Anatocismo: Rgimen regulatorio nacional y comparado

Chile y las legislaciones extranjeras analizadas consideran regmenes regulatorios

del anatocismo, el que consiste en la posibilidad de cobrar intereses sobre intereses
devengados pero an no pagados al acreedor. En efecto, todas las legislaciones
estudiadas contemplan tanto casos de anatocismo legal como convencional,
sometindolos a regulacin distinta segn se trate del mbito civil o comercial. Del
anlisis se concluye:

En cuanto a clases de anatocismos regulados: Todas las legislaciones

estudiadas contemplan tanto casos de anatocismo legal como de anatocismo
convencional, sometindolos a regulacin distinta segn se trate del mbito civil o
del comercial. Destaca en este punto Espaa, que no considera, a diferencia de las
otras legislaciones, una norma que de manera expresa permita el anatocismo
convencional. Tal posibilidad ha derivado de interpretaciones doctrinarias de las
normas informadoras del anatocismo legal.

En cuanto a las limitaciones al anatocismo: En general, las restricciones que

las legislaciones han impuesto al anatocismo con el objeto de proteger los intereses
de los deudores dicen relacin, fundamentalmente, con dos exigencias: la de
encontrarse vencidos los intereses y la de fijar plazos mnimos de vencimiento de
los mismos.
A este respecto, destacan las legislaciones de Colombia y Francia, que establecen un
mnimo de un ao de vencidos los intereses para la procedencia del anatocismo, a
diferencia de otras legislaciones que fijan plazos muy breves. Incluso algunas
legislaciones ni siquiera contemplan el requisito de la periodicidad, como ocurre en
materia Civil tanto en Argentina y en Espaa.
El Cdigo Civil espaol y el argentino son permisivos en su regulacin del
anatocismo convencional, pues autorizan este pacto incluso mediante una
convencin anterior al vencimiento de los intereses, lo que se denomina pacto
anticipado de anatocismo.
Por ltimo destaca Colombia, que en el mbito Civil, a propsito del contrato de
mutuo, prohbe estipular intereses de intereses. Misma prohibicin se aplica a
propsito de la indemnizacin por mora en obligaciones de dinero.
Tabla de Contenido
I. Rgimen nacional..................................................................................................2
II. Legislacin comparada............................................................................................2
1. Espaa..............................................................................................................2
2. Argentina..........................................................................................................3
3. Colombia...........................................................................................................4
4. Francia..............................................................................................................5

Biblioteca del Congreso Nacional. James Wilkins Binder, Asesora Tcnica Parlamentaria. jwilkins@bcn.cl,
Anexos: 3183. Equipo de trabajo: Anlisis Legal. 22/04/2014.

Introduccin
Se analiza la legislacin nacional y extranjera sobre rgimen regulatorio del
anatocismo. El anlisis se aborda analizando, en primer lugar, el rgimen nacional
para, acto seguido, revisar la legislacin extranjera. En este ltimo caso se opt por
analizar aquellas legislaciones que dan cuenta mecanismos regulatorios diversos.
I.

Rgimen nacional

La legislacin chilena permite el anatocismo. En efecto, el artculo 9 de la Ley N

18.0101, faculta pactar el pago de intereses sobre intereses, siempre que se
cumplan las siguientes condiciones: a) que se capitalicen en cada vencimiento o
renovacin; y b) que dicha capitalizacin se verifique por perodos no inferiores a
treinta das.
De conformidad con lo anterior, y salvo que se acuerde lo contrario, los intereses
correspondientes a una operacin vencida que no hubiesen sido pagados se
incorporarn a ella.
De procederse a la capitalizacin de intereses con infraccin a las normas descritas,
los intereses capitalizados se considerarn, para todos los efectos legales, como
intereses, por lo que quedarn sujetos a la sancin dispuesta en el artculo 8 de la
citada ley, en cuya virtud se tiene por no escrito todo pacto de intereses que exceda
el mximo convencional.
Analizando estas disposiciones, el Profesor Claudio Illanes Ros advierte que stas
contienen un anatocismo convencional y otro de origen legal. El primero tiene lugar
con motivo del que acuerden las partes, en el sentido de si optan o no por la
capitalizacin de intereses (inciso primero del artculo 9). El segundo, por su parte,
estara determinado en la ley y se entiende incorporado a la obligacin de pleno
derecho. Esta ltima fuente de anatocismo se produce respecto de operaciones
vencidas y no pagada, segn lo dispone el inciso final del citado artculo 9 2.

II.

Legislacin comparada

A continuacin se revisan las legislaciones de Espaa, Argentina, Colombia y

Francia. Se opta por stas por cuanto todas presentan mecanismos diversos de
restriccin del anatocismo, otorgando una regulacin diferenciada segn se trate de
obligaciones civiles o mercantiles.

Disponible en www.leychile.cl (Mayo, 2014).

Citado en jurisprudencia de la Corte de Apelaciones de Santiago. Sentencia del 26 de marzo de 1996,
rol N 5632-95.
1
2

a. Espaa
El Cdigo Civil Espaol3 (CCE) permite el anatocismo, el que puede tener su origen
en la ley o en la convencin de las partes. El anatocismo legal 4 slo opera cuando se
cumplen los siguientes presupuestos: a) que se reclame judicialmente la deuda; y
b) que los intereses de la misma se encuentren vencidos. A este respecto, la ley no
exige plazo mnimo de vencimiento de estos intereses5.
Cumpliendo los requisitos sealados, el anatocismo legal
consecuencia el devengo de intereses legales sobre intereses.

produce

como

El anatocismo convencional, por su parte, derivara, de conformidad con la doctrina

espaola revisada, en el citado artculo del CCE, el cual valida y da eficacia a pactos
de anatocismo al sealar: aunque la obligacin guarde silencio sobre este punto,
permitiendo, tcitamente, el devengo de intereses sobre intereses productos de una
convencin6.
b. Argentina
Argentina posee una regulacin diferenciada sobre anatocismo, segn se trate de la
legislacin civil o mercantil. As, el Cdigo Civil Argentino 7 (CCA) prohbe el
anatocismo, pero reconoce excepciones en cuya virtud, el anatocismo -denominado
inters compuesto- es permitido. Estas son8:

Cuando se ha pactado expresamente, en virtud de una convencin entre

acreedor y deudor, ya sea previa o con posterioridad a que los intereses ya
se hayan devengado o, incluso, de manera previa al vencimiento de la
obligacin, con la limitacin de que los intereses convenidos se basen en la
evolucin peridica del inters corriente en plaza.

Cuando se liquida judicialmente la deuda. Esta segunda hiptesis se produce

siempre que haya liquidacin judicial, es decir una decisin que apruebe el

Disponible en: http://noticias.juridicas.com/base_datos/Privado/cc.l4t1.html#a1109 (Mayo, 2014).

An cuando la legislacin espaola en ningn momento ha utilizado el vocablo anatocismo, se ha
admitido tradicionalmente por la doctrina y la jurisprudencia que el artculo 1.109 del Cdigo Civil acoge
esta figura.
5
El artculo 1.109 del CCE dispone: Los intereses vencidos devengan el inters legal desde que son
judicialmente reclamados, aunque la obligacin haya guardado silencio sobre este punto. De ah que
anatocismo legal es aquel que se produce cuando se reclaman judicialmente los intereses vencidos y no
satisfechos y que da lugar a partir de ese momento al devengo de intereses sobre esos intereses.
6
Ruiz-Ricco Ruiz, Jos Manuel. Artculo 1109. Ttulo XV, Volumen primero, artculos 1088 al 1124 del
Cdigo Civil 1989. Disponible en: http://vlex.com/vid/articulo-1-109-228563 (Mayo, 2014)
7
Cdigo Civil Argentino disponible en la Base de Datos Legal: www.vlex.com (Mayo, 2014).
8
El artculo 623 del CCA dispone: No se deben intereses de los intereses, sino por convencin expresa,
que autorice su acumulacin al capital, con la periodicidad que acuerden las partes, o cuando
liquidada la deuda judicialmente con los intereses, el juez mandase pagar la suma que resultare, y el
deudor fuese moroso en hacerlo. Sern vlidos los acuerdos de capitalizacin de intereses que se
basen en la evolucin peridica de la tasa de inters de plaza.
3
4

cmputo, el requerimiento posterior al pago y asimismo el retardo en hacerlo

por el deudor9.
A diferencia de otras legislaciones, el CCA no ha previsto la periodicidad de
capitalizacin, dejndose totalmente librado al acuerdo de partes.
La legislacin mercantil, por su parte, acepta con mayor extensin el anatocismo.
De esta manera, el Cdigo de Comercio a propsito del contrato de cuenta corriente
bancaria acepta la capitalizacin trimestral de intereses en forma automtica,
constituyendo un caso de anatocismo legal10.
En la cuenta corriente mercantil no bancaria, por su parte, se acepta la
capitalizacin de intereses pero slo en virtud de una convencin11.
Por ltimo, el artculo 569 del Cdigo de Comercio permite el anatocismo en el
mutuo mercantil, ya a partir de la demanda judicial y con tal de que sean
adeudados por un periodo no inferior al ao, ya en virtud de una convencin
especial.
c. Colombia
Colombia tiene una aceptacin restringida del anatocismo, prohibindolo en materia
civil y permitiendo su aplicacin condicionada en materia comercial12.
En efecto, la ley colombiana prohbe el anatocismo en el artculo 2.235 de su Cdigo
Civil que norma el contrato de mutuo, disponiendo: Se prohbe estipular intereses
de intereses. Misma prohibicin se aplica a propsito de la indemnizacin por mora
en obligaciones de dinero13: Los intereses atrasados no producen inters.
El Cdigo de Comercio14, a diferencia del primero, permite en los siguientes casos el
cobro de intereses sobre intereses: a) por demanda judicial del acreedor, caso en el
cual se debern desde la fecha de sta; y b) por acuerdo entre el acreedor y el
deudor, posterior al vencimiento de los intereses. En ambos casos, se tata de
intereses vencidos y no pagados, exigindose, adems, una condicin de antigedad
del vencimiento, cual es que los intereses sobre los cuales se aplique la mora sean
debidos con un ao de anterioridad por lo menos15.
Monografas. Definiciones, connotaciones y denotaciones a la palabra anatocismo. Enciclopedia
Jurdica Omega. Disponible en: http://bcn.cl/tt1y (Mayo, 2014).
10
El artculo 795 del Cdigo de Comercio dispone: En la cuenta corriente bancaria los intereses se
capitalizarn por trimestre, salvo estipulacin expresa en contrario.
11
El artculo 788 del Cdigo de Comercio dispone: Las partes podrn capitalizar los intereses en
perodos que no bajen de 3 meses, determinar la poca de los balances parciales, la tasa del inters y la
comisin, y acordar todas las dems clusulas accesorias que no sean prohibidas por la ley.
12
Marroqun Valencia,Santiago. Estudio Rgimen Legal Colombia. 2005. Disponible en: http://bcn.cl/tt25
(Mayo, 2014).
13
Regla tercera del artculo 1.617 del Cdigo Civil Colombiano. Disponible en la Base de Datos Legal:
www.vlex.com (Mayo, 2014).
14
Disponible en la Base de Datos Legal: www.vlex.com (Mayo, 2014).
15
El artculo 886 del Cdigo de Comercio dice que: los intereses pendiente no producirn intereses sino
desde la fecha de la demanda judicial del acreedor, o por acuerdo posterior al vencimiento, siempre que
9

Finalmente, Cubides Camacho16 seala que, cuando la ley ordena calcular tasas
efectivas de inters, como ocurre, por ejemplo con las operaciones de ahorro y
prstamo en valor constante, est implcitamente autorizando el anatocismo, pues
la tasa efectiva supone el clculo del inters compuesto. Hay igualmente cobro de
intereses sobre intereses en algunas operaciones bancarias, como las de largo plazo
previstas en el artculo 64 de la Ley 45 de 190017.
d. Francia
La legislacin francesa admite el anatocismo, el que puede resultar tanto de un
pacto concertado entre el deudor y el acreedor, como de una demanda judicial
formulada con posterioridad al vencimiento. Ambos casos se sujetan a lo dispuesto
en el artculo 1.145 del Cdigo Civil18, que seala: Los intereses vencidos de
capitales podrn producir intereses, mediante demanda judicial, o mediante un
acuerdo especial, siempre que, bien en la demanda, o bien en el acuerdo, se trate
de intereses debidos durante al menos un ao entero.
No obstante, la legislacin francesa reconoce las siguientes restricciones19:
a)
Duracin mnima: Se prohbe agregar al capital los intereses debidos por un
tiempo inferior a un ao; y
b)
Los intereses han de estar vencidos: El artculo 1.154 no permite la
capitalizacin de inters sino en cuanto ya estn vencidos. El deudor no puede
prometer de antemano a su acreedor que en el futuro se capitalizarn cada ao los
intereses vencidos y no pagados, prohibindose as la convencin de anatocismo
anticipado.
Con todo, existen excepciones al rgimen del artculo 1.154 en que no se aplican las
restricciones impuestas al anatocismo20: a) deudas cuyo nico objeto consiste en un
pago peridico, como las pensiones de rentas perpetuas o vitalicias 21; b) las
anualidades adeudadas al Crdit Foncier devengan intereses de pleno derecho, sin
necesidad de mora; y c) los intereses correspondientes a los depositantes de la
Caisse Nationale dpargne (Caja Nacional de Ahorro) se agregan al capital el da
31 de diciembre de cada ao y de pleno derecho empiezan a devengar intereses,
sea cual fuere la fecha del depsito.22
en uno y otro caso se trate de intereses debidos con un ao de anterioridad, por lo menos.
16
CUBIDES CAMACHO, Jorge. OBLIGACIONES Disponible en : http://bcn.cl/tt2p (Mayo, 2014)
17
Artculo 64, Pargrafo primero: En operaciones de largo plazo los establecimientos de crdito podrn
utilizar sistemas de pago que contemplen la capitalizacin de intereses, de conformidad con las
reglamentaciones que para el efecto expida la Junta Monetaria.
18
Disponible en: http://195.83.177.9/upl/pdf/code_41.pdf (Mayo, 2014)
19
Monografas. PLANIOL M.y RIPERT J. Definiciones, connotaciones y denotaciones a la palabra
anatocismo. disponible en: http://bcn.cl/tt1y (Mayo, 2014).
20
PLANIOL, M. y RIPERT, J. Tratado de Derecho Civil Francs. Editorial Cultural, t.7. p. 203
21
La excepcin consiste en que la capitalizacin de esas sumas de vencimiento peridico es posible en
cuanto a cada plazo vencido, aun cuando se debieran por menos que un ao completo. Esta excepcin no
se extiende al requisito de intereses vencidos, y se mantiene la necesidad de un pacto especial o de un
requerimiento para reclamar la capitalizacin.
22
Artculos 3 y 4 de la ley del 9 de abril de 1891.

Por ltimo, la jurisprudencia francesa ha admitido, de modo constante, que las

cuentas corrientes queden libres de las reglas ordinarias de anatocismo descritas,
permitiendo la capitalizacin de los intereses realizada en una cuenta corriente, sea
cual fuere el intervalo en que se realice23.

Monografas. PLANIOL, M. y RIPERT, J. Definiciones, connotaciones y denotaciones a la palabra

anatocismo. Disponible en: http://bcn.cl/tt1y (Mayo, 2014).
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