CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS O Conselho Monetário, em 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos comerciais com participação exclusiva de cooperativas de crédito, operando no estado da federação em que tem sua sede. BANCOS DE INVESTIMENTO Principal objetivo: fortalecer o processo de capitalização das empresas, através da compra de máquinas e equipamentos, bem como a subscrição de debêntures e ações. Não podem manter contas correntes, captando recursos através da emissão de CDB ou RDB. BANCOS E COMPANHIAS DE DESENVOLVIMENTO Voltados para o desenvolvimento econômico e social a nível regional. Ex: BNB- Banco do Nordeste e BASA – Banco da Amazônia. BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Autarquia federal criada em 1952. Vinculada ao Ministério do Planejamento. Objetivo: apoiar os investimentos estratégicos necessários ao fortalecimento das empresas privadas. . Agentes financeiros: companhias estaduais e regionais de desenvolvimento e bancos. EMPRESAS FILIADAS: FINAME: financiamento de equipamentos industriais e agrícolas; BNDESPAR: capitalização das empresas. CIAS. DE CRÉDITO, FINANC. E INVESTIMENTO – SCFI Financeiras que tem por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos, basicamente através de Letras de Câmbio. SOCIED. DE ARRENDAMENTO MERCANTIL – LEASING Financiar a utilização de bens mediante contrato. No término o arrendatário poderá adquirir o bem ou devolve-lo ao arrendador. Captação através de recursos de longo prazo. Ex: debêntures. LEASING FINANCEIRO • Total pago e despesas de manutenção podem ser deduzidos do IR. • Valor a ser pago no final do contrato é livremente acordado. Pode-se utilizar o valor de mercado ou o valor residual garantido (VRG). LEASING OPERACIONAL o As contraprestações são limitadas a 90% do valor do bem; o Prazo: até 75% do prazo de vida útil do bem; o Não existe a obrigatoriedade da opção de compra; o Arrendadora fica com um bem usado. Não interessa aos bancos. LEASE BACK Arrendadora compra o bem da própria arrendatária. A primeira assume o papel de fornecedora do bem. SUBARRENDAMENTO Empresas de leasing do Brasil contratam operações de leasing no exterior e fazem outro contrato com empresas nacionais. Somente podem ser realizadas por bancos múltiplos, que possuam carteiras de arrendamento mercantil ou e sociedades de arrendamento mercantil. VANTAGENS DO LEASING Para a arrendadora: Ø Estabelecimento de relacionamento de longo prazo com clientes do conglomerado; Ø Reciprocidade; Ø Negociação de produtos complementares. Ex: seguro. Ø Spreads atraentes. Para a arrendatária: Ø Financiamento a longo prazo; Ø Flexibilidade no fluxo de caixa da operação;

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Ø Ø Planejamento tributário; Simplificação contábil.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – CCVM São instituições financeiras (S/A ou Ltda). Elo de ligação entre vendedores e compradores de títulos e valores mobiliários. Dão segurança ao mercado. Autorização do BACEN e da CVM. Principais atividades: ü Operar na Bolsa de Valores com exclusividade; ü Exercer as funções de agente fiduciário (de confiança); ü Realizar operações compromissadas; ü Emitir certificados de depósitos de ações; ü Comprar, vender e distribuir títulos por conta de terceiros; ü Administrar carteiras de valores e custodiar títulos e valores. ü Intermediar a compra e venda de moeda estrangeira nas atividades de importação e exportação. ü Operar no mercado aberto SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – DTVM v Autorizadas pelo BACEN; v Realizam as mesmas atividades das CCVM; v Não operam no recinto da bolsa de valores; v Não exercem funções de agente emissor de certificados; v Não mantém serviços de ações escriturais; v Não emitem certificados de depósitos de ações; v Não intermediam operações e câmbio; v Principal atividade: instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. BOLSAS DE VALORES Seus patrimônios são representados por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros; § Atuam no mercado secundário; § OBJETIVOS E ATIVIDADES: § Manter local adequado aos corretores; § Criar e organizar os recursos materiais para o pregão; § Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas; § .................... É como um clube. Qualquer sociedade pode adquirir um título. Autorização do BACEN e pela CVM. BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS – BM&F É o local onde se negociam ativos financeiros e mercadorias sem envolver necessariamente a entrega física dos bens negociados. Regra Geral, liquidam-se contratos com outros contratos. OBJETIVO: • Efetuar o registro, a compensação e a liquidação física e financeira das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico. A BM&F assim como a Bolsa de Valores, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, e tem em seus quadros os seguintes sócios: ⇒ BOVESPA (Sócio Honorário); ⇒ Corretora de mercadorias agrícolas; ⇒ Sócio-efetivo (quem o detém, tem redução nos custos de transação); ⇒ Corretor de algodão; ⇒ Corretora especial de mercadorias agrícolas; ⇒ Operador especial; ⇒ Corretora especial; ⇒ Corretoras de mercadorias. MODALIDADES OPERACIONAIS: ∝ Operações de Futuros; ∝ Operações a Termo; ∝ Operações à Vista ou SPOT; ∝ Opções sobre Disponível; ∝ Opções sobre Futuro

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SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA DE TÍTULOS PÚBLICOS – SELIC O SELIC foi criado em 1980, e é um grande sistema computadorizado para registrar todas as operações envolvendo títulos públicos, transferindo automaticamente o registro do título do Banco Vendedor para o Banco Comprador, bem como realizando a transferência monetária do Comprador para o Vendedor. O SELIC registra apenas os títulos públicos de emissão emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central, e os títulos públicos estaduais e municipais. CENTRAL DE CUSTÓDIA E DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS – CETIP É uma empresa de custódia e liquidação financeira que foi criada em 1986 pelo BACEN e pelas Instituições Financeiras, e se localiza no Rio de Janeiro. Na CETIP são custodiados, registrados e liquidados todos os papéis privados. Instituições Financeiras e Não Financeiras podem registrar seus negócios diariamente, desde que devidamente cadastradas. Os principais títulos registrados na CETIP são: δ Certificado de Depósito Bancário - CDB; δ Recibo de Depósito Bancário – RDB; δ Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI; δ Letra de Câmbio – LC; δ Debêntures; δ Moedas de Privatização; δ Título da Dívida Agrária. SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI Fazem da parte do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que foi criada pelo Governo para financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como instrumento de captação. Atuam nas camadas da população de maior renda. Além de seus recursos próprios, podem empregar ainda os provenientes de: ⊗ Letras Hipotecárias – LH; ⊗ Letras Imobiliárias – LI; ⊗ Depósitos de Poupança; ⊗ Depósitos Interfinanceiros; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Nacional; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Estrangeira. ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO - APE Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, de fundações cooperativas e outras formas associativas, para a construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade de lucro, sendo que a sua constituição é obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regiões, sendo de propriedade comum de seus associados. As Operações Ativas são basicamente Financiamentos Imobiliários, e as Operações Passivas são basicamente as cadernetas de poupança, que neste caso, remuneram os juros como se fossem dividendos, pois seus depositantes adquirem vínculo societário com direito à participação nos resultados operacionais líquidos da APE. Única APE existente – POUPEX do BB. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Conjunto de instituições que exploram a contratação de seguros preventivos, oferecendo cobertura aos segurados contra imprevistos da vida, inclusive em relação à saúde, cobrando um prêmio, que tanto pode ser mensal, anual ou mesmo em uma única parcela para um período determinado. Criado pelo Dec.Lei 73 de 21/11/1966 o SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS é constituído: ⇒ Conselho Nacional de Seguros Privado – CNSP; ⇒ Superintendência de Seguros Privados – SUSEP; ⇒ Instituto de Resseguros do Brasil – IRB; ⇒ Sociedades autorizadas a operar em seguros privados; ⇒ Corretores habilitados.

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SISTEMA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Difere da previdência pública por sua natureza contratual e privada. Oferece seguro contra infortúnios, vicissitudes do tempo e do acaso – vantagens materiais – assegurando benefícios previdenciários de aposentadoria, proporcionais à tarifa paga. É opcional e foi instituída por emenda constitucional em 98. Complementa a previdência pública. A fiscalização destas entidades cabe ao INSS, através dos fiscais de contribuições previdenciárias credenciados. x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-xO sistema de seguros privados e previdência complementar é o complexo de instituições que se dedicam a explorar os capitais recebidos através de contribuições pecuniárias (tarifas) de seus associados, com que constituem um fundo de pensão, voltado a aplicações no mercado de capitais, auferindo resultados que custearão o pagamento futuro dos pecúlios e aposentadorias contratados por sua clientela. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normativo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de cúpula. A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previdência Privada, no âmbito das entidades abertas. Composição • Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; • Superintendente da Superintendência de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de VicePresidente; • Representante do Ministério da Justiça • Representante do Banco Central do Brasil • Representante do Ministério da Previdência e Assistência Social • Representante da Comissão de Valores Mobiliários Atribuições • Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; • Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades previstas; • Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e capitalização; • Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro; • Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações; • Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor. SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização – DNSPC - foi substituído pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP - entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica de Direito Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Ministério da Indústria e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada ao Ministério da Fazenda. Composição A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral. A presidência do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuições, promover os atos de gestão da Autarquia e sua representação perante o Governo e à sociedade.

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O Decreto nº 4. observados da seguinte forma: Ministro de Estado da Previdência Social. Secretário de Previdência Complementar. os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar . fusão.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Atribuições da SUSEP SUSEP compete a execução de política traçada pelo CNSP. Estabelecer regras para a constituição e o funcionamento da entidade fechada.com . Fiscalização da contabilidade e estatísticas. Aplicação de penas cabíveis à liquidação de Companhia Seguradoras. e que integra a estrutura básica do Ministério da Previdência Social. Competências Estabelecer as normas gerais complementares à legislação e regulamentação aplicável às entidades fechadas de previdência complementar. 1 representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar. de planos e de reservas entre entidades fechadas. Disciplinar a Corretagem de Seguros e a Profissão de Corretor de Seguros. 1 representante das entidades fechadas de previdência complementar. transferência de controle acionário etc.PDF4Free v2. 1 representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar. de grupo de participantes.pdf4free. Normatizar a transferência de patrocínio. em consonância com os objetivos da ação do Estado . Cada representante tem um suplente. cabendo-lhe apreciar e julgar. que o presidirá. entre as quais se evidenciam: Autorização de funcionamento de companhias seguradoras. em última instância. que exerce as competências de regulação. incorporação. Autorização para movimentar ativos garantidores de provisões técnicas. 1 representante do Ministério do Planejamento. PDF Creator . 1 representante do Ministério da Fazenda. 1 representante da Secretaria de Previdência Social. Composição O Conselho tem em sua composição 8 Conselheiros.0 http://www.SPC.678/2003 devolveu ao CGPC a atribuição de órgão de caráter recursal. planos de operações e outros. Orçamento e Gestão. CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – CGPC É um órgão colegiado. Regulamentação das operações de seguros. Avaliação das condições de apólices. de normatização e de coordenação das atividades das entidades fechadas de previdência complementar estabelecida na Lei Complementar nº 109/2001. reorganização da entidade e retirada de patrocinador.

A.0 http://www. das decisões que concluírem pela não aplicação de penalidade prevista na legislação própria ou que reduzirem a penalidade aplicada. Essa operação é chamada de cosseguro. O capital social do IRB-Brasil Resseguros S. Estabelecer regras para o número mínimo de participantes ou associados de planos de benefícios. ≈ Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada. de modo a assegurar sua transparência. Determinar a metodologia a ser empregada nas avaliações atuariais.com . ≈ Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeira do Governo. Alguém Segura o Resseguro? Muitas vezes. ≈ Analisar e deferir os pedidos de autorização para constituição. Definindo Cosseguro Além de pulverizado entre as resseguradoras. é dividido em 50% do Tesouro Nacional e 50% das sociedades seguradoras autorizadas a operar no País. grupamento. Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira. maior a necessidade de envolvimento de um grupo maior de empresas. da Indústria e do Comércio. Conhecer e julgar os recursos interpostos contra decisões da Secretaria de Previdência Complementar relativas à aplicação de penalidades administrativas. a pulverização de risco é feita entre resseguradoras internacionais recebendo o nome de retrocessão. quanto ao cumprimento da legislação e normas em vigor e aplicar as penalidades cabíveis. Uma vez agregadas em grupos empresariais elas se reduzem a 90 e se regem pelas seguintes normas principais: ♣ Não podem explorar qualquer outro ramo de comércio ou consultoria. Definição de Resseguro É o seguro do seguro. jurisdicionada ao Ministério do Trabalho.SPC É um órgão do Ministério da Previdência Social. do resgate e do autopatrocínio. Nesse caso. Estabelecer as normas gerais de contabilidade. o resseguro e a retrocessão. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL – IRB O IRB. Fixar limite para as despesas administrativas dos planos de benefícios e das entidades fechadas de previdência complementar.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Determinar padrões para a instituição e operação de planos de benefícios. é uma sociedade de economia mista. denominada líder. além de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País. Estabelecer normas complementares para os institutos da portabilidade. transferência de controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas de previdência privada. orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada. previdência privada e capitalização. coordenar. funcionamento. incorporação. SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR . e possui as seguintes atribuições: ≈ Propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar. onde são emitidas tantas apólices quantas forem as empresas envolvidas. podemos dizer que o resseguro é uma das atividades econômicas que há mais tempo pratica a globalização. Quanto maior o valor do contrato. de atuária. fusão. Apreciar recursos de ofício. ou seja. o valor do bem segurado também pode ser dividido entre duas ou mais seguradoras. a uma resseguradora.pdf4free. os valores envolvidos nos contratos de seguro são tão altos que mesmo o resseguro necessita de cobertura. interpostos pela Secretaria de Previdência Complementar. ou apenas uma apólice para uma das companhias. econômico-financeira e de estatística. garantidos aos participantes. com o objetivo de regular o cosseguro. Por isso. ela necessita repassar esse risco. Normatizar novas modalidades de planos de benefícios. do benefício proporcional diferido. ≈ Supervisionar. PDF Creator . liquidez e equilíbrio financeiro. ou parte dele. SOCIEDADES SEGURADORAS Temos hoje no Brasil cerca de 150 companhias de seguros privados. solvência.PDF4Free v2. Estabelecer normas especiais para a organização de planos instituídos.

por força da Lei nº 6. a outra). • Flexibilidade na periodicidade. • Isento de IR sobre ganho de capital até o resgate. Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou de uma só vez. e quanto maior for o valor da contribuição. moderado ou agressivo). de 12 meses. tanto maior será a renda mensal a receber ou o valor total a resgatar. instituir e executar planos de benefícios previdenciários. com autorização para funcionar nos moldes da Lei complementar nº 109/01 e devem ter por objetivo principal. • Mobilidade ou portabilidade (pode ser transferido. auditadas por auditores independentes e publicadas no Diário Oficial e jornal de grande circulação. poderiam receber a casa própria mais cedo. SOCIEDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA O regime de previdência privada. com o objetivo de valorização de seu patrimônio. • Possibilidade de escolha da composição da carteira de investimento (perfil conservador. Não podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites técnicos. ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EFPP São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores. além de saber que estavam poupando e. SOCIEDADE DE CAPITALIZAÇÃO É a empresa autorizada pela Susep para operar Planos de Capitalização. portanto. de uma entidade. um Título de Capitalização tem prazo de carência para resgates. Você sabia que a origem da capitalização vem do fim do século XIX. na França? E ela surgiu ligada à compra da casa própria. A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos realizados pelas empresas de capitalização ou não.com . Para operar uma seguradora é preciso obter autorização junto à SUSEP e observar principalmente o seguinte: É de U$07 milhões de dólares para a formação do Capital Social mínimo para uma seguradora operar nos seguros de ramos elementares. PDF Creator . sendo que quanto mais tempo se contribui. se premiadas. inclusive em projetos habitacionais. 30 anos em média. Foi essa mesma lógica que norteou os primeiros planos de capitalização no Brasil dos anos 30. grande parte das reservas técnicas das companhias de capitalização foram aplicadas nas atividades de construção civil na época do seu desenvolvimento.0 http://www. podendo ser classificadas como fechadas ou abertas. a cada mês era sorteada uma casa. quando a urbanização começava a avançar. A Capitalização é uma forma alternativa de acumular reservas com prazo e taxas de juros previamente determinados. em geral. é facultativo.pdf4free. Dessa forma. • Liquidez após 60 dias (pode ser resgatado após esse prazo). Diferente da Caderneta de Poupança. Têm que aplicar as reservas técnicas segundo normas do Banco Central do Brasil. de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral da previdência social (RGPS). A taxa de juros tem a função de repor o valor investido. Fornecer dados e informações relacionadas a quaisquer aspectos de sua atividade. sem nenhum custo.435 de 15/07/1977 regulamentada pela Resolução de 11/01/1983 a aplicar parte de suas reservas técnicas no mercado acionário. de vida de planos de pecúlios e rendas de previdência privada aberta em todas as regiões do País. comprar um imóvel era um investimento alto e portanto os prazos de capitalização muito longos. continuidade e valor das contribuições. O regime de previdência privada é operado por entidades de previdência complementar. são obrigados. Têm a obrigação de constituir reservas técnicas e provisões. • Possibilidade de resgate total ou parcial. mantidas através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Podem operar em qualquer ramo de seguro mediante autorização da SUSEP. pagando pelo imóvel. seja seguradora ou banco. que. baseado na constituição de reservas que garantam o benefício. e o índice de atualização monetária (a TR) visa à manutenção do seu poder de compra. Já naquela época. O valor dos benefícios dos planos de Previdência Privada estão diretamente vinculados ao tempo de contribuição e ao valor das contribuições. Devem publicar as demonstrações contábeis semestralmente. Para estimular as pessoas a permanecerem no plano. É o instrumento ideal para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial.PDF4Free v2. Com isso.

• Possibilidade de garantir a renda mensal vitalícia para um beneficiário.pdf4free.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Totalmente dedutível na declaração de IR anual (limitado a 12% da renda bruta).0 http://www. • • • • • PDF Creator . sendo assim.” Dessa forma percebe-se que a corretagem nada mais é do que a intermediação entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SAÚDE São empresas que atendem ao supremo interesse das pessoas que buscam se resguardarem contra os riscos à sua saúde. submetem-se às regras estabelecidas na referida Lei. por um prazo predeterminado. uma duplicata. Foi o decreto Lei nº 73 de 21/11/1966 que instituiu o seguro-saúde para dar cobertura aos riscos de assistência médica e hospitalar. desenvolvido por uma empresa de caráter comercial. assistência hospitalar. alguns bancos inclusive trabalham com suas próprias casas factoring. • Possibilidade de reverter a renda mensal vitalícia para o cônjuge ou companheiro(a) em caso de morte do participante. no caso. que permite que seja firmado contrato com empresas especializadas nesse tipo de prestação de serviços. é o intermediário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito Privado. em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor). Divulgação periódica da rentabilidade do fundo (na maioria dos casos diária). “ O corretor de seguros. ou seja. Os planos de Previdência Privada são operados por entidades abertas de previdência privada. Esta modalidade de fomento mercantil é direcionada principalmente às pequenas e médias empresas. a exploração do seguro-saúde é regido pela Lei nº 9. todas as empresas (pessoas jurídicas de direito privado) que operam plano de assistência à saúde. Um ótimo exemplo a ser lembrado: PREVI – Fundo de Pensão que congrega apenas os funcionários do Banco do Brasil S/A. e procuram instrumentarem-se de garantias para obterem tratamento médico.656/98. 122 (de 21/11/73). outras características que o diferencie de atividade exclusivamente financeira. sendo que. mediante um deságio sobre o valor de face deste ativo. em caso de morte do participante. é uma atividade de prestação de serviço associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil. após um período predeterminado. além da garantia de cobertura financeira de riscos de assistência médica. autorizadas. Não possuem fins lucrativos. normalmente. Possibilidade de renda mensal vitalícia ou temporária após um período predeterminado. Portanto. e tudo isso sob a garantia da Lei. sendo que em qualquer um dos casos somente poderá operar com a autorização da SUSEP. todas as ações necessárias à prevenção da doença e à recuperação.177-44. que normalmente encontrem dificuldades de obter recursos junto as instituições financeiras. fica inteiramente subordinada às normas e fiscalização da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) qualquer modalidade de produto.PDF4Free v2. Possibilidade de escolher o valor do benefício. que na sua maioria são seguradoras e instituições financeiras (bancos). Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos. Nota-se também que a corretagem tanto pode ser feita por um indivíduo (pessoa física) quanto por uma sociedade (pessoa jurídica). que fornecerá o dinheiro ao sacador. SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) A operação de factoring consiste. Atualmente. auferindo-se uma comissão pela aproximação das partes. se dirigem ao público em geral. conforme sua necessidade (variando o valor da sua contribuição). Ainda por força da Medida Provisória nº2. regulamentadas e fiscalizadas pelo Ministério da Fazenda através da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados). serviço e contrato que apresente. basicamente. à manutenção e à reabilitação da saúde. Taxas de administração e carregamento competitivas. ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EAPP Diferem da EFPP pelo simples fato de que permitem o acesso de todos quantos queiram aderir à sua oferta de previdência complementar. ou seja. pessoa física ou jurídica.com . aceitando uma quantidade indeterminada de empresas e podem ter fins lucrativos. de 24/08/2001. reúnem exclusivamente empregados de uma ou várias empresas (patrocinadoras). hospitalar e odontológica. CORRETORAS DE SEGURO De acordo com o decreto Lei nº 73 art.

a favor de obrigado por letra de câmbio. a sociedade administradora faz inserir no contrato de adesão e de utilização do sistema de cartão de crédito uma cláusula mandato. mas sim à do ISS municipal. Formaliza-se pela assinatura do garantidor em um título de crédito. sacador ou aceitante não o possa liquidar. assinar contratos de financiamento. A transação com duplicatas envolve principalmente a compra de duplicatas a vencer da empresa. As sociedade administradora não dão indicação sobre quais instituições financeiras serão contratadas pelas mesmas. juros e encargos da dívida. por força do mandato. As relações entre as sociedades administradoras de cartões de crédito e os usuários (clientes) configuram relações de consumo. caso o emitente.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A quatro tipos de serviços oferecidos via factoring: transação com duplicatas. Além disso.pdf4free. O contrato de utilização de cartão de crédito celebrado entre a sociedade administradora de cartão de crédito e o usuário. emitir títulos representativos do débito perante instituições financeiras e substabelecer no todo ou em parte o mandato outorgado. O risco das empresas de factoring é muito grande. aval. O maturity implica na total assunção de qualquer crédito da empresa pela casa de factoring ou seja.0 http://www. Tais garantias podem ser representadas por uma ou mais das seguintes modalidades: hipoteca. Como não é uma instituição financeira. A sociedade administradora é constituída procuradora do usuário com poderes especiais. A operação factoring não está sujeita à incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras). de 11/9/90 (Código de Proteção do Consumidor). como regra. e trust. Pode ser completo ou parcial. os contratos usualmente fazem prever que. e aval em branco. Com a entrada em vigor do novo Código Civil. a atividade tem um órgão de classe. a sociedade administradora fará jus a uma remuneração conforme parâmetros do mercado (sem explicitar valor ou critérios de apuração). Não existe aval em contrato. quando traz o nome da pessoa em favor de quem é dado. para em nome dele e por sua conta. Atualmente no Brasil somente a transação com duplicatas está sendo trabalhada. possibilita a utilização do cartão de crédito para a aquisição de mercadorias e de serviços em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal. que divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos créditos. de recursos para financiamento do saldo devedor não liquidado pelo último. abrir conta e movimentar os valores financiados. ou título semelhante. AVAL Garantia plena e solidária. aval bancário e fundo garantidor de créditos. aplicando-se a elas. as disposições da Lei n0 8. então dessa forma elas têm de ser extremamente eficientes na análise do risco representado pelos sacados.com . alienação fiduciária. para viabilizar ao usuário o parcelamento do saldo devedor mensal. maturity. fiança. a ANFAC. como mandatária do usuário. em caso de calote do devedor. negociar. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL As operações de empréstimo feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituições financeiras em caso de inadimplência dos tomadores de empréstimos. por isso. repactuar taxas de juros. a empresa que contratou os serviços do factoring não sofrerá qualquer prejuízo. em que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO – SACC É uma sociedade não bancária e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal. para a casa de factoring. não sendo fiscalizada nem regulamentada pela CVM ou BC. penhor.078. overadvanced. fiança bancária. garantindo toda a divida ou parte dela. Trata-se de uma cláusula que dispõe sobre a obtenção. O over-advanced é um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte. como orientação para seus associados. envolvendo desde as operações financeiras de monitoramento do fluxo de caixa até as atividades necessárias para levar à frente a produção. em 2003. PDF Creator . tornou-se obrigatória a assinatura conjunta do cônjuge para dar validade ao aval. nota promissória. da administração do negócio da empresa. acertar prazos. O trust é a transferência. obter crédito junto às instituições financeiras. O factoring é uma atividade essencialmente mercantil.PDF4Free v2. O avalista responde apenas e tão somente pelo valor expresso no título de crédito. No Brasil. prestada por terceiro(s). O aval pode ser completo/em preto. pela sociedade administradora. somente em título de crédito. quando não traz o nome da pessoa a quem é dado o aval.

Sempre os títulos caucionados devem ser entregues ao credor por meio de endosso ou por meio da cessão. enquanto que o aval só pode ser dado no próprio título. que a vincula a uma dívida. produtos agrícolas e títulos de crédito. PDF Creator . que o credor possa cobrar o fiador sem cobrar primeiro o devedor. a fiança goza do benefício da ordem. condição que se realiza por meio de uma ficção legal (cláusula constituto). tem a responsabilidade de conservar o bem e indenizar o credor por quaisquer danos que o bem sofra. caso não seja encontrado o bem. enquanto que o aval é dado para garantir títulos de crédito. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA É a cessão temporária de bens. seu instrumento deverá ser registrado no cartório de imóveis. esse direito ao fiador chama-se Benefício de Ordem.0 http://www. é cabível a ação de depósito). Máquinas e Equipamentos – como regra geral. a responsabilidade é sempre solidária. a fiança só terá validade com a assinatura do outro cônjuge e. obsolescência e oscilações nos preços. em geral móvel. sem todavia tirá-lo da posse do dono. No caso de fiador casado. HIPOTECA Direito real constituído a favor do credor sobre imóvel do devedor ou de terceiro. desde que apresentem cópia da sentença judicial ou da averbação da separação na certidão de casamento. Na fiança a responsabilidade é subsidiária. Produtos Agrícolas – em função da fungibilidade. DIFERENÇAS ENTRE AVAL E FIANÇA: A fiança exige a formalização da obrigação do fiador. Desquitados ou divorciados podem assinar isoladamente uma fiança. entretanto. A fiança pode ser dada em documento separado. É considerada melhor garantia que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relação à deterioração.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FIANÇA Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra.A. É um contrato. A fiança é dada para garantir contratos. a renúncia ao benefício de ordem revestese da maior importância. ou seja. aeronaves e embarcações. CDB. Observar que o bem de família é impenhorável em ação de execução e não responde por qualquer tipo de dívida. Ocorrendo inadimplência do devedor. seja ela civil. Há uma faculdade. como garantia exclusiva do pagamento da dívida. Pode ser constituído sobre mercadorias. sendo aplicável a bens móveis. comercial. Quando houver mais de um fiador para um único débito e estes não se reservarem o benefício da divisão. sendo que deve-se observar as particularidades de cada uma: Mercadorias – Para ser considerada uma boa garantia.PDF4Free v2. previdenciária ou de qualquer outra natureza. que dá ao devedor a posse e o uso do bem. mantendo a propriedade do credor. enquanto que no aval basta a assinatura do avalista no título de crédito. em todos os negócios que considerem o fiador como base de risco. vencidas todas as tentativas de composição amigável. os bens são identificáveis e. O devedor como depositário. caso a simples retomada do bem não satisfaça ao credor.). bastará declarar-lhes a qualidade e a quantidade. sempre escrito. Títulos de Crédito – esse tem o nome especial de caução. o fiador só responderá em caso de inadimplência do afiançado. que lhe possibilita exigir primeiro a execução dos bens do devedor principal. A hipoteca. Assim.) ou contrato social (Ltda. caso o devedor não a cumpra. podendo ser penhorados os bens necessários para quitação integral das obrigações do devedor).pdf4free. ou seja. é formalizada por intermédio de instrumento público registrado em Cartório de Registro de Imóveis. o credor deverá analisar os estatutos sociais (S. ação de execução (cobrança de toda dívida e seus acréscimos legais. ações. a satisfazer a obrigação. pode ser constituída sobre imóveis. Já no aval. conferida ao fiador. fiscal. salvo se existir estipulação em contrário. para verificar se a empresa pode prestar esse tipo de garantia. indistintamente todos respondem pela totalidade da dívida. a lei faculta ao credor propor as ações a seguir: ação de busca e apreensão (retomada do bem. é necessária a entrega física dos bens. pelo qual a pessoa física ou jurídica garante a obrigação do devedor. PENHOR Direito real sobre coisa alheia. para com o credor desta. podendo ser caucionadas duplicatas. A renúncia ao benefício de ordem permite. quando se tratar de equipamentos fixos.com . Na fiança por pessoa jurídica. etc. em geral. máquinas e equipamentos. debêntures. o credor requer a assinatura do outro cônjuge mesmo quando o casamento é sob regime de separação total. sob os regimes de comunhão parcial ou universal de bens. como garantia do pagamento desta.

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO É uma associação civil sem fins lucrativos que tem como objetivo prestar garantia de crédito contra instituições dele participantes. depósitos de poupança. as Ordinárias e as Preferenciais.PDF4Free v2. ♦ Intrínseco – Valor avaliado no processo de análise fundamentalista. funcionando como uma conta corrente. não havendo movimentação física dos documentos. O mercado de capitais abrange. NOMINATIVAS Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista. bônus de subscrição e commercial papers – que permitem a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico. as ações apresentam valores monetários diferentes. depósitos a prazo. nos casos de decretação de intervenção. imobiliárias ou hipotecárias. AÇÕES São títulos de renda variável. a qualquer tempo. as negociações com direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários. em livro próprio da sociedade emitente. MERCADO DE CAPITAIS É um sistema de distribuição de valores mobiliários. na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas. que representam a menor fração do capital da empresa emitente. certificados de depósitos de ações e demais derivativos autorizados à negociação. via mercado.000. Esses valores são: ♦ Contábil – Valor lançado no estatuto e nos livros da companhia. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo. Pode servir de referência para o exercício de direitos do acionista. ainda. PDF Creator . por empresas – debêntures conversíveis em ações. no caso de dissolução da sociedade. e existem também duas formas. ♦ Patrimonial – Valor global do patrimônio líquido do exercício considerado. ORDINÁRIAS Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais. Ao FGC revertem as muitas cobradas dos emitentes dos cheques sem provisão de fundos. identificado novo acionista. liquidação extrajudicial ou falência da instituição. sociedades corretoras e outras instituições financeiras. as Nominativas e as Escriturais. O FGC garante os seguintes créditos até o limite de R$ 20. letras de câmbio. bem como contribuições de seus participantes.00 (vinte mil reais) por pessoa: depósitos à vista. ou ainda.com . Existem dois tipos de ações. VALORES DAS AÇÕES Conforme as circunstâncias. O FGC tem como participantes as instituições financeiras e as associações de poupança e empréstimos. No mercado de capitais. participando dos seus resultados. quando o Banco Central reconhecer o estado de insolvência da instituição. ♦ De Liquidação – Valor avaliado em caso de encerramento das atividades da companhia. os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas – as ações – ou de empréstimos tomados. dividido pelo número de ações. pela negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão. calculadas sobre o montante dos créditos. PREFERENCIAIS Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital. ESCRITURAIS Ações que não são representadas por cautelas ou certificados. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista. O Fundo Garantidor foi criado com recursos do Fundo de Garantia de Depósitos e Letras Imobiliárias (FGDLI) e da Reserva para a Promoção da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque (RECHEQUE). É constituído pelas bolsas de valores. As ações são conversíveis em dinheiro.pdf4free. ♦ De Subscrição – Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil).0 http://www. emitidos por sociedades anônimas. que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização.

de acordo com os seus resultados. A ação pode ter diversos valores: Ordinárias. além dos dividendos. outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação. em número proporcional às já possuídas. o acionista poderá vender a terceiros. uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros. BONIFICAÇÕES EM DINHEIRO Excepcionalmente. Parte dela. ADR nível 2 – negociados no mercado secundário. São negociados no mercado balcão dos EUA. PDF Creator .pdf4free.0 http://www. em bolsa.IOF.com . mediante a incorporação de reservas e lucros. ⊗ ⊗ ⊗ ADR nível 1 – negociados no mercado secundário. etc. composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa. em geral é feito um rateio. . IMPOSTOS QUE INCIDEM SOBRE AS AÇÕES Sobre a Empresa: . que destina parte deste lucro para reinvestimentos. BONIFICAÇÃO EM AÇÕES Advém do aumento de capital de uma sociedade. parte para reservas e parte para pagamentos de dividendos.PDF4Free v2. São operações novas (mercado primário). podem optar por remunera-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio. Quando uma empresa obtém lucro. Valor Unitário – Quociente entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas. em percentual a ser definido pela empresa. Podem operar nas bolsas de valores dos EUA. RENTABILIDADE É variável. calculado em relação ao valor de aquisição corrigido. quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas. advém da posse da ação. desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas em regulamentação específica. JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO As empresas. os direitos que detém.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ ♦ Venal – Valor de cotação em mercados organizados (bolsa de valores ou mercado de balcão). DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DA COMPANHIA DIVIDENDOS A participação nos resultados de uma sociedade é feita sob a forma de distribuição de dividendos em dinheiro.Impostos relativos a atividades econômicas. E estes valores duram até que novos valores sejam apregoados ou cotados nos mercados. que se refletem no desempenho econômico e no lucro da companhia Sobre o Acionista: . Podem ser operadas nas bolsas de valores dos EUA. na distribuição de resultados aos seus acionistas. EBD. DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às possuídas. AÇÕES NO MERCADO INTERNACIONAL ADR – American depositary receipt GDR – Global depositary receipt São papéis emitidos e negociados no mercado exterior – ADR só nos EUA – com lastro em ações de outros países. em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa.Imposto de Renda sobre ganhos de capital. sobre o valor da operação. VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações. Preferenciais. em vez de distribuir dividendos. ADR nível 3 – permitem a captação de recursos p/a emitente. P93. referentes ao período correspondente ao direito. por meio de uma bonificação em dinheiro.Imposto de Renda sobre o lucro empresarial . quando se concretiza a venda de ações.

proporcional ao volume do lançamento. que permite à companhia emissora ajustar as parcelas de amortização e as condições de remuneração dos títulos ao seu fluxo de caixa. não impedindo porém sua negociação. em que o empresário admite novos sócios na companhia. EUA exige documentação mais complexa. deveres da emissora. Quirográfica – sem nenhum tipo de garantia ou preferência aos credores. montante da emissão e quantidade de títulos. Especifica direitos dos possuidores. Fidejussória – com fiança e aval de terceiros. Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo certo. Com covenants – restrições ou limites à emissora. Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES É mais complexo ter acesso ao mercado dos EUA que na Europa.com . a empresa emite um documento denominado Escritura de Emissão. debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais. Porque emitir debêntures? R: A vantagem das debêntures sobre as demais alternativas decorre de sua flexibilidade. COMPANHIA DE CAPITAL ABERTO É aquela que através de registro apropriado junto à CVM. tais como direitos conferidos pelos títulos. Além disso. no mercado. COMPANHIA DE CAPITAL FECHADO São empresas cujo capital é de propriedade restrita. está autorizada a ter valores mobiliários de sua emissão negociados no mercado. O limite máximo para emissão de debêntures é o valor do capital próprio da empresa. para obter recursos de médio e longo prazos. de capitais de ações. Além de especificar os pagamentos de juros. cuja plenitude é representada pelo lançamento de ações. Flutuante – credores têm privilégio geral sobre o ativo geral de uma empresa. datas de emissão e vencimento. etc. PDF Creator . Na Europa é mais padronizada. ao projeto que a emissão está financiando e às condições de mercado no momento da emissão. por tratar-se de um título de divido.0 http://www. remuneração. condições de amortização. exigências de fundo de amortização e cláusulas referentes a garantias (se a debênture for garantida). Quem autoriza a emissão de debêntures é a Assembléia Geral.PDF4Free v2. Esta escritura deve ser registrada em cartório. lastreado por título depositado no exterior. Nos EUA exige-se a divulgação de muitos dados sobre a empresa que emitiu as ações que geraram a ADR. CONTRATO ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES Após a deliberação na AGE de acionistas. recebendo uma comissão pelos serviços prestados. prêmio e principal. TIPOS DE GARANTIAS DE UMA DEBÊNTURE Subordinada – credores só têm preferência sobre os acionistas. OPERAÇÕES COM DEBÊNTURES Título emitido por S/A não financeira. Real – determinados bens são penhorados ou hipotecados e ficam indisponíveis para negociação. O que é uma escritura de emissão de debêntures? R: É o documento que descreve as condições e características da emissão. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING / SUBSCRIÇÃO É uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimento. contém várias cláusulas padronizadas restritivas. cujas ações não podem ser negociadas no mercado. destinados normalmente a financiamento de projetos de investimentos. não dando direito de participações nos bens ou lucros da empresa. Cláusula de não alienação – assegura a propriedade do bem por parte da emissora.pdf4free. deveres dos emitentes e todas as condições de emissão.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS BDR – Brasilian depositary receipt – emitido por instituição depositária no Brasil. a emissão de debêntures é considerada um estágio inicial da abertura de capital. É o documento legal que declara as condições sob as quais a debênture foi emitida. Correspondem a um empréstimo que o comprador do título faz à empresa emissora. com garantia de ativos e com ou sem garantia de fiança da instituição financeira que a lança no mercado. repactuação.

TIPOS Garantia Firme: É a operação na qual a instituição financeira coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa emissora. em mercado livre e aberto. MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO . A empresa terá seu capital aberto através da emissão desses títulos. são consideradas “de balcão”. as empresas abertas teriam suas ações negociadas inicialmente nesse mercado. encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no mercado. É uma operação de arbitragem conhecida como day-trade. A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D+2. em pregão. das ações que se comprometeu a colocar no mercado. Ordem Limitada: Quando o investidor estabelece o preço máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ação. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o indicado. dentro do seu escritório. Book Building: Trata-se da oferta global global offering das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no País e no exterior. MERCADO DE BALCÃO Mercado de títulos sem lugar fixo para o desenrolar das negociações.0 http://www. a realização de operações de compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão. condicionando sua efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas. ♦ Manter a visibilidade e transparência das operações realizadas em seu sistema de negociação. a transação é feita entre duas pessoas físicas ou jurídicas fora da bolsa. ♦ Estabelecer sistemas de negociação que propiciem continuidade de preços e liquidez ao mercado. Essa entidade deverá ter como objeto e função: ♦ Manter sistema adequado à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários de renda variável. em D+3. É permitida. São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsa de Valores e outras espécies de títulos. no mercado à vista. Secundário: Onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa física ou jurídica. constituído e fiscalizado pela própria entidade. migrando para as bolsas de valores quando crescessem e se tornassem conhecidas do mercado. com prazos de vencimentos distintos. As transações por intermédio das instituições financeiras. Ordem Casada: Quando o investidor determina uma ordem de compra de um título e uma venda de outro. mas que não encontraram interessados.com . Stand-By: Caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo banco quanto a subscrição.pdf4free. PDF Creator . pessoalmente ou por telefone ou telegrama.EMBO O mercado de balcão organizado foi instituído em 1996. por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. e a liquidação financeira (pagamento). O mercado de balcão organizado deve ser desenvolvido por entidade que pode assumir a forma de sociedade civil ou comercial. MERCADO À VISTA DAS AÇÕES Uma operação à vista é a compra ou venda. Melhores Esforços (Best Efforts): Caracterizam-se pelo compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo determinado.EMBN Onde os negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora. pelos intermediários e participantes e pela CVM. após determinado prazo. de determinada quantidade de ações para liquidação imediata. TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA Ordem a Mercado: Quando o investidor especifica à corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja comprar ou vender. para funcionar como um verdadeiro mercado de acesso às bolsas de valores. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação. MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO . Assim.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS MERCADOS Primário: Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertadas através de um banco. ocorrendo sua liquidação financeira por compensação em D+3.PDF4Free v2. Ordem de Financiamento: Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título. no mesmo ou em outro mercado.

. ou seja. A CETIP opera em todo o país por intermédio de uma rede própria de comunicação eletrônica.3 trilhões* de ações de companhias abertas. ao proporcionar-lhes um mercado que lhes confere transparência. através da atuação dos Formadores de Mercado. ficando.SOMA É a empresa responsável pela administração do mercado de balcão organizado do Brasil. À medida em que os títulos são entregues. quem compra ouro fica de posse de um ativo real. sob a supervisão e fiscalização do CVM. do tipo Private Equity. SOCIEDADE OPERADORA DO MERCADO DE ATIVOS . assim como o de ações. o Serviço de Custódia CBLC transfere os mesmos da conta do titular vendedor ao titular comprador. Todas as operações realizadas na BOVESPA devem ter o investidor final identificado pelas corretoras que atuam como seus intermediários. operação por operação. sendo seu acesso restrito apenas aos funcionários responsáveis pelo monitoramento do mercado. Além de ações. distribuidoras de títulos e valores mobiliários . e outros ativos. amplitude e detalhes. operacionalizado através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas e com a atuação de Formadores de Mercado. bancos de investimento. porém. liquidez. cabendo a ela a fiscalização de suas operações e de seus respectivos participantes. custódia e controle de risco para o mercado financeiro. certificados de investimento. OPERAÇÕES COM OURO O mercado de ouro.BOVESPA. De um lado. representados por mais de 9.PDF4Free v2. Objetivo CBLC A CBLC é uma sociedade anônima tendo como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados. bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo . É o segmento de acesso das empresas ao mercado de capitais. a CBLC trabalhou no sentido de constituir-se na empresa depositária central do mercado de ações no Brasil. Cotas de Fundos Fechados. A entrega das ações é feita com base na quantidade bruta negociada.0 http://www. a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações. O sistema interliga as instituições associadas de todo Brasil. mais conhecidos como Market Makers. processando suas ordens de compra e venda e fechando os negócios de imediato. Os pagamentos são feitos por meio da CETIP. objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia . Tem como objetivo oferecer ao mercado um ambiente transparente para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros. As atividades de compensação e liquidação são realizadas por seus Agentes de Compensação. integra o grupo dos chamados mercados de risco já que suas cotações variam de acordo a lei básica da oferta e da procura. mediante instruções dos Agentes de Compensação.corretoras. o SOMA também negocia Cetificados a Termo de Energia Elétrica. certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários. que conecta quase todas as instituições financeiras brasileiras.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Efetuar o registro de todas as operações realizadas e divulgá-las com rapidez. que compreendesse atividades relacionadas à compensação.CLC em abril de 2000. visibilidade e. A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilização dos pagamentos relativos às operações. O nascimento da CBLC representou uma resposta à necessidade do mercado brasileiro de uma estrutura moderna e eficiente. ainda. a CBLC foi organizada de modo a permitir a participação de uma grande variedade de instituições fortes e tecnicamente estruturadas. ocorrida em fevereiro de 1998.com . Essa informação é confidencial. A constituição da CBLC representou o início de uma nova fase na história do mercado de capitais brasileiro. É uma reserva de valor em momentros de incerteza econômica.a SOMA representa um mercado dinâmico e rico em oportunidades para realizarem negócios com novas e promissoras empresas. liquidação. Para os intermediários financeiros . PDF Creator . a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos. As instituições emissoras de títulos e valores mobiliários têm na SOMA um instrumento de capitalização que valoriza os seus ativos.pdf4free. De outro lado. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 236 bilhões*. inclusive o Banco Central do Brasil. No Brasil ele sempre foi muito útil como hedge. bem como de fatores exógenos ao mercado. As entidades serão organizadas como órgãos auto-reguladores. financeira ou política em nível mundial. debêntures. Atualmente. certificados de privatização.

A taxa de custódia é calculada sobre o volume médio custodiado no mês.m. portanto. os principais centros que negociam. PDF Creator . viajantes etc. exclusivamente e apenas na operação de origem. então. entretanto. e o preço médio do ouro. na bolsa de mercadorias e futuros do país (BM&F). pois a compra é feita em parcelas mensais. b) Entre agentes autorizados no mesmo país. 100 onças e 400 onças. c) Entre agentes autorizados localizados em países diferentes. o preço do ouro no Brasil vincula-se às cotações de Londres e Nova York. obrigatoriamente.000g. Existe uma modalidade de venda de ouro a prazo que existe somente no Brasil. sendo que sofre. Nelas. O ouro é classificado como ativo financeiro ou instrumento cambial pela constituição de 1998 é tributado pelo IOF. Outro grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de Nova York (COMEX). caso seja do interesse do cliente. Para atender aos pequenos investidores.com .m. só pode ser feito em barras de 250g.2083% a. e estas opções são apresentadas das seguintes formas: barras circulares (moedas) de 5g. para isso. Esse é o caso das operações com exportadores. Já no mercado secundário. que está à procura de ganhos imediatos e de olho na relação ouro/dólar/ações. distribuidoras). acima de 5kg 0. pela BM&F: Posição em Gramas Taxa de Custódia 25g a 1kg 0. 10g e 20g. CATEGORIAS DE TRANSAÇÕES NO MERCADO CAMBIAL a) Entre agentes autorizados e clientes dentro do país. sendo que a retirada física. das cotações do dólar flutuante.65% de Cofins para colocar o metal no mercado financeiro e apenas 1% para exportá-lo na forma bruta. corretoras. principalmente. a uma alíquota mínima de 1%. ele terá de refundir o metal. e 1. e caso algum dia venha a querer vendê-lo. Existem basicamente dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional. O cliente pode levar o ouro para casa se quiser. o que equivale a 31. procurando a melhor alternativa no momento. empresas de mineração ou. em fundidora credenciada. as expectativas do mercado internacional. A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS No mercado internacional. 50g e 100g. 10g. ou barras de 20g. através de agências das instituições financeiras especializadas (bancos. e permite acesso aos pequenos investidores ao metal. No Brasil.PDF4Free v2.225g. refletindo. e a partir de 1994. e o especulador. trocam-se certificados de propriedade. onde só se opera no mercado futuro. 250g. No exterior as cotações são feitas em relação à onça troy. Historicamente. nas fundidoras. entre os agentes autorizados e entre esses e seus clientes. as mineradoras pagam 2% de PIS e 0. A responsabilidade pela quantidade do metal é da fundidora e não do banco. que utiliza o ouro como reserva de valor com preço e liquidez internacionais. MERCADO DE CÂMBIO Ambiente aonde se realizam as operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira). ouro são Londres e Zurique. que não devem ser violados. que é a única do mundo que comercializa ouro no mercado físico. onde é negociado no mercado de balcão. A compra e venda de ouro em barras podem ser efetivadas no mercado de balcão.104 g. d) Entre agentes autorizados e o Banco Central dentro do país.0 http://www. influência direta das perspectivas do mercado interno e. através de bancos e corretoras e não via bolsas. e) Entre bancos centrais de diferentes países. Nas bolsas os volumes negociados são transferidos automaticamente entre as contas de custódia dos clientes em diferentes bancos.1000% a. a cotação é feita em reais por grama de ouro puro.pdf4free. o maior volume de comercialização se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo. e no Brasil. O ouro normalmente é negociado nas bolsas em unidade de negociação de 0. que é apenas o depositário. a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias. importadores. sem que o metal passe pelas mãos de quem compra ou venda. 1kg a 5kg 0. as instituições financeiras criaram opções de investimento no metal que são fáceis de serem portadas e são protegidas em invólucros de plástico selado.m. ele deve solicitar a retirada do certificado de custódia junto à bolsa e ir ao banco depositário para retirar o metal.1250% a.

A necessidade destas conversões pode surgir em razão de: Exportação: venda ao exterior de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. a troca (conversão) da meoda de um país pela de outro. obtendo-se dessa forma o lucro desejado. Importação: compra de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. A arbitragem é a mecânica de compra e venda de uma moeda no mercado em que seu preço estiver baixo e venda onde seu preço estiver mais alto. buscando obter vantagens em funçaõ das diferenças de preço existentes. ARBITRAGEM DIRETA É a transação efetuada por dois operadores localizados em praças de países diferentes. através da utilização de linahs de crédito internacionais. e no que concerne à forma como as trocas são feitas. saques. A arbitragem é utilizada. em operações comerciais e operações financeiras. também. PDF Creator . para liquidação até dois dias úteis após o fechamento do contrato de câmbio.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS OPERAÇÃO DE CÂMBIO São basicamente. ARBITRAGEM INDIRETA É a transação realizada por um operador que.com . aplicada a paridade entre elas. atuando em sua base. que uma moeda poderá ter preços diferentes nos vários mercados. podendo a liquidação ser simultânea. c) Vendida: compras < compras (limite por instituição dado pelo Bacen). sendo que o lucro obtido nessas operações provém dos diferenciais de taxa entre as moedas envolvidas. b) Comprada: compras > vendas (excesso depositado no Bacen). Câmbio Primário: operações entre bancos e clientes não-bancários. OPERAÇÕES DE ARBITRAGEM Consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira. Câmbio a Termo: operações “futuras” (forward exchange) para liquidações acima de 2 dias úteis. arbitragem: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. elas se classificam como: compra: recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional. pronta ou futura.PDF4Free v2. Em função das características das operações. a) Nivelada: compras = vendas. Transferências: movimentação financeira de capitais de entrada ou saída do país. venda: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de oeda nacional. basicamente. quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas. Câmbio a Vista: operações “prontas” (spot exchange). que arbitram suas respectivas moedas. de forma que. Diferença entre Posição e Disponibilidade: distintos prazos entre compra e venda. Câmbio Interbancário: operações entre bancos. efetua operações envolvendo as moedas nacionais de duas praças estrangeiras. No mercado internacional de divisas. É representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira. para que os bancos nacionais convertam dólares em outras divisas. podemos classificá-las em: Mercado Sacado: Operações por meio de movimentação (débito ou crédito) nas contas de depósitos que os bancos mantém junto a seus correspondentes no exterior (depósitos. Mercado de Câmbio Manual: operações com moedas em espécie ou “traveller´s checks” (turistas). a lei da oferta e da procura. elas se dividem. Em relação ao estabelecimento operador. ARBITRAGEM EXTERNA Consiste na remessa de divisas de uma praça para outra. o resultado seja de equivalência.pdf4free. letras de câmbio. Prêmio: taxa a termo > taxa pronta Desconto: taxa a termo < taxa pronta POSIÇÃO DE CÂMBIO Saldo de operações de compra e venda de moedas estrangeiras (pelo seu equivalente em dólares dos EUA) por uma instituição bancária por período de tempo (um dia). o que podemos dizer. cheques. São realizadas para se evitar o risco cambial.0 http://www. vigora. valores mobiliários).

se houver. Operações entre bancos. Cancelamento (importação).0 http://www. situação em que as moedas compradas/vendidas podem ser entregues em até 180 ou 360 dias (operações de exportação e importação).730. Constituição e liberação de depósitos. dados bancários do exportador. por ordem e conta de seu cliente. etc. OPERAÇÕES DE REMESSAS Os documentos comerciais exercem papel importante no comércio entre os países.Exportação. PDF Creator .com . comissão do corretor de câmbio. são eles: Tipo Compra . v Cobrança Documentária (com ou sem saque): modalidade em que o exportador entrega a um banco de sua preferência os documentos de embarque. Tipo Venda . Alteração. não figurando. Transferência financeira do exterior. portanto. Regularização de fraude cambial. no sistema financeiro internacional. mediante pagamento do valor da operação (se for à vista) ou mediante compromisso de pagamento futuro (se for a prazo). que são utilizados de acordo com a natureza da transação. de 13/12/1996. as remessas a partir das quais um banco (emissor). nome do importador. nome do exportador. o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio. conforme detalhado na Circular nº 2. para entrega das moedas compradas/vendidas em até 48 horas quando realizadas no mercado a vista. Ocorrem nas seguintes situações: Conversão de créditos em investimentos. acompanhados de um saque contra o importador. Cancelamento (exportação). Os contratos de câmbio nas operações comerciais podem ser efetuados para liquidação “pronta”.PDF4Free v2. prazo para liquidação. são operações bancárias. Transferência financeira para o exterior. a corretora de câmbio. nome do corretor de câmbio. o Contrato de Câmbio é “instrumento especial firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras. entre as transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da moeda. a pedido de seu cliente (exportador) documentos financeiros para um banco no exterior (banco cobrador) para que este entregue tais documentos ao interessado (importador).pdf4free. A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador. ou seja. Portanto. condições de financiamento. caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. O contrato de câmbio envolve tão somente a compra ou venda de moedas estrangeiras decorrentes dessas transações. valor da operação. taxa de câmbio negociada. Alteração.Importação. pois eles são emitidos por ocasião de um embarque de exportação e devem chegar as mãos do importador. FORMAS DE PAGAMENTO v Crédito Documentário (Carta de Crédito): modalidade de pagamento em que existe a abertura de carta de crédito onde aparecem descritas as condições em que a operação deve ser concretizada e um banqueiro que se compromete. Operações entre bancos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ARBITRAGEM INTERNA As operações simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade regularizar exigências de ordem cambial. que vende a moeda estrangeira. no qual se mencionam as características completas da operação de câmbio e as condições sob as quais se realizam”. para que este tenha acesso à retirada da mercadoria na alfândega de seu país. TIPOS DE CONTRATO DE CÂMBIO Existem 10 tipos de contratos de câmbio com modelos definidos pelo Bacen. no BC. mediante a apresentação dos documentos representativos da transação. CONTRATO DE CÂMBIO De acordo com a Carta Circular Gecan nº 24 do Bacen. ou para liquidação futuras. a pagar a mercadoria. O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio.

℘ Vendedores de títulos nacionais. c) Outros: atuam. apenas. ς Devedores de empréstimos/financiamentos externos. Ø Fuga de despesas do mercado legal (taxas). Funcionamento do Mercado de Câmbio Estabelecimento das cotações: PDF Creator . Ø Pagamentos de contrabandos e tráfico de drogas. condições básicas: § capital mínimo (Res. ς Compradores de serviços. no mercado flutuante § corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários. pois o importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque (sem saque) e promove o desembaraço da mercadoria na alfândega. Flutuante (Turismo): ∗ Operações com turistas. ∗ Heranças. ℘ Especuladores. ℘ Tomadores de empréstimos/financiamentos no exterior. ℘ Vendedores de serviços. Ø Remessa clandestina de lucros. ς Compradores de títulos estrangeiros. ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL Tipos de agentes Vendedores: desejam trocar moeda estrangeira por moeda nacional. ς Importadores.0 http://www.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS v Remessa sem Saque (ou remessa direta de documentos): modalidade em que não existe a intermediação de um banco. E. § designar responsável (diretor) com experiência. § banco comercial. § dispor de condições operacionais (projeto submetido ao Bacen). § agentes de turismo e meios de hospedagem (estes apenas para compra de moedas a clientes). Tipos de Mercados Livre (Comercial): Ω Operações de comércio exterior (exportação e exportação) Ω Operações de governo (F.pdf4free. ∗ Doações. ∗ Aposentadorias e pensões. ∗ Contribuições a entidades associativas. 1523/98 – Bacen).com . pagamentos e recebimentos de serviços prestados). de investimento ou múltiplo. ∗ Manutenção de residentes. Paralelo (Negro): ϑ Operações ilegais que sujeitam os agentes a penas estabelecidas na legislação do país. ς Especuladores. Compradores: desejam trocar moeda nacional por moeda estrangeira. ϑ Razões para existência: Ø Instabilidade política e/ou monetária. M) Ω Operações financeiras (investimentos.PDF4Free v2. Sua intervenção é facultativa. b) Corretores de Câmbio: Intermediam as operações entre os bancos e os clientes. ℘ Exportadores de bens. empréstimos a residentes. Operadores Autorizados a) Bancos: Únicos autorizados a operarem no mercado livre. ℘ Turistas estrangeiros (e nacionais). Ø Câmbio português e pagamentos de propinas. ∗ Tratamento de saúde. ς Turistas nacionais (e estrangeiros).

podendo adaptá-lo às necessidades específicas de cada parte.0 http://www. As operações contratadas poderão ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data antecipada solicitada pelo comprador . pelo vendedor . o tratamento matemático necessário é de alta complexidade. Na operação de balcão. criado pelo Decreto n° 660. uma moeda estrangeira. As empresas exportadoras podem ter acesso ao SISCOMEX diretamente. a fim de permitir o controle ágil e simplificado daquelas operações.00 = DEM 2. OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Os derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediantes contratos. exigindo profissionais de gabarito. no início de novembro de 2001.ª casa decimal). no caso de algumas operações específicas. serem realizadas em 60. o Departamento da Polícia Federal.VV. A Secretaria de Comércio Exterior concebeu a nova sistemática informatizada para controle dessas operações denominadas Sistema Drawback Eletrônico.00 = R$ 1. etc. o Ministério das Relações Exteriores. ou por acordo mútuo das partes . pela Secretaria da Receita Federal (SRF) e pelo Banco Central do Brasil (BACEN). e e) outras entidades habilitadas. As operações em bolsa são mais fiscalizadas.0600: aumento de 5 pontos . 120 ou até 180 dias. o Ministério da Agricultura e do Abastecimento.0595 => USD 1. e outros.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS § § § § § § § abertura: sondagens. Os derivativos que incluem.com . o contrato futuro. Foi incorporado ao SISCOMEX. a partir de seu próprio estabelecimento.75000 ponto: um décimo de milésimo (USD 1. os contratos a termo. Como os derivativos são operações onde se procura administrar resultados com eventos futuros incertos. o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA. estabelecendo livremente as cláusulas do contrato. o contrato de opções. os termos das operações são conhecidos apenas pelos participantes. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. d) agências bancárias que realizem operações de câmbio. b) rede de computadores colocada à disposição dos usuários pela Secretaria da Receita Federal (salas de contribuintes). as operações de exportação são registradas e. As operações com derivativos podem ser realizadas tanto em bolsas como em balcão. menos sujeitas à fiscalização e regulação. compra pelo banco (bid rate). PDF Creator . MERCADO A TERMO No mercado a termo. por um preço fixado e dentro de um prazo pré-determinado. Indústria e Comércio Exterior (MDIC). SISCOMEX O Sistema Integrado de Comércio Exterior. Por intermédio do SISCOMEX.VC. o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa quantidade de uma ação (chamada ação-objeto). criado pelo decreto-lei 37/66. o Ministério da Defesa. em seguida. A maior parte das operações é realizada no prazo de 30 dias. órgãos "gestores" do sistema. As operações em bolsas são públicas em relação aos preços e volumes negociados.57142 dar “o incerto”: USD 1. mantendo em sigilo os nomes dos participantes. o Ministério da Saúde. de 25 de setembro de 1992. e os swaps. o módulo de funcionamento do Drawback Eletrônico. que crescem significativamente no mundo globalizado. entretanto.PDF4Free v2. O Regime de Drawback. Esses instrumentos apresentam. podendo. SFR e BACEN). é a desoneração de impostos na importação vinculada a um compromisso de exportação. acompanhamento e controle de comércio exterior. mais reguladas e com maior divulgação de informações. analisadas "on line" pelos órgãos "gestores" do sistema (SECEX. como matemáticos e físicos. desde que disponham dos necessários equipamentos e condições de acesso. principalmente. sem qualquer interferência do mercado. é o sistema informatizado que integra as atividades de registro. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. um título de renda fixa.00 = USD 0. que pode ser uma mercadoria. como órgãos "anuentes". uma ação. com a seguinte peculiaridade: seus preços são determinados e variam em função dos preços de outro ativo. que cresceram.4.00 = DEM 2. ou por meio de a) despachantes aduaneiros. c) corretoras de câmbio. na elaboração de modelos para aplicação no mercado financeiro.ª casa decimal).pdf4free. São operações mais sigilosas. venda pelo banco (offer rate): dar “o certo”: R$ 1. pip (medida americana): um centésimo de milésimo (5. realizadas pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX) do Ministério do Desenvolvimento. 90.AM. Participam ainda do SISCOMEX.

O termo é uma operação de financiamento: o vendido no termo se assegura de uma renda sobre a compra que financiou. em $ 100.um vendedor a termo que possua os títulos-objeto pode depositá-los na CBLC. Margem . há uma reavaliação dos indicadores da ação e da empresa. pois o instrumento não é exclusivo dos bancos.000.todas as margens de garantia depositadas em dinheiro junto à CBLC são aplicadas no mercado aberto. classificando os papéis em diferentes intervalos de margem. obtido pela taxa over média diária acumulada até a data do vencimento do instrumento financeiro. vender a termo. papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem. e seu rendimento repassado aos investidores por suas corretoras.o valor da margem inicial requerida é igual ao diferencial entre o preço a vista e o preço a termo do papel. Financiar Operação a Termo: comprar a vista. A forma do DI é nominativa. PDF Creator . o que pode significar sua realocação em um intervalo de margem mais adequado à sua nova situação de mercado. a 20% do valor do contrato e. a qual. e o comprado no termo garante a lucratividade do vendido com o depósito da margem. Cada PU vale $ 1. são apenas cinco. e apesar de inexistir certificado (inclusive a resolução do Bacen que o criou proíbe sua emissão). o que está errado. ♣ Margem Adicional . com registro e liquidação obrigatórios na CETIP. em funçaõ da volatilidade observada no comportamento de seu preço e de sua liquidez nos últimos seis meses. negociados por um dia. por sua vez reflete a expectativa do custo das reservas bancárias para a manhã do dia seguinte ao do fechamento daquelas negociações. Tomar financiamento: vender a vista. no mínimo. Como regra geral. conforme publicado pela CETIP. comprar a termo. Os DI´s pós-fixados são indexados à TR ou a TJLP com prazo mínimo de um mês. estabelecem um paradigma para a taxa média diária (a chamada taxa CDI over). só que sua negociação é restrita as instituições financeiras. emitidos e registrados na bolsa em nome das corretoras participantes. acrescido do montante que represente a diferença entre o preço a vista e o menor preço a vista possível no pregão seguinte. Os contratos futuros são fixados pela BM&F.00. ou atrelado à variação da TBF para o mínimo de dois anos meses. como garantia de sua obrigação. O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de um dia.00. podendo ser liquidado antecipadamente depois de cumprido os prazos mínimos. Periodicamente.PDF4Free v2. no máximo. O PU de um contrato futuro é obtido dividindo-se o valor do contrato por seu fator de rendimento. dispensa o vendedor de prestar outras garantias adicionais. A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Os contratos poderão ser realizados com modalidade de liquidação integral ou pró-rata.0 http://www. a 100% e depende da ação objeto. com taxa flutuante. As operações a termo são formalizadas em contratos específicos. denominado cobertura. o mercado usa muito a expressão CDI. Isso melhora o resultado da operação. CONTRATO A TERMO DI (DEPÓSITO INTERFINANCEIRO) É o instrumento destinado a possibilitar a troca de recursos exclusivamente entre as instituições financeiras que. sendo negociados em PU (Preço Unitário). escritural. será necessário o reforço da garantia inicial.com . GARANTIAS DO CONTRATO A TERMO ♣ ♣ Cobertura . ou até mesmo Certificado de Depósito Interbancário. que poderá ser efetuado mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC. estimado com base na volatilidade histórica do título.sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato. A garantia inicial corresponde. As características de DI são iguais às do CDB. como sabemos. Remuneração das Margens . Os DI´s prefixados. decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação. Esse depósito.pdf4free.

CONTRATO A TERMO DE DOLAR Tem características idênticas ao termo tradicional em Reais. exclusive. ♦ o dia da solicitação da liquidação por diferença. mais alto é o fator. o direito de vender. Ao contrário. sendo a única diferença o fato de que o preço contratado será corrigido diariamente pela variação entre a taxa de câmbio média de Reais por dólar norte-americano. quando as taxas DI caem. que será utilizada com até quatro casas decimais. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-3. exclusive. detrerminando um PU menor para o contrato. Por exemplo.PDF4Free v2. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-4. MERCADO DE OPÇÕES Quem compra uma opção tem um direito.com .0 http://www. em que a liquidação é feita pela diferença entre a taxa de câmbio a termo contratada e a taxa vigente no dia do vencimento. Uma das principais vantagens é a livre negociação do tamanho do contrato. Para a correção dos valores contratados a termo. ♦ o dia do vencimento do contrato a termo. exclusive.pdf4free. para o período compreendido entre o dia da operação. São adequados para empresas exportadoras. Mais uma característica é a possibilidade de cotação do câmbio pela Ptax média do dia. negociado no mercado internacional. para os casos de liquidação por decurso de prazo. dois dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). Por exemplo. À semelhança do NDF – Non Deliverable Forward.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Quando as taxas de juros de mercado sobem. o Contrato a Termo de Moeda é um derivativo sem entrega física. no primeiro dia útil. pelas taxas apuradas pelo Banco Central a cada meia hora nos boletins intermediários. CONTRATO A TERMO DE MOEDA (NDF – NON DELIVERABLE FORWARD) Estes contratos cada vez mais se destacam na CETIP. opção “5”. ou seja. PDF Creator . maior é o PU do contrato. será utilizada a taxa de câmbio média de reais por dólar norte-americano verificada no dia útil anterior . ou pelas cotações divulgadas pelos provedores internacionais de informações (feeders) de moedas. transação PTAX 800. inclusive. Se a opção for de compra (call). se a opção for de venda (put). ou seja três dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). A PTAX* utilizada é a calculada e divulgada em V-1. considerando uma solicitação de liquidação antecipada efetuada no último dia possível (V-2. definida como “Cotação para contabilidade”. importadoras e companhias com ativos ou passivos em moeda estrangeira. e: ♦ dia da solicitação da liquidação antecipada. considerando uma solicitação de liquidação por diferença efetuada no último dia possível (V-3. o direito de comprar. O vencimento dos contratos futuro de taxa média DI (1 dia) ocorre todos os meses. prazo de vencimento e taxa. para garantir o hedge cambial contra oscilações do real perante outras moedas. apurada pelo Bacen segundo critérios por ele definido e divulgada por meio do SISBACEN.

a qualquer momento.PDF4Free v2.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O comprador de uma opção de compra (venda).pdf4free. Com o swap.0 http://www. O mercado futuro representa um aperfeiçoamento do mercado a termo. Toda opção tem um vencimento. sendo que sua aquisiçaõ poderá ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra. cupom cambial limpo e alternativas de data para pagamento de prêmio. a um preço prefixado até uma data determinada. envolvendo inclusive várias empresas brasileiras. escolhidas dentre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa. A palavra SWAP significa troca ou permuta e designa uma operação cada vez mais procurada no mercado financeiro internacional. OPERAÇÕES DE SWAP O mercado financeiro e as empresas encontram na CETIP as alternativas ideais.com . companhias com dívidas em dólar corrigidas por taxas flutuantes poderiam contratar uma operação que as transformasse numa dívida PDF Creator . o titular perde integralmente o valor aplicado no prêmio. com algumas particularidades. antes da data de vencimento. e o lançador as obrigações. Para assegurar o cumprimento dos compromissos. Por sua vez. até o vencimento. tem o direito de comprar (vender) uma certa quantidade de ações. para compor suas operações com derivativos de balcão. As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto. por exemplo. como barreiras. O titular tem sempre os direitos. são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou venda. Cada investidor se relaciona com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original. ou titular dessa opção. As estratégias de aplicação são semelhantes às do mercado a termo. e se não for exercida. o prêmio. O vendedor de uma opção de compra (o lançador da opção) fica com a obrigação de vendê-la. limitadores. a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado. Opções sobre Swap e Termo de Moeda. São três diferentes tipos de derivativos: Contratos de Swap. as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa. que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador. Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente. Além do registro dos tradicionais contratos de Swap. O mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda. as quais oscilam com a variação dos preços no mercado à vista. MERCADO FUTURO É o mercado no qual se negociam lotes padrão de ações com datas de liquidação futura. Os direitos são negociados por um preço. A fim de propiciar geração de liquidez no mercado futuro. permitindo a ambos os participantes de uma transação reverter sua posição. mas não as ações diretamente. a CETIP também oferece estruturas personalizadas. O valor do prêmio é o resultado das forças de oferta e procura e varia de acordo com a variação do preço da ação no mercado à vista. Uma nova opção para fazer hedge na CETIP está em fase de implantação: os Derivativos de Crédito. e têm à disposição modelos únicos e sofisticados.

ordens de pagamentos. Swap com Limitador – neste contrato. o Swap se inicia na data do registro. Swap com Cupom Cambial Limpo – este tipo de Swap é o que melhor expressa a realidade da data de início do contrato. O cheque. Compensação de Cheques e outros papéis : O serviço de compesação de cheques e outros papéis é regulamentado pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil. emissão de cheques. A Opção de Arrependimento dá o direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio. como através de depósitos. não existe o chamado cheque pré-datado. O cheque pré-datado possui a característica de uma nota promissória. Cruzado (liquidado mediante crédito em conta).com . que combina as duas anteriores: o Swap com Barreira Knock In-Out.pdf4free. apenas depositado. Os tipos de cheque sâo: Nominativo (transferível por endosso). Também pode ocorrer o contrário: o contrato ser cancelado quando o parâmetro definido para acionar o gatilho atingir ou ultrapassar o valor estabelecido (Barreira Knock Out).PDF4Free v2.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS com taxas fixas e vice-versa. mas o participante tem a opção de continuar ou desistir do contrato. se diz que. quando emitido em lugar diverso. este contrato utiliza um gatilho (Trigger) para efetivar ou cancelar a operação. Administrativo (sacado contra o próprio caixa do banco). o participante compra o direito de entrar no Swap em uma data futura previamente acertada no registro do contrato. Nos dois casos. expurgando sua variação em relação à Ptax média do dia anterior (divulgada pelo Banco Central). existe ainda a possibilidade de utilização da Terceira Curva. baseando-se em regras seguras e legalmente garantidas. O cheque deve ser apresentado no prazo de 30 dias quando emitido no mesmo lugar onde tiver que ser pago. Por isso. saques em dinheiro. PDF Creator . DOC (Documento de Ordem de Crédito. A quantia captada é registrada em uma conta corrente. Cheque – O cheque é uma ordem de pagamento à vista. a partir de uma data predeterminada. a criatividade. Já no Compound Swaption. ou teto. CONTRATOS DE SWAP Swap com Barreira – sem equivalência no mercado brasileiro. pois permite que a curva cambial seja definida pela taxa de câmbio à vista (spot).0 http://www. para a variação da curva original do Swap (Caps).. Há ainda uma terceira opção. Evidentemente que. quando cruzado. O valor do parâmetro que define o gatilho é estabelecido previamente pelas partes e se for atingido ou ultrapassado. e de 60 dias. ou quando as partes decidem combinar um teto e um piso (Collars combinação de Caps e Floors). de acordo com um indexador definido entre as partes. não pode ser descontado. que funciona com teto ou piso variáveis. há quatro opções para definir a variação do ganho ou perda: quando as partes fixam um limite superior. PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS DEPÓSITO À VISTA – CONTA CORRENTE Trata-se de uma captação de recursos do cliente. Cheque de ordem de pagamento. quando é estabelecido um limite inferior. o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato e no exercício da opção de entrar ou permanecer no Swap. permite que outros tipos de operações de swap ganhem vida. legalmente. podendo ser movimentada de diversas formas. OPÇÕES DE SWAP (SWAPTION) No Swaption a Termo. o contrato entra em vigor (Barreira Knock In). caracterizando-se como uma operação de troca de posições. ou piso (Floors). etc.

caso no qual ocorrerá a compensação na câmara nacional.00 os cheques devem ser nominativos. PDF Creator . A partir de R$ 100. depende do valor do cheque.PDF4Free v2. a transferência de fundos.pdf4free.00 não nominativo 49 Remessa nula A devolução dos cheques pode ocorrer pelos seguintes motivos: ♦ insuficiência de fundos. O prazo de compensação depende: se realizado entre cidades integrantes da mesma câmara de compesação ou entre cidades de diferentes câmaras. o pagamento de títulos (fichas de compensação) e outras obrigações.com . ♦ divergência ou insuficiência na assinatura do emitente. na câmara de compensação do Banco do Brasil.0 http://www. chamado bloqueio. ♦ irregularidade formal ou erro no preenchimento. DEVOLUÇÃO DE CHEQUES 11 Cheque sem fundos – 1º apresentação 12 Cheque sem fundos – 2º apresentação 13 Conta encerrada 14 Prática espúria 20 Folha de cheque cancelada por solicitação do correntista contra-ordem 21 Contra-ordem 22 Divergência ou insuficiência de assinatura 23 Emitente entidade / órgão da administração pública federal em desacordo 24 Bloqueio judicial ou determinado BACEN 25 Cancelamento de talonário pelo banco sacado 26 Inoperância temporária de transporte 27 Feriado municipal não previsto 28 Contra-ordem ou oposição por furto ou roubo 29 Cheque bloqueado – falta de confirmação de recebimento do talonário pelo correntista 30 Furto ou roubo de malote 31 Erro formal 32 Ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo de endosso 33 Divergência de endosso 34 Cheque apresentado pelo banco que não o indicado pelo carimbo de cruzamento 35 Cheque fraudado 36 Cheque com mais de um endosso 37 Registro incosistente – compensação eletrônica 40 Moeda inválida 41 Cheque apresentado a banco que não o sacado 42 Cheque não compensável na sessão 43 Cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21/22/23/24/31/34 44 Cheque prescrito 45 Cheque de entidade pública obrigada a movimentar recursos financeiros mediante ordem BACEN 46 Devolução da CR – cheque não recebido 47 Devolução de CR – dados inconsistentes 48 Cheque de valor superior a R$ 100. ♦ contra-ordem do emitente. sendo divididos em duas categorias. permitindo a cobrança de cheques. quais sejam: cheques maiores ou menores do limite estabelecido pelo Bacen.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O serviço é realizado entre bancos.

A cobrança bancária é realizada quase que totalmente através de cobrança escritural.pdf4free. PAGAMENTO Através deste serviço. esse papel deverá ir para a câmara de compensação.de qualquer dos coobrigados contra os demais: 1 ano contado da data do pagamento da duplicata. o cliente informa os dados de seu pagamento para o banco. seguindo o procedimento: 1) O cliente transmite ais bancos os dados dos títulos a serem cobrados por via de meios magnéticos ou diretamente através de computadores. NOTA FISCAL/FATURA/DUPLICATA Nota Fiscal . O prazo em que o recurso é depositado na conta do cliente é acertado entre banco e cliente. Encaminhado ao protesto até 30 dias da data do vencimento. Aval – por ser título de crédito.00 não nominado. PDF Creator . Assim. o banco informa seu cliente. notas promissórias e outros títulos. Com esses dados o banco organiza e executa os pagamentos nas respectivas datas de pagamento. ou seja. marcas. Fatura . . O pagamento do boleto bancário pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco – a chamada ficha de compesação – desde que seja efetuado até a data de vencimento. É utilizado para o pagamento de débito em conta das tarifas de serviços públicos. Triplicata – pode ser emitida em caso de não devolução da duplicata enviada para aceite. quando o banco que recebeu o pagamento for diverso daquele que o emitiu. Protesto – falta de aceite.Título de crédito. energia elétrica e água. Nota Fiscal/Fatura .0 http://www. total ou parcial da duplicata. COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS A cobrança bancária é realizada através de um boleto que substitui duplicatas. é uma cópia de fatura com função de título de crédito.dois documentos em um único impresso. ou por recibo. pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importância da fatura. 3) Após o pagamento pelo sacado.contra endossante e seus avalistas: 1 ano do protesto. 2) O banco emite os boletos em nome do sacado (o devedor do título) e os envia.é um documento originado por Nota Fiscal e que informa dados (Relação que acompanha a remessa de mercadorias expedidas e que contém a designação de quantidades. Resgate – pagamento contra a própria apresentação do título. pesos. como telefone. falta de devolução ou pagamento.documento contábil que comprova venda de produtos. o cheque em que consta no verso a referência ao pagamento da duplicata. negociável. pode ser garantida por aval. com referência expressa à duplicata.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ cheque acima de R$ 100. preços e importâncias) para cobrança. e credita o valor cobrado na conta corrente. para assegurar o direito de regresso contra os endossantes e avalistas. Prescrição – contra o sacado e avalistas: 3 anos do protesto. Constitui prova de pagamento. .PDF4Free v2. Duplicata . gerando duplicata para esse fim. encerramento de conta.com . expressando valor e vencimento em que o comprador deverá realizar o pagamento.

onde o banco. passando a cobrar pela tarefa. mas ainda muita mais em conta que manter o aparato arrecadatório. Eliminação dos custos administrativos. através de acordos e convênios específicos. mediante prévia autorização./diversif. PDF Creator . Segurança dos serviços executados./diversif. Vantagens p/instituição pública: Certeza do rigor do contrato. INVESTIDOR – Valoriza inform.com . Centralização de vários pagtos/recolhimentos em um só lugar. Antigamente. Os bancos assimilaram o serviço. Vantagens para o cliente/contribuinte: Comodidade./segurança/rent. Segurança e tranquilidade no manuseio de valores. POUPADOR – Segurança/concentra carteira. movimenta as contas do clientes.PDF4Free v2. Por isso.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS TRANSFERÊNCIA AUTOMÁTICA DE FUNDOS É prestação de serviços. DEPÓSITOS A PRAZO Produtos de Captação Corre altos riscos JOGADOR Baixa capacidade Financeira POUPADOR INVESTIDOR ESPECULADOR Alta capacidade financeira Corre baixos riscos JOGADOR – Valoriza a intuição/liquidez/concentração ESPECULADOR – Valoriza a informação/rentab. HOME BANKING/REMOTE BANKING/ELETRONIC DATA INTERCHANGE Para reduzir os custos de intermediação financeira. automaticamente.0 http://www.pdf4free. Atrativo p/conquista de novos clientes. os orgãos públicos tinham agências arrecadadoras (coletorias). que estabelecem as condições de arrecadações e repasses desses tributos/tarifas. até a década de 60. os bancos consideram importante reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências. entre uma ou mais contas em uma mais agências do banco. A transferência pode ser feita agendada como por ordem direta do correntista. Fidelização do cliente. investe o necessário para efetivar o conceito de banco virtual. ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS Serviços prestados ás instituições públicas. Vantagens p/o banco: Aumento de aplicações e aumento de receitas.

Prazo mínimo: 60 dias contados da data de emissão e o vencimento máximo é o equivalente ao das debêntures empenhadas. denominado tomador (credor). por isso não pode ser negociado. pode ser liquidado antes. podendo ter autonomia de prazo e taxas – em relação as debêntures. por poder ser liquidao antes da data do vencimento e o RDB somente pode ser liquidado no dia do resgate. São vinculados a um indexador que corrige o depósito a prazo. CARACTERÍSTICAS: δ O CDB e o RDB têm mecanismos idênticos. PDF Creator . mas o aplicador resgata somente o capital. RENDIMENTO – o rendimento é obtido pela taxa de juros ou pela taxa de juros mais a variação de um indexador. escritural ou físico. de investimentos. composta pela credibilidade do emitente. O objetivo do banco é ter recursos para financiamento do capital de giro e capital fixo das empresas. São emitidos por instituições financeiras autorizadas pelo BACEN. O controle do sistema CETIP assegura que o título não é falso.pdf4free. o RDB.PDF4Free v2. δ O CDB pode ser transferido e negociado no mercado secundário. Valor para emissão – igual ou inferior a 90% do valor de face das debêntures empenhadas. que garantem ao seu titular o direito de crédito contra o emitente. δ O RDB é intransferível. a que o portador das cédulas estará vinculado. PRAZO MÍNIMO – pré-fixado: 30 dias pós-fixado: 4 meses LIQUIDEZ – o CDB tem maior liquidez que o RDB. Varia conforme a necessidade de captação de cada banco.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (RDB) Mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais. CDB OVER – CDB RURAL – CDB TAXA FLUTUANTE Ver apostila página 41 CÉDULAS PIGNORATÍCIAS DE DEBÊNTURES São títulos garantidos pelo lastro de debênturesm que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra o emitente.0 http://www. não tendo nenhum direito em relação à empresa emissora das debêntures. GARANTIAS – São garantidos pela instituição financeira. excepcionalmente. δ O CDB pode ser ao portador ou normativo. de desenvolvimento e múltiplos. pelo valor nominal e os juros nela estipulados. LETRA DE CÂMBIO É uma ordem de pagamento que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importância consignada a um terceiro. Caso ocorra negociação entre as partes. δ O RDB somente pode ser normativo. As cédulas pignoratícias não precisam obedecer as mesmas regras (taxas e prazos) das debêntures caucionadas.com . A grande vantagem é a dupla garantia. e o penhor das debêntures que serve de lastro para a emissão da cédula. São promessas de pagamento futuro das importâncias depositadas.

conf.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A emissão (saque) da letra de câmbio pressupõe. trimestral de juros. ainda que de natureza fiscal. mais correção monetária.pdf4free. o tomador poderá cobrar do sacador. TIPOS: a) TIPO C – pagto. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. pois este é coobrigado do título. ENDOSSO – o endossante passa a ser um dos co-devedores.0 http://www. mais juros. Pode ser garantido. FORMA: a) Portador – quem tem o título é o dono. VANTAGEM – isentas de IR. com carteira imobiliária. A termo certo da vista – determinado em razão do aceite.com . PRAZO MÍNIMO – 6 meses. que ao invés de receber diretamente deste.PDF4Free v2. determina o seu pagamento para um terceiro. O endosso não vincula o endossante. Apondo sua assinatura no título. que por certo mantém com aquele uma relação creditória permissiva de tal transferência. ele se compromete ao pagamento da letra. A certo tempo da data – a certo dia a partir da emissão. Modalidades de vencimento: ♣ ♣ ♣ ♣ À vista – no ato da apresentação. b) Nominativa – a transferência é registrada em livro próprio e no próprio certificado. para investidores pessoa física. A obrigação cambiária só se efetiva por meio do aceite do sacado. por outra empresa privada.. LETRAS HIPOTECÁRIAS Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras que tem carteira de financiamento imobiliário. ACEITE – é o ato cambial pelo qual o sacado reconhece a ordem. São captações permitidas para Sociedades de Créditos Imobiliários ou Bancos múltiplos. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. Caso o sacado não honre a LC. LETRAS IMOBILIÁRIAS – LI Promessa de pagamento em que a garantia é a União Federal. a existência de um crédito do sacador perante o sacado. GARANTIA – aval (total ou parcial). a emissora. também. PDF Creator . até o máximo de 8% ao ano. Emissão autorizada e fiscalizada pelo BACEN. ou tem preferência absoluta sobre os bens integrantes do ativo da sociedade emissora. Em dia certo (o mais comum) – data fixada com absoluta precisão. REMUNERAÇÃO – atrelada ao índice de correção da poupança (TR). convertendo-se em seu devedor primário. logicamente.

1: “que o financiamento concedido por instituições financeiras à pessoa física ou jurídica que se dedique à atividade industrial poderá efetuar-se por meio de cédula de crédito industrial. sem acréscimo de juros. caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira comercial. cedularmente constituída. Trimestralmente o BACEN envia demonstrativo financeiro ao Senado Federal p/comprovação da aplicação nos projetos. Vencimento e remuneração a cada 3 meses. de desenvolvimento. com garantia real. TÍTULOS DE CRÉDITO INDUSTRIAL Dec.Lei 413/69. Finalidade: financiamento ao comércio e empresas de prestação de serviços. PRAZO – mínimo de 1 ano e compatível c/ o projeto. regularidade e realização dos seus direitos.pdf4free.com . FISCALIZAÇÃO – BACEN exige a comprovação da entrega dos recursos captados à empresa beneficiada e da sua utilização. Antes. DEPÓSITO A PRAZO DE REAPLICAÇÃO AUTOMÁTICA Emissão por bancos comerciais. Remuneração baseada na Taxa Básica de Referência – TBF. GARANTIA: Real (penhor. art. PRAZO: não inferior a 12 meses. aprovados pelo BNDES e pelo Banco do Nordeste – BNB. reaplicação automática e sem incidência de CPMF. escritural e registro no CETIP. TÍTULOS DE CRÉDITO COMERCIAL Idênticos ao de crédito industrial. FORMA – nominativa. alienação fiduciária e hipoteca). múltiplos c/carteira comerciais e caixas econômicas. Isento de IOF após 29 dias. REMUNERAÇÃO – pós-fixada pela TR. para captação de recursos destinados ao financiamento de projetos do Programa de Fomento à Competitividade Industrial – PFCI. Descrição no próprio título.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS b) TIPO D – juros e correção monetária somente no vencto.PDF4Free v2. Nota de Crédito industrial Diferença da Cédula: não tem garantia real. inclusive de bens de terceiros.0 http://www. comissão de fiscalização e demais despesas que o credor fizer para segurança. PDF Creator . TÍTULOS DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO – TDE Emitidos por bancos comerciais. Título exigível pelo valor constante mais juros. Pode ter garantia fidejussória.” Pode ser utilizado Nota de Crédito Industrial – NCR Cédula de Crédito Industrial Promessa de pagamento em dinheiro. de investimento. é decrescente.

cédulas de debêntures. fundos de pensão e pessoas jurídicas não financeiras. DINHEIRO DE PLÁSTICO São cartões que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e segurança de quem recebe. cédulas de crédito bancário. Sua emissão é registrada na CVM e há a necessidade de intermediação de uma instituição financeira. Emissor – administradora vinculada a uma instituição financeira autorizada pela bandeira a emitir cartões de crédito com seu nome.PDF4Free v2. É de risco baixo pois a segurança está garantida pelo banco vendedor. REMUNERAÇÃO: juros fixos ou flutuantes. Podem ser transferidos mediante endosso em preto sem direito de regresso. de 21 de dezembro de 1999. letras de câmbio de aceite de instituições financeiras. debêntures. como bancos. PDF Creator . PRAZO: 90 a 360 dias. sociedades corretoras e distribuidora de valores mobiliários e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing). assumindo o compromisso de recomprá-lo.pdf4free. BÔNUS/EUROBÔNUS Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. COMMERCIAL PAPER/PROMISSÓRIA COMERCIAL É um título emitido por sociedade por ações (S/A) destinado à oferta pública. Glossário: Portador – pessoa física ou jurídica usuária do cartão que tem um limite de crédito estabelecido pela administradora. distribuidoras. REMUNERAÇÃO: correção cambial mais um spread. para captação de recursos no mercado interno.765. A instituição dona do título público “vende-o” por um prazo determinado. No vencimento a emissora resgata.0 http://www. letras hipotecárias. desde que de propriedade da emissora. pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira. OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Modalidade de captação utilizada por instituições financeiras devidamente autorizadas pelo BACEN. NÃO PODEM emitir: instituições financeiras. O prazo do papel não pode ser inferior a 30 dias e nem superior a 360 dias. Tem a função de gerenciar. Incluem-se CDB’s. As operações compromissadas envolvendo títulos públicos são registradas no SELIC e os envolvendo títulos privados são registrados no CETIP. O risco é do investidor (comprador do título). PRAZO: 3 a 8 anos. para financiamento de capital de giro.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO CAMBIAL – CD Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. Bacen e Tesouro Nacional. Acquirer – é a instituição que afilia estabelecimentos ao sistema de cartão da bandeira da qual é associada.com . Títulos privados podem ser negociados. corretoras. Bandeira – instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca. Não possuem garantia. Resolução 2.

Podem oferecer taxas mais baixas. No vencimento. conforme o caso. As administradoras desses cartões são instituições não financeiras. podem ser para compras à vista ou a prazo. CARTÕES DE CRÉDITO Utilizados para a aquisição de bens ou serviços em estabelecimentos credenciados. utilizam de todo seu conhecimento do mundo de negócios financeiros e de investimentos.pdf4free. etc. PDF Creator . dados dos documentos. pode-se financiar parte do total do débito. atualizações de valores e outras aplicações não bancárias. alguns dias de carência e outras vantagens. terminais 24 horas e para transferência eletrônica de fundos em estabelecimentos comerciais credenciados. Se a prazo. Prática de monopólio. procurando viabilizar as operações para seus clientes. a emissão é feita por meio de uma administradora de cartão. Parte do faturamento da operadora de cartão de crédito é revertido para a entidade que empresta sua marca.0 http://www.com . como agenda eletrônica. (d) Incorporação . Neste tipo de operação os bancos.PDF4Free v2. cisões. aquisições e incorporações de empresas.aquisição de uma empresa por outra. associações. ficha médica.união de empresas. Neste caso. os juros são geralmente cobrados desde a data da compra. pode ser adquirido através de compra do controle acionário. Instituição financeira – bancos autorizados pelas bandeira a emitir o cartão. Podem ser utilizados no Brasil e no exterior.Expansão. Diferença da fusão: na fusão existe a concordância de ambas. (a) Fusão . clubes e outras instituições exibem sua marca ou logotipo. juntamente com empresas especializadas de consultoria. Reduz custos. CARTÕES DE DÉBITO Utilizados para aquisição de bens e serviços.separação de uma parte da empresa. CORPORATE FINANCE São operações complexa que os bancos realizam e que envolvem a intermediação de fusões. conforme o caso. como realizar diversas operações financeiras. Normalmente o controle é da maior. Podem invluir múltiplas funções. No Brasil. CARTÕES MAGNÉTICOS Utilizados para operações bancárias nos caixas dos bancos. Gastos feitos no exterior são em dólar e convertidos pela taxa do dólar turismo (flutuante) no pagamento da fatura. (c) Aquisição . através da utilização de recursos nacionais e estrangeiros. constituída pelo banco. (b) Cisão . pagando juros sobre a parte não paga. CARTÕES INTELIGENTES (SMART CARDS) Cartões dotados de processador e módulo de memória. Compra de uma empresa. eletrônicos. Geralmente emitido por estabelecimentos comerciais. CARTÕES DE AFINIDADE Cartões de crédito onde organizações beneficientes. mesmo contra vontade do controlador.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Estabelecimento – empresa que aceita os cartões. No período entre a compra e o vencimento do cartão não incidem juros.

51% de sua carteira tem que ser composta de ações. C. Os valores envolvidos concentrados permitem uma melhor negociação. Fundos de renda variável focados em derivativos sob enfoque especulativo altíssima volatilidade. Regra geral. É obrigado a investir em acões. D. 49% podem ser aplicados isoladamente ou cumulativamente em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas. O valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração varia de acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos que compõe o fundo. 51% são aplicados em ações de companhias abertas. Fundos de renda variável e fundos hedge .Carteira Livre Fundo que tem a alternativa de concentrar suas aplicações em operações de maior risco. Classificação conforme o risco: A. Fundos de ações . etc.com . cotas do FIF (Fundos de Investimento Financeiro) e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador do fundo.média volatilidade. ou não tem tempo. Fundos de curto prazo . as que tenham faturamento líquido anual inferior a R$ 60 milhões ou façam parte de um conglomerado cujo patrimônio não PDF Creator .baixíssima volatilidade com liquidez diária. dependendo do critério instituído pelo fundo. distribuidoras. O grau de risco varia conforme o índice de volatilidade. A aplicação em fundos tem a vantagem de serem efetuados em melhores condições que aquelas individuais. ou ainda. E. 49% poderão ser aplicados em: outros valores mobiliários emitidos por companhias abertas limitado a 33% em valor de uma mesma empresa. certificados de depósitos de ações.PDF4Free v2. as aplicações e resgates são feitos com a cota de D + 1 e o crédito na conta corrente do cliente. é feito entre D+2 e D+5. debêntures conversíveis em ações. B.0 http://www. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES .baixa volatilidade. bônus de subscrição.pdf4free. com possibilidade de maiores ganhos ou perdas. cotas de fundos de renda fixa e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador. no caso de resgate. Fundos de renda fixa . Podem ser nominativas ou escriturais. certificados de depósitos de ações emitidos por companhias do Mercosul.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO Aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira (sociedades corretoras. FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Criado para capitalizar pequenas e médias empresas que não conseguem levantar recursos no mercado de capitais.alta volatilidade. debêntures conversíveis ou outros valores mobiliários das chamadas empresas emergentes. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Fundo aberto a investidores que querem investir em ações mas não conhecem o mercado. No regulamento deve conter quais os ativos que poderão compor suas carteira de aplicação. bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimentos). que buscam alternativas de aplicações.

para se transformarem em dinheiro antes do prazo previsto. FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS FITVM Constituído sob forma de um condomínio aberto .80% de títulos públicos federais e privados de baixo risco . FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Concentram suas operações em ativos de papéis com renda variável. v GENÉRICOS .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS supere os R$ 120 milhões. Os recursos captados são utilizados para fins imobiliários. Para o investidor é uma aplicação que tem a segurança de um imóvel aliada à liquidez de um título mobiliário.menor risco (oscilação) . lastreadas em empreendimentos imobiliários que.desempenho dever seguir certo referencial . de seu patrimônio devem estar em empreendimentos imobiliários. A administração do fundo é exclusiva de um banco múltiplo com carteira de investimento ou carteira de crédito imobiliários. FUNDO IMOBILIÁRIO São carteiras fechadas. graças à administração de recursos em escala. geralmente empresas fechadas e que não têm condições de ter seus papéis cotados em bolsa de valores. no mínimo. FUNDOS DE RENDA FIXA Concentram suas operações com títulos que pagam juros. especialmente ações.pode aplicar em derivativos .e condomínio fechado .0 http://www. As aplicações podem ser investidas 100% em títulos de uma única empresa.investidor pode perder tudo e até colocar algum. sendo vedada a aplicação em mercado de futuros e opções.classificação em: v REFERENCIADOS .os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo . A valorização das cotas ocorrerá pela valorização do imóvel que os lastreia ou por um índice de preços associado ao fundo.riscos maiores . devem ser comercializadas como uma ação. ao mesmo tempo que ajudam a reduzir o preço final da obra. Os 25% restantes podem estar temporariamente. distribuidora ou caixas econômicas.probabilidade de perda menor.administração livre .PDF4Free v2.com . cotas de FIF ou títulos de renda fixa. v NÃO REFERENCIADOS .carteira deve ter 95% em ativos ou operações que proporcionem rendimento próximo do referencial . Os FIFs .risco maior.as cotas são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou por liquidação.80% em títulos federais ou privados de baixo risco . PDF Creator . podem ter papéis de renda variável. dando liquidez e diluindo riscos do mercado imobiliário. FIFs e o RISCO v Exigência do BACEN e da CVM .sem referencial de rendimento .pdf4free. A pretensão é ser um agente formador de poupança estável e a longo prazo.pode render mais . 75%. sejam pré ou pósfixados. aplicados em caixa. sociedade corretora ou de crédito imobiliário. banco de investimento.chamados de renda fixa.FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO .

Cota pode ser vendida no mercado secundário. divulgado pelo BACEN em conjunto com a CVM.05. basicamente.0 http://www. FUNDOS FECHADOS Para grandes investidores. Conferem ao investidor melhores condições de remuneração no mercado. Prazo de resgate definido. Fundos exclusivos: suas cotas pertencem a um único cotista. Cotista é o investidor que adquire as cotas do fundo. COTA ou QUOTA É a menor fração do patrimônio do fundo. transacionados no mercado internacional. regulam. Fundos de investimento no exterior: aplicam. Compram cotas dos FIFs. em conjunto. NÃO ESQUECER – é muito importante MARCAÇÃO A MERCADO – é o princípio que quem determina o preço de um ativo é o mercado no qual este ativo é negociado.2002. Fundos de renda fixa multicarteira: apresentam em sua carteira papéis de renda fixa e variável.FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS (quotas) Fundos constituídos a partir de outros fundos. Seu valor é atualizado diariamente. FUNDOS ABERTOS (maioria) Permitem resgates e aplicações a qualquer dia. por papéis vinculados à variação cambial e operações no mercado futuro de dólar.PDF4Free v2. Fundos off shore: destinados a pessoas físicas e jurídicas com recursos no exterior que desejam excelentes oportunidades de aplicação com remuneração diferenciada no risco Brasil. mais FUNDOS DE INVESTIMENTOS Definição Fundos são condomínios abertos ou fechados. 80% dos seus recursos em títulos da dívida externa brasileira e até 20% em outros títulos de crédito brasileiros. em percentuais definidos pelo regulamento. sua marcação a mercado é feita em função da variação das taxas de juros praticadas diariamente pelo mercado e no caso dos títulos de renda fixa pós-fixada. investir em aplicações financeiras. a sua remuneração é diariamente determinada pela própria taxa de mercado. cujo valor do rendimento é conhecido no momento da aquisição do título. Mais tipos de fundos: Fundos de renda fixa cambiais: composto.com .pdf4free. O valor unitário da cota é o resultado da divisão do patrimônio líquido dividido pela quantidade total de cotas. através do Comunicado 365. conf. no mínimo. que possibilitam a seus cotistas a oportunidade de. No caso dos títulos de renda fixa prefixada.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FACs . com base na avaliação patrimonial. PDF Creator . Esta regra para os fundos entrou em vigor em 30.

mediante desconto. respeitando condições específicas que podem variar de uma instituição para outra. DESCONTO DE TÍTULOS Desconto de Duplicatas O desconto de duplicatas é uma forma tradicional da empresa realizar empréstimo para capital de giro. Como as duplicatas são títulos “à ordem”. o qual pode ser utilizado livremente. WARRANT – pode obter financiamento através de um warrant emitido. Podem ter. aquele que pagará o título. É dado como penhor.pdf4free.Os contratos de abertura de crédito são operações que se destinam a proporcionar crédito rotativo. A duplicata tem o prazo de 30 dias para ser protestada. ♣ ♣ Cedente: é a empresa que vende seus produtos/serviços a prazo. ou seja. entre outras formas. sendo concedido a empresas idôneas e com boa capacidade.com . ainda. Como qualquer outro título de crédito. caução de direitos creditórios ou alienação fiduciária. elas são transferíveis terceiros por meio de endosso. conhecimento de depósito. NÃO ESQUECER – CDIs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos de outros bancos. a duplicata poderá conter a figura do aval. podendo ser sacado através de telefone ou terminal remoto. para antecipar fluxo de caixa. Serve para suprir necessidades momentâneas ou emergenciais de caixa. CONTAS GARANTIDAS Têm por finalidade conceder limite de crédito. Serve para vender a mercadoria. CRÉDITO ROTATIVO . que originou de um conhecimento de depósito. warrants. Toda duplicata envolve a figura de dois participantes: Sacado: é o comprador (cliente) contra quem o cedente emitiu a duplicata. Ele não tem tempo de esfriar na mão de quem tomou.0 http://www. como garantias: penhor de bens. para que possa ser utilizado o direito de regresso. O sacado. dentro de um limite fixado. Não estão sujeitos à tributação e são registrados na CETIP. ou terceiros que as tenham recebido por endosso. variando geralmente entre 1 a 10 dias. Chama-se hot money por ser um dinheiro quente. ou garantia fidejussória. Os contrato de hot money geralmente são garantidos por nota promissória e o seu custo básico para os bancos é o CDI – Certificado de Depósito Bancário. Sua negociação é restrita ao mercado entre bancos. Os encargos são descontados da duplicata no ato da liberação do dinheiro ao cedente. podem negociálas. por meio de um contrato onde se estabelecem as regras de funcionamento. PDF Creator . cadastral e de boa liquidez. lastreado em garantias de duplicatas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS HOT MONEY Alternativa de financiamento de capital de giro de curtíssimo prazo. por exemplo. Glossário: CONHECIMENTO DE DEPÓSITO – é o papel que identifica o depósito de uma mercadoria em um determinado armazém. A duplicata é um título de crédito criado pelo direito brasileiro.PDF4Free v2.

com . portanto de capital de giro. É direcionado para pessoa física. redução de preços e maior competitividade. destinado a financiar capital de giro. A garantia usual é a alienação fiduciária do próprio objeto do financiamento. A vendedora é cliente do banco. que em caso de inadimplência poderá ser retomado por meio de uma ação de busca e apreensão. 4) O banco dá crédito à empresa com destinação específica. Financiamento concedido por Sociedade de Crédito. prazos flexíveis. pois ele recebe à vista.PDF4Free v2. pacotes turísticos. mas pode ser utilizado para pessoa jurídica. cuja característica principal é a cessão do crédito. Tem as seguintes características: 1) Empresa paga o fornecedor a vista e financia a compra a prazo através de crédito bancário. Em outras palavras: uma empresa vende produtos para outra empresa. cheques pré-datados. CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento direcionado à aquisição de bens de consumo duráveis. Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos múltiplos com carteiras de financiamento e investimento. de origem nacional ou estrangeira. e financia a empresa compradora. mediante uma taxa de intermediação.0 http://www. permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba a vista. 3) O comprador passa a ter mais poder de barganha na compra em vista do pagamento a vista. para os itens que circulam ou giram na empresa por um determinado período. taxas inferiores. com garantia da vendedora. EX: estoques p/venda de Natal. Para o fornecedor a operação passa desapercebida. VANTAGENS PARA O COMPRADOR: Financiamento automático. As garantias podem ser várias como. ou mesmo notas promissórias ou aval. com garantia da empresa compradora VANTAGENS PARA O VENDEDOR: Antecipação da receita e caixa. compra o crédito da empresa vendedora. redução da carga tributária. O financiamento é ofertado ao vendedor que o repassa ao comprador. que possam ser alienados fiduciariamente. redução de custos e maior competitividade.pdf4free.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO São financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa. COMPROR FINANCE Uma variante do Vendor Finance. duplicatas. aumento do potencial de vendas. pagando-a a vista. incluindo passagens e estadia e créditos pessoais. Quem fica devendo para o banco é o comprador. O banco. Podem ser financiados prestações de serviços. a compradora nem sempre. sendo que é mais interessante esta utilizar um Finame ou um leasing. PDF Creator . 5) Pode haver redução do spread em relação a uma operação normal. VENDOR FINANCE Vendor é uma alternativa de financiamento para vendas a prazo. ou seja. 2) Os prazos podem chegar até a 180 dias.

pois não tem nenhum risco. c) dotações orçamentárias do governo federal. Comercialização Os empréstimos para comercialização incluem as operações de descontos e os empréstimos do governo federal. Custeio Para preparação do solo. A normatização do crédito rural é do BACEN. tratores. etc. Origem dos recursos p/ aplicação nas operações de crédito rural: a) 25% dos depósitos à vista ou então recolher como compulsório. Inclui aquisição de adubos. de financiamentos vinculados à compra de um bem ou serviço específico. Principal executor da política agrícola do governo mediante do crédito rural: Banco do Brasil. b) parte dos fundos de commodities. são do BNDES. Beneficiados: produtores agrícolas. Aquisições do Governo Federal – AGF são compras realizadas pelo governo p/garantir preços. assim como em outros países. normalmente empresas comerciais. plantio e manutenção das lavouras até a colheita. sementes. através do FINAME (Agência Especial de Financiamento Industrial) e FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador). É como um cheque especial parcelado. MODALIDADES DE FINANCIAMENTOS Investimento Para bens ou serviços que irão beneficiar vários períodos de produção (safras). cooperativas e agroindústrias.PDF4Free v2. Para o lojista é ótimo. CDC AUTOMÁTICO EM CONTA CORRENTE Crédito concedido para clientes preferenciais.0 http://www. e amortizáveis em prestações iguais e sucessivas. para repasse aos seus clientes. defensivos. desfrutam de subsídios no crédito. através do Manual de Crédito Rural. PDF Creator . As taxas são menores pois não envolvem o risco a nível de quem faz a compra e sim do interveniente. armazéns e outros. CRÉDITO DIRETO – CD O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crédito. São máquinas e implementos agrícolas. A produção e comercialização de safras agrícolas. com condições especiais definidas pela política governamental.pdf4free. “LA GARANTIA SOY JO” CRÉDITO RURAL Recursos destinados ao financiamento agropecuário. Empréstimos do Governo Federal – EGF são financiamentos p/estocagem aguardando preço melhor de venda. com taxas pré ou pós-fixadas. informada pelo banco e aceita pelo cliente.CDCI Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos bancos. com taxas de juros prefixada ou flutuante. Nas operações de desconto são negociadas as notas promissórias ou duplicatas rurais emitidas na comercialização de produtos agrícolas. Os vencimentos dos empréstimos são coincidentes com as épocas de comercialização das safras. d) recursos livres dos agentes financeiros.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CDC COM INTERVENIÊNCIA . Os recursos. em geral.com . que passar a ser o interveniente. Não tem garantia.

mas representa um título circulatório de promessa de entrega de produto rural em data especificada no título. já tenham uma data prevista para o embarque das mercadorias e porterior ingresso das divisas. 49 e 50 da apostila. pode ter garantia fidejussória. Haverá a entrega física das mercadorias ao final da operação.0 http://www. Outros títulos de créditos que envolvem produtos agrícolas: Nota Promissória Rural e Duplicata Rural: representam contratos de vendas à prazo de produtos agrícolas. FINANCIAMENTOS A EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco. ♣ PROAGRO – Programa de Garantia Agropecuária – é um seguro para operações de custeio para exonerar o agricultor das obrigaçoes contraídas em caso de fenômenos naturais fortuitos. Entre as linhas de financiamento. citamos: ACC – Adiantamento sobre contrato de câmbio Forma de antecipação de receita para exportadores que já tenha fechado o contrato de venda e que. dos bancos nacionais e do Tesouro Nacional. servindo como captação de recursos pelo produtor. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro. já que é de interesse do país que ocorra a exportação para que ocorra a entrada de divisas no país.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Espécies de títulos de crédito rural: ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Cédula Rural Pignoratícia – CRP: título com garantia real representada por penhor. CADERNETA DE POUPANÇA Págs. sendo títulos líquidos e certos e podem ser negociados ou endossados a instituições financeiras.pdf4free. É um título de compra e venda de commodities com fiança bancária. etc. PDF Creator .PDF4Free v2. Não está vinculado a um financiamento. Não é promessa de pagamento em dinheiro e sim da obrigação de entregar o produto na data futura. pragas. Cédula de Produto Rural – CPR: Difere dos citados acima porque não garantem um financiamento. Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária – CRPH: título com garantia mista de penhor e hipoteca. doenças.com . Título pode ser negociado livremente ou nas bolsas de mercadorias. Cédula Rural Hipotecária – CRH: título com garantia por hipoteca de imóveis. portanto. Nota de Crédito Rural – NCR: sem garantia real. Certificado de Mercadoria Garantido: Emitido por produtor agrícola com emissão garantida por uma instituição financeira e negociada em bolsa de mercadorias. É registrado no CETIP e deve estar atrelado a dois tipos de garantia: seguro agrícola e seguro bancário. Exportação Linhas de crédito que podem ser com recursos do BNDES.

00.00. Existe o Finamex pré-embarque. . que financia a comercialização. ACCI – Adiantamento contrato de câmbio insumos Conhecido como exportação indireta. ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues Com o embarque das mercadorias e a entrega dos documentos. no caso do exportador não ter feito ACC. tanto manufaturadas quanto serviços.mais de R$ 1.de R$ 900. e o Finamex pós-embarque.00. no exterior. Tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo. sem liquidação financeira. Além da correção pelo indexador a instituição pode pagar um percentual de juros. refinanciando o exportador.5% e dedução de R$ 360. Para estimular a indústria brasileira a exportar máquinas e equipamento novos fabricados no país.00. Caso o investidor queira efetuar o resgate do valor investido antes do término do plano. destas mesmas máquinas e equipamentos. um financiamento após o embarque das mercadorias com a entrega de documentos e depende da necessidado do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores (importadores). com a vantagem que. portanto.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O contrato de câmbio será negociado com um banco local. montagem e embalagem de mercadorias para exportação. Com os títulos concorre-se a prêmios em dinheiro além de haves o rendimento de parte do valor investido. Possuem carência. outro para o sorteio e um terceiro pra cobrir despesas. São interessantes para quem gosta de jogar. TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO Tipo de investimento que combina características de jogo e de poupança.PDF4Free v2.pdf4free. Imposto de Renda sobre os rendimentos: . isento. mediante desconto de títulos ou cessão de direitos de carta de crédito. Só após o término do plano é possível resgatar 100% deste valor. cerca de 90%. Normalmente rende menos que a poupança. GLOSSÁRIO PDF Creator . Do valor aplicado. O percentual separado para a poupança rende TR (taxa referencial) ou outro indicador.00 . Financiamento que pode ter prazo até 10 anos. que financia a produção de máquinas e equipamentos a serem exportados. 27. ACE é. normalmente de 12 meses. FINAMEX Financiamento exclusivo por agentes credenciados pelo BNDES.800. conforme o plano.até 900.com . que adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportação.800. objetiva financiar as exportações brasileiras.0 http://www. caso não ganhe. Os sorteios podem ser mensais ou semanais. É quando o ACC vira um ACE. que é facultativo. também. a instituição financeira separa um percentual para a poupança. PROEX Com recursos do Tesouro Nacional ou de bancos nacionais. tornando o preço competitivo com o mercado internacional.00 à 1. o ACC poderá ser contabilmente ser transformado em ACE ou. Existem títulos de pagamento mensal e de pagamento único. o ACE pode ser solicitado em até 60 dias após o embarque. 15% e dedução de R$ 135. parte de seu investimento será recuperado. receberá um percentual da parte reservada a poupança. O contrato de câmbio pode ser encerrado.

é a parcela da prestação que vai compor a poupança do investidor. Períodos de capitalização . PDF Creator .com . Prêmio .prazo que investidor não pode resgatar o valor investido.pdf4free.é quanto o investidor paga pelo título.prazos de duração dos planos de capitalização.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Carência para resgate . Provisão matemática . Prazo -Não podem existir planos com prazo inferior a 6 meses.é a taxa de administração.0 http://www. As mensalidades são reajustadas.PDF4Free v2. Carregamento .

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