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APRESENTAO INSTITUCIONAL

1T16

KLBN11

DEZEMBRO DE 2015
KLBN11 / KLBAY

DISCLAIMER
As declaraes contidas nesta apresentao relativas s perspectivas de negcio, projees operacionais e financeiras e previses de
crescimento da Klabin S.A. so meras projees, e como tal, so baseadas exclusivamente nas expectativas da Direo da Companhia
sobre o futuro dos negcios.

Estas declaraes prospectivas dependem substancialmente das condies de mercado, desempenho da economia brasileira, do setor
e dos mercados internacionais e, portanto, so sujeitas a alteraes sem aviso prvio.

Esta apresentao do desempenho da Klabin inclui dados contbeis e no-contbeis, como informaes operacionais e financeiras,
bem como as projees baseadas nas expectativas da Direo. Note-se que os dados no contbeis no foram revisados pelos
auditores independentes da Companhia.

A Direo da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informaes teis sobre o desempenho operacional da Companhia e
possibilitar a comparao com outras companhias do mesmo setor. Note no entanto, que o EBITDA no uma medida estabelecida de
acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e
calculado de maneira diversa por outras companhias.

A NOVA KLABIN
MODELO DE NEGCIO INTEGRADO
1,5 MILHO
TPA

CELULOSE
Fibra curta
1,1milho tpa
Fibra Longa/Fluff
400mil tpa

Mercado
interno

Exportao

750 MIL
TPA

ALTA
PRODUTIVIDADE
FLORESTAL
Pinus
+
Eucaliptos

PAPEL
CARTO

430 MIL
TPA

KRAFTLINER
SACK KRAFT

PAPEIS E EMBALAGENS*

610 MIL
TPA

265 MIL
TPA

RECICLADO
* Capacidade- 2017

DESTINO DAS VENDAS

SACOS
INDUSTRIAIS
CAIXA DE
PAPELO

160 MIL
TPA

650 MIL
TPA

A NOVA KLABIN
3,5 mm tons
energia
fluff

ALTA

COMPETITIVIDADE
BAIXO CUSTO + ALTA QUALIDADE

FLEXIBILIDADE

PRODUTOS + DIFERENTES MERCADOS

celulose (fibra curta

2,0 mm tons
converso
papis

e longa)

converso

LIDERANA E

MERCADOS
RESILIENTES

ALIMENTAO + BENS DE CONSUMO

papeis

CRESCIMENTO

papel
carto

papel carto

2015

NOVA

KLABIN

CONSISTENTE

COMPETITIVIDADE
MIX DE FIBRAS E ALTA PRODUTIVIDADE FLORESTAL

MIX DE FIBRAS

AREA PLANTADA 232


MIL

HECTARES DE ALTA
PRODUTIVIDADE FLORESTAL

141 mil
hectares

FIBRA LONGA
Resistncia

DISTANCIA MDIA
DAS FLORESTAS
PARA AS FBRICAS
PR com PUMA 66 Km
SC 74 Km

91 mil
hectares

FIBRA CURTA
Maciez
Imprimir e escrever

COMPETITIVIDADE
BAIXO CUSTO EM FIBRA LONGA E FIBRA CURTA

FIBRA LONGA

462

447

409

FIBRA
CURTA

335
288
272

PUMA

174

FOB
US$/TONELADA

10

15

20

25

30

milhes
toneladas

milhes
toneladas

milhes
toneladas

milhes
toneladas

million
tonnes

million
tonnes

Fonte: Hawkins Wright abril 2016

CAPACIDADE
ANUAL

POSICIONAMENTO NO MERCADO INTERNO


MERCADO DE PAPIS*

KRAFTLINER
CAPACIDADE
INSTALADA

PAPEL
CARTO

Market Share

Market Share

40%

50%

SACOS
INDUSTRIAIS

CAIXAS DE
PAPELO

Market Share

Market Share

50%

16%

* Dados referentes ao mercado brasileiro

POSICIONAMENTO
MERCADO DE CELULOSE

TRS TIPOS DE FIBRAS:


SOLUO EM CELULOSE PARA CLIENTES

CELULOSE DE
EUPALIPTO
BEKP EM FARDOS

CELULOSE DE PINUS
BSKP EM FARDOS

CELULOSE FLUFF
EM BOBINA

DESEMPENHO CONSISTENTE

19 Trimestre Consecutivo de Crescimento

jun
13

set
13

dez mar
13
14

2.026

1.975

1.812

1.718

1.652

1.627

1,9

mar
13

1,8

dez
12

1,8

set
12

1,8

jun
12

1,8

mar
12

1,8

dez
11

1,8

set
11

1,8

1,8

1.602

1,7

1,8

1,7

1.504

1,7

1.452

1,7

1.351

1,7

1.286

1,7

1.180

1,7

1.089

1,7

1.027

1,7

939

Excluindo madeira - milhes de toneladas

1.424

VOLUME DE VENDAS UDM

1.562

R$ milhes

1.755

EBITDA Ajustado UDM

1.881

UDM: ltimos doze meses

jun
14

set
14

dez
14

mar
15

jun
15

set
15

dez
15

mar
16

NOVA UNIDADE PUMA


ORTIGUEIRA/PR

BAIXO CUSTO DE
OPERAO

PRODUO DE

CAPACIDADE DE
PRODUO ANUAL

de ENERGIA
AUTOSSUFICIENCIA

1,5 MILHO
DE TONELADAS DE CELULOSE

1.1 MILHES
TONELADAS DE

FIBRA CURTA

400 MIL
TONELADAS DE

FIBRA LONGA
PARTE CONVERTIDA EM FLUFF

270 MW
MW
120 MW 150
VENDA
PARA USO NA PARA
FBRICA AO MERCADO

KLABIN

mquina
de papel
10
R$ milhes

EBITDA Ajustado UDM

PREPARADA PARA CRESCER

mquina
de papel
11

corte de
custos e mix
de vendas

Projeto
Puma
2.026
922

jun2011
RESULTADOS CONSISTENTES

2021

mar2016
CRESCIMENTO FUTURO

1T16 RESULTADOS

VOLUME DE VENDAS, RECEITA LQUIDA


E EBITDA
VOLUME DE VENDAS
Excluindo madeira mil
toneladas

437
33%
66%

RECEITA LQUIDA

EBITDA AJUSTADO

R$ milhes

R$ million

1.308
30%

455
36%

1.463
35%

512

MERCADO
EXTERNO

461
70%

64%

65%

MERCADO
INTERNO

1T15

1T16

1T15

1T16

1T15

1T16

PAPIS
UNIDADE DE NEGCIO

PAPEL CARTO
VOLUME

KRAFTLINER

RECEITA

VOLUME

110

166

163

45%

RECEITA

46%

555

96

R$
milhes

35%

474
R$
milhes

55%

MERCADO
EXTERNO

54%

244

27%

R$
milhes

181
65%

73%

R$
milhes

MERCADO
INTERNO

1T15

1T16

1T15

1T16

1T15

1T16

1T15

1T16

CONVERSO
UNIDADE DE NEGCIO
RECEITA

VOLUME

169
mil
toneladas

1T15

553
165
mil

536

toneladas

R$
milhes

1T16

1T15

R$
milhes

1T16

CUSTO CAIXA
1T16

CUSTO CAIXA
UNITRIO

COMPOSIO DO
CUSTO CAIXA

1T16

1T16

R$ mihes

2.108
1.943

Olo
Outros
combustvel 6%
2%
Eletricidade
9%

Pessoas
34%

Manuteno
/ Paradas
9%

Frete
11%

1T15

1T16

Qumicos
14%

Madeira/
Fibras
15%

CAPEX

CAPEX
R$ milhes

2013

2014

2015

2016E

Manuteno

369

384

455

567

Projetos Especiais e Expanso

231

319

129

95

Projeto PUMA

99

2.242

4.053

1.883

899

2.945

4.627

2.545

Total

DVIDA LQUIDA E DESALAVANCAGEM


Posio em 30/03/16

E ALAVANCAGEM

17.000

6,2

1,8

2,3

4.028
set-14

2.824
jun-14

3.985
dez-13

2.711

3.595
set-13

Dvida Lquida (R$ milhes)

mar-14

3.437

(1.000)

jun-13

1.000

mar-13

3.000

3.136

5.000

11.614

1,7

2,4

2,7

Dvida Lquida/Ebitda (R$)

set-15

1,7

8.144

7.000

2,3

1,7

jun-15

2,2

2,4

7.440

2,2

9.000

2,4

mar-15

2,4

3,3

5.242

2,2

4,6
3,8

3,0

2,6

dez-14

11.000

5,4

4,5

12.009

4,2

13.000

5,9

mar-16

15.000

6,3

12.411

R$ 17,9 bilhes
R$ 5,9 bilhes
DVIDA
LQUIDA
R$ 12,0 bilhes

dez-15

Dvida Bruta
Disponibilidades
Dvida Lquida

Dvida Lquida / EBITDA (US$)

7,0
6,5
6,0 6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
-0,5
-1,0
-1,5
-2,0
-2,5
-3,0
-3,5
-4,0

CRONOGRAMA DA DVIDA

5.880

R$ milhes

2.748
2.402
1.545

2.495

2.283

1.678
2.321

1.722

2.094

1.687
1.803
1.300

1.468

816

Moeda
Estrang.
12.661

1.439
1.059

Dvida
Bruta
18.080

977
1.070

573

405

Posio em
caixa

2T16

858
212
129
84

278
115
163

3T16

4T16

651

2016

773

390

596

2017

713

2018

2019

Moeda Local: R$ 5,4 bilhes


Prazo mdio: 40 meses

502

2020

2021

380
2022

218
323
2023

227
2024

216
1

2025/26

Moeda estrangeira: R$ 12,5 billhes


Prazo mdio: 51 meses

Moeda
Local
5.419

MERCADOS

MERCADOS DE PAPIS
FOCO EM MERCADOS CRESCENTES
Crescimento da demanda por ano
4%

DEMANDA NO MERCADO DE PAPIS


(2014-2030)
Tissue
Celulose
KLABIN

3%

Papelo ondulado
Kraftliner e papel reciclado KLABIN

2%

Cartes
Papel Carto Klabin

1%
Mercado B

0%

Mercado D

Market E
Sackpaper
KLABIN sack kraft e sacos
industriais

-1%
-2%
Mercado C

-3% Mercado A

MERCADOS KLABIN

-4%
0%
Fonte: POYRY

20%

40%

60%

Percentual de consumo em 2014

80%

100%

MERCADO DE CELULOSE GLOBAL


CRESCIMENTO NA DEMANDA DE AMBAS AS FIBRAS

FIBRA LONGA

FIBRA CURTA

CAGR +2%

CAGR +3%

28,9

30,0

31,0

32,3

33,2

34,1

35,0
23,7

24,3

24,7

25,0

2014

2015

2016

2017

25.4

26,2

26,2

2018

2019

2020

Amrica Latina
Amrica do Norte
sia / frica
Europe
China
2014

2015

2016

2017

Fonte: Hawkins Wright


Milhes de toneladas por ano

2018

2019

2020

CHINA

PUXANDO O CRESCIMENTO

CELULOSE
SPREADS ENTRE FIBRAS (US$/Ton)
330
Fluff vs Fibra Curta (Fluff x BHKP)
Fibra Longa vs Fibra Curta (NBSK x BHKP)

115

jan-13

Fonte: RISI

abr-13

jul-13

out-13

jan-14

abr-14

jul-14

out-14

jan-15

abr-15

jul-15

out-15

jan-16

abr-16

FLUFF
BRASIL O TERCEIRO MAIOR MERCADO DE FRALDAS DO MUNDO

VENDA DE FRALDAS PARA ADULTOS

VENDA DE FRALDAS INFANTIS


R$ milhes

R$ milhes

8.468
7.864

3.377
7.297

3.042

6.790

2.733

6.272
5.768

2.430

5.279

2.133

4.645 4.827

1.861

4.000

1.605
1.005
610

2009

1.183

9.139

3.398

1.363

788

2010

2011

2012 2013

Fonte: Euromonitor

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2009

2010

2011

2012 2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

CARTES
PREOS MAIS ESTVEIS
1200
1100
1000

800
700
600
500

BHKP

Fonte: FOEX e RISI


*SBS Solid Bleached Sulfate folding carton EUA

NBSK

Papel Carto*
Coated
Boards*

2016

2015

2015

2014

2014

2014

2013

2013

2012

2012

2011

2011

2011

2010

2010

2009

2009

2009

2008

2008

2007

2007

2006

2006

2006

2005

2005

2004

2004

400

2004

US$/ton

900

RELAES COM INVESTIDORES


www.klabin.com.br/ri
invest@klabin.com.br
+55 (11) 3046-8401

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