Matemtica Financeira

Sries de Pagamentos
Aula 05

Prof. Ms. Cristiane Attili Castela

Fluxo de Caixa
Entradas de caixa Sadas de caixa Positivo
(representadas por flechinhas para cima)

Negativo
(representadas por flechinhas para baixo)

O diretor de uma fbrica de cadeiras precisava comprar madeira e, para isso, precisava de um total de $ 125.000,00. Como no possua esse dinheiro, pagou com uma nota promissria no valor de $ 130.000,00 com prazo de 7 meses. Esboce o fluxo de caixa na viso do diretor e na viso da empresa que vendeu a madeira.

Viso Viso do diretor da fbrica da empresa

Aplicaes das sries de pagamentos

 Financiamento de veculos e imveis  Investimento em poupana, fundos, etc  Compras com pagamento parcelado  Emprstimos
Matemtica Financeira Prof. Ms. Cristiane A. Castela
3

Tipos de clculos que podemos efetuar

Montante acumulado aps uma srie de aplicaes; O valor de cada termo para formar um montante desejado; Valor presente de uma srie de pagamentos; Nmero de termos para formar um montante com taxa e prestaes conhecidas; Taxa de juros de uma srie de pagamentos.
Matemtica Financeira Prof. Ms. Cristiane A. Castela
4

Observaes
1. A diferena de prazo entre dois termos consecutivos sempre constante; 2. O nmero de termos finito (quando o nmero de termos infinito trata-se de rendas perptuas que no ser tratado neste tpico). 3. Os clculos so baseados no sistema de capitalizao composta (juros compostos).

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

Srie de Pagamentos
Valor Presente Valor Futuro
Visor:
BEGIN

Antecipadas (com entrada)

Postecipadas ou Vencidas (sem entrada)

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

Srie de pagamentos postecipados ou vencidos

1  i VF ! R
i

1

R = valor de cada parcela i = taxa de juros n = nmero de parcelas

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

Mais uma Frmula!!!

Sabemos que VF = VP (1+i)n . Sabemos tambm que Assim

1 i n 1 VF ! R
i

P (1  i ) !

1  i
i

1

P!
Matemtica Financeira

1  i

1 n i (1  i )
10

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

Srie de pagamentos antecipados

Cada um dos termos aplicado em um perodo a mais do que na srie de termos vencidos

Valor futuro da srie de termos antecipados: Valor Presente da srie de pagamentos antecipados:
Matemtica Financeira

1  i 1  i
i
n

1

1  i  1 ! R  i 1 n i  i 1
11

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

01. Se depositar $ 1.000,00 mensalmente em uma caderneta de poupana, durante 2 anos, taxa de 2,5% a.m., qual ser o montante na data em que eu depositar a ltima parcela?

1 000

24

2,5

$ 32.349,04
Matemtica Financeira Prof. Ms. Cristiane A. Castela 12

02. Quanto pagarei por ms por um televisor cujo preo a vista $ 1.000,00, se a financeira cobra juros de 12% a.m. em seis prestaes mensais, supondo que o plano de pagamento do televisor do tipo uma mais cinco?

1 000

12

$ 217,17
Matemtica Financeira Prof. Ms. Cristiane A. Castela 13

Exerccio 3
Determinar o valor do montante, no final do 5 ms, de uma srie de 5 aplicaes mensais, iguais e consecutivas, no valor de $1000,00 cada uma, a uma taxa de 4% ao ms, sabendo-se que a primeira parcela aplicada no final do primeiro ms, ou seja, a 30 dias da data tomada como base, e que a ltima, no final do 5 ms, coincidente com o momento em que pedido o montante.

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

14

Fluxo de caixa
VF=?

1 0

1.000

1.000

1.000

1.000

1.000
15

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

Continuao da soluo

1  i VF ! R
i

1

1  0,04  1 ! 5416,32 ! 1000

0,04

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

16

Exerccios
04. Qual o montante, no final de 12 meses, referente a uma aplicao de $ 1.000,00 por ms, taxa de 13% a.a., com a primeira aplicao feita daqui 30 dias? $ 12.699,23 05. Quanto dever ser aplicado, a partir de hoje, bimestralmente, em um Fundo de Renda Fixa, taxa de 5% a.b., durante 3 anos e meio, para que se obtenha, no final desse prazo, um montante de $ 175.000,00? OBS: a ltima aplicao ser um bimestre antes da
data do valor final.
Matemtica Financeira

$ 4.666,02
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
17

Exerccios
06. Calcular o valor atual de uma srie de 24 prestaes iguais, mensais, consecutivas e postecipadas de $ 3.500,00 cada uma, considerando uma taxa de 51% a.a. com capitalizao mensal. $ 52.024,26 07. Um emprstimo de $30.000,00 concedido por uma instituio financeira para ser liquidado em 12 prestaes iguais, mensais, consecutivas e vencidas. Sabendo-se que a taxa de juros 3,5% a.m., calcular o valor da prestao. $ 3.104,52
Matemtica Financeira Prof. Ms. Cristiane A. Castela
18

Na HP 12C
Srie de pagamentos postecipados (vencidos) Utilize END (Teclas: g - END) Srie de pagamentos antecipados Utilize BEGIN ( Teclas: g - BEG)

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

19

NA HP 12C...
PMT parcelas. n prazo,
quantidade de parcelas.

FV valor futuro. i taxa de juros

(em porcentagem) de acordo com as parcelas.

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

20

Exerccio 8
Uma dona de casa compra uma TV em 24 prestaes de $ 630,64, sendo que a primeira prestao dada como entrada. Sabendo-se que a taxa de mercado de 4% a.m., qual o valor da TV vista?
$ 10.000,00

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

21

Exerccio 9
Determinar o montante ao final do 14 ms de uma srie de 5 pagamentos mensais, iguais e consecutivos de $1.000,00 taxa de 1% a.m., de forma antecipada.
$ 5.634,69
Matemtica Financeira Prof. Ms. Cristiane A. Castela
22

Exerccio 10
Um emprstimo de $ 4.000,00 concedido por uma instituio financeira para ser liquidado em 12 prestaes iguais, mensais, consecutivas e antecipadas. Sabendo-se que a taxa de juros de 16,2% a.s. com capitalizao mensal, determine: a) O grfico de fluxo de caixa do ponto de vista de quem contraiu o emprstimo; b) O valor da prestao.

$ 384,31
23

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

Matemtica Financeira

Exerccios Extras Srie de Pagamentos

Prof. Ms. Cristiane Attili Castela
24

Exerccio 11
Um veculo financiado para pagamento em 36 parcelas mensais, taxa de 4,5% ao ms. Sabendo-se que o valor financiado foi de $ 245.000,00, calcular o valor das prestaes: a) de acordo com o conceito de termos vencidos; $ 13.868,42 b) de acordo com o conceito de termos antecipados. $ 13.271,21
Matemtica Financeira Prof. Ms. Cristiane A. Castela
25

Exerccio 12
Qual o valor de um emprstimo que pode ser liquidado em 10 prestaes mensais (vencidas), taxa de 3,5% ao ms, sendo as quatro primeiras prestaes de $3.000,00 e as 6 ltimas de $4.500,00?

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

26

Soluo
4.500,00 3.000,00

0 4
Vp=11.019,24 Vp4=23.978,49

10
Vp=20.895,87

P!
VP
Matemtica Financeira

1  i  1 n 1  i .i

$ 31.915,10
27

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

Exerccio 13
Qual o valor financiado que pode ser liquidado em 18 parcelas mensais, taxa de 4% ao ms, sendo as 9 primeiras prestaes de 4.000,00 e as restantes de 3.000,00?
$ 45.413,23

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

28

Exerccio 14
Calcular o valor presente da srie representada por 5 pagamentos mensais consecutivos de $ 1.700,00, $ 3.000,00, $ 1.250,00, $ 2.300,00 e $ 980,00, considerando-se a taxa de 4% ao ms.
$ 8.291,08

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

29

Exerccio 15
Qual o montante, no final de seis trimestres resultante da aplicao de seis parcelas trimestrais de $ 1.000,00, $ 4.000,00, $ 2.000,00, $ 6.000,00, $ 3.000,00 e $ 5.000,00, taxa de 10% ao trimestre, sendo a primeira aplicao feita no final do primeiro trimestre?
$ 25.688,91

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

30

Exerccio 16
Quanto terei, no final de 42 meses, se aplicar 10 parcelas trimestrais, iguais e consecutivas de $ 5.000,00, a partir de hoje, a uma taxa de 10% ao trimestre?

$ 128.336,91

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

31

Exerccio 17
Quanto terei, no final de 20 meses, se aplicar, alternadamente, $ 200,00 e $ 400,00 por ms, respectivamente, a uma taxa de 2,5% ao ms, de acordo com o conceito de termos vencidos?

$ 7.631,86

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

32

Lista de Exerccios
Resolver os exerccios propostos na lista e os exerccios da pg. 154 at 163 do livro do Jos Dutra Sobrinho.

Matemtica Financeira

Prof. Ms. Cristiane A. Castela

33