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Média Móvel

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MÉDIA MÓVEL

Entre as ferramentas disponíveis na análise técnica, a Média Móvel é a mais fácil e popular. Não é recomendada a utilização das Médias Móveis sozinhas para a tomada de decisão, devemos sempre utilizar outras ferramentas em conjunto. A melhor aplicação das médias móveis é quando o mercado apresenta tendência já definida. Não é recomendado em mercados voláteis. Identificando a tendência, as médias móveis permitem aos trades utilizarem a tendência a seu favor e aumentam o número de ganhos. Esperamos que ao final deste artigo você tenha obtido uma compreensão clara da importância das médias móveis, como elas são calculadas e como você pode incluí-la em sua estratégia. Devemos utilizar as médias móveis para localizar as tendências. Os 2 mais populares tipos de média móvel são Média Móvel Simples (SMA) e Média Móvel Exponencial (EMA). Todo tipo de média móvel é um resultado matemático que é calculado da média de preços passados. Vamos entender mais sobre esses tipos de média móvel. Média Móvel Simples (SMA)

A média móvel simples é calculada pela formação do preço médio por um número específico de períodos. Para o cálculo usamos o preço de fechamento. Por exemplo: Vamos utilizar a média dos últimos 10 dias. Devemos somar os preços finais durante os últimos 10 dias e dividir o total por 10.
10+11+12+13+14+15+16+17+18+19=145  (145/10) = 14,50

Devemos repetir este cálculo conforme o passar dos dias, assim, as médias vão se juntando e formando uma linha. Se continuarmos com o nosso exemplo, o próximo preço final na média será 20, então teremos um novo período, somando o último dia (20) e removendo o primeiro da lista (10). Continuando com a média dos últimos 10 dias, a média móvel simples deverá ser calculada da seguinte maneira:
11+12+13+14+15+16+17+18+19+20=155  (155/10) = 15,50

Repare que removemos o primeiro dia da lista (10) para incluir o novo dia (20). Durante os últimos 2 dias, a média moveu-se de 14,50 para 15,50. Como são somados novos dias, os antigos serão removidos e a média permanece se movendo com o passar do tempo. Agora vamos utilizar a cotação da Vale (VALE5) dos 18 primeiros dias de pregão do mês de Abril/2008 como exemplo.
Período Data Valor fechamento SMA (10 dias)

40 51. o dia mais novo é somado e o dia mais antigo é removido.87 50. o dia 14/abr foi o 1º dia possível para calcular.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 01/ab r 02/ab r 03/ab r 04/ab r 07/ab r 08/ab r 09/ab r 10/ab r 11/ab r 14/ab r 15/ab r 16/ab r 17/ab r 18/ab r 22/ab r 23/ab r 24/ab r 25/ab r 51.30 51. usamos a cotação da Vale (VALE5).50 50.17 51. . já que estamos usando 10 dias de média móvel simples.55 50. O gráfico acima representa o preço de fechamento da Vale (linha preta) e a média móvel simples de 10 dias (linha vermelha).80 51.76 50.70 52.73 50.31 No exemplo anterior.25 51.06 49.11 50.21 51.82 50.69 51.21 51. No dia 15/abr somamos todas as datas entre o dia 02/abr até 15/abr e dividimos por 10.95 52.45 50. Como continuamos o cálculo.91 51.51 50.85 51.05 51.84 50.55 51.70 51. O processo da média passa para o próximo dia e assim por diante.

a tendência da ação se ajusta de acordo com a média móvel. Podem ser calculados de duas formas: 1 – Média Móvel Exponencial baseada por porcentagem. maior será o peso ao preço mais recente. já que quanto mais rápido mais sensível o indicador fica e passará a indicar mais pontos falsos de compra e venda. Vamos ver como é esse cálculo. o “Multiplicador” é igual à porcentagem informada. Para reduzir o atraso depende do período especificado. porém. aplicando maior peso a recentes preços. a tendência seria de queda. o cálculo da Média Móvel Exponencial é um cálculo mais complicado do que o da Média Móvel Simples. 2 – Média Móvel Exponencial baseada por período. EMA (atual) = ((Preço(atual) – EMA(anterior)) X Multiplicador) + EMA(anterior) Para Média Móvel Exponencial baseada por porcentagem. Média Móvel Exponencial (EMA) Para reduzir o atraso em média móvel simples. Isso indica que tendência da ação é de alta. Para Média Móvel Exponencial baseada por período. Portanto. Quando uma ação está sem tendência definida a média móvel pode trazer sinais falsos. Quanto mais curto for o período. Poderíamos pensar que quanto mais rápido melhor. Se o preço da Vale estivesse abaixo da média móvel. Média Móvel Exponencial reduz o atraso. Como veremos.O preço da Vale está acima da média móvel simples que está baseada nos 10 dias. o “Multiplicador” é igual a 2 / (1 + N) onde . isso não é verdade. analistas normalmente usam média móvel exponencial (também chamada de média móvel exponencialmente equilibrada).

09 18/ab 14 r 51.11 50. em um período de 10 dias Média Móvel Exponencial é equivalente a 18.76 10/ab 8 r 50.85 03/ab 3 r 51.52 23/ab 16 r 52.44 ((Preço(atual) – EMA(anterior)) X Multiplicador) = -0.079 + 50.84 = 50.1818 = -0.64 25/ab 18 r 51. Como continuamos o cálculo.73 24/ab 17 r 51. O processo da média passa para o próximo dia e assim por diante.40 50.50 51.N é o número de períodos.55 09/ab 7 r 50.21 51.06 14/ab 10 r 49.30 07/ab 5 r 51.25 04/ab 4 r 51. usamos a cotação da Vale (VALE5).45 02/ab 2 r 50.761 Período Data Valor Fechamento EMA (10 dias) 01/ab 1 r 51.70 51. se utilizarmos um período de 10 dias o Multiplicador será calculado da seguinte forma: (2 / (período + 1) ) = (2 / (10 + 1) ) = 0.84) = -0.76 16/ab 12 r 51.84 15/ab 11 r 50. dia 14/abr foi o 1º dia possível para calcular. já que estamos usando 10 dias de média móvel exponencial. .18%.80 51.69 50.1818 (18.70 51.761 Com isso a média móvel exponencial atual é 50.079 ((Preço(atual) – EMA(anterior)) X Multiplicador) + EMA(anterior) = -0. o dia mais novo é somado e o dia mais antigo é removido. No dia 15/abr somamos todas as datas entre o dia 02/abr até 15/abr e dividimos por 10.20 22/ab 15 r 52.51 11/ab 9 r 50.44 x 0. Por exemplo. Vamos utilizar a Vale como exemplo: (Preço(atual) – EMA(anterior) = (50.95 51.93 17/ab 13 r 51.55 08/ab 6 r 51.40 – 50.61 No exemplo anterior.18%) Isso significa que.

Repare como a Média Móvel Exponencial tem um valor mais alto quando o preço está subindo e cai mais rápido que a Média Móvel Simples quando o preço está em queda. o número de períodos de tempo usado em cada média é idêntico (5). Se aparecer Gap’s. Por essa razão muitos investidores preferem usar a Média Móvel Exponencial em cima da Média Móvel Simples. Desta forma diminui o impacto dos mais velhos com o passar do tempo. Devemos examinar qual o prazo (curto. mais longa deve ser o período informado. Qual período devemos usar? O período varia de acordo com a volatilidade da ação e de preferência pessoal. veremos como elas se diferem. Os investidores de curto prazo podem utilizar média de 21 dias (2 a 3 semanas). Note que. Quanto maior a volatilidade. enquanto os de prazo mais longo podem usar 150 dias (21 semanas). aumente o período para diminuir a sensibilidade. 150 e 200 dias. médio ou longo) e a volatilidade do papel (lembrando que papéis com tendência indefinida e de alta volatilidade demos usar um prazo maior). 89. mas a Média Móvel Exponencial responde mais depressa a variação dos preços. Qual o tipo de média móvel devo usar? Média Móvel Exponencial são normalmente melhores para trade de curto prazo. Os períodos mais utilizados pelos analistas são: 21.O gráfico acima representa o preço de fechamento da Vale (linha preta) e a média móvel exponencial de 10 dias (linha vermelha). Trabalhando com média móvel Existem diversas maneiras de utilizar média móvel. 50. notará que mais ênfase é colocada nos períodos recentes. No gráfico da Gerdau. Diferença entre Média Móvel Simples e Média Móvel Exponencial Agora que você já tem um melhor entendimento de como são calculadas a Média Móvel Simples e a Média Móvel Exponencial. por responder mais rápido. vamos detalhar duas: 1 – Tendência identificação / confirmação 2 – Suporte e Resistência Tendência identificação / confirmação . em mercados voláteis podemos receber sinais falsos. toda a Média Móvel Exponencial anterior é utilizada no cálculo de cada Média Móvel Exponencial. Analisando o cálculo da Média Móvel Exponencial. Enquanto a Média Móvel Simples são melhores para trade mais longo por não ser tão sensível.

Se estiver caindo. Para uma estratégia mais curta e sinais mais rápidos. estamos em uma tendência de queda. Não é aconselhável entrada em tendência de baixa. Neste exemplo de direção. Se o preço estiver abaixo da média móvel. a tendência é de baixa. com a identificação dos pontos de entrada e saída. A 2ª é para identificar a tendência e a localização do preço. A localização do preço é usada para determinar a tendência básica.Há 3 modos para identificar a direção da tendência: direção. Se o preço estiver sobre a média móvel. devemos esperar o preço ficar sobre a média móvel. localização e cruzamento. Usamos este período para uma estratégia mais longa porque não queremos ser sensíveis a qualquer variação. O primeiro verifica a direção da média móvel. Podemos verificar ao longo do tempo as oportunidades (entrada e saída). . estamos em uma tendência de alta. A direção da média móvel pode determinar a nossa estratégia. a tendência é considerada alta. podemos usar a média móvel exponencial com período de 50 dias. usamos o período de 100 dias com média móvel exponencial. Destacamos com círculos vermelhos os pontos de decisão. Se ela estiver subindo.

Quando a média móvel de curto prazo cruza a média móvel de longo prazo para cima. em agosto/2007 e novembro/2007. podemos identificar 2 sinais falsos de venda. A 3ª é para identificação de tendência. No exemplo de cruzamento. para podermos usar a média móvel como suporte e resistência com mais segurança. é considerada tendência de baixa. Analisando o gráfico. Repare que destacamos com uma seta no gráfico o momento em que a média móvel de curto prazo cruza a média móvel de longo prazo para baixo. mas baseado em 2 média móvel. Passa para baixo da média móvel. Vamos ver um exemplo: . usamos o período de 100 dias com a média móvel exponencial. neste momento a tendência da Lojas Americanas (LAME4) passa a ser de baixa. uma curta e outra mais longa. Com o círculo vermelho destacamos o momento em que a ação muda de direção. Identificamos como ponto de entrada: O momento do cruzamento (média móvel de curto prazo cruza a média móvel de longo prazo para cima). Se a média móvel mais curta estiver abaixo da média mais longa. Ambos aconteceram quando tivemos grande variação. Suporte e Resistência A linha da média móvel funciona como suporte e resistências. consideramos tendência de alta. Identificamos como ponto de saída: O momento do cruzamento (média móvel de curto prazo cruza a média móvel de longo prazo para baixo). É muito importante verificar o histórico da ação e verificar se realmente esse procedimento histórico acontece.Neste exemplo de direção. usamos para média móvel exponencial de curto prazo – 30 dias – e para a média móvel exponencial de longo prazo 100 dias.

No exemplo de suporte e resistência usamos o gráfico da Lojas Americanas (LAME4). Podemos verificar que ao longo do tempo o preço da ação testou várias vezes o suporte (repare as setas vermelhas). Combine indicadores Na análise técnica. Identificamos como ponto de entrada: O momento em que a média móvel funciona como suporte. a média móvel exponencial com o período de 89 dias. as decisões são pessoais e dependem principalmente do perfil do investidor. com os gráficos de candlesticks e IFR ou Estocástico. E não devemos entrar quando a média móvel estiver em tendência de baixa. Depois de dezembro/2007 quando a ação entrou em tendência de baixa. Você também pode usar a média móvel. . a linha da média móvel passou a funcionar como resistência (Repare nas setas verdes). para operar com mais segurança é indicado o uso de mais indicadores.

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