CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS O Conselho Monetário, em 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos comerciais com participação exclusiva de cooperativas de crédito, operando no estado da federação em que tem sua sede. BANCOS DE INVESTIMENTO Principal objetivo: fortalecer o processo de capitalização das empresas, através da compra de máquinas e equipamentos, bem como a subscrição de debêntures e ações. Não podem manter contas correntes, captando recursos através da emissão de CDB ou RDB. BANCOS E COMPANHIAS DE DESENVOLVIMENTO Voltados para o desenvolvimento econômico e social a nível regional. Ex: BNB- Banco do Nordeste e BASA – Banco da Amazônia. BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Autarquia federal criada em 1952. Vinculada ao Ministério do Planejamento. Objetivo: apoiar os investimentos estratégicos necessários ao fortalecimento das empresas privadas. . Agentes financeiros: companhias estaduais e regionais de desenvolvimento e bancos. EMPRESAS FILIADAS: FINAME: financiamento de equipamentos industriais e agrícolas; BNDESPAR: capitalização das empresas. CIAS. DE CRÉDITO, FINANC. E INVESTIMENTO – SCFI Financeiras que tem por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos, basicamente através de Letras de Câmbio. SOCIED. DE ARRENDAMENTO MERCANTIL – LEASING Financiar a utilização de bens mediante contrato. No término o arrendatário poderá adquirir o bem ou devolve-lo ao arrendador. Captação através de recursos de longo prazo. Ex: debêntures. LEASING FINANCEIRO • Total pago e despesas de manutenção podem ser deduzidos do IR. • Valor a ser pago no final do contrato é livremente acordado. Pode-se utilizar o valor de mercado ou o valor residual garantido (VRG). LEASING OPERACIONAL o As contraprestações são limitadas a 90% do valor do bem; o Prazo: até 75% do prazo de vida útil do bem; o Não existe a obrigatoriedade da opção de compra; o Arrendadora fica com um bem usado. Não interessa aos bancos. LEASE BACK Arrendadora compra o bem da própria arrendatária. A primeira assume o papel de fornecedora do bem. SUBARRENDAMENTO Empresas de leasing do Brasil contratam operações de leasing no exterior e fazem outro contrato com empresas nacionais. Somente podem ser realizadas por bancos múltiplos, que possuam carteiras de arrendamento mercantil ou e sociedades de arrendamento mercantil. VANTAGENS DO LEASING Para a arrendadora: Ø Estabelecimento de relacionamento de longo prazo com clientes do conglomerado; Ø Reciprocidade; Ø Negociação de produtos complementares. Ex: seguro. Ø Spreads atraentes. Para a arrendatária: Ø Financiamento a longo prazo; Ø Flexibilidade no fluxo de caixa da operação;

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Ø Ø Planejamento tributário; Simplificação contábil.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – CCVM São instituições financeiras (S/A ou Ltda). Elo de ligação entre vendedores e compradores de títulos e valores mobiliários. Dão segurança ao mercado. Autorização do BACEN e da CVM. Principais atividades: ü Operar na Bolsa de Valores com exclusividade; ü Exercer as funções de agente fiduciário (de confiança); ü Realizar operações compromissadas; ü Emitir certificados de depósitos de ações; ü Comprar, vender e distribuir títulos por conta de terceiros; ü Administrar carteiras de valores e custodiar títulos e valores. ü Intermediar a compra e venda de moeda estrangeira nas atividades de importação e exportação. ü Operar no mercado aberto SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – DTVM v Autorizadas pelo BACEN; v Realizam as mesmas atividades das CCVM; v Não operam no recinto da bolsa de valores; v Não exercem funções de agente emissor de certificados; v Não mantém serviços de ações escriturais; v Não emitem certificados de depósitos de ações; v Não intermediam operações e câmbio; v Principal atividade: instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. BOLSAS DE VALORES Seus patrimônios são representados por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros; § Atuam no mercado secundário; § OBJETIVOS E ATIVIDADES: § Manter local adequado aos corretores; § Criar e organizar os recursos materiais para o pregão; § Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas; § .................... É como um clube. Qualquer sociedade pode adquirir um título. Autorização do BACEN e pela CVM. BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS – BM&F É o local onde se negociam ativos financeiros e mercadorias sem envolver necessariamente a entrega física dos bens negociados. Regra Geral, liquidam-se contratos com outros contratos. OBJETIVO: • Efetuar o registro, a compensação e a liquidação física e financeira das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico. A BM&F assim como a Bolsa de Valores, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, e tem em seus quadros os seguintes sócios: ⇒ BOVESPA (Sócio Honorário); ⇒ Corretora de mercadorias agrícolas; ⇒ Sócio-efetivo (quem o detém, tem redução nos custos de transação); ⇒ Corretor de algodão; ⇒ Corretora especial de mercadorias agrícolas; ⇒ Operador especial; ⇒ Corretora especial; ⇒ Corretoras de mercadorias. MODALIDADES OPERACIONAIS: ∝ Operações de Futuros; ∝ Operações a Termo; ∝ Operações à Vista ou SPOT; ∝ Opções sobre Disponível; ∝ Opções sobre Futuro

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SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA DE TÍTULOS PÚBLICOS – SELIC O SELIC foi criado em 1980, e é um grande sistema computadorizado para registrar todas as operações envolvendo títulos públicos, transferindo automaticamente o registro do título do Banco Vendedor para o Banco Comprador, bem como realizando a transferência monetária do Comprador para o Vendedor. O SELIC registra apenas os títulos públicos de emissão emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central, e os títulos públicos estaduais e municipais. CENTRAL DE CUSTÓDIA E DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS – CETIP É uma empresa de custódia e liquidação financeira que foi criada em 1986 pelo BACEN e pelas Instituições Financeiras, e se localiza no Rio de Janeiro. Na CETIP são custodiados, registrados e liquidados todos os papéis privados. Instituições Financeiras e Não Financeiras podem registrar seus negócios diariamente, desde que devidamente cadastradas. Os principais títulos registrados na CETIP são: δ Certificado de Depósito Bancário - CDB; δ Recibo de Depósito Bancário – RDB; δ Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI; δ Letra de Câmbio – LC; δ Debêntures; δ Moedas de Privatização; δ Título da Dívida Agrária. SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI Fazem da parte do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que foi criada pelo Governo para financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como instrumento de captação. Atuam nas camadas da população de maior renda. Além de seus recursos próprios, podem empregar ainda os provenientes de: ⊗ Letras Hipotecárias – LH; ⊗ Letras Imobiliárias – LI; ⊗ Depósitos de Poupança; ⊗ Depósitos Interfinanceiros; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Nacional; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Estrangeira. ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO - APE Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, de fundações cooperativas e outras formas associativas, para a construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade de lucro, sendo que a sua constituição é obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regiões, sendo de propriedade comum de seus associados. As Operações Ativas são basicamente Financiamentos Imobiliários, e as Operações Passivas são basicamente as cadernetas de poupança, que neste caso, remuneram os juros como se fossem dividendos, pois seus depositantes adquirem vínculo societário com direito à participação nos resultados operacionais líquidos da APE. Única APE existente – POUPEX do BB. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Conjunto de instituições que exploram a contratação de seguros preventivos, oferecendo cobertura aos segurados contra imprevistos da vida, inclusive em relação à saúde, cobrando um prêmio, que tanto pode ser mensal, anual ou mesmo em uma única parcela para um período determinado. Criado pelo Dec.Lei 73 de 21/11/1966 o SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS é constituído: ⇒ Conselho Nacional de Seguros Privado – CNSP; ⇒ Superintendência de Seguros Privados – SUSEP; ⇒ Instituto de Resseguros do Brasil – IRB; ⇒ Sociedades autorizadas a operar em seguros privados; ⇒ Corretores habilitados.

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SISTEMA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Difere da previdência pública por sua natureza contratual e privada. Oferece seguro contra infortúnios, vicissitudes do tempo e do acaso – vantagens materiais – assegurando benefícios previdenciários de aposentadoria, proporcionais à tarifa paga. É opcional e foi instituída por emenda constitucional em 98. Complementa a previdência pública. A fiscalização destas entidades cabe ao INSS, através dos fiscais de contribuições previdenciárias credenciados. x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-xO sistema de seguros privados e previdência complementar é o complexo de instituições que se dedicam a explorar os capitais recebidos através de contribuições pecuniárias (tarifas) de seus associados, com que constituem um fundo de pensão, voltado a aplicações no mercado de capitais, auferindo resultados que custearão o pagamento futuro dos pecúlios e aposentadorias contratados por sua clientela. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normativo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de cúpula. A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previdência Privada, no âmbito das entidades abertas. Composição • Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; • Superintendente da Superintendência de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de VicePresidente; • Representante do Ministério da Justiça • Representante do Banco Central do Brasil • Representante do Ministério da Previdência e Assistência Social • Representante da Comissão de Valores Mobiliários Atribuições • Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; • Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades previstas; • Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e capitalização; • Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro; • Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações; • Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor. SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização – DNSPC - foi substituído pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP - entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica de Direito Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Ministério da Indústria e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada ao Ministério da Fazenda. Composição A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral. A presidência do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuições, promover os atos de gestão da Autarquia e sua representação perante o Governo e à sociedade.

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incorporação. Aplicação de penas cabíveis à liquidação de Companhia Seguradoras. 1 representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar. Cada representante tem um suplente. Secretário de Previdência Complementar. entre as quais se evidenciam: Autorização de funcionamento de companhias seguradoras. de planos e de reservas entre entidades fechadas. PDF Creator . fusão. que exerce as competências de regulação. e que integra a estrutura básica do Ministério da Previdência Social. que o presidirá. em consonância com os objetivos da ação do Estado . observados da seguinte forma: Ministro de Estado da Previdência Social. 1 representante do Ministério do Planejamento. reorganização da entidade e retirada de patrocinador. Competências Estabelecer as normas gerais complementares à legislação e regulamentação aplicável às entidades fechadas de previdência complementar.SPC.0 http://www. Regulamentação das operações de seguros.com . Avaliação das condições de apólices.PDF4Free v2.pdf4free. Composição O Conselho tem em sua composição 8 Conselheiros. em última instância. planos de operações e outros.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Atribuições da SUSEP SUSEP compete a execução de política traçada pelo CNSP. de grupo de participantes. 1 representante do Ministério da Fazenda. Autorização para movimentar ativos garantidores de provisões técnicas. Normatizar a transferência de patrocínio. 1 representante da Secretaria de Previdência Social. 1 representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar. os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar . de normatização e de coordenação das atividades das entidades fechadas de previdência complementar estabelecida na Lei Complementar nº 109/2001. transferência de controle acionário etc. CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – CGPC É um órgão colegiado. Fiscalização da contabilidade e estatísticas. 1 representante das entidades fechadas de previdência complementar. Disciplinar a Corretagem de Seguros e a Profissão de Corretor de Seguros. Estabelecer regras para a constituição e o funcionamento da entidade fechada.678/2003 devolveu ao CGPC a atribuição de órgão de caráter recursal. Orçamento e Gestão. cabendo-lhe apreciar e julgar. O Decreto nº 4.

SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR . a uma resseguradora. de modo a assegurar sua transparência. PDF Creator . da Indústria e do Comércio. coordenar. ou apenas uma apólice para uma das companhias. maior a necessidade de envolvimento de um grupo maior de empresas. Uma vez agregadas em grupos empresariais elas se reduzem a 90 e se regem pelas seguintes normas principais: ♣ Não podem explorar qualquer outro ramo de comércio ou consultoria. a pulverização de risco é feita entre resseguradoras internacionais recebendo o nome de retrocessão. orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada. garantidos aos participantes. incorporação. Conhecer e julgar os recursos interpostos contra decisões da Secretaria de Previdência Complementar relativas à aplicação de penalidades administrativas. grupamento. ou parte dele. ≈ Analisar e deferir os pedidos de autorização para constituição. liquidez e equilíbrio financeiro.pdf4free. quanto ao cumprimento da legislação e normas em vigor e aplicar as penalidades cabíveis. Estabelecer as normas gerais de contabilidade. Quanto maior o valor do contrato. o resseguro e a retrocessão. é uma sociedade de economia mista. com o objetivo de regular o cosseguro. solvência. fusão. previdência privada e capitalização. O capital social do IRB-Brasil Resseguros S. Definindo Cosseguro Além de pulverizado entre as resseguradoras. transferência de controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas de previdência privada. Nesse caso. ≈ Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeira do Governo. funcionamento. além de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País. ≈ Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada. e possui as seguintes atribuições: ≈ Propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar. Apreciar recursos de ofício. Fixar limite para as despesas administrativas dos planos de benefícios e das entidades fechadas de previdência complementar. Normatizar novas modalidades de planos de benefícios.PDF4Free v2. podemos dizer que o resseguro é uma das atividades econômicas que há mais tempo pratica a globalização. Alguém Segura o Resseguro? Muitas vezes. interpostos pela Secretaria de Previdência Complementar. Por isso. Determinar a metodologia a ser empregada nas avaliações atuariais. Estabelecer normas complementares para os institutos da portabilidade. do resgate e do autopatrocínio. é dividido em 50% do Tesouro Nacional e 50% das sociedades seguradoras autorizadas a operar no País. econômico-financeira e de estatística. das decisões que concluírem pela não aplicação de penalidade prevista na legislação própria ou que reduzirem a penalidade aplicada. do benefício proporcional diferido.SPC É um órgão do Ministério da Previdência Social. o valor do bem segurado também pode ser dividido entre duas ou mais seguradoras. ou seja.0 http://www. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL – IRB O IRB. ≈ Supervisionar.A. ela necessita repassar esse risco. denominada líder.com . Estabelecer regras para o número mínimo de participantes ou associados de planos de benefícios. de atuária. Definição de Resseguro É o seguro do seguro. onde são emitidas tantas apólices quantas forem as empresas envolvidas. Estabelecer normas especiais para a organização de planos instituídos. SOCIEDADES SEGURADORAS Temos hoje no Brasil cerca de 150 companhias de seguros privados. Essa operação é chamada de cosseguro. jurisdicionada ao Ministério do Trabalho.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Determinar padrões para a instituição e operação de planos de benefícios. Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira. os valores envolvidos nos contratos de seguro são tão altos que mesmo o resseguro necessita de cobertura.

• Flexibilidade na periodicidade. Não podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites técnicos. baseado na constituição de reservas que garantam o benefício. é facultativo.0 http://www. O valor dos benefícios dos planos de Previdência Privada estão diretamente vinculados ao tempo de contribuição e ao valor das contribuições.435 de 15/07/1977 regulamentada pela Resolução de 11/01/1983 a aplicar parte de suas reservas técnicas no mercado acionário. continuidade e valor das contribuições. de vida de planos de pecúlios e rendas de previdência privada aberta em todas as regiões do País. Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou de uma só vez. que. A taxa de juros tem a função de repor o valor investido. além de saber que estavam poupando e. Você sabia que a origem da capitalização vem do fim do século XIX.pdf4free. • Possibilidade de resgate total ou parcial. • Liquidez após 60 dias (pode ser resgatado após esse prazo). Dessa forma.PDF4Free v2. tanto maior será a renda mensal a receber ou o valor total a resgatar. quando a urbanização começava a avançar. SOCIEDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA O regime de previdência privada. mantidas através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora. se premiadas. Têm que aplicar as reservas técnicas segundo normas do Banco Central do Brasil. pagando pelo imóvel. Foi essa mesma lógica que norteou os primeiros planos de capitalização no Brasil dos anos 30. sem nenhum custo. PDF Creator . Já naquela época. com o objetivo de valorização de seu patrimônio. de 12 meses. são obrigados. instituir e executar planos de benefícios previdenciários. Fornecer dados e informações relacionadas a quaisquer aspectos de sua atividade. a cada mês era sorteada uma casa. grande parte das reservas técnicas das companhias de capitalização foram aplicadas nas atividades de construção civil na época do seu desenvolvimento. inclusive em projetos habitacionais. podendo ser classificadas como fechadas ou abertas. Diferente da Caderneta de Poupança. comprar um imóvel era um investimento alto e portanto os prazos de capitalização muito longos. de uma entidade. portanto. Devem publicar as demonstrações contábeis semestralmente. seja seguradora ou banco. A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos realizados pelas empresas de capitalização ou não. O regime de previdência privada é operado por entidades de previdência complementar. ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EFPP São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores. A Capitalização é uma forma alternativa de acumular reservas com prazo e taxas de juros previamente determinados. com autorização para funcionar nos moldes da Lei complementar nº 109/01 e devem ter por objetivo principal. e quanto maior for o valor da contribuição. auditadas por auditores independentes e publicadas no Diário Oficial e jornal de grande circulação. e o índice de atualização monetária (a TR) visa à manutenção do seu poder de compra. • Isento de IR sobre ganho de capital até o resgate. É o instrumento ideal para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial. Para operar uma seguradora é preciso obter autorização junto à SUSEP e observar principalmente o seguinte: É de U$07 milhões de dólares para a formação do Capital Social mínimo para uma seguradora operar nos seguros de ramos elementares. moderado ou agressivo). Têm a obrigação de constituir reservas técnicas e provisões. • Mobilidade ou portabilidade (pode ser transferido. na França? E ela surgiu ligada à compra da casa própria. em geral. a outra).com .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Podem operar em qualquer ramo de seguro mediante autorização da SUSEP. poderiam receber a casa própria mais cedo. por força da Lei nº 6. de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral da previdência social (RGPS). Com isso. • Possibilidade de escolha da composição da carteira de investimento (perfil conservador. SOCIEDADE DE CAPITALIZAÇÃO É a empresa autorizada pela Susep para operar Planos de Capitalização. um Título de Capitalização tem prazo de carência para resgates. sendo que quanto mais tempo se contribui. Para estimular as pessoas a permanecerem no plano. 30 anos em média.

alguns bancos inclusive trabalham com suas próprias casas factoring. “ O corretor de seguros. Portanto. é uma atividade de prestação de serviço associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil. Os planos de Previdência Privada são operados por entidades abertas de previdência privada. auferindo-se uma comissão pela aproximação das partes. ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EAPP Diferem da EFPP pelo simples fato de que permitem o acesso de todos quantos queiram aderir à sua oferta de previdência complementar. sendo que.” Dessa forma percebe-se que a corretagem nada mais é do que a intermediação entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. mediante um deságio sobre o valor de face deste ativo. sendo que em qualquer um dos casos somente poderá operar com a autorização da SUSEP. desenvolvido por uma empresa de caráter comercial. ou seja. além da garantia de cobertura financeira de riscos de assistência médica. é o intermediário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito Privado. que permite que seja firmado contrato com empresas especializadas nesse tipo de prestação de serviços. que fornecerá o dinheiro ao sacador. após um período predeterminado. Divulgação periódica da rentabilidade do fundo (na maioria dos casos diária). que normalmente encontrem dificuldades de obter recursos junto as instituições financeiras. • Possibilidade de garantir a renda mensal vitalícia para um beneficiário. outras características que o diferencie de atividade exclusivamente financeira. de 24/08/2001. se dirigem ao público em geral. Nota-se também que a corretagem tanto pode ser feita por um indivíduo (pessoa física) quanto por uma sociedade (pessoa jurídica). à manutenção e à reabilitação da saúde. basicamente.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Totalmente dedutível na declaração de IR anual (limitado a 12% da renda bruta). a exploração do seguro-saúde é regido pela Lei nº 9. fica inteiramente subordinada às normas e fiscalização da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) qualquer modalidade de produto.0 http://www. Taxas de administração e carregamento competitivas. e tudo isso sob a garantia da Lei. por um prazo predeterminado. em caso de morte do participante. CORRETORAS DE SEGURO De acordo com o decreto Lei nº 73 art. Possibilidade de escolher o valor do benefício. sendo assim. ou seja. Possibilidade de renda mensal vitalícia ou temporária após um período predeterminado. Atualmente.PDF4Free v2.pdf4free. Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SAÚDE São empresas que atendem ao supremo interesse das pessoas que buscam se resguardarem contra os riscos à sua saúde. • Possibilidade de reverter a renda mensal vitalícia para o cônjuge ou companheiro(a) em caso de morte do participante. reúnem exclusivamente empregados de uma ou várias empresas (patrocinadoras). submetem-se às regras estabelecidas na referida Lei. serviço e contrato que apresente.177-44. autorizadas. Foi o decreto Lei nº 73 de 21/11/1966 que instituiu o seguro-saúde para dar cobertura aos riscos de assistência médica e hospitalar. 122 (de 21/11/73). todas as empresas (pessoas jurídicas de direito privado) que operam plano de assistência à saúde. hospitalar e odontológica. • • • • • PDF Creator . uma duplicata. Não possuem fins lucrativos. conforme sua necessidade (variando o valor da sua contribuição). assistência hospitalar. no caso. aceitando uma quantidade indeterminada de empresas e podem ter fins lucrativos. pessoa física ou jurídica.656/98. Um ótimo exemplo a ser lembrado: PREVI – Fundo de Pensão que congrega apenas os funcionários do Banco do Brasil S/A. Esta modalidade de fomento mercantil é direcionada principalmente às pequenas e médias empresas. e procuram instrumentarem-se de garantias para obterem tratamento médico. normalmente. que na sua maioria são seguradoras e instituições financeiras (bancos). Ainda por força da Medida Provisória nº2. todas as ações necessárias à prevenção da doença e à recuperação. SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) A operação de factoring consiste.com . em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor). regulamentadas e fiscalizadas pelo Ministério da Fazenda através da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados).

sacador ou aceitante não o possa liquidar. pela sociedade administradora. O aval pode ser completo/em preto. penhor. de recursos para financiamento do saldo devedor não liquidado pelo último. O risco das empresas de factoring é muito grande. aplicando-se a elas. A operação factoring não está sujeita à incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras). a sociedade administradora fará jus a uma remuneração conforme parâmetros do mercado (sem explicitar valor ou critérios de apuração). como regra. O factoring é uma atividade essencialmente mercantil. maturity. por força do mandato. O contrato de utilização de cartão de crédito celebrado entre a sociedade administradora de cartão de crédito e o usuário.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A quatro tipos de serviços oferecidos via factoring: transação com duplicatas. garantindo toda a divida ou parte dela. quando não traz o nome da pessoa a quem é dado o aval. como orientação para seus associados. somente em título de crédito. em 2003. Atualmente no Brasil somente a transação com duplicatas está sendo trabalhada. por isso. repactuar taxas de juros. emitir títulos representativos do débito perante instituições financeiras e substabelecer no todo ou em parte o mandato outorgado. para em nome dele e por sua conta. Trata-se de uma cláusula que dispõe sobre a obtenção. envolvendo desde as operações financeiras de monitoramento do fluxo de caixa até as atividades necessárias para levar à frente a produção. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO – SACC É uma sociedade não bancária e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal. alienação fiduciária. Como não é uma instituição financeira. para viabilizar ao usuário o parcelamento do saldo devedor mensal. PDF Creator . fiança bancária. O avalista responde apenas e tão somente pelo valor expresso no título de crédito. para a casa de factoring. não sendo fiscalizada nem regulamentada pela CVM ou BC. Com a entrada em vigor do novo Código Civil. e aval em branco. Formaliza-se pela assinatura do garantidor em um título de crédito. a atividade tem um órgão de classe. fiança.com . obter crédito junto às instituições financeiras. a favor de obrigado por letra de câmbio. assinar contratos de financiamento. as disposições da Lei n0 8. acertar prazos. aval bancário e fundo garantidor de créditos. caso o emitente. O trust é a transferência. Tais garantias podem ser representadas por uma ou mais das seguintes modalidades: hipoteca. No Brasil. O over-advanced é um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte. mas sim à do ISS municipal. a empresa que contratou os serviços do factoring não sofrerá qualquer prejuízo. AVAL Garantia plena e solidária. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL As operações de empréstimo feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituições financeiras em caso de inadimplência dos tomadores de empréstimos. juros e encargos da dívida. prestada por terceiro(s).PDF4Free v2. da administração do negócio da empresa. Pode ser completo ou parcial. em caso de calote do devedor. negociar. overadvanced. que divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos créditos. A transação com duplicatas envolve principalmente a compra de duplicatas a vencer da empresa. a sociedade administradora faz inserir no contrato de adesão e de utilização do sistema de cartão de crédito uma cláusula mandato. As sociedade administradora não dão indicação sobre quais instituições financeiras serão contratadas pelas mesmas. Não existe aval em contrato. e trust. nota promissória. aval. em que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial. O maturity implica na total assunção de qualquer crédito da empresa pela casa de factoring ou seja. abrir conta e movimentar os valores financiados. os contratos usualmente fazem prever que. como mandatária do usuário. A sociedade administradora é constituída procuradora do usuário com poderes especiais.0 http://www. tornou-se obrigatória a assinatura conjunta do cônjuge para dar validade ao aval. a ANFAC. então dessa forma elas têm de ser extremamente eficientes na análise do risco representado pelos sacados. quando traz o nome da pessoa em favor de quem é dado. de 11/9/90 (Código de Proteção do Consumidor). As relações entre as sociedades administradoras de cartões de crédito e os usuários (clientes) configuram relações de consumo. ou título semelhante. Além disso.pdf4free.078. possibilita a utilização do cartão de crédito para a aquisição de mercadorias e de serviços em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal.

fiscal. Máquinas e Equipamentos – como regra geral. para verificar se a empresa pode prestar esse tipo de garantia. em todos os negócios que considerem o fiador como base de risco. máquinas e equipamentos. seu instrumento deverá ser registrado no cartório de imóveis. podendo ser caucionadas duplicatas. é formalizada por intermédio de instrumento público registrado em Cartório de Registro de Imóveis. bastará declarar-lhes a qualidade e a quantidade. caso não seja encontrado o bem. ou seja.0 http://www. Observar que o bem de família é impenhorável em ação de execução e não responde por qualquer tipo de dívida. esse direito ao fiador chama-se Benefício de Ordem. DIFERENÇAS ENTRE AVAL E FIANÇA: A fiança exige a formalização da obrigação do fiador. é cabível a ação de depósito). É considerada melhor garantia que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relação à deterioração. A hipoteca. sendo que deve-se observar as particularidades de cada uma: Mercadorias – Para ser considerada uma boa garantia. Já no aval. A renúncia ao benefício de ordem permite. O devedor como depositário. salvo se existir estipulação em contrário. CDB. em geral móvel.pdf4free. sem todavia tirá-lo da posse do dono.) ou contrato social (Ltda. como garantia exclusiva do pagamento da dívida. HIPOTECA Direito real constituído a favor do credor sobre imóvel do devedor ou de terceiro. caso o devedor não a cumpra. a satisfazer a obrigação. a lei faculta ao credor propor as ações a seguir: ação de busca e apreensão (retomada do bem. sempre escrito. aeronaves e embarcações. PENHOR Direito real sobre coisa alheia. Na fiança a responsabilidade é subsidiária. debêntures. sendo aplicável a bens móveis. previdenciária ou de qualquer outra natureza. indistintamente todos respondem pela totalidade da dívida. produtos agrícolas e títulos de crédito. a fiança só terá validade com a assinatura do outro cônjuge e. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA É a cessão temporária de bens. os bens são identificáveis e. entretanto. Títulos de Crédito – esse tem o nome especial de caução. No caso de fiador casado. Assim. sob os regimes de comunhão parcial ou universal de bens. ação de execução (cobrança de toda dívida e seus acréscimos legais. enquanto que no aval basta a assinatura do avalista no título de crédito.A. etc. obsolescência e oscilações nos preços. que a vincula a uma dívida. a responsabilidade é sempre solidária. pelo qual a pessoa física ou jurídica garante a obrigação do devedor. conferida ao fiador. para com o credor desta.). mantendo a propriedade do credor. o fiador só responderá em caso de inadimplência do afiançado. como garantia do pagamento desta. A fiança é dada para garantir contratos. que lhe possibilita exigir primeiro a execução dos bens do devedor principal. Na fiança por pessoa jurídica. a fiança goza do benefício da ordem. o credor deverá analisar os estatutos sociais (S. Há uma faculdade.PDF4Free v2. enquanto que o aval é dado para garantir títulos de crédito. Quando houver mais de um fiador para um único débito e estes não se reservarem o benefício da divisão. Desquitados ou divorciados podem assinar isoladamente uma fiança. É um contrato. caso a simples retomada do bem não satisfaça ao credor. ou seja. quando se tratar de equipamentos fixos. vencidas todas as tentativas de composição amigável. A fiança pode ser dada em documento separado. enquanto que o aval só pode ser dado no próprio título. comercial. desde que apresentem cópia da sentença judicial ou da averbação da separação na certidão de casamento. ações. Sempre os títulos caucionados devem ser entregues ao credor por meio de endosso ou por meio da cessão. seja ela civil. que o credor possa cobrar o fiador sem cobrar primeiro o devedor. o credor requer a assinatura do outro cônjuge mesmo quando o casamento é sob regime de separação total. PDF Creator . Produtos Agrícolas – em função da fungibilidade. Ocorrendo inadimplência do devedor. a renúncia ao benefício de ordem revestese da maior importância. tem a responsabilidade de conservar o bem e indenizar o credor por quaisquer danos que o bem sofra. em geral. Pode ser constituído sobre mercadorias. que dá ao devedor a posse e o uso do bem.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FIANÇA Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra. pode ser constituída sobre imóveis. condição que se realiza por meio de uma ficção legal (cláusula constituto).com . é necessária a entrega física dos bens. podendo ser penhorados os bens necessários para quitação integral das obrigações do devedor).

pdf4free. letras de câmbio. liquidação extrajudicial ou falência da instituição. ORDINÁRIAS Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais.com .00 (vinte mil reais) por pessoa: depósitos à vista. Ao FGC revertem as muitas cobradas dos emitentes dos cheques sem provisão de fundos. ♦ De Liquidação – Valor avaliado em caso de encerramento das atividades da companhia. As ações são conversíveis em dinheiro. PREFERENCIAIS Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital. participando dos seus resultados. O FGC garante os seguintes créditos até o limite de R$ 20. bônus de subscrição e commercial papers – que permitem a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico. no caso de dissolução da sociedade. depósitos a prazo. identificado novo acionista. O Fundo Garantidor foi criado com recursos do Fundo de Garantia de Depósitos e Letras Imobiliárias (FGDLI) e da Reserva para a Promoção da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque (RECHEQUE). imobiliárias ou hipotecárias.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO É uma associação civil sem fins lucrativos que tem como objetivo prestar garantia de crédito contra instituições dele participantes. certificados de depósitos de ações e demais derivativos autorizados à negociação. É constituído pelas bolsas de valores. quando o Banco Central reconhecer o estado de insolvência da instituição. as negociações com direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários. depósitos de poupança. emitidos por sociedades anônimas. e existem também duas formas. as Ordinárias e as Preferenciais. os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas – as ações – ou de empréstimos tomados. as ações apresentam valores monetários diferentes. ESCRITURAIS Ações que não são representadas por cautelas ou certificados. AÇÕES São títulos de renda variável. ♦ Intrínseco – Valor avaliado no processo de análise fundamentalista. ou ainda. funcionando como uma conta corrente. PDF Creator . bem como contribuições de seus participantes. Existem dois tipos de ações.000. via mercado. ♦ Patrimonial – Valor global do patrimônio líquido do exercício considerado. em livro próprio da sociedade emitente. que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização. não havendo movimentação física dos documentos. que representam a menor fração do capital da empresa emitente.0 http://www. nos casos de decretação de intervenção. ♦ De Subscrição – Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil). dividido pelo número de ações. MERCADO DE CAPITAIS É um sistema de distribuição de valores mobiliários. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. No mercado de capitais. a qualquer tempo. O mercado de capitais abrange. O FGC tem como participantes as instituições financeiras e as associações de poupança e empréstimos. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista. na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas. calculadas sobre o montante dos créditos. NOMINATIVAS Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista. sociedades corretoras e outras instituições financeiras. VALORES DAS AÇÕES Conforme as circunstâncias. Pode servir de referência para o exercício de direitos do acionista. as Nominativas e as Escriturais. cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo. ainda. Esses valores são: ♦ Contábil – Valor lançado no estatuto e nos livros da companhia. por empresas – debêntures conversíveis em ações. pela negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão.PDF4Free v2.

São operações novas (mercado primário). desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas em regulamentação específica. RENTABILIDADE É variável. ADR nível 3 – permitem a captação de recursos p/a emitente. em bolsa.IOF. P93.com . Podem ser operadas nas bolsas de valores dos EUA. outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação. ADR nível 2 – negociados no mercado secundário. EBD. em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa. na distribuição de resultados aos seus acionistas. etc. uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros. A ação pode ter diversos valores: Ordinárias. além dos dividendos. IMPOSTOS QUE INCIDEM SOBRE AS AÇÕES Sobre a Empresa: . de acordo com os seus resultados. BONIFICAÇÕES EM DINHEIRO Excepcionalmente. advém da posse da ação. BONIFICAÇÃO EM AÇÕES Advém do aumento de capital de uma sociedade. em percentual a ser definido pela empresa. Parte dela.Imposto de Renda sobre o lucro empresarial .Impostos relativos a atividades econômicas. VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações. que destina parte deste lucro para reinvestimentos. o acionista poderá vender a terceiros. quando se concretiza a venda de ações.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ ♦ Venal – Valor de cotação em mercados organizados (bolsa de valores ou mercado de balcão). mediante a incorporação de reservas e lucros.0 http://www. podem optar por remunera-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio. DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DA COMPANHIA DIVIDENDOS A participação nos resultados de uma sociedade é feita sob a forma de distribuição de dividendos em dinheiro.Imposto de Renda sobre ganhos de capital. quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas. em número proporcional às já possuídas. Valor Unitário – Quociente entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas. que se refletem no desempenho econômico e no lucro da companhia Sobre o Acionista: . parte para reservas e parte para pagamentos de dividendos. Quando uma empresa obtém lucro. ⊗ ⊗ ⊗ ADR nível 1 – negociados no mercado secundário. por meio de uma bonificação em dinheiro. calculado em relação ao valor de aquisição corrigido. AÇÕES NO MERCADO INTERNACIONAL ADR – American depositary receipt GDR – Global depositary receipt São papéis emitidos e negociados no mercado exterior – ADR só nos EUA – com lastro em ações de outros países. sobre o valor da operação. os direitos que detém. JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO As empresas.PDF4Free v2.pdf4free. em vez de distribuir dividendos. DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às possuídas. . São negociados no mercado balcão dos EUA. PDF Creator . em geral é feito um rateio. E estes valores duram até que novos valores sejam apregoados ou cotados nos mercados. composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa. Podem operar nas bolsas de valores dos EUA. referentes ao período correspondente ao direito. Preferenciais.

Real – determinados bens são penhorados ou hipotecados e ficam indisponíveis para negociação. Cláusula de não alienação – assegura a propriedade do bem por parte da emissora. deveres dos emitentes e todas as condições de emissão. Com covenants – restrições ou limites à emissora. em que o empresário admite novos sócios na companhia. CONTRATO ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES Após a deliberação na AGE de acionistas. Nos EUA exige-se a divulgação de muitos dados sobre a empresa que emitiu as ações que geraram a ADR. Especifica direitos dos possuidores. com garantia de ativos e com ou sem garantia de fiança da instituição financeira que a lança no mercado. É o documento legal que declara as condições sob as quais a debênture foi emitida. condições de amortização. O que é uma escritura de emissão de debêntures? R: É o documento que descreve as condições e características da emissão. Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição.pdf4free. PDF Creator .PDF4Free v2. cuja plenitude é representada pelo lançamento de ações.com . Quirográfica – sem nenhum tipo de garantia ou preferência aos credores. prêmio e principal. Flutuante – credores têm privilégio geral sobre o ativo geral de uma empresa. está autorizada a ter valores mobiliários de sua emissão negociados no mercado. que permite à companhia emissora ajustar as parcelas de amortização e as condições de remuneração dos títulos ao seu fluxo de caixa. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING / SUBSCRIÇÃO É uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimento.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS BDR – Brasilian depositary receipt – emitido por instituição depositária no Brasil. deveres da emissora. não dando direito de participações nos bens ou lucros da empresa. datas de emissão e vencimento. cujas ações não podem ser negociadas no mercado. Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo certo. repactuação. não impedindo porém sua negociação. TIPOS DE GARANTIAS DE UMA DEBÊNTURE Subordinada – credores só têm preferência sobre os acionistas. a empresa emite um documento denominado Escritura de Emissão. OPERAÇÕES COM DEBÊNTURES Título emitido por S/A não financeira. proporcional ao volume do lançamento. Além disso. COMPANHIA DE CAPITAL FECHADO São empresas cujo capital é de propriedade restrita. a emissão de debêntures é considerada um estágio inicial da abertura de capital.0 http://www. Além de especificar os pagamentos de juros. Quem autoriza a emissão de debêntures é a Assembléia Geral. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES É mais complexo ter acesso ao mercado dos EUA que na Europa. tais como direitos conferidos pelos títulos. contém várias cláusulas padronizadas restritivas. etc. recebendo uma comissão pelos serviços prestados. remuneração. O limite máximo para emissão de debêntures é o valor do capital próprio da empresa. de capitais de ações. no mercado. Porque emitir debêntures? R: A vantagem das debêntures sobre as demais alternativas decorre de sua flexibilidade. COMPANHIA DE CAPITAL ABERTO É aquela que através de registro apropriado junto à CVM. lastreado por título depositado no exterior. por tratar-se de um título de divido. Esta escritura deve ser registrada em cartório. montante da emissão e quantidade de títulos. EUA exige documentação mais complexa. Na Europa é mais padronizada. Correspondem a um empréstimo que o comprador do título faz à empresa emissora. Fidejussória – com fiança e aval de terceiros. para obter recursos de médio e longo prazos. ao projeto que a emissão está financiando e às condições de mercado no momento da emissão. debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais. exigências de fundo de amortização e cláusulas referentes a garantias (se a debênture for garantida). destinados normalmente a financiamento de projetos de investimentos.

TIPOS Garantia Firme: É a operação na qual a instituição financeira coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa emissora. migrando para as bolsas de valores quando crescessem e se tornassem conhecidas do mercado. em mercado livre e aberto.com . mas que não encontraram interessados.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS MERCADOS Primário: Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertadas através de um banco.EMBN Onde os negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora. em D+3. após determinado prazo. É permitida. condicionando sua efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas. MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO . MERCADO DE BALCÃO Mercado de títulos sem lugar fixo para o desenrolar das negociações. Secundário: Onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa física ou jurídica. MERCADO À VISTA DAS AÇÕES Uma operação à vista é a compra ou venda. Ordem Casada: Quando o investidor determina uma ordem de compra de um título e uma venda de outro.0 http://www. As transações por intermédio das instituições financeiras. Melhores Esforços (Best Efforts): Caracterizam-se pelo compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo determinado. O mercado de balcão organizado deve ser desenvolvido por entidade que pode assumir a forma de sociedade civil ou comercial. no mercado à vista. TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA Ordem a Mercado: Quando o investidor especifica à corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja comprar ou vender.pdf4free.PDF4Free v2. Assim. por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. É uma operação de arbitragem conhecida como day-trade. encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no mercado. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o indicado.EMBO O mercado de balcão organizado foi instituído em 1996. no mesmo ou em outro mercado. São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsa de Valores e outras espécies de títulos. dentro do seu escritório. ♦ Estabelecer sistemas de negociação que propiciem continuidade de preços e liquidez ao mercado. a realização de operações de compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão. Essa entidade deverá ter como objeto e função: ♦ Manter sistema adequado à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários de renda variável. pelos intermediários e participantes e pela CVM. Stand-By: Caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo banco quanto a subscrição. PDF Creator . e a liquidação financeira (pagamento). as empresas abertas teriam suas ações negociadas inicialmente nesse mercado. A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D+2. com prazos de vencimentos distintos. Book Building: Trata-se da oferta global global offering das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no País e no exterior. das ações que se comprometeu a colocar no mercado. ocorrendo sua liquidação financeira por compensação em D+3. Ordem Limitada: Quando o investidor estabelece o preço máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ação. são consideradas “de balcão”. constituído e fiscalizado pela própria entidade. MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO . pessoalmente ou por telefone ou telegrama. de determinada quantidade de ações para liquidação imediata. em pregão. Ordem de Financiamento: Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título. ♦ Manter a visibilidade e transparência das operações realizadas em seu sistema de negociação. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação. para funcionar como um verdadeiro mercado de acesso às bolsas de valores. A empresa terá seu capital aberto através da emissão desses títulos. a transação é feita entre duas pessoas físicas ou jurídicas fora da bolsa.

SOCIEDADE OPERADORA DO MERCADO DE ATIVOS .BOVESPA. bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. ocorrida em fevereiro de 1998. À medida em que os títulos são entregues. através da atuação dos Formadores de Mercado. Atualmente. amplitude e detalhes.SOMA É a empresa responsável pela administração do mercado de balcão organizado do Brasil. sob a supervisão e fiscalização do CVM. A CETIP opera em todo o país por intermédio de uma rede própria de comunicação eletrônica. porém. liquidez. É o segmento de acesso das empresas ao mercado de capitais. No Brasil ele sempre foi muito útil como hedge. visibilidade e. assim como o de ações. ou seja. COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo . do tipo Private Equity. liquidação. O sistema interliga as instituições associadas de todo Brasil.3 trilhões* de ações de companhias abertas. As entidades serão organizadas como órgãos auto-reguladores. A constituição da CBLC representou o início de uma nova fase na história do mercado de capitais brasileiro. a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações. mediante instruções dos Agentes de Compensação. operação por operação. certificados de investimento. sendo seu acesso restrito apenas aos funcionários responsáveis pelo monitoramento do mercado. que conecta quase todas as instituições financeiras brasileiras. De outro lado. operacionalizado através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas e com a atuação de Formadores de Mercado. integra o grupo dos chamados mercados de risco já que suas cotações variam de acordo a lei básica da oferta e da procura. Essa informação é confidencial.a SOMA representa um mercado dinâmico e rico em oportunidades para realizarem negócios com novas e promissoras empresas. É uma reserva de valor em momentros de incerteza econômica. PDF Creator . cabendo a ela a fiscalização de suas operações e de seus respectivos participantes. e outros ativos. financeira ou política em nível mundial. Para os intermediários financeiros .0 http://www. A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilização dos pagamentos relativos às operações. ao proporcionar-lhes um mercado que lhes confere transparência. ainda. Os pagamentos são feitos por meio da CETIP. certificados de privatização. As atividades de compensação e liquidação são realizadas por seus Agentes de Compensação. Todas as operações realizadas na BOVESPA devem ter o investidor final identificado pelas corretoras que atuam como seus intermediários. Objetivo CBLC A CBLC é uma sociedade anônima tendo como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados. O nascimento da CBLC representou uma resposta à necessidade do mercado brasileiro de uma estrutura moderna e eficiente.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Efetuar o registro de todas as operações realizadas e divulgá-las com rapidez. o Serviço de Custódia CBLC transfere os mesmos da conta do titular vendedor ao titular comprador. a CBLC trabalhou no sentido de constituir-se na empresa depositária central do mercado de ações no Brasil. debêntures. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 236 bilhões*. inclusive o Banco Central do Brasil. distribuidoras de títulos e valores mobiliários . bem como de fatores exógenos ao mercado.com . As instituições emissoras de títulos e valores mobiliários têm na SOMA um instrumento de capitalização que valoriza os seus ativos. mais conhecidos como Market Makers. bancos de investimento. objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia . De um lado. ficando. processando suas ordens de compra e venda e fechando os negócios de imediato. Tem como objetivo oferecer ao mercado um ambiente transparente para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros. OPERAÇÕES COM OURO O mercado de ouro. representados por mais de 9. certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários. custódia e controle de risco para o mercado financeiro. que compreendesse atividades relacionadas à compensação..CLC em abril de 2000. A entrega das ações é feita com base na quantidade bruta negociada. a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos. quem compra ouro fica de posse de um ativo real. o SOMA também negocia Cetificados a Termo de Energia Elétrica. Cotas de Fundos Fechados. Além de ações. a CBLC foi organizada de modo a permitir a participação de uma grande variedade de instituições fortes e tecnicamente estruturadas.pdf4free.PDF4Free v2.corretoras.

250g. então. c) Entre agentes autorizados localizados em países diferentes. MERCADO DE CÂMBIO Ambiente aonde se realizam as operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira). sem que o metal passe pelas mãos de quem compra ou venda. CATEGORIAS DE TRANSAÇÕES NO MERCADO CAMBIAL a) Entre agentes autorizados e clientes dentro do país.com . em fundidora credenciada. e caso algum dia venha a querer vendê-lo. que é a única do mundo que comercializa ouro no mercado físico. o que equivale a 31.65% de Cofins para colocar o metal no mercado financeiro e apenas 1% para exportá-lo na forma bruta.pdf4free. d) Entre agentes autorizados e o Banco Central dentro do país. 10g e 20g. 1kg a 5kg 0. distribuidoras). ou barras de 20g.104 g.2083% a. a cotação é feita em reais por grama de ouro puro. através de bancos e corretoras e não via bolsas. 100 onças e 400 onças. das cotações do dólar flutuante. o maior volume de comercialização se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo. Outro grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de Nova York (COMEX). Nelas. obrigatoriamente.PDF4Free v2. O cliente pode levar o ouro para casa se quiser. Existem basicamente dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional. e o preço médio do ouro. a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias. Para atender aos pequenos investidores. O ouro é classificado como ativo financeiro ou instrumento cambial pela constituição de 1998 é tributado pelo IOF.1000% a. pela BM&F: Posição em Gramas Taxa de Custódia 25g a 1kg 0. No Brasil. refletindo.1250% a. Esse é o caso das operações com exportadores. que não devem ser violados. através de agências das instituições financeiras especializadas (bancos. e) Entre bancos centrais de diferentes países. e o especulador. as mineradoras pagam 2% de PIS e 0. para isso. No exterior as cotações são feitas em relação à onça troy. Nas bolsas os volumes negociados são transferidos automaticamente entre as contas de custódia dos clientes em diferentes bancos. Já no mercado secundário. sendo que sofre. empresas de mineração ou. A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País.m.225g. onde só se opera no mercado futuro. e a partir de 1994. PDF Creator . caso seja do interesse do cliente.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS No mercado internacional. Existe uma modalidade de venda de ouro a prazo que existe somente no Brasil. e no Brasil. portanto. só pode ser feito em barras de 250g. trocam-se certificados de propriedade. Historicamente. nas fundidoras. exclusivamente e apenas na operação de origem. b) Entre agentes autorizados no mesmo país. que está à procura de ganhos imediatos e de olho na relação ouro/dólar/ações. e permite acesso aos pequenos investidores ao metal. entretanto. acima de 5kg 0. pois a compra é feita em parcelas mensais.000g. principalmente. o preço do ouro no Brasil vincula-se às cotações de Londres e Nova York. O ouro normalmente é negociado nas bolsas em unidade de negociação de 0.m. importadores.0 http://www. a uma alíquota mínima de 1%. sendo que a retirada física. A taxa de custódia é calculada sobre o volume médio custodiado no mês. viajantes etc. ele deve solicitar a retirada do certificado de custódia junto à bolsa e ir ao banco depositário para retirar o metal. influência direta das perspectivas do mercado interno e. que é apenas o depositário. ouro são Londres e Zurique. A compra e venda de ouro em barras podem ser efetivadas no mercado de balcão.m. procurando a melhor alternativa no momento. os principais centros que negociam. A responsabilidade pela quantidade do metal é da fundidora e não do banco. e 1. corretoras. as instituições financeiras criaram opções de investimento no metal que são fáceis de serem portadas e são protegidas em invólucros de plástico selado. entre os agentes autorizados e entre esses e seus clientes. ele terá de refundir o metal. 10g. as expectativas do mercado internacional. e estas opções são apresentadas das seguintes formas: barras circulares (moedas) de 5g. na bolsa de mercadorias e futuros do país (BM&F). que utiliza o ouro como reserva de valor com preço e liquidez internacionais. 50g e 100g. onde é negociado no mercado de balcão.

elas se classificam como: compra: recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional. para que os bancos nacionais convertam dólares em outras divisas. também. podemos classificá-las em: Mercado Sacado: Operações por meio de movimentação (débito ou crédito) nas contas de depósitos que os bancos mantém junto a seus correspondentes no exterior (depósitos. ARBITRAGEM DIRETA É a transação efetuada por dois operadores localizados em praças de países diferentes. a) Nivelada: compras = vendas. Mercado de Câmbio Manual: operações com moedas em espécie ou “traveller´s checks” (turistas). buscando obter vantagens em funçaõ das diferenças de preço existentes. e no que concerne à forma como as trocas são feitas. o resultado seja de equivalência.pdf4free. o que podemos dizer. Câmbio a Vista: operações “prontas” (spot exchange). Diferença entre Posição e Disponibilidade: distintos prazos entre compra e venda.0 http://www.com . em operações comerciais e operações financeiras. OPERAÇÕES DE ARBITRAGEM Consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira. através da utilização de linahs de crédito internacionais. É representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira. ARBITRAGEM INDIRETA É a transação realizada por um operador que. letras de câmbio. A arbitragem é utilizada.PDF4Free v2. saques. A arbitragem é a mecânica de compra e venda de uma moeda no mercado em que seu preço estiver baixo e venda onde seu preço estiver mais alto. pronta ou futura. vigora. efetua operações envolvendo as moedas nacionais de duas praças estrangeiras. que uma moeda poderá ter preços diferentes nos vários mercados. São realizadas para se evitar o risco cambial. arbitragem: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. aplicada a paridade entre elas. cheques.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS OPERAÇÃO DE CÂMBIO São basicamente. valores mobiliários). basicamente. c) Vendida: compras < compras (limite por instituição dado pelo Bacen). Em relação ao estabelecimento operador. quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas. de forma que. b) Comprada: compras > vendas (excesso depositado no Bacen). que arbitram suas respectivas moedas. venda: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de oeda nacional. No mercado internacional de divisas. atuando em sua base. elas se dividem. Importação: compra de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. sendo que o lucro obtido nessas operações provém dos diferenciais de taxa entre as moedas envolvidas. Câmbio Interbancário: operações entre bancos. obtendo-se dessa forma o lucro desejado. a lei da oferta e da procura. podendo a liquidação ser simultânea. Câmbio Primário: operações entre bancos e clientes não-bancários. Transferências: movimentação financeira de capitais de entrada ou saída do país. A necessidade destas conversões pode surgir em razão de: Exportação: venda ao exterior de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. Em função das características das operações. a troca (conversão) da meoda de um país pela de outro. Prêmio: taxa a termo > taxa pronta Desconto: taxa a termo < taxa pronta POSIÇÃO DE CÂMBIO Saldo de operações de compra e venda de moedas estrangeiras (pelo seu equivalente em dólares dos EUA) por uma instituição bancária por período de tempo (um dia). Câmbio a Termo: operações “futuras” (forward exchange) para liquidações acima de 2 dias úteis. para liquidação até dois dias úteis após o fechamento do contrato de câmbio. ARBITRAGEM EXTERNA Consiste na remessa de divisas de uma praça para outra. PDF Creator .

FORMAS DE PAGAMENTO v Crédito Documentário (Carta de Crédito): modalidade de pagamento em que existe a abertura de carta de crédito onde aparecem descritas as condições em que a operação deve ser concretizada e um banqueiro que se compromete. OPERAÇÕES DE REMESSAS Os documentos comerciais exercem papel importante no comércio entre os países.com . comissão do corretor de câmbio. caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. a pagar a mercadoria. Alteração. Operações entre bancos. Regularização de fraude cambial.730.PDF4Free v2. acompanhados de um saque contra o importador.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ARBITRAGEM INTERNA As operações simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade regularizar exigências de ordem cambial. Transferência financeira para o exterior. ou seja. para entrega das moedas compradas/vendidas em até 48 horas quando realizadas no mercado a vista. de 13/12/1996. o Contrato de Câmbio é “instrumento especial firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras. portanto. entre as transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da moeda. conforme detalhado na Circular nº 2. Cancelamento (exportação). o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio. Ocorrem nas seguintes situações: Conversão de créditos em investimentos. são operações bancárias. são eles: Tipo Compra . que são utilizados de acordo com a natureza da transação. PDF Creator . O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio. que vende a moeda estrangeira. TIPOS DE CONTRATO DE CÂMBIO Existem 10 tipos de contratos de câmbio com modelos definidos pelo Bacen. Tipo Venda . Portanto. nome do exportador. mediante a apresentação dos documentos representativos da transação. as remessas a partir das quais um banco (emissor). Cancelamento (importação). nome do importador. dados bancários do exportador. Transferência financeira do exterior.Exportação. Os contratos de câmbio nas operações comerciais podem ser efetuados para liquidação “pronta”. pois eles são emitidos por ocasião de um embarque de exportação e devem chegar as mãos do importador. O contrato de câmbio envolve tão somente a compra ou venda de moedas estrangeiras decorrentes dessas transações. a corretora de câmbio. condições de financiamento. mediante pagamento do valor da operação (se for à vista) ou mediante compromisso de pagamento futuro (se for a prazo). etc.pdf4free. Alteração.Importação. nome do corretor de câmbio. no BC. a pedido de seu cliente (exportador) documentos financeiros para um banco no exterior (banco cobrador) para que este entregue tais documentos ao interessado (importador). A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador. para que este tenha acesso à retirada da mercadoria na alfândega de seu país. Operações entre bancos. taxa de câmbio negociada. não figurando. CONTRATO DE CÂMBIO De acordo com a Carta Circular Gecan nº 24 do Bacen. no qual se mencionam as características completas da operação de câmbio e as condições sob as quais se realizam”. valor da operação. prazo para liquidação. Constituição e liberação de depósitos.0 http://www. ou para liquidação futuras. situação em que as moedas compradas/vendidas podem ser entregues em até 180 ou 360 dias (operações de exportação e importação). v Cobrança Documentária (com ou sem saque): modalidade em que o exportador entrega a um banco de sua preferência os documentos de embarque. por ordem e conta de seu cliente. no sistema financeiro internacional. se houver.

pois o importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque (sem saque) e promove o desembaraço da mercadoria na alfândega. ℘ Vendedores de serviços. § dispor de condições operacionais (projeto submetido ao Bacen).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS v Remessa sem Saque (ou remessa direta de documentos): modalidade em que não existe a intermediação de um banco.pdf4free. no mercado flutuante § corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários. Paralelo (Negro): ϑ Operações ilegais que sujeitam os agentes a penas estabelecidas na legislação do país. ς Devedores de empréstimos/financiamentos externos. apenas. Tipos de Mercados Livre (Comercial): Ω Operações de comércio exterior (exportação e exportação) Ω Operações de governo (F. ∗ Heranças. E. ς Compradores de serviços. ς Especuladores. ℘ Especuladores. Funcionamento do Mercado de Câmbio Estabelecimento das cotações: PDF Creator . Sua intervenção é facultativa. pagamentos e recebimentos de serviços prestados). 1523/98 – Bacen).com .PDF4Free v2. ∗ Tratamento de saúde. § banco comercial. ς Turistas nacionais (e estrangeiros). ϑ Razões para existência: Ø Instabilidade política e/ou monetária. ℘ Exportadores de bens. Ø Fuga de despesas do mercado legal (taxas). ℘ Vendedores de títulos nacionais. § designar responsável (diretor) com experiência. M) Ω Operações financeiras (investimentos. Ø Remessa clandestina de lucros. ς Compradores de títulos estrangeiros. ∗ Manutenção de residentes. condições básicas: § capital mínimo (Res. c) Outros: atuam. b) Corretores de Câmbio: Intermediam as operações entre os bancos e os clientes. Ø Câmbio português e pagamentos de propinas. ℘ Turistas estrangeiros (e nacionais). § agentes de turismo e meios de hospedagem (estes apenas para compra de moedas a clientes). ∗ Doações. ∗ Aposentadorias e pensões. de investimento ou múltiplo. empréstimos a residentes. ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL Tipos de agentes Vendedores: desejam trocar moeda estrangeira por moeda nacional.0 http://www. ℘ Tomadores de empréstimos/financiamentos no exterior. Flutuante (Turismo): ∗ Operações com turistas. ∗ Contribuições a entidades associativas. Compradores: desejam trocar moeda nacional por moeda estrangeira. ς Importadores. Operadores Autorizados a) Bancos: Únicos autorizados a operarem no mercado livre. Ø Pagamentos de contrabandos e tráfico de drogas.

criado pelo Decreto n° 660. o Departamento da Polícia Federal.0600: aumento de 5 pontos . por um preço fixado e dentro de um prazo pré-determinado. etc. e os swaps. 120 ou até 180 dias. os contratos a termo. acompanhamento e controle de comércio exterior. no início de novembro de 2001.ª casa decimal). as operações de exportação são registradas e. analisadas "on line" pelos órgãos "gestores" do sistema (SECEX. o contrato futuro. como matemáticos e físicos. os termos das operações são conhecidos apenas pelos participantes. a partir de seu próprio estabelecimento. o Ministério da Defesa. compra pelo banco (bid rate). São operações mais sigilosas. d) agências bancárias que realizem operações de câmbio. Os derivativos que incluem. PDF Creator . entretanto. OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Os derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediantes contratos. criado pelo decreto-lei 37/66. 90. pip (medida americana): um centésimo de milésimo (5. Foi incorporado ao SISCOMEX. o Ministério da Agricultura e do Abastecimento. mantendo em sigilo os nomes dos participantes. o Ministério das Relações Exteriores. MERCADO A TERMO No mercado a termo. pelo vendedor . pela Secretaria da Receita Federal (SRF) e pelo Banco Central do Brasil (BACEN). mais reguladas e com maior divulgação de informações. b) rede de computadores colocada à disposição dos usuários pela Secretaria da Receita Federal (salas de contribuintes).pdf4free. uma moeda estrangeira. As operações contratadas poderão ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data antecipada solicitada pelo comprador . como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. no caso de algumas operações específicas. o contrato de opções. c) corretoras de câmbio. na elaboração de modelos para aplicação no mercado financeiro. desde que disponham dos necessários equipamentos e condições de acesso. ou por acordo mútuo das partes . A maior parte das operações é realizada no prazo de 30 dias. órgãos "gestores" do sistema. estabelecendo livremente as cláusulas do contrato.4.0595 => USD 1. que crescem significativamente no mundo globalizado. SISCOMEX O Sistema Integrado de Comércio Exterior. é a desoneração de impostos na importação vinculada a um compromisso de exportação.75000 ponto: um décimo de milésimo (USD 1. A Secretaria de Comércio Exterior concebeu a nova sistemática informatizada para controle dessas operações denominadas Sistema Drawback Eletrônico. o tratamento matemático necessário é de alta complexidade. As empresas exportadoras podem ter acesso ao SISCOMEX diretamente. Na operação de balcão. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. menos sujeitas à fiscalização e regulação. SFR e BACEN). de 25 de setembro de 1992.PDF4Free v2. o módulo de funcionamento do Drawback Eletrônico.com . Indústria e Comércio Exterior (MDIC).57142 dar “o incerto”: USD 1.0 http://www. o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA. Como os derivativos são operações onde se procura administrar resultados com eventos futuros incertos.00 = DEM 2. podendo. e outros. a fim de permitir o controle ágil e simplificado daquelas operações. que pode ser uma mercadoria. sem qualquer interferência do mercado.00 = USD 0. que cresceram. As operações com derivativos podem ser realizadas tanto em bolsas como em balcão. ou por meio de a) despachantes aduaneiros.00 = DEM 2. principalmente. venda pelo banco (offer rate): dar “o certo”: R$ 1. uma ação. em seguida. e e) outras entidades habilitadas. exigindo profissionais de gabarito. como órgãos "anuentes". é o sistema informatizado que integra as atividades de registro. As operações em bolsas são públicas em relação aos preços e volumes negociados.AM. realizadas pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX) do Ministério do Desenvolvimento. O Regime de Drawback.ª casa decimal). Por intermédio do SISCOMEX. As operações em bolsa são mais fiscalizadas. Participam ainda do SISCOMEX.VC. Esses instrumentos apresentam.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS § § § § § § § abertura: sondagens.VV. com a seguinte peculiaridade: seus preços são determinados e variam em função dos preços de outro ativo. o Ministério da Saúde. um título de renda fixa.00 = R$ 1. podendo adaptá-lo às necessidades específicas de cada parte. serem realizadas em 60. o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa quantidade de uma ação (chamada ação-objeto).

pdf4free. Os DI´s pós-fixados são indexados à TR ou a TJLP com prazo mínimo de um mês. em funçaõ da volatilidade observada no comportamento de seu preço e de sua liquidez nos últimos seis meses. negociados por um dia. papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem. O PU de um contrato futuro é obtido dividindo-se o valor do contrato por seu fator de rendimento. PDF Creator . CONTRATO A TERMO DI (DEPÓSITO INTERFINANCEIRO) É o instrumento destinado a possibilitar a troca de recursos exclusivamente entre as instituições financeiras que. estabelecem um paradigma para a taxa média diária (a chamada taxa CDI over). emitidos e registrados na bolsa em nome das corretoras participantes.o valor da margem inicial requerida é igual ao diferencial entre o preço a vista e o preço a termo do papel. As características de DI são iguais às do CDB. decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação.sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato. por sua vez reflete a expectativa do custo das reservas bancárias para a manhã do dia seguinte ao do fechamento daquelas negociações. O termo é uma operação de financiamento: o vendido no termo se assegura de uma renda sobre a compra que financiou.000.PDF4Free v2. sendo negociados em PU (Preço Unitário). Margem . estimado com base na volatilidade histórica do título. obtido pela taxa over média diária acumulada até a data do vencimento do instrumento financeiro. O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de um dia. vender a termo. a 20% do valor do contrato e. Os contratos futuros são fixados pela BM&F. com taxa flutuante. ou até mesmo Certificado de Depósito Interbancário. Remuneração das Margens .todas as margens de garantia depositadas em dinheiro junto à CBLC são aplicadas no mercado aberto.00. como garantia de sua obrigação. A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras. e o comprado no termo garante a lucratividade do vendido com o depósito da margem. ou atrelado à variação da TBF para o mínimo de dois anos meses. a qual. o mercado usa muito a expressão CDI. ♣ Margem Adicional . GARANTIAS DO CONTRATO A TERMO ♣ ♣ Cobertura . A garantia inicial corresponde. escritural. podendo ser liquidado antecipadamente depois de cumprido os prazos mínimos. Cada PU vale $ 1. a 100% e depende da ação objeto. e apesar de inexistir certificado (inclusive a resolução do Bacen que o criou proíbe sua emissão). Periodicamente. classificando os papéis em diferentes intervalos de margem.00. Como regra geral. Tomar financiamento: vender a vista. o que pode significar sua realocação em um intervalo de margem mais adequado à sua nova situação de mercado. com registro e liquidação obrigatórios na CETIP. As operações a termo são formalizadas em contratos específicos. acrescido do montante que represente a diferença entre o preço a vista e o menor preço a vista possível no pregão seguinte. comprar a termo. será necessário o reforço da garantia inicial. Financiar Operação a Termo: comprar a vista. Esse depósito. Os DI´s prefixados. que poderá ser efetuado mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC. e seu rendimento repassado aos investidores por suas corretoras. em $ 100. no mínimo.um vendedor a termo que possua os títulos-objeto pode depositá-los na CBLC. o que está errado. A forma do DI é nominativa.com . denominado cobertura. só que sua negociação é restrita as instituições financeiras. pois o instrumento não é exclusivo dos bancos. há uma reavaliação dos indicadores da ação e da empresa.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Os contratos poderão ser realizados com modalidade de liquidação integral ou pró-rata. são apenas cinco. Isso melhora o resultado da operação. conforme publicado pela CETIP. como sabemos. no máximo.0 http://www. dispensa o vendedor de prestar outras garantias adicionais.

no primeiro dia útil. considerando uma solicitação de liquidação antecipada efetuada no último dia possível (V-2. ♦ o dia da solicitação da liquidação por diferença. prazo de vencimento e taxa. ou seja três dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). para garantir o hedge cambial contra oscilações do real perante outras moedas. importadoras e companhias com ativos ou passivos em moeda estrangeira.com . Se a opção for de compra (call). pelas taxas apuradas pelo Banco Central a cada meia hora nos boletins intermediários. exclusive. maior é o PU do contrato. o direito de vender. em que a liquidação é feita pela diferença entre a taxa de câmbio a termo contratada e a taxa vigente no dia do vencimento.PDF4Free v2.0 http://www. o Contrato a Termo de Moeda é um derivativo sem entrega física. opção “5”. se a opção for de venda (put). São adequados para empresas exportadoras. o direito de comprar. definida como “Cotação para contabilidade”.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Quando as taxas de juros de mercado sobem. exclusive. ou seja. transação PTAX 800. para o período compreendido entre o dia da operação. que será utilizada com até quatro casas decimais. detrerminando um PU menor para o contrato. inclusive. Uma das principais vantagens é a livre negociação do tamanho do contrato. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-3.pdf4free. Para a correção dos valores contratados a termo. CONTRATO A TERMO DE DOLAR Tem características idênticas ao termo tradicional em Reais. exclusive. À semelhança do NDF – Non Deliverable Forward. ou pelas cotações divulgadas pelos provedores internacionais de informações (feeders) de moedas. quando as taxas DI caem. negociado no mercado internacional. PDF Creator . Ao contrário. será utilizada a taxa de câmbio média de reais por dólar norte-americano verificada no dia útil anterior . Por exemplo. ♦ o dia do vencimento do contrato a termo. e: ♦ dia da solicitação da liquidação antecipada. apurada pelo Bacen segundo critérios por ele definido e divulgada por meio do SISBACEN. mais alto é o fator. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-4. A PTAX* utilizada é a calculada e divulgada em V-1. Por exemplo. O vencimento dos contratos futuro de taxa média DI (1 dia) ocorre todos os meses. CONTRATO A TERMO DE MOEDA (NDF – NON DELIVERABLE FORWARD) Estes contratos cada vez mais se destacam na CETIP. considerando uma solicitação de liquidação por diferença efetuada no último dia possível (V-3. dois dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). para os casos de liquidação por decurso de prazo. sendo a única diferença o fato de que o preço contratado será corrigido diariamente pela variação entre a taxa de câmbio média de Reais por dólar norte-americano. MERCADO DE OPÇÕES Quem compra uma opção tem um direito. Mais uma característica é a possibilidade de cotação do câmbio pela Ptax média do dia.

Para assegurar o cumprimento dos compromissos. e têm à disposição modelos únicos e sofisticados. e o lançador as obrigações. São três diferentes tipos de derivativos: Contratos de Swap. envolvendo inclusive várias empresas brasileiras. Uma nova opção para fazer hedge na CETIP está em fase de implantação: os Derivativos de Crédito. são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou venda. companhias com dívidas em dólar corrigidas por taxas flutuantes poderiam contratar uma operação que as transformasse numa dívida PDF Creator .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O comprador de uma opção de compra (venda). como barreiras. Os direitos são negociados por um preço. o prêmio. Por sua vez. permitindo a ambos os participantes de uma transação reverter sua posição. Cada investidor se relaciona com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original. a CETIP também oferece estruturas personalizadas. limitadores. cupom cambial limpo e alternativas de data para pagamento de prêmio. até o vencimento.pdf4free. a um preço prefixado até uma data determinada. OPERAÇÕES DE SWAP O mercado financeiro e as empresas encontram na CETIP as alternativas ideais. O valor do prêmio é o resultado das forças de oferta e procura e varia de acordo com a variação do preço da ação no mercado à vista. o titular perde integralmente o valor aplicado no prêmio. Opções sobre Swap e Termo de Moeda. As estratégias de aplicação são semelhantes às do mercado a termo. que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador.PDF4Free v2. mas não as ações diretamente. a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado. Toda opção tem um vencimento.0 http://www. com algumas particularidades.com . O mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda. para compor suas operações com derivativos de balcão. ou titular dessa opção. Com o swap. sendo que sua aquisiçaõ poderá ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra. Além do registro dos tradicionais contratos de Swap. O mercado futuro representa um aperfeiçoamento do mercado a termo. por exemplo. O titular tem sempre os direitos. A palavra SWAP significa troca ou permuta e designa uma operação cada vez mais procurada no mercado financeiro internacional. Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente. MERCADO FUTURO É o mercado no qual se negociam lotes padrão de ações com datas de liquidação futura. O vendedor de uma opção de compra (o lançador da opção) fica com a obrigação de vendê-la. a qualquer momento. as quais oscilam com a variação dos preços no mercado à vista. As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto. as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa. A fim de propiciar geração de liquidez no mercado futuro. antes da data de vencimento. e se não for exercida. escolhidas dentre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa. tem o direito de comprar (vender) uma certa quantidade de ações.

o contrato entra em vigor (Barreira Knock In). pois permite que a curva cambial seja definida pela taxa de câmbio à vista (spot). Também pode ocorrer o contrário: o contrato ser cancelado quando o parâmetro definido para acionar o gatilho atingir ou ultrapassar o valor estabelecido (Barreira Knock Out). saques em dinheiro. que combina as duas anteriores: o Swap com Barreira Knock In-Out. mas o participante tem a opção de continuar ou desistir do contrato. Cruzado (liquidado mediante crédito em conta). baseando-se em regras seguras e legalmente garantidas. Administrativo (sacado contra o próprio caixa do banco). Por isso. Nos dois casos. PDF Creator . Cheque – O cheque é uma ordem de pagamento à vista. expurgando sua variação em relação à Ptax média do dia anterior (divulgada pelo Banco Central). Swap com Limitador – neste contrato. legalmente. há quatro opções para definir a variação do ganho ou perda: quando as partes fixam um limite superior. o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato e no exercício da opção de entrar ou permanecer no Swap. O cheque pré-datado possui a característica de uma nota promissória.0 http://www. para a variação da curva original do Swap (Caps). existe ainda a possibilidade de utilização da Terceira Curva. ou piso (Floors). e de 60 dias. o participante compra o direito de entrar no Swap em uma data futura previamente acertada no registro do contrato. a partir de uma data predeterminada. que funciona com teto ou piso variáveis. CONTRATOS DE SWAP Swap com Barreira – sem equivalência no mercado brasileiro. Há ainda uma terceira opção. A quantia captada é registrada em uma conta corrente. O cheque deve ser apresentado no prazo de 30 dias quando emitido no mesmo lugar onde tiver que ser pago.PDF4Free v2. Swap com Cupom Cambial Limpo – este tipo de Swap é o que melhor expressa a realidade da data de início do contrato. OPÇÕES DE SWAP (SWAPTION) No Swaption a Termo. O cheque. quando cruzado. Cheque de ordem de pagamento. etc. ou quando as partes decidem combinar um teto e um piso (Collars combinação de Caps e Floors). caracterizando-se como uma operação de troca de posições.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS com taxas fixas e vice-versa. como através de depósitos. A Opção de Arrependimento dá o direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio. quando emitido em lugar diverso. não existe o chamado cheque pré-datado.pdf4free. Evidentemente que.. se diz que. DOC (Documento de Ordem de Crédito. podendo ser movimentada de diversas formas. Os tipos de cheque sâo: Nominativo (transferível por endosso). o Swap se inicia na data do registro. permite que outros tipos de operações de swap ganhem vida. apenas depositado. Compensação de Cheques e outros papéis : O serviço de compesação de cheques e outros papéis é regulamentado pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil. PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS DEPÓSITO À VISTA – CONTA CORRENTE Trata-se de uma captação de recursos do cliente. a criatividade. ou teto. O valor do parâmetro que define o gatilho é estabelecido previamente pelas partes e se for atingido ou ultrapassado. ordens de pagamentos.com . este contrato utiliza um gatilho (Trigger) para efetivar ou cancelar a operação. quando é estabelecido um limite inferior. de acordo com um indexador definido entre as partes. Já no Compound Swaption. não pode ser descontado. emissão de cheques.

♦ divergência ou insuficiência na assinatura do emitente. quais sejam: cheques maiores ou menores do limite estabelecido pelo Bacen. caso no qual ocorrerá a compensação na câmara nacional.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O serviço é realizado entre bancos. ♦ contra-ordem do emitente. ♦ irregularidade formal ou erro no preenchimento. a transferência de fundos. na câmara de compensação do Banco do Brasil. sendo divididos em duas categorias.00 não nominativo 49 Remessa nula A devolução dos cheques pode ocorrer pelos seguintes motivos: ♦ insuficiência de fundos. DEVOLUÇÃO DE CHEQUES 11 Cheque sem fundos – 1º apresentação 12 Cheque sem fundos – 2º apresentação 13 Conta encerrada 14 Prática espúria 20 Folha de cheque cancelada por solicitação do correntista contra-ordem 21 Contra-ordem 22 Divergência ou insuficiência de assinatura 23 Emitente entidade / órgão da administração pública federal em desacordo 24 Bloqueio judicial ou determinado BACEN 25 Cancelamento de talonário pelo banco sacado 26 Inoperância temporária de transporte 27 Feriado municipal não previsto 28 Contra-ordem ou oposição por furto ou roubo 29 Cheque bloqueado – falta de confirmação de recebimento do talonário pelo correntista 30 Furto ou roubo de malote 31 Erro formal 32 Ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo de endosso 33 Divergência de endosso 34 Cheque apresentado pelo banco que não o indicado pelo carimbo de cruzamento 35 Cheque fraudado 36 Cheque com mais de um endosso 37 Registro incosistente – compensação eletrônica 40 Moeda inválida 41 Cheque apresentado a banco que não o sacado 42 Cheque não compensável na sessão 43 Cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21/22/23/24/31/34 44 Cheque prescrito 45 Cheque de entidade pública obrigada a movimentar recursos financeiros mediante ordem BACEN 46 Devolução da CR – cheque não recebido 47 Devolução de CR – dados inconsistentes 48 Cheque de valor superior a R$ 100. PDF Creator . A partir de R$ 100. depende do valor do cheque.com .00 os cheques devem ser nominativos. O prazo de compensação depende: se realizado entre cidades integrantes da mesma câmara de compesação ou entre cidades de diferentes câmaras.PDF4Free v2. o pagamento de títulos (fichas de compensação) e outras obrigações. chamado bloqueio.pdf4free. permitindo a cobrança de cheques.0 http://www.

expressando valor e vencimento em que o comprador deverá realizar o pagamento. Fatura . COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS A cobrança bancária é realizada através de um boleto que substitui duplicatas. Com esses dados o banco organiza e executa os pagamentos nas respectivas datas de pagamento. ou seja. . esse papel deverá ir para a câmara de compensação. com referência expressa à duplicata. Constitui prova de pagamento. como telefone.de qualquer dos coobrigados contra os demais: 1 ano contado da data do pagamento da duplicata. pode ser garantida por aval. total ou parcial da duplicata. é uma cópia de fatura com função de título de crédito. PDF Creator .dois documentos em um único impresso.com . preços e importâncias) para cobrança. marcas. Encaminhado ao protesto até 30 dias da data do vencimento. seguindo o procedimento: 1) O cliente transmite ais bancos os dados dos títulos a serem cobrados por via de meios magnéticos ou diretamente através de computadores. o cliente informa os dados de seu pagamento para o banco.documento contábil que comprova venda de produtos.contra endossante e seus avalistas: 1 ano do protesto. O prazo em que o recurso é depositado na conta do cliente é acertado entre banco e cliente. PAGAMENTO Através deste serviço. Resgate – pagamento contra a própria apresentação do título. Prescrição – contra o sacado e avalistas: 3 anos do protesto. NOTA FISCAL/FATURA/DUPLICATA Nota Fiscal . pesos. Protesto – falta de aceite. e credita o valor cobrado na conta corrente.Título de crédito. quando o banco que recebeu o pagamento for diverso daquele que o emitiu. energia elétrica e água. Aval – por ser título de crédito. gerando duplicata para esse fim. A cobrança bancária é realizada quase que totalmente através de cobrança escritural. pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importância da fatura. Assim. para assegurar o direito de regresso contra os endossantes e avalistas. O pagamento do boleto bancário pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco – a chamada ficha de compesação – desde que seja efetuado até a data de vencimento. falta de devolução ou pagamento.00 não nominado. 3) Após o pagamento pelo sacado. o cheque em que consta no verso a referência ao pagamento da duplicata. É utilizado para o pagamento de débito em conta das tarifas de serviços públicos. notas promissórias e outros títulos. Triplicata – pode ser emitida em caso de não devolução da duplicata enviada para aceite. negociável. encerramento de conta. ou por recibo.0 http://www. Nota Fiscal/Fatura . 2) O banco emite os boletos em nome do sacado (o devedor do título) e os envia.PDF4Free v2.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ cheque acima de R$ 100.pdf4free. o banco informa seu cliente. .é um documento originado por Nota Fiscal e que informa dados (Relação que acompanha a remessa de mercadorias expedidas e que contém a designação de quantidades. Duplicata .

que estabelecem as condições de arrecadações e repasses desses tributos/tarifas. entre uma ou mais contas em uma mais agências do banco. automaticamente. os bancos consideram importante reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS TRANSFERÊNCIA AUTOMÁTICA DE FUNDOS É prestação de serviços. POUPADOR – Segurança/concentra carteira. Centralização de vários pagtos/recolhimentos em um só lugar. Segurança dos serviços executados. mediante prévia autorização. passando a cobrar pela tarefa.0 http://www. Vantagens p/o banco: Aumento de aplicações e aumento de receitas. os orgãos públicos tinham agências arrecadadoras (coletorias). Segurança e tranquilidade no manuseio de valores. mas ainda muita mais em conta que manter o aparato arrecadatório. Vantagens p/instituição pública: Certeza do rigor do contrato. Antigamente. DEPÓSITOS A PRAZO Produtos de Captação Corre altos riscos JOGADOR Baixa capacidade Financeira POUPADOR INVESTIDOR ESPECULADOR Alta capacidade financeira Corre baixos riscos JOGADOR – Valoriza a intuição/liquidez/concentração ESPECULADOR – Valoriza a informação/rentab. Por isso. movimenta as contas do clientes./diversif.PDF4Free v2. PDF Creator . até a década de 60. através de acordos e convênios específicos. A transferência pode ser feita agendada como por ordem direta do correntista. ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS Serviços prestados ás instituições públicas. investe o necessário para efetivar o conceito de banco virtual. Eliminação dos custos administrativos./segurança/rent. HOME BANKING/REMOTE BANKING/ELETRONIC DATA INTERCHANGE Para reduzir os custos de intermediação financeira. onde o banco. Vantagens para o cliente/contribuinte: Comodidade./diversif.com . INVESTIDOR – Valoriza inform.pdf4free. Fidelização do cliente. Atrativo p/conquista de novos clientes. Os bancos assimilaram o serviço.

pdf4free. GARANTIAS – São garantidos pela instituição financeira. A grande vantagem é a dupla garantia. δ O RDB é intransferível. escritural ou físico. por poder ser liquidao antes da data do vencimento e o RDB somente pode ser liquidado no dia do resgate. de desenvolvimento e múltiplos. e o penhor das debêntures que serve de lastro para a emissão da cédula. LETRA DE CÂMBIO É uma ordem de pagamento que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importância consignada a um terceiro. de investimentos. Caso ocorra negociação entre as partes.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (RDB) Mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais. CARACTERÍSTICAS: δ O CDB e o RDB têm mecanismos idênticos. que garantem ao seu titular o direito de crédito contra o emitente.PDF4Free v2. Varia conforme a necessidade de captação de cada banco. São emitidos por instituições financeiras autorizadas pelo BACEN. PDF Creator . O objetivo do banco é ter recursos para financiamento do capital de giro e capital fixo das empresas. mas o aplicador resgata somente o capital. composta pela credibilidade do emitente. São vinculados a um indexador que corrige o depósito a prazo. por isso não pode ser negociado. δ O CDB pode ser transferido e negociado no mercado secundário. PRAZO MÍNIMO – pré-fixado: 30 dias pós-fixado: 4 meses LIQUIDEZ – o CDB tem maior liquidez que o RDB. As cédulas pignoratícias não precisam obedecer as mesmas regras (taxas e prazos) das debêntures caucionadas.com .0 http://www. pode ser liquidado antes. a que o portador das cédulas estará vinculado. RENDIMENTO – o rendimento é obtido pela taxa de juros ou pela taxa de juros mais a variação de um indexador. CDB OVER – CDB RURAL – CDB TAXA FLUTUANTE Ver apostila página 41 CÉDULAS PIGNORATÍCIAS DE DEBÊNTURES São títulos garantidos pelo lastro de debênturesm que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra o emitente. Prazo mínimo: 60 dias contados da data de emissão e o vencimento máximo é o equivalente ao das debêntures empenhadas. o RDB. pelo valor nominal e os juros nela estipulados. Valor para emissão – igual ou inferior a 90% do valor de face das debêntures empenhadas. não tendo nenhum direito em relação à empresa emissora das debêntures. O controle do sistema CETIP assegura que o título não é falso. δ O CDB pode ser ao portador ou normativo. podendo ter autonomia de prazo e taxas – em relação as debêntures. excepcionalmente. denominado tomador (credor). São promessas de pagamento futuro das importâncias depositadas. δ O RDB somente pode ser normativo.

ele se compromete ao pagamento da letra. FORMA: a) Portador – quem tem o título é o dono. logicamente. TIPOS: a) TIPO C – pagto. que ao invés de receber diretamente deste. para investidores pessoa física.com . Caso o sacado não honre a LC.. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. a emissora. também. mais juros. VANTAGEM – isentas de IR. A certo tempo da data – a certo dia a partir da emissão. O endosso não vincula o endossante. a existência de um crédito do sacador perante o sacado. que por certo mantém com aquele uma relação creditória permissiva de tal transferência. Modalidades de vencimento: ♣ ♣ ♣ ♣ À vista – no ato da apresentação. LETRAS HIPOTECÁRIAS Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras que tem carteira de financiamento imobiliário.0 http://www. até o máximo de 8% ao ano. Em dia certo (o mais comum) – data fixada com absoluta precisão. convertendo-se em seu devedor primário.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A emissão (saque) da letra de câmbio pressupõe. com carteira imobiliária. ACEITE – é o ato cambial pelo qual o sacado reconhece a ordem. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. PRAZO MÍNIMO – 6 meses. REMUNERAÇÃO – atrelada ao índice de correção da poupança (TR). LETRAS IMOBILIÁRIAS – LI Promessa de pagamento em que a garantia é a União Federal. Emissão autorizada e fiscalizada pelo BACEN. GARANTIA – aval (total ou parcial). ou tem preferência absoluta sobre os bens integrantes do ativo da sociedade emissora. determina o seu pagamento para um terceiro. trimestral de juros. São captações permitidas para Sociedades de Créditos Imobiliários ou Bancos múltiplos. Pode ser garantido. Apondo sua assinatura no título. ENDOSSO – o endossante passa a ser um dos co-devedores. mais correção monetária. A termo certo da vista – determinado em razão do aceite. PDF Creator .PDF4Free v2. pois este é coobrigado do título. b) Nominativa – a transferência é registrada em livro próprio e no próprio certificado. ainda que de natureza fiscal. A obrigação cambiária só se efetiva por meio do aceite do sacado. conf. por outra empresa privada.pdf4free. o tomador poderá cobrar do sacador.

caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira comercial. TÍTULOS DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO – TDE Emitidos por bancos comerciais. cedularmente constituída.” Pode ser utilizado Nota de Crédito Industrial – NCR Cédula de Crédito Industrial Promessa de pagamento em dinheiro.pdf4free. Trimestralmente o BACEN envia demonstrativo financeiro ao Senado Federal p/comprovação da aplicação nos projetos. FORMA – nominativa. para captação de recursos destinados ao financiamento de projetos do Programa de Fomento à Competitividade Industrial – PFCI. comissão de fiscalização e demais despesas que o credor fizer para segurança. múltiplos c/carteira comerciais e caixas econômicas. art. DEPÓSITO A PRAZO DE REAPLICAÇÃO AUTOMÁTICA Emissão por bancos comerciais. inclusive de bens de terceiros. Antes. PRAZO: não inferior a 12 meses. Título exigível pelo valor constante mais juros. é decrescente. REMUNERAÇÃO – pós-fixada pela TR. sem acréscimo de juros.Lei 413/69. reaplicação automática e sem incidência de CPMF.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS b) TIPO D – juros e correção monetária somente no vencto. Descrição no próprio título.PDF4Free v2. TÍTULOS DE CRÉDITO COMERCIAL Idênticos ao de crédito industrial. Vencimento e remuneração a cada 3 meses. PDF Creator . Pode ter garantia fidejussória. aprovados pelo BNDES e pelo Banco do Nordeste – BNB. Nota de Crédito industrial Diferença da Cédula: não tem garantia real.com . Finalidade: financiamento ao comércio e empresas de prestação de serviços. Remuneração baseada na Taxa Básica de Referência – TBF. alienação fiduciária e hipoteca). 1: “que o financiamento concedido por instituições financeiras à pessoa física ou jurídica que se dedique à atividade industrial poderá efetuar-se por meio de cédula de crédito industrial. regularidade e realização dos seus direitos. de investimento. TÍTULOS DE CRÉDITO INDUSTRIAL Dec. Isento de IOF após 29 dias. GARANTIA: Real (penhor. com garantia real. PRAZO – mínimo de 1 ano e compatível c/ o projeto. escritural e registro no CETIP. de desenvolvimento.0 http://www. FISCALIZAÇÃO – BACEN exige a comprovação da entrega dos recursos captados à empresa beneficiada e da sua utilização.

Podem ser transferidos mediante endosso em preto sem direito de regresso.PDF4Free v2. REMUNERAÇÃO: juros fixos ou flutuantes.pdf4free. para financiamento de capital de giro. A instituição dona do título público “vende-o” por um prazo determinado. As operações compromissadas envolvendo títulos públicos são registradas no SELIC e os envolvendo títulos privados são registrados no CETIP. PDF Creator .765. NÃO PODEM emitir: instituições financeiras. PRAZO: 3 a 8 anos. fundos de pensão e pessoas jurídicas não financeiras. É de risco baixo pois a segurança está garantida pelo banco vendedor. REMUNERAÇÃO: correção cambial mais um spread. O prazo do papel não pode ser inferior a 30 dias e nem superior a 360 dias. Incluem-se CDB’s. PRAZO: 90 a 360 dias. cédulas de crédito bancário. Não possuem garantia. Bandeira – instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca. COMMERCIAL PAPER/PROMISSÓRIA COMERCIAL É um título emitido por sociedade por ações (S/A) destinado à oferta pública. para captação de recursos no mercado interno. No vencimento a emissora resgata. desde que de propriedade da emissora.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO CAMBIAL – CD Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Modalidade de captação utilizada por instituições financeiras devidamente autorizadas pelo BACEN. assumindo o compromisso de recomprá-lo. letras hipotecárias. Glossário: Portador – pessoa física ou jurídica usuária do cartão que tem um limite de crédito estabelecido pela administradora. Tem a função de gerenciar. Emissor – administradora vinculada a uma instituição financeira autorizada pela bandeira a emitir cartões de crédito com seu nome. Títulos privados podem ser negociados. Resolução 2. letras de câmbio de aceite de instituições financeiras. Sua emissão é registrada na CVM e há a necessidade de intermediação de uma instituição financeira.com . BÔNUS/EUROBÔNUS Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. O risco é do investidor (comprador do título). pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira. sociedades corretoras e distribuidora de valores mobiliários e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing). debêntures.0 http://www. corretoras. DINHEIRO DE PLÁSTICO São cartões que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e segurança de quem recebe. distribuidoras. de 21 de dezembro de 1999. Acquirer – é a instituição que afilia estabelecimentos ao sistema de cartão da bandeira da qual é associada. como bancos. cédulas de debêntures. Bacen e Tesouro Nacional.

ficha médica. constituída pelo banco. mesmo contra vontade do controlador. eletrônicos. CARTÕES DE DÉBITO Utilizados para aquisição de bens e serviços.PDF4Free v2. atualizações de valores e outras aplicações não bancárias.separação de uma parte da empresa. Normalmente o controle é da maior. No Brasil. Gastos feitos no exterior são em dólar e convertidos pela taxa do dólar turismo (flutuante) no pagamento da fatura. CARTÕES DE AFINIDADE Cartões de crédito onde organizações beneficientes. Podem invluir múltiplas funções. Podem ser utilizados no Brasil e no exterior. Neste tipo de operação os bancos. terminais 24 horas e para transferência eletrônica de fundos em estabelecimentos comerciais credenciados. podem ser para compras à vista ou a prazo. (c) Aquisição .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Estabelecimento – empresa que aceita os cartões. os juros são geralmente cobrados desde a data da compra.aquisição de uma empresa por outra. pode-se financiar parte do total do débito. No período entre a compra e o vencimento do cartão não incidem juros. (d) Incorporação . Prática de monopólio. Reduz custos.com . clubes e outras instituições exibem sua marca ou logotipo. alguns dias de carência e outras vantagens. Diferença da fusão: na fusão existe a concordância de ambas. conforme o caso. CARTÕES INTELIGENTES (SMART CARDS) Cartões dotados de processador e módulo de memória. Neste caso.Expansão. CORPORATE FINANCE São operações complexa que os bancos realizam e que envolvem a intermediação de fusões. conforme o caso.união de empresas. pagando juros sobre a parte não paga. As administradoras desses cartões são instituições não financeiras. CARTÕES DE CRÉDITO Utilizados para a aquisição de bens ou serviços em estabelecimentos credenciados. PDF Creator . Podem oferecer taxas mais baixas. Geralmente emitido por estabelecimentos comerciais. pode ser adquirido através de compra do controle acionário. Compra de uma empresa.0 http://www. juntamente com empresas especializadas de consultoria. utilizam de todo seu conhecimento do mundo de negócios financeiros e de investimentos. etc. Instituição financeira – bancos autorizados pelas bandeira a emitir o cartão. procurando viabilizar as operações para seus clientes. (a) Fusão . (b) Cisão . através da utilização de recursos nacionais e estrangeiros. Parte do faturamento da operadora de cartão de crédito é revertido para a entidade que empresta sua marca. cisões. como agenda eletrônica.pdf4free. associações. No vencimento. a emissão é feita por meio de uma administradora de cartão. aquisições e incorporações de empresas. dados dos documentos. como realizar diversas operações financeiras. Se a prazo. CARTÕES MAGNÉTICOS Utilizados para operações bancárias nos caixas dos bancos.

cotas de fundos de renda fixa e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador. C.alta volatilidade. as que tenham faturamento líquido anual inferior a R$ 60 milhões ou façam parte de um conglomerado cujo patrimônio não PDF Creator . 51% de sua carteira tem que ser composta de ações. no caso de resgate. é feito entre D+2 e D+5.baixa volatilidade. B. D. Regra geral.média volatilidade. certificados de depósitos de ações. No regulamento deve conter quais os ativos que poderão compor suas carteira de aplicação. 49% poderão ser aplicados em: outros valores mobiliários emitidos por companhias abertas limitado a 33% em valor de uma mesma empresa. Fundos de curto prazo . 49% podem ser aplicados isoladamente ou cumulativamente em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas. Fundos de ações .PDF4Free v2. bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimentos). E. Fundos de renda fixa .baixíssima volatilidade com liquidez diária. debêntures conversíveis em ações.Carteira Livre Fundo que tem a alternativa de concentrar suas aplicações em operações de maior risco. O valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração varia de acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos que compõe o fundo. Podem ser nominativas ou escriturais. que buscam alternativas de aplicações. FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Criado para capitalizar pequenas e médias empresas que não conseguem levantar recursos no mercado de capitais. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Fundo aberto a investidores que querem investir em ações mas não conhecem o mercado. Fundos de renda variável e fundos hedge . ou ainda. cotas do FIF (Fundos de Investimento Financeiro) e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador do fundo. Os valores envolvidos concentrados permitem uma melhor negociação. com possibilidade de maiores ganhos ou perdas. distribuidoras.pdf4free. debêntures conversíveis ou outros valores mobiliários das chamadas empresas emergentes. as aplicações e resgates são feitos com a cota de D + 1 e o crédito na conta corrente do cliente. dependendo do critério instituído pelo fundo. Fundos de renda variável focados em derivativos sob enfoque especulativo altíssima volatilidade.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO Aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira (sociedades corretoras. ou não tem tempo. A aplicação em fundos tem a vantagem de serem efetuados em melhores condições que aquelas individuais. 51% são aplicados em ações de companhias abertas. certificados de depósitos de ações emitidos por companhias do Mercosul. bônus de subscrição.com . É obrigado a investir em acões. etc. O grau de risco varia conforme o índice de volatilidade. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES .0 http://www. Classificação conforme o risco: A.

classificação em: v REFERENCIADOS .com .riscos maiores .as cotas são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou por liquidação.pode render mais . FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS FITVM Constituído sob forma de um condomínio aberto . devem ser comercializadas como uma ação. A pretensão é ser um agente formador de poupança estável e a longo prazo.FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO .PDF4Free v2. PDF Creator .menor risco (oscilação) . 75%. especialmente ações. podem ter papéis de renda variável.sem referencial de rendimento .risco maior.os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo .chamados de renda fixa. FUNDO IMOBILIÁRIO São carteiras fechadas.0 http://www. Para o investidor é uma aplicação que tem a segurança de um imóvel aliada à liquidez de um título mobiliário. graças à administração de recursos em escala.e condomínio fechado . de seu patrimônio devem estar em empreendimentos imobiliários.pode aplicar em derivativos .80% em títulos federais ou privados de baixo risco . Os recursos captados são utilizados para fins imobiliários. v NÃO REFERENCIADOS .carteira deve ter 95% em ativos ou operações que proporcionem rendimento próximo do referencial . v GENÉRICOS . distribuidora ou caixas econômicas. A administração do fundo é exclusiva de um banco múltiplo com carteira de investimento ou carteira de crédito imobiliários. sendo vedada a aplicação em mercado de futuros e opções. A valorização das cotas ocorrerá pela valorização do imóvel que os lastreia ou por um índice de preços associado ao fundo.pdf4free. sociedade corretora ou de crédito imobiliário. As aplicações podem ser investidas 100% em títulos de uma única empresa. no mínimo. para se transformarem em dinheiro antes do prazo previsto.80% de títulos públicos federais e privados de baixo risco . FUNDOS DE RENDA FIXA Concentram suas operações com títulos que pagam juros. dando liquidez e diluindo riscos do mercado imobiliário.investidor pode perder tudo e até colocar algum. geralmente empresas fechadas e que não têm condições de ter seus papéis cotados em bolsa de valores. ao mesmo tempo que ajudam a reduzir o preço final da obra. sejam pré ou pósfixados.probabilidade de perda menor.administração livre . Os 25% restantes podem estar temporariamente. banco de investimento. aplicados em caixa. lastreadas em empreendimentos imobiliários que. FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Concentram suas operações em ativos de papéis com renda variável.desempenho dever seguir certo referencial .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS supere os R$ 120 milhões. FIFs e o RISCO v Exigência do BACEN e da CVM . Os FIFs . cotas de FIF ou títulos de renda fixa.

regulam. NÃO ESQUECER – é muito importante MARCAÇÃO A MERCADO – é o princípio que quem determina o preço de um ativo é o mercado no qual este ativo é negociado. Seu valor é atualizado diariamente. No caso dos títulos de renda fixa prefixada. Fundos off shore: destinados a pessoas físicas e jurídicas com recursos no exterior que desejam excelentes oportunidades de aplicação com remuneração diferenciada no risco Brasil. basicamente. transacionados no mercado internacional. COTA ou QUOTA É a menor fração do patrimônio do fundo.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FACs . a sua remuneração é diariamente determinada pela própria taxa de mercado.PDF4Free v2.FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS (quotas) Fundos constituídos a partir de outros fundos.pdf4free. sua marcação a mercado é feita em função da variação das taxas de juros praticadas diariamente pelo mercado e no caso dos títulos de renda fixa pós-fixada. FUNDOS ABERTOS (maioria) Permitem resgates e aplicações a qualquer dia.2002. Conferem ao investidor melhores condições de remuneração no mercado. Cotista é o investidor que adquire as cotas do fundo. Cota pode ser vendida no mercado secundário. Prazo de resgate definido. em percentuais definidos pelo regulamento. com base na avaliação patrimonial. que possibilitam a seus cotistas a oportunidade de. por papéis vinculados à variação cambial e operações no mercado futuro de dólar. Fundos de investimento no exterior: aplicam. conf. Mais tipos de fundos: Fundos de renda fixa cambiais: composto. Fundos exclusivos: suas cotas pertencem a um único cotista. 80% dos seus recursos em títulos da dívida externa brasileira e até 20% em outros títulos de crédito brasileiros.com . PDF Creator . Compram cotas dos FIFs. O valor unitário da cota é o resultado da divisão do patrimônio líquido dividido pela quantidade total de cotas. mais FUNDOS DE INVESTIMENTOS Definição Fundos são condomínios abertos ou fechados. Esta regra para os fundos entrou em vigor em 30. através do Comunicado 365. investir em aplicações financeiras. Fundos de renda fixa multicarteira: apresentam em sua carteira papéis de renda fixa e variável. divulgado pelo BACEN em conjunto com a CVM.05. cujo valor do rendimento é conhecido no momento da aquisição do título. em conjunto. no mínimo. FUNDOS FECHADOS Para grandes investidores.0 http://www.

dentro de um limite fixado. sendo concedido a empresas idôneas e com boa capacidade.pdf4free.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS HOT MONEY Alternativa de financiamento de capital de giro de curtíssimo prazo. a duplicata poderá conter a figura do aval. Os encargos são descontados da duplicata no ato da liberação do dinheiro ao cedente.com . ♣ ♣ Cedente: é a empresa que vende seus produtos/serviços a prazo. entre outras formas. podem negociálas. cadastral e de boa liquidez. ainda. Chama-se hot money por ser um dinheiro quente. O sacado. DESCONTO DE TÍTULOS Desconto de Duplicatas O desconto de duplicatas é uma forma tradicional da empresa realizar empréstimo para capital de giro. CONTAS GARANTIDAS Têm por finalidade conceder limite de crédito. por exemplo. ou garantia fidejussória. para antecipar fluxo de caixa. Os contrato de hot money geralmente são garantidos por nota promissória e o seu custo básico para os bancos é o CDI – Certificado de Depósito Bancário. Toda duplicata envolve a figura de dois participantes: Sacado: é o comprador (cliente) contra quem o cedente emitiu a duplicata. warrants. NÃO ESQUECER – CDIs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos de outros bancos.0 http://www. Sua negociação é restrita ao mercado entre bancos. caução de direitos creditórios ou alienação fiduciária. que originou de um conhecimento de depósito. como garantias: penhor de bens. A duplicata tem o prazo de 30 dias para ser protestada. lastreado em garantias de duplicatas. elas são transferíveis terceiros por meio de endosso. Glossário: CONHECIMENTO DE DEPÓSITO – é o papel que identifica o depósito de uma mercadoria em um determinado armazém. variando geralmente entre 1 a 10 dias.PDF4Free v2. podendo ser sacado através de telefone ou terminal remoto. mediante desconto.Os contratos de abertura de crédito são operações que se destinam a proporcionar crédito rotativo. Serve para suprir necessidades momentâneas ou emergenciais de caixa. aquele que pagará o título. para que possa ser utilizado o direito de regresso. Podem ter. ou seja. Serve para vender a mercadoria. conhecimento de depósito. por meio de um contrato onde se estabelecem as regras de funcionamento. o qual pode ser utilizado livremente. Não estão sujeitos à tributação e são registrados na CETIP. respeitando condições específicas que podem variar de uma instituição para outra. ou terceiros que as tenham recebido por endosso. WARRANT – pode obter financiamento através de um warrant emitido. É dado como penhor. Ele não tem tempo de esfriar na mão de quem tomou. A duplicata é um título de crédito criado pelo direito brasileiro. Como qualquer outro título de crédito. PDF Creator . CRÉDITO ROTATIVO . Como as duplicatas são títulos “à ordem”.

3) O comprador passa a ter mais poder de barganha na compra em vista do pagamento a vista. ou seja. com garantia da vendedora. EX: estoques p/venda de Natal.0 http://www. Para o fornecedor a operação passa desapercebida. prazos flexíveis. para os itens que circulam ou giram na empresa por um determinado período. com garantia da empresa compradora VANTAGENS PARA O VENDEDOR: Antecipação da receita e caixa. incluindo passagens e estadia e créditos pessoais. pacotes turísticos. ou mesmo notas promissórias ou aval. 2) Os prazos podem chegar até a 180 dias. Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos múltiplos com carteiras de financiamento e investimento. VENDOR FINANCE Vendor é uma alternativa de financiamento para vendas a prazo. aumento do potencial de vendas. redução de preços e maior competitividade. compra o crédito da empresa vendedora.com . sendo que é mais interessante esta utilizar um Finame ou um leasing. destinado a financiar capital de giro. redução de custos e maior competitividade. de origem nacional ou estrangeira. cheques pré-datados. As garantias podem ser várias como. COMPROR FINANCE Uma variante do Vendor Finance. Tem as seguintes características: 1) Empresa paga o fornecedor a vista e financia a compra a prazo através de crédito bancário. mediante uma taxa de intermediação. portanto de capital de giro. Financiamento concedido por Sociedade de Crédito. 5) Pode haver redução do spread em relação a uma operação normal. mas pode ser utilizado para pessoa jurídica. pois ele recebe à vista. PDF Creator . taxas inferiores.pdf4free. Quem fica devendo para o banco é o comprador. O financiamento é ofertado ao vendedor que o repassa ao comprador. duplicatas. O banco. É direcionado para pessoa física. Podem ser financiados prestações de serviços. cuja característica principal é a cessão do crédito. redução da carga tributária. e financia a empresa compradora. A vendedora é cliente do banco. 4) O banco dá crédito à empresa com destinação específica. A garantia usual é a alienação fiduciária do próprio objeto do financiamento. a compradora nem sempre. CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento direcionado à aquisição de bens de consumo duráveis. que possam ser alienados fiduciariamente.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO São financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa. VANTAGENS PARA O COMPRADOR: Financiamento automático. pagando-a a vista. Em outras palavras: uma empresa vende produtos para outra empresa.PDF4Free v2. que em caso de inadimplência poderá ser retomado por meio de uma ação de busca e apreensão. permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba a vista.

Empréstimos do Governo Federal – EGF são financiamentos p/estocagem aguardando preço melhor de venda. através do Manual de Crédito Rural.PDF4Free v2. A normatização do crédito rural é do BACEN. através do FINAME (Agência Especial de Financiamento Industrial) e FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador). Origem dos recursos p/ aplicação nas operações de crédito rural: a) 25% dos depósitos à vista ou então recolher como compulsório. armazéns e outros. Comercialização Os empréstimos para comercialização incluem as operações de descontos e os empréstimos do governo federal. c) dotações orçamentárias do governo federal. com taxas pré ou pós-fixadas. com taxas de juros prefixada ou flutuante. Aquisições do Governo Federal – AGF são compras realizadas pelo governo p/garantir preços. pois não tem nenhum risco. Os vencimentos dos empréstimos são coincidentes com as épocas de comercialização das safras. de financiamentos vinculados à compra de um bem ou serviço específico.pdf4free. em geral. Para o lojista é ótimo. Principal executor da política agrícola do governo mediante do crédito rural: Banco do Brasil. “LA GARANTIA SOY JO” CRÉDITO RURAL Recursos destinados ao financiamento agropecuário.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CDC COM INTERVENIÊNCIA . Inclui aquisição de adubos. Nas operações de desconto são negociadas as notas promissórias ou duplicatas rurais emitidas na comercialização de produtos agrícolas. informada pelo banco e aceita pelo cliente. Os recursos. Custeio Para preparação do solo. defensivos. etc. plantio e manutenção das lavouras até a colheita. PDF Creator . As taxas são menores pois não envolvem o risco a nível de quem faz a compra e sim do interveniente. com condições especiais definidas pela política governamental. cooperativas e agroindústrias. CDC AUTOMÁTICO EM CONTA CORRENTE Crédito concedido para clientes preferenciais. MODALIDADES DE FINANCIAMENTOS Investimento Para bens ou serviços que irão beneficiar vários períodos de produção (safras). CRÉDITO DIRETO – CD O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crédito. tratores.com . que passar a ser o interveniente. A produção e comercialização de safras agrícolas. Não tem garantia. normalmente empresas comerciais. d) recursos livres dos agentes financeiros. sementes. e amortizáveis em prestações iguais e sucessivas. São máquinas e implementos agrícolas. b) parte dos fundos de commodities.0 http://www. são do BNDES.CDCI Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos bancos. Beneficiados: produtores agrícolas. desfrutam de subsídios no crédito. assim como em outros países. É como um cheque especial parcelado. para repasse aos seus clientes.

Nota de Crédito Rural – NCR: sem garantia real. Título pode ser negociado livremente ou nas bolsas de mercadorias. Outros títulos de créditos que envolvem produtos agrícolas: Nota Promissória Rural e Duplicata Rural: representam contratos de vendas à prazo de produtos agrícolas. 49 e 50 da apostila. já tenham uma data prevista para o embarque das mercadorias e porterior ingresso das divisas. mas representa um título circulatório de promessa de entrega de produto rural em data especificada no título. já que é de interesse do país que ocorra a exportação para que ocorra a entrada de divisas no país.com . doenças. Certificado de Mercadoria Garantido: Emitido por produtor agrícola com emissão garantida por uma instituição financeira e negociada em bolsa de mercadorias. É um título de compra e venda de commodities com fiança bancária. sendo títulos líquidos e certos e podem ser negociados ou endossados a instituições financeiras. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro. Cédula de Produto Rural – CPR: Difere dos citados acima porque não garantem um financiamento. CADERNETA DE POUPANÇA Págs. etc. Haverá a entrega física das mercadorias ao final da operação. ♣ PROAGRO – Programa de Garantia Agropecuária – é um seguro para operações de custeio para exonerar o agricultor das obrigaçoes contraídas em caso de fenômenos naturais fortuitos. Não está vinculado a um financiamento. Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária – CRPH: título com garantia mista de penhor e hipoteca. dos bancos nacionais e do Tesouro Nacional. pragas. FINANCIAMENTOS A EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco. Exportação Linhas de crédito que podem ser com recursos do BNDES. Entre as linhas de financiamento.PDF4Free v2. PDF Creator . Cédula Rural Hipotecária – CRH: título com garantia por hipoteca de imóveis. Não é promessa de pagamento em dinheiro e sim da obrigação de entregar o produto na data futura.pdf4free. citamos: ACC – Adiantamento sobre contrato de câmbio Forma de antecipação de receita para exportadores que já tenha fechado o contrato de venda e que. É registrado no CETIP e deve estar atrelado a dois tipos de garantia: seguro agrícola e seguro bancário.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Espécies de títulos de crédito rural: ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Cédula Rural Pignoratícia – CRP: título com garantia real representada por penhor. pode ter garantia fidejussória.0 http://www. portanto. servindo como captação de recursos pelo produtor.

ACE é. Caso o investidor queira efetuar o resgate do valor investido antes do término do plano.com . outro para o sorteio e um terceiro pra cobrir despesas. ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues Com o embarque das mercadorias e a entrega dos documentos. Com os títulos concorre-se a prêmios em dinheiro além de haves o rendimento de parte do valor investido. e o Finamex pós-embarque. Do valor aplicado. destas mesmas máquinas e equipamentos. a instituição financeira separa um percentual para a poupança. tanto manufaturadas quanto serviços.00 à 1. sem liquidação financeira.00.5% e dedução de R$ 360. Para estimular a indústria brasileira a exportar máquinas e equipamento novos fabricados no país. PROEX Com recursos do Tesouro Nacional ou de bancos nacionais. São interessantes para quem gosta de jogar.pdf4free. no caso do exportador não ter feito ACC.PDF4Free v2.00 . GLOSSÁRIO PDF Creator . Além da correção pelo indexador a instituição pode pagar um percentual de juros. o ACC poderá ser contabilmente ser transformado em ACE ou. mediante desconto de títulos ou cessão de direitos de carta de crédito.de R$ 900. O percentual separado para a poupança rende TR (taxa referencial) ou outro indicador. . TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO Tipo de investimento que combina características de jogo e de poupança. com a vantagem que. que adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportação.00. Os sorteios podem ser mensais ou semanais. Imposto de Renda sobre os rendimentos: . refinanciando o exportador. parte de seu investimento será recuperado. conforme o plano.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O contrato de câmbio será negociado com um banco local. um financiamento após o embarque das mercadorias com a entrega de documentos e depende da necessidado do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores (importadores).800. objetiva financiar as exportações brasileiras. É quando o ACC vira um ACE. também. que financia a produção de máquinas e equipamentos a serem exportados. ACCI – Adiantamento contrato de câmbio insumos Conhecido como exportação indireta. cerca de 90%.00.800. Existem títulos de pagamento mensal e de pagamento único. tornando o preço competitivo com o mercado internacional. no exterior. 15% e dedução de R$ 135. que é facultativo.00. Existe o Finamex pré-embarque.0 http://www.até 900. Financiamento que pode ter prazo até 10 anos. Só após o término do plano é possível resgatar 100% deste valor. montagem e embalagem de mercadorias para exportação. FINAMEX Financiamento exclusivo por agentes credenciados pelo BNDES. Normalmente rende menos que a poupança. normalmente de 12 meses. Possuem carência. que financia a comercialização.mais de R$ 1. portanto. o ACE pode ser solicitado em até 60 dias após o embarque. 27. isento. receberá um percentual da parte reservada a poupança. Tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo. caso não ganhe. O contrato de câmbio pode ser encerrado.

é a parcela da prestação que vai compor a poupança do investidor.é a taxa de administração.PDF4Free v2. Carregamento .prazos de duração dos planos de capitalização.0 http://www. Períodos de capitalização .com . Prazo -Não podem existir planos com prazo inferior a 6 meses.prazo que investidor não pode resgatar o valor investido.é quanto o investidor paga pelo título. PDF Creator . Prêmio .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Carência para resgate .pdf4free. As mensalidades são reajustadas. Provisão matemática .

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