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CONSELHO REGIONAL DE CONTABILIDADE DO

ESTADO DO RIO DE JANEIRO

Câmara de Pesquisa e Desenvolvimento Profissional

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ORÇAMENTO EMPRESARIAL

Expositor: Luiz Henrique Moutinho Colares

henriquecolares@ig.com.br
lhcolares@hotmail.com

Rio de Janeiro

Atualização: 21/08/2009

Orçamento Empresarial
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1. Programa da disciplina

1.1 Ementa
Orçamento como instrumento de gestão empresarial. Ferramenta de planejamento e
controle das operações. Sustentação ao processo de tomada de decisão. Direcionamento
das operações. Planejamento econômico e financeiro. Riscos provocados pela ausência
do planejamento orçamentário. Vantagens e limitações do sistema de orçamentos.
Principais instrumentos de avaliação da performance do empreendimento traduzidas
através do orçamentos.

1.2 Carga horária total

24 horas

1.3 Objetivos
Apresentar e discutir a importância da aplicação de orçamentos como instrumento no
processo de gestão empresarial, não apenas como componente de um sistema que
envolve o planejamento global dos negócios das organizações, mas também como peça
de destaque no exercício do controle e avaliação da performance alcançada pelas
operações realizadas, constituindo-se desta forma, em ferramenta indispensável para
sustentar o processo de tomada de decisões.

1.4 Conteúdo programático

Orçamento como instrumento de gestão empresarial

Instrumento de Gestão Empresarial

Ferramenta de Planejamento e Controle das Operações

Sustentação ao Processo de Tomada de Decisão

Direcionamento das Operações Financeiras

Planejamento econômico e financeiro – alguns contornos relevantes

Orçamento Empresarial
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Controles gerenciais

Objetivos da aplicação de controles gerenciais

Missão do controle gerencial

A necessidade de aplicação de controles gerenciais, frente ao momento econômico
atual

Riscos provocados pela ausência de controles gerenciais

Perfil da administração num passado recente

Planejamento e controle por meio de orçamentos

Compromissos principais

É preciso quebrar paradigmas

Um guia para o administrador

A indispensável utilidade como instrumento de controle

A integração sistema orçamentário x contabilidade
• destaque no processo de criação de valor para o proprietário – a extensão do
planejamento orçamentário

Periodocidade dos orçamentos

Responsabilidade e controle

Base para elaboração dos orçamentos

Horizonte do planejamento orçamentário e freqüência de revisão

Vantagens e limitações do sistema de orçamentos

Estrutura e desenvolvimento dos orçamentos - inter-relacionamentos com orçamentos

específicos

Orçamento de vendas

Orçamento de produção

Orçamento dos custos de produção

Orçamento de mão de obra direta

Orçamento dos custos indiretos de fabricação

Orçamento de estoques

Orçamentos de despesas de vendas

Orçamentos de despesas administrativas

Orçamento de capital ( investimentos )

Orçamento de caixa

Orçamento de resultados

Principais instrumentos de avaliação da performance do empreendimento traduzidas

através do orçamentos

Atividades conceituais

Estudo de caso: Master Industrial

Orçamento Empresarial
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1.5 Metodologia
Baseada em estudos, discussão e resolução de casos, possibilitando aos participantes
observarem e até adotarem decisões estratégicas envolvendo o planejamento
orçamentário de determinado empreendimento, o que tornará o trabalho objetivo e
dinâmico, permitindo satisfatório grau de absorção dos conceitos apresentados.

1.6 Critérios de avaliação

O grau total atribuído ao aluno obedecerá à seguinte ponderação:

40% referentes às atividades individuais e em equipe realizadas em sala de aula;

60% referentes à avaliação individual, sob a forma de prova, a ser realizada após o
término da disciplina.

1.7 Bibliografia recomendada

BRAGA, Roberto. Fundamentos e técnicas de administração financeira. São Paulo:
Atlas, 1989.

CONSELHO REGIONAL DE CONTABILIDADE DO ESTADO DE SÃO PAULO.

Controle interno nas empresas. São Paulo: Atlas, 1998.

GITMAN, Laurence J. Princípios de administração financeira. São Paulo: Harbra, 1997.

MOREIRA, José Carlos. Orçamento empresarial: manual de elaboração. São Paulo:

Atlas, 1989.

ROSS, Stephen A, WESTERFIELD, Randolph W, JAFFE, Jeffrey F. Administração

financeira. São Paulo: Atlas, 1995.

SANVICENTE, Antonio Zoratto, SANTOS, Celso da Costa. Orçamento na

administração de empresas: planejamento e controle. São Paulo: Atlas 1994.

TUNG, Nguyen H. Controladoria financeira das empresas: uma abordagem prática. São
Paulo: Universidade-Empresa, 1993.

WELSCH, Glenn Albert. Orçamento empresarial. São Paulo: Atlas, 1993.

Orçamento Empresarial
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Curriculum resumido do professor

Luiz Henrique Moutinho Colares e Pós-Graduado em Controladoria e Finanças pela
UFF-Universidade Federal Fluminense , Graduado em Ciências Contábeis pela
Universidade São Paulo Apostololo. Sua experiência profissional inclui cargos de
controller e auditor em empresas privadas, docência há de mais de 10 anos atuando
como professor em cursos de pós-graduação e especialização, ministrando disciplinas
envolvendo as áreas contábil, financeira,tributária e de custos. Atua também como
consultor de empresas.

Orçamento Empresarial
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2. Introdução
PLANEJAMENTO ECONÔMICO E FINANCEIRO – ALGUNS
CONTORNOS RELEVANTES

Administração é a coordenação de esforços e recursos para o alcance de objetivos,
envolvendo a tomada de decisões, a aplicação de técnicas/ procedimentos e a
motivação de indivíduos/grupos.

A atividade de planejamento tem enfoque sistemático e formal, significando a

integração de todos os aspectos funcionais e operacionais de uma organização, não
significando uma “técnica separada”, mas sim a integração de numerosas
abordagens técnicas de administração.

A atividade de planejamento demandará:

• Avaliação de influências externas e internas (impactos do ambiente), a partir do

conhecimento do ambiente político, econômico e social;
• Definição de objetivos e metas de curto, médio e longo prazos;
• Indicação de diretrizes e políticas de ação;
• Análise e decisão sobre alternativas de ação;
• Conhecimento do mercado;
• Consideração dos fatores e recursos operacionais;
• Identificação das alternativas de investimentos e financiamentos.

Com esse compromisso, a atividade de planejamento financeiro e de operações

deverá principalmente contemplar:

• Preços x volumes;
• Prazos de pagamentos x recebimentos;
• Giro dos estoques;
• Políticas de dividendos e capitalização;
• Política de investimentos;
• Rentabilidade, risco, prazo de retorno e diversificação;
• Escolha de linhas de produtos.

Por seu turno, a atividade de controle exigirá:

• Análise de sensibilidade e tomada de decisão;

• Análise de variações orçamentárias: Controle de desempenho;
• Medir resultados e analisar desvios;
• Monitorar a execução dos planos.

Orçamento Empresarial
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O envolvimento do elemento humano no processo de planejamento:

• Pessoas são a razão e a essência da administração. Por esse motivo o seu

envolvimento e participação são fundamentais;
• Neste aspecto torna-se fundamental conhecer os objetivos dos indivíduos e
conciliá-los com os objetivos da organização;
• Torna-se não menos importante trabalhar o aspecto motivação, objetivando pelo
menos minimizar a resistência às mudanças :
⇒ Metas especificadas e identificadas;
⇒ Definição dos meios e recursos disponíveis;
⇒ Avaliação de desempenho e recompensa.

Planejamento e Orçamento - Conceitos e Processos:

• Estabelecimento de diretrizes e metas;
• Elaboração dos planos e orçamentos setoriais;
• Consolidação dos planos e análise de alternativas;
• Análise do Planejamento e Controle de Desempenho:

NA ATIVIDADE DE PLANEJAMENTO ECONÔMICO E FINANCEIRO, SEJA DE

CURTO OU LONGO PRAZO, OS ORÇAMENTOS ASSUMEM PAPEL DE
EXPRESSIVA IMPORTÂNCIA, NA MEDIDA QUE PRODUZEM INFORMAÇÕES
QUE PERMITEM A AVALIAÇÃO DE PERFORMANCE DO EMPREENDIMENTO,
PROPORCIONANDO BASE SÓLIDA PARA A TOMADA DE DECISÕES, ATÉ NO
SENTIDO DE REORIENTAR O RUMO DAS OPERAÇÕES.

Orçamento Empresarial
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CONTROLES GERENCIAIS

ANTES MESMO DE INGRESSARMOS NUMA SÉRIE DE CONCEITOS

ENVOLVENDO O TEMA ORÇAMENTOS COMO INSTRUMENTO
GERENCIAL, VAMOS REVIVER ALGUNS CONCEITOS ATRIBUÍVEIS A
CONTROLES GERENCIAIS.

O pensamento a seguir está inteiramente atrelado ao tema gestão

empresarial:

“O desenvolvimento tecnológico, o processo de globalização da

economia, o crescimento das organizações e a complexidade do
ambiente econômico têm dificultado a gestão dos negócios.
A conseqüência natural deste processo é a necessidade, cada
vez maior, de informações que auxiliem os administradores nas
tomadas de decisões”.

OBJETIVOS DA APLICAÇÃO DE CONTROLES GERENCIAIS

Para determinar os objetivos do tema, é importante a abordagem, em

primeiro plano, dos aspectos básicos relacionados aos controles
gerenciais num âmbito global, o que será feito a seguir:

MISSÃO DO CONTROLE GERENCIAL

Habitualmente definido como um sistema ou processo que consiste

de comparações entre os desempenhos padrão / orçado e real,
servindo tais comparações como uma base para determinar
respostas adequadas aos resultados operacionais alcançados, o que
proporcionará a possibilidade de avaliação da performance da
empresa, criando assim base para tomada de decisão.

A NECESSIDADE DE APLICAÇÃO DE CONTROLES GERENCIAIS, FRENTE

AO MOMENTO ECONÔMICO ATUAL

Estudos e observações no campo prático revelam que a aplicação

dos princípios de controle gerencial tem sido uma necessidade
crescente nas empresas, motivo pelo qual as decisões devem ser
baseadas em metas cuidadosamente escolhidas.

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Na opinião de um consultor de sucesso em Gestão Empresarial:

Já se foram os gloriosos tempos

em que as empresas eram super-
rentáveis e os lucros cobriam as
falhas de falta de controle
gerencial. Atualmente, um erro -
uma única decisão errada ou
omissão - pode ser fatal.

RISCOS PROVOCADOS PELA AUSÊNCIA DE CONTROLES GERENCIAIS

A ausência de controles, a falha ou falta de previsões e

acompanhamento das operações e a indevida avaliação do risco
empresarial constituem características altamente negativas de uma
empresa moderna.

Novamente nosso consultor dá sua opinião:

Os tempos agora são outros. Exigem

planejamento e controle rigoroso e
sistemático, acompanhamento dos
dados e avaliações corretas,
juntamente com medidas corretivas
rápidas, adequadas e eficazes,
instrumentos indispensáveis ao
exercício de competente ação
gerencial.

DEFINIDAS ALGUMAS DAS PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS DOS

CONTROLES GERENCIAIS, VAMOS AGORA FOCALIZAR MAIS
DETIDAMENTE O TEMA, ATRAVÉS TAMBÉM DA IDENTIFICAÇÃO DE
ALGUMAS CARACTERÍSTICAS RECENTES QUE MARCARAM A GESTÃO
EMPRESARIAL.

Orçamento Empresarial
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PERFIL DA ADMINISTRAÇÃO NUM PASSADO RECENTE:

Vivemos longo período em que a presença da especulação financeira distorceu e

deixou enterrados conceitos de administração;

Manutenção de estoques acima das necessidades;

Despreocupação com questões relacionadas à eficiência, produtividade e

competitividade;

Ausência de planejamento e controles capazes de medir a performance alcançada

pelas operações;

Pouca preocupação com a gestão dos custos das operações;

Dificuldade de avaliação de resultados ou mesmo indevida avaliação em virtude da

deformação dos números provocada pela inflação;

Políticas de preços sem contemplar questões importantes como a relação custo /

volume / lucro.

VOLTANDO AO PRESENTE ....................

Profundas transformações, notadamente quanto ao modelo econômico, demandam

transformações também na postura empresarial.

O momento atual não admite mais a prática de atividades intuitivas no processo de

gestão.

A exigência é de extrema profissionalização das ações, baseada em planejamentos e

controles rigorosos e sistemáticos, acompanhamentos dos dados e avaliações
corretas, complementadas por medidas corretivas rápidas, adequadas e eficazes,
elementos indispensáveis ao exercício da tomada de decisão.

Orçamento Empresarial
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ORÇAMENTO COMO INSTRUMENTO DE GESTÃO

PLANEJAMENTO E CONTROLE POR MEIO DE ORÇAMENTOS:

Muitas são as definições e abordagens a respeito do tema ORÇAMENTOS.

Apresentamos a seguir uma coletânea de abordagens mais relevantes, que certamente
contribuirão para a fixação dos principais conceitos:

COMPROMISSOS PRINCIPAIS:

Todo homem de empresa segue, em maior ou menor grau, os princípios

orçamentários quando prevê operações e receitas e quando planeja programas de
produção, crédito e vendas. Mas orçar é mais do que tudo isso. Orçar é um meio de
coordenar a inteligência combinada de toda uma organização em um plano de ação
baseado na experiência anterior e governado por um juízo racional de fatores que
exercerão influência sobre o curso dos negócios no futuro. Orçar não é apenas
controle, não é apenas previsão. É uma análise exigente e rigorosa do passado e um
cálculo cuidadoso das prováveis e desejadas operações futuras. O objetivo é colocar
o julgamento deliberado, bem concebido e astuto dos negócios em lugar do êxito
acidental na administração do empreendimento.

Não se deveria considerar o orçamento como expressão daquilo que se acredite que
venha a ocorrer, mas, ao contrário, deve-se considerá-lo como objetivo realizável.

É uma bússola pela qual uma empresa pode manter-se tão perto quanto possível do
curso traçado. Um orçamento compele os executivos a estudar seus problemas.
ESTIMULA o hábito da investigação cuidadosa antes que se tomem as decisões.

Uma vez completados os estudos e tomadas várias decisões, o orçamento servirá

como uma declaração de princípios, baseada nos esforços conjuntos de todos os
interessados.

A utilização de orçamentos como instrumento de gestão empresarial deve ser vista

não apenas como elemento de um sistema que compõe o planejamento global dos
negócios das empresas, mas também como peça de destaque no exercício do
controle e avaliação da performance a ser atingida pelas operações planejadas,
constituindo-se, desta forma, em ferramenta indispensável para sustentar o processo
de tomada de decisões, assumindo compromissos nítidos com a Gestão Empresarial
e o conceito de criação de valor para o proprietário.

Orçamento Empresarial
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É PRECISO QUEBRAR PARADIGMAS

Um dos instrumentos de administração que ficou no esquecimento por longo

período foi o orçamento. Elaborar o orçamento não significa fazer “jogo de
adivinhação”.

Num quadro instável e de incertezas muito se discute quanto a validade da utilização

desse instrumento de gestão dos recursos da empresa. Porém sua utilidade é
claramente identificada, na medida em que constitui-se em importante peça de
tradução do planejamento global da empresa, bem como em eficiente controle do
rumo dos negócios realizados, a partir da comparação das premissas traçadas com os
resultados alcançados.

UM GUIA PARA O ADMINISTRADOR

Administrar sem um guia é como andar no escuro, sem nenhum tipo de apoio. O
planejamento orçamentário objetiva o conhecimento antecipado de resultados e
serve de guia para ações a serem executadas pelas unidades da empresa, definindo
as responsabilidades pela gestão dos recursos e geração de resultados de
determinado período futuro.

Ferramenta indispensável para sustentar o processo decisório.

A INDISPENSÁVEL UTILIDADE COMO INSTRUMENTO DE

CONTROLE

Além de ser um instrumento de planejamento, o orçamento é, também, um
importante instrumento de controle. Mesmo que seja muito bem elaborado, um
orçamento não terá utilidade se não for possível exercer adequado controle sobre os
resultados projetados.

Controlar significa acompanhar a execução de atividades e comparar

periodicamente o desempenho efetivo com o planejado. A função de controle
envolve também a geração de informações para a tomada de decisões e correção do
eventual desvio do desempenho em relação ao originalmente projetado.

O planejamento e controle de resultados pode ser definido, em termos amplos, como

um enfoque sistemático e formal à execução das responsabilidades de planejamento,
coordenação e controle da administração, envolvendo especificamente a preparação
e utilização de:

• Objetivos globais e de longo prazo da empresa;

• Um plano de resultados a longo prazo, desenvolvido em termos gerais;
• Um plano de resultados a longo prazo detalhado de acordo com diferentes
níveis relevantes de responsabilidades (divisões, produtos, projetos etc.);
• Um sistema de relatórios periódicos de desempenho, mais um vez para os
vários níveis de responsabilidades.

Orçamento Empresarial
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A INTEGRAÇÃO SISTEMA ORÇAMENTÁRIO x

CONTABILIDADE

O sistema orçamentário deve possibilitar o controle das atividades projetadas, por

meio do sistema contábil, pois o planejamento orçamentário é elaborado com base
em conceitos contábeis.

O período do orçamento deve ser dimensionado considerando-se os seguintes ciclos:

o contábil, que deve coincidir com o exercício financeiro, e o de produção, dentro
do qual se espera sejam recuperadas as despesas inicialmente realizadas.

O DESTAQUE NO PROCESSO DE CRIAÇÃO DE VALOR PARA O

PROPRIETÁRIO – A EXTENSÃO DO PLANEJAMENTO
ORÇAMENTÁRIO

Uma empresa é um sistema que aumenta os recursos nela investidos. Estes recursos
têm um valor econômico e, portanto, os resultados esperados em relação às
atividades exercidas devem ser expressos em valores. Assim, o sistema de
orçamentos torna-se um instrumento de planejamento e controle de resultados
econômicos e financeiros, pois é um modêlo de mensuração que avalia e demonstra,
por meio de projeções, os desempenhos econômicos e financeiros da empresa, bem
como das unidades que a compõe.

Os orçamentos expressam quantitativamente, as políticas de compras, vendas,

recursos humanos, gastos gerais, qualidade e tecnologia. Os responsáveis pelas
unidades que compõe a empresa devem implementá-los de acordo com os planos de
ação e acompanhá-los com base em sistema de informações gerenciais
adequadamente estruturado, e os eventuais desvios são devidamente corrigidos, ao
longo do tempo.

Através do orçamento o administrador poderá identificar os reflexos das operações

do ponto de vista de resultado (foco econômico) e geração de caixa (foco
financeiro), criando base sólida para, se necessário e aplicável, reorientar as
operações. Assim sendo, os orçamentos terão a missão de antecipar problemas e por
isso permitir também a identificação antecipada de soluções.

Uma das principais ferramentas da Administração é a elaboração, a execução, o

controle e análise do orçamento da Empresa. O orçamento consiste na consolidação
das estimativas de produção e venda de uma Empresa. Dele devem participar todos
os setores e departamentos produtivos, administrativos e comerciais.

O sistema orçamentário traduz o desenvolvimento e os resultados de todos os planos

das unidades operacionais e órgãos administrativos da empresa.

Orçamento Empresarial
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PERIODOCIDADE DOS ORÇAMENTOS

A previsão orçamentária e seu acompanhamento devem ser compatíveis com o
programa de trabalho estabelecido. O órgão encarregado de sua elaboração deve
apresentar indicadores econômicos e premissas adotadas na elaboração e na revisão,
em especial aqueles que independem da vontade da Empresa, ou seja: conjuntura
econômica e política do país, regulamentações orçamentárias, desenvolvimento
tecnológico do mercado, entre outros.

O orçamento assim poderá ser feito por um ano, com revisões e atualizações
mensais, ou até em períodos menores, de acordo com os interesses da administração
ou evolução dos negócios. Independente da questão periodicidade, o aspecto de
fundamental importância é o acompanhamento sistemático dos orçamentos visando
obter dados para ajuste das premissas iniciais, atualização das previsões e também a
reorientação das operações.

RESPONSABILIDADE E CONTROLE

O sistema de contabilidade por áreas de responsabilidade possibilita o controle do
resultado projetado. O sistema de contabilidade, bem como o plano de contas, deve
estar estruturado de forma que possibilite o acúmulo de dados por centros de
responsabilidade.

Os centros de responsabilidade são unidades que podem ser criadas de acordo com a
estrutura organizacional (diretoria, departamento, seção etc.) ou por projetos. Cada
centro de responsabilidade é representado por um administrador, que é responsável
por seu desempenho. Os três tipos de centros de responsabilidade são: centros de
custos, centros de resultados e centros de investimentos.

Cada administrador de centro de responsabilidade deve ser responsável somente

pelos itens de receita e/ou despesa que possam ser por ele diretamente controlados.
Devem ser-lhe delegados autoridade e poder para que possa exercer efetivamente
esse controle. Por exemplo, o gerente do departamento de vendas não pode ser
responsabilizado pelo aumento do custo de produção, pois ele não pode influenciar
diretamente os itens do custo de produção; sua responsabilidade limita-se à variação
orçamentária das vendas e das despesas das vendas.

BASE PARA ELABORAÇÃO DOS ORÇAMENTOS

A definição do cenário econômico, político e social esperado para o período futuro
considerado deve preceder à elaboração dos orçamentos. Essa definição envolverá
previsões sobre o mercado (clientes, concorrentes e fornecedores) que demandam a
formulação de hipóteses sobre possíveis alterações nas políticas monetária, tributária
e em outras diretrizes governamentais.

A análise sistemática das informações gerenciais constitui um elemento fundamental

para a qualidade do planejamento orçamentário. Essa análise permite conhecer mais

Orçamento Empresarial
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profundamente o comportamento das variáveis internas e externas que interferem

nas atividades e nos resultados.

Outro aspecto importante refere-se à identificação dos fatores condicionantes da

expansão das atividades da empresa.

O comportamento da demanda, a atuação dos principais concorrentes poderão

constituir elementos restritivos ao crescimento das receitas.

A fase do planejamento orçamentário que envolve a projeção de cenários

econômicos é uma das mais importantes. Existem empresas de consultoria e
publicações especializadas que fornecem projeções de natureza econômica, mas é
muito importante que o profissional ou o comitê responsável pela projeção de
cenários econômicos tenha um profundo conhecimento do negócio da empresa e do
setor em que ele atua.

FLEXIBILIDADE DOS ORÇAMENTOS

É melhor dispor de um orçamento que necessita de reformulações freqüentes do que
caminhar completamente às cegas. Revisões orçamentárias a cada trimestre ou
semestre constituem uma prática normal em nosso país.

HORIZONTE DO PLANEJAMENTO ORÇAMENTÁRIO E

FREQÜÊNCIA DE REVISÃO

Uma empresa deve determinar a extensão do período de planejamento mais

adequado para suas atividades. Geralmente são adotados dois período de
planejamento: o de curto e o de longo prazo.

O planejamento de curto prazo é geralmente, de um ano ou semestre e coincide com

o exercício social da empresa. Pode ser apresentado em períodos mensais os
primeiros três ou seis meses e em períodos trimestrais o restante dos meses.

O planejamento de longo prazo é feito por um prazo de até 10 anos por algumas
empresas. Esse prazo é adotado por um pequeno número de empresas, devido ao
alto grau de incertezas, quanto às condições políticas e econômicas no longo prazo.

Ninguém tem “bola de cristal que permita antever o futuro. No planejamento, existe
um grau de incertezas, que acaba provocando distorções nos resultados projetados à
medida que as operações vão se realizando.

Pelo aspecto de controle e feedback (realimentação de informações), os orçamentos

devem ser sistematicamente atualizados. As projeções devem ser periodicamente
revisadas e ajustadas com base em dados efetivos, acompanhando as alterações das
condições anteriormente projetadas, para que o resultado projetado se aproxime o
mais possível do resultado efetivo. Esses procedimentos são necessários para que o
sistema orçamentário seja um instrumento eficaz no processo de gestão econômica e
financeira.

Orçamento Empresarial
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O SISTEMA ORÇAMENTÁRIO PERMITIRÁ:

Definir claramente as metas específicas de cada unidade operacional ou órgão

administrativo e os responsáveis pelo seu cumprimento;

Equacionar as múltiplas atividades envolvidas em um plano global;

Conciliar as atividades e as metas de todas as áreas com os objetivos globais da

empresa;

Controlar desempenhos.

EM RESUMO, O SISTEMA ORÇAMENTÁRIO PODERÁ SER

ASSIM TRADUZIDO:

Como Instrumento de Planejamento:

Projeta resultados das operações

Permite visualizar situação de liquidez determinando fontes de financiamento das
operações

Possibilita a análise da performance a ser alcançada, proporcionando a reorientação
das operações

Como Instrumento de Controle:

Permite o acompanhamento e comparação entre performance planejada e a

alcançada.

Possibilita a análise das distorções e a reorientação das operações.

Orienta planejamentos futuros.

Principais Ferramentas:

a) Orçamento de Resultados – Visão Econômica do Empreendimento

Orçamento das Vendas

Orçamento dos Custos de Operação

• Fabricação / Obtenção do Produto

• Comercialização, Administração, Tributários e Financeiros

b) Orçamento de Investimentos

Manutenção ou Expansão

c) Orçamento de Caixa – Visão Financeiro do Empreendimento

Fontes de Financiamento da Operação

Sobras e Apertos de Liquidez

Orçamento Empresarial
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VANTAGENS E LIMITAÇÕES DO SISTEMA DE ORÇAMENTOS

VANTAGENS:

Fortalecimento do hábito de estudar todos os aspectos envolvidos antes de serem

tomadas as decisões;

• Como fixação de objetivos e políticas para a empresa e suas unidades, e por

meio da sistematização do processo de planejamento e controle, introduz-se o
hábito do exame prévio e minucioso de principais fatores antes da tomada de
decisões importantes;

Estímulo à participação de todos os responsáveis envolvidos no plano, bem como de

todos os membros da administração na fixação de objetivos;

Fornecimento de critérios para a alocação de recursos escassos, tendendo a melhorar

a utilização dos recursos, bem como ajustá-los às atividades prioritárias.

A coordenação e a correlação de todos os esforços;

A revelação dos pontos de eficiência e de ineficiência no desempenho das unidades

propiciando a geração de eficácia em cada área e na empresa como um todo

A obrigatoriedade de avaliar os resultados reais em face dos orçados, importantes

decisões financeiras podem ser tomadas com maior grau de acerto;

• Os administradores quantificam e datam as atividades pelas quais são

responsáveis, o que os obriga a tomar decisões mais consistentes;

Facilita a delegação de poderes;

LIMITAÇÕES:

Os orçamentos baseiam-se em estimativas, estando sujeitos a erros maiores ou

menores, segundo a sofisticação do processo de estimação;

O plano de resultados, por si só, não garante o resultado projetado. Deve ser
continuamente monitorado e adaptado às circunstâncias;

O custo de implantação e manutenção do sistema não permite sua utilização plena

por todas as empresas;

Os atrasos na emissão de dados realizados prejudicam significativamente a

implementação de ajustes em tempo hábil;

As dificuldades de implementação de ajustes geram desconfianças em relação a

resultados projetados.

Orçamento Empresarial
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A implantação, a manutenção e o aperfeiçoamento do planejamento orçamentário

constituem um trabalho de equipe que envolve todas as áreas da empresa e todos os
níveis hierárquicos.

A alta administração deve definir objetivos, metas e diretrizes, porém os planos

precisam ser elaborados “de baixo para cima” a fim de motivar aqueles que devem
executar os planos e cumprir as metas e programas de sua área.

Muitas empresas deixam de usufruir os benefícios do planejamento orçamentário

porque o alto escalão acaba esquecendo a pasta de orçamentos no fundo de uma
gaveta e atua no dia-a-dia ignorando tudo aquilo que foi orçado; assim, de nada
adianta a empresa possuir orçamento.

Impor planos elaborados por assessores que não estão envolvidos nas operações não
funciona, pois provoca resistência e boicotes.

Também ocorrem problemas quando os orçamentos são elaborados pelas diversas

áreas da empresa. Tais problemas decorrem das atitudes dos executivos em relação
aoCprocessoCorçamentário:

• Ceticismo
♦ É a atitude daqueles que não acreditam no orçamento.

• Comodismo

♦ É a atitude daqueles que não se esforçam para preparar seus orçamentos,

optando por projeções conservadoras que nada mais são do que os dados reais
do passado. A preguiça mental e a falta de criatividade nos planos
caracterizam essa atitude.

• Derrotismo

♦ Atitude daqueles que, embora tenham boa vontade, revelam excesso de

insegurança na preparação dos orçamentos. algumas frases que traduzem
essa atitude.

 “Não sei nem por onde começar.”

 “Como vou adivinhar o que acontecerá no futuro?”
 “Meus orçamentos vão furar completamente.”

• .Pessimismo consciente

♦ Esta atitude, que também poderia ser denominada “maquiavelismo”, é

praticada por aqueles que subestimam dados relativos à OPERAÇÕES,
vendas ou receitas e exageram nas projeções das despesas para obter sempre
variações orçamentárias favoráveis.

Orçamento Empresarial
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• Otimismo ingênuo

♦ É a atitude daqueles que não prevêem nenhum contratempo, apresentando

previsões orçamentárias utópicas, pois “o papel aceita tudo”.

ESTRUTURA E DESENVOLVIMENTO DOS ORÇAMENTOS

INTER-RELACIONAMENTOS COM ORÇAMENTOS
ESPECÍFICOS

Os objetivos fixados no planejamento estratégico são alcançados através do

cumprimento de metas anuais atribuídas às áreas de marketing, operações, compras,
recursos humanos, finanças etc. a partir de previsões macroeconômicas essas áreas
elaboram seus planos táticos e operacionais, subdividindo suas metas pelas unidades
e órgãos.

O sistema orçamentário costuma ser estruturado através de um conjunto de

instrumentos agrupados como segue: orçamentos de investimentos, orçamentos
operacionais, orçamentos de resultados e orçamentos de caixa.

Os orçamentos específicos devem ser agrupados por natureza das atividades:

Plano e orçamento de marketing

Orçamento de vendas

Orçamento de despesas de vendas

Plano e orçamento de produção

Orçamento de produção

Orçamento de matérias primas

Orçamento de mão de obra direta

Orçamento de custos indiretos de fabricação

PLANEJAMENTO ORÇAMENTÁRIO
O orçamento geral será composto pelos seguintes orçamentos específicos:

Orçamento de vendas;

Orçamento de produção;

Orçamento de matérias-primas;

Orçamento de mão-de-obra direta;

Orçamento de custos indiretos de fabricação;

Orçamento de custos de produção;

Orçamento de despesas de vendas e administrativas;

Orçamento de investimentos;

Orçamento de aplicações financeiras e financiamentos;

Orçamento de caixa projetado;

Orçamento de resultados.

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ELABORAÇÃO DE QUADROS ORÇAMENTÁRIOS

Estabelecidos os cenários econômicos e as premissas básicas, desenvolve-se a fase de

projeções e simulações de resultados. Geralmente, os orçamentos são revisados algumas
vezes até que o resultado operacional atinja um nível satisfatório. Os cálculos, no
modelo de orçamento, iniciam-se com o Orçamento de Vendas.

ORÇAMENTO DE VENDAS

94% das empresas industriais americanas (Controller Institute Research Foundation
- Chicago) afirmaram iniciar seus orçamentos de operação pelo orçamento de
vendas. O restante inicia pelo orçamento da produção.

A finalidade do Orçamento de Vendas é determinar a quantidade e o valor total dos

produtos a vender, bem como calcular os impostos, a partir de projeções de vendas
elaboradas pelas unidades de vendas e/ou executivos e especialistas em marketing. Esse
orçamento é complementado com o orçamento de Despesas de Vendas.

O orçamento das vendas envolverá e abordará :

Definição do mercado consumidor: tamanho, características, concorrência, fatia a

ser capturada, dentre outros

Política de preços a ser adotada

• Inclui política de bonificações e descontos

Dimensionamento do potencial de produção

Política de financiamento das vendas

Concentração das vendas ao longo do período do orçamento

ORÇAMENTO DE PRODUÇÃO

Tem como finalidade determinar a quantidade de produtos que devem ser produzidos
em função das vendas planejadas, considerando-se as políticas de estocagem.

ORÇAMENTO DOS CUSTOS DE PRODUÇÃO

Elaborado com a finalidade de apurar os custos unitários dos produtos acabados e em
elaboração, necessários para avaliação dos estoques e dos custos dos produtos vendidos.

• Matérias-primas / Materiais auxiliares / Embalagem

• Mão-de-obra direta aplicada na produção
• Gastos gerais de produção

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ORÇAMENTO DE MÃO DE OBRA DIRETA

Determinar a quantidade e o valor total de horas de mão de obra diretamente aplicados
na produção.

ORÇAMENTO DOS CUSTOS INDIRETOS DE FABRICAÇÃO

Tem por finalidade apurar o montante de custos que indiretamente participem do
processo de fabricação dos produtos.

ORÇAMENTO DE ESTOQUES
Determina a quantidade e o valor das matérias primas e materiais a consumir e a
comprar, bem como os impostos incidentes sobre as compras.

• Níveis de estocagem
• Compras de estoques

ORÇAMENTOS DE DESPESAS DE VENDAS

Visa dimensionar os recursos necessários para dar suporte às vendas orçadas.

ORÇAMENTOS DE DESPESAS ADMINISTRATIVAS

Tem a finalidade de determinar os recursos destinados à gestão da empresa.

ORÇAMENTO DE CAPITAL ( INVESTIMENTOS )

Definição das necessidades, em determinado período, de investimentos fixos de

acordo com a expectativa de expansão ou manutenção das atividades de produção e
administração.

ORÇAMENTO DE CAIXA

Tem por objetivo projetar os principais pontos de "folgas" e "apertos" de liquidez,
possibilitando:

• Maximizar o resultado das aplicações dos recursos

• Otimizar as operações de tomada de recursos, na medida em que permite a
avaliação prévia das necessidades assim como das opções disponíveis no mercado
• A reorientação das operações.

Sob a forma de “fluxo de caixa” determinará as fontes dos recursos, assim como a
forma que estes serão aplicados, segundo as premissas determinadas nos orçamentos
de vendas, produção, despesas operacionais e investimentos.

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Combinação harmônica das informações contidas em:

ORÇAMENTO DE
RESULTADOS
+
ORÇAMENTO DE CAPITAL
(Investimentos)

Contemplando também alguns aspectos operacionais:

• Prazos de cobrança das vendas

• Giro dos estoques
• Prazos de pagamento das compras
• Prazos de realização dos pagamentos das demais obrigações
• Fontes de Financiamento das Operações e seu Custo

ORÇAMENTO DE RESULTADOS

Tem por objetivo determinar o resultado alcançado pelas operações orçadas,
comparando-o com parâmetros previamente traçados pela direção da empresa e seus
acionistas, assim como com parâmetros históricos.

Para tal, serão reunidos, sob a forma de uma “demonstração de resultados”, todos os
valores gerados pelos orçamentos de: vendas, custos de produção, despesas
operacionais e resultado financeiro, este último extraído do “orçamento de caixa”.

Contemplará as projeções das vendas, custos de produção e despesas operacionais

em determinado período, tendo em vista a expectativa de desenvolvimento das
operações da empresa e levando em consideração os seguintes aspectos:

• Expectativa quanto ao comportamento do mercado consumidor (volume de

vendas a realizar);

• Níveis de custos de produção, margens de lucro, despesas de comercialização,

administrativas, financeiras, tributárias e outras.

Com a finalidade de projetar o resultado de determinado período tendo em vista

políticas e premissas definidas pela administração e também permitir a avaliação
dos resultados frente à expectativa de proprietários e administradores e, desta
avaliação, proporcionando a possibilidade de ratificar ou reorientar as políticas e
premissas inicialmente traçadas, o orçamento de resultados compreenderá:

• Orçamento de produção, que deverá identificar:

♦ Quantidade a ser produzida

♦ Matéria-prima e materiais indiretos
♦ Insumos que entram no processo produtivo

Orçamento Empresarial
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♦ Mão-de-obra direta, indireta e outros custos fabris

Orçamento de vendas, que deverá identificar:

• Quantidade a ser vendida ( por produto)

• Preço médio de venda
• Valor dos impostos incluídos no preço

Orçamento de despesas, que deverá identificar as despesas com comercialização,

administração, financeiras e tributárias, dentre outras.

PRINCIPAIS INSTRUMENTOS DE AVALIAÇÃO DA

PERFORMANCE DO EMPREENDIMENTO TRADUZIDAS
ATRAVÉS DO ORÇAMENTOS

Indicadores de retorno aos proprietários

Ponto de equilíbrio econômico e financeiro

Ciclo operacional/financeiro (ciclo de caixa)

Indicadores de performance

Identificação da capacidade de geração de caixa

Identificação da capacidade de geração de resultados

Necessidade de capital de giro

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ATIVIDADES
CONCEITUAIS

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1 – Faça a correlação entre os conceitos:

A - Perfil da administração num passado recente

B – A administração frente ao momento atual

( ) Manutenção de estoques acima das necessidades.

( ) Despreocupação com questões relacionadas à eficiência, produtividade e

competitividade.

( ) A exigência é de extrema profissionalização das ações, baseada em planejamentos

e controles rigorosos e sistemáticos, acompanhamentos dos dados e avaliações corretas,
complementadas por medidas corretivas rápidas, adequadas e eficazes, elementos
indispensáveis ao exercício da tomada de decisão.

( ) Profundas transformações, notadamente quanto ao modelo econômico, demandam

transformações também na postura empresarial.

( ) Políticas de preços sem contemplar questões importantes como a relação custo /

volume / lucro.

( ) Dificuldade de avaliação de resultados ou mesmo indevida avaliação em virtude da

deformação dos números provocada pela inflação.

( ) Vivemos longo período em que a presença da especulação financeira distorceu e

deixou enterrados conceitos de administração.

( ) Ausência de planejamento e controles capazes de medir a performance alcançada

pelas operações.

( ) Pouca preocupação com a gestão dos custos das operações.

( ) Não admite mais a prática de atividades intuitivas no processo de gestão.

Orçamento Empresarial
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2 – Diversas são as formas de traduzirmos a importância dos orçamentos para a gestão

das empresas, especialmente diante do cenário empresarial com o qual hoje
convivemos. Com esse objetivo construa 5 frases ou expressões que objetivamente
identifiquem essa importância. Observe alguns exemplos e utilize sua criatividade:

Frase 1: FERRAMENTA VITAL PARA SUSTENTAR O PROCESSO DECISÓRIO

Frase 2: OTIMIZA A UTILIZAÇÃO DOS RECURSOS

Frase 3: QUANTIFICA O PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO

Frase 4: PERMITE O CONTROLE DO DESEMPENHO DAS ATIVIDADES

Frase 5: BÚSSOLA DAS OPERAÇÕES DA EMPRESA

Orçamento Empresarial
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3 - A seguir apresentamos alguns conceitos que traduzem o papel dos orçamentos no

contexto empresarial. Identifique com V (verdadeiro) aqueles que representam uma
definição coerente com seu entendimento sobre o tema e com F (falso) os conceitos que
não traduzem corretamente o papel dos orçamentos:

( ) Instrumento que contribui decisivamente para o processo de planejamento das

empresas.

( ) Sua elaboração permitirá, de forma antecipada, a identificação de situações adversas

que se desenham para o futuro, em decorrência da realização das operações previstas
pela empresa.

( ) A elaboração de orçamentos permitirá uma perfeita visão dos resultados futuros,

mas uma deficiente visão da situação financeira projetada pela empresa, sendo
exatamente essa a sua maior deficiência.

( ) A utilização dos orçamentos como instrumento de controle é tarefa de destaque do

ponto de vista gerencial na medida que permitirá a identificação de distorções entre
resultados planejados e aqueles efetivamente alcançados.

( ) Os orçamentos também são deficientes em relação à projeção dos investimentos

necessários à realização das operações da empresa.

( ) Informações históricas a respeito das operações da empresa são completamente

desprezíveis na elaboração dos orçamentos.

( ) A capacidade de penetração da empresa no mercado consumidor é informação

relevante e indispensável para elaboração dos orçamentos.

( ) A empresa que não dispõe de eficiente sistema de orçamentos está desperdiçando

excelente oportunidade de exercitar sua situação econômica e financeira do futuro, além
de também privar-se da utilização de eficiente instrumento de controle.

( ) O orçamento de caixa é base do planejamento financeiro de uma empresa.

( ) Em situações de instabilidade da moeda, o planejamento e controle das operações

por meio de orçamentos torna-se uma tarefa sem finalidade, dada a impossibilidade de
projetar os valores com precisão.

Orçamento Empresarial
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4 – “O cenário empresarial com qual convivemos nos traz uma certeza irrefutável: a
ausência de atividades de planejamento e controle, inevitavelmente conduzirá as
empresas ao fracasso, pois, por estarem inseridas num cenário extremamente
competitivo, estarão condenadas ao insucesso caso não disponham de um elenco
mínimo de informações gerenciais voltadas a sustentar o processo decisório”.

Diante dessa colocação identifique 5 aspectos inseridos no atual cenário empresarial que
ratifiquem o entendimento deste texto inicial e também justifiquem a necessidade da
elaboração do orçamento como importante instrumento de planejamento e controle.
Observe alguns exemplos e utilize sua criatividade:

1 - POLÍTICA CAMBIAL

2 - INCORPORAÇÕES E FUSÕES ALTERANDO O EQUILÍBRIO DO MERCADO

3 - GLOBALIZAÇÃO DA ECONOMIA

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5 – Para elaboração dos orçamentos é necessário que a empresa tenha muito bem
definido um elenco de premissas que representem os aspectos condicionantes para
realização das operações projetadas. Assim, essas premissas constituem-se em
ingredientes vitais para a o planejamento e controle dos negócios. A partir da
observação dos exemplos a seguir e utilizando sua criatividade, indique 10 premissas
que considere importante para elaboração dos orçamentos:

1 - CONHECIMENTO DO MERCADO CONSUMIDOR

2 - CONHECIMENTO DE INFORMAÇÕES E DADOS HISTÓRICOS

3 – CONHECIMENTO E AVALIAÇÃO DA CAPACIDADE DE PRODUÇÃO

Orçamento Empresarial
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6 - Precisamos montar o roteiro para elaboração de um orçamento, mas dispomos

apenas dos procedimentos a seguir, apresentados fora de uma seqüência lógica.
Examine atentamente cada passo e ordene de forma racional, permitindo-nos ao final a
obtenção de um roteiro para que possamos iniciar nosso trabalho de planejamento:
1. Definição da política de estocagem e compras a ser adotada pela empresa para
realização das operações orçadas.
2. Definição do atingimento de mercado pretendido pela empresa.
3. Projeção dos gastos necessários a comercialização dos produtos, tais como:
marketing e propaganda, comissões, fretes, salários, dentre outros
4. Conhecimento das características do mercado consumidor, sua performance no
passado e suas perspectivas atuais e futuras de comportamento.
5. Definição da política de preços, prazos e descontos pretendida pela empresa.
6. Projeção dos investimentos necessários em virtude do volume de produção
pretendida.
7. Definição das fontes de recursos (próprios e de terceiros) destinados a financiar as
operações, assim como a identificação dos custos destes recursos.
8. Projeção dos custos com mão de obra indireta, considerando inclusive situações de
improdutividade.
9. Projeção dos custos indiretos de fabricação.
10.Projeção dos custos de produção, especialmente em relação aos materiais aplicados.
11.Projeção dos custos com mão de obra direta, considerando inclusive situações de
improdutividade.
12.Identificação da capacidade de produção da empresa frente ao volume necessário,
que foi definido em função dos objetivos de atingimento de mercado consumidor
traçado pela empresa e consignado no orçamento de vendas.
13.Definição das compras a serem realizadas tendo em vista a política de estocagem
traçada.
14.Identificação dos prazos de financiamentos das compras praticados pelos
fornecedores.
15.Projeção dos gastos necessários a atividade de administração da empresa
16.Identificação dos custos tributários que incidirão sobre as operações orçadas.

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7 – Faça a correlação entre os conceitos:

P - Atividades de planejamento
C - Atividades de controle

( ) Definição de objetivos e metas de curto, médio e longo prazos

( ) Análise e decisão sobre alternativas de ação
( ) Monitorar a execução dos planos
( ) Consideração dos fatores e recursos operacionais
( ) Identificação das alternativas de investimentos e financiamentos
( ) Definição de preços e volumes
( ) Avaliação de influências externas e internas (impactos do ambiente), a partir do
conhecimento do ambiente político, econômico e social
( ) Análise de variações orçamentárias
( ) Definição da rentabilidade, risco, prazo de retorno e diversificação
( ) Análise de sensibilidade e tomada de decisão
( ) Indicação de diretrizes e políticas de ação
( ) Definição da política de investimentos
( ) Controle de desempenho
( ) Conhecimento do mercado
( ) Medir resultados e analisar desvios
( ) Definição da políticas de dividendos e capitalização
( ) Definição da política de estocagem
( ) Definição de prazos de pagamentos e recebimentos
( ) Escolha de linhas de produtos

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8 – Uma vez elaborados os orçamentos, torna-se necessário que os mesmos sejam

avaliados. Esse processo de avaliação consiste da comparação entre os resultados
apontados pelos orçamentos e os objetivos inicialmente previstos. Para realização desta
tarefa de avaliar a performance projetada, diversos parâmetros pode ser utilizados. A
seguir, a título de exemplo, apresentamos dois destes parâmetros. Utilize sua
criatividade e apresente 5 outros parâmetros que no seu entender são importantes para
avaliação dos orçamentos:

1 - ANÁLISE DO CUSTO UNITÁRIO DE PRODUÇÃO

2 - ANÁLISE DO RETORNO SOBRE ATIVO

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9 – Identificar as Vantagens (V) e Limitações (L) dos sistema de orçamentos:

( ) Estímulo à participação de todos os responsáveis envolvidos no plano, bem como

de todos os membros da administração na fixação de objetivos.
( ) A coordenação e a correlação de todos os esforços.
( ) O custo de implantação e manutenção do sistema não permite sua utilização plena
por todas as empresas.
( ) Fortalecimento do hábito de estudar todos os aspectos envolvidos antes de serem
tomadas as decisões.
( ) Os atrasos na emissão de dados realizados prejudicam significativamente a
implementação de ajustes em tempo hábil.
( ) Os orçamentos baseiam-se em estimativas, estando sujeitos a erros maiores ou
menores, segundo a sofisticação do processo de estimação.
( ) Facilita a delegação de poderes.
( ) As dificuldades de implementação de ajustes geram desconfianças em relação a
resultados projetados.
( ) Muitas empresas deixam de usufruir os benefícios do planejamento orçamentário
porque o alto escalão acaba esquecendo a pasta de orçamentos no fundo de uma gaveta
e atua no dia-a-dia ignorando tudo aquilo que foi orçado; assim, de nada adianta a
empresa possuir orçamento.
( ) Fornecimento de critérios para a alocação de recursos escassos, tendendo a
melhorar a utilização dos recursos, bem como ajustá-los às atividades prioritárias.
( ) A revelação dos pontos de eficiência e de ineficiência no desempenho das unidades
propiciando a geração de eficácia em cada área e na empresa como um todo.
( ) A obrigatoriedade de avaliar os resultados reais em face dos orçados, importantes
decisões financeiras podem ser tomadas com maior grau de acerto.
( ) O plano de resultados, por si só, não garante o resultado projetado. Deve ser
continuamente monitorado e adaptado às circunstâncias.
( ) A implantação, a manutenção e o aperfeiçoamento do planejamento orçamentário
constituem um trabalho de equipe que envolve todas as áreas da empresa e todos os
níveis hierárquicos.
( ) A alta administração deve definir objetivos, metas e diretrizes, porém os planos
precisam ser elaborados “de baixo para cima” a fim de motivar aqueles que devem
executar os planos e cumprir as metas e programas de sua área.
( ) Impor planos elaborados por assessores que não estão envolvidos nas operações
não funciona, pois provoca resistência e boicotes.

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