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Conhecimentos-Bancarios

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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS O Conselho Monetário, em 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos comerciais com participação exclusiva de cooperativas de crédito, operando no estado da federação em que tem sua sede. BANCOS DE INVESTIMENTO Principal objetivo: fortalecer o processo de capitalização das empresas, através da compra de máquinas e equipamentos, bem como a subscrição de debêntures e ações. Não podem manter contas correntes, captando recursos através da emissão de CDB ou RDB. BANCOS E COMPANHIAS DE DESENVOLVIMENTO Voltados para o desenvolvimento econômico e social a nível regional. Ex: BNB- Banco do Nordeste e BASA – Banco da Amazônia. BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Autarquia federal criada em 1952. Vinculada ao Ministério do Planejamento. Objetivo: apoiar os investimentos estratégicos necessários ao fortalecimento das empresas privadas. . Agentes financeiros: companhias estaduais e regionais de desenvolvimento e bancos. EMPRESAS FILIADAS: FINAME: financiamento de equipamentos industriais e agrícolas; BNDESPAR: capitalização das empresas. CIAS. DE CRÉDITO, FINANC. E INVESTIMENTO – SCFI Financeiras que tem por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos, basicamente através de Letras de Câmbio. SOCIED. DE ARRENDAMENTO MERCANTIL – LEASING Financiar a utilização de bens mediante contrato. No término o arrendatário poderá adquirir o bem ou devolve-lo ao arrendador. Captação através de recursos de longo prazo. Ex: debêntures. LEASING FINANCEIRO • Total pago e despesas de manutenção podem ser deduzidos do IR. • Valor a ser pago no final do contrato é livremente acordado. Pode-se utilizar o valor de mercado ou o valor residual garantido (VRG). LEASING OPERACIONAL o As contraprestações são limitadas a 90% do valor do bem; o Prazo: até 75% do prazo de vida útil do bem; o Não existe a obrigatoriedade da opção de compra; o Arrendadora fica com um bem usado. Não interessa aos bancos. LEASE BACK Arrendadora compra o bem da própria arrendatária. A primeira assume o papel de fornecedora do bem. SUBARRENDAMENTO Empresas de leasing do Brasil contratam operações de leasing no exterior e fazem outro contrato com empresas nacionais. Somente podem ser realizadas por bancos múltiplos, que possuam carteiras de arrendamento mercantil ou e sociedades de arrendamento mercantil. VANTAGENS DO LEASING Para a arrendadora: Ø Estabelecimento de relacionamento de longo prazo com clientes do conglomerado; Ø Reciprocidade; Ø Negociação de produtos complementares. Ex: seguro. Ø Spreads atraentes. Para a arrendatária: Ø Financiamento a longo prazo; Ø Flexibilidade no fluxo de caixa da operação;

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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
Ø Ø Planejamento tributário; Simplificação contábil.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – CCVM São instituições financeiras (S/A ou Ltda). Elo de ligação entre vendedores e compradores de títulos e valores mobiliários. Dão segurança ao mercado. Autorização do BACEN e da CVM. Principais atividades: ü Operar na Bolsa de Valores com exclusividade; ü Exercer as funções de agente fiduciário (de confiança); ü Realizar operações compromissadas; ü Emitir certificados de depósitos de ações; ü Comprar, vender e distribuir títulos por conta de terceiros; ü Administrar carteiras de valores e custodiar títulos e valores. ü Intermediar a compra e venda de moeda estrangeira nas atividades de importação e exportação. ü Operar no mercado aberto SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – DTVM v Autorizadas pelo BACEN; v Realizam as mesmas atividades das CCVM; v Não operam no recinto da bolsa de valores; v Não exercem funções de agente emissor de certificados; v Não mantém serviços de ações escriturais; v Não emitem certificados de depósitos de ações; v Não intermediam operações e câmbio; v Principal atividade: instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. BOLSAS DE VALORES Seus patrimônios são representados por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros; § Atuam no mercado secundário; § OBJETIVOS E ATIVIDADES: § Manter local adequado aos corretores; § Criar e organizar os recursos materiais para o pregão; § Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas; § .................... É como um clube. Qualquer sociedade pode adquirir um título. Autorização do BACEN e pela CVM. BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS – BM&F É o local onde se negociam ativos financeiros e mercadorias sem envolver necessariamente a entrega física dos bens negociados. Regra Geral, liquidam-se contratos com outros contratos. OBJETIVO: • Efetuar o registro, a compensação e a liquidação física e financeira das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico. A BM&F assim como a Bolsa de Valores, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, e tem em seus quadros os seguintes sócios: ⇒ BOVESPA (Sócio Honorário); ⇒ Corretora de mercadorias agrícolas; ⇒ Sócio-efetivo (quem o detém, tem redução nos custos de transação); ⇒ Corretor de algodão; ⇒ Corretora especial de mercadorias agrícolas; ⇒ Operador especial; ⇒ Corretora especial; ⇒ Corretoras de mercadorias. MODALIDADES OPERACIONAIS: ∝ Operações de Futuros; ∝ Operações a Termo; ∝ Operações à Vista ou SPOT; ∝ Opções sobre Disponível; ∝ Opções sobre Futuro

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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA DE TÍTULOS PÚBLICOS – SELIC O SELIC foi criado em 1980, e é um grande sistema computadorizado para registrar todas as operações envolvendo títulos públicos, transferindo automaticamente o registro do título do Banco Vendedor para o Banco Comprador, bem como realizando a transferência monetária do Comprador para o Vendedor. O SELIC registra apenas os títulos públicos de emissão emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central, e os títulos públicos estaduais e municipais. CENTRAL DE CUSTÓDIA E DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS – CETIP É uma empresa de custódia e liquidação financeira que foi criada em 1986 pelo BACEN e pelas Instituições Financeiras, e se localiza no Rio de Janeiro. Na CETIP são custodiados, registrados e liquidados todos os papéis privados. Instituições Financeiras e Não Financeiras podem registrar seus negócios diariamente, desde que devidamente cadastradas. Os principais títulos registrados na CETIP são: δ Certificado de Depósito Bancário - CDB; δ Recibo de Depósito Bancário – RDB; δ Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI; δ Letra de Câmbio – LC; δ Debêntures; δ Moedas de Privatização; δ Título da Dívida Agrária. SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI Fazem da parte do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que foi criada pelo Governo para financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como instrumento de captação. Atuam nas camadas da população de maior renda. Além de seus recursos próprios, podem empregar ainda os provenientes de: ⊗ Letras Hipotecárias – LH; ⊗ Letras Imobiliárias – LI; ⊗ Depósitos de Poupança; ⊗ Depósitos Interfinanceiros; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Nacional; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Estrangeira. ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO - APE Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, de fundações cooperativas e outras formas associativas, para a construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade de lucro, sendo que a sua constituição é obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regiões, sendo de propriedade comum de seus associados. As Operações Ativas são basicamente Financiamentos Imobiliários, e as Operações Passivas são basicamente as cadernetas de poupança, que neste caso, remuneram os juros como se fossem dividendos, pois seus depositantes adquirem vínculo societário com direito à participação nos resultados operacionais líquidos da APE. Única APE existente – POUPEX do BB. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Conjunto de instituições que exploram a contratação de seguros preventivos, oferecendo cobertura aos segurados contra imprevistos da vida, inclusive em relação à saúde, cobrando um prêmio, que tanto pode ser mensal, anual ou mesmo em uma única parcela para um período determinado. Criado pelo Dec.Lei 73 de 21/11/1966 o SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS é constituído: ⇒ Conselho Nacional de Seguros Privado – CNSP; ⇒ Superintendência de Seguros Privados – SUSEP; ⇒ Instituto de Resseguros do Brasil – IRB; ⇒ Sociedades autorizadas a operar em seguros privados; ⇒ Corretores habilitados.

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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
SISTEMA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Difere da previdência pública por sua natureza contratual e privada. Oferece seguro contra infortúnios, vicissitudes do tempo e do acaso – vantagens materiais – assegurando benefícios previdenciários de aposentadoria, proporcionais à tarifa paga. É opcional e foi instituída por emenda constitucional em 98. Complementa a previdência pública. A fiscalização destas entidades cabe ao INSS, através dos fiscais de contribuições previdenciárias credenciados. x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-xO sistema de seguros privados e previdência complementar é o complexo de instituições que se dedicam a explorar os capitais recebidos através de contribuições pecuniárias (tarifas) de seus associados, com que constituem um fundo de pensão, voltado a aplicações no mercado de capitais, auferindo resultados que custearão o pagamento futuro dos pecúlios e aposentadorias contratados por sua clientela. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normativo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de cúpula. A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previdência Privada, no âmbito das entidades abertas. Composição • Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; • Superintendente da Superintendência de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de VicePresidente; • Representante do Ministério da Justiça • Representante do Banco Central do Brasil • Representante do Ministério da Previdência e Assistência Social • Representante da Comissão de Valores Mobiliários Atribuições • Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; • Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades previstas; • Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e capitalização; • Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro; • Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações; • Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor. SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização – DNSPC - foi substituído pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP - entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica de Direito Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Ministério da Indústria e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada ao Ministério da Fazenda. Composição A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral. A presidência do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuições, promover os atos de gestão da Autarquia e sua representação perante o Governo e à sociedade.

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1 representante das entidades fechadas de previdência complementar. de grupo de participantes. transferência de controle acionário etc. 1 representante do Ministério da Fazenda. Normatizar a transferência de patrocínio. 1 representante do Ministério do Planejamento. 1 representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar. Cada representante tem um suplente. Avaliação das condições de apólices. Regulamentação das operações de seguros. Autorização para movimentar ativos garantidores de provisões técnicas.PDF4Free v2.678/2003 devolveu ao CGPC a atribuição de órgão de caráter recursal. Aplicação de penas cabíveis à liquidação de Companhia Seguradoras. em consonância com os objetivos da ação do Estado . os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar . cabendo-lhe apreciar e julgar. que exerce as competências de regulação. Fiscalização da contabilidade e estatísticas.com .pdf4free. que o presidirá. PDF Creator . de planos e de reservas entre entidades fechadas. incorporação.SPC. 1 representante da Secretaria de Previdência Social. 1 representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar. reorganização da entidade e retirada de patrocinador. Orçamento e Gestão. Composição O Conselho tem em sua composição 8 Conselheiros. planos de operações e outros. Disciplinar a Corretagem de Seguros e a Profissão de Corretor de Seguros. O Decreto nº 4. fusão.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Atribuições da SUSEP SUSEP compete a execução de política traçada pelo CNSP. em última instância. CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – CGPC É um órgão colegiado.0 http://www. e que integra a estrutura básica do Ministério da Previdência Social. Estabelecer regras para a constituição e o funcionamento da entidade fechada. observados da seguinte forma: Ministro de Estado da Previdência Social. Secretário de Previdência Complementar. de normatização e de coordenação das atividades das entidades fechadas de previdência complementar estabelecida na Lei Complementar nº 109/2001. Competências Estabelecer as normas gerais complementares à legislação e regulamentação aplicável às entidades fechadas de previdência complementar. entre as quais se evidenciam: Autorização de funcionamento de companhias seguradoras.

≈ Supervisionar. incorporação. o resseguro e a retrocessão. é dividido em 50% do Tesouro Nacional e 50% das sociedades seguradoras autorizadas a operar no País. Essa operação é chamada de cosseguro. onde são emitidas tantas apólices quantas forem as empresas envolvidas. ≈ Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada. fusão. com o objetivo de regular o cosseguro. quanto ao cumprimento da legislação e normas em vigor e aplicar as penalidades cabíveis. Uma vez agregadas em grupos empresariais elas se reduzem a 90 e se regem pelas seguintes normas principais: ♣ Não podem explorar qualquer outro ramo de comércio ou consultoria. Definindo Cosseguro Além de pulverizado entre as resseguradoras. Determinar a metodologia a ser empregada nas avaliações atuariais. Definição de Resseguro É o seguro do seguro. a pulverização de risco é feita entre resseguradoras internacionais recebendo o nome de retrocessão. Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira. podemos dizer que o resseguro é uma das atividades econômicas que há mais tempo pratica a globalização. liquidez e equilíbrio financeiro. Alguém Segura o Resseguro? Muitas vezes. os valores envolvidos nos contratos de seguro são tão altos que mesmo o resseguro necessita de cobertura. ou seja.SPC É um órgão do Ministério da Previdência Social.A. previdência privada e capitalização. além de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País. Nesse caso. grupamento. SOCIEDADES SEGURADORAS Temos hoje no Brasil cerca de 150 companhias de seguros privados. Estabelecer normas especiais para a organização de planos instituídos. transferência de controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas de previdência privada. e possui as seguintes atribuições: ≈ Propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar. denominada líder. Estabelecer normas complementares para os institutos da portabilidade.0 http://www. maior a necessidade de envolvimento de um grupo maior de empresas. é uma sociedade de economia mista. garantidos aos participantes. O capital social do IRB-Brasil Resseguros S. ou apenas uma apólice para uma das companhias. ou parte dele. o valor do bem segurado também pode ser dividido entre duas ou mais seguradoras. jurisdicionada ao Ministério do Trabalho. PDF Creator . a uma resseguradora. Estabelecer as normas gerais de contabilidade. do resgate e do autopatrocínio. Quanto maior o valor do contrato. de modo a assegurar sua transparência. funcionamento. coordenar. ≈ Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeira do Governo. SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR . das decisões que concluírem pela não aplicação de penalidade prevista na legislação própria ou que reduzirem a penalidade aplicada. Normatizar novas modalidades de planos de benefícios. econômico-financeira e de estatística.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Determinar padrões para a instituição e operação de planos de benefícios. do benefício proporcional diferido. orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada. Fixar limite para as despesas administrativas dos planos de benefícios e das entidades fechadas de previdência complementar.PDF4Free v2.pdf4free. de atuária. Estabelecer regras para o número mínimo de participantes ou associados de planos de benefícios. ela necessita repassar esse risco. Apreciar recursos de ofício. da Indústria e do Comércio. interpostos pela Secretaria de Previdência Complementar.com . Conhecer e julgar os recursos interpostos contra decisões da Secretaria de Previdência Complementar relativas à aplicação de penalidades administrativas. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL – IRB O IRB. ≈ Analisar e deferir os pedidos de autorização para constituição. solvência. Por isso.

• Mobilidade ou portabilidade (pode ser transferido. sendo que quanto mais tempo se contribui. Não podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites técnicos. além de saber que estavam poupando e. e o índice de atualização monetária (a TR) visa à manutenção do seu poder de compra. de vida de planos de pecúlios e rendas de previdência privada aberta em todas as regiões do País. um Título de Capitalização tem prazo de carência para resgates. mantidas através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora. baseado na constituição de reservas que garantam o benefício. • Possibilidade de resgate total ou parcial. são obrigados. A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos realizados pelas empresas de capitalização ou não. que. • Isento de IR sobre ganho de capital até o resgate. Você sabia que a origem da capitalização vem do fim do século XIX. • Flexibilidade na periodicidade.com . Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou de uma só vez. O valor dos benefícios dos planos de Previdência Privada estão diretamente vinculados ao tempo de contribuição e ao valor das contribuições.435 de 15/07/1977 regulamentada pela Resolução de 11/01/1983 a aplicar parte de suas reservas técnicas no mercado acionário.0 http://www. • Liquidez após 60 dias (pode ser resgatado após esse prazo).pdf4free. SOCIEDADE DE CAPITALIZAÇÃO É a empresa autorizada pela Susep para operar Planos de Capitalização. auditadas por auditores independentes e publicadas no Diário Oficial e jornal de grande circulação. em geral. A taxa de juros tem a função de repor o valor investido. Para estimular as pessoas a permanecerem no plano. sem nenhum custo. SOCIEDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA O regime de previdência privada. PDF Creator . Já naquela época. Devem publicar as demonstrações contábeis semestralmente. se premiadas. quando a urbanização começava a avançar. continuidade e valor das contribuições. instituir e executar planos de benefícios previdenciários. é facultativo. comprar um imóvel era um investimento alto e portanto os prazos de capitalização muito longos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Podem operar em qualquer ramo de seguro mediante autorização da SUSEP. na França? E ela surgiu ligada à compra da casa própria. grande parte das reservas técnicas das companhias de capitalização foram aplicadas nas atividades de construção civil na época do seu desenvolvimento. de 12 meses. poderiam receber a casa própria mais cedo. Com isso. a cada mês era sorteada uma casa. Dessa forma. de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral da previdência social (RGPS). e quanto maior for o valor da contribuição. podendo ser classificadas como fechadas ou abertas. tanto maior será a renda mensal a receber ou o valor total a resgatar. Diferente da Caderneta de Poupança.PDF4Free v2. com o objetivo de valorização de seu patrimônio. por força da Lei nº 6. com autorização para funcionar nos moldes da Lei complementar nº 109/01 e devem ter por objetivo principal. ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EFPP São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores. de uma entidade. moderado ou agressivo). Fornecer dados e informações relacionadas a quaisquer aspectos de sua atividade. É o instrumento ideal para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial. 30 anos em média. A Capitalização é uma forma alternativa de acumular reservas com prazo e taxas de juros previamente determinados. seja seguradora ou banco. Para operar uma seguradora é preciso obter autorização junto à SUSEP e observar principalmente o seguinte: É de U$07 milhões de dólares para a formação do Capital Social mínimo para uma seguradora operar nos seguros de ramos elementares. Foi essa mesma lógica que norteou os primeiros planos de capitalização no Brasil dos anos 30. pagando pelo imóvel. inclusive em projetos habitacionais. portanto. a outra). Têm a obrigação de constituir reservas técnicas e provisões. O regime de previdência privada é operado por entidades de previdência complementar. • Possibilidade de escolha da composição da carteira de investimento (perfil conservador. Têm que aplicar as reservas técnicas segundo normas do Banco Central do Brasil.

” Dessa forma percebe-se que a corretagem nada mais é do que a intermediação entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. é uma atividade de prestação de serviço associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil. SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) A operação de factoring consiste. normalmente. à manutenção e à reabilitação da saúde.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Totalmente dedutível na declaração de IR anual (limitado a 12% da renda bruta). por um prazo predeterminado. Portanto. • • • • • PDF Creator . serviço e contrato que apresente.0 http://www. sendo que em qualquer um dos casos somente poderá operar com a autorização da SUSEP. submetem-se às regras estabelecidas na referida Lei. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SAÚDE São empresas que atendem ao supremo interesse das pessoas que buscam se resguardarem contra os riscos à sua saúde. Esta modalidade de fomento mercantil é direcionada principalmente às pequenas e médias empresas. de 24/08/2001. sendo que. basicamente. ou seja. Possibilidade de renda mensal vitalícia ou temporária após um período predeterminado. autorizadas. aceitando uma quantidade indeterminada de empresas e podem ter fins lucrativos. outras características que o diferencie de atividade exclusivamente financeira. após um período predeterminado. que normalmente encontrem dificuldades de obter recursos junto as instituições financeiras.177-44. assistência hospitalar.656/98. mediante um deságio sobre o valor de face deste ativo. hospitalar e odontológica. ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EAPP Diferem da EFPP pelo simples fato de que permitem o acesso de todos quantos queiram aderir à sua oferta de previdência complementar. “ O corretor de seguros. Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos. CORRETORAS DE SEGURO De acordo com o decreto Lei nº 73 art.com . Taxas de administração e carregamento competitivas. uma duplicata. Foi o decreto Lei nº 73 de 21/11/1966 que instituiu o seguro-saúde para dar cobertura aos riscos de assistência médica e hospitalar. que permite que seja firmado contrato com empresas especializadas nesse tipo de prestação de serviços. a exploração do seguro-saúde é regido pela Lei nº 9. conforme sua necessidade (variando o valor da sua contribuição). e tudo isso sob a garantia da Lei. em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor). Um ótimo exemplo a ser lembrado: PREVI – Fundo de Pensão que congrega apenas os funcionários do Banco do Brasil S/A. Nota-se também que a corretagem tanto pode ser feita por um indivíduo (pessoa física) quanto por uma sociedade (pessoa jurídica). no caso. além da garantia de cobertura financeira de riscos de assistência médica. auferindo-se uma comissão pela aproximação das partes. • Possibilidade de garantir a renda mensal vitalícia para um beneficiário. Os planos de Previdência Privada são operados por entidades abertas de previdência privada. Não possuem fins lucrativos. pessoa física ou jurídica. reúnem exclusivamente empregados de uma ou várias empresas (patrocinadoras). fica inteiramente subordinada às normas e fiscalização da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) qualquer modalidade de produto. Ainda por força da Medida Provisória nº2. todas as ações necessárias à prevenção da doença e à recuperação. alguns bancos inclusive trabalham com suas próprias casas factoring. que na sua maioria são seguradoras e instituições financeiras (bancos).pdf4free. em caso de morte do participante. Possibilidade de escolher o valor do benefício. • Possibilidade de reverter a renda mensal vitalícia para o cônjuge ou companheiro(a) em caso de morte do participante. que fornecerá o dinheiro ao sacador. se dirigem ao público em geral. é o intermediário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito Privado. desenvolvido por uma empresa de caráter comercial. e procuram instrumentarem-se de garantias para obterem tratamento médico. todas as empresas (pessoas jurídicas de direito privado) que operam plano de assistência à saúde.PDF4Free v2. regulamentadas e fiscalizadas pelo Ministério da Fazenda através da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados). sendo assim. 122 (de 21/11/73). Divulgação periódica da rentabilidade do fundo (na maioria dos casos diária). Atualmente. ou seja.

emitir títulos representativos do débito perante instituições financeiras e substabelecer no todo ou em parte o mandato outorgado. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO – SACC É uma sociedade não bancária e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal. por força do mandato. O maturity implica na total assunção de qualquer crédito da empresa pela casa de factoring ou seja. a favor de obrigado por letra de câmbio. Tais garantias podem ser representadas por uma ou mais das seguintes modalidades: hipoteca. assinar contratos de financiamento. por isso. O aval pode ser completo/em preto. para em nome dele e por sua conta. e aval em branco.0 http://www. fiança. para viabilizar ao usuário o parcelamento do saldo devedor mensal. mas sim à do ISS municipal. a sociedade administradora fará jus a uma remuneração conforme parâmetros do mercado (sem explicitar valor ou critérios de apuração). O over-advanced é um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte. de 11/9/90 (Código de Proteção do Consumidor). a empresa que contratou os serviços do factoring não sofrerá qualquer prejuízo. O risco das empresas de factoring é muito grande. Formaliza-se pela assinatura do garantidor em um título de crédito. Com a entrada em vigor do novo Código Civil. como regra. O contrato de utilização de cartão de crédito celebrado entre a sociedade administradora de cartão de crédito e o usuário. No Brasil. caso o emitente. Pode ser completo ou parcial. sacador ou aceitante não o possa liquidar. então dessa forma elas têm de ser extremamente eficientes na análise do risco representado pelos sacados. A operação factoring não está sujeita à incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras). As sociedade administradora não dão indicação sobre quais instituições financeiras serão contratadas pelas mesmas. para a casa de factoring. os contratos usualmente fazem prever que. somente em título de crédito. envolvendo desde as operações financeiras de monitoramento do fluxo de caixa até as atividades necessárias para levar à frente a produção. O avalista responde apenas e tão somente pelo valor expresso no título de crédito. Atualmente no Brasil somente a transação com duplicatas está sendo trabalhada. nota promissória. acertar prazos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A quatro tipos de serviços oferecidos via factoring: transação com duplicatas. overadvanced. quando não traz o nome da pessoa a quem é dado o aval. Além disso. juros e encargos da dívida. AVAL Garantia plena e solidária. não sendo fiscalizada nem regulamentada pela CVM ou BC. A sociedade administradora é constituída procuradora do usuário com poderes especiais. repactuar taxas de juros. As relações entre as sociedades administradoras de cartões de crédito e os usuários (clientes) configuram relações de consumo. fiança bancária. abrir conta e movimentar os valores financiados. maturity.com . O trust é a transferência. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL As operações de empréstimo feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituições financeiras em caso de inadimplência dos tomadores de empréstimos. PDF Creator .pdf4free.078. Como não é uma instituição financeira. prestada por terceiro(s). a ANFAC. quando traz o nome da pessoa em favor de quem é dado. da administração do negócio da empresa. como mandatária do usuário. aplicando-se a elas. que divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos créditos. e trust. Não existe aval em contrato. alienação fiduciária. Trata-se de uma cláusula que dispõe sobre a obtenção. aval. de recursos para financiamento do saldo devedor não liquidado pelo último. ou título semelhante. O factoring é uma atividade essencialmente mercantil. a sociedade administradora faz inserir no contrato de adesão e de utilização do sistema de cartão de crédito uma cláusula mandato. possibilita a utilização do cartão de crédito para a aquisição de mercadorias e de serviços em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal. como orientação para seus associados. as disposições da Lei n0 8. em caso de calote do devedor. tornou-se obrigatória a assinatura conjunta do cônjuge para dar validade ao aval. garantindo toda a divida ou parte dela. em que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial. obter crédito junto às instituições financeiras. pela sociedade administradora. aval bancário e fundo garantidor de créditos. A transação com duplicatas envolve principalmente a compra de duplicatas a vencer da empresa.PDF4Free v2. penhor. a atividade tem um órgão de classe. em 2003. negociar.

). Pode ser constituído sobre mercadorias. Sempre os títulos caucionados devem ser entregues ao credor por meio de endosso ou por meio da cessão. o credor requer a assinatura do outro cônjuge mesmo quando o casamento é sob regime de separação total. previdenciária ou de qualquer outra natureza. Máquinas e Equipamentos – como regra geral. PENHOR Direito real sobre coisa alheia. ações. esse direito ao fiador chama-se Benefício de Ordem. para com o credor desta. ação de execução (cobrança de toda dívida e seus acréscimos legais. pelo qual a pessoa física ou jurídica garante a obrigação do devedor. A fiança pode ser dada em documento separado. que lhe possibilita exigir primeiro a execução dos bens do devedor principal. que o credor possa cobrar o fiador sem cobrar primeiro o devedor. Na fiança por pessoa jurídica. sempre escrito. máquinas e equipamentos. produtos agrícolas e títulos de crédito. Desquitados ou divorciados podem assinar isoladamente uma fiança. enquanto que no aval basta a assinatura do avalista no título de crédito. Já no aval. Ocorrendo inadimplência do devedor. mantendo a propriedade do credor. caso não seja encontrado o bem. para verificar se a empresa pode prestar esse tipo de garantia. desde que apresentem cópia da sentença judicial ou da averbação da separação na certidão de casamento.0 http://www. etc. como garantia do pagamento desta. sendo aplicável a bens móveis. DIFERENÇAS ENTRE AVAL E FIANÇA: A fiança exige a formalização da obrigação do fiador. sendo que deve-se observar as particularidades de cada uma: Mercadorias – Para ser considerada uma boa garantia. entretanto. PDF Creator . obsolescência e oscilações nos preços. sob os regimes de comunhão parcial ou universal de bens. em geral móvel. o credor deverá analisar os estatutos sociais (S. quando se tratar de equipamentos fixos.PDF4Free v2. Assim. enquanto que o aval é dado para garantir títulos de crédito. A fiança é dada para garantir contratos. conferida ao fiador. a renúncia ao benefício de ordem revestese da maior importância. caso a simples retomada do bem não satisfaça ao credor. Na fiança a responsabilidade é subsidiária. bastará declarar-lhes a qualidade e a quantidade. seja ela civil. como garantia exclusiva do pagamento da dívida. enquanto que o aval só pode ser dado no próprio título. vencidas todas as tentativas de composição amigável. comercial. HIPOTECA Direito real constituído a favor do credor sobre imóvel do devedor ou de terceiro.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FIANÇA Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra. a lei faculta ao credor propor as ações a seguir: ação de busca e apreensão (retomada do bem. indistintamente todos respondem pela totalidade da dívida. pode ser constituída sobre imóveis. que dá ao devedor a posse e o uso do bem. podendo ser penhorados os bens necessários para quitação integral das obrigações do devedor). Observar que o bem de família é impenhorável em ação de execução e não responde por qualquer tipo de dívida. em todos os negócios que considerem o fiador como base de risco. A renúncia ao benefício de ordem permite. tem a responsabilidade de conservar o bem e indenizar o credor por quaisquer danos que o bem sofra. o fiador só responderá em caso de inadimplência do afiançado. caso o devedor não a cumpra.com . aeronaves e embarcações. É considerada melhor garantia que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relação à deterioração. ou seja.) ou contrato social (Ltda.pdf4free. a fiança só terá validade com a assinatura do outro cônjuge e. seu instrumento deverá ser registrado no cartório de imóveis. é necessária a entrega física dos bens. CDB. Quando houver mais de um fiador para um único débito e estes não se reservarem o benefício da divisão. em geral. O devedor como depositário. podendo ser caucionadas duplicatas. condição que se realiza por meio de uma ficção legal (cláusula constituto). É um contrato. debêntures.A. sem todavia tirá-lo da posse do dono. No caso de fiador casado. salvo se existir estipulação em contrário. que a vincula a uma dívida. a satisfazer a obrigação. é cabível a ação de depósito). a responsabilidade é sempre solidária. A hipoteca. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA É a cessão temporária de bens. a fiança goza do benefício da ordem. Há uma faculdade. ou seja. fiscal. é formalizada por intermédio de instrumento público registrado em Cartório de Registro de Imóveis. Títulos de Crédito – esse tem o nome especial de caução. Produtos Agrícolas – em função da fungibilidade. os bens são identificáveis e.

AÇÕES São títulos de renda variável. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista. Existem dois tipos de ações. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados.pdf4free.00 (vinte mil reais) por pessoa: depósitos à vista. sociedades corretoras e outras instituições financeiras. que representam a menor fração do capital da empresa emitente. as ações apresentam valores monetários diferentes. na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas. a qualquer tempo. bônus de subscrição e commercial papers – que permitem a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico. as Ordinárias e as Preferenciais. PREFERENCIAIS Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital. depósitos de poupança. ♦ De Subscrição – Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil). ESCRITURAIS Ações que não são representadas por cautelas ou certificados. liquidação extrajudicial ou falência da instituição.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO É uma associação civil sem fins lucrativos que tem como objetivo prestar garantia de crédito contra instituições dele participantes. os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas – as ações – ou de empréstimos tomados. No mercado de capitais. MERCADO DE CAPITAIS É um sistema de distribuição de valores mobiliários. ♦ Intrínseco – Valor avaliado no processo de análise fundamentalista. depósitos a prazo. O mercado de capitais abrange. não havendo movimentação física dos documentos. Ao FGC revertem as muitas cobradas dos emitentes dos cheques sem provisão de fundos. pela negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão. cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo. ♦ De Liquidação – Valor avaliado em caso de encerramento das atividades da companhia. PDF Creator . calculadas sobre o montante dos créditos. participando dos seus resultados. e existem também duas formas.0 http://www. imobiliárias ou hipotecárias. É constituído pelas bolsas de valores.000. via mercado. ♦ Patrimonial – Valor global do patrimônio líquido do exercício considerado. no caso de dissolução da sociedade. NOMINATIVAS Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista. VALORES DAS AÇÕES Conforme as circunstâncias. dividido pelo número de ações. funcionando como uma conta corrente.com . em livro próprio da sociedade emitente. ORDINÁRIAS Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais. ou ainda. O Fundo Garantidor foi criado com recursos do Fundo de Garantia de Depósitos e Letras Imobiliárias (FGDLI) e da Reserva para a Promoção da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque (RECHEQUE). Pode servir de referência para o exercício de direitos do acionista. identificado novo acionista. Esses valores são: ♦ Contábil – Valor lançado no estatuto e nos livros da companhia. quando o Banco Central reconhecer o estado de insolvência da instituição. As ações são conversíveis em dinheiro. emitidos por sociedades anônimas. as Nominativas e as Escriturais. bem como contribuições de seus participantes. certificados de depósitos de ações e demais derivativos autorizados à negociação. por empresas – debêntures conversíveis em ações. as negociações com direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários. ainda. que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização. O FGC tem como participantes as instituições financeiras e as associações de poupança e empréstimos. letras de câmbio.PDF4Free v2. nos casos de decretação de intervenção. O FGC garante os seguintes créditos até o limite de R$ 20.

advém da posse da ação. EBD. em vez de distribuir dividendos. etc. além dos dividendos. mediante a incorporação de reservas e lucros. outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação. Quando uma empresa obtém lucro. desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas em regulamentação específica. ⊗ ⊗ ⊗ ADR nível 1 – negociados no mercado secundário.Imposto de Renda sobre o lucro empresarial . composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa. parte para reservas e parte para pagamentos de dividendos. São operações novas (mercado primário). JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO As empresas.PDF4Free v2.Imposto de Renda sobre ganhos de capital. ADR nível 3 – permitem a captação de recursos p/a emitente. .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ ♦ Venal – Valor de cotação em mercados organizados (bolsa de valores ou mercado de balcão). em número proporcional às já possuídas. que se refletem no desempenho econômico e no lucro da companhia Sobre o Acionista: .IOF. que destina parte deste lucro para reinvestimentos. PDF Creator . por meio de uma bonificação em dinheiro. podem optar por remunera-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio. A ação pode ter diversos valores: Ordinárias. em geral é feito um rateio. RENTABILIDADE É variável. AÇÕES NO MERCADO INTERNACIONAL ADR – American depositary receipt GDR – Global depositary receipt São papéis emitidos e negociados no mercado exterior – ADR só nos EUA – com lastro em ações de outros países. de acordo com os seus resultados. o acionista poderá vender a terceiros.0 http://www. DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às possuídas. uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros. quando se concretiza a venda de ações. VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações. sobre o valor da operação. DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DA COMPANHIA DIVIDENDOS A participação nos resultados de uma sociedade é feita sob a forma de distribuição de dividendos em dinheiro. Valor Unitário – Quociente entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas. referentes ao período correspondente ao direito. Preferenciais. na distribuição de resultados aos seus acionistas. em bolsa.com . IMPOSTOS QUE INCIDEM SOBRE AS AÇÕES Sobre a Empresa: . P93. Podem ser operadas nas bolsas de valores dos EUA. BONIFICAÇÃO EM AÇÕES Advém do aumento de capital de uma sociedade.Impostos relativos a atividades econômicas. E estes valores duram até que novos valores sejam apregoados ou cotados nos mercados. São negociados no mercado balcão dos EUA. BONIFICAÇÕES EM DINHEIRO Excepcionalmente. quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas. em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa. os direitos que detém.pdf4free. calculado em relação ao valor de aquisição corrigido. Podem operar nas bolsas de valores dos EUA. Parte dela. em percentual a ser definido pela empresa. ADR nível 2 – negociados no mercado secundário.

Na Europa é mais padronizada. TIPOS DE GARANTIAS DE UMA DEBÊNTURE Subordinada – credores só têm preferência sobre os acionistas. cujas ações não podem ser negociadas no mercado. Especifica direitos dos possuidores. CONTRATO ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES Após a deliberação na AGE de acionistas. deveres dos emitentes e todas as condições de emissão.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS BDR – Brasilian depositary receipt – emitido por instituição depositária no Brasil. Quem autoriza a emissão de debêntures é a Assembléia Geral. a emissão de debêntures é considerada um estágio inicial da abertura de capital. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING / SUBSCRIÇÃO É uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimento. no mercado. montante da emissão e quantidade de títulos. É o documento legal que declara as condições sob as quais a debênture foi emitida. para obter recursos de médio e longo prazos. cuja plenitude é representada pelo lançamento de ações. Além disso. a empresa emite um documento denominado Escritura de Emissão. PDF Creator . contém várias cláusulas padronizadas restritivas. etc. proporcional ao volume do lançamento. recebendo uma comissão pelos serviços prestados.com . DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES É mais complexo ter acesso ao mercado dos EUA que na Europa. Além de especificar os pagamentos de juros. Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição. COMPANHIA DE CAPITAL ABERTO É aquela que através de registro apropriado junto à CVM. em que o empresário admite novos sócios na companhia. que permite à companhia emissora ajustar as parcelas de amortização e as condições de remuneração dos títulos ao seu fluxo de caixa. O limite máximo para emissão de debêntures é o valor do capital próprio da empresa. Flutuante – credores têm privilégio geral sobre o ativo geral de uma empresa. O que é uma escritura de emissão de debêntures? R: É o documento que descreve as condições e características da emissão. lastreado por título depositado no exterior. ao projeto que a emissão está financiando e às condições de mercado no momento da emissão. Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo certo. com garantia de ativos e com ou sem garantia de fiança da instituição financeira que a lança no mercado. não dando direito de participações nos bens ou lucros da empresa. deveres da emissora. Porque emitir debêntures? R: A vantagem das debêntures sobre as demais alternativas decorre de sua flexibilidade. Fidejussória – com fiança e aval de terceiros. não impedindo porém sua negociação. Quirográfica – sem nenhum tipo de garantia ou preferência aos credores. remuneração. COMPANHIA DE CAPITAL FECHADO São empresas cujo capital é de propriedade restrita. prêmio e principal. OPERAÇÕES COM DEBÊNTURES Título emitido por S/A não financeira.pdf4free. tais como direitos conferidos pelos títulos. destinados normalmente a financiamento de projetos de investimentos. Esta escritura deve ser registrada em cartório. por tratar-se de um título de divido. está autorizada a ter valores mobiliários de sua emissão negociados no mercado. condições de amortização. EUA exige documentação mais complexa. Com covenants – restrições ou limites à emissora. datas de emissão e vencimento. Real – determinados bens são penhorados ou hipotecados e ficam indisponíveis para negociação. de capitais de ações. Nos EUA exige-se a divulgação de muitos dados sobre a empresa que emitiu as ações que geraram a ADR. exigências de fundo de amortização e cláusulas referentes a garantias (se a debênture for garantida).0 http://www.PDF4Free v2. repactuação. Correspondem a um empréstimo que o comprador do título faz à empresa emissora. debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais. Cláusula de não alienação – assegura a propriedade do bem por parte da emissora.

PDF Creator . após determinado prazo. O mercado de balcão organizado deve ser desenvolvido por entidade que pode assumir a forma de sociedade civil ou comercial. ocorrendo sua liquidação financeira por compensação em D+3. TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA Ordem a Mercado: Quando o investidor especifica à corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja comprar ou vender. encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no mercado. em pregão. É uma operação de arbitragem conhecida como day-trade. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação. Secundário: Onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa física ou jurídica. MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO . A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D+2. Melhores Esforços (Best Efforts): Caracterizam-se pelo compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo determinado. em D+3. ♦ Estabelecer sistemas de negociação que propiciem continuidade de preços e liquidez ao mercado. A empresa terá seu capital aberto através da emissão desses títulos. pelos intermediários e participantes e pela CVM. com prazos de vencimentos distintos.0 http://www. a transação é feita entre duas pessoas físicas ou jurídicas fora da bolsa. TIPOS Garantia Firme: É a operação na qual a instituição financeira coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa emissora. de determinada quantidade de ações para liquidação imediata.pdf4free. Book Building: Trata-se da oferta global global offering das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no País e no exterior. em mercado livre e aberto. MERCADO À VISTA DAS AÇÕES Uma operação à vista é a compra ou venda. condicionando sua efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas. É permitida.PDF4Free v2. MERCADO DE BALCÃO Mercado de títulos sem lugar fixo para o desenrolar das negociações. Stand-By: Caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo banco quanto a subscrição. para funcionar como um verdadeiro mercado de acesso às bolsas de valores. constituído e fiscalizado pela própria entidade.com . ♦ Manter a visibilidade e transparência das operações realizadas em seu sistema de negociação. Ordem de Financiamento: Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título. As transações por intermédio das instituições financeiras. Assim. migrando para as bolsas de valores quando crescessem e se tornassem conhecidas do mercado. as empresas abertas teriam suas ações negociadas inicialmente nesse mercado. Ordem Limitada: Quando o investidor estabelece o preço máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ação.EMBO O mercado de balcão organizado foi instituído em 1996. no mesmo ou em outro mercado. São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsa de Valores e outras espécies de títulos. Ordem Casada: Quando o investidor determina uma ordem de compra de um título e uma venda de outro. MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO . a realização de operações de compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão.EMBN Onde os negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora. pessoalmente ou por telefone ou telegrama. Essa entidade deverá ter como objeto e função: ♦ Manter sistema adequado à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários de renda variável. são consideradas “de balcão”. das ações que se comprometeu a colocar no mercado. mas que não encontraram interessados. e a liquidação financeira (pagamento). no mercado à vista.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS MERCADOS Primário: Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertadas através de um banco. dentro do seu escritório. por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o indicado.

bancos de investimento. É o segmento de acesso das empresas ao mercado de capitais. mediante instruções dos Agentes de Compensação. PDF Creator . através da atuação dos Formadores de Mercado. a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações. bem como de fatores exógenos ao mercado. ocorrida em fevereiro de 1998. a CBLC trabalhou no sentido de constituir-se na empresa depositária central do mercado de ações no Brasil. custódia e controle de risco para o mercado financeiro. financeira ou política em nível mundial. A entrega das ações é feita com base na quantidade bruta negociada.. O nascimento da CBLC representou uma resposta à necessidade do mercado brasileiro de uma estrutura moderna e eficiente. Tem como objetivo oferecer ao mercado um ambiente transparente para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros. De outro lado. No Brasil ele sempre foi muito útil como hedge.corretoras. integra o grupo dos chamados mercados de risco já que suas cotações variam de acordo a lei básica da oferta e da procura. debêntures. A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilização dos pagamentos relativos às operações. Objetivo CBLC A CBLC é uma sociedade anônima tendo como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados. SOCIEDADE OPERADORA DO MERCADO DE ATIVOS . e outros ativos. objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia . De um lado. visibilidade e. As atividades de compensação e liquidação são realizadas por seus Agentes de Compensação. À medida em que os títulos são entregues. bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. inclusive o Banco Central do Brasil. liquidação. sob a supervisão e fiscalização do CVM. ainda. a CBLC foi organizada de modo a permitir a participação de uma grande variedade de instituições fortes e tecnicamente estruturadas.a SOMA representa um mercado dinâmico e rico em oportunidades para realizarem negócios com novas e promissoras empresas.SOMA É a empresa responsável pela administração do mercado de balcão organizado do Brasil. liquidez. Todas as operações realizadas na BOVESPA devem ter o investidor final identificado pelas corretoras que atuam como seus intermediários. cabendo a ela a fiscalização de suas operações e de seus respectivos participantes.PDF4Free v2. assim como o de ações. processando suas ordens de compra e venda e fechando os negócios de imediato. Cotas de Fundos Fechados. certificados de privatização. operacionalizado através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas e com a atuação de Formadores de Mercado. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 236 bilhões*. Além de ações. Os pagamentos são feitos por meio da CETIP. certificados de investimento. COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo .3 trilhões* de ações de companhias abertas. porém. ou seja. A CETIP opera em todo o país por intermédio de uma rede própria de comunicação eletrônica.com . a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos. As instituições emissoras de títulos e valores mobiliários têm na SOMA um instrumento de capitalização que valoriza os seus ativos. Para os intermediários financeiros . operação por operação. que compreendesse atividades relacionadas à compensação. distribuidoras de títulos e valores mobiliários . O sistema interliga as instituições associadas de todo Brasil. OPERAÇÕES COM OURO O mercado de ouro. É uma reserva de valor em momentros de incerteza econômica. o Serviço de Custódia CBLC transfere os mesmos da conta do titular vendedor ao titular comprador. ao proporcionar-lhes um mercado que lhes confere transparência. mais conhecidos como Market Makers.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Efetuar o registro de todas as operações realizadas e divulgá-las com rapidez. As entidades serão organizadas como órgãos auto-reguladores. quem compra ouro fica de posse de um ativo real. ficando.BOVESPA.0 http://www. do tipo Private Equity. A constituição da CBLC representou o início de uma nova fase na história do mercado de capitais brasileiro.pdf4free. Atualmente. amplitude e detalhes. certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários. sendo seu acesso restrito apenas aos funcionários responsáveis pelo monitoramento do mercado. representados por mais de 9.CLC em abril de 2000. Essa informação é confidencial. que conecta quase todas as instituições financeiras brasileiras. o SOMA também negocia Cetificados a Termo de Energia Elétrica.

a cotação é feita em reais por grama de ouro puro. das cotações do dólar flutuante. nas fundidoras. as expectativas do mercado internacional. em fundidora credenciada. c) Entre agentes autorizados localizados em países diferentes. exclusivamente e apenas na operação de origem. ouro são Londres e Zurique. sem que o metal passe pelas mãos de quem compra ou venda. O cliente pode levar o ouro para casa se quiser. 250g. A compra e venda de ouro em barras podem ser efetivadas no mercado de balcão.pdf4free. refletindo. 100 onças e 400 onças. Esse é o caso das operações com exportadores. as instituições financeiras criaram opções de investimento no metal que são fáceis de serem portadas e são protegidas em invólucros de plástico selado. acima de 5kg 0. onde é negociado no mercado de balcão.com . A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País. No exterior as cotações são feitas em relação à onça troy. e a partir de 1994. que é apenas o depositário.2083% a.1250% a. sendo que a retirada física.65% de Cofins para colocar o metal no mercado financeiro e apenas 1% para exportá-lo na forma bruta. d) Entre agentes autorizados e o Banco Central dentro do país. as mineradoras pagam 2% de PIS e 0. ou barras de 20g. A taxa de custódia é calculada sobre o volume médio custodiado no mês. e estas opções são apresentadas das seguintes formas: barras circulares (moedas) de 5g. e caso algum dia venha a querer vendê-lo. importadores. procurando a melhor alternativa no momento. O ouro é classificado como ativo financeiro ou instrumento cambial pela constituição de 1998 é tributado pelo IOF. para isso. portanto. então. e) Entre bancos centrais de diferentes países. onde só se opera no mercado futuro. CATEGORIAS DE TRANSAÇÕES NO MERCADO CAMBIAL a) Entre agentes autorizados e clientes dentro do país. caso seja do interesse do cliente. principalmente. os principais centros que negociam. o maior volume de comercialização se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo. que está à procura de ganhos imediatos e de olho na relação ouro/dólar/ações. e permite acesso aos pequenos investidores ao metal. b) Entre agentes autorizados no mesmo país. influência direta das perspectivas do mercado interno e. a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias. sendo que sofre. distribuidoras). 1kg a 5kg 0. que utiliza o ouro como reserva de valor com preço e liquidez internacionais. A responsabilidade pela quantidade do metal é da fundidora e não do banco. 10g. só pode ser feito em barras de 250g. obrigatoriamente. trocam-se certificados de propriedade. Já no mercado secundário. na bolsa de mercadorias e futuros do país (BM&F). entre os agentes autorizados e entre esses e seus clientes. ele terá de refundir o metal. e no Brasil. Existem basicamente dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional.000g. Para atender aos pequenos investidores. 10g e 20g. através de agências das instituições financeiras especializadas (bancos.PDF4Free v2. MERCADO DE CÂMBIO Ambiente aonde se realizam as operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira). O ouro normalmente é negociado nas bolsas em unidade de negociação de 0. Nelas. que é a única do mundo que comercializa ouro no mercado físico. o preço do ouro no Brasil vincula-se às cotações de Londres e Nova York.m. 50g e 100g. a uma alíquota mínima de 1%.0 http://www. Outro grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de Nova York (COMEX). e o especulador. PDF Creator .m.m. viajantes etc.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS No mercado internacional. pela BM&F: Posição em Gramas Taxa de Custódia 25g a 1kg 0. entretanto. ele deve solicitar a retirada do certificado de custódia junto à bolsa e ir ao banco depositário para retirar o metal.225g. Historicamente. e o preço médio do ouro. através de bancos e corretoras e não via bolsas. que não devem ser violados.1000% a. pois a compra é feita em parcelas mensais. Existe uma modalidade de venda de ouro a prazo que existe somente no Brasil.104 g. No Brasil. empresas de mineração ou. e 1. o que equivale a 31. corretoras. Nas bolsas os volumes negociados são transferidos automaticamente entre as contas de custódia dos clientes em diferentes bancos.

A arbitragem é a mecânica de compra e venda de uma moeda no mercado em que seu preço estiver baixo e venda onde seu preço estiver mais alto. OPERAÇÕES DE ARBITRAGEM Consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira. arbitragem: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. Câmbio a Termo: operações “futuras” (forward exchange) para liquidações acima de 2 dias úteis. venda: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de oeda nacional. e no que concerne à forma como as trocas são feitas. b) Comprada: compras > vendas (excesso depositado no Bacen). cheques. que arbitram suas respectivas moedas. o resultado seja de equivalência. Câmbio Interbancário: operações entre bancos. ARBITRAGEM INDIRETA É a transação realizada por um operador que. A necessidade destas conversões pode surgir em razão de: Exportação: venda ao exterior de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. basicamente. ARBITRAGEM DIRETA É a transação efetuada por dois operadores localizados em praças de países diferentes. saques. elas se dividem. sendo que o lucro obtido nessas operações provém dos diferenciais de taxa entre as moedas envolvidas. Importação: compra de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. valores mobiliários). que uma moeda poderá ter preços diferentes nos vários mercados. para que os bancos nacionais convertam dólares em outras divisas.pdf4free. através da utilização de linahs de crédito internacionais. efetua operações envolvendo as moedas nacionais de duas praças estrangeiras. PDF Creator . obtendo-se dessa forma o lucro desejado. pronta ou futura. c) Vendida: compras < compras (limite por instituição dado pelo Bacen). letras de câmbio. em operações comerciais e operações financeiras. A arbitragem é utilizada. Mercado de Câmbio Manual: operações com moedas em espécie ou “traveller´s checks” (turistas). a lei da oferta e da procura. podendo a liquidação ser simultânea. para liquidação até dois dias úteis após o fechamento do contrato de câmbio.PDF4Free v2. Prêmio: taxa a termo > taxa pronta Desconto: taxa a termo < taxa pronta POSIÇÃO DE CÂMBIO Saldo de operações de compra e venda de moedas estrangeiras (pelo seu equivalente em dólares dos EUA) por uma instituição bancária por período de tempo (um dia). atuando em sua base. Em função das características das operações. elas se classificam como: compra: recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS OPERAÇÃO DE CÂMBIO São basicamente.com . quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas. É representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira. buscando obter vantagens em funçaõ das diferenças de preço existentes. São realizadas para se evitar o risco cambial. No mercado internacional de divisas. também. a) Nivelada: compras = vendas. Em relação ao estabelecimento operador. podemos classificá-las em: Mercado Sacado: Operações por meio de movimentação (débito ou crédito) nas contas de depósitos que os bancos mantém junto a seus correspondentes no exterior (depósitos. de forma que. vigora. aplicada a paridade entre elas. Câmbio a Vista: operações “prontas” (spot exchange). Diferença entre Posição e Disponibilidade: distintos prazos entre compra e venda.0 http://www. Câmbio Primário: operações entre bancos e clientes não-bancários. a troca (conversão) da meoda de um país pela de outro. ARBITRAGEM EXTERNA Consiste na remessa de divisas de uma praça para outra. Transferências: movimentação financeira de capitais de entrada ou saída do país. o que podemos dizer.

Ocorrem nas seguintes situações: Conversão de créditos em investimentos. por ordem e conta de seu cliente. portanto. Cancelamento (exportação). se houver. etc.com . OPERAÇÕES DE REMESSAS Os documentos comerciais exercem papel importante no comércio entre os países. ou para liquidação futuras. conforme detalhado na Circular nº 2. Portanto. ou seja. nome do corretor de câmbio.PDF4Free v2. Alteração. Tipo Venda . o Contrato de Câmbio é “instrumento especial firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras. são eles: Tipo Compra . Transferência financeira para o exterior.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ARBITRAGEM INTERNA As operações simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade regularizar exigências de ordem cambial.pdf4free. Operações entre bancos. que vende a moeda estrangeira. situação em que as moedas compradas/vendidas podem ser entregues em até 180 ou 360 dias (operações de exportação e importação). A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador. no sistema financeiro internacional. PDF Creator . que são utilizados de acordo com a natureza da transação. entre as transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da moeda. FORMAS DE PAGAMENTO v Crédito Documentário (Carta de Crédito): modalidade de pagamento em que existe a abertura de carta de crédito onde aparecem descritas as condições em que a operação deve ser concretizada e um banqueiro que se compromete.730. valor da operação. Transferência financeira do exterior. no qual se mencionam as características completas da operação de câmbio e as condições sob as quais se realizam”. para entrega das moedas compradas/vendidas em até 48 horas quando realizadas no mercado a vista.Exportação. nome do importador. taxa de câmbio negociada.0 http://www. O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio. a corretora de câmbio. a pagar a mercadoria. acompanhados de um saque contra o importador. CONTRATO DE CÂMBIO De acordo com a Carta Circular Gecan nº 24 do Bacen. v Cobrança Documentária (com ou sem saque): modalidade em que o exportador entrega a um banco de sua preferência os documentos de embarque. condições de financiamento. no BC. de 13/12/1996. são operações bancárias. O contrato de câmbio envolve tão somente a compra ou venda de moedas estrangeiras decorrentes dessas transações. Cancelamento (importação). Os contratos de câmbio nas operações comerciais podem ser efetuados para liquidação “pronta”. TIPOS DE CONTRATO DE CÂMBIO Existem 10 tipos de contratos de câmbio com modelos definidos pelo Bacen. nome do exportador. a pedido de seu cliente (exportador) documentos financeiros para um banco no exterior (banco cobrador) para que este entregue tais documentos ao interessado (importador). mediante a apresentação dos documentos representativos da transação. caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. comissão do corretor de câmbio. para que este tenha acesso à retirada da mercadoria na alfândega de seu país. o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio. Operações entre bancos. dados bancários do exportador. Constituição e liberação de depósitos. mediante pagamento do valor da operação (se for à vista) ou mediante compromisso de pagamento futuro (se for a prazo). as remessas a partir das quais um banco (emissor). Alteração. não figurando.Importação. Regularização de fraude cambial. prazo para liquidação. pois eles são emitidos por ocasião de um embarque de exportação e devem chegar as mãos do importador.

§ agentes de turismo e meios de hospedagem (estes apenas para compra de moedas a clientes). E. Funcionamento do Mercado de Câmbio Estabelecimento das cotações: PDF Creator .com . ∗ Doações. § banco comercial. ς Compradores de serviços. ℘ Exportadores de bens. ς Devedores de empréstimos/financiamentos externos. Ø Pagamentos de contrabandos e tráfico de drogas. Ø Fuga de despesas do mercado legal (taxas). condições básicas: § capital mínimo (Res. Paralelo (Negro): ϑ Operações ilegais que sujeitam os agentes a penas estabelecidas na legislação do país. Flutuante (Turismo): ∗ Operações com turistas. ∗ Tratamento de saúde. ϑ Razões para existência: Ø Instabilidade política e/ou monetária. ℘ Vendedores de títulos nacionais. de investimento ou múltiplo. pois o importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque (sem saque) e promove o desembaraço da mercadoria na alfândega. ∗ Contribuições a entidades associativas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS v Remessa sem Saque (ou remessa direta de documentos): modalidade em que não existe a intermediação de um banco. 1523/98 – Bacen). ℘ Turistas estrangeiros (e nacionais). Ø Remessa clandestina de lucros. ℘ Tomadores de empréstimos/financiamentos no exterior. empréstimos a residentes. ς Turistas nacionais (e estrangeiros). no mercado flutuante § corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários. ℘ Especuladores. pagamentos e recebimentos de serviços prestados). apenas. § dispor de condições operacionais (projeto submetido ao Bacen). ς Especuladores. Tipos de Mercados Livre (Comercial): Ω Operações de comércio exterior (exportação e exportação) Ω Operações de governo (F.0 http://www. b) Corretores de Câmbio: Intermediam as operações entre os bancos e os clientes. ς Compradores de títulos estrangeiros. Operadores Autorizados a) Bancos: Únicos autorizados a operarem no mercado livre. Sua intervenção é facultativa. § designar responsável (diretor) com experiência. M) Ω Operações financeiras (investimentos. ∗ Heranças. Ø Câmbio português e pagamentos de propinas. c) Outros: atuam. ς Importadores. ∗ Aposentadorias e pensões. ∗ Manutenção de residentes. ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL Tipos de agentes Vendedores: desejam trocar moeda estrangeira por moeda nacional.PDF4Free v2.pdf4free. ℘ Vendedores de serviços. Compradores: desejam trocar moeda nacional por moeda estrangeira.

por um preço fixado e dentro de um prazo pré-determinado. criado pelo Decreto n° 660. pelo vendedor . exigindo profissionais de gabarito. pip (medida americana): um centésimo de milésimo (5. e outros. São operações mais sigilosas.VV.PDF4Free v2. e os swaps.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS § § § § § § § abertura: sondagens. realizadas pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX) do Ministério do Desenvolvimento. no caso de algumas operações específicas. o Ministério da Saúde. As empresas exportadoras podem ter acesso ao SISCOMEX diretamente. criado pelo decreto-lei 37/66. A Secretaria de Comércio Exterior concebeu a nova sistemática informatizada para controle dessas operações denominadas Sistema Drawback Eletrônico. 90. na elaboração de modelos para aplicação no mercado financeiro. Por intermédio do SISCOMEX.57142 dar “o incerto”: USD 1. que crescem significativamente no mundo globalizado. um título de renda fixa. principalmente. sem qualquer interferência do mercado. estabelecendo livremente as cláusulas do contrato. b) rede de computadores colocada à disposição dos usuários pela Secretaria da Receita Federal (salas de contribuintes). PDF Creator . As operações em bolsas são públicas em relação aos preços e volumes negociados. como órgãos "anuentes". SFR e BACEN). o Departamento da Polícia Federal. uma moeda estrangeira. 120 ou até 180 dias. Na operação de balcão. uma ação. Como os derivativos são operações onde se procura administrar resultados com eventos futuros incertos. como matemáticos e físicos. que cresceram. os contratos a termo. pela Secretaria da Receita Federal (SRF) e pelo Banco Central do Brasil (BACEN). como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. desde que disponham dos necessários equipamentos e condições de acesso. ou por meio de a) despachantes aduaneiros. o contrato futuro. com a seguinte peculiaridade: seus preços são determinados e variam em função dos preços de outro ativo. acompanhamento e controle de comércio exterior. mantendo em sigilo os nomes dos participantes. o Ministério da Defesa.75000 ponto: um décimo de milésimo (USD 1.00 = DEM 2. menos sujeitas à fiscalização e regulação.0595 => USD 1. é a desoneração de impostos na importação vinculada a um compromisso de exportação. e e) outras entidades habilitadas. que pode ser uma mercadoria. As operações em bolsa são mais fiscalizadas. MERCADO A TERMO No mercado a termo. entretanto.ª casa decimal). de 25 de setembro de 1992. mais reguladas e com maior divulgação de informações.0 http://www. em seguida.0600: aumento de 5 pontos . SISCOMEX O Sistema Integrado de Comércio Exterior.4. analisadas "on line" pelos órgãos "gestores" do sistema (SECEX.com . o Ministério das Relações Exteriores. Os derivativos que incluem. é o sistema informatizado que integra as atividades de registro. As operações contratadas poderão ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data antecipada solicitada pelo comprador . OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Os derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediantes contratos. podendo adaptá-lo às necessidades específicas de cada parte.ª casa decimal).AM. os termos das operações são conhecidos apenas pelos participantes. d) agências bancárias que realizem operações de câmbio. O Regime de Drawback. a fim de permitir o controle ágil e simplificado daquelas operações. órgãos "gestores" do sistema.pdf4free. etc. as operações de exportação são registradas e. ou por acordo mútuo das partes . o tratamento matemático necessário é de alta complexidade. Esses instrumentos apresentam. podendo. As operações com derivativos podem ser realizadas tanto em bolsas como em balcão. o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA. o contrato de opções. a partir de seu próprio estabelecimento.00 = DEM 2. serem realizadas em 60. o Ministério da Agricultura e do Abastecimento. Participam ainda do SISCOMEX. Foi incorporado ao SISCOMEX. o módulo de funcionamento do Drawback Eletrônico. no início de novembro de 2001. c) corretoras de câmbio. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. compra pelo banco (bid rate). o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa quantidade de uma ação (chamada ação-objeto).00 = USD 0. A maior parte das operações é realizada no prazo de 30 dias.VC. Indústria e Comércio Exterior (MDIC).00 = R$ 1. venda pelo banco (offer rate): dar “o certo”: R$ 1.

As operações a termo são formalizadas em contratos específicos. As características de DI são iguais às do CDB. em funçaõ da volatilidade observada no comportamento de seu preço e de sua liquidez nos últimos seis meses. A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras. só que sua negociação é restrita as instituições financeiras.todas as margens de garantia depositadas em dinheiro junto à CBLC são aplicadas no mercado aberto. Tomar financiamento: vender a vista.000.00. pois o instrumento não é exclusivo dos bancos. ou até mesmo Certificado de Depósito Interbancário. no máximo.um vendedor a termo que possua os títulos-objeto pode depositá-los na CBLC. GARANTIAS DO CONTRATO A TERMO ♣ ♣ Cobertura . Os DI´s prefixados. Como regra geral.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Os contratos poderão ser realizados com modalidade de liquidação integral ou pró-rata. com taxa flutuante. A forma do DI é nominativa. estabelecem um paradigma para a taxa média diária (a chamada taxa CDI over). há uma reavaliação dos indicadores da ação e da empresa. PDF Creator .com . são apenas cinco. o que está errado. em $ 100. o mercado usa muito a expressão CDI. dispensa o vendedor de prestar outras garantias adicionais. comprar a termo. negociados por um dia. e apesar de inexistir certificado (inclusive a resolução do Bacen que o criou proíbe sua emissão). e o comprado no termo garante a lucratividade do vendido com o depósito da margem. ou atrelado à variação da TBF para o mínimo de dois anos meses. O PU de um contrato futuro é obtido dividindo-se o valor do contrato por seu fator de rendimento. A garantia inicial corresponde. como garantia de sua obrigação. Esse depósito. podendo ser liquidado antecipadamente depois de cumprido os prazos mínimos. o que pode significar sua realocação em um intervalo de margem mais adequado à sua nova situação de mercado. emitidos e registrados na bolsa em nome das corretoras participantes. Remuneração das Margens . Isso melhora o resultado da operação. ♣ Margem Adicional . Financiar Operação a Termo: comprar a vista. que poderá ser efetuado mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC. com registro e liquidação obrigatórios na CETIP. sendo negociados em PU (Preço Unitário). O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de um dia.PDF4Free v2. vender a termo. papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem. a qual. Os contratos futuros são fixados pela BM&F. O termo é uma operação de financiamento: o vendido no termo se assegura de uma renda sobre a compra que financiou. Periodicamente. decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação.pdf4free. escritural. por sua vez reflete a expectativa do custo das reservas bancárias para a manhã do dia seguinte ao do fechamento daquelas negociações. CONTRATO A TERMO DI (DEPÓSITO INTERFINANCEIRO) É o instrumento destinado a possibilitar a troca de recursos exclusivamente entre as instituições financeiras que.sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato. estimado com base na volatilidade histórica do título. Cada PU vale $ 1. classificando os papéis em diferentes intervalos de margem.00. a 100% e depende da ação objeto. acrescido do montante que represente a diferença entre o preço a vista e o menor preço a vista possível no pregão seguinte. conforme publicado pela CETIP. e seu rendimento repassado aos investidores por suas corretoras. no mínimo. Os DI´s pós-fixados são indexados à TR ou a TJLP com prazo mínimo de um mês. obtido pela taxa over média diária acumulada até a data do vencimento do instrumento financeiro. como sabemos. será necessário o reforço da garantia inicial. a 20% do valor do contrato e.o valor da margem inicial requerida é igual ao diferencial entre o preço a vista e o preço a termo do papel. Margem .0 http://www. denominado cobertura.

pdf4free. para o período compreendido entre o dia da operação. será utilizada a taxa de câmbio média de reais por dólar norte-americano verificada no dia útil anterior . detrerminando um PU menor para o contrato. exclusive. importadoras e companhias com ativos ou passivos em moeda estrangeira. À semelhança do NDF – Non Deliverable Forward. para garantir o hedge cambial contra oscilações do real perante outras moedas.com . exclusive. considerando uma solicitação de liquidação antecipada efetuada no último dia possível (V-2. que será utilizada com até quatro casas decimais. ou pelas cotações divulgadas pelos provedores internacionais de informações (feeders) de moedas. transação PTAX 800. MERCADO DE OPÇÕES Quem compra uma opção tem um direito. o direito de vender. definida como “Cotação para contabilidade”. Ao contrário. A PTAX* utilizada é a calculada e divulgada em V-1. considerando uma solicitação de liquidação por diferença efetuada no último dia possível (V-3. São adequados para empresas exportadoras. opção “5”. pelas taxas apuradas pelo Banco Central a cada meia hora nos boletins intermediários. CONTRATO A TERMO DE DOLAR Tem características idênticas ao termo tradicional em Reais. dois dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). ou seja três dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). Para a correção dos valores contratados a termo. maior é o PU do contrato.PDF4Free v2. PDF Creator . a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-4. Por exemplo. em que a liquidação é feita pela diferença entre a taxa de câmbio a termo contratada e a taxa vigente no dia do vencimento. apurada pelo Bacen segundo critérios por ele definido e divulgada por meio do SISBACEN. O vencimento dos contratos futuro de taxa média DI (1 dia) ocorre todos os meses. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-3. ♦ o dia da solicitação da liquidação por diferença.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Quando as taxas de juros de mercado sobem. e: ♦ dia da solicitação da liquidação antecipada. ♦ o dia do vencimento do contrato a termo. mais alto é o fator. para os casos de liquidação por decurso de prazo.0 http://www. Uma das principais vantagens é a livre negociação do tamanho do contrato. Se a opção for de compra (call). se a opção for de venda (put). quando as taxas DI caem. Mais uma característica é a possibilidade de cotação do câmbio pela Ptax média do dia. o direito de comprar. no primeiro dia útil. Por exemplo. sendo a única diferença o fato de que o preço contratado será corrigido diariamente pela variação entre a taxa de câmbio média de Reais por dólar norte-americano. ou seja. inclusive. prazo de vencimento e taxa. o Contrato a Termo de Moeda é um derivativo sem entrega física. CONTRATO A TERMO DE MOEDA (NDF – NON DELIVERABLE FORWARD) Estes contratos cada vez mais se destacam na CETIP. negociado no mercado internacional. exclusive.

A palavra SWAP significa troca ou permuta e designa uma operação cada vez mais procurada no mercado financeiro internacional. OPERAÇÕES DE SWAP O mercado financeiro e as empresas encontram na CETIP as alternativas ideais. companhias com dívidas em dólar corrigidas por taxas flutuantes poderiam contratar uma operação que as transformasse numa dívida PDF Creator . O valor do prêmio é o resultado das forças de oferta e procura e varia de acordo com a variação do preço da ação no mercado à vista.PDF4Free v2. Os direitos são negociados por um preço.0 http://www. envolvendo inclusive várias empresas brasileiras. as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa. limitadores. e o lançador as obrigações. A fim de propiciar geração de liquidez no mercado futuro. o titular perde integralmente o valor aplicado no prêmio. a CETIP também oferece estruturas personalizadas. antes da data de vencimento. Além do registro dos tradicionais contratos de Swap. Opções sobre Swap e Termo de Moeda. Uma nova opção para fazer hedge na CETIP está em fase de implantação: os Derivativos de Crédito. até o vencimento. por exemplo. cupom cambial limpo e alternativas de data para pagamento de prêmio. que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador. sendo que sua aquisiçaõ poderá ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra.com . as quais oscilam com a variação dos preços no mercado à vista. e têm à disposição modelos únicos e sofisticados.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O comprador de uma opção de compra (venda). permitindo a ambos os participantes de uma transação reverter sua posição. com algumas particularidades. São três diferentes tipos de derivativos: Contratos de Swap.pdf4free. são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou venda. e se não for exercida. a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado. Toda opção tem um vencimento. a um preço prefixado até uma data determinada. MERCADO FUTURO É o mercado no qual se negociam lotes padrão de ações com datas de liquidação futura. O mercado futuro representa um aperfeiçoamento do mercado a termo. o prêmio. para compor suas operações com derivativos de balcão. O mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda. a qualquer momento. tem o direito de comprar (vender) uma certa quantidade de ações. Para assegurar o cumprimento dos compromissos. escolhidas dentre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa. O titular tem sempre os direitos. Por sua vez. As estratégias de aplicação são semelhantes às do mercado a termo. As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto. Cada investidor se relaciona com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original. como barreiras. O vendedor de uma opção de compra (o lançador da opção) fica com a obrigação de vendê-la. Com o swap. mas não as ações diretamente. Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente. ou titular dessa opção.

O cheque. Evidentemente que. Cheque – O cheque é uma ordem de pagamento à vista. se diz que. DOC (Documento de Ordem de Crédito. ou teto. quando emitido em lugar diverso. a partir de uma data predeterminada. expurgando sua variação em relação à Ptax média do dia anterior (divulgada pelo Banco Central). que combina as duas anteriores: o Swap com Barreira Knock In-Out. não pode ser descontado. o contrato entra em vigor (Barreira Knock In). quando é estabelecido um limite inferior. quando cruzado. OPÇÕES DE SWAP (SWAPTION) No Swaption a Termo. Também pode ocorrer o contrário: o contrato ser cancelado quando o parâmetro definido para acionar o gatilho atingir ou ultrapassar o valor estabelecido (Barreira Knock Out). Administrativo (sacado contra o próprio caixa do banco).. legalmente. caracterizando-se como uma operação de troca de posições. para a variação da curva original do Swap (Caps). Cruzado (liquidado mediante crédito em conta). saques em dinheiro. A quantia captada é registrada em uma conta corrente. o Swap se inicia na data do registro. a criatividade.PDF4Free v2. o participante compra o direito de entrar no Swap em uma data futura previamente acertada no registro do contrato.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS com taxas fixas e vice-versa. CONTRATOS DE SWAP Swap com Barreira – sem equivalência no mercado brasileiro. Por isso. que funciona com teto ou piso variáveis. de acordo com um indexador definido entre as partes. Os tipos de cheque sâo: Nominativo (transferível por endosso). ou piso (Floors). este contrato utiliza um gatilho (Trigger) para efetivar ou cancelar a operação. ordens de pagamentos. Há ainda uma terceira opção. e de 60 dias. permite que outros tipos de operações de swap ganhem vida. baseando-se em regras seguras e legalmente garantidas. Cheque de ordem de pagamento. ou quando as partes decidem combinar um teto e um piso (Collars combinação de Caps e Floors). Compensação de Cheques e outros papéis : O serviço de compesação de cheques e outros papéis é regulamentado pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil.com . Nos dois casos. O cheque deve ser apresentado no prazo de 30 dias quando emitido no mesmo lugar onde tiver que ser pago. Swap com Cupom Cambial Limpo – este tipo de Swap é o que melhor expressa a realidade da data de início do contrato. O cheque pré-datado possui a característica de uma nota promissória. pois permite que a curva cambial seja definida pela taxa de câmbio à vista (spot).0 http://www.pdf4free. não existe o chamado cheque pré-datado. apenas depositado. existe ainda a possibilidade de utilização da Terceira Curva. há quatro opções para definir a variação do ganho ou perda: quando as partes fixam um limite superior. mas o participante tem a opção de continuar ou desistir do contrato. Já no Compound Swaption. PDF Creator . etc. PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS DEPÓSITO À VISTA – CONTA CORRENTE Trata-se de uma captação de recursos do cliente. O valor do parâmetro que define o gatilho é estabelecido previamente pelas partes e se for atingido ou ultrapassado. podendo ser movimentada de diversas formas. A Opção de Arrependimento dá o direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio. como através de depósitos. Swap com Limitador – neste contrato. o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato e no exercício da opção de entrar ou permanecer no Swap. emissão de cheques.

♦ irregularidade formal ou erro no preenchimento.00 não nominativo 49 Remessa nula A devolução dos cheques pode ocorrer pelos seguintes motivos: ♦ insuficiência de fundos.com . DEVOLUÇÃO DE CHEQUES 11 Cheque sem fundos – 1º apresentação 12 Cheque sem fundos – 2º apresentação 13 Conta encerrada 14 Prática espúria 20 Folha de cheque cancelada por solicitação do correntista contra-ordem 21 Contra-ordem 22 Divergência ou insuficiência de assinatura 23 Emitente entidade / órgão da administração pública federal em desacordo 24 Bloqueio judicial ou determinado BACEN 25 Cancelamento de talonário pelo banco sacado 26 Inoperância temporária de transporte 27 Feriado municipal não previsto 28 Contra-ordem ou oposição por furto ou roubo 29 Cheque bloqueado – falta de confirmação de recebimento do talonário pelo correntista 30 Furto ou roubo de malote 31 Erro formal 32 Ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo de endosso 33 Divergência de endosso 34 Cheque apresentado pelo banco que não o indicado pelo carimbo de cruzamento 35 Cheque fraudado 36 Cheque com mais de um endosso 37 Registro incosistente – compensação eletrônica 40 Moeda inválida 41 Cheque apresentado a banco que não o sacado 42 Cheque não compensável na sessão 43 Cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21/22/23/24/31/34 44 Cheque prescrito 45 Cheque de entidade pública obrigada a movimentar recursos financeiros mediante ordem BACEN 46 Devolução da CR – cheque não recebido 47 Devolução de CR – dados inconsistentes 48 Cheque de valor superior a R$ 100.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O serviço é realizado entre bancos.0 http://www. A partir de R$ 100. ♦ divergência ou insuficiência na assinatura do emitente. permitindo a cobrança de cheques.00 os cheques devem ser nominativos. depende do valor do cheque.pdf4free. PDF Creator . sendo divididos em duas categorias. O prazo de compensação depende: se realizado entre cidades integrantes da mesma câmara de compesação ou entre cidades de diferentes câmaras. caso no qual ocorrerá a compensação na câmara nacional. ♦ contra-ordem do emitente. na câmara de compensação do Banco do Brasil. quais sejam: cheques maiores ou menores do limite estabelecido pelo Bacen. a transferência de fundos.PDF4Free v2. o pagamento de títulos (fichas de compensação) e outras obrigações. chamado bloqueio.

. ou seja. para assegurar o direito de regresso contra os endossantes e avalistas. Protesto – falta de aceite. pode ser garantida por aval.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ cheque acima de R$ 100. quando o banco que recebeu o pagamento for diverso daquele que o emitiu. PDF Creator . Prescrição – contra o sacado e avalistas: 3 anos do protesto. negociável.00 não nominado. Encaminhado ao protesto até 30 dias da data do vencimento. 2) O banco emite os boletos em nome do sacado (o devedor do título) e os envia. pesos. .documento contábil que comprova venda de produtos. O prazo em que o recurso é depositado na conta do cliente é acertado entre banco e cliente. esse papel deverá ir para a câmara de compensação. e credita o valor cobrado na conta corrente. pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importância da fatura. com referência expressa à duplicata. Nota Fiscal/Fatura . preços e importâncias) para cobrança. seguindo o procedimento: 1) O cliente transmite ais bancos os dados dos títulos a serem cobrados por via de meios magnéticos ou diretamente através de computadores.PDF4Free v2. PAGAMENTO Através deste serviço.pdf4free. É utilizado para o pagamento de débito em conta das tarifas de serviços públicos. energia elétrica e água. marcas. Duplicata . NOTA FISCAL/FATURA/DUPLICATA Nota Fiscal . Assim. é uma cópia de fatura com função de título de crédito. o cliente informa os dados de seu pagamento para o banco.é um documento originado por Nota Fiscal e que informa dados (Relação que acompanha a remessa de mercadorias expedidas e que contém a designação de quantidades. A cobrança bancária é realizada quase que totalmente através de cobrança escritural. Aval – por ser título de crédito. o cheque em que consta no verso a referência ao pagamento da duplicata. total ou parcial da duplicata. falta de devolução ou pagamento. Fatura .contra endossante e seus avalistas: 1 ano do protesto.com . ou por recibo. como telefone.0 http://www. COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS A cobrança bancária é realizada através de um boleto que substitui duplicatas. o banco informa seu cliente. Constitui prova de pagamento. expressando valor e vencimento em que o comprador deverá realizar o pagamento.Título de crédito. O pagamento do boleto bancário pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco – a chamada ficha de compesação – desde que seja efetuado até a data de vencimento. encerramento de conta. notas promissórias e outros títulos.de qualquer dos coobrigados contra os demais: 1 ano contado da data do pagamento da duplicata.dois documentos em um único impresso. gerando duplicata para esse fim. 3) Após o pagamento pelo sacado. Triplicata – pode ser emitida em caso de não devolução da duplicata enviada para aceite. Resgate – pagamento contra a própria apresentação do título. Com esses dados o banco organiza e executa os pagamentos nas respectivas datas de pagamento.

movimenta as contas do clientes. ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS Serviços prestados ás instituições públicas. Centralização de vários pagtos/recolhimentos em um só lugar. Por isso. os bancos consideram importante reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências. POUPADOR – Segurança/concentra carteira. Vantagens p/instituição pública: Certeza do rigor do contrato. entre uma ou mais contas em uma mais agências do banco.pdf4free. Eliminação dos custos administrativos. Vantagens p/o banco: Aumento de aplicações e aumento de receitas. onde o banco. Segurança e tranquilidade no manuseio de valores.com ./diversif. Os bancos assimilaram o serviço./diversif. até a década de 60. automaticamente.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS TRANSFERÊNCIA AUTOMÁTICA DE FUNDOS É prestação de serviços. PDF Creator . que estabelecem as condições de arrecadações e repasses desses tributos/tarifas. A transferência pode ser feita agendada como por ordem direta do correntista. investe o necessário para efetivar o conceito de banco virtual. Vantagens para o cliente/contribuinte: Comodidade. passando a cobrar pela tarefa. Fidelização do cliente./segurança/rent.PDF4Free v2. DEPÓSITOS A PRAZO Produtos de Captação Corre altos riscos JOGADOR Baixa capacidade Financeira POUPADOR INVESTIDOR ESPECULADOR Alta capacidade financeira Corre baixos riscos JOGADOR – Valoriza a intuição/liquidez/concentração ESPECULADOR – Valoriza a informação/rentab.0 http://www. HOME BANKING/REMOTE BANKING/ELETRONIC DATA INTERCHANGE Para reduzir os custos de intermediação financeira. INVESTIDOR – Valoriza inform. através de acordos e convênios específicos. mediante prévia autorização. os orgãos públicos tinham agências arrecadadoras (coletorias). Antigamente. Atrativo p/conquista de novos clientes. Segurança dos serviços executados. mas ainda muita mais em conta que manter o aparato arrecadatório.

O objetivo do banco é ter recursos para financiamento do capital de giro e capital fixo das empresas. PRAZO MÍNIMO – pré-fixado: 30 dias pós-fixado: 4 meses LIQUIDEZ – o CDB tem maior liquidez que o RDB. δ O CDB pode ser ao portador ou normativo. São promessas de pagamento futuro das importâncias depositadas. O controle do sistema CETIP assegura que o título não é falso. PDF Creator . δ O CDB pode ser transferido e negociado no mercado secundário. GARANTIAS – São garantidos pela instituição financeira. e o penhor das debêntures que serve de lastro para a emissão da cédula. A grande vantagem é a dupla garantia.pdf4free. δ O RDB é intransferível.0 http://www. por isso não pode ser negociado. CARACTERÍSTICAS: δ O CDB e o RDB têm mecanismos idênticos. por poder ser liquidao antes da data do vencimento e o RDB somente pode ser liquidado no dia do resgate. São emitidos por instituições financeiras autorizadas pelo BACEN. mas o aplicador resgata somente o capital. Valor para emissão – igual ou inferior a 90% do valor de face das debêntures empenhadas. RENDIMENTO – o rendimento é obtido pela taxa de juros ou pela taxa de juros mais a variação de um indexador. LETRA DE CÂMBIO É uma ordem de pagamento que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importância consignada a um terceiro. Varia conforme a necessidade de captação de cada banco. composta pela credibilidade do emitente. São vinculados a um indexador que corrige o depósito a prazo. pelo valor nominal e os juros nela estipulados. de desenvolvimento e múltiplos. CDB OVER – CDB RURAL – CDB TAXA FLUTUANTE Ver apostila página 41 CÉDULAS PIGNORATÍCIAS DE DEBÊNTURES São títulos garantidos pelo lastro de debênturesm que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra o emitente.PDF4Free v2. que garantem ao seu titular o direito de crédito contra o emitente. pode ser liquidado antes.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (RDB) Mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais. As cédulas pignoratícias não precisam obedecer as mesmas regras (taxas e prazos) das debêntures caucionadas. o RDB. não tendo nenhum direito em relação à empresa emissora das debêntures. de investimentos. denominado tomador (credor). excepcionalmente. δ O RDB somente pode ser normativo.com . Caso ocorra negociação entre as partes. Prazo mínimo: 60 dias contados da data de emissão e o vencimento máximo é o equivalente ao das debêntures empenhadas. podendo ter autonomia de prazo e taxas – em relação as debêntures. escritural ou físico. a que o portador das cédulas estará vinculado.

pdf4free. com carteira imobiliária. b) Nominativa – a transferência é registrada em livro próprio e no próprio certificado. Pode ser garantido.. ACEITE – é o ato cambial pelo qual o sacado reconhece a ordem.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A emissão (saque) da letra de câmbio pressupõe. para investidores pessoa física. que ao invés de receber diretamente deste. TIPOS: a) TIPO C – pagto. conf.PDF4Free v2. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. Em dia certo (o mais comum) – data fixada com absoluta precisão. Emissão autorizada e fiscalizada pelo BACEN.com . ele se compromete ao pagamento da letra. ou tem preferência absoluta sobre os bens integrantes do ativo da sociedade emissora. determina o seu pagamento para um terceiro. São captações permitidas para Sociedades de Créditos Imobiliários ou Bancos múltiplos. trimestral de juros. pois este é coobrigado do título. também. convertendo-se em seu devedor primário. mais juros. por outra empresa privada. LETRAS IMOBILIÁRIAS – LI Promessa de pagamento em que a garantia é a União Federal. até o máximo de 8% ao ano. mais correção monetária. VANTAGEM – isentas de IR. que por certo mantém com aquele uma relação creditória permissiva de tal transferência. o tomador poderá cobrar do sacador. LETRAS HIPOTECÁRIAS Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras que tem carteira de financiamento imobiliário. PDF Creator . O endosso não vincula o endossante. ainda que de natureza fiscal. logicamente. a existência de um crédito do sacador perante o sacado. GARANTIA – aval (total ou parcial).0 http://www. A termo certo da vista – determinado em razão do aceite. a emissora. ENDOSSO – o endossante passa a ser um dos co-devedores. Modalidades de vencimento: ♣ ♣ ♣ ♣ À vista – no ato da apresentação. A obrigação cambiária só se efetiva por meio do aceite do sacado. Caso o sacado não honre a LC. Apondo sua assinatura no título. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. FORMA: a) Portador – quem tem o título é o dono. REMUNERAÇÃO – atrelada ao índice de correção da poupança (TR). A certo tempo da data – a certo dia a partir da emissão. PRAZO MÍNIMO – 6 meses.

TÍTULOS DE CRÉDITO COMERCIAL Idênticos ao de crédito industrial.pdf4free. caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira comercial. escritural e registro no CETIP. de desenvolvimento.” Pode ser utilizado Nota de Crédito Industrial – NCR Cédula de Crédito Industrial Promessa de pagamento em dinheiro. FORMA – nominativa. 1: “que o financiamento concedido por instituições financeiras à pessoa física ou jurídica que se dedique à atividade industrial poderá efetuar-se por meio de cédula de crédito industrial. com garantia real.PDF4Free v2. múltiplos c/carteira comerciais e caixas econômicas. FISCALIZAÇÃO – BACEN exige a comprovação da entrega dos recursos captados à empresa beneficiada e da sua utilização. aprovados pelo BNDES e pelo Banco do Nordeste – BNB. Vencimento e remuneração a cada 3 meses. PDF Creator . Remuneração baseada na Taxa Básica de Referência – TBF. Finalidade: financiamento ao comércio e empresas de prestação de serviços. Pode ter garantia fidejussória. Título exigível pelo valor constante mais juros. comissão de fiscalização e demais despesas que o credor fizer para segurança. Antes.0 http://www.com . sem acréscimo de juros. PRAZO – mínimo de 1 ano e compatível c/ o projeto. é decrescente. alienação fiduciária e hipoteca). Trimestralmente o BACEN envia demonstrativo financeiro ao Senado Federal p/comprovação da aplicação nos projetos. GARANTIA: Real (penhor. art. REMUNERAÇÃO – pós-fixada pela TR. de investimento.Lei 413/69. Nota de Crédito industrial Diferença da Cédula: não tem garantia real. inclusive de bens de terceiros. TÍTULOS DE CRÉDITO INDUSTRIAL Dec. cedularmente constituída. DEPÓSITO A PRAZO DE REAPLICAÇÃO AUTOMÁTICA Emissão por bancos comerciais. reaplicação automática e sem incidência de CPMF. Isento de IOF após 29 dias. Descrição no próprio título.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS b) TIPO D – juros e correção monetária somente no vencto. PRAZO: não inferior a 12 meses. TÍTULOS DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO – TDE Emitidos por bancos comerciais. para captação de recursos destinados ao financiamento de projetos do Programa de Fomento à Competitividade Industrial – PFCI. regularidade e realização dos seus direitos.

O risco é do investidor (comprador do título). OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Modalidade de captação utilizada por instituições financeiras devidamente autorizadas pelo BACEN. letras hipotecárias. As operações compromissadas envolvendo títulos públicos são registradas no SELIC e os envolvendo títulos privados são registrados no CETIP. Bacen e Tesouro Nacional. assumindo o compromisso de recomprá-lo. COMMERCIAL PAPER/PROMISSÓRIA COMERCIAL É um título emitido por sociedade por ações (S/A) destinado à oferta pública. É de risco baixo pois a segurança está garantida pelo banco vendedor. sociedades corretoras e distribuidora de valores mobiliários e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing). cédulas de debêntures. PDF Creator . para captação de recursos no mercado interno. A instituição dona do título público “vende-o” por um prazo determinado. Podem ser transferidos mediante endosso em preto sem direito de regresso. desde que de propriedade da emissora. Glossário: Portador – pessoa física ou jurídica usuária do cartão que tem um limite de crédito estabelecido pela administradora. REMUNERAÇÃO: correção cambial mais um spread. Acquirer – é a instituição que afilia estabelecimentos ao sistema de cartão da bandeira da qual é associada. DINHEIRO DE PLÁSTICO São cartões que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e segurança de quem recebe. corretoras. O prazo do papel não pode ser inferior a 30 dias e nem superior a 360 dias.0 http://www.com . NÃO PODEM emitir: instituições financeiras. Não possuem garantia. cédulas de crédito bancário. Emissor – administradora vinculada a uma instituição financeira autorizada pela bandeira a emitir cartões de crédito com seu nome. Títulos privados podem ser negociados. PRAZO: 3 a 8 anos. BÔNUS/EUROBÔNUS Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. fundos de pensão e pessoas jurídicas não financeiras. como bancos. PRAZO: 90 a 360 dias. pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira.765. Incluem-se CDB’s. de 21 de dezembro de 1999. Resolução 2. debêntures. Bandeira – instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca. Sua emissão é registrada na CVM e há a necessidade de intermediação de uma instituição financeira. REMUNERAÇÃO: juros fixos ou flutuantes.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO CAMBIAL – CD Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. para financiamento de capital de giro. Tem a função de gerenciar. letras de câmbio de aceite de instituições financeiras.PDF4Free v2.pdf4free. distribuidoras. No vencimento a emissora resgata.

podem ser para compras à vista ou a prazo. Podem oferecer taxas mais baixas. Prática de monopólio. Gastos feitos no exterior são em dólar e convertidos pela taxa do dólar turismo (flutuante) no pagamento da fatura. etc. eletrônicos.0 http://www. pagando juros sobre a parte não paga. (b) Cisão . No vencimento. os juros são geralmente cobrados desde a data da compra. Normalmente o controle é da maior. Neste tipo de operação os bancos. No Brasil. juntamente com empresas especializadas de consultoria. através da utilização de recursos nacionais e estrangeiros. PDF Creator . Diferença da fusão: na fusão existe a concordância de ambas. conforme o caso.Expansão.aquisição de uma empresa por outra. constituída pelo banco. conforme o caso. pode-se financiar parte do total do débito. associações. CORPORATE FINANCE São operações complexa que os bancos realizam e que envolvem a intermediação de fusões. Podem ser utilizados no Brasil e no exterior. Reduz custos. (c) Aquisição . pode ser adquirido através de compra do controle acionário.separação de uma parte da empresa. utilizam de todo seu conhecimento do mundo de negócios financeiros e de investimentos. procurando viabilizar as operações para seus clientes. clubes e outras instituições exibem sua marca ou logotipo. mesmo contra vontade do controlador. CARTÕES INTELIGENTES (SMART CARDS) Cartões dotados de processador e módulo de memória. CARTÕES DE DÉBITO Utilizados para aquisição de bens e serviços. Parte do faturamento da operadora de cartão de crédito é revertido para a entidade que empresta sua marca. como realizar diversas operações financeiras. No período entre a compra e o vencimento do cartão não incidem juros. cisões. CARTÕES MAGNÉTICOS Utilizados para operações bancárias nos caixas dos bancos. (d) Incorporação . terminais 24 horas e para transferência eletrônica de fundos em estabelecimentos comerciais credenciados.PDF4Free v2. (a) Fusão .com . CARTÕES DE AFINIDADE Cartões de crédito onde organizações beneficientes. alguns dias de carência e outras vantagens. Instituição financeira – bancos autorizados pelas bandeira a emitir o cartão. Neste caso. Podem invluir múltiplas funções.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Estabelecimento – empresa que aceita os cartões. atualizações de valores e outras aplicações não bancárias.união de empresas. a emissão é feita por meio de uma administradora de cartão. As administradoras desses cartões são instituições não financeiras. Se a prazo. CARTÕES DE CRÉDITO Utilizados para a aquisição de bens ou serviços em estabelecimentos credenciados.pdf4free. aquisições e incorporações de empresas. ficha médica. Compra de uma empresa. Geralmente emitido por estabelecimentos comerciais. como agenda eletrônica. dados dos documentos.

é feito entre D+2 e D+5.Carteira Livre Fundo que tem a alternativa de concentrar suas aplicações em operações de maior risco.média volatilidade. C.PDF4Free v2. Regra geral. cotas de fundos de renda fixa e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador. debêntures conversíveis ou outros valores mobiliários das chamadas empresas emergentes. que buscam alternativas de aplicações. certificados de depósitos de ações emitidos por companhias do Mercosul. Classificação conforme o risco: A.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO Aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira (sociedades corretoras. O grau de risco varia conforme o índice de volatilidade. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES . E. com possibilidade de maiores ganhos ou perdas.0 http://www. Os valores envolvidos concentrados permitem uma melhor negociação. 51% são aplicados em ações de companhias abertas. Podem ser nominativas ou escriturais. É obrigado a investir em acões.baixa volatilidade. ou ainda. Fundos de renda fixa .alta volatilidade. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Fundo aberto a investidores que querem investir em ações mas não conhecem o mercado. D. Fundos de renda variável e fundos hedge . bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimentos). 49% podem ser aplicados isoladamente ou cumulativamente em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas. distribuidoras. Fundos de curto prazo . 51% de sua carteira tem que ser composta de ações. A aplicação em fundos tem a vantagem de serem efetuados em melhores condições que aquelas individuais. as aplicações e resgates são feitos com a cota de D + 1 e o crédito na conta corrente do cliente. O valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração varia de acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos que compõe o fundo. certificados de depósitos de ações. No regulamento deve conter quais os ativos que poderão compor suas carteira de aplicação. 49% poderão ser aplicados em: outros valores mobiliários emitidos por companhias abertas limitado a 33% em valor de uma mesma empresa. ou não tem tempo.com . FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Criado para capitalizar pequenas e médias empresas que não conseguem levantar recursos no mercado de capitais.pdf4free. cotas do FIF (Fundos de Investimento Financeiro) e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador do fundo. Fundos de renda variável focados em derivativos sob enfoque especulativo altíssima volatilidade. bônus de subscrição. no caso de resgate. etc.baixíssima volatilidade com liquidez diária. Fundos de ações . as que tenham faturamento líquido anual inferior a R$ 60 milhões ou façam parte de um conglomerado cujo patrimônio não PDF Creator . B. debêntures conversíveis em ações. dependendo do critério instituído pelo fundo.

pode render mais . Os FIFs . FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS FITVM Constituído sob forma de um condomínio aberto .administração livre .risco maior. no mínimo. aplicados em caixa. geralmente empresas fechadas e que não têm condições de ter seus papéis cotados em bolsa de valores. especialmente ações. graças à administração de recursos em escala. 75%.pode aplicar em derivativos .80% de títulos públicos federais e privados de baixo risco . ao mesmo tempo que ajudam a reduzir o preço final da obra. FIFs e o RISCO v Exigência do BACEN e da CVM .investidor pode perder tudo e até colocar algum. Os recursos captados são utilizados para fins imobiliários. A valorização das cotas ocorrerá pela valorização do imóvel que os lastreia ou por um índice de preços associado ao fundo.riscos maiores . FUNDOS DE RENDA FIXA Concentram suas operações com títulos que pagam juros.probabilidade de perda menor.carteira deve ter 95% em ativos ou operações que proporcionem rendimento próximo do referencial . v GENÉRICOS . dando liquidez e diluindo riscos do mercado imobiliário.chamados de renda fixa. de seu patrimônio devem estar em empreendimentos imobiliários. distribuidora ou caixas econômicas. As aplicações podem ser investidas 100% em títulos de uma única empresa.e condomínio fechado . podem ter papéis de renda variável. cotas de FIF ou títulos de renda fixa.PDF4Free v2. lastreadas em empreendimentos imobiliários que. A pretensão é ser um agente formador de poupança estável e a longo prazo.as cotas são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou por liquidação. sociedade corretora ou de crédito imobiliário. banco de investimento. PDF Creator .menor risco (oscilação) .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS supere os R$ 120 milhões. v NÃO REFERENCIADOS .com . sejam pré ou pósfixados.0 http://www. devem ser comercializadas como uma ação.os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo .pdf4free. para se transformarem em dinheiro antes do prazo previsto.sem referencial de rendimento .classificação em: v REFERENCIADOS .80% em títulos federais ou privados de baixo risco .FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO . Os 25% restantes podem estar temporariamente.desempenho dever seguir certo referencial . Para o investidor é uma aplicação que tem a segurança de um imóvel aliada à liquidez de um título mobiliário. FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Concentram suas operações em ativos de papéis com renda variável. sendo vedada a aplicação em mercado de futuros e opções. A administração do fundo é exclusiva de um banco múltiplo com carteira de investimento ou carteira de crédito imobiliários. FUNDO IMOBILIÁRIO São carteiras fechadas.

No caso dos títulos de renda fixa prefixada. investir em aplicações financeiras. em conjunto. transacionados no mercado internacional.05. 80% dos seus recursos em títulos da dívida externa brasileira e até 20% em outros títulos de crédito brasileiros. Cotista é o investidor que adquire as cotas do fundo. a sua remuneração é diariamente determinada pela própria taxa de mercado. Fundos de investimento no exterior: aplicam. sua marcação a mercado é feita em função da variação das taxas de juros praticadas diariamente pelo mercado e no caso dos títulos de renda fixa pós-fixada.FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS (quotas) Fundos constituídos a partir de outros fundos. divulgado pelo BACEN em conjunto com a CVM. Fundos exclusivos: suas cotas pertencem a um único cotista. regulam.0 http://www.2002. Compram cotas dos FIFs. FUNDOS ABERTOS (maioria) Permitem resgates e aplicações a qualquer dia. Conferem ao investidor melhores condições de remuneração no mercado.PDF4Free v2. Prazo de resgate definido. basicamente. conf. no mínimo.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FACs . Fundos de renda fixa multicarteira: apresentam em sua carteira papéis de renda fixa e variável. Seu valor é atualizado diariamente. Esta regra para os fundos entrou em vigor em 30. COTA ou QUOTA É a menor fração do patrimônio do fundo. Cota pode ser vendida no mercado secundário. com base na avaliação patrimonial. PDF Creator . Fundos off shore: destinados a pessoas físicas e jurídicas com recursos no exterior que desejam excelentes oportunidades de aplicação com remuneração diferenciada no risco Brasil. cujo valor do rendimento é conhecido no momento da aquisição do título. que possibilitam a seus cotistas a oportunidade de.com . em percentuais definidos pelo regulamento.pdf4free. por papéis vinculados à variação cambial e operações no mercado futuro de dólar. Mais tipos de fundos: Fundos de renda fixa cambiais: composto. mais FUNDOS DE INVESTIMENTOS Definição Fundos são condomínios abertos ou fechados. NÃO ESQUECER – é muito importante MARCAÇÃO A MERCADO – é o princípio que quem determina o preço de um ativo é o mercado no qual este ativo é negociado. FUNDOS FECHADOS Para grandes investidores. O valor unitário da cota é o resultado da divisão do patrimônio líquido dividido pela quantidade total de cotas. através do Comunicado 365.

a duplicata poderá conter a figura do aval.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS HOT MONEY Alternativa de financiamento de capital de giro de curtíssimo prazo. ♣ ♣ Cedente: é a empresa que vende seus produtos/serviços a prazo. que originou de um conhecimento de depósito. CONTAS GARANTIDAS Têm por finalidade conceder limite de crédito. por meio de um contrato onde se estabelecem as regras de funcionamento. WARRANT – pode obter financiamento através de um warrant emitido. A duplicata é um título de crédito criado pelo direito brasileiro. Não estão sujeitos à tributação e são registrados na CETIP. lastreado em garantias de duplicatas. como garantias: penhor de bens. podem negociálas. Glossário: CONHECIMENTO DE DEPÓSITO – é o papel que identifica o depósito de uma mercadoria em um determinado armazém. aquele que pagará o título. Os encargos são descontados da duplicata no ato da liberação do dinheiro ao cedente. elas são transferíveis terceiros por meio de endosso. DESCONTO DE TÍTULOS Desconto de Duplicatas O desconto de duplicatas é uma forma tradicional da empresa realizar empréstimo para capital de giro. sendo concedido a empresas idôneas e com boa capacidade.Os contratos de abertura de crédito são operações que se destinam a proporcionar crédito rotativo.0 http://www. por exemplo.com . PDF Creator . Serve para suprir necessidades momentâneas ou emergenciais de caixa. warrants. cadastral e de boa liquidez. conhecimento de depósito. caução de direitos creditórios ou alienação fiduciária. Como as duplicatas são títulos “à ordem”. Os contrato de hot money geralmente são garantidos por nota promissória e o seu custo básico para os bancos é o CDI – Certificado de Depósito Bancário. Como qualquer outro título de crédito. podendo ser sacado através de telefone ou terminal remoto. Ele não tem tempo de esfriar na mão de quem tomou. variando geralmente entre 1 a 10 dias. Toda duplicata envolve a figura de dois participantes: Sacado: é o comprador (cliente) contra quem o cedente emitiu a duplicata. entre outras formas. Chama-se hot money por ser um dinheiro quente.pdf4free. ainda. ou seja. Sua negociação é restrita ao mercado entre bancos. ou garantia fidejussória. É dado como penhor. o qual pode ser utilizado livremente. respeitando condições específicas que podem variar de uma instituição para outra. para que possa ser utilizado o direito de regresso. Serve para vender a mercadoria. para antecipar fluxo de caixa. mediante desconto.PDF4Free v2. ou terceiros que as tenham recebido por endosso. CRÉDITO ROTATIVO . A duplicata tem o prazo de 30 dias para ser protestada. O sacado. dentro de um limite fixado. Podem ter. NÃO ESQUECER – CDIs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos de outros bancos.

com garantia da empresa compradora VANTAGENS PARA O VENDEDOR: Antecipação da receita e caixa. redução da carga tributária. Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos múltiplos com carteiras de financiamento e investimento. ou mesmo notas promissórias ou aval.0 http://www. EX: estoques p/venda de Natal. Financiamento concedido por Sociedade de Crédito. Tem as seguintes características: 1) Empresa paga o fornecedor a vista e financia a compra a prazo através de crédito bancário.com . VANTAGENS PARA O COMPRADOR: Financiamento automático. ou seja. permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba a vista. CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento direcionado à aquisição de bens de consumo duráveis. portanto de capital de giro. mediante uma taxa de intermediação. sendo que é mais interessante esta utilizar um Finame ou um leasing. para os itens que circulam ou giram na empresa por um determinado período. O financiamento é ofertado ao vendedor que o repassa ao comprador. pacotes turísticos. É direcionado para pessoa física. de origem nacional ou estrangeira. 4) O banco dá crédito à empresa com destinação específica. 5) Pode haver redução do spread em relação a uma operação normal. a compradora nem sempre. Para o fornecedor a operação passa desapercebida. destinado a financiar capital de giro. incluindo passagens e estadia e créditos pessoais. que possam ser alienados fiduciariamente. VENDOR FINANCE Vendor é uma alternativa de financiamento para vendas a prazo. A garantia usual é a alienação fiduciária do próprio objeto do financiamento. pois ele recebe à vista. 3) O comprador passa a ter mais poder de barganha na compra em vista do pagamento a vista. compra o crédito da empresa vendedora.pdf4free. prazos flexíveis. duplicatas. redução de preços e maior competitividade.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO São financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa. cheques pré-datados.PDF4Free v2. que em caso de inadimplência poderá ser retomado por meio de uma ação de busca e apreensão. cuja característica principal é a cessão do crédito. COMPROR FINANCE Uma variante do Vendor Finance. As garantias podem ser várias como. A vendedora é cliente do banco. aumento do potencial de vendas. Quem fica devendo para o banco é o comprador. pagando-a a vista. com garantia da vendedora. O banco. taxas inferiores. mas pode ser utilizado para pessoa jurídica. 2) Os prazos podem chegar até a 180 dias. e financia a empresa compradora. Em outras palavras: uma empresa vende produtos para outra empresa. Podem ser financiados prestações de serviços. redução de custos e maior competitividade. PDF Creator .

Aquisições do Governo Federal – AGF são compras realizadas pelo governo p/garantir preços. c) dotações orçamentárias do governo federal. d) recursos livres dos agentes financeiros. Inclui aquisição de adubos. Comercialização Os empréstimos para comercialização incluem as operações de descontos e os empréstimos do governo federal. Principal executor da política agrícola do governo mediante do crédito rural: Banco do Brasil. Os recursos. cooperativas e agroindústrias. CDC AUTOMÁTICO EM CONTA CORRENTE Crédito concedido para clientes preferenciais. Nas operações de desconto são negociadas as notas promissórias ou duplicatas rurais emitidas na comercialização de produtos agrícolas. que passar a ser o interveniente. tratores. A normatização do crédito rural é do BACEN.com . É como um cheque especial parcelado. CRÉDITO DIRETO – CD O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crédito.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CDC COM INTERVENIÊNCIA .0 http://www. desfrutam de subsídios no crédito. são do BNDES. pois não tem nenhum risco. em geral. Os vencimentos dos empréstimos são coincidentes com as épocas de comercialização das safras. A produção e comercialização de safras agrícolas. MODALIDADES DE FINANCIAMENTOS Investimento Para bens ou serviços que irão beneficiar vários períodos de produção (safras). Não tem garantia. As taxas são menores pois não envolvem o risco a nível de quem faz a compra e sim do interveniente. Para o lojista é ótimo. “LA GARANTIA SOY JO” CRÉDITO RURAL Recursos destinados ao financiamento agropecuário. para repasse aos seus clientes. informada pelo banco e aceita pelo cliente. através do Manual de Crédito Rural. sementes. Custeio Para preparação do solo. plantio e manutenção das lavouras até a colheita. através do FINAME (Agência Especial de Financiamento Industrial) e FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador). Origem dos recursos p/ aplicação nas operações de crédito rural: a) 25% dos depósitos à vista ou então recolher como compulsório. Beneficiados: produtores agrícolas. defensivos.PDF4Free v2. etc. com taxas de juros prefixada ou flutuante. b) parte dos fundos de commodities. armazéns e outros.pdf4free. São máquinas e implementos agrícolas. PDF Creator . com condições especiais definidas pela política governamental. Empréstimos do Governo Federal – EGF são financiamentos p/estocagem aguardando preço melhor de venda. com taxas pré ou pós-fixadas. assim como em outros países. e amortizáveis em prestações iguais e sucessivas. normalmente empresas comerciais. de financiamentos vinculados à compra de um bem ou serviço específico.CDCI Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos bancos.

pdf4free. 49 e 50 da apostila. Certificado de Mercadoria Garantido: Emitido por produtor agrícola com emissão garantida por uma instituição financeira e negociada em bolsa de mercadorias. sendo títulos líquidos e certos e podem ser negociados ou endossados a instituições financeiras. CADERNETA DE POUPANÇA Págs. ♣ PROAGRO – Programa de Garantia Agropecuária – é um seguro para operações de custeio para exonerar o agricultor das obrigaçoes contraídas em caso de fenômenos naturais fortuitos. servindo como captação de recursos pelo produtor. FINANCIAMENTOS A EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco. Não está vinculado a um financiamento. doenças. pode ter garantia fidejussória. mas representa um título circulatório de promessa de entrega de produto rural em data especificada no título. portanto. Cédula Rural Hipotecária – CRH: título com garantia por hipoteca de imóveis. É um título de compra e venda de commodities com fiança bancária. Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária – CRPH: título com garantia mista de penhor e hipoteca. Não é promessa de pagamento em dinheiro e sim da obrigação de entregar o produto na data futura.PDF4Free v2. dos bancos nacionais e do Tesouro Nacional. Título pode ser negociado livremente ou nas bolsas de mercadorias. É registrado no CETIP e deve estar atrelado a dois tipos de garantia: seguro agrícola e seguro bancário.0 http://www. Cédula de Produto Rural – CPR: Difere dos citados acima porque não garantem um financiamento. PDF Creator . Haverá a entrega física das mercadorias ao final da operação. Outros títulos de créditos que envolvem produtos agrícolas: Nota Promissória Rural e Duplicata Rural: representam contratos de vendas à prazo de produtos agrícolas. já que é de interesse do país que ocorra a exportação para que ocorra a entrada de divisas no país. Entre as linhas de financiamento. etc. já tenham uma data prevista para o embarque das mercadorias e porterior ingresso das divisas. Exportação Linhas de crédito que podem ser com recursos do BNDES.com . citamos: ACC – Adiantamento sobre contrato de câmbio Forma de antecipação de receita para exportadores que já tenha fechado o contrato de venda e que.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Espécies de títulos de crédito rural: ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Cédula Rural Pignoratícia – CRP: título com garantia real representada por penhor. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro. pragas. Nota de Crédito Rural – NCR: sem garantia real.

tornando o preço competitivo com o mercado internacional.mais de R$ 1. tanto manufaturadas quanto serviços. Imposto de Renda sobre os rendimentos: . Possuem carência. a instituição financeira separa um percentual para a poupança. 27.PDF4Free v2. Do valor aplicado.800. o ACE pode ser solicitado em até 60 dias após o embarque.00. 15% e dedução de R$ 135. Os sorteios podem ser mensais ou semanais. O percentual separado para a poupança rende TR (taxa referencial) ou outro indicador. ACCI – Adiantamento contrato de câmbio insumos Conhecido como exportação indireta.800. Caso o investidor queira efetuar o resgate do valor investido antes do término do plano. com a vantagem que. mediante desconto de títulos ou cessão de direitos de carta de crédito.00. Só após o término do plano é possível resgatar 100% deste valor.com .00. no caso do exportador não ter feito ACC. Para estimular a indústria brasileira a exportar máquinas e equipamento novos fabricados no país. PROEX Com recursos do Tesouro Nacional ou de bancos nacionais. sem liquidação financeira. caso não ganhe. que financia a comercialização. conforme o plano.0 http://www. o ACC poderá ser contabilmente ser transformado em ACE ou. e o Finamex pós-embarque.pdf4free.5% e dedução de R$ 360. GLOSSÁRIO PDF Creator . São interessantes para quem gosta de jogar. Existem títulos de pagamento mensal e de pagamento único. Normalmente rende menos que a poupança. isento. que financia a produção de máquinas e equipamentos a serem exportados. portanto.00. Existe o Finamex pré-embarque. ACE é.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O contrato de câmbio será negociado com um banco local.até 900. TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO Tipo de investimento que combina características de jogo e de poupança. também. normalmente de 12 meses. Com os títulos concorre-se a prêmios em dinheiro além de haves o rendimento de parte do valor investido. no exterior.00 à 1. receberá um percentual da parte reservada a poupança. cerca de 90%. montagem e embalagem de mercadorias para exportação. . parte de seu investimento será recuperado. refinanciando o exportador. Além da correção pelo indexador a instituição pode pagar um percentual de juros. Tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo.de R$ 900. ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues Com o embarque das mercadorias e a entrega dos documentos. objetiva financiar as exportações brasileiras. O contrato de câmbio pode ser encerrado. outro para o sorteio e um terceiro pra cobrir despesas. que é facultativo.00 . um financiamento após o embarque das mercadorias com a entrega de documentos e depende da necessidado do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores (importadores). destas mesmas máquinas e equipamentos. É quando o ACC vira um ACE. que adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportação. Financiamento que pode ter prazo até 10 anos. FINAMEX Financiamento exclusivo por agentes credenciados pelo BNDES.

é quanto o investidor paga pelo título.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Carência para resgate .é a parcela da prestação que vai compor a poupança do investidor.prazo que investidor não pode resgatar o valor investido. Períodos de capitalização . PDF Creator . Prazo -Não podem existir planos com prazo inferior a 6 meses. Carregamento .PDF4Free v2. As mensalidades são reajustadas.prazos de duração dos planos de capitalização.pdf4free.com .0 http://www.é a taxa de administração. Provisão matemática . Prêmio .

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