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APOSTILA DE MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12 - PÓS - CC

APOSTILA DE MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12 - PÓS - CC

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MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

Esio de Siqueira

CAPÍTULO I CONCEITOS GERAIS DE JUROS 1. JUROS - Pagamento pelo uso do capital emprestado; Custo do capital de terceiros colocados à nossa disposição; Remuneração do capital investido; Aluguel do dinheiro. A noção de juros decorre do fato de que as pessoas preferem usufruir os seus bens no presente e não no futuro. Havendo uma preferência temporal para consumir as pessoas querem uma recompensa que nada mais é do que juros. 2. TAXAS DE JUROS A taxa de juros é o coeficiente que determina o valor do juro, ou seja a remuneração do fator capital, utilizado durante certo período de tempo. As taxas de juros se referem a uma unidade de tempo ( dia, mês, bimestre, semestre, ano, etc.) e podem ser: percentual e unitária. Taxa Percentual: "Centos" do capital ou seja, o valor dos juros para cada centésima parte do capital. O capital de R$ 1000 aplicado a 20% a.a rende de juros o final desse período: Juro = 20 x 1000 = 100 = R$ 200,00

Taxa Unitária: Representa o rendimento de cada unidade de capital em curto período de tempo. Juro = 1000 x 0,20 = R$ 200,00

TAXA PERCENTUAL 2% 9% 10% 15% 180% 2300% Ou seja:

TRANSFORMAÇÃO 2/100 9/100 10/100 15/100 180/100 2300/100 ou 0,02 a.m. ou 0,10 a.t. 1

TAXA UNITÁRIA 0,02 0,09 0,10 0,15 1,80 23,0

2% a.m. 10% a.t.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira

180% a.a

ou

1,80 a.a

Os matemáticos financeiros modernos trabalham, sempre, com a forma unitária, por simplificar as fórmulas e conseqüentemente os cálculos. 3. DIAGRAMA FLUXO DE CAIXA Fluxo de Caixa representa entradas e saídas de capital ao longo do tempo. Chamamos a representação gráfica do Fluxo de Caixa de Diagrama de Fluxo de Caixa: Ex.: Entrada de caixa ( + )

0
Saída de caixa ( - )

1

2

3

n

A linha horizontal representa o tempo, o ponto Zero,o momento inicial, os demais pontos representam os períodos de tempo (datas). O vetores apontados para cima indicam entradas de capital (recebimentos) e os vetores apontados para baixo indicam saídas ou aplicações de dinheiro. 4. TIPOS DE JUROS
N=1 N>1 N<1 JS = JC JC > JS JC < JS

JUROS SIMPLES - os juros de cada período são calculados sempre em função do capital inicial. JUROS COMPOSTOS - os juros de cada período são calculados sobre o capital mais os juros auferidos no período anterior, caracterizando assim uma Progressão Geométrica (PG). Ex.: Um aplicador investiu R$ 100 à taxa de 10% a.a. Qual será o saldo devedor no final dos próximos quatro anos. Final do Esc Período
1º ano 2º ano 3º ano 4º ano 0 1 2 3 4

Saldo
100,00 110,00 120,00 130,00

Capitalização Simples Juros/Ano Sal.Final
0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 100,00 110,00 120,00 130,00 140,00

Saldo
100,00 110,00 121,00 133,10

Capitalização Composta Juros/Ano
0,1 x 100 = 10 0,1 x 110 = 11 0,1 x 121 = 12,10 0,1 x 133,10 = 13,31

Sal.Final
100,00 110,00 121,00 133,10 146,41

Obs.: SAL FINAL = Representa o saldo no final de cada ano.

2

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira

COMPARAÇÃO GRÁFICA
Juros composto

150 140 130 120 Juros 110 100 0
Juros simples

1

2

3

4 ----------- n

Juros Simples - características: a) Somente o capital inicial rende juros; b) O dinheiro cresce linearmente ao longo do tempo; c) O dinheiro cresce em progressão aritmética; d) Os juros são proporcionais. Juros Compostos - características: a) O dinheiro cresce mais rapidamente do que os juros simples; b) O dinheiro cresce exponencialmente ao longo do tempo; c) Os juros não são proporcionais.

5.

SIMBOLOGIA A simbologia é um sério complicador no estudo da matemática financeira isto porque não existem símbolos padronizados como por exemplo na matemática pura, na física, na química, etc. Cada autor procura personalizar seus livros com uma simbologia própria. Assim os símbolos mudam de livro para livro, de escola para escola de professor para professor. Assim fica difícil para quem está iniciando os estudos em matemática financeira entender diferentes símbolos para um mesmo conceito. Por exemplo é comum encontrar nos livros o símbolo para o capital: "P", "C", "Co", "VP", ou "PV"; para o montante: "S", "M","VF" ou "PV"; para a taxa: "i", "t", "h" ou uma letra grega como por exemplo "θ "; para o tempo: "n", "t", etc Neste trabalho adotaremos a simbologia das calculadoras financeiras que é compatível com as Planilhas Eletrônicas. Dessa forma utilizaremos:
FINANC CIENT

PV

P

Principal; valor presente, valor aplicado, investimento inicial, etc. 3

Número de períodos Calcula os Juros Simples (HP-12C) Prestações. valor futuro. etc. valor de resgate. CAPÍTULO II CAPITALIZAÇÃO SIMPLES 4 . Fluxo de Caixa de ordem “j” Fluxo de Caixa Inicial Número de Fluxos repetido Valor Presente líquido Taxa Interna de retorno Ao longo do estudo utilizaremos outros símbolos complementares utilizados nos livros mais atualizados. etc. Taxa de juros. Esio de Siqueira FV i N INT PMT CFj CF0 NJ NPV IRR S i n J R FCJ FC0 NJ VPL TIR Montante. pagamentos ou recebimentos periódicos.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

JUROS SIMPLES : A capitalização simples é aquela em que a taxa de juros. n 5 . i J J = PV. i . Esio de Siqueira 1. no final de cada um dos períodos de capitalização. i.n J i= PV. n J n= PV. O valor dos juros é calculado a partir da seguinte expressão: J = PV. n Fórmulas derivadas: PV = i. incide somente sobre o principal.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

000.25% a .00 HP-12C 200.m.0225 x 6 = 27. no regime de juros simples.m. n = 6 meses J = 200.m 720 E 1200 E 12 X ÷ 100 x OBS: Multiplicamos por 100 por estarmos lidando com taxas unitárias.00.60 HP-12C 300. durante 10 meses.06 e 10 X ÷ 3.000 o total dos juros incorridos na operação.200.000.000 x 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.m. Um capital de R$ 200.m.000 e 0.000 Solução: PV = i = 6% a .00 foi aplicado num fundo de investimento por 12 meses.06 x 10 0.200 x 12 HP-12C j = 720. Qual o valor dos juros acumulados neste período: PV = 200.. n = 10 meses 300. J = 300.000 Solução: i = 2.0225 x 6 x 2. Determinar a taxa de juro : PV = 1200 Solução: n = 12 m 720 i= 1. Uma pessoa tomou um empréstimo pagando uma taxa de juros simples de 6% a. produzindo um juro de R$ 720. durante um semestre. Ao final do período. Um capital de R$ 1.000 = 500. 6 .000 = 300.00 foi aplicado à taxa de 2. Determinar o valor do empréstimo.25% a .000 e 0. Esio de Siqueira Exemplos 1.000.00 = 5% a . calculou em R$ 300.00 0.

80 = 4. Esio de Siqueira 4.m.35 j = 730.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.m.. MONTANTE SIMPLES: O montante representa o capital mais o rendimento (juros) e pode ser assim representado: FV = PV + J FV = PV + PV.035 HP-12C 730. 730. produzindo juros de R$ 730.800 foi aplicado à taxa de 3. Um capital de R$ 4. Com uma regra resolvemos: 1 Mês está para 30 dias assim como 0.800 Solução: i n= 4.5 Resposta: 4 meses e 10 dias 2.35 x ou seja 30 x 0.800 x 0.1 PV i FV i= n= ___ 7 .35 = 10. Calcular por quanto tempo ficou aplicado o capital: PV = 4..1 PV n FV .5% a..035 X ÷ = 3.80 Resposta: 4 meses e .80 E 4.5% a.80.35 está para quantos dias? 1 30 0. i .800 E 0. n FV = PV(1 + in) (2) Fórmulas Derivadas PV = (1 + in) FV = PV(1 + in) FV .

000. Calcular a taxa de juros mensal em uma operação de juros simples resultado de aplicação de R$ 12. n = 4 meses FV = 8.00 HP-12C 8. PV = n = 48 dias (48/30) 9.260 n = 90 dias ( 3 meses) Solução i = 13.m.06 x 48 30 = 8.07 x 4 ) = 10. FV = 9.m. pelo período de 4 meses.000 = 3. 3 8 . que proporcionou um resgate de R$ 13.500 E 1 E 0.260 .500 Solução i = 7% a.m.00 a uma taxa de juros linear de 7% a .260 no seu rendimento: PV = 12. Sabendo-se que a taxa de juros é de 6% a . Esio de Siqueira Exemplos 1.m.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Uma pessoa aplica R$ 8.485. durante 90 dias.300 E I E 0. Qual o montante? PV = 8.000 FV = 13.300.500. Uma operação a juros simples rendeu R$ 9.07 E 4 X + X 2.500 (1 + 0.300 1 + 0. e o tempo 48 dias determinar o valor do principal.880.m.5% a.40 HP-12C 9.06 E 48 x 30 ÷ + ÷ 3.1 12.300 Solução i = 6% a.

260 E 12.045 HP-12C 24. pelo período de 6 meses.m proporcione um resgate de R$ 24. Esio de Siqueira HP-12C 13. PV = 18.800 ÷ 1 - 0. Além do mais a introdução do período tem que ser em dias e a taxa expressa em termos anuais: Rotina: a) limpar os registradores financeiros  f FIN b) Introduzir o período em dias  "n" c) Introduzir a taxa de juros anual  "i" d) Introduzir o principal  CHS PV e) Pressionar f INT para obtenção dos juros calculados na base de um ano de 360 dias.m.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.3 ÷ 100 X 4.000 ÷ 1 . 3.5% a n = 18. UTILIZAÇÃO DA HP-12C NO CÁLCULO DOS JUROS SIMPLES: Para o cálculo dos juros simples a HP-12C tem utilização limitada. pois só calcula os juros e o montante.045 ÷ Resposta correta: 6 meses e 22 dias.5% a .m.50 .510. 4. 9 . Uma pessoa aplicou R$ 350.510.800 aplicado a uma taxa de juros simples de 4.510.50.000 a uma taxa de juros simples de 5% a .800 Solução 24.50 i = = 6. Exemplos 1. f) Pressionar (+) para obter o montante.75 .510. Qual o tempo necessário para que um capital de R$ 18.50 E 18.1 FV = 24.800 0.

00 CHS PV 8. Calcular os juros pagos pelo funcionário e montante utilizado para liquidação dos do débito.000.00 ao final de 7 meses é determinado adicionando-se R$ 55. 10 .000.000. Calcular a taxa linear mensal e anual utilizada. O montante de um capital de R$ 66. 144% a a.561.85 Valor dos juros – Ano Civil 4.00 Calcula o montante R↓ 946. Qual o juro simples total pago pelo empréstimo de R$ 100. Esio de Siqueira DIGITE f fin 350000 CHS PV 60 i 180 n F INT + R↓ MOSTRADOR 0.00 de juros.000.00 Entra com o valor presente 3 E 12 X i 36.00 105.846. foi concedido por uma empresa a um funcionário que se prontificou a pagar no final de quatro meses. Um empréstimo de R$ 8.000.00.000.67 3.00 455.64 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa anual Entra com tempo em dias Calcula os juros simples Calcula o montante Valor dos juros – Ano Civil 2.00 durante 30 dias as taxas variáveis de 1.960.00 180.000.00 Limpa a memória financeira 8. (durante 10 dias) ? Resposta: R$ 1.00 60.00 350. à taxa de juros simples de 3% ao mês.00 Entra com a taxa anual 4 E 30 X n 120. 2.00 Calcula os juros simples + 8.3% am. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 0.8% a m. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE JUROS SIMPLES 1. 1.000. Qual a taxa de juros simples que aplicada a um capital de R$ 300.000. Resposta: 12% a m.440.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Entra com tempo em dias F INT 960.00 em seis meses? Resposta: 3% a m.5% a m. (durante 12 dias).000. (durante 8 dias) e 2.00 103.00 gera um montante de R$ 354.

2% a a.5% ao mês. sendo pago no momento da aplicação. Um investidor com certo volume de capital deseja diversificar suas aplicações no mercado financeiro.00 é efetuada pelo prazo de 3 meses à taxa de juros simples de 36% a.000. Resposta: R$ 554. a taxa de juros simples. Resposta: 20.6% ao ano de juros simples.Que outra quantia deve ser aplicada por dois meses à taxa linear de 24% a.28% 5. Para tanto aplica 60% do capital numa alternativa de investimento que paga 25.500.92% a. Resposta: 56 meses 9. pede-se calcular o prazo da aplicação. A alíquota do imposto de renda é de 20% e incide sobre o valor nominal dos rendimentos. Pede-se calcular o valor de todo capital investido. Resposta: 2.00 8. Se o valor atual de um título é igual a 4/5 de seu valor nominal e o prazo de aplicação for de 10 meses.545.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Sendo de 30% a. Qual a taxa de juros simples mensal considerada. Um título com renda final negociado no mercado financeiro está pagando 27.45 6.520. O primeiro pagamento é efetuado no ato da compra. Determinar a taxa anual líquida(após o IR) de rentabilidade do investidor.5% a.m.a. pede-se calcular até que valor interessa adquirir o bem à vista.00. Esio de Siqueira 4. e os demais são vendidos em 30. Um eletrodoméstico é vendido em quatro pagamentos mensais e iguais. pelo prazo de 60 dias. Uma aplicação de R$ 150. (valor percentual).a. Resposta: 93. Sendo de 5% ao mês a taxa linear de juros.a. para se obter o mesmo rendimento financeiro? Resposta: R$ 337. a. O valor de resgate de um título é 140% maior que o valor da aplicação. A outra parte é investida numa conta de capitalização por 30 dias sendo remunerada pela taxa linear de 2. 7. O total dos rendimentos auferidos pelo aplicador atinge R$ 19. 11 . 60 e 90 dias.

8% ao ano e o restante a 11% ao ano. 12 . No fim de três anos a diferença entre os juros auferidos é de RS 180. Esio de Siqueira 10.450.95.140.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 e em seguida (no final do oitavo mês) aplicado por mais 15 meses gerando um novo montante de R$ 10. Um capital aplicado por 8 meses formou um montante de R$ 8.069. Qual o valor aplicado? Resposta: 7. Qual o valor do capital investido? Resposta: 2. 11.093. Dois terços de um capital(2/3) foram investidos a 9.00.02.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 133.31 SALDO FINAL 100.00 121. 3 FVn n 1 ..MONTANTE COMPOSTO Se formos capitalizar o principal em cada período pelo fator de capitalização (1+ i). chegaremos a fórmula do montante composto : FV1 (1 +i) 0 PV FV1 = PV (1+i) FV2 = FV1 (1+i) = PV(1+i)(1+i) = PV (1+i)² 13 FV2 (1+i) 2 FV3 (1+i) ……….. Nos juros compostos não existe a proporcionalidade dos juros simples o que inviabiliza os cálculos efetuados através de regra de três. Esio de Siqueira CAPITULO III CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA 1.00 133.10 JUROS 10.: 100 a 10% ao período PERÍODO 0 1 2 3 4 SALDO INICIAL 100.10 146.41 Como pode ser observado o crescimento dos juros deixa de ser linear e passa a ser exponencial. Ex.00 121.00 11.00 110.00 12. ou seja a taxa de juros incide sobre o principal acrescido dos juros acumulados no período anterior. 2 .00 110.10 13. JUROS COMPOSTOS: É aquela que no final de cada período os juros são incorporados ao capital para renderem juros no período seguinte.

........................ FV n = FV n ...........................1 Ln PV FV PV n= Ln (1+ i) n 3 – FUNÇÕES FINANCEIRAS UTILIZADAS EM JUROS COMPOSTOS n tempo i PV valor presente PMT FV valor futuro taxa de juros pagamentos periódicos 14 ..MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof....1 (1+i) = PV(1+i)n-1 .................. Esio de Siqueira FV3 = FV2 (1+i) = PV(1+i)²(1+i) = PV (1+i)³ . (1+i) = Considerando FV n = FV temos que: FV = PV (1 + i)n PV(1+i) n Fórmulas Derivadas: FV PV= (1+i ) n FV = PV(1+i) n i= FV .....

Calcular o valor aplicado.000 CHS FV 2 i 6 n PV MOSTRADOR SIGNIFICADO 0. 2 Uma pessoa aplicou certa quantia em um fundo de renda fixa à taxa de 2% ao mês.63 Calcula o investimento inicial Ex.000. bastando somente compatibilizar tempo e taxa.000 a taxa de juros compostos de 3% ao mês durante quatro meses.00 Entra com a taxa mensal 6.00 Limpa a memória financeira -48. DIGITE f fin 48.506. Esio de Siqueira Ao contrário dos juros simples o software dos juros compostos é mais dinâmico.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 3 uma empresa investiu R$ 230.00 Entra com tempo em meses 42. 1 Uma pessoa aplicou R$ 12. Calcular o montante e os juros: DIGITE f fin 12.000 durante três meses em um 15 . Para cálculo dos juros compostos basta ter três variáveis definidas e uma quarta para definir.000.000.506.000. Compare os resultados. Vejamos agora como se calcula os juros compostos com a 12C: Ex.00 CHS PV 3 i 4 n FV RCL PV + MOSTRADOR SIGNIFICADO 0. o seja.11 1.00 Limpa a memória financeira -12. durante 6 meses.11 Entra com a taxa mensal Entra com tempo em meses Calcula o montante Calcula os juros compostos (FV – PV) Observe que os dados deste problema foram os mesmos para o cálculo dos juros simples. Ex.00 Entra com o valor do principal 3. e obteve um resgate de R$ 48.00 Entra com o valor futuro 2. ambos têm que ter a mesma unidade de tempo.00 4. utilizando as cinco funções.00 13. Em alguns que veremos mais na frente lidamos com quatro variáveis definidas e uma quinta a definir.622.

4 Uma empresa aplicou R$ 560.00 -560.644. Esta é uma das poucas deficiência de nossa calculadora 16 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. obtido no cálculo.644.000 em um Banco à taxa de juros compostos de 1.485.90 3. devemos obedecer a convenção do fluxo de caixa: entrada e saída de capital. DIGITE f fin 230.32.80 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com o valor de resgate Entra com tempo em meses Calcula a taxa de juros É importante observar que a ordem de entrada dos dados não influencia no resultado. DIGITE f fin 560. está arredondado para mais. Esio de Siqueira fundo de investimento e obteve um montante de R$ 242.00 230.279.000.000.00 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com o valor de resgate Entra com a taxa mensal Calcula o tempo Este resultado não corresponde à realidade.00 1. Porquanto deve-se entrar com o PV e o FV com sinais trocados. Entretanto. o que demonstra que o resultado cinco. Calcular o tempo da operação.32 1.000 CHS PV 242.644.5 i n MOSTRADOR 0.00 601.000 CHS PV 601. novamente.485.90 FV 3 n i MOSTRADOR 0.485.90.00 242.04.32 FV 1. ou seja. Calcular a taxa de juros compostos envolvida na operação. Ex.50 5. pois se pressionarmos a função FV.5% ao mês e obteve um resgate de R$ 601. não está correto. A calculadora vai sempre apresentar um cálculo alterado quando o fator tempo for fracionário. caso contrário a calculadora não executará o cálculo e apresentará no visor a mensagem de erro: ERROR 5 ( falha na convenção de caixa). vamos verificar que o montante se altera e o mostrador da calculadora vai acusar um valor de R$ 603.

pelo método exponencial e calcular a quantidade de dias para transformar em outra unidade de tempo. ou seja através de logaritmos.48 5.500.649.00 -1. pelo prazo de 38 dias.485.4 i 38 E 30 ÷ n FV RCL PV + 20 % MOSTRADOR 0. a uma taxa pré-fixada de 1. Daí temos um resultado de 4 meses e 24 dias ( os dias são calculados multiplicandose a fração do mês 0.80 pela quantidade de dias do mês.32 / 560.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.27 1.40 1.000 em um certificado de depósito bancário – CDB.015) = 4. considerando ano comercial. Calcular: a) Valor do resgate bruto b) Imposto de renda c) Resgate líquido DIGITE f fin 1.8 .500. Esio de Siqueira HP-12C.00 1.649. O método científico (algébrico) é o mais exato. Ex. b) Ou transformar a taxa na menor unidade de tempo. em dia.000 CHS PV 1.526. ou seja 30 dias).90 21. 5 Uma fundação aplicou R$1.000) / Ln (1 + 0. portanto vamos resolver nosso problema através de logaritmos: considerando a fórmula do montante: FV = PV ( 1 + i )n temos que FV/PV = (1 + i)n Utilizando-se a propriedade matemática dos logaritmos de que o logarítmo de uma potência é igual ao expoente multiplicado pelo logaritmo da base.500.59 17 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa Entra com tempo Calcula o resgate bruto Calcula o rendimento bruto Calcula o imposto de renda Calcula o valor do rendimento .4% ao mês.000. Neste caso aconselhamos o seguinte: a) Calcular o tempo pelo método científico.319. no caso.Ln (1 + i) onde n = Ln (FV/PV) / Ln (1 + i ) portanto: n = Ln(601. temos: Ln (FV/PV) = n.48 26.329.

000 Solução 4 FV = 95.14 CHS FV 18 88000 PV n i 2.000 (1 + 0. 3.319. Esio de Siqueira líquido RCL PV CHS + 1. em um capital R$ 88.m.02)³ = 185.366.000 rende R$ 95.711.40 valor do montante EXCEL = VF (2%. FIN 95.40 2.711.000.m. -175. no regime de juros compostos: PV = 175.00 .521.711.366.14 E 88000 ÷ 4 1/X Yx 1 .1 = 2. 0) 185. FIN limpa o visor 175000 ROTINA FINANCEIRA principal HP -12C CHS PV 3n introduz o período 2i introduz a taxa FV 185. 0. Qual o montante de uma aplicação no total de R$ 175.000 Solução i = 2% a .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.366. n = 3 meses FV = 175.14 n = 120 dias ( 4 meses) i= 95.366.14? PV = 88.m.03 .14 88000.100 X HP-12C ROTINA FINANCEIRA f.02 E 3 Y x X f.40 HP-12C ?X 175000 E 1. Qual a taxa de juros mensal que aplicada durante 120 dias .366. HP-12C : 95.59 Calcula valor do resgate líquido Outros exemplos comparando-se o cálculo algébrico como financeiro 1. pelo período de 3 meses a uma taxa de 2% a .000.03% a .

PV = 750.000 Solução n= Ln (1 + 0.38. 4.38 CHS FV introduz o montante 750.000 ÷ g ln 1.38 E 750.662.662.018) Ou seja 6 meses e 10 dias HP-12C: 839.01784 HP-12C: ROTINA FINANCEIRA f. pois conforme vemos no cálculo algébrico a resposta correta é 6 meses e 10 dias.30 750.000.000 PV introduz o principal 1.33 0.662. 95.000.m 0. A HP-12C sempre arredonda para maior. a uma taxa de juros compostos de 1. Esio de Siqueira EXCEL = TAXA (4.8% a . 112927 = 6.000. Qual o prazo de aplicação necessária para um capital de R$ 750.662.662.8 i introduz a taxa n 7 tempo OBS.38 Ln 839.018 g ln ÷ FV = 839.8% a. 0) 3. FIN limpa registradores financeiros 839.00 = i = 1. 0. No cálculo do período aconselhamos a solução pelo método algébrico (através de 19 .366.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. -88. m produzir o montante de R$ 839.: Se pressionarmos a tecla FV para ver qual o montante produzido em n=7 vamos verificar que o período não é correto.

Chamamos a atenção para que o anúncio "c" fique sempre aceso no visor da calculadora.28 ) 8 / ¹² = 235.1] 20 . O resultado do montante passa a ser R$ 237. a HP-12C ROTINA FINANCEIRA f. PV = 200.333.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.FÓRMULA PARA DEMONSTRAR OS JUROS COMPOSTOS J = FV – PV J = PV( 1+i ) n .PV J = PV [ ( 1+i ) n . Esio de Siqueira logaritmos) ou utilizando a taxa equivalente diária (estudado no terceiro capítulo desta apostila).000 ( 1 + 0.778. FIN limpa registradores financeiros 200.778. Experimente tirar o anúncio "c" da calculadora pressionando as teclas (STO e EEX) e pressione FV.02 HP-12C 200.000 E 1.28 E 8 E 12 ÷ Yx X n=8 i = 28% a . Para recolocá-lo basta repetir a operação STO EEX.000 CHS PV introduz o principal 28 i introduz a taxa 8E12÷ n introduz o período FV 235. 4 . Calcular o montante da operação.000.02 OBS.: Caso a máquina estivesse sem o anúncio "c" no "display" o resultado teria um valor maior uma vez que quando o período for fracionário a calculadora interpola linearmente e efetua o cálculo da parte fracionária no regime de juros simples. pelo período de 8 meses à taxa de juros compostos de 28% a .a.000 Solução FV = 200.1] n . 4.33. Um aplicador investiu R$ 200.

00 à taxa de 2% a .00 22.00 21.332.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.16 21.648.066.199.00 Montante Simples 20.78 FV = PV ( 1+ i )n 20.600.m.400. Quando "n" for igual a 1 os juros compostos são iguais aos juros simples e quando "n" for maior do que 1 os juros compostos são maiores do que os juros simples.200.000.01 Montante Composto 20. 5 dias 15 dias Períododias 25 Em 30=1mês dias/mês 3 meses 4 meses 5 meses 20.200.64 22.11 20.333. 21 .33 FV 20. Esio de Siqueira 5.224.00 21. JUROS COMPOSTOS COMPARADOS AOS JUROS SIMPLES SIMPLES Façamos a comparação de uma aplicação de R$ 20.000.00 ) = PV(1+in 21.081.00 20.67 20.400.62 Daí comprovamos que quando "n" for menor que 1 período ( período da taxa) os juros simples são maiores que os juros compostos.066.

5% ao mês.000. A taxa de juros foi de 4. às entradas de caixa está associado o sinal (+) e às saídas de caixa o sinal ( .081. 24 24. 4. Portanto. -139.15 27.000 400.00 Valor Futuro.600.12C foi concebida segundo o conceito de fluxo de caixa. Ao invés de CLEAR pode-se usar também CLEAR . A calculadora HP .EXERCÍCIOS RESOLVIDOS DE JUROS COMPOSTOS PROBLEMA 1 Um empresário efetuou um pagamento a um Banco de R$ 400.).00 52. referente ao valor de um empréstimo contraído há dois anos.00 4.512. Esio de Siqueira 6.000. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0. NOTAS 1.00 uma entrada de caixa (problema enfocado do ponto de vista do banco. essa resposta.39 é uma saída de caixa e R$ 400. É importante lembrar que a função REG apaga os registradores. para pagamento em uma única prestação de R$ 5.251. 2. Qual a taxa mensal cobrada pela loja? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 16000 52512. assim sendo.15 27 0. sem entrada.00 16.39 Valor Emprestado. Valor do Financiamento Valor futuro Prazo do Financiamento (em meses) Taxa mensal 22 .000.00 Prazo (meses).00 Limpa Registradores. 400. PROBLEMA 2 Uma determinada loja financia um bem de consumo durável no valor de R$ 1.081. com sinal negativo.000.21 no final de 27 meses.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Calcular o valor do empréstimo. apenas indica que R$ 139.5 Taxa Mensal.5 4.50 Limpa registradores. 3.

000 sabendo-se que a taxa é de 32.624.25% ao ano. PROBLEMA 4 Qual o montante correspondente a uma aplicação de R$ 200.00 Limpa registradores -88.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Valor da Aplicação 16 n 16.000.000 200. uma vez que o prazo correto é 1.000. pelo prazo de 16 meses.8% ao mês.25 Taxa anual 2.279524 Calcula o logarítmo do fator ÷ 1.000 32. o que pode acarretar distorções significativas no cálculo.9/x …. a uma taxa de 1.00.000. Para tanto é necessário aplicar o logaritmo: VISOR SIGNIFICADO TECLA RCL FV 150. dez meses e 26 dias .533298 Logaritmo da razão RCL i 100 ÷ 1 + 1.25 OBS: Quando se trata de prazo deve-se utilizar os recursos do logaritmo.000 150. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.00 Valor do Empréstimo 110. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0.704545 Razão entre FV e PV g LN 0. 1ano.x=10 meses 1/30 = 0.907882 Prazo fracionado em ano Aplicar a regra de três: 1/12 = 0. Esio de Siqueira PROBLEMA 3 Qual o prazo necessário para que um empréstimo de R$ 88.39 Taxa mensal -266.00 Prazo (em meses) 1. pois a calculadora arredonda a resposta.10 Valor do Montante FV 23 .00 Prazo anos OBS: Esta resposta não corresponde à realidade.9 que corresponde a um ano.00 Recupera o valor de resgate RCL PV CHS 88. 10 meses e 27 dias CLEAR FIN 88.069.00 Limpa registradores 200.8 3.000 possa ser quitado em um único pagamento de R$ 150.00 Recupera valor do empréstimo e troca sinal ÷ 1.000.89/x…x=27 dias Resp.3225 Recupera a taxa e transforma em fator g LN 0.65 Valor do Resgate 32.

TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.27 Taxa anual (forma unitária) 100 26. PROBLEMA 6 Determinar a taxa anual equivalente a 2% ao mês.02 1. determinar o seu valor presente.893.000 no seu vencimento. Utilize a função STO EEX para posicionar o “C”.02 Forma o fator 12 1 0.0 Taxa anual 7 12 ÷ n 0.60103 1.60103 Forma o fator 12 1. caso contrário a calculadora fará interpolação linear (quando o tempo for menor do que o prazo da taxa) e o cálculo será alterado para maior. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.5833 Prazo (em fração de ano) 198. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 1.00 Taxa Mensal ( percentual) Essas questões ( 6 e 7 ) serão melhor compreendidas após o estudo do capítulo destinado a taxas de juros ( IV ) 24 .54 Valor presente Obs: O indicador “C” deve estar aceso no lado direito do visor.00 Limpa registradores 250.04 Fator mensal 1 100 4.000 CHS -250.103% ao ano.82 Taxa anual ( percentual) PROBLEMA 7 Determinar a taxa mensal equivalente a 60.000. o que ocorrerá dentro de sete meses. Esio de Siqueira PROBLEMA 5 Um título deverá ser resgatado por R$ 250. Sabendo-se que o rendimento desse título é de 48% ao ano.00 Valor de resgate 48 48.

00 5. :.02.096.00. o saldo passou a R$ 3. esta mesma mercadoria poderia ser adquirida pagando-se 20% de seu valor de entrada e o restante ao final de um semestre.00.95.a. Quanto deverá ela depositar hoje numa alternativa de investimento que oferece uma taxa efetiva de rentabilidade de 80% a.000. passados mais cinco meses.281.000 em 11 meses e R$ 470. Sabendo-se que após 6 meses tinha um saldo de R$ 2. Uma determinada mercadoria foi adquirida em quatro pagamentos bimestrais de R$ 140.487. 3. a taxa nominal de juros com capitalização mensal a ser considerada nesta operação pede-se calcular o valor da prestação vencível ao final do semestre.600. Esio de Siqueira 7 – EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE JUROS COMPOSTOS: 1. Alternativamente. Para a liquidação da dívida propõe as seguintes condições de pagamento: R$ 350.a.20 25 . Determinar essa taxa de juros.00 ao final de sete meses e o restante ao final de um ano.859. Resposta: R$ 2. Resposta: R$ 478. Uma taxa efetiva de juros quadrimestrais é utilizada em um investimento gerando um total de juros.200.920.80 e. Resposta: R$ 429. Sendo de 9% am a taxa de juros cobrada no empréstimo pede-se calcular o último pagamento.000. Admita que uma empresa irá necessitar de R$ 330. posta: 24.3538% a. ao final de 2 anos.3656% a.00 ao final de 2 meses. calcule quanto foi aplicado.49 2.q. 92. Uma pessoa deve a outra a importância de R$ 1. 4. igual a 270% do valor do capital aplicado.00 ao final de 4 meses.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. R$ 170.00 em 14 meses. Resposta: R$ 1. Sendo de 72% a. Um investidor depositou num banco um valor a juros compostos. R$ 400.a.

00.00 a vista.91 FV(B) 81.6% a.252.91 26 .m. mais duas prestações iguais de R$ 2. O prazo de aplicação foi mesmo. Uma pessoa adquiriu um equipamento por R$ 2.663. O equipamento ficou em estoque e não sofreu depreciação.000.779. 8.00 cada uma. Resposta: R$ 80.773.00. e a outra parte no Banco B a taxa de 6% a.304. Uma Fundação aplicou R$ 100. ou seja 10 meses. Estas prestações foram pagas um e dois meses após a compra. à taxa de 3% a.000. Se após esse tempo os montantes forem iguais nos dois bancos.a.m.97 10.747.18.77 9. quais os capitais aplicados e qual o valor de cada montante? Resposta: PV(A) 54.m.039. Uma loja está oferecendo uma mercadoria no valor de R$ 90. Calcule o preço de venda do equipamento seis meses após sua aquisição para que não haja lucro nem prejuízo nessa transação. Determinar o valor que deve ser abatido no ato da contratação. sendo uma parte no Banco A à taxa de 4% a.200. sabendo-se que o Banco opera no regime de juros compostos. uma vez que a empresa deseja limitar esse pagamento final em R$ 1.000.00 com desconto de 12% para pagamento a vista. Suponha a taxa de juros de 5% a.88 7. Quanto um investidor pagaria hoje por um título de valor nominal de R$ 900.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.30 FV(A) 81. O BANFCAP empresta a uma empresa determinada quantia que deverá ser liquidada no final do nono mês pelo valor de R$ 1. Resposta: R$ 606. Resposta: 6.000. Outra opção de compra é pagar os noventa mil após 60 dias sem desconto. Resposta: R$ 7.m. Sabese que esse investidor está disposto a realizar a aplicação somente se auferir uma rentabilidade efetiva de 120% a.00 com vencimento para daqui a um semestre.000. Esio de Siqueira 6.299.000.039.m. Calcular o custo efetivo mensal de venda a prazo.70 PV(B) 45.

C) Calcular a taxa diária equivalente a 6% a. Esio de Siqueira CAPÍTULO IV TAXAS DE JUROS 1. Cálculo: 60/12 = 5 0. Resp.d. Resp.15 % a. Resp.a.m.d.2% a. EXERCÍCIOS: A) Calcular a taxa anual equivalente a 2% a. por um mesmo período de tempo rendem um mesmo montante.: 60% a. F) Calcular a taxa anual equivalente a 0. proporcionais e também equivalentes pois uma ou mais taxas aplicadas em um mesmo capital.4% a.476% a.a.a.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 27 .m.d. 0. Cálculo: 0.b.0041% a.m. ( progressão aritmética) Ex. corresponde a 6% a. JUROS PROPORCIONAIS: São as taxas de juros simples cujo crescimento é linear ou seja cresce em linha reta. corresponde a 5% a. Resp. 720% a. D) Calcular a taxa para 58 dias equivalente a 10% a.5% a. 19. 1. Resp. B) Calcular a taxa diária equivalente a 9% a.s. 0.a.t.m.d.5 x 12 = 6 As taxas de juros simples são. como vimos. Resp.33% em 58dias E) Calcular a taxa para 90 dias equivalente 8% a.

100 x 0.m.a.m.a.28% a.5 enter 100 divide 1+ 12 Yx 1 .58% a. corresponde a 3. 42. 4.60 diminuir 1 e multiplicar por 100. .994411% a.m.100x q/t iq = ( 1 + it ) . entretanto é bom lembrar que nos juros compostos o comportamento da taxa é exponencial não cabendo portanto a prática de dividir e multiplicar taxas.1 iq = taxa que quero it = taxa que tenho q = tempo que quero t = tempo que tenho Exercícios Calcular as taxas equivalentes: a) 3% a. 60% a. 2 .: Nos juros simples a taxa equivalente é também proporcional. OBS.m.17% a.a. Vejamos com a HP-12C: 60 enter 100 divide 1 + 12 1/x Yx 1 .005 a potência 12 diminuir 1 e multiplicar por 100. Extrair a raiz 12 do fator 1. equivalente a taxa anual 28 Resp.5% a. Como vemos a definição é idêntica a equivalência de taxas na capitalização simples. corresponde a 6. Eleve o fator 1. Vejamos com a HP-12C: 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. TAXAS DE JUROS EQUIVALENTES (JUROS COMPOSTOS) TAXAS EQUIVALENTES Duas ou mais taxas são equivalentes no regime de juros compostos quando aplicadas em um mesmo capital no mesmo período rendem o mesmo montante. Esio de Siqueira G) Calcular a taxa mensal equivalente a 28% em 196 dias Resp.

3. p) 1.583.000% a.83% em 211 dias h) 1% em 12 dias equivalente em 180 dias .81% em 28 dias j) 50% em 400 dias equivalente ao ano Resp.74% a. e) 15% ao semestre equivalente ao ano Resp. 2. w) 29% ao ano equivalente ao mês Resp.Resp.Resp. o) 30% ao equivalente ao semestre Resp. 1% a. entretanto. 79. s) 115.75% ao ano equivalente ao mês Resp.Resp.5% em 45 dias equivalente ao mês Resp.m. equivalente ao bimestre Resp.t.5% a. 0.47% a.t. z) 0. 1.09% a.04% a. 0.10% a.26% em 2 anos CURIOSIDADE As taxas acima retratam as diversas fases da realidade da economia brasileira e mundial. equivalente ao ano Resp.08% ao mês equivalente ao trimestre . x) 6% ao ano equivalente ao mês Resp. i) 8% a. não espelham a realidade mas servem para mostrar como as taxas se comportam em termos de tamanho. s.14% a. equivalente ao semestre Resp.Resp.a. d) 0.0058 ao dia equivalente em dois anos .82% a. d. q) 8% ao dia equivalente em 15 dias .Resp.a.49% a. t.37% a. v) 1.m.s. 44. 29 . 6.067 em 4 dias equivalente ao semestre . 3. 12.a. k) 70% em 700 dias equivalente em 3 dias . f) 4% a.65% a.05% a.s.m. 151.02% a. c) 0.m.m. 1. 5. Esio de Siqueira b) 50% a. 11.28% a.Resp.88% ao mês equivalente ao ano Resp. q. t) 80% a. equivalente em 28 dias Resp.a.14% a.99% a. g) 10% a. m) 0.92% a. 3.b.0048% a. 32. 1.a. equivalente ao quadrimestre Resp.m.a. 115. As mais baixas representam épocas de inflação baixa como a que estamos vivendo na época do Real e as mais altas representam a época da inflação galopante como aquelas registradas no governo de Sarney. 11. 16.Resp.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.a. q. Outras.25% a. equivalente ao mês . y) 8% ao mês equivalente ao ano Resp.Resp.d. u) 0.22% em 15 dias r) 60% ao ano equivalente ao trimestre Resp. 0. s. 14.04% a. equivalente ao ano Resp. 217.2277% em 3 dias l) 20% ao ano equivalente ao dia Resp. 4.m.a. equivalente em 211 dias .06% ao semestre n) 21.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.8% a. capitalizado mensalmente 2.028/30)³º .8% ao mês capitalizado diariamente Cálculo da taxa Efetiva a partir da taxa nominal: j = taxa nominal k = períodos de capitalização i = taxa efetiva i = ( 1 + j/k)k . Caso queiramos encontrar uma taxa Nominal a partir da taxa efetiva utilizamos a fórmula abaixo. que é a transformação algébrica da fórmula da taxa efetiva: 1/k j = k.1 = 6.17% a.1] Lembrem-se : A taxa efetiva é aquela cujo período de capitalização coincide com o período da taxa.m.1 = 2. 2.06/12)¹² . 6% a.a. CÁLCULO DO MONTANTE COMPOSTO COM TAXA NOMINAL Podemos calcular o montante composto utilizando a seguinte fórmula: FV = PV(1 + j/k)k.1 obs.m. Ex. [( 1 + i ) .a. Esio de Siqueira 3. Como exemplo podemos citar todas as taxas dos exercícios anteriores onde não se fala em períodos de capitalização.83% a.n = 30 . TAXAS EFETIVAS E NOMINAIS: Quando o período da taxa é diferente dos períodos de capitalização. capitalizado diariamente i = ( 1 + 0. lembre-se o resultado tem que ser multiplicado por 100 6% ao ano capitalizado mensalmente ( Poupança) i = ( 1 + 0. 4.

64 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa mensal Períodos de capitalização Calcula Calcula o montante Valor dos juros – Ano Civil 5 – EXERCÍCIOS DE EQUIVALÊNCIA ENVOLVENDO TAXAS NOMINAIS E EFETIVAS a) Calcular a taxa efetiva anual equivalente a: 1) 2) 3) 4) 5) 24% a. equivalente a taxa nominal c/cap.846.000. com capitalização semestral 30% a.846.60/12)12 x 1.00 foi concedido para pagamento em só vez no final de um ano e meio. Esio de Siqueira Ex.a.a. equivalente a taxa Nominal c/cap.5 X n FV 16 R↓ MOSTRADOR 0.33 { 7000 E 0.a. Mensal 60% a. Calcular o valor no ato da liquidação: Solução algébrica: FV = 7.000.000.000.33 455.561.a.5 = 16.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. com capitalização anual b) Calcular a taxa Nominal a partir da taxa Efetiva: 6) 7) 8) 9) 90% a. com capitalização trimestral 21% a. Bimestral 3% a.00 18.00 16.m.00 7. com capitalização mensal 28% a.a.s. Trimestral 30% a.60 E 1 + 12 E 18 : Yx X } DIGITE f fin 7000CHS PV 60 E 12 ÷ i 12 E 1.00 5.a. equivalente a taxa Nominal c/ cap. à taxa negociada foi de 60% ao ano com capitalização mensal. equivalente a taxa Nominal c/cap. Diária 31 .a. Um empréstimo de R$ 7.00 103. com capitalização quadrimestral 40% a.(1+0.

s. c/cap. A taxa trimestral c/cap.a. Bimestral equiv.000 dias 28) 1 dia 29) 98 dias 30) 211 dias 32 . c/cap.a. Taxa trimestral com cap. Mensal equiv.m.a. c/cap. Mensal 18) Taxa efetiva semestral equiv. Taxa anual com cap. Quinzenal equiv. Taxa anual c. Esio de Siqueira c) Calcular ainda: 10) 60% a.a. Quadrimestral equivalente a taxa efetiva mensal 14) 58% a. Mensal 16) Qual a taxa de juros simples equivalente à taxa de 48% a. Quadrimestral 12) 30% a. equivalente aos seguintes períodos: 20) Mensal 21) Bimestral 22) Trimestral 23) Quadrimestral 24) Semestral 25) 8 meses 26) 15 dias 27) 1.a. c/cap. A 6% a. Trimestral 19) 28% a. trimestral 11) 40% a. com cap. Trimestral equiv. com capitalização trimestral durante o prazo de 2 anos 17) Taxa anual efetiva equivalente a 12% a.a. Mensal equivalente a taxa efetiva anual. c/cap.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. c/cap. 15) 8% a.a. cap. c/cap.a. Mensal 13) 38% a.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.COMO PROGRAMAR TAXAS EQUIVALENTES NA HP-12-C f P/R f PRGM entra no módulo de programação da calculadora limpa a memória de programação 1 RCL i recupera a taxa de juros 2 100 ÷ 1 + divide a taxa por 100 e soma 1 3 RCL n Yx 4 1 – 100 X f P/R recupera o tempo e eleva subtrai 1 e multiplica por 100 sai do módulo de programação da calculadora EXECUTANDO O PROGRAMA Taxa que tem  i R/S Tempo que quer dividido pelo tempo que tem (q/t)  n 33 . Esio de Siqueira 6 .

1 = 3.0121) ( 1+ 0. 2.00 às taxas de 1.018) .01667) = FV = 10. IGP-M além de parâmetros fiscais como UFIR e outros. Também variam mês a mês os diversos índices de preço como INPC. ( 1 + 0.34.000.: Em determinada época a poupança apresentou as seguintes taxas de juros mensal: Janeiro: 1. Aplicando-se a fórmula: FV = 10.03%. ( 1+ 0.0134) . ( 1 + 0.21 março: 1. Qual o montante resgatado no final do quadrimestre ? Resp.8% e 1.0108) ( 1+ 0. ( 1 + 0.67 % Caso queiramos calcular o montante com taxas variáveis utilizamos a seguinte fórmula: n FV = PV Π ( 1+ i t) t=1 Ex. 1. Esio de Siqueira 7.667% nos quatro meses da aplicação.01%.0201) .666. Um investidor aplicou em fundo de poupança R$ 10.0103) .000 .1 leia-se : produtório das taxas variáveis Ex. TAXAS E ÍNDICES VARIÁVEIS/ INFLAÇÃO: Operações financeiras que envolvem taxas de juros diferentes como por exemplo a poupança que todo mês apresenta uma taxa de juros variável em função da inflação. INCC.08 fevereiro: 1. IGP-DI.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Calcular a taxa acumulada do primeiro trimestre: I ac = ( 1+ 0.47 34 . Fórmula para o cálculo das taxas variáveis acumuladas: n iac = Π t=1 (1 + it ) .

Dados: 12 6 0. A taxa real representa a taxa de juros acima da inflação paga ou ganha em uma operação.1 (taxa real) .048 .TAXA APARENTE (i) 1 + i ) r = ---------.TAXA DE INFLAÇÃO 1 + I ) ( (I) Podemos afirmar que : ( 1 + i ) = ( 1 + r ) . Ela pode ser positiva ou negativa dependendo se a taxa de inflação excedeu ou não a taxa efetiva.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.a. Exercícios 1) Uma aplicação rende juros reais de 6% aa capitalizados mensalmente. Qual a taxa de juros efetivas anual ganha pela aplicação e qual a taxa de rendimento anual real se a taxa de inflação foi de 4.005 x 1.04 -1= 12 12 i = 1.26%.1 = 11. ( 1 + I ) Por dedução podemos calcular a taxa aparente ( ganho aparente ) i= (1+r)(1+I)-1 A taxa real considera os efeitos inflacionários do período considerado.26% a. aa 11. Esio de Siqueira .8%.TAXA REAL ( r ) ( . 12 Significa dizer que a taxa aparente da operação é: 35 . Para obtê-la se faz necessário expurgar a perda ou ganho inflacionário decorrente do processo da alta geral dos preços.06 i= i = 1 + -----1 + 0..

3% ao mês 36 .88% (1 + 0. Sabendo-se que no mesmo período uma aplicação apresentou taxa de 4%.0195) ( 1 + 0. calcular o ganho ou prejuízo real em termos percentuais e a taxa média da inflação.95 I3 = 1.98 r = ------------------------.95% e 1.= n I3 = 1.0195) ( 1 + 0.98%.00 (1 + i ) I2 = 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Taxa média de inflação é simplesmente a descapitalização da taxa trimestral de inflação para a taxa mensal que corresponde a média geométrica: Im = [ (1 + 0.98 Π t =1 (1 + it ) onde ( 1 + 0. houve um prejuízo real de – 2.03) (1 + 0. Solução: I1 = 3.0198) Significa dizer que a aplicação apresentou uma taxa real negativa ou seja.0198)] 1/3 – 1 = 2.04 ) r = ----------------------------------------------. Dados: i = 4% a t.2.88% no trimestre. 1.03) (1 + 0. Esio de Siqueira 2) Durante um trimestre a inflação apresentou as seguintes taxas: 3% .= .

As operações de desconto. Esio de Siqueira CAPÍTULO V DESCONTO 1. são títulos vinculados a operações de venda de bens ou serviços que casos os títulos são negociados com os bancos em troca do valor descontado ( valor líquido = valor nominal desconto). pois a taxa de desconto incide sobre o valor futuro(Valor 37 . para obter capital de giro.PV D PV 0 FV A operação de desconto é muito utilizada quando a empresa necessita negociar com um banco o pagamento antecipado de um título. tanto para juros simples quanto para juros compostos.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. podem ser assim classificadas: POR DENTRO (Racional): Trata-se do desconto matemático onde os juros incidem sobre o valor presente ( valor líquido). Duplicatas. etc. A primeira é o título de crédito tal que seu emitente se obriga a pagar. POR FORA(Comercial ou Bancário): Trata-se de um desconto irracional. CONCEITO DE DESCONTO : É a diferença entre o valor nominal do título e o valor no ato do resgate antecipado (valor descontado). Os cheques pré-datados hoje estão sendo largamente descontados em FACTORING ou Banco. na data do vencimento o valor nominal. D = FV . cheques pré-datados. Em geral os títulos que sofrem descontos a curto prazo são as Nota Promissórias. A Segunda. Duplicata.

durante um prazo de antecipação do resgate. d . Esio de Siqueira Nominal do título). Dr = PV .PV FV .FVin PV = FV (1 .dn ) 38 . aplicam o desconto bancário simples. n Dr = ----------------Dr = ( 1 + in ) (1 + in) 3 .POR DENTRO Dr PV 0 n FV O desconto simples "por dentro" é o juro simples do valor líquido. i .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.Dc . n ou A diferença entre o valor nominal e valor atual : Dr = FV .DESCONTO RACIONAL .: PV = FV . n Dc FV PV 0 n O valor descontado ( valor líquido) é PV = FV .FV FV . Os Bancos e Factorings.POR FORA O desconto comercial "por fora" é o juros simples do valor nominal a uma taxa chamada de taxa de desconto. Dc = FV . 2 .DESCONTO COMERCIAL . acarretando assim em pagamento antecipado dos juros o que gera uma taxa efetiva maior do que a taxa da negociação(taxa de desconto) . i .

DESCONTO BANCÁRIO .POR FORA Podemos dizer que o desconto bancário é igual ao desconto comercial acrescido dos acessórios financeiros cobrados pelo banco ( IOF. 39 . etc. h Db = FV . i . Comissões.FV ( i . pois os juros são cobrados antecipadamente acarretando uma taxa efetiva maior que a taxa de desconto. taxas. n + h) Onde "h" representa a percentagem das despesas ( acessórios financeiros ) OBS: As taxas podem ser diárias ou determinadas para o período do desconto. n + FV . n . h Db = FV ( d . Exemplos Temos os seguintes elementos: FV = 100 ( valor do título) d = 10% ( taxa de desconto ) i = taxa efetiva ? n = 2 meses ( período do desconto ) *h = 1.DB PV = FV . Mesmo sem levar em conta as taxas cobradas pelo banco o DESCONTO POR FORA apresenta um valor líquido menor.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. ): Db = Dc + FV . O valor descontado ( valor líquido ) pode ser assim deduzido: PV = FV . Esio de Siqueira 4 .in - No DESCONTO POR DENTRO os juros incidem sobre o valor líquido do título enquanto que no DESCONTO POR FORA os juros incidem sobre o valor nominal do título.5% no período ( total dos acessórios financeiros) *Somente para o Desconto Bancário. + h ) h) PV = FV ( 1 .

Taxa Efetiva (por se tratar de desconto racional é igual a da negociação : FV 100 -----------------------.= ----------------.20 = 80 d d = taxa de desconto = taxa da negociação 40 .i.= 16.33 .67 1. n = 100 x 0.1 PV 83. nesse caso a taxa efetiva é a mesma da taxa de desconto b.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.= (1 +i i ) (1 + 0.1x2) 20 --------.= ----------------. d .33 I = -------------. Esio de Siqueira 5 – EXERCÍCIOS DE APLICAÇÃO a .1 PV 80 = -------------.2 .5% ao mês n 2 Dc = FV .67 = 83.= -----------------.Taxa Efetiva: FV 100 -----------------------.cálculo do desconto comercial ..1x 2 Dr = -------------.Cálculo do Desconto Racional FV..Cálculo do Valor Líquido: FV .16.Valor Líquido: .= 12.Cálculo do Desconto : .n 100x 0.Dr = 100 .= 10% ao mês n 2 obs.1 x 2 = 20 PV = 100 .

podemos através da equivalência entre Desconto Racional e Desconto Comercial determinar fórmulas mais práticas para cálculo das taxas.50 . independentemente de se conhecer os valores da operação: 6 – OUTRA FOMA DE CALCULAR A TAXA EFETIVA Dr = Dc Considerando "d" como taxa de desconto: 41 .50% ao mês n 2 obs.Cálculo do Valor Líquido: .50 = 78. A taxa efetiva (i) nesse caso é maior do que a taxa da negociação (d) e ..1 PV 78. Esio de Siqueira i = taxa efetiva ( taxa definitiva que representa o real custo da operação) obs.21.1 x 2 + 0. n .Cálculo do Desconto: DB = FV ( d .Cálculo da Taxa Efetiva: PV = 100 .015 ) = 21.= ----------------. Como no caso anterior a taxa efetiva é maior do que a taxa da negociação e maior do que a taxa efetiva do DC por conta das despesas financeiras. + h ) = 100 ( 0. Considerando "i " como taxa efetiva e "d " como taxa de desconto. Observe que: Dr < Dc < Db.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.= 13.desconto bancário .50 d = -------------.50 FV 100 -----------------------.

d) Valor Líquido creditado na conta do cliente.1 x 2) 0.m. . Ex. h) Taxa efetiva anual de juros compostos.000.i.diária(taxa nominal) 42 . 0.8 7 – EXERCÍCIOS COM BASE NAS OPERAÇÕES BANCÁRIAS Um Banco comercial realiza suas operações de de desconto de títulos a juros simples. Esio de Siqueira FV.5% a. Determinar: a) Desconto Comercial. Uma empresa descontou um título de R$ 88.= -------------.693% ao semestre. e) A taxa efetiva do período.1 0. i) Taxa de juros compostos anual com cap.3% ao mês e cobra uma taxa de despesas financeiras na ordem de 0. b) Despesas Financeiras. g) Taxa efetiva mensal de juros compostos.n ------------. c) Desconto Bancário. conforme exemplo anterior.n (i +in) i d = ------------(i +in) d i = ----------------(1 – dn) e Considerando a taxa de desconto de 10% a.d.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. f) Taxa mensal de juros simples.1 I = ---------------.00 com vencimento para 68 dias.= 12.m (taxa efetiva) (1 – 0. com uma taxa de desconto por fora de 3.= FV.

n = 88.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.812.00693 x 68/180 = 230.582.000 x 0.78 = 81.i.40 Calcula o Dc e armazena em R1 230. anual Determinação de taxa de juros compostos com o software financeiro da HP-12C: 88.1] = 42.000/81.período(68 dias) f) Ijsm = iep x 30 /n = 8.m. do título em FV e entra 6.7% a.6.5320) 1/360 .033 x 68 x 30: STO 1 RCL FV x 0. g) Ijca = (1 + iep)360/d – 1 = 1.22 – 1 = 8.22 e) Iep = FV/PV – 1 = 88.000 CHS FV 81.n = 88.22 PV 68 ENTER 360 ÷ n i  53.000 .187.h.68% ao ano com cap.582.033 x 68/30 = 6.40 + 230.40 b) DF = FV.187.38 c) Db = Dc +DF = 6.0839360/68 – 1 = 53.39% ao.38 Calcula Desp.187.78 d) VL = PV = FV – Db = 88.20% ao ano h) J = m[ (1 + i )1/n – 1] = 360[(1+0.187.38 = 6. Esio de Siqueira Solução: a) Dc = FV.582.2% ao ano Limpa registradores financeiros Introduz o valor do título Introduz o valor líquido Introduz o tempo Taxa Efetiva anual n = 68 FORMA PRÁTICA DE RESOVER E ARMAZENAR OS DADOS DO PROBLEMA TECLA 88.000 FV ENTER 0. Financ e armazena em R2 43 .000 Armazena o vr.000 x 0.39 x 30/68 = 3.812.00693 x 68 x 180 ÷ STO 2 VISOR SIGNIFICADO 88.22 f CLEAR FIN 88.000 0 81.

00.00 é resgatada 2 meses antes do seu vencimento.244. Resposta: D c= 4. financeiras: R$ 196. e que o IOC retido é de 0.5 mês ou 15 dias 3.39 Acha a taxa efetiva do período arm.510. R8 8.m (já incluído o IOF). determinar: a) O valor do desconto comercial e o IOC retido.80 44 . R4 RCL FV X><Y : 1.m. Anual e armazena no R7 RCL 5 100:1+360E68:YX1-100X STO7 100:1+360 1/x Yx1-360x100x STO 8 42. Resposta: Iejc = 2.187. IOF = 246. d) A taxa de juros compostos mensal implícita na operação.47% a. c/c diária e arm. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE DESCONTO SIMPLES 1. Sabendo-se que a taxa de desconto comercial é de 2.20 Acha a taxa de juros comp. R5 3. 2.255% a.8% a.812.7 Acha a taxa mensal de juros simples arm R6 53.00 é descontado comercialmente a uma taxa de 2.22 Recupera o FV e acha o valor líquido e arm.00 desp. O borderô de certa empresa apresentou os seguintes dados para um título encaminhado para desconto: valor do resgate: R$ 150. Um título com valor de resgate de R$ 120.000.480.100 x 68 : 30 x STO 6 8. pergunta-se quantos dias faltavam para o resgate do título.68 Calcula a taxa Nom. Uma duplicata com valor nominal de R$ 100. Resposta: Ie = 2. Resposta: n = 0.m.0041% AD.5% a.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000.78 Calcula o Db e armazena em R3 81.m.00 valor do desconto: R$ 4.00 c) A taxa efetiva de juros simples mensal para o cliente.320.000.00 b) O valor líquido liberado (valor atual bancário) Resposta: VL= 95. Sabendose que o valor líquido recebido por seu proprietário foi de R$ 118. na data do desconto. Esio de Siqueira + STO 3 RCL FV X><Y – STO4 STO5 6.

i ) n Desconto Comercial Valor Dc = FV [ 1 – (1 – i ) n ] 45 .O desconto composto por fora não tem uso no Brasil.i )n . com vencimento para 110 dias.DESCONTO COMERCIAL – POR FORA Cálculo sobre o valor nominal do título (FV).i ) PV2 = PV1 ( 1 . Esio de Siqueira prazo de vencimento: 32 dias Pede-se calcular a taxa de desconto bancáriol aplicada ao título. todas as taxas i.i )n Atual Dc = FV – FV( 1.00.i )³ . de valor nominl de R$ 82. 10 .i ) = FV ( 1 . .i )² ( 1 .¹ . se deseja ganhar 5% ao mês.77 9.295. Qual o valor máximo que uma pessoa deve pagar por um título.i ) ( 1 .(usar o desconto por dentro).9% am 4. ( 1 .000. DESCONTO COMPOSTO: É utilizado basicamente em operações de longo prazo e igualmente ao desconto simples pode ser classificado como por dentro e por fora .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.i ) = FV ( 1 . Resposta: d = 2. pois é o próprio juro composto.i )² PV3 = FV ( 1 . Resposta: 69. um para cada período que falta para o seu vencimento.i ) = FV ( 1 . O valor atual (PV) poderá ser calculado como se o seu valor nominal (FV) sofresse "n" descontos comerciais sucessivos. ao contrário do desconto simples. enquanto desconto composto por dentro é largamente utilizado em operações de longo prazo. PV1 = FV ( 1 .i ) PV = FV (1 . PVn = FV ( 1 .

ou Dr = FV (1 + i ) n Valor Atual Racional 1 1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. A empresa que assumir o compromisso financeiro e dispor antecipadamente dos recursos para saldar esta obrigação. O banco assume os compromissos do cliente.ASSUNÇÃO DE COMPROMISSO (Caso particular do desconto composto) Trata-se de uma operação de curto prazo (mínimo de 3 dias). FV PVn = -------------------(1 + i ) n FV PVn = ---------------(1 + i ) n FV Dr = FV . . DESCONTO RACIONAL – POR DENTRO Calculando sobre o valor atual do título : FV PV1 = ---------(1 + i ) FV PV2 = ------------(1 + i )² FV PV3 = ---------------(1 + i )³ .-------------. obtendo assim um desconto que irá corresponder a um ganho 46 . poderá ao invés de aplicar o recurso até a data do vencimento. Esio de Siqueira 11. quitá-lo com antecedência.-----------(1 + i ) n 12 .

D. b) O banco realiza uma projeção de C.Operações de Crédito .00.( 1 + 2.Aplicação: (considerando uma taxa CDI /Over = 2.Operações de Seguro .: Uma empresa tem um compromisso com a folha de pagamento no dia 25/05/94 no valor de CR$ 7.451. sendo assim não existe a incidência de I.I.Operações de Câmbio .000. fecha-se a operação utilizando-se os seguintes cálculos: .000.088/90. SOLUÇÃO: a) Operação iniciada com uma operação na rede bancária.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000.cálculo do deságio: FV D = FV . Em 15/05/94 negocia com determinado banco um deságio (desconto).F.: . mas sim uma simples transferência de obrigações e recursos. De acordo com a Lei 8. c) A empresa negocia com o banco o percentual do CDI oferecido que varia de 90% a 100% do CDI / Over.------------------( 1 + i/3000) du D = FV [ 1 .000 [ 1 .( 1 + i/3000) -du ] .O. somente os fatos geradores a seguir suportam a incidência do I. Esio de Siqueira superior aos possíveis rendimentos provenientes de outras operações do mercado financeiro.O. d) Após combinar a taxa.F.3 / 3000)7 ] D = 37.cálculo dos dias: 15/05 a 25/05 = 7 dias úteis . A Assunção de Compromisso não é considerada uma aplicação financeira.Operações relativas a títulos e valores mobiliários Ex.74 47 . trazendo a valor presente.3% (*) D = deságio D = 7. Dependendo do banco e das condições de mercado.

. o desconto e a taxa de efetiva da operação. a taxa de 20% a.00 7. a uma taxa de desconto racional composto de 3.73 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa diária Entra com os dias Calcula o valor líquido Valor do crédito 13. Um título com valor nominal de R$ 3.500.77% a.12C: DIGITE f fin 7000000CHS FV 2. Pede-se determinar o valor descontado. Qual será a taxa de desconto por fora composto equivalente para este tempo? Resposta: i = 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 4.4749 48 .26% a.19.000. 3.a.00 6.m.m. Resposta: D = 499.6% ao semestre.00 é negociado através de uma operação de desconto composto "por fora" três meses antes do seu vencimento.548.962.3 E 30 ÷ i 7 n PV RCL FV x><y + MOSTRADOR 0.6% ao ano 30 dias antes do seu vencimento? Resposta: i = 73. Um título foi descontado num banco.m. Qual a taxa de juros compostos anual de um título descontado à taxa por fora de 69.000.00 0. Calcular o desconto por fora de um título de R$ 50. Resposta: D= 17. Esio de Siqueira MESMO EXERCÍCIO COM A HP.000.00 pagável em dois anos.195. A taxa de desconto adotada atinge 5% a.82 I = 5. 2. A = 3. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE DESCONTO COMPOSTO: 1. com capitalização semestral.076666 7.451.000.27 37.

800. Qual o prazo de antecipação que foi descontado esse título? Resposta: 9 meses e 14 dias 49 . Qual é a taxa de desconto da operação? Resposta: 3.000.89 7.900.11. Um título de R$ 9. Um título de Valor Nominal igual a R$ 8.00 é negociado em um Banco 48 dias antes do seu vencimento através de uma operação de desconto composto “por fora” e proporcionou um valor líquido de R$ 8.097.083.600.4% am. Sabendo-se que a operação produziu um desconto composto “por fora” de R$ 3. cinco meses antes do seu vencimento. Esio de Siqueira 5.8% am 6. Uma duplicata foi descontada à taxa de 2. Resposta: 34. calcular o valor nominal do título.00. descontado “por dentro” à taxa de 3% am.00 proporcionou ao seu portador um valor líquido de R$ 6.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00.

CLASSIFICAÇÃO DE ANUIDADES: a) Imediatas: termos exigíveis a partir do primeiro período (postecipadas ou antecipadas). 3 .DEFINIÇÕES Seja uma série de pagamentos: PMT1 PMT2 PMT3 ' ' PMTn 4 . Esio de Siqueira CAPÍTULO VI SÉRIES UNIFORMES 1 . a) Capitalização: Constituição de um capital em uma data futura.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.RENDAS Quando fazemos uma aplicação financeira o Capital (PV ) pode ser pago ou recebido de uma só vez ou através de uma sucessão de pagamentos ou recebimentos. 50 n1 n2 n3 Nn . b) Amortização: Pagamento de uma dívida.SÉRIES DE PAGAMENTOS E RECEBIMENTOS (Rendas Certas ou Anuidades) 2 .

08) (1.7350) PV = 350.+ ----------.7938 + 0.00 ( 0.... b) Não periódicos: os períodos não são iguais entre si..+ ----------.08) ³ (1.+ -------------(1..08)² (1.3120 = 1..08)4 PV = PMT 1 1 1 1 --------. 3 n-1 0 1 2 n O diagrama representa uma série de pagamentos periódicos e postecipados... Quanto a periodicidade podem ser: a) Periódicos: todos os períodos iguais.08)4 PV = 350.. Esio de Siqueira b) Diferidas: termos exigidos a partir de uma data (postecipadas ou antecipadas) que não seja o primeiro período.: Uma pessoa comprou uma geladeira para pagar em 4 prestações mensais de R$ 350.. 5 ..+ -------..08) (1. Qual o preço da geladeira à vista? O preço da geladeira à vista corresponde a soma dos valores atuais das prestações na data focal zero. PMT PMT PMT PMT PV = ---------.00 x 3..+ --------( 1 ...08) ³ (1.+ ---------.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.159.MODELO BÁSICO: .9259 + 0.24 51 .08) ² (1. calculadas a taxa de 8% ao mês.. Ex. sem entrada..00.. As prestações serão pagas a partir do mês seguinte ao da compra e o vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 8% ao mês.8573 + 0.

+ ------------......+ -------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ (1 + i ) n Colocando-se PMT em evidência: 1 1 1 1 PV = PMT= ---------......+ ------------...........+ ---------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ (1 + i ) n 52 . + ----------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ ( 1 + i )n Colocando-se a soma entre os colchetes...........+ ..VALOR ATUAL DO MODELO BÁSICO ....+ ----------..... Esio de Siqueira 6 ....MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. como sendo: 1 1 1 1 an|i = ------------+ -------------+ -------------+ -------..+ ....+ -----------. 0 1 2 3 n-1 n Desenvolvimento das fórmulas algébricas: 1 1 1 PV = ----------....

n an|i = 1+i-1 53 . (1 + i) -1 an|i = 1 .[1 .(1 + i).(1 + i)-1 (1 + i) -1 .(1 + i).(1 + i) .n (1 +i)-1 (1 + i) an|i = (1+i) .(1 + i) .n ] an|i = 1 .(1 + i) -1 multiplicando por (1 + i) o num e denominador: (1 + i)-1 (1 + i) .n ] an|i = (1 + i) . q Sn = 1-q Termo a1 = ( 1 + i ) -1 n-ésimo termo an = ( 1 + i ) -n razão .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. q = ( 1 + i )-1 (1 + i) -1 .(1 + i) 0 1 .(1 + i)-n .(1 + i)-n an i = (1 + i) .[1 . Esio de Siqueira Temos: PV = PMT an|i Valor de an|i é obtido pela soma dos termos de uma PG com as seguintes características: a1 .an .1 1 . (1 + i)-1 (1 + i)0 .(1 + i).

108839 = 3.1 a4|18 = = (1.(1 + i)0 an|i = (1 + i) n (1 + i)n . i (1 + i)n .n an|i = i Multiplicando-se o numerador e o denominador por (1 + i) n (1 + i)n .08)4 .1 an|i = (1 + i) . temos que: an|i Repetindo o problema da geladeira: Exemplo anterior: n = 4 i = 8% PMT = 350 (1.n (1 + i)n an|i = (1 + i)n .360489 an|i = 0.(1 + i). Esio de Siqueira 1 .08 0. i PV PMT = n Como PV = PMT an|i .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.08) x 0. i .1 = (1 + i)n .i (1 + i)n .(1 + i).312127 4 54 .

q 55 ..PMT (1 + i)n ..an ..... q 1 .. Admitamos fazer esta soma a partir do termo de n-ésima ordem (último termo ) e até o termo de 1ª ordem ( primeiro termo ): FV = PMT + PMT(1 + i) + PMT (1 + i)2 + (1 + i)3 -------.an ...24 7 ..+ (1 + i) n-1] Logo: FV = PMT ....q S n¬i = a1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof..MONTANTE DO MODELO BÁSICO Aplicação de "n" parcelas iguais a PMT periódicas e postecipadas. PMT ...i Colocando-se PMT em evidência.159.. 0 1 2 3 n -1 n O montante "FV" é o resultado da soma de cada um dos termos a taxa de juros "i" na data focal "n".. S n¬i A fórmula do S n¬i é obtida a partir da soma dos termos de uma progressão geométrica: a1 . Esio de Siqueira PV = 350 x 3. q SPG = 1 . temos: FV = PMT [ 1 + (1 + i) + (1 + i)2 + -------....312127 = 1.. a uma taxa de juros "i" referida ao mesmo período de termos.

(1 + i) -i = -i 1 ......(1 + i)n S n¬i = Multiplicando-se o numerador e o denominador por ( -1 ): (1 + i)n ....(1 + i)n = 1 .(1 + i)n-i ......1 S n¬ i = i 8 . Esio de Siqueira a1 = 1 Substituindo-se: an = (1 + i)n-1 razão q = (1 + i) 1 ..1 ( 1 + i) 56 ...VALOR PRESENTE DE UMA RENDA ANTECIPADA .......(1 + i)n 1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. (1 + i) S n¬i = 1 ...(1 + i) 1 ... 0 1 2 3 / n-1 n Fórmula PV = PMT x PV = PMT .... (1 + i) (1 + i)n .. an|i .

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(1 + i)n . i Utilizando-se as calculadoras eletrônicas digita-se a tecla BEG

9 - VALOR PRESENTE DE UMA RENDA DIFERIDA pmt m=3 0 / 1 / 2 / 3 . 4 5 6 ....................n m = simboliza períodos de carência pmt pmt pmt

PV = PMT . an|i . (1 + i)- m (1 + i)n - 1 PV = PMT . (1 + i) . i . (1 + i)- m

10 - VALOR FUTURO DE UMA RENDA ANTECIPADA

FV

....................... 0 1 2 3
57

n -1 n

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PV (1 + i)n - 1 FV = PMT . S n¬i . (1 + i) ou FV = PMT ------------------- . (1 + i) i

11 - VALOR FUTURO DE UMA RENDA DIFERIDA

m=3 0 PV Basta utilizar a fórmula básica: (1 + i)n - 1 FV = PMT. S n¬i FV = PMT . i / 1 / 2 / 3 . 4 5 6 ....................n m = simboliza períodos de carência

FV

OBS:. A carência não influi no valor futuro. 12 - COEFICIENTES DE FINANCIAMENTO COM HP-12C CONCEITO: O Coeficiente de Financiamento de uma série de prestações é representado por um fator financeiro constante que multiplicado pelo Valor presente (valor à vista) calcula o valor das prestações.
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Esse tipo de coeficiente é muito utilizado na prática e indica simplesmente o valor das prestações para cada unidade de capital envolvida na operação. Vejamos os coeficientes mais utilizados na prática comercial e bancária: a) SÉRIES POSTECIPADAS ( end ) Como o coeficiente de financiamento é a própria prestação para cada unidade monetária envolvida, vamos considerar 1 como Valor Presente, ou seja, PV = 1 : Ex. Uma concessionária financia suas vendas parceladas de automóveis em 24 prestações a uma taxa de 1,2% ao mês. Calcular o coeficiente de financiamento:
DIGITE
MOSTRADOR

SIGNIFICADO

f fin F6 1 CHS PV 1,02 i 2n PMT

0,00 0,000000 1,000000 1,020000 24,00000 0 0,047186

Limpa a memória financeira Fixa seis casas decimais Entra com o principal Entra com a taxa de juros
Entra com o número de prestações

Calcula o (coeficiente)

valor

da

prestação

b) SÉRIE ANTECIPADA (BEG ) Nesse caso a calculadora deve ser posicionada para cálculo de prestações antecipadas, ou seja, com as parcelas sendo pagas no início de cada período. Para tanto a função BEGIN deve estar acesa no visor da calculadora, bastando acionar g BEG. Ex. Uma loja de departamento oferece seus eletrodomésticos financiados em 36 prestações mensais, iguais, consecutivas e antecipadas à taxa de 3,3% a mês. Calcular o coeficiente financeiro.
DIGITE
MOSTRADOR

SIGNIFICADO

f fin F6 g BEG

0,00 Limpa a memória financeira 0,000000 Fixa seis casas decimais 0,000000 Posicionamento para prestações
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Qual o coeficiente do financiamento da loja considerando que o primeiro pagamento é exigido no final do quinto mês ( quatro meses de carência) PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT 0 PV = 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 FV = 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Uma loja vende equipamentos agrícolas com quatro meses de carência.000000 Fixa seis casas decimais 0.2% ao mês. Ex.300000 Entra com a taxa de juros 36. Em uma venda parcelada em 10 prestações iguais e consecutivas. a loja exige uma taxa de juros de 4.00000 Entra com o número de prestações 0 0.Entra com o principal 1.000000 Posicionamento para prestações postecipadas 60 .046348 Calcula o valor da (coeficiente) prestação c) SÉRIES DIFERIDAS ( COM CARÊNCIA ) Diz-se que uma série é diferida (carência ) quando as prestações começam a ser vencidas após o final do primeiro período de capitalização.178883 (que se transforma em PV para o Cálculo do coeficiente) DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin F6 g END 0.000000 3. Esio de Siqueira 1 CHS PV 3.00 Limpa a memória financeira 0.3 i 36 n PMT antecipadas .

034960 Limpa a memória financeira Fixa seis casas decimais Entra com o principal Entra com o coeficiente da concessionária 61 .000000 . O cliente cuidadoso. iguais.200000 4. Levando-se em conta que o coeficiente é a própria prestação. que sabe operar uma calculadora financeira. utilizando o coeficiente de 0.000000 Número de parcelas do financiamento 4. Vamos ver como se extrai a taxa do coeficiente de financiamento.178883 Transforma o Valor Futuro no novo Valor Presente para cálculo do coeficiente 10.1.034960 para cálculo das parcelas.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000000 4.1.00 0. como vimos nos itens anteriores.2 i 4n FV f fin CHS PV 10 n 4.CÁLCULO DA TAXA DE JUROS A PARTIR DO COEFICIENTE É muito comum um empresa oferecer ao seu cliente determinada taxa e no momento da negociação o cliente constatar que as propaganda é enganosa.200000 Entra com a taxa 0. postecipadas. Esio de Siqueira 1 CHS PV 4.000000 1. utilizada pelos seus vendedores.178883 Entra com o principal Entra com a taxa de juros Entra com os períodos de carência Calcula o valor futuro no final da carência -1.034960 0.2 i PMT . fica fácil calcular a taxa: Ex. pois a taxa implícita no coeficiente de financiamento. é maior do que a taxa propagada e oferecida. Uma concessionária de automóvel oferece um plano de financiamento para 36 prestações mensais. à taxa de 1%.000000 0.146796 Coeficiente para dez prestações mensais a partir da carência 13 . facilmente descobre que pode está sendo enganado e realiza a seguinte operação: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin f6 1 CHS PV O.

000 CHS PV 800.5 1.000000 Entra com o número de prestações 1.36 Valor das parcelas mensais PROBLEMA 3 Qual o prazo necessário para que aplicações trimestrais de R$ 5.39 Valor do montante PROBLEMA 2 Quanto um empresário terá de pagar mensalmente a um banco.00 Limpa registradores 24 24.50 Taxa mensal 18.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000. 14 . durante 2 anos para liquidar um empréstimo de R$ 800. durante esse prazo.5% ao mês? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.00 N° de aplicações mensais 800.00 Limpa registradores 36 36. Esio de Siqueira PMT 36 n i f2 36.060.30 Calcula a taxa implícita no coeficiente Observe que o coeficiente da loja se refere a uma taxa de 1.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS DE SÉRIES UNIFORMES PROBLEMA 1 Quanto terá no final de três anos uma pessoa que aplicar R$ 400.45 à taxa de 2% ao mês.4% ao ano com capitalização mensal ? VISOR SIGNIFICADO TECLAS CLEAR FIN 0.000 possam acumular R$ 67.000.00 Valor das aplicações mensais 1. em um "Fundo de Renda Fixa".00 N° de aplicações mensais 400 CHS -400.00 a uma taxa de 50.00 por mês.549.2 Taxa mensal 53. à taxa de 1.3% e não de 1% oferecida ao cliente. O certo seria a concessionária incorporar despesas administrativas na taxa e oferecer a taxa efetiva.4 ENTER 12 ÷ i 4.910.? 62 .00 Valor do empréstimo 50.

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TECLAS CLEAR FIN 5000 2 ENTER 100 ÷ 1+ 3 Yx 1-100 X 67.060,45 n

VISOR 0,00 -5.000,00 6,1208 67.060,45 11,00

SIGNIFICADO Limpa registradores Vr. das prestações trimestrais Taxa trimestral equivalente Montante no final do prazo N° de prestações trimestrais

PROBLEMA 4 A que taxa mensal devo aplicar Cr$ 16.000 por ano para que tenha um montante de R$ 731.889 no final de 10 anos? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 16.000 16.000 Valor da aplicação anual 731889 731.889,00 Valor do montante 10 10,00 Nº de aplicações anuais 31,426412 Taxa anual 1,31426412 Forma o fator 100 ÷ 1 + x 2,3% Taxa mensal 12 1/x Y 1- 100 X PROBLEMA 5 Um empréstimo de R$ 30.000 é concedido por uma instituição financeira para ser liquidado em 12 prestações iguais, mensais e consecutivas. Sabendo-se que a taxa de juros é de 3,5% ao mês, calcular o valor da prestação. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 30000 30.000,00 Valor do empréstimo 12 12,00 Nº de prestações mensais 3.5 3,50 Taxa mensal -3.104,52 Valor da prestação mensal PROBLEMA 6 Determinar a que taxa anual foi firmada uma operação de empréstimo de R$ 100.000, para ser liquidada em 18 prestações mensais, iguais e consecutivas de R$ 7.270,87. TECLAS CLEAR FIN VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa registradores

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100000 18 7270.87 100 12 100 1 1

-100.000,00 18,00 7.270,87 3,00 1,03 0,43 42,58

Valor do empréstimo Nº de prestações Mensais Valor das prestações mensais Taxa mensal (%) Forma o fator Taxa anual de (forma unitária) Taxa anual (forma percentual)

PROBLEMA 7 Um aplicador depositou anualmente R$ 1.000 num fundo de poupança em nome do seu filho, a juros de 19,6% ao ano. O primeiro depósito foi feito no dia em que o filho completou 1 ano e o último por ocasião do 18º aniversário. O dinheiro continuou depositado até o dia que o filho completou 21 anos, ocasião em que o montante foi ado.Quanto recebeu o filho do aplicador? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 1.000 CHS 1.000,00 Valor dos depósitos anuais 19,6 19,6 Taxa anual de Juros 18 18,00 Nº de depósitos 122.808,15 Montante acumulado até o 18º ano CLEAR -122.808,15 Limpa reg. fin e conserva visor CHS 3 3,00 Prazo entre 18º e 21º meses 19,6 6,00 Taxa anual de juros 210.097,43 Montante sacado pelo filho FV PROBLEMA 8 Uma dívida foi paga em 10 pagamentos mensais, sendo as cinco primeiras prestações iniciais de R$ 5.000 cada e as cinco prestações restantes de R$ 10.000 cada uma . Sabendo-se que essa aplicação proporcionará um rendimento de 2,75% ao mês, calcular o saldo acumulado de capital mais juros no final do 10° mês. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa reg, financeiros f CLEAR FIN 10 n 10,00 Nº de aplicações mensais 5.000 CHS 5.000,00 Valor de 10 aplicações mensais 2.75 2,75 Taxa mensal de juros 56,663,82 Montante das 10 aplicações 5 26.413,34 Montante das cinco prestações restantes
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83.077,16 Montante final no 10º Mês. Observação: Para o cálculo do montante das cinco aplicações iguais de R$ 5.000,00 não houve necessidade de fazer 2.75 e 5.000 , pois esses valores já se encontravam armazenados em e em . PROBLEMA 9 Um casal pretende se casar dentro de 12 meses. Como entendem ser aconselhável adqirir à vista todos os móveis necessários pretendem fazer aplicações mensais cujo montante deverá ser sacado 3 meses antes do casamento, para as compras necessárias: a) essa aplicação deverá render 1,5% ao mês; b) o montante desejado é de R$ 15.000,00 (valor que os mesmos estimam para os móveis daqui a 9 meses) c) casal já aplicou hoje R$ 3.000,00. Indaga-se: Qual o valor de cada uma das 9 aplicações mensais, iguais e consecutivas, necessárias para totalizar um montante de R$ 15.000,00, no final de 9 meses? TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa registradores financeiros f CLEAR FIN 3.000,00 Entra com o valor da aplicação inicial 3.000 PV 15.000 CHS FV 15.000,00 Entra com o montante desejado 9n 9,00 Quantidade de aplicações mensais 1,5 i 1,50 Entra com a taxa de juros PMT 1.210,32 Valor de cada uma das aplicações mensais PROBLEMA 10 Um veículo foi financiado em 24 prestações iguais e consecutivas, conforme dados abaixo: a) valor do veículo: R$ 25.000 b) Entrada 20% sobre o valor do veículo : R$ 5.000,00 c) Taxa de juros: 2,2% ao mês. d) Prazo: 24 meses (mesmo número de prestações) Calcular o valor das prestações TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 24 20,00 Nº de prestações Iguais 25.000 ENTER 5.000 - CHS -20.000,00 Valor financiado 2,2 4,00 Taxa mensal de Juros
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Sabendo-se que a taxa de juros cobrada na operação é de 45.985.6 ENTER 12 : 3.000.5% ao mês sendo as seis primeiras prestações de R$ 3.72 Valor Presente CLEAR FV -37.424.000 para serem liquidados em prestações mensais de R$ 7.081.35 Prestações mensais 12 Número de prestações mensais PROBLEMA 12 Qual o valor de um empréstimo que pode ser liquidado em 16 prestações mensais à taxa de 3.00 Limpa registradores 3.5 3. sabendo que o rendimento firmado é de 34.50 Taxa mensal de Juros 6 6.5 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000. e que as prestações 66 .00 Vr.70 Valor do empréstimo PROBLEMA 13 Quanto terei de aplicar mensalmente. a partir de hoje.00 Nº de prestações 3000 3.500.00 Valor das prestações Iniciais -15.66 Vr.00? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.445.80 Taxa efetiva 7. presente das 6 primeiras prestações 0 15.00 Nº de Prestações 4500 4.372. das 10 últimas prestações -37.66 Troca o sinal e armazena 10 10. presente das 10 últimas prestações na data do empréstimo 0 46.00 e as 10 últimas prestações de R$ 4. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0. calcular o número de prestações. Esio de Siqueira 1. para acumular no final de 36 meses um montante de R$ 300.000.985.000.53 Valor das prestações PROBLEMA 11 Um banco empresta R$ 70.35 7.35 cada uma.372.72 Armazena o vr.04 Vr.000 CHS 45.00 Limpa registradores -70.00 Valor do empréstimo 70.424.372.50 Taxa mensal de Juros 6n 6. presente em FV 3.430.489% ao ano.6% ao ano com capitalização mensal.500.00 Nº de meses 30.

166. a quem aplicar 60 parcelas iguais e mensais de R$ 500 o resgate de um montante de R$ 58.00 Limpa registradores 0.00 Taxa mensal paga pelo fundo 67 .00 Nº de aplicações mensais PROBLEMA 15 Um "Fundo de Renda Fixa" assegura.166.29 Valor do montante 2.426. Esio de Siqueira são iguais e consecutivas e em número de 36? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.03 1 + taxa mensal unitária 1 100 2.47 33.50 Taxa mensal (forma percentual) 2.00 Valor das aplicações mensais 58166. calcular a taxa de rendimento proporcionada pelo fundo.000.00 Valor das aplicações mensais 33426.77 Valor das aplicações mensais PROBLEMA 14 Quantas aplicações mensais de R$ 1.34 Forma o fator 12 1.47 Valor do montante 3 3.00 Valor do montante 36 36.29 no final do 60º mês sabendo-se que a primeira aplicação é feita na data do contrato.00 Limpa registradores 60 60.50 Pagamentos antecipados 300000 300.47.00 Taxa Mensal de Juros 23.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Calc. Posicionada para pagtos antecipados -BEGIN g BEG 1000 1.107. sabendo-se que a taxa é de 3% ao mês e que a primeira aplicação é feita no ato da assinatura do contrato e a última 30 dias antes do resgate daquele resgate valor? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.29 58.00 Nº de aplicações mensais 500 -500.34489 1.426.00 Limpa registradores 1.000.000 são necessárias para obter um montante de R$ 33.00 Nº de aplicações mensais -5. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN g BEG 0.

Calcular fatores ou coeficientes financeiros que serão aplicados sobre o preço a vista de mercadorias ou de financiamentos realizar objetivando com isso. a determinação de prestações mensais. para os prazos a seguir: a) 3 meses b) 4 meses c) 12 meses d) 24 meses e) 36 meses Resposta: 0.7% a.77% a.262624 Resposta: 0. Esio de Siqueira 15 – EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE SÉRIES UNIFORMES 1.000.166%a. quando existe a opção a prazo na condição de (1+4) pagamentos sem juros.t. Uma loja estabeleceu um coeficiente de 0. = 479. pergunta-se: qual a taxa efetiva mensal de financiamento? Resposta: I= 14.039233 3. 4. Uma mercadoria é vendida à vista por R$ 500. a título de despesas administrativas e contabilizada no ato da efetivação da venda.00. Até que ponto a taxa de mercado é mais rentável financeiramente na aquisição de bens e serviços à vista com uma bonificação ou desconto de 10% sobre o valor da compra.94560 Resposta: 0.56% ao mês 2.m.00 ou na condição a prazo: Entrada correspondente a 40% do valor à vista seguida de 4 prestações trimestrais iguais de R$ 200. Nestas condições quais as taxas trimestral.346755 Resposta: 0. A taxa de juro implícita nos coeficientes deverá ser de 2% a. Sabendo-se que a loja cobra uma taxa de 5% sobre o valor financiado.m.m.0.000. mediante quatro parcelas mensais postecipadas.328705 para suas vendas à prazo. = 15. 68 .a. mensal e anual cobradas? Resposta: I= 55. Resposta: I= 5.052871 Resposta: 0.4% a.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

m. Resposta: J 80= 2. que preço máximo estaríamos disposto a pagar pelo veículo na condição à vista. se os pagamentos forem antecipados.m.50 9.00 pelo produto.965. a partir da data atual.00 e R$ 10.m..00 de entrada e mais dez prestações mensais de R$ 2.5% a. Qual o valor da octogésima parcela de juros de um financiamento firmado com uma instituição bancária em 240 meses.a.17 69 . 9 e 12 meses.07.m.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.4756% a.000.000. R$ 30.00.679.38 10. Resposta: 67. Um automóvel é vendido através do seguinte plano: R$ 20. para um capital de R$ 90. qual a taxa efetiva mensal? Resposta: I= 38.000.. determinar até que preço é válido adquirir a mercadoria na condição à vista.255. Se a taxa de juros de mercado for de 2% a.55% a.00.00. 8. Informar o saldo devedor da parcela imediatamente posterior.00.28 7. na condição de um mais quatro pagamentos.000.000. Considerando a questão anterior. Resposta: 37. Resposta: I= 16. Uma mercadoria é vendida mediante quatro prestações de R$ 40. Determinar o valor da quantia mensal que poderemos retirar durante 6 meses (com a primeira retirada se realizando ao final do vigésimo quinto mês) de forma que nada reste de saldo na data da última retirada mensal. Esio de Siqueira 5.733.00 em fundo de investimento que oferece uma taxa de 10% a.096. 6. com capitalização mensal. à taxa de juros compostos de 36% a. vencíveis a 1.000. Considerando que o lucro estimado corresponde a uma taxa de juros de 11.m. 3. respectivamente.000. Se o proprietário da mercadoria da questão anterior cobrar R$ 60. que taxa mensal estará pagando aquele que optar pela compra a prazo. SD= 81 = 89. Resposta: 154. R$ 20.000.000. Durante 12 meses são depositadas quantias postecipadas mensais de R$ 10.00.

1a. 3a. entrada: $ 50. A identidade da Taxa Interna de Retorno é identificada da forma seguinte: n Cfo = Σ CFj / (1 + i )j j=1 Ex. 2a.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.PASSOS PARA INTRODUÇÃO DE UM FLUXO DE CAIXA: a) Pressione ƒ REG ( limpa todos os registradores de armazenamento) b) Introdu-se o Fluxo de Caixa Inicial.: Vejamos um primeiro exemplo para obtenção da Taxa Interna de Retorno de um Fluxo de Caixa: Investimento Inicial (Cfo) = $100. entrada: $ 40. 4a. entrada: $ 10. Esio de Siqueira CAPÍTULO VII FLUXO DE CAIXA 1. entrada: $ 30. TAXA INTERNA DE RETORNO .Se não houver fluxo de caixa pressiona-se 0 g CFj 70 . 50 10 30 40 CFo 100 2 . Se não existir fluxo inicial pressionar 0 g CFo c) Introdu=se o valor do próximo fluxo e pressiona-se g CFj .IRR É a taxa de juros (desconto) que iguala em determinado momento do tempo o valor presente das entradas (recebimentos) com o das saídas (pagamentos) previstas de caixa. pressionando CHS se negativo e g CFo.

00 . conforme diagrama abaixo: CF12 = 1.52 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.00 0.700 2º.00 -1. Vejamos ao exercício anterior: TECLA F Reg 100CHS g CFo 10 g CFj 30 g CFj 50 g CFj 40 g CFj F IRR VISOR 0.00 0.00 1. grupo Introduz 3º. grupo Calcula a Taxa Interna de Retorno Agora vamos calcular um fluxo com períodos irregulares. Esio de Siqueira d) No caso do fluxo de caixa se repetir por mais de um período ( n vezes).00 7.00 10.00 40.00 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.200 TECLA F Reg 1200 CHS g CFo 0 g CFj 3 g Nj 40 g CFj 0 g CFj 7 g Nj 1700 g CFj VISOR 0. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º.200.100. Ex. pressionar g Nj (representa número de ocorrências iguais e consecutivas) e) Proceder da mesma forma atá que todos os fluxos de caixa estejam inseridos.00 30.00 50.00 9. Grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz 2º. grupo Introduz 3º.00 40.700.00 3.: CF4 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 CFo = 1. grupo Introduz 2º. grupo Introduz o 4º. grupo 71 .

00 Fluxo de caixa inicial 0 g CFj 0.300. .300.00 Limpa os registradores 60 g CFo 60. Grupo de FLX CX 14 g Nj 14. grupo 20 g Nj 7. grupo 0 g CFj 0.: CFo = 60 3. a calculadora apresenta uma mensagem de erro ( ERROR 3). Nesse caso faz-se necessário tomar as seguintes providências: .00 Introduz 3º.00 Vezes que o fluxo se repete 1300 g CFj 1. R3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Introduz o 4º. REVISÃO DE UM FLUXO DE CAIXA A instrução g Cfo armazena o valor do Fluxo de Caixa inicial no registro Ro. Vejamos o Fluxo de Caixa abaixo: CF2 = 420 CF10 = 450 72 .00 Introduz 1º. R2. podendo envolver múltiplas respostas ou raízes.. a instrução g Cfj armazena os Fluxos de Caixa nos registradores disponíveis R1. Rn.. Esio de Siqueira F IRR 3º Ex.300 36 TECLA VISOR SIGNIFICADO F Reg 0. grupo F IRR ERROR 3 A calculadora não pôde concluir Por se tratar de uma situação na qual o cálculo da taxa é muito complexo.00 Vezes que o fluxo se repete 1300 CHS g CFj 1.20 Calcula a Taxa Interna de Retorno CF36 = 1.Estima-se uma taxa de juros ( no nosso caso vamos introduzir na calculadora a taxa 18) Introduza 18 em i e em seguida RCL g PSE 22. O número do Fluxo de Caixa é acumulado no registro "n"..300 0 15 CF15 = 1.00 Introduz 2º.65% 3.

00 0 g CFj 0. grupo 4º.00 0 g CFj 0. grupo 3º. grupo Introduz o 5º.00 CF8 400 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.00 0. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º. Esio de Siqueira 0 1 2 3 4 5 6 7 9 10 CFo = 400 TECLA VISOR F Reg 0.00 450.00 0 g CFj 0.400.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 420 g CFj 420.00 400CHS g CFo .00 0.00 3g Nj 3.00 420. grupo 6º.00 -400. Grupo de FLX CX Introduz 2º. de Caixa 4 – COMO ALTERAR UM FLUXO DE CAIXA 73 . grupo Calcula a Taxa Interna de Retorno SIGNIFICADO Fluxo de Caixa Inicial 1º. grupo 2º.00 0.00 3 g Nj 7.00 F IRR 48.05 Como revisar: TECLA RCL o RCL 1 RCL 2 RCL 3 RCL 4 RCL 5 RCL 6 RCL n VISOR .00 6.00 450 g CFj 450. grupo Introduz o 6º.400. grupo Número de grupos de Flxs.00 400 CHS g CFj 400. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz 3º. grupo 5º.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. b) Introduz-se no visor o número de vezes consecutivas que o valor do f.07 SIGNIFICADO Índice a ser alterado Número de vezes Recompõe o valor original de n Taxa Interna de Retorno 6 – VALOR PRESENTE LÍQUIDO – NPV Permite a tomada de decisão baseada no valor presente líquido. Esio de Siqueira a) Introduz-se o valor do fluxo a ser alterado no visor b) Armazena (STO) c) Introduz-se o índice do registrador contendo o valor do fluxo de caixa a ser alterado Vamos alterar o 4º grupo de fluxo de caixa para -500 500 CHS STO 4 F IRR 47. que é a soma de todos os 74 . caixa ocorre c) Pressionar g Nj d) Recompor o valor original no registrador "n" Vamos alterar o número de ocorrências consecutivas de segundo grupo do fluxo de caixa anterior para cinco e calcular a nova taxa interna de retorno.44 %a .p. ( Nova IRR) 5 COMO ALTERAR UM NÚMERO’ DE OCORRÊNCIAS CONSECUTIVAS IGUAIS a) Armazenar o índice do montante desse fluxo de caixa ( o valor de j) no registro "n". TECLA 2 5 6 F IRR VISOR N g Nj n 59.

O método do valor presente líquido consiste em calcular o valor presente líquido (NPV) do fluxo de caixa ( saldo das entradas e saídas de caixa) do investimento que está sendo analisado usando a taxa de atratividade. Neste caso o investimento interessa ao investidor. a taxa de renda que o investidor proporciona é menor que a taxa de atratividade. trazidos a valor presente para uma determinada taxa de juros.Cfo J=1 Ex. qual é o melhor retorno para uma aplicação de R$ 500. Neste caso o investimento não interessa ao investidor. Esio de Siqueira valores existentes no fluxo de caixa. a taxa de renda que o investimento proporciona. A identidade de cálculo do NPV é expressa da seguinte forma: n NPV = Resumo: NPV = 0 NPV > 0 NPV < 0 i = ia i > ia i < ia Σ CFj / (1 + i )j . Caso o valor encontrado (NPV) seja igual a zero.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. a taxa rendimento (i) coincide com a taxa de atratividade (ia).: Considerando uma taxa de 6. Caso o valor encontrado (NPV) seja negativo.000: a) Receber 700. esse valor representa o quanto falta para que a renda do investimento atinja a renda ou seja.000 no fim de 6 meses 75 .2% a. ultrapassa a taxa de atratividade. esse valor representa o quanto a renda do investimento excede a renda esperada de taxa ia.m. ou seja. do Caso o valor encontrado (NPV) seja positivo.

000 100.500.000 d) Receber 6 parcelas mensais de R$ 100.077.000 CF2 210.2 i f NPV VISOR 0.000 Utilizando-se as funções de fluxo de caixa da HP . Esio de Siqueira b) Receber 2 parcelas trimestrais de R$ 330.41 Como utilizou-se as funções da HP -12C: a) TECLA F Reg 500000CHS g CFo 0 g CFj 5 g Nj 700000 g CFj 6.000 CF3 330.000 500.000 c) Receber 3 parcelas bimestrais de R$ 210.39 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.00 0.08 -11.000 CF4 210.000 500.077.12C: Ite m a) b) c) d) CF0 500.20 -12.000 CF6 700.000 210.342.000 100.00 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.57 -2337.532.00 6.000 NPV -12.000.000 100. grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz 2º. grupo Introduz a taxa de juros Acha valor Presente líquido b) 76 .000 100.000 330.00 5.000 CF5 100.39 5.000.00 700.000 CF1 100.000 500.

00 0. Esio de Siqueira TECLA F Reg 500000CHS g CFo VISOR SIGNIFICADO 0.00 100.000.00 210. grupo Introduz o 5º.00 2. grupo de FLX CX Introduz o 2º.00 210. grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Acha Valor Presente Líquido VISOR 0. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º.00 2.000.000.41 7 .532.000.00 330.00 6.000.000.000.000. Grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz o 2º.00 2. grupo Introduz o 3º.00 .08 VISOR 0.00 330. grupo Acha Valor Presente Líquido SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º. grupo Introduz o 6º.00 .00 0.237.00 Limpa os registradores .00 Fluxo de caixa inicial 0 g CFj 2 g Nj 330000 g CFj 0 g CFj 2 g Nj 330000 g CFj f NPV c)) TECLA F Reg 500000CHS g CFo 0 g CFj 210000 g CFj O g CFj 210000 g CFj 0 g CFj 210000 g CFj f NPV d) TECLA F Reg 500000 CHS g CFo 100000 g CFj 6 g Nj F NPV 0.000 a ser liquidado em três pagamentos 77 .00 0.00 210.500.500.00 0.57 Introduz o 1º.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS SOBRE TAXA INTERNA DE RETORNO E VALOR PRESENTE LÍQUIDO PROBLEMA 1 Determine a taxa interna de retorno correspondente a um empréstimo de R$ 100. grupo Introduz o 3º.500. grupo Acha o Valor Presente Líquido SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.00 5.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 -11. grupo Introduz o 4º.000.342.

3... o fluxo de caixa correspondente a essa operação.00 Valor do Empréstimo 30000 30. tomando-se como referência o doador de cursos.00 Valor do 2º Pagamento 40000 40.00 Valor do fluxo do 4º grupo 10.00 Valor dos fluxos do 1º grupo 3 3.000. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.000.00 Valor do fluxo do 3º grupo 30 30..000. PROBLEMA 2 Um equipamento no valor de R$ 70 milhões é integralmente financiado.00 Valor do 3º Pagamento 9. Sabendo-se que o valor financiado foi de R$ 245.00 Valor dos Fluxos do 2º grupo 2 2.2.00 Nº de vezes que este valor se repete 15 15.000 e que a primeira prestação será paga no final do 5º mês (quatro meses de carência ). e R$ 40.570.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. é representado como segue: TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0. sendo as três primeiras de R$ 10 milhões. Fluxo de Caixa de Ordem j (sendo j = 1. as duas seguintes seguintes de R$ 15 milhões. determinar a taxa de juros cobrada pela loja.00 Valor do 1º Pagamento 50000 g 50.26 Taxa Interna de Retorno Mensal Em que significa Fluxo de Caixa do Momento Zero (Fluxo de Caixa Inicial ) e .40 Taxa interna de retorno mensal PROBLEMA 3 Um construtor adquire uma motoniveladora pelo sistema de crédito para pagamento em seis prestações mensais de R$ 73. Esio de Siqueira mensais de R$ 30.).000.000.000. R$ 50. Determinar a taxa interna de retorno dessa operação. 78 .000.00 Limpa registradores 70 -70. para pagamento em sete parcelas mensais. a 6ª de R$ 20 milhões e a 7ª de R$ 30 milhões.00 Valor do financiamento 10 10.00 Nº de Vezes que este valor se repete 20 20.00 Limpa Registradores 100000 -100.

00 Valor dos fluxos do 3º grupo 14 14.00 Valor líquido do desconto 0 0. fluxos do primeiro grupo 41 41.570.09 Taxa mensal de Juros (em %) 79 .570 com prazos de 42.00 Nº de ocorrências iguais 52600 52.00 0. Esio de Siqueira TECLAS CLEAR 245000 0 4 Nj 73570 6 VISOR 0.530 na conta de um cliente.00 -73. Como o banco somente terá o primeiro recebimento no 42º dia após a operação.400 e R$ 93.00 Valor dos Fluxos do 5º grupo 27 27.00 1 + a taxa diária de juros 30 1 0. PROBLEMA 4 Um banco credita R$ 180.07 Taxa mensal (forma decimal) 100 7.00 Nº de ocorrências iguais 93570 93570.00 245.530. portanto. respectivamente. calculada de acordo com o regime de capitalização composta.00 4.30 SIGNIFICADO Limpa registradores Valor financiado Valor dos fluxos do 1º grupo Nº ocorrências iguais Valor dos fluxos do 2º grupo Nº ocorrêcias iguais Taxa mensal de juros .00 Valor do fluxo do 6º grupo 0. R$ 63.00 Nº de ocorrências iguais 63400 63. teremos de considerar 41 fluxos iguais a zero.400. entre o vencimento da 1º e da 2º duplicatas teremos mais 14 fluxos iguais a zero e assim por diante.000.23 Taxa diária de Juros (em %) 100 1 1. isto significa que durante 41 dias o banco nada receberá e.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Limpa registradores 180530 -180.600.00 8. Neste caso há necessidade de trabalhar com fluxos de caixa diários.00 6.600. Determinar a taxa mensal de juros cobrada nessa operação. 57 e 85 dias.00 Vr.00 Valor do flluxo do 4º grupo 0 0.00 Valor dos fluxos do 2º grupo 0 0. referente ao desconto de três duplicatas de valores R$ 52. A solução desse problema é obtido como segue: TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.

fluxo do primeiro grupo 5 5.000.100.000.70 Taxa mensal 3.00 Valor do fluxo do 3º grupo 5 5.000. R$ 5.00 Vr.00 Valor do empréstimo 12000 12.00 e mais três prestações semestrais (prestação-reforço ou prestação-balão) de R$ 775.000.00 e R$ 975.000.00 Valor do 2º pagamento 8000 8.00 Nº de ocorrências iguais 1300000 1.000.00 Taxa mensal de juros f NPV 112.000.00 Limpa registradores 0 g CFj 0. calcular o valor presente líquido.00 Valor do fluxo do 2º grupo 325000 325. sabendose que a taxa cobrada pela financeira foi de 8.000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.300.00 Valor do fluxo do 4º grupo 325000 325.000 e R$ 8. R$ 875.00 Limpa registradores 22000 -22.00.53 Valor presente líquido PROBLEMA 6 Uma máquina industrial é financiada em 18 prestações mensais.00.000. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.00 Fluxo inicial 325000 g 325. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.00 Valor do 3º pagamento 7 7. Considerando-se uma taxa de juros de 7% ao mês. Calcular o valor financiado.000.000 será liquidado em três prestações mensais e sucessivas de R$ 12.000.000.93 Valor financiado f 80 . iguais e sucessivas de R$ 325.200.00 Nº de fluxos iguais 1200000 1.995.00 Valor do primeiro pagamento 5000 5.00 Valor do fluxo do 6º grupo) 8.7% ao mês (já incluso o Imposto sobre de Operações de Crédito IOC).000.7 8.00 Nº de ocorrências iguais 1100000 1.00 Valor dos fluxos do 5º grupo 5 5.000.911.000.000. Esio de Siqueira PROBLEMA 5 Um empréstimo de R$ 22.

.) pelo saldo devedor existente no período imediatamente anterior.SFA (Conhecido também como Sistema da Tabela Price ou Tabela Price) Consiste em um Plano de Amortização de uma divida em prestações periódicas. iguais e sucessivas dentro do conceito de termos vencidos.SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO . i .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira CAPÍTULO VIII EMPRÉSTIMOS E AMORTIZAÇÕES 1 . Vejamos como se calcula: a) Calcula-se as prestações com base na mesma fórmula usada para série de pagamento com termos vencidos ( ou postecipados). isto é: PMT = PV an|i ou com os passos da HP-12C PV. i PMT b) A parcela de juros é obtida multiplicando-se a taxa de juros ( diária. trimestral. ou pagamento é composto por duas parcelas distintas: Uma de juros e outra de capital ( chamada amortização).. anual .1 ou com os passos da HP -12C 1 f AMORT 81 . n. mensal. Pv t . que o valor de cada prestação. semestral.

.... Linha Calcula o saldo devedor da 1ª...00 62.. Linha Calcula a amortização da 2ª......... Linha Calcula os juros da 2ª... . Linha Calcula os juros da 3ª......................30 ..00 3..... Linha Calcula o saldo devedor da 3ª.00 162............00 10.........73 69.. Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante Calcula os juros da 1ª............J ou com os passos da HP -12C X >< Y d) O saldo devedor é determinado pela diferença entre o saldo devedor imediatamente anterior e a parcela de amortização: PVt ..EXERCÍCIO PRÁTICO COM HP 12 C Considerando os seguintes parâmetros: Dados: PV = 1000 n = 10 i = 10% Calcular: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 1 f amort x><y RCL PV 1 f amort x><y RCL PV 1 f amort x><y RCL PV .............92 -792.......23 86... ..82 75.... .......... Linha ............................... Linha Calcula a amortização da 3ª............000... 82 ...75 100.. .AMORTIZAÇÃO ou com os passos da HP 12-C RCL PV 2 ....00 -1...... Linha Calcula a amortização da 1ª.... Esio de Siqueira c) A parcela de amortização é determinada pela diferença entre o valor da prestação e o valor da parcela de juros: PMT .02 -868........25 93......... Linha Calcula o saldo devedor da 2ª.75 -937........... 0.................. .... ........MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof...1 .........

00 Calcula os juros da 9ª.95 14.80 147. Linha Calcula os juros da 10ª.88 404.45 162. TABELA PRICE: t S/DEVEDOR AMORTIZAÇÃO JUROS PRESTAÇÃO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.75 162.000.00 162.72 282.00 3.25 868.87 101.27 134.00 1. Linha Calcula a amortização da 9ª.25 14.75 162.00 10. Linha Calcula o saldo devedor da 10ª.000.00 937. Linha Calcula o saldo devedor da 9ª.75 1.75 162.00 100.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Linha Para somar basta calcular a prestação novamente procedendo como segue: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 10 f amort x><y + 0. Pode haver um resíduo no saldo devedor < 0. A tabela Price calculada com Excel sempre zera o saldo devedor mesmo com uma quantidade grande de prestações.47 28.00 93.05 111.88 61.75 162.07 que pode variar de calculadora para calculadora.45 83 .50 147.92 83.93 515.75 162.51 91.627.23 70.627. Linha Calcula a amortização da 10ª.23 792.75 69.75 627.95 0.82 79.02 75.50 147. Esio de Siqueira I f amort x><y RCL PV I f amort x><y RCL PV 28.95 0.80 627.000.000.95 1.16 122.73 86.31 708.75 162.69 51.25 134.00 TOTAL 62.75 162.50 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante Soma os juros Soma a amortização Soma as prestações Obs.75 162.00 -1.80 616.45 147.75 162.50 1.59 40.

00 162.00 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira 3 – ROTINA DO CÁLCULO DA TABELA PRICE ROTINA DO CÁLCULO COM A HP-12C TABELA PRICE PRIMEIRO PASSO Calcula-se as Prestações ( PMT) SEGUNDO PASSO Calcula-se os Juros ( 1 f Amort) TERCEIRO PASSO Calcula-se a Amortização ( X>< Y ) QUARTO PASSO Calcula-se o Saldo devedor ( RCL PV ) EXERCÍCIOS: 4 .COMO CALCULAR OS DADOS DE UMA LINHA DE ORDEM "t": Calcular os juros a amortização e o saldo devedor da sétima parcela ( t=7): DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 0.75 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante 84 .000.00 10.00 -1.

00 3.: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 300000CHS PV 2 i 36 n PMT 29 f amort 1 f amort RCL PV 0.35 51.000. Esio de Siqueira 6 f amort 1 f amort X><y RCL PV 492.00 -300.000. parcela Calcula amortização da 7ª.SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE –SAC O SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE ou Sistema SAC. Vejamos como se calcula : a) Calcula-se a amortização dividindo-se o valor do principal pelo número de parcelas: A = PV / n b) Em seguida calcula-se o saldo devedor subtraindo-se do saldo devedor anterior a parcela de amortização: SD = SDt – 1 – A 85 .m. ) Calcula os juros da 30ª.59 111.69 Calcula a soma até a parcela anterior (6ª.49 65.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. tem como principal característica a constância das amortizações periódicas. 1) Calcule a trigésima parcela de juros e o saldo devedor de um financiamento no valor de 300.00 11.85 117. ao contrário do Sistema Price. É de fundamental importância no Brasil devido a sua ampla utilização no Sistema Financeiro de um modo geral. parc.500.00 10. parcela Calcula o saldo devedor da 30ª. quando as prestações crescem exponencialmente à medida que o prazo aumenta.769.16 404.00.03 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação Calcula a soma até a parcela anterior (29ª.928.523. parcela Calcula o saldo devedor da 7ª. parcelado em 36 meses a taxa de juros de 2% a. 5 . ) Calcula os juros da 7ª. parc.22 1.

i d) As prestações representam a soma dos juros com a amortização PMT = Jt + A 6 . 86 . Esio de Siqueira c) Os juros são calculados multiplicando-se a taxa da operação pelo saldo devedor anterior: J = SDt – 1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.EXERCÍCIO PRÁTICO Considerando-se os mesmos parâmetros da Tabela Price: PV = 1000 I = 10% N = 10 SISTEMA SAC T 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Saldo devedor 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SOMA Amortização 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1000 Juros 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 550 Prestações 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 1550 Comentários: a) Como podemos observar as amortizações são constantes e ao contrário da tabela Price as prestações são variáveis e decrescentes.

00 SOMA 62.75 162.25 14.PLANILHAS DE EMPRÉSTIMO COM CARÊNCIA a) Valor do Financiamento: 80.93 515.75 162.59 40.75 162. o Sistema SAC é utilizado em larga escala na maioria dos países.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.27 134.23 70.95 0.DEV AMORT JURO S PMT t S.73 86.75 162.000.87 101.000 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 550 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 1550 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1. Esio de Siqueira b) Na metade do prazo de amortização a parcela de pagamento do Sistema SAC se aproxima em grandeza da prestação paga pelo Sistema Price.45 147.000 b) Taxa de juros .00 93.05 111.DEV AMORT JURO S PMT 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SOMA 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1.75 162.50 162.50 7 .23 792.80 627.50 147.82 79.75 1.47 28.95 1. 5% am c) Prazo de Amortização: 5 meses d) Prazo de carência: 3 meses e) Juros acumulados na carência t Saldo devedor Amortização Juros Prestações 87 .000.75 162.80 616.31 708.02 75.16 122.72 282. COMPARAÇÃO ENTRE AS TABELAS SAC PRICE t S.51 91.25 868.88 404.75 162.75 162.00 100. c) Assim como Sistema Price.69 51.75 69.75 162.88 61. com a vantagem de ter cálculos bem mais fáceis do que os realizados no Sistema Price.627.92 83.00 937.

58 0 / 1 / 2 / 3 / 4 / 5 / 6 / 7 / 8 PV = 80.58 21.02 SOMA 0 0 0 0 16.849. Esio de Siqueira 0 1 2 3 4 5 6 7 8 80.00 84.610.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.85 20.58 21.08 18. é comum os empréstimos e financiamentos serem concedidos com despesas adicionais como taxas de abertura de crédito.000.390.598.50 3.371.912.390.390.342.89 20.000 PV3 = 92.952.53 1.390.773.08 17.58 21.92 56.610. Para tanto se faz necessário calcular o Custo Efetivo da Operação. Entretanto.018.630.401.58 106.371.02 0 0 0 0 4.88 0 0 0 0 21.69 1.477.200.988. sem nenhum adicional.251. Vejamos o exemplo abaixo: 88 .000.00 8 – CUSTO EFETIVO DE UM EMPRÉSTIMO/FINANCIAMENTO Quando um empréstimo ou financiamento é concedido cobrando-se apenas a taxa de juros.792.00 75.90 DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA DA TABELA PMT= 21. despesas financeiras. essa taxa é considerada efetiva porque representa o custo definitivo da operação.99 19.390. com o projeto e outras despesas eventuais.84 39.58 21.50 2. que expressará quanto realmente custou o dinheiro envolvido no projeto.760.390.60 14. despesas com aposição de placa.610.96 0.98 92.00 92.00 88. taxas administrativas.

Construir a Planilha de Financiamento e calcular a taxa efetiva da operação.1 104.70 16. t Saldo devedor amort juros Despesas Administ.6 117.5 349. Tx.1 81.5 9. fluxo de caixa Introduz 3º fluxo de caixa Introduz 4º.9 g CFj 124.0 125.0 -0. Um empréstimo de R$ 470 mil foi negociado para ser pago em 6 prestações anuais a uma taxa de de 13% ao ano.6 117.50 119.60 123.1 25.9 124.1 36.1 104.5 63.6 123.1 127. fluxo de caixa Introduz 2º.0 % ao ano sobre o saldo devedor.00 124.5% ao ano uma taxa superior a taxa firmada na assinatura do contrato 13% ao ano.7 IRR=16.1 61.3 17.1 CHS g CFo 127.2 121. fluxo de caixa Introduz 5º. Esio de Siqueira 1.1) 127.9 2.0 g CFj 125.8 45.9 0 0 0 0 0 0 14.8 72.6 117.7 g CFj 119.6 196.6 3.5 92.5 36.7 g CFj f IRR VISOR 0.00 125.6 117.6 g CFj 123.1 117.0 5. abertura Prestação Fluxo de caixa 0 1 2 3 4 5 6 470. O banco ainda cobra uma taxa de abertura de 3.5 13.8% sobre o valor do empréstimo e despesas administrativas de 2.5 SIGNIFICADO Limpa os registradores Valor líquido do empréstimo Introduz 1º. 89 .7 277.6 705.5% CUSTO EFETIVO DO EMPRÉSTIMO TECLA F Reg 452. Com base na Tabela Price.1 soma 56.20 121.6 117.2 g CFj 121.5 235.1 470.5 119.452. fluxo de caixa Introduz o 6ºfluxo de caixa Taxa Interna de Retorno O custo efetivo do empréstimo foi 16.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.0 413.00 .4 8.3 7.1 53.6 (452.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 2 + 6 • Sistema Algébrico: • Sistema RPN: 2+6= 2 ENTER 6 + O processo RPN permite a solução de cálculos extensos com muito mais rapidez e simplicidade. apesar de ter mais de 20 anos no mercado. A própria HEWLETT PACKARD tem lançado modelos mais modernos de calculadoras financeiras. separados pela tecla ENTER e em seguida os operadores. processo diferenciado do Sistema Algébrico. mas nenhuma conseguiu desbancar o modelo HP12C que continua firme e muito procurada devido a sua praticidade e portabilidade. 2. PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS A calculadora HP-12C opera com o sistema RPN(Reverse Polish Notation) ou seja Notação Polonesa Reversa onde primeiro são introduzidos os dados. 3. LIGANDO E DESLIGANDO A CALCULADORA A função ON permite ligar e desligar a calculadora. Essa calculadora tem se constituído um fenômeno de venda em todo o mundo. sem que alguma tecla seja acionada. INTRODUÇÃO A calculadora HP-12C é uma ferramenta indispensável para os profissionais e estudantes da área financeira. Esio de Siqueira CAPÍTULO IX MANUAL DA HP-12C 1. 90 . Caso a máquina fique ligada e não foi desligada manualmente entre 8 e 17 minutos. Ex. desligar-se-á automaticamente. A HP-12C está equipada com um sistema de memória contínua que mantém os dados armazenados mesmo com a calculadora desligada.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 4. Aparecerá no visor a mensagem Pr Error 91 . ADEQUAÇÃO DA MÁQUINA A calculadora HP-12C tem que ser adequada a nossa linguagem. Amarelo(função acima da tecla) e Azul(face inferior da tecla) RND Função Amarela Função Branca(principal) Função Azul PMT CFj Para utilizarmos as funções amarelas e azuis devemos pressionar antes a tecla de prefixo correspondente: f Amarela g Azul Se uma tecla de prefixo for acionada por engano basta pressionar a tecla ENTER ou f PREFIX. Esio de Siqueira Uma tecla pode ter até três funções diferentes reconhecidas pelos caracteres: Branco(face superior). 4. pois é vendida com a notação americana. mantendo-a pressionada c) Pressione a tecla  d) Solte ON e) Solte  mantendo-a pressionada. Para adequação se faz necessário eliminar todos os dados armazenados.1 – Eliminação de dados armazenados a) Desligue a calculadora: Tecla ON b) Pressione a tecla ON.

00 0. Esse é o modelo americano que utiliza o ponto para separar a parte fracionária da parte inteira de um número. Esio de Siqueira Desligando e ligando a máquina aparecerá no visor 0.000. i) Solte ON j) Solte ● O número agora é 4. mantendo-a pressionada h) Pressione a tecla ● mantendo-a pressionada. 4. Função f f f f Número de casas decimais desejadas Visor 0.00. basta acionarmos a função f e em seguida o número de casas decimais desejadas: Ex.00 no formato brasileiro.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Com essa operação a calculadora ficou limpa como saiu da fábrica. 4.00. Para adequarmos a calculadora para o sistema brasileiro procederemos a troca do ponto pela vírgula: f) Desliga a calculadora: Tecla ON g) Pressionar a tecla ON.000000000 92 Significado Fixou em uma casa decimal Fixou em duas casas decimais Fixou em nove casas 1 2 9 .000.000.0 0.3 Número de casas decimais no visor Para acionarmos o número de casa decimais no visor.000.2 Trocar o ponto pela vírgula Se colocarmos o valor de quatro milhões na calculadora e digitarmos ENTER vamos observar que o mesmo terá a seguinte configuração: 4.

Quando no visor da HP-12C não constar nenhuma notação de data significa dizer que a mesma está operando com o sistema americano. É importante que o anúncio “C” esteja sempre aceso na máquina. ou seja: M. Para colocar o anúncio “C”.MY (tecla quatro função azul). Dessa forma a calculadora adota o regime de capitalização composta na parte fracionária do período.600 CHS → − 2.6 Anúncio “C” Quando estiver sendo utilizada a capitalização composta o anúncio “C” deve estar aceso na parte inferior direita do visor. Para adequarmos a calculadora a notação brasileira basta acionar a função g D. ou seja. 4. OBS. calcula no regime de capitalização composta os períodos inteiros e calcula no regime de capitalização simples os períodos fracionários.DY (month.500 2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira decimais f 0 0. Caso contrário a HP-12C usa a chamada convenção linear. O assunto referente à função calendário será aprofundado no Capítulo 12 desta apostila) 4. O assunto será aprofundado no 93 . dia e ano conforme se usa no Brasil. day and year) que quer dizer mês. Para retirar a função basta repetir a operação. basta pressionar as teclas STO e EEX. mês e ano a calculadora somente fará os cálculos de data através do sistema americano.4 Trocar o sinal de um número CHS Tecla utilizada para trocar o sinal de um número Ex.500 CHS → − 4. Fixou em 0 casas decimais 4. o que distorce o resultado. month and year) que quer dizer dia.MY (day.600 − 600 CHS → 600 4.5 – Adequação da função calendário Quando no visor da máquina não estiver acesa a função D.

Esio de Siqueira capítulo que trata de capitalização composta. STO ou GTO. Visor com adequação ao sistema brasileiro 0. TESTES 94 .MY C 5. FUNÇÕES DE LIMPEZA Chave de funções amarelas referentes à limpeza: Σ PRGM CLEAR FIN REG PREFIX CLx (limpa somente o visor) FUNÇÕES DE LIMPEZA DA CALCULADORA HP-12C FUNÇÕES Clx f CLEAR Σ f CLEAR PRGM f CLEAR FIN f CLEAR REG f CLEAR PREFIX SIGNIFICADO Apaga somente o visor Apaga os registradores estatísticos e as pilhas operacionais Apaga a memória de programação(quando no módulo de programação) Apaga a memória financeira e conserva o visor Apaga tudo menos a memória de programação Limpa os prefixos RCL. 6. pressionando antes f ou g A máquina somente será totalmente limpa se repetirmos a operação constante do item 4.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1.00 D.

8. A tecla ENTER deverá ser pressionada tanto na terceira linha como na quarta linha A cada tecla pressionada os tracinhos deverão se movimentar. 8. 8.1 1º Teste: a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla X d) Libere ON e) Libere X f) Aparecerá no visor a palavra RUNNING significando que o programa teste está em execução. 8. 8.MY C PRGM 6. Após aproximadamente 15 segundos o visor apresentará: -8. 8. f ) Pressione todas as teclas da esquerda para direita e de cima para baixo.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 8. Quando a última tecla for pressionada aparecerá no meio do visor o número 12 12 6. 8. USER f g BEGIN GRAD D.2 2º Teste a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla : (divide) d) Libere ON e) Libere : (divide) – aparecerá quatro tracinhos. Esio de Siqueira A HP-12C possui três programas de testes que asseguram maior confiabilidade ao seu uso: 6.3 3º Teste a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla + 95 . 8.

Esio de Siqueira d) Libere ON e) Libere + f) É semelhante ao primeiro teste. 8. 8. Ex. -8. 8. REGISTRADORES DE ARMAZENAMENTO A calculadora HP-12C armazena números em memórias chamadas de registradores distribuídas de acordo com suas funções: 7. • A pilha Y é aquela que opera diretamente com a pilha X.MY C PRGM 7. efetuar o cálculo: 5 + 6 T 0 0 96 0 0 . Y. 8. diferindo apenas na duração que é indeterminada.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 8. Z e T e mais um. • As pilhas Z e T são utilizadas basicamente para retenção automática de resultados intermediários em cálculos mais complexos. 8. 8.1 Registro da pilha automática (pilhas operacionais) Referenciados como X. 8. Para interrupção desse teste. chamado de LASTx usado para armazenar o último número mostrado antes da execução da última operação. pressione qualquer tecla e após 15 segundos aproximadamente o teste cessará. USER f g BEGIN GRAD D. LASTx VISOR • A pilha X armazena a informação contida no visor. 8.

Quatro ENTER consecutivos inviabiliza uma operação. pois a primeira informação será perdida. a calculadora HP-12C tem 20 memórias para armazenar dados manualmente. 7. consecutivamente: 20 informação perdida T 0 0 0 0 0 20 20 30 Z 0 0 0 20 20 30 30 40 Y 0 20 20 30 30 40 40 60 X 20 20 30 30 40 40 60 60 20 E 30 E 40 E 60 E Aprofundaremos a questão quando estudarmos o item referente ao Cálculo em Cadeia. 40 e 50.9 R0 R.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 30.2 Registradores de armazenamento de dados Além da memória automática. vamos registrar nas pilhas operacionais os números 20.0 a R. Esio de Siqueira Z Y X 0 0 5 0 5 5 0 5 6 0 0 11 5 E 6 + Observe que quando se dar um ENTER a calculadora copia a informação do registrador X no registrador Y.0 97 . Vejamos um cálculo mais complexo: Ex. Ex. efetuar o cálculo: [(8 x 4) + (6 x 7)] ÷ 2 = 37 T Z Y X 2 0 0 0 8 8 : 0 0 8 8 E 0 0 8 4 0 0 0 32 4 0 0 32 6 X 0 32 6 6 6 0 32 6 7 E 0 0 32 42 0 0 0 74 7 0 0 74 2 X 0 0 0 37 + É importante entender que não podemos dar mais de três ENTER consecutivos . São os registros designados de R0 a R9 e R.

0 RCL.1 R9 40 50 2.4 R.8 R.1 RCL 9 R1 R6 R.9 .0 R.1 e R9 respectivamente. R.2.7 R.1 R9 RCL 1 RCL 6 RCL.9 7. Para recuperar basta digita RCL(recuperar) e depois o número do registro Ex. R.0 R. De .0.2 R.3 R. R6.5 R. 2000. Esio de Siqueira R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9 R. Solução: ARMAZENAMENTO NÚMERO OPERAÇÃO ENDEREÇO RECUPERAÇÃO RECUPERAÇÃO ENDEREÇO NÚMERO 40 50 2. 50.0 a R.000 12 STO 1 STO 6 STO.000 12 IMPORTANTE: O número de registradores de armazenamento disponível pode diminuir em função da quantidade de programas contidos na calculadora.6 R. Armazenar (estocar) os números 40.9 para os registradores R.0 a .1 STO 9 R1 R6 R.000 35. Para se saber o número de memórias disponíveis para uso basta 98 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 e 12 nos Registradores R1.1 Armazenamento e recuperação de números Para armazenar um número qualquer que esteja no visor basta seguir a seguinte rotina: • Pressione STO • Digite o número do registro: de 0 a 9 para os registradores R0 a R9 .1 R.0 STO. 35.000 35.

0 STO 4.2.2 Como limpar as memórias • Para limpar uma única memória basta armazenar 0 no endereço desejado. sendo que cada memória. A calculadora HP-12C possui 99 linhas de programação. O conteúdo da memória 4 foi substituído por 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 99 . é convertida em sete novos passos de programação: Exemplo: • Capacidade máxima de programação: 99 • Padrão interno da calculadora: 8 passos de programação (sem interferir na quantidade de memórias disponíveis) • Cada memória pode ser convertida em 7 passos de programação • Número de memórias que podem ser convertidas em passos: 13 (pois 13 x 7 = 91) • Total de memórias disponíveis a qualquer momento: 7  (0 a 6) 7. Esio de Siqueira pressionar g MEM (tecla 9) . se necessário. Ex. Se a calculadora não contiver nenhum programa aparecerá a indicação P-08 r-20 no visor. • Para limpar todos os registradores de uma só vez devemos pressionar f CLEAR REG ( conforme vimos no CAPÍTULO 5). Esta indicação demonstra que a calculadora possui 8 passos de programação tomados (padrão da máquina) e os 20 registradores existentes estão livres para uso.

000 2 500 STO STO STO STO + X : 3 3 3 3 3 3 5 STO RCL Estoca 1.000 + 2.400 O número digitado em X multiplicou o valor de Y b) Outro exemplo: 40 + 30 -20 + 60 – 5 = DIGITE MOSTRADOR 100 SIGNIFICADO . CALCULOS EM CADEIA a) Exemplo de Cálculo Simples: 80 x 30 = 80 E 30 X DIGITE 80 ENTER 30 X MOSTRADOR SIGNIFICADO 80 O número registrado em X (visor) foi copiado em Y 2.000 2. vamos escolher o registrador R3 para efetuar a seguinte operação matemática: [(1.000 em R3 Soma 2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.3 Operações aritméticas utilizando os registradores Os cálculos só poderão ser efetuados utilizando-se os registradores: 0 – 4.000) x 2 -500] ÷ 5 NÚMERO TECLA OPERADOR ENDEREÇO SIGNIFICADO 1.100 8.2.000 ao conteúdo de R3 Multiplica o resultado por 2 Subtrai 500 do valor acumulado em R3 Divide o saldo por 5 Recupera o conteúdo de R3  1. Esio de Siqueira 7.

às multiplicações e divisões.60 [5 + (4 x 5) ] IMPORTANTE: Temos que observar as regras da matemática. resolvendo-se primeiro os parênteses e dando-se prioridade às potências e às raízes.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira 40 ENTER 30 + 20 60 + 5- 40 70 50 110 105 Iniciamos a operação Saldo após a soma Saldo após a subtração Saldo após a soma Resultado da operação c) Cálculos mais complexos: (70 X 3) + (40 X 2 + 20) = DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 70 E 3 X 40 E 2 X 20 + + 210 100 310 Resultado do primeiro parêntese Resultado do segundo parêntese Resultado final (soma dos dois parênteses) d) Cálculos mais complexos (outro exemplo): [(20 x 4 ) + (70 : 2 )] x 6 = 27.60 Resultado do primeiro parêntese Resultado do numerador Resultado do denominador Resultado final e) Cálculos mais complexos: 101 . Linguagem RPN  20 E 4 X 70 E 2 ÷ + 6 X 4 E 5 X 5 + ÷ DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 20 E 4 X 70 E 2 ÷ + 6X 4E5X 5+ ÷ 80 690 25 27. também na ordem que se encontram. na ordem que se encontram. Por fim realizam-se as adições e subtrações.

125 10 1/x  0.3 .RADICIAÇÃO 102 . Vamos entender através das pilhas operacionais. PRINCIPAIS FUNÇÕES ALGÉBRICAS 9.Potenciação .1 . T Z Y X 0 0 0 4 4 0 0 4 4 0 0 4 3 E 0 0 0 64 3 YX Observe que a base ocupa a pilha Y e o expoente ocupa a pilha X (visor) 9.25 8 1/x  0.YX 4 3 = 4 x 4 x 4 = 64  Como resolver: 4 E 3 YX Por que YX ? .2 Inverso de um número A Função 1/x ao ser pressionada calcula o inverso de um número contido no visor: Ex. Esio de Siqueira {4x3[ (6+2)X(5+3)–8(4+3)]}= Linguagem RPN  6 E 2 + 5 E 3 + X 4 E 3 +8 X – 3 X 4 X DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 6E2+ 5E3+ X 4E3+ 8X3x4x 8 8 64 7 8 96 Resultado do primeiro parêntese Resultado do segundo parêntese Multiplica os dois parênteses Resultado do terceiro parêntese Resultado do colchete Resultado final 9.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. digite o número e em seguida a função 1/x 4 1/x  0.10 9.

9.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.296  5 1.296 E 4 1/X Yx  6 32  32 E 1/X YX  2 O cálculo da raiz quadrada é mais Simples: Basta digitar o número e pressionar g x Ex. 43 = 64  portanto 641/3 = 4  ou Como calcular na HP: 64 E 3 1/X YX  4 Outros exemplos: 4 64 1. cujo autor foi John Neper(1550-1617).718281828459. Calcular a raiz quadrada de: 144  144 g 144 x e 900  12 900  900 g x  30 Podemos observar que o cálculo da raiz quadrada envolve somente a pilha X. ao contrário da raiz enésima que envolve também a pilha Y.4 Logaritmo A Calculadora HP-12C possui a função LN (Logaritmo Neperiano) cuja base é 2. 103 . que também é chamado de Logaritmo Natural. Esio de Siqueira Operação inversa da potenciação 3 Ex.

555348 A calculadora não tem função específica para o cálculo do logaritmo base 10.000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira Ex.684611 • 35 g LN  3.2 Tecla R ↓ Promove a troca nos conteúdo das quatro memórias transitórias: 104 .907755 • 800 g LN  6.000 = 3 LN 10 Como calcular : 1000 g LN 10 g LN ÷ 10.000 g LN  6.1 . • 1.Tecla : X <> Y Permuta os valores das memórias X (visor) e Y T Z Y X 0 0 0 400 400 0 0 400 400 E 0 0 400 600 0 0 600 400 600 X <> Y 10. Achar o Logaritmo Neperiano dos seguintes números 1. LN 1. 800 e 35. entretanto este logaritmo pode ser calculado com base na seguinte regra: O Logarítmo Neperiano de um número dividido pelo Logarítmo Neperiano de 10 é igual ao Logaritmo base 10. FUNÇÕES AUXILIARES 10.

se voltarmos a fixar em 8 casas decimais.65. 10. Ex. 150 ÷ 8.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 105 .65000000.3 Função RND Permite eliminar as casas decimais da memória X que não aparecem no visor mediante o critério de arredondamento matemático.64705882. basta fixar 2 casas decimais (f 2) e em seguida executar a função RND. Caso se queira arredondar com critério matemático para duas casas decimais. O visor vai indicar o número 17.64705882.5 Função INTG inteira do do item o número somente: Ao contrário de FRAC.5 = RPN  150 E 8. 10.64705882 (8 casas decimais).5 ÷  17. extrai a parte número. Basta executar a função g FRAC que o número perde a sua parte inteira e apresenta no visor somente a fração: 0. Se quisermos recuperar o número anterior basta executar a função LASTx ( que recupera a última informação antes da operação).4 Função FRAC Permite extrair a parte fracionária de um número. o visor apresentará a seguinte configuração: 17. 10. Esio de Siqueira • O conteúdo da memória X é transferido para a memória Y • O conteúdo de Y é transferido para Z • O conteúdo de Z é transferido para T • O conteúdo de T para X e assim sucessivamente. Vamos tomar como exemplo o número 17.64705882.00000000. Utilizando-se como exemplo o mesmo número anterior: 17. basta executar a função g INTG que perde sua parte fracionária e apresenta no visor 17. mas.

Calcular o valor efetivo da compra: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 96.000 E 80% 17.00 Calcula 80% de 480.000 E 12% 84.000 foi comprado com 12% de desconto.000 foi comprado à vista com 15% de desconto.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. FUNÇÕES PERCENTUAIS 11.800 80% de 600.520 480.000 5.000 Ex.00 Calcula 15% de 5. Um carro no valor de R$ 25.000 DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 88.000 E 20% 36.1 Percentagem de um número % A função % calcula o percentual de um número. O valor da compra.000 15% de 36.00 Valor à vista do carro Valor efetivamente pago Ex. Calcular o valor efetivamente pago à concessionária: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 25.00 Calcula 20% de 88.600.520.525. 20% de 88. seguro e outros custos indiretos de aquisição. Um equipamento no valor de R$ 96. Ex.000 E 15% 6% + 21. Esio de Siqueira 11.00 22.250.000.480.00 Valor da compra menos o desconto 106 .800 E 15% 600. sofreu um acréscimo de 6% referente a despesas com frete. Sobre o valor líquido foram descontadas despesas referentes a impostos e outros custos cujas taxas percentuais correspondem respectivamente a 6% e 4%.

00 Valor acrescido do imposto – Armazena em R2 84.18. qual foi o prejuízo da operação: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 120.00 Valor do carro 14. Uma fatura no valor de R$ 9.00 Recupera o Valor líquido 3.000 ∆% 28.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.480.000 E 98.3 Percentagem do total Calcula a percentagem de um número com relação ao total ou a distribuição percentual de vários números com relação ao total.87 Percentagem referente a despesa Ex.480.928.2 Variação percentual ∆% Calcula a variação percentual entre dois números: Ex.700.000.000 e foi vendida por R$ 98. Uma casa foi comprada por R$ 120.00 Valor armazenado em R1 (valor líquido) 89.33 Valor da compra Percentagem negativa referente ao prejuízo %T 11.00 Recupera o valor acumulado e soma 11.000 .700 E 375 %T 9.000 e foi vendido por R$ 32.700 apresenta no rodapé uma despesa de R$ 375. Qual foi o lucro (variação percentual positiva): DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 28.379.00 Valor original da fatura 3.000.29 Percentagem referente ao lucro Ex. Esio de Siqueira STO 1 6% + STO 2 RCL 1 4% RCL2 + 84. Ex. Um carro foi comprado por R$ 28. Que percentual corresponde este valor com relação ao valor original da fatura: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 9.000 E 32.548.20 Calcula os outros custos 92. O capital de uma empresa foi dividido em quotas: 107 .000.000 ∆% 120.

000.000 %T 16. As informações acima podem ser obtidas para datas entre 15 de outubro de 1.000 %t 50.XXXXXX. distribuídos da seguinte forma: R$ 100. Calcular o percentual de cada quota: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 600. c) Dia da semana correspondente a uma data futura ou passada. FUNÇÃO CALENDÁRIO A função calendário calcula as seguintes informações: a) Número real de dias entre duas datas.00 Limpa o visor 300. 108 .000 E parâmetros para o cálculo das datas Adequação da máquina para cálculo de datas: • Limpar a calculadora (registradores)  f REG • Tabular a calculadora para 6 casas decimais: (f6) XX. data anterior posterior data de referência data 600.33% do valor total CLx 0. b) Data futura ou passada. Esio de Siqueira R$ 600. • São necessários dois dígitos para dias e meses e quatro dígitos para ano.00 Limpa o visor 200.67% do valor total CLx 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.33 33. Fornece também o número de dias baseado no ano comercial .582 e 25 de novembro de 4.000 %T 33.000 e R$ 300.0 Valor do capital social 0 100.(360 dias). tomando-se como base uma data de referência.000.000. R$ 200.00 50% do valor total Obs: A soma dos percentuais tem que dar 100% 12.000.046.67 16. correspondente a uma número fixo de dias.

DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.MY f 6 04.072005 11.1 Variação de dias entre duas datas – Função: ∆ DYS Permite calcular a variação de dias entre duas datas. 109 .051888 13.MY (dia. Multiplicando-se 0.48 ou seja 31 anos e uma fração do de 0.MY 13.MY 4.82. Calcule quantos dias viveu até 23 de julho de 2005.MY f 6 13.48 por 12 teremos 5. mês e ano). 12.000000 D. acendendo no visor a notação D. Introduz a data do centenário Quantidade de dias entre as duas datas Ex. Veja como calculamos com a HP-12C: 11. Esio de Siqueira • Adequar a calculadora à notação brasileira. Ex.(1) Uma pessoa nasceu em 04 de fevereiro de 1974.000000 D.492 por 365 dias.82 Ex. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.072005 g ∆DYS 0.051988 36. Calcular por quantos dias o capital esteve aplicado.492 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a data de referência Quantidade de dias entre as duas datas Curiosidade: Para transformar os dias em anos basta dividir 11. (2) Calcular quantos dias são decorridos entre 13 de maio de 1888 e 13 de maio de 1988.48 g FRAC 0.051988 g ∆DYS 0.48.492 E 365 ÷  31. O resultado dá 31.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.(3) Uma pessoa aplicou certo valor em 30-03-2005 e no dia 05-05-2005 resgatou o capital mais os juros.48 12 X  5.051888 E 13. Ou seja a pessoa tem aproximadamente 31 anos e 6 meses.021974 E 23.021974 23.524 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data da Lei Áurea.

MY 6 f 0. Calcule a data do vencimento.052005 36 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a data de referência Quantidade de dias da aplicação DATE 12.MY Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas 110 .052005 g ∆DYS 0. mostrando um código no canto direito do visor. .Função Permite calcular datas futuras ou passadas com base nos dias decorridos entre as mesmas. mostrando o dia da semana.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.MY f 6 30.032005 E 05.000000 D.(1) No dia 20-06-2005 uma pessoa assinou uma duplicata cujo vencimento se dará com 99 dias. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D. obedece a seguinte tabela: DIA DA SEMANA SEGUNDA-FEIRA TERÇA-FEIRA QUARTA-FEIRA QUINTA-FEIRA SEXTA-FEIRA SÁBADO DOMINGO CÓDIGO 1 2 3 4 5 6 7 Ex.MY 30. O cálculo de datas. Esio de Siqueira DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.032005 05.000000 D.2 – Cálculo de datas futuras e passadas . inclusive calcula o dia da semana a que se refere a data.

062005 E 99 g DATE 20.(2) Há 120 dias tomei um empréstimo cujo vencimento se deu em 30-07-2005. Esio de Siqueira 20.09.012002 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a quantidade de dias 3 Fornece a data e dia da semana 111 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.MY f 6 02.09.072005 E 120 CHS 0.MY 02.2005 Terça-feira 2 Ex.04. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D. Qual a data que a operação foi contraída.012002 0 02.2005 2 Introduz a data da assinatura do compromisso Introduz a quantidade de dias Fornece a data e dia da semana (terçafeira) Veja como a data é expressa no visor: 27.000000 D.062005 99 27.000000 D.012002 E 0 g DATE 0.(3) Uma pessoa nasceu em 02-01-2002.MY 30.MY f 6 30. Calcular o dia da semana referente a esta data: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.2005 5 Fornece a data e dia da semana (sexta-feira) • Quando a data for passada troca-se o sinal (CHS) Ex.072005 120 CHS Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data do vencimento Introduz a quantidade de dias (sinal negativo)* g DATE 1.

031964 0 g DATE 24.111889 E 0 g DATE 09.091822 E 0 g DATE 15.081954 0 g DATE MOSTRADOR SABADO SEXTA FEIRA QUINTA FEIRA TERÇA FEIRA SEGUNDA FEIRA SIGNIFICADO Indepedência Proclamação da República Dia do Fico Golpe Militar Morte de Getúlio 13 .07 de setembro de 1822 • Proclamação da República – 15 de novembro de 1889 • Dia do Fico – 09 de janeiro de 1822 • Golpe Militar de 1964 – 31 de março de 1964 • Morte de Getúlio Vargas – 24 de agosto de 1954 DIGITE 07. Esio de Siqueira (quarta-feira) Agora procure saber o dia da semana que você nasceu! Ex(4) Qual o dia da semana que se deu as seguintes datas históricas: • Independência do Brasil .8 E 6Yx 59 0. 70 E 2.996.5 3 1/4 2251/2 SEQUÊNCIA COM A HP-12C 10.32 3 E 4 1/x Yx 15 225 E 2 1/x Yx RESP 112 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.011822 0 g DATE 31.67 4E8X3÷ 3 6 E 3 ÷8 E 3 -5 ÷ + 80 40 E 18 E 6-6÷X 70. 4.71 25 E 30 + 18 E 9 –X 7÷ 50 60 E 40 + 2 ÷ 0.5 Yx 34 1.06 4 E 2 CHS Yx 12.EXERCÍCIOS COM CÁLCULO EM CADEIA Nº 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 EXPRESSÕES ( 4 X 8) ÷ 3 6 ÷ 3 + (8 -3) ÷ 5 40[(18 – 6 ) ÷ 6] [(25 + 30) (18 – 9)] ÷ 7 (60 + 40) ÷2 4 -2 4.230.13 3 E 6 ÷ 3 YX 40.86 (3÷6)3 702.

{[(1+0.8286 1 65 5.83 4.Como podemos saber se a pilha está fraca? 4.03E4YX0.100 [(4+14÷100).07)6.07)6 -1] ÷ [(1+0.03 E 4YX1-0.Como chamamos os elementos que aparecem no visor após o teste? 113 .03E1.288.304.95 1. 5. 2.03X÷X 8E3E5X+6E7X+ 5300 E1.(8+1/5)3 LN 1.8÷300)6 (1+0.07E6YX11.03567g LN 400E8E100÷1+5E3X YXX 8.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.625 E 4 1/x Yx 8 E 2YX 4 1/x Yx 1.EXERCÍCIOS SOBRE O FUNCIONAMENTO DA CALCULADORA HP 12-C 1.4 4 3.015 E 6YXX 14 .4 8 2.(1+8÷100)5 x 3 8.8 7 9.64 1. Esio de Siqueira 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 27.(1+2.0.03]} (8+3X5+6X7) ÷40 5300(1+0. (4+2÷3)7-1] ÷100 (4+15÷100).03).5035 ÷ LN 1.07] [(1 +0.25 27.03)4.0001/3 50.3E100÷+45E3 0÷Yx 1 -100X 4E14E100÷+2E3÷ 4+7YXX1-100÷ 4E15E100÷+8E51 /x+3YXX 1.6251/4 (82)1/4 [(1+0.1 8 11.03÷ 1E20.03)4 -1] ÷ 0.03567 400.03)4-1] ÷[(1+0.0.015)6 30 15 2.8E300÷1 +6YXX 1.795.Descreva 3 testes para sabermos se a HP-12C está funcionando normalmente.Cite quatro vantagens para utilização da HP-12C.18 31.03E4YX11.07E6YX0.3÷100)45/301].995.268.03 [(1+20.800.5035gLN1.77 4.800E2.000 e 3 1/x Yx 50.07X÷ 1.Como liga e desliga a HP-12C? 3.

Qual a importância do anúncio “C” no visor da calculadora? 12.Qual código da tecla X? 9. 14.Digite o número 8.Qual o critério de arredondamento utilizado pela HP-12C? 15.O Código 34 representa que tecla? 8. O que acontece com as demais casas que não aparecem no visor? 16.Qual a tecla que troca o sinal um número? 17. Esio de Siqueira 6.Como altear a representação do ponto para vírgula e vice-versa. Qual a diferença entre memória automática e memória manual! 114 . O que se entende por pilha operacional? 22.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.Após a utilização da função RND o que acontece com as casas decimais além da precisão estabelecida? 20.Como podemos extrair a parte inteira de um número? 19.Quando a máquina é ligada pela primeira vez o que aparece no visor? 13.86473 e pressione f 2.O que significa limpar literalmente a máquina? 18. Quantos registradores de memória a calculadora possui ? 21.Quais são os registros aritméticos da HP-12C? 10.Qual a mensagem que aparece no visor quando a calculadora não está funcionando bem? 7.Explique a finalidade das funções f e g? 11.

Ed.Edição. Puccini.6 ª.Maria. Ed. Roberto Gomes.S. Lapponi. 1ª edição. Lapponi Treinamento e Editora Ltda.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.Franco. 2ª edição. São Paulo. São Paulo. Ed. Matemática Financeira e Suas Aplicações. Atlas. J. Abelardo de Lima. Rio de Janeiro.Atlas Assaf Neto. S.Paulo. Ed. Matemática Financeira. Vieira Sobrinho. Matemática Financeira. Matemática Financeira S. Gomes. Matemática Financeira .W. 5ª Edição. Matemática Financeira Aplicada . Ed. Alexandre. Juan Carlos. O que acontece com a calculadora quando o anúncio “C” não estiver aceso no visor? BIBLIOGRAFIA Ferreira. Atlas. 115 .Dutra.Paulo – Atlas – 2008. Saraiva . 5ª Edição. J. 2a. Esio de Siqueira 23.Paulo . Mathias.

Esio de Siqueira 116 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

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