CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS O Conselho Monetário, em 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos comerciais com participação exclusiva de cooperativas de crédito, operando no estado da federação em que tem sua sede. BANCOS DE INVESTIMENTO Principal objetivo: fortalecer o processo de capitalização das empresas, através da compra de máquinas e equipamentos, bem como a subscrição de debêntures e ações. Não podem manter contas correntes, captando recursos através da emissão de CDB ou RDB. BANCOS E COMPANHIAS DE DESENVOLVIMENTO Voltados para o desenvolvimento econômico e social a nível regional. Ex: BNB- Banco do Nordeste e BASA – Banco da Amazônia. BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Autarquia federal criada em 1952. Vinculada ao Ministério do Planejamento. Objetivo: apoiar os investimentos estratégicos necessários ao fortalecimento das empresas privadas. . Agentes financeiros: companhias estaduais e regionais de desenvolvimento e bancos. EMPRESAS FILIADAS: FINAME: financiamento de equipamentos industriais e agrícolas; BNDESPAR: capitalização das empresas. CIAS. DE CRÉDITO, FINANC. E INVESTIMENTO – SCFI Financeiras que tem por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos, basicamente através de Letras de Câmbio. SOCIED. DE ARRENDAMENTO MERCANTIL – LEASING Financiar a utilização de bens mediante contrato. No término o arrendatário poderá adquirir o bem ou devolve-lo ao arrendador. Captação através de recursos de longo prazo. Ex: debêntures. LEASING FINANCEIRO • Total pago e despesas de manutenção podem ser deduzidos do IR. • Valor a ser pago no final do contrato é livremente acordado. Pode-se utilizar o valor de mercado ou o valor residual garantido (VRG). LEASING OPERACIONAL o As contraprestações são limitadas a 90% do valor do bem; o Prazo: até 75% do prazo de vida útil do bem; o Não existe a obrigatoriedade da opção de compra; o Arrendadora fica com um bem usado. Não interessa aos bancos. LEASE BACK Arrendadora compra o bem da própria arrendatária. A primeira assume o papel de fornecedora do bem. SUBARRENDAMENTO Empresas de leasing do Brasil contratam operações de leasing no exterior e fazem outro contrato com empresas nacionais. Somente podem ser realizadas por bancos múltiplos, que possuam carteiras de arrendamento mercantil ou e sociedades de arrendamento mercantil. VANTAGENS DO LEASING Para a arrendadora: Ø Estabelecimento de relacionamento de longo prazo com clientes do conglomerado; Ø Reciprocidade; Ø Negociação de produtos complementares. Ex: seguro. Ø Spreads atraentes. Para a arrendatária: Ø Financiamento a longo prazo; Ø Flexibilidade no fluxo de caixa da operação;

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Ø Ø Planejamento tributário; Simplificação contábil.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – CCVM São instituições financeiras (S/A ou Ltda). Elo de ligação entre vendedores e compradores de títulos e valores mobiliários. Dão segurança ao mercado. Autorização do BACEN e da CVM. Principais atividades: ü Operar na Bolsa de Valores com exclusividade; ü Exercer as funções de agente fiduciário (de confiança); ü Realizar operações compromissadas; ü Emitir certificados de depósitos de ações; ü Comprar, vender e distribuir títulos por conta de terceiros; ü Administrar carteiras de valores e custodiar títulos e valores. ü Intermediar a compra e venda de moeda estrangeira nas atividades de importação e exportação. ü Operar no mercado aberto SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – DTVM v Autorizadas pelo BACEN; v Realizam as mesmas atividades das CCVM; v Não operam no recinto da bolsa de valores; v Não exercem funções de agente emissor de certificados; v Não mantém serviços de ações escriturais; v Não emitem certificados de depósitos de ações; v Não intermediam operações e câmbio; v Principal atividade: instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. BOLSAS DE VALORES Seus patrimônios são representados por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros; § Atuam no mercado secundário; § OBJETIVOS E ATIVIDADES: § Manter local adequado aos corretores; § Criar e organizar os recursos materiais para o pregão; § Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas; § .................... É como um clube. Qualquer sociedade pode adquirir um título. Autorização do BACEN e pela CVM. BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS – BM&F É o local onde se negociam ativos financeiros e mercadorias sem envolver necessariamente a entrega física dos bens negociados. Regra Geral, liquidam-se contratos com outros contratos. OBJETIVO: • Efetuar o registro, a compensação e a liquidação física e financeira das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico. A BM&F assim como a Bolsa de Valores, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, e tem em seus quadros os seguintes sócios: ⇒ BOVESPA (Sócio Honorário); ⇒ Corretora de mercadorias agrícolas; ⇒ Sócio-efetivo (quem o detém, tem redução nos custos de transação); ⇒ Corretor de algodão; ⇒ Corretora especial de mercadorias agrícolas; ⇒ Operador especial; ⇒ Corretora especial; ⇒ Corretoras de mercadorias. MODALIDADES OPERACIONAIS: ∝ Operações de Futuros; ∝ Operações a Termo; ∝ Operações à Vista ou SPOT; ∝ Opções sobre Disponível; ∝ Opções sobre Futuro

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SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA DE TÍTULOS PÚBLICOS – SELIC O SELIC foi criado em 1980, e é um grande sistema computadorizado para registrar todas as operações envolvendo títulos públicos, transferindo automaticamente o registro do título do Banco Vendedor para o Banco Comprador, bem como realizando a transferência monetária do Comprador para o Vendedor. O SELIC registra apenas os títulos públicos de emissão emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central, e os títulos públicos estaduais e municipais. CENTRAL DE CUSTÓDIA E DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS – CETIP É uma empresa de custódia e liquidação financeira que foi criada em 1986 pelo BACEN e pelas Instituições Financeiras, e se localiza no Rio de Janeiro. Na CETIP são custodiados, registrados e liquidados todos os papéis privados. Instituições Financeiras e Não Financeiras podem registrar seus negócios diariamente, desde que devidamente cadastradas. Os principais títulos registrados na CETIP são: δ Certificado de Depósito Bancário - CDB; δ Recibo de Depósito Bancário – RDB; δ Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI; δ Letra de Câmbio – LC; δ Debêntures; δ Moedas de Privatização; δ Título da Dívida Agrária. SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI Fazem da parte do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que foi criada pelo Governo para financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como instrumento de captação. Atuam nas camadas da população de maior renda. Além de seus recursos próprios, podem empregar ainda os provenientes de: ⊗ Letras Hipotecárias – LH; ⊗ Letras Imobiliárias – LI; ⊗ Depósitos de Poupança; ⊗ Depósitos Interfinanceiros; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Nacional; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Estrangeira. ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO - APE Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, de fundações cooperativas e outras formas associativas, para a construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade de lucro, sendo que a sua constituição é obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regiões, sendo de propriedade comum de seus associados. As Operações Ativas são basicamente Financiamentos Imobiliários, e as Operações Passivas são basicamente as cadernetas de poupança, que neste caso, remuneram os juros como se fossem dividendos, pois seus depositantes adquirem vínculo societário com direito à participação nos resultados operacionais líquidos da APE. Única APE existente – POUPEX do BB. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Conjunto de instituições que exploram a contratação de seguros preventivos, oferecendo cobertura aos segurados contra imprevistos da vida, inclusive em relação à saúde, cobrando um prêmio, que tanto pode ser mensal, anual ou mesmo em uma única parcela para um período determinado. Criado pelo Dec.Lei 73 de 21/11/1966 o SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS é constituído: ⇒ Conselho Nacional de Seguros Privado – CNSP; ⇒ Superintendência de Seguros Privados – SUSEP; ⇒ Instituto de Resseguros do Brasil – IRB; ⇒ Sociedades autorizadas a operar em seguros privados; ⇒ Corretores habilitados.

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SISTEMA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Difere da previdência pública por sua natureza contratual e privada. Oferece seguro contra infortúnios, vicissitudes do tempo e do acaso – vantagens materiais – assegurando benefícios previdenciários de aposentadoria, proporcionais à tarifa paga. É opcional e foi instituída por emenda constitucional em 98. Complementa a previdência pública. A fiscalização destas entidades cabe ao INSS, através dos fiscais de contribuições previdenciárias credenciados. x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-xO sistema de seguros privados e previdência complementar é o complexo de instituições que se dedicam a explorar os capitais recebidos através de contribuições pecuniárias (tarifas) de seus associados, com que constituem um fundo de pensão, voltado a aplicações no mercado de capitais, auferindo resultados que custearão o pagamento futuro dos pecúlios e aposentadorias contratados por sua clientela. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normativo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de cúpula. A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previdência Privada, no âmbito das entidades abertas. Composição • Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; • Superintendente da Superintendência de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de VicePresidente; • Representante do Ministério da Justiça • Representante do Banco Central do Brasil • Representante do Ministério da Previdência e Assistência Social • Representante da Comissão de Valores Mobiliários Atribuições • Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; • Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades previstas; • Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e capitalização; • Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro; • Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações; • Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor. SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização – DNSPC - foi substituído pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP - entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica de Direito Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Ministério da Indústria e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada ao Ministério da Fazenda. Composição A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral. A presidência do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuições, promover os atos de gestão da Autarquia e sua representação perante o Governo e à sociedade.

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1 representante da Secretaria de Previdência Social. 1 representante do Ministério do Planejamento.PDF4Free v2. os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar . Disciplinar a Corretagem de Seguros e a Profissão de Corretor de Seguros. fusão. 1 representante das entidades fechadas de previdência complementar. Orçamento e Gestão. Estabelecer regras para a constituição e o funcionamento da entidade fechada. Regulamentação das operações de seguros. Fiscalização da contabilidade e estatísticas. Composição O Conselho tem em sua composição 8 Conselheiros.0 http://www. planos de operações e outros. Aplicação de penas cabíveis à liquidação de Companhia Seguradoras. Competências Estabelecer as normas gerais complementares à legislação e regulamentação aplicável às entidades fechadas de previdência complementar. Secretário de Previdência Complementar. O Decreto nº 4. cabendo-lhe apreciar e julgar. 1 representante do Ministério da Fazenda. que exerce as competências de regulação. de planos e de reservas entre entidades fechadas. 1 representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar. transferência de controle acionário etc.SPC. reorganização da entidade e retirada de patrocinador. incorporação. entre as quais se evidenciam: Autorização de funcionamento de companhias seguradoras.pdf4free. em consonância com os objetivos da ação do Estado .com . e que integra a estrutura básica do Ministério da Previdência Social. de normatização e de coordenação das atividades das entidades fechadas de previdência complementar estabelecida na Lei Complementar nº 109/2001. Avaliação das condições de apólices. Autorização para movimentar ativos garantidores de provisões técnicas. Cada representante tem um suplente. de grupo de participantes. que o presidirá. observados da seguinte forma: Ministro de Estado da Previdência Social.678/2003 devolveu ao CGPC a atribuição de órgão de caráter recursal. em última instância. CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – CGPC É um órgão colegiado.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Atribuições da SUSEP SUSEP compete a execução de política traçada pelo CNSP. PDF Creator . 1 representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar. Normatizar a transferência de patrocínio.

pdf4free.PDF4Free v2. quanto ao cumprimento da legislação e normas em vigor e aplicar as penalidades cabíveis. ≈ Supervisionar. de modo a assegurar sua transparência. ≈ Analisar e deferir os pedidos de autorização para constituição. maior a necessidade de envolvimento de um grupo maior de empresas. Apreciar recursos de ofício. do resgate e do autopatrocínio. o valor do bem segurado também pode ser dividido entre duas ou mais seguradoras. econômico-financeira e de estatística. fusão. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL – IRB O IRB. Definição de Resseguro É o seguro do seguro. liquidez e equilíbrio financeiro. PDF Creator . onde são emitidas tantas apólices quantas forem as empresas envolvidas. Essa operação é chamada de cosseguro. ≈ Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeira do Governo. os valores envolvidos nos contratos de seguro são tão altos que mesmo o resseguro necessita de cobertura. e possui as seguintes atribuições: ≈ Propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar.A. das decisões que concluírem pela não aplicação de penalidade prevista na legislação própria ou que reduzirem a penalidade aplicada. Definindo Cosseguro Além de pulverizado entre as resseguradoras. previdência privada e capitalização.0 http://www. jurisdicionada ao Ministério do Trabalho. ou seja. ou parte dele. O capital social do IRB-Brasil Resseguros S. Quanto maior o valor do contrato.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Determinar padrões para a instituição e operação de planos de benefícios. SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR . Fixar limite para as despesas administrativas dos planos de benefícios e das entidades fechadas de previdência complementar. além de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País. coordenar. Uma vez agregadas em grupos empresariais elas se reduzem a 90 e se regem pelas seguintes normas principais: ♣ Não podem explorar qualquer outro ramo de comércio ou consultoria. transferência de controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas de previdência privada. interpostos pela Secretaria de Previdência Complementar. de atuária. Nesse caso. orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada. da Indústria e do Comércio. Estabelecer normas complementares para os institutos da portabilidade. a pulverização de risco é feita entre resseguradoras internacionais recebendo o nome de retrocessão. funcionamento. Conhecer e julgar os recursos interpostos contra decisões da Secretaria de Previdência Complementar relativas à aplicação de penalidades administrativas. grupamento. do benefício proporcional diferido. o resseguro e a retrocessão. ou apenas uma apólice para uma das companhias.com . Estabelecer regras para o número mínimo de participantes ou associados de planos de benefícios.SPC É um órgão do Ministério da Previdência Social. Estabelecer normas especiais para a organização de planos instituídos. Por isso. incorporação. Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira. Determinar a metodologia a ser empregada nas avaliações atuariais. ≈ Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada. ela necessita repassar esse risco. com o objetivo de regular o cosseguro. a uma resseguradora. podemos dizer que o resseguro é uma das atividades econômicas que há mais tempo pratica a globalização. é dividido em 50% do Tesouro Nacional e 50% das sociedades seguradoras autorizadas a operar no País. garantidos aos participantes. é uma sociedade de economia mista. Estabelecer as normas gerais de contabilidade. Alguém Segura o Resseguro? Muitas vezes. solvência. SOCIEDADES SEGURADORAS Temos hoje no Brasil cerca de 150 companhias de seguros privados. denominada líder. Normatizar novas modalidades de planos de benefícios.

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Podem operar em qualquer ramo de seguro mediante autorização da SUSEP. Fornecer dados e informações relacionadas a quaisquer aspectos de sua atividade. • Mobilidade ou portabilidade (pode ser transferido. Você sabia que a origem da capitalização vem do fim do século XIX. Diferente da Caderneta de Poupança. 30 anos em média. quando a urbanização começava a avançar.PDF4Free v2. SOCIEDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA O regime de previdência privada. de 12 meses. em geral. e o índice de atualização monetária (a TR) visa à manutenção do seu poder de compra. Têm a obrigação de constituir reservas técnicas e provisões.com .pdf4free. O regime de previdência privada é operado por entidades de previdência complementar. instituir e executar planos de benefícios previdenciários. além de saber que estavam poupando e. se premiadas. Dessa forma. são obrigados. sendo que quanto mais tempo se contribui. mantidas através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora. Para operar uma seguradora é preciso obter autorização junto à SUSEP e observar principalmente o seguinte: É de U$07 milhões de dólares para a formação do Capital Social mínimo para uma seguradora operar nos seguros de ramos elementares. auditadas por auditores independentes e publicadas no Diário Oficial e jornal de grande circulação. A Capitalização é uma forma alternativa de acumular reservas com prazo e taxas de juros previamente determinados.435 de 15/07/1977 regulamentada pela Resolução de 11/01/1983 a aplicar parte de suas reservas técnicas no mercado acionário. • Possibilidade de resgate total ou parcial. seja seguradora ou banco. inclusive em projetos habitacionais. • Flexibilidade na periodicidade. de vida de planos de pecúlios e rendas de previdência privada aberta em todas as regiões do País. com autorização para funcionar nos moldes da Lei complementar nº 109/01 e devem ter por objetivo principal. É o instrumento ideal para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial. e quanto maior for o valor da contribuição. a cada mês era sorteada uma casa. podendo ser classificadas como fechadas ou abertas. • Possibilidade de escolha da composição da carteira de investimento (perfil conservador. a outra). tanto maior será a renda mensal a receber ou o valor total a resgatar. comprar um imóvel era um investimento alto e portanto os prazos de capitalização muito longos. sem nenhum custo. PDF Creator . poderiam receber a casa própria mais cedo. de uma entidade. um Título de Capitalização tem prazo de carência para resgates. Com isso. moderado ou agressivo). de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral da previdência social (RGPS). Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou de uma só vez. Já naquela época. Têm que aplicar as reservas técnicas segundo normas do Banco Central do Brasil. A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos realizados pelas empresas de capitalização ou não. ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EFPP São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores. com o objetivo de valorização de seu patrimônio. na França? E ela surgiu ligada à compra da casa própria. portanto. grande parte das reservas técnicas das companhias de capitalização foram aplicadas nas atividades de construção civil na época do seu desenvolvimento. Não podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites técnicos. é facultativo. • Isento de IR sobre ganho de capital até o resgate. continuidade e valor das contribuições.0 http://www. SOCIEDADE DE CAPITALIZAÇÃO É a empresa autorizada pela Susep para operar Planos de Capitalização. • Liquidez após 60 dias (pode ser resgatado após esse prazo). Para estimular as pessoas a permanecerem no plano. A taxa de juros tem a função de repor o valor investido. Devem publicar as demonstrações contábeis semestralmente. baseado na constituição de reservas que garantam o benefício. por força da Lei nº 6. O valor dos benefícios dos planos de Previdência Privada estão diretamente vinculados ao tempo de contribuição e ao valor das contribuições. Foi essa mesma lógica que norteou os primeiros planos de capitalização no Brasil dos anos 30. que. pagando pelo imóvel.

Não possuem fins lucrativos. em caso de morte do participante.” Dessa forma percebe-se que a corretagem nada mais é do que a intermediação entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. e tudo isso sob a garantia da Lei. • Possibilidade de garantir a renda mensal vitalícia para um beneficiário. sendo que em qualquer um dos casos somente poderá operar com a autorização da SUSEP. Um ótimo exemplo a ser lembrado: PREVI – Fundo de Pensão que congrega apenas os funcionários do Banco do Brasil S/A.PDF4Free v2. Os planos de Previdência Privada são operados por entidades abertas de previdência privada. que normalmente encontrem dificuldades de obter recursos junto as instituições financeiras. SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) A operação de factoring consiste. que permite que seja firmado contrato com empresas especializadas nesse tipo de prestação de serviços. auferindo-se uma comissão pela aproximação das partes. uma duplicata. Foi o decreto Lei nº 73 de 21/11/1966 que instituiu o seguro-saúde para dar cobertura aos riscos de assistência médica e hospitalar. pessoa física ou jurídica. ou seja.0 http://www. • • • • • PDF Creator . assistência hospitalar. aceitando uma quantidade indeterminada de empresas e podem ter fins lucrativos. outras características que o diferencie de atividade exclusivamente financeira. além da garantia de cobertura financeira de riscos de assistência médica. de 24/08/2001. por um prazo predeterminado. que na sua maioria são seguradoras e instituições financeiras (bancos).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Totalmente dedutível na declaração de IR anual (limitado a 12% da renda bruta). Possibilidade de escolher o valor do benefício. hospitalar e odontológica.177-44. • Possibilidade de reverter a renda mensal vitalícia para o cônjuge ou companheiro(a) em caso de morte do participante. “ O corretor de seguros. Possibilidade de renda mensal vitalícia ou temporária após um período predeterminado. fica inteiramente subordinada às normas e fiscalização da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) qualquer modalidade de produto. à manutenção e à reabilitação da saúde. Atualmente. se dirigem ao público em geral. basicamente. normalmente. é o intermediário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito Privado.pdf4free. em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor). Taxas de administração e carregamento competitivas. CORRETORAS DE SEGURO De acordo com o decreto Lei nº 73 art. Portanto. ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EAPP Diferem da EFPP pelo simples fato de que permitem o acesso de todos quantos queiram aderir à sua oferta de previdência complementar. autorizadas. Ainda por força da Medida Provisória nº2. sendo que. serviço e contrato que apresente. Nota-se também que a corretagem tanto pode ser feita por um indivíduo (pessoa física) quanto por uma sociedade (pessoa jurídica). é uma atividade de prestação de serviço associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SAÚDE São empresas que atendem ao supremo interesse das pessoas que buscam se resguardarem contra os riscos à sua saúde. Esta modalidade de fomento mercantil é direcionada principalmente às pequenas e médias empresas. sendo assim.com . reúnem exclusivamente empregados de uma ou várias empresas (patrocinadoras). que fornecerá o dinheiro ao sacador. a exploração do seguro-saúde é regido pela Lei nº 9. Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos. no caso. 122 (de 21/11/73). desenvolvido por uma empresa de caráter comercial. Divulgação periódica da rentabilidade do fundo (na maioria dos casos diária). submetem-se às regras estabelecidas na referida Lei. e procuram instrumentarem-se de garantias para obterem tratamento médico. todas as empresas (pessoas jurídicas de direito privado) que operam plano de assistência à saúde. após um período predeterminado. conforme sua necessidade (variando o valor da sua contribuição). todas as ações necessárias à prevenção da doença e à recuperação. mediante um deságio sobre o valor de face deste ativo. alguns bancos inclusive trabalham com suas próprias casas factoring.656/98. regulamentadas e fiscalizadas pelo Ministério da Fazenda através da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados). ou seja.

a ANFAC. assinar contratos de financiamento. Tais garantias podem ser representadas por uma ou mais das seguintes modalidades: hipoteca. maturity. abrir conta e movimentar os valores financiados.0 http://www. As sociedade administradora não dão indicação sobre quais instituições financeiras serão contratadas pelas mesmas. pela sociedade administradora. aval bancário e fundo garantidor de créditos. não sendo fiscalizada nem regulamentada pela CVM ou BC. envolvendo desde as operações financeiras de monitoramento do fluxo de caixa até as atividades necessárias para levar à frente a produção. a sociedade administradora fará jus a uma remuneração conforme parâmetros do mercado (sem explicitar valor ou critérios de apuração). quando não traz o nome da pessoa a quem é dado o aval. tornou-se obrigatória a assinatura conjunta do cônjuge para dar validade ao aval. como regra. a empresa que contratou os serviços do factoring não sofrerá qualquer prejuízo.pdf4free. overadvanced. repactuar taxas de juros. mas sim à do ISS municipal. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO – SACC É uma sociedade não bancária e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal. em que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial. Além disso.078. da administração do negócio da empresa. para a casa de factoring. Atualmente no Brasil somente a transação com duplicatas está sendo trabalhada. então dessa forma elas têm de ser extremamente eficientes na análise do risco representado pelos sacados. ou título semelhante. em caso de calote do devedor. obter crédito junto às instituições financeiras. nota promissória. O avalista responde apenas e tão somente pelo valor expresso no título de crédito. garantindo toda a divida ou parte dela. alienação fiduciária. O maturity implica na total assunção de qualquer crédito da empresa pela casa de factoring ou seja. como orientação para seus associados. caso o emitente. O trust é a transferência. juros e encargos da dívida. O over-advanced é um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte. acertar prazos. de recursos para financiamento do saldo devedor não liquidado pelo último. A sociedade administradora é constituída procuradora do usuário com poderes especiais. em 2003. por isso. As relações entre as sociedades administradoras de cartões de crédito e os usuários (clientes) configuram relações de consumo. Formaliza-se pela assinatura do garantidor em um título de crédito. O aval pode ser completo/em preto. e aval em branco. prestada por terceiro(s). emitir títulos representativos do débito perante instituições financeiras e substabelecer no todo ou em parte o mandato outorgado. PDF Creator . A transação com duplicatas envolve principalmente a compra de duplicatas a vencer da empresa. para viabilizar ao usuário o parcelamento do saldo devedor mensal. Trata-se de uma cláusula que dispõe sobre a obtenção. aplicando-se a elas. aval. negociar. Com a entrada em vigor do novo Código Civil. e trust. por força do mandato. Pode ser completo ou parcial. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL As operações de empréstimo feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituições financeiras em caso de inadimplência dos tomadores de empréstimos. a atividade tem um órgão de classe. AVAL Garantia plena e solidária. O risco das empresas de factoring é muito grande. que divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos créditos. O factoring é uma atividade essencialmente mercantil. Como não é uma instituição financeira. de 11/9/90 (Código de Proteção do Consumidor).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A quatro tipos de serviços oferecidos via factoring: transação com duplicatas. No Brasil. A operação factoring não está sujeita à incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras). para em nome dele e por sua conta. possibilita a utilização do cartão de crédito para a aquisição de mercadorias e de serviços em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal. penhor. somente em título de crédito. sacador ou aceitante não o possa liquidar. como mandatária do usuário. fiança bancária. fiança. a favor de obrigado por letra de câmbio.com . a sociedade administradora faz inserir no contrato de adesão e de utilização do sistema de cartão de crédito uma cláusula mandato.PDF4Free v2. Não existe aval em contrato. O contrato de utilização de cartão de crédito celebrado entre a sociedade administradora de cartão de crédito e o usuário. os contratos usualmente fazem prever que. quando traz o nome da pessoa em favor de quem é dado. as disposições da Lei n0 8.

Na fiança a responsabilidade é subsidiária. sendo aplicável a bens móveis. Máquinas e Equipamentos – como regra geral. em geral. pelo qual a pessoa física ou jurídica garante a obrigação do devedor. esse direito ao fiador chama-se Benefício de Ordem. fiscal. tem a responsabilidade de conservar o bem e indenizar o credor por quaisquer danos que o bem sofra. a fiança só terá validade com a assinatura do outro cônjuge e. Títulos de Crédito – esse tem o nome especial de caução.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FIANÇA Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra.0 http://www. é formalizada por intermédio de instrumento público registrado em Cartório de Registro de Imóveis. comercial. a responsabilidade é sempre solidária. vencidas todas as tentativas de composição amigável. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA É a cessão temporária de bens. Ocorrendo inadimplência do devedor. como garantia exclusiva do pagamento da dívida. sem todavia tirá-lo da posse do dono. obsolescência e oscilações nos preços. a renúncia ao benefício de ordem revestese da maior importância. os bens são identificáveis e. Quando houver mais de um fiador para um único débito e estes não se reservarem o benefício da divisão. ação de execução (cobrança de toda dívida e seus acréscimos legais. caso o devedor não a cumpra. seu instrumento deverá ser registrado no cartório de imóveis. PDF Creator . em geral móvel. desde que apresentem cópia da sentença judicial ou da averbação da separação na certidão de casamento. Já no aval. DIFERENÇAS ENTRE AVAL E FIANÇA: A fiança exige a formalização da obrigação do fiador. que o credor possa cobrar o fiador sem cobrar primeiro o devedor. como garantia do pagamento desta. é necessária a entrega física dos bens. caso a simples retomada do bem não satisfaça ao credor. aeronaves e embarcações. A fiança pode ser dada em documento separado. debêntures. etc. seja ela civil. é cabível a ação de depósito). salvo se existir estipulação em contrário. sempre escrito.A. podendo ser penhorados os bens necessários para quitação integral das obrigações do devedor). podendo ser caucionadas duplicatas. máquinas e equipamentos. ou seja.pdf4free. Assim. CDB. ações. Há uma faculdade. a fiança goza do benefício da ordem. PENHOR Direito real sobre coisa alheia. A fiança é dada para garantir contratos. A hipoteca. a satisfazer a obrigação. a lei faculta ao credor propor as ações a seguir: ação de busca e apreensão (retomada do bem. conferida ao fiador. o credor requer a assinatura do outro cônjuge mesmo quando o casamento é sob regime de separação total. que a vincula a uma dívida. Produtos Agrícolas – em função da fungibilidade. A renúncia ao benefício de ordem permite. que lhe possibilita exigir primeiro a execução dos bens do devedor principal. pode ser constituída sobre imóveis. para com o credor desta. sendo que deve-se observar as particularidades de cada uma: Mercadorias – Para ser considerada uma boa garantia. O devedor como depositário. entretanto. o credor deverá analisar os estatutos sociais (S. Pode ser constituído sobre mercadorias. produtos agrícolas e títulos de crédito. enquanto que no aval basta a assinatura do avalista no título de crédito. ou seja. indistintamente todos respondem pela totalidade da dívida. enquanto que o aval é dado para garantir títulos de crédito. No caso de fiador casado. É um contrato. em todos os negócios que considerem o fiador como base de risco. mantendo a propriedade do credor. Na fiança por pessoa jurídica. previdenciária ou de qualquer outra natureza. É considerada melhor garantia que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relação à deterioração. o fiador só responderá em caso de inadimplência do afiançado. Desquitados ou divorciados podem assinar isoladamente uma fiança. bastará declarar-lhes a qualidade e a quantidade. que dá ao devedor a posse e o uso do bem.PDF4Free v2. Sempre os títulos caucionados devem ser entregues ao credor por meio de endosso ou por meio da cessão. HIPOTECA Direito real constituído a favor do credor sobre imóvel do devedor ou de terceiro.). sob os regimes de comunhão parcial ou universal de bens.com . enquanto que o aval só pode ser dado no próprio título. condição que se realiza por meio de uma ficção legal (cláusula constituto). para verificar se a empresa pode prestar esse tipo de garantia. caso não seja encontrado o bem.) ou contrato social (Ltda. quando se tratar de equipamentos fixos. Observar que o bem de família é impenhorável em ação de execução e não responde por qualquer tipo de dívida.

Existem dois tipos de ações. liquidação extrajudicial ou falência da instituição.com . em livro próprio da sociedade emitente.pdf4free. letras de câmbio. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. funcionando como uma conta corrente. a qualquer tempo. certificados de depósitos de ações e demais derivativos autorizados à negociação. No mercado de capitais. ORDINÁRIAS Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais. depósitos de poupança.PDF4Free v2. que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização. Pode servir de referência para o exercício de direitos do acionista. calculadas sobre o montante dos créditos. identificado novo acionista. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista. imobiliárias ou hipotecárias. ♦ De Liquidação – Valor avaliado em caso de encerramento das atividades da companhia. As ações são conversíveis em dinheiro. O mercado de capitais abrange. dividido pelo número de ações. É constituído pelas bolsas de valores. via mercado. os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas – as ações – ou de empréstimos tomados. ♦ De Subscrição – Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil). ESCRITURAIS Ações que não são representadas por cautelas ou certificados. participando dos seus resultados. sociedades corretoras e outras instituições financeiras. e existem também duas formas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO É uma associação civil sem fins lucrativos que tem como objetivo prestar garantia de crédito contra instituições dele participantes. O FGC tem como participantes as instituições financeiras e as associações de poupança e empréstimos. depósitos a prazo.0 http://www. bônus de subscrição e commercial papers – que permitem a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico. VALORES DAS AÇÕES Conforme as circunstâncias. NOMINATIVAS Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista.00 (vinte mil reais) por pessoa: depósitos à vista. que representam a menor fração do capital da empresa emitente. ♦ Intrínseco – Valor avaliado no processo de análise fundamentalista. as ações apresentam valores monetários diferentes. cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo. Ao FGC revertem as muitas cobradas dos emitentes dos cheques sem provisão de fundos. nos casos de decretação de intervenção. pela negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão. Esses valores são: ♦ Contábil – Valor lançado no estatuto e nos livros da companhia. as negociações com direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários. as Ordinárias e as Preferenciais.000. bem como contribuições de seus participantes. O FGC garante os seguintes créditos até o limite de R$ 20. ou ainda. por empresas – debêntures conversíveis em ações. ♦ Patrimonial – Valor global do patrimônio líquido do exercício considerado. emitidos por sociedades anônimas. quando o Banco Central reconhecer o estado de insolvência da instituição. AÇÕES São títulos de renda variável. MERCADO DE CAPITAIS É um sistema de distribuição de valores mobiliários. PREFERENCIAIS Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital. PDF Creator . ainda. as Nominativas e as Escriturais. na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas. no caso de dissolução da sociedade. não havendo movimentação física dos documentos. O Fundo Garantidor foi criado com recursos do Fundo de Garantia de Depósitos e Letras Imobiliárias (FGDLI) e da Reserva para a Promoção da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque (RECHEQUE).

em bolsa. referentes ao período correspondente ao direito. VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações. de acordo com os seus resultados. Quando uma empresa obtém lucro. AÇÕES NO MERCADO INTERNACIONAL ADR – American depositary receipt GDR – Global depositary receipt São papéis emitidos e negociados no mercado exterior – ADR só nos EUA – com lastro em ações de outros países. que destina parte deste lucro para reinvestimentos. quando se concretiza a venda de ações. uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros. BONIFICAÇÃO EM AÇÕES Advém do aumento de capital de uma sociedade. outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação. PDF Creator . por meio de uma bonificação em dinheiro. P93.Impostos relativos a atividades econômicas.com . Valor Unitário – Quociente entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas. em percentual a ser definido pela empresa. parte para reservas e parte para pagamentos de dividendos.IOF. que se refletem no desempenho econômico e no lucro da companhia Sobre o Acionista: . em vez de distribuir dividendos. São negociados no mercado balcão dos EUA. São operações novas (mercado primário). BONIFICAÇÕES EM DINHEIRO Excepcionalmente. os direitos que detém. ⊗ ⊗ ⊗ ADR nível 1 – negociados no mercado secundário.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ ♦ Venal – Valor de cotação em mercados organizados (bolsa de valores ou mercado de balcão). Parte dela. DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DA COMPANHIA DIVIDENDOS A participação nos resultados de uma sociedade é feita sob a forma de distribuição de dividendos em dinheiro. Podem operar nas bolsas de valores dos EUA. o acionista poderá vender a terceiros. Podem ser operadas nas bolsas de valores dos EUA. podem optar por remunera-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio. etc. em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa.Imposto de Renda sobre o lucro empresarial . A ação pode ter diversos valores: Ordinárias. JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO As empresas. em geral é feito um rateio. em número proporcional às já possuídas. E estes valores duram até que novos valores sejam apregoados ou cotados nos mercados. RENTABILIDADE É variável. ADR nível 2 – negociados no mercado secundário. além dos dividendos. Preferenciais. quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas.0 http://www.PDF4Free v2. desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas em regulamentação específica. mediante a incorporação de reservas e lucros. . ADR nível 3 – permitem a captação de recursos p/a emitente. EBD. IMPOSTOS QUE INCIDEM SOBRE AS AÇÕES Sobre a Empresa: . sobre o valor da operação.Imposto de Renda sobre ganhos de capital. advém da posse da ação. calculado em relação ao valor de aquisição corrigido. composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa. na distribuição de resultados aos seus acionistas. DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às possuídas.pdf4free.

pdf4free. condições de amortização. a emissão de debêntures é considerada um estágio inicial da abertura de capital. Flutuante – credores têm privilégio geral sobre o ativo geral de uma empresa. ao projeto que a emissão está financiando e às condições de mercado no momento da emissão. Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição.0 http://www. debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais. exigências de fundo de amortização e cláusulas referentes a garantias (se a debênture for garantida). OPERAÇÕES COM DEBÊNTURES Título emitido por S/A não financeira. remuneração. COMPANHIA DE CAPITAL ABERTO É aquela que através de registro apropriado junto à CVM. lastreado por título depositado no exterior. em que o empresário admite novos sócios na companhia. não impedindo porém sua negociação. recebendo uma comissão pelos serviços prestados. Cláusula de não alienação – assegura a propriedade do bem por parte da emissora. a empresa emite um documento denominado Escritura de Emissão. PDF Creator . Com covenants – restrições ou limites à emissora. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES É mais complexo ter acesso ao mercado dos EUA que na Europa. CONTRATO ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES Após a deliberação na AGE de acionistas. destinados normalmente a financiamento de projetos de investimentos.PDF4Free v2. Na Europa é mais padronizada. contém várias cláusulas padronizadas restritivas. EUA exige documentação mais complexa. cujas ações não podem ser negociadas no mercado. COMPANHIA DE CAPITAL FECHADO São empresas cujo capital é de propriedade restrita. está autorizada a ter valores mobiliários de sua emissão negociados no mercado. cuja plenitude é representada pelo lançamento de ações. para obter recursos de médio e longo prazos. prêmio e principal. tais como direitos conferidos pelos títulos. de capitais de ações. Correspondem a um empréstimo que o comprador do título faz à empresa emissora. Esta escritura deve ser registrada em cartório. proporcional ao volume do lançamento. não dando direito de participações nos bens ou lucros da empresa. Nos EUA exige-se a divulgação de muitos dados sobre a empresa que emitiu as ações que geraram a ADR. Porque emitir debêntures? R: A vantagem das debêntures sobre as demais alternativas decorre de sua flexibilidade. que permite à companhia emissora ajustar as parcelas de amortização e as condições de remuneração dos títulos ao seu fluxo de caixa. Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo certo. Fidejussória – com fiança e aval de terceiros. Quirográfica – sem nenhum tipo de garantia ou preferência aos credores. repactuação. no mercado. montante da emissão e quantidade de títulos. com garantia de ativos e com ou sem garantia de fiança da instituição financeira que a lança no mercado. Quem autoriza a emissão de debêntures é a Assembléia Geral. Especifica direitos dos possuidores. TIPOS DE GARANTIAS DE UMA DEBÊNTURE Subordinada – credores só têm preferência sobre os acionistas. Real – determinados bens são penhorados ou hipotecados e ficam indisponíveis para negociação. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING / SUBSCRIÇÃO É uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimento. O que é uma escritura de emissão de debêntures? R: É o documento que descreve as condições e características da emissão. etc. por tratar-se de um título de divido.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS BDR – Brasilian depositary receipt – emitido por instituição depositária no Brasil. deveres da emissora. Além disso. É o documento legal que declara as condições sob as quais a debênture foi emitida.com . O limite máximo para emissão de debêntures é o valor do capital próprio da empresa. deveres dos emitentes e todas as condições de emissão. datas de emissão e vencimento. Além de especificar os pagamentos de juros.

♦ Estabelecer sistemas de negociação que propiciem continuidade de preços e liquidez ao mercado. O mercado de balcão organizado deve ser desenvolvido por entidade que pode assumir a forma de sociedade civil ou comercial. com prazos de vencimentos distintos. É permitida. ♦ Manter a visibilidade e transparência das operações realizadas em seu sistema de negociação. as empresas abertas teriam suas ações negociadas inicialmente nesse mercado. A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D+2.com . A empresa terá seu capital aberto através da emissão desses títulos. TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA Ordem a Mercado: Quando o investidor especifica à corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja comprar ou vender. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação. a realização de operações de compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão. são consideradas “de balcão”.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS MERCADOS Primário: Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertadas através de um banco. Book Building: Trata-se da oferta global global offering das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no País e no exterior. Secundário: Onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa física ou jurídica. de determinada quantidade de ações para liquidação imediata. Ordem Casada: Quando o investidor determina uma ordem de compra de um título e uma venda de outro. MERCADO À VISTA DAS AÇÕES Uma operação à vista é a compra ou venda. MERCADO DE BALCÃO Mercado de títulos sem lugar fixo para o desenrolar das negociações. pelos intermediários e participantes e pela CVM.0 http://www. em mercado livre e aberto. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o indicado. PDF Creator . em D+3. por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor.EMBN Onde os negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora. a transação é feita entre duas pessoas físicas ou jurídicas fora da bolsa. Ordem de Financiamento: Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título. MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO . Assim. no mesmo ou em outro mercado. das ações que se comprometeu a colocar no mercado. após determinado prazo. É uma operação de arbitragem conhecida como day-trade. São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsa de Valores e outras espécies de títulos.pdf4free.EMBO O mercado de balcão organizado foi instituído em 1996. Essa entidade deverá ter como objeto e função: ♦ Manter sistema adequado à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários de renda variável. para funcionar como um verdadeiro mercado de acesso às bolsas de valores. encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no mercado. condicionando sua efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas. TIPOS Garantia Firme: É a operação na qual a instituição financeira coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa emissora. constituído e fiscalizado pela própria entidade. mas que não encontraram interessados.PDF4Free v2. dentro do seu escritório. no mercado à vista. As transações por intermédio das instituições financeiras. Stand-By: Caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo banco quanto a subscrição. pessoalmente ou por telefone ou telegrama. ocorrendo sua liquidação financeira por compensação em D+3. e a liquidação financeira (pagamento). migrando para as bolsas de valores quando crescessem e se tornassem conhecidas do mercado. MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO . Ordem Limitada: Quando o investidor estabelece o preço máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ação. Melhores Esforços (Best Efforts): Caracterizam-se pelo compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo determinado. em pregão.

sob a supervisão e fiscalização do CVM. A CETIP opera em todo o país por intermédio de uma rede própria de comunicação eletrônica. ao proporcionar-lhes um mercado que lhes confere transparência. OPERAÇÕES COM OURO O mercado de ouro. visibilidade e.CLC em abril de 2000. do tipo Private Equity. certificados de investimento. Cotas de Fundos Fechados.3 trilhões* de ações de companhias abertas. É uma reserva de valor em momentros de incerteza econômica.corretoras. A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilização dos pagamentos relativos às operações. As entidades serão organizadas como órgãos auto-reguladores. ou seja.pdf4free. debêntures. Tem como objetivo oferecer ao mercado um ambiente transparente para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros. custódia e controle de risco para o mercado financeiro. distribuidoras de títulos e valores mobiliários . certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários.0 http://www. No Brasil ele sempre foi muito útil como hedge. quem compra ouro fica de posse de um ativo real. bem como de fatores exógenos ao mercado. amplitude e detalhes. O nascimento da CBLC representou uma resposta à necessidade do mercado brasileiro de uma estrutura moderna e eficiente. porém. integra o grupo dos chamados mercados de risco já que suas cotações variam de acordo a lei básica da oferta e da procura. certificados de privatização. À medida em que os títulos são entregues. ainda. As atividades de compensação e liquidação são realizadas por seus Agentes de Compensação. ficando. Além de ações. mediante instruções dos Agentes de Compensação. Objetivo CBLC A CBLC é uma sociedade anônima tendo como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados. bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Efetuar o registro de todas as operações realizadas e divulgá-las com rapidez. ocorrida em fevereiro de 1998.. a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações. Todas as operações realizadas na BOVESPA devem ter o investidor final identificado pelas corretoras que atuam como seus intermediários. liquidez. É o segmento de acesso das empresas ao mercado de capitais. a CBLC trabalhou no sentido de constituir-se na empresa depositária central do mercado de ações no Brasil. o SOMA também negocia Cetificados a Termo de Energia Elétrica. objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia . De um lado. a CBLC foi organizada de modo a permitir a participação de uma grande variedade de instituições fortes e tecnicamente estruturadas. Para os intermediários financeiros . financeira ou política em nível mundial. sendo seu acesso restrito apenas aos funcionários responsáveis pelo monitoramento do mercado. De outro lado. operacionalizado através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas e com a atuação de Formadores de Mercado. Essa informação é confidencial. mais conhecidos como Market Makers. o Serviço de Custódia CBLC transfere os mesmos da conta do titular vendedor ao titular comprador. A entrega das ações é feita com base na quantidade bruta negociada. que conecta quase todas as instituições financeiras brasileiras. Atualmente. processando suas ordens de compra e venda e fechando os negócios de imediato. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 236 bilhões*. Os pagamentos são feitos por meio da CETIP. que compreendesse atividades relacionadas à compensação.com . As instituições emissoras de títulos e valores mobiliários têm na SOMA um instrumento de capitalização que valoriza os seus ativos.SOMA É a empresa responsável pela administração do mercado de balcão organizado do Brasil. a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos. inclusive o Banco Central do Brasil. através da atuação dos Formadores de Mercado. PDF Creator . liquidação. operação por operação.PDF4Free v2. O sistema interliga as instituições associadas de todo Brasil. cabendo a ela a fiscalização de suas operações e de seus respectivos participantes. representados por mais de 9. A constituição da CBLC representou o início de uma nova fase na história do mercado de capitais brasileiro. bancos de investimento. e outros ativos.a SOMA representa um mercado dinâmico e rico em oportunidades para realizarem negócios com novas e promissoras empresas. assim como o de ações.BOVESPA. SOCIEDADE OPERADORA DO MERCADO DE ATIVOS . COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo .

acima de 5kg 0. ele deve solicitar a retirada do certificado de custódia junto à bolsa e ir ao banco depositário para retirar o metal. pois a compra é feita em parcelas mensais. A responsabilidade pela quantidade do metal é da fundidora e não do banco. o maior volume de comercialização se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo. pela BM&F: Posição em Gramas Taxa de Custódia 25g a 1kg 0. em fundidora credenciada. O cliente pode levar o ouro para casa se quiser. a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias. exclusivamente e apenas na operação de origem. as expectativas do mercado internacional. o preço do ouro no Brasil vincula-se às cotações de Londres e Nova York. sem que o metal passe pelas mãos de quem compra ou venda. A taxa de custódia é calculada sobre o volume médio custodiado no mês. só pode ser feito em barras de 250g. O ouro normalmente é negociado nas bolsas em unidade de negociação de 0. que não devem ser violados. empresas de mineração ou. A compra e venda de ouro em barras podem ser efetivadas no mercado de balcão. das cotações do dólar flutuante. as instituições financeiras criaram opções de investimento no metal que são fáceis de serem portadas e são protegidas em invólucros de plástico selado. nas fundidoras.000g. onde é negociado no mercado de balcão.PDF4Free v2. ele terá de refundir o metal.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS No mercado internacional. e permite acesso aos pequenos investidores ao metal. PDF Creator . No Brasil. ouro são Londres e Zurique.1000% a. CATEGORIAS DE TRANSAÇÕES NO MERCADO CAMBIAL a) Entre agentes autorizados e clientes dentro do país.104 g.225g. 100 onças e 400 onças. que está à procura de ganhos imediatos e de olho na relação ouro/dólar/ações. os principais centros que negociam. Existe uma modalidade de venda de ouro a prazo que existe somente no Brasil. na bolsa de mercadorias e futuros do país (BM&F). através de agências das instituições financeiras especializadas (bancos. principalmente.m.m. d) Entre agentes autorizados e o Banco Central dentro do país. b) Entre agentes autorizados no mesmo país. 1kg a 5kg 0. que utiliza o ouro como reserva de valor com preço e liquidez internacionais.0 http://www. Historicamente. trocam-se certificados de propriedade. entretanto.com .65% de Cofins para colocar o metal no mercado financeiro e apenas 1% para exportá-lo na forma bruta. 50g e 100g.2083% a. caso seja do interesse do cliente. ou barras de 20g. e estas opções são apresentadas das seguintes formas: barras circulares (moedas) de 5g.1250% a. e) Entre bancos centrais de diferentes países. 250g. 10g. procurando a melhor alternativa no momento. Esse é o caso das operações com exportadores. refletindo. obrigatoriamente. 10g e 20g. e no Brasil. sendo que a retirada física. entre os agentes autorizados e entre esses e seus clientes.pdf4free. que é a única do mundo que comercializa ouro no mercado físico. Existem basicamente dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional. viajantes etc. para isso. e o preço médio do ouro. Outro grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de Nova York (COMEX). sendo que sofre. distribuidoras).m. importadores. e a partir de 1994. Nas bolsas os volumes negociados são transferidos automaticamente entre as contas de custódia dos clientes em diferentes bancos. O ouro é classificado como ativo financeiro ou instrumento cambial pela constituição de 1998 é tributado pelo IOF. influência direta das perspectivas do mercado interno e. c) Entre agentes autorizados localizados em países diferentes. a uma alíquota mínima de 1%. Nelas. e 1. e caso algum dia venha a querer vendê-lo. onde só se opera no mercado futuro. Já no mercado secundário. a cotação é feita em reais por grama de ouro puro. através de bancos e corretoras e não via bolsas. as mineradoras pagam 2% de PIS e 0. A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País. o que equivale a 31. então. que é apenas o depositário. Para atender aos pequenos investidores. MERCADO DE CÂMBIO Ambiente aonde se realizam as operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira). corretoras. e o especulador. portanto. No exterior as cotações são feitas em relação à onça troy.

b) Comprada: compras > vendas (excesso depositado no Bacen). a lei da oferta e da procura. A arbitragem é utilizada. arbitragem: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. a troca (conversão) da meoda de um país pela de outro. É representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira. em operações comerciais e operações financeiras. ARBITRAGEM INDIRETA É a transação realizada por um operador que. A arbitragem é a mecânica de compra e venda de uma moeda no mercado em que seu preço estiver baixo e venda onde seu preço estiver mais alto. sendo que o lucro obtido nessas operações provém dos diferenciais de taxa entre as moedas envolvidas. Diferença entre Posição e Disponibilidade: distintos prazos entre compra e venda. Câmbio a Termo: operações “futuras” (forward exchange) para liquidações acima de 2 dias úteis.pdf4free. que uma moeda poderá ter preços diferentes nos vários mercados. Câmbio Interbancário: operações entre bancos. através da utilização de linahs de crédito internacionais. No mercado internacional de divisas. OPERAÇÕES DE ARBITRAGEM Consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira. Câmbio Primário: operações entre bancos e clientes não-bancários. Câmbio a Vista: operações “prontas” (spot exchange). A necessidade destas conversões pode surgir em razão de: Exportação: venda ao exterior de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. para liquidação até dois dias úteis após o fechamento do contrato de câmbio. obtendo-se dessa forma o lucro desejado. a) Nivelada: compras = vendas. Importação: compra de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. para que os bancos nacionais convertam dólares em outras divisas. PDF Creator . efetua operações envolvendo as moedas nacionais de duas praças estrangeiras. pronta ou futura.com . Em relação ao estabelecimento operador. c) Vendida: compras < compras (limite por instituição dado pelo Bacen). cheques. e no que concerne à forma como as trocas são feitas. letras de câmbio. podemos classificá-las em: Mercado Sacado: Operações por meio de movimentação (débito ou crédito) nas contas de depósitos que os bancos mantém junto a seus correspondentes no exterior (depósitos. também. Em função das características das operações. de forma que. Transferências: movimentação financeira de capitais de entrada ou saída do país. basicamente.PDF4Free v2. aplicada a paridade entre elas. buscando obter vantagens em funçaõ das diferenças de preço existentes.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS OPERAÇÃO DE CÂMBIO São basicamente. atuando em sua base. o resultado seja de equivalência. ARBITRAGEM EXTERNA Consiste na remessa de divisas de uma praça para outra. saques. Mercado de Câmbio Manual: operações com moedas em espécie ou “traveller´s checks” (turistas). venda: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de oeda nacional. São realizadas para se evitar o risco cambial. o que podemos dizer. ARBITRAGEM DIRETA É a transação efetuada por dois operadores localizados em praças de países diferentes. elas se dividem. elas se classificam como: compra: recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional. quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas. que arbitram suas respectivas moedas.0 http://www. podendo a liquidação ser simultânea. Prêmio: taxa a termo > taxa pronta Desconto: taxa a termo < taxa pronta POSIÇÃO DE CÂMBIO Saldo de operações de compra e venda de moedas estrangeiras (pelo seu equivalente em dólares dos EUA) por uma instituição bancária por período de tempo (um dia). valores mobiliários). vigora.

TIPOS DE CONTRATO DE CÂMBIO Existem 10 tipos de contratos de câmbio com modelos definidos pelo Bacen. se houver. etc. O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio. no sistema financeiro internacional. mediante pagamento do valor da operação (se for à vista) ou mediante compromisso de pagamento futuro (se for a prazo). no BC. o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio.Importação. portanto. A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador. pois eles são emitidos por ocasião de um embarque de exportação e devem chegar as mãos do importador. condições de financiamento. Regularização de fraude cambial. por ordem e conta de seu cliente. Tipo Venda . Cancelamento (importação).pdf4free. a pagar a mercadoria. caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. ou seja. Os contratos de câmbio nas operações comerciais podem ser efetuados para liquidação “pronta”.PDF4Free v2. Portanto. Cancelamento (exportação). para entrega das moedas compradas/vendidas em até 48 horas quando realizadas no mercado a vista. ou para liquidação futuras. a corretora de câmbio. são eles: Tipo Compra . CONTRATO DE CÂMBIO De acordo com a Carta Circular Gecan nº 24 do Bacen. valor da operação. que vende a moeda estrangeira. O contrato de câmbio envolve tão somente a compra ou venda de moedas estrangeiras decorrentes dessas transações.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ARBITRAGEM INTERNA As operações simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade regularizar exigências de ordem cambial. taxa de câmbio negociada. as remessas a partir das quais um banco (emissor). que são utilizados de acordo com a natureza da transação. OPERAÇÕES DE REMESSAS Os documentos comerciais exercem papel importante no comércio entre os países. Operações entre bancos. v Cobrança Documentária (com ou sem saque): modalidade em que o exportador entrega a um banco de sua preferência os documentos de embarque. o Contrato de Câmbio é “instrumento especial firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras. Alteração.730. situação em que as moedas compradas/vendidas podem ser entregues em até 180 ou 360 dias (operações de exportação e importação). no qual se mencionam as características completas da operação de câmbio e as condições sob as quais se realizam”. nome do corretor de câmbio. nome do exportador.com . comissão do corretor de câmbio.Exportação. a pedido de seu cliente (exportador) documentos financeiros para um banco no exterior (banco cobrador) para que este entregue tais documentos ao interessado (importador). Alteração. de 13/12/1996. dados bancários do exportador. Transferência financeira para o exterior. são operações bancárias. Constituição e liberação de depósitos. para que este tenha acesso à retirada da mercadoria na alfândega de seu país. nome do importador. entre as transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da moeda. não figurando. PDF Creator . prazo para liquidação. mediante a apresentação dos documentos representativos da transação.0 http://www. conforme detalhado na Circular nº 2. acompanhados de um saque contra o importador. FORMAS DE PAGAMENTO v Crédito Documentário (Carta de Crédito): modalidade de pagamento em que existe a abertura de carta de crédito onde aparecem descritas as condições em que a operação deve ser concretizada e um banqueiro que se compromete. Transferência financeira do exterior. Operações entre bancos. Ocorrem nas seguintes situações: Conversão de créditos em investimentos.

1523/98 – Bacen). ℘ Tomadores de empréstimos/financiamentos no exterior. ∗ Tratamento de saúde. ℘ Especuladores. Operadores Autorizados a) Bancos: Únicos autorizados a operarem no mercado livre. E. Ø Fuga de despesas do mercado legal (taxas). ϑ Razões para existência: Ø Instabilidade política e/ou monetária. M) Ω Operações financeiras (investimentos. Compradores: desejam trocar moeda nacional por moeda estrangeira. ς Devedores de empréstimos/financiamentos externos. ς Turistas nacionais (e estrangeiros). Tipos de Mercados Livre (Comercial): Ω Operações de comércio exterior (exportação e exportação) Ω Operações de governo (F. apenas. ∗ Contribuições a entidades associativas.pdf4free. ς Especuladores. de investimento ou múltiplo. § dispor de condições operacionais (projeto submetido ao Bacen). empréstimos a residentes. ℘ Vendedores de serviços. ∗ Aposentadorias e pensões. Ø Pagamentos de contrabandos e tráfico de drogas.PDF4Free v2. no mercado flutuante § corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários. § designar responsável (diretor) com experiência. ς Compradores de títulos estrangeiros. ς Importadores. pagamentos e recebimentos de serviços prestados). Flutuante (Turismo): ∗ Operações com turistas.com . Funcionamento do Mercado de Câmbio Estabelecimento das cotações: PDF Creator . § banco comercial. Sua intervenção é facultativa. ∗ Doações. ∗ Manutenção de residentes. ∗ Heranças. b) Corretores de Câmbio: Intermediam as operações entre os bancos e os clientes. ℘ Vendedores de títulos nacionais. c) Outros: atuam. condições básicas: § capital mínimo (Res. Ø Remessa clandestina de lucros. ℘ Turistas estrangeiros (e nacionais).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS v Remessa sem Saque (ou remessa direta de documentos): modalidade em que não existe a intermediação de um banco.0 http://www. pois o importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque (sem saque) e promove o desembaraço da mercadoria na alfândega. ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL Tipos de agentes Vendedores: desejam trocar moeda estrangeira por moeda nacional. Paralelo (Negro): ϑ Operações ilegais que sujeitam os agentes a penas estabelecidas na legislação do país. § agentes de turismo e meios de hospedagem (estes apenas para compra de moedas a clientes). ς Compradores de serviços. Ø Câmbio português e pagamentos de propinas. ℘ Exportadores de bens.

etc. que pode ser uma mercadoria. São operações mais sigilosas. serem realizadas em 60. A Secretaria de Comércio Exterior concebeu a nova sistemática informatizada para controle dessas operações denominadas Sistema Drawback Eletrônico. exigindo profissionais de gabarito.AM.0 http://www. o módulo de funcionamento do Drawback Eletrônico. As operações em bolsa são mais fiscalizadas. Os derivativos que incluem. em seguida. menos sujeitas à fiscalização e regulação. e outros. desde que disponham dos necessários equipamentos e condições de acesso. o Ministério das Relações Exteriores.pdf4free. órgãos "gestores" do sistema. sem qualquer interferência do mercado. ou por acordo mútuo das partes . como órgãos "anuentes". podendo adaptá-lo às necessidades específicas de cada parte. uma ação. acompanhamento e controle de comércio exterior.ª casa decimal). uma moeda estrangeira. criado pelo decreto-lei 37/66. c) corretoras de câmbio. pela Secretaria da Receita Federal (SRF) e pelo Banco Central do Brasil (BACEN). principalmente. analisadas "on line" pelos órgãos "gestores" do sistema (SECEX.00 = DEM 2. no início de novembro de 2001. as operações de exportação são registradas e. o Departamento da Polícia Federal. pelo vendedor . O Regime de Drawback. venda pelo banco (offer rate): dar “o certo”: R$ 1. Esses instrumentos apresentam. mais reguladas e com maior divulgação de informações. b) rede de computadores colocada à disposição dos usuários pela Secretaria da Receita Federal (salas de contribuintes). o Ministério da Defesa. A maior parte das operações é realizada no prazo de 30 dias. As empresas exportadoras podem ter acesso ao SISCOMEX diretamente.com . o contrato de opções. compra pelo banco (bid rate). Como os derivativos são operações onde se procura administrar resultados com eventos futuros incertos. o Ministério da Saúde.75000 ponto: um décimo de milésimo (USD 1. criado pelo Decreto n° 660. estabelecendo livremente as cláusulas do contrato. Por intermédio do SISCOMEX. PDF Creator . o Ministério da Agricultura e do Abastecimento. mantendo em sigilo os nomes dos participantes.00 = R$ 1.00 = USD 0. As operações com derivativos podem ser realizadas tanto em bolsas como em balcão. 90. por um preço fixado e dentro de um prazo pré-determinado. Participam ainda do SISCOMEX.PDF4Free v2. os termos das operações são conhecidos apenas pelos participantes.57142 dar “o incerto”: USD 1.VC. os contratos a termo. de 25 de setembro de 1992.0595 => USD 1. SFR e BACEN).00 = DEM 2. com a seguinte peculiaridade: seus preços são determinados e variam em função dos preços de outro ativo. o contrato futuro. um título de renda fixa. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. que cresceram. é a desoneração de impostos na importação vinculada a um compromisso de exportação. Indústria e Comércio Exterior (MDIC). a fim de permitir o controle ágil e simplificado daquelas operações. na elaboração de modelos para aplicação no mercado financeiro. e e) outras entidades habilitadas. MERCADO A TERMO No mercado a termo. 120 ou até 180 dias. Na operação de balcão. é o sistema informatizado que integra as atividades de registro. d) agências bancárias que realizem operações de câmbio. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. As operações contratadas poderão ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data antecipada solicitada pelo comprador .VV. entretanto. o tratamento matemático necessário é de alta complexidade. As operações em bolsas são públicas em relação aos preços e volumes negociados. que crescem significativamente no mundo globalizado. a partir de seu próprio estabelecimento.0600: aumento de 5 pontos . SISCOMEX O Sistema Integrado de Comércio Exterior. Foi incorporado ao SISCOMEX. e os swaps. como matemáticos e físicos. realizadas pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX) do Ministério do Desenvolvimento. no caso de algumas operações específicas. pip (medida americana): um centésimo de milésimo (5. o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS § § § § § § § abertura: sondagens. podendo. o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa quantidade de uma ação (chamada ação-objeto).4.ª casa decimal). OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Os derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediantes contratos. ou por meio de a) despachantes aduaneiros.

0 http://www. papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem. O PU de um contrato futuro é obtido dividindo-se o valor do contrato por seu fator de rendimento.000. Os DI´s prefixados. escritural. dispensa o vendedor de prestar outras garantias adicionais. Como regra geral. e seu rendimento repassado aos investidores por suas corretoras. o que está errado. estimado com base na volatilidade histórica do título. A forma do DI é nominativa. O termo é uma operação de financiamento: o vendido no termo se assegura de uma renda sobre a compra que financiou. Remuneração das Margens . no máximo. o mercado usa muito a expressão CDI. ou atrelado à variação da TBF para o mínimo de dois anos meses. Os contratos futuros são fixados pela BM&F. pois o instrumento não é exclusivo dos bancos. e apesar de inexistir certificado (inclusive a resolução do Bacen que o criou proíbe sua emissão). PDF Creator .com . no mínimo. Esse depósito. As características de DI são iguais às do CDB. há uma reavaliação dos indicadores da ação e da empresa. só que sua negociação é restrita as instituições financeiras. Tomar financiamento: vender a vista. por sua vez reflete a expectativa do custo das reservas bancárias para a manhã do dia seguinte ao do fechamento daquelas negociações. que poderá ser efetuado mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC.todas as margens de garantia depositadas em dinheiro junto à CBLC são aplicadas no mercado aberto. GARANTIAS DO CONTRATO A TERMO ♣ ♣ Cobertura . sendo negociados em PU (Preço Unitário). e o comprado no termo garante a lucratividade do vendido com o depósito da margem. com taxa flutuante. ou até mesmo Certificado de Depósito Interbancário. obtido pela taxa over média diária acumulada até a data do vencimento do instrumento financeiro. A garantia inicial corresponde. em funçaõ da volatilidade observada no comportamento de seu preço e de sua liquidez nos últimos seis meses. Margem .o valor da margem inicial requerida é igual ao diferencial entre o preço a vista e o preço a termo do papel. acrescido do montante que represente a diferença entre o preço a vista e o menor preço a vista possível no pregão seguinte. comprar a termo. Financiar Operação a Termo: comprar a vista. a 100% e depende da ação objeto. será necessário o reforço da garantia inicial. classificando os papéis em diferentes intervalos de margem. com registro e liquidação obrigatórios na CETIP. como sabemos. Cada PU vale $ 1. Periodicamente. a qual. são apenas cinco. decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação. denominado cobertura. vender a termo.PDF4Free v2. o que pode significar sua realocação em um intervalo de margem mais adequado à sua nova situação de mercado. como garantia de sua obrigação. conforme publicado pela CETIP. CONTRATO A TERMO DI (DEPÓSITO INTERFINANCEIRO) É o instrumento destinado a possibilitar a troca de recursos exclusivamente entre as instituições financeiras que. ♣ Margem Adicional . A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras. emitidos e registrados na bolsa em nome das corretoras participantes.um vendedor a termo que possua os títulos-objeto pode depositá-los na CBLC. podendo ser liquidado antecipadamente depois de cumprido os prazos mínimos. a 20% do valor do contrato e. estabelecem um paradigma para a taxa média diária (a chamada taxa CDI over). As operações a termo são formalizadas em contratos específicos. O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de um dia. Isso melhora o resultado da operação.pdf4free.sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Os contratos poderão ser realizados com modalidade de liquidação integral ou pró-rata. em $ 100. negociados por um dia.00.00. Os DI´s pós-fixados são indexados à TR ou a TJLP com prazo mínimo de um mês.

o Contrato a Termo de Moeda é um derivativo sem entrega física. Se a opção for de compra (call). em que a liquidação é feita pela diferença entre a taxa de câmbio a termo contratada e a taxa vigente no dia do vencimento. dois dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Quando as taxas de juros de mercado sobem. sendo a única diferença o fato de que o preço contratado será corrigido diariamente pela variação entre a taxa de câmbio média de Reais por dólar norte-americano.com . CONTRATO A TERMO DE DOLAR Tem características idênticas ao termo tradicional em Reais. considerando uma solicitação de liquidação por diferença efetuada no último dia possível (V-3. Por exemplo. quando as taxas DI caem. ♦ o dia da solicitação da liquidação por diferença. para garantir o hedge cambial contra oscilações do real perante outras moedas. prazo de vencimento e taxa. A PTAX* utilizada é a calculada e divulgada em V-1. importadoras e companhias com ativos ou passivos em moeda estrangeira. exclusive. para o período compreendido entre o dia da operação. definida como “Cotação para contabilidade”.PDF4Free v2. considerando uma solicitação de liquidação antecipada efetuada no último dia possível (V-2. será utilizada a taxa de câmbio média de reais por dólar norte-americano verificada no dia útil anterior . Para a correção dos valores contratados a termo. MERCADO DE OPÇÕES Quem compra uma opção tem um direito. se a opção for de venda (put). exclusive. apurada pelo Bacen segundo critérios por ele definido e divulgada por meio do SISBACEN. ou pelas cotações divulgadas pelos provedores internacionais de informações (feeders) de moedas. que será utilizada com até quatro casas decimais. mais alto é o fator. exclusive. PDF Creator . transação PTAX 800. e: ♦ dia da solicitação da liquidação antecipada. Uma das principais vantagens é a livre negociação do tamanho do contrato. Por exemplo. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-4. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-3.pdf4free. negociado no mercado internacional.0 http://www. o direito de vender. ou seja três dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). maior é o PU do contrato. opção “5”. para os casos de liquidação por decurso de prazo. Mais uma característica é a possibilidade de cotação do câmbio pela Ptax média do dia. detrerminando um PU menor para o contrato. São adequados para empresas exportadoras. ou seja. no primeiro dia útil. inclusive. Ao contrário. À semelhança do NDF – Non Deliverable Forward. ♦ o dia do vencimento do contrato a termo. O vencimento dos contratos futuro de taxa média DI (1 dia) ocorre todos os meses. pelas taxas apuradas pelo Banco Central a cada meia hora nos boletins intermediários. CONTRATO A TERMO DE MOEDA (NDF – NON DELIVERABLE FORWARD) Estes contratos cada vez mais se destacam na CETIP. o direito de comprar.

escolhidas dentre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa.0 http://www. tem o direito de comprar (vender) uma certa quantidade de ações. A fim de propiciar geração de liquidez no mercado futuro. O valor do prêmio é o resultado das forças de oferta e procura e varia de acordo com a variação do preço da ação no mercado à vista. o prêmio. Por sua vez. MERCADO FUTURO É o mercado no qual se negociam lotes padrão de ações com datas de liquidação futura. Os direitos são negociados por um preço. e têm à disposição modelos únicos e sofisticados. Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente. mas não as ações diretamente. companhias com dívidas em dólar corrigidas por taxas flutuantes poderiam contratar uma operação que as transformasse numa dívida PDF Creator . OPERAÇÕES DE SWAP O mercado financeiro e as empresas encontram na CETIP as alternativas ideais. O titular tem sempre os direitos. são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou venda. Com o swap. e se não for exercida. a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado. envolvendo inclusive várias empresas brasileiras. sendo que sua aquisiçaõ poderá ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra. até o vencimento.PDF4Free v2. permitindo a ambos os participantes de uma transação reverter sua posição. O vendedor de uma opção de compra (o lançador da opção) fica com a obrigação de vendê-la. por exemplo. o titular perde integralmente o valor aplicado no prêmio. A palavra SWAP significa troca ou permuta e designa uma operação cada vez mais procurada no mercado financeiro internacional.com . a CETIP também oferece estruturas personalizadas. como barreiras. O mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda. Uma nova opção para fazer hedge na CETIP está em fase de implantação: os Derivativos de Crédito. As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto. antes da data de vencimento. as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O comprador de uma opção de compra (venda). Além do registro dos tradicionais contratos de Swap.pdf4free. Opções sobre Swap e Termo de Moeda. cupom cambial limpo e alternativas de data para pagamento de prêmio. As estratégias de aplicação são semelhantes às do mercado a termo. para compor suas operações com derivativos de balcão. as quais oscilam com a variação dos preços no mercado à vista. a qualquer momento. O mercado futuro representa um aperfeiçoamento do mercado a termo. ou titular dessa opção. Para assegurar o cumprimento dos compromissos. São três diferentes tipos de derivativos: Contratos de Swap. com algumas particularidades. limitadores. Toda opção tem um vencimento. que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador. Cada investidor se relaciona com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original. e o lançador as obrigações. a um preço prefixado até uma data determinada.

que combina as duas anteriores: o Swap com Barreira Knock In-Out. pois permite que a curva cambial seja definida pela taxa de câmbio à vista (spot). quando é estabelecido um limite inferior. a partir de uma data predeterminada. A quantia captada é registrada em uma conta corrente. legalmente. Cruzado (liquidado mediante crédito em conta). saques em dinheiro. Swap com Cupom Cambial Limpo – este tipo de Swap é o que melhor expressa a realidade da data de início do contrato. O cheque pré-datado possui a característica de uma nota promissória. e de 60 dias. ordens de pagamentos. o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato e no exercício da opção de entrar ou permanecer no Swap. se diz que.. Compensação de Cheques e outros papéis : O serviço de compesação de cheques e outros papéis é regulamentado pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil. ou piso (Floors). Swap com Limitador – neste contrato. permite que outros tipos de operações de swap ganhem vida.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS com taxas fixas e vice-versa.PDF4Free v2. OPÇÕES DE SWAP (SWAPTION) No Swaption a Termo. DOC (Documento de Ordem de Crédito. o Swap se inicia na data do registro. Há ainda uma terceira opção. que funciona com teto ou piso variáveis. A Opção de Arrependimento dá o direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio. o participante compra o direito de entrar no Swap em uma data futura previamente acertada no registro do contrato. Cheque – O cheque é uma ordem de pagamento à vista. expurgando sua variação em relação à Ptax média do dia anterior (divulgada pelo Banco Central). emissão de cheques. podendo ser movimentada de diversas formas. existe ainda a possibilidade de utilização da Terceira Curva. apenas depositado. PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS DEPÓSITO À VISTA – CONTA CORRENTE Trata-se de uma captação de recursos do cliente. baseando-se em regras seguras e legalmente garantidas. PDF Creator . há quatro opções para definir a variação do ganho ou perda: quando as partes fixam um limite superior. CONTRATOS DE SWAP Swap com Barreira – sem equivalência no mercado brasileiro. Cheque de ordem de pagamento. etc. para a variação da curva original do Swap (Caps). não pode ser descontado. como através de depósitos. a criatividade.0 http://www.com . mas o participante tem a opção de continuar ou desistir do contrato. Os tipos de cheque sâo: Nominativo (transferível por endosso). o contrato entra em vigor (Barreira Knock In). Por isso. O cheque. caracterizando-se como uma operação de troca de posições. quando cruzado. O valor do parâmetro que define o gatilho é estabelecido previamente pelas partes e se for atingido ou ultrapassado.pdf4free. ou teto. Nos dois casos. este contrato utiliza um gatilho (Trigger) para efetivar ou cancelar a operação. não existe o chamado cheque pré-datado. O cheque deve ser apresentado no prazo de 30 dias quando emitido no mesmo lugar onde tiver que ser pago. Já no Compound Swaption. Também pode ocorrer o contrário: o contrato ser cancelado quando o parâmetro definido para acionar o gatilho atingir ou ultrapassar o valor estabelecido (Barreira Knock Out). Evidentemente que. Administrativo (sacado contra o próprio caixa do banco). quando emitido em lugar diverso. de acordo com um indexador definido entre as partes. ou quando as partes decidem combinar um teto e um piso (Collars combinação de Caps e Floors).

♦ contra-ordem do emitente.0 http://www. ♦ irregularidade formal ou erro no preenchimento. O prazo de compensação depende: se realizado entre cidades integrantes da mesma câmara de compesação ou entre cidades de diferentes câmaras.00 os cheques devem ser nominativos. sendo divididos em duas categorias.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O serviço é realizado entre bancos. o pagamento de títulos (fichas de compensação) e outras obrigações. caso no qual ocorrerá a compensação na câmara nacional. na câmara de compensação do Banco do Brasil. A partir de R$ 100. ♦ divergência ou insuficiência na assinatura do emitente. depende do valor do cheque.pdf4free.00 não nominativo 49 Remessa nula A devolução dos cheques pode ocorrer pelos seguintes motivos: ♦ insuficiência de fundos.com . quais sejam: cheques maiores ou menores do limite estabelecido pelo Bacen. PDF Creator . a transferência de fundos. permitindo a cobrança de cheques. chamado bloqueio. DEVOLUÇÃO DE CHEQUES 11 Cheque sem fundos – 1º apresentação 12 Cheque sem fundos – 2º apresentação 13 Conta encerrada 14 Prática espúria 20 Folha de cheque cancelada por solicitação do correntista contra-ordem 21 Contra-ordem 22 Divergência ou insuficiência de assinatura 23 Emitente entidade / órgão da administração pública federal em desacordo 24 Bloqueio judicial ou determinado BACEN 25 Cancelamento de talonário pelo banco sacado 26 Inoperância temporária de transporte 27 Feriado municipal não previsto 28 Contra-ordem ou oposição por furto ou roubo 29 Cheque bloqueado – falta de confirmação de recebimento do talonário pelo correntista 30 Furto ou roubo de malote 31 Erro formal 32 Ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo de endosso 33 Divergência de endosso 34 Cheque apresentado pelo banco que não o indicado pelo carimbo de cruzamento 35 Cheque fraudado 36 Cheque com mais de um endosso 37 Registro incosistente – compensação eletrônica 40 Moeda inválida 41 Cheque apresentado a banco que não o sacado 42 Cheque não compensável na sessão 43 Cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21/22/23/24/31/34 44 Cheque prescrito 45 Cheque de entidade pública obrigada a movimentar recursos financeiros mediante ordem BACEN 46 Devolução da CR – cheque não recebido 47 Devolução de CR – dados inconsistentes 48 Cheque de valor superior a R$ 100.PDF4Free v2.

Título de crédito.contra endossante e seus avalistas: 1 ano do protesto. ou seja. Fatura . Encaminhado ao protesto até 30 dias da data do vencimento. Constitui prova de pagamento. pode ser garantida por aval. Com esses dados o banco organiza e executa os pagamentos nas respectivas datas de pagamento. 3) Após o pagamento pelo sacado. é uma cópia de fatura com função de título de crédito. preços e importâncias) para cobrança. É utilizado para o pagamento de débito em conta das tarifas de serviços públicos. como telefone. Assim. falta de devolução ou pagamento. notas promissórias e outros títulos.PDF4Free v2.de qualquer dos coobrigados contra os demais: 1 ano contado da data do pagamento da duplicata. seguindo o procedimento: 1) O cliente transmite ais bancos os dados dos títulos a serem cobrados por via de meios magnéticos ou diretamente através de computadores. o banco informa seu cliente. energia elétrica e água.dois documentos em um único impresso.documento contábil que comprova venda de produtos. gerando duplicata para esse fim.com . e credita o valor cobrado na conta corrente. encerramento de conta. Duplicata . pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importância da fatura. com referência expressa à duplicata.00 não nominado.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ cheque acima de R$ 100.pdf4free. A cobrança bancária é realizada quase que totalmente através de cobrança escritural. pesos. quando o banco que recebeu o pagamento for diverso daquele que o emitiu. Protesto – falta de aceite. Resgate – pagamento contra a própria apresentação do título. negociável. expressando valor e vencimento em que o comprador deverá realizar o pagamento.é um documento originado por Nota Fiscal e que informa dados (Relação que acompanha a remessa de mercadorias expedidas e que contém a designação de quantidades. Aval – por ser título de crédito. esse papel deverá ir para a câmara de compensação. 2) O banco emite os boletos em nome do sacado (o devedor do título) e os envia. . Triplicata – pode ser emitida em caso de não devolução da duplicata enviada para aceite. ou por recibo. NOTA FISCAL/FATURA/DUPLICATA Nota Fiscal . COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS A cobrança bancária é realizada através de um boleto que substitui duplicatas. Prescrição – contra o sacado e avalistas: 3 anos do protesto. O prazo em que o recurso é depositado na conta do cliente é acertado entre banco e cliente. O pagamento do boleto bancário pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco – a chamada ficha de compesação – desde que seja efetuado até a data de vencimento. para assegurar o direito de regresso contra os endossantes e avalistas. PDF Creator .0 http://www. total ou parcial da duplicata. . o cliente informa os dados de seu pagamento para o banco. PAGAMENTO Através deste serviço. o cheque em que consta no verso a referência ao pagamento da duplicata. Nota Fiscal/Fatura . marcas.

investe o necessário para efetivar o conceito de banco virtual. até a década de 60.PDF4Free v2./segurança/rent. Os bancos assimilaram o serviço. Atrativo p/conquista de novos clientes. ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS Serviços prestados ás instituições públicas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS TRANSFERÊNCIA AUTOMÁTICA DE FUNDOS É prestação de serviços. POUPADOR – Segurança/concentra carteira. Antigamente. através de acordos e convênios específicos./diversif. entre uma ou mais contas em uma mais agências do banco. movimenta as contas do clientes. passando a cobrar pela tarefa. os bancos consideram importante reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências. PDF Creator ./diversif. Vantagens p/o banco: Aumento de aplicações e aumento de receitas. Fidelização do cliente. Segurança e tranquilidade no manuseio de valores. Vantagens p/instituição pública: Certeza do rigor do contrato. Segurança dos serviços executados.0 http://www. DEPÓSITOS A PRAZO Produtos de Captação Corre altos riscos JOGADOR Baixa capacidade Financeira POUPADOR INVESTIDOR ESPECULADOR Alta capacidade financeira Corre baixos riscos JOGADOR – Valoriza a intuição/liquidez/concentração ESPECULADOR – Valoriza a informação/rentab. Eliminação dos custos administrativos. os orgãos públicos tinham agências arrecadadoras (coletorias).pdf4free. Centralização de vários pagtos/recolhimentos em um só lugar. onde o banco. INVESTIDOR – Valoriza inform.com . mas ainda muita mais em conta que manter o aparato arrecadatório. mediante prévia autorização. HOME BANKING/REMOTE BANKING/ELETRONIC DATA INTERCHANGE Para reduzir os custos de intermediação financeira. Vantagens para o cliente/contribuinte: Comodidade. Por isso. automaticamente. A transferência pode ser feita agendada como por ordem direta do correntista. que estabelecem as condições de arrecadações e repasses desses tributos/tarifas.

δ O RDB é intransferível.com .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (RDB) Mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais. pelo valor nominal e os juros nela estipulados. excepcionalmente. δ O RDB somente pode ser normativo. São vinculados a um indexador que corrige o depósito a prazo.PDF4Free v2. δ O CDB pode ser transferido e negociado no mercado secundário. O objetivo do banco é ter recursos para financiamento do capital de giro e capital fixo das empresas. Varia conforme a necessidade de captação de cada banco. por poder ser liquidao antes da data do vencimento e o RDB somente pode ser liquidado no dia do resgate. escritural ou físico. a que o portador das cédulas estará vinculado. São emitidos por instituições financeiras autorizadas pelo BACEN. podendo ter autonomia de prazo e taxas – em relação as debêntures. CDB OVER – CDB RURAL – CDB TAXA FLUTUANTE Ver apostila página 41 CÉDULAS PIGNORATÍCIAS DE DEBÊNTURES São títulos garantidos pelo lastro de debênturesm que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra o emitente. As cédulas pignoratícias não precisam obedecer as mesmas regras (taxas e prazos) das debêntures caucionadas. não tendo nenhum direito em relação à empresa emissora das debêntures. Prazo mínimo: 60 dias contados da data de emissão e o vencimento máximo é o equivalente ao das debêntures empenhadas. LETRA DE CÂMBIO É uma ordem de pagamento que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importância consignada a um terceiro.0 http://www. A grande vantagem é a dupla garantia. δ O CDB pode ser ao portador ou normativo. que garantem ao seu titular o direito de crédito contra o emitente. O controle do sistema CETIP assegura que o título não é falso. São promessas de pagamento futuro das importâncias depositadas. composta pela credibilidade do emitente. de desenvolvimento e múltiplos. o RDB. pode ser liquidado antes. CARACTERÍSTICAS: δ O CDB e o RDB têm mecanismos idênticos. Valor para emissão – igual ou inferior a 90% do valor de face das debêntures empenhadas. PDF Creator . de investimentos. Caso ocorra negociação entre as partes. por isso não pode ser negociado. PRAZO MÍNIMO – pré-fixado: 30 dias pós-fixado: 4 meses LIQUIDEZ – o CDB tem maior liquidez que o RDB.pdf4free. denominado tomador (credor). GARANTIAS – São garantidos pela instituição financeira. mas o aplicador resgata somente o capital. e o penhor das debêntures que serve de lastro para a emissão da cédula. RENDIMENTO – o rendimento é obtido pela taxa de juros ou pela taxa de juros mais a variação de um indexador.

Em dia certo (o mais comum) – data fixada com absoluta precisão. até o máximo de 8% ao ano. LETRAS IMOBILIÁRIAS – LI Promessa de pagamento em que a garantia é a União Federal.0 http://www. a existência de um crédito do sacador perante o sacado. a emissora. que ao invés de receber diretamente deste. para investidores pessoa física. FORMA: a) Portador – quem tem o título é o dono. Modalidades de vencimento: ♣ ♣ ♣ ♣ À vista – no ato da apresentação. também. ENDOSSO – o endossante passa a ser um dos co-devedores. LETRAS HIPOTECÁRIAS Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras que tem carteira de financiamento imobiliário.. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. ou tem preferência absoluta sobre os bens integrantes do ativo da sociedade emissora.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A emissão (saque) da letra de câmbio pressupõe. A obrigação cambiária só se efetiva por meio do aceite do sacado. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. A certo tempo da data – a certo dia a partir da emissão. convertendo-se em seu devedor primário. REMUNERAÇÃO – atrelada ao índice de correção da poupança (TR). ACEITE – é o ato cambial pelo qual o sacado reconhece a ordem. mais correção monetária. o tomador poderá cobrar do sacador.PDF4Free v2. Emissão autorizada e fiscalizada pelo BACEN. por outra empresa privada. Apondo sua assinatura no título. ainda que de natureza fiscal. determina o seu pagamento para um terceiro. PDF Creator . Pode ser garantido. PRAZO MÍNIMO – 6 meses. que por certo mantém com aquele uma relação creditória permissiva de tal transferência. pois este é coobrigado do título. trimestral de juros. São captações permitidas para Sociedades de Créditos Imobiliários ou Bancos múltiplos. mais juros. ele se compromete ao pagamento da letra. conf. TIPOS: a) TIPO C – pagto. com carteira imobiliária. logicamente.com . GARANTIA – aval (total ou parcial). O endosso não vincula o endossante. Caso o sacado não honre a LC.pdf4free. VANTAGEM – isentas de IR. A termo certo da vista – determinado em razão do aceite. b) Nominativa – a transferência é registrada em livro próprio e no próprio certificado.

PDF Creator . Descrição no próprio título.Lei 413/69. PRAZO – mínimo de 1 ano e compatível c/ o projeto. GARANTIA: Real (penhor. 1: “que o financiamento concedido por instituições financeiras à pessoa física ou jurídica que se dedique à atividade industrial poderá efetuar-se por meio de cédula de crédito industrial. sem acréscimo de juros. reaplicação automática e sem incidência de CPMF. caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira comercial. Antes.PDF4Free v2. com garantia real. Remuneração baseada na Taxa Básica de Referência – TBF. DEPÓSITO A PRAZO DE REAPLICAÇÃO AUTOMÁTICA Emissão por bancos comerciais.0 http://www. TÍTULOS DE CRÉDITO INDUSTRIAL Dec. Finalidade: financiamento ao comércio e empresas de prestação de serviços. FORMA – nominativa. aprovados pelo BNDES e pelo Banco do Nordeste – BNB. art.pdf4free. Pode ter garantia fidejussória. PRAZO: não inferior a 12 meses.com . TÍTULOS DE CRÉDITO COMERCIAL Idênticos ao de crédito industrial. cedularmente constituída. Isento de IOF após 29 dias.” Pode ser utilizado Nota de Crédito Industrial – NCR Cédula de Crédito Industrial Promessa de pagamento em dinheiro. FISCALIZAÇÃO – BACEN exige a comprovação da entrega dos recursos captados à empresa beneficiada e da sua utilização. TÍTULOS DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO – TDE Emitidos por bancos comerciais. regularidade e realização dos seus direitos. comissão de fiscalização e demais despesas que o credor fizer para segurança. é decrescente. Trimestralmente o BACEN envia demonstrativo financeiro ao Senado Federal p/comprovação da aplicação nos projetos. múltiplos c/carteira comerciais e caixas econômicas. Título exigível pelo valor constante mais juros. de desenvolvimento. para captação de recursos destinados ao financiamento de projetos do Programa de Fomento à Competitividade Industrial – PFCI.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS b) TIPO D – juros e correção monetária somente no vencto. inclusive de bens de terceiros. escritural e registro no CETIP. alienação fiduciária e hipoteca). Vencimento e remuneração a cada 3 meses. REMUNERAÇÃO – pós-fixada pela TR. Nota de Crédito industrial Diferença da Cédula: não tem garantia real. de investimento.

O prazo do papel não pode ser inferior a 30 dias e nem superior a 360 dias. para captação de recursos no mercado interno. DINHEIRO DE PLÁSTICO São cartões que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e segurança de quem recebe. cédulas de debêntures. Emissor – administradora vinculada a uma instituição financeira autorizada pela bandeira a emitir cartões de crédito com seu nome. REMUNERAÇÃO: juros fixos ou flutuantes. É de risco baixo pois a segurança está garantida pelo banco vendedor.765. NÃO PODEM emitir: instituições financeiras. O risco é do investidor (comprador do título). pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira.com . distribuidoras. Bandeira – instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca. desde que de propriedade da emissora. BÔNUS/EUROBÔNUS Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. assumindo o compromisso de recomprá-lo. Glossário: Portador – pessoa física ou jurídica usuária do cartão que tem um limite de crédito estabelecido pela administradora. A instituição dona do título público “vende-o” por um prazo determinado. letras hipotecárias. de 21 de dezembro de 1999.pdf4free. COMMERCIAL PAPER/PROMISSÓRIA COMERCIAL É um título emitido por sociedade por ações (S/A) destinado à oferta pública. Títulos privados podem ser negociados.0 http://www. Podem ser transferidos mediante endosso em preto sem direito de regresso. Bacen e Tesouro Nacional. No vencimento a emissora resgata. para financiamento de capital de giro. PDF Creator .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO CAMBIAL – CD Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. REMUNERAÇÃO: correção cambial mais um spread. como bancos. As operações compromissadas envolvendo títulos públicos são registradas no SELIC e os envolvendo títulos privados são registrados no CETIP. Incluem-se CDB’s. PRAZO: 3 a 8 anos. Sua emissão é registrada na CVM e há a necessidade de intermediação de uma instituição financeira. OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Modalidade de captação utilizada por instituições financeiras devidamente autorizadas pelo BACEN. letras de câmbio de aceite de instituições financeiras. cédulas de crédito bancário.PDF4Free v2. corretoras. sociedades corretoras e distribuidora de valores mobiliários e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing). PRAZO: 90 a 360 dias. Tem a função de gerenciar. fundos de pensão e pessoas jurídicas não financeiras. Não possuem garantia. debêntures. Acquirer – é a instituição que afilia estabelecimentos ao sistema de cartão da bandeira da qual é associada. Resolução 2.

PDF Creator . constituída pelo banco. cisões. No Brasil. Neste tipo de operação os bancos. etc. Podem ser utilizados no Brasil e no exterior. Compra de uma empresa. conforme o caso. juntamente com empresas especializadas de consultoria. mesmo contra vontade do controlador. clubes e outras instituições exibem sua marca ou logotipo. CARTÕES DE CRÉDITO Utilizados para a aquisição de bens ou serviços em estabelecimentos credenciados. Reduz custos. como agenda eletrônica. Parte do faturamento da operadora de cartão de crédito é revertido para a entidade que empresta sua marca. dados dos documentos. Instituição financeira – bancos autorizados pelas bandeira a emitir o cartão. associações. alguns dias de carência e outras vantagens.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Estabelecimento – empresa que aceita os cartões. Podem oferecer taxas mais baixas. Gastos feitos no exterior são em dólar e convertidos pela taxa do dólar turismo (flutuante) no pagamento da fatura. CARTÕES DE AFINIDADE Cartões de crédito onde organizações beneficientes. Se a prazo. através da utilização de recursos nacionais e estrangeiros. (c) Aquisição . Diferença da fusão: na fusão existe a concordância de ambas. CARTÕES INTELIGENTES (SMART CARDS) Cartões dotados de processador e módulo de memória. Normalmente o controle é da maior. procurando viabilizar as operações para seus clientes. atualizações de valores e outras aplicações não bancárias. como realizar diversas operações financeiras. No período entre a compra e o vencimento do cartão não incidem juros. (a) Fusão . Prática de monopólio. CORPORATE FINANCE São operações complexa que os bancos realizam e que envolvem a intermediação de fusões. ficha médica. a emissão é feita por meio de uma administradora de cartão.pdf4free. (b) Cisão . eletrônicos.com . (d) Incorporação .separação de uma parte da empresa. Geralmente emitido por estabelecimentos comerciais.Expansão. pode ser adquirido através de compra do controle acionário.aquisição de uma empresa por outra. utilizam de todo seu conhecimento do mundo de negócios financeiros e de investimentos. os juros são geralmente cobrados desde a data da compra. CARTÕES MAGNÉTICOS Utilizados para operações bancárias nos caixas dos bancos. CARTÕES DE DÉBITO Utilizados para aquisição de bens e serviços. aquisições e incorporações de empresas. terminais 24 horas e para transferência eletrônica de fundos em estabelecimentos comerciais credenciados. conforme o caso. podem ser para compras à vista ou a prazo.0 http://www. Neste caso. pode-se financiar parte do total do débito. Podem invluir múltiplas funções. No vencimento.união de empresas. As administradoras desses cartões são instituições não financeiras. pagando juros sobre a parte não paga.PDF4Free v2.

cotas do FIF (Fundos de Investimento Financeiro) e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador do fundo.baixa volatilidade. as aplicações e resgates são feitos com a cota de D + 1 e o crédito na conta corrente do cliente. certificados de depósitos de ações. A aplicação em fundos tem a vantagem de serem efetuados em melhores condições que aquelas individuais. as que tenham faturamento líquido anual inferior a R$ 60 milhões ou façam parte de um conglomerado cujo patrimônio não PDF Creator . 51% são aplicados em ações de companhias abertas. 51% de sua carteira tem que ser composta de ações. certificados de depósitos de ações emitidos por companhias do Mercosul.Carteira Livre Fundo que tem a alternativa de concentrar suas aplicações em operações de maior risco. FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Criado para capitalizar pequenas e médias empresas que não conseguem levantar recursos no mercado de capitais.0 http://www. Fundos de curto prazo . Fundos de ações . cotas de fundos de renda fixa e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador. Fundos de renda variável e fundos hedge . ou ainda. 49% poderão ser aplicados em: outros valores mobiliários emitidos por companhias abertas limitado a 33% em valor de uma mesma empresa. D. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Fundo aberto a investidores que querem investir em ações mas não conhecem o mercado. etc. Fundos de renda variável focados em derivativos sob enfoque especulativo altíssima volatilidade.PDF4Free v2. com possibilidade de maiores ganhos ou perdas.com . Podem ser nominativas ou escriturais.baixíssima volatilidade com liquidez diária. O grau de risco varia conforme o índice de volatilidade. C. Regra geral. bônus de subscrição. distribuidoras. dependendo do critério instituído pelo fundo. B.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO Aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira (sociedades corretoras. 49% podem ser aplicados isoladamente ou cumulativamente em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas. E. no caso de resgate. Classificação conforme o risco: A. que buscam alternativas de aplicações. debêntures conversíveis ou outros valores mobiliários das chamadas empresas emergentes.alta volatilidade. É obrigado a investir em acões. O valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração varia de acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos que compõe o fundo. No regulamento deve conter quais os ativos que poderão compor suas carteira de aplicação. Fundos de renda fixa . debêntures conversíveis em ações.média volatilidade. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES . Os valores envolvidos concentrados permitem uma melhor negociação. bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimentos). ou não tem tempo. é feito entre D+2 e D+5.pdf4free.

v GENÉRICOS .e condomínio fechado .risco maior.80% de títulos públicos federais e privados de baixo risco . 75%.chamados de renda fixa.pdf4free. geralmente empresas fechadas e que não têm condições de ter seus papéis cotados em bolsa de valores.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS supere os R$ 120 milhões. devem ser comercializadas como uma ação. distribuidora ou caixas econômicas. de seu patrimônio devem estar em empreendimentos imobiliários.administração livre . ao mesmo tempo que ajudam a reduzir o preço final da obra. Os 25% restantes podem estar temporariamente. especialmente ações. cotas de FIF ou títulos de renda fixa.desempenho dever seguir certo referencial .as cotas são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou por liquidação. A pretensão é ser um agente formador de poupança estável e a longo prazo. no mínimo.riscos maiores . A valorização das cotas ocorrerá pela valorização do imóvel que os lastreia ou por um índice de preços associado ao fundo. PDF Creator . FUNDO IMOBILIÁRIO São carteiras fechadas. lastreadas em empreendimentos imobiliários que.80% em títulos federais ou privados de baixo risco .pode render mais . Os recursos captados são utilizados para fins imobiliários. sendo vedada a aplicação em mercado de futuros e opções.com . FUNDOS DE RENDA FIXA Concentram suas operações com títulos que pagam juros. sociedade corretora ou de crédito imobiliário. FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS FITVM Constituído sob forma de um condomínio aberto . FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Concentram suas operações em ativos de papéis com renda variável.probabilidade de perda menor. graças à administração de recursos em escala. Para o investidor é uma aplicação que tem a segurança de um imóvel aliada à liquidez de um título mobiliário. A administração do fundo é exclusiva de um banco múltiplo com carteira de investimento ou carteira de crédito imobiliários.os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo . sejam pré ou pósfixados.classificação em: v REFERENCIADOS .carteira deve ter 95% em ativos ou operações que proporcionem rendimento próximo do referencial .menor risco (oscilação) . aplicados em caixa. As aplicações podem ser investidas 100% em títulos de uma única empresa. FIFs e o RISCO v Exigência do BACEN e da CVM . v NÃO REFERENCIADOS .PDF4Free v2.pode aplicar em derivativos . podem ter papéis de renda variável.investidor pode perder tudo e até colocar algum. banco de investimento. dando liquidez e diluindo riscos do mercado imobiliário. Os FIFs . para se transformarem em dinheiro antes do prazo previsto.sem referencial de rendimento .0 http://www.FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO .

FUNDOS FECHADOS Para grandes investidores. por papéis vinculados à variação cambial e operações no mercado futuro de dólar. em conjunto. a sua remuneração é diariamente determinada pela própria taxa de mercado. Cota pode ser vendida no mercado secundário. transacionados no mercado internacional. regulam. Seu valor é atualizado diariamente. basicamente. Conferem ao investidor melhores condições de remuneração no mercado. mais FUNDOS DE INVESTIMENTOS Definição Fundos são condomínios abertos ou fechados. NÃO ESQUECER – é muito importante MARCAÇÃO A MERCADO – é o princípio que quem determina o preço de um ativo é o mercado no qual este ativo é negociado. em percentuais definidos pelo regulamento.FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS (quotas) Fundos constituídos a partir de outros fundos. cujo valor do rendimento é conhecido no momento da aquisição do título. 80% dos seus recursos em títulos da dívida externa brasileira e até 20% em outros títulos de crédito brasileiros. COTA ou QUOTA É a menor fração do patrimônio do fundo. com base na avaliação patrimonial. conf.com . Fundos de renda fixa multicarteira: apresentam em sua carteira papéis de renda fixa e variável.0 http://www. PDF Creator . Fundos off shore: destinados a pessoas físicas e jurídicas com recursos no exterior que desejam excelentes oportunidades de aplicação com remuneração diferenciada no risco Brasil. no mínimo.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FACs . Compram cotas dos FIFs. Fundos de investimento no exterior: aplicam.PDF4Free v2. que possibilitam a seus cotistas a oportunidade de. O valor unitário da cota é o resultado da divisão do patrimônio líquido dividido pela quantidade total de cotas. investir em aplicações financeiras. divulgado pelo BACEN em conjunto com a CVM. através do Comunicado 365. Fundos exclusivos: suas cotas pertencem a um único cotista.05. Prazo de resgate definido. Esta regra para os fundos entrou em vigor em 30. sua marcação a mercado é feita em função da variação das taxas de juros praticadas diariamente pelo mercado e no caso dos títulos de renda fixa pós-fixada.pdf4free. No caso dos títulos de renda fixa prefixada. Mais tipos de fundos: Fundos de renda fixa cambiais: composto. Cotista é o investidor que adquire as cotas do fundo.2002. FUNDOS ABERTOS (maioria) Permitem resgates e aplicações a qualquer dia.

O sacado. ♣ ♣ Cedente: é a empresa que vende seus produtos/serviços a prazo. Serve para suprir necessidades momentâneas ou emergenciais de caixa. Ele não tem tempo de esfriar na mão de quem tomou. ou terceiros que as tenham recebido por endosso. Podem ter. por exemplo. Os encargos são descontados da duplicata no ato da liberação do dinheiro ao cedente.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS HOT MONEY Alternativa de financiamento de capital de giro de curtíssimo prazo. que originou de um conhecimento de depósito.pdf4free. A duplicata é um título de crédito criado pelo direito brasileiro.com . caução de direitos creditórios ou alienação fiduciária. conhecimento de depósito. Chama-se hot money por ser um dinheiro quente.0 http://www. Glossário: CONHECIMENTO DE DEPÓSITO – é o papel que identifica o depósito de uma mercadoria em um determinado armazém. Serve para vender a mercadoria. ou seja. Como as duplicatas são títulos “à ordem”. warrants. Toda duplicata envolve a figura de dois participantes: Sacado: é o comprador (cliente) contra quem o cedente emitiu a duplicata. o qual pode ser utilizado livremente. ou garantia fidejussória. aquele que pagará o título. podem negociálas. por meio de um contrato onde se estabelecem as regras de funcionamento. WARRANT – pode obter financiamento através de um warrant emitido. lastreado em garantias de duplicatas. CRÉDITO ROTATIVO . elas são transferíveis terceiros por meio de endosso. a duplicata poderá conter a figura do aval.Os contratos de abertura de crédito são operações que se destinam a proporcionar crédito rotativo. podendo ser sacado através de telefone ou terminal remoto. sendo concedido a empresas idôneas e com boa capacidade. dentro de um limite fixado. Sua negociação é restrita ao mercado entre bancos. Os contrato de hot money geralmente são garantidos por nota promissória e o seu custo básico para os bancos é o CDI – Certificado de Depósito Bancário. entre outras formas. Como qualquer outro título de crédito. DESCONTO DE TÍTULOS Desconto de Duplicatas O desconto de duplicatas é uma forma tradicional da empresa realizar empréstimo para capital de giro.PDF4Free v2. A duplicata tem o prazo de 30 dias para ser protestada. mediante desconto. cadastral e de boa liquidez. NÃO ESQUECER – CDIs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos de outros bancos. Não estão sujeitos à tributação e são registrados na CETIP. É dado como penhor. variando geralmente entre 1 a 10 dias. PDF Creator . ainda. CONTAS GARANTIDAS Têm por finalidade conceder limite de crédito. respeitando condições específicas que podem variar de uma instituição para outra. para que possa ser utilizado o direito de regresso. como garantias: penhor de bens. para antecipar fluxo de caixa.

4) O banco dá crédito à empresa com destinação específica. Financiamento concedido por Sociedade de Crédito. compra o crédito da empresa vendedora. redução de preços e maior competitividade. mas pode ser utilizado para pessoa jurídica. sendo que é mais interessante esta utilizar um Finame ou um leasing. pacotes turísticos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO São financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa. cuja característica principal é a cessão do crédito. prazos flexíveis.PDF4Free v2. Podem ser financiados prestações de serviços. redução de custos e maior competitividade.com .pdf4free. e financia a empresa compradora. que em caso de inadimplência poderá ser retomado por meio de uma ação de busca e apreensão. Tem as seguintes características: 1) Empresa paga o fornecedor a vista e financia a compra a prazo através de crédito bancário. para os itens que circulam ou giram na empresa por um determinado período. O financiamento é ofertado ao vendedor que o repassa ao comprador. A garantia usual é a alienação fiduciária do próprio objeto do financiamento. Quem fica devendo para o banco é o comprador. cheques pré-datados. 2) Os prazos podem chegar até a 180 dias. É direcionado para pessoa física. mediante uma taxa de intermediação. aumento do potencial de vendas. 3) O comprador passa a ter mais poder de barganha na compra em vista do pagamento a vista. Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos múltiplos com carteiras de financiamento e investimento. COMPROR FINANCE Uma variante do Vendor Finance. portanto de capital de giro. As garantias podem ser várias como. duplicatas. taxas inferiores. 5) Pode haver redução do spread em relação a uma operação normal. Em outras palavras: uma empresa vende produtos para outra empresa. VENDOR FINANCE Vendor é uma alternativa de financiamento para vendas a prazo. CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento direcionado à aquisição de bens de consumo duráveis. O banco. incluindo passagens e estadia e créditos pessoais. a compradora nem sempre. que possam ser alienados fiduciariamente. A vendedora é cliente do banco. permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba a vista. PDF Creator .0 http://www. pois ele recebe à vista. VANTAGENS PARA O COMPRADOR: Financiamento automático. pagando-a a vista. redução da carga tributária. com garantia da vendedora. ou seja. EX: estoques p/venda de Natal. de origem nacional ou estrangeira. ou mesmo notas promissórias ou aval. com garantia da empresa compradora VANTAGENS PARA O VENDEDOR: Antecipação da receita e caixa. Para o fornecedor a operação passa desapercebida. destinado a financiar capital de giro.

São máquinas e implementos agrícolas. informada pelo banco e aceita pelo cliente. PDF Creator . CDC AUTOMÁTICO EM CONTA CORRENTE Crédito concedido para clientes preferenciais. para repasse aos seus clientes.com . de financiamentos vinculados à compra de um bem ou serviço específico. Inclui aquisição de adubos. Não tem garantia. pois não tem nenhum risco. desfrutam de subsídios no crédito. cooperativas e agroindústrias. etc. MODALIDADES DE FINANCIAMENTOS Investimento Para bens ou serviços que irão beneficiar vários períodos de produção (safras). Principal executor da política agrícola do governo mediante do crédito rural: Banco do Brasil. através do FINAME (Agência Especial de Financiamento Industrial) e FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador). em geral. É como um cheque especial parcelado. assim como em outros países. Origem dos recursos p/ aplicação nas operações de crédito rural: a) 25% dos depósitos à vista ou então recolher como compulsório. através do Manual de Crédito Rural. d) recursos livres dos agentes financeiros. Comercialização Os empréstimos para comercialização incluem as operações de descontos e os empréstimos do governo federal. Custeio Para preparação do solo.0 http://www. plantio e manutenção das lavouras até a colheita. e amortizáveis em prestações iguais e sucessivas. Empréstimos do Governo Federal – EGF são financiamentos p/estocagem aguardando preço melhor de venda. com condições especiais definidas pela política governamental. sementes. são do BNDES. As taxas são menores pois não envolvem o risco a nível de quem faz a compra e sim do interveniente. Os vencimentos dos empréstimos são coincidentes com as épocas de comercialização das safras. Beneficiados: produtores agrícolas. A produção e comercialização de safras agrícolas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CDC COM INTERVENIÊNCIA . Os recursos.pdf4free.CDCI Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos bancos. que passar a ser o interveniente. CRÉDITO DIRETO – CD O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crédito. tratores. Para o lojista é ótimo. com taxas de juros prefixada ou flutuante. b) parte dos fundos de commodities. Aquisições do Governo Federal – AGF são compras realizadas pelo governo p/garantir preços. defensivos. c) dotações orçamentárias do governo federal. armazéns e outros. Nas operações de desconto são negociadas as notas promissórias ou duplicatas rurais emitidas na comercialização de produtos agrícolas. com taxas pré ou pós-fixadas. A normatização do crédito rural é do BACEN.PDF4Free v2. “LA GARANTIA SOY JO” CRÉDITO RURAL Recursos destinados ao financiamento agropecuário. normalmente empresas comerciais.

servindo como captação de recursos pelo produtor. pode ter garantia fidejussória. já que é de interesse do país que ocorra a exportação para que ocorra a entrada de divisas no país. É um título de compra e venda de commodities com fiança bancária. CADERNETA DE POUPANÇA Págs. 49 e 50 da apostila. etc. PDF Creator . sendo títulos líquidos e certos e podem ser negociados ou endossados a instituições financeiras. Entre as linhas de financiamento.com . FINANCIAMENTOS A EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco. portanto. já tenham uma data prevista para o embarque das mercadorias e porterior ingresso das divisas. dos bancos nacionais e do Tesouro Nacional. É registrado no CETIP e deve estar atrelado a dois tipos de garantia: seguro agrícola e seguro bancário. Cédula de Produto Rural – CPR: Difere dos citados acima porque não garantem um financiamento.pdf4free. Título pode ser negociado livremente ou nas bolsas de mercadorias. Haverá a entrega física das mercadorias ao final da operação. Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária – CRPH: título com garantia mista de penhor e hipoteca. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro. Nota de Crédito Rural – NCR: sem garantia real. Exportação Linhas de crédito que podem ser com recursos do BNDES. Não está vinculado a um financiamento. Cédula Rural Hipotecária – CRH: título com garantia por hipoteca de imóveis.0 http://www. doenças. Outros títulos de créditos que envolvem produtos agrícolas: Nota Promissória Rural e Duplicata Rural: representam contratos de vendas à prazo de produtos agrícolas.PDF4Free v2. Certificado de Mercadoria Garantido: Emitido por produtor agrícola com emissão garantida por uma instituição financeira e negociada em bolsa de mercadorias. ♣ PROAGRO – Programa de Garantia Agropecuária – é um seguro para operações de custeio para exonerar o agricultor das obrigaçoes contraídas em caso de fenômenos naturais fortuitos. mas representa um título circulatório de promessa de entrega de produto rural em data especificada no título.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Espécies de títulos de crédito rural: ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Cédula Rural Pignoratícia – CRP: título com garantia real representada por penhor. citamos: ACC – Adiantamento sobre contrato de câmbio Forma de antecipação de receita para exportadores que já tenha fechado o contrato de venda e que. Não é promessa de pagamento em dinheiro e sim da obrigação de entregar o produto na data futura. pragas.

800. mediante desconto de títulos ou cessão de direitos de carta de crédito. caso não ganhe. Existem títulos de pagamento mensal e de pagamento único. Caso o investidor queira efetuar o resgate do valor investido antes do término do plano. ACCI – Adiantamento contrato de câmbio insumos Conhecido como exportação indireta. sem liquidação financeira. Além da correção pelo indexador a instituição pode pagar um percentual de juros. parte de seu investimento será recuperado.00. também.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O contrato de câmbio será negociado com um banco local. Os sorteios podem ser mensais ou semanais. .com .pdf4free. ACE é. Tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo. que adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportação. a instituição financeira separa um percentual para a poupança. Do valor aplicado. com a vantagem que. ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues Com o embarque das mercadorias e a entrega dos documentos. O contrato de câmbio pode ser encerrado. 27.5% e dedução de R$ 360. montagem e embalagem de mercadorias para exportação. Financiamento que pode ter prazo até 10 anos.PDF4Free v2.00 . o ACE pode ser solicitado em até 60 dias após o embarque. que financia a produção de máquinas e equipamentos a serem exportados. isento.de R$ 900. refinanciando o exportador. TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO Tipo de investimento que combina características de jogo e de poupança. PROEX Com recursos do Tesouro Nacional ou de bancos nacionais.00. outro para o sorteio e um terceiro pra cobrir despesas. conforme o plano. Só após o término do plano é possível resgatar 100% deste valor. FINAMEX Financiamento exclusivo por agentes credenciados pelo BNDES.até 900.00 à 1.0 http://www. e o Finamex pós-embarque. objetiva financiar as exportações brasileiras. 15% e dedução de R$ 135. no exterior.mais de R$ 1. O percentual separado para a poupança rende TR (taxa referencial) ou outro indicador. Com os títulos concorre-se a prêmios em dinheiro além de haves o rendimento de parte do valor investido. normalmente de 12 meses. no caso do exportador não ter feito ACC. que é facultativo. o ACC poderá ser contabilmente ser transformado em ACE ou. que financia a comercialização.800. Existe o Finamex pré-embarque. Possuem carência. Para estimular a indústria brasileira a exportar máquinas e equipamento novos fabricados no país. receberá um percentual da parte reservada a poupança. tanto manufaturadas quanto serviços. São interessantes para quem gosta de jogar. cerca de 90%. Normalmente rende menos que a poupança.00. tornando o preço competitivo com o mercado internacional.00. Imposto de Renda sobre os rendimentos: . destas mesmas máquinas e equipamentos. É quando o ACC vira um ACE. um financiamento após o embarque das mercadorias com a entrega de documentos e depende da necessidado do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores (importadores). portanto. GLOSSÁRIO PDF Creator .

Carregamento .PDF4Free v2.prazo que investidor não pode resgatar o valor investido. PDF Creator . Prazo -Não podem existir planos com prazo inferior a 6 meses.0 http://www.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Carência para resgate .é a taxa de administração. Provisão matemática .é quanto o investidor paga pelo título.é a parcela da prestação que vai compor a poupança do investidor.pdf4free. Períodos de capitalização .com . As mensalidades são reajustadas.prazos de duração dos planos de capitalização. Prêmio .

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