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INTRODUÇÃO À
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Administradores
+
Empregados
Atividades Empresariais
Segundo a natureza: > operações
> investimentos
> financiamentos
−) PROVISÃO P/ IR E CSLL
(− Despesas sobre o lucro
(=) LUCRO APÓS O IR E CSLL
−) PARTICIPAÇÕES E CONTRIBUIÇÕES
(−
Empregados Despesas sobre o lucro
Administradores
Decisões de Investimentos
Destinação dos recursos financeiros para aplicação
em ativos correntes (circulantes) e não correntes,
considerando a relação adequada de risco e retorno.
1.1 Administração Financeira nas Empresas
Decisões de financiamentos
Captação de recursos financeiros para o financiamento
dos ativos, considerando a combinação adequada dos
financiamentos de curto e longo prazos e a estrutura
de capital.
1.1 Administração Financeira nas Empresas
FINANÇAS
TESOURARIA CONTROLADORIA
Administração Contabilidade
de caixa financeira
Câmbio Administração
de tributos
Planejamento Sistemas de
financeiro informação
recebimento
recebimento
Ciclo financeiro: inicia-
se com o primeiro pagamento
pagamento
desembolso e termina,
geralmente, com o
recebimento da venda.
venda
venda
Ciclo operacional : de forma geral, inicia-se
com a compra de matéria-prima e encerra-se
com o recebimento da venda.
1.2 Integração dos Conceitos Contábeis com os Conceitos Financeiros
Mês 0 1 2 3 4
Prazo de
Prazo de estocagem dos
fabricação (PF ) Produtos acabados
(PEPA )
Liquidez:
Mês 0 1 2 3 4
Vendas 1.600 (c)
Quadro 1.3 Demonstração de fluxo de caixa da “Companhia
Custo do Produto Operacional.”
Vendido
Mês 0 1 2 3 4
• matéria-prima (1.000) (a ) 1.600 (c’)
Recebimentos
• outros custos (200) (b) Pagamentos:
Despesa de comissão (80) (d) • matérias-primas (1.000) (a ’)
Superávit (déficit)
acumulado 0 (200) (200) (1.280) 252
1.3
Estoques de Compra de
matérias-primas
matérias-primas
Requisição de material
para fabricação
Estoque de produtos em MOD
elaboração CIFs
Conclusão de
fabricação
Estoque de produtos Receita
(-) Impostos
acabados Vendas bruta
(-)
Custo dos
Baixa de estoque pela produtos
Baixa de
transferência de vendidos
estoque propriedade ao cliente
(-)
Despesas Despesas
de vendas operacionais
e
Despesas (=)
Lucro
Administrativas
(prejuízo)
operacional
E s to q u e s d e
m a té ri a s-p r i m a s
C o m pra a prazo
d e m a té ri a s -p ri m a s
F orne c edore s
Fluxo de
fundos e
R e q u is i çã o d e
m a te ri a l p a ra
fa b r ic a ç ã o Im p o s to s
a rec olhe r
E s to q u e s d e M OD (o u a r e c u p e r a r )
pro dut os e m O u tr o s C IF s
e la b o r a ç ã o
1 D e p r e c ia ç ã o
C o nc lusã o de
S a l ári o s e
e n c a r g o s s o c ia i s
a pa ga r
reflexos na
fa b r ic a ç ã o
E s to q u e s d e
pro dutos Ba ix a de
5
contabilidade
D
2
e
e s to q u e
(d
a c aba dos
PL e n
C o n ta s
iv
id
a pa ga r
3
do
s)
D
e
V e n das a pra zo
LP
D u p l ic a t as F i n a n c i a m e n to s
4
a re cebe r ba ncá rios − C P
De L P
V e n d a s a vi s ta
Desdobramento da
R ES U L T AD O D AS O P E R AÇ Õ ES
In v e s ti m e n to s s
te m p o r á ri o s − C P
ão
e
ju
ro
−)
(− Im p o s to s
Figura 1.5 em:
R e c e i ta
aç
Re u r o
iz
Ap
b r u ta
rt
ej
sg s
o ão
l ic
ç (− )
at
m
ta
a) Fluxo de receitas e
aç
A
e
ap
ão
C C u s to d o s
2 pro dutos
Despesas Ba ixa de ve n d id o s
a d m i n i s tra ti v a s
e
e s to q u e
(− ) despesas (Figura 1.6);
D IS P O N ÍV E L Despesas
de ven da s D e s pe s as
F in a n c ia m e n t o s opera c iona is
(C a i xa e B a n c o s )
b) Fluxo de caixa
Pagamentos de passivos operacionais
b a n c á rio s e
In v e s t im en t o s D e s pe s as
t e m p o rá rio s e r e ce i tas
fi n a n c e i ra s
In
te
(Figura 1.7).
Compra
gr (= )
Venda
Ap
al
iz
lic
aç Lucro
aç
4 ão (P r e ju í z o )
5
ão
Ca
Pa
Pa
Pa 3 pt ra
ra
ra aç C
ão
CP
C P
Im o b ili za d o
In v e s ti m e n to s
P
F in a n ci a m e n to s
P a tr i m ô n i o
lí q u i d o
Figura 1.5 Fluxo de
D e p r e c ia ç ã o
te m p o r á ri o s − L P banc á rios − L P
fundos e reflexos na
1 A T IV O N Ã O C O R R E N T E P A S S IV O N Ã O C O R R E N T E
contabilidade
ATIVO CORRENTE OPERAÇÕES PASSIVO CORRENTE 1.3 Fluxo de Operações
Estoques de
e de Fundos
Fornecedores
matérias-primas
Impostos
a recolher
Estoques de
(ou a recuperar)
produtos em
elaboração
Salários e
Fluxo de receitas e
encargos sociais
a pagar
despesas (setas
Estoques de
produtos
Contas
vermelhas)
acabados
a pagar Desdobramento da
Duplicatas Financiamentos Figura 1.5
a receber bancários − CP
Custo dos
produtos vendidos
produtos
vendidos
ficam “ativados” até
DISPONÍVEL Despesas
(Caixa e Bancos)
operacionais
Despesas
o momento da
e receitas
financeiras efetiva venda.
Lucro
(Prejuízo)
Patrimônio
Imobilizado Investimentos Financiamentos líquido
temporários − LP bancários − LP
Depreciação
Figura 1.6 Fluxo de
ATIVO NÃO CORRENTE PASSIVO NÃO CORRENTE receitas e despesas
ATIVO CORRENTE OPERAÇÕES PASSIVO CORRENTE
1.3 Fluxo de Operações
Estoques de
matérias-primas
Fornecedores e de Fundos
Impostos
a recolher
Estoques de
(ou a recuperar)
produtos em
elaboração
Salários e
encargos sociais
Fluxo de caixa
Estoques de
a pagar
Desdobramento da
produtos
acabados Contas
a pagar
Figura 1.5
Duplicatas Vendas a prazo Financiamentos
a receber
Vendas a vista bancários − CP Setas verdes =
Investimentos RESULTADO DAS OPERAÇÕES
operacões;
temporários − CP ur
os
ej Impostos
R çã
o Receita −)
(−
Ap
e
es
rti
za bruta
Setas brancas =
lic
ju gat o o −)
(−
aç
ro e Am çã
pta
ão
s
Ca Custo dos
produtos investimentos e
vendidos
−)
(− financiamentos.
DISPONÍVEL Despesas
operacionais
(Caixa e Bancos) Despesas
e receitas
operacionais
Pagamentos de passivos
Int
financeiras
Compra
eg (=)
ral
Ap
Venda
iza Lucro
ç
l
ic
ão
aç
(Prejuízo)
ão
Ca
p taç
ão
Patrimônio
Imobilizado Investimentos Financiamentos líquido Figura 1.7 Fluxo de
temporários − LP bancários − LP
caixa
ATIVO NÃO CORRENTE PASSIVO NÃO CORRENTE