A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for

Standard Setting
(Healy, P.M., and Wahlen, J.M. 1999)
Tujuan utama dari kajian ini adalah untuk merangkum implikasi dari bukti
ilmiah tentang manajemen laba dalam membantu pengatur standar akuntansi dan
regulator menilai besarnya kegunaan manajemen laba dan integritas keseluruhan
pelaporan keuangan. Banyak penelitian akademis tentang manajemen laba adalah
hanya terbatas untuk pembuat standar dan regulator. Literatur memberikan sedikit
bukti atas pertanyaan menarik bagi pembuat standar, seperti apakah manajemen
laba adalah hal yang lumrah, akrual yang dikelola, dan efek pada keputusan
alokasi sumber daya.
What Is Earnings Management?
Manajemen laba terjadi ketika manajer menggunakan penilaian dalam
pelaporan

keuangan

dan

penataan

transaksi

untuk

mengubah

laporan

keuangan/kinerja ekonomi yang mendasari perusahaan atau untuk memengaruhi

hasil kontrak yang tergantung pada angka akuntansi yang dilaporkan. Manajer
dapat menggunakan penilaian akuntansi untuk membuat laporan keuangan lebih
informatif bagi pengguna.
Bukti-bukti

menunjukkan

bahwa

setidaknya

beberapa

perusahaan

mengelola pendapatan karena alasan pasar saham. Selanjutnya, bukti saling

bertentangan apakah hal itu benar-benar memiliki efek pada harga saham.
Beberapa penelitian terbaru menunjukkan bahwa ada situasi di mana investor
tidak melihat manajemen laba. Dalam kasus lain, terutama di industri perbankan
dan properti, tampak bahwa investor melihat manajemen laba. Salah satu
penjelasan untuk temuan ini tampaknya saling bertentangan sebagai akibat dari
regulasi, investor di bidang perbankan dan asuransi perusahaan memiliki akses ke
pengungkapan yang luas yang berkaitan erat dengan akrual.
Sejumlah studi telah meneliti kontrak kompensasi yang sebenarnya untuk
mengidentifikasi insentif manajer dalam melakukan manajemen laba. Bukti yang

dilaporkan dalam studi ini konsisten dengan manajer menggunakan penilaian

akuntansi untuk meningkatkan pendapatan berbasis penghargaan bonus. Beberapa
penelitian lain telah meneliti apakah kontrak kompensasi implisit memiliki efek
pada insentif manajemen laba, studi ini menunjukkan bahwa kompensasi dan
pinjaman kontrak menginduksi setidaknya beberapa perusahaan untuk mengelola
pendapatan untuk meningkatkan penghargaan bonus, meningkatkan keamanan
kerja, dan mengurangi potensi pelanggaran perjanjian utang. Selain itu studi yang
ada tidak memberikan bukti tentang besarnya manajemen laba. Akhirnya, ada
sedikit bukti bahwa manajemen laba untuk alasan kontraktor memiliki efek pada
harga saham.
Adiel (1996) memberikan bukti pada frekuensi perilaku manajemen
regulasi. Dia meneliti data untuk 1.294 perusahaan asuransi-tahun pada periode
1980-1990 dan melaporkan bahwa selama 1,5 persen dari sampel asuransi-tahun
keuangan reasuransi muncul untuk digunakan untuk menghindari gagal tes
peraturan. Studi manajemen laba sangat menyarankan bahwa pertimbangan
peraturan mendorong perusahaan-perusahaan untuk melakukan manajemen laba.
Beberapa penelitian terbaru mengadopsi pendekatan baru untuk menguji
manajemen laba. Studi ini meneliti distribusi laba yang dilaporkan untuk menilai
apakah ada bukti manajemen laba (Burgstahler dan Dichev 1997, 1998; Degeorge
et al 1998.). Studi ini berhipotesis bahwa manajer perusahaan memiliki insentif
untuk menghindari pelaporan kerugian atau melaporkan penurunan laba. Temuantemuan menunjukkan bahwa ada frekuensi yang lebih tinggi dari perkiraan dari
perusahaan-perusahaan dengan pendapatan sedikit positif (atau perubahan laba)
dan frekuensi yang lebih rendah dari perkiraan dari perusahaan-perusahaan
dengan pendapatan sedikit negatif (atau perubahan laba). Para penulis
menafsirkan temuan ini sebagai bukti bahwa beberapa perusahaan-perusahaan
penggunaan manajemen laba untuk menghindari melaporkan laba negatif, atau
penurunan laba, atau jatuh dari ekspektasi pasar. Singkatnya, tes ini memberikan
bukti yang meyakinkan bahwa beberapa perusahaan melakukan manajemen laba
ketika mereka mengantisipasi untuk melaporkan kerugian/penurunan laba/laba
yang tidak sesuai harapan investor.

Kesimpulannya dari jurnal ini bahwa literatur manajemen laba saat ini
hanya menyediakan wawasan sederhana untuk pembuat standar. Penelitian
sebelumnya telah difokuskan hampir secara eksklusif pada pemahaman apakah
manajemen laba ada dan mengapa. Temuan-temuan menunjukkan bahwa
manajemen laba terjadi karena berbagai alasan, termasuk untuk memengaruhi
persepsi pasar saham, meningkatkan kompensasi manajemen, untuk mengurangi
kemungkinan perjanjian pinjaman melanggar, dan untuk menghindari intervensi
peraturan. Untuk pembuat standar, temuan ini cenderung menipu intuisi
perusahaan mereka bahwa sebenarnya perusahaan melakukan manajemen laba.
Sebagian besar studi akademis berusaha untuk mendokumentasikan
manajemen laba, tetapi tidak memberikan bukti tentang luasnya dan ruang
lingkup. Akibatnya, bukti yang ada tidak membantu pembuat standar untuk
menilai apakah standar saat ini sebagian besar efektif dalam memfasilitasi
komunikasi dengan investor. Kemungkinan manajemen laba mudah untuk
dideteksi, tetapi sulit membuat pengaturan agregat yang berbeda untuk
menyimpulkan frekuensi keseluruhan manajemen laba dalam perekonomian.