ГЭ-1-05

Черепанова Валерия

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

(ОАО «МобильныеТелеСистемы»)

Провести анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской

отчетности по следующим направлениям:

1. Анализ ликвидности
2. Анализ платежеспособности предприятия
3. Анализ кредитоспособности
4. Анализ влияния деловой активности на финансовое состояние
5. Анализ рентабельности предприятия
6. Рейтинговая методика оценки финансового состояния предприятия
7. Оценка финансового состояния по методике Г.В. Савицкой

Для расчета показателей финансового состояния используется информация таких форм

отчетности, как Баланс предприятия (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма
№2).
 1. Анализ ликвидности

Предыдущий Отчетный
Показатель Формула Комментарий
период период
Показывает, в какой
степени предприятие
может выполнить
краткосрочные
обязательства за счет
текущих активов.
Коэффициент Теоретически считается
текущей 290/(690-640- нормальным значение
2,291 4,099
ликвидности 650) этого коэффициента
(Кт.л.) равное или большее 2. В
отчетном периоде
коэффициент возрос в 2
раза, это может
говорить о
неэффективном
менеджменте.
Коэффициент Теоретически
критической (260+250+240)/ оптимальным уровнем
1,279 2,807
ликвидности (690-640-650) этого коэффициента
(Кк.л.) является значение 1.
Характеризует
способность предприятия
Коэффициент
немедленно погасить
абсолютной 260/(690-640-
0,153 0,066 свою краткосрочную
ликвидности 650)
задолженность.
(Каб.л.)
Нормальное значение в
промежутке [0,2; 0,5].

2. Анализ платежеспособности

Предыдущий Отчетный
Показатель Формула Комментарий
период период
Чем больше собственный
Величина
оборотный капитал, тем
собственного 290-(690-650-
12609559 24837207 больше
оборотного 640)
платежеспособность
капитала
предприятия
Способность предприятия
погашать все свои
Соотношение обязательства за счет
собственного собственных средств. В
490/(590+690-
и заемного 1,864 0,869 данном случае в
640-650)
капитала отчетном периоде
заемный капитал
предприятия больше, чем
собственный.
 Представляет собой
частное от деления
Коэффициент начисленного за
190(Ф2)/
чистой 0,276 0,317 анализируемый период
010(Ф2)
выручки износа и чистой прибыли
на выручку от реализации
продукции.

3. Анализ кредитоспособности

Предыдущи Отчетный
Показатель Формула Комментарий
й период период
Минимально
допустимое значение
Коэффициент
0,1. Отрицательное
обеспеченности
значение показывает,
оборотных
что за счет
активов (490-190)/290 0,112 - 0,592
собственных
собственными
источников
оборотными
оборотные средства
средствами
не финансируются

Нормальное значение 0,5.

Коэффициент в
Коэффициент
отчетном периоде имеет
обеспеченности
отрицательное значение
запасов
(490-190)/210 0,411 -3,035 и показывает, что за
собственными
счет собственных
оборотными
источников запасы и
средствами
затраты не
финансируются
Нормальное значение
Коэффициент
коэффициента 0,5.
маневренности
(490-190)/490 0,074 -0,428 Значение меньше 0,1
собственных
говорит о финансовой
средств
неустойчивости.
Нормальное значении 0,5.
В отчетном периоде 91%
Коэффициент
актива баланса
финансовой (490+590)/300 0,82 0,91
финансируется за счет
устойчивости
устойчивых источников
предприятия.
Доля
долгосрочных
кредитов в 590/(590+690) 0,502 0,846
общей
задолженности
Доля
кредиторской
задолженности 690/(590+690) 0,497 0,153
в общей
задолженности
 4. Анализ влияния деловой активности на финансовое состояние

Предыдущий
Показатель Формула
период
Общая
010(Ф2)/120 2,56
фондоотдача
Коэффициент
оборачиваемости
010(Ф2)/190 0,74
внеоборотных
активов
Коэффициент
оборачиваемости 010(Ф2)/290 1,466
оборотных активов
Оборачиваемость
010(Ф2)/210 7,509
запасов
Коэффициент
оборачиваемости
010(Ф2)/240 5,246
дебиторской
задолженности
Коэффициент
оборачиваемости 010(Ф2)/
0,92
кредиторской (590+690)
задолженности
Коэффициент
оборачиваемости
010(Ф2)/490 1,059
собственного
капитала
Коэффициент
оборачиваемости
010(Ф2)/260 90,26
свободных
денежных средств

5. Анализ рентабельности предприятия

Предыдущий Отчетный
Показатель Формула Комментарий
период период
Доходность
предприятия на каждый
Рентабельность вложенный рубль
050(Ф2)/010 0,414 0,43
продаж затрат на производство
и реализацию
продукции
Рентабельность
Показывает
активов (общая
050(Ф2)/300 0,35 0,15 способность активов
рентабельность
генерировать доходы
капитала)
Рентабельность Показывает доходность
собственного вложений
190(Ф2)/490 0,36 0,237
капитала собственников
(финансовая) предприятия
Рентабельность
050/(140+250) 1,93 0,343
инвестиций

6. Рейтинговая методика оценки финансового состояния предприятия

Данная методика представляет собой рейтинговую оценку финансово-экономического

состояния предприятия с использованием коэффициентов ликвидности, финансовой
устойчивости, рентабельности и выполнения «золотого правила экономики».

Соблюдение критериального уровня нормативного значения каждого из коэффициентов

ликвидности и финансовой устойчивости дает 10% для рейтинговой оценки, а
несоблюдение – 0%.

Если каждый из коэффициентов рентабельности имеет положительное значение, то это

дает 5% для рейтинговой оценки.

Выполнение «золотого правила экономики» дает 5%.

Коэффициент текущей ликвидности – 10%

Коэффициент критической ликвидности – 10%
Коэффициент абсолютной ликвидности – 0%
Коэффициент финансовой устойчивости – 10%
Рентабельность продаж – 5%
Рентабельность активов (общая рентабельность капитала) – 5%
Рентабельность собственного капитала (финансовая) – 5%
Рентабельность инвестиций – 5%

Золотое правило экономики: Тп > Тр > Та > 100%

Тп = 136% Тр = 141% Та = 173%

136% > 141% > 173% > 100% – правило не выполняется

Итого: 50% - предельное финансовое состояние и предельный уровень

кредитоспособности

7. Оценка финансового состояния по методике Г.В. Савицкой

Границы, согласно критериям

Показатель 1 класс 2 класс 3 класс 4 класс 5 класс 6 класс
(балл) (балл) (балл) (балл) (балл) (балл)
Коэффициент
>= 0,25 0,2 0,15 0,1 0,05 < 0,05
абсолютной
(20) (16) (12) (8) (4) (0)
ликвидности
Коэффициент
>= 1 0,9 0,8 0,7 0,6 < 0,5
критической
(18) (15) (12) (9) (6) (0)
ликвидности
Коэффициент >= 2
[1,9;1,7] [1,6;1;4] [1,3;1,1] 1 < 0,5
текущей (16,5)
([15;12]) ([10,5;7,5]) ([6;3]) (1,5) (0)
ликвидности
Коэффициент >= 0,6 [0,59;0,54] [0,53;0,43] [0,42;0,41] 0,4 < 0,4
автономии1 (17) ([15;12]) ([11,4;7,4]) ([6,6;1,8]) (1) (0)
Коэффициент
обеспеченности
оборотных
>= 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 < 0,1
активов
(15) (12) (9) (6) (3) (0)
собственными
оборотными
средствами
Коэффициент
обеспеченности
>= 1
запасов 0,9 0,8 0,79 0,6 < 0,5
(15)
собственными (12) (9) (6) (3) (0)
оборотными
средствами
Минимальное
значение 100 85-64 63,9-56,9 41,6-28,3 18 0
границы

Вывод: предприятие демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но еще

не рассматривается как неблагополучное.

1
Коэффициент финансовой устойчивости