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Trabalho Final Enron

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Índice

Introdução .................................................................................................................... 1

Descrição ..................................................................................................................... 3

Principais falhas: Informações financeiras e contábeis distorcidas .................................................... 8

Falta de independência com a auditoria externa ..................................................... 8

Falta de ética e ceticismo da administração e funcionários da Enron .................. 9

Desregulamentação do setor energético..................................................................10

Personificação do poder empresarial na pessoa física...........................................11

Conclusão....................................................................................................................12

1

Após as revelações de fraude. receberia em seus negócios. 2 . Chegou a ser a 7ª maior empresa dos Estados Unidos e eleita como a empresa mais inovadora da América. o governo dos EUA levantou uma investigação para entender como a Enron. todos se perguntavam como a Enron gerava sua receita. E enquanto os executivos ganhavam bônus milionários. que permitia registros de lucros futuros. ou seja. Alcançando excelentes resultados em outros seguimentos além da energia. fez com que suas ações na bolsa crescessem em grandes proporções a cada trimestre. Em dezembro de 2001 a Enron declarou falência. de fato. A empresa adotou uma prática contábil conhecida como “reajuste a preço de mercado”. Analistas afirmavam não ter dados suficientes para a análise da sua real situação financeira. que levou 16 anos para aumentar seus ativos de 10 bilhões para 65 bilhões. registrava-se uma expectativa de quanto achava que ganharia e não o quanto. surgiam escândalos a respeito da sua integridade e boa fé. ao decorrer do tempo. levou 24 dias para falir. Uma aparência extremamente bem sucedida. fazendo com que cerca de 20 mil pessoas perdessem seus empregos e mais de R$ 1 bilhão em planos de aposentadoria e fundos de pensão.Introdução A Enron Corporation originou suas atividades com o fornecimento de energia elétrica.

3 .

Kennety lay e Jeffy Skilling ficaram conhecidos por muitos como sinônimos de uma das maiores fraudes corporativa existente nos Estados Unidos. Acabando assim com o sonho de muito trabalhadores nos quais investiram seus salários em fundos de pensões esperando obter uma aposentadoria que permitisse uma tranqüilidade financeira. Kennety Lay. A prática conhecida como “Mark to Market” (marcação a mercado ou reajuste a valor do mercado) era uma técnica usada por empresas de corretagem. ou seja. como o mais antigo escritório de contabilidade e auditoria dos EUA a Arthur Andersen. Por trás de Jeff Skilling estava o co-responsável pelas fraudes ocorridas na empresa. fundador da Enron.000 empregados.O Caso Enron A Enron era uma companhia de Energia e gás natural que empregava cerca de 21. A empresa também teve “ajuda indiretamente” de colaboradores externos ligados a empresa. para muitos uma grande empresa. uma das maiores e inovadora empresa do mundo. aventou-se a idéia de uma conspiração política. O caso da Enron é extremamente complexo. a Enron contabilizou ganhos projetados a contratos de energia em longo prazo como receita corrente. 4 . Essa prática permite que o preço seja registrado em uma base diária no qual permite calcular lucros e perdas. Além das questões financeiras. Em 1992 Jeff Skilling assume o então cargo de presidente (CEO) e convence a diretoria a usar uma prática contábil que permitiria que a empresa registrasse lucros futuros e não o que realmente ganharia. Suas ações elevavam-se. pois muitos suspeitavam. uma vez que a Enron foi uma das maiores contribuidoras para a primeira campanha presidencial de Bush. Tudo isso veio abaixo com os escândalos financeiros que a própria empresa acobertava. para outros. pois as demonstrações contábeis e balanços eram “controlados” para que sempre fosse aumentado à lucratividade e que fosse escondido o que realmente a empresa obtivera: o prejuízo.

os advogados e contadores não perguntavam por que. a diretoria não perguntava por que. nada foi provado. Jeff Skilling era elogiado por Ken. na época o então presidente dos Estados Unidos George W. 5 . Bush mantinha relações próximas a Ken e chegava a chamá-lo de Kenny Boy. nem mesmo os idealizadores do lema se perguntavam o porquê. Os Traders eram incentivados pelos executivos da ENRON a investirem seus próprios bônus em ações da empresa. Pergunte por que. porém. e o mais preocupante e que respostas se perderam com o documento. blecautes ocasionados por influencia dos traders da Enron no Estado faziam com que os valores pedidos pela Enron fossem pagos. A destruição gerou diversas perguntas. ocorreu a destruição dos documentos da Enron por parte do escritório de contabilidade que prestara serviço a mesma. Jeff e Ken nutriam forças para a desregulamentação do mercado de energia. chegando a atingir U$$ 101 bilhões de dólares no ano de 2000. isso fez que a aproximação de Ken e Bush aumentasse. Kennety Lay era conhecido por uma proximidade da família presidencial dos Estados Unidos. os banqueiros não perguntavam por que. Nos 24 dias que levaram à falência da Enron. O Estado da Califórnia ficou conhecido por ter sofrido a atuação da Enron. porém. não importasse como. já que a Califórnia viria a sofrer a desregulamentação. Com escândalo na mídia. com isso a empresa estendesse as fraudes tornando cada vez maior o déficit para com sigo mesmo. surgiram vários comentários do envolvimento do Governo de Bush junto a Ken. assim a empresa sempre mantinha uma “crescente” e os analistas não enxergavam as fraudes. esse era o lema da empresa para com todos os seus funcionários. aumentando o que a empresa podia chamar de “suborno”. pois a Enron sempre tivera lucros de 10 a 15% no ano. pouco antes de vir à tona o escândalo que culminaria no pedido de concordata da empresa.Kennety Lay tinha um grande objetivo: Sempre ir atrás dos lucros. pois não se preocupavam com isso já que a empresa sempre apresentava lucros.

Há diversas outras características perturbadoras na história. Participação de banqueiros na empresa também gerou desconfiança. 6 . já que habitava nos dois lados. a LJM. O negócio todo implodiu. vários casos de desvio de dinheiro que Andy havia manipulado. Com a quebra da Enron. Qualquer que seja a justificativa legal para isso. supostamente tiveram grandes lucros vendendo suas ações antes que elas caíssem O grupo de auditoria responsável por fiscalizar a contabilidade não encontrou erros. por outro lado. por exemplo. devido a investimentos em lugares poucos rentáveis na época. por motivos que ainda não se tornaram muito claros. O orgulho e ganância de diretores fizeram com que uma empresa considerada um novo modelo empresarial ultrapassa-se normas sem se importar a quem poderia prejudicar.Interesses próprios também prejudicaram a empresa. como a usina criada na índia. Criou-se uma parceria financeira. acreditando que jamais a empresa viria a falir. Tais prejuízos ocorreram na Enron. fazendo com que Andy também se juntasse ao repleto grupo de executivos responsáveis pelos crimes de fraudes. Andy sempre era tendencioso a suprir as suas necessidades. Através da eventual ajuda dos mesmos. somente os autos executivos saíram “ganhando”. pois se valendo das informações que tinham como diretores se desfizeram de suas ações antes que a empresa viesse a quebrar definitivamente. Isso é uma destruição de documentos que aconteceu quando os auditores perceberam claramente que a empresa estava com problemas. através de empresas ligadas a ele com. isso fez com Andy apostasse no futuro da ENRON. inteligentemente usada para esconder os prejuízos da empresa. Quando as contas tiveram de ser refeitas. Com a Falência da Enron. a atitude parece terrível. veio à tona. uma prova disso foi à atuação do seu diretor financeiro Andrew Fastow. onde só trouxe prejuízo financeiro para a empresa. havia um buraco negro nos lucros que deflagrou diversas cláusulas de pagamento nos contratos de empréstimo da empresa. Ao abrir empresas com participação na própria ENRON.

auditor externo. geradas pela descofiança da atuação dos governantes das empresas. em resumo esta lei estabeleceu novos deveres e responsabilidades aos altos executivos com o objetivo de recuperar a credibilidade do mercado de capitais. o que levou ainda a agravar mais a situcação da empresa mediante ao Estado. a emissão dos documentos em um ambiente de acordo com os padrões ISO. Mediante ao caso posto acima. comitê de auditoria obrigatório e independente. Isso aconteceu com a Enron. muitas vezes a empresa não suporta o o ocorrido devido a uma series de fatores passados. O que leva a crer é que o que aconteceu com a Enron não se repita com as empresas atuantes no mercado de ações hoje em dia. tanto no processo decisório como nos mecanismos internos de controle. através da valorização da transparência da atividade empresarial. e serviu de exemplo para grandes executivos olharem para suas companhis e melhorarem seus os 7 . A enron por conta disso ajustava a contabilidade e apresentava um lucro inexistente. diversas providencias foram tomadas nos Estados Unidos com intuito de prevenir situações com as ocorridas na Enron. Além de não pagar imostos a enron tinha a receber uma grande quantia em retituições. evitando possiveis acontecimentos de fraudes e que caso ocorram. garantindo uma transparencia e confiabilidade nas demonstrações dos resultados da empresa. haja meios para identifica-las. Quando algo de errado é descoberto.A Enron valeu-se também de um brecha juridica no que culminou o não recolhimento do imposto de renda em quatro dos ultimos cino anos. hoje apelidada de Sarbox ou de Sox. Não se pode permitir que Auditores juntamente com diretores assinem pareceres sobre relátorios contabeis que não mostrem a realidade. cadastrar riscos associados aos processos da empresa e uma avaliação anual dos controles e processos internos para emissão de informações financeiras. controle interno obrigatório (novas exigências para o departamento jurídico). fazendo com que um auditor independente emita um parecer distindo. como por exemplo a governança corporativa. Tal lei garante que não ocorra mais a desistência de investidores financeiros. Após o escândalo causado pela empresa que tinha suas ações negociadas na bolsa de valores. Esta lei criou exigências societárias enormas de auditoria mais confiáveis nas empresas. dentre outras exigências. foi criada uma lei denominada Lei Sarbanes-Oxley.

mostrando transparencia na gestão da empresa. 8 . ganancia atrapalham uma boa saude financeria da empresa fazendo com que possa honrar com seus compromissos. foram condenados por diversos crimes ligados a fraudes financeiras e crimes corporativos. Atualmente alguns cumprem pena em prisões dos Estados Unidos. entre outros. evintando que orgulho. investindo em treinamento e capacitando melhor os seus funcionários. Andrew Fastow . Kennety lay.controles internos. Todos os envolvidos diretamente na empresa e responsável pelo seu funcionamento como Jeff Skilling. outros se suicidaram.

Recomendação: Recomendamos que fosse desenvolvida uma área de compliance e/ou business process controls que desenvolvesse um manual de políticas e procedimentos e que monitorasse a implementação do mesmo. Além de criarem diversas empresas para que a Enron transferisse suas obrigações apresentando assim um baixo grau de endividamento. Causa: A empresa de auditoria externa Arthur Andersen responsável pela auditoria das demonstrações financeiras e controles internos perdeu a relação 9 . ou seja.Falhas 1. um método no qual lucros de contratos assinados por um logo prazo fosse registrados totalmente no ano de assinatura do contrato. Informações financeiras e contábeis distorcidas (título) Descrição: As informações financeiras e contábeis da Enron não refletiam a verdadeira posição patrimonial da mesma. Causa: Em um ambiente empresarial dinâmico a remuneração da alta administração depende dos resultados registrados pela empresa e juntamente com a pressão do mundo dos negócios. ano corrente. ou seja. Falta de independência com a auditoria externa (título) Descrição: A Enron obteve o apoio e a parcialidade de seus auditores externos. facilitaram e propiciaram a adoção de um método de registro de receita chamando de “Mark to market”. Arthur Andersen. Conseqüência: O uso constante desta prática fez com que os registros contábeis e financeiros da Enron não representassem fidedignamente a posição patrimonial da mesma. 2. quanto a sua opinião em relação as demonstrações financeiras e sistemas de controles internos da companhia. eram efetuados registros de valores elevados como receita corrente sem que estes valores tivessem somando em seu patrimônio real.

seja realmente independente. como no caso da Enron. Talvez a solução seja adotada como resultado do fiasco da Enron. seja moral ou ética ou seja legal. Recomendação: É necessário que a auditoria independente.de independência com a empresa auditada no momento em que obtiveram conhecimento das fraudes praticadas pela mesma e não relataram para os órgãos reguladores competentes. mas existem razões práticas para permitir que as empresas de auditoria que descobrem problemas em uma companhia ajudem-na a resolvê-los. 3. 10 . se certificar de que os números apresentados pela empresa auditada são bons e assim contribuir para um melhor desempenho do mercado financeiro. De alguma maneira é preciso que exista uma clara segregação entre as duas funções. Falta de ética e ceticismo da administração e funcionários da Enron (título) Descrição: A administração e os funcionários da Enron estavam trabalhando em pró do dinheiro acima de qualquer restrição. Conseqüência: A parcialidade dos auditores externos quando da sua opinião sobre as demonstrações financeiras e sistemas de controles internos induz aos investidores e analistas das demonstrações financeiras a julgar e considerar como fidedigno os números ali expostos. melhor. Por isso é fundamental o papel da auditoria externa. Se isso encorajar empresas do segundo escalão a progredir e desafiar as líderes. isso pode induzir a investimentos em uma companhia em que não está muito bem estruturada e fraudulenta. Determinar se isso implica também a separação entre serviços de auditoria e consultoria proibindo empresas do ramo de auditoria de realizar trabalhos que envolvam receber honorários de consultoria. além de continuarem recebendo seus honorários pelos serviços de auditoria prestados e assinarem e concluírem pela razoabilidade das demonstrações financeiras apresentadas e sistema de controles internos. Adicionalmente acreditamos que uma maior fiscalização do órgão regulador das auditorias externas seria uma atividade que mitigaria esta falha.

apesar de não existirem indicações de envolvimento direto de Bush no escândalo da Enron havia um vínculo entre o poder político e a Enron. Conseqüência: A Enron utilizou-se da desregulamentação federal do setor energético nos EUA para manipular os preços da energia elétrica suspendendo o fornecimento para determinadas companhias e também seguraram o envio de energia para forjar contas excessivas. diretoria e gerência). pois são os colaboradores responsáveis por assegurar a confiabilidade das informações dos respectivos departamentos subordinados. Conseqüência: Falta de confiabilidade nos relatórios financeiros e contábeis preparados pela gerência e administração uma vez que os registros já não eram confiáveis e a administração não tinha ceticismo ao avaliar os relatórios pois a situação financeira “favorável” era cômoda para ela. principalmente os traders que eram quem efetuavam os investimentos e fechavam contratos milionários. e que na reta final da Enron era quem a administravam.Causa: A administração adotava uma posição duvidosa e arriscada perante aos registros contábeis e fiscais sempre visando o lucro e remuneração de capital. Portanto a contratação de líderes confiáveis. Recomendação: Entendemos que um dos fatores de risco para uma empresa é o seu quadro de líderes (presidência. Causa: O governo americano aprovou através de uma lei a desregulamentação do setor energético. 4. Isso fez com que a energia fosse 11 . para isso se adotavam de medidas antiéticas como blecautes intencionais na Califórnia em benefício próprio além de disseminarem essa visão de concorrência e lucro a qualquer preço para seus funcionários e colaboradores. Desregulamentação do setor energético (título) Descrição: A Enron utilizou-se da desregulamentação federal do setor energético nos EUA para manipular os preços da energia elétrica. éticos e morais para a companhia é de fundamental importância para a estrutura organizacional da mesma.

Recomendação: A existência de setores regulamentados é fundamental para a criação e desenvolvimento de indústria sem que o consumidor final seja prejudicado pelos interesses econômicos financeiros de empresas privadas.vendida em sistema de bolsa de valores. no qual. Isso impediria a gestão independente da administração da companhia sem o aval dos acionistas. a pessoa física personifica em si a própria empresa ocorreu quando os administradores usurparam do poder de controle à eles disponibilizados. no caso o chefe-executivo. chegando a crescer 1000% em um ano. Causa: O antropomorfismo se deu devido à diluição acionária existente entre os sócios minoritários. Recomendação: Recomendamos que os acionistas minoritários devem utilizar o poder a eles facultados em virtude de posse de ações e comparecer as assembléias para deliberarem sobre os assuntos pertinentes a companhia. 5. deliberasse dentro da Enron com alto grau de independência administrativa. independentemente do tipo de ação que possua. ordinária ou preferencial no caso do Brasil. por isso entendemos que setores de fundamental importância para a população como o elétrico e sanitário devem ser em sua essência regulamentados. 12 . Personificação do poder empresarial na pessoa física (título) Descrição: O antropomorfismo. essa dispersão ocasionou no afastamento dos acionistas minoritários da vida empresarial Conseqüência: Essa diluição acionária fez com que o grande investidor. Ken Lay.

Conclusão Com o caso Enron percebemos que as companhias estão sujeitas a algum tipo de fraude interna. Outro destaque é evidenciar que um sistema contábil e um controle interno eficaz reduzem a possibilidade de distorção das demonstrações resultante de fraude ou erro. Uma das formas para se prevenir contra a fraude é aumentar os controles internos e agir contra os culpados quando o problema aparecer. Esse fato mostra atos intencionados ou não intencionados cometidos nas entidades chamados de fraudes e erros em auditoria. Essa é a melhor ferramenta para identificar desvios. as pessoas acham que isso é “legal”. As formas mais comuns de fraude são a distorção de informações financeiras. 13 . As causas que envolvem desde simples roubos de produtos a desvios de grandes quantias de dinheiro. porque a falta de recursos e da cultura de prevenção facilita as irregularidades. em função dos cortes de pessoal que resultaram na redução de controles e auditorias internas. conferindo se impostos e contas foram efetivamente quitados. Sem contar que. que visam beneficiar alguém. a apropriação de ativos e a entrada de terceiros. Se não houver punição. Boa parte desses problemas pode ser evitada se o empresário tiver uma contabilidade real e transparente. atualmente está mais fácil causar a fraude. Tendo este como objetivo demonstrar o posicionamento e quais cuidados o auditor deve tomar perante tais fatos. Em pequenas empresas a situação é ainda mais preocupante. Esse caso da Enron permite uma visualização das conseqüências da falta de controle interno adequado e da omissão dos auditores diante das demonstrações. O Empresário deve controlar os depósitos e retiradas da conta bancária. levando-a falência.

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