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CONTABILIDADE

AVAN ÇADA

AVALIA ÇÃO

DE

INVESTIMENTOS
AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTOS

TEXTO, COMENTÁRIOSE EXERCÍCIOSEXTRAÍDOS DOS LIVROS:

• Contabilidade Avançada
Autores: Silvério da Neves e Paulo E. V.Viceconti
• Contabilidade Avançada e Intermediária
Autor. Ricardo J. Ferreira
• Manual de Contabilidade das S.A.
Autores: Sérgio de ludícibus, Eliseu Martins e Ernesto R. Gelbcke.

www.cvm.gov.br
• Lei 6404/76-(S. A.)
• Instrução CVM- n° 247/96 - 285/98n° 319/99 - 320/99 - 349/01
• Deliberação CVM n° 183/95
• Deliberação CVM n° 26/86

INVESTIMENTOS EM PARTTCIPAÇÕES SOCIETÁRIAS


São aplicações de recursos efetuados por sociedade (denominada de investidora)
na aquisição de ações ou quotas do capital de outra pessoa jurídica (denominada investida)

CLASSIFICAÇÃO CONTÁBIL DOS INVESTIMENTOS


O que irá orientar a correta classificação contábil dos investimentos efetuados
em outras sociedades, a título de participação societária, é a intenção da investidora
com relação ao prazo previsto para a permanência da posso de tais ativos.

Classificação: Investimentos Temporários


Investimentos Permanentes

Investimentos Temporários:
São aplicações efetuadas com a intenção de revenda e tendo, geralmente,
caráter especulativo. Podem ser classificados no Ativo Circulante (AC) ou Ativo
Realizável a Longo Prazo (ARLP)
Investimentos Permanentes:
São aplicações efetuadas com a intenção de continuidade, representando, portanto,
uma extensão da atividade econômica da investidora, devem ser classificados no Ativo
Permanente (AP)

FORMAS DE AVALIAÇÃO DOS INVESTIMENTOS:


Investimentos Temporários: Método do custo de aquisição
Investimentos Permanentes: Método do custo de aquisição
Método da equivalência patrimonial

MÉTODO DO CUSTO DE AQUISIÇÃO:


Art. 183 (Lei 6404/76) No balanço, os elementos do ativo deverão ser avaliados
segundo os seguintes critérios:
III - Os investimentos em participação no capital social de outras sociedades, que
não sejam controladas e coligadas, pelo custo de aquisição, deduzido da provisão para
perdas prováveis na realização do seu valor; quando este perda
estiver comprovada como
permanente.

Comentários:
Adota-se o método do custo de aquisição para a avaliação e contabilização
dos
investimentos societários efetuados:
• em caráter "temporários", ou seja, não permanente;
• em caráter permanente, mas em investidas que não sejam nem
controladas nem coligadas ou equiparadas.
A investidora deve registrar o investimento com base no valor efetivamente
desembolsado, ou seja, pelo custo de aquisição.
Cabe ressaltar que o valor contábil do investimento avaliado pelo método do custo
deverá ser alterado nas seguintes hipóteses:
• Dividendos distribuídos em excesso aos lucros após a data da aquisição do
investimento.
Comentários
A investidora não altera o valor contábil do investimento em função da investida ter
apurado lucro ou prejuízo. Os dividendos declarados pela investida são contabilizados
como receita na investidora. Os
dividendos em excesso
deverão ser
contabilizados na investidora como redução do investimento, ou seja, esses
dividendos na realidade representam recuperação do capital inicial investido.
• Perdas comprovadas como permanentes na sociedade investida (falência,
concordata, prejuízos substanciais com projetos baixados e com sinistros não
cobertos
por seguros etc.)

Comentários:
Por ocasião do encerramento das demonstrações contábeis, se houver
necessidade, a investidora deverá constituir uma provisão para perdas prováveis na
realização do investimento, para atender ao Princípio Fundamental de Contabilidade,
Custo com Base de Valor ajustado ao valor de mercado quando este for menor,
princípio este válido na maioria dos países.
Desta forma, no método de custo não importa a geração efetiva dos lucros ou
reservas, mas sim, as datas e os atos formais de sua distribuição. Assim, deixa-se de
reconhecer na empresa investidora os lucros e reservas gerados e não
distribuídos pela
investida.

EXEMPLOS DE CONTABILIZAÇÃO DE PARTICIPAÇÃO SOCIETÁRIA AVALIADA


PELO CUSTO DE AQUISIÇÃO.
01) - A investidora Petrus S.A. adquiriu em 20/037x4, 7% das ações da Empresa
Marlim
S.A., desembolsando R$ 1.000,00. A intenção da investidora não é revender, a curto
prazo ou longo prazo, tal investimento. A classificação correta, portanto, é no Ativo
Permanente, no grupo de contas Investimentos em outras empresas.
Lançamento contábil na empresa Investidora:
Deb. Ativo Permanente
Investimentos
Part. Societária 1.000,00
Cred. Ativo Circulante
Bancos C/. Movimento 1.000,00

Declaração de Dividendos
A investida distribuiu R$ 500,00 de dividendos aos seus acionistas. Como a
investidora possui 7% de participação, recebeu dividendos no valor de R$ 35,00
(7% x R$ 500,00}
Lançamento contábil na investidora:
Deb. Ativo Circulante
Dividendos a receber 35,00
Cred. Outras receitas operac. 35,00

Contabilização da recebimento dos dividendas pela Investidora:


Deb. Ativo Circulante
Bancas C/. Movimento 35,00
Cred. Ativo Circulante
Dividendos a receber 35,00

CONSTITUIÇÃO DA PROVISÃO PARA PERDAS, POR OCASIÃO DO


ENCERRAMENTO DO EXERCÍCIO.

Em 31/12/x5, o valor do Patrimônio Líquido da investida é de R$


9.000,00.
(Redução por prejuízo). A investidora possui 7% deste patrimônio. (R$
9.000,00 x 7%
= R$ 630,00)
Como o ativo da investidora está registrada pelo custo de aquisição, que
foi de R$ 1.000,00, concluí-se que há necessidade de construir uma provisão
para
perdas de R$ 370,00, que é a diferença entre o custo de R$ 1000.00, e o valorR$
630,00 O registro contábil é feito da seguinte forma:

Déb. Resultado 370,00


Cred. Ativo Permanente

Investimento
(-) Prov. p/, perdas investira R$ 370,00

Demonstração do Balanço Patrimonial da Investidora:


Ativo Permanente
Investimentos R$1.000,00
(-)Prov. p/ perdas R$ 370,00
( = ) Valor Líquido do invest. R$ 630,00
MÉTODO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL

EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL

CONCEITO: É a alteração do valor contábil dos investimentos registrados no


Ativo Permanente ( AP), pela investidora, conforme o aumento ou diminuição do
Patrimônio Líquido (PL) da investida.
O saldo contábil constante da empresa investidora deverá
refletir um valor
equivalente ao que ela representa no Patrimônio Líquido da investida,
isto é, o Método
da Equivalência Patrimonial consiste basicamente que, ocorrendo qualquer variação no
Patrimônio da empresa coligada ou controlada, o seu resultado deverá ser reconhecido
de imediato na empresa investidora.
Portanto, por este método, o valor contábil do investimento efetuado pela
empresa investidora na coligada ou controlada, será sempre equivalente ao valor
contábil do Patrimônio Líquido na proporção de sua participação acionária.
Este método fundamenta-se no fato de que oPatrimônio Líquido Contábil
representa a riqueza real de uma entidade avaliada de acordo com os princípios
contábeis. Logo se uma entidade possui 30% de outra entidade, caberá a ela, por
direito, 30% do Patrimônio Líquido dessa entidade.
Nesta direção, o conceito da equivalência patrimonial é baseada no fato de que
os resultados e quaisquer variações patrimoniais de uma controlada ou coligada devem
ser reconhecidos (contabilizados) no momento de sua geração,
independentemente de
serem ou não distribuídos.
Portanto, o valor de aquisição de investimentos avaliado pelo método de
equivalência patrimonial é ajustado pêlos lucros ou prejuízos apurados pela sociedade
investida, em contrapartida com receita ou despesa no resultado da sociedade
investidora. Os dividendos declarados pela sociedade investida, são considerados
como redução do investimento na sociedade investidora, e não como
receita de
dividendos ( método do custo).
O artigo 248 da Lei 6.404/76 estabelece para as S.A. a obrigatoriedade da
adoção do método da equivalência patrimonial de avaliação dos investimento.
Esse método será aplicado, todavia, somente para "os investimento relevantes
em sociedades coligadas, sobre cuja administração tenha influência ou de que
participe com 20% ou mais do capital social, e ern sociedades controladas.
Dessa forma, o método da equivalência patrimonial se aplicará para todos os
investimentos, desde que relevantes, em empresas de que se participe com 20% ou
mais do capital social, o que abrange todas as controladas e todas as coligadas de que
se tenha mais de 20% de participação no capital, independente do tipo de ação
e de
direito a voto.
Fica portanto, a decisão sobre os investimentos em coligadas das quais se tenha
menos de 20%, do capital, ou seja, aquelas em que se tenha entre 10% e 20% do
capital. A lei define que tais coligadas também serão avaliadas pelo método da
equivalência patrimonial nos casos em que "sobre cuja administração tenha
influência".

DEFINIÇÃO DE SOCIEDADE CONTROLADORA, CONTROLADA, COLIGADAS E


RELEVÂNCIA / INFLUÊNCIA DO INVESTIMENTO.
SOCIEDADE CONTROLADORA:A investidora, direta ou indiretamente, através de
outras sociedades controladas, é titular de diretos de sócio que lhe assegurem, de
modo permanente, preponderância nas deliberações sociais e poder de eleger a
maioria dos administradores.
• Empresa investidora é aquela que detiver, direta ou indiretamente, mais 50%
de
do capital votante de uma sociedade investida, que é denominada controlada.
de
SOCIEDADE COLIGADA:É a sociedade em que, sem haver controle,
a investidora
participa com 10% ou mais do capital social da investida.
Notas:
• A coligação é sempre direta, não existe coligação indireta, como pode
acontecer
com o controle.
• Quando a investidora possuir mais de 50% do capital votante da investida, surge
a relação de controle, que é mais forte que a de coligação.

RELEVÂNCIA E INFLUÊNCIA DO INVESTIMENTO:

RELEVANTE:
• O investimento em coligada ou controlada será relevante, quando o seu valor
isoladamente for igual ou superior a 10% do P. L. da investidora.

Ou
- investimento em coligada ou controlada será relevante, quando o seu
montante for igual ou superior a 15% do P. L. da investidora.

Desta forma, a determinação da relevância dos investimento é feita pela relação


percentual entre o valor contábil dos investimentos no ativo da investidora e o valor do
patrimônio líquido da própria investidora, ambos na data do balanço de
encerramento.
Portanto, se tivermos investimentos que forem individualmente inferiores a 10%
do patrimônio líquido da investidora, mas que, no seu conjunto, forem iguais ou
superiores a 15% do patrimônio líquido da investidora, são considerados relevantes
todos os investimentodesde que, logicamente, sejam em controladas ou em
coligadas.

INFLUÊNCIA:
São considerados influentes os investimentos:
• O investimento em coligada ou controlada será considerado influente, quando o seu
valor for igual ou superior 20% do capital da investida.
• Em sociedade coligada sob cuja administração a investidora tenha influência, ou
seja:
- nomeia pelo menos um dos administradores da investida;
- em sociedade coligada de que participe com 20% ou mais do capital social;
- em sociedade controlada.

Exemplos:
A empresa investidora tem só 15% do capital, mas é ela que fornece a tecnologia de
produção e designa o diretor industrial ou responsável pela área de produção.
• A investidora tem só 15% de participação, mas é responsável pela administração e
finanças, sendo a área de produção de responsabilidade dos outros acionistas.

EXEMPLOS DE CONTABILIZAÇÃO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL

a). A Cia. "MCLC." Importadora e Exportadora adquiriu à vista, em 13/Jan/19x1, R$


1.680,00 em ações da empresa "MAC" Indústria e Comércio S.A., cujo capital
social é
de R$ 3.000,00, representando a referida aquisição, 56% do capitail social.
Lançamento contábil na empresa investidora:
deb. Ativo Permanente
Investimentos
Part. Societária R$ 1.680,00
Cred. Ativo Circulante
Bancos C/. Mov. R$ 1.680,00

b). Ao término do exercício social do ano de 1.9x1, a empresa "MAC" fnd. Com.
S.A., apresentou um Património Líquido no valor de R$ 4.000,00. (aumento por
lucro)
Ajuste contábil na empresa investidora.
R$4.000,00 x 56% R$2.240,00
(-) Valor Investimento R$ 1.680,00
( = ) Ajuste R$ 560,00
Lançamento contábil:
deb. Ativo Permanente
Investimentos
Par. Societária R$ 560,00
Cred. Equival. Patrim. (Receita Oper.) R$ 560,00

c). Caso a empresa controlada apresentasse uma diminuição em seu património


líquido, (redução por prejuízo) a investidora fará o seguinte ajuste contábil:
Lançamento
contábil:
Deb. Perda de Invest. (despesa) R$ xxxxxx
Cred. Ativo Permanente
Investimentos
Part. Societária R$ xxxxxx

d). Declaração de Dividendos pela Investida.

A investida distribuiu R$ 500,00 de dividendos aos seus acionistas. Como a


investidora possui 56% de participação, receberá dividendos no valor de R$ 280,00
(56% x R$ 500,00)
Contabilização dos dividendos na Investidora: Lançamento
contábil:
Deb. Ativo Circulante
Dividendos a receber 280,00
Cred. Ativo Permanente
Investimentos
Part. Societária 280,00

Contabilização do recebimento dos dividendos pela Investidora:


Lançamento
contábil:
Deb. Ativo Circulante
Bancos Cl. Movimento 280,00
Cred. Ativo Circulante
Dividendos a receber 280,00

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