CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS O Conselho Monetário, em 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos comerciais com participação exclusiva de cooperativas de crédito, operando no estado da federação em que tem sua sede. BANCOS DE INVESTIMENTO Principal objetivo: fortalecer o processo de capitalização das empresas, através da compra de máquinas e equipamentos, bem como a subscrição de debêntures e ações. Não podem manter contas correntes, captando recursos através da emissão de CDB ou RDB. BANCOS E COMPANHIAS DE DESENVOLVIMENTO Voltados para o desenvolvimento econômico e social a nível regional. Ex: BNB- Banco do Nordeste e BASA – Banco da Amazônia. BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Autarquia federal criada em 1952. Vinculada ao Ministério do Planejamento. Objetivo: apoiar os investimentos estratégicos necessários ao fortalecimento das empresas privadas. . Agentes financeiros: companhias estaduais e regionais de desenvolvimento e bancos. EMPRESAS FILIADAS: FINAME: financiamento de equipamentos industriais e agrícolas; BNDESPAR: capitalização das empresas. CIAS. DE CRÉDITO, FINANC. E INVESTIMENTO – SCFI Financeiras que tem por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos, basicamente através de Letras de Câmbio. SOCIED. DE ARRENDAMENTO MERCANTIL – LEASING Financiar a utilização de bens mediante contrato. No término o arrendatário poderá adquirir o bem ou devolve-lo ao arrendador. Captação através de recursos de longo prazo. Ex: debêntures. LEASING FINANCEIRO • Total pago e despesas de manutenção podem ser deduzidos do IR. • Valor a ser pago no final do contrato é livremente acordado. Pode-se utilizar o valor de mercado ou o valor residual garantido (VRG). LEASING OPERACIONAL o As contraprestações são limitadas a 90% do valor do bem; o Prazo: até 75% do prazo de vida útil do bem; o Não existe a obrigatoriedade da opção de compra; o Arrendadora fica com um bem usado. Não interessa aos bancos. LEASE BACK Arrendadora compra o bem da própria arrendatária. A primeira assume o papel de fornecedora do bem. SUBARRENDAMENTO Empresas de leasing do Brasil contratam operações de leasing no exterior e fazem outro contrato com empresas nacionais. Somente podem ser realizadas por bancos múltiplos, que possuam carteiras de arrendamento mercantil ou e sociedades de arrendamento mercantil. VANTAGENS DO LEASING Para a arrendadora: Ø Estabelecimento de relacionamento de longo prazo com clientes do conglomerado; Ø Reciprocidade; Ø Negociação de produtos complementares. Ex: seguro. Ø Spreads atraentes. Para a arrendatária: Ø Financiamento a longo prazo; Ø Flexibilidade no fluxo de caixa da operação;

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Ø Ø Planejamento tributário; Simplificação contábil.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – CCVM São instituições financeiras (S/A ou Ltda). Elo de ligação entre vendedores e compradores de títulos e valores mobiliários. Dão segurança ao mercado. Autorização do BACEN e da CVM. Principais atividades: ü Operar na Bolsa de Valores com exclusividade; ü Exercer as funções de agente fiduciário (de confiança); ü Realizar operações compromissadas; ü Emitir certificados de depósitos de ações; ü Comprar, vender e distribuir títulos por conta de terceiros; ü Administrar carteiras de valores e custodiar títulos e valores. ü Intermediar a compra e venda de moeda estrangeira nas atividades de importação e exportação. ü Operar no mercado aberto SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – DTVM v Autorizadas pelo BACEN; v Realizam as mesmas atividades das CCVM; v Não operam no recinto da bolsa de valores; v Não exercem funções de agente emissor de certificados; v Não mantém serviços de ações escriturais; v Não emitem certificados de depósitos de ações; v Não intermediam operações e câmbio; v Principal atividade: instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. BOLSAS DE VALORES Seus patrimônios são representados por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros; § Atuam no mercado secundário; § OBJETIVOS E ATIVIDADES: § Manter local adequado aos corretores; § Criar e organizar os recursos materiais para o pregão; § Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas; § .................... É como um clube. Qualquer sociedade pode adquirir um título. Autorização do BACEN e pela CVM. BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS – BM&F É o local onde se negociam ativos financeiros e mercadorias sem envolver necessariamente a entrega física dos bens negociados. Regra Geral, liquidam-se contratos com outros contratos. OBJETIVO: • Efetuar o registro, a compensação e a liquidação física e financeira das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico. A BM&F assim como a Bolsa de Valores, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, e tem em seus quadros os seguintes sócios: ⇒ BOVESPA (Sócio Honorário); ⇒ Corretora de mercadorias agrícolas; ⇒ Sócio-efetivo (quem o detém, tem redução nos custos de transação); ⇒ Corretor de algodão; ⇒ Corretora especial de mercadorias agrícolas; ⇒ Operador especial; ⇒ Corretora especial; ⇒ Corretoras de mercadorias. MODALIDADES OPERACIONAIS: ∝ Operações de Futuros; ∝ Operações a Termo; ∝ Operações à Vista ou SPOT; ∝ Opções sobre Disponível; ∝ Opções sobre Futuro

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SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA DE TÍTULOS PÚBLICOS – SELIC O SELIC foi criado em 1980, e é um grande sistema computadorizado para registrar todas as operações envolvendo títulos públicos, transferindo automaticamente o registro do título do Banco Vendedor para o Banco Comprador, bem como realizando a transferência monetária do Comprador para o Vendedor. O SELIC registra apenas os títulos públicos de emissão emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central, e os títulos públicos estaduais e municipais. CENTRAL DE CUSTÓDIA E DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS – CETIP É uma empresa de custódia e liquidação financeira que foi criada em 1986 pelo BACEN e pelas Instituições Financeiras, e se localiza no Rio de Janeiro. Na CETIP são custodiados, registrados e liquidados todos os papéis privados. Instituições Financeiras e Não Financeiras podem registrar seus negócios diariamente, desde que devidamente cadastradas. Os principais títulos registrados na CETIP são: δ Certificado de Depósito Bancário - CDB; δ Recibo de Depósito Bancário – RDB; δ Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI; δ Letra de Câmbio – LC; δ Debêntures; δ Moedas de Privatização; δ Título da Dívida Agrária. SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI Fazem da parte do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que foi criada pelo Governo para financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como instrumento de captação. Atuam nas camadas da população de maior renda. Além de seus recursos próprios, podem empregar ainda os provenientes de: ⊗ Letras Hipotecárias – LH; ⊗ Letras Imobiliárias – LI; ⊗ Depósitos de Poupança; ⊗ Depósitos Interfinanceiros; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Nacional; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Estrangeira. ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO - APE Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, de fundações cooperativas e outras formas associativas, para a construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade de lucro, sendo que a sua constituição é obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regiões, sendo de propriedade comum de seus associados. As Operações Ativas são basicamente Financiamentos Imobiliários, e as Operações Passivas são basicamente as cadernetas de poupança, que neste caso, remuneram os juros como se fossem dividendos, pois seus depositantes adquirem vínculo societário com direito à participação nos resultados operacionais líquidos da APE. Única APE existente – POUPEX do BB. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Conjunto de instituições que exploram a contratação de seguros preventivos, oferecendo cobertura aos segurados contra imprevistos da vida, inclusive em relação à saúde, cobrando um prêmio, que tanto pode ser mensal, anual ou mesmo em uma única parcela para um período determinado. Criado pelo Dec.Lei 73 de 21/11/1966 o SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS é constituído: ⇒ Conselho Nacional de Seguros Privado – CNSP; ⇒ Superintendência de Seguros Privados – SUSEP; ⇒ Instituto de Resseguros do Brasil – IRB; ⇒ Sociedades autorizadas a operar em seguros privados; ⇒ Corretores habilitados.

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SISTEMA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Difere da previdência pública por sua natureza contratual e privada. Oferece seguro contra infortúnios, vicissitudes do tempo e do acaso – vantagens materiais – assegurando benefícios previdenciários de aposentadoria, proporcionais à tarifa paga. É opcional e foi instituída por emenda constitucional em 98. Complementa a previdência pública. A fiscalização destas entidades cabe ao INSS, através dos fiscais de contribuições previdenciárias credenciados. x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-xO sistema de seguros privados e previdência complementar é o complexo de instituições que se dedicam a explorar os capitais recebidos através de contribuições pecuniárias (tarifas) de seus associados, com que constituem um fundo de pensão, voltado a aplicações no mercado de capitais, auferindo resultados que custearão o pagamento futuro dos pecúlios e aposentadorias contratados por sua clientela. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normativo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de cúpula. A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previdência Privada, no âmbito das entidades abertas. Composição • Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; • Superintendente da Superintendência de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de VicePresidente; • Representante do Ministério da Justiça • Representante do Banco Central do Brasil • Representante do Ministério da Previdência e Assistência Social • Representante da Comissão de Valores Mobiliários Atribuições • Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; • Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades previstas; • Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e capitalização; • Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro; • Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações; • Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor. SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização – DNSPC - foi substituído pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP - entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica de Direito Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Ministério da Indústria e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada ao Ministério da Fazenda. Composição A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral. A presidência do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuições, promover os atos de gestão da Autarquia e sua representação perante o Governo e à sociedade.

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1 representante do Ministério do Planejamento. e que integra a estrutura básica do Ministério da Previdência Social. 1 representante do Ministério da Fazenda. os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar . CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – CGPC É um órgão colegiado. em consonância com os objetivos da ação do Estado .PDF4Free v2. de planos e de reservas entre entidades fechadas. Orçamento e Gestão.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Atribuições da SUSEP SUSEP compete a execução de política traçada pelo CNSP.SPC. Cada representante tem um suplente. Avaliação das condições de apólices.0 http://www.678/2003 devolveu ao CGPC a atribuição de órgão de caráter recursal. Regulamentação das operações de seguros. Normatizar a transferência de patrocínio. fusão. reorganização da entidade e retirada de patrocinador. 1 representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar. PDF Creator . Disciplinar a Corretagem de Seguros e a Profissão de Corretor de Seguros. 1 representante das entidades fechadas de previdência complementar. incorporação. em última instância. planos de operações e outros. Competências Estabelecer as normas gerais complementares à legislação e regulamentação aplicável às entidades fechadas de previdência complementar. cabendo-lhe apreciar e julgar. entre as quais se evidenciam: Autorização de funcionamento de companhias seguradoras.pdf4free. O Decreto nº 4. Composição O Conselho tem em sua composição 8 Conselheiros. Autorização para movimentar ativos garantidores de provisões técnicas. Estabelecer regras para a constituição e o funcionamento da entidade fechada. de grupo de participantes.com . que o presidirá. 1 representante da Secretaria de Previdência Social. observados da seguinte forma: Ministro de Estado da Previdência Social. 1 representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar. Aplicação de penas cabíveis à liquidação de Companhia Seguradoras. transferência de controle acionário etc. Fiscalização da contabilidade e estatísticas. de normatização e de coordenação das atividades das entidades fechadas de previdência complementar estabelecida na Lei Complementar nº 109/2001. que exerce as competências de regulação. Secretário de Previdência Complementar.

A. garantidos aos participantes. os valores envolvidos nos contratos de seguro são tão altos que mesmo o resseguro necessita de cobertura.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Determinar padrões para a instituição e operação de planos de benefícios. o valor do bem segurado também pode ser dividido entre duas ou mais seguradoras.PDF4Free v2. orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada.SPC É um órgão do Ministério da Previdência Social. Uma vez agregadas em grupos empresariais elas se reduzem a 90 e se regem pelas seguintes normas principais: ♣ Não podem explorar qualquer outro ramo de comércio ou consultoria. de atuária. solvência. fusão. e possui as seguintes atribuições: ≈ Propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar. transferência de controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas de previdência privada. denominada líder. econômico-financeira e de estatística. Estabelecer normas especiais para a organização de planos instituídos. incorporação. coordenar. além de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País. é uma sociedade de economia mista. das decisões que concluírem pela não aplicação de penalidade prevista na legislação própria ou que reduzirem a penalidade aplicada.com . Determinar a metodologia a ser empregada nas avaliações atuariais. SOCIEDADES SEGURADORAS Temos hoje no Brasil cerca de 150 companhias de seguros privados. ≈ Supervisionar. Fixar limite para as despesas administrativas dos planos de benefícios e das entidades fechadas de previdência complementar. Definição de Resseguro É o seguro do seguro. maior a necessidade de envolvimento de um grupo maior de empresas. ≈ Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeira do Governo.0 http://www. grupamento. Nesse caso. Estabelecer regras para o número mínimo de participantes ou associados de planos de benefícios. Estabelecer normas complementares para os institutos da portabilidade. com o objetivo de regular o cosseguro. Estabelecer as normas gerais de contabilidade. Definindo Cosseguro Além de pulverizado entre as resseguradoras. do resgate e do autopatrocínio. onde são emitidas tantas apólices quantas forem as empresas envolvidas. ou seja. ou apenas uma apólice para uma das companhias. Quanto maior o valor do contrato. é dividido em 50% do Tesouro Nacional e 50% das sociedades seguradoras autorizadas a operar no País. ela necessita repassar esse risco.pdf4free. de modo a assegurar sua transparência. O capital social do IRB-Brasil Resseguros S. previdência privada e capitalização. da Indústria e do Comércio. ou parte dele. do benefício proporcional diferido. interpostos pela Secretaria de Previdência Complementar. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL – IRB O IRB. funcionamento. ≈ Analisar e deferir os pedidos de autorização para constituição. Conhecer e julgar os recursos interpostos contra decisões da Secretaria de Previdência Complementar relativas à aplicação de penalidades administrativas. a uma resseguradora. Essa operação é chamada de cosseguro. o resseguro e a retrocessão. quanto ao cumprimento da legislação e normas em vigor e aplicar as penalidades cabíveis. SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR . podemos dizer que o resseguro é uma das atividades econômicas que há mais tempo pratica a globalização. ≈ Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada. jurisdicionada ao Ministério do Trabalho. Normatizar novas modalidades de planos de benefícios. PDF Creator . Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira. a pulverização de risco é feita entre resseguradoras internacionais recebendo o nome de retrocessão. liquidez e equilíbrio financeiro. Apreciar recursos de ofício. Por isso. Alguém Segura o Resseguro? Muitas vezes.

• Possibilidade de escolha da composição da carteira de investimento (perfil conservador. O valor dos benefícios dos planos de Previdência Privada estão diretamente vinculados ao tempo de contribuição e ao valor das contribuições. Já naquela época. sendo que quanto mais tempo se contribui. de 12 meses.PDF4Free v2. Têm que aplicar as reservas técnicas segundo normas do Banco Central do Brasil. Diferente da Caderneta de Poupança. são obrigados. com o objetivo de valorização de seu patrimônio. com autorização para funcionar nos moldes da Lei complementar nº 109/01 e devem ter por objetivo principal. se premiadas. auditadas por auditores independentes e publicadas no Diário Oficial e jornal de grande circulação. SOCIEDADE DE CAPITALIZAÇÃO É a empresa autorizada pela Susep para operar Planos de Capitalização. na França? E ela surgiu ligada à compra da casa própria.0 http://www. por força da Lei nº 6. e o índice de atualização monetária (a TR) visa à manutenção do seu poder de compra. Foi essa mesma lógica que norteou os primeiros planos de capitalização no Brasil dos anos 30. • Flexibilidade na periodicidade.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Podem operar em qualquer ramo de seguro mediante autorização da SUSEP. grande parte das reservas técnicas das companhias de capitalização foram aplicadas nas atividades de construção civil na época do seu desenvolvimento. • Mobilidade ou portabilidade (pode ser transferido. seja seguradora ou banco. pagando pelo imóvel. poderiam receber a casa própria mais cedo. podendo ser classificadas como fechadas ou abertas. moderado ou agressivo). continuidade e valor das contribuições. sem nenhum custo. de vida de planos de pecúlios e rendas de previdência privada aberta em todas as regiões do País. que. de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral da previdência social (RGPS). Para operar uma seguradora é preciso obter autorização junto à SUSEP e observar principalmente o seguinte: É de U$07 milhões de dólares para a formação do Capital Social mínimo para uma seguradora operar nos seguros de ramos elementares. comprar um imóvel era um investimento alto e portanto os prazos de capitalização muito longos. um Título de Capitalização tem prazo de carência para resgates. É o instrumento ideal para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial. 30 anos em média. Têm a obrigação de constituir reservas técnicas e provisões. a cada mês era sorteada uma casa. Devem publicar as demonstrações contábeis semestralmente. Você sabia que a origem da capitalização vem do fim do século XIX.pdf4free. tanto maior será a renda mensal a receber ou o valor total a resgatar. quando a urbanização começava a avançar. A taxa de juros tem a função de repor o valor investido. Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou de uma só vez. de uma entidade. PDF Creator . e quanto maior for o valor da contribuição. é facultativo. O regime de previdência privada é operado por entidades de previdência complementar. Fornecer dados e informações relacionadas a quaisquer aspectos de sua atividade. • Isento de IR sobre ganho de capital até o resgate. portanto.com . mantidas através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora. Dessa forma. Para estimular as pessoas a permanecerem no plano. baseado na constituição de reservas que garantam o benefício. • Liquidez após 60 dias (pode ser resgatado após esse prazo). Não podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites técnicos. inclusive em projetos habitacionais. além de saber que estavam poupando e. A Capitalização é uma forma alternativa de acumular reservas com prazo e taxas de juros previamente determinados. a outra). ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EFPP São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores. A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos realizados pelas empresas de capitalização ou não. SOCIEDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA O regime de previdência privada. instituir e executar planos de benefícios previdenciários. Com isso. • Possibilidade de resgate total ou parcial.435 de 15/07/1977 regulamentada pela Resolução de 11/01/1983 a aplicar parte de suas reservas técnicas no mercado acionário. em geral.

177-44. é o intermediário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito Privado. Esta modalidade de fomento mercantil é direcionada principalmente às pequenas e médias empresas. conforme sua necessidade (variando o valor da sua contribuição). hospitalar e odontológica. de 24/08/2001. Os planos de Previdência Privada são operados por entidades abertas de previdência privada. Não possuem fins lucrativos.” Dessa forma percebe-se que a corretagem nada mais é do que a intermediação entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. basicamente. além da garantia de cobertura financeira de riscos de assistência médica. outras características que o diferencie de atividade exclusivamente financeira. serviço e contrato que apresente. que fornecerá o dinheiro ao sacador. à manutenção e à reabilitação da saúde. Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos. a exploração do seguro-saúde é regido pela Lei nº 9. que permite que seja firmado contrato com empresas especializadas nesse tipo de prestação de serviços. • Possibilidade de reverter a renda mensal vitalícia para o cônjuge ou companheiro(a) em caso de morte do participante. se dirigem ao público em geral.PDF4Free v2. regulamentadas e fiscalizadas pelo Ministério da Fazenda através da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados). Possibilidade de escolher o valor do benefício. e procuram instrumentarem-se de garantias para obterem tratamento médico. “ O corretor de seguros. Taxas de administração e carregamento competitivas. e tudo isso sob a garantia da Lei. no caso. todas as empresas (pessoas jurídicas de direito privado) que operam plano de assistência à saúde.656/98. CORRETORAS DE SEGURO De acordo com o decreto Lei nº 73 art. • Possibilidade de garantir a renda mensal vitalícia para um beneficiário. pessoa física ou jurídica. que normalmente encontrem dificuldades de obter recursos junto as instituições financeiras. Atualmente. Ainda por força da Medida Provisória nº2. Divulgação periódica da rentabilidade do fundo (na maioria dos casos diária). fica inteiramente subordinada às normas e fiscalização da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) qualquer modalidade de produto. 122 (de 21/11/73). Nota-se também que a corretagem tanto pode ser feita por um indivíduo (pessoa física) quanto por uma sociedade (pessoa jurídica). em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor). após um período predeterminado. em caso de morte do participante. que na sua maioria são seguradoras e instituições financeiras (bancos). Portanto.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Totalmente dedutível na declaração de IR anual (limitado a 12% da renda bruta).com . reúnem exclusivamente empregados de uma ou várias empresas (patrocinadoras). Um ótimo exemplo a ser lembrado: PREVI – Fundo de Pensão que congrega apenas os funcionários do Banco do Brasil S/A. sendo que.0 http://www. normalmente. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SAÚDE São empresas que atendem ao supremo interesse das pessoas que buscam se resguardarem contra os riscos à sua saúde. desenvolvido por uma empresa de caráter comercial. autorizadas. sendo que em qualquer um dos casos somente poderá operar com a autorização da SUSEP. todas as ações necessárias à prevenção da doença e à recuperação. SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) A operação de factoring consiste. • • • • • PDF Creator . Possibilidade de renda mensal vitalícia ou temporária após um período predeterminado. por um prazo predeterminado. auferindo-se uma comissão pela aproximação das partes. uma duplicata. alguns bancos inclusive trabalham com suas próprias casas factoring. Foi o decreto Lei nº 73 de 21/11/1966 que instituiu o seguro-saúde para dar cobertura aos riscos de assistência médica e hospitalar. aceitando uma quantidade indeterminada de empresas e podem ter fins lucrativos. submetem-se às regras estabelecidas na referida Lei.pdf4free. assistência hospitalar. ou seja. é uma atividade de prestação de serviço associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil. sendo assim. ou seja. ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EAPP Diferem da EFPP pelo simples fato de que permitem o acesso de todos quantos queiram aderir à sua oferta de previdência complementar. mediante um deságio sobre o valor de face deste ativo.

tornou-se obrigatória a assinatura conjunta do cônjuge para dar validade ao aval. por força do mandato. a empresa que contratou os serviços do factoring não sofrerá qualquer prejuízo. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO – SACC É uma sociedade não bancária e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal. aplicando-se a elas. então dessa forma elas têm de ser extremamente eficientes na análise do risco representado pelos sacados. prestada por terceiro(s). não sendo fiscalizada nem regulamentada pela CVM ou BC. alienação fiduciária. obter crédito junto às instituições financeiras. possibilita a utilização do cartão de crédito para a aquisição de mercadorias e de serviços em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal. acertar prazos. Trata-se de uma cláusula que dispõe sobre a obtenção. Tais garantias podem ser representadas por uma ou mais das seguintes modalidades: hipoteca. e trust. de 11/9/90 (Código de Proteção do Consumidor). a ANFAC. garantindo toda a divida ou parte dela. Formaliza-se pela assinatura do garantidor em um título de crédito. quando não traz o nome da pessoa a quem é dado o aval.com . O risco das empresas de factoring é muito grande. O over-advanced é um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte. juros e encargos da dívida. Pode ser completo ou parcial. por isso. a atividade tem um órgão de classe. mas sim à do ISS municipal. AVAL Garantia plena e solidária. assinar contratos de financiamento. O avalista responde apenas e tão somente pelo valor expresso no título de crédito. repactuar taxas de juros. maturity. aval.PDF4Free v2. de recursos para financiamento do saldo devedor não liquidado pelo último. PDF Creator . da administração do negócio da empresa. a sociedade administradora faz inserir no contrato de adesão e de utilização do sistema de cartão de crédito uma cláusula mandato. No Brasil. como mandatária do usuário. overadvanced. O maturity implica na total assunção de qualquer crédito da empresa pela casa de factoring ou seja. Além disso. O factoring é uma atividade essencialmente mercantil. Com a entrada em vigor do novo Código Civil. para a casa de factoring.078.0 http://www. como orientação para seus associados. A operação factoring não está sujeita à incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras). nota promissória. A transação com duplicatas envolve principalmente a compra de duplicatas a vencer da empresa. As sociedade administradora não dão indicação sobre quais instituições financeiras serão contratadas pelas mesmas. a sociedade administradora fará jus a uma remuneração conforme parâmetros do mercado (sem explicitar valor ou critérios de apuração). O aval pode ser completo/em preto. quando traz o nome da pessoa em favor de quem é dado. emitir títulos representativos do débito perante instituições financeiras e substabelecer no todo ou em parte o mandato outorgado. as disposições da Lei n0 8. ou título semelhante. Não existe aval em contrato. fiança bancária. somente em título de crédito. a favor de obrigado por letra de câmbio. Como não é uma instituição financeira. os contratos usualmente fazem prever que. em 2003. pela sociedade administradora. penhor. caso o emitente. fiança. e aval em branco. para viabilizar ao usuário o parcelamento do saldo devedor mensal. O trust é a transferência. como regra. Atualmente no Brasil somente a transação com duplicatas está sendo trabalhada. aval bancário e fundo garantidor de créditos. envolvendo desde as operações financeiras de monitoramento do fluxo de caixa até as atividades necessárias para levar à frente a produção. negociar. abrir conta e movimentar os valores financiados. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL As operações de empréstimo feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituições financeiras em caso de inadimplência dos tomadores de empréstimos. As relações entre as sociedades administradoras de cartões de crédito e os usuários (clientes) configuram relações de consumo. em que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial. O contrato de utilização de cartão de crédito celebrado entre a sociedade administradora de cartão de crédito e o usuário. que divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos créditos.pdf4free. sacador ou aceitante não o possa liquidar. para em nome dele e por sua conta. em caso de calote do devedor.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A quatro tipos de serviços oferecidos via factoring: transação com duplicatas. A sociedade administradora é constituída procuradora do usuário com poderes especiais.

Máquinas e Equipamentos – como regra geral. mantendo a propriedade do credor. esse direito ao fiador chama-se Benefício de Ordem. Desquitados ou divorciados podem assinar isoladamente uma fiança. pelo qual a pessoa física ou jurídica garante a obrigação do devedor. A fiança pode ser dada em documento separado.PDF4Free v2. os bens são identificáveis e.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FIANÇA Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra. A hipoteca. ações. É um contrato. debêntures. HIPOTECA Direito real constituído a favor do credor sobre imóvel do devedor ou de terceiro. bastará declarar-lhes a qualidade e a quantidade. para verificar se a empresa pode prestar esse tipo de garantia.). DIFERENÇAS ENTRE AVAL E FIANÇA: A fiança exige a formalização da obrigação do fiador. aeronaves e embarcações. Observar que o bem de família é impenhorável em ação de execução e não responde por qualquer tipo de dívida. a renúncia ao benefício de ordem revestese da maior importância. comercial. fiscal. sendo que deve-se observar as particularidades de cada uma: Mercadorias – Para ser considerada uma boa garantia. é necessária a entrega física dos bens.) ou contrato social (Ltda. Produtos Agrícolas – em função da fungibilidade. Ocorrendo inadimplência do devedor. A fiança é dada para garantir contratos. o credor deverá analisar os estatutos sociais (S. enquanto que no aval basta a assinatura do avalista no título de crédito.0 http://www. em geral móvel. que lhe possibilita exigir primeiro a execução dos bens do devedor principal. a fiança só terá validade com a assinatura do outro cônjuge e. No caso de fiador casado. Pode ser constituído sobre mercadorias. obsolescência e oscilações nos preços. sob os regimes de comunhão parcial ou universal de bens. conferida ao fiador. pode ser constituída sobre imóveis. a fiança goza do benefício da ordem.A. como garantia exclusiva do pagamento da dívida. Há uma faculdade. Já no aval. caso a simples retomada do bem não satisfaça ao credor. que dá ao devedor a posse e o uso do bem. previdenciária ou de qualquer outra natureza. como garantia do pagamento desta. o credor requer a assinatura do outro cônjuge mesmo quando o casamento é sob regime de separação total. sempre escrito. o fiador só responderá em caso de inadimplência do afiançado. a satisfazer a obrigação. podendo ser caucionadas duplicatas. a responsabilidade é sempre solidária. é formalizada por intermédio de instrumento público registrado em Cartório de Registro de Imóveis. PENHOR Direito real sobre coisa alheia. Títulos de Crédito – esse tem o nome especial de caução. em geral. A renúncia ao benefício de ordem permite. enquanto que o aval só pode ser dado no próprio título. máquinas e equipamentos. que a vincula a uma dívida. caso não seja encontrado o bem. a lei faculta ao credor propor as ações a seguir: ação de busca e apreensão (retomada do bem. ação de execução (cobrança de toda dívida e seus acréscimos legais. condição que se realiza por meio de uma ficção legal (cláusula constituto). tem a responsabilidade de conservar o bem e indenizar o credor por quaisquer danos que o bem sofra. etc.com . em todos os negócios que considerem o fiador como base de risco. é cabível a ação de depósito). sendo aplicável a bens móveis. Na fiança por pessoa jurídica. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA É a cessão temporária de bens. ou seja. Assim. salvo se existir estipulação em contrário. podendo ser penhorados os bens necessários para quitação integral das obrigações do devedor). entretanto. quando se tratar de equipamentos fixos. sem todavia tirá-lo da posse do dono. para com o credor desta. produtos agrícolas e títulos de crédito.pdf4free. CDB. PDF Creator . Quando houver mais de um fiador para um único débito e estes não se reservarem o benefício da divisão. ou seja. caso o devedor não a cumpra. É considerada melhor garantia que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relação à deterioração. enquanto que o aval é dado para garantir títulos de crédito. Na fiança a responsabilidade é subsidiária. indistintamente todos respondem pela totalidade da dívida. que o credor possa cobrar o fiador sem cobrar primeiro o devedor. vencidas todas as tentativas de composição amigável. seja ela civil. seu instrumento deverá ser registrado no cartório de imóveis. Sempre os títulos caucionados devem ser entregues ao credor por meio de endosso ou por meio da cessão. O devedor como depositário. desde que apresentem cópia da sentença judicial ou da averbação da separação na certidão de casamento.

letras de câmbio. Esses valores são: ♦ Contábil – Valor lançado no estatuto e nos livros da companhia. as Nominativas e as Escriturais. bem como contribuições de seus participantes. MERCADO DE CAPITAIS É um sistema de distribuição de valores mobiliários. Existem dois tipos de ações. liquidação extrajudicial ou falência da instituição. os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas – as ações – ou de empréstimos tomados.00 (vinte mil reais) por pessoa: depósitos à vista. ou ainda. sociedades corretoras e outras instituições financeiras. por empresas – debêntures conversíveis em ações. identificado novo acionista. quando o Banco Central reconhecer o estado de insolvência da instituição. ♦ Intrínseco – Valor avaliado no processo de análise fundamentalista. certificados de depósitos de ações e demais derivativos autorizados à negociação. VALORES DAS AÇÕES Conforme as circunstâncias. O Fundo Garantidor foi criado com recursos do Fundo de Garantia de Depósitos e Letras Imobiliárias (FGDLI) e da Reserva para a Promoção da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque (RECHEQUE).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO É uma associação civil sem fins lucrativos que tem como objetivo prestar garantia de crédito contra instituições dele participantes. O mercado de capitais abrange. no caso de dissolução da sociedade. As ações são conversíveis em dinheiro.PDF4Free v2.000. não havendo movimentação física dos documentos. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista. AÇÕES São títulos de renda variável. pela negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão. ainda. a qualquer tempo. via mercado. depósitos a prazo. PREFERENCIAIS Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital. que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização. No mercado de capitais. participando dos seus resultados. e existem também duas formas. em livro próprio da sociedade emitente.com . na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas. as ações apresentam valores monetários diferentes. bônus de subscrição e commercial papers – que permitem a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico.pdf4free. cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo. Pode servir de referência para o exercício de direitos do acionista. depósitos de poupança. dividido pelo número de ações. NOMINATIVAS Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista. É constituído pelas bolsas de valores. imobiliárias ou hipotecárias. O FGC tem como participantes as instituições financeiras e as associações de poupança e empréstimos. ♦ Patrimonial – Valor global do patrimônio líquido do exercício considerado. funcionando como uma conta corrente. as negociações com direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados.0 http://www. PDF Creator . as Ordinárias e as Preferenciais. O FGC garante os seguintes créditos até o limite de R$ 20. ORDINÁRIAS Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais. ♦ De Subscrição – Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil). ♦ De Liquidação – Valor avaliado em caso de encerramento das atividades da companhia. nos casos de decretação de intervenção. ESCRITURAIS Ações que não são representadas por cautelas ou certificados. Ao FGC revertem as muitas cobradas dos emitentes dos cheques sem provisão de fundos. que representam a menor fração do capital da empresa emitente. emitidos por sociedades anônimas. calculadas sobre o montante dos créditos.

desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas em regulamentação específica. Valor Unitário – Quociente entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas. São negociados no mercado balcão dos EUA. VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações. AÇÕES NO MERCADO INTERNACIONAL ADR – American depositary receipt GDR – Global depositary receipt São papéis emitidos e negociados no mercado exterior – ADR só nos EUA – com lastro em ações de outros países. podem optar por remunera-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio. A ação pode ter diversos valores: Ordinárias. parte para reservas e parte para pagamentos de dividendos. DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às possuídas. PDF Creator . BONIFICAÇÃO EM AÇÕES Advém do aumento de capital de uma sociedade. BONIFICAÇÕES EM DINHEIRO Excepcionalmente.IOF. IMPOSTOS QUE INCIDEM SOBRE AS AÇÕES Sobre a Empresa: . etc. DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DA COMPANHIA DIVIDENDOS A participação nos resultados de uma sociedade é feita sob a forma de distribuição de dividendos em dinheiro. EBD. em geral é feito um rateio. . em vez de distribuir dividendos. São operações novas (mercado primário). que se refletem no desempenho econômico e no lucro da companhia Sobre o Acionista: . em percentual a ser definido pela empresa. os direitos que detém.com .Impostos relativos a atividades econômicas. sobre o valor da operação.0 http://www. Parte dela. outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação. uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros.pdf4free. em bolsa. além dos dividendos. Preferenciais. advém da posse da ação. quando se concretiza a venda de ações. Podem ser operadas nas bolsas de valores dos EUA. referentes ao período correspondente ao direito.PDF4Free v2.Imposto de Renda sobre ganhos de capital. Quando uma empresa obtém lucro. composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa.Imposto de Renda sobre o lucro empresarial . JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO As empresas. por meio de uma bonificação em dinheiro. calculado em relação ao valor de aquisição corrigido. quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas. de acordo com os seus resultados. P93.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ ♦ Venal – Valor de cotação em mercados organizados (bolsa de valores ou mercado de balcão). ADR nível 3 – permitem a captação de recursos p/a emitente. mediante a incorporação de reservas e lucros. o acionista poderá vender a terceiros. ADR nível 2 – negociados no mercado secundário. que destina parte deste lucro para reinvestimentos. em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa. RENTABILIDADE É variável. E estes valores duram até que novos valores sejam apregoados ou cotados nos mercados. na distribuição de resultados aos seus acionistas. Podem operar nas bolsas de valores dos EUA. ⊗ ⊗ ⊗ ADR nível 1 – negociados no mercado secundário. em número proporcional às já possuídas.

Além de especificar os pagamentos de juros. recebendo uma comissão pelos serviços prestados. repactuação. Além disso. tais como direitos conferidos pelos títulos. Na Europa é mais padronizada. contém várias cláusulas padronizadas restritivas. COMPANHIA DE CAPITAL ABERTO É aquela que através de registro apropriado junto à CVM. prêmio e principal. O limite máximo para emissão de debêntures é o valor do capital próprio da empresa. não dando direito de participações nos bens ou lucros da empresa. está autorizada a ter valores mobiliários de sua emissão negociados no mercado. CONTRATO ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES Após a deliberação na AGE de acionistas. exigências de fundo de amortização e cláusulas referentes a garantias (se a debênture for garantida). condições de amortização. EUA exige documentação mais complexa.pdf4free. Nos EUA exige-se a divulgação de muitos dados sobre a empresa que emitiu as ações que geraram a ADR. proporcional ao volume do lançamento. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES É mais complexo ter acesso ao mercado dos EUA que na Europa. Flutuante – credores têm privilégio geral sobre o ativo geral de uma empresa.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS BDR – Brasilian depositary receipt – emitido por instituição depositária no Brasil. montante da emissão e quantidade de títulos. etc. em que o empresário admite novos sócios na companhia. Fidejussória – com fiança e aval de terceiros. Especifica direitos dos possuidores. É o documento legal que declara as condições sob as quais a debênture foi emitida.0 http://www. com garantia de ativos e com ou sem garantia de fiança da instituição financeira que a lança no mercado. COMPANHIA DE CAPITAL FECHADO São empresas cujo capital é de propriedade restrita. Correspondem a um empréstimo que o comprador do título faz à empresa emissora. debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais. Real – determinados bens são penhorados ou hipotecados e ficam indisponíveis para negociação. para obter recursos de médio e longo prazos. por tratar-se de um título de divido. a emissão de debêntures é considerada um estágio inicial da abertura de capital. O que é uma escritura de emissão de debêntures? R: É o documento que descreve as condições e características da emissão. Quem autoriza a emissão de debêntures é a Assembléia Geral. Com covenants – restrições ou limites à emissora. Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo certo. OPERAÇÕES COM DEBÊNTURES Título emitido por S/A não financeira. cujas ações não podem ser negociadas no mercado. não impedindo porém sua negociação. deveres da emissora. a empresa emite um documento denominado Escritura de Emissão. destinados normalmente a financiamento de projetos de investimentos. ao projeto que a emissão está financiando e às condições de mercado no momento da emissão. deveres dos emitentes e todas as condições de emissão. Cláusula de não alienação – assegura a propriedade do bem por parte da emissora. no mercado. Porque emitir debêntures? R: A vantagem das debêntures sobre as demais alternativas decorre de sua flexibilidade. datas de emissão e vencimento. que permite à companhia emissora ajustar as parcelas de amortização e as condições de remuneração dos títulos ao seu fluxo de caixa. cuja plenitude é representada pelo lançamento de ações. Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição. de capitais de ações. Quirográfica – sem nenhum tipo de garantia ou preferência aos credores. remuneração.com . lastreado por título depositado no exterior. TIPOS DE GARANTIAS DE UMA DEBÊNTURE Subordinada – credores só têm preferência sobre os acionistas. PDF Creator .PDF4Free v2. Esta escritura deve ser registrada em cartório. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING / SUBSCRIÇÃO É uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimento.

em mercado livre e aberto. A empresa terá seu capital aberto através da emissão desses títulos. ♦ Manter a visibilidade e transparência das operações realizadas em seu sistema de negociação. dentro do seu escritório. Essa entidade deverá ter como objeto e função: ♦ Manter sistema adequado à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários de renda variável. Book Building: Trata-se da oferta global global offering das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no País e no exterior. encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no mercado. Ordem de Financiamento: Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título.PDF4Free v2. São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsa de Valores e outras espécies de títulos. Secundário: Onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa física ou jurídica.EMBO O mercado de balcão organizado foi instituído em 1996. após determinado prazo. e a liquidação financeira (pagamento). pessoalmente ou por telefone ou telegrama. a realização de operações de compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão. no mesmo ou em outro mercado. as empresas abertas teriam suas ações negociadas inicialmente nesse mercado. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação. com prazos de vencimentos distintos. em pregão. TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA Ordem a Mercado: Quando o investidor especifica à corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja comprar ou vender. MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO .EMBN Onde os negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora. MERCADO DE BALCÃO Mercado de títulos sem lugar fixo para o desenrolar das negociações. É permitida. TIPOS Garantia Firme: É a operação na qual a instituição financeira coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa emissora. a transação é feita entre duas pessoas físicas ou jurídicas fora da bolsa.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS MERCADOS Primário: Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertadas através de um banco. Ordem Limitada: Quando o investidor estabelece o preço máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ação. É uma operação de arbitragem conhecida como day-trade. por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor.com .0 http://www. de determinada quantidade de ações para liquidação imediata. Melhores Esforços (Best Efforts): Caracterizam-se pelo compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo determinado. são consideradas “de balcão”. condicionando sua efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas. Ordem Casada: Quando o investidor determina uma ordem de compra de um título e uma venda de outro. constituído e fiscalizado pela própria entidade. PDF Creator . em D+3. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o indicado. migrando para as bolsas de valores quando crescessem e se tornassem conhecidas do mercado. A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D+2. das ações que se comprometeu a colocar no mercado.pdf4free. MERCADO À VISTA DAS AÇÕES Uma operação à vista é a compra ou venda. mas que não encontraram interessados. no mercado à vista. para funcionar como um verdadeiro mercado de acesso às bolsas de valores. MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO . Stand-By: Caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo banco quanto a subscrição. ocorrendo sua liquidação financeira por compensação em D+3. pelos intermediários e participantes e pela CVM. As transações por intermédio das instituições financeiras. ♦ Estabelecer sistemas de negociação que propiciem continuidade de preços e liquidez ao mercado. Assim. O mercado de balcão organizado deve ser desenvolvido por entidade que pode assumir a forma de sociedade civil ou comercial.

ao proporcionar-lhes um mercado que lhes confere transparência. debêntures. o SOMA também negocia Cetificados a Termo de Energia Elétrica. certificados de privatização. Cotas de Fundos Fechados. É uma reserva de valor em momentros de incerteza econômica.CLC em abril de 2000. inclusive o Banco Central do Brasil. certificados de investimento. ou seja. a CBLC foi organizada de modo a permitir a participação de uma grande variedade de instituições fortes e tecnicamente estruturadas.com . As entidades serão organizadas como órgãos auto-reguladores. Para os intermediários financeiros . Os pagamentos são feitos por meio da CETIP.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Efetuar o registro de todas as operações realizadas e divulgá-las com rapidez. a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações. O sistema interliga as instituições associadas de todo Brasil.a SOMA representa um mercado dinâmico e rico em oportunidades para realizarem negócios com novas e promissoras empresas. À medida em que os títulos são entregues. Todas as operações realizadas na BOVESPA devem ter o investidor final identificado pelas corretoras que atuam como seus intermediários. custódia e controle de risco para o mercado financeiro. processando suas ordens de compra e venda e fechando os negócios de imediato. mais conhecidos como Market Makers. bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral.BOVESPA. ocorrida em fevereiro de 1998. através da atuação dos Formadores de Mercado. o Serviço de Custódia CBLC transfere os mesmos da conta do titular vendedor ao titular comprador. cabendo a ela a fiscalização de suas operações e de seus respectivos participantes. sendo seu acesso restrito apenas aos funcionários responsáveis pelo monitoramento do mercado. Essa informação é confidencial.0 http://www. distribuidoras de títulos e valores mobiliários . mediante instruções dos Agentes de Compensação. financeira ou política em nível mundial. porém. operacionalizado através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas e com a atuação de Formadores de Mercado. As instituições emissoras de títulos e valores mobiliários têm na SOMA um instrumento de capitalização que valoriza os seus ativos.PDF4Free v2. visibilidade e. Atualmente. assim como o de ações. e outros ativos. objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia . operação por operação. representados por mais de 9. integra o grupo dos chamados mercados de risco já que suas cotações variam de acordo a lei básica da oferta e da procura. A constituição da CBLC representou o início de uma nova fase na história do mercado de capitais brasileiro. COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo . ainda. certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários. Tem como objetivo oferecer ao mercado um ambiente transparente para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros. ficando. Além de ações. A entrega das ações é feita com base na quantidade bruta negociada. De um lado. bancos de investimento. liquidação. que compreendesse atividades relacionadas à compensação. Objetivo CBLC A CBLC é uma sociedade anônima tendo como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados. No Brasil ele sempre foi muito útil como hedge.. O nascimento da CBLC representou uma resposta à necessidade do mercado brasileiro de uma estrutura moderna e eficiente. SOCIEDADE OPERADORA DO MERCADO DE ATIVOS . É o segmento de acesso das empresas ao mercado de capitais.SOMA É a empresa responsável pela administração do mercado de balcão organizado do Brasil. sob a supervisão e fiscalização do CVM. De outro lado. quem compra ouro fica de posse de um ativo real. A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilização dos pagamentos relativos às operações. OPERAÇÕES COM OURO O mercado de ouro. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 236 bilhões*. PDF Creator .pdf4free. liquidez. a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos. As atividades de compensação e liquidação são realizadas por seus Agentes de Compensação.corretoras. a CBLC trabalhou no sentido de constituir-se na empresa depositária central do mercado de ações no Brasil. bem como de fatores exógenos ao mercado. A CETIP opera em todo o país por intermédio de uma rede própria de comunicação eletrônica. do tipo Private Equity.3 trilhões* de ações de companhias abertas. amplitude e detalhes. que conecta quase todas as instituições financeiras brasileiras.

O cliente pode levar o ouro para casa se quiser. ele terá de refundir o metal.m.pdf4free.1250% a. CATEGORIAS DE TRANSAÇÕES NO MERCADO CAMBIAL a) Entre agentes autorizados e clientes dentro do país. Existe uma modalidade de venda de ouro a prazo que existe somente no Brasil. que é apenas o depositário. Existem basicamente dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional. das cotações do dólar flutuante. principalmente. através de agências das instituições financeiras especializadas (bancos. e) Entre bancos centrais de diferentes países. 50g e 100g. PDF Creator . procurando a melhor alternativa no momento. o maior volume de comercialização se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo. que não devem ser violados. nas fundidoras.PDF4Free v2. ele deve solicitar a retirada do certificado de custódia junto à bolsa e ir ao banco depositário para retirar o metal. corretoras. Esse é o caso das operações com exportadores. que utiliza o ouro como reserva de valor com preço e liquidez internacionais.1000% a. A responsabilidade pela quantidade do metal é da fundidora e não do banco. e o preço médio do ouro. caso seja do interesse do cliente. b) Entre agentes autorizados no mesmo país. sem que o metal passe pelas mãos de quem compra ou venda. a cotação é feita em reais por grama de ouro puro. trocam-se certificados de propriedade. e 1. exclusivamente e apenas na operação de origem.com . No exterior as cotações são feitas em relação à onça troy. Outro grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de Nova York (COMEX). empresas de mineração ou. pois a compra é feita em parcelas mensais. ouro são Londres e Zurique. c) Entre agentes autorizados localizados em países diferentes. onde só se opera no mercado futuro. e permite acesso aos pequenos investidores ao metal. Historicamente. 1kg a 5kg 0. entretanto. importadores. portanto. e estas opções são apresentadas das seguintes formas: barras circulares (moedas) de 5g. então. onde é negociado no mercado de balcão. o preço do ouro no Brasil vincula-se às cotações de Londres e Nova York. Nelas. pela BM&F: Posição em Gramas Taxa de Custódia 25g a 1kg 0. 250g. as mineradoras pagam 2% de PIS e 0.0 http://www. e o especulador. d) Entre agentes autorizados e o Banco Central dentro do país. a uma alíquota mínima de 1%. as expectativas do mercado internacional. que é a única do mundo que comercializa ouro no mercado físico. Nas bolsas os volumes negociados são transferidos automaticamente entre as contas de custódia dos clientes em diferentes bancos. as instituições financeiras criaram opções de investimento no metal que são fáceis de serem portadas e são protegidas em invólucros de plástico selado. distribuidoras). na bolsa de mercadorias e futuros do país (BM&F). O ouro normalmente é negociado nas bolsas em unidade de negociação de 0. A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País. refletindo. 100 onças e 400 onças.2083% a. só pode ser feito em barras de 250g.000g.104 g.65% de Cofins para colocar o metal no mercado financeiro e apenas 1% para exportá-lo na forma bruta. a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias.m. O ouro é classificado como ativo financeiro ou instrumento cambial pela constituição de 1998 é tributado pelo IOF.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS No mercado internacional. ou barras de 20g. em fundidora credenciada. sendo que sofre. 10g e 20g. e no Brasil. MERCADO DE CÂMBIO Ambiente aonde se realizam as operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira). A taxa de custódia é calculada sobre o volume médio custodiado no mês. e caso algum dia venha a querer vendê-lo. obrigatoriamente. o que equivale a 31. A compra e venda de ouro em barras podem ser efetivadas no mercado de balcão. influência direta das perspectivas do mercado interno e. e a partir de 1994. viajantes etc. através de bancos e corretoras e não via bolsas. acima de 5kg 0. Já no mercado secundário. os principais centros que negociam.m. para isso. 10g. sendo que a retirada física. No Brasil. entre os agentes autorizados e entre esses e seus clientes. Para atender aos pequenos investidores. que está à procura de ganhos imediatos e de olho na relação ouro/dólar/ações.225g.

aplicada a paridade entre elas. o que podemos dizer. elas se dividem. cheques. vigora. É representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira. letras de câmbio. e no que concerne à forma como as trocas são feitas. efetua operações envolvendo as moedas nacionais de duas praças estrangeiras. obtendo-se dessa forma o lucro desejado. basicamente. também. Diferença entre Posição e Disponibilidade: distintos prazos entre compra e venda. Importação: compra de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. Em função das características das operações. No mercado internacional de divisas.pdf4free. A arbitragem é utilizada. ARBITRAGEM INDIRETA É a transação realizada por um operador que. podemos classificá-las em: Mercado Sacado: Operações por meio de movimentação (débito ou crédito) nas contas de depósitos que os bancos mantém junto a seus correspondentes no exterior (depósitos. elas se classificam como: compra: recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional. b) Comprada: compras > vendas (excesso depositado no Bacen). a) Nivelada: compras = vendas. podendo a liquidação ser simultânea. para liquidação até dois dias úteis após o fechamento do contrato de câmbio. em operações comerciais e operações financeiras.PDF4Free v2. PDF Creator . sendo que o lucro obtido nessas operações provém dos diferenciais de taxa entre as moedas envolvidas. Câmbio a Termo: operações “futuras” (forward exchange) para liquidações acima de 2 dias úteis. quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas. para que os bancos nacionais convertam dólares em outras divisas.com . através da utilização de linahs de crédito internacionais. Transferências: movimentação financeira de capitais de entrada ou saída do país. Câmbio a Vista: operações “prontas” (spot exchange). Prêmio: taxa a termo > taxa pronta Desconto: taxa a termo < taxa pronta POSIÇÃO DE CÂMBIO Saldo de operações de compra e venda de moedas estrangeiras (pelo seu equivalente em dólares dos EUA) por uma instituição bancária por período de tempo (um dia). São realizadas para se evitar o risco cambial. A arbitragem é a mecânica de compra e venda de uma moeda no mercado em que seu preço estiver baixo e venda onde seu preço estiver mais alto. a troca (conversão) da meoda de um país pela de outro. c) Vendida: compras < compras (limite por instituição dado pelo Bacen). que arbitram suas respectivas moedas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS OPERAÇÃO DE CÂMBIO São basicamente. A necessidade destas conversões pode surgir em razão de: Exportação: venda ao exterior de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. ARBITRAGEM DIRETA É a transação efetuada por dois operadores localizados em praças de países diferentes. OPERAÇÕES DE ARBITRAGEM Consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira. saques. Mercado de Câmbio Manual: operações com moedas em espécie ou “traveller´s checks” (turistas). o resultado seja de equivalência. valores mobiliários). ARBITRAGEM EXTERNA Consiste na remessa de divisas de uma praça para outra.0 http://www. arbitragem: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. a lei da oferta e da procura. venda: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de oeda nacional. Câmbio Primário: operações entre bancos e clientes não-bancários. pronta ou futura. buscando obter vantagens em funçaõ das diferenças de preço existentes. Câmbio Interbancário: operações entre bancos. atuando em sua base. que uma moeda poderá ter preços diferentes nos vários mercados. Em relação ao estabelecimento operador. de forma que.

que vende a moeda estrangeira. portanto. no BC. não figurando. ou para liquidação futuras. O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio. nome do exportador. Transferência financeira para o exterior. Constituição e liberação de depósitos. situação em que as moedas compradas/vendidas podem ser entregues em até 180 ou 360 dias (operações de exportação e importação). Ocorrem nas seguintes situações: Conversão de créditos em investimentos. CONTRATO DE CÂMBIO De acordo com a Carta Circular Gecan nº 24 do Bacen. etc. PDF Creator . Alteração. Alteração. por ordem e conta de seu cliente. que são utilizados de acordo com a natureza da transação. Regularização de fraude cambial. caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. Operações entre bancos. conforme detalhado na Circular nº 2.Importação. mediante a apresentação dos documentos representativos da transação. no sistema financeiro internacional. são eles: Tipo Compra . dados bancários do exportador. Os contratos de câmbio nas operações comerciais podem ser efetuados para liquidação “pronta”. ou seja.pdf4free. comissão do corretor de câmbio. prazo para liquidação. A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador. são operações bancárias. entre as transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da moeda. TIPOS DE CONTRATO DE CÂMBIO Existem 10 tipos de contratos de câmbio com modelos definidos pelo Bacen.PDF4Free v2. FORMAS DE PAGAMENTO v Crédito Documentário (Carta de Crédito): modalidade de pagamento em que existe a abertura de carta de crédito onde aparecem descritas as condições em que a operação deve ser concretizada e um banqueiro que se compromete.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ARBITRAGEM INTERNA As operações simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade regularizar exigências de ordem cambial. O contrato de câmbio envolve tão somente a compra ou venda de moedas estrangeiras decorrentes dessas transações.730. acompanhados de um saque contra o importador. nome do corretor de câmbio. para que este tenha acesso à retirada da mercadoria na alfândega de seu país. OPERAÇÕES DE REMESSAS Os documentos comerciais exercem papel importante no comércio entre os países. as remessas a partir das quais um banco (emissor). para entrega das moedas compradas/vendidas em até 48 horas quando realizadas no mercado a vista. Transferência financeira do exterior.Exportação. Cancelamento (importação). a pedido de seu cliente (exportador) documentos financeiros para um banco no exterior (banco cobrador) para que este entregue tais documentos ao interessado (importador). taxa de câmbio negociada. Cancelamento (exportação). o Contrato de Câmbio é “instrumento especial firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras. condições de financiamento. o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio. a pagar a mercadoria.com . Operações entre bancos. pois eles são emitidos por ocasião de um embarque de exportação e devem chegar as mãos do importador. no qual se mencionam as características completas da operação de câmbio e as condições sob as quais se realizam”. v Cobrança Documentária (com ou sem saque): modalidade em que o exportador entrega a um banco de sua preferência os documentos de embarque. nome do importador. a corretora de câmbio. se houver. mediante pagamento do valor da operação (se for à vista) ou mediante compromisso de pagamento futuro (se for a prazo). valor da operação. Tipo Venda . Portanto. de 13/12/1996.0 http://www.

∗ Tratamento de saúde. ℘ Especuladores. Paralelo (Negro): ϑ Operações ilegais que sujeitam os agentes a penas estabelecidas na legislação do país. § agentes de turismo e meios de hospedagem (estes apenas para compra de moedas a clientes). pois o importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque (sem saque) e promove o desembaraço da mercadoria na alfândega. ℘ Vendedores de títulos nacionais. ∗ Heranças. condições básicas: § capital mínimo (Res. ℘ Vendedores de serviços. ∗ Doações. ℘ Exportadores de bens. Ø Remessa clandestina de lucros. ς Compradores de títulos estrangeiros. M) Ω Operações financeiras (investimentos. ℘ Turistas estrangeiros (e nacionais). § banco comercial. no mercado flutuante § corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários. 1523/98 – Bacen).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS v Remessa sem Saque (ou remessa direta de documentos): modalidade em que não existe a intermediação de um banco. E. Compradores: desejam trocar moeda nacional por moeda estrangeira. ς Turistas nacionais (e estrangeiros). § dispor de condições operacionais (projeto submetido ao Bacen).0 http://www. ς Compradores de serviços. ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL Tipos de agentes Vendedores: desejam trocar moeda estrangeira por moeda nacional. Ø Câmbio português e pagamentos de propinas.PDF4Free v2.com . Sua intervenção é facultativa. Tipos de Mercados Livre (Comercial): Ω Operações de comércio exterior (exportação e exportação) Ω Operações de governo (F. ς Devedores de empréstimos/financiamentos externos. § designar responsável (diretor) com experiência. Ø Pagamentos de contrabandos e tráfico de drogas. ς Especuladores. pagamentos e recebimentos de serviços prestados). ∗ Contribuições a entidades associativas. Operadores Autorizados a) Bancos: Únicos autorizados a operarem no mercado livre. b) Corretores de Câmbio: Intermediam as operações entre os bancos e os clientes. c) Outros: atuam.pdf4free. ς Importadores. Flutuante (Turismo): ∗ Operações com turistas. ℘ Tomadores de empréstimos/financiamentos no exterior. Funcionamento do Mercado de Câmbio Estabelecimento das cotações: PDF Creator . ∗ Manutenção de residentes. ϑ Razões para existência: Ø Instabilidade política e/ou monetária. Ø Fuga de despesas do mercado legal (taxas). ∗ Aposentadorias e pensões. empréstimos a residentes. de investimento ou múltiplo. apenas.

órgãos "gestores" do sistema. no início de novembro de 2001. menos sujeitas à fiscalização e regulação. realizadas pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX) do Ministério do Desenvolvimento. na elaboração de modelos para aplicação no mercado financeiro. que cresceram.00 = R$ 1. serem realizadas em 60. uma ação. o tratamento matemático necessário é de alta complexidade. o Ministério das Relações Exteriores.com . Indústria e Comércio Exterior (MDIC). compra pelo banco (bid rate). Esses instrumentos apresentam. a partir de seu próprio estabelecimento.00 = USD 0.VC. podendo.PDF4Free v2. sem qualquer interferência do mercado. As empresas exportadoras podem ter acesso ao SISCOMEX diretamente. de 25 de setembro de 1992.00 = DEM 2. c) corretoras de câmbio. MERCADO A TERMO No mercado a termo.4.ª casa decimal). As operações em bolsas são públicas em relação aos preços e volumes negociados. mais reguladas e com maior divulgação de informações. pip (medida americana): um centésimo de milésimo (5. o contrato futuro. Por intermédio do SISCOMEX. O Regime de Drawback. os contratos a termo. criado pelo Decreto n° 660. Como os derivativos são operações onde se procura administrar resultados com eventos futuros incertos. o Ministério da Agricultura e do Abastecimento. o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa quantidade de uma ação (chamada ação-objeto). Foi incorporado ao SISCOMEX. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. podendo adaptá-lo às necessidades específicas de cada parte. uma moeda estrangeira. um título de renda fixa. mantendo em sigilo os nomes dos participantes. criado pelo decreto-lei 37/66. Na operação de balcão. o Ministério da Defesa. no caso de algumas operações específicas. que pode ser uma mercadoria. e outros. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. analisadas "on line" pelos órgãos "gestores" do sistema (SECEX. São operações mais sigilosas. b) rede de computadores colocada à disposição dos usuários pela Secretaria da Receita Federal (salas de contribuintes). a fim de permitir o controle ágil e simplificado daquelas operações. principalmente. é o sistema informatizado que integra as atividades de registro. ou por acordo mútuo das partes . o contrato de opções. como órgãos "anuentes". é a desoneração de impostos na importação vinculada a um compromisso de exportação. o módulo de funcionamento do Drawback Eletrônico. os termos das operações são conhecidos apenas pelos participantes. pelo vendedor . A Secretaria de Comércio Exterior concebeu a nova sistemática informatizada para controle dessas operações denominadas Sistema Drawback Eletrônico. As operações em bolsa são mais fiscalizadas.0595 => USD 1.75000 ponto: um décimo de milésimo (USD 1. por um preço fixado e dentro de um prazo pré-determinado. estabelecendo livremente as cláusulas do contrato. e os swaps. entretanto. como matemáticos e físicos. Participam ainda do SISCOMEX. com a seguinte peculiaridade: seus preços são determinados e variam em função dos preços de outro ativo. o Ministério da Saúde. que crescem significativamente no mundo globalizado. ou por meio de a) despachantes aduaneiros. desde que disponham dos necessários equipamentos e condições de acesso.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS § § § § § § § abertura: sondagens. As operações com derivativos podem ser realizadas tanto em bolsas como em balcão.0 http://www. em seguida.pdf4free. e e) outras entidades habilitadas. 90. 120 ou até 180 dias. Os derivativos que incluem. pela Secretaria da Receita Federal (SRF) e pelo Banco Central do Brasil (BACEN).ª casa decimal).VV. venda pelo banco (offer rate): dar “o certo”: R$ 1. OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Os derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediantes contratos. PDF Creator .57142 dar “o incerto”: USD 1. etc. exigindo profissionais de gabarito. d) agências bancárias que realizem operações de câmbio. acompanhamento e controle de comércio exterior.AM. As operações contratadas poderão ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data antecipada solicitada pelo comprador . A maior parte das operações é realizada no prazo de 30 dias. SISCOMEX O Sistema Integrado de Comércio Exterior. as operações de exportação são registradas e. o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA. SFR e BACEN).0600: aumento de 5 pontos .00 = DEM 2. o Departamento da Polícia Federal.

Remuneração das Margens . Periodicamente. decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação. ou atrelado à variação da TBF para o mínimo de dois anos meses. no mínimo. Isso melhora o resultado da operação. que poderá ser efetuado mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC.o valor da margem inicial requerida é igual ao diferencial entre o preço a vista e o preço a termo do papel. PDF Creator .pdf4free. comprar a termo. será necessário o reforço da garantia inicial. como sabemos. Cada PU vale $ 1. e apesar de inexistir certificado (inclusive a resolução do Bacen que o criou proíbe sua emissão). O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de um dia. classificando os papéis em diferentes intervalos de margem. conforme publicado pela CETIP.00. em $ 100. o que está errado. acrescido do montante que represente a diferença entre o preço a vista e o menor preço a vista possível no pregão seguinte. As características de DI são iguais às do CDB. A garantia inicial corresponde. pois o instrumento não é exclusivo dos bancos. As operações a termo são formalizadas em contratos específicos. A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras. e seu rendimento repassado aos investidores por suas corretoras. vender a termo. Margem . O termo é uma operação de financiamento: o vendido no termo se assegura de uma renda sobre a compra que financiou.PDF4Free v2. escritural. Os contratos futuros são fixados pela BM&F. como garantia de sua obrigação. em funçaõ da volatilidade observada no comportamento de seu preço e de sua liquidez nos últimos seis meses.todas as margens de garantia depositadas em dinheiro junto à CBLC são aplicadas no mercado aberto. CONTRATO A TERMO DI (DEPÓSITO INTERFINANCEIRO) É o instrumento destinado a possibilitar a troca de recursos exclusivamente entre as instituições financeiras que. por sua vez reflete a expectativa do custo das reservas bancárias para a manhã do dia seguinte ao do fechamento daquelas negociações. podendo ser liquidado antecipadamente depois de cumprido os prazos mínimos. emitidos e registrados na bolsa em nome das corretoras participantes. no máximo. a 100% e depende da ação objeto. denominado cobertura.um vendedor a termo que possua os títulos-objeto pode depositá-los na CBLC. o que pode significar sua realocação em um intervalo de margem mais adequado à sua nova situação de mercado. estabelecem um paradigma para a taxa média diária (a chamada taxa CDI over). só que sua negociação é restrita as instituições financeiras. dispensa o vendedor de prestar outras garantias adicionais. a qual. Financiar Operação a Termo: comprar a vista. negociados por um dia. com registro e liquidação obrigatórios na CETIP. sendo negociados em PU (Preço Unitário). papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem. Os DI´s prefixados. Tomar financiamento: vender a vista.00.com . a 20% do valor do contrato e. Como regra geral.sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato. são apenas cinco. e o comprado no termo garante a lucratividade do vendido com o depósito da margem. obtido pela taxa over média diária acumulada até a data do vencimento do instrumento financeiro. Os DI´s pós-fixados são indexados à TR ou a TJLP com prazo mínimo de um mês. ♣ Margem Adicional . O PU de um contrato futuro é obtido dividindo-se o valor do contrato por seu fator de rendimento.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Os contratos poderão ser realizados com modalidade de liquidação integral ou pró-rata. A forma do DI é nominativa. Esse depósito. GARANTIAS DO CONTRATO A TERMO ♣ ♣ Cobertura . ou até mesmo Certificado de Depósito Interbancário. há uma reavaliação dos indicadores da ação e da empresa. com taxa flutuante.000.0 http://www. estimado com base na volatilidade histórica do título. o mercado usa muito a expressão CDI.

Para a correção dos valores contratados a termo. À semelhança do NDF – Non Deliverable Forward. para os casos de liquidação por decurso de prazo. importadoras e companhias com ativos ou passivos em moeda estrangeira. CONTRATO A TERMO DE MOEDA (NDF – NON DELIVERABLE FORWARD) Estes contratos cada vez mais se destacam na CETIP. transação PTAX 800. detrerminando um PU menor para o contrato. quando as taxas DI caem. para o período compreendido entre o dia da operação. maior é o PU do contrato. ♦ o dia da solicitação da liquidação por diferença. prazo de vencimento e taxa. negociado no mercado internacional. Ao contrário. dois dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Quando as taxas de juros de mercado sobem.com . considerando uma solicitação de liquidação por diferença efetuada no último dia possível (V-3. o direito de comprar. Se a opção for de compra (call). Por exemplo.pdf4free. PDF Creator . O vencimento dos contratos futuro de taxa média DI (1 dia) ocorre todos os meses. inclusive. São adequados para empresas exportadoras. no primeiro dia útil. exclusive.0 http://www. ♦ o dia do vencimento do contrato a termo. considerando uma solicitação de liquidação antecipada efetuada no último dia possível (V-2. exclusive. e: ♦ dia da solicitação da liquidação antecipada. exclusive. mais alto é o fator. ou pelas cotações divulgadas pelos provedores internacionais de informações (feeders) de moedas. CONTRATO A TERMO DE DOLAR Tem características idênticas ao termo tradicional em Reais. A PTAX* utilizada é a calculada e divulgada em V-1. será utilizada a taxa de câmbio média de reais por dólar norte-americano verificada no dia útil anterior . para garantir o hedge cambial contra oscilações do real perante outras moedas. se a opção for de venda (put). o direito de vender. pelas taxas apuradas pelo Banco Central a cada meia hora nos boletins intermediários. sendo a única diferença o fato de que o preço contratado será corrigido diariamente pela variação entre a taxa de câmbio média de Reais por dólar norte-americano. opção “5”. em que a liquidação é feita pela diferença entre a taxa de câmbio a termo contratada e a taxa vigente no dia do vencimento. MERCADO DE OPÇÕES Quem compra uma opção tem um direito. que será utilizada com até quatro casas decimais. ou seja três dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo).PDF4Free v2. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-3. ou seja. Por exemplo. o Contrato a Termo de Moeda é um derivativo sem entrega física. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-4. apurada pelo Bacen segundo critérios por ele definido e divulgada por meio do SISBACEN. Mais uma característica é a possibilidade de cotação do câmbio pela Ptax média do dia. definida como “Cotação para contabilidade”. Uma das principais vantagens é a livre negociação do tamanho do contrato.

São três diferentes tipos de derivativos: Contratos de Swap.PDF4Free v2. As estratégias de aplicação são semelhantes às do mercado a termo. Por sua vez. a CETIP também oferece estruturas personalizadas.0 http://www. limitadores. mas não as ações diretamente. A fim de propiciar geração de liquidez no mercado futuro. a qualquer momento. as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa.com . Para assegurar o cumprimento dos compromissos. antes da data de vencimento. e o lançador as obrigações. que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador. envolvendo inclusive várias empresas brasileiras. como barreiras. O titular tem sempre os direitos. o prêmio. OPERAÇÕES DE SWAP O mercado financeiro e as empresas encontram na CETIP as alternativas ideais. a um preço prefixado até uma data determinada. A palavra SWAP significa troca ou permuta e designa uma operação cada vez mais procurada no mercado financeiro internacional. Os direitos são negociados por um preço. Opções sobre Swap e Termo de Moeda. O mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O comprador de uma opção de compra (venda). ou titular dessa opção. O mercado futuro representa um aperfeiçoamento do mercado a termo. O vendedor de uma opção de compra (o lançador da opção) fica com a obrigação de vendê-la. sendo que sua aquisiçaõ poderá ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra. Cada investidor se relaciona com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original. tem o direito de comprar (vender) uma certa quantidade de ações. e se não for exercida. por exemplo. o titular perde integralmente o valor aplicado no prêmio. companhias com dívidas em dólar corrigidas por taxas flutuantes poderiam contratar uma operação que as transformasse numa dívida PDF Creator . Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente. escolhidas dentre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa. Com o swap. MERCADO FUTURO É o mercado no qual se negociam lotes padrão de ações com datas de liquidação futura. As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto. a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado. para compor suas operações com derivativos de balcão. são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou venda. O valor do prêmio é o resultado das forças de oferta e procura e varia de acordo com a variação do preço da ação no mercado à vista. Uma nova opção para fazer hedge na CETIP está em fase de implantação: os Derivativos de Crédito. permitindo a ambos os participantes de uma transação reverter sua posição. e têm à disposição modelos únicos e sofisticados. as quais oscilam com a variação dos preços no mercado à vista. Além do registro dos tradicionais contratos de Swap. cupom cambial limpo e alternativas de data para pagamento de prêmio.pdf4free. Toda opção tem um vencimento. com algumas particularidades. até o vencimento.

emissão de cheques. O cheque. mas o participante tem a opção de continuar ou desistir do contrato. se diz que. de acordo com um indexador definido entre as partes. que funciona com teto ou piso variáveis. apenas depositado. legalmente. há quatro opções para definir a variação do ganho ou perda: quando as partes fixam um limite superior. Os tipos de cheque sâo: Nominativo (transferível por endosso). podendo ser movimentada de diversas formas. O cheque deve ser apresentado no prazo de 30 dias quando emitido no mesmo lugar onde tiver que ser pago. Compensação de Cheques e outros papéis : O serviço de compesação de cheques e outros papéis é regulamentado pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil. Cruzado (liquidado mediante crédito em conta). expurgando sua variação em relação à Ptax média do dia anterior (divulgada pelo Banco Central). e de 60 dias.com . ou piso (Floors). baseando-se em regras seguras e legalmente garantidas. caracterizando-se como uma operação de troca de posições. o contrato entra em vigor (Barreira Knock In). ou teto. CONTRATOS DE SWAP Swap com Barreira – sem equivalência no mercado brasileiro. não pode ser descontado. o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato e no exercício da opção de entrar ou permanecer no Swap. como através de depósitos. Cheque de ordem de pagamento. o participante compra o direito de entrar no Swap em uma data futura previamente acertada no registro do contrato. Nos dois casos. A Opção de Arrependimento dá o direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio.PDF4Free v2. A quantia captada é registrada em uma conta corrente. Cheque – O cheque é uma ordem de pagamento à vista. Há ainda uma terceira opção.0 http://www. quando emitido em lugar diverso. Também pode ocorrer o contrário: o contrato ser cancelado quando o parâmetro definido para acionar o gatilho atingir ou ultrapassar o valor estabelecido (Barreira Knock Out). etc. quando é estabelecido um limite inferior. Administrativo (sacado contra o próprio caixa do banco). a partir de uma data predeterminada. ordens de pagamentos. Swap com Cupom Cambial Limpo – este tipo de Swap é o que melhor expressa a realidade da data de início do contrato. Já no Compound Swaption. a criatividade. O valor do parâmetro que define o gatilho é estabelecido previamente pelas partes e se for atingido ou ultrapassado. PDF Creator . para a variação da curva original do Swap (Caps). existe ainda a possibilidade de utilização da Terceira Curva. PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS DEPÓSITO À VISTA – CONTA CORRENTE Trata-se de uma captação de recursos do cliente.. DOC (Documento de Ordem de Crédito. permite que outros tipos de operações de swap ganhem vida. Por isso. o Swap se inicia na data do registro. pois permite que a curva cambial seja definida pela taxa de câmbio à vista (spot). ou quando as partes decidem combinar um teto e um piso (Collars combinação de Caps e Floors). OPÇÕES DE SWAP (SWAPTION) No Swaption a Termo. Swap com Limitador – neste contrato.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS com taxas fixas e vice-versa. quando cruzado. que combina as duas anteriores: o Swap com Barreira Knock In-Out. Evidentemente que.pdf4free. este contrato utiliza um gatilho (Trigger) para efetivar ou cancelar a operação. não existe o chamado cheque pré-datado. O cheque pré-datado possui a característica de uma nota promissória. saques em dinheiro.

00 os cheques devem ser nominativos. permitindo a cobrança de cheques. sendo divididos em duas categorias. caso no qual ocorrerá a compensação na câmara nacional. DEVOLUÇÃO DE CHEQUES 11 Cheque sem fundos – 1º apresentação 12 Cheque sem fundos – 2º apresentação 13 Conta encerrada 14 Prática espúria 20 Folha de cheque cancelada por solicitação do correntista contra-ordem 21 Contra-ordem 22 Divergência ou insuficiência de assinatura 23 Emitente entidade / órgão da administração pública federal em desacordo 24 Bloqueio judicial ou determinado BACEN 25 Cancelamento de talonário pelo banco sacado 26 Inoperância temporária de transporte 27 Feriado municipal não previsto 28 Contra-ordem ou oposição por furto ou roubo 29 Cheque bloqueado – falta de confirmação de recebimento do talonário pelo correntista 30 Furto ou roubo de malote 31 Erro formal 32 Ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo de endosso 33 Divergência de endosso 34 Cheque apresentado pelo banco que não o indicado pelo carimbo de cruzamento 35 Cheque fraudado 36 Cheque com mais de um endosso 37 Registro incosistente – compensação eletrônica 40 Moeda inválida 41 Cheque apresentado a banco que não o sacado 42 Cheque não compensável na sessão 43 Cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21/22/23/24/31/34 44 Cheque prescrito 45 Cheque de entidade pública obrigada a movimentar recursos financeiros mediante ordem BACEN 46 Devolução da CR – cheque não recebido 47 Devolução de CR – dados inconsistentes 48 Cheque de valor superior a R$ 100.00 não nominativo 49 Remessa nula A devolução dos cheques pode ocorrer pelos seguintes motivos: ♦ insuficiência de fundos. A partir de R$ 100.0 http://www. na câmara de compensação do Banco do Brasil.pdf4free. o pagamento de títulos (fichas de compensação) e outras obrigações. ♦ irregularidade formal ou erro no preenchimento. PDF Creator . O prazo de compensação depende: se realizado entre cidades integrantes da mesma câmara de compesação ou entre cidades de diferentes câmaras.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O serviço é realizado entre bancos. quais sejam: cheques maiores ou menores do limite estabelecido pelo Bacen. depende do valor do cheque. ♦ contra-ordem do emitente. ♦ divergência ou insuficiência na assinatura do emitente.PDF4Free v2.com . chamado bloqueio. a transferência de fundos.

quando o banco que recebeu o pagamento for diverso daquele que o emitiu. pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importância da fatura. É utilizado para o pagamento de débito em conta das tarifas de serviços públicos. Protesto – falta de aceite. expressando valor e vencimento em que o comprador deverá realizar o pagamento. O prazo em que o recurso é depositado na conta do cliente é acertado entre banco e cliente. Constitui prova de pagamento. como telefone.PDF4Free v2. falta de devolução ou pagamento. Resgate – pagamento contra a própria apresentação do título.00 não nominado. pesos. Triplicata – pode ser emitida em caso de não devolução da duplicata enviada para aceite. ou seja. negociável.contra endossante e seus avalistas: 1 ano do protesto. NOTA FISCAL/FATURA/DUPLICATA Nota Fiscal . com referência expressa à duplicata.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ cheque acima de R$ 100. Duplicata . Nota Fiscal/Fatura . Aval – por ser título de crédito. o cheque em que consta no verso a referência ao pagamento da duplicata. encerramento de conta. Prescrição – contra o sacado e avalistas: 3 anos do protesto. e credita o valor cobrado na conta corrente. 2) O banco emite os boletos em nome do sacado (o devedor do título) e os envia. Fatura . esse papel deverá ir para a câmara de compensação. o cliente informa os dados de seu pagamento para o banco. notas promissórias e outros títulos.pdf4free. o banco informa seu cliente. Com esses dados o banco organiza e executa os pagamentos nas respectivas datas de pagamento.Título de crédito. ou por recibo. seguindo o procedimento: 1) O cliente transmite ais bancos os dados dos títulos a serem cobrados por via de meios magnéticos ou diretamente através de computadores. A cobrança bancária é realizada quase que totalmente através de cobrança escritural.0 http://www. total ou parcial da duplicata. Encaminhado ao protesto até 30 dias da data do vencimento. gerando duplicata para esse fim.documento contábil que comprova venda de produtos. preços e importâncias) para cobrança.dois documentos em um único impresso. 3) Após o pagamento pelo sacado. PAGAMENTO Através deste serviço.com . PDF Creator . pode ser garantida por aval. energia elétrica e água. para assegurar o direito de regresso contra os endossantes e avalistas. COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS A cobrança bancária é realizada através de um boleto que substitui duplicatas.de qualquer dos coobrigados contra os demais: 1 ano contado da data do pagamento da duplicata.é um documento originado por Nota Fiscal e que informa dados (Relação que acompanha a remessa de mercadorias expedidas e que contém a designação de quantidades. é uma cópia de fatura com função de título de crédito. . O pagamento do boleto bancário pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco – a chamada ficha de compesação – desde que seja efetuado até a data de vencimento. marcas. Assim. .

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS TRANSFERÊNCIA AUTOMÁTICA DE FUNDOS É prestação de serviços.pdf4free. Eliminação dos custos administrativos. até a década de 60. Segurança dos serviços executados. que estabelecem as condições de arrecadações e repasses desses tributos/tarifas.PDF4Free v2. mas ainda muita mais em conta que manter o aparato arrecadatório./segurança/rent. os bancos consideram importante reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências. ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS Serviços prestados ás instituições públicas. HOME BANKING/REMOTE BANKING/ELETRONIC DATA INTERCHANGE Para reduzir os custos de intermediação financeira. Vantagens p/o banco: Aumento de aplicações e aumento de receitas. PDF Creator . Os bancos assimilaram o serviço. Centralização de vários pagtos/recolhimentos em um só lugar. A transferência pode ser feita agendada como por ordem direta do correntista.com . DEPÓSITOS A PRAZO Produtos de Captação Corre altos riscos JOGADOR Baixa capacidade Financeira POUPADOR INVESTIDOR ESPECULADOR Alta capacidade financeira Corre baixos riscos JOGADOR – Valoriza a intuição/liquidez/concentração ESPECULADOR – Valoriza a informação/rentab. Vantagens p/instituição pública: Certeza do rigor do contrato. Por isso. INVESTIDOR – Valoriza inform. Fidelização do cliente. investe o necessário para efetivar o conceito de banco virtual. onde o banco./diversif. os orgãos públicos tinham agências arrecadadoras (coletorias). Antigamente. mediante prévia autorização. POUPADOR – Segurança/concentra carteira. movimenta as contas do clientes./diversif. Atrativo p/conquista de novos clientes. entre uma ou mais contas em uma mais agências do banco. Segurança e tranquilidade no manuseio de valores. Vantagens para o cliente/contribuinte: Comodidade. através de acordos e convênios específicos. automaticamente. passando a cobrar pela tarefa.0 http://www.

por isso não pode ser negociado. δ O RDB somente pode ser normativo. de investimentos. GARANTIAS – São garantidos pela instituição financeira. de desenvolvimento e múltiplos. o RDB. escritural ou físico.pdf4free. As cédulas pignoratícias não precisam obedecer as mesmas regras (taxas e prazos) das debêntures caucionadas. A grande vantagem é a dupla garantia. excepcionalmente. podendo ter autonomia de prazo e taxas – em relação as debêntures. denominado tomador (credor). Prazo mínimo: 60 dias contados da data de emissão e o vencimento máximo é o equivalente ao das debêntures empenhadas. δ O RDB é intransferível. O controle do sistema CETIP assegura que o título não é falso. δ O CDB pode ser transferido e negociado no mercado secundário. pelo valor nominal e os juros nela estipulados. CARACTERÍSTICAS: δ O CDB e o RDB têm mecanismos idênticos.PDF4Free v2. O objetivo do banco é ter recursos para financiamento do capital de giro e capital fixo das empresas.com . PRAZO MÍNIMO – pré-fixado: 30 dias pós-fixado: 4 meses LIQUIDEZ – o CDB tem maior liquidez que o RDB. RENDIMENTO – o rendimento é obtido pela taxa de juros ou pela taxa de juros mais a variação de um indexador. Valor para emissão – igual ou inferior a 90% do valor de face das debêntures empenhadas. pode ser liquidado antes. a que o portador das cédulas estará vinculado. CDB OVER – CDB RURAL – CDB TAXA FLUTUANTE Ver apostila página 41 CÉDULAS PIGNORATÍCIAS DE DEBÊNTURES São títulos garantidos pelo lastro de debênturesm que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra o emitente. São promessas de pagamento futuro das importâncias depositadas. mas o aplicador resgata somente o capital. composta pela credibilidade do emitente. Caso ocorra negociação entre as partes. δ O CDB pode ser ao portador ou normativo. LETRA DE CÂMBIO É uma ordem de pagamento que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importância consignada a um terceiro. e o penhor das debêntures que serve de lastro para a emissão da cédula. PDF Creator . que garantem ao seu titular o direito de crédito contra o emitente.0 http://www. Varia conforme a necessidade de captação de cada banco. São vinculados a um indexador que corrige o depósito a prazo.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (RDB) Mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais. São emitidos por instituições financeiras autorizadas pelo BACEN. não tendo nenhum direito em relação à empresa emissora das debêntures. por poder ser liquidao antes da data do vencimento e o RDB somente pode ser liquidado no dia do resgate.

logicamente.com . que por certo mantém com aquele uma relação creditória permissiva de tal transferência. ACEITE – é o ato cambial pelo qual o sacado reconhece a ordem. O endosso não vincula o endossante. mais correção monetária. TIPOS: a) TIPO C – pagto. trimestral de juros. até o máximo de 8% ao ano. que ao invés de receber diretamente deste. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. Modalidades de vencimento: ♣ ♣ ♣ ♣ À vista – no ato da apresentação. FORMA: a) Portador – quem tem o título é o dono. Emissão autorizada e fiscalizada pelo BACEN. o tomador poderá cobrar do sacador. com carteira imobiliária. Caso o sacado não honre a LC. a existência de um crédito do sacador perante o sacado. São captações permitidas para Sociedades de Créditos Imobiliários ou Bancos múltiplos.PDF4Free v2. A certo tempo da data – a certo dia a partir da emissão.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A emissão (saque) da letra de câmbio pressupõe.pdf4free. conf. para investidores pessoa física. mais juros. também. A termo certo da vista – determinado em razão do aceite. convertendo-se em seu devedor primário. Pode ser garantido. VANTAGEM – isentas de IR. PDF Creator . determina o seu pagamento para um terceiro. b) Nominativa – a transferência é registrada em livro próprio e no próprio certificado. REMUNERAÇÃO – atrelada ao índice de correção da poupança (TR). por outra empresa privada. LETRAS IMOBILIÁRIAS – LI Promessa de pagamento em que a garantia é a União Federal.0 http://www. A obrigação cambiária só se efetiva por meio do aceite do sacado. ou tem preferência absoluta sobre os bens integrantes do ativo da sociedade emissora. ENDOSSO – o endossante passa a ser um dos co-devedores. ainda que de natureza fiscal. PRAZO MÍNIMO – 6 meses. pois este é coobrigado do título. ele se compromete ao pagamento da letra. a emissora. Em dia certo (o mais comum) – data fixada com absoluta precisão.. LETRAS HIPOTECÁRIAS Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras que tem carteira de financiamento imobiliário. GARANTIA – aval (total ou parcial). Apondo sua assinatura no título.

reaplicação automática e sem incidência de CPMF. GARANTIA: Real (penhor. Vencimento e remuneração a cada 3 meses. caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira comercial. de desenvolvimento. comissão de fiscalização e demais despesas que o credor fizer para segurança.PDF4Free v2. para captação de recursos destinados ao financiamento de projetos do Programa de Fomento à Competitividade Industrial – PFCI.Lei 413/69. Título exigível pelo valor constante mais juros. DEPÓSITO A PRAZO DE REAPLICAÇÃO AUTOMÁTICA Emissão por bancos comerciais. múltiplos c/carteira comerciais e caixas econômicas. Pode ter garantia fidejussória. FISCALIZAÇÃO – BACEN exige a comprovação da entrega dos recursos captados à empresa beneficiada e da sua utilização. Isento de IOF após 29 dias. Descrição no próprio título. sem acréscimo de juros. PDF Creator .0 http://www. cedularmente constituída. regularidade e realização dos seus direitos. art. PRAZO: não inferior a 12 meses. escritural e registro no CETIP. aprovados pelo BNDES e pelo Banco do Nordeste – BNB. PRAZO – mínimo de 1 ano e compatível c/ o projeto.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS b) TIPO D – juros e correção monetária somente no vencto.com . TÍTULOS DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO – TDE Emitidos por bancos comerciais. Antes. FORMA – nominativa. Remuneração baseada na Taxa Básica de Referência – TBF. de investimento. alienação fiduciária e hipoteca). Trimestralmente o BACEN envia demonstrativo financeiro ao Senado Federal p/comprovação da aplicação nos projetos.” Pode ser utilizado Nota de Crédito Industrial – NCR Cédula de Crédito Industrial Promessa de pagamento em dinheiro. Nota de Crédito industrial Diferença da Cédula: não tem garantia real. Finalidade: financiamento ao comércio e empresas de prestação de serviços. com garantia real. 1: “que o financiamento concedido por instituições financeiras à pessoa física ou jurídica que se dedique à atividade industrial poderá efetuar-se por meio de cédula de crédito industrial. TÍTULOS DE CRÉDITO INDUSTRIAL Dec. REMUNERAÇÃO – pós-fixada pela TR. inclusive de bens de terceiros. é decrescente.pdf4free. TÍTULOS DE CRÉDITO COMERCIAL Idênticos ao de crédito industrial.

PDF Creator . sociedades corretoras e distribuidora de valores mobiliários e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing). BÔNUS/EUROBÔNUS Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira. DINHEIRO DE PLÁSTICO São cartões que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e segurança de quem recebe. fundos de pensão e pessoas jurídicas não financeiras. O prazo do papel não pode ser inferior a 30 dias e nem superior a 360 dias. distribuidoras. A instituição dona do título público “vende-o” por um prazo determinado. Não possuem garantia. como bancos. corretoras. PRAZO: 3 a 8 anos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO CAMBIAL – CD Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. As operações compromissadas envolvendo títulos públicos são registradas no SELIC e os envolvendo títulos privados são registrados no CETIP.pdf4free. PRAZO: 90 a 360 dias. de 21 de dezembro de 1999. Bacen e Tesouro Nacional. REMUNERAÇÃO: correção cambial mais um spread.765. Acquirer – é a instituição que afilia estabelecimentos ao sistema de cartão da bandeira da qual é associada.com .0 http://www. desde que de propriedade da emissora. assumindo o compromisso de recomprá-lo. Emissor – administradora vinculada a uma instituição financeira autorizada pela bandeira a emitir cartões de crédito com seu nome. REMUNERAÇÃO: juros fixos ou flutuantes. Incluem-se CDB’s. Bandeira – instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca. Resolução 2. O risco é do investidor (comprador do título). OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Modalidade de captação utilizada por instituições financeiras devidamente autorizadas pelo BACEN. Podem ser transferidos mediante endosso em preto sem direito de regresso. É de risco baixo pois a segurança está garantida pelo banco vendedor. cédulas de debêntures. para financiamento de capital de giro. Sua emissão é registrada na CVM e há a necessidade de intermediação de uma instituição financeira. NÃO PODEM emitir: instituições financeiras. para captação de recursos no mercado interno. cédulas de crédito bancário. debêntures. Títulos privados podem ser negociados. Glossário: Portador – pessoa física ou jurídica usuária do cartão que tem um limite de crédito estabelecido pela administradora. Tem a função de gerenciar.PDF4Free v2. COMMERCIAL PAPER/PROMISSÓRIA COMERCIAL É um título emitido por sociedade por ações (S/A) destinado à oferta pública. letras de câmbio de aceite de instituições financeiras. letras hipotecárias. No vencimento a emissora resgata.

(d) Incorporação . juntamente com empresas especializadas de consultoria. terminais 24 horas e para transferência eletrônica de fundos em estabelecimentos comerciais credenciados. Reduz custos.união de empresas. Se a prazo. atualizações de valores e outras aplicações não bancárias. aquisições e incorporações de empresas. Normalmente o controle é da maior. clubes e outras instituições exibem sua marca ou logotipo. CARTÕES DE DÉBITO Utilizados para aquisição de bens e serviços.Expansão. Podem invluir múltiplas funções. (b) Cisão . Gastos feitos no exterior são em dólar e convertidos pela taxa do dólar turismo (flutuante) no pagamento da fatura. como realizar diversas operações financeiras.separação de uma parte da empresa.aquisição de uma empresa por outra. CARTÕES DE CRÉDITO Utilizados para a aquisição de bens ou serviços em estabelecimentos credenciados. No período entre a compra e o vencimento do cartão não incidem juros. pode ser adquirido através de compra do controle acionário. Prática de monopólio. Neste caso. a emissão é feita por meio de uma administradora de cartão. alguns dias de carência e outras vantagens.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Estabelecimento – empresa que aceita os cartões. constituída pelo banco. No Brasil.PDF4Free v2. CARTÕES DE AFINIDADE Cartões de crédito onde organizações beneficientes. CORPORATE FINANCE São operações complexa que os bancos realizam e que envolvem a intermediação de fusões. dados dos documentos. ficha médica. As administradoras desses cartões são instituições não financeiras. como agenda eletrônica. cisões. PDF Creator .com . utilizam de todo seu conhecimento do mundo de negócios financeiros e de investimentos. pagando juros sobre a parte não paga. CARTÕES MAGNÉTICOS Utilizados para operações bancárias nos caixas dos bancos. Diferença da fusão: na fusão existe a concordância de ambas. CARTÕES INTELIGENTES (SMART CARDS) Cartões dotados de processador e módulo de memória. (c) Aquisição . Neste tipo de operação os bancos. pode-se financiar parte do total do débito. através da utilização de recursos nacionais e estrangeiros. Geralmente emitido por estabelecimentos comerciais. No vencimento. eletrônicos. associações. Instituição financeira – bancos autorizados pelas bandeira a emitir o cartão. procurando viabilizar as operações para seus clientes. etc. conforme o caso. mesmo contra vontade do controlador. podem ser para compras à vista ou a prazo. Parte do faturamento da operadora de cartão de crédito é revertido para a entidade que empresta sua marca. os juros são geralmente cobrados desde a data da compra. Podem ser utilizados no Brasil e no exterior. Podem oferecer taxas mais baixas. conforme o caso. Compra de uma empresa.pdf4free.0 http://www. (a) Fusão .

certificados de depósitos de ações. Classificação conforme o risco: A. etc. Fundos de curto prazo . bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimentos). E. Regra geral. 51% de sua carteira tem que ser composta de ações. cotas do FIF (Fundos de Investimento Financeiro) e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador do fundo. C. é feito entre D+2 e D+5. ou ainda. dependendo do critério instituído pelo fundo. É obrigado a investir em acões. 49% poderão ser aplicados em: outros valores mobiliários emitidos por companhias abertas limitado a 33% em valor de uma mesma empresa. A aplicação em fundos tem a vantagem de serem efetuados em melhores condições que aquelas individuais.média volatilidade.0 http://www. O grau de risco varia conforme o índice de volatilidade. bônus de subscrição. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES . ou não tem tempo.com . No regulamento deve conter quais os ativos que poderão compor suas carteira de aplicação. as que tenham faturamento líquido anual inferior a R$ 60 milhões ou façam parte de um conglomerado cujo patrimônio não PDF Creator . O valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração varia de acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos que compõe o fundo.pdf4free. debêntures conversíveis em ações.PDF4Free v2. certificados de depósitos de ações emitidos por companhias do Mercosul. debêntures conversíveis ou outros valores mobiliários das chamadas empresas emergentes. Fundos de renda fixa .Carteira Livre Fundo que tem a alternativa de concentrar suas aplicações em operações de maior risco. Fundos de renda variável e fundos hedge . D. cotas de fundos de renda fixa e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador. Fundos de renda variável focados em derivativos sob enfoque especulativo altíssima volatilidade. as aplicações e resgates são feitos com a cota de D + 1 e o crédito na conta corrente do cliente. com possibilidade de maiores ganhos ou perdas. distribuidoras.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO Aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira (sociedades corretoras. B. Fundos de ações . FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Criado para capitalizar pequenas e médias empresas que não conseguem levantar recursos no mercado de capitais. 51% são aplicados em ações de companhias abertas. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Fundo aberto a investidores que querem investir em ações mas não conhecem o mercado. que buscam alternativas de aplicações. 49% podem ser aplicados isoladamente ou cumulativamente em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas.baixíssima volatilidade com liquidez diária. no caso de resgate.baixa volatilidade.alta volatilidade. Os valores envolvidos concentrados permitem uma melhor negociação. Podem ser nominativas ou escriturais.

0 http://www. lastreadas em empreendimentos imobiliários que. geralmente empresas fechadas e que não têm condições de ter seus papéis cotados em bolsa de valores.PDF4Free v2. sejam pré ou pósfixados.sem referencial de rendimento .classificação em: v REFERENCIADOS . banco de investimento.os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo .pode aplicar em derivativos . FUNDO IMOBILIÁRIO São carteiras fechadas. As aplicações podem ser investidas 100% em títulos de uma única empresa. ao mesmo tempo que ajudam a reduzir o preço final da obra. sendo vedada a aplicação em mercado de futuros e opções.carteira deve ter 95% em ativos ou operações que proporcionem rendimento próximo do referencial . PDF Creator . Os recursos captados são utilizados para fins imobiliários. distribuidora ou caixas econômicas. FUNDOS DE RENDA FIXA Concentram suas operações com títulos que pagam juros. sociedade corretora ou de crédito imobiliário.desempenho dever seguir certo referencial .as cotas são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou por liquidação.riscos maiores . FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Concentram suas operações em ativos de papéis com renda variável. Para o investidor é uma aplicação que tem a segurança de um imóvel aliada à liquidez de um título mobiliário. FIFs e o RISCO v Exigência do BACEN e da CVM .pdf4free. A pretensão é ser um agente formador de poupança estável e a longo prazo.com .80% em títulos federais ou privados de baixo risco . especialmente ações.risco maior. 75%.administração livre .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS supere os R$ 120 milhões. Os FIFs . Os 25% restantes podem estar temporariamente.menor risco (oscilação) . de seu patrimônio devem estar em empreendimentos imobiliários.probabilidade de perda menor.e condomínio fechado .FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO .chamados de renda fixa.pode render mais .80% de títulos públicos federais e privados de baixo risco . FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS FITVM Constituído sob forma de um condomínio aberto .investidor pode perder tudo e até colocar algum. graças à administração de recursos em escala. no mínimo. para se transformarem em dinheiro antes do prazo previsto. cotas de FIF ou títulos de renda fixa. devem ser comercializadas como uma ação. v GENÉRICOS . aplicados em caixa. A valorização das cotas ocorrerá pela valorização do imóvel que os lastreia ou por um índice de preços associado ao fundo. podem ter papéis de renda variável. dando liquidez e diluindo riscos do mercado imobiliário. A administração do fundo é exclusiva de um banco múltiplo com carteira de investimento ou carteira de crédito imobiliários. v NÃO REFERENCIADOS .

em conjunto.2002.0 http://www. FUNDOS ABERTOS (maioria) Permitem resgates e aplicações a qualquer dia. sua marcação a mercado é feita em função da variação das taxas de juros praticadas diariamente pelo mercado e no caso dos títulos de renda fixa pós-fixada. Fundos de renda fixa multicarteira: apresentam em sua carteira papéis de renda fixa e variável. No caso dos títulos de renda fixa prefixada. Fundos de investimento no exterior: aplicam. transacionados no mercado internacional. que possibilitam a seus cotistas a oportunidade de. PDF Creator . 80% dos seus recursos em títulos da dívida externa brasileira e até 20% em outros títulos de crédito brasileiros. Prazo de resgate definido. Conferem ao investidor melhores condições de remuneração no mercado. com base na avaliação patrimonial. em percentuais definidos pelo regulamento.com . basicamente.pdf4free. cujo valor do rendimento é conhecido no momento da aquisição do título. no mínimo.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FACs . investir em aplicações financeiras.05. NÃO ESQUECER – é muito importante MARCAÇÃO A MERCADO – é o princípio que quem determina o preço de um ativo é o mercado no qual este ativo é negociado. Fundos off shore: destinados a pessoas físicas e jurídicas com recursos no exterior que desejam excelentes oportunidades de aplicação com remuneração diferenciada no risco Brasil. por papéis vinculados à variação cambial e operações no mercado futuro de dólar. conf. regulam. COTA ou QUOTA É a menor fração do patrimônio do fundo. Esta regra para os fundos entrou em vigor em 30. Seu valor é atualizado diariamente. Cota pode ser vendida no mercado secundário. O valor unitário da cota é o resultado da divisão do patrimônio líquido dividido pela quantidade total de cotas. Compram cotas dos FIFs. Cotista é o investidor que adquire as cotas do fundo. Mais tipos de fundos: Fundos de renda fixa cambiais: composto. mais FUNDOS DE INVESTIMENTOS Definição Fundos são condomínios abertos ou fechados.PDF4Free v2.FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS (quotas) Fundos constituídos a partir de outros fundos. FUNDOS FECHADOS Para grandes investidores. divulgado pelo BACEN em conjunto com a CVM. Fundos exclusivos: suas cotas pertencem a um único cotista. a sua remuneração é diariamente determinada pela própria taxa de mercado. através do Comunicado 365.

elas são transferíveis terceiros por meio de endosso. lastreado em garantias de duplicatas. conhecimento de depósito. DESCONTO DE TÍTULOS Desconto de Duplicatas O desconto de duplicatas é uma forma tradicional da empresa realizar empréstimo para capital de giro. ou garantia fidejussória. Chama-se hot money por ser um dinheiro quente. para que possa ser utilizado o direito de regresso. variando geralmente entre 1 a 10 dias. Toda duplicata envolve a figura de dois participantes: Sacado: é o comprador (cliente) contra quem o cedente emitiu a duplicata. como garantias: penhor de bens. aquele que pagará o título. Glossário: CONHECIMENTO DE DEPÓSITO – é o papel que identifica o depósito de uma mercadoria em um determinado armazém. Serve para vender a mercadoria. Os encargos são descontados da duplicata no ato da liberação do dinheiro ao cedente. Não estão sujeitos à tributação e são registrados na CETIP. caução de direitos creditórios ou alienação fiduciária. por exemplo. por meio de um contrato onde se estabelecem as regras de funcionamento. que originou de um conhecimento de depósito. cadastral e de boa liquidez. Como as duplicatas são títulos “à ordem”.com . ♣ ♣ Cedente: é a empresa que vende seus produtos/serviços a prazo. A duplicata tem o prazo de 30 dias para ser protestada. ainda. WARRANT – pode obter financiamento através de um warrant emitido.0 http://www. ou seja. sendo concedido a empresas idôneas e com boa capacidade. O sacado. CRÉDITO ROTATIVO . entre outras formas. o qual pode ser utilizado livremente. Sua negociação é restrita ao mercado entre bancos. Podem ter. Serve para suprir necessidades momentâneas ou emergenciais de caixa. a duplicata poderá conter a figura do aval. PDF Creator .pdf4free. É dado como penhor. NÃO ESQUECER – CDIs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos de outros bancos. mediante desconto. podem negociálas. CONTAS GARANTIDAS Têm por finalidade conceder limite de crédito.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS HOT MONEY Alternativa de financiamento de capital de giro de curtíssimo prazo. ou terceiros que as tenham recebido por endosso. Ele não tem tempo de esfriar na mão de quem tomou. warrants. Os contrato de hot money geralmente são garantidos por nota promissória e o seu custo básico para os bancos é o CDI – Certificado de Depósito Bancário. respeitando condições específicas que podem variar de uma instituição para outra. Como qualquer outro título de crédito. dentro de um limite fixado. podendo ser sacado através de telefone ou terminal remoto.Os contratos de abertura de crédito são operações que se destinam a proporcionar crédito rotativo.PDF4Free v2. A duplicata é um título de crédito criado pelo direito brasileiro. para antecipar fluxo de caixa.

portanto de capital de giro. pacotes turísticos. EX: estoques p/venda de Natal. VENDOR FINANCE Vendor é uma alternativa de financiamento para vendas a prazo. prazos flexíveis. VANTAGENS PARA O COMPRADOR: Financiamento automático. cheques pré-datados. Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos múltiplos com carteiras de financiamento e investimento. PDF Creator . A garantia usual é a alienação fiduciária do próprio objeto do financiamento. pagando-a a vista. compra o crédito da empresa vendedora. pois ele recebe à vista.pdf4free. Financiamento concedido por Sociedade de Crédito. O financiamento é ofertado ao vendedor que o repassa ao comprador.0 http://www. Podem ser financiados prestações de serviços. ou mesmo notas promissórias ou aval.PDF4Free v2.com . com garantia da empresa compradora VANTAGENS PARA O VENDEDOR: Antecipação da receita e caixa.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO São financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa. para os itens que circulam ou giram na empresa por um determinado período. Tem as seguintes características: 1) Empresa paga o fornecedor a vista e financia a compra a prazo através de crédito bancário. sendo que é mais interessante esta utilizar um Finame ou um leasing. com garantia da vendedora. permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba a vista. redução de preços e maior competitividade. As garantias podem ser várias como. redução de custos e maior competitividade. Para o fornecedor a operação passa desapercebida. e financia a empresa compradora. O banco. É direcionado para pessoa física. mas pode ser utilizado para pessoa jurídica. redução da carga tributária. taxas inferiores. mediante uma taxa de intermediação. destinado a financiar capital de giro. a compradora nem sempre. aumento do potencial de vendas. Em outras palavras: uma empresa vende produtos para outra empresa. duplicatas. 4) O banco dá crédito à empresa com destinação específica. cuja característica principal é a cessão do crédito. que possam ser alienados fiduciariamente. 5) Pode haver redução do spread em relação a uma operação normal. COMPROR FINANCE Uma variante do Vendor Finance. CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento direcionado à aquisição de bens de consumo duráveis. Quem fica devendo para o banco é o comprador. que em caso de inadimplência poderá ser retomado por meio de uma ação de busca e apreensão. A vendedora é cliente do banco. 3) O comprador passa a ter mais poder de barganha na compra em vista do pagamento a vista. 2) Os prazos podem chegar até a 180 dias. de origem nacional ou estrangeira. ou seja. incluindo passagens e estadia e créditos pessoais.

PDF4Free v2. em geral. sementes. CDC AUTOMÁTICO EM CONTA CORRENTE Crédito concedido para clientes preferenciais. Nas operações de desconto são negociadas as notas promissórias ou duplicatas rurais emitidas na comercialização de produtos agrícolas. através do Manual de Crédito Rural. Empréstimos do Governo Federal – EGF são financiamentos p/estocagem aguardando preço melhor de venda. São máquinas e implementos agrícolas. plantio e manutenção das lavouras até a colheita. são do BNDES. pois não tem nenhum risco. CRÉDITO DIRETO – CD O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crédito. b) parte dos fundos de commodities. tratores. para repasse aos seus clientes. Para o lojista é ótimo. normalmente empresas comerciais. É como um cheque especial parcelado. Os recursos. c) dotações orçamentárias do governo federal. PDF Creator . informada pelo banco e aceita pelo cliente. armazéns e outros. Custeio Para preparação do solo.CDCI Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos bancos. MODALIDADES DE FINANCIAMENTOS Investimento Para bens ou serviços que irão beneficiar vários períodos de produção (safras). com condições especiais definidas pela política governamental. defensivos. Os vencimentos dos empréstimos são coincidentes com as épocas de comercialização das safras. d) recursos livres dos agentes financeiros. etc. A produção e comercialização de safras agrícolas. Comercialização Os empréstimos para comercialização incluem as operações de descontos e os empréstimos do governo federal. de financiamentos vinculados à compra de um bem ou serviço específico. Inclui aquisição de adubos. através do FINAME (Agência Especial de Financiamento Industrial) e FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador). “LA GARANTIA SOY JO” CRÉDITO RURAL Recursos destinados ao financiamento agropecuário. Aquisições do Governo Federal – AGF são compras realizadas pelo governo p/garantir preços.0 http://www. Não tem garantia. Principal executor da política agrícola do governo mediante do crédito rural: Banco do Brasil.pdf4free. cooperativas e agroindústrias. e amortizáveis em prestações iguais e sucessivas. Beneficiados: produtores agrícolas.com . que passar a ser o interveniente. desfrutam de subsídios no crédito. A normatização do crédito rural é do BACEN. As taxas são menores pois não envolvem o risco a nível de quem faz a compra e sim do interveniente. assim como em outros países. com taxas pré ou pós-fixadas. com taxas de juros prefixada ou flutuante.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CDC COM INTERVENIÊNCIA . Origem dos recursos p/ aplicação nas operações de crédito rural: a) 25% dos depósitos à vista ou então recolher como compulsório.

CADERNETA DE POUPANÇA Págs. dos bancos nacionais e do Tesouro Nacional. já que é de interesse do país que ocorra a exportação para que ocorra a entrada de divisas no país. Título pode ser negociado livremente ou nas bolsas de mercadorias. Entre as linhas de financiamento. É registrado no CETIP e deve estar atrelado a dois tipos de garantia: seguro agrícola e seguro bancário. portanto.com . Cédula Rural Hipotecária – CRH: título com garantia por hipoteca de imóveis. Nota de Crédito Rural – NCR: sem garantia real.0 http://www. pode ter garantia fidejussória. 49 e 50 da apostila. sendo títulos líquidos e certos e podem ser negociados ou endossados a instituições financeiras. É um título de compra e venda de commodities com fiança bancária. já tenham uma data prevista para o embarque das mercadorias e porterior ingresso das divisas. Cédula de Produto Rural – CPR: Difere dos citados acima porque não garantem um financiamento. PDF Creator . ♣ PROAGRO – Programa de Garantia Agropecuária – é um seguro para operações de custeio para exonerar o agricultor das obrigaçoes contraídas em caso de fenômenos naturais fortuitos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Espécies de títulos de crédito rural: ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Cédula Rural Pignoratícia – CRP: título com garantia real representada por penhor. Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária – CRPH: título com garantia mista de penhor e hipoteca. etc. Certificado de Mercadoria Garantido: Emitido por produtor agrícola com emissão garantida por uma instituição financeira e negociada em bolsa de mercadorias. Não é promessa de pagamento em dinheiro e sim da obrigação de entregar o produto na data futura.pdf4free.PDF4Free v2. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro. Outros títulos de créditos que envolvem produtos agrícolas: Nota Promissória Rural e Duplicata Rural: representam contratos de vendas à prazo de produtos agrícolas. Não está vinculado a um financiamento. FINANCIAMENTOS A EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco. mas representa um título circulatório de promessa de entrega de produto rural em data especificada no título. pragas. Haverá a entrega física das mercadorias ao final da operação. Exportação Linhas de crédito que podem ser com recursos do BNDES. citamos: ACC – Adiantamento sobre contrato de câmbio Forma de antecipação de receita para exportadores que já tenha fechado o contrato de venda e que. servindo como captação de recursos pelo produtor. doenças.

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O contrato de câmbio será negociado com um banco local. no caso do exportador não ter feito ACC. montagem e embalagem de mercadorias para exportação. Imposto de Renda sobre os rendimentos: . Possuem carência. TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO Tipo de investimento que combina características de jogo e de poupança. normalmente de 12 meses. ACCI – Adiantamento contrato de câmbio insumos Conhecido como exportação indireta.até 900. no exterior. São interessantes para quem gosta de jogar. objetiva financiar as exportações brasileiras. FINAMEX Financiamento exclusivo por agentes credenciados pelo BNDES. também.00. Os sorteios podem ser mensais ou semanais. Existe o Finamex pré-embarque. Tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo. um financiamento após o embarque das mercadorias com a entrega de documentos e depende da necessidado do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores (importadores). O contrato de câmbio pode ser encerrado.800.800.00 à 1.5% e dedução de R$ 360. ACE é. caso não ganhe.00. Normalmente rende menos que a poupança. que financia a comercialização. o ACC poderá ser contabilmente ser transformado em ACE ou.PDF4Free v2. parte de seu investimento será recuperado. Só após o término do plano é possível resgatar 100% deste valor. Além da correção pelo indexador a instituição pode pagar um percentual de juros.pdf4free. destas mesmas máquinas e equipamentos. que adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportação.de R$ 900. tanto manufaturadas quanto serviços. o ACE pode ser solicitado em até 60 dias após o embarque. Do valor aplicado. a instituição financeira separa um percentual para a poupança. que financia a produção de máquinas e equipamentos a serem exportados. tornando o preço competitivo com o mercado internacional. Para estimular a indústria brasileira a exportar máquinas e equipamento novos fabricados no país. refinanciando o exportador. Existem títulos de pagamento mensal e de pagamento único. cerca de 90%.0 http://www. isento.00 . 27. com a vantagem que. e o Finamex pós-embarque. outro para o sorteio e um terceiro pra cobrir despesas. que é facultativo. É quando o ACC vira um ACE. 15% e dedução de R$ 135. sem liquidação financeira. PROEX Com recursos do Tesouro Nacional ou de bancos nacionais. Caso o investidor queira efetuar o resgate do valor investido antes do término do plano. mediante desconto de títulos ou cessão de direitos de carta de crédito. receberá um percentual da parte reservada a poupança.com . portanto. ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues Com o embarque das mercadorias e a entrega dos documentos. conforme o plano.00.mais de R$ 1. GLOSSÁRIO PDF Creator . O percentual separado para a poupança rende TR (taxa referencial) ou outro indicador. Com os títulos concorre-se a prêmios em dinheiro além de haves o rendimento de parte do valor investido.00. Financiamento que pode ter prazo até 10 anos. .

é a parcela da prestação que vai compor a poupança do investidor. Prazo -Não podem existir planos com prazo inferior a 6 meses. PDF Creator .é quanto o investidor paga pelo título.com . Provisão matemática .prazos de duração dos planos de capitalização. Períodos de capitalização .pdf4free.PDF4Free v2.prazo que investidor não pode resgatar o valor investido.é a taxa de administração.0 http://www. Prêmio .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Carência para resgate . As mensalidades são reajustadas. Carregamento .

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