2.

29 - Índices de Liquidez

Esses índices servem para avaliar a capacidade financeira da empresa, para satisfazer
compromissos de pagamentos com terceiros.

a) Índice de Liquidez Imediata = Disponibilidades / Passivo Circulante < /P >

Este índice identifica o quanto a empresa dispõe, imediatamente, para honrar suas dívidas de
curto prazo.

Exemplo: R$ 10.000,00 / R$ 20.000,00 = R$ 0,50

Neste exemplo a empresa dispõe imediatamente de R$ 0,50 (Cinqüenta Centavos de Real) para
cada R$ 1,00 (Hum Real) que deve no curto prazo.

b) Índice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante

Este índice identifica o quanto a empresa dispõe de recursos no curto prazo, para honrar suas
dívidas, também, de curto prazo.

Exemplo: R$ 30.000,00 / R$ 20.000,00 = R$ 1,50

Considerando as disponibilidades que a empresa dispõe, mais os estoques, duplicatas a receber e

outros valores a receber de terceiros, a empresa dispõe de R$ 1,50 (Hum Real e Cinqüenta
Centavos) para honrar seus compromissos de curto prazo. O ideal é que este índice fique acima
de R$ 1,00 (Hum Real) pois, significará sobra.

c) Índice de Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante

Eliminando-se os estoques, elimina-se uma incerteza no que diz respeito à conversão do estoque
em recursos monetários. Este índice nos mostra que se eliminarmos os estoques, quanto a
empresa disporá para honrar suas dívidas de curto prazo.

Exemplo: (R$ 30.000,00 – R$ 20.000,00) / R$ 20.000,00 = R$ 0,50

Com a eliminação dos estoques, que é uma incerteza, a empresa disporá de R$ 0,50 (Cinqüenta
Centavos de Real) para honrar suas dívidas de curto prazo.

d) Índice de Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo

Circulante + Exigível a longo Prazo)

Este índice faz um comparativo do que a empresa dispõe, no curto e longo prazos, contra suas
dívidas, igualmente de curto e longo prazos.

Exemplo: (R$ 30.000,00 + R$ 50.000,00) / (R$ 20.000,00 + R$ 20.000,00) = R$ 2,00

Neste caso a empresa dispõe de R$ 2,00 (Dois Reais) no curto e longo prazos, para Real que
deve no curto e longo prazos.
2.30 – Índice de Endividamento

a) Endividamento Total = (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo) / Ativo total

Este índice determina a proporção de ativos totais fornecida pelos credores da empresa. Quanto
maior for este índice, maior será o montante de dinheiro de terceiros que está sendo empregado
para gerar lucros.

Exemplo: (R$ 20.000,00 + R$ 20.000,00) / R$ 100.000,00 = 0,40 ou 40%

Significa que 40% dos ativos da empresa são financiados por terceiros. O ideal é que este
percentual seja baixo e bem administrado pela direção da empresa.

2.31 - Índices de Rentabilidade

Estes índices servem para medir a capacidade econômica da empresa, isto é, evidenciam o grau
de êxito econômico obtido pelo capital investido na empresa.

a) Rentabilidade do Capital Próprio = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido

Este índice quer mostrar o quanto representa o lucro líquido obtido através das operações que a
empresa realizou no exercício, em comparação ao investimento feito na empresa.

Rentabilidade do Capital Próprio = R$ 25.000,00 / R$ 50.000,00 = 50%

Significa que o retorno do capital investido na empresa foi de 50%.

b) Rentabilidade do Ativo Total = Lucro Líquido / Ativo Total

Este índice faz um comparativo do resultado obtido pela empresa, o lucro, através de suas
operações, com os ativos que estão disponíveis à administração para conseguir tal êxito.

Rentabilidade do Ativo Total = R$ 25.000,00 / R$ 100.000,00 = 25%

Significa que o lucro representou 25% dos ativos totais disponíveis

Rentabilidad
Liquidez Liquidez Liquidez Liquidez Endividament e Capital Rentabilidade
Ano Corrente Seca Imediata Geral o Proprio Ativo Total
R$ R$ R$
2002 5,04 3,70 0,13 4,741 17,95% 56,84% 46,63%
R$ R$ R$
2003 8,07 5,02 0,19 8,068 11,13% 65,39% 58,11%
R$ R$ R$
2004 2,44 1,15 0,00 2,184 32,28% 28,54% 19,33%
R$ R$ R$
2005 1,60 1,06 0,00 1,251 53,64% -7,08% -7,08%
R$ R$ R$
2006 1,68 1,03 0,08 1,361 43,25% -7,68% -7,68%
 Conclusão das Analises dos Índices de Liquidez

Através da aplicação dos Índices de Liquidez, observa se que a empresa A, permanece

ao longo do período analisado, com uma capacidade de honrar suas obrigações mais imediatas,
pois a Liquidez corrente apresentou um valor superior a R$ 1.00, o que significa dizer que, a
empresa seria capaz de honrar suas dividas e a mesma situação se apresenta no índice de
liquidez Seca; Mas quando desconsideramos o Estoque e vemos o índice de liquidez Imediata, a
Empresa se mostra com pouco ou nenhum recurso para saldar suas dividas.
Quando analisado o índice de endividamento da empresa observa se claramente que
houve um aumento significativo no volume de capital externo e este mesmo panorama,
aparece quando se observa o a diminuição da lucratividade do capital próprio, conclui se que a
Empresa A, a partir de determinado período, precisou recorrer ao capital externo para fechar
seu balanço.