CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS O Conselho Monetário, em 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos comerciais com participação exclusiva de cooperativas de crédito, operando no estado da federação em que tem sua sede. BANCOS DE INVESTIMENTO Principal objetivo: fortalecer o processo de capitalização das empresas, através da compra de máquinas e equipamentos, bem como a subscrição de debêntures e ações. Não podem manter contas correntes, captando recursos através da emissão de CDB ou RDB. BANCOS E COMPANHIAS DE DESENVOLVIMENTO Voltados para o desenvolvimento econômico e social a nível regional. Ex: BNB- Banco do Nordeste e BASA – Banco da Amazônia. BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Autarquia federal criada em 1952. Vinculada ao Ministério do Planejamento. Objetivo: apoiar os investimentos estratégicos necessários ao fortalecimento das empresas privadas. . Agentes financeiros: companhias estaduais e regionais de desenvolvimento e bancos. EMPRESAS FILIADAS: FINAME: financiamento de equipamentos industriais e agrícolas; BNDESPAR: capitalização das empresas. CIAS. DE CRÉDITO, FINANC. E INVESTIMENTO – SCFI Financeiras que tem por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos, basicamente através de Letras de Câmbio. SOCIED. DE ARRENDAMENTO MERCANTIL – LEASING Financiar a utilização de bens mediante contrato. No término o arrendatário poderá adquirir o bem ou devolve-lo ao arrendador. Captação através de recursos de longo prazo. Ex: debêntures. LEASING FINANCEIRO • Total pago e despesas de manutenção podem ser deduzidos do IR. • Valor a ser pago no final do contrato é livremente acordado. Pode-se utilizar o valor de mercado ou o valor residual garantido (VRG). LEASING OPERACIONAL o As contraprestações são limitadas a 90% do valor do bem; o Prazo: até 75% do prazo de vida útil do bem; o Não existe a obrigatoriedade da opção de compra; o Arrendadora fica com um bem usado. Não interessa aos bancos. LEASE BACK Arrendadora compra o bem da própria arrendatária. A primeira assume o papel de fornecedora do bem. SUBARRENDAMENTO Empresas de leasing do Brasil contratam operações de leasing no exterior e fazem outro contrato com empresas nacionais. Somente podem ser realizadas por bancos múltiplos, que possuam carteiras de arrendamento mercantil ou e sociedades de arrendamento mercantil. VANTAGENS DO LEASING Para a arrendadora: Ø Estabelecimento de relacionamento de longo prazo com clientes do conglomerado; Ø Reciprocidade; Ø Negociação de produtos complementares. Ex: seguro. Ø Spreads atraentes. Para a arrendatária: Ø Financiamento a longo prazo; Ø Flexibilidade no fluxo de caixa da operação;

PDF Creator - PDF4Free v2.0

http://www.pdf4free.com

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
Ø Ø Planejamento tributário; Simplificação contábil.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – CCVM São instituições financeiras (S/A ou Ltda). Elo de ligação entre vendedores e compradores de títulos e valores mobiliários. Dão segurança ao mercado. Autorização do BACEN e da CVM. Principais atividades: ü Operar na Bolsa de Valores com exclusividade; ü Exercer as funções de agente fiduciário (de confiança); ü Realizar operações compromissadas; ü Emitir certificados de depósitos de ações; ü Comprar, vender e distribuir títulos por conta de terceiros; ü Administrar carteiras de valores e custodiar títulos e valores. ü Intermediar a compra e venda de moeda estrangeira nas atividades de importação e exportação. ü Operar no mercado aberto SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – DTVM v Autorizadas pelo BACEN; v Realizam as mesmas atividades das CCVM; v Não operam no recinto da bolsa de valores; v Não exercem funções de agente emissor de certificados; v Não mantém serviços de ações escriturais; v Não emitem certificados de depósitos de ações; v Não intermediam operações e câmbio; v Principal atividade: instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. BOLSAS DE VALORES Seus patrimônios são representados por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros; § Atuam no mercado secundário; § OBJETIVOS E ATIVIDADES: § Manter local adequado aos corretores; § Criar e organizar os recursos materiais para o pregão; § Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas; § .................... É como um clube. Qualquer sociedade pode adquirir um título. Autorização do BACEN e pela CVM. BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS – BM&F É o local onde se negociam ativos financeiros e mercadorias sem envolver necessariamente a entrega física dos bens negociados. Regra Geral, liquidam-se contratos com outros contratos. OBJETIVO: • Efetuar o registro, a compensação e a liquidação física e financeira das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico. A BM&F assim como a Bolsa de Valores, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, e tem em seus quadros os seguintes sócios: ⇒ BOVESPA (Sócio Honorário); ⇒ Corretora de mercadorias agrícolas; ⇒ Sócio-efetivo (quem o detém, tem redução nos custos de transação); ⇒ Corretor de algodão; ⇒ Corretora especial de mercadorias agrícolas; ⇒ Operador especial; ⇒ Corretora especial; ⇒ Corretoras de mercadorias. MODALIDADES OPERACIONAIS: ∝ Operações de Futuros; ∝ Operações a Termo; ∝ Operações à Vista ou SPOT; ∝ Opções sobre Disponível; ∝ Opções sobre Futuro

PDF Creator - PDF4Free v2.0

http://www.pdf4free.com

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA DE TÍTULOS PÚBLICOS – SELIC O SELIC foi criado em 1980, e é um grande sistema computadorizado para registrar todas as operações envolvendo títulos públicos, transferindo automaticamente o registro do título do Banco Vendedor para o Banco Comprador, bem como realizando a transferência monetária do Comprador para o Vendedor. O SELIC registra apenas os títulos públicos de emissão emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central, e os títulos públicos estaduais e municipais. CENTRAL DE CUSTÓDIA E DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS – CETIP É uma empresa de custódia e liquidação financeira que foi criada em 1986 pelo BACEN e pelas Instituições Financeiras, e se localiza no Rio de Janeiro. Na CETIP são custodiados, registrados e liquidados todos os papéis privados. Instituições Financeiras e Não Financeiras podem registrar seus negócios diariamente, desde que devidamente cadastradas. Os principais títulos registrados na CETIP são: δ Certificado de Depósito Bancário - CDB; δ Recibo de Depósito Bancário – RDB; δ Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI; δ Letra de Câmbio – LC; δ Debêntures; δ Moedas de Privatização; δ Título da Dívida Agrária. SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI Fazem da parte do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que foi criada pelo Governo para financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como instrumento de captação. Atuam nas camadas da população de maior renda. Além de seus recursos próprios, podem empregar ainda os provenientes de: ⊗ Letras Hipotecárias – LH; ⊗ Letras Imobiliárias – LI; ⊗ Depósitos de Poupança; ⊗ Depósitos Interfinanceiros; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Nacional; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Estrangeira. ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO - APE Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, de fundações cooperativas e outras formas associativas, para a construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade de lucro, sendo que a sua constituição é obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regiões, sendo de propriedade comum de seus associados. As Operações Ativas são basicamente Financiamentos Imobiliários, e as Operações Passivas são basicamente as cadernetas de poupança, que neste caso, remuneram os juros como se fossem dividendos, pois seus depositantes adquirem vínculo societário com direito à participação nos resultados operacionais líquidos da APE. Única APE existente – POUPEX do BB. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Conjunto de instituições que exploram a contratação de seguros preventivos, oferecendo cobertura aos segurados contra imprevistos da vida, inclusive em relação à saúde, cobrando um prêmio, que tanto pode ser mensal, anual ou mesmo em uma única parcela para um período determinado. Criado pelo Dec.Lei 73 de 21/11/1966 o SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS é constituído: ⇒ Conselho Nacional de Seguros Privado – CNSP; ⇒ Superintendência de Seguros Privados – SUSEP; ⇒ Instituto de Resseguros do Brasil – IRB; ⇒ Sociedades autorizadas a operar em seguros privados; ⇒ Corretores habilitados.

PDF Creator - PDF4Free v2.0

http://www.pdf4free.com

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
SISTEMA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Difere da previdência pública por sua natureza contratual e privada. Oferece seguro contra infortúnios, vicissitudes do tempo e do acaso – vantagens materiais – assegurando benefícios previdenciários de aposentadoria, proporcionais à tarifa paga. É opcional e foi instituída por emenda constitucional em 98. Complementa a previdência pública. A fiscalização destas entidades cabe ao INSS, através dos fiscais de contribuições previdenciárias credenciados. x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-xO sistema de seguros privados e previdência complementar é o complexo de instituições que se dedicam a explorar os capitais recebidos através de contribuições pecuniárias (tarifas) de seus associados, com que constituem um fundo de pensão, voltado a aplicações no mercado de capitais, auferindo resultados que custearão o pagamento futuro dos pecúlios e aposentadorias contratados por sua clientela. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normativo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de cúpula. A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previdência Privada, no âmbito das entidades abertas. Composição • Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; • Superintendente da Superintendência de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de VicePresidente; • Representante do Ministério da Justiça • Representante do Banco Central do Brasil • Representante do Ministério da Previdência e Assistência Social • Representante da Comissão de Valores Mobiliários Atribuições • Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; • Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades previstas; • Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e capitalização; • Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro; • Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações; • Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor. SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização – DNSPC - foi substituído pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP - entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica de Direito Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Ministério da Indústria e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada ao Ministério da Fazenda. Composição A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral. A presidência do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuições, promover os atos de gestão da Autarquia e sua representação perante o Governo e à sociedade.

PDF Creator - PDF4Free v2.0

http://www.pdf4free.com

planos de operações e outros. Aplicação de penas cabíveis à liquidação de Companhia Seguradoras. 1 representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar. Disciplinar a Corretagem de Seguros e a Profissão de Corretor de Seguros. Cada representante tem um suplente.678/2003 devolveu ao CGPC a atribuição de órgão de caráter recursal. Autorização para movimentar ativos garantidores de provisões técnicas. Regulamentação das operações de seguros. de grupo de participantes. Avaliação das condições de apólices. de normatização e de coordenação das atividades das entidades fechadas de previdência complementar estabelecida na Lei Complementar nº 109/2001. Secretário de Previdência Complementar. 1 representante das entidades fechadas de previdência complementar.PDF4Free v2. PDF Creator . em última instância. entre as quais se evidenciam: Autorização de funcionamento de companhias seguradoras. CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – CGPC É um órgão colegiado. 1 representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar.com . 1 representante do Ministério do Planejamento. observados da seguinte forma: Ministro de Estado da Previdência Social. que exerce as competências de regulação.pdf4free. cabendo-lhe apreciar e julgar. Estabelecer regras para a constituição e o funcionamento da entidade fechada. e que integra a estrutura básica do Ministério da Previdência Social.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Atribuições da SUSEP SUSEP compete a execução de política traçada pelo CNSP. os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar .0 http://www. Competências Estabelecer as normas gerais complementares à legislação e regulamentação aplicável às entidades fechadas de previdência complementar. 1 representante do Ministério da Fazenda. que o presidirá. 1 representante da Secretaria de Previdência Social. Orçamento e Gestão. Normatizar a transferência de patrocínio. em consonância com os objetivos da ação do Estado . de planos e de reservas entre entidades fechadas. Composição O Conselho tem em sua composição 8 Conselheiros.SPC. incorporação. transferência de controle acionário etc. Fiscalização da contabilidade e estatísticas. fusão. O Decreto nº 4. reorganização da entidade e retirada de patrocinador.

Normatizar novas modalidades de planos de benefícios. previdência privada e capitalização. Quanto maior o valor do contrato. ≈ Supervisionar. de atuária. orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada.A. Definição de Resseguro É o seguro do seguro. ≈ Analisar e deferir os pedidos de autorização para constituição. com o objetivo de regular o cosseguro. garantidos aos participantes. além de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País. solvência.com . Definindo Cosseguro Além de pulverizado entre as resseguradoras. o resseguro e a retrocessão. fusão. SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR . Conhecer e julgar os recursos interpostos contra decisões da Secretaria de Previdência Complementar relativas à aplicação de penalidades administrativas. Determinar a metodologia a ser empregada nas avaliações atuariais. Essa operação é chamada de cosseguro. econômico-financeira e de estatística. PDF Creator . grupamento. liquidez e equilíbrio financeiro.PDF4Free v2. a pulverização de risco é feita entre resseguradoras internacionais recebendo o nome de retrocessão. podemos dizer que o resseguro é uma das atividades econômicas que há mais tempo pratica a globalização.pdf4free. SOCIEDADES SEGURADORAS Temos hoje no Brasil cerca de 150 companhias de seguros privados. jurisdicionada ao Ministério do Trabalho. a uma resseguradora. e possui as seguintes atribuições: ≈ Propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar. incorporação. os valores envolvidos nos contratos de seguro são tão altos que mesmo o resseguro necessita de cobertura. ou seja. ≈ Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeira do Governo.SPC É um órgão do Ministério da Previdência Social. maior a necessidade de envolvimento de um grupo maior de empresas. das decisões que concluírem pela não aplicação de penalidade prevista na legislação própria ou que reduzirem a penalidade aplicada. da Indústria e do Comércio. coordenar. Estabelecer normas complementares para os institutos da portabilidade. Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira. interpostos pela Secretaria de Previdência Complementar. Alguém Segura o Resseguro? Muitas vezes. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL – IRB O IRB. transferência de controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas de previdência privada.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Determinar padrões para a instituição e operação de planos de benefícios. ela necessita repassar esse risco. é uma sociedade de economia mista. ≈ Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada. denominada líder. Estabelecer as normas gerais de contabilidade. é dividido em 50% do Tesouro Nacional e 50% das sociedades seguradoras autorizadas a operar no País. Estabelecer normas especiais para a organização de planos instituídos. onde são emitidas tantas apólices quantas forem as empresas envolvidas. o valor do bem segurado também pode ser dividido entre duas ou mais seguradoras. ou parte dele. funcionamento. ou apenas uma apólice para uma das companhias. do benefício proporcional diferido. Nesse caso.0 http://www. quanto ao cumprimento da legislação e normas em vigor e aplicar as penalidades cabíveis. Por isso. Estabelecer regras para o número mínimo de participantes ou associados de planos de benefícios. do resgate e do autopatrocínio. Uma vez agregadas em grupos empresariais elas se reduzem a 90 e se regem pelas seguintes normas principais: ♣ Não podem explorar qualquer outro ramo de comércio ou consultoria. Fixar limite para as despesas administrativas dos planos de benefícios e das entidades fechadas de previdência complementar. Apreciar recursos de ofício. de modo a assegurar sua transparência. O capital social do IRB-Brasil Resseguros S.

Devem publicar as demonstrações contábeis semestralmente. ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EFPP São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores. baseado na constituição de reservas que garantam o benefício. grande parte das reservas técnicas das companhias de capitalização foram aplicadas nas atividades de construção civil na época do seu desenvolvimento. • Flexibilidade na periodicidade. são obrigados. Dessa forma. e quanto maior for o valor da contribuição. SOCIEDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA O regime de previdência privada. SOCIEDADE DE CAPITALIZAÇÃO É a empresa autorizada pela Susep para operar Planos de Capitalização. é facultativo.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Podem operar em qualquer ramo de seguro mediante autorização da SUSEP. um Título de Capitalização tem prazo de carência para resgates. auditadas por auditores independentes e publicadas no Diário Oficial e jornal de grande circulação. se premiadas. moderado ou agressivo). podendo ser classificadas como fechadas ou abertas. É o instrumento ideal para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial. Para estimular as pessoas a permanecerem no plano.0 http://www. • Mobilidade ou portabilidade (pode ser transferido. quando a urbanização começava a avançar. e o índice de atualização monetária (a TR) visa à manutenção do seu poder de compra. Não podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites técnicos. de uma entidade. O valor dos benefícios dos planos de Previdência Privada estão diretamente vinculados ao tempo de contribuição e ao valor das contribuições.435 de 15/07/1977 regulamentada pela Resolução de 11/01/1983 a aplicar parte de suas reservas técnicas no mercado acionário. • Isento de IR sobre ganho de capital até o resgate. • Possibilidade de escolha da composição da carteira de investimento (perfil conservador. • Liquidez após 60 dias (pode ser resgatado após esse prazo). a cada mês era sorteada uma casa. Fornecer dados e informações relacionadas a quaisquer aspectos de sua atividade. em geral. a outra). A Capitalização é uma forma alternativa de acumular reservas com prazo e taxas de juros previamente determinados. que.PDF4Free v2. por força da Lei nº 6. de 12 meses. Diferente da Caderneta de Poupança. além de saber que estavam poupando e. instituir e executar planos de benefícios previdenciários. sem nenhum custo. Têm a obrigação de constituir reservas técnicas e provisões. A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos realizados pelas empresas de capitalização ou não. O regime de previdência privada é operado por entidades de previdência complementar. Para operar uma seguradora é preciso obter autorização junto à SUSEP e observar principalmente o seguinte: É de U$07 milhões de dólares para a formação do Capital Social mínimo para uma seguradora operar nos seguros de ramos elementares. na França? E ela surgiu ligada à compra da casa própria. A taxa de juros tem a função de repor o valor investido. com autorização para funcionar nos moldes da Lei complementar nº 109/01 e devem ter por objetivo principal.com . • Possibilidade de resgate total ou parcial. pagando pelo imóvel. inclusive em projetos habitacionais. Com isso. tanto maior será a renda mensal a receber ou o valor total a resgatar. de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral da previdência social (RGPS). Já naquela época. continuidade e valor das contribuições. sendo que quanto mais tempo se contribui. Têm que aplicar as reservas técnicas segundo normas do Banco Central do Brasil. com o objetivo de valorização de seu patrimônio. Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou de uma só vez. 30 anos em média. poderiam receber a casa própria mais cedo. portanto. Foi essa mesma lógica que norteou os primeiros planos de capitalização no Brasil dos anos 30. PDF Creator . seja seguradora ou banco. mantidas através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora. de vida de planos de pecúlios e rendas de previdência privada aberta em todas as regiões do País.pdf4free. Você sabia que a origem da capitalização vem do fim do século XIX. comprar um imóvel era um investimento alto e portanto os prazos de capitalização muito longos.

em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor). Possibilidade de renda mensal vitalícia ou temporária após um período predeterminado. sendo que. • Possibilidade de reverter a renda mensal vitalícia para o cônjuge ou companheiro(a) em caso de morte do participante. basicamente. conforme sua necessidade (variando o valor da sua contribuição). alguns bancos inclusive trabalham com suas próprias casas factoring.pdf4free. em caso de morte do participante. que na sua maioria são seguradoras e instituições financeiras (bancos). por um prazo predeterminado. submetem-se às regras estabelecidas na referida Lei. todas as ações necessárias à prevenção da doença e à recuperação. Os planos de Previdência Privada são operados por entidades abertas de previdência privada. Um ótimo exemplo a ser lembrado: PREVI – Fundo de Pensão que congrega apenas os funcionários do Banco do Brasil S/A. uma duplicata. autorizadas. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SAÚDE São empresas que atendem ao supremo interesse das pessoas que buscam se resguardarem contra os riscos à sua saúde.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Totalmente dedutível na declaração de IR anual (limitado a 12% da renda bruta). que normalmente encontrem dificuldades de obter recursos junto as instituições financeiras.656/98. “ O corretor de seguros. todas as empresas (pessoas jurídicas de direito privado) que operam plano de assistência à saúde. e tudo isso sob a garantia da Lei. SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) A operação de factoring consiste.PDF4Free v2. é o intermediário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito Privado. ou seja. 122 (de 21/11/73). que fornecerá o dinheiro ao sacador. Divulgação periódica da rentabilidade do fundo (na maioria dos casos diária). é uma atividade de prestação de serviço associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil. CORRETORAS DE SEGURO De acordo com o decreto Lei nº 73 art. sendo assim. pessoa física ou jurídica. Atualmente. Nota-se também que a corretagem tanto pode ser feita por um indivíduo (pessoa física) quanto por uma sociedade (pessoa jurídica). aceitando uma quantidade indeterminada de empresas e podem ter fins lucrativos. Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos. ou seja. a exploração do seguro-saúde é regido pela Lei nº 9. serviço e contrato que apresente. e procuram instrumentarem-se de garantias para obterem tratamento médico. além da garantia de cobertura financeira de riscos de assistência médica. Esta modalidade de fomento mercantil é direcionada principalmente às pequenas e médias empresas. sendo que em qualquer um dos casos somente poderá operar com a autorização da SUSEP. à manutenção e à reabilitação da saúde. desenvolvido por uma empresa de caráter comercial. outras características que o diferencie de atividade exclusivamente financeira. Possibilidade de escolher o valor do benefício. se dirigem ao público em geral.177-44. de 24/08/2001. Taxas de administração e carregamento competitivas. assistência hospitalar. Ainda por força da Medida Provisória nº2.com . regulamentadas e fiscalizadas pelo Ministério da Fazenda através da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados).0 http://www. Não possuem fins lucrativos. no caso. auferindo-se uma comissão pela aproximação das partes. Foi o decreto Lei nº 73 de 21/11/1966 que instituiu o seguro-saúde para dar cobertura aos riscos de assistência médica e hospitalar. reúnem exclusivamente empregados de uma ou várias empresas (patrocinadoras). hospitalar e odontológica. mediante um deságio sobre o valor de face deste ativo. fica inteiramente subordinada às normas e fiscalização da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) qualquer modalidade de produto. Portanto. • • • • • PDF Creator . ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EAPP Diferem da EFPP pelo simples fato de que permitem o acesso de todos quantos queiram aderir à sua oferta de previdência complementar.” Dessa forma percebe-se que a corretagem nada mais é do que a intermediação entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. • Possibilidade de garantir a renda mensal vitalícia para um beneficiário. que permite que seja firmado contrato com empresas especializadas nesse tipo de prestação de serviços. após um período predeterminado. normalmente.

não sendo fiscalizada nem regulamentada pela CVM ou BC. Com a entrada em vigor do novo Código Civil. de 11/9/90 (Código de Proteção do Consumidor). como regra. quando não traz o nome da pessoa a quem é dado o aval. como mandatária do usuário. aval. e trust. a sociedade administradora faz inserir no contrato de adesão e de utilização do sistema de cartão de crédito uma cláusula mandato. assinar contratos de financiamento. O trust é a transferência. A sociedade administradora é constituída procuradora do usuário com poderes especiais. Pode ser completo ou parcial. de recursos para financiamento do saldo devedor não liquidado pelo último. A operação factoring não está sujeita à incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras). caso o emitente.0 http://www. O maturity implica na total assunção de qualquer crédito da empresa pela casa de factoring ou seja. alienação fiduciária. penhor. Trata-se de uma cláusula que dispõe sobre a obtenção. por isso. em que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial. maturity. As relações entre as sociedades administradoras de cartões de crédito e os usuários (clientes) configuram relações de consumo. que divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos créditos. O aval pode ser completo/em preto. para a casa de factoring. obter crédito junto às instituições financeiras. juros e encargos da dívida. A transação com duplicatas envolve principalmente a compra de duplicatas a vencer da empresa. O over-advanced é um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte. e aval em branco. a favor de obrigado por letra de câmbio. emitir títulos representativos do débito perante instituições financeiras e substabelecer no todo ou em parte o mandato outorgado.pdf4free. possibilita a utilização do cartão de crédito para a aquisição de mercadorias e de serviços em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal. O factoring é uma atividade essencialmente mercantil.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A quatro tipos de serviços oferecidos via factoring: transação com duplicatas. abrir conta e movimentar os valores financiados. Não existe aval em contrato. mas sim à do ISS municipal. para viabilizar ao usuário o parcelamento do saldo devedor mensal. as disposições da Lei n0 8. acertar prazos. como orientação para seus associados. Formaliza-se pela assinatura do garantidor em um título de crédito. O contrato de utilização de cartão de crédito celebrado entre a sociedade administradora de cartão de crédito e o usuário. aval bancário e fundo garantidor de créditos. garantindo toda a divida ou parte dela. em caso de calote do devedor. envolvendo desde as operações financeiras de monitoramento do fluxo de caixa até as atividades necessárias para levar à frente a produção. a sociedade administradora fará jus a uma remuneração conforme parâmetros do mercado (sem explicitar valor ou critérios de apuração). sacador ou aceitante não o possa liquidar. pela sociedade administradora. aplicando-se a elas. tornou-se obrigatória a assinatura conjunta do cônjuge para dar validade ao aval. repactuar taxas de juros.com .078. O risco das empresas de factoring é muito grande. a ANFAC. quando traz o nome da pessoa em favor de quem é dado. por força do mandato. os contratos usualmente fazem prever que. Como não é uma instituição financeira. em 2003. As sociedade administradora não dão indicação sobre quais instituições financeiras serão contratadas pelas mesmas. Além disso. Tais garantias podem ser representadas por uma ou mais das seguintes modalidades: hipoteca. nota promissória. para em nome dele e por sua conta. No Brasil. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO – SACC É uma sociedade não bancária e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal. prestada por terceiro(s). PDF Creator . fiança. fiança bancária. overadvanced. ou título semelhante. a atividade tem um órgão de classe. da administração do negócio da empresa.PDF4Free v2. AVAL Garantia plena e solidária. a empresa que contratou os serviços do factoring não sofrerá qualquer prejuízo. O avalista responde apenas e tão somente pelo valor expresso no título de crédito. negociar. então dessa forma elas têm de ser extremamente eficientes na análise do risco representado pelos sacados. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL As operações de empréstimo feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituições financeiras em caso de inadimplência dos tomadores de empréstimos. somente em título de crédito. Atualmente no Brasil somente a transação com duplicatas está sendo trabalhada.

Quando houver mais de um fiador para um único débito e estes não se reservarem o benefício da divisão. que dá ao devedor a posse e o uso do bem. para verificar se a empresa pode prestar esse tipo de garantia. O devedor como depositário. sob os regimes de comunhão parcial ou universal de bens. enquanto que no aval basta a assinatura do avalista no título de crédito. etc. obsolescência e oscilações nos preços. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA É a cessão temporária de bens. os bens são identificáveis e. que a vincula a uma dívida. Máquinas e Equipamentos – como regra geral. a fiança só terá validade com a assinatura do outro cônjuge e. seu instrumento deverá ser registrado no cartório de imóveis. Na fiança a responsabilidade é subsidiária. No caso de fiador casado.A. a satisfazer a obrigação. Na fiança por pessoa jurídica. Assim. seja ela civil. A fiança pode ser dada em documento separado. em geral. previdenciária ou de qualquer outra natureza. vencidas todas as tentativas de composição amigável. debêntures. o credor deverá analisar os estatutos sociais (S. mantendo a propriedade do credor.com . sendo aplicável a bens móveis. condição que se realiza por meio de uma ficção legal (cláusula constituto). Títulos de Crédito – esse tem o nome especial de caução.PDF4Free v2. Sempre os títulos caucionados devem ser entregues ao credor por meio de endosso ou por meio da cessão. indistintamente todos respondem pela totalidade da dívida. enquanto que o aval só pode ser dado no próprio título.). Há uma faculdade. quando se tratar de equipamentos fixos. Observar que o bem de família é impenhorável em ação de execução e não responde por qualquer tipo de dívida. a lei faculta ao credor propor as ações a seguir: ação de busca e apreensão (retomada do bem. Já no aval. aeronaves e embarcações. Ocorrendo inadimplência do devedor. Desquitados ou divorciados podem assinar isoladamente uma fiança. Produtos Agrícolas – em função da fungibilidade. máquinas e equipamentos. em geral móvel. fiscal. a renúncia ao benefício de ordem revestese da maior importância. para com o credor desta. pode ser constituída sobre imóveis. que o credor possa cobrar o fiador sem cobrar primeiro o devedor. comercial. a responsabilidade é sempre solidária. PDF Creator . pelo qual a pessoa física ou jurídica garante a obrigação do devedor. a fiança goza do benefício da ordem. DIFERENÇAS ENTRE AVAL E FIANÇA: A fiança exige a formalização da obrigação do fiador. PENHOR Direito real sobre coisa alheia. esse direito ao fiador chama-se Benefício de Ordem. enquanto que o aval é dado para garantir títulos de crédito. em todos os negócios que considerem o fiador como base de risco. que lhe possibilita exigir primeiro a execução dos bens do devedor principal. ações.) ou contrato social (Ltda. entretanto. podendo ser caucionadas duplicatas. salvo se existir estipulação em contrário. A hipoteca. ou seja. como garantia do pagamento desta. sempre escrito.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FIANÇA Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra. tem a responsabilidade de conservar o bem e indenizar o credor por quaisquer danos que o bem sofra. conferida ao fiador. Pode ser constituído sobre mercadorias. podendo ser penhorados os bens necessários para quitação integral das obrigações do devedor). sendo que deve-se observar as particularidades de cada uma: Mercadorias – Para ser considerada uma boa garantia. sem todavia tirá-lo da posse do dono. é necessária a entrega física dos bens. caso o devedor não a cumpra. CDB.pdf4free.0 http://www. É considerada melhor garantia que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relação à deterioração. produtos agrícolas e títulos de crédito. é formalizada por intermédio de instrumento público registrado em Cartório de Registro de Imóveis. caso a simples retomada do bem não satisfaça ao credor. o credor requer a assinatura do outro cônjuge mesmo quando o casamento é sob regime de separação total. A renúncia ao benefício de ordem permite. desde que apresentem cópia da sentença judicial ou da averbação da separação na certidão de casamento. é cabível a ação de depósito). ou seja. ação de execução (cobrança de toda dívida e seus acréscimos legais. É um contrato. como garantia exclusiva do pagamento da dívida. A fiança é dada para garantir contratos. o fiador só responderá em caso de inadimplência do afiançado. HIPOTECA Direito real constituído a favor do credor sobre imóvel do devedor ou de terceiro. bastará declarar-lhes a qualidade e a quantidade. caso não seja encontrado o bem.

dividido pelo número de ações. funcionando como uma conta corrente. identificado novo acionista. bônus de subscrição e commercial papers – que permitem a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico. ESCRITURAIS Ações que não são representadas por cautelas ou certificados. certificados de depósitos de ações e demais derivativos autorizados à negociação. Existem dois tipos de ações. não havendo movimentação física dos documentos. No mercado de capitais. depósitos de poupança. ♦ Intrínseco – Valor avaliado no processo de análise fundamentalista. Esses valores são: ♦ Contábil – Valor lançado no estatuto e nos livros da companhia. NOMINATIVAS Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista. ♦ De Subscrição – Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil). por empresas – debêntures conversíveis em ações. bem como contribuições de seus participantes.0 http://www.PDF4Free v2. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas – as ações – ou de empréstimos tomados.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO É uma associação civil sem fins lucrativos que tem como objetivo prestar garantia de crédito contra instituições dele participantes.com . O mercado de capitais abrange. ORDINÁRIAS Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais. na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas. As ações são conversíveis em dinheiro. quando o Banco Central reconhecer o estado de insolvência da instituição. a qualquer tempo.pdf4free. calculadas sobre o montante dos créditos. O Fundo Garantidor foi criado com recursos do Fundo de Garantia de Depósitos e Letras Imobiliárias (FGDLI) e da Reserva para a Promoção da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque (RECHEQUE). pela negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão. AÇÕES São títulos de renda variável. VALORES DAS AÇÕES Conforme as circunstâncias. Pode servir de referência para o exercício de direitos do acionista. O FGC tem como participantes as instituições financeiras e as associações de poupança e empréstimos. ou ainda. imobiliárias ou hipotecárias. ♦ De Liquidação – Valor avaliado em caso de encerramento das atividades da companhia. as negociações com direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários. ainda. via mercado. no caso de dissolução da sociedade.00 (vinte mil reais) por pessoa: depósitos à vista. Ao FGC revertem as muitas cobradas dos emitentes dos cheques sem provisão de fundos. depósitos a prazo. que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização. e existem também duas formas. PDF Creator . as ações apresentam valores monetários diferentes.000. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista. sociedades corretoras e outras instituições financeiras. as Ordinárias e as Preferenciais. que representam a menor fração do capital da empresa emitente. participando dos seus resultados. PREFERENCIAIS Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital. ♦ Patrimonial – Valor global do patrimônio líquido do exercício considerado. O FGC garante os seguintes créditos até o limite de R$ 20. letras de câmbio. cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo. nos casos de decretação de intervenção. em livro próprio da sociedade emitente. É constituído pelas bolsas de valores. emitidos por sociedades anônimas. as Nominativas e as Escriturais. MERCADO DE CAPITAIS É um sistema de distribuição de valores mobiliários. liquidação extrajudicial ou falência da instituição.

quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas. São operações novas (mercado primário).Imposto de Renda sobre ganhos de capital. RENTABILIDADE É variável. os direitos que detém. além dos dividendos. VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações. por meio de uma bonificação em dinheiro. sobre o valor da operação. Valor Unitário – Quociente entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas. o acionista poderá vender a terceiros. ADR nível 3 – permitem a captação de recursos p/a emitente.com . Quando uma empresa obtém lucro. PDF Creator . Podem operar nas bolsas de valores dos EUA.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ ♦ Venal – Valor de cotação em mercados organizados (bolsa de valores ou mercado de balcão).IOF. EBD.Impostos relativos a atividades econômicas. JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO As empresas. em número proporcional às já possuídas. composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa.0 http://www. na distribuição de resultados aos seus acionistas. de acordo com os seus resultados. BONIFICAÇÃO EM AÇÕES Advém do aumento de capital de uma sociedade. em percentual a ser definido pela empresa. Parte dela. em bolsa. advém da posse da ação. parte para reservas e parte para pagamentos de dividendos. desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas em regulamentação específica. quando se concretiza a venda de ações. P93. em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa. que destina parte deste lucro para reinvestimentos. ADR nível 2 – negociados no mercado secundário. . IMPOSTOS QUE INCIDEM SOBRE AS AÇÕES Sobre a Empresa: . AÇÕES NO MERCADO INTERNACIONAL ADR – American depositary receipt GDR – Global depositary receipt São papéis emitidos e negociados no mercado exterior – ADR só nos EUA – com lastro em ações de outros países.pdf4free. em vez de distribuir dividendos. referentes ao período correspondente ao direito. podem optar por remunera-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio. calculado em relação ao valor de aquisição corrigido. mediante a incorporação de reservas e lucros. em geral é feito um rateio. ⊗ ⊗ ⊗ ADR nível 1 – negociados no mercado secundário. DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às possuídas. BONIFICAÇÕES EM DINHEIRO Excepcionalmente.PDF4Free v2. etc. uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros. que se refletem no desempenho econômico e no lucro da companhia Sobre o Acionista: . E estes valores duram até que novos valores sejam apregoados ou cotados nos mercados. outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação. São negociados no mercado balcão dos EUA. DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DA COMPANHIA DIVIDENDOS A participação nos resultados de uma sociedade é feita sob a forma de distribuição de dividendos em dinheiro. A ação pode ter diversos valores: Ordinárias. Preferenciais.Imposto de Renda sobre o lucro empresarial . Podem ser operadas nas bolsas de valores dos EUA.

Quirográfica – sem nenhum tipo de garantia ou preferência aos credores. recebendo uma comissão pelos serviços prestados. Flutuante – credores têm privilégio geral sobre o ativo geral de uma empresa. não impedindo porém sua negociação. Na Europa é mais padronizada. O que é uma escritura de emissão de debêntures? R: É o documento que descreve as condições e características da emissão. destinados normalmente a financiamento de projetos de investimentos. Com covenants – restrições ou limites à emissora. cuja plenitude é representada pelo lançamento de ações. Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo certo. CONTRATO ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES Após a deliberação na AGE de acionistas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS BDR – Brasilian depositary receipt – emitido por instituição depositária no Brasil. proporcional ao volume do lançamento. COMPANHIA DE CAPITAL ABERTO É aquela que através de registro apropriado junto à CVM. Real – determinados bens são penhorados ou hipotecados e ficam indisponíveis para negociação. Cláusula de não alienação – assegura a propriedade do bem por parte da emissora. repactuação. Esta escritura deve ser registrada em cartório. PDF Creator . etc. com garantia de ativos e com ou sem garantia de fiança da instituição financeira que a lança no mercado. Quem autoriza a emissão de debêntures é a Assembléia Geral.com . COMPANHIA DE CAPITAL FECHADO São empresas cujo capital é de propriedade restrita. deveres da emissora. Correspondem a um empréstimo que o comprador do título faz à empresa emissora. ao projeto que a emissão está financiando e às condições de mercado no momento da emissão. tais como direitos conferidos pelos títulos. Além de especificar os pagamentos de juros. Porque emitir debêntures? R: A vantagem das debêntures sobre as demais alternativas decorre de sua flexibilidade. prêmio e principal. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES É mais complexo ter acesso ao mercado dos EUA que na Europa. está autorizada a ter valores mobiliários de sua emissão negociados no mercado.pdf4free. lastreado por título depositado no exterior. O limite máximo para emissão de debêntures é o valor do capital próprio da empresa. OPERAÇÕES COM DEBÊNTURES Título emitido por S/A não financeira. É o documento legal que declara as condições sob as quais a debênture foi emitida. a emissão de debêntures é considerada um estágio inicial da abertura de capital. TIPOS DE GARANTIAS DE UMA DEBÊNTURE Subordinada – credores só têm preferência sobre os acionistas. não dando direito de participações nos bens ou lucros da empresa. montante da emissão e quantidade de títulos. debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais.0 http://www. Nos EUA exige-se a divulgação de muitos dados sobre a empresa que emitiu as ações que geraram a ADR.PDF4Free v2. no mercado. cujas ações não podem ser negociadas no mercado. contém várias cláusulas padronizadas restritivas. Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição. a empresa emite um documento denominado Escritura de Emissão. EUA exige documentação mais complexa. que permite à companhia emissora ajustar as parcelas de amortização e as condições de remuneração dos títulos ao seu fluxo de caixa. condições de amortização. Especifica direitos dos possuidores. datas de emissão e vencimento. remuneração. em que o empresário admite novos sócios na companhia. exigências de fundo de amortização e cláusulas referentes a garantias (se a debênture for garantida). deveres dos emitentes e todas as condições de emissão. para obter recursos de médio e longo prazos. de capitais de ações. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING / SUBSCRIÇÃO É uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimento. Além disso. por tratar-se de um título de divido. Fidejussória – com fiança e aval de terceiros.

PDF Creator . Ordem de Financiamento: Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título. no mesmo ou em outro mercado. A empresa terá seu capital aberto através da emissão desses títulos. MERCADO DE BALCÃO Mercado de títulos sem lugar fixo para o desenrolar das negociações. para funcionar como um verdadeiro mercado de acesso às bolsas de valores. Book Building: Trata-se da oferta global global offering das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no País e no exterior. TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA Ordem a Mercado: Quando o investidor especifica à corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja comprar ou vender. com prazos de vencimentos distintos. em D+3. migrando para as bolsas de valores quando crescessem e se tornassem conhecidas do mercado. e a liquidação financeira (pagamento). MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO . Melhores Esforços (Best Efforts): Caracterizam-se pelo compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo determinado.com . de determinada quantidade de ações para liquidação imediata. Stand-By: Caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo banco quanto a subscrição. as empresas abertas teriam suas ações negociadas inicialmente nesse mercado. em mercado livre e aberto.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS MERCADOS Primário: Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertadas através de um banco. a transação é feita entre duas pessoas físicas ou jurídicas fora da bolsa. são consideradas “de balcão”. constituído e fiscalizado pela própria entidade. dentro do seu escritório.0 http://www. Secundário: Onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa física ou jurídica. após determinado prazo. Ordem Casada: Quando o investidor determina uma ordem de compra de um título e uma venda de outro. Ordem Limitada: Quando o investidor estabelece o preço máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ação. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o indicado. As transações por intermédio das instituições financeiras. TIPOS Garantia Firme: É a operação na qual a instituição financeira coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa emissora.pdf4free. no mercado à vista.EMBN Onde os negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora. mas que não encontraram interessados. A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D+2.PDF4Free v2. encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no mercado. pessoalmente ou por telefone ou telegrama. por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. ♦ Estabelecer sistemas de negociação que propiciem continuidade de preços e liquidez ao mercado. MERCADO À VISTA DAS AÇÕES Uma operação à vista é a compra ou venda. O mercado de balcão organizado deve ser desenvolvido por entidade que pode assumir a forma de sociedade civil ou comercial. em pregão. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação. a realização de operações de compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão. Essa entidade deverá ter como objeto e função: ♦ Manter sistema adequado à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários de renda variável. Assim. condicionando sua efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas. ocorrendo sua liquidação financeira por compensação em D+3. ♦ Manter a visibilidade e transparência das operações realizadas em seu sistema de negociação. pelos intermediários e participantes e pela CVM. É permitida.EMBO O mercado de balcão organizado foi instituído em 1996. das ações que se comprometeu a colocar no mercado. MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO . São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsa de Valores e outras espécies de títulos. É uma operação de arbitragem conhecida como day-trade.

corretoras. sendo seu acesso restrito apenas aos funcionários responsáveis pelo monitoramento do mercado.3 trilhões* de ações de companhias abertas. sob a supervisão e fiscalização do CVM. Tem como objetivo oferecer ao mercado um ambiente transparente para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros.SOMA É a empresa responsável pela administração do mercado de balcão organizado do Brasil. através da atuação dos Formadores de Mercado. visibilidade e. amplitude e detalhes. certificados de investimento. mais conhecidos como Market Makers. ao proporcionar-lhes um mercado que lhes confere transparência. que conecta quase todas as instituições financeiras brasileiras. liquidez. a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações. inclusive o Banco Central do Brasil. Todas as operações realizadas na BOVESPA devem ter o investidor final identificado pelas corretoras que atuam como seus intermediários. processando suas ordens de compra e venda e fechando os negócios de imediato. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 236 bilhões*. que compreendesse atividades relacionadas à compensação. A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilização dos pagamentos relativos às operações.CLC em abril de 2000. o SOMA também negocia Cetificados a Termo de Energia Elétrica. É uma reserva de valor em momentros de incerteza econômica.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Efetuar o registro de todas as operações realizadas e divulgá-las com rapidez. liquidação. bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. Além de ações. À medida em que os títulos são entregues. custódia e controle de risco para o mercado financeiro. o Serviço de Custódia CBLC transfere os mesmos da conta do titular vendedor ao titular comprador. A CETIP opera em todo o país por intermédio de uma rede própria de comunicação eletrônica. É o segmento de acesso das empresas ao mercado de capitais. a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos. Atualmente. SOCIEDADE OPERADORA DO MERCADO DE ATIVOS . a CBLC trabalhou no sentido de constituir-se na empresa depositária central do mercado de ações no Brasil. bancos de investimento.0 http://www.. objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia .com . De outro lado. certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários. O sistema interliga as instituições associadas de todo Brasil. e outros ativos. a CBLC foi organizada de modo a permitir a participação de uma grande variedade de instituições fortes e tecnicamente estruturadas. COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo . debêntures. financeira ou política em nível mundial. Essa informação é confidencial.pdf4free. quem compra ouro fica de posse de um ativo real.a SOMA representa um mercado dinâmico e rico em oportunidades para realizarem negócios com novas e promissoras empresas. operação por operação. do tipo Private Equity. porém. Cotas de Fundos Fechados. No Brasil ele sempre foi muito útil como hedge. Para os intermediários financeiros . A entrega das ações é feita com base na quantidade bruta negociada. As atividades de compensação e liquidação são realizadas por seus Agentes de Compensação. As entidades serão organizadas como órgãos auto-reguladores.BOVESPA. cabendo a ela a fiscalização de suas operações e de seus respectivos participantes. certificados de privatização. ficando. ou seja. PDF Creator . A constituição da CBLC representou o início de uma nova fase na história do mercado de capitais brasileiro. O nascimento da CBLC representou uma resposta à necessidade do mercado brasileiro de uma estrutura moderna e eficiente. distribuidoras de títulos e valores mobiliários . assim como o de ações. integra o grupo dos chamados mercados de risco já que suas cotações variam de acordo a lei básica da oferta e da procura. operacionalizado através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas e com a atuação de Formadores de Mercado. Os pagamentos são feitos por meio da CETIP. As instituições emissoras de títulos e valores mobiliários têm na SOMA um instrumento de capitalização que valoriza os seus ativos. ocorrida em fevereiro de 1998. OPERAÇÕES COM OURO O mercado de ouro. mediante instruções dos Agentes de Compensação. Objetivo CBLC A CBLC é uma sociedade anônima tendo como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados. representados por mais de 9. ainda. De um lado. bem como de fatores exógenos ao mercado.PDF4Free v2.

A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País. e caso algum dia venha a querer vendê-lo. portanto. entretanto. A compra e venda de ouro em barras podem ser efetivadas no mercado de balcão. Esse é o caso das operações com exportadores. e 1. e) Entre bancos centrais de diferentes países. Outro grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de Nova York (COMEX). e estas opções são apresentadas das seguintes formas: barras circulares (moedas) de 5g. ele terá de refundir o metal. influência direta das perspectivas do mercado interno e. principalmente.104 g. sem que o metal passe pelas mãos de quem compra ou venda. Já no mercado secundário. 1kg a 5kg 0. 250g. 50g e 100g. onde só se opera no mercado futuro. CATEGORIAS DE TRANSAÇÕES NO MERCADO CAMBIAL a) Entre agentes autorizados e clientes dentro do país. as mineradoras pagam 2% de PIS e 0. c) Entre agentes autorizados localizados em países diferentes. que é apenas o depositário. sendo que a retirada física. ouro são Londres e Zurique.225g. sendo que sofre. viajantes etc. Existe uma modalidade de venda de ouro a prazo que existe somente no Brasil. e o especulador. o maior volume de comercialização se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo. que está à procura de ganhos imediatos e de olho na relação ouro/dólar/ações.PDF4Free v2.1000% a. No exterior as cotações são feitas em relação à onça troy. 10g. através de agências das instituições financeiras especializadas (bancos. 10g e 20g.pdf4free. através de bancos e corretoras e não via bolsas. d) Entre agentes autorizados e o Banco Central dentro do país. que é a única do mundo que comercializa ouro no mercado físico. obrigatoriamente. pois a compra é feita em parcelas mensais. 100 onças e 400 onças.000g. o preço do ouro no Brasil vincula-se às cotações de Londres e Nova York. Existem basicamente dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional. pela BM&F: Posição em Gramas Taxa de Custódia 25g a 1kg 0. para isso. importadores.65% de Cofins para colocar o metal no mercado financeiro e apenas 1% para exportá-lo na forma bruta. a uma alíquota mínima de 1%. então. e a partir de 1994.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS No mercado internacional.com . as instituições financeiras criaram opções de investimento no metal que são fáceis de serem portadas e são protegidas em invólucros de plástico selado. os principais centros que negociam. ele deve solicitar a retirada do certificado de custódia junto à bolsa e ir ao banco depositário para retirar o metal. entre os agentes autorizados e entre esses e seus clientes. Historicamente. A responsabilidade pela quantidade do metal é da fundidora e não do banco.0 http://www. e no Brasil. que utiliza o ouro como reserva de valor com preço e liquidez internacionais.2083% a. O ouro é classificado como ativo financeiro ou instrumento cambial pela constituição de 1998 é tributado pelo IOF. b) Entre agentes autorizados no mesmo país.1250% a. distribuidoras). procurando a melhor alternativa no momento. Nelas. e o preço médio do ouro. Nas bolsas os volumes negociados são transferidos automaticamente entre as contas de custódia dos clientes em diferentes bancos. acima de 5kg 0. ou barras de 20g.m. nas fundidoras. No Brasil. empresas de mineração ou. na bolsa de mercadorias e futuros do país (BM&F). o que equivale a 31. O ouro normalmente é negociado nas bolsas em unidade de negociação de 0. trocam-se certificados de propriedade. MERCADO DE CÂMBIO Ambiente aonde se realizam as operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira). exclusivamente e apenas na operação de origem. e permite acesso aos pequenos investidores ao metal. onde é negociado no mercado de balcão.m. caso seja do interesse do cliente. que não devem ser violados. refletindo. das cotações do dólar flutuante. Para atender aos pequenos investidores. só pode ser feito em barras de 250g. corretoras.m. as expectativas do mercado internacional. a cotação é feita em reais por grama de ouro puro. em fundidora credenciada. a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias. PDF Creator . O cliente pode levar o ouro para casa se quiser. A taxa de custódia é calculada sobre o volume médio custodiado no mês.

de forma que. podemos classificá-las em: Mercado Sacado: Operações por meio de movimentação (débito ou crédito) nas contas de depósitos que os bancos mantém junto a seus correspondentes no exterior (depósitos. É representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira. para liquidação até dois dias úteis após o fechamento do contrato de câmbio.com . A necessidade destas conversões pode surgir em razão de: Exportação: venda ao exterior de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. elas se dividem. São realizadas para se evitar o risco cambial. através da utilização de linahs de crédito internacionais. A arbitragem é a mecânica de compra e venda de uma moeda no mercado em que seu preço estiver baixo e venda onde seu preço estiver mais alto. o que podemos dizer. Câmbio Interbancário: operações entre bancos. em operações comerciais e operações financeiras. elas se classificam como: compra: recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional. basicamente. Diferença entre Posição e Disponibilidade: distintos prazos entre compra e venda. Câmbio a Vista: operações “prontas” (spot exchange). ARBITRAGEM INDIRETA É a transação realizada por um operador que. venda: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de oeda nacional. Em função das características das operações. também. ARBITRAGEM DIRETA É a transação efetuada por dois operadores localizados em praças de países diferentes. arbitragem: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. b) Comprada: compras > vendas (excesso depositado no Bacen). para que os bancos nacionais convertam dólares em outras divisas. Em relação ao estabelecimento operador. Câmbio a Termo: operações “futuras” (forward exchange) para liquidações acima de 2 dias úteis. atuando em sua base. A arbitragem é utilizada. Transferências: movimentação financeira de capitais de entrada ou saída do país. Mercado de Câmbio Manual: operações com moedas em espécie ou “traveller´s checks” (turistas). OPERAÇÕES DE ARBITRAGEM Consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira. vigora.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS OPERAÇÃO DE CÂMBIO São basicamente. Prêmio: taxa a termo > taxa pronta Desconto: taxa a termo < taxa pronta POSIÇÃO DE CÂMBIO Saldo de operações de compra e venda de moedas estrangeiras (pelo seu equivalente em dólares dos EUA) por uma instituição bancária por período de tempo (um dia). c) Vendida: compras < compras (limite por instituição dado pelo Bacen). efetua operações envolvendo as moedas nacionais de duas praças estrangeiras. No mercado internacional de divisas. a troca (conversão) da meoda de um país pela de outro. cheques. valores mobiliários). que arbitram suas respectivas moedas.pdf4free. obtendo-se dessa forma o lucro desejado. PDF Creator . pronta ou futura. ARBITRAGEM EXTERNA Consiste na remessa de divisas de uma praça para outra. aplicada a paridade entre elas. Importação: compra de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. a) Nivelada: compras = vendas. Câmbio Primário: operações entre bancos e clientes não-bancários. quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas.PDF4Free v2. podendo a liquidação ser simultânea. buscando obter vantagens em funçaõ das diferenças de preço existentes. o resultado seja de equivalência. letras de câmbio. e no que concerne à forma como as trocas são feitas.0 http://www. saques. que uma moeda poderá ter preços diferentes nos vários mercados. a lei da oferta e da procura. sendo que o lucro obtido nessas operações provém dos diferenciais de taxa entre as moedas envolvidas.

conforme detalhado na Circular nº 2. caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. no qual se mencionam as características completas da operação de câmbio e as condições sob as quais se realizam”. etc. no sistema financeiro internacional. as remessas a partir das quais um banco (emissor). mediante a apresentação dos documentos representativos da transação. são operações bancárias. Alteração. Regularização de fraude cambial.PDF4Free v2. Cancelamento (exportação). nome do exportador. taxa de câmbio negociada. condições de financiamento. entre as transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da moeda. Constituição e liberação de depósitos. ou para liquidação futuras.com . de 13/12/1996. Os contratos de câmbio nas operações comerciais podem ser efetuados para liquidação “pronta”. Operações entre bancos. Alteração. a pagar a mercadoria. Ocorrem nas seguintes situações: Conversão de créditos em investimentos. OPERAÇÕES DE REMESSAS Os documentos comerciais exercem papel importante no comércio entre os países. para entrega das moedas compradas/vendidas em até 48 horas quando realizadas no mercado a vista. comissão do corretor de câmbio. prazo para liquidação. Portanto. portanto. O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio. o Contrato de Câmbio é “instrumento especial firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras. mediante pagamento do valor da operação (se for à vista) ou mediante compromisso de pagamento futuro (se for a prazo).pdf4free. a pedido de seu cliente (exportador) documentos financeiros para um banco no exterior (banco cobrador) para que este entregue tais documentos ao interessado (importador). pois eles são emitidos por ocasião de um embarque de exportação e devem chegar as mãos do importador.Importação. acompanhados de um saque contra o importador. PDF Creator . nome do importador. que vende a moeda estrangeira. são eles: Tipo Compra . não figurando.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ARBITRAGEM INTERNA As operações simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade regularizar exigências de ordem cambial. FORMAS DE PAGAMENTO v Crédito Documentário (Carta de Crédito): modalidade de pagamento em que existe a abertura de carta de crédito onde aparecem descritas as condições em que a operação deve ser concretizada e um banqueiro que se compromete. valor da operação. v Cobrança Documentária (com ou sem saque): modalidade em que o exportador entrega a um banco de sua preferência os documentos de embarque. se houver. o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio.730. Tipo Venda . Transferência financeira do exterior. que são utilizados de acordo com a natureza da transação. a corretora de câmbio. dados bancários do exportador.0 http://www. por ordem e conta de seu cliente. ou seja. TIPOS DE CONTRATO DE CÂMBIO Existem 10 tipos de contratos de câmbio com modelos definidos pelo Bacen. nome do corretor de câmbio. para que este tenha acesso à retirada da mercadoria na alfândega de seu país. A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador.Exportação. situação em que as moedas compradas/vendidas podem ser entregues em até 180 ou 360 dias (operações de exportação e importação). Cancelamento (importação). no BC. Transferência financeira para o exterior. O contrato de câmbio envolve tão somente a compra ou venda de moedas estrangeiras decorrentes dessas transações. Operações entre bancos. CONTRATO DE CÂMBIO De acordo com a Carta Circular Gecan nº 24 do Bacen.

M) Ω Operações financeiras (investimentos. ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL Tipos de agentes Vendedores: desejam trocar moeda estrangeira por moeda nacional. Operadores Autorizados a) Bancos: Únicos autorizados a operarem no mercado livre.com . pagamentos e recebimentos de serviços prestados). pois o importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque (sem saque) e promove o desembaraço da mercadoria na alfândega. ℘ Exportadores de bens. 1523/98 – Bacen). ∗ Heranças. Sua intervenção é facultativa.0 http://www. ϑ Razões para existência: Ø Instabilidade política e/ou monetária. c) Outros: atuam. Ø Câmbio português e pagamentos de propinas. Flutuante (Turismo): ∗ Operações com turistas. § banco comercial. ℘ Vendedores de serviços. ℘ Turistas estrangeiros (e nacionais). ς Devedores de empréstimos/financiamentos externos. apenas. condições básicas: § capital mínimo (Res. ∗ Tratamento de saúde. Ø Remessa clandestina de lucros. ℘ Tomadores de empréstimos/financiamentos no exterior. b) Corretores de Câmbio: Intermediam as operações entre os bancos e os clientes.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS v Remessa sem Saque (ou remessa direta de documentos): modalidade em que não existe a intermediação de um banco. Ø Pagamentos de contrabandos e tráfico de drogas. § dispor de condições operacionais (projeto submetido ao Bacen). ς Importadores. ∗ Contribuições a entidades associativas.PDF4Free v2. ∗ Manutenção de residentes.pdf4free. ℘ Vendedores de títulos nacionais. de investimento ou múltiplo. E. ς Compradores de serviços. § agentes de turismo e meios de hospedagem (estes apenas para compra de moedas a clientes). no mercado flutuante § corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários. Paralelo (Negro): ϑ Operações ilegais que sujeitam os agentes a penas estabelecidas na legislação do país. ∗ Doações. ς Compradores de títulos estrangeiros. ς Especuladores. empréstimos a residentes. ∗ Aposentadorias e pensões. Tipos de Mercados Livre (Comercial): Ω Operações de comércio exterior (exportação e exportação) Ω Operações de governo (F. ς Turistas nacionais (e estrangeiros). ℘ Especuladores. § designar responsável (diretor) com experiência. Funcionamento do Mercado de Câmbio Estabelecimento das cotações: PDF Creator . Ø Fuga de despesas do mercado legal (taxas). Compradores: desejam trocar moeda nacional por moeda estrangeira.

que cresceram. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos.VC. as operações de exportação são registradas e. Indústria e Comércio Exterior (MDIC). entretanto. Esses instrumentos apresentam. Na operação de balcão. exigindo profissionais de gabarito. podendo. etc. sem qualquer interferência do mercado. c) corretoras de câmbio. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. principalmente. e e) outras entidades habilitadas. SFR e BACEN). Os derivativos que incluem. e os swaps. pip (medida americana): um centésimo de milésimo (5. o tratamento matemático necessário é de alta complexidade. o módulo de funcionamento do Drawback Eletrônico. um título de renda fixa. que crescem significativamente no mundo globalizado. que pode ser uma mercadoria. os contratos a termo. d) agências bancárias que realizem operações de câmbio. como órgãos "anuentes". Por intermédio do SISCOMEX.ª casa decimal).00 = USD 0.ª casa decimal). Como os derivativos são operações onde se procura administrar resultados com eventos futuros incertos. 120 ou até 180 dias. no caso de algumas operações específicas. uma moeda estrangeira. SISCOMEX O Sistema Integrado de Comércio Exterior. pela Secretaria da Receita Federal (SRF) e pelo Banco Central do Brasil (BACEN). venda pelo banco (offer rate): dar “o certo”: R$ 1. o Ministério da Agricultura e do Abastecimento. no início de novembro de 2001. de 25 de setembro de 1992. As operações em bolsa são mais fiscalizadas.57142 dar “o incerto”: USD 1.pdf4free. podendo adaptá-lo às necessidades específicas de cada parte.00 = R$ 1. estabelecendo livremente as cláusulas do contrato. criado pelo Decreto n° 660.AM. b) rede de computadores colocada à disposição dos usuários pela Secretaria da Receita Federal (salas de contribuintes). OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Os derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediantes contratos.com . Participam ainda do SISCOMEX. O Regime de Drawback. o contrato futuro. o Ministério da Defesa. ou por meio de a) despachantes aduaneiros. é a desoneração de impostos na importação vinculada a um compromisso de exportação. 90. As empresas exportadoras podem ter acesso ao SISCOMEX diretamente. o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA. A Secretaria de Comércio Exterior concebeu a nova sistemática informatizada para controle dessas operações denominadas Sistema Drawback Eletrônico. a fim de permitir o controle ágil e simplificado daquelas operações. mais reguladas e com maior divulgação de informações. o Ministério das Relações Exteriores.00 = DEM 2.0600: aumento de 5 pontos .00 = DEM 2. em seguida. por um preço fixado e dentro de um prazo pré-determinado. A maior parte das operações é realizada no prazo de 30 dias.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS § § § § § § § abertura: sondagens. As operações em bolsas são públicas em relação aos preços e volumes negociados. São operações mais sigilosas. a partir de seu próprio estabelecimento. mantendo em sigilo os nomes dos participantes. o contrato de opções.VV. na elaboração de modelos para aplicação no mercado financeiro.0595 => USD 1. os termos das operações são conhecidos apenas pelos participantes. pelo vendedor .PDF4Free v2. e outros. As operações contratadas poderão ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data antecipada solicitada pelo comprador . desde que disponham dos necessários equipamentos e condições de acesso. com a seguinte peculiaridade: seus preços são determinados e variam em função dos preços de outro ativo. o Ministério da Saúde. PDF Creator . uma ação. serem realizadas em 60. analisadas "on line" pelos órgãos "gestores" do sistema (SECEX. Foi incorporado ao SISCOMEX. compra pelo banco (bid rate). realizadas pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX) do Ministério do Desenvolvimento.0 http://www. ou por acordo mútuo das partes . órgãos "gestores" do sistema. acompanhamento e controle de comércio exterior.75000 ponto: um décimo de milésimo (USD 1.4. MERCADO A TERMO No mercado a termo. o Departamento da Polícia Federal. criado pelo decreto-lei 37/66. As operações com derivativos podem ser realizadas tanto em bolsas como em balcão. é o sistema informatizado que integra as atividades de registro. menos sujeitas à fiscalização e regulação. como matemáticos e físicos. o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa quantidade de uma ação (chamada ação-objeto).

sendo negociados em PU (Preço Unitário).000. com registro e liquidação obrigatórios na CETIP. no máximo.00. pois o instrumento não é exclusivo dos bancos. O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de um dia. a 20% do valor do contrato e.o valor da margem inicial requerida é igual ao diferencial entre o preço a vista e o preço a termo do papel. Os DI´s pós-fixados são indexados à TR ou a TJLP com prazo mínimo de um mês. e apesar de inexistir certificado (inclusive a resolução do Bacen que o criou proíbe sua emissão). comprar a termo. acrescido do montante que represente a diferença entre o preço a vista e o menor preço a vista possível no pregão seguinte. Cada PU vale $ 1. e o comprado no termo garante a lucratividade do vendido com o depósito da margem. Isso melhora o resultado da operação. com taxa flutuante.todas as margens de garantia depositadas em dinheiro junto à CBLC são aplicadas no mercado aberto. Como regra geral.pdf4free. Margem . decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação.sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato. ou atrelado à variação da TBF para o mínimo de dois anos meses. será necessário o reforço da garantia inicial. dispensa o vendedor de prestar outras garantias adicionais. O termo é uma operação de financiamento: o vendido no termo se assegura de uma renda sobre a compra que financiou. papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem. ♣ Margem Adicional . como garantia de sua obrigação. escritural. há uma reavaliação dos indicadores da ação e da empresa.0 http://www. estabelecem um paradigma para a taxa média diária (a chamada taxa CDI over). obtido pela taxa over média diária acumulada até a data do vencimento do instrumento financeiro.com . que poderá ser efetuado mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC. a 100% e depende da ação objeto. negociados por um dia. só que sua negociação é restrita as instituições financeiras. Remuneração das Margens . As características de DI são iguais às do CDB. Esse depósito. Tomar financiamento: vender a vista. por sua vez reflete a expectativa do custo das reservas bancárias para a manhã do dia seguinte ao do fechamento daquelas negociações. denominado cobertura. A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras. conforme publicado pela CETIP. estimado com base na volatilidade histórica do título. ou até mesmo Certificado de Depósito Interbancário. o que está errado. Os contratos futuros são fixados pela BM&F.PDF4Free v2. O PU de um contrato futuro é obtido dividindo-se o valor do contrato por seu fator de rendimento. no mínimo. como sabemos. em $ 100. vender a termo. CONTRATO A TERMO DI (DEPÓSITO INTERFINANCEIRO) É o instrumento destinado a possibilitar a troca de recursos exclusivamente entre as instituições financeiras que. emitidos e registrados na bolsa em nome das corretoras participantes. podendo ser liquidado antecipadamente depois de cumprido os prazos mínimos. As operações a termo são formalizadas em contratos específicos. Financiar Operação a Termo: comprar a vista.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Os contratos poderão ser realizados com modalidade de liquidação integral ou pró-rata. o que pode significar sua realocação em um intervalo de margem mais adequado à sua nova situação de mercado. são apenas cinco.00. Os DI´s prefixados. GARANTIAS DO CONTRATO A TERMO ♣ ♣ Cobertura . PDF Creator . A forma do DI é nominativa. Periodicamente. classificando os papéis em diferentes intervalos de margem.um vendedor a termo que possua os títulos-objeto pode depositá-los na CBLC. e seu rendimento repassado aos investidores por suas corretoras. o mercado usa muito a expressão CDI. A garantia inicial corresponde. em funçaõ da volatilidade observada no comportamento de seu preço e de sua liquidez nos últimos seis meses. a qual.

a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-4. Mais uma característica é a possibilidade de cotação do câmbio pela Ptax média do dia. CONTRATO A TERMO DE DOLAR Tem características idênticas ao termo tradicional em Reais. CONTRATO A TERMO DE MOEDA (NDF – NON DELIVERABLE FORWARD) Estes contratos cada vez mais se destacam na CETIP. para garantir o hedge cambial contra oscilações do real perante outras moedas. o direito de vender. Ao contrário. e: ♦ dia da solicitação da liquidação antecipada. Uma das principais vantagens é a livre negociação do tamanho do contrato. Por exemplo. no primeiro dia útil. mais alto é o fator.PDF4Free v2. O vencimento dos contratos futuro de taxa média DI (1 dia) ocorre todos os meses. sendo a única diferença o fato de que o preço contratado será corrigido diariamente pela variação entre a taxa de câmbio média de Reais por dólar norte-americano. transação PTAX 800. Por exemplo. opção “5”. será utilizada a taxa de câmbio média de reais por dólar norte-americano verificada no dia útil anterior . pelas taxas apuradas pelo Banco Central a cada meia hora nos boletins intermediários. dois dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). considerando uma solicitação de liquidação antecipada efetuada no último dia possível (V-2. maior é o PU do contrato. prazo de vencimento e taxa. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-3. para o período compreendido entre o dia da operação.pdf4free. ♦ o dia do vencimento do contrato a termo. considerando uma solicitação de liquidação por diferença efetuada no último dia possível (V-3. À semelhança do NDF – Non Deliverable Forward. Para a correção dos valores contratados a termo. exclusive.com . negociado no mercado internacional. ou seja três dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). inclusive. PDF Creator . A PTAX* utilizada é a calculada e divulgada em V-1. MERCADO DE OPÇÕES Quem compra uma opção tem um direito. em que a liquidação é feita pela diferença entre a taxa de câmbio a termo contratada e a taxa vigente no dia do vencimento. para os casos de liquidação por decurso de prazo. São adequados para empresas exportadoras. ♦ o dia da solicitação da liquidação por diferença. exclusive. que será utilizada com até quatro casas decimais. definida como “Cotação para contabilidade”.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Quando as taxas de juros de mercado sobem. detrerminando um PU menor para o contrato. o Contrato a Termo de Moeda é um derivativo sem entrega física. importadoras e companhias com ativos ou passivos em moeda estrangeira. se a opção for de venda (put). apurada pelo Bacen segundo critérios por ele definido e divulgada por meio do SISBACEN. ou pelas cotações divulgadas pelos provedores internacionais de informações (feeders) de moedas. exclusive.0 http://www. quando as taxas DI caem. o direito de comprar. Se a opção for de compra (call). ou seja.

As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto. a CETIP também oferece estruturas personalizadas. limitadores. O mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda.com . escolhidas dentre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa. o titular perde integralmente o valor aplicado no prêmio. são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou venda. cupom cambial limpo e alternativas de data para pagamento de prêmio. Para assegurar o cumprimento dos compromissos. as quais oscilam com a variação dos preços no mercado à vista. A fim de propiciar geração de liquidez no mercado futuro. MERCADO FUTURO É o mercado no qual se negociam lotes padrão de ações com datas de liquidação futura. e o lançador as obrigações. Opções sobre Swap e Termo de Moeda. e têm à disposição modelos únicos e sofisticados. Cada investidor se relaciona com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original. por exemplo. Por sua vez. envolvendo inclusive várias empresas brasileiras. como barreiras. São três diferentes tipos de derivativos: Contratos de Swap. ou titular dessa opção. antes da data de vencimento. a um preço prefixado até uma data determinada. Além do registro dos tradicionais contratos de Swap. e se não for exercida. O mercado futuro representa um aperfeiçoamento do mercado a termo. que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador. companhias com dívidas em dólar corrigidas por taxas flutuantes poderiam contratar uma operação que as transformasse numa dívida PDF Creator . Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente. A palavra SWAP significa troca ou permuta e designa uma operação cada vez mais procurada no mercado financeiro internacional. O titular tem sempre os direitos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O comprador de uma opção de compra (venda). mas não as ações diretamente. a qualquer momento. com algumas particularidades. Toda opção tem um vencimento.0 http://www.pdf4free. o prêmio. Os direitos são negociados por um preço. a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado. permitindo a ambos os participantes de uma transação reverter sua posição. até o vencimento. O valor do prêmio é o resultado das forças de oferta e procura e varia de acordo com a variação do preço da ação no mercado à vista. para compor suas operações com derivativos de balcão.PDF4Free v2. As estratégias de aplicação são semelhantes às do mercado a termo. tem o direito de comprar (vender) uma certa quantidade de ações. O vendedor de uma opção de compra (o lançador da opção) fica com a obrigação de vendê-la. Com o swap. OPERAÇÕES DE SWAP O mercado financeiro e as empresas encontram na CETIP as alternativas ideais. sendo que sua aquisiçaõ poderá ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra. as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa. Uma nova opção para fazer hedge na CETIP está em fase de implantação: os Derivativos de Crédito.

saques em dinheiro. Por isso. O valor do parâmetro que define o gatilho é estabelecido previamente pelas partes e se for atingido ou ultrapassado. pois permite que a curva cambial seja definida pela taxa de câmbio à vista (spot). este contrato utiliza um gatilho (Trigger) para efetivar ou cancelar a operação. PDF Creator . para a variação da curva original do Swap (Caps). que funciona com teto ou piso variáveis. baseando-se em regras seguras e legalmente garantidas. Evidentemente que. Nos dois casos. apenas depositado. CONTRATOS DE SWAP Swap com Barreira – sem equivalência no mercado brasileiro. existe ainda a possibilidade de utilização da Terceira Curva. o participante compra o direito de entrar no Swap em uma data futura previamente acertada no registro do contrato. Cheque de ordem de pagamento. A quantia captada é registrada em uma conta corrente. não pode ser descontado. não existe o chamado cheque pré-datado. Administrativo (sacado contra o próprio caixa do banco). emissão de cheques. quando cruzado. que combina as duas anteriores: o Swap com Barreira Knock In-Out. Swap com Cupom Cambial Limpo – este tipo de Swap é o que melhor expressa a realidade da data de início do contrato.PDF4Free v2. o Swap se inicia na data do registro. O cheque. legalmente. e de 60 dias. o contrato entra em vigor (Barreira Knock In). quando emitido em lugar diverso.0 http://www. ou piso (Floors). Há ainda uma terceira opção. Já no Compound Swaption. DOC (Documento de Ordem de Crédito.pdf4free. a criatividade. o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato e no exercício da opção de entrar ou permanecer no Swap. Compensação de Cheques e outros papéis : O serviço de compesação de cheques e outros papéis é regulamentado pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil. quando é estabelecido um limite inferior.. OPÇÕES DE SWAP (SWAPTION) No Swaption a Termo. Cheque – O cheque é uma ordem de pagamento à vista. podendo ser movimentada de diversas formas. O cheque pré-datado possui a característica de uma nota promissória. mas o participante tem a opção de continuar ou desistir do contrato. expurgando sua variação em relação à Ptax média do dia anterior (divulgada pelo Banco Central).com .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS com taxas fixas e vice-versa. permite que outros tipos de operações de swap ganhem vida. ou teto. Swap com Limitador – neste contrato. etc. A Opção de Arrependimento dá o direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio. Os tipos de cheque sâo: Nominativo (transferível por endosso). de acordo com um indexador definido entre as partes. a partir de uma data predeterminada. como através de depósitos. O cheque deve ser apresentado no prazo de 30 dias quando emitido no mesmo lugar onde tiver que ser pago. se diz que. ou quando as partes decidem combinar um teto e um piso (Collars combinação de Caps e Floors). PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS DEPÓSITO À VISTA – CONTA CORRENTE Trata-se de uma captação de recursos do cliente. Cruzado (liquidado mediante crédito em conta). caracterizando-se como uma operação de troca de posições. ordens de pagamentos. há quatro opções para definir a variação do ganho ou perda: quando as partes fixam um limite superior. Também pode ocorrer o contrário: o contrato ser cancelado quando o parâmetro definido para acionar o gatilho atingir ou ultrapassar o valor estabelecido (Barreira Knock Out).

DEVOLUÇÃO DE CHEQUES 11 Cheque sem fundos – 1º apresentação 12 Cheque sem fundos – 2º apresentação 13 Conta encerrada 14 Prática espúria 20 Folha de cheque cancelada por solicitação do correntista contra-ordem 21 Contra-ordem 22 Divergência ou insuficiência de assinatura 23 Emitente entidade / órgão da administração pública federal em desacordo 24 Bloqueio judicial ou determinado BACEN 25 Cancelamento de talonário pelo banco sacado 26 Inoperância temporária de transporte 27 Feriado municipal não previsto 28 Contra-ordem ou oposição por furto ou roubo 29 Cheque bloqueado – falta de confirmação de recebimento do talonário pelo correntista 30 Furto ou roubo de malote 31 Erro formal 32 Ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo de endosso 33 Divergência de endosso 34 Cheque apresentado pelo banco que não o indicado pelo carimbo de cruzamento 35 Cheque fraudado 36 Cheque com mais de um endosso 37 Registro incosistente – compensação eletrônica 40 Moeda inválida 41 Cheque apresentado a banco que não o sacado 42 Cheque não compensável na sessão 43 Cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21/22/23/24/31/34 44 Cheque prescrito 45 Cheque de entidade pública obrigada a movimentar recursos financeiros mediante ordem BACEN 46 Devolução da CR – cheque não recebido 47 Devolução de CR – dados inconsistentes 48 Cheque de valor superior a R$ 100. a transferência de fundos. A partir de R$ 100. o pagamento de títulos (fichas de compensação) e outras obrigações. ♦ irregularidade formal ou erro no preenchimento.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O serviço é realizado entre bancos. ♦ contra-ordem do emitente. ♦ divergência ou insuficiência na assinatura do emitente.com . O prazo de compensação depende: se realizado entre cidades integrantes da mesma câmara de compesação ou entre cidades de diferentes câmaras. depende do valor do cheque.0 http://www. sendo divididos em duas categorias. caso no qual ocorrerá a compensação na câmara nacional.pdf4free. PDF Creator .PDF4Free v2.00 os cheques devem ser nominativos. chamado bloqueio.00 não nominativo 49 Remessa nula A devolução dos cheques pode ocorrer pelos seguintes motivos: ♦ insuficiência de fundos. quais sejam: cheques maiores ou menores do limite estabelecido pelo Bacen. na câmara de compensação do Banco do Brasil. permitindo a cobrança de cheques.

esse papel deverá ir para a câmara de compensação. É utilizado para o pagamento de débito em conta das tarifas de serviços públicos.de qualquer dos coobrigados contra os demais: 1 ano contado da data do pagamento da duplicata. Encaminhado ao protesto até 30 dias da data do vencimento. com referência expressa à duplicata. o cliente informa os dados de seu pagamento para o banco. como telefone. . NOTA FISCAL/FATURA/DUPLICATA Nota Fiscal . o banco informa seu cliente. negociável. Assim. Duplicata . o cheque em que consta no verso a referência ao pagamento da duplicata. Fatura .é um documento originado por Nota Fiscal e que informa dados (Relação que acompanha a remessa de mercadorias expedidas e que contém a designação de quantidades.dois documentos em um único impresso.00 não nominado. Constitui prova de pagamento. preços e importâncias) para cobrança. e credita o valor cobrado na conta corrente. ou por recibo. pesos. energia elétrica e água. total ou parcial da duplicata.Título de crédito. PAGAMENTO Através deste serviço. 2) O banco emite os boletos em nome do sacado (o devedor do título) e os envia.pdf4free. ou seja.PDF4Free v2. COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS A cobrança bancária é realizada através de um boleto que substitui duplicatas. pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importância da fatura. quando o banco que recebeu o pagamento for diverso daquele que o emitiu. O prazo em que o recurso é depositado na conta do cliente é acertado entre banco e cliente. expressando valor e vencimento em que o comprador deverá realizar o pagamento. Triplicata – pode ser emitida em caso de não devolução da duplicata enviada para aceite. . falta de devolução ou pagamento. marcas. notas promissórias e outros títulos.contra endossante e seus avalistas: 1 ano do protesto.0 http://www. para assegurar o direito de regresso contra os endossantes e avalistas. é uma cópia de fatura com função de título de crédito. Protesto – falta de aceite.com . Nota Fiscal/Fatura . PDF Creator . gerando duplicata para esse fim. pode ser garantida por aval. Prescrição – contra o sacado e avalistas: 3 anos do protesto. 3) Após o pagamento pelo sacado. A cobrança bancária é realizada quase que totalmente através de cobrança escritural. encerramento de conta. Aval – por ser título de crédito. O pagamento do boleto bancário pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco – a chamada ficha de compesação – desde que seja efetuado até a data de vencimento. seguindo o procedimento: 1) O cliente transmite ais bancos os dados dos títulos a serem cobrados por via de meios magnéticos ou diretamente através de computadores. Com esses dados o banco organiza e executa os pagamentos nas respectivas datas de pagamento.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ cheque acima de R$ 100.documento contábil que comprova venda de produtos. Resgate – pagamento contra a própria apresentação do título.

Eliminação dos custos administrativos. mas ainda muita mais em conta que manter o aparato arrecadatório. Vantagens para o cliente/contribuinte: Comodidade. Segurança e tranquilidade no manuseio de valores. Centralização de vários pagtos/recolhimentos em um só lugar. A transferência pode ser feita agendada como por ordem direta do correntista. DEPÓSITOS A PRAZO Produtos de Captação Corre altos riscos JOGADOR Baixa capacidade Financeira POUPADOR INVESTIDOR ESPECULADOR Alta capacidade financeira Corre baixos riscos JOGADOR – Valoriza a intuição/liquidez/concentração ESPECULADOR – Valoriza a informação/rentab. entre uma ou mais contas em uma mais agências do banco. Vantagens p/o banco: Aumento de aplicações e aumento de receitas. mediante prévia autorização.com . movimenta as contas do clientes./segurança/rent. os bancos consideram importante reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências. HOME BANKING/REMOTE BANKING/ELETRONIC DATA INTERCHANGE Para reduzir os custos de intermediação financeira. os orgãos públicos tinham agências arrecadadoras (coletorias). através de acordos e convênios específicos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS TRANSFERÊNCIA AUTOMÁTICA DE FUNDOS É prestação de serviços. Antigamente. Segurança dos serviços executados. POUPADOR – Segurança/concentra carteira. Os bancos assimilaram o serviço. até a década de 60. PDF Creator . INVESTIDOR – Valoriza inform.pdf4free. passando a cobrar pela tarefa.PDF4Free v2./diversif. Vantagens p/instituição pública: Certeza do rigor do contrato.0 http://www. Atrativo p/conquista de novos clientes. Fidelização do cliente. Por isso. ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS Serviços prestados ás instituições públicas. que estabelecem as condições de arrecadações e repasses desses tributos/tarifas. onde o banco. automaticamente. investe o necessário para efetivar o conceito de banco virtual./diversif.

LETRA DE CÂMBIO É uma ordem de pagamento que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importância consignada a um terceiro.com . As cédulas pignoratícias não precisam obedecer as mesmas regras (taxas e prazos) das debêntures caucionadas. pode ser liquidado antes. o RDB. Caso ocorra negociação entre as partes. por poder ser liquidao antes da data do vencimento e o RDB somente pode ser liquidado no dia do resgate. composta pela credibilidade do emitente. São emitidos por instituições financeiras autorizadas pelo BACEN. a que o portador das cédulas estará vinculado. δ O CDB pode ser transferido e negociado no mercado secundário. PRAZO MÍNIMO – pré-fixado: 30 dias pós-fixado: 4 meses LIQUIDEZ – o CDB tem maior liquidez que o RDB. São promessas de pagamento futuro das importâncias depositadas. escritural ou físico. por isso não pode ser negociado.0 http://www.pdf4free. δ O RDB é intransferível. de investimentos. podendo ter autonomia de prazo e taxas – em relação as debêntures. Varia conforme a necessidade de captação de cada banco. CDB OVER – CDB RURAL – CDB TAXA FLUTUANTE Ver apostila página 41 CÉDULAS PIGNORATÍCIAS DE DEBÊNTURES São títulos garantidos pelo lastro de debênturesm que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra o emitente. não tendo nenhum direito em relação à empresa emissora das debêntures. excepcionalmente. e o penhor das debêntures que serve de lastro para a emissão da cédula. O controle do sistema CETIP assegura que o título não é falso. δ O CDB pode ser ao portador ou normativo.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (RDB) Mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais.PDF4Free v2. Valor para emissão – igual ou inferior a 90% do valor de face das debêntures empenhadas. RENDIMENTO – o rendimento é obtido pela taxa de juros ou pela taxa de juros mais a variação de um indexador. A grande vantagem é a dupla garantia. que garantem ao seu titular o direito de crédito contra o emitente. δ O RDB somente pode ser normativo. PDF Creator . Prazo mínimo: 60 dias contados da data de emissão e o vencimento máximo é o equivalente ao das debêntures empenhadas. O objetivo do banco é ter recursos para financiamento do capital de giro e capital fixo das empresas. GARANTIAS – São garantidos pela instituição financeira. de desenvolvimento e múltiplos. CARACTERÍSTICAS: δ O CDB e o RDB têm mecanismos idênticos. mas o aplicador resgata somente o capital. São vinculados a um indexador que corrige o depósito a prazo. pelo valor nominal e os juros nela estipulados. denominado tomador (credor).

REMUNERAÇÃO – atrelada ao índice de correção da poupança (TR). TIPOS: a) TIPO C – pagto.PDF4Free v2. ele se compromete ao pagamento da letra. Emissão autorizada e fiscalizada pelo BACEN. A obrigação cambiária só se efetiva por meio do aceite do sacado. São captações permitidas para Sociedades de Créditos Imobiliários ou Bancos múltiplos. Modalidades de vencimento: ♣ ♣ ♣ ♣ À vista – no ato da apresentação. até o máximo de 8% ao ano. A termo certo da vista – determinado em razão do aceite. o tomador poderá cobrar do sacador. a existência de um crédito do sacador perante o sacado.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A emissão (saque) da letra de câmbio pressupõe. ACEITE – é o ato cambial pelo qual o sacado reconhece a ordem. para investidores pessoa física. VANTAGEM – isentas de IR. LETRAS IMOBILIÁRIAS – LI Promessa de pagamento em que a garantia é a União Federal. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. logicamente.com .. mais juros. LETRAS HIPOTECÁRIAS Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras que tem carteira de financiamento imobiliário. Pode ser garantido. GARANTIA – aval (total ou parcial). FORMA: a) Portador – quem tem o título é o dono. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. trimestral de juros. convertendo-se em seu devedor primário. Caso o sacado não honre a LC. A certo tempo da data – a certo dia a partir da emissão. também. com carteira imobiliária. ENDOSSO – o endossante passa a ser um dos co-devedores. por outra empresa privada. ainda que de natureza fiscal. determina o seu pagamento para um terceiro. PRAZO MÍNIMO – 6 meses. pois este é coobrigado do título.pdf4free. b) Nominativa – a transferência é registrada em livro próprio e no próprio certificado. conf. PDF Creator . ou tem preferência absoluta sobre os bens integrantes do ativo da sociedade emissora.0 http://www. O endosso não vincula o endossante. que ao invés de receber diretamente deste. Apondo sua assinatura no título. mais correção monetária. Em dia certo (o mais comum) – data fixada com absoluta precisão. que por certo mantém com aquele uma relação creditória permissiva de tal transferência. a emissora.

aprovados pelo BNDES e pelo Banco do Nordeste – BNB. 1: “que o financiamento concedido por instituições financeiras à pessoa física ou jurídica que se dedique à atividade industrial poderá efetuar-se por meio de cédula de crédito industrial. TÍTULOS DE CRÉDITO COMERCIAL Idênticos ao de crédito industrial.Lei 413/69. GARANTIA: Real (penhor.” Pode ser utilizado Nota de Crédito Industrial – NCR Cédula de Crédito Industrial Promessa de pagamento em dinheiro. REMUNERAÇÃO – pós-fixada pela TR. para captação de recursos destinados ao financiamento de projetos do Programa de Fomento à Competitividade Industrial – PFCI. de investimento. múltiplos c/carteira comerciais e caixas econômicas. Pode ter garantia fidejussória. inclusive de bens de terceiros. Vencimento e remuneração a cada 3 meses. PRAZO – mínimo de 1 ano e compatível c/ o projeto. caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira comercial. de desenvolvimento. sem acréscimo de juros. Isento de IOF após 29 dias. Descrição no próprio título.com . art. Antes. PDF Creator . comissão de fiscalização e demais despesas que o credor fizer para segurança. reaplicação automática e sem incidência de CPMF. TÍTULOS DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO – TDE Emitidos por bancos comerciais.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS b) TIPO D – juros e correção monetária somente no vencto. escritural e registro no CETIP. FORMA – nominativa.pdf4free. Finalidade: financiamento ao comércio e empresas de prestação de serviços.0 http://www. Remuneração baseada na Taxa Básica de Referência – TBF. cedularmente constituída. PRAZO: não inferior a 12 meses.PDF4Free v2. Título exigível pelo valor constante mais juros. TÍTULOS DE CRÉDITO INDUSTRIAL Dec. Trimestralmente o BACEN envia demonstrativo financeiro ao Senado Federal p/comprovação da aplicação nos projetos. DEPÓSITO A PRAZO DE REAPLICAÇÃO AUTOMÁTICA Emissão por bancos comerciais. alienação fiduciária e hipoteca). FISCALIZAÇÃO – BACEN exige a comprovação da entrega dos recursos captados à empresa beneficiada e da sua utilização. é decrescente. regularidade e realização dos seus direitos. Nota de Crédito industrial Diferença da Cédula: não tem garantia real. com garantia real.

Bandeira – instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca. NÃO PODEM emitir: instituições financeiras. assumindo o compromisso de recomprá-lo. A instituição dona do título público “vende-o” por um prazo determinado. Títulos privados podem ser negociados. Resolução 2. desde que de propriedade da emissora. pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira. Não possuem garantia.0 http://www. letras hipotecárias. de 21 de dezembro de 1999. como bancos. COMMERCIAL PAPER/PROMISSÓRIA COMERCIAL É um título emitido por sociedade por ações (S/A) destinado à oferta pública. O risco é do investidor (comprador do título). REMUNERAÇÃO: correção cambial mais um spread. REMUNERAÇÃO: juros fixos ou flutuantes. BÔNUS/EUROBÔNUS Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. Acquirer – é a instituição que afilia estabelecimentos ao sistema de cartão da bandeira da qual é associada. Incluem-se CDB’s. No vencimento a emissora resgata. As operações compromissadas envolvendo títulos públicos são registradas no SELIC e os envolvendo títulos privados são registrados no CETIP.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO CAMBIAL – CD Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. letras de câmbio de aceite de instituições financeiras. distribuidoras. Bacen e Tesouro Nacional. sociedades corretoras e distribuidora de valores mobiliários e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing). PDF Creator . para financiamento de capital de giro. É de risco baixo pois a segurança está garantida pelo banco vendedor. O prazo do papel não pode ser inferior a 30 dias e nem superior a 360 dias. Tem a função de gerenciar. Podem ser transferidos mediante endosso em preto sem direito de regresso. Emissor – administradora vinculada a uma instituição financeira autorizada pela bandeira a emitir cartões de crédito com seu nome. para captação de recursos no mercado interno. fundos de pensão e pessoas jurídicas não financeiras.com . cédulas de crédito bancário.765. OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Modalidade de captação utilizada por instituições financeiras devidamente autorizadas pelo BACEN. Glossário: Portador – pessoa física ou jurídica usuária do cartão que tem um limite de crédito estabelecido pela administradora. PRAZO: 90 a 360 dias.PDF4Free v2. DINHEIRO DE PLÁSTICO São cartões que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e segurança de quem recebe. corretoras.pdf4free. debêntures. PRAZO: 3 a 8 anos. cédulas de debêntures. Sua emissão é registrada na CVM e há a necessidade de intermediação de uma instituição financeira.

Podem oferecer taxas mais baixas. No Brasil. pode ser adquirido através de compra do controle acionário. Geralmente emitido por estabelecimentos comerciais. (c) Aquisição . a emissão é feita por meio de uma administradora de cartão. clubes e outras instituições exibem sua marca ou logotipo.Expansão. cisões. Reduz custos. No período entre a compra e o vencimento do cartão não incidem juros. juntamente com empresas especializadas de consultoria. Compra de uma empresa. dados dos documentos. Instituição financeira – bancos autorizados pelas bandeira a emitir o cartão. Parte do faturamento da operadora de cartão de crédito é revertido para a entidade que empresta sua marca. mesmo contra vontade do controlador. No vencimento. como agenda eletrônica. pagando juros sobre a parte não paga. os juros são geralmente cobrados desde a data da compra. Gastos feitos no exterior são em dólar e convertidos pela taxa do dólar turismo (flutuante) no pagamento da fatura. eletrônicos.separação de uma parte da empresa. CARTÕES DE AFINIDADE Cartões de crédito onde organizações beneficientes. podem ser para compras à vista ou a prazo. aquisições e incorporações de empresas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Estabelecimento – empresa que aceita os cartões. Diferença da fusão: na fusão existe a concordância de ambas.0 http://www. CARTÕES MAGNÉTICOS Utilizados para operações bancárias nos caixas dos bancos. Se a prazo. CARTÕES INTELIGENTES (SMART CARDS) Cartões dotados de processador e módulo de memória.PDF4Free v2.pdf4free. CARTÕES DE DÉBITO Utilizados para aquisição de bens e serviços. etc. constituída pelo banco. (a) Fusão . As administradoras desses cartões são instituições não financeiras. PDF Creator . conforme o caso. conforme o caso. CORPORATE FINANCE São operações complexa que os bancos realizam e que envolvem a intermediação de fusões. terminais 24 horas e para transferência eletrônica de fundos em estabelecimentos comerciais credenciados.aquisição de uma empresa por outra. (d) Incorporação . Neste caso. alguns dias de carência e outras vantagens. associações. Podem invluir múltiplas funções.com . procurando viabilizar as operações para seus clientes. ficha médica. Podem ser utilizados no Brasil e no exterior. atualizações de valores e outras aplicações não bancárias. pode-se financiar parte do total do débito. (b) Cisão . CARTÕES DE CRÉDITO Utilizados para a aquisição de bens ou serviços em estabelecimentos credenciados. através da utilização de recursos nacionais e estrangeiros. Normalmente o controle é da maior. utilizam de todo seu conhecimento do mundo de negócios financeiros e de investimentos. Prática de monopólio. como realizar diversas operações financeiras. Neste tipo de operação os bancos.união de empresas.

FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Fundo aberto a investidores que querem investir em ações mas não conhecem o mercado. É obrigado a investir em acões.baixíssima volatilidade com liquidez diária. bônus de subscrição.baixa volatilidade. no caso de resgate. é feito entre D+2 e D+5. No regulamento deve conter quais os ativos que poderão compor suas carteira de aplicação. com possibilidade de maiores ganhos ou perdas. etc. ou ainda. Os valores envolvidos concentrados permitem uma melhor negociação. certificados de depósitos de ações emitidos por companhias do Mercosul. debêntures conversíveis em ações. B. E. Fundos de renda fixa . 49% poderão ser aplicados em: outros valores mobiliários emitidos por companhias abertas limitado a 33% em valor de uma mesma empresa. O valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração varia de acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos que compõe o fundo.pdf4free. distribuidoras.alta volatilidade. cotas do FIF (Fundos de Investimento Financeiro) e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador do fundo. bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimentos).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO Aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira (sociedades corretoras.Carteira Livre Fundo que tem a alternativa de concentrar suas aplicações em operações de maior risco. Podem ser nominativas ou escriturais.PDF4Free v2.média volatilidade. certificados de depósitos de ações. debêntures conversíveis ou outros valores mobiliários das chamadas empresas emergentes. dependendo do critério instituído pelo fundo. cotas de fundos de renda fixa e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador. Fundos de ações . 51% são aplicados em ações de companhias abertas. D. as aplicações e resgates são feitos com a cota de D + 1 e o crédito na conta corrente do cliente. 51% de sua carteira tem que ser composta de ações. Classificação conforme o risco: A. O grau de risco varia conforme o índice de volatilidade.com . Fundos de renda variável e fundos hedge . FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Criado para capitalizar pequenas e médias empresas que não conseguem levantar recursos no mercado de capitais. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES . as que tenham faturamento líquido anual inferior a R$ 60 milhões ou façam parte de um conglomerado cujo patrimônio não PDF Creator .0 http://www. ou não tem tempo. C. 49% podem ser aplicados isoladamente ou cumulativamente em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas. A aplicação em fundos tem a vantagem de serem efetuados em melhores condições que aquelas individuais. que buscam alternativas de aplicações. Regra geral. Fundos de renda variável focados em derivativos sob enfoque especulativo altíssima volatilidade. Fundos de curto prazo .

riscos maiores . sejam pré ou pósfixados. FUNDOS DE RENDA FIXA Concentram suas operações com títulos que pagam juros.menor risco (oscilação) .0 http://www. A pretensão é ser um agente formador de poupança estável e a longo prazo. Os recursos captados são utilizados para fins imobiliários. geralmente empresas fechadas e que não têm condições de ter seus papéis cotados em bolsa de valores.sem referencial de rendimento . distribuidora ou caixas econômicas.carteira deve ter 95% em ativos ou operações que proporcionem rendimento próximo do referencial . Para o investidor é uma aplicação que tem a segurança de um imóvel aliada à liquidez de um título mobiliário.FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO .PDF4Free v2.e condomínio fechado . Os FIFs .chamados de renda fixa.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS supere os R$ 120 milhões. para se transformarem em dinheiro antes do prazo previsto. aplicados em caixa. ao mesmo tempo que ajudam a reduzir o preço final da obra. Os 25% restantes podem estar temporariamente. A administração do fundo é exclusiva de um banco múltiplo com carteira de investimento ou carteira de crédito imobiliários.desempenho dever seguir certo referencial .probabilidade de perda menor. dando liquidez e diluindo riscos do mercado imobiliário. sociedade corretora ou de crédito imobiliário. especialmente ações.pdf4free. lastreadas em empreendimentos imobiliários que.pode render mais .com . cotas de FIF ou títulos de renda fixa. FIFs e o RISCO v Exigência do BACEN e da CVM .as cotas são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou por liquidação. graças à administração de recursos em escala. FUNDO IMOBILIÁRIO São carteiras fechadas. 75%.administração livre . FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS FITVM Constituído sob forma de um condomínio aberto . A valorização das cotas ocorrerá pela valorização do imóvel que os lastreia ou por um índice de preços associado ao fundo.80% de títulos públicos federais e privados de baixo risco .classificação em: v REFERENCIADOS .risco maior. sendo vedada a aplicação em mercado de futuros e opções. de seu patrimônio devem estar em empreendimentos imobiliários. v GENÉRICOS .80% em títulos federais ou privados de baixo risco . no mínimo. podem ter papéis de renda variável. devem ser comercializadas como uma ação.pode aplicar em derivativos . v NÃO REFERENCIADOS .os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo .investidor pode perder tudo e até colocar algum. PDF Creator . As aplicações podem ser investidas 100% em títulos de uma única empresa. banco de investimento. FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Concentram suas operações em ativos de papéis com renda variável.

no mínimo. basicamente. FUNDOS FECHADOS Para grandes investidores. COTA ou QUOTA É a menor fração do patrimônio do fundo. 80% dos seus recursos em títulos da dívida externa brasileira e até 20% em outros títulos de crédito brasileiros. Cota pode ser vendida no mercado secundário. O valor unitário da cota é o resultado da divisão do patrimônio líquido dividido pela quantidade total de cotas. em conjunto. Compram cotas dos FIFs. Esta regra para os fundos entrou em vigor em 30. conf. transacionados no mercado internacional. FUNDOS ABERTOS (maioria) Permitem resgates e aplicações a qualquer dia. divulgado pelo BACEN em conjunto com a CVM.pdf4free. PDF Creator . Cotista é o investidor que adquire as cotas do fundo. Conferem ao investidor melhores condições de remuneração no mercado. Fundos de renda fixa multicarteira: apresentam em sua carteira papéis de renda fixa e variável. em percentuais definidos pelo regulamento.2002. sua marcação a mercado é feita em função da variação das taxas de juros praticadas diariamente pelo mercado e no caso dos títulos de renda fixa pós-fixada. por papéis vinculados à variação cambial e operações no mercado futuro de dólar. que possibilitam a seus cotistas a oportunidade de. NÃO ESQUECER – é muito importante MARCAÇÃO A MERCADO – é o princípio que quem determina o preço de um ativo é o mercado no qual este ativo é negociado.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FACs .0 http://www. Seu valor é atualizado diariamente. investir em aplicações financeiras.05. a sua remuneração é diariamente determinada pela própria taxa de mercado. No caso dos títulos de renda fixa prefixada. através do Comunicado 365. com base na avaliação patrimonial. mais FUNDOS DE INVESTIMENTOS Definição Fundos são condomínios abertos ou fechados.com .FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS (quotas) Fundos constituídos a partir de outros fundos. Fundos exclusivos: suas cotas pertencem a um único cotista. regulam. Prazo de resgate definido. Mais tipos de fundos: Fundos de renda fixa cambiais: composto. Fundos de investimento no exterior: aplicam. cujo valor do rendimento é conhecido no momento da aquisição do título. Fundos off shore: destinados a pessoas físicas e jurídicas com recursos no exterior que desejam excelentes oportunidades de aplicação com remuneração diferenciada no risco Brasil.PDF4Free v2.

lastreado em garantias de duplicatas. ou terceiros que as tenham recebido por endosso. o qual pode ser utilizado livremente. Não estão sujeitos à tributação e são registrados na CETIP. que originou de um conhecimento de depósito. ♣ ♣ Cedente: é a empresa que vende seus produtos/serviços a prazo. podendo ser sacado através de telefone ou terminal remoto.Os contratos de abertura de crédito são operações que se destinam a proporcionar crédito rotativo. NÃO ESQUECER – CDIs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos de outros bancos. A duplicata é um título de crédito criado pelo direito brasileiro. respeitando condições específicas que podem variar de uma instituição para outra. Serve para suprir necessidades momentâneas ou emergenciais de caixa. CONTAS GARANTIDAS Têm por finalidade conceder limite de crédito. variando geralmente entre 1 a 10 dias.PDF4Free v2. para que possa ser utilizado o direito de regresso. Toda duplicata envolve a figura de dois participantes: Sacado: é o comprador (cliente) contra quem o cedente emitiu a duplicata. warrants. aquele que pagará o título. entre outras formas. por meio de um contrato onde se estabelecem as regras de funcionamento. Os contrato de hot money geralmente são garantidos por nota promissória e o seu custo básico para os bancos é o CDI – Certificado de Depósito Bancário. dentro de um limite fixado. a duplicata poderá conter a figura do aval. ainda. cadastral e de boa liquidez.com . CRÉDITO ROTATIVO .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS HOT MONEY Alternativa de financiamento de capital de giro de curtíssimo prazo. Serve para vender a mercadoria. Como qualquer outro título de crédito. conhecimento de depósito.pdf4free. Podem ter. O sacado. Ele não tem tempo de esfriar na mão de quem tomou. PDF Creator . ou garantia fidejussória. caução de direitos creditórios ou alienação fiduciária.0 http://www. Chama-se hot money por ser um dinheiro quente. DESCONTO DE TÍTULOS Desconto de Duplicatas O desconto de duplicatas é uma forma tradicional da empresa realizar empréstimo para capital de giro. para antecipar fluxo de caixa. podem negociálas. mediante desconto. Glossário: CONHECIMENTO DE DEPÓSITO – é o papel que identifica o depósito de uma mercadoria em um determinado armazém. por exemplo. elas são transferíveis terceiros por meio de endosso. Os encargos são descontados da duplicata no ato da liberação do dinheiro ao cedente. como garantias: penhor de bens. Sua negociação é restrita ao mercado entre bancos. Como as duplicatas são títulos “à ordem”. ou seja. A duplicata tem o prazo de 30 dias para ser protestada. sendo concedido a empresas idôneas e com boa capacidade. É dado como penhor. WARRANT – pode obter financiamento através de um warrant emitido.

A garantia usual é a alienação fiduciária do próprio objeto do financiamento. incluindo passagens e estadia e créditos pessoais. que em caso de inadimplência poderá ser retomado por meio de uma ação de busca e apreensão. PDF Creator . aumento do potencial de vendas. para os itens que circulam ou giram na empresa por um determinado período. mas pode ser utilizado para pessoa jurídica. 5) Pode haver redução do spread em relação a uma operação normal. permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba a vista. O financiamento é ofertado ao vendedor que o repassa ao comprador.0 http://www. ou mesmo notas promissórias ou aval.pdf4free. mediante uma taxa de intermediação. redução da carga tributária. Podem ser financiados prestações de serviços. pacotes turísticos. sendo que é mais interessante esta utilizar um Finame ou um leasing. COMPROR FINANCE Uma variante do Vendor Finance. redução de custos e maior competitividade. pagando-a a vista. Quem fica devendo para o banco é o comprador. duplicatas. cuja característica principal é a cessão do crédito. prazos flexíveis. Para o fornecedor a operação passa desapercebida. cheques pré-datados. EX: estoques p/venda de Natal. e financia a empresa compradora. 3) O comprador passa a ter mais poder de barganha na compra em vista do pagamento a vista. Financiamento concedido por Sociedade de Crédito. É direcionado para pessoa física. VENDOR FINANCE Vendor é uma alternativa de financiamento para vendas a prazo. VANTAGENS PARA O COMPRADOR: Financiamento automático. de origem nacional ou estrangeira. destinado a financiar capital de giro. pois ele recebe à vista. taxas inferiores. O banco.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO São financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa. CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento direcionado à aquisição de bens de consumo duráveis.PDF4Free v2. com garantia da empresa compradora VANTAGENS PARA O VENDEDOR: Antecipação da receita e caixa. que possam ser alienados fiduciariamente.com . a compradora nem sempre. portanto de capital de giro. 4) O banco dá crédito à empresa com destinação específica. As garantias podem ser várias como. ou seja. Tem as seguintes características: 1) Empresa paga o fornecedor a vista e financia a compra a prazo através de crédito bancário. A vendedora é cliente do banco. Em outras palavras: uma empresa vende produtos para outra empresa. com garantia da vendedora. redução de preços e maior competitividade. compra o crédito da empresa vendedora. Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos múltiplos com carteiras de financiamento e investimento. 2) Os prazos podem chegar até a 180 dias.

para repasse aos seus clientes. Empréstimos do Governo Federal – EGF são financiamentos p/estocagem aguardando preço melhor de venda. pois não tem nenhum risco. Os recursos. Inclui aquisição de adubos. Aquisições do Governo Federal – AGF são compras realizadas pelo governo p/garantir preços. que passar a ser o interveniente. são do BNDES. Comercialização Os empréstimos para comercialização incluem as operações de descontos e os empréstimos do governo federal. Beneficiados: produtores agrícolas. normalmente empresas comerciais. d) recursos livres dos agentes financeiros. etc. “LA GARANTIA SOY JO” CRÉDITO RURAL Recursos destinados ao financiamento agropecuário. com taxas pré ou pós-fixadas. Custeio Para preparação do solo. Não tem garantia. Os vencimentos dos empréstimos são coincidentes com as épocas de comercialização das safras. cooperativas e agroindústrias. e amortizáveis em prestações iguais e sucessivas. de financiamentos vinculados à compra de um bem ou serviço específico. tratores. informada pelo banco e aceita pelo cliente. assim como em outros países. armazéns e outros. Origem dos recursos p/ aplicação nas operações de crédito rural: a) 25% dos depósitos à vista ou então recolher como compulsório. através do FINAME (Agência Especial de Financiamento Industrial) e FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador). Para o lojista é ótimo. sementes. com taxas de juros prefixada ou flutuante. Nas operações de desconto são negociadas as notas promissórias ou duplicatas rurais emitidas na comercialização de produtos agrícolas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CDC COM INTERVENIÊNCIA .CDCI Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos bancos.com . CRÉDITO DIRETO – CD O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crédito. CDC AUTOMÁTICO EM CONTA CORRENTE Crédito concedido para clientes preferenciais. desfrutam de subsídios no crédito. defensivos. Principal executor da política agrícola do governo mediante do crédito rural: Banco do Brasil.0 http://www.PDF4Free v2. As taxas são menores pois não envolvem o risco a nível de quem faz a compra e sim do interveniente. c) dotações orçamentárias do governo federal. b) parte dos fundos de commodities. plantio e manutenção das lavouras até a colheita. PDF Creator . MODALIDADES DE FINANCIAMENTOS Investimento Para bens ou serviços que irão beneficiar vários períodos de produção (safras). São máquinas e implementos agrícolas. em geral.pdf4free. A produção e comercialização de safras agrícolas. através do Manual de Crédito Rural. É como um cheque especial parcelado. A normatização do crédito rural é do BACEN. com condições especiais definidas pela política governamental.

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Espécies de títulos de crédito rural: ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Cédula Rural Pignoratícia – CRP: título com garantia real representada por penhor. Nota de Crédito Rural – NCR: sem garantia real. É registrado no CETIP e deve estar atrelado a dois tipos de garantia: seguro agrícola e seguro bancário. Não está vinculado a um financiamento. Cédula de Produto Rural – CPR: Difere dos citados acima porque não garantem um financiamento. mas representa um título circulatório de promessa de entrega de produto rural em data especificada no título. É um título de compra e venda de commodities com fiança bancária. servindo como captação de recursos pelo produtor. pode ter garantia fidejussória.pdf4free. sendo títulos líquidos e certos e podem ser negociados ou endossados a instituições financeiras. já tenham uma data prevista para o embarque das mercadorias e porterior ingresso das divisas. Cédula Rural Hipotecária – CRH: título com garantia por hipoteca de imóveis. 49 e 50 da apostila. FINANCIAMENTOS A EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco. etc. doenças.PDF4Free v2.com . Exportação Linhas de crédito que podem ser com recursos do BNDES. Não é promessa de pagamento em dinheiro e sim da obrigação de entregar o produto na data futura. Certificado de Mercadoria Garantido: Emitido por produtor agrícola com emissão garantida por uma instituição financeira e negociada em bolsa de mercadorias. citamos: ACC – Adiantamento sobre contrato de câmbio Forma de antecipação de receita para exportadores que já tenha fechado o contrato de venda e que. CADERNETA DE POUPANÇA Págs. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro. dos bancos nacionais e do Tesouro Nacional. Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária – CRPH: título com garantia mista de penhor e hipoteca. Haverá a entrega física das mercadorias ao final da operação. PDF Creator .0 http://www. Entre as linhas de financiamento. portanto. ♣ PROAGRO – Programa de Garantia Agropecuária – é um seguro para operações de custeio para exonerar o agricultor das obrigaçoes contraídas em caso de fenômenos naturais fortuitos. Título pode ser negociado livremente ou nas bolsas de mercadorias. já que é de interesse do país que ocorra a exportação para que ocorra a entrada de divisas no país. pragas. Outros títulos de créditos que envolvem produtos agrícolas: Nota Promissória Rural e Duplicata Rural: representam contratos de vendas à prazo de produtos agrícolas.

que financia a produção de máquinas e equipamentos a serem exportados. no exterior. que é facultativo.de R$ 900. sem liquidação financeira. isento. montagem e embalagem de mercadorias para exportação. Só após o término do plano é possível resgatar 100% deste valor. receberá um percentual da parte reservada a poupança. São interessantes para quem gosta de jogar. cerca de 90%. outro para o sorteio e um terceiro pra cobrir despesas. PROEX Com recursos do Tesouro Nacional ou de bancos nacionais. parte de seu investimento será recuperado. o ACC poderá ser contabilmente ser transformado em ACE ou. objetiva financiar as exportações brasileiras. Financiamento que pode ter prazo até 10 anos.00 à 1.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O contrato de câmbio será negociado com um banco local. Do valor aplicado.com . e o Finamex pós-embarque. com a vantagem que.800. Tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo. Existe o Finamex pré-embarque.00 . Os sorteios podem ser mensais ou semanais. ACCI – Adiantamento contrato de câmbio insumos Conhecido como exportação indireta.PDF4Free v2. 15% e dedução de R$ 135. o ACE pode ser solicitado em até 60 dias após o embarque. Além da correção pelo indexador a instituição pode pagar um percentual de juros. que adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportação. Para estimular a indústria brasileira a exportar máquinas e equipamento novos fabricados no país. 27. ACE é.00. um financiamento após o embarque das mercadorias com a entrega de documentos e depende da necessidado do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores (importadores). Possuem carência. ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues Com o embarque das mercadorias e a entrega dos documentos. FINAMEX Financiamento exclusivo por agentes credenciados pelo BNDES. destas mesmas máquinas e equipamentos. também. Existem títulos de pagamento mensal e de pagamento único. tanto manufaturadas quanto serviços. conforme o plano.pdf4free.00.00. É quando o ACC vira um ACE.800.5% e dedução de R$ 360. O contrato de câmbio pode ser encerrado.00. . a instituição financeira separa um percentual para a poupança. Imposto de Renda sobre os rendimentos: . que financia a comercialização. refinanciando o exportador. tornando o preço competitivo com o mercado internacional. O percentual separado para a poupança rende TR (taxa referencial) ou outro indicador. Normalmente rende menos que a poupança.até 900. no caso do exportador não ter feito ACC. mediante desconto de títulos ou cessão de direitos de carta de crédito. Com os títulos concorre-se a prêmios em dinheiro além de haves o rendimento de parte do valor investido. portanto.mais de R$ 1. normalmente de 12 meses.0 http://www. TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO Tipo de investimento que combina características de jogo e de poupança. Caso o investidor queira efetuar o resgate do valor investido antes do término do plano. GLOSSÁRIO PDF Creator . caso não ganhe.

prazos de duração dos planos de capitalização. PDF Creator . Períodos de capitalização . Provisão matemática . Prazo -Não podem existir planos com prazo inferior a 6 meses.prazo que investidor não pode resgatar o valor investido.é a parcela da prestação que vai compor a poupança do investidor.é quanto o investidor paga pelo título.com . As mensalidades são reajustadas. Carregamento . Prêmio .pdf4free.é a taxa de administração.PDF4Free v2.0 http://www.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Carência para resgate .