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CPA_20_-_Simulado_Inicial

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Certificação Profissional ANBID – CPA-20

Simulado Inicial
Princípios Básicos de Economia, Finanças e Estatística.

1. a) b) c) d)

Quando o governo aumenta a taxa de juros Incentiva investimentos no setor produtivo. Diminui o fluxo de investidores estrangeiros em ativos financeiros. Pode desencorajar o investimento em alguns projetos do setor produtivo. Aumenta a saída de investidores estrangeiros em ativos financeiros.

2. Considerando o regime de metas de inflação, quando a projeção da taxa de inflação estiver abaixo da meta, o COPOM tende a a) Aumentar a taxa básica de juros (SELIC). b) Diminuir a taxa básica de juros (SELIC). c) Aumentar a taxa básica de juros (CDI). d) Diminuir a taxa básica de juros (CDI).

3. Taxa que, se um fluxo de caixa for descontado, terá seu valor presente líquido igualado a “zero” é a taxa a) de juros de mercado. b) de câmbio. c) Interna de Retorno. d) de juros real.

4. Partindo da taxa de 20% ao ano para aplicação em CDB e considerando o prazo de 6 meses, o gerente informa que a taxa é de 10% para este período. Estas duas taxas são a) Equivalentes, pois trata-se de juros simples. b) Equivalentes, pois trata-se de juros compostos. c) Proporcionais, pois trata-se de juros simples. d) Proporcionais, pois trata-se de juros compostos.

5. Você aplicou recursos a 3 taxas diferentes – 12% ao ano, 6% ao semestre e 1% ao mês sobre um mesmo principal de R$100,00 e observou que o montante acumulado no final de 4 anos é exatamente o mesmo, ou seja, R$148,00. Podemos concluir que são taxas a) equivalentes e você utilizou o regime de juros composto. b) proporcionais e você utilizou o regime de juros simples. c) efetivas, que resultam no mesmo montante independente do regime de juros utilizado. d) Nominais, que em outra simulação poderiam indicar resultados diferentes.

6. a) b) c) d)

A PTAX que corrige as NTN-D é a taxa média Ponderada, do preço de compra da moeda estrangeira. do SELIC, ponderada pelo volume de operações. Ponderada, do preço de venda da moeda estrangeira. do CDI, calculada por média simples.

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Além da taxa de administração o administrador do fundo poderá cobrar taxa de: a) Performance. b) LFT. 11. 12. 8. c) Saída e performance. c) LTN. b) Ingresso e performance. III . preponderantemente. c) Administrador e custodiante. a) b) c) d) A CETIP faz a custódia dos seguintes títulos: LTN e debênture. 10.revisada a cada quatro meses.constituída pelas ações mais negociadas nos últimos 12 meses. Está correto o que se afirma apenas em a) I e II. c) Exclusivo. b) III e IV. d) Distribuidor e administrador. LFT e LTN. d) NTN-C. d) I.7. ingresso e saída. LFT e CDB. com base na qual é calculado o Ibovespa. apenas. Isso significa tratar-se de um fundo: a) Fechado. Uma instituição financeira anuncia o lançamento de um FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditórios que não terá prazo de carência para aplicações e resgates. apenas. é I . na sua carteira: a) NTN-D. O objetivo de determinado fundo de investimento é acompanhar a evolução de preços. Este fundo terá. d) Exclusivo para investidor institucional. a) Custodiante e gestor. c) I. medida pela variação do IGP-M. b) Aberto. d) Ingresso e saída. Copyright © BankRisk Editora 2007 . respectivamente. De acordo com a IN CVM 409 quem define a política de investimento conforme regulamento do fundo e quem é responsável por vender cotas do fundo ao público alvo. A carteira teórica de ações. b) Gestor e distribuidor.constituída pelas ações das 50 maiores empresas.revisada anualmente. II e IV. apenas. Fundos de Investimento. II . IV . CDB e Letra Hipotecária. 9. II e III.

b) Os custos. d) Maior flexibilidade para determinar as estratégias de investimento. c) Favoreceu os cotistas que resgataram suas cotas antes da marcação a mercado. é isenta da incidência de impostos a cada movimentação. b) Renda fixa ativo. no mínimo. b) D+0 de fechamento e D+0 de abertura. 15. b) Favoreceu os cotistas que ingressaram no fundo antes da marcação a mercado. 95% de sua carteira aplicada em títulos atrelados ao benchmark.13. d) Não trouxe qualquer tipo de favorecimento ao administrador. A não adoção dessa regra. Ao aplicar seus recursos pela primeira vez num Fundo de investimento o investidor deve assinar o a) Termo de ciência de risco. d) D+0 de abertura e D+1 de fechamento. d) Multimercado conservador. c) Regulamento. c) Curto prazo. Este fundo é classificado como fundo: a) Referenciado. respectivamente. basta que os critérios de conversão de cotas para aplicação e resgate sejam. d) Prospecto. Copyright © BankRisk Editora 2007 . b) Termo de ciência de risco e receber o prospecto. a) Evitar a incidência da CPMF a cada troca de posição. em um momento de elevações constantes de taxas de juros: a) Não afetou os cotistas que tiveram tratamento equânime. utilizará derivativos apenas para hedge e terá no mínimo 80% de títulos com baixo risco de crédito. a) D+1 de abertura e D+0 de fechamento. c) D+0 de fechamento e D+0 de fechamento. já que a carteira administrada. O prospecto de um determinado fundo afirma que ele terá. 17. O fator que será determinante na escolha da Carteira Administrada será. O administrador de um fundo de investimento descumpriu as regras vigentes quanto ao procedimento de marcação a mercado dos ativos de taxa prefixada da carteira. diferente do Fundo exclusivo. prospecto e histórico de performance dos últimos 12 meses. Para impedir que os cotistas de um fundo de investimento sejam beneficiados em detrimento de outros cotistas em momentos de grande volatilidade. receber o prospecto e o regulamento do fundo. Um investidor está indeciso entre aplicar seus recursos utilizando-se de um Fundo Exclusivo ou de uma Carteira Administrada. c) Os impostos. 14. 16.

19. d) Ibovespa. b) Descolamento de sua carteira em relação ao Ibovespa e pela volatilidade do IBX. semestral. c) IGP-M. 23. pois publicidade e custódia devem ser pagos pelo administrador. Sobre os riscos dos fundos de investimentos. e outro com a rubrica “custódia”. Para cobrança de taxa de performance de um fundo de ações. mas errado com relação à publicidade. b) por zelar pela custódia dos ativos que compõem a carteira do fundo. c) Volatilidade do IBX e pelo descolamento de sua carteira em relação ao CDI. d) que o gestor tentará neutralizar todos os riscos da carteira. o benchmark e ciclo de cobrança são. pela (o) a) Volatilidade do IBX e pelo descolamento de sua carteira em relação ao IBX. c) espera do prazo de carência estabelecido para solicitar resgate de suas cotas. d) pela distribuição das cotas aos investidores.18. se houver. Este investidor: a) Está correto em ambos os casos. d) venda suas cotas ao administrador que se encarregará de encontrar um novo investidor interessado. c) por determinar a política de investimento de cada fundo que registra na CVM. que deve ser pago pelo administrador. d) Está errado em ambos os casos. 20. ele necessita dos recursos investidos que serão obtidos mediante a a) venda de suas cotas no mercado secundário para outro investidor interessado em ingressar no fundo. respectivamente. 22. d) Descolamento de sua carteira em relação ao CDI e pela volatilidade do IBX. O investidor reclama com seu gerente este débito. Em determinado momento. Um investidor compra cotas de um fundo imobiliário. Copyright © BankRisk Editora 2007 . pois publicidade e custódia são despesas do fundo. b) Está correto no caso da publicidade que deve ser paga pelo administrador mas errado com relação à custódia. O gestor de um fundo de investimento é responsável a) pelas decisões de investimento do fundo. c) somente os riscos relacionados à estratégia de alavancagem. o prospecto deve informar a) todos os riscos sem tentar mitigar ou induzir o investidor a erro. que é despesa do fundo. que é despesa do fundo. trimestral. Os riscos absoluto e relativo de um fundo IBX Ativo são medidos. c) Está correto no caso da custódia. b) somente os riscos das posições de derivativos. respectivamente a) CDI. b) solicitação de resgate de suas cotas ao administrador do fundo. b) Ibovespa. 21. observada a política de investimento definida no regulamento do fundo. dizendo que é indevido. se houver. mensal. semestral. O investidor de um fundo recebe as demonstrações financeiras e verifica um débito com a rubrica “publicidade”.

Isso significa que a) as oscilações do dia já estão refletidas no valor da cota. c) “o administrador foi infeliz em suas apostas durante este período”. Frente a uma queda de 10% no IBOVESPA este fundo tenderá a perder cerca de a) 10% do seu patrimônio. O gestor de um fundo IBX passivo procura a) posicionar o fundo em ações que pertençam ao IBX e possuam maior potencial de retorno. 25. 29. d) “os títulos da dívida externa desvalorizaram-se durante este período mais do que a valorização do dólar frente ao real”. b) 60% do seu patrimônio. b) as oscilações do dia não estão refletidas no valor da cota. 26. 28. Durante certo período o dólar valorizou-se em relação ao real e o valor da cota deste fundo caiu. o valor da cota que será utilizada para converter seu capital. b) primeiro não pode alavancar posições e o segundo pode. está alavancado em 3 vezes seu PL. b) posicionar o fundo em ações de setores de maior representatividade do IBX como o de Telecomunicações e Energia. c) benchmark mais comum para o primeiro é o CDI e para o segundo é a taxa de câmbio. a quantidade de cotas que adquiriu. c) fazer operações que promovam a aderência dos retornos do fundo ao IBX. c) o investidor conhece. d) evitar que o fundo tenha os mesmos retornos de outro índice como o Ibovespa. Um investidor comprou cotas de um Fundo de Investimento que utiliza cota de fechamento de D0 para conversão. com Beta próximo de 1. A razão dessa perda pode ser explicada da seguinte forma: a) “houve algum erro de contabilização pois este fundo compra títulos atrelados ao dólar”. O cenário mais favorável para a carteira será quando a taxa de câmbio R$/US$ a) cair e a taxa do cupom cambial subir. no momento da aplicação. no momento da aplicação. d) cair e a taxa do cupom cambial permanecer estável. Determinado fundo de ações ativo. b) “é um problema da marcação a mercado”. A diferença entre um Fundo Referenciado e um Fundo Renda Fixa é o fato de que o a) primeiro pode operar no mercado de juros e o segundo não. por exemplo. d) 130% do seu patrimônio. c) 30% do seu patrimônio. Copyright © BankRisk Editora 2007 . Sabemos que a rentabilidade do fundo cambial depende da variação da taxa de câmbio e da oscilação da taxa de juros de mercado do cupom cambial dos títulos constantes de sua carteira. 27. d) primeiro não pode investir em títulos privados e o segundo pode. c) permanecer estável e a taxa do cupom cambial subir. Um investidor aplicou seus recursos em um Fundo de Dívida Externa. b) subir e a taxa do cupom cambial cair.24. d) o investidor conhece.

C e A. a) A cia emissora poderá recomprar essa debênture do investidor. b) 10%. c) Representar os interesses dos debenturistas junto à empresa emissora dos títulos. b) Colocar a emissão no mercado e realizar o processo de bookbuilding. Três investidores detêm debêntures da mesma empresa: o investidor A detém debêntures subordinadas. o investidor B detém debêntures quirografárias e o investidor C debêntures com garantia flutuante. d) 20%. c) 25%. Uma debênture com cláusula de put a favor do investidor estabelece que. b) O investidor tem a obrigação de vender a debênture para o emissor. B e A. 32. d) Conversão em ações. Emissões públicas de debêntures podem ser realizadas por a) Instituições financeiras com carteira hipotecária. B e C. 30. Em caso de falência da companhia emissora a ordem de preferência de recebimento destes investidores será a) A. 34. em determinada data. d) Companhias fechadas não-financeiras. que pode ser exercida a qualquer tempo pelos debenturistas através de assembléia. Na emissão de debêntures o Banco Mandatário tem a função de a) Confirmar todos os pagamentos e movimentações financeiras efetuadas pelo emissor. A cláusula de covenant de uma debênture é uma cláusula de a) Proteção que pode causar o vencimento antecipado da debênture se determinada regra não for cumprida. d) B. que pode ser exercida a qualquer tempo pelos debenturistas através de assembléia. c) Repactuação. c) A. C e B. d) A cia emissora tem o direito de vender mais debêntures para o investidor. c) Companhias abertas não-financeiras. 33. que concede ao debenturista uma posição privilegiada no recebimento dos créditos. b) Companhias abertas que possuam ações negociadas em bolsa.Demais Produtos de Investimento. d) Abrigar eventuais garantias agregadas à emissão. 35. essa percentagem será de. no mínimo a) 5%. b) Proteção. c) O investidor tem o direito de vender a debênture para o emissor. Copyright © BankRisk Editora 2007 . somente. b) C. 31. Caso a empresa tenha optado pelo critério de conceder ao acionista preferencial a vantagem de receber maior dividendo em relação ao acionista ordinário.

d) Dar prioridade aos interesses das ações dos demais tipos. d) Deseja rebalancear o poder dos acionistas. ou seja. no caso das ações ordinárias. b) Tag along com 100% do valor pago ao bloco de controle. d) A capitalização de mercado e a capitalização de mercado. concedem o direito de voto ao acionista. d) Apenas se 50% + 1 ação do capital social assim decidir. d) Fechamento de capital pelo valor econômico da Companhia. ou 80% do valor pago ao bloco de controle. c) Apenas para votações dos assuntos referentes à distribuição dos resultados sociais. por preço pré-estabelecido. em caso de venda da companhia. b) A liquidez e a capitalização de mercado. a qualquer momento. Quando uma empresa distribui ações gratuitamente por meio de uma bonificação a) Diminui o lucro do acionista. 39. c) Dar prioridade aos interesses das ações de controle da empresa em relação aos demais tipos. em uma data predeterminada. pelo valor corrente de mercado da ação nesta data. d) Obrigação de comprar novas ações. 40. “Tag along” é a) Extensão das condições oferecidas aos acionistas pertencentes ao bloco de controle para os demais acionistas. Os critérios de ponderação das ações nas carteiras teóricas do Ibovespa e do IBX são. Indique a característica exclusiva das empresas do Novo Mercado. b) Quando não recebem dividendo por 3 anos consecutivos ou mais. c) Aumenta o capital por incorporação de reservas e lucros. 37. classes ou espécies de ações. c) A capitalização de mercado e a liquidez. respectivamente. a) Adesão à Câmera de Arbitragem do Mercado. 41. b) Direito de comprar novas ações em um preço predeterminado e tem um intervalo de tempo para exercer seu direito. pelo valor de mercado. c) Direito de comprar novas ações em uma única data determinada. b) Proteger os interesses das ações de controle da empresa dos demais tipos. c) Todas as ações são ordinárias. a) A liquidez e a liquidez. O Bônus de Subscrição concede ao seu portador o(a): a) Direito de comprar novas ações. Os acionistas preferenciais passam a ter direito a voto a) Nunca. classes ou espécies de ações em relação às ações de controle da empresa. classes ou espécies de ações. Copyright © BankRisk Editora 2007 . no caso de venda da companhia. b) Aumenta o lucro da empresa. no caso das ações preferenciais.36. no caso de venda da companhia. 38.

45. 46. c) Direito de comprar o ativo-objeto somente no vencimento. b) A venda à vista e compra a termo. d) Somente após o encerramento da distribuição. c) Somente após a divulgação do prospecto definitivo e aprovação final da CVM. d) Vender opção de venda (put) de dólar. c) Comprador de put. d) Depende do preço da subscrição. Podemos afirmar que. d) Obrigação de vender o ativo-objeto a qualquer momento. Quando o banco coordenador inicia a consulta ao mercado para formar os preços (bookbuilding)? a) Após a divulgação do prospecto preliminar e do protocolo do pedido de registro na CVM. 47. e o mercado deseja um retorno de 10% aa acima do IGP-M. b) Obrigação de vender o ativo-objeto somente no vencimento. Um Fundo tem uma posição ativa em dólar. Seu cliente é acionista minoritário de uma empresa de capital aberto que acaba de anunciar um aumento de capital. na próxima negociação no mercado secundário. pagos semestralmente. c) Comprar opção de compra (call) de dólar. esse título a) Não será negociado pois paga menos do que o mercado exige. c) Será negociado com ágio. b) Permanecerá inalterada. Para garantir o preço de recompra dessas ações ele fará a) O lançamento de opção de venda. Para fazer hedge dessa posição de risco o gestor deverá a) Comprar contratos de dólar futuro. b) Quando da deliberação final da emissão de ações. O titular de uma opção de compra do tipo européia tem o (a) a) Direito de comprar o ativo-objeto a qualquer momento. Se ele decidir exercer seu direito de subscrição. 48. Considere uma NTN-C cujo cupom de emissão é de 6%aa. 43. 44.42. b) Vendedor de call. Um investidor deseja manter uma posição em ações pelo prazo de 60 dias mas precisa de caixa durante esse período. d) Será negociado com deságio. c) Diminuirá. Copyright © BankRisk Editora 2007 . b) Será negociado ao par. d) A compra no mercado a termo. b) Vender contratos de dólar futuro. d) Vendedor de put. Num contrato de opção o direito de vender o ativo objeto do contrato é do a) Comprador de call. sua participação proporcional no capital da empresa a) Aumentará. c) A venda no mercado à vista.

II e IV. d) Modificar o valor da oferta original. 50.TED de conta corrente de depósito à vista para CCI de mesma titularidade III . Está correto o que se afirma apenas em a) I e II. c) Colocar as sobras privadamente. d) menor do que um título similar para o mesmo prazo. Caso a colocação da totalidade dos títulos em uma Oferta Pública não ocorra e a distribuição parcial não tenha sido autorizada. II e III. d) Aumentar a liquidez das ações no mercado. b) Ser dedutível da base de cálculo do IR e CSLL. Copyright © BankRisk Editora 2007 .49. a Companhia ofertante deverá a) Restituir integralmente aos investidores os valores dados em contrapartida dos títulos. Você explica que a perda máxima dessa operação a) Não é previsível a priori. Um investidor conservador pretende comprar um contrato de opção na modalidade call. O ingresso de recursos na CCI – Conta Corrente Investimento pode ocorrer por meio de I . Um título será negociado com desconto. c) maior do que um título similar para o mesmo prazo. mas está preocupado em determinar suas perdas. d) I. Tributação 52.cheque cruzado e intransferível de emissão própria do titular II . b) III e IV. entre os acionistas. c) Beneficiar o acionista que está isento do imposto de renda sobre esse ganho.TED de CCI para CCI de mesma titularidade IV . na proporção das ações existentes. b) Fazer a distribuição parcial e realizar nova oferta no prazo de seis meses. d) É o preço da ação na data do vencimento. 53. c) I. c) É o preço da ação hoje. b) maior que o valor de face corrigido. quando o preço de mercado for a) menor que o valor de face corrigido. ou deságio. 51. Um dos motivos pelo qual as empresas de capital aberto distribuem parte do lucro aos acionistas sob a forma de juros sobre capital próprio é o fato de a) Aumentar a lucratividade do acionista pois diminui a saída de caixa da empresa. b) É o próprio prêmio da opção.depósitos em espécie ou DOC.

II – na fonte. c) Pagará IR de 20. d) 10. sobre o ganho de capital. alíquota de 15%. alíquota de 0. 56. d) I e III apenas. O ganho de capital de uma operação de compra e venda de ações feita por um investidor Pessoa Física. alíquota de 20%. b) Está errado. pois este é o efeito da cobrança do IOF. Uma operação de day-trade com ativos ou contratos de renda variável realizada por investidor pessoa física será tributada. b) 15. tendo sido o valor da compra de R$12.0%. c) 22.000. b) Pagará IOF se o prazo de permanência for inferior a 30 dias. b) II e III apenas. III – via DARF.5%. de um cotista Pessoa Física de um Fundo Multimercado é a) No resgate. com carteira de prazo médio inferior a 365 dias será de a) 20. 55. Este gerente a) Está certo. Como não fez nenhum resgate no período ele reclama com o gerente que explica que este é o efeito do Imposto de Renda. A incidência do imposto de renda e o regime de tributação.na fonte. 58. c) Mensalmente e/ou no resgate. tributável. tributável.54. A alíquota de Imposto de Renda retida no “come-cotas” de um Fundo de Investimento DI.0%. I. d) No resgate. Copyright © BankRisk Editora 2007 .0005%. 57. b) Semestralmente e/ou no resgate. d) Está errado. dentro do mês calendário. exclusivo de fonte. O cotista de um fundo de investimento examina o seu extrato no final do mês de maio e verifica que o número de cotas diminuiu.0%. Está correto o que se afirma em a) I e II apenas. sobre o valor de alienação. c) Está certo. pois o Imposto de Renda é descontado através da diminuição do número de cotas. IV – via DARF. exclusivo de fonte. mas o valor diário da cota. d) Está isento de IR. sobre o ganho de capital. c) IV apenas. pois o Imposto de Renda é descontado através da diminuição do número de cotas além de alterar o valor da cota. sobre o valor de alienação. sem afetar o valor da cota. alíquota de 1% a título de antecipação. pois a cobrança do Imposto de Renda não altera o número de cotas. a) Pagará IR de 15%. respectivamente.000 e o valor da venda de R$ 20.

Um investidor procura uma Sociedade Distribuidora de Valores Mobiliários para intermediar a compra de ações na Bovespa. c) Pela Comissão de Valores Mobiliários. c) A Corretora. pois somente um banco de investimento poderá prestar esse serviço. Um determinado Banco foi liquidado extra-judicialmente. Uma instituição financeira troca de controle acionário. a cada transação. pois somente uma Corretora está autorizada a operar na Bovespa. c) Não pode ser feita. a) A Corretora. 63. Órgãos de Regulação. b) Pelo Banco Central. na declaração de ajuste anual. b) O investidor. Esta decisão foi tomada a) Pelo Conselho Monetário Nacional. pois somente um banco múltiplo poderá atendê-lo. d) certo. b) O Banco Central. 62. d) Pela Federação Brasileira de Bancos. Essa compensação a) Pode ser feita. b) certo. Auto-Regulação. O gerente de relacionamento desta Distribuidora informa ao investidor que a sua instituição não pode prestar este tipo de serviço. no mês subseqüente ao fato gerador. d) O Ministério da Fazenda. b) Ações de segunda linha. pois uma Distribuidora pode intermediar a compra de ações na Bovespa. Fiscalização e Participantes do Mercado. As entidades fechadas de previdência complementar (EFPP) estão impedidas de realizar aplicações financeiras em a) Derivativos. O órgão que tem competência para aprovar esta troca é a) O CMN. c) A CVM. Seu cliente investe em ações diretamente na Bovespa e quer saber quem é responsável e quando deve ser recolhido o imposto de renda sobre o ganho de capital dessas operações. 64.59. d) Pode ser feita na declaração de ajuste anual. b) Pode ser feita no mesmo ano. d) Títulos de crédito com alto risco de crédito. mensalmente. c) Fundos com estratégia de alavancagem. Um investidor teve perda em fundo de investimento e deseja compensar a perda do pagamento do imposto de renda da aplicação que tem em CDB no mesmo banco. Copyright © BankRisk Editora 2007 . Este gerente está a) errado. 60. d) O investidor. c) certo. 61.

c) Banco Central do Brasil. Um banco múltiplo caracteriza-se por possuir. b) Comercial ou de investimento. d) Comissão de Valores Mobiliários. b) Banco Central. 70. aplicando o conceito “conheça seu cliente”.65. 69. d) Corretamente. c) COAF. b) autorizar a emissão de moeda e o funcionamento das instituições financeiras. Ao receber a ordem de uma aplicação financeira em um dos Fundos de Investimento. Referidas instituições também têm em comum as seguintes atividades: a) Operar câmbio. buscando novas oportunidades de negócios. no mínimo. 68. sendo uma delas: a) Crédito imobiliário ou comercial. O Conselho Monetário Nacional -CMN é responsável por um conjunto de atribuições. As corretoras de valores e os bancos múltiplos com carteira de investimento são instituições participantes do mercado que vendem produtos de investimentos tais como valores mobiliários e cotas de fundos de investimento. manutenção de carteira própria de títulos e a concessão de empréstimos. 67. cambial e metas de inflação. c) De investimento ou de crédito imobiliário. c) Intermediação na compra e venda de valores mobiliários. a) estabelecer as diretrizes gerais das políticas monetária. b) Agente fiduciário. c) Corretamente. d) fiscalizar a constituição e funcionamento dos bancos e das sociedades seguradoras. duas carteiras. c) estimular o funcionamento das bolsas de valores e proteger os interesses dos investidores. d) Comercial ou de leasing. Compliance Legal E Ética. b) De maneira errada pois o sigilo das informações é direito do investidor. destacando-se. 66. Ela agiu: a) Corretamente. buscando indicar o cliente para o segmento “private”. manutenção de carteira própria de títulos e conceder empréstimos. d) Agente fiduciário e coordenação de operações de lançamento de valores mobiliários. b) BOVESPA Bolsa de Valores do Estado de São Paulo. Copyright © BankRisk Editora 2007 . d) Receita Federal. manutenção de carteira própria de títulos e a concessão de empréstimos. Promover medidas incentivadoras à formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários é atribuição do (a) a) CMN Conselho Monetário Nacional. No caso de suspeita de operações ou atividades relacionadas a lavagem de dinheiro a Instituição Financeira deve alertar o (a) a) Polícia Federal. a Corretora de Valores solicitou informações sobre a atividade profissional e o patrimônio do investidor.

b) Conhecimento do Cliente e suas necessidades. b) Obtenha informações cadastrais antes de abrir uma conta corrente. 72. 74. c) Verifique se há algum registro no SERASA. d) Administradoras de Cartões de Crédito. 76. d) de mercado. c) Apresentação dos produtos. ou seja. b) de crédito. Antes disso. Uma Corretora de Valores vai executar a ordem de compra de um grande volume de ações em nome de um cliente.71. c) Entidades de Previdência Complementar. d) Não existe nenhum processo de avaliação. A fase denominada de “colocação” caracteriza-se por a) Ser a última fase do processo. b) Front runner. Essa operação caracteriza a) Informação privilegiada. compra um lote desse papel para a posição própria da Corretora. Conhecimento do cliente e Montagem do Portfolio. NÃO está obrigada a informar operações suspeitas de crime de lavagem de dinheiro: a) Bolsas de Valores e/ou de Mercadorias e Futuros. d) Só abra conta de pessoas que tenham renda superior à mínima exigida pelo banco. d) Day-trade. Copyright © BankRisk Editora 2007 . b) Grandes cadeias de lojas de departamento. 73. c) Fazer o dinheiro passar pelo caixa ou balcão dos bancos. não conformidade com a legislação em vigor. 75. Montagem do Portfólio e Apresentação do Portfólio – Composição da Carteira. b) Múltiplas transações que visam dificultar o rastreamento da origem dos recursos. O processo de lavagem de dinheiro é constituído de 3 fases. decorrente de risco a) de imagem. Para adequar corretamente os produtos às necessidades do cliente torna-se necessário efetuar um processo de avaliação que defina o tipo de cliente que envolve as etapas na ordem: a) Conhecimento do Cliente e suas necessidades e Apresentação da Carteira ideal. c) Quebra de sigilo bancário. pode acarretar à instituição financeira multas e penalidades impostas pelas autoridades. O processo de prevenção contra o crime de lavagem de dinheiro exige que o Gerente a) Só abra conta de pessoas ou empresas que foram apresentados por outros clientes. d) Trazer o dinheiro de volta à economia com aparência de origem lícita. Falta de compliance. c) legal.

o investidor corre o menor risco no Fundo A B C D a) b) c) d) Fundo Fundo Fundo Fundo A.5% Sharpe 2.3 1. b) Conflito de interesse: a idéia aqui é de vender ativo de alto risco de crédito para os Fundos. b) Utilizou a estratégia de alavancagem.5% 27. Determinada cliente pretende adquirir produtos de investimento no valor de R$ 1 milhão. b) Oferece títulos públicos federais com alta liquidez e prazo de 1 ano.8 0. c) Antes da decisão quanto ao investimento a ser realizado. O consultor financeiro a) Oferece um PGBL – Plano Gerador de Benefício Livre.77. 78. o gestor utilizará o _____como instrumento de gestão de risco. O gestor: a) Agiu errado pois eliminou a chance do fundo recuperar a perda. Segundo a rentabilidade e o Índice Sharpe de 4 Fundos de Investimento. O gestor de um fundo comprou dólar futuro e vendeu 5 dias depois alegando que esta operação atingiu o limite de perdas permitido pelo fundo. com vistas a cumprir sua meta de vendas. d) Prática comum no mercado.5% 27. Referida situação revela a) Prática comum no mercado. a) VaR. Mensuração. d) Oferece um fundo de curto prazo. que tem relação comercial com o seu cliente. identifica o perfil de risco e objetivo de investimento dessa nova cliente. d) Usou o mecanismo de stress test. Rentabilidade 27. 80. Copyright © BankRisk Editora 2007 . C. c) Praticou a política de stop loss. c) Tentativa de recuperar o crédito e de dar à empresa mais uma possibilidade para sair da situação financeira crítica em que se encontra. b) Stress test.4 1. pois a instituição informou.5% 27. O Banco troca o empréstimo por debêntures do mesmo cliente as quais serão vendidas aos fundos de investimento.1 81. no prospecto relativo à emissão das debêntures. c) Back test. Uma determinada instituição tem em seu ativo empréstimo a cliente cuja provisão contra perdas chegou ao nível de 100%. Para simular os efeitos de variações atípicas e inesperadas de mercado nos preços dos ativos de uma carteira. baixo risco. não importando o risco de imagem que a referida situação poderá acarretar para os Coordenadores e Distribuidora da referida emissão de debênture. D. B. provenientes da herança de seu recém-falecido marido. d) Stop loss. 79. Gestão de Performance e Risco.

O consultor financeiro explica que a) O risco deste fundo é menor que o risco dos fundos da concorrência. d) Referir-se a dados passados. este investidor está buscando um investimento que tenha a) Maior risco. Uma das características do Índice de Sharpe é a) Não conhecer os números exatamente. d) Se a rentabilidade é boa. em relação à carteira teórica do Ibovespa. Um investidor possui uma carteira de ações cujo Índice Beta é menor que 1. c) Não refletir a relação risco-retorno. C.8 1. B. Beta 0. C. A. Podemos dizer que. indique o que apresentou maior risco absoluto e menor risco relativo. c) O risco deste fundo é igual ao risco dos fundos da concorrência. c) Maior retorno. Um investidor possui cotas de um fundo cujo Índice de Sharpe é menor que outros fundos da concorrência. B. Considerando o Índice Beta das carteiras de 3 Fundos de Ações liste os fundos em ordem decrescente. B.7 2 Tracking error 2. 83. do mais agressivo para o menos agressivo. mas que apresenta melhor rentabilidade. 85. B. Volatilidade 5. respectivamente. B. Fundos A B C a) b) c) d) A. b) Trabalhar com dados incertos.5 a) b) c) d) B A A B e e e e Fundo A Fundo B A. b) O risco deste fundo é maior que o risco dos fundos da concorrência. C.0 86. B. ele não precisa preocupar-se com o risco.82.4 0. A. A. A.2 1. Dados 2 fundos de investimento. b) Menor retorno. Copyright © BankRisk Editora 2007 . 84. d) Menor risco. C.

c) 30 dias.5/1.8%. c) O administrador subestimou o risco deste Fundo.20 X 1. b) Superior a 180 dias. 91. Um Fundo de Investimento apresenta um VaR de 2% com índice de confiança de 90%. Considere uma carteira composta por um único ativo de taxa prefixada de 180 dias. d) Diminui a taxa de desconto e diminui seu valor de mercado. Esta frase sugere que a) O administrador superestimou o risco deste Fundo. Dado que a duração de um título seja de 1. A Taxa de Juros deve cair nos próximos meses.80. d) Aumento do risco não-sistemático.20 b) 1. “O VaR diário deste fundo é de 3% .87. c) Igual a 360 dias. Que conselho você daria a seu cliente em relação à sua carteira de títulos de renda fixa. b) 10 dias. 88. objetivando o maior ganho financeiro possível? a) Aumentar a duration dos títulos de taxa prefixada.5 anos e a taxa interna de retorno do título de renda fixa é 20% ao ano. a) Aumenta a taxa de desconto e aumenta seu valor de mercado. d) O limite de stress para este fundo é de 0. c) Aumentaria a duration dos títulos de taxa pós-fixada.5 (0. proporcionará ao investidor um (a) a) Redução do risco sistemático. b) Redução do risco não-sistemático. b) Aumenta a taxa de desconto e diminui seu valor de mercado. O spread de crédito de um título aumenta. a fórmula que reflete o cálculo da duração modificada é a) 1. d) Compraria títulos de taxa pós-fixados. c) Aumento do risco sistemático. b) Diminuir a duration dos títulos de taxa prefixada. Copyright © BankRisk Editora 2007 . d) Nunca ocorrerão perdas acima de 2%. com 95% de confiança. Considerando um período de 300 dias de investimento. 93. 92. podemos afirmar que há possibilidade de ocorrer perdas acima de 2% num período de até a) 1 dia. Neste caso. Para reduzir a duration o gestor compra uma LTN com prazo a) Inferior a 360 dias. b) A possibilidade de perder mais que 3% em um dia é nula. mas este fundo existe há 5 anos e nunca perdeu mais do que 1% em um único dia”. 89.5) c) 1. 90.20 d) Depende do fluxo de caixa do título. c) Diminui a taxa de desconto e aumenta seu valor de mercado.5 x 1. d) Inferior a 180 dias. Podemos afirmar que uma carteira de investimento formada por 2 ativos cujo coeficiente de correlação entre eles seja -0.

Com base no quadro de índices de correlação.5 -0. B.5 -0. a melhor combinação de 2 ativos para compor uma carteira que busca diversificação do risco não sistemático é Ativos A B C D a) A – B b) A .20 0.60 0.C d) B .2 -0. 96.C c) B . Veja o ranking publicado no último dia de determinado ano de Fundos de Ações Passivos Ibovespa e determine o mais aderente ao seu benchmark.15 0.D A +1 -0.50 0.2 +1 Zero -0. b) Fundo B – Ações Ativo – Duration Modificada.7 +1 95.5 B -0.80 0. C. O fundo de investimento cujo instrumento de gestão de risco está em consonância com sua natureza é o a) Fundo A – Renda Fixa Ativo – Coeficiente Beta. c) Fundo C – Fundo DI Passivo .0 0. D.40 Copyright © BankRisk Editora 2007 .Índice de Sharpe. Fundos A B C D a) b) c) d) Fundo Fundo Fundo Fundo A. Um fundo de renda fixa ativo com duration modificada elevada em comparação com seus pares de mercado.94.10 0. d) Fundo D .5 R2 (coeficiente) 0.5 C -0.Ações Ativo – Coeficiente Beta. 97. b) VaR.9 +0. c) Coeficiente Beta. tenderá a ter o maior a) Índice de Sharpe.50 2.00 1.7 D +0. d) Stress Test .40 EQM 0. VaR % 1.9 Zero +1 -0.

Copyright © BankRisk Editora 2007 .5 3. Índice Alpha 3 4 6 5 Retorno 2. C. c) -1. b) zero. utilizado para projetar a volatilidade dos investimentos.5. O“stress test” é a) uma técnica de simulação para avaliar o comportamento dos preços dos ativos e passivos de um portfólio. Ajude a revista Exame a escolher o melhor fundo de investimento.0 3. c) uma estratégia financeira que busca aproveitar os desequilíbrios entre o preço atual e o preço futuro de dois ativos ou mercados. Considere os 3 quesitos analisados: Fundos A B C D a) b) c) d) Fundo Fundo Fundo Fundo A. considerando um cenário econômico crítico e extremamente desfavorável.5 Índice Sharpe 3 3 4 4 99. O índice de correlação esperado entre um fundo indexado Ibovespa e o próprio índice Bovespa é próximo de a) +1. sua validação. em última análise. d) 0. classe Ações Ativo.98. b) um método utilizado para testar a validade e robustez dos modelos utilizados para estimar o risco dos investimentos visando. d) um modelo de Média Móvel Ponderada Exponencialmente. 100. B. D.0 3.

20 SIMULADO INICIAL Questão 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Resposta Questão 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 Resposta Questão 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 Resposta Questão 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 Resposta Copyright © BankRisk Editora 2007 .Certificação Profissional ANBID – CPA .

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