MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

Esio de Siqueira

CAPÍTULO I CONCEITOS GERAIS DE JUROS 1. JUROS - Pagamento pelo uso do capital emprestado; Custo do capital de terceiros colocados à nossa disposição; Remuneração do capital investido; Aluguel do dinheiro. A noção de juros decorre do fato de que as pessoas preferem usufruir os seus bens no presente e não no futuro. Havendo uma preferência temporal para consumir as pessoas querem uma recompensa que nada mais é do que juros. 2. TAXAS DE JUROS A taxa de juros é o coeficiente que determina o valor do juro, ou seja a remuneração do fator capital, utilizado durante certo período de tempo. As taxas de juros se referem a uma unidade de tempo ( dia, mês, bimestre, semestre, ano, etc.) e podem ser: percentual e unitária. Taxa Percentual: "Centos" do capital ou seja, o valor dos juros para cada centésima parte do capital. O capital de R$ 1000 aplicado a 20% a.a rende de juros o final desse período: Juro = 20 x 1000 = 100 = R$ 200,00

Taxa Unitária: Representa o rendimento de cada unidade de capital em curto período de tempo. Juro = 1000 x 0,20 = R$ 200,00

TAXA PERCENTUAL 2% 9% 10% 15% 180% 2300% Ou seja:

TRANSFORMAÇÃO 2/100 9/100 10/100 15/100 180/100 2300/100 ou 0,02 a.m. ou 0,10 a.t. 1

TAXA UNITÁRIA 0,02 0,09 0,10 0,15 1,80 23,0

2% a.m. 10% a.t.

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180% a.a

ou

1,80 a.a

Os matemáticos financeiros modernos trabalham, sempre, com a forma unitária, por simplificar as fórmulas e conseqüentemente os cálculos. 3. DIAGRAMA FLUXO DE CAIXA Fluxo de Caixa representa entradas e saídas de capital ao longo do tempo. Chamamos a representação gráfica do Fluxo de Caixa de Diagrama de Fluxo de Caixa: Ex.: Entrada de caixa ( + )

0
Saída de caixa ( - )

1

2

3

n

A linha horizontal representa o tempo, o ponto Zero,o momento inicial, os demais pontos representam os períodos de tempo (datas). O vetores apontados para cima indicam entradas de capital (recebimentos) e os vetores apontados para baixo indicam saídas ou aplicações de dinheiro. 4. TIPOS DE JUROS
N=1 N>1 N<1 JS = JC JC > JS JC < JS

JUROS SIMPLES - os juros de cada período são calculados sempre em função do capital inicial. JUROS COMPOSTOS - os juros de cada período são calculados sobre o capital mais os juros auferidos no período anterior, caracterizando assim uma Progressão Geométrica (PG). Ex.: Um aplicador investiu R$ 100 à taxa de 10% a.a. Qual será o saldo devedor no final dos próximos quatro anos. Final do Esc Período
1º ano 2º ano 3º ano 4º ano 0 1 2 3 4

Saldo
100,00 110,00 120,00 130,00

Capitalização Simples Juros/Ano Sal.Final
0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 100,00 110,00 120,00 130,00 140,00

Saldo
100,00 110,00 121,00 133,10

Capitalização Composta Juros/Ano
0,1 x 100 = 10 0,1 x 110 = 11 0,1 x 121 = 12,10 0,1 x 133,10 = 13,31

Sal.Final
100,00 110,00 121,00 133,10 146,41

Obs.: SAL FINAL = Representa o saldo no final de cada ano.

2

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COMPARAÇÃO GRÁFICA
Juros composto

150 140 130 120 Juros 110 100 0
Juros simples

1

2

3

4 ----------- n

Juros Simples - características: a) Somente o capital inicial rende juros; b) O dinheiro cresce linearmente ao longo do tempo; c) O dinheiro cresce em progressão aritmética; d) Os juros são proporcionais. Juros Compostos - características: a) O dinheiro cresce mais rapidamente do que os juros simples; b) O dinheiro cresce exponencialmente ao longo do tempo; c) Os juros não são proporcionais.

5.

SIMBOLOGIA A simbologia é um sério complicador no estudo da matemática financeira isto porque não existem símbolos padronizados como por exemplo na matemática pura, na física, na química, etc. Cada autor procura personalizar seus livros com uma simbologia própria. Assim os símbolos mudam de livro para livro, de escola para escola de professor para professor. Assim fica difícil para quem está iniciando os estudos em matemática financeira entender diferentes símbolos para um mesmo conceito. Por exemplo é comum encontrar nos livros o símbolo para o capital: "P", "C", "Co", "VP", ou "PV"; para o montante: "S", "M","VF" ou "PV"; para a taxa: "i", "t", "h" ou uma letra grega como por exemplo "θ "; para o tempo: "n", "t", etc Neste trabalho adotaremos a simbologia das calculadoras financeiras que é compatível com as Planilhas Eletrônicas. Dessa forma utilizaremos:
FINANC CIENT

PV

P

Principal; valor presente, valor aplicado, investimento inicial, etc. 3

Fluxo de Caixa de ordem “j” Fluxo de Caixa Inicial Número de Fluxos repetido Valor Presente líquido Taxa Interna de retorno Ao longo do estudo utilizaremos outros símbolos complementares utilizados nos livros mais atualizados. pagamentos ou recebimentos periódicos. valor de resgate. Esio de Siqueira FV i N INT PMT CFj CF0 NJ NPV IRR S i n J R FCJ FC0 NJ VPL TIR Montante. CAPÍTULO II CAPITALIZAÇÃO SIMPLES 4 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. etc. valor futuro. Taxa de juros. etc. Número de períodos Calcula os Juros Simples (HP-12C) Prestações.

n J n= PV. no final de cada um dos períodos de capitalização. i . O valor dos juros é calculado a partir da seguinte expressão: J = PV. JUROS SIMPLES : A capitalização simples é aquela em que a taxa de juros. i J J = PV. i. Esio de Siqueira 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. n Fórmulas derivadas: PV = i. incide somente sobre o principal. n 5 .n J i= PV.

00 foi aplicado à taxa de 2. Ao final do período.200 x 12 HP-12C j = 720. Uma pessoa tomou um empréstimo pagando uma taxa de juros simples de 6% a.06 x 10 0.00 foi aplicado num fundo de investimento por 12 meses.m.25% a .25% a . durante 10 meses.000 = 300.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 Solução: i = 2. calculou em R$ 300. Um capital de R$ 200.000 e 0. n = 10 meses 300. J = 300.000.000 = 500.200. no regime de juros simples.000. Determinar o valor do empréstimo.m.0225 x 6 x 2. 6 . Um capital de R$ 1. Esio de Siqueira Exemplos 1.000.0225 x 6 = 27.00 0.00 = 5% a .00 HP-12C 200. Determinar a taxa de juro : PV = 1200 Solução: n = 12 m 720 i= 1.60 HP-12C 300.m 720 E 1200 E 12 X ÷ 100 x OBS: Multiplicamos por 100 por estarmos lidando com taxas unitárias. durante um semestre.000 e 0.00. Qual o valor dos juros acumulados neste período: PV = 200. produzindo um juro de R$ 720. n = 6 meses J = 200.000 o total dos juros incorridos na operação.06 e 10 X ÷ 3.000 x 0.000 Solução: PV = i = 6% a .m.m..

n FV = PV(1 + in) (2) Fórmulas Derivadas PV = (1 + in) FV = PV(1 + in) FV . Calcular por quanto tempo ficou aplicado o capital: PV = 4.035 HP-12C 730.5 Resposta: 4 meses e 10 dias 2.35 x ou seja 30 x 0. i .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.800 Solução: i n= 4.800 E 0.m.m.035 X ÷ = 3.. MONTANTE SIMPLES: O montante representa o capital mais o rendimento (juros) e pode ser assim representado: FV = PV + J FV = PV + PV.80 Resposta: 4 meses e .800 foi aplicado à taxa de 3. Esio de Siqueira 4.35 j = 730.1 PV i FV i= n= ___ 7 . produzindo juros de R$ 730.. Com uma regra resolvemos: 1 Mês está para 30 dias assim como 0.1 PV n FV .5% a.80 = 4.35 = 10. Um capital de R$ 4.80 E 4.5% a.80.800 x 0.. 730.35 está para quantos dias? 1 30 0.

260 no seu rendimento: PV = 12.m.1 12.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.300 1 + 0. Uma pessoa aplica R$ 8. durante 90 dias.07 x 4 ) = 10.5% a.06 E 48 x 30 ÷ + ÷ 3. que proporcionou um resgate de R$ 13. 3 8 . Sabendo-se que a taxa de juros é de 6% a .000 = 3.m.300 Solução i = 6% a.500 (1 + 0.m.00 HP-12C 8. Uma operação a juros simples rendeu R$ 9.260 n = 90 dias ( 3 meses) Solução i = 13.000.000 FV = 13.500 Solução i = 7% a.40 HP-12C 9.m. Calcular a taxa de juros mensal em uma operação de juros simples resultado de aplicação de R$ 12.06 x 48 30 = 8. PV = n = 48 dias (48/30) 9. FV = 9. n = 4 meses FV = 8. e o tempo 48 dias determinar o valor do principal.m.300.880.500.500 E 1 E 0. pelo período de 4 meses. Qual o montante? PV = 8.260 .300 E I E 0.07 E 4 X + X 2.00 a uma taxa de juros linear de 7% a .485. Esio de Siqueira Exemplos 1.

1 FV = 24. Qual o tempo necessário para que um capital de R$ 18. UTILIZAÇÃO DA HP-12C NO CÁLCULO DOS JUROS SIMPLES: Para o cálculo dos juros simples a HP-12C tem utilização limitada.510.510.800 Solução 24.045 ÷ Resposta correta: 6 meses e 22 dias.800 aplicado a uma taxa de juros simples de 4. Uma pessoa aplicou R$ 350. pelo período de 6 meses.m proporcione um resgate de R$ 24.5% a . f) Pressionar (+) para obter o montante.50 . 3. Exemplos 1. Esio de Siqueira HP-12C 13.50.m.510.3 ÷ 100 X 4.260 E 12.50 i = = 6. 4.5% a n = 18. PV = 18.510. pois só calcula os juros e o montante.000 ÷ 1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.800 ÷ 1 - 0.50 E 18.045 HP-12C 24.800 0.75 .000 a uma taxa de juros simples de 5% a . 9 .m. Além do mais a introdução do período tem que ser em dias e a taxa expressa em termos anuais: Rotina: a) limpar os registradores financeiros  f FIN b) Introduzir o período em dias  "n" c) Introduzir a taxa de juros anual  "i" d) Introduzir o principal  CHS PV e) Pressionar f INT para obtenção dos juros calculados na base de um ano de 360 dias.

3% am.000.00 em seis meses? Resposta: 3% a m. 2. foi concedido por uma empresa a um funcionário que se prontificou a pagar no final de quatro meses.00 durante 30 dias as taxas variáveis de 1.000.5% a m.000.00 Calcula o montante R↓ 946.000. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE JUROS SIMPLES 1.00.00 350.846.000. Esio de Siqueira DIGITE f fin 350000 CHS PV 60 i 180 n F INT + R↓ MOSTRADOR 0. 144% a a. (durante 10 dias) ? Resposta: R$ 1. (durante 12 dias).00 Entra com tempo em dias F INT 960.00 180. Calcular os juros pagos pelo funcionário e montante utilizado para liquidação dos do débito. 10 . à taxa de juros simples de 3% ao mês.00 gera um montante de R$ 354.000.00 Entra com o valor presente 3 E 12 X i 36.960. Resposta: 12% a m. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 0.00 105. O montante de um capital de R$ 66.64 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa anual Entra com tempo em dias Calcula os juros simples Calcula o montante Valor dos juros – Ano Civil 2.000.440.561.00 Entra com a taxa anual 4 E 30 X n 120.000.00 Calcula os juros simples + 8.67 3.00 ao final de 7 meses é determinado adicionando-se R$ 55.85 Valor dos juros – Ano Civil 4.00 CHS PV 8. Um empréstimo de R$ 8.8% a m. Qual a taxa de juros simples que aplicada a um capital de R$ 300.00 de juros.00 60. Qual o juro simples total pago pelo empréstimo de R$ 100. (durante 8 dias) e 2.000. 1. Calcular a taxa linear mensal e anual utilizada.00 103.00 Limpa a memória financeira 8.00 455.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000.

5% a.000. Uma aplicação de R$ 150. pelo prazo de 60 dias.545. A alíquota do imposto de renda é de 20% e incide sobre o valor nominal dos rendimentos.5% ao mês. a taxa de juros simples. O total dos rendimentos auferidos pelo aplicador atinge R$ 19. a. pede-se calcular o prazo da aplicação.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Se o valor atual de um título é igual a 4/5 de seu valor nominal e o prazo de aplicação for de 10 meses. 7. Resposta: 2.a. Qual a taxa de juros simples mensal considerada.Que outra quantia deve ser aplicada por dois meses à taxa linear de 24% a. O valor de resgate de um título é 140% maior que o valor da aplicação. sendo pago no momento da aplicação. Resposta: 93. Um eletrodoméstico é vendido em quatro pagamentos mensais e iguais. Resposta: R$ 554. e os demais são vendidos em 30. Um investidor com certo volume de capital deseja diversificar suas aplicações no mercado financeiro. Sendo de 5% ao mês a taxa linear de juros. Determinar a taxa anual líquida(após o IR) de rentabilidade do investidor. 60 e 90 dias.45 6. Sendo de 30% a. pede-se calcular até que valor interessa adquirir o bem à vista.500.92% a. Esio de Siqueira 4. Resposta: 56 meses 9. 11 .28% 5.a. (valor percentual).520.00 é efetuada pelo prazo de 3 meses à taxa de juros simples de 36% a. Para tanto aplica 60% do capital numa alternativa de investimento que paga 25. para se obter o mesmo rendimento financeiro? Resposta: R$ 337.00.00 8.2% a a. Resposta: 20. A outra parte é investida numa conta de capitalização por 30 dias sendo remunerada pela taxa linear de 2.m. O primeiro pagamento é efetuado no ato da compra. Pede-se calcular o valor de todo capital investido. Um título com renda final negociado no mercado financeiro está pagando 27.a.6% ao ano de juros simples.

Esio de Siqueira 10. Qual o valor do capital investido? Resposta: 2.02. Qual o valor aplicado? Resposta: 7.8% ao ano e o restante a 11% ao ano.140.450. 11. 12 .00. Um capital aplicado por 8 meses formou um montante de R$ 8.093.95. Dois terços de um capital(2/3) foram investidos a 9.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. No fim de três anos a diferença entre os juros auferidos é de RS 180.00 e em seguida (no final do oitavo mês) aplicado por mais 15 meses gerando um novo montante de R$ 10.069.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.10 13.00 110. ou seja a taxa de juros incide sobre o principal acrescido dos juros acumulados no período anterior. Ex. Nos juros compostos não existe a proporcionalidade dos juros simples o que inviabiliza os cálculos efetuados através de regra de três. 2 .00 11.00 121.00 133. chegaremos a fórmula do montante composto : FV1 (1 +i) 0 PV FV1 = PV (1+i) FV2 = FV1 (1+i) = PV(1+i)(1+i) = PV (1+i)² 13 FV2 (1+i) 2 FV3 (1+i) ……….00 110. Esio de Siqueira CAPITULO III CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA 1.00 12.00 121.MONTANTE COMPOSTO Se formos capitalizar o principal em cada período pelo fator de capitalização (1+ i).31 SALDO FINAL 100. JUROS COMPOSTOS: É aquela que no final de cada período os juros são incorporados ao capital para renderem juros no período seguinte.41 Como pode ser observado o crescimento dos juros deixa de ser linear e passa a ser exponencial. 3 FVn n 1 .: 100 a 10% ao período PERÍODO 0 1 2 3 4 SALDO INICIAL 100..10 146..00 133.10 JUROS 10.

Esio de Siqueira FV3 = FV2 (1+i) = PV(1+i)²(1+i) = PV (1+i)³ ...............1 (1+i) = PV(1+i)n-1 .............. (1+i) = Considerando FV n = FV temos que: FV = PV (1 + i)n PV(1+i) n Fórmulas Derivadas: FV PV= (1+i ) n FV = PV(1+i) n i= FV .................1 Ln PV FV PV n= Ln (1+ i) n 3 – FUNÇÕES FINANCEIRAS UTILIZADAS EM JUROS COMPOSTOS n tempo i PV valor presente PMT FV valor futuro taxa de juros pagamentos periódicos 14 ... FV n = FV n .......................MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.........

Calcular o valor aplicado.00 Entra com tempo em meses 42. 1 Uma pessoa aplicou R$ 12. utilizando as cinco funções.000.622. Vejamos agora como se calcula os juros compostos com a 12C: Ex.11 Entra com a taxa mensal Entra com tempo em meses Calcula o montante Calcula os juros compostos (FV – PV) Observe que os dados deste problema foram os mesmos para o cálculo dos juros simples.00 Entra com o valor futuro 2.000 CHS FV 2 i 6 n PV MOSTRADOR SIGNIFICADO 0.000 durante três meses em um 15 .506.00 13. Calcular o montante e os juros: DIGITE f fin 12. ambos têm que ter a mesma unidade de tempo.00 Limpa a memória financeira -12. o seja.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 2 Uma pessoa aplicou certa quantia em um fundo de renda fixa à taxa de 2% ao mês. durante 6 meses.00 4.00 Limpa a memória financeira -48. DIGITE f fin 48.506. Compare os resultados.000. bastando somente compatibilizar tempo e taxa.000. e obteve um resgate de R$ 48. Ex.00 Entra com a taxa mensal 6. 3 uma empresa investiu R$ 230.00 CHS PV 3 i 4 n FV RCL PV + MOSTRADOR SIGNIFICADO 0.63 Calcula o investimento inicial Ex. Esio de Siqueira Ao contrário dos juros simples o software dos juros compostos é mais dinâmico.000 a taxa de juros compostos de 3% ao mês durante quatro meses.00 Entra com o valor do principal 3.11 1. Em alguns que veremos mais na frente lidamos com quatro variáveis definidas e uma quinta a definir.000. Para cálculo dos juros compostos basta ter três variáveis definidas e uma quarta para definir.

000 CHS PV 601. Calcular a taxa de juros compostos envolvida na operação. obtido no cálculo.485.000 em um Banco à taxa de juros compostos de 1. o que demonstra que o resultado cinco. devemos obedecer a convenção do fluxo de caixa: entrada e saída de capital. Esta é uma das poucas deficiência de nossa calculadora 16 .32 FV 1.485. novamente.32 1.00 601. DIGITE f fin 230.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. ou seja. não está correto. 4 Uma empresa aplicou R$ 560.00 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com o valor de resgate Entra com a taxa mensal Calcula o tempo Este resultado não corresponde à realidade.000 CHS PV 242.644.485.04.32. Porquanto deve-se entrar com o PV e o FV com sinais trocados.644. Esio de Siqueira fundo de investimento e obteve um montante de R$ 242.644. Ex.80 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com o valor de resgate Entra com tempo em meses Calcula a taxa de juros É importante observar que a ordem de entrada dos dados não influencia no resultado.00 230.000. pois se pressionarmos a função FV.50 5.00 1.90 3. Calcular o tempo da operação.90. DIGITE f fin 560. Entretanto.90 FV 3 n i MOSTRADOR 0. A calculadora vai sempre apresentar um cálculo alterado quando o fator tempo for fracionário.00 242.279.5 i n MOSTRADOR 0. vamos verificar que o montante se altera e o mostrador da calculadora vai acusar um valor de R$ 603. caso contrário a calculadora não executará o cálculo e apresentará no visor a mensagem de erro: ERROR 5 ( falha na convenção de caixa).00 -560. está arredondado para mais.5% ao mês e obteve um resgate de R$ 601.000.

000.319.32 / 560. portanto vamos resolver nosso problema através de logaritmos: considerando a fórmula do montante: FV = PV ( 1 + i )n temos que FV/PV = (1 + i)n Utilizando-se a propriedade matemática dos logaritmos de que o logarítmo de uma potência é igual ao expoente multiplicado pelo logaritmo da base.500. em dia.485.27 1.90 21. 5 Uma fundação aplicou R$1. temos: Ln (FV/PV) = n.649.80 pela quantidade de dias do mês. pelo prazo de 38 dias. Esio de Siqueira HP-12C.00 -1. ou seja através de logaritmos.000) / Ln (1 + 0.649.59 17 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa Entra com tempo Calcula o resgate bruto Calcula o rendimento bruto Calcula o imposto de renda Calcula o valor do rendimento . ou seja 30 dias).8 . pelo método exponencial e calcular a quantidade de dias para transformar em outra unidade de tempo.329. Calcular: a) Valor do resgate bruto b) Imposto de renda c) Resgate líquido DIGITE f fin 1.526. considerando ano comercial.48 26. Ex. no caso.40 1. Daí temos um resultado de 4 meses e 24 dias ( os dias são calculados multiplicandose a fração do mês 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 1.500.000 em um certificado de depósito bancário – CDB. a uma taxa pré-fixada de 1.48 5.4 i 38 E 30 ÷ n FV RCL PV + 20 % MOSTRADOR 0.4% ao mês. b) Ou transformar a taxa na menor unidade de tempo. O método científico (algébrico) é o mais exato.015) = 4.Ln (1 + i) onde n = Ln (FV/PV) / Ln (1 + i ) portanto: n = Ln(601.500.000 CHS PV 1. Neste caso aconselhamos o seguinte: a) Calcular o tempo pelo método científico.

000 rende R$ 95.366.40 2.14 CHS FV 18 88000 PV n i 2.711.711.m.711.366. Qual o montante de uma aplicação no total de R$ 175.319. Qual a taxa de juros mensal que aplicada durante 120 dias .000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 3.1 = 2. n = 3 meses FV = 175.000.100 X HP-12C ROTINA FINANCEIRA f. pelo período de 3 meses a uma taxa de 2% a . no regime de juros compostos: PV = 175.40 HP-12C ?X 175000 E 1.14 E 88000 ÷ 4 1/X Yx 1 . Esio de Siqueira líquido RCL PV CHS + 1.366.03% a .03 .14 n = 120 dias ( 4 meses) i= 95.000 Solução i = 2% a . FIN 95.40 valor do montante EXCEL = VF (2%.14? PV = 88. 0. FIN limpa o visor 175000 ROTINA FINANCEIRA principal HP -12C CHS PV 3n introduz o período 2i introduz a taxa FV 185.m.366. HP-12C : 95.00 . -175.m.366. em um capital R$ 88.02 E 3 Y x X f.000 Solução 4 FV = 95.521.02)³ = 185.14 88000.000 (1 + 0.59 Calcula valor do resgate líquido Outros exemplos comparando-se o cálculo algébrico como financeiro 1. 0) 185.

Esio de Siqueira EXCEL = TAXA (4.662. PV = 750. 95.000.000.: Se pressionarmos a tecla FV para ver qual o montante produzido em n=7 vamos verificar que o período não é correto.38 Ln 839.018) Ou seja 6 meses e 10 dias HP-12C: 839. 112927 = 6.00 = i = 1. 4.662. -88.662.8 i introduz a taxa n 7 tempo OBS.366.000 Solução n= Ln (1 + 0.38 E 750.018 g ln ÷ FV = 839.30 750. FIN limpa registradores financeiros 839.01784 HP-12C: ROTINA FINANCEIRA f.662.38 CHS FV introduz o montante 750.662.8% a.000 ÷ g ln 1.m 0.38. 0) 3. No cálculo do período aconselhamos a solução pelo método algébrico (através de 19 . pois conforme vemos no cálculo algébrico a resposta correta é 6 meses e 10 dias. A HP-12C sempre arredonda para maior. Qual o prazo de aplicação necessária para um capital de R$ 750. a uma taxa de juros compostos de 1.000 PV introduz o principal 1.33 0. 0. m produzir o montante de R$ 839.000.8% a .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

1] 20 .33. pelo período de 8 meses à taxa de juros compostos de 28% a .000 E 1. 4 .: Caso a máquina estivesse sem o anúncio "c" no "display" o resultado teria um valor maior uma vez que quando o período for fracionário a calculadora interpola linearmente e efetua o cálculo da parte fracionária no regime de juros simples.000.1] n . Calcular o montante da operação.a.FÓRMULA PARA DEMONSTRAR OS JUROS COMPOSTOS J = FV – PV J = PV( 1+i ) n . Para recolocá-lo basta repetir a operação STO EEX. Experimente tirar o anúncio "c" da calculadora pressionando as teclas (STO e EEX) e pressione FV.02 HP-12C 200.02 OBS.000 Solução FV = 200.28 ) 8 / ¹² = 235. O resultado do montante passa a ser R$ 237.778.778. Esio de Siqueira logaritmos) ou utilizando a taxa equivalente diária (estudado no terceiro capítulo desta apostila).000 ( 1 + 0. FIN limpa registradores financeiros 200.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.PV J = PV [ ( 1+i ) n . Um aplicador investiu R$ 200. Chamamos a atenção para que o anúncio "c" fique sempre aceso no visor da calculadora. a HP-12C ROTINA FINANCEIRA f.333.000 CHS PV introduz o principal 28 i introduz a taxa 8E12÷ n introduz o período FV 235. PV = 200. 4.28 E 8 E 12 ÷ Yx X n=8 i = 28% a .

199.332.00 20.600.00 21.081. 21 .00 ) = PV(1+in 21.000.400.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 à taxa de 2% a .200.11 20.64 22.00 Montante Simples 20.78 FV = PV ( 1+ i )n 20.000.648.333.33 FV 20.066.67 20.224.62 Daí comprovamos que quando "n" for menor que 1 período ( período da taxa) os juros simples são maiores que os juros compostos.400.m.066. Esio de Siqueira 5.200.01 Montante Composto 20. 5 dias 15 dias Períododias 25 Em 30=1mês dias/mês 3 meses 4 meses 5 meses 20. Quando "n" for igual a 1 os juros compostos são iguais aos juros simples e quando "n" for maior do que 1 os juros compostos são maiores do que os juros simples.00 21.00 22. JUROS COMPOSTOS COMPARADOS AOS JUROS SIMPLES SIMPLES Façamos a comparação de uma aplicação de R$ 20.16 21.

000. NOTAS 1. 2.000 400. PROBLEMA 2 Uma determinada loja financia um bem de consumo durável no valor de R$ 1.512.251.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.081. para pagamento em uma única prestação de R$ 5. -139. É importante lembrar que a função REG apaga os registradores.39 Valor Emprestado. sem entrada. apenas indica que R$ 139. Calcular o valor do empréstimo.081.).15 27. A calculadora HP .EXERCÍCIOS RESOLVIDOS DE JUROS COMPOSTOS PROBLEMA 1 Um empresário efetuou um pagamento a um Banco de R$ 400.600. 4.50 Limpa registradores.21 no final de 27 meses.00 16. essa resposta.00 52.5% ao mês. Ao invés de CLEAR pode-se usar também CLEAR .00 Limpa Registradores.00 4.00 Prazo (meses).00 Valor Futuro. Qual a taxa mensal cobrada pela loja? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 16000 52512.00 uma entrada de caixa (problema enfocado do ponto de vista do banco. 24 24. Esio de Siqueira 6.15 27 0. assim sendo.5 4.12C foi concebida segundo o conceito de fluxo de caixa. 400. Valor do Financiamento Valor futuro Prazo do Financiamento (em meses) Taxa mensal 22 . A taxa de juros foi de 4. referente ao valor de um empréstimo contraído há dois anos.000. Portanto.000. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.5 Taxa Mensal. 3.000.39 é uma saída de caixa e R$ 400. com sinal negativo. às entradas de caixa está associado o sinal (+) e às saídas de caixa o sinal ( .

8% ao mês.704545 Razão entre FV e PV g LN 0.00 Prazo (em meses) 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.533298 Logaritmo da razão RCL i 100 ÷ 1 + 1.00 Limpa registradores -88. 10 meses e 27 dias CLEAR FIN 88.00 Recupera valor do empréstimo e troca sinal ÷ 1.000.25 OBS: Quando se trata de prazo deve-se utilizar os recursos do logaritmo.3225 Recupera a taxa e transforma em fator g LN 0.000.8 3. pois a calculadora arredonda a resposta.000. uma vez que o prazo correto é 1. o que pode acarretar distorções significativas no cálculo.x=10 meses 1/30 = 0.00.000 possa ser quitado em um único pagamento de R$ 150. PROBLEMA 4 Qual o montante correspondente a uma aplicação de R$ 200.89/x…x=27 dias Resp.10 Valor do Montante FV 23 . TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0.000.000 200.9 que corresponde a um ano.65 Valor do Resgate 32.000 sabendo-se que a taxa é de 32.00 Valor da Aplicação 16 n 16. dez meses e 26 dias .00 Recupera o valor de resgate RCL PV CHS 88.000 150.00 Limpa registradores 200.00 Valor do Empréstimo 110.279524 Calcula o logarítmo do fator ÷ 1.39 Taxa mensal -266.907882 Prazo fracionado em ano Aplicar a regra de três: 1/12 = 0.00 Prazo anos OBS: Esta resposta não corresponde à realidade. pelo prazo de 16 meses. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0. a uma taxa de 1. Para tanto é necessário aplicar o logaritmo: VISOR SIGNIFICADO TECLA RCL FV 150.25% ao ano.9/x …. Esio de Siqueira PROBLEMA 3 Qual o prazo necessário para que um empréstimo de R$ 88.069. 1ano.000 32.25 Taxa anual 2.624.

60103 1.27 Taxa anual (forma unitária) 100 26. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.000 CHS -250. Sabendo-se que o rendimento desse título é de 48% ao ano.00 Taxa Mensal ( percentual) Essas questões ( 6 e 7 ) serão melhor compreendidas após o estudo do capítulo destinado a taxas de juros ( IV ) 24 .000. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 1.82 Taxa anual ( percentual) PROBLEMA 7 Determinar a taxa mensal equivalente a 60.5833 Prazo (em fração de ano) 198.893. Esio de Siqueira PROBLEMA 5 Um título deverá ser resgatado por R$ 250.00 Valor de resgate 48 48.02 Forma o fator 12 1 0. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 1. caso contrário a calculadora fará interpolação linear (quando o tempo for menor do que o prazo da taxa) e o cálculo será alterado para maior.000 no seu vencimento. o que ocorrerá dentro de sete meses.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Limpa registradores 250.02 1.54 Valor presente Obs: O indicador “C” deve estar aceso no lado direito do visor. Utilize a função STO EEX para posicionar o “C”.103% ao ano.0 Taxa anual 7 12 ÷ n 0. determinar o seu valor presente. PROBLEMA 6 Determinar a taxa anual equivalente a 2% ao mês.04 Fator mensal 1 100 4.60103 Forma o fator 12 1.

Sendo de 9% am a taxa de juros cobrada no empréstimo pede-se calcular o último pagamento.000. R$ 170. Sabendo-se que após 6 meses tinha um saldo de R$ 2.q. Resposta: R$ 478. o saldo passou a R$ 3. Quanto deverá ela depositar hoje numa alternativa de investimento que oferece uma taxa efetiva de rentabilidade de 80% a. :. a taxa nominal de juros com capitalização mensal a ser considerada nesta operação pede-se calcular o valor da prestação vencível ao final do semestre.920.95. Resposta: R$ 429.00 ao final de 2 meses. Admita que uma empresa irá necessitar de R$ 330.3538% a. esta mesma mercadoria poderia ser adquirida pagando-se 20% de seu valor de entrada e o restante ao final de um semestre. Um investidor depositou num banco um valor a juros compostos. 92.a. R$ 400.3656% a.00. Para a liquidação da dívida propõe as seguintes condições de pagamento: R$ 350.02.00. Resposta: R$ 2. Uma determinada mercadoria foi adquirida em quatro pagamentos bimestrais de R$ 140.000.00 ao final de 4 meses. Esio de Siqueira 7 – EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE JUROS COMPOSTOS: 1.20 25 .80 e.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. igual a 270% do valor do capital aplicado. passados mais cinco meses.49 2.00 5. posta: 24. ao final de 2 anos.487. Determinar essa taxa de juros.a. Resposta: R$ 1. Uma taxa efetiva de juros quadrimestrais é utilizada em um investimento gerando um total de juros. 4.00 em 14 meses. Sendo de 72% a.859. Alternativamente.000 em 11 meses e R$ 470. calcule quanto foi aplicado.096.200.a.600. Uma pessoa deve a outra a importância de R$ 1.281.00 ao final de sete meses e o restante ao final de um ano. 3.

Resposta: 6. Uma loja está oferecendo uma mercadoria no valor de R$ 90. Sabese que esse investidor está disposto a realizar a aplicação somente se auferir uma rentabilidade efetiva de 120% a. Calcule o preço de venda do equipamento seis meses após sua aquisição para que não haja lucro nem prejuízo nessa transação.m.000. ou seja 10 meses.70 PV(B) 45.000. Resposta: R$ 606. O prazo de aplicação foi mesmo.304.91 26 . quais os capitais aplicados e qual o valor de cada montante? Resposta: PV(A) 54.039.00 com vencimento para daqui a um semestre. Resposta: R$ 80.000.00.779. Suponha a taxa de juros de 5% a.000. Se após esse tempo os montantes forem iguais nos dois bancos.000.00 a vista.663. 8. Quanto um investidor pagaria hoje por um título de valor nominal de R$ 900.88 7. O equipamento ficou em estoque e não sofreu depreciação.30 FV(A) 81.m.a. Determinar o valor que deve ser abatido no ato da contratação.200.773. uma vez que a empresa deseja limitar esse pagamento final em R$ 1.00 com desconto de 12% para pagamento a vista.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.77 9.00.000. Resposta: R$ 7. O BANFCAP empresta a uma empresa determinada quantia que deverá ser liquidada no final do nono mês pelo valor de R$ 1. Uma Fundação aplicou R$ 100. e a outra parte no Banco B a taxa de 6% a. Uma pessoa adquiriu um equipamento por R$ 2.299.m. sendo uma parte no Banco A à taxa de 4% a.m.252. mais duas prestações iguais de R$ 2. sabendo-se que o Banco opera no regime de juros compostos.m.039.91 FV(B) 81. Estas prestações foram pagas um e dois meses após a compra. Outra opção de compra é pagar os noventa mil após 60 dias sem desconto. Esio de Siqueira 6. Calcular o custo efetivo mensal de venda a prazo.97 10. à taxa de 3% a.6% a.00 cada uma.18.747.

Resp.d.5 x 12 = 6 As taxas de juros simples são.m. Esio de Siqueira CAPÍTULO IV TAXAS DE JUROS 1. Resp.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.2% a.b.5% a. 27 . Resp. corresponde a 5% a. ( progressão aritmética) Ex. 19. 1.33% em 58dias E) Calcular a taxa para 90 dias equivalente 8% a.m.m. F) Calcular a taxa anual equivalente a 0.: 60% a. 0. Resp.d. Resp. B) Calcular a taxa diária equivalente a 9% a.476% a.15 % a.s. corresponde a 6% a.a. 0. C) Calcular a taxa diária equivalente a 6% a. Cálculo: 0. D) Calcular a taxa para 58 dias equivalente a 10% a.d. EXERCÍCIOS: A) Calcular a taxa anual equivalente a 2% a.m. Resp. Cálculo: 60/12 = 5 0. proporcionais e também equivalentes pois uma ou mais taxas aplicadas em um mesmo capital.d.a. por um mesmo período de tempo rendem um mesmo montante. 720% a. JUROS PROPORCIONAIS: São as taxas de juros simples cujo crescimento é linear ou seja cresce em linha reta.a.a.t.4% a. como vimos.0041% a.

4.994411% a. OBS.5% a. equivalente a taxa anual 28 Resp.m. corresponde a 6.m. Como vemos a definição é idêntica a equivalência de taxas na capitalização simples. TAXAS DE JUROS EQUIVALENTES (JUROS COMPOSTOS) TAXAS EQUIVALENTES Duas ou mais taxas são equivalentes no regime de juros compostos quando aplicadas em um mesmo capital no mesmo período rendem o mesmo montante.5 enter 100 divide 1+ 12 Yx 1 .58% a. 42.17% a. entretanto é bom lembrar que nos juros compostos o comportamento da taxa é exponencial não cabendo portanto a prática de dividir e multiplicar taxas. .60 diminuir 1 e multiplicar por 100.100 x 0.005 a potência 12 diminuir 1 e multiplicar por 100. 2 . Eleve o fator 1.100x q/t iq = ( 1 + it ) .1 iq = taxa que quero it = taxa que tenho q = tempo que quero t = tempo que tenho Exercícios Calcular as taxas equivalentes: a) 3% a. 60% a.m.a. corresponde a 3.a.m.: Nos juros simples a taxa equivalente é também proporcional.28% a. Extrair a raiz 12 do fator 1. Vejamos com a HP-12C: 0. Vejamos com a HP-12C: 60 enter 100 divide 1 + 12 1/x Yx 1 . Esio de Siqueira G) Calcular a taxa mensal equivalente a 28% em 196 dias Resp.a.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

equivalente em 211 dias .000% a.s.04% a.b. 44.a.14% a. v) 1. 0. t.m. 16.99% a.2277% em 3 dias l) 20% ao ano equivalente ao dia Resp. s. d) 0. g) 10% a.82% a.a. z) 0.m. equivalente ao semestre Resp. s. 0. equivalente ao ano Resp. 32.Resp.m.26% em 2 anos CURIOSIDADE As taxas acima retratam as diversas fases da realidade da economia brasileira e mundial. p) 1.067 em 4 dias equivalente ao semestre .Resp. 3. m) 0.Resp. q.5% a. não espelham a realidade mas servem para mostrar como as taxas se comportam em termos de tamanho. 3. equivalente ao bimestre Resp.a. 1. 217.25% a. q. Outras. t) 80% a.583.a. f) 4% a. c) 0. equivalente ao quadrimestre Resp.t. 11.Resp.Resp.10% a.74% a. 115. 5.47% a. As mais baixas representam épocas de inflação baixa como a que estamos vivendo na época do Real e as mais altas representam a época da inflação galopante como aquelas registradas no governo de Sarney. 1% a.14% a. equivalente em 28 dias Resp.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.0048% a.Resp. x) 6% ao ano equivalente ao mês Resp.a.02% a. Esio de Siqueira b) 50% a. e) 15% ao semestre equivalente ao ano Resp.5% em 45 dias equivalente ao mês Resp. k) 70% em 700 dias equivalente em 3 dias .81% em 28 dias j) 50% em 400 dias equivalente ao ano Resp.09% a. y) 8% ao mês equivalente ao ano Resp. 11. 1. 12. 2.m. o) 30% ao equivalente ao semestre Resp.t. u) 0. q) 8% ao dia equivalente em 15 dias .a. equivalente ao mês . 3. 151.m.08% ao mês equivalente ao trimestre .49% a.92% a. 4.04% a. 6. s) 115. 1.s.22% em 15 dias r) 60% ao ano equivalente ao trimestre Resp.0058 ao dia equivalente em dois anos .37% a.83% em 211 dias h) 1% em 12 dias equivalente em 180 dias .75% ao ano equivalente ao mês Resp. 79. w) 29% ao ano equivalente ao mês Resp.88% ao mês equivalente ao ano Resp. entretanto.06% ao semestre n) 21. equivalente ao ano Resp. 0. 14. i) 8% a.a.28% a.m.Resp.Resp.05% a.65% a.a.d. d. 29 .m.

Caso queiramos encontrar uma taxa Nominal a partir da taxa efetiva utilizamos a fórmula abaixo.17% a. Esio de Siqueira 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.a.028/30)³º . CÁLCULO DO MONTANTE COMPOSTO COM TAXA NOMINAL Podemos calcular o montante composto utilizando a seguinte fórmula: FV = PV(1 + j/k)k.1] Lembrem-se : A taxa efetiva é aquela cujo período de capitalização coincide com o período da taxa.8% ao mês capitalizado diariamente Cálculo da taxa Efetiva a partir da taxa nominal: j = taxa nominal k = períodos de capitalização i = taxa efetiva i = ( 1 + j/k)k .m. 2. 4. capitalizado diariamente i = ( 1 + 0. TAXAS EFETIVAS E NOMINAIS: Quando o período da taxa é diferente dos períodos de capitalização.83% a.06/12)¹² . que é a transformação algébrica da fórmula da taxa efetiva: 1/k j = k.1 = 2. Ex. Como exemplo podemos citar todas as taxas dos exercícios anteriores onde não se fala em períodos de capitalização. capitalizado mensalmente 2.m. 6% a.8% a.n = 30 .a.1 obs. [( 1 + i ) . lembre-se o resultado tem que ser multiplicado por 100 6% ao ano capitalizado mensalmente ( Poupança) i = ( 1 + 0.1 = 6.

a.846.00 103.00 5.a.846. com capitalização mensal 28% a. Mensal 60% a. Esio de Siqueira Ex. Trimestral 30% a.m. com capitalização quadrimestral 40% a.s.a. equivalente a taxa nominal c/cap.561.00 18. equivalente a taxa Nominal c/cap.a. com capitalização trimestral 21% a.60 E 1 + 12 E 18 : Yx X } DIGITE f fin 7000CHS PV 60 E 12 ÷ i 12 E 1.00 foi concedido para pagamento em só vez no final de um ano e meio. Um empréstimo de R$ 7.5 = 16.000. com capitalização semestral 30% a.000.33 { 7000 E 0.000.a.a.00 16.a.64 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa mensal Períodos de capitalização Calcula Calcula o montante Valor dos juros – Ano Civil 5 – EXERCÍCIOS DE EQUIVALÊNCIA ENVOLVENDO TAXAS NOMINAIS E EFETIVAS a) Calcular a taxa efetiva anual equivalente a: 1) 2) 3) 4) 5) 24% a. Bimestral 3% a. à taxa negociada foi de 60% ao ano com capitalização mensal. Calcular o valor no ato da liquidação: Solução algébrica: FV = 7.000. Diária 31 .60/12)12 x 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. equivalente a taxa Nominal c/ cap. equivalente a taxa Nominal c/cap.(1+0.00 7.33 455. com capitalização anual b) Calcular a taxa Nominal a partir da taxa Efetiva: 6) 7) 8) 9) 90% a.5 X n FV 16 R↓ MOSTRADOR 0.

Taxa anual c. A taxa trimestral c/cap. Trimestral equiv. c/cap.a. c/cap.000 dias 28) 1 dia 29) 98 dias 30) 211 dias 32 . Trimestral 19) 28% a. c/cap.a. Quinzenal equiv. Mensal 16) Qual a taxa de juros simples equivalente à taxa de 48% a. Bimestral equiv.m. c/cap. trimestral 11) 40% a. A 6% a.s. c/cap.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. com capitalização trimestral durante o prazo de 2 anos 17) Taxa anual efetiva equivalente a 12% a. Mensal 18) Taxa efetiva semestral equiv.a. equivalente aos seguintes períodos: 20) Mensal 21) Bimestral 22) Trimestral 23) Quadrimestral 24) Semestral 25) 8 meses 26) 15 dias 27) 1.a. Mensal equiv. c/cap.a.a. Taxa anual com cap. 15) 8% a. Quadrimestral equivalente a taxa efetiva mensal 14) 58% a.a. c/cap. Mensal equivalente a taxa efetiva anual. cap. Mensal 13) 38% a. Quadrimestral 12) 30% a. Esio de Siqueira c) Calcular ainda: 10) 60% a. Taxa trimestral com cap.a. com cap.

Esio de Siqueira 6 .COMO PROGRAMAR TAXAS EQUIVALENTES NA HP-12-C f P/R f PRGM entra no módulo de programação da calculadora limpa a memória de programação 1 RCL i recupera a taxa de juros 2 100 ÷ 1 + divide a taxa por 100 e soma 1 3 RCL n Yx 4 1 – 100 X f P/R recupera o tempo e eleva subtrai 1 e multiplica por 100 sai do módulo de programação da calculadora EXECUTANDO O PROGRAMA Taxa que tem  i R/S Tempo que quer dividido pelo tempo que tem (q/t)  n 33 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

34. Qual o montante resgatado no final do quadrimestre ? Resp. ( 1+ 0. Também variam mês a mês os diversos índices de preço como INPC.21 março: 1.000.667% nos quatro meses da aplicação.8% e 1. INCC.: Em determinada época a poupança apresentou as seguintes taxas de juros mensal: Janeiro: 1. Um investidor aplicou em fundo de poupança R$ 10.0121) ( 1+ 0. ( 1 + 0.0134) .47 34 .08 fevereiro: 1. IGP-DI. ( 1 + 0.0201) .1 leia-se : produtório das taxas variáveis Ex.1 = 3.666.000 .01667) = FV = 10. TAXAS E ÍNDICES VARIÁVEIS/ INFLAÇÃO: Operações financeiras que envolvem taxas de juros diferentes como por exemplo a poupança que todo mês apresenta uma taxa de juros variável em função da inflação. 1.0108) ( 1+ 0. IGP-M além de parâmetros fiscais como UFIR e outros.67 % Caso queiramos calcular o montante com taxas variáveis utilizamos a seguinte fórmula: n FV = PV Π ( 1+ i t) t=1 Ex. Calcular a taxa acumulada do primeiro trimestre: I ac = ( 1+ 0. 2. Esio de Siqueira 7.00 às taxas de 1. Fórmula para o cálculo das taxas variáveis acumuladas: n iac = Π t=1 (1 + it ) .0103) . Aplicando-se a fórmula: FV = 10. ( 1 + 0.03%.01%.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.018) .

Qual a taxa de juros efetivas anual ganha pela aplicação e qual a taxa de rendimento anual real se a taxa de inflação foi de 4.04 -1= 12 12 i = 1. 12 Significa dizer que a taxa aparente da operação é: 35 .1 = 11.a.TAXA REAL ( r ) ( .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. ( 1 + I ) Por dedução podemos calcular a taxa aparente ( ganho aparente ) i= (1+r)(1+I)-1 A taxa real considera os efeitos inflacionários do período considerado.048 .TAXA DE INFLAÇÃO 1 + I ) ( (I) Podemos afirmar que : ( 1 + i ) = ( 1 + r ) . Exercícios 1) Uma aplicação rende juros reais de 6% aa capitalizados mensalmente.06 i= i = 1 + -----1 + 0. A taxa real representa a taxa de juros acima da inflação paga ou ganha em uma operação. Para obtê-la se faz necessário expurgar a perda ou ganho inflacionário decorrente do processo da alta geral dos preços..8%.TAXA APARENTE (i) 1 + i ) r = ---------. Dados: 12 6 0.005 x 1.26%.1 (taxa real) .26% a. Esio de Siqueira . aa 11. Ela pode ser positiva ou negativa dependendo se a taxa de inflação excedeu ou não a taxa efetiva.

95 I3 = 1.98%.95% e 1.= .98 r = ------------------------.= n I3 = 1.03) (1 + 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 (1 + i ) I2 = 1. 1.88% no trimestre.2.0195) ( 1 + 0. houve um prejuízo real de – 2. calcular o ganho ou prejuízo real em termos percentuais e a taxa média da inflação. Dados: i = 4% a t. Esio de Siqueira 2) Durante um trimestre a inflação apresentou as seguintes taxas: 3% . Sabendo-se que no mesmo período uma aplicação apresentou taxa de 4%.03) (1 + 0.88% (1 + 0.0198) Significa dizer que a aplicação apresentou uma taxa real negativa ou seja.3% ao mês 36 .04 ) r = ----------------------------------------------. Solução: I1 = 3. Taxa média de inflação é simplesmente a descapitalização da taxa trimestral de inflação para a taxa mensal que corresponde a média geométrica: Im = [ (1 + 0.0195) ( 1 + 0.0198)] 1/3 – 1 = 2.98 Π t =1 (1 + it ) onde ( 1 + 0.

As operações de desconto. CONCEITO DE DESCONTO : É a diferença entre o valor nominal do título e o valor no ato do resgate antecipado (valor descontado). etc. Esio de Siqueira CAPÍTULO V DESCONTO 1. A Segunda. pois a taxa de desconto incide sobre o valor futuro(Valor 37 .PV D PV 0 FV A operação de desconto é muito utilizada quando a empresa necessita negociar com um banco o pagamento antecipado de um título. Duplicata. Em geral os títulos que sofrem descontos a curto prazo são as Nota Promissórias. para obter capital de giro. na data do vencimento o valor nominal. POR FORA(Comercial ou Bancário): Trata-se de um desconto irracional. tanto para juros simples quanto para juros compostos. cheques pré-datados.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Os cheques pré-datados hoje estão sendo largamente descontados em FACTORING ou Banco. A primeira é o título de crédito tal que seu emitente se obriga a pagar. são títulos vinculados a operações de venda de bens ou serviços que casos os títulos são negociados com os bancos em troca do valor descontado ( valor líquido = valor nominal desconto). Duplicatas. D = FV . podem ser assim classificadas: POR DENTRO (Racional): Trata-se do desconto matemático onde os juros incidem sobre o valor presente ( valor líquido).

Os Bancos e Factorings. 2 .FV FV .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.POR DENTRO Dr PV 0 n FV O desconto simples "por dentro" é o juro simples do valor líquido. i . Dc = FV . acarretando assim em pagamento antecipado dos juros o que gera uma taxa efetiva maior do que a taxa da negociação(taxa de desconto) . Esio de Siqueira Nominal do título).DESCONTO RACIONAL .PV FV .POR FORA O desconto comercial "por fora" é o juros simples do valor nominal a uma taxa chamada de taxa de desconto. durante um prazo de antecipação do resgate.DESCONTO COMERCIAL .: PV = FV . i .dn ) 38 .Dc . d . n Dc FV PV 0 n O valor descontado ( valor líquido) é PV = FV .FVin PV = FV (1 . Dr = PV . n ou A diferença entre o valor nominal e valor atual : Dr = FV . n Dr = ----------------Dr = ( 1 + in ) (1 + in) 3 . aplicam o desconto bancário simples.

5% no período ( total dos acessórios financeiros) *Somente para o Desconto Bancário.DB PV = FV . n + FV . pois os juros são cobrados antecipadamente acarretando uma taxa efetiva maior que a taxa de desconto.POR FORA Podemos dizer que o desconto bancário é igual ao desconto comercial acrescido dos acessórios financeiros cobrados pelo banco ( IOF.in - No DESCONTO POR DENTRO os juros incidem sobre o valor líquido do título enquanto que no DESCONTO POR FORA os juros incidem sobre o valor nominal do título. O valor descontado ( valor líquido ) pode ser assim deduzido: PV = FV . Exemplos Temos os seguintes elementos: FV = 100 ( valor do título) d = 10% ( taxa de desconto ) i = taxa efetiva ? n = 2 meses ( período do desconto ) *h = 1.FV ( i . + h ) h) PV = FV ( 1 . Comissões. ): Db = Dc + FV . h Db = FV ( d . i . n . h Db = FV .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.DESCONTO BANCÁRIO . taxas. 39 . n + h) Onde "h" representa a percentagem das despesas ( acessórios financeiros ) OBS: As taxas podem ser diárias ou determinadas para o período do desconto. etc. Mesmo sem levar em conta as taxas cobradas pelo banco o DESCONTO POR FORA apresenta um valor líquido menor. Esio de Siqueira 4 .

n = 100 x 0.= 16.Taxa Efetiva: FV 100 -----------------------.Cálculo do Valor Líquido: FV .67 = 83.Taxa Efetiva (por se tratar de desconto racional é igual a da negociação : FV 100 -----------------------.33 I = -------------.20 = 80 d d = taxa de desconto = taxa da negociação 40 .16.n 100x 0.2 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.Cálculo do Desconto : ..1x2) 20 --------.Cálculo do Desconto Racional FV.Dr = 100 .. d . Esio de Siqueira 5 – EXERCÍCIOS DE APLICAÇÃO a .5% ao mês n 2 Dc = FV .= 10% ao mês n 2 obs. nesse caso a taxa efetiva é a mesma da taxa de desconto b.= 12.1 PV 83.1x 2 Dr = -------------.= (1 +i i ) (1 + 0.i.33 .67 1.1 PV 80 = -------------.= ----------------.Valor Líquido: .= ----------------.1 x 2 = 20 PV = 100 .cálculo do desconto comercial .= -----------------.

Como no caso anterior a taxa efetiva é maior do que a taxa da negociação e maior do que a taxa efetiva do DC por conta das despesas financeiras.= ----------------.Cálculo do Valor Líquido: .21.50 .50 d = -------------.50 = 78. independentemente de se conhecer os valores da operação: 6 – OUTRA FOMA DE CALCULAR A TAXA EFETIVA Dr = Dc Considerando "d" como taxa de desconto: 41 . Considerando "i " como taxa efetiva e "d " como taxa de desconto.desconto bancário . Esio de Siqueira i = taxa efetiva ( taxa definitiva que representa o real custo da operação) obs. Observe que: Dr < Dc < Db.Cálculo da Taxa Efetiva: PV = 100 . + h ) = 100 ( 0.1 x 2 + 0.Cálculo do Desconto: DB = FV ( d . A taxa efetiva (i) nesse caso é maior do que a taxa da negociação (d) e .015 ) = 21. podemos através da equivalência entre Desconto Racional e Desconto Comercial determinar fórmulas mais práticas para cálculo das taxas.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1 PV 78.50% ao mês n 2 obs.= 13.50 FV 100 -----------------------.. n .

Ex. Determinar: a) Desconto Comercial. Uma empresa descontou um título de R$ 88.= FV. c) Desconto Bancário.3% ao mês e cobra uma taxa de despesas financeiras na ordem de 0. g) Taxa efetiva mensal de juros compostos.i.5% a.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. d) Valor Líquido creditado na conta do cliente. h) Taxa efetiva anual de juros compostos.1 x 2) 0.= -------------. .= 12.m (taxa efetiva) (1 – 0.000. com uma taxa de desconto por fora de 3.n ------------.n (i +in) i d = ------------(i +in) d i = ----------------(1 – dn) e Considerando a taxa de desconto de 10% a.693% ao semestre. i) Taxa de juros compostos anual com cap.8 7 – EXERCÍCIOS COM BASE NAS OPERAÇÕES BANCÁRIAS Um Banco comercial realiza suas operações de de desconto de títulos a juros simples.m. conforme exemplo anterior. 0.00 com vencimento para 68 dias. e) A taxa efetiva do período.d.diária(taxa nominal) 42 . Esio de Siqueira FV. b) Despesas Financeiras. f) Taxa mensal de juros simples.1 I = ---------------.1 0.

Financ e armazena em R2 43 .40 b) DF = FV.38 = 6.000 Armazena o vr.5320) 1/360 .000 x 0.i.000 CHS FV 81.00693 x 68 x 180 ÷ STO 2 VISOR SIGNIFICADO 88.033 x 68/30 = 6.000/81.39 x 30/68 = 3.812.187.m.40 + 230.40 Calcula o Dc e armazena em R1 230.00693 x 68/180 = 230.187.582.000 0 81.000 .812.período(68 dias) f) Ijsm = iep x 30 /n = 8.38 Calcula Desp.78 = 81.39% ao.582.033 x 68 x 30: STO 1 RCL FV x 0.38 c) Db = Dc +DF = 6.20% ao ano h) J = m[ (1 + i )1/n – 1] = 360[(1+0.22 PV 68 ENTER 360 ÷ n i  53.68% ao ano com cap.78 d) VL = PV = FV – Db = 88.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.h. g) Ijca = (1 + iep)360/d – 1 = 1.0839360/68 – 1 = 53.187.7% a. do título em FV e entra 6.6.n = 88.22 e) Iep = FV/PV – 1 = 88.000 x 0. Esio de Siqueira Solução: a) Dc = FV.22 – 1 = 8.22 f CLEAR FIN 88.187.000 FV ENTER 0.582.n = 88. anual Determinação de taxa de juros compostos com o software financeiro da HP-12C: 88.2% ao ano Limpa registradores financeiros Introduz o valor do título Introduz o valor líquido Introduz o tempo Taxa Efetiva anual n = 68 FORMA PRÁTICA DE RESOVER E ARMAZENAR OS DADOS DO PROBLEMA TECLA 88.1] = 42.

R8 8. Anual e armazena no R7 RCL 5 100:1+360E68:YX1-100X STO7 100:1+360 1/x Yx1-360x100x STO 8 42.39 Acha a taxa efetiva do período arm.78 Calcula o Db e armazena em R3 81.m.00 b) O valor líquido liberado (valor atual bancário) Resposta: VL= 95.510. R4 RCL FV X><Y : 1. determinar: a) O valor do desconto comercial e o IOC retido. Resposta: D c= 4.0041% AD.5 mês ou 15 dias 3.68 Calcula a taxa Nom.100 x 68 : 30 x STO 6 8.000. O borderô de certa empresa apresentou os seguintes dados para um título encaminhado para desconto: valor do resgate: R$ 150.244.m. R5 3.7 Acha a taxa mensal de juros simples arm R6 53.80 44 .000.47% a. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE DESCONTO SIMPLES 1.m. d) A taxa de juros compostos mensal implícita na operação. Sabendose que o valor líquido recebido por seu proprietário foi de R$ 118.320.00 valor do desconto: R$ 4.00.187.255% a.22 Recupera o FV e acha o valor líquido e arm.00 é descontado comercialmente a uma taxa de 2. 2. Um título com valor de resgate de R$ 120. c/c diária e arm.00 desp.5% a. Resposta: n = 0. financeiras: R$ 196. IOF = 246.812. Esio de Siqueira + STO 3 RCL FV X><Y – STO4 STO5 6.8% a. e que o IOC retido é de 0.000. na data do desconto. Resposta: Ie = 2. Resposta: Iejc = 2.m (já incluído o IOF).20 Acha a taxa de juros comp. Sabendo-se que a taxa de desconto comercial é de 2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Uma duplicata com valor nominal de R$ 100.480.00 é resgatada 2 meses antes do seu vencimento.00 c) A taxa efetiva de juros simples mensal para o cliente. pergunta-se quantos dias faltavam para o resgate do título.

Resposta: d = 2. DESCONTO COMPOSTO: É utilizado basicamente em operações de longo prazo e igualmente ao desconto simples pode ser classificado como por dentro e por fora .00.i ) n Desconto Comercial Valor Dc = FV [ 1 – (1 – i ) n ] 45 . se deseja ganhar 5% ao mês.i )² PV3 = FV ( 1 . de valor nominl de R$ 82.i )n .000.(usar o desconto por dentro).i )³ . Esio de Siqueira prazo de vencimento: 32 dias Pede-se calcular a taxa de desconto bancáriol aplicada ao título.i ) = FV ( 1 .i ) ( 1 . pois é o próprio juro composto. um para cada período que falta para o seu vencimento. O valor atual (PV) poderá ser calculado como se o seu valor nominal (FV) sofresse "n" descontos comerciais sucessivos.i )² ( 1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. .9% am 4. Resposta: 69. todas as taxas i.i ) PV = FV (1 .77 9.i ) = FV ( 1 . ( 1 . enquanto desconto composto por dentro é largamente utilizado em operações de longo prazo. Qual o valor máximo que uma pessoa deve pagar por um título.i ) = FV ( 1 .i ) PV2 = PV1 ( 1 .¹ . PVn = FV ( 1 . com vencimento para 110 dias.DESCONTO COMERCIAL – POR FORA Cálculo sobre o valor nominal do título (FV). ao contrário do desconto simples. 10 .O desconto composto por fora não tem uso no Brasil. PV1 = FV ( 1 .295.i )n Atual Dc = FV – FV( 1.

. obtendo assim um desconto que irá corresponder a um ganho 46 . A empresa que assumir o compromisso financeiro e dispor antecipadamente dos recursos para saldar esta obrigação.ASSUNÇÃO DE COMPROMISSO (Caso particular do desconto composto) Trata-se de uma operação de curto prazo (mínimo de 3 dias).MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.-------------.-----------(1 + i ) n 12 . quitá-lo com antecedência. DESCONTO RACIONAL – POR DENTRO Calculando sobre o valor atual do título : FV PV1 = ---------(1 + i ) FV PV2 = ------------(1 + i )² FV PV3 = ---------------(1 + i )³ .ou Dr = FV (1 + i ) n Valor Atual Racional 1 1 . Esio de Siqueira 11. O banco assume os compromissos do cliente. poderá ao invés de aplicar o recurso até a data do vencimento. FV PVn = -------------------(1 + i ) n FV PVn = ---------------(1 + i ) n FV Dr = FV .

3 / 3000)7 ] D = 37.451.D. sendo assim não existe a incidência de I.088/90.( 1 + 2. somente os fatos geradores a seguir suportam a incidência do I. A Assunção de Compromisso não é considerada uma aplicação financeira.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000. c) A empresa negocia com o banco o percentual do CDI oferecido que varia de 90% a 100% do CDI / Over. fecha-se a operação utilizando-se os seguintes cálculos: .000 [ 1 .O.------------------( 1 + i/3000) du D = FV [ 1 .O. Esio de Siqueira superior aos possíveis rendimentos provenientes de outras operações do mercado financeiro.( 1 + i/3000) -du ] . Dependendo do banco e das condições de mercado.3% (*) D = deságio D = 7. Em 15/05/94 negocia com determinado banco um deságio (desconto). mas sim uma simples transferência de obrigações e recursos.000.00. De acordo com a Lei 8.Operações relativas a títulos e valores mobiliários Ex.: Uma empresa tem um compromisso com a folha de pagamento no dia 25/05/94 no valor de CR$ 7.Operações de Seguro .F. b) O banco realiza uma projeção de C.F.Operações de Câmbio .: .cálculo dos dias: 15/05 a 25/05 = 7 dias úteis .74 47 . trazendo a valor presente.Operações de Crédito . SOLUÇÃO: a) Operação iniciada com uma operação na rede bancária.cálculo do deságio: FV D = FV . d) Após combinar a taxa.I.Aplicação: (considerando uma taxa CDI /Over = 2.000.

m.3 E 30 ÷ i 7 n PV RCL FV x><y + MOSTRADOR 0.6% ao ano 30 dias antes do seu vencimento? Resposta: i = 73. Resposta: D = 499. Um título com valor nominal de R$ 3.962.00 4.00 é negociado através de uma operação de desconto composto "por fora" três meses antes do seu vencimento. Pede-se determinar o valor descontado.00 pagável em dois anos.26% a. Esio de Siqueira MESMO EXERCÍCIO COM A HP.00 7.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. A = 3.73 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa diária Entra com os dias Calcula o valor líquido Valor do crédito 13.000.00 0.77% a.82 I = 5. Um título foi descontado num banco. com capitalização semestral.. Calcular o desconto por fora de um título de R$ 50.000.4749 48 .000.000.12C: DIGITE f fin 7000000CHS FV 2.m.a. 2.19.076666 7.27 37. Qual a taxa de juros compostos anual de um título descontado à taxa por fora de 69.195. Resposta: D= 17.451. Qual será a taxa de desconto por fora composto equivalente para este tempo? Resposta: i = 3.00 6.548. a uma taxa de desconto racional composto de 3. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE DESCONTO COMPOSTO: 1. a taxa de 20% a. A taxa de desconto adotada atinge 5% a.m. 3.6% ao semestre. o desconto e a taxa de efetiva da operação.500.

000. Sabendo-se que a operação produziu um desconto composto “por fora” de R$ 3.00 é negociado em um Banco 48 dias antes do seu vencimento através de uma operação de desconto composto “por fora” e proporcionou um valor líquido de R$ 8. calcular o valor nominal do título.00.083. cinco meses antes do seu vencimento.89 7.900.800. Uma duplicata foi descontada à taxa de 2.11. Qual é a taxa de desconto da operação? Resposta: 3. Um título de R$ 9.600.097.4% am. descontado “por dentro” à taxa de 3% am. Esio de Siqueira 5. Um título de Valor Nominal igual a R$ 8.00 proporcionou ao seu portador um valor líquido de R$ 6. Qual o prazo de antecipação que foi descontado esse título? Resposta: 9 meses e 14 dias 49 .8% am 6. Resposta: 34.00.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 3 . a) Capitalização: Constituição de um capital em uma data futura. Esio de Siqueira CAPÍTULO VI SÉRIES UNIFORMES 1 .RENDAS Quando fazemos uma aplicação financeira o Capital (PV ) pode ser pago ou recebido de uma só vez ou através de uma sucessão de pagamentos ou recebimentos. 50 n1 n2 n3 Nn .SÉRIES DE PAGAMENTOS E RECEBIMENTOS (Rendas Certas ou Anuidades) 2 .DEFINIÇÕES Seja uma série de pagamentos: PMT1 PMT2 PMT3 ' ' PMTn 4 . b) Amortização: Pagamento de uma dívida.CLASSIFICAÇÃO DE ANUIDADES: a) Imediatas: termos exigíveis a partir do primeiro período (postecipadas ou antecipadas).

.08) ³ (1.. Qual o preço da geladeira à vista? O preço da geladeira à vista corresponde a soma dos valores atuais das prestações na data focal zero. As prestações serão pagas a partir do mês seguinte ao da compra e o vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 8% ao mês..8573 + 0...08)² (1.9259 + 0.159.08) (1. calculadas a taxa de 8% ao mês.24 51 .+ ----------...08) (1.+ ----------. Quanto a periodicidade podem ser: a) Periódicos: todos os períodos iguais. 3 n-1 0 1 2 n O diagrama representa uma série de pagamentos periódicos e postecipados.MODELO BÁSICO: ...00 ( 0.. 5 .7938 + 0.08) ³ (1..08) ² (1.+ -------------(1.00 x 3. Esio de Siqueira b) Diferidas: termos exigidos a partir de uma data (postecipadas ou antecipadas) que não seja o primeiro período..08)4 PV = 350.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.7350) PV = 350..: Uma pessoa comprou uma geladeira para pagar em 4 prestações mensais de R$ 350.+ ---------.3120 = 1. sem entrada.00.+ --------( 1 . b) Não periódicos: os períodos não são iguais entre si... PMT PMT PMT PMT PV = ---------.+ -------... Ex..08)4 PV = PMT 1 1 1 1 --------.

. 0 1 2 3 n-1 n Desenvolvimento das fórmulas algébricas: 1 1 1 PV = ----------...............+ -------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ (1 + i ) n Colocando-se PMT em evidência: 1 1 1 1 PV = PMT= ---------....... + ----------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ ( 1 + i )n Colocando-se a soma entre os colchetes........+ ------------..+ -----------....... como sendo: 1 1 1 1 an|i = ------------+ -------------+ -------------+ -------....MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof...VALOR ATUAL DO MODELO BÁSICO ..+ ...+ ---------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ (1 + i ) n 52 . Esio de Siqueira 6 ....+ ------------.+ ----------.+ ...

(1 + i) . (1 + i) -1 an|i = 1 .(1 + i)-n an i = (1 + i) .(1 + i)-1 (1 + i) -1 .n (1 +i)-1 (1 + i) an|i = (1+i) .(1 + i).(1 + i).[1 .(1 + i) -1 multiplicando por (1 + i) o num e denominador: (1 + i)-1 (1 + i) . q Sn = 1-q Termo a1 = ( 1 + i ) -1 n-ésimo termo an = ( 1 + i ) -n razão .(1 + i)-n .(1 + i) 0 1 . Esio de Siqueira Temos: PV = PMT an|i Valor de an|i é obtido pela soma dos termos de uma PG com as seguintes características: a1 .n an|i = 1+i-1 53 .n ] an|i = 1 .(1 + i) . (1 + i)-1 (1 + i)0 .1 1 .n ] an|i = (1 + i) .[1 .an .(1 + i). q = ( 1 + i )-1 (1 + i) -1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

i (1 + i)n . temos que: an|i Repetindo o problema da geladeira: Exemplo anterior: n = 4 i = 8% PMT = 350 (1. i (1 + i)n .(1 + i)0 an|i = (1 + i) n (1 + i)n .108839 = 3. i PV PMT = n Como PV = PMT an|i .08)4 .n an|i = i Multiplicando-se o numerador e o denominador por (1 + i) n (1 + i)n .08) x 0. Esio de Siqueira 1 .360489 an|i = 0.08 0.312127 4 54 .(1 + i).1 = (1 + i)n . i .n (1 + i)n an|i = (1 + i)n .(1 + i).1 an|i = (1 + i) .1 a4|18 = = (1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

159..MONTANTE DO MODELO BÁSICO Aplicação de "n" parcelas iguais a PMT periódicas e postecipadas.. S n¬i A fórmula do S n¬i é obtida a partir da soma dos termos de uma progressão geométrica: a1 .24 7 .q 55 .i Colocando-se PMT em evidência. q SPG = 1 .q S n¬i = a1 .. a uma taxa de juros "i" referida ao mesmo período de termos. temos: FV = PMT [ 1 + (1 + i) + (1 + i)2 + -------.. Esio de Siqueira PV = 350 x 3.... PMT . 0 1 2 3 n -1 n O montante "FV" é o resultado da soma de cada um dos termos a taxa de juros "i" na data focal "n". Admitamos fazer esta soma a partir do termo de n-ésima ordem (último termo ) e até o termo de 1ª ordem ( primeiro termo ): FV = PMT + PMT(1 + i) + PMT (1 + i)2 + (1 + i)3 -------.....PMT (1 + i)n .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof....an ..+ (1 + i) n-1] Logo: FV = PMT .312127 = 1....an .. q 1 ....

.. (1 + i) S n¬i = 1 ..(1 + i)n = 1 .(1 + i)n S n¬i = Multiplicando-se o numerador e o denominador por ( -1 ): (1 + i)n .1 S n¬ i = i 8 ...........(1 + i)n-i . (1 + i) (1 + i)n ..VALOR PRESENTE DE UMA RENDA ANTECIPADA .. 0 1 2 3 / n-1 n Fórmula PV = PMT x PV = PMT ...(1 + i) -i = -i 1 . Esio de Siqueira a1 = 1 Substituindo-se: an = (1 + i)n-1 razão q = (1 + i) 1 ...(1 + i) 1 .....1 ( 1 + i) 56 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. an|i .(1 + i)n 1 ........

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira

(1 + i)n . i Utilizando-se as calculadoras eletrônicas digita-se a tecla BEG

9 - VALOR PRESENTE DE UMA RENDA DIFERIDA pmt m=3 0 / 1 / 2 / 3 . 4 5 6 ....................n m = simboliza períodos de carência pmt pmt pmt

PV = PMT . an|i . (1 + i)- m (1 + i)n - 1 PV = PMT . (1 + i) . i . (1 + i)- m

10 - VALOR FUTURO DE UMA RENDA ANTECIPADA

FV

....................... 0 1 2 3
57

n -1 n

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PV (1 + i)n - 1 FV = PMT . S n¬i . (1 + i) ou FV = PMT ------------------- . (1 + i) i

11 - VALOR FUTURO DE UMA RENDA DIFERIDA

m=3 0 PV Basta utilizar a fórmula básica: (1 + i)n - 1 FV = PMT. S n¬i FV = PMT . i / 1 / 2 / 3 . 4 5 6 ....................n m = simboliza períodos de carência

FV

OBS:. A carência não influi no valor futuro. 12 - COEFICIENTES DE FINANCIAMENTO COM HP-12C CONCEITO: O Coeficiente de Financiamento de uma série de prestações é representado por um fator financeiro constante que multiplicado pelo Valor presente (valor à vista) calcula o valor das prestações.
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Esse tipo de coeficiente é muito utilizado na prática e indica simplesmente o valor das prestações para cada unidade de capital envolvida na operação. Vejamos os coeficientes mais utilizados na prática comercial e bancária: a) SÉRIES POSTECIPADAS ( end ) Como o coeficiente de financiamento é a própria prestação para cada unidade monetária envolvida, vamos considerar 1 como Valor Presente, ou seja, PV = 1 : Ex. Uma concessionária financia suas vendas parceladas de automóveis em 24 prestações a uma taxa de 1,2% ao mês. Calcular o coeficiente de financiamento:
DIGITE
MOSTRADOR

SIGNIFICADO

f fin F6 1 CHS PV 1,02 i 2n PMT

0,00 0,000000 1,000000 1,020000 24,00000 0 0,047186

Limpa a memória financeira Fixa seis casas decimais Entra com o principal Entra com a taxa de juros
Entra com o número de prestações

Calcula o (coeficiente)

valor

da

prestação

b) SÉRIE ANTECIPADA (BEG ) Nesse caso a calculadora deve ser posicionada para cálculo de prestações antecipadas, ou seja, com as parcelas sendo pagas no início de cada período. Para tanto a função BEGIN deve estar acesa no visor da calculadora, bastando acionar g BEG. Ex. Uma loja de departamento oferece seus eletrodomésticos financiados em 36 prestações mensais, iguais, consecutivas e antecipadas à taxa de 3,3% a mês. Calcular o coeficiente financeiro.
DIGITE
MOSTRADOR

SIGNIFICADO

f fin F6 g BEG

0,00 Limpa a memória financeira 0,000000 Fixa seis casas decimais 0,000000 Posicionamento para prestações
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Esio de Siqueira 1 CHS PV 3.00 Limpa a memória financeira 0. Ex.Entra com o principal 1.046348 Calcula o valor da (coeficiente) prestação c) SÉRIES DIFERIDAS ( COM CARÊNCIA ) Diz-se que uma série é diferida (carência ) quando as prestações começam a ser vencidas após o final do primeiro período de capitalização.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.178883 (que se transforma em PV para o Cálculo do coeficiente) DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin F6 g END 0. Uma loja vende equipamentos agrícolas com quatro meses de carência.000000 Fixa seis casas decimais 0.000000 3. Qual o coeficiente do financiamento da loja considerando que o primeiro pagamento é exigido no final do quinto mês ( quatro meses de carência) PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT 0 PV = 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 FV = 1. a loja exige uma taxa de juros de 4.300000 Entra com a taxa de juros 36. Em uma venda parcelada em 10 prestações iguais e consecutivas.2% ao mês.00000 Entra com o número de prestações 0 0.000000 Posicionamento para prestações postecipadas 60 .3 i 36 n PMT antecipadas .

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.200000 4.000000 1. postecipadas.000000 4. é maior do que a taxa propagada e oferecida.178883 Entra com o principal Entra com a taxa de juros Entra com os períodos de carência Calcula o valor futuro no final da carência -1. como vimos nos itens anteriores. utilizada pelos seus vendedores.034960 para cálculo das parcelas.000000 0. à taxa de 1%.1.146796 Coeficiente para dez prestações mensais a partir da carência 13 . pois a taxa implícita no coeficiente de financiamento. Esio de Siqueira 1 CHS PV 4.034960 Limpa a memória financeira Fixa seis casas decimais Entra com o principal Entra com o coeficiente da concessionária 61 . Uma concessionária de automóvel oferece um plano de financiamento para 36 prestações mensais.000000 .200000 Entra com a taxa 0. facilmente descobre que pode está sendo enganado e realiza a seguinte operação: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin f6 1 CHS PV O. que sabe operar uma calculadora financeira. O cliente cuidadoso.178883 Transforma o Valor Futuro no novo Valor Presente para cálculo do coeficiente 10.2 i PMT . fica fácil calcular a taxa: Ex.2 i 4n FV f fin CHS PV 10 n 4.000000 Número de parcelas do financiamento 4. Levando-se em conta que o coeficiente é a própria prestação. utilizando o coeficiente de 0. Vamos ver como se extrai a taxa do coeficiente de financiamento.00 0.CÁLCULO DA TAXA DE JUROS A PARTIR DO COEFICIENTE É muito comum um empresa oferecer ao seu cliente determinada taxa e no momento da negociação o cliente constatar que as propaganda é enganosa.034960 0. iguais.1.

em um "Fundo de Renda Fixa".4% ao ano com capitalização mensal ? VISOR SIGNIFICADO TECLAS CLEAR FIN 0. Esio de Siqueira PMT 36 n i f2 36.00 Limpa registradores 36 36.45 à taxa de 2% ao mês.000.910.2 Taxa mensal 53.00 Valor do empréstimo 50.000 possam acumular R$ 67.30 Calcula a taxa implícita no coeficiente Observe que o coeficiente da loja se refere a uma taxa de 1.00 N° de aplicações mensais 800.00 por mês.5% ao mês? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.549.3% e não de 1% oferecida ao cliente.00 Limpa registradores 24 24.50 Taxa mensal 18.00 N° de aplicações mensais 400 CHS -400.060.00 Valor das aplicações mensais 1. durante esse prazo. durante 2 anos para liquidar um empréstimo de R$ 800.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS DE SÉRIES UNIFORMES PROBLEMA 1 Quanto terá no final de três anos uma pessoa que aplicar R$ 400. 14 .4 ENTER 12 ÷ i 4. à taxa de 1.00 a uma taxa de 50.000.000000 Entra com o número de prestações 1.39 Valor do montante PROBLEMA 2 Quanto um empresário terá de pagar mensalmente a um banco.36 Valor das parcelas mensais PROBLEMA 3 Qual o prazo necessário para que aplicações trimestrais de R$ 5.? 62 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 CHS PV 800. O certo seria a concessionária incorporar despesas administrativas na taxa e oferecer a taxa efetiva.5 1.

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TECLAS CLEAR FIN 5000 2 ENTER 100 ÷ 1+ 3 Yx 1-100 X 67.060,45 n

VISOR 0,00 -5.000,00 6,1208 67.060,45 11,00

SIGNIFICADO Limpa registradores Vr. das prestações trimestrais Taxa trimestral equivalente Montante no final do prazo N° de prestações trimestrais

PROBLEMA 4 A que taxa mensal devo aplicar Cr$ 16.000 por ano para que tenha um montante de R$ 731.889 no final de 10 anos? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 16.000 16.000 Valor da aplicação anual 731889 731.889,00 Valor do montante 10 10,00 Nº de aplicações anuais 31,426412 Taxa anual 1,31426412 Forma o fator 100 ÷ 1 + x 2,3% Taxa mensal 12 1/x Y 1- 100 X PROBLEMA 5 Um empréstimo de R$ 30.000 é concedido por uma instituição financeira para ser liquidado em 12 prestações iguais, mensais e consecutivas. Sabendo-se que a taxa de juros é de 3,5% ao mês, calcular o valor da prestação. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 30000 30.000,00 Valor do empréstimo 12 12,00 Nº de prestações mensais 3.5 3,50 Taxa mensal -3.104,52 Valor da prestação mensal PROBLEMA 6 Determinar a que taxa anual foi firmada uma operação de empréstimo de R$ 100.000, para ser liquidada em 18 prestações mensais, iguais e consecutivas de R$ 7.270,87. TECLAS CLEAR FIN VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa registradores

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100000 18 7270.87 100 12 100 1 1

-100.000,00 18,00 7.270,87 3,00 1,03 0,43 42,58

Valor do empréstimo Nº de prestações Mensais Valor das prestações mensais Taxa mensal (%) Forma o fator Taxa anual de (forma unitária) Taxa anual (forma percentual)

PROBLEMA 7 Um aplicador depositou anualmente R$ 1.000 num fundo de poupança em nome do seu filho, a juros de 19,6% ao ano. O primeiro depósito foi feito no dia em que o filho completou 1 ano e o último por ocasião do 18º aniversário. O dinheiro continuou depositado até o dia que o filho completou 21 anos, ocasião em que o montante foi ado.Quanto recebeu o filho do aplicador? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 1.000 CHS 1.000,00 Valor dos depósitos anuais 19,6 19,6 Taxa anual de Juros 18 18,00 Nº de depósitos 122.808,15 Montante acumulado até o 18º ano CLEAR -122.808,15 Limpa reg. fin e conserva visor CHS 3 3,00 Prazo entre 18º e 21º meses 19,6 6,00 Taxa anual de juros 210.097,43 Montante sacado pelo filho FV PROBLEMA 8 Uma dívida foi paga em 10 pagamentos mensais, sendo as cinco primeiras prestações iniciais de R$ 5.000 cada e as cinco prestações restantes de R$ 10.000 cada uma . Sabendo-se que essa aplicação proporcionará um rendimento de 2,75% ao mês, calcular o saldo acumulado de capital mais juros no final do 10° mês. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa reg, financeiros f CLEAR FIN 10 n 10,00 Nº de aplicações mensais 5.000 CHS 5.000,00 Valor de 10 aplicações mensais 2.75 2,75 Taxa mensal de juros 56,663,82 Montante das 10 aplicações 5 26.413,34 Montante das cinco prestações restantes
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83.077,16 Montante final no 10º Mês. Observação: Para o cálculo do montante das cinco aplicações iguais de R$ 5.000,00 não houve necessidade de fazer 2.75 e 5.000 , pois esses valores já se encontravam armazenados em e em . PROBLEMA 9 Um casal pretende se casar dentro de 12 meses. Como entendem ser aconselhável adqirir à vista todos os móveis necessários pretendem fazer aplicações mensais cujo montante deverá ser sacado 3 meses antes do casamento, para as compras necessárias: a) essa aplicação deverá render 1,5% ao mês; b) o montante desejado é de R$ 15.000,00 (valor que os mesmos estimam para os móveis daqui a 9 meses) c) casal já aplicou hoje R$ 3.000,00. Indaga-se: Qual o valor de cada uma das 9 aplicações mensais, iguais e consecutivas, necessárias para totalizar um montante de R$ 15.000,00, no final de 9 meses? TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa registradores financeiros f CLEAR FIN 3.000,00 Entra com o valor da aplicação inicial 3.000 PV 15.000 CHS FV 15.000,00 Entra com o montante desejado 9n 9,00 Quantidade de aplicações mensais 1,5 i 1,50 Entra com a taxa de juros PMT 1.210,32 Valor de cada uma das aplicações mensais PROBLEMA 10 Um veículo foi financiado em 24 prestações iguais e consecutivas, conforme dados abaixo: a) valor do veículo: R$ 25.000 b) Entrada 20% sobre o valor do veículo : R$ 5.000,00 c) Taxa de juros: 2,2% ao mês. d) Prazo: 24 meses (mesmo número de prestações) Calcular o valor das prestações TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 24 20,00 Nº de prestações Iguais 25.000 ENTER 5.000 - CHS -20.000,00 Valor financiado 2,2 4,00 Taxa mensal de Juros
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00 e as 10 últimas prestações de R$ 4. das 10 últimas prestações -37.6% ao ano com capitalização mensal.00 Vr.66 Troca o sinal e armazena 10 10.35 Prestações mensais 12 Número de prestações mensais PROBLEMA 12 Qual o valor de um empréstimo que pode ser liquidado em 16 prestações mensais à taxa de 3.000. a partir de hoje.424.5 3.00 Limpa registradores 3.372. Sabendo-se que a taxa de juros cobrada na operação é de 45.000.6 ENTER 12 : 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. e que as prestações 66 .35 cada uma.000.985.72 Valor Presente CLEAR FV -37. sabendo que o rendimento firmado é de 34.430.372.00 Valor do empréstimo 70.04 Vr.081.00 Valor das prestações Iniciais -15. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.00 Limpa registradores -70.000 CHS 45.424.5 3. para acumular no final de 36 meses um montante de R$ 300.5% ao mês sendo as seis primeiras prestações de R$ 3. calcular o número de prestações. presente das 10 últimas prestações na data do empréstimo 0 46.80 Taxa efetiva 7.372.50 Taxa mensal de Juros 6n 6.000.72 Armazena o vr.00 Nº de prestações 3000 3. Esio de Siqueira 1. presente das 6 primeiras prestações 0 15.500. presente em FV 3.500.70 Valor do empréstimo PROBLEMA 13 Quanto terei de aplicar mensalmente.66 Vr.50 Taxa mensal de Juros 6 6.00? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.445.53 Valor das prestações PROBLEMA 11 Um banco empresta R$ 70.489% ao ano.985.000 para serem liquidados em prestações mensais de R$ 7.00 Nº de meses 30.00 Nº de Prestações 4500 4.35 7.

000 são necessárias para obter um montante de R$ 33.00 Taxa mensal paga pelo fundo 67 . calcular a taxa de rendimento proporcionada pelo fundo.34 Forma o fator 12 1.00 Nº de aplicações mensais -5.166.29 58.426.50 Taxa mensal (forma percentual) 2.00 Calc.00 Nº de aplicações mensais 500 -500.50 Pagamentos antecipados 300000 300.00 Valor do montante 36 36.00 Nº de aplicações mensais PROBLEMA 15 Um "Fundo de Renda Fixa" assegura.77 Valor das aplicações mensais PROBLEMA 14 Quantas aplicações mensais de R$ 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. a quem aplicar 60 parcelas iguais e mensais de R$ 500 o resgate de um montante de R$ 58.03 1 + taxa mensal unitária 1 100 2.00 Taxa Mensal de Juros 23. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN g BEG 0.00 Valor das aplicações mensais 33426.00 Limpa registradores 0.00 Limpa registradores 1.166. Esio de Siqueira são iguais e consecutivas e em número de 36? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.29 no final do 60º mês sabendo-se que a primeira aplicação é feita na data do contrato.00 Limpa registradores 60 60.107. sabendo-se que a taxa é de 3% ao mês e que a primeira aplicação é feita no ato da assinatura do contrato e a última 30 dias antes do resgate daquele resgate valor? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.426.47 Valor do montante 3 3.29 Valor do montante 2.47.00 Valor das aplicações mensais 58166.000.34489 1. Posicionada para pagtos antecipados -BEGIN g BEG 1000 1.47 33.000.

quando existe a opção a prazo na condição de (1+4) pagamentos sem juros.328705 para suas vendas à prazo.00 ou na condição a prazo: Entrada correspondente a 40% do valor à vista seguida de 4 prestações trimestrais iguais de R$ 200.m. para os prazos a seguir: a) 3 meses b) 4 meses c) 12 meses d) 24 meses e) 36 meses Resposta: 0. Sabendo-se que a loja cobra uma taxa de 5% sobre o valor financiado.t.000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. A taxa de juro implícita nos coeficientes deverá ser de 2% a.94560 Resposta: 0. Calcular fatores ou coeficientes financeiros que serão aplicados sobre o preço a vista de mercadorias ou de financiamentos realizar objetivando com isso.56% ao mês 2.a. 68 . Resposta: I= 5. mensal e anual cobradas? Resposta: I= 55. pergunta-se: qual a taxa efetiva mensal de financiamento? Resposta: I= 14.m. Esio de Siqueira 15 – EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE SÉRIES UNIFORMES 1.166%a.0.00. mediante quatro parcelas mensais postecipadas.346755 Resposta: 0.000. Nestas condições quais as taxas trimestral. a título de despesas administrativas e contabilizada no ato da efetivação da venda. Uma loja estabeleceu um coeficiente de 0. = 479.052871 Resposta: 0.m. a determinação de prestações mensais. = 15.262624 Resposta: 0.039233 3. Uma mercadoria é vendida à vista por R$ 500. Até que ponto a taxa de mercado é mais rentável financeiramente na aquisição de bens e serviços à vista com uma bonificação ou desconto de 10% sobre o valor da compra.77% a.7% a.4% a. 4.

respectivamente.000. se os pagamentos forem antecipados. 8.50 9.000. vencíveis a 1. Se o proprietário da mercadoria da questão anterior cobrar R$ 60.07. Se a taxa de juros de mercado for de 2% a. que preço máximo estaríamos disposto a pagar pelo veículo na condição à vista.679. Qual o valor da octogésima parcela de juros de um financiamento firmado com uma instituição bancária em 240 meses..MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.m.5% a.000..00. Resposta: J 80= 2. Considerando a questão anterior. 9 e 12 meses.000.255.000. Resposta: 67.a.00. R$ 30. Informar o saldo devedor da parcela imediatamente posterior. Durante 12 meses são depositadas quantias postecipadas mensais de R$ 10.096.000.55% a. determinar até que preço é válido adquirir a mercadoria na condição à vista. Um automóvel é vendido através do seguinte plano: R$ 20.965. 6. com capitalização mensal.00 em fundo de investimento que oferece uma taxa de 10% a. R$ 20. SD= 81 = 89.00. Esio de Siqueira 5.00 pelo produto. na condição de um mais quatro pagamentos.m.17 69 .00.000.000. Resposta: 37. Considerando que o lucro estimado corresponde a uma taxa de juros de 11. Uma mercadoria é vendida mediante quatro prestações de R$ 40.000.4756% a. Resposta: I= 16. Determinar o valor da quantia mensal que poderemos retirar durante 6 meses (com a primeira retirada se realizando ao final do vigésimo quinto mês) de forma que nada reste de saldo na data da última retirada mensal.00.m. à taxa de juros compostos de 36% a.733. qual a taxa efetiva mensal? Resposta: I= 38.00 de entrada e mais dez prestações mensais de R$ 2. que taxa mensal estará pagando aquele que optar pela compra a prazo.m. a partir da data atual. para um capital de R$ 90.00 e R$ 10. 3. Resposta: 154.38 10.28 7.m.

entrada: $ 10. entrada: $ 40.IRR É a taxa de juros (desconto) que iguala em determinado momento do tempo o valor presente das entradas (recebimentos) com o das saídas (pagamentos) previstas de caixa. Se não existir fluxo inicial pressionar 0 g CFo c) Introdu=se o valor do próximo fluxo e pressiona-se g CFj . entrada: $ 30. 4a. Esio de Siqueira CAPÍTULO VII FLUXO DE CAIXA 1. TAXA INTERNA DE RETORNO . 50 10 30 40 CFo 100 2 . pressionando CHS se negativo e g CFo.Se não houver fluxo de caixa pressiona-se 0 g CFj 70 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. entrada: $ 50. 3a.: Vejamos um primeiro exemplo para obtenção da Taxa Interna de Retorno de um Fluxo de Caixa: Investimento Inicial (Cfo) = $100.PASSOS PARA INTRODUÇÃO DE UM FLUXO DE CAIXA: a) Pressione ƒ REG ( limpa todos os registradores de armazenamento) b) Introdu-se o Fluxo de Caixa Inicial. 1a. 2a. A identidade da Taxa Interna de Retorno é identificada da forma seguinte: n Cfo = Σ CFj / (1 + i )j j=1 Ex.

00 -1. Ex. Grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz 2º. grupo Introduz 3º. grupo Introduz 2º.700.200 TECLA F Reg 1200 CHS g CFo 0 g CFj 3 g Nj 40 g CFj 0 g CFj 7 g Nj 1700 g CFj VISOR 0.700 2º.52 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.: CF4 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 CFo = 1.200. grupo Introduz o 4º. pressionar g Nj (representa número de ocorrências iguais e consecutivas) e) Proceder da mesma forma atá que todos os fluxos de caixa estejam inseridos.00 1.00 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.00 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 9. grupo 71 .00 . conforme diagrama abaixo: CF12 = 1.00 0.00 50.00 7. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º. grupo Introduz 3º.00 30.00 40. Esio de Siqueira d) No caso do fluxo de caixa se repetir por mais de um período ( n vezes). Vejamos ao exercício anterior: TECLA F Reg 100CHS g CFo 10 g CFj 30 g CFj 50 g CFj 40 g CFj F IRR VISOR 0. grupo Calcula a Taxa Interna de Retorno Agora vamos calcular um fluxo com períodos irregulares.00 40.100.00 10.00 0.

Grupo de FLX CX 14 g Nj 14. . a calculadora apresenta uma mensagem de erro ( ERROR 3).300.00 Introduz 3º.300 0 15 CF15 = 1. grupo 0 g CFj 0.300. O número do Fluxo de Caixa é acumulado no registro "n". REVISÃO DE UM FLUXO DE CAIXA A instrução g Cfo armazena o valor do Fluxo de Caixa inicial no registro Ro.00 Introduz o 4º.. R3..20 Calcula a Taxa Interna de Retorno CF36 = 1. podendo envolver múltiplas respostas ou raízes.00 Introduz 2º.00 Introduz 1º.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.300 36 TECLA VISOR SIGNIFICADO F Reg 0. a instrução g Cfj armazena os Fluxos de Caixa nos registradores disponíveis R1..00 Fluxo de caixa inicial 0 g CFj 0. Rn.65% 3.Estima-se uma taxa de juros ( no nosso caso vamos introduzir na calculadora a taxa 18) Introduza 18 em i e em seguida RCL g PSE 22. Nesse caso faz-se necessário tomar as seguintes providências: .00 Vezes que o fluxo se repete 1300 CHS g CFj 1.: CFo = 60 3. grupo F IRR ERROR 3 A calculadora não pôde concluir Por se tratar de uma situação na qual o cálculo da taxa é muito complexo. grupo 20 g Nj 7. Esio de Siqueira F IRR 3º Ex. Vejamos o Fluxo de Caixa abaixo: CF2 = 420 CF10 = 450 72 . R2.00 Limpa os registradores 60 g CFo 60.00 Vezes que o fluxo se repete 1300 g CFj 1.

grupo 5º.400.00 0 g CFj 0.00 450.00 3g Nj 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 420 g CFj 420.05 Como revisar: TECLA RCL o RCL 1 RCL 2 RCL 3 RCL 4 RCL 5 RCL 6 RCL n VISOR . de Caixa 4 – COMO ALTERAR UM FLUXO DE CAIXA 73 .00 0.400.00 0 g CFj 0.00 400 CHS g CFj 400.00 CF8 400 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º. grupo Calcula a Taxa Interna de Retorno SIGNIFICADO Fluxo de Caixa Inicial 1º.00 -400.00 6. grupo 3º. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz 3º.00 F IRR 48.00 420.00 3 g Nj 7.00 400CHS g CFo . grupo Introduz o 6º.00 0 g CFj 0.00 0.00 450 g CFj 450. grupo 4º. Esio de Siqueira 0 1 2 3 4 5 6 7 9 10 CFo = 400 TECLA VISOR F Reg 0. Grupo de FLX CX Introduz 2º.00 0. grupo Introduz o 5º. grupo 6º. grupo 2º. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º. grupo Número de grupos de Flxs.

b) Introduz-se no visor o número de vezes consecutivas que o valor do f. ( Nova IRR) 5 COMO ALTERAR UM NÚMERO’ DE OCORRÊNCIAS CONSECUTIVAS IGUAIS a) Armazenar o índice do montante desse fluxo de caixa ( o valor de j) no registro "n".44 %a . Esio de Siqueira a) Introduz-se o valor do fluxo a ser alterado no visor b) Armazena (STO) c) Introduz-se o índice do registrador contendo o valor do fluxo de caixa a ser alterado Vamos alterar o 4º grupo de fluxo de caixa para -500 500 CHS STO 4 F IRR 47.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.p. caixa ocorre c) Pressionar g Nj d) Recompor o valor original no registrador "n" Vamos alterar o número de ocorrências consecutivas de segundo grupo do fluxo de caixa anterior para cinco e calcular a nova taxa interna de retorno. TECLA 2 5 6 F IRR VISOR N g Nj n 59.07 SIGNIFICADO Índice a ser alterado Número de vezes Recompõe o valor original de n Taxa Interna de Retorno 6 – VALOR PRESENTE LÍQUIDO – NPV Permite a tomada de decisão baseada no valor presente líquido. que é a soma de todos os 74 .

a taxa de renda que o investimento proporciona. A identidade de cálculo do NPV é expressa da seguinte forma: n NPV = Resumo: NPV = 0 NPV > 0 NPV < 0 i = ia i > ia i < ia Σ CFj / (1 + i )j .000: a) Receber 700. Neste caso o investimento não interessa ao investidor.000 no fim de 6 meses 75 .Cfo J=1 Ex. Esio de Siqueira valores existentes no fluxo de caixa. do Caso o valor encontrado (NPV) seja positivo. esse valor representa o quanto a renda do investimento excede a renda esperada de taxa ia.2% a. Caso o valor encontrado (NPV) seja negativo. O método do valor presente líquido consiste em calcular o valor presente líquido (NPV) do fluxo de caixa ( saldo das entradas e saídas de caixa) do investimento que está sendo analisado usando a taxa de atratividade.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Neste caso o investimento interessa ao investidor. a taxa de renda que o investidor proporciona é menor que a taxa de atratividade.: Considerando uma taxa de 6. ultrapassa a taxa de atratividade. esse valor representa o quanto falta para que a renda do investimento atinja a renda ou seja. Caso o valor encontrado (NPV) seja igual a zero. qual é o melhor retorno para uma aplicação de R$ 500. ou seja.m. trazidos a valor presente para uma determinada taxa de juros. a taxa rendimento (i) coincide com a taxa de atratividade (ia).

000 100.000 100.000 CF2 210.342.000 100.000 c) Receber 3 parcelas bimestrais de R$ 210.000 210.000 CF3 330.41 Como utilizou-se as funções da HP -12C: a) TECLA F Reg 500000CHS g CFo 0 g CFj 5 g Nj 700000 g CFj 6.08 -11.000.000 500.20 -12.000 500.57 -2337.000 CF4 210.000 CF1 100.077.000.00 6.000 NPV -12.39 5.000 Utilizando-se as funções de fluxo de caixa da HP .00 700.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.39 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º. grupo Introduz a taxa de juros Acha valor Presente líquido b) 76 .000 500.532.500.077. grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz 2º.2 i f NPV VISOR 0.00 .000 d) Receber 6 parcelas mensais de R$ 100.000 CF5 100.12C: Ite m a) b) c) d) CF0 500.000 330. Esio de Siqueira b) Receber 2 parcelas trimestrais de R$ 330.00 5.00 0.000 CF6 700.000 100.

00 .00 2. grupo Introduz o 5º.00 .000.00 0.08 VISOR 0.00 5.532. grupo Introduz o 3º.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Acha Valor Presente Líquido VISOR 0.00 -11.500.500.000.00 0.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS SOBRE TAXA INTERNA DE RETORNO E VALOR PRESENTE LÍQUIDO PROBLEMA 1 Determine a taxa interna de retorno correspondente a um empréstimo de R$ 100.00 2.500. grupo Introduz o 4º.00 0.00 0.000.000.00 210.000. grupo Introduz o 3º. Esio de Siqueira TECLA F Reg 500000CHS g CFo VISOR SIGNIFICADO 0.00 2.000.00 210.00 Limpa os registradores .342.00 100.000. grupo Introduz o 6º. Grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz o 2º.00 330.57 Introduz o 1º.000.00 Fluxo de caixa inicial 0 g CFj 2 g Nj 330000 g CFj 0 g CFj 2 g Nj 330000 g CFj f NPV c)) TECLA F Reg 500000CHS g CFo 0 g CFj 210000 g CFj O g CFj 210000 g CFj 0 g CFj 210000 g CFj f NPV d) TECLA F Reg 500000 CHS g CFo 100000 g CFj 6 g Nj F NPV 0.000. grupo Acha Valor Presente Líquido SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º.000 a ser liquidado em três pagamentos 77 . grupo de FLX CX Introduz o 2º.00 210.41 7 .237.00 6.00 330. grupo Acha o Valor Presente Líquido SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.

a 6ª de R$ 20 milhões e a 7ª de R$ 30 milhões. sendo as três primeiras de R$ 10 milhões.000.40 Taxa interna de retorno mensal PROBLEMA 3 Um construtor adquire uma motoniveladora pelo sistema de crédito para pagamento em seis prestações mensais de R$ 73.000 e que a primeira prestação será paga no final do 5º mês (quatro meses de carência )..000.000.00 Valor dos Fluxos do 2º grupo 2 2.00 Valor do 2º Pagamento 40000 40.00 Valor do fluxo do 4º grupo 10. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.00 Nº de vezes que este valor se repete 15 15. para pagamento em sete parcelas mensais. Fluxo de Caixa de Ordem j (sendo j = 1. tomando-se como referência o doador de cursos.00 Valor do 3º Pagamento 9.00 Nº de Vezes que este valor se repete 20 20. e R$ 40. é representado como segue: TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.000. as duas seguintes seguintes de R$ 15 milhões.00 Limpa registradores 70 -70.00 Limpa Registradores 100000 -100. determinar a taxa de juros cobrada pela loja.00 Valor do fluxo do 3º grupo 30 30.00 Valor do 1º Pagamento 50000 g 50. Esio de Siqueira mensais de R$ 30. PROBLEMA 2 Um equipamento no valor de R$ 70 milhões é integralmente financiado. o fluxo de caixa correspondente a essa operação.).570.00 Valor dos fluxos do 1º grupo 3 3.26 Taxa Interna de Retorno Mensal Em que significa Fluxo de Caixa do Momento Zero (Fluxo de Caixa Inicial ) e .000..000.00 Valor do financiamento 10 10. Sabendo-se que o valor financiado foi de R$ 245.2.000. Determinar a taxa interna de retorno dessa operação.3.. R$ 50. 78 .00 Valor do Empréstimo 30000 30.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

00 Limpa registradores 180530 -180.570 com prazos de 42.00 245. PROBLEMA 4 Um banco credita R$ 180.23 Taxa diária de Juros (em %) 100 1 1. R$ 63.000.30 SIGNIFICADO Limpa registradores Valor financiado Valor dos fluxos do 1º grupo Nº ocorrências iguais Valor dos fluxos do 2º grupo Nº ocorrêcias iguais Taxa mensal de juros .00 6.530 na conta de um cliente. respectivamente. isto significa que durante 41 dias o banco nada receberá e.00 -73.00 Valor do flluxo do 4º grupo 0 0. Como o banco somente terá o primeiro recebimento no 42º dia após a operação.00 Valor do fluxo do 6º grupo 0.00 1 + a taxa diária de juros 30 1 0.00 Valor dos fluxos do 2º grupo 0 0. 57 e 85 dias.07 Taxa mensal (forma decimal) 100 7.00 Nº de ocorrências iguais 52600 52.00 8. referente ao desconto de três duplicatas de valores R$ 52. A solução desse problema é obtido como segue: TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.530. Determinar a taxa mensal de juros cobrada nessa operação. Neste caso há necessidade de trabalhar com fluxos de caixa diários. entre o vencimento da 1º e da 2º duplicatas teremos mais 14 fluxos iguais a zero e assim por diante. fluxos do primeiro grupo 41 41. Esio de Siqueira TECLAS CLEAR 245000 0 4 Nj 73570 6 VISOR 0.00 Valor líquido do desconto 0 0.400. portanto.00 0.00 Nº de ocorrências iguais 93570 93570.600.00 4.570.400 e R$ 93.00 Nº de ocorrências iguais 63400 63.09 Taxa mensal de Juros (em %) 79 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. teremos de considerar 41 fluxos iguais a zero.00 Vr.00 Valor dos Fluxos do 5º grupo 27 27.00 Valor dos fluxos do 3º grupo 14 14. calculada de acordo com o regime de capitalização composta.600.

TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.000.000.00 Valor do 3º pagamento 7 7.70 Taxa mensal 3.00 Vr.000.00 Fluxo inicial 325000 g 325.000.00 Valor do fluxo do 3º grupo 5 5.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.000 e R$ 8.00 Valor do fluxo do 6º grupo) 8.300.000.00 Nº de ocorrências iguais 1300000 1.00 e R$ 975. R$ 5.00 Taxa mensal de juros f NPV 112.00.00 Valor dos fluxos do 5º grupo 5 5.7 8.000.00 e mais três prestações semestrais (prestação-reforço ou prestação-balão) de R$ 775.000.995. calcular o valor presente líquido.00 Valor do empréstimo 12000 12.00 Valor do primeiro pagamento 5000 5.911.000.000.100.00.000.000. fluxo do primeiro grupo 5 5.000.000.000.00 Valor do fluxo do 4º grupo 325000 325.00 Limpa registradores 0 g CFj 0.93 Valor financiado f 80 . R$ 875.00 Nº de fluxos iguais 1200000 1.000 será liquidado em três prestações mensais e sucessivas de R$ 12.000.00 Nº de ocorrências iguais 1100000 1. iguais e sucessivas de R$ 325.000.200. Calcular o valor financiado.00 Valor do fluxo do 2º grupo 325000 325. sabendose que a taxa cobrada pela financeira foi de 8.7% ao mês (já incluso o Imposto sobre de Operações de Crédito IOC). Considerando-se uma taxa de juros de 7% ao mês.00 Limpa registradores 22000 -22. Esio de Siqueira PROBLEMA 5 Um empréstimo de R$ 22.53 Valor presente líquido PROBLEMA 6 Uma máquina industrial é financiada em 18 prestações mensais.00 Valor do 2º pagamento 8000 8.

.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. i ..SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO . n. que o valor de cada prestação. iguais e sucessivas dentro do conceito de termos vencidos.SFA (Conhecido também como Sistema da Tabela Price ou Tabela Price) Consiste em um Plano de Amortização de uma divida em prestações periódicas. ou pagamento é composto por duas parcelas distintas: Uma de juros e outra de capital ( chamada amortização). i PMT b) A parcela de juros é obtida multiplicando-se a taxa de juros ( diária. anual .) pelo saldo devedor existente no período imediatamente anterior. trimestral.1 ou com os passos da HP -12C 1 f AMORT 81 . mensal. Vejamos como se calcula: a) Calcula-se as prestações com base na mesma fórmula usada para série de pagamento com termos vencidos ( ou postecipados). Pv t . semestral. isto é: PMT = PV an|i ou com os passos da HP-12C PV. Esio de Siqueira CAPÍTULO VIII EMPRÉSTIMOS E AMORTIZAÇÕES 1 .

... Linha Calcula a amortização da 3ª. Linha Calcula o saldo devedor da 3ª.EXERCÍCIO PRÁTICO COM HP 12 C Considerando os seguintes parâmetros: Dados: PV = 1000 n = 10 i = 10% Calcular: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 1 f amort x><y RCL PV 1 f amort x><y RCL PV 1 f amort x><y RCL PV ............. Linha Calcula o saldo devedor da 2ª.......92 -792.... Esio de Siqueira c) A parcela de amortização é determinada pela diferença entre o valor da prestação e o valor da parcela de juros: PMT .. Linha Calcula os juros da 3ª.... Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante Calcula os juros da 1ª.................... .......J ou com os passos da HP -12C X >< Y d) O saldo devedor é determinado pela diferença entre o saldo devedor imediatamente anterior e a parcela de amortização: PVt ........ 82 ............00 10.....00 162.AMORTIZAÇÃO ou com os passos da HP 12-C RCL PV 2 .30 ... .75 -937..1 ... ....................... Linha Calcula a amortização da 2ª.....00 3...000.....25 93.......02 -868... Linha ..................23 86.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. ..00 62...... Linha Calcula o saldo devedor da 1ª........82 75...75 100................ 0. Linha Calcula a amortização da 1ª..... Linha Calcula os juros da 2ª...... . ...........................73 69................00 -1...........

02 75. Linha Calcula a amortização da 9ª. A tabela Price calculada com Excel sempre zera o saldo devedor mesmo com uma quantidade grande de prestações.627.95 0.50 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante Soma os juros Soma a amortização Soma as prestações Obs.95 0.627.00 -1.45 147.50 1. Linha Calcula o saldo devedor da 10ª.05 111.59 40.000.00 100.87 101.75 627.75 162.80 627. Linha Calcula a amortização da 10ª.25 14.000.000. Linha Para somar basta calcular a prestação novamente procedendo como segue: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 10 f amort x><y + 0.75 162.82 79.00 162. Pode haver um resíduo no saldo devedor < 0.45 83 .75 162.00 TOTAL 62.75 162.95 1.80 616.00 Calcula os juros da 9ª.73 86.31 708.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.23 70.25 134.07 que pode variar de calculadora para calculadora.00 10.000.75 1.88 404.75 162.88 61.69 51.80 147.45 162.75 69. Linha Calcula os juros da 10ª.23 792. Esio de Siqueira I f amort x><y RCL PV I f amort x><y RCL PV 28.00 937.50 147.72 282.51 91.25 868.50 147. Linha Calcula o saldo devedor da 9ª.47 28.27 134.00 93.16 122.00 3.75 162.93 515.75 162.00 1.92 83.75 162.75 162. TABELA PRICE: t S/DEVEDOR AMORTIZAÇÃO JUROS PRESTAÇÃO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.95 14.

00 10.00 162.00 -1. Esio de Siqueira 3 – ROTINA DO CÁLCULO DA TABELA PRICE ROTINA DO CÁLCULO COM A HP-12C TABELA PRICE PRIMEIRO PASSO Calcula-se as Prestações ( PMT) SEGUNDO PASSO Calcula-se os Juros ( 1 f Amort) TERCEIRO PASSO Calcula-se a Amortização ( X>< Y ) QUARTO PASSO Calcula-se o Saldo devedor ( RCL PV ) EXERCÍCIOS: 4 .00 3.000.75 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante 84 .COMO CALCULAR OS DADOS DE UMA LINHA DE ORDEM "t": Calcular os juros a amortização e o saldo devedor da sétima parcela ( t=7): DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

35 51.49 65. parcela Calcula amortização da 7ª.000. parcela Calcula o saldo devedor da 30ª.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. ) Calcula os juros da 30ª. tem como principal característica a constância das amortizações periódicas.85 117.m.03 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação Calcula a soma até a parcela anterior (29ª. parcela Calcula o saldo devedor da 7ª. quando as prestações crescem exponencialmente à medida que o prazo aumenta.00 -300.00 10.000.59 111. Vejamos como se calcula : a) Calcula-se a amortização dividindo-se o valor do principal pelo número de parcelas: A = PV / n b) Em seguida calcula-se o saldo devedor subtraindo-se do saldo devedor anterior a parcela de amortização: SD = SDt – 1 – A 85 . É de fundamental importância no Brasil devido a sua ampla utilização no Sistema Financeiro de um modo geral.SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE –SAC O SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE ou Sistema SAC. parcelado em 36 meses a taxa de juros de 2% a. parc.928.769. ao contrário do Sistema Price.00 11.523. 1) Calcule a trigésima parcela de juros e o saldo devedor de um financiamento no valor de 300.00 3.00. Esio de Siqueira 6 f amort 1 f amort X><y RCL PV 492.22 1.69 Calcula a soma até a parcela anterior (6ª. ) Calcula os juros da 7ª.500. parc. 5 .: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 300000CHS PV 2 i 36 n PMT 29 f amort 1 f amort RCL PV 0.16 404.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.EXERCÍCIO PRÁTICO Considerando-se os mesmos parâmetros da Tabela Price: PV = 1000 I = 10% N = 10 SISTEMA SAC T 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Saldo devedor 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SOMA Amortização 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1000 Juros 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 550 Prestações 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 1550 Comentários: a) Como podemos observar as amortizações são constantes e ao contrário da tabela Price as prestações são variáveis e decrescentes. 86 . Esio de Siqueira c) Os juros são calculados multiplicando-se a taxa da operação pelo saldo devedor anterior: J = SDt – 1 .i d) As prestações representam a soma dos juros com a amortização PMT = Jt + A 6 .

75 162.000 b) Taxa de juros . c) Assim como Sistema Price.000.75 162. Esio de Siqueira b) Na metade do prazo de amortização a parcela de pagamento do Sistema SAC se aproxima em grandeza da prestação paga pelo Sistema Price.82 79. 5% am c) Prazo de Amortização: 5 meses d) Prazo de carência: 3 meses e) Juros acumulados na carência t Saldo devedor Amortização Juros Prestações 87 .27 134. com a vantagem de ter cálculos bem mais fáceis do que os realizados no Sistema Price.80 627.75 162.92 83.80 616.50 162.75 162.75 162.50 7 .75 162.00 100.93 515.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.69 51.23 792.PLANILHAS DE EMPRÉSTIMO COM CARÊNCIA a) Valor do Financiamento: 80.95 0.47 28.88 61.45 147.000.88 404.31 708.DEV AMORT JURO S PMT t S.75 69.75 162.50 147.25 868.59 40.75 1.02 75.51 91.25 14.75 162.75 162.72 282.DEV AMORT JURO S PMT 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SOMA 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1. COMPARAÇÃO ENTRE AS TABELAS SAC PRICE t S.73 86.95 1. o Sistema SAC é utilizado em larga escala na maioria dos países.87 101.00 93.00 SOMA 62.000 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 550 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 1550 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.05 111.16 122.627.23 70.00 937.

000 PV3 = 92.000.08 18.89 20. despesas financeiras.401.018.58 106.390.69 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 75.53 1.58 21.88 0 0 0 0 21.610.760.50 3.912. taxas administrativas.000.390.00 88.85 20.99 19.98 92.02 0 0 0 0 4. é comum os empréstimos e financiamentos serem concedidos com despesas adicionais como taxas de abertura de crédito.630. essa taxa é considerada efetiva porque representa o custo definitivo da operação.60 14.390.952.371.390.390.00 8 – CUSTO EFETIVO DE UM EMPRÉSTIMO/FINANCIAMENTO Quando um empréstimo ou financiamento é concedido cobrando-se apenas a taxa de juros.200.988. Vejamos o exemplo abaixo: 88 . que expressará quanto realmente custou o dinheiro envolvido no projeto.792.84 39.02 SOMA 0 0 0 0 16.50 2. Esio de Siqueira 0 1 2 3 4 5 6 7 8 80.00 84.58 0 / 1 / 2 / 3 / 4 / 5 / 6 / 7 / 8 PV = 80.08 17.598. com o projeto e outras despesas eventuais.00 92.610.251.773. sem nenhum adicional.371.477. despesas com aposição de placa.96 0.58 21.849.342.58 21.92 56. Entretanto.58 21. Para tanto se faz necessário calcular o Custo Efetivo da Operação.390.610.90 DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA DA TABELA PMT= 21.

7 277. fluxo de caixa Introduz 2º.1 81.7 g CFj 119.6 117.1 104.1 53.5 349. fluxo de caixa Introduz 3º fluxo de caixa Introduz 4º.00 125.1) 127. fluxo de caixa Introduz 5º.9 124.50 119.0 125.6 123.4 8.5 119. abertura Prestação Fluxo de caixa 0 1 2 3 4 5 6 470.60 123.6 117.00 124.9 2.1 61.6 117.6 117.1 soma 56.5 92.1 36.5% ao ano uma taxa superior a taxa firmada na assinatura do contrato 13% ao ano. 89 .6 117.5 63.2 121. Um empréstimo de R$ 470 mil foi negociado para ser pago em 6 prestações anuais a uma taxa de de 13% ao ano.1 127.70 16.7 IRR=16.452.2 g CFj 121.3 17.0 g CFj 125.8% sobre o valor do empréstimo e despesas administrativas de 2.5 36.7 g CFj f IRR VISOR 0.5 SIGNIFICADO Limpa os registradores Valor líquido do empréstimo Introduz 1º.1 104.6 g CFj 123.1 25. Construir a Planilha de Financiamento e calcular a taxa efetiva da operação.0 5.9 0 0 0 0 0 0 14.6 3.6 196.8 72. O banco ainda cobra uma taxa de abertura de 3.6 705.20 121.0 -0.0 413.3 7.00 .1 470.5% CUSTO EFETIVO DO EMPRÉSTIMO TECLA F Reg 452. fluxo de caixa Introduz o 6ºfluxo de caixa Taxa Interna de Retorno O custo efetivo do empréstimo foi 16.9 g CFj 124. t Saldo devedor amort juros Despesas Administ.5 9.0 % ao ano sobre o saldo devedor.5 13. Com base na Tabela Price.5 235.6 (452. Esio de Siqueira 1.8 45.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1 117. Tx.1 CHS g CFo 127.

A HP-12C está equipada com um sistema de memória contínua que mantém os dados armazenados mesmo com a calculadora desligada. 90 . desligar-se-á automaticamente. Essa calculadora tem se constituído um fenômeno de venda em todo o mundo. apesar de ter mais de 20 anos no mercado. INTRODUÇÃO A calculadora HP-12C é uma ferramenta indispensável para os profissionais e estudantes da área financeira. sem que alguma tecla seja acionada. LIGANDO E DESLIGANDO A CALCULADORA A função ON permite ligar e desligar a calculadora. Ex. processo diferenciado do Sistema Algébrico. separados pela tecla ENTER e em seguida os operadores. A própria HEWLETT PACKARD tem lançado modelos mais modernos de calculadoras financeiras. 3. Caso a máquina fique ligada e não foi desligada manualmente entre 8 e 17 minutos. mas nenhuma conseguiu desbancar o modelo HP12C que continua firme e muito procurada devido a sua praticidade e portabilidade. 2. 2 + 6 • Sistema Algébrico: • Sistema RPN: 2+6= 2 ENTER 6 + O processo RPN permite a solução de cálculos extensos com muito mais rapidez e simplicidade. Esio de Siqueira CAPÍTULO IX MANUAL DA HP-12C 1. PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS A calculadora HP-12C opera com o sistema RPN(Reverse Polish Notation) ou seja Notação Polonesa Reversa onde primeiro são introduzidos os dados.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

ADEQUAÇÃO DA MÁQUINA A calculadora HP-12C tem que ser adequada a nossa linguagem. 4.1 – Eliminação de dados armazenados a) Desligue a calculadora: Tecla ON b) Pressione a tecla ON. Para adequação se faz necessário eliminar todos os dados armazenados.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. mantendo-a pressionada c) Pressione a tecla  d) Solte ON e) Solte  mantendo-a pressionada. 4. Esio de Siqueira Uma tecla pode ter até três funções diferentes reconhecidas pelos caracteres: Branco(face superior). Amarelo(função acima da tecla) e Azul(face inferior da tecla) RND Função Amarela Função Branca(principal) Função Azul PMT CFj Para utilizarmos as funções amarelas e azuis devemos pressionar antes a tecla de prefixo correspondente: f Amarela g Azul Se uma tecla de prefixo for acionada por engano basta pressionar a tecla ENTER ou f PREFIX. Aparecerá no visor a mensagem Pr Error 91 . pois é vendida com a notação americana.

3 Número de casas decimais no visor Para acionarmos o número de casa decimais no visor.000. Esio de Siqueira Desligando e ligando a máquina aparecerá no visor 0. basta acionarmos a função f e em seguida o número de casas decimais desejadas: Ex.00.00 0.0 0.000000000 92 Significado Fixou em uma casa decimal Fixou em duas casas decimais Fixou em nove casas 1 2 9 . Com essa operação a calculadora ficou limpa como saiu da fábrica. 4.000.000. Para adequarmos a calculadora para o sistema brasileiro procederemos a troca do ponto pela vírgula: f) Desliga a calculadora: Tecla ON g) Pressionar a tecla ON.000.2 Trocar o ponto pela vírgula Se colocarmos o valor de quatro milhões na calculadora e digitarmos ENTER vamos observar que o mesmo terá a seguinte configuração: 4.00 no formato brasileiro. Função f f f f Número de casas decimais desejadas Visor 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. mantendo-a pressionada h) Pressione a tecla ● mantendo-a pressionada. i) Solte ON j) Solte ● O número agora é 4. 4.00. Esse é o modelo americano que utiliza o ponto para separar a parte fracionária da parte inteira de um número.

dia e ano conforme se usa no Brasil. Para colocar o anúncio “C”. ou seja: M. Fixou em 0 casas decimais 4. basta pressionar as teclas STO e EEX. Para retirar a função basta repetir a operação. day and year) que quer dizer mês. O assunto referente à função calendário será aprofundado no Capítulo 12 desta apostila) 4.600 CHS → − 2. mês e ano a calculadora somente fará os cálculos de data através do sistema americano.DY (month. Para adequarmos a calculadora a notação brasileira basta acionar a função g D. calcula no regime de capitalização composta os períodos inteiros e calcula no regime de capitalização simples os períodos fracionários. o que distorce o resultado.4 Trocar o sinal de um número CHS Tecla utilizada para trocar o sinal de um número Ex.500 CHS → − 4.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. ou seja.5 – Adequação da função calendário Quando no visor da máquina não estiver acesa a função D. 4. Dessa forma a calculadora adota o regime de capitalização composta na parte fracionária do período. Esio de Siqueira decimais f 0 0. Quando no visor da HP-12C não constar nenhuma notação de data significa dizer que a mesma está operando com o sistema americano.6 Anúncio “C” Quando estiver sendo utilizada a capitalização composta o anúncio “C” deve estar aceso na parte inferior direita do visor. Caso contrário a HP-12C usa a chamada convenção linear. É importante que o anúncio “C” esteja sempre aceso na máquina. OBS. O assunto será aprofundado no 93 .MY (day.600 − 600 CHS → 600 4.MY (tecla quatro função azul). month and year) que quer dizer dia.500 2.

TESTES 94 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira capítulo que trata de capitalização composta. FUNÇÕES DE LIMPEZA Chave de funções amarelas referentes à limpeza: Σ PRGM CLEAR FIN REG PREFIX CLx (limpa somente o visor) FUNÇÕES DE LIMPEZA DA CALCULADORA HP-12C FUNÇÕES Clx f CLEAR Σ f CLEAR PRGM f CLEAR FIN f CLEAR REG f CLEAR PREFIX SIGNIFICADO Apaga somente o visor Apaga os registradores estatísticos e as pilhas operacionais Apaga a memória de programação(quando no módulo de programação) Apaga a memória financeira e conserva o visor Apaga tudo menos a memória de programação Limpa os prefixos RCL. Visor com adequação ao sistema brasileiro 0.MY C 5.1.00 D. pressionando antes f ou g A máquina somente será totalmente limpa se repetirmos a operação constante do item 4. 6. STO ou GTO.

Após aproximadamente 15 segundos o visor apresentará: -8. USER f g BEGIN GRAD D.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 8.MY C PRGM 6. 8. 8. 8. 8. 8.2 2º Teste a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla : (divide) d) Libere ON e) Libere : (divide) – aparecerá quatro tracinhos. 8. A tecla ENTER deverá ser pressionada tanto na terceira linha como na quarta linha A cada tecla pressionada os tracinhos deverão se movimentar. Quando a última tecla for pressionada aparecerá no meio do visor o número 12 12 6.3 3º Teste a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla + 95 . 8. Esio de Siqueira A HP-12C possui três programas de testes que asseguram maior confiabilidade ao seu uso: 6. f ) Pressione todas as teclas da esquerda para direita e de cima para baixo. 8.1 1º Teste: a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla X d) Libere ON e) Libere X f) Aparecerá no visor a palavra RUNNING significando que o programa teste está em execução.

8. USER f g BEGIN GRAD D. 8. efetuar o cálculo: 5 + 6 T 0 0 96 0 0 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. REGISTRADORES DE ARMAZENAMENTO A calculadora HP-12C armazena números em memórias chamadas de registradores distribuídas de acordo com suas funções: 7. pressione qualquer tecla e após 15 segundos aproximadamente o teste cessará. Esio de Siqueira d) Libere ON e) Libere + f) É semelhante ao primeiro teste. 8. 8. chamado de LASTx usado para armazenar o último número mostrado antes da execução da última operação. Y. 8. • As pilhas Z e T são utilizadas basicamente para retenção automática de resultados intermediários em cálculos mais complexos. 8.MY C PRGM 7. 8. Ex. Z e T e mais um. diferindo apenas na duração que é indeterminada.1 Registro da pilha automática (pilhas operacionais) Referenciados como X. • A pilha Y é aquela que opera diretamente com a pilha X. Para interrupção desse teste. -8. 8. 8. LASTx VISOR • A pilha X armazena a informação contida no visor.

Vejamos um cálculo mais complexo: Ex. consecutivamente: 20 informação perdida T 0 0 0 0 0 20 20 30 Z 0 0 0 20 20 30 30 40 Y 0 20 20 30 30 40 40 60 X 20 20 30 30 40 40 60 60 20 E 30 E 40 E 60 E Aprofundaremos a questão quando estudarmos o item referente ao Cálculo em Cadeia. Ex. vamos registrar nas pilhas operacionais os números 20. pois a primeira informação será perdida.0 97 . efetuar o cálculo: [(8 x 4) + (6 x 7)] ÷ 2 = 37 T Z Y X 2 0 0 0 8 8 : 0 0 8 8 E 0 0 8 4 0 0 0 32 4 0 0 32 6 X 0 32 6 6 6 0 32 6 7 E 0 0 32 42 0 0 0 74 7 0 0 74 2 X 0 0 0 37 + É importante entender que não podemos dar mais de três ENTER consecutivos . São os registros designados de R0 a R9 e R. a calculadora HP-12C tem 20 memórias para armazenar dados manualmente.0 a R. 7.9 R0 R. Quatro ENTER consecutivos inviabiliza uma operação. 30. Esio de Siqueira Z Y X 0 0 5 0 5 5 0 5 6 0 0 11 5 E 6 + Observe que quando se dar um ENTER a calculadora copia a informação do registrador X no registrador Y.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 40 e 50.2 Registradores de armazenamento de dados Além da memória automática.

8 R.5 R.9 para os registradores R.000 12 IMPORTANTE: O número de registradores de armazenamento disponível pode diminuir em função da quantidade de programas contidos na calculadora.1 R9 RCL 1 RCL 6 RCL.2.0 RCL.000 35. 50. R6. Para se saber o número de memórias disponíveis para uso basta 98 . Esio de Siqueira R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9 R.0.1 RCL 9 R1 R6 R. 35.1 R9 40 50 2. Para recuperar basta digita RCL(recuperar) e depois o número do registro Ex.9 .1 R. De .0 R.000 e 12 nos Registradores R1. Armazenar (estocar) os números 40.4 R.0 a .6 R.000 35.0 R. R.2 R.7 R.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. R. 2000.1 e R9 respectivamente.000 12 STO 1 STO 6 STO.1 STO 9 R1 R6 R.3 R.0 a R.0 STO.1 Armazenamento e recuperação de números Para armazenar um número qualquer que esteja no visor basta seguir a seguinte rotina: • Pressione STO • Digite o número do registro: de 0 a 9 para os registradores R0 a R9 .9 7. Solução: ARMAZENAMENTO NÚMERO OPERAÇÃO ENDEREÇO RECUPERAÇÃO RECUPERAÇÃO ENDEREÇO NÚMERO 40 50 2.

é convertida em sete novos passos de programação: Exemplo: • Capacidade máxima de programação: 99 • Padrão interno da calculadora: 8 passos de programação (sem interferir na quantidade de memórias disponíveis) • Cada memória pode ser convertida em 7 passos de programação • Número de memórias que podem ser convertidas em passos: 13 (pois 13 x 7 = 91) • Total de memórias disponíveis a qualquer momento: 7  (0 a 6) 7. se necessário. A calculadora HP-12C possui 99 linhas de programação. Se a calculadora não contiver nenhum programa aparecerá a indicação P-08 r-20 no visor. Ex. 0 STO 4.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esta indicação demonstra que a calculadora possui 8 passos de programação tomados (padrão da máquina) e os 20 registradores existentes estão livres para uso. O conteúdo da memória 4 foi substituído por 0. Esio de Siqueira pressionar g MEM (tecla 9) . sendo que cada memória.2. • Para limpar todos os registradores de uma só vez devemos pressionar f CLEAR REG ( conforme vimos no CAPÍTULO 5). 99 .2 Como limpar as memórias • Para limpar uma única memória basta armazenar 0 no endereço desejado.

000 ao conteúdo de R3 Multiplica o resultado por 2 Subtrai 500 do valor acumulado em R3 Divide o saldo por 5 Recupera o conteúdo de R3  1.000 2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 2 500 STO STO STO STO + X : 3 3 3 3 3 3 5 STO RCL Estoca 1.000) x 2 -500] ÷ 5 NÚMERO TECLA OPERADOR ENDEREÇO SIGNIFICADO 1.100 8. Esio de Siqueira 7.2. vamos escolher o registrador R3 para efetuar a seguinte operação matemática: [(1. CALCULOS EM CADEIA a) Exemplo de Cálculo Simples: 80 x 30 = 80 E 30 X DIGITE 80 ENTER 30 X MOSTRADOR SIGNIFICADO 80 O número registrado em X (visor) foi copiado em Y 2.400 O número digitado em X multiplicou o valor de Y b) Outro exemplo: 40 + 30 -20 + 60 – 5 = DIGITE MOSTRADOR 100 SIGNIFICADO .3 Operações aritméticas utilizando os registradores Os cálculos só poderão ser efetuados utilizando-se os registradores: 0 – 4.000 em R3 Soma 2.000 + 2.

Por fim realizam-se as adições e subtrações. também na ordem que se encontram.60 Resultado do primeiro parêntese Resultado do numerador Resultado do denominador Resultado final e) Cálculos mais complexos: 101 . na ordem que se encontram.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira 40 ENTER 30 + 20 60 + 5- 40 70 50 110 105 Iniciamos a operação Saldo após a soma Saldo após a subtração Saldo após a soma Resultado da operação c) Cálculos mais complexos: (70 X 3) + (40 X 2 + 20) = DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 70 E 3 X 40 E 2 X 20 + + 210 100 310 Resultado do primeiro parêntese Resultado do segundo parêntese Resultado final (soma dos dois parênteses) d) Cálculos mais complexos (outro exemplo): [(20 x 4 ) + (70 : 2 )] x 6 = 27. Linguagem RPN  20 E 4 X 70 E 2 ÷ + 6 X 4 E 5 X 5 + ÷ DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 20 E 4 X 70 E 2 ÷ + 6X 4E5X 5+ ÷ 80 690 25 27. às multiplicações e divisões. resolvendo-se primeiro os parênteses e dando-se prioridade às potências e às raízes.60 [5 + (4 x 5) ] IMPORTANTE: Temos que observar as regras da matemática.

10 9. Vamos entender através das pilhas operacionais. PRINCIPAIS FUNÇÕES ALGÉBRICAS 9.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.2 Inverso de um número A Função 1/x ao ser pressionada calcula o inverso de um número contido no visor: Ex. digite o número e em seguida a função 1/x 4 1/x  0.125 10 1/x  0. T Z Y X 0 0 0 4 4 0 0 4 4 0 0 4 3 E 0 0 0 64 3 YX Observe que a base ocupa a pilha Y e o expoente ocupa a pilha X (visor) 9.3 .Potenciação .RADICIAÇÃO 102 .YX 4 3 = 4 x 4 x 4 = 64  Como resolver: 4 E 3 YX Por que YX ? .25 8 1/x  0.1 . Esio de Siqueira {4x3[ (6+2)X(5+3)–8(4+3)]}= Linguagem RPN  6 E 2 + 5 E 3 + X 4 E 3 +8 X – 3 X 4 X DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 6E2+ 5E3+ X 4E3+ 8X3x4x 8 8 64 7 8 96 Resultado do primeiro parêntese Resultado do segundo parêntese Multiplica os dois parênteses Resultado do terceiro parêntese Resultado do colchete Resultado final 9.

Calcular a raiz quadrada de: 144  144 g 144 x e 900  12 900  900 g x  30 Podemos observar que o cálculo da raiz quadrada envolve somente a pilha X. 9.296  5 1.718281828459. 103 .4 Logaritmo A Calculadora HP-12C possui a função LN (Logaritmo Neperiano) cuja base é 2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 43 = 64  portanto 641/3 = 4  ou Como calcular na HP: 64 E 3 1/X YX  4 Outros exemplos: 4 64 1. que também é chamado de Logaritmo Natural. ao contrário da raiz enésima que envolve também a pilha Y. Esio de Siqueira Operação inversa da potenciação 3 Ex.296 E 4 1/X Yx  6 32  32 E 1/X YX  2 O cálculo da raiz quadrada é mais Simples: Basta digitar o número e pressionar g x Ex. cujo autor foi John Neper(1550-1617).

• 1. entretanto este logaritmo pode ser calculado com base na seguinte regra: O Logarítmo Neperiano de um número dividido pelo Logarítmo Neperiano de 10 é igual ao Logaritmo base 10.000.555348 A calculadora não tem função específica para o cálculo do logaritmo base 10.000 = 3 LN 10 Como calcular : 1000 g LN 10 g LN ÷ 10.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.907755 • 800 g LN  6.2 Tecla R ↓ Promove a troca nos conteúdo das quatro memórias transitórias: 104 . Achar o Logaritmo Neperiano dos seguintes números 1.Tecla : X <> Y Permuta os valores das memórias X (visor) e Y T Z Y X 0 0 0 400 400 0 0 400 400 E 0 0 400 600 0 0 600 400 600 X <> Y 10. Esio de Siqueira Ex. LN 1.684611 • 35 g LN  3. 800 e 35.1 . FUNÇÕES AUXILIARES 10.000 g LN  6.

4 Função FRAC Permite extrair a parte fracionária de um número.00000000.64705882.5 ÷  17.64705882 (8 casas decimais). Ex. 150 ÷ 8. Caso se queira arredondar com critério matemático para duas casas decimais. O visor vai indicar o número 17. Esio de Siqueira • O conteúdo da memória X é transferido para a memória Y • O conteúdo de Y é transferido para Z • O conteúdo de Z é transferido para T • O conteúdo de T para X e assim sucessivamente.5 Função INTG inteira do do item o número somente: Ao contrário de FRAC. extrai a parte número. 10. Basta executar a função g FRAC que o número perde a sua parte inteira e apresenta no visor somente a fração: 0. o visor apresentará a seguinte configuração: 17. 105 . Utilizando-se como exemplo o mesmo número anterior: 17.64705882.65. Se quisermos recuperar o número anterior basta executar a função LASTx ( que recupera a última informação antes da operação).5 = RPN  150 E 8. basta fixar 2 casas decimais (f 2) e em seguida executar a função RND. 10. se voltarmos a fixar em 8 casas decimais.3 Função RND Permite eliminar as casas decimais da memória X que não aparecem no visor mediante o critério de arredondamento matemático. Vamos tomar como exemplo o número 17.65000000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 10. mas. basta executar a função g INTG que perde sua parte fracionária e apresenta no visor 17.64705882.

000 E 20% 36. Sobre o valor líquido foram descontadas despesas referentes a impostos e outros custos cujas taxas percentuais correspondem respectivamente a 6% e 4%.000 DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 88. 20% de 88.520.600. Um carro no valor de R$ 25.520 480. seguro e outros custos indiretos de aquisição.000 5.00 22.000 E 80% 17.000 foi comprado com 12% de desconto.000 foi comprado à vista com 15% de desconto.00 Valor da compra menos o desconto 106 .480.250. Ex.000 E 12% 84.800 80% de 600.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. FUNÇÕES PERCENTUAIS 11. Esio de Siqueira 11.1 Percentagem de um número % A função % calcula o percentual de um número.000 E 15% 6% + 21.000. Calcular o valor efetivo da compra: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 96.000 Ex.800 E 15% 600.00 Valor à vista do carro Valor efetivamente pago Ex. Calcular o valor efetivamente pago à concessionária: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 25.00 Calcula 80% de 480.000 15% de 36. sofreu um acréscimo de 6% referente a despesas com frete. O valor da compra.00 Calcula 15% de 5.00 Calcula 20% de 88.525. Um equipamento no valor de R$ 96.

Que percentual corresponde este valor com relação ao valor original da fatura: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 9.700 apresenta no rodapé uma despesa de R$ 375.000.379. Esio de Siqueira STO 1 6% + STO 2 RCL 1 4% RCL2 + 84.00 Recupera o valor acumulado e soma 11.548.000.000 ∆% 28.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.3 Percentagem do total Calcula a percentagem de um número com relação ao total ou a distribuição percentual de vários números com relação ao total.18.000 e foi vendida por R$ 98.00 Valor acrescido do imposto – Armazena em R2 84.2 Variação percentual ∆% Calcula a variação percentual entre dois números: Ex. O capital de uma empresa foi dividido em quotas: 107 .000 ∆% 120. qual foi o prejuízo da operação: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 120. Uma casa foi comprada por R$ 120. Uma fatura no valor de R$ 9.000 e foi vendido por R$ 32.000 E 32.87 Percentagem referente a despesa Ex.29 Percentagem referente ao lucro Ex.928.000. Ex.00 Recupera o Valor líquido 3.20 Calcula os outros custos 92. Um carro foi comprado por R$ 28.00 Valor armazenado em R1 (valor líquido) 89.00 Valor do carro 14.00 Valor original da fatura 3.000 .480. Qual foi o lucro (variação percentual positiva): DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 28.480.33 Valor da compra Percentagem negativa referente ao prejuízo %T 11.700.000 E 98.700 E 375 %T 9.

000 %T 16.582 e 25 de novembro de 4.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.046. As informações acima podem ser obtidas para datas entre 15 de outubro de 1. • São necessários dois dígitos para dias e meses e quatro dígitos para ano. data anterior posterior data de referência data 600. 108 .0 Valor do capital social 0 100. c) Dia da semana correspondente a uma data futura ou passada. R$ 200. b) Data futura ou passada.000 E parâmetros para o cálculo das datas Adequação da máquina para cálculo de datas: • Limpar a calculadora (registradores)  f REG • Tabular a calculadora para 6 casas decimais: (f6) XX.000 %t 50.00 50% do valor total Obs: A soma dos percentuais tem que dar 100% 12.000 %T 33.000 e R$ 300.000. FUNÇÃO CALENDÁRIO A função calendário calcula as seguintes informações: a) Número real de dias entre duas datas.67% do valor total CLx 0. Esio de Siqueira R$ 600.XXXXXX. Fornece também o número de dias baseado no ano comercial .000.000.00 Limpa o visor 300.67 16.(360 dias).00 Limpa o visor 200.33 33.000. correspondente a uma número fixo de dias. distribuídos da seguinte forma: R$ 100. Calcular o percentual de cada quota: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 600.33% do valor total CLx 0. tomando-se como base uma data de referência.

524 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data da Lei Áurea. 12.051888 E 13.492 por 365 dias.492 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a data de referência Quantidade de dias entre as duas datas Curiosidade: Para transformar os dias em anos basta dividir 11. acendendo no visor a notação D.MY (dia. Introduz a data do centenário Quantidade de dias entre as duas datas Ex.48 ou seja 31 anos e uma fração do de 0.492 E 365 ÷  31.051888 13. Calcular por quantos dias o capital esteve aplicado.000000 D.MY 13.000000 D.(3) Uma pessoa aplicou certo valor em 30-03-2005 e no dia 05-05-2005 resgatou o capital mais os juros. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.1 Variação de dias entre duas datas – Função: ∆ DYS Permite calcular a variação de dias entre duas datas. (2) Calcular quantos dias são decorridos entre 13 de maio de 1888 e 13 de maio de 1988.021974 23. O resultado dá 31.051988 36.(1) Uma pessoa nasceu em 04 de fevereiro de 1974.072005 11.051988 g ∆DYS 0. 109 . Multiplicando-se 0.48 por 12 teremos 5.MY f 6 13. Ex. Veja como calculamos com a HP-12C: 11. Esio de Siqueira • Adequar a calculadora à notação brasileira.MY f 6 04.82 Ex. mês e ano).MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Ou seja a pessoa tem aproximadamente 31 anos e 6 meses.072005 g ∆DYS 0. Calcule quantos dias viveu até 23 de julho de 2005.48 12 X  5.021974 E 23.48.82.48 g FRAC 0. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.MY 4.

Função Permite calcular datas futuras ou passadas com base nos dias decorridos entre as mesmas.052005 36 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a data de referência Quantidade de dias da aplicação DATE 12. inclusive calcula o dia da semana a que se refere a data.000000 D.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.2 – Cálculo de datas futuras e passadas . O cálculo de datas. mostrando o dia da semana. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.MY 6 f 0. obedece a seguinte tabela: DIA DA SEMANA SEGUNDA-FEIRA TERÇA-FEIRA QUARTA-FEIRA QUINTA-FEIRA SEXTA-FEIRA SÁBADO DOMINGO CÓDIGO 1 2 3 4 5 6 7 Ex.032005 E 05.MY Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas 110 . Calcule a data do vencimento.MY f 6 30. mostrando um código no canto direito do visor.000000 D.052005 g ∆DYS 0.(1) No dia 20-06-2005 uma pessoa assinou uma duplicata cujo vencimento se dará com 99 dias.MY 30. Esio de Siqueira DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D. .032005 05.

072005 E 120 CHS 0.09.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.MY f 6 02.000000 D.04.MY f 6 30. Qual a data que a operação foi contraída.(2) Há 120 dias tomei um empréstimo cujo vencimento se deu em 30-07-2005.062005 E 99 g DATE 20.2005 5 Fornece a data e dia da semana (sexta-feira) • Quando a data for passada troca-se o sinal (CHS) Ex. Esio de Siqueira 20.012002 0 02.000000 D.MY 30. Calcular o dia da semana referente a esta data: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.09.012002 E 0 g DATE 0.2005 2 Introduz a data da assinatura do compromisso Introduz a quantidade de dias Fornece a data e dia da semana (terçafeira) Veja como a data é expressa no visor: 27.(3) Uma pessoa nasceu em 02-01-2002.012002 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a quantidade de dias 3 Fornece a data e dia da semana 111 .2005 Terça-feira 2 Ex.072005 120 CHS Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data do vencimento Introduz a quantidade de dias (sinal negativo)* g DATE 1.MY 02.062005 99 27.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.081954 0 g DATE MOSTRADOR SABADO SEXTA FEIRA QUINTA FEIRA TERÇA FEIRA SEGUNDA FEIRA SIGNIFICADO Indepedência Proclamação da República Dia do Fico Golpe Militar Morte de Getúlio 13 .71 25 E 30 + 18 E 9 –X 7÷ 50 60 E 40 + 2 ÷ 0.230.111889 E 0 g DATE 09.996.5 3 1/4 2251/2 SEQUÊNCIA COM A HP-12C 10.32 3 E 4 1/x Yx 15 225 E 2 1/x Yx RESP 112 . Esio de Siqueira (quarta-feira) Agora procure saber o dia da semana que você nasceu! Ex(4) Qual o dia da semana que se deu as seguintes datas históricas: • Independência do Brasil .13 3 E 6 ÷ 3 YX 40.5 Yx 34 1.011822 0 g DATE 31.06 4 E 2 CHS Yx 12.091822 E 0 g DATE 15.07 de setembro de 1822 • Proclamação da República – 15 de novembro de 1889 • Dia do Fico – 09 de janeiro de 1822 • Golpe Militar de 1964 – 31 de março de 1964 • Morte de Getúlio Vargas – 24 de agosto de 1954 DIGITE 07.031964 0 g DATE 24. 70 E 2.86 (3÷6)3 702.EXERCÍCIOS COM CÁLCULO EM CADEIA Nº 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 EXPRESSÕES ( 4 X 8) ÷ 3 6 ÷ 3 + (8 -3) ÷ 5 40[(18 – 6 ) ÷ 6] [(25 + 30) (18 – 9)] ÷ 7 (60 + 40) ÷2 4 -2 4.67 4E8X3÷ 3 6 E 3 ÷8 E 3 -5 ÷ + 80 40 E 18 E 6-6÷X 70.8 E 6Yx 59 0. 4.

0.Como podemos saber se a pilha está fraca? 4.03)4.03567 400.0001/3 50.07X÷ 1.(1+2.Como chamamos os elementos que aparecem no visor após o teste? 113 .100 [(4+14÷100).5035 ÷ LN 1.Cite quatro vantagens para utilização da HP-12C.000 e 3 1/x Yx 50.07E6YX0.1 8 11.625 E 4 1/x Yx 8 E 2YX 4 1/x Yx 1.8286 1 65 5.03567g LN 400E8E100÷1+5E3X YXX 8.8 7 9.800E2.015)6 30 15 2.03X÷X 8E3E5X+6E7X+ 5300 E1.304.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.3÷100)45/301].83 4.07)6.07] [(1 +0.5035gLN1.07)6 -1] ÷ [(1+0.95 1.3E100÷+45E3 0÷Yx 1 -100X 4E14E100÷+2E3÷ 4+7YXX1-100÷ 4E15E100÷+8E51 /x+3YXX 1.0.03)4-1] ÷[(1+0.03E4YX11.03 [(1+20.07E6YX11.25 27.03)4 -1] ÷ 0.03]} (8+3X5+6X7) ÷40 5300(1+0.8÷300)6 (1+0.03E1.(1+8÷100)5 x 3 8. 5.795. Esio de Siqueira 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 27.268. 2.03).03÷ 1E20.03 E 4YX1-0. (4+2÷3)7-1] ÷100 (4+15÷100).64 1.03E4YX0.995.8E300÷1 +6YXX 1.18 31.288.77 4.4 4 3.015 E 6YXX 14 .EXERCÍCIOS SOBRE O FUNCIONAMENTO DA CALCULADORA HP 12-C 1.Como liga e desliga a HP-12C? 3. {[(1+0.6251/4 (82)1/4 [(1+0.(8+1/5)3 LN 1.800.Descreva 3 testes para sabermos se a HP-12C está funcionando normalmente.4 8 2.

86473 e pressione f 2. O que se entende por pilha operacional? 22.Quando a máquina é ligada pela primeira vez o que aparece no visor? 13.Qual a importância do anúncio “C” no visor da calculadora? 12. O que acontece com as demais casas que não aparecem no visor? 16.Qual a mensagem que aparece no visor quando a calculadora não está funcionando bem? 7.Quais são os registros aritméticos da HP-12C? 10.Qual código da tecla X? 9.Como altear a representação do ponto para vírgula e vice-versa. Esio de Siqueira 6.Qual o critério de arredondamento utilizado pela HP-12C? 15. Quantos registradores de memória a calculadora possui ? 21.Após a utilização da função RND o que acontece com as casas decimais além da precisão estabelecida? 20. 14.Qual a tecla que troca o sinal um número? 17.Explique a finalidade das funções f e g? 11.O Código 34 representa que tecla? 8.O que significa limpar literalmente a máquina? 18.Como podemos extrair a parte inteira de um número? 19.Digite o número 8. Qual a diferença entre memória automática e memória manual! 114 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

Mathias. O que acontece com a calculadora quando o anúncio “C” não estiver aceso no visor? BIBLIOGRAFIA Ferreira. J. Roberto Gomes. 5ª Edição. Puccini. 2a. Ed.W. Atlas. Ed. São Paulo. Ed.Paulo.S. Matemática Financeira. Alexandre. Juan Carlos. Ed. Matemática Financeira Aplicada . Ed. 1ª edição. Lapponi. Gomes. São Paulo. Matemática Financeira S. Atlas. Vieira Sobrinho. Abelardo de Lima.6 ª. 5ª Edição.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.Dutra.Edição. Matemática Financeira . Lapponi Treinamento e Editora Ltda. 2ª edição. Matemática Financeira. 115 .Paulo . Saraiva . Esio de Siqueira 23.Paulo – Atlas – 2008. S.Atlas Assaf Neto. Rio de Janeiro.Maria.Franco. J. Matemática Financeira e Suas Aplicações.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira 116 .

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