Análise Econômico- Financeira

Métodos de Análise

Método dos padrões

Consiste em comparar os índices da empresa com a distribuição de índices do mesmo ramo de atividade.
Dificuldade: obter os índices de outras empresas do setor.

Método dos padrões

Procedimentos: ‡ Identificar a posição do índice da empresa em
relação ao setor (decis) ‡ Atribuir uma nota em relação ao desvio relativo à mediana ‡ Multiplica-se a nota pelo peso relativo do índice ‡ Soma-se as notas dos índices para obter a nota das categorias (liquidez, endividadento, rentabilidade) ‡ Multiplica-se a nota das categorias pelo respectivo peso ‡ Para cada ano a nota global da empresa será a soma das notas das categorias.

Método dos padrões

Exercício Categorias E. Capitais Liquidez X1 X2 Peso Nota P x N Nota P x N 0,4 0,2 4,9 4,3 7,1 5,62 1,92 0,86 2,84 3,9 4,8 4,8 1,56 0,96 1,92 4,44

Rentabilidade 0,4 Nota global

Método da tendência
Consiste em calcular os índices da empresa para uma série temporal e verificar a tendência combinada dos valores obtidos.
Dificuldade: compara a empresa apenas com ela mesma.

Método da tendência
Procedimentos: ‡ Calcular os índices para uma série temporal
(recomendável no mínimo 3) ‡ Verificar a tendência da rentabilidade ‡ Verificar a tendência da rentabilidade x liquidez ‡ Confirmar se a tendência da rentabilidade x liquidez reflete-se no endividamento ‡ Utilizar o índice de atividade para explicar as tendências identificadas ‡ Verificar itens isolados para explicar as tendências identificadas