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1T16
KLBN11
DEZEMBRO DE 2015
KLBN11 / KLBAY
DISCLAIMER
As declaraes contidas nesta apresentao relativas s perspectivas de negcio, projees operacionais e financeiras e previses de
crescimento da Klabin S.A. so meras projees, e como tal, so baseadas exclusivamente nas expectativas da Direo da Companhia
sobre o futuro dos negcios.
Estas declaraes prospectivas dependem substancialmente das condies de mercado, desempenho da economia brasileira, do setor
e dos mercados internacionais e, portanto, so sujeitas a alteraes sem aviso prvio.
Esta apresentao do desempenho da Klabin inclui dados contbeis e no-contbeis, como informaes operacionais e financeiras,
bem como as projees baseadas nas expectativas da Direo. Note-se que os dados no contbeis no foram revisados pelos
auditores independentes da Companhia.
A Direo da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informaes teis sobre o desempenho operacional da Companhia e
possibilitar a comparao com outras companhias do mesmo setor. Note no entanto, que o EBITDA no uma medida estabelecida de
acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e
calculado de maneira diversa por outras companhias.
A NOVA KLABIN
MODELO DE NEGCIO INTEGRADO
1,5 MILHO
TPA
CELULOSE
Fibra curta
1,1milho tpa
Fibra Longa/Fluff
400mil tpa
Mercado
interno
Exportao
750 MIL
TPA
ALTA
PRODUTIVIDADE
FLORESTAL
Pinus
+
Eucaliptos
PAPEL
CARTO
430 MIL
TPA
KRAFTLINER
SACK KRAFT
PAPEIS E EMBALAGENS*
610 MIL
TPA
265 MIL
TPA
RECICLADO
* Capacidade- 2017
SACOS
INDUSTRIAIS
CAIXA DE
PAPELO
160 MIL
TPA
650 MIL
TPA
A NOVA KLABIN
3,5 mm tons
energia
fluff
ALTA
COMPETITIVIDADE
BAIXO CUSTO + ALTA QUALIDADE
FLEXIBILIDADE
2,0 mm tons
converso
papis
e longa)
converso
LIDERANA E
MERCADOS
RESILIENTES
papeis
CRESCIMENTO
papel
carto
papel carto
2015
NOVA
KLABIN
CONSISTENTE
COMPETITIVIDADE
MIX DE FIBRAS E ALTA PRODUTIVIDADE FLORESTAL
MIX DE FIBRAS
HECTARES DE ALTA
PRODUTIVIDADE FLORESTAL
141 mil
hectares
FIBRA LONGA
Resistncia
DISTANCIA MDIA
DAS FLORESTAS
PARA AS FBRICAS
PR com PUMA 66 Km
SC 74 Km
91 mil
hectares
FIBRA CURTA
Maciez
Imprimir e escrever
COMPETITIVIDADE
BAIXO CUSTO EM FIBRA LONGA E FIBRA CURTA
FIBRA LONGA
462
447
409
FIBRA
CURTA
335
288
272
PUMA
174
FOB
US$/TONELADA
10
15
20
25
30
milhes
toneladas
milhes
toneladas
milhes
toneladas
milhes
toneladas
million
tonnes
million
tonnes
CAPACIDADE
ANUAL
KRAFTLINER
CAPACIDADE
INSTALADA
PAPEL
CARTO
Market Share
Market Share
40%
50%
SACOS
INDUSTRIAIS
CAIXAS DE
PAPELO
Market Share
Market Share
50%
16%
POSICIONAMENTO
MERCADO DE CELULOSE
CELULOSE DE
EUPALIPTO
BEKP EM FARDOS
CELULOSE DE PINUS
BSKP EM FARDOS
CELULOSE FLUFF
EM BOBINA
DESEMPENHO CONSISTENTE
jun
13
set
13
dez mar
13
14
2.026
1.975
1.812
1.718
1.652
1.627
1,9
mar
13
1,8
dez
12
1,8
set
12
1,8
jun
12
1,8
mar
12
1,8
dez
11
1,8
set
11
1,8
1,8
1.602
1,7
1,8
1,7
1.504
1,7
1.452
1,7
1.351
1,7
1.286
1,7
1.180
1,7
1.089
1,7
1.027
1,7
939
1.424
1.562
R$ milhes
1.755
1.881
jun
14
set
14
dez
14
mar
15
jun
15
set
15
dez
15
mar
16
BAIXO CUSTO DE
OPERAO
PRODUO DE
CAPACIDADE DE
PRODUO ANUAL
de ENERGIA
AUTOSSUFICIENCIA
1,5 MILHO
DE TONELADAS DE CELULOSE
1.1 MILHES
TONELADAS DE
FIBRA CURTA
400 MIL
TONELADAS DE
FIBRA LONGA
PARTE CONVERTIDA EM FLUFF
270 MW
MW
120 MW 150
VENDA
PARA USO NA PARA
FBRICA AO MERCADO
KLABIN
mquina
de papel
10
R$ milhes
mquina
de papel
11
corte de
custos e mix
de vendas
Projeto
Puma
2.026
922
jun2011
RESULTADOS CONSISTENTES
2021
mar2016
CRESCIMENTO FUTURO
1T16 RESULTADOS
437
33%
66%
RECEITA LQUIDA
EBITDA AJUSTADO
R$ milhes
R$ million
1.308
30%
455
36%
1.463
35%
512
MERCADO
EXTERNO
461
70%
64%
65%
MERCADO
INTERNO
1T15
1T16
1T15
1T16
1T15
1T16
PAPIS
UNIDADE DE NEGCIO
PAPEL CARTO
VOLUME
KRAFTLINER
RECEITA
VOLUME
110
166
163
45%
RECEITA
46%
555
96
R$
milhes
35%
474
R$
milhes
55%
MERCADO
EXTERNO
54%
244
27%
R$
milhes
181
65%
73%
R$
milhes
MERCADO
INTERNO
1T15
1T16
1T15
1T16
1T15
1T16
1T15
1T16
CONVERSO
UNIDADE DE NEGCIO
RECEITA
VOLUME
169
mil
toneladas
1T15
553
165
mil
536
toneladas
R$
milhes
1T16
1T15
R$
milhes
1T16
CUSTO CAIXA
1T16
CUSTO CAIXA
UNITRIO
COMPOSIO DO
CUSTO CAIXA
1T16
1T16
R$ mihes
2.108
1.943
Olo
Outros
combustvel 6%
2%
Eletricidade
9%
Pessoas
34%
Manuteno
/ Paradas
9%
Frete
11%
1T15
1T16
Qumicos
14%
Madeira/
Fibras
15%
CAPEX
CAPEX
R$ milhes
2013
2014
2015
2016E
Manuteno
369
384
455
567
231
319
129
95
Projeto PUMA
99
2.242
4.053
1.883
899
2.945
4.627
2.545
Total
E ALAVANCAGEM
17.000
6,2
1,8
2,3
4.028
set-14
2.824
jun-14
3.985
dez-13
2.711
3.595
set-13
mar-14
3.437
(1.000)
jun-13
1.000
mar-13
3.000
3.136
5.000
11.614
1,7
2,4
2,7
set-15
1,7
8.144
7.000
2,3
1,7
jun-15
2,2
2,4
7.440
2,2
9.000
2,4
mar-15
2,4
3,3
5.242
2,2
4,6
3,8
3,0
2,6
dez-14
11.000
5,4
4,5
12.009
4,2
13.000
5,9
mar-16
15.000
6,3
12.411
R$ 17,9 bilhes
R$ 5,9 bilhes
DVIDA
LQUIDA
R$ 12,0 bilhes
dez-15
Dvida Bruta
Disponibilidades
Dvida Lquida
7,0
6,5
6,0 6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
-0,5
-1,0
-1,5
-2,0
-2,5
-3,0
-3,5
-4,0
CRONOGRAMA DA DVIDA
5.880
R$ milhes
2.748
2.402
1.545
2.495
2.283
1.678
2.321
1.722
2.094
1.687
1.803
1.300
1.468
816
Moeda
Estrang.
12.661
1.439
1.059
Dvida
Bruta
18.080
977
1.070
573
405
Posio em
caixa
2T16
858
212
129
84
278
115
163
3T16
4T16
651
2016
773
390
596
2017
713
2018
2019
502
2020
2021
380
2022
218
323
2023
227
2024
216
1
2025/26
Moeda
Local
5.419
MERCADOS
MERCADOS DE PAPIS
FOCO EM MERCADOS CRESCENTES
Crescimento da demanda por ano
4%
3%
Papelo ondulado
Kraftliner e papel reciclado KLABIN
2%
Cartes
Papel Carto Klabin
1%
Mercado B
0%
Mercado D
Market E
Sackpaper
KLABIN sack kraft e sacos
industriais
-1%
-2%
Mercado C
-3% Mercado A
MERCADOS KLABIN
-4%
0%
Fonte: POYRY
20%
40%
60%
80%
100%
FIBRA LONGA
FIBRA CURTA
CAGR +2%
CAGR +3%
28,9
30,0
31,0
32,3
33,2
34,1
35,0
23,7
24,3
24,7
25,0
2014
2015
2016
2017
25.4
26,2
26,2
2018
2019
2020
Amrica Latina
Amrica do Norte
sia / frica
Europe
China
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
CHINA
PUXANDO O CRESCIMENTO
CELULOSE
SPREADS ENTRE FIBRAS (US$/Ton)
330
Fluff vs Fibra Curta (Fluff x BHKP)
Fibra Longa vs Fibra Curta (NBSK x BHKP)
115
jan-13
Fonte: RISI
abr-13
jul-13
out-13
jan-14
abr-14
jul-14
out-14
jan-15
abr-15
jul-15
out-15
jan-16
abr-16
FLUFF
BRASIL O TERCEIRO MAIOR MERCADO DE FRALDAS DO MUNDO
R$ milhes
8.468
7.864
3.377
7.297
3.042
6.790
2.733
6.272
5.768
2.430
5.279
2.133
4.645 4.827
1.861
4.000
1.605
1.005
610
2009
1.183
9.139
3.398
1.363
788
2010
2011
2012 2013
Fonte: Euromonitor
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2009
2010
2011
2012 2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
CARTES
PREOS MAIS ESTVEIS
1200
1100
1000
800
700
600
500
BHKP
NBSK
Papel Carto*
Coated
Boards*
2016
2015
2015
2014
2014
2014
2013
2013
2012
2012
2011
2011
2011
2010
2010
2009
2009
2009
2008
2008
2007
2007
2006
2006
2006
2005
2005
2004
2004
400
2004
US$/ton
900