ANALIZA KAPITAŁU

WŁASNEGO
ZPC OTMUCHÓW
PLAN PREZENTACJI
 Kompozycja kapitału własnego
 Kapitał zakładowy (akcyjny)

 Kapitał zapasowy

 Analiza finansowa ZPC Otmuchów

 Podsumowanie
KAPITAŁ WŁASNY
 Część kapitału stałego,
 Powinien być co najmniej równy wartości aktywów
trwałych przedsiębiorstwa:
 Zabezpieczenie
przed utratą płynności,
 Pomoc w odnowieniu krótkoterminowych zobowiązań,

 Zabezpiecza przed spadkiem przychodów ze

sprzedaży i dalszymi trudnościami finansowymi,
 Określa stosunki własnościowe w przedsiębiorstwie.
KAPITAŁ WŁASNY - CECHY
 Kapitał własny:
 bezterminowy, nieoprocentowany,
 bezpieczne źródło finansowania,
 funkcja gwarancyjna dla wierzycieli,
 kontrola zarządu ze strony właścicieli,
 koszt kapitału własnego wyższy od kosztu kapitału obcego.
ŹRÓDŁA
 źródła wewnętrzne (zatrzymywanie wypracowanego
przez przedsiębiorstwo zysku),
 źródła zewnętrzne (wpływy z emisji akcji lub
zwiększania udziałów).
KAPITAŁ WŁASNY W BILANSIE
Udział kapitału własnego w sumie
III.2010 2009 2008 2007
bilansowej
kapitał własny 39 262 29 640 14 674
suma bilansowa 98 827 79 252 46 426
procentowy udział kapitał własnego 39,73% 37,40% 31,61%
STRUKTURA KAPITAŁU WŁASNEGO
  III.2010 2009 2008 2007

Kapitał własny 103 720 39 262 29 640 14 674

1. Kapitał zakładowy 2 550 1 700 1 700 1 214
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy 0 0 0 0
3. Akcje (udziały własne) 0 0 0 0
4. Kapitał zapasowy 91 894 27 484 22 489 10 813
5. Kapitał z aktualizacji wyceny 457 457 484 562
6. Pozostałe kapitały rezerwowe 0 0 0 0
7. Zysk/strata z lat ubiegłych 0 0 0 0
8. Zysk/starta netto 8 819 9 621 4 968 2 085
9. Odpisy z zysku netto w ciągu roku
obrotowego 0 0 0 0
STRUKTURA KAPITAŁU WŁASNEGO
  III.2010 2009 2008 2007

Kapitał własny 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

1. Kapitał zakładowy 2,5% 4,3% 5,7% 8,3%
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy        
3. Akcje (udziały własne)        
4. Kapitał zapasowy 88,6% 70,0% 75,9% 73,7%
5. Kapitał z aktualizacji wyceny 0,4% 1,2% 1,6% 3,8%
6. Pozostałe kapitały rezerwowe        
7. Zysk/strata z lat ubiegłych        
8. Zysk/starta netto 8,5% 24,5% 16,8% 14,2%
9. Odpisy z zysku netto w ciągu roku
obrotowego
STRUKTURA KAPITAŁU WŁASNEGO
  III.2010 2009 2008 2007

Kapitał własny 164,17% 32,46% 101,99% 14 674

1. Kapitał zakładowy 50,00% 0,00% 40,03% 1 214
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy      
3. Akcje (udziały własne)      
4. Kapitał zapasowy 234,35% 22,21% 107,98% 10 813
5. Kapitał z aktualizacji wyceny 0,00% -5,58% -13,88% 562
6. Pozostałe kapitały rezerwowe      
7. Zysk/strata z lat ubiegłych      
8. Zysk/starta netto -8,34% 93,66% 138,27% 2 085
9. Odpisy z zysku netto w ciągu roku
obrotowego    
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI
FINANSOWEJ
  2009 2008 2007
Kapitały 43 491 32 470 16 072
Kapitał akcyjny (zakładowy) 1 700 1 700 1 214
Kapitał zapasowy 27 484 22 489 10 813
Kapitał z aktualizacji wyceny 527 554 632
Niepodzielony wynik z lat ubiegłych 2 759 1 328 0
Wynik finansowy za rok obrotowy 11 021 6 399 3 413
KAPITAŁ AKCYJNY (ZAKŁADOWY)
 Stanowi podstawę majątkową działalności spółki i
odpowiedzialności wobec wierzycieli
 Dzieli się na akcje o równej wartości nominalnej

 Jego wysokość musi być kwotowo wskazana w

statucie spółki
 Jest niepodzielny

 Nie powinien być wykorzystywany na zaspokojenie

roszczeń ubezpieczeniowych
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI
FINANSOWEJ
  2009 2008 2007
Kapitały 43 491 32 470 16 072
Kapitał akcyjny (zakładowy) 1 700 1 700 1 214
Kapitał zapasowy 27 484 22 489 10 813
Kapitał z aktualizacji wyceny 527 554 632
Niepodzielony wynik z lat ubiegłych 2 759 1 328 0
Wynik finansowy za rok obrotowy 11 021 6 399 3 413
 ZMIANY KAPITAŁU AKCYJNEGO
  2009 2008 2007
Kapitały własny na początku okresu 29 640 14 674 12 881
1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek
okresu 1 700 1 700 1 214
1.1. Zmiany kapitał podstawowego - 485 -
a) zwiększenie z tytułu emisji 9.709 akcji o
wartości nominalnej 50,00 zł - 485 -
b) zmniejszenie - - - -
1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na
koniec okresu 1 700 1 700 1 214
2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na
początek okresu - - - -
2.1. Zmiany należnych wpłat na kapitał
podstawowy - - - -
2.2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy
na koniec okresu - - - -
3. Udziały (akcje) własne na początek okresu - - - -
3.1. Zmiany udziałów (akcji) własnych - - - -
3.2. Udziały (akcje) własne na koniec
okresu - - - -
PRZYCZYNY WZROSTU KAPITAŁU
AKCYJNEGO
 Emisja akcji
 Tu chyba możemy po prostu mówić, odwołując się do
tabeli 168 a nie slajd...
 KAPITAŁ AKCYJNY (ZAKŁADOWY)
Kapitał zakładowy
Akcje Liczba akcji Udział w ogólnej liczbie akcji
Seria A 2 550 000 20,0%
Seria B 3 521 000 27,6%
Seria C 2 427 250 19,0%
Seria D 4 250 000 33,3%
  12 748 250 100,0%
 AKCJONARIUSZE ZPC OTMUCHÓW
Akcjonariusz Udział w kapitale
Xarus Holdings Limited 50,92%
Amplico PTE S.A. 7,01%
Aviva Investors  TFI S.A. 6,00%
PKO BP Bankowy PTE S.A. 5,68%
Pozostali 30,38%
KAPITAŁ ZAPASOWY
 Stanowi rezerwę finansową stabilizującą i
wspomagającą działalność spółki
 Jest tworzony z:
 podziału zysku
 nadwyżki ceny emisyjnej (nominalnej) nad ceną sprzedaży
akcji
 opłat akcjonariuszy w spółce akcyjnej, udziałowców w
spółce z o.o.
 wyniku na przeszacowaniu zlikwidowanych lub sprzedanych
środków trwałych
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI
FINANSOWEJ
  2009 2008 2007
Kapitały 43 491 32 470 16 072
Kapitał akcyjny (zakładowy) 1 700 1 700 1 214
Kapitał zapasowy 27 484 22 489 10 813
Kapitał z aktualizacji wyceny 527 554 632
Niepodzielony wynik z lat ubiegłych 2 759 1 328 0
Wynik finansowy za rok obrotowy 11 021 6 399 3 413
KAPITAŁ ZAPASOWY
2009 2008 2007
4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 22 489 10 813 10 200
4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 4 995 11 676 613
a) zwiększenie (z tytułu) 4 995 11 676 613
- z podziału zysku 4 968 2 085 613
- różnica pomiędzy ceną emisyjną akcji
serii C a ceną nominalną - 9 512 -
- rozwiązanie kapitału z aktualizacji
wyceny 27 78 -
b) zmniejszenie - - -
4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na
koniec okresu 27 484 22 489 10 813
PRZYCZYNY WZROSTU KAPITAŁU
ZAPASOWEGO
 Podział zysku
 Aktualizacja cen akcji

 Rozwiązanie kapitału z aktualizacji wyceny

Chyba niepotrzebny – po prostu możemy mówić 

 STRATEGIA
[tys. euro] 2007 2008 2009
aktywa trwałe 5 120 8 977 13 323
kapitał własny 4 097 7 104 9 557
rezerwa 716 656 783
z.długoterminowe 595 2 682 4 821
kw+r+z.d. (kapitał stały) 5 408 10 442 15 161
kapitał własny/aktywa 0,80 0,79 0,72
kapitał stały/aktywa 1,06 1,16 1,14
PODSUMOWANIE
 W okresie analizy:
 Spadł kapitał z aktualizacji wyceny (zbycie środków
trwałych)
 Nastąpiły zmiany w kapitale akcyjnym (emisja akcji)
 Nastąpiły zmiany w kapitale zapasowym (podział zysku,
aktualizacja cen akcji, rozwiązanie kapitału z aktualizacji
wyceny)
 Strategia konserwatywna
 Spółka w coraz większym stopniu finansuje swoją
działalność kapitałami własnymi sukcesywnie zwiększanymi
dzięki generowanym zyskom
DZIĘKUJĘMY ZA UWAGĘ!