#A:;F#)GG>ABD?ADFW#!FGF<#
;J<ACH>;C=J<#G>;)=A:??)#)A::??)#EJ=I))<#)GO>)#>A:=C)#?)>;)>;A=)#
G=<>>C=AA)W#0A:#J<#A>BC::??=A:<#;:EDC#@)#G)BIJ??=AC)#E)?G=AC))#
E)=<#EFBF=A:??F#:H=;J=ACDL;)?>@:<#;FDCL??FW

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

-.65/4
!:HFAO>C;=K#O=C>>A#N$$$GGK#B)?;)=A=@)#N$$GGK#A:=<FE)BE>>A#PQMGG
1)A=;>=C>G)CCJ)
3)HCA=)
5==BIDC=<CF
2:<AA:?=
2JH)
":C)??=?:EDFK#Pi9$iNM$#G=??=G:CH=F
":C)??=?:EDFK#PiN$iN$#G=??=G:CH=F
":C)??=?:EDFK#Pi9MiM#G=??=G:CH=F
":C)??=?:EDFK#PiN$iN$#G=??=G:CH=F
":C)??=?:EDFK#NiN$id$$#G=??=G:CH=F
":C)??=<:<#C)OO=K#O=C>>A#M$#G=??=G:CH=F
5>O)H=@JBCJ)
5J?E=
3=CA)>A?)=C:
1==G))
5>G=)K#MiN$iN$#G=??=G:CH=F
,>>E=
2>?CC=
">CC:H=
1==O)=A=G:<#@J>A=
1==C=<#,8Q);>??:
2>>C)K#NP$id$iP$#G=??=G:CH=F
*:=CA=

0""7-4
">JE=O>C;=K#O=C>>A#N$$$GGK#>?;JB)?;)=A=@)#G)gW%%GG
9#;)OO)?:CC)#E=HEJ=C>A@>JG)O>??J@)
2>>C)K#B)?;)=A=@)#j$GGK#O=C>>A#d$$GG
1)A=;>=C>)
3)HCA=)
5==BIDC=<CF
3)>?=;J<#O)CH>><)K#N9Q;)?==O:H=<:<
":C)??=<:<#C)<;JK#B)?;)=A=@)#MGGK#O=C>>A#($GG
":C)??=<:<#O>C;=K#A=AFB)?;)=A=@)#'GGK#O=C>>A#N$$GG
aJ>A=
,F@FBIDA)=<:CC)
9#;)OO)?:CC)#O>=A=)#?:ED@FK#G>JE=O>C;::<#AJE=C:CC>
!$*
,>>C=)
*)AC>A?)<;))
5>O)H=?:EDFK#O);A>>A#NGGK#?:E:DA#N$GG
1==G))
*)AC)G)AA)G)C:H=))?=)

"+6+!+1"^

-.65/4

NW#/C:C))<#C:HF;A=<:<#O>C;=#@)#C>C;=C))<#A:<#J?:E)<#;)=;=<#O>J?=<#
:B:F#@)#E=HB::CL<W#"=C)C))<#C:HFAO>C;:<#O>J?=EF?=#@)#;==<<=C:CFF<#
A==B:<#M$#G=??=G:CH=F#O=C;F#G:C)??=<:<#C)OO=#B=CA))G)??)W

9W#*)?G=AC:C))<#?)G=<J=<C=?=>JA#B)HCA=AC)#@)#;==BIDCC=G:ACFW#
2>C;:<#DGOFH=??:#)?:C))<#H>??)C)#?)A=;>=C>)#@)#A:#?)G=<J=I))<#
;==<<=W#!DL<#?))C>><#C>?::#;==<<=CCFF#:H=CD=ACF#B>JG=JC)K#:=;F#
G)AA))<#A))#@FFIF#;>O?=)#C)=#?)G=<J=G)CCJG=)#;JBC=)W

PW#2>C;:)#?)G=<J=I))<K#;><<:A#?)A=;>=C>)#J<#;J;J#O>C;:<#G)C;)?C)#
EFB=<CFF<#N9#G=??=G:CH=<#;:HHJAW#

dW#"=C)C))<#N(WM#A:<CC=G:CH=<#G)C;)#GJ?:GG=AC)#O>C;:<#OF=ACF#@)#
G:H;=CFF<#:CF=ADDAW#":H;;=:<#EF?=??:#O>C;:<#;:A;=JA))<#)?:C))<#
H>??)C)#>>CC)#?)A=;>=C>G)CCJ)W#!DLCF#@)C;:C))<K#;><<:A#?)A=;>=I><#
O);A>>A#J<#EFB=<CFF<#Nj#G=??=G:CH=FW#

MW#"=C)C))<#PP#
A:<CC=G:CH=<#G)C;)#
GJ?:GG=AC)#O>C;:<#
OF=ACF#@)#G:H;=CFF<#
:CF=ADDAW#":H;;=:<#
EF?=??:#O>C;:<#
;:A;=JA))<#)?:C))<#
H>??)C)#>>CC)#
?)A=;>=C>G)CCJ)W#
!DLCF#@)C;:C))<K#
;><<:A#?)A=;>=I><#
O);A>>A#J<#EFB=<CFF<#
9M#G=??=G:CH=FW

(W#1)G=<J=I))<#)A::<#
O>C;:<#OF=B=<#C>>G)<#
?:E:F#@)#O>J?=#C>>G))#
O);A>#H:><)W#,:><)C#A==AC=CFF<#A)B))G)??)#@)#E==G:=AC:??FF<#
A=?:=;A=W

!%+
*0,/.!7-4#"=;F?=#?)A=;>=C>)#H>??)C))<#O>C;:<#DGOFH=??:#
?==)<#EFBF<K#)A:#:=#;:ACF#H>>I=<#C>JCC)G))#O)=<:CC)#@)#
HF@FBCFFW

'W#1==O)=A=<;))H:;A=#G>J;)C))<#G:C)??=?:EDF#A=C:<K#:CCF#A:#
G>JIJAC))#74<#G>JCJ=A:<#;>E=J<K#@J<;)#CJ=A:<#A=E><#O=C>>A#J<#M$#
G=??=G:CH=FK#@J<;)#OJB@)<#O=C>>A#J<#P$#G=??=G:CH=F#@)#@J<;)#CJ=A:<#
A=E><#O=C>>A#J<#'$#G=??=G:CH=FW#2=I:GGF<#A=E><#E==G:=A:C#9$#
G=??=G:CH=F#C)=C:C))<#%$#)AC::<#;>?G))<#>?JAOF=<W#!FGF<#;FF<<L;A:<#
;FH;::<#OJH)C))<#H:=;F#H>>E=)#E)HC:<W

jW#2>>;)OO)?:#CDLAC:CFF<#;FC::<#AJO=E);A=#E:=ACFGF??FW#-:<#A=AF?CF#
CDLAC:CFF<#G)C:H=))?=)W#+C>JA))<#OJH)C))<#H:=;F#?==O)=A=<C)#E)HC:<#
A=C:<K#:CCF#O>?CC=#AJO==#A==B:<W

%W#/C:C))<#G>CC:H=W#-==B:<#;==<<=C:CFF<#C>;:E)AC=#MiN$iN$#
G=??=G:CH=<#;>G=<:<#O)?)#?==G))G)??)W#/C:C))<#PiN$iN$#G=??=G:CH=<#
G:C)??=?:EDW#-==B:<#@>JC:C))<#;==<<=#CJ=<:<#AFB;L@JBCJW#1:ED#
;==<<=C:CFF<#;>G=O)?)<#OFFBF<#?==G))G)??)W#2>?C=<#;FH;::<#
B=CA)C))<#;==<<=#G:C)??=?:EDW#aJ>A=#)A:C:C))<#A==B:<#@)#A:#
CDL<<:CFF<#;)BE)<#H:=;FF<W#">CC:H=#;=:HH:CFF<#;==<<=K#@)#A:#
?>;=CA::#?==O)=A=G:<#O)=;J=??::<W
N$W#!J=<:<#AFB;L@JBCJ#@>JC:C))<#;==<<=#O>C;:AA)#J?:E))<#C)OO==<W#
aJBIJC#E:I:CFF<#;)BE))<#CDLAC:CDACF#>H)AC)#C));A:K#@)#<==B=<#
;==<<=C:CFF<#?==C=<W#5)BE)<#CJ=G=E>>A#E)HG=AC:C))<W

NNW#/C:C))<#G:C)??=?:ED#NiN$id$$#
G=??=G:CH=FW#-:#C)=E>C:C))<#A=C:<K#
:CCF#A:#;>?;::#)A::<#O>C;:<#DGOFH=#
@)#;)BE)<#;JBI)??)#C)=E>C:C))<#
<==<K#:CCF#A:#GDLCF=?::#;)BE)<#
;D?;=FW#5)BE)<#;D?@:<#;JBI)??:#
GJ?:GG=??:#O>J?=??:#CDLAC:CFF<#
H:=FCW#1==O)=A=<;))H:<#O)=;;)#
G:H;=CFF<#H><;JJ<K#@)#;)BE)<#
;==<<=CDA#A:;F#?==O)=A=<;))H=#
?)G=<J=I))<#;)BI:??)#;:HHJ;A:??)#
?)A=;>=C>)#;==<<=#)A::A::<W

N9W#5)BE)<#CJ=G=E>>A#E)HG=AC:C))<#
@)#A:#AJE=C:C))<#?==O)=A=<;))H:<#
@)#;)BE)<#;==<<=;;:=I:<#EF?==<W#
1==O)=A=<;))H=#H>>E)C))<#
)?)JA)AC))<#;==<<=#H>>E=??)#@)#
;)BE)<#;==<<=;;::C#;D?@=ACFW

!/.".6!04#5><#);;>#;DC;:CFF<#;==<<=#?==CC=G==<K#G>JIJAC>>#
;DC;=<#?==O)=A=G:<#@)#H><;JC)O=<#EF?=??:W#5><#?==O)=A=< #
O>H=AC:C))<#OJB@))<K#A:#J=;JA>?;::#)A::<#A=AFO>C;::< #
E=HH)<W#5><#)GG>A#J<#)A:C:CC>#O)=;J=??::<K#E=HC)#EF?=CCDD#
H><;J)#O=C;=<#)GG>;A:<#;>O)H=E)AC>;A::<K#@J;)#ADCDCCFF#
BD?AD<#A=AF??F#J?:E)<#E)AC>A?)<V)<#@)#)=B:>CC)) #
OHJO:??)<C=<#ADCCDG=A:<W

37/"./.!04#0A::??)#C>?::#;J:)GO>)#EFB=<CFF<#E==A=#;:HC)) #
;FDCCF:<#;)>;J?)>;)=A>)#C>HE)??=A:<#A>J@)<#C);))#:<<:<#
;>=<#A:#EJ=I))<#JCC))#;FDCCLL<W#"=;F?=#A=AFO>C;:AA)#C)=#
?)A=;>=C>=A:AA)#E)BE=AC>;A:AA)#J<#O=:<=F;=<#E)>H=J=C)K#

!%!
)A:CC)#:=#C>?:#JCC))#;FDCCLL<W#5FDCCFGF??F#C:BJ;)AC)#);;>) #
A))E>C:C))<#O=:<:GO=#?==O)=A>E==E:W

0""7-4

NW#/C:C))<#j$GG#O);A>=<:<#d$$GG#O>>C)<;JW#!FGF<#C)<VJ<#GJ?:GG)C#
OFFC#AJHE)C))<#;)HC=J=;A=W#6J=<#O>J?:AC)EF?=ACF#?FBC=:<#AJHE)C))<#
A=C:<K#:CCF#CJ=A:<#C)<VJ<#O>J?=;;))<#B)?;)=A=@)#J<#'$GGW

9W#5)BI:<#E=HEJ=C>A@>JG)O>??J<#;)>?)C#?:=;)C))<#@)#)A:C:C))<#
O>>C)<VJ<#GJ?:GO==<#OF=B=<W#">JCC=#?)G=<J=I))<#;)>CC))?C))<#<J=<#
MGG#O);A>>I:?C)#?)A=;>=I>??)#A=C:<K#:CCF#O>??J@:<#;=:HH:JA)C#
@FFEFC#:A=??:W

PW#5><#G>JCC=#J<#;>=E><>CK#?)A=;>=C>#?:=;)C))<#;:A;=E)=B:=?C)#
OJ=;;=#@)#O>J?=;;))C#E:I:CFF<#CJ=A=AC))<#:H=??::<W#/<#E)HJCC)E)#
E)>H=J=CC)G)AC)#G>JCC=)K#G=;F?=#)GG>;A=)#J<#C)H;J=C>A#C:BIF#?=AFFW

dW#2>J?=;;)=I:<#?:=;;)>A;JBC=)#E==G:=AC:??FF<#A=C:<K#:CCF#O=:<:GO=#
O>J?=;)A#G)BC>>#=AJGG)<#A=AFF<W#.AJGO=#O>J?=;)A#CJ=G==#O:HFJA)<)K#
A=??F#A==B:<#@J>I>C))<#?)G=<J=G))<#E=:?F#>>A=#;:HHJA#ODHACL<#
E>J;A=W

MW#/C:C))<#9$$GG#O=C;F#9'GG#A=AFB)?;)=A=@)?C))<#J?:E)#G:C)??=<:<#
O>C;=W#*)?G=AC:C))<#NGG#O:??=ACF#<:?@F#;)OO)?:CC)#=I:<CC=A=F#
A==E:;;:=CFW#-==E:;;::C#G>JCJ=??))<#:C>JA)AC)#;H)<))C=<#O:HF<#
G>;)=A:AC=#@)#<==B=<#@FC:CFF<#C)=CJ;A:C#H><;JJ<#?)G=<J=G=AC)#
E)HC:<W#-==E:;;:=A==<#G>JCJ=??))<#GDLA#=A;>H=O>C;:<#A=AFO>C;:<#
;==<<=;;::CW#.A;>H=O>C;:<#;FH;::<#C:BIFF<#?:=;;)>;A:C#
;==<<=;;:=I:<#AJE=CC)G=A:;A=W#-==E:;;::C#B=CA)C))<#O>C;::<#;==<<=#
%$#)AC::<#;>?G))<#A>BC::AA)#CJ=A==<A)W

(W#!:BIFF<#AJE=C>;A:C#;H)<))C=<#ADCDC=<;==<<=CD;A:??:W#2>??J<#
A>>C)#CDLAC:CFF<#C)HO::<#G>;))<#A=C:<K#:CCF#ODHACL#G)BC>>#
O)=;J=??::<W

'W#.A;>H=O>C;::<#;==<<=C:CFF<#A=AFO>C;=W#!FGF#)A:GJ=#=A;>H=O==;=<#
;:A;:??:W#.A;>H=O==;;=#G>JCJ=??))<#MGG#G:C)??=C)<VJAC)W#!)<VJ<#
O:HFF<#B=CA)C))<#@J;J#AJ;;)#C)=#A=CF#E)HC:<#E)?G=AC:C))<#ODLH:F#
O)?)#?:EDFK#@J;)#CJ=G==#@J>A:<#O=I=;;::<FW#.A;>H=#)A:C:C))<#
O>C;::<#O)=;J=??::<#@J>A:<#;)<AA)#@)#A:<#?==;:H)C))#G>>C:C))<#

!%"
C)HO::<#C>??:<W#5><#=A;>H=#J<#AJE=C:CC>K#OJH)C))<#@)#;==<<=C:CFF<#
B:C=#@J>A:<#O=I=;;::<#C));A:#C)OO=K#@J;)#:ACFF#=A;>H=<#O>CJ)G=A:<W

jW#.A;>H=<#;FH@:<#:C::<#OJH)C))<#(GG#H:=;FW#-==B:<#)A:C:C><#C)O=<#
C>?::#:ACFF#=A;>H=<#JA>G=<:<#<)??==<W

%W#5H)<))C=<#CJ=G=E>>CC)#C:AC)C))<#CDB@:<<:CD??F#
B)>?=;J<O)CH>><)??)W#"=;F?=#O)CH>><)#?)>;:))#=A;:GF??F#;H)<))CC=#
:H=CCF=<#EJ=G);;))AC=#G))C)#E)AC:<K#;H)<))CC=#CJ=G==W#aJA#O)CH>><)#
?)>;:))#B:H;FACF#=A;>AC)K#C>?::#@J>A=#AFFCFF#>>I:AC))<W

*0,/.!7-4#"=;F?=#<)??=#?)>;:))#O:?;FACF#O>IJC>;A:AC)K #
E)?G=A#;H)<))CC=#C>?::#G>JIJAC)G))<#EF?=CCLGF< #
B:<V:<E))H)<K#A=??F#A:#A))CC))#HF@FBCFFK#G=;F?=#A:#O>CJ))#
G))B)<#;FH;=#:I:??FW#.A;>H=<#AFFCFG=<:<#?)>;:)G))< #
:H=CCF=<#EJ=G);;))AC)#=A;>AC)#J<#CFGF<#E>J;A=#FFH=GGF=A:<#
CFH;:FFW

N$W#5><#ADCDCDAG:;)<=AG=#J<#CJI:CC>#CJ=G=E);A=K#EJ=I))<#ODHACL#
;==<<=CCFF#;H)<))C=<#;>JH::<W#2>??J<A>>B><#?)I)C))<#B)>?:=AC)#A:;F#
H>>I=AC)#CDB@:<<:CCD#B)>?=;J<O)CH>><)W#5==<<=CDAA==E:;;::C#
;FF<<:CFF<#;H)<))C=<#;>JH:<#G>;)=A=;A=#@)#;H)<))C=<#ODHACLJA)#
?)G=<J=I))<#EFB=<CFF<#;J?G::<#;:HC))<#;==<<=CD;A:<#C);))G=A:;A=W

37/"./.!04#3)>?=;J<#O)CH>><)#C>?::#)A:CC))#O)=;J=??::<#
:<<:<#ODHACL<#;==<<=CDACFW#2)CH>><)<#)A:CC)G=<:<#
@F?;=;FC::<#J<#G)BIJCJ<C)W

NNW#*01.660.6+64#5H)<))C=<#:C>O>J?=A;J<#O>??J<#A>>B><#)A:C:C))<#
CDB@:<<:CCD#@)#)GG>CC>#")V<>GQ;J;J=<:<#B)>?=;J<O)CH>><)W#!FGF#
O)CH>><)#O>H=AC:C))<#CFDC::<#r=H;J<=>GQ#C)=#C=C))<=@)>B:CC)W#
2>??J<;JH;;=#;==<<=C:CFF<#;=:HC:=A==<#?>;=CA:G))<#O)CH>><)#
O)=;J=??::<#A:;F#:ACFGFF<#A=AFF<#)A:C:CC)E))#HF@FBIDA)=<:CC)#
E)?>G)AC)#>?JAW

N9W#"=;F?=#C:BIFF<#A>><<)C><#HF@FBIDAE)=;>C>;A:<#;H)<))CC=K#
A==HHDCFF<#;JBC))<#NMW

NPW#-DCDCC=G:<F#CJ=G=E)#O:HFJA)<#B)>?=;J<O)CH>><)#E)?:C))<#CFDC::<#
A>?)C:CC>)#+!6QHF@FBIDA)=<:CC)W#">JE=HF@FBI:#EJ=I))<#O);)C)#
A>JH))<K#G>CC)#G=;F?=#;FDC:CFF<#;=C:=ACF#HF@FBIDA)=<:CC)K#A:#C>?::#
:<A=<#G>>CC))#C)B<);A=#?=AFFGF??F#HF@FBIDA)=<::<#@J>;;JJ<#
;JH;:=<C))<#<:?@F#OHJA:<CC=)#E)B))#C)=;;)#E)A:?==<=)W#"=;F?=#
B)?>C))<#CB:HGJR)H=<:<#E)=;>C>AK#;FDC:CFF<#HF@FBC::<#@)#
OJ?CCJ)=<::<#A:JAC)#S+A=GW#0Q.iQ94#'Pk#HF@FBIDA)=<:CC)K#9Pk#
)?>G==<=O>?E:H=)#@)#dk#E)B))TW#

NdW#+C>;)HC=J#CDL<<:CFF<#O)=;J=??::<#OJB@);)HC=JJ<W#-=CC:<#
;H)<))C=<#;FH@:<#;JH;;=#H>>E)C))<#)>;=K#@)#HF@FBI:CCF#ADLC:CFF<#
;H)<))CC==<K#;><<:A#A:#J<#;J;J<))<#CFD<<FW#5JH;;=#;=:HH:CFF<#
C);)=A=<#;==<<=W#5)HC=JC#;==<<=C:CFF<#?JO>??=A:AC=#?)G=<J=G)??)#
EFB=<CFF<#;);A=#;:HHJAC)#?)A=;>=C>)#;H)<))CC=:<#;:A;=JA))<#
?==CJA;JBI)<#OFF??:W

NMW#-DCDCC=G:<F#CJ=G=E)#O:HFJA)<#B)>?=;J<O)CH>><)#E)?:C))<#CFDC::<#
A>?)C:CC>)#+!6QHF@FBIDA)=<:CC)S6JW#9W9W$PTW#5H)<))C=<#O:HFJA)#
CFDC:CFF<#;J;J<))<#G>JE=HF@FBC::??FW

N(W#/C:C))<#;>O)H=AC)#E)?G=AC:CC>#;)HC=JK#@J<;)#B)?;)=A=@)#J<#'$#
G=??=G:CH=FW#5)HC=J#>OJC:C))<#G>JE)=?>HF@FBC::A::<#@)#;H)<))C=<#
!%#
:C>JA)#;==<<=C:CFF<#O)=;J=??::<W#5)HC=JC#;==<<=C:CFF<#?JO>??=A:AC=#
?)G=<J=G)??)#EFB=<CFF<#;);A=#;:HHJAC)#?)A=;>=C>)#;H)<))CC=:<#
;:A;=JA))<#?==CJA;JBI)<#OFF??:W

N'W#/C:C))<#G>JE=O>C;=K#@J<;)#>?;JB)?;)=A=@)#J<#;JH;:=<C))<#%%#
G=??=G:CH=FW#-:<#O>J?=EF?=#G=C)C))<K#@)#A==B:<#CDLAC:CFF<#<J=<#N$#
G=??=G:CH=F#?:E:F#@)#G=??=G:CH=<#ADEF#>H)W#7H)<#;JBI)??:#O>C;:<#
?FO=#OJH)C))<#H:=;FW#,:=FACF#E:I:CFF<#?FO=#E)AC>A?)<;))#E==A=#
;:HC))#A=C:<K#:CCF#A:#;>?;::#O>C;:<#?FO=W#,:=FC#C>;=C))<#?==G)??)W#
*)AC>A?)<;)#A=IJC))<#;==<<=W#7H))<#G>JCJ=??))<#N$GG#?:E:FK#O>C;:<#
DGOFH=#D?:CCFEF#;>O)H=<:<#<)>B)#@)#A:#@>JC:C))<#;==<<=#
?==CJA;JBI)AC))<W

37/"./.!04#5>O)H=<)>B)<#C>?::#J??)#B=:G)<#;JBJ??)#O>C;:< #
O=<<)AC)W#"=;F?=#;>O)H=<)>B)#>OJC:C))<#O>C;:<#A=AFF<K#A:#
:=#A))#;JA;:C>AC)#)A::<#A=AFO>C;::<#@)#ADCDCDA #
:OFJ<<=AC>>W

NjW#!DLAC:CFF<#O>>AC)#;J?G:#?:EDFK#@J=I:<#B)?;)=A=@)#J<#CFAGF??::<#
O>C;:<#A=AFB)?;)=A=@)<#E:HH)<W#"=C)C))<#E)?G==<#;H)<))C=<#A:;F#
;)BI:<#?:ED<#DBC::<?)A;:CC>#;J;J<)=AO)=<J#@)#G:H;=CFF<#A:#
G>=AC==<W
N%W#!J=<:<#?:ED#AJE=C:C))<#O>C;::<#C););)>CC)W#1:EDD<#EJ=I))<#
A=E:??F#?==G))#;==<<=CD;A:<#E)HG=AC)G=A:;A=W#1:ED<#C>?::#A=@J=CC>)#
<J=<#E==I:<#A:<CC=G:CH=<#OFFBF<#E)AC>A?)<V)AC)W#+CF=ADDI:<#
E)HG=AC)G=A:;A=#;FDC:CFF<#G=CC)<)>B))W

9$W#2>C;:<#C);)JA))<#O><<=C))<#B=:;;))#O)=<J<#G>;))<#C)A)<#DBCF#
O)?@J<#;>=<#G=C)CC>#E)?G==<#;H)<))C=<#O)=<J#J<W#3=:;;)#;))I:C))<#
O>C;::<#@)#A:<#OFF??:#;==<<=C:CFF<#?==G)??)#?:EDK#@J;)#:ACFF#
B=:;)<#E)?>G=A:<#>?JA#O>C;:AC)W

*0,/.!7-4#"=;F?=#OHJO:??)<C=<#C);)<)#J?:E)#O)=<J#J<#
EFBF=A:GO=#C)=;;)#A:#J<#)A:C:?C>#:CFFGGFA#O>C;:<#
;:A;=;JBI)AC)#;>=<#:C>O>J?:??)#J?:E)#G)C:H=))?=K#:BC==#
C);)<)#J?:E)#O)=<J#OJ=AC>)#O==O>AC)#:<<:<#)GG>AC)K#@J;) #
?>J#)A::A::<#EJ=G);;))<#H:;DD?=<W#2HJO:??)<C=<#GJ?:GG=??)#
O>J?=??)#J<#J?C)E)#CFAGF??::<#A)G)#GFFHF#G)C:H=))?=)#DBCF #
;)>)A#;:A;=O=AC::ACF#)A:C:?C><)K#@JCC)#<:#<:>CH)?J=E)C#
CJ=AC:<A)#?==;:Q:<:HV=)<W

9NW#2>C;::<#G=C)C))<#N$$$#VH)GG))#A)E>CJ<C)#H>>C=)W#,>>I=;A=#
AJE:?C>>#O=C;=AAF#;=EFFH:=AAF#;FDC:CCFEF#H>>C=W#,>>C=#;))I:C))<#
O>C;::<#:C>;)>CC)W

99W#2>C;::<#CDL<<:CFF<#O>=<:<#?:EDK#@J;)#;==<<=C:CFF<#?==G)??)W#
1:ED<#C>?::#A=@J=CC>)#<J=<#E==I:<#A:<CC=G:CH=<#OFFBF<#
E)AC>A?)<V)AC)W#+CF=ADDI:<#E)HG=AC)G=A:;A=#;FDC:CFF<#G=CC)<)>B))W

9PW#0GG>A#A=@J=C:C))<#)?>AC)E)AC=#O==OO>><#@)#G=C)C))<#G)C;)#
=A;>H=<#:C::<#C:BIDACF#H:=FACF#O>C;:<#H:><))<W#!FBF<#;JBC))<#
O>C;:)#C>?::#OJH)C)#(GG#H:=;FW

9dW#/C:C))<#A)<JG)?:BC=O)O:H=)#@)#A>=;)?J=I))<#A==CF#<J=<#N$#
A:<CC=G:CH=<#?:ED=A=FK#)>;:)G)<#;J;J=A=)#A==E>@)W#-==E>C#
;)AC:??))<#E:C::<#@)#<:#;=H=AC:CFF<#C=>;)AC=#;H)<))C=<#;:A;=;JBI)<#
DGOFH=??:W#5><#;H)<))C=<#B)?;)=A=@)#J<#<J=<#%j#G=??=G:CH=FK#
O)O:H=<#?=AFFG=<:<#EJ=I))<#?JO:CC))K#A=??F#O)O:H=#;>C=AC>>#
;>=E>:AA))<W#5><#O)O:H=#J<#;>=E><>C#CFDA=<K#)GG>A#AJE=C:C))<#
!%$
O>C;::<W#0GG>;A:<#C>?::#AJO=)#)BC))AC=K#@)#C)HO::<#C>??:<#O)O:H=)#
J<#;FDC:CCFEF#?=AFFW#

9MW#0GG>A#AJE=C:C))<#O==OO>><#A=C:<K#:CCF#=A;>H=E)HG=AC=G:<#H:=;F#
J<#A)G)AA)#?=<@)AA)#O>C;::<#C:BID<#H:=F<#;)<AA)W#2>C;:<#@)#
=A;>H=E)HG=AC=G:<H:=F<#?FO=#CDL<<:CFF<#<DC#(#G=??=G:CH=<#C)OO=K#
@J;)#D?:CCFF#CJ=A:??:#O>J?:<W#!)O=<#CJ=A:??:#O>J?:??:#OJH)C))<#
H:=;F#@)#A==B:<#)A:C:C))<#AJ;;)K#@J;)#?>;=CA::#C)O=<#O)=;J=??::<W

37/"./.!04#.A;>H=E)HG=AC=<#:ACFF#)GG>;A:<#?)>;:)G=A:< #
E)B=<VJAA)W#0GG>AC)#J<#G)BIJCJ<#AJE=CC))#)A::A::<#=?G)<K #
:CCF#E)HG=AC=<#OJ=AC:C))<#:<A=<W

9(W#0GG>AO>C;:<#OF=B=<#)A:C:C))<#O);A>)#G>JE=;:?G>)#@)#A:#
A>?)C:C))<#O>C;:<#H:><J=AC)#@J;J#OJ?CC)G)??)#C)=#
;>>G)=?G)O>B)?C=G:??)W#5:?G>)#EJ=I))<#GDLA#)A:CC))#
=A;>H=E)HG=AC=G:<#C)O=<#OF=B=<K#@J??J=<#)GG>;A:AC)#C>?::#
E:A=C==E=AW

!%%
 a0/-#(

."2,/*.-/.!7#a0#-+5010.6+6#!.+Y+

a0/-#(
-+5!/,.#N

."2,/*.-/.!7#/*+6#175.!7-

a0/-#(
-+5!/,.#9
a)JA#(
-:;CJH=#9
6JW#(W9W$N

3_Y,/-!00!!.6+6#!7,*05002.6#0*07-

!>;:E))<#C>HE);))OO==<#C><;:>C>G=<:<#J<#G)BIJ??=AC)#BDLID<CF:<#
BDIHJAC))CC=AC)#ABJ;;=))?CJ)W#!F??F#D;A=<;:HC)=A:??)#C:;<==;)??)#
A))C:C))<#)E)C)#A:??)=A=)#C>HE);))OO:@)K#@J=I:<;)#A=AF??L<#
J?:C:C))<#;:ACFEF<#;JAC:>CC)#A:;F#F;=??=A:<#O)=<::<<J>A><W

!0,*.!!0*0#"0!+,.001.

*J=G);)A#I:CJ<))CCJH=
*)BE))#C:=OO=F
2JH)
*:CCF
-FB;L?)<;))#A:;F#E=HC)?FBI:

"+6+!+1"^

NW#5JBC::<)#J?:E)<#C>HE);))O=<#;)CCJJ<#OJH)C))<#A:??)=<:<#H:=;FK#
@JAC)#I:CJ<))CCJH=#G)BC>>#A=AFF<W

9W#5))O=<#JE:C#A:;F#G>>C#G)BIJ??=A:C#H)JC#C:=O)C))<#E)BE)??)#
C:=O=??FW

PW#5))OO=#CFDC:CFF<#;J;J<))<#E:I:??F#;)CCJJ<#C:BID<#H:=F<#;)>CC)W

dW#Y:CJ<))CCJH=#?)A;:C))<#<J=<#;))O=<#O>J?::<EF?==<W

!/.".6!04#5><#I:CJ<))CCJH=#HF@FBCFFK#EF?=CCDD#E:I:<#;)>CC) #
EJ=G);)A#ABJ;;=))?CJ#;))O=<#H);:<C:=A==<K#@J;)#H==CCFF#
G>HC)G))<#;))O=<#JE:<#?>;=C>AA)?E)CW

!%&
*0,/.!7-4#":<:C:?GFF#:=#C>?:#;FDCCFFK#@JA#;))O=AA)#J<#
G)C:H=))?=)K#@J;)#:=#;:ACF#E:CCF#C)=#EJ=G);)AC) #
ABJ;;=))?CJ)W#!F??)=AC)#G)C:H=))?=)#JE)C#IJ;>G:<C=C#A:;F#
GJ<:C#)HEJ:A=<::CW

!%'