MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

Esio de Siqueira

CAPÍTULO I CONCEITOS GERAIS DE JUROS 1. JUROS - Pagamento pelo uso do capital emprestado; Custo do capital de terceiros colocados à nossa disposição; Remuneração do capital investido; Aluguel do dinheiro. A noção de juros decorre do fato de que as pessoas preferem usufruir os seus bens no presente e não no futuro. Havendo uma preferência temporal para consumir as pessoas querem uma recompensa que nada mais é do que juros. 2. TAXAS DE JUROS A taxa de juros é o coeficiente que determina o valor do juro, ou seja a remuneração do fator capital, utilizado durante certo período de tempo. As taxas de juros se referem a uma unidade de tempo ( dia, mês, bimestre, semestre, ano, etc.) e podem ser: percentual e unitária. Taxa Percentual: "Centos" do capital ou seja, o valor dos juros para cada centésima parte do capital. O capital de R$ 1000 aplicado a 20% a.a rende de juros o final desse período: Juro = 20 x 1000 = 100 = R$ 200,00

Taxa Unitária: Representa o rendimento de cada unidade de capital em curto período de tempo. Juro = 1000 x 0,20 = R$ 200,00

TAXA PERCENTUAL 2% 9% 10% 15% 180% 2300% Ou seja:

TRANSFORMAÇÃO 2/100 9/100 10/100 15/100 180/100 2300/100 ou 0,02 a.m. ou 0,10 a.t. 1

TAXA UNITÁRIA 0,02 0,09 0,10 0,15 1,80 23,0

2% a.m. 10% a.t.

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180% a.a

ou

1,80 a.a

Os matemáticos financeiros modernos trabalham, sempre, com a forma unitária, por simplificar as fórmulas e conseqüentemente os cálculos. 3. DIAGRAMA FLUXO DE CAIXA Fluxo de Caixa representa entradas e saídas de capital ao longo do tempo. Chamamos a representação gráfica do Fluxo de Caixa de Diagrama de Fluxo de Caixa: Ex.: Entrada de caixa ( + )

0
Saída de caixa ( - )

1

2

3

n

A linha horizontal representa o tempo, o ponto Zero,o momento inicial, os demais pontos representam os períodos de tempo (datas). O vetores apontados para cima indicam entradas de capital (recebimentos) e os vetores apontados para baixo indicam saídas ou aplicações de dinheiro. 4. TIPOS DE JUROS
N=1 N>1 N<1 JS = JC JC > JS JC < JS

JUROS SIMPLES - os juros de cada período são calculados sempre em função do capital inicial. JUROS COMPOSTOS - os juros de cada período são calculados sobre o capital mais os juros auferidos no período anterior, caracterizando assim uma Progressão Geométrica (PG). Ex.: Um aplicador investiu R$ 100 à taxa de 10% a.a. Qual será o saldo devedor no final dos próximos quatro anos. Final do Esc Período
1º ano 2º ano 3º ano 4º ano 0 1 2 3 4

Saldo
100,00 110,00 120,00 130,00

Capitalização Simples Juros/Ano Sal.Final
0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 100,00 110,00 120,00 130,00 140,00

Saldo
100,00 110,00 121,00 133,10

Capitalização Composta Juros/Ano
0,1 x 100 = 10 0,1 x 110 = 11 0,1 x 121 = 12,10 0,1 x 133,10 = 13,31

Sal.Final
100,00 110,00 121,00 133,10 146,41

Obs.: SAL FINAL = Representa o saldo no final de cada ano.

2

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COMPARAÇÃO GRÁFICA
Juros composto

150 140 130 120 Juros 110 100 0
Juros simples

1

2

3

4 ----------- n

Juros Simples - características: a) Somente o capital inicial rende juros; b) O dinheiro cresce linearmente ao longo do tempo; c) O dinheiro cresce em progressão aritmética; d) Os juros são proporcionais. Juros Compostos - características: a) O dinheiro cresce mais rapidamente do que os juros simples; b) O dinheiro cresce exponencialmente ao longo do tempo; c) Os juros não são proporcionais.

5.

SIMBOLOGIA A simbologia é um sério complicador no estudo da matemática financeira isto porque não existem símbolos padronizados como por exemplo na matemática pura, na física, na química, etc. Cada autor procura personalizar seus livros com uma simbologia própria. Assim os símbolos mudam de livro para livro, de escola para escola de professor para professor. Assim fica difícil para quem está iniciando os estudos em matemática financeira entender diferentes símbolos para um mesmo conceito. Por exemplo é comum encontrar nos livros o símbolo para o capital: "P", "C", "Co", "VP", ou "PV"; para o montante: "S", "M","VF" ou "PV"; para a taxa: "i", "t", "h" ou uma letra grega como por exemplo "θ "; para o tempo: "n", "t", etc Neste trabalho adotaremos a simbologia das calculadoras financeiras que é compatível com as Planilhas Eletrônicas. Dessa forma utilizaremos:
FINANC CIENT

PV

P

Principal; valor presente, valor aplicado, investimento inicial, etc. 3

Fluxo de Caixa de ordem “j” Fluxo de Caixa Inicial Número de Fluxos repetido Valor Presente líquido Taxa Interna de retorno Ao longo do estudo utilizaremos outros símbolos complementares utilizados nos livros mais atualizados. Número de períodos Calcula os Juros Simples (HP-12C) Prestações. CAPÍTULO II CAPITALIZAÇÃO SIMPLES 4 . Esio de Siqueira FV i N INT PMT CFj CF0 NJ NPV IRR S i n J R FCJ FC0 NJ VPL TIR Montante. valor de resgate. pagamentos ou recebimentos periódicos.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. valor futuro. etc. etc. Taxa de juros.

n Fórmulas derivadas: PV = i.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. n J n= PV. i. incide somente sobre o principal. i J J = PV. JUROS SIMPLES : A capitalização simples é aquela em que a taxa de juros.n J i= PV. i . no final de cada um dos períodos de capitalização. n 5 . O valor dos juros é calculado a partir da seguinte expressão: J = PV. Esio de Siqueira 1.

000.m.000.06 x 10 0.00 foi aplicado à taxa de 2.00 foi aplicado num fundo de investimento por 12 meses. no regime de juros simples.m. Um capital de R$ 200.25% a . durante um semestre.000 x 0.00 0.000 Solução: i = 2.0225 x 6 = 27.m. Esio de Siqueira Exemplos 1. Uma pessoa tomou um empréstimo pagando uma taxa de juros simples de 6% a.000.60 HP-12C 300.000 e 0. Um capital de R$ 1.200 x 12 HP-12C j = 720.00 HP-12C 200. durante 10 meses. J = 300.000 = 300.200.000 = 500.m. n = 6 meses J = 200.00.000 e 0.m 720 E 1200 E 12 X ÷ 100 x OBS: Multiplicamos por 100 por estarmos lidando com taxas unitárias. Determinar a taxa de juro : PV = 1200 Solução: n = 12 m 720 i= 1. n = 10 meses 300.0225 x 6 x 2. produzindo um juro de R$ 720.00 = 5% a . Ao final do período..000 o total dos juros incorridos na operação.06 e 10 X ÷ 3. Qual o valor dos juros acumulados neste período: PV = 200. 6 .25% a .000 Solução: PV = i = 6% a . Determinar o valor do empréstimo.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. calculou em R$ 300.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.5% a.80 Resposta: 4 meses e . MONTANTE SIMPLES: O montante representa o capital mais o rendimento (juros) e pode ser assim representado: FV = PV + J FV = PV + PV.80 E 4.800 foi aplicado à taxa de 3.35 j = 730. Com uma regra resolvemos: 1 Mês está para 30 dias assim como 0.5% a.35 x ou seja 30 x 0.035 X ÷ = 3.800 Solução: i n= 4.m...80 = 4.800 x 0. 730.035 HP-12C 730. Um capital de R$ 4..80. Esio de Siqueira 4.5 Resposta: 4 meses e 10 dias 2.m. n FV = PV(1 + in) (2) Fórmulas Derivadas PV = (1 + in) FV = PV(1 + in) FV . Calcular por quanto tempo ficou aplicado o capital: PV = 4.35 está para quantos dias? 1 30 0.1 PV i FV i= n= ___ 7 .1 PV n FV .35 = 10. produzindo juros de R$ 730. i .800 E 0.

07 x 4 ) = 10.m.000 FV = 13.300. PV = n = 48 dias (48/30) 9.500 (1 + 0.300 Solução i = 6% a. durante 90 dias.260 n = 90 dias ( 3 meses) Solução i = 13.1 12.000.260 no seu rendimento: PV = 12. Qual o montante? PV = 8.500.06 E 48 x 30 ÷ + ÷ 3.5% a.06 x 48 30 = 8. e o tempo 48 dias determinar o valor do principal.880.m.300 1 + 0.000 = 3.m.00 a uma taxa de juros linear de 7% a .300 E I E 0. Sabendo-se que a taxa de juros é de 6% a . que proporcionou um resgate de R$ 13. Calcular a taxa de juros mensal em uma operação de juros simples resultado de aplicação de R$ 12.00 HP-12C 8. Uma operação a juros simples rendeu R$ 9.07 E 4 X + X 2. n = 4 meses FV = 8.40 HP-12C 9.485.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.260 .m. FV = 9. Uma pessoa aplica R$ 8.500 E 1 E 0. 3 8 . Esio de Siqueira Exemplos 1. pelo período de 4 meses.500 Solução i = 7% a.m.

m. pois só calcula os juros e o montante.000 a uma taxa de juros simples de 5% a .000 ÷ 1 .510.260 E 12. UTILIZAÇÃO DA HP-12C NO CÁLCULO DOS JUROS SIMPLES: Para o cálculo dos juros simples a HP-12C tem utilização limitada. 3.5% a .50 E 18. 9 .1 FV = 24. pelo período de 6 meses. Uma pessoa aplicou R$ 350.3 ÷ 100 X 4.m.50 .m proporcione um resgate de R$ 24. Qual o tempo necessário para que um capital de R$ 18.5% a n = 18.50 i = = 6.800 ÷ 1 - 0.510. f) Pressionar (+) para obter o montante. 4.75 .510.800 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira HP-12C 13.045 ÷ Resposta correta: 6 meses e 22 dias.50. Exemplos 1.045 HP-12C 24.800 Solução 24. Além do mais a introdução do período tem que ser em dias e a taxa expressa em termos anuais: Rotina: a) limpar os registradores financeiros  f FIN b) Introduzir o período em dias  "n" c) Introduzir a taxa de juros anual  "i" d) Introduzir o principal  CHS PV e) Pressionar f INT para obtenção dos juros calculados na base de um ano de 360 dias.800 aplicado a uma taxa de juros simples de 4. PV = 18.510.

00 Calcula o montante R↓ 946. Calcular a taxa linear mensal e anual utilizada.00 CHS PV 8. 10 .00 Limpa a memória financeira 8. Esio de Siqueira DIGITE f fin 350000 CHS PV 60 i 180 n F INT + R↓ MOSTRADOR 0. Qual a taxa de juros simples que aplicada a um capital de R$ 300. foi concedido por uma empresa a um funcionário que se prontificou a pagar no final de quatro meses.000.000.3% am.00 Entra com a taxa anual 4 E 30 X n 120. 144% a a.000.00 Entra com o valor presente 3 E 12 X i 36.00 103.00 180.000. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 0.00 455.561. 1.00 60.00 ao final de 7 meses é determinado adicionando-se R$ 55.67 3. Um empréstimo de R$ 8.64 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa anual Entra com tempo em dias Calcula os juros simples Calcula o montante Valor dos juros – Ano Civil 2. Resposta: 12% a m.8% a m. (durante 10 dias) ? Resposta: R$ 1.00 em seis meses? Resposta: 3% a m. à taxa de juros simples de 3% ao mês. (durante 12 dias).846.000.440.000. O montante de um capital de R$ 66.000.000. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE JUROS SIMPLES 1.85 Valor dos juros – Ano Civil 4.00 350.00 gera um montante de R$ 354. Calcular os juros pagos pelo funcionário e montante utilizado para liquidação dos do débito.00 Entra com tempo em dias F INT 960. 2.00.00 Calcula os juros simples + 8. Qual o juro simples total pago pelo empréstimo de R$ 100.000.5% a m.00 de juros.000.960.00 105. (durante 8 dias) e 2.00 durante 30 dias as taxas variáveis de 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

(valor percentual).Que outra quantia deve ser aplicada por dois meses à taxa linear de 24% a. 7.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.5% a.00 é efetuada pelo prazo de 3 meses à taxa de juros simples de 36% a. pede-se calcular o prazo da aplicação. Resposta: 56 meses 9. a.00 8. A alíquota do imposto de renda é de 20% e incide sobre o valor nominal dos rendimentos.a.5% ao mês. Um título com renda final negociado no mercado financeiro está pagando 27. 60 e 90 dias.500. pelo prazo de 60 dias.m. para se obter o mesmo rendimento financeiro? Resposta: R$ 337.520. e os demais são vendidos em 30. Sendo de 5% ao mês a taxa linear de juros. sendo pago no momento da aplicação. Resposta: 93. Determinar a taxa anual líquida(após o IR) de rentabilidade do investidor. pede-se calcular até que valor interessa adquirir o bem à vista. O total dos rendimentos auferidos pelo aplicador atinge R$ 19.6% ao ano de juros simples. O valor de resgate de um título é 140% maior que o valor da aplicação. Um eletrodoméstico é vendido em quatro pagamentos mensais e iguais. Esio de Siqueira 4.a. Se o valor atual de um título é igual a 4/5 de seu valor nominal e o prazo de aplicação for de 10 meses. O primeiro pagamento é efetuado no ato da compra. Para tanto aplica 60% do capital numa alternativa de investimento que paga 25.000.2% a a. Resposta: 20. Pede-se calcular o valor de todo capital investido. 11 .45 6.a. A outra parte é investida numa conta de capitalização por 30 dias sendo remunerada pela taxa linear de 2.92% a.28% 5.545. Resposta: 2. Qual a taxa de juros simples mensal considerada. a taxa de juros simples. Uma aplicação de R$ 150.00. Resposta: R$ 554. Um investidor com certo volume de capital deseja diversificar suas aplicações no mercado financeiro. Sendo de 30% a.

8% ao ano e o restante a 11% ao ano. Esio de Siqueira 10. Um capital aplicado por 8 meses formou um montante de R$ 8. Qual o valor aplicado? Resposta: 7.00.95.093. Dois terços de um capital(2/3) foram investidos a 9.140. Qual o valor do capital investido? Resposta: 2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.450. 12 . 11.00 e em seguida (no final do oitavo mês) aplicado por mais 15 meses gerando um novo montante de R$ 10. No fim de três anos a diferença entre os juros auferidos é de RS 180.02.069.

ou seja a taxa de juros incide sobre o principal acrescido dos juros acumulados no período anterior.00 110.00 121.00 121.00 133.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira CAPITULO III CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA 1.00 110. chegaremos a fórmula do montante composto : FV1 (1 +i) 0 PV FV1 = PV (1+i) FV2 = FV1 (1+i) = PV(1+i)(1+i) = PV (1+i)² 13 FV2 (1+i) 2 FV3 (1+i) ……….10 146.00 12.. JUROS COMPOSTOS: É aquela que no final de cada período os juros são incorporados ao capital para renderem juros no período seguinte.MONTANTE COMPOSTO Se formos capitalizar o principal em cada período pelo fator de capitalização (1+ i).31 SALDO FINAL 100. 3 FVn n 1 .10 JUROS 10. Nos juros compostos não existe a proporcionalidade dos juros simples o que inviabiliza os cálculos efetuados através de regra de três.00 133.10 13. Ex.: 100 a 10% ao período PERÍODO 0 1 2 3 4 SALDO INICIAL 100.41 Como pode ser observado o crescimento dos juros deixa de ser linear e passa a ser exponencial..00 11. 2 .

.1 Ln PV FV PV n= Ln (1+ i) n 3 – FUNÇÕES FINANCEIRAS UTILIZADAS EM JUROS COMPOSTOS n tempo i PV valor presente PMT FV valor futuro taxa de juros pagamentos periódicos 14 ................MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof...................... (1+i) = Considerando FV n = FV temos que: FV = PV (1 + i)n PV(1+i) n Fórmulas Derivadas: FV PV= (1+i ) n FV = PV(1+i) n i= FV ................... FV n = FV n ...........1 (1+i) = PV(1+i)n-1 ........ Esio de Siqueira FV3 = FV2 (1+i) = PV(1+i)²(1+i) = PV (1+i)³ ....

63 Calcula o investimento inicial Ex.506.00 Entra com o valor futuro 2. o seja.000 CHS FV 2 i 6 n PV MOSTRADOR SIGNIFICADO 0. Esio de Siqueira Ao contrário dos juros simples o software dos juros compostos é mais dinâmico. 2 Uma pessoa aplicou certa quantia em um fundo de renda fixa à taxa de 2% ao mês.000 a taxa de juros compostos de 3% ao mês durante quatro meses.00 Entra com o valor do principal 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 3 uma empresa investiu R$ 230.00 Limpa a memória financeira -48.00 Limpa a memória financeira -12.000. 1 Uma pessoa aplicou R$ 12. utilizando as cinco funções.00 Entra com tempo em meses 42. DIGITE f fin 48.622.000. Em alguns que veremos mais na frente lidamos com quatro variáveis definidas e uma quinta a definir.000.00 4. bastando somente compatibilizar tempo e taxa. Vejamos agora como se calcula os juros compostos com a 12C: Ex. Compare os resultados. durante 6 meses.00 CHS PV 3 i 4 n FV RCL PV + MOSTRADOR SIGNIFICADO 0. e obteve um resgate de R$ 48.11 Entra com a taxa mensal Entra com tempo em meses Calcula o montante Calcula os juros compostos (FV – PV) Observe que os dados deste problema foram os mesmos para o cálculo dos juros simples. Para cálculo dos juros compostos basta ter três variáveis definidas e uma quarta para definir. Calcular o montante e os juros: DIGITE f fin 12.506. Ex. Calcular o valor aplicado.00 13. ambos têm que ter a mesma unidade de tempo.00 Entra com a taxa mensal 6.11 1.000 durante três meses em um 15 .000.

80 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com o valor de resgate Entra com tempo em meses Calcula a taxa de juros É importante observar que a ordem de entrada dos dados não influencia no resultado.00 1. vamos verificar que o montante se altera e o mostrador da calculadora vai acusar um valor de R$ 603. não está correto.000 CHS PV 601. novamente. devemos obedecer a convenção do fluxo de caixa: entrada e saída de capital. o que demonstra que o resultado cinco.50 5.00 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com o valor de resgate Entra com a taxa mensal Calcula o tempo Este resultado não corresponde à realidade.485.644. Calcular a taxa de juros compostos envolvida na operação.485.000.644. está arredondado para mais.00 601. Porquanto deve-se entrar com o PV e o FV com sinais trocados.32.5 i n MOSTRADOR 0.279.00 230.000 CHS PV 242.00 242. Esio de Siqueira fundo de investimento e obteve um montante de R$ 242. Calcular o tempo da operação. DIGITE f fin 230. pois se pressionarmos a função FV. caso contrário a calculadora não executará o cálculo e apresentará no visor a mensagem de erro: ERROR 5 ( falha na convenção de caixa).90 FV 3 n i MOSTRADOR 0.5% ao mês e obteve um resgate de R$ 601.644. obtido no cálculo. ou seja.04.485.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.90 3. Esta é uma das poucas deficiência de nossa calculadora 16 .00 -560. 4 Uma empresa aplicou R$ 560.32 1.000 em um Banco à taxa de juros compostos de 1. Ex.000.32 FV 1. DIGITE f fin 560. Entretanto.90. A calculadora vai sempre apresentar um cálculo alterado quando o fator tempo for fracionário.

ou seja através de logaritmos.329.48 5.319. O método científico (algébrico) é o mais exato.00 -1.000.48 26.8 . Neste caso aconselhamos o seguinte: a) Calcular o tempo pelo método científico. Calcular: a) Valor do resgate bruto b) Imposto de renda c) Resgate líquido DIGITE f fin 1.500. portanto vamos resolver nosso problema através de logaritmos: considerando a fórmula do montante: FV = PV ( 1 + i )n temos que FV/PV = (1 + i)n Utilizando-se a propriedade matemática dos logaritmos de que o logarítmo de uma potência é igual ao expoente multiplicado pelo logaritmo da base.500.00 1.649. b) Ou transformar a taxa na menor unidade de tempo. em dia. Ex. 5 Uma fundação aplicou R$1. a uma taxa pré-fixada de 1.90 21.4% ao mês.500.32 / 560. pelo método exponencial e calcular a quantidade de dias para transformar em outra unidade de tempo. Daí temos um resultado de 4 meses e 24 dias ( os dias são calculados multiplicandose a fração do mês 0. considerando ano comercial.40 1.4 i 38 E 30 ÷ n FV RCL PV + 20 % MOSTRADOR 0.649. ou seja 30 dias).27 1.000 CHS PV 1. temos: Ln (FV/PV) = n.526.Ln (1 + i) onde n = Ln (FV/PV) / Ln (1 + i ) portanto: n = Ln(601.80 pela quantidade de dias do mês.59 17 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa Entra com tempo Calcula o resgate bruto Calcula o rendimento bruto Calcula o imposto de renda Calcula o valor do rendimento . no caso.485.000 em um certificado de depósito bancário – CDB.000) / Ln (1 + 0. Esio de Siqueira HP-12C.015) = 4. pelo prazo de 38 dias.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

366. no regime de juros compostos: PV = 175.366. Qual a taxa de juros mensal que aplicada durante 120 dias .000 Solução 4 FV = 95. pelo período de 3 meses a uma taxa de 2% a .14 E 88000 ÷ 4 1/X Yx 1 . 3.14 CHS FV 18 88000 PV n i 2.02 E 3 Y x X f.711.03 .40 2.711.m. n = 3 meses FV = 175.14? PV = 88.711.000 Solução i = 2% a .000.366. FIN 95.59 Calcula valor do resgate líquido Outros exemplos comparando-se o cálculo algébrico como financeiro 1.000 rende R$ 95.m.00 .521.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira líquido RCL PV CHS + 1.319. HP-12C : 95.14 88000. 0.03% a .000 (1 + 0.1 = 2.02)³ = 185.14 n = 120 dias ( 4 meses) i= 95.100 X HP-12C ROTINA FINANCEIRA f.40 valor do montante EXCEL = VF (2%. -175. FIN limpa o visor 175000 ROTINA FINANCEIRA principal HP -12C CHS PV 3n introduz o período 2i introduz a taxa FV 185. em um capital R$ 88.m. 0) 185.366.000.40 HP-12C ?X 175000 E 1.366. Qual o montante de uma aplicação no total de R$ 175.

A HP-12C sempre arredonda para maior.018 g ln ÷ FV = 839.000 PV introduz o principal 1.01784 HP-12C: ROTINA FINANCEIRA f.000.000 ÷ g ln 1.38.8 i introduz a taxa n 7 tempo OBS. PV = 750.662.662. Esio de Siqueira EXCEL = TAXA (4. 0.33 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.662. pois conforme vemos no cálculo algébrico a resposta correta é 6 meses e 10 dias. m produzir o montante de R$ 839.00 = i = 1.38 CHS FV introduz o montante 750. Qual o prazo de aplicação necessária para um capital de R$ 750.38 Ln 839. 4.8% a . 0) 3. No cálculo do período aconselhamos a solução pelo método algébrico (através de 19 .000. FIN limpa registradores financeiros 839. 112927 = 6.000 Solução n= Ln (1 + 0.366.: Se pressionarmos a tecla FV para ver qual o montante produzido em n=7 vamos verificar que o período não é correto.662.018) Ou seja 6 meses e 10 dias HP-12C: 839. -88.8% a.000.m 0. a uma taxa de juros compostos de 1.662.30 750. 95.38 E 750.

PV = 200.000 ( 1 + 0.33.000 Solução FV = 200. Experimente tirar o anúncio "c" da calculadora pressionando as teclas (STO e EEX) e pressione FV.778.000. Calcular o montante da operação. Chamamos a atenção para que o anúncio "c" fique sempre aceso no visor da calculadora. Esio de Siqueira logaritmos) ou utilizando a taxa equivalente diária (estudado no terceiro capítulo desta apostila). 4 .PV J = PV [ ( 1+i ) n .28 E 8 E 12 ÷ Yx X n=8 i = 28% a .28 ) 8 / ¹² = 235.333.02 OBS.000 E 1.778.02 HP-12C 200.1] 20 . FIN limpa registradores financeiros 200. Um aplicador investiu R$ 200. a HP-12C ROTINA FINANCEIRA f. 4. O resultado do montante passa a ser R$ 237. pelo período de 8 meses à taxa de juros compostos de 28% a . Para recolocá-lo basta repetir a operação STO EEX.FÓRMULA PARA DEMONSTRAR OS JUROS COMPOSTOS J = FV – PV J = PV( 1+i ) n .1] n .: Caso a máquina estivesse sem o anúncio "c" no "display" o resultado teria um valor maior uma vez que quando o período for fracionário a calculadora interpola linearmente e efetua o cálculo da parte fracionária no regime de juros simples.a.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 CHS PV introduz o principal 28 i introduz a taxa 8E12÷ n introduz o período FV 235.

78 FV = PV ( 1+ i )n 20.64 22. JUROS COMPOSTOS COMPARADOS AOS JUROS SIMPLES SIMPLES Façamos a comparação de uma aplicação de R$ 20.00 21.m.00 22. 5 dias 15 dias Períododias 25 Em 30=1mês dias/mês 3 meses 4 meses 5 meses 20.200.00 à taxa de 2% a .16 21.081.648.400.00 ) = PV(1+in 21.333.62 Daí comprovamos que quando "n" for menor que 1 período ( período da taxa) os juros simples são maiores que os juros compostos.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.600.199.000. 21 . Quando "n" for igual a 1 os juros compostos são iguais aos juros simples e quando "n" for maior do que 1 os juros compostos são maiores do que os juros simples.11 20.400.200.066.67 20.332. Esio de Siqueira 5.00 20.000.00 21.00 Montante Simples 20.224.066.01 Montante Composto 20.33 FV 20.

referente ao valor de um empréstimo contraído há dois anos. Qual a taxa mensal cobrada pela loja? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 16000 52512. essa resposta. Portanto.). para pagamento em uma única prestação de R$ 5. Ao invés de CLEAR pode-se usar também CLEAR . 2.081.00 4. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.081. às entradas de caixa está associado o sinal (+) e às saídas de caixa o sinal ( .600.5 4. É importante lembrar que a função REG apaga os registradores.00 16.000.21 no final de 27 meses.000 400. assim sendo. NOTAS 1. Calcular o valor do empréstimo.00 uma entrada de caixa (problema enfocado do ponto de vista do banco.000.39 é uma saída de caixa e R$ 400. com sinal negativo.000.00 Prazo (meses).00 52. A calculadora HP . sem entrada.5% ao mês.00 Limpa Registradores. -139.5 Taxa Mensal.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS DE JUROS COMPOSTOS PROBLEMA 1 Um empresário efetuou um pagamento a um Banco de R$ 400. apenas indica que R$ 139.15 27.251.15 27 0. 24 24. PROBLEMA 2 Uma determinada loja financia um bem de consumo durável no valor de R$ 1. 3. Esio de Siqueira 6.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 4.50 Limpa registradores.512.12C foi concebida segundo o conceito de fluxo de caixa.39 Valor Emprestado. 400.000. Valor do Financiamento Valor futuro Prazo do Financiamento (em meses) Taxa mensal 22 . A taxa de juros foi de 4.00 Valor Futuro.

9/x ….000 possa ser quitado em um único pagamento de R$ 150.25 OBS: Quando se trata de prazo deve-se utilizar os recursos do logaritmo.624.000 150.00 Valor da Aplicação 16 n 16. Esio de Siqueira PROBLEMA 3 Qual o prazo necessário para que um empréstimo de R$ 88.00 Prazo (em meses) 1.00 Prazo anos OBS: Esta resposta não corresponde à realidade.25% ao ano.00 Recupera valor do empréstimo e troca sinal ÷ 1.9 que corresponde a um ano. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0. uma vez que o prazo correto é 1.65 Valor do Resgate 32.069.000.00 Limpa registradores 200.000.10 Valor do Montante FV 23 . TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.533298 Logaritmo da razão RCL i 100 ÷ 1 + 1.00.89/x…x=27 dias Resp.8% ao mês.000.x=10 meses 1/30 = 0.000 200.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.8 3. Para tanto é necessário aplicar o logaritmo: VISOR SIGNIFICADO TECLA RCL FV 150. o que pode acarretar distorções significativas no cálculo.000 32. 10 meses e 27 dias CLEAR FIN 88. a uma taxa de 1.000. dez meses e 26 dias .279524 Calcula o logarítmo do fator ÷ 1. pois a calculadora arredonda a resposta.00 Limpa registradores -88.00 Valor do Empréstimo 110. 1ano.704545 Razão entre FV e PV g LN 0.39 Taxa mensal -266. PROBLEMA 4 Qual o montante correspondente a uma aplicação de R$ 200.00 Recupera o valor de resgate RCL PV CHS 88.907882 Prazo fracionado em ano Aplicar a regra de três: 1/12 = 0.000 sabendo-se que a taxa é de 32.3225 Recupera a taxa e transforma em fator g LN 0. pelo prazo de 16 meses.25 Taxa anual 2.

TECLAS VISOR SIGNIFICADO 1.893.103% ao ano.60103 1. Utilize a função STO EEX para posicionar o “C”.000 CHS -250. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 1.00 Taxa Mensal ( percentual) Essas questões ( 6 e 7 ) serão melhor compreendidas após o estudo do capítulo destinado a taxas de juros ( IV ) 24 .54 Valor presente Obs: O indicador “C” deve estar aceso no lado direito do visor.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.02 1.27 Taxa anual (forma unitária) 100 26.5833 Prazo (em fração de ano) 198. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.02 Forma o fator 12 1 0.82 Taxa anual ( percentual) PROBLEMA 7 Determinar a taxa mensal equivalente a 60. PROBLEMA 6 Determinar a taxa anual equivalente a 2% ao mês.60103 Forma o fator 12 1.04 Fator mensal 1 100 4.000 no seu vencimento.000.00 Valor de resgate 48 48. caso contrário a calculadora fará interpolação linear (quando o tempo for menor do que o prazo da taxa) e o cálculo será alterado para maior. Esio de Siqueira PROBLEMA 5 Um título deverá ser resgatado por R$ 250.00 Limpa registradores 250. determinar o seu valor presente. Sabendo-se que o rendimento desse título é de 48% ao ano.0 Taxa anual 7 12 ÷ n 0. o que ocorrerá dentro de sete meses.

95.3538% a. 3.a.80 e.3656% a. Admita que uma empresa irá necessitar de R$ 330.859.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Sendo de 72% a. igual a 270% do valor do capital aplicado. ao final de 2 anos. 4.00 ao final de 4 meses. Um investidor depositou num banco um valor a juros compostos. 92.200. :. o saldo passou a R$ 3. R$ 170.600. Sendo de 9% am a taxa de juros cobrada no empréstimo pede-se calcular o último pagamento. a taxa nominal de juros com capitalização mensal a ser considerada nesta operação pede-se calcular o valor da prestação vencível ao final do semestre. posta: 24. R$ 400. Quanto deverá ela depositar hoje numa alternativa de investimento que oferece uma taxa efetiva de rentabilidade de 80% a.20 25 . esta mesma mercadoria poderia ser adquirida pagando-se 20% de seu valor de entrada e o restante ao final de um semestre.096.a. Esio de Siqueira 7 – EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE JUROS COMPOSTOS: 1. Resposta: R$ 1. passados mais cinco meses. Uma pessoa deve a outra a importância de R$ 1.00.000.00 5.487.00 ao final de sete meses e o restante ao final de um ano.000 em 11 meses e R$ 470. Resposta: R$ 429. Resposta: R$ 478. Sabendo-se que após 6 meses tinha um saldo de R$ 2.281.00 em 14 meses. calcule quanto foi aplicado.q.00 ao final de 2 meses.a.000. Determinar essa taxa de juros. Uma taxa efetiva de juros quadrimestrais é utilizada em um investimento gerando um total de juros.02. Resposta: R$ 2.920. Alternativamente.49 2.00. Uma determinada mercadoria foi adquirida em quatro pagamentos bimestrais de R$ 140. Para a liquidação da dívida propõe as seguintes condições de pagamento: R$ 350.

000.00.00.200.252.000.m.88 7.779.30 FV(A) 81.97 10. à taxa de 3% a. quais os capitais aplicados e qual o valor de cada montante? Resposta: PV(A) 54. Suponha a taxa de juros de 5% a.039. O prazo de aplicação foi mesmo.039.91 FV(B) 81. Esio de Siqueira 6. Calcular o custo efetivo mensal de venda a prazo.000. 8.m.m. uma vez que a empresa deseja limitar esse pagamento final em R$ 1.m.91 26 .304. Uma pessoa adquiriu um equipamento por R$ 2.00 com desconto de 12% para pagamento a vista. Determinar o valor que deve ser abatido no ato da contratação.747.70 PV(B) 45. O BANFCAP empresta a uma empresa determinada quantia que deverá ser liquidada no final do nono mês pelo valor de R$ 1. sendo uma parte no Banco A à taxa de 4% a.663.000.773.00 a vista. O equipamento ficou em estoque e não sofreu depreciação.m.6% a. Resposta: R$ 80. mais duas prestações iguais de R$ 2. Resposta: R$ 7.18.00 cada uma. Outra opção de compra é pagar os noventa mil após 60 dias sem desconto. Uma loja está oferecendo uma mercadoria no valor de R$ 90.a.000. Estas prestações foram pagas um e dois meses após a compra. Resposta: 6. ou seja 10 meses.000.77 9.00 com vencimento para daqui a um semestre. Quanto um investidor pagaria hoje por um título de valor nominal de R$ 900.299. sabendo-se que o Banco opera no regime de juros compostos.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Se após esse tempo os montantes forem iguais nos dois bancos. Uma Fundação aplicou R$ 100. Sabese que esse investidor está disposto a realizar a aplicação somente se auferir uma rentabilidade efetiva de 120% a. Calcule o preço de venda do equipamento seis meses após sua aquisição para que não haja lucro nem prejuízo nessa transação. Resposta: R$ 606. e a outra parte no Banco B a taxa de 6% a.

2% a.m.d. 720% a.5% a.m.a.s.a.a.a.b.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. ( progressão aritmética) Ex.15 % a.d.d.33% em 58dias E) Calcular a taxa para 90 dias equivalente 8% a.5 x 12 = 6 As taxas de juros simples são. F) Calcular a taxa anual equivalente a 0. B) Calcular a taxa diária equivalente a 9% a.m.0041% a.476% a.: 60% a. Esio de Siqueira CAPÍTULO IV TAXAS DE JUROS 1. 0. 0. Cálculo: 60/12 = 5 0. 1. C) Calcular a taxa diária equivalente a 6% a. EXERCÍCIOS: A) Calcular a taxa anual equivalente a 2% a. D) Calcular a taxa para 58 dias equivalente a 10% a. Resp. Resp. Cálculo: 0. 27 . corresponde a 5% a.t. Resp.d.4% a. 19. por um mesmo período de tempo rendem um mesmo montante. corresponde a 6% a. Resp. Resp.m. JUROS PROPORCIONAIS: São as taxas de juros simples cujo crescimento é linear ou seja cresce em linha reta. proporcionais e também equivalentes pois uma ou mais taxas aplicadas em um mesmo capital. Resp. como vimos.

Vejamos com a HP-12C: 60 enter 100 divide 1 + 12 1/x Yx 1 .28% a.005 a potência 12 diminuir 1 e multiplicar por 100.17% a.100 x 0.a.m. .100x q/t iq = ( 1 + it ) .5 enter 100 divide 1+ 12 Yx 1 . Extrair a raiz 12 do fator 1. Como vemos a definição é idêntica a equivalência de taxas na capitalização simples. 4.60 diminuir 1 e multiplicar por 100. Eleve o fator 1. OBS. 42.m.58% a.5% a.: Nos juros simples a taxa equivalente é também proporcional.m.a.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Vejamos com a HP-12C: 0.994411% a. equivalente a taxa anual 28 Resp. corresponde a 3. 2 . 60% a.m.1 iq = taxa que quero it = taxa que tenho q = tempo que quero t = tempo que tenho Exercícios Calcular as taxas equivalentes: a) 3% a. corresponde a 6. Esio de Siqueira G) Calcular a taxa mensal equivalente a 28% em 196 dias Resp. entretanto é bom lembrar que nos juros compostos o comportamento da taxa é exponencial não cabendo portanto a prática de dividir e multiplicar taxas.a. TAXAS DE JUROS EQUIVALENTES (JUROS COMPOSTOS) TAXAS EQUIVALENTES Duas ou mais taxas são equivalentes no regime de juros compostos quando aplicadas em um mesmo capital no mesmo período rendem o mesmo montante.

x) 6% ao ano equivalente ao mês Resp. equivalente ao quadrimestre Resp.m. 32. t) 80% a. 1. 3.65% a. 0.83% em 211 dias h) 1% em 12 dias equivalente em 180 dias . c) 0. 14. f) 4% a. Esio de Siqueira b) 50% a. d) 0. não espelham a realidade mas servem para mostrar como as taxas se comportam em termos de tamanho. As mais baixas representam épocas de inflação baixa como a que estamos vivendo na época do Real e as mais altas representam a época da inflação galopante como aquelas registradas no governo de Sarney. equivalente em 28 dias Resp.99% a.067 em 4 dias equivalente ao semestre .583. 12. g) 10% a. u) 0. 11.5% a.14% a.a.a. k) 70% em 700 dias equivalente em 3 dias .08% ao mês equivalente ao trimestre . equivalente em 211 dias .a.88% ao mês equivalente ao ano Resp. q. 151.75% ao ano equivalente ao mês Resp. 79. equivalente ao ano Resp. w) 29% ao ano equivalente ao mês Resp. 0.s. p) 1. 4.Resp.37% a.Resp.25% a.m.14% a. y) 8% ao mês equivalente ao ano Resp. d. 3.Resp.81% em 28 dias j) 50% em 400 dias equivalente ao ano Resp.47% a.92% a. entretanto. equivalente ao semestre Resp. 6.a. 1. 0.Resp.74% a.a.82% a.Resp.04% a. equivalente ao mês .28% a.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.5% em 45 dias equivalente ao mês Resp. t.49% a. s. 2. 11.t. equivalente ao bimestre Resp. m) 0. s. 1. 217. 115.a. z) 0.0058 ao dia equivalente em dois anos . 1% a.05% a. o) 30% ao equivalente ao semestre Resp. 3.06% ao semestre n) 21.2277% em 3 dias l) 20% ao ano equivalente ao dia Resp.d.02% a. 44.t.000% a. s) 115. i) 8% a.22% em 15 dias r) 60% ao ano equivalente ao trimestre Resp.26% em 2 anos CURIOSIDADE As taxas acima retratam as diversas fases da realidade da economia brasileira e mundial. v) 1. q.m.m.b. Outras.m.0048% a. 16. q) 8% ao dia equivalente em 15 dias .10% a. 5. e) 15% ao semestre equivalente ao ano Resp.04% a. 29 .Resp.09% a.Resp.Resp.m. equivalente ao ano Resp.a.a.m.s.

Ex. Caso queiramos encontrar uma taxa Nominal a partir da taxa efetiva utilizamos a fórmula abaixo.028/30)³º . TAXAS EFETIVAS E NOMINAIS: Quando o período da taxa é diferente dos períodos de capitalização.8% ao mês capitalizado diariamente Cálculo da taxa Efetiva a partir da taxa nominal: j = taxa nominal k = períodos de capitalização i = taxa efetiva i = ( 1 + j/k)k . 6% a. que é a transformação algébrica da fórmula da taxa efetiva: 1/k j = k.m. 2.1] Lembrem-se : A taxa efetiva é aquela cujo período de capitalização coincide com o período da taxa. Esio de Siqueira 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.8% a. capitalizado mensalmente 2.17% a. CÁLCULO DO MONTANTE COMPOSTO COM TAXA NOMINAL Podemos calcular o montante composto utilizando a seguinte fórmula: FV = PV(1 + j/k)k. capitalizado diariamente i = ( 1 + 0. lembre-se o resultado tem que ser multiplicado por 100 6% ao ano capitalizado mensalmente ( Poupança) i = ( 1 + 0. Como exemplo podemos citar todas as taxas dos exercícios anteriores onde não se fala em períodos de capitalização.1 obs.n = 30 . 4.83% a.m.1 = 2.a.1 = 6. [( 1 + i ) .06/12)¹² .a.

33 455.000.60 E 1 + 12 E 18 : Yx X } DIGITE f fin 7000CHS PV 60 E 12 ÷ i 12 E 1.00 18.a.a. com capitalização mensal 28% a.64 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa mensal Períodos de capitalização Calcula Calcula o montante Valor dos juros – Ano Civil 5 – EXERCÍCIOS DE EQUIVALÊNCIA ENVOLVENDO TAXAS NOMINAIS E EFETIVAS a) Calcular a taxa efetiva anual equivalente a: 1) 2) 3) 4) 5) 24% a.a.5 X n FV 16 R↓ MOSTRADOR 0. com capitalização trimestral 21% a.00 foi concedido para pagamento em só vez no final de um ano e meio.m. Esio de Siqueira Ex.000. Calcular o valor no ato da liquidação: Solução algébrica: FV = 7.a.00 7. com capitalização anual b) Calcular a taxa Nominal a partir da taxa Efetiva: 6) 7) 8) 9) 90% a. equivalente a taxa Nominal c/ cap. com capitalização semestral 30% a. equivalente a taxa Nominal c/cap.5 = 16. Mensal 60% a.000.000.s.a. com capitalização quadrimestral 40% a. equivalente a taxa nominal c/cap. Trimestral 30% a. Bimestral 3% a.a.(1+0. Um empréstimo de R$ 7.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.846.a.33 { 7000 E 0. à taxa negociada foi de 60% ao ano com capitalização mensal.00 5.846.60/12)12 x 1. Diária 31 . equivalente a taxa Nominal c/cap.561.00 103.00 16.

a. Mensal equiv.s. c/cap.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira c) Calcular ainda: 10) 60% a. com capitalização trimestral durante o prazo de 2 anos 17) Taxa anual efetiva equivalente a 12% a. Mensal equivalente a taxa efetiva anual. c/cap. c/cap. trimestral 11) 40% a. cap. c/cap.a.a. c/cap. 15) 8% a.a. Bimestral equiv.a. Taxa anual c.000 dias 28) 1 dia 29) 98 dias 30) 211 dias 32 . equivalente aos seguintes períodos: 20) Mensal 21) Bimestral 22) Trimestral 23) Quadrimestral 24) Semestral 25) 8 meses 26) 15 dias 27) 1. Mensal 18) Taxa efetiva semestral equiv. Mensal 13) 38% a.a. Trimestral equiv. c/cap. c/cap. Mensal 16) Qual a taxa de juros simples equivalente à taxa de 48% a.m.a. Quadrimestral 12) 30% a. Quadrimestral equivalente a taxa efetiva mensal 14) 58% a. Quinzenal equiv.a. A taxa trimestral c/cap. A 6% a. com cap. Taxa trimestral com cap. Taxa anual com cap. Trimestral 19) 28% a.

Esio de Siqueira 6 .COMO PROGRAMAR TAXAS EQUIVALENTES NA HP-12-C f P/R f PRGM entra no módulo de programação da calculadora limpa a memória de programação 1 RCL i recupera a taxa de juros 2 100 ÷ 1 + divide a taxa por 100 e soma 1 3 RCL n Yx 4 1 – 100 X f P/R recupera o tempo e eleva subtrai 1 e multiplica por 100 sai do módulo de programação da calculadora EXECUTANDO O PROGRAMA Taxa que tem  i R/S Tempo que quer dividido pelo tempo que tem (q/t)  n 33 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

0103) .0201) . 2. TAXAS E ÍNDICES VARIÁVEIS/ INFLAÇÃO: Operações financeiras que envolvem taxas de juros diferentes como por exemplo a poupança que todo mês apresenta uma taxa de juros variável em função da inflação.1 leia-se : produtório das taxas variáveis Ex.0108) ( 1+ 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1 = 3.03%. Qual o montante resgatado no final do quadrimestre ? Resp. ( 1 + 0. IGP-M além de parâmetros fiscais como UFIR e outros.: Em determinada época a poupança apresentou as seguintes taxas de juros mensal: Janeiro: 1.47 34 .666. ( 1 + 0.34. ( 1+ 0. Calcular a taxa acumulada do primeiro trimestre: I ac = ( 1+ 0.21 março: 1. Um investidor aplicou em fundo de poupança R$ 10. ( 1 + 0.8% e 1. INCC.67 % Caso queiramos calcular o montante com taxas variáveis utilizamos a seguinte fórmula: n FV = PV Π ( 1+ i t) t=1 Ex. Também variam mês a mês os diversos índices de preço como INPC.0134) . Aplicando-se a fórmula: FV = 10.0121) ( 1+ 0. IGP-DI. Fórmula para o cálculo das taxas variáveis acumuladas: n iac = Π t=1 (1 + it ) .018) .01%.667% nos quatro meses da aplicação.00 às taxas de 1.000 .08 fevereiro: 1. Esio de Siqueira 7.01667) = FV = 10.000. 1.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Qual a taxa de juros efetivas anual ganha pela aplicação e qual a taxa de rendimento anual real se a taxa de inflação foi de 4.TAXA REAL ( r ) ( .06 i= i = 1 + -----1 + 0.1 = 11.048 .TAXA APARENTE (i) 1 + i ) r = ---------.04 -1= 12 12 i = 1.26% a. aa 11. Ela pode ser positiva ou negativa dependendo se a taxa de inflação excedeu ou não a taxa efetiva. Esio de Siqueira .1 (taxa real) .26%. ( 1 + I ) Por dedução podemos calcular a taxa aparente ( ganho aparente ) i= (1+r)(1+I)-1 A taxa real considera os efeitos inflacionários do período considerado.. Para obtê-la se faz necessário expurgar a perda ou ganho inflacionário decorrente do processo da alta geral dos preços.005 x 1. Dados: 12 6 0.TAXA DE INFLAÇÃO 1 + I ) ( (I) Podemos afirmar que : ( 1 + i ) = ( 1 + r ) . A taxa real representa a taxa de juros acima da inflação paga ou ganha em uma operação. Exercícios 1) Uma aplicação rende juros reais de 6% aa capitalizados mensalmente.8%. 12 Significa dizer que a taxa aparente da operação é: 35 .a.

= n I3 = 1.0198)] 1/3 – 1 = 2. Sabendo-se que no mesmo período uma aplicação apresentou taxa de 4%.98 Π t =1 (1 + it ) onde ( 1 + 0. Dados: i = 4% a t.03) (1 + 0.98 r = ------------------------. houve um prejuízo real de – 2.98%.95% e 1. Taxa média de inflação é simplesmente a descapitalização da taxa trimestral de inflação para a taxa mensal que corresponde a média geométrica: Im = [ (1 + 0.= .88% (1 + 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.88% no trimestre.03) (1 + 0.0195) ( 1 + 0.95 I3 = 1.3% ao mês 36 .04 ) r = ----------------------------------------------.2.0198) Significa dizer que a aplicação apresentou uma taxa real negativa ou seja. calcular o ganho ou prejuízo real em termos percentuais e a taxa média da inflação. Solução: I1 = 3. 1.0195) ( 1 + 0. Esio de Siqueira 2) Durante um trimestre a inflação apresentou as seguintes taxas: 3% .00 (1 + i ) I2 = 1.

etc. cheques pré-datados.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. As operações de desconto. A Segunda. para obter capital de giro. CONCEITO DE DESCONTO : É a diferença entre o valor nominal do título e o valor no ato do resgate antecipado (valor descontado). pois a taxa de desconto incide sobre o valor futuro(Valor 37 . D = FV . Duplicata. podem ser assim classificadas: POR DENTRO (Racional): Trata-se do desconto matemático onde os juros incidem sobre o valor presente ( valor líquido). são títulos vinculados a operações de venda de bens ou serviços que casos os títulos são negociados com os bancos em troca do valor descontado ( valor líquido = valor nominal desconto). Esio de Siqueira CAPÍTULO V DESCONTO 1. Duplicatas. na data do vencimento o valor nominal. A primeira é o título de crédito tal que seu emitente se obriga a pagar. Em geral os títulos que sofrem descontos a curto prazo são as Nota Promissórias. Os cheques pré-datados hoje estão sendo largamente descontados em FACTORING ou Banco. tanto para juros simples quanto para juros compostos. POR FORA(Comercial ou Bancário): Trata-se de um desconto irracional.PV D PV 0 FV A operação de desconto é muito utilizada quando a empresa necessita negociar com um banco o pagamento antecipado de um título.

Dc = FV .POR FORA O desconto comercial "por fora" é o juros simples do valor nominal a uma taxa chamada de taxa de desconto. n Dc FV PV 0 n O valor descontado ( valor líquido) é PV = FV .POR DENTRO Dr PV 0 n FV O desconto simples "por dentro" é o juro simples do valor líquido. aplicam o desconto bancário simples.DESCONTO COMERCIAL . n Dr = ----------------Dr = ( 1 + in ) (1 + in) 3 .FVin PV = FV (1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.dn ) 38 .: PV = FV . Esio de Siqueira Nominal do título). i .Dc .FV FV . d .PV FV . n ou A diferença entre o valor nominal e valor atual : Dr = FV . durante um prazo de antecipação do resgate. Dr = PV . 2 . i . acarretando assim em pagamento antecipado dos juros o que gera uma taxa efetiva maior do que a taxa da negociação(taxa de desconto) .DESCONTO RACIONAL . Os Bancos e Factorings.

DB PV = FV . Exemplos Temos os seguintes elementos: FV = 100 ( valor do título) d = 10% ( taxa de desconto ) i = taxa efetiva ? n = 2 meses ( período do desconto ) *h = 1. h Db = FV ( d . 39 . n . Comissões. O valor descontado ( valor líquido ) pode ser assim deduzido: PV = FV .DESCONTO BANCÁRIO . etc. n + FV . Mesmo sem levar em conta as taxas cobradas pelo banco o DESCONTO POR FORA apresenta um valor líquido menor.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.5% no período ( total dos acessórios financeiros) *Somente para o Desconto Bancário.FV ( i .in - No DESCONTO POR DENTRO os juros incidem sobre o valor líquido do título enquanto que no DESCONTO POR FORA os juros incidem sobre o valor nominal do título. pois os juros são cobrados antecipadamente acarretando uma taxa efetiva maior que a taxa de desconto. ): Db = Dc + FV . + h ) h) PV = FV ( 1 . i . Esio de Siqueira 4 . h Db = FV .POR FORA Podemos dizer que o desconto bancário é igual ao desconto comercial acrescido dos acessórios financeiros cobrados pelo banco ( IOF. taxas. n + h) Onde "h" representa a percentagem das despesas ( acessórios financeiros ) OBS: As taxas podem ser diárias ou determinadas para o período do desconto.

Dr = 100 .= 10% ao mês n 2 obs. d .33 I = -------------.Valor Líquido: .Cálculo do Desconto Racional FV.cálculo do desconto comercial .20 = 80 d d = taxa de desconto = taxa da negociação 40 .67 1.Taxa Efetiva (por se tratar de desconto racional é igual a da negociação : FV 100 -----------------------.= 12.n 100x 0.= 16.= ----------------.1x 2 Dr = -------------..MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1x2) 20 --------.33 .2 .= (1 +i i ) (1 + 0.Taxa Efetiva: FV 100 -----------------------.1 PV 83.= -----------------.1 x 2 = 20 PV = 100 .i.16.5% ao mês n 2 Dc = FV . n = 100 x 0.. Esio de Siqueira 5 – EXERCÍCIOS DE APLICAÇÃO a .67 = 83.= ----------------.Cálculo do Desconto : .Cálculo do Valor Líquido: FV . nesse caso a taxa efetiva é a mesma da taxa de desconto b.1 PV 80 = -------------.

1 x 2 + 0.desconto bancário .= 13.Cálculo da Taxa Efetiva: PV = 100 . Observe que: Dr < Dc < Db.50 FV 100 -----------------------.Cálculo do Valor Líquido: . Como no caso anterior a taxa efetiva é maior do que a taxa da negociação e maior do que a taxa efetiva do DC por conta das despesas financeiras. A taxa efetiva (i) nesse caso é maior do que a taxa da negociação (d) e .50% ao mês n 2 obs.50 = 78.50 .Cálculo do Desconto: DB = FV ( d .= ----------------.015 ) = 21.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. independentemente de se conhecer os valores da operação: 6 – OUTRA FOMA DE CALCULAR A TAXA EFETIVA Dr = Dc Considerando "d" como taxa de desconto: 41 . Esio de Siqueira i = taxa efetiva ( taxa definitiva que representa o real custo da operação) obs. podemos através da equivalência entre Desconto Racional e Desconto Comercial determinar fórmulas mais práticas para cálculo das taxas. + h ) = 100 ( 0.1 PV 78.21. n . Considerando "i " como taxa efetiva e "d " como taxa de desconto.50 d = -------------..

8 7 – EXERCÍCIOS COM BASE NAS OPERAÇÕES BANCÁRIAS Um Banco comercial realiza suas operações de de desconto de títulos a juros simples.3% ao mês e cobra uma taxa de despesas financeiras na ordem de 0.1 0.1 x 2) 0.= FV. . Determinar: a) Desconto Comercial.= 12.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.i. c) Desconto Bancário.5% a.n ------------. Ex. d) Valor Líquido creditado na conta do cliente.n (i +in) i d = ------------(i +in) d i = ----------------(1 – dn) e Considerando a taxa de desconto de 10% a.00 com vencimento para 68 dias.diária(taxa nominal) 42 . e) A taxa efetiva do período. Uma empresa descontou um título de R$ 88.m (taxa efetiva) (1 – 0. f) Taxa mensal de juros simples. i) Taxa de juros compostos anual com cap. g) Taxa efetiva mensal de juros compostos.000.1 I = ---------------. com uma taxa de desconto por fora de 3.= -------------. h) Taxa efetiva anual de juros compostos.693% ao semestre. 0. Esio de Siqueira FV.d. b) Despesas Financeiras.m. conforme exemplo anterior.

00693 x 68/180 = 230. do título em FV e entra 6.i.40 b) DF = FV.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 x 0.000 FV ENTER 0.033 x 68 x 30: STO 1 RCL FV x 0.00693 x 68 x 180 ÷ STO 2 VISOR SIGNIFICADO 88.582.0839360/68 – 1 = 53.40 + 230.39% ao. g) Ijca = (1 + iep)360/d – 1 = 1.000 0 81.187.2% ao ano Limpa registradores financeiros Introduz o valor do título Introduz o valor líquido Introduz o tempo Taxa Efetiva anual n = 68 FORMA PRÁTICA DE RESOVER E ARMAZENAR OS DADOS DO PROBLEMA TECLA 88.40 Calcula o Dc e armazena em R1 230.38 c) Db = Dc +DF = 6.68% ao ano com cap.5320) 1/360 .22 – 1 = 8.22 e) Iep = FV/PV – 1 = 88.000 x 0.38 = 6.812.38 Calcula Desp.812.m.1] = 42.h.187.78 d) VL = PV = FV – Db = 88.78 = 81.000 Armazena o vr.582.187.período(68 dias) f) Ijsm = iep x 30 /n = 8. Financ e armazena em R2 43 .000 .22 f CLEAR FIN 88.000 CHS FV 81.6. anual Determinação de taxa de juros compostos com o software financeiro da HP-12C: 88.22 PV 68 ENTER 360 ÷ n i  53.582.7% a.033 x 68/30 = 6.20% ao ano h) J = m[ (1 + i )1/n – 1] = 360[(1+0.187. Esio de Siqueira Solução: a) Dc = FV.000/81.39 x 30/68 = 3.n = 88.n = 88.

R4 RCL FV X><Y : 1.20 Acha a taxa de juros comp.m.480.255% a.00 desp.47% a. Sabendo-se que a taxa de desconto comercial é de 2.78 Calcula o Db e armazena em R3 81.22 Recupera o FV e acha o valor líquido e arm.100 x 68 : 30 x STO 6 8. Sabendose que o valor líquido recebido por seu proprietário foi de R$ 118.5% a.00 c) A taxa efetiva de juros simples mensal para o cliente. R5 3. O borderô de certa empresa apresentou os seguintes dados para um título encaminhado para desconto: valor do resgate: R$ 150.00 valor do desconto: R$ 4.0041% AD. financeiras: R$ 196. determinar: a) O valor do desconto comercial e o IOC retido. Uma duplicata com valor nominal de R$ 100. 2. Anual e armazena no R7 RCL 5 100:1+360E68:YX1-100X STO7 100:1+360 1/x Yx1-360x100x STO 8 42. na data do desconto.00 é descontado comercialmente a uma taxa de 2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000. e que o IOC retido é de 0.244. d) A taxa de juros compostos mensal implícita na operação. Resposta: n = 0.320. c/c diária e arm.000.812.m (já incluído o IOF).510.187.8% a. R8 8. IOF = 246.000.80 44 .68 Calcula a taxa Nom.7 Acha a taxa mensal de juros simples arm R6 53. Esio de Siqueira + STO 3 RCL FV X><Y – STO4 STO5 6.00 é resgatada 2 meses antes do seu vencimento.39 Acha a taxa efetiva do período arm. Resposta: Iejc = 2.m. Resposta: D c= 4.5 mês ou 15 dias 3. Resposta: Ie = 2. pergunta-se quantos dias faltavam para o resgate do título.m. Um título com valor de resgate de R$ 120.00 b) O valor líquido liberado (valor atual bancário) Resposta: VL= 95.00. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE DESCONTO SIMPLES 1.

se deseja ganhar 5% ao mês. um para cada período que falta para o seu vencimento.O desconto composto por fora não tem uso no Brasil.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.i )² PV3 = FV ( 1 .i ) ( 1 .00. pois é o próprio juro composto.i )n .i )³ .9% am 4. todas as taxas i.i ) PV = FV (1 .i )n Atual Dc = FV – FV( 1.¹ .(usar o desconto por dentro). .i ) PV2 = PV1 ( 1 . de valor nominl de R$ 82. enquanto desconto composto por dentro é largamente utilizado em operações de longo prazo. Esio de Siqueira prazo de vencimento: 32 dias Pede-se calcular a taxa de desconto bancáriol aplicada ao título. Resposta: d = 2. 10 .i ) = FV ( 1 .i )² ( 1 .i ) = FV ( 1 .000. Qual o valor máximo que uma pessoa deve pagar por um título. DESCONTO COMPOSTO: É utilizado basicamente em operações de longo prazo e igualmente ao desconto simples pode ser classificado como por dentro e por fora .i ) = FV ( 1 .77 9.295.DESCONTO COMERCIAL – POR FORA Cálculo sobre o valor nominal do título (FV). com vencimento para 110 dias. Resposta: 69. O valor atual (PV) poderá ser calculado como se o seu valor nominal (FV) sofresse "n" descontos comerciais sucessivos. PV1 = FV ( 1 . ( 1 .i ) n Desconto Comercial Valor Dc = FV [ 1 – (1 – i ) n ] 45 . ao contrário do desconto simples. PVn = FV ( 1 .

DESCONTO RACIONAL – POR DENTRO Calculando sobre o valor atual do título : FV PV1 = ---------(1 + i ) FV PV2 = ------------(1 + i )² FV PV3 = ---------------(1 + i )³ . poderá ao invés de aplicar o recurso até a data do vencimento.-----------(1 + i ) n 12 . .ou Dr = FV (1 + i ) n Valor Atual Racional 1 1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. O banco assume os compromissos do cliente.-------------.ASSUNÇÃO DE COMPROMISSO (Caso particular do desconto composto) Trata-se de uma operação de curto prazo (mínimo de 3 dias). FV PVn = -------------------(1 + i ) n FV PVn = ---------------(1 + i ) n FV Dr = FV . quitá-lo com antecedência. obtendo assim um desconto que irá corresponder a um ganho 46 . A empresa que assumir o compromisso financeiro e dispor antecipadamente dos recursos para saldar esta obrigação. Esio de Siqueira 11.

cálculo dos dias: 15/05 a 25/05 = 7 dias úteis .: Uma empresa tem um compromisso com a folha de pagamento no dia 25/05/94 no valor de CR$ 7. Dependendo do banco e das condições de mercado.Aplicação: (considerando uma taxa CDI /Over = 2.00.I.Operações de Crédito .cálculo do deságio: FV D = FV . De acordo com a Lei 8.( 1 + 2. somente os fatos geradores a seguir suportam a incidência do I.000.O. mas sim uma simples transferência de obrigações e recursos.Operações de Seguro . fecha-se a operação utilizando-se os seguintes cálculos: . c) A empresa negocia com o banco o percentual do CDI oferecido que varia de 90% a 100% do CDI / Over.Operações relativas a títulos e valores mobiliários Ex. d) Após combinar a taxa. b) O banco realiza uma projeção de C.088/90.74 47 . Esio de Siqueira superior aos possíveis rendimentos provenientes de outras operações do mercado financeiro. Em 15/05/94 negocia com determinado banco um deságio (desconto).O.Operações de Câmbio .3 / 3000)7 ] D = 37. SOLUÇÃO: a) Operação iniciada com uma operação na rede bancária.3% (*) D = deságio D = 7.------------------( 1 + i/3000) du D = FV [ 1 . trazendo a valor presente.F.: .451.F.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.D.( 1 + i/3000) -du ] . A Assunção de Compromisso não é considerada uma aplicação financeira. sendo assim não existe a incidência de I.000.000 [ 1 .000.

2.00 7.6% ao semestre. Um título com valor nominal de R$ 3..00 pagável em dois anos. 3.548.000.m. Um título foi descontado num banco.m. Qual a taxa de juros compostos anual de um título descontado à taxa por fora de 69. Qual será a taxa de desconto por fora composto equivalente para este tempo? Resposta: i = 3. a taxa de 20% a.000.00 6.000.195.82 I = 5.076666 7.19.73 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa diária Entra com os dias Calcula o valor líquido Valor do crédito 13. Pede-se determinar o valor descontado.12C: DIGITE f fin 7000000CHS FV 2. Calcular o desconto por fora de um título de R$ 50.00 0. o desconto e a taxa de efetiva da operação.77% a. a uma taxa de desconto racional composto de 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.6% ao ano 30 dias antes do seu vencimento? Resposta: i = 73. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE DESCONTO COMPOSTO: 1.00 4.27 37.26% a.000.962. com capitalização semestral.500.4749 48 .451. Resposta: D= 17.m. A taxa de desconto adotada atinge 5% a.3 E 30 ÷ i 7 n PV RCL FV x><y + MOSTRADOR 0.00 é negociado através de uma operação de desconto composto "por fora" três meses antes do seu vencimento. A = 3. Resposta: D = 499.a. Esio de Siqueira MESMO EXERCÍCIO COM A HP.

Um título de Valor Nominal igual a R$ 8.00 é negociado em um Banco 48 dias antes do seu vencimento através de uma operação de desconto composto “por fora” e proporcionou um valor líquido de R$ 8. Qual o prazo de antecipação que foi descontado esse título? Resposta: 9 meses e 14 dias 49 .00. Qual é a taxa de desconto da operação? Resposta: 3. calcular o valor nominal do título. Sabendo-se que a operação produziu um desconto composto “por fora” de R$ 3.89 7.4% am. Uma duplicata foi descontada à taxa de 2.600.11.00.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. descontado “por dentro” à taxa de 3% am. Resposta: 34.800.00 proporcionou ao seu portador um valor líquido de R$ 6.900.097. Esio de Siqueira 5.083.000.8% am 6. Um título de R$ 9. cinco meses antes do seu vencimento.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 50 n1 n2 n3 Nn .DEFINIÇÕES Seja uma série de pagamentos: PMT1 PMT2 PMT3 ' ' PMTn 4 . b) Amortização: Pagamento de uma dívida.RENDAS Quando fazemos uma aplicação financeira o Capital (PV ) pode ser pago ou recebido de uma só vez ou através de uma sucessão de pagamentos ou recebimentos.CLASSIFICAÇÃO DE ANUIDADES: a) Imediatas: termos exigíveis a partir do primeiro período (postecipadas ou antecipadas). a) Capitalização: Constituição de um capital em uma data futura. Esio de Siqueira CAPÍTULO VI SÉRIES UNIFORMES 1 .SÉRIES DE PAGAMENTOS E RECEBIMENTOS (Rendas Certas ou Anuidades) 2 . 3 .

7350) PV = 350. As prestações serão pagas a partir do mês seguinte ao da compra e o vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 8% ao mês.+ ---------.08)4 PV = 350.+ --------( 1 ..8573 + 0.... Esio de Siqueira b) Diferidas: termos exigidos a partir de uma data (postecipadas ou antecipadas) que não seja o primeiro período.00 x 3.08)4 PV = PMT 1 1 1 1 --------. Qual o preço da geladeira à vista? O preço da geladeira à vista corresponde a soma dos valores atuais das prestações na data focal zero..: Uma pessoa comprou uma geladeira para pagar em 4 prestações mensais de R$ 350.. PMT PMT PMT PMT PV = ---------.08) ² (1.. 3 n-1 0 1 2 n O diagrama representa uma série de pagamentos periódicos e postecipados.3120 = 1..159.. Quanto a periodicidade podem ser: a) Periódicos: todos os períodos iguais.+ -------.+ ----------.+ -------------(1. 5 .08) (1.08)² (1.08) ³ (1.00.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Ex....00 ( 0.7938 + 0.. b) Não periódicos: os períodos não são iguais entre si..08) ³ (1.24 51 ..MODELO BÁSICO: .08) (1. calculadas a taxa de 8% ao mês...9259 + 0.+ ----------.. sem entrada.

...+ ------------......+ -----------.+ .+ ---------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ (1 + i ) n 52 ... como sendo: 1 1 1 1 an|i = ------------+ -------------+ -------------+ -------. 0 1 2 3 n-1 n Desenvolvimento das fórmulas algébricas: 1 1 1 PV = ----------..+ -------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ (1 + i ) n Colocando-se PMT em evidência: 1 1 1 1 PV = PMT= ---------...MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.......+ ----------. + ----------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ ( 1 + i )n Colocando-se a soma entre os colchetes................ Esio de Siqueira 6 ....VALOR ATUAL DO MODELO BÁSICO ..........+ ------------.+ ...

n (1 +i)-1 (1 + i) an|i = (1+i) . q = ( 1 + i )-1 (1 + i) -1 .(1 + i).(1 + i).1 1 .(1 + i) .(1 + i)-n . Esio de Siqueira Temos: PV = PMT an|i Valor de an|i é obtido pela soma dos termos de uma PG com as seguintes características: a1 .[1 .n ] an|i = (1 + i) .(1 + i)-n an i = (1 + i) . (1 + i)-1 (1 + i)0 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. q Sn = 1-q Termo a1 = ( 1 + i ) -1 n-ésimo termo an = ( 1 + i ) -n razão .(1 + i) -1 multiplicando por (1 + i) o num e denominador: (1 + i)-1 (1 + i) .(1 + i).n ] an|i = 1 .an .[1 . (1 + i) -1 an|i = 1 .(1 + i) .(1 + i) 0 1 .n an|i = 1+i-1 53 .(1 + i)-1 (1 + i) -1 .

i PV PMT = n Como PV = PMT an|i .(1 + i).n an|i = i Multiplicando-se o numerador e o denominador por (1 + i) n (1 + i)n .i (1 + i)n .n (1 + i)n an|i = (1 + i)n .08) x 0.08)4 .(1 + i). i .360489 an|i = 0.108839 = 3. temos que: an|i Repetindo o problema da geladeira: Exemplo anterior: n = 4 i = 8% PMT = 350 (1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1 an|i = (1 + i) .312127 4 54 . i (1 + i)n .08 0. Esio de Siqueira 1 .1 = (1 + i)n .1 a4|18 = = (1.(1 + i)0 an|i = (1 + i) n (1 + i)n .

.. q SPG = 1 . PMT .an .q 55 .i Colocando-se PMT em evidência.24 7 . Esio de Siqueira PV = 350 x 3.. q 1 ....an ..q S n¬i = a1 . a uma taxa de juros "i" referida ao mesmo período de termos..159...MONTANTE DO MODELO BÁSICO Aplicação de "n" parcelas iguais a PMT periódicas e postecipadas..MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof......... S n¬i A fórmula do S n¬i é obtida a partir da soma dos termos de uma progressão geométrica: a1 .312127 = 1.+ (1 + i) n-1] Logo: FV = PMT . Admitamos fazer esta soma a partir do termo de n-ésima ordem (último termo ) e até o termo de 1ª ordem ( primeiro termo ): FV = PMT + PMT(1 + i) + PMT (1 + i)2 + (1 + i)3 -------.. 0 1 2 3 n -1 n O montante "FV" é o resultado da soma de cada um dos termos a taxa de juros "i" na data focal "n"...PMT (1 + i)n . temos: FV = PMT [ 1 + (1 + i) + (1 + i)2 + -------.

.(1 + i) 1 .(1 + i)n 1 .1 S n¬ i = i 8 ..... 0 1 2 3 / n-1 n Fórmula PV = PMT x PV = PMT .....(1 + i) -i = -i 1 ........ Esio de Siqueira a1 = 1 Substituindo-se: an = (1 + i)n-1 razão q = (1 + i) 1 ..1 ( 1 + i) 56 ..(1 + i)n-i ........(1 + i)n = 1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof... (1 + i) (1 + i)n ..(1 + i)n S n¬i = Multiplicando-se o numerador e o denominador por ( -1 ): (1 + i)n ..VALOR PRESENTE DE UMA RENDA ANTECIPADA .. (1 + i) S n¬i = 1 . an|i .

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(1 + i)n . i Utilizando-se as calculadoras eletrônicas digita-se a tecla BEG

9 - VALOR PRESENTE DE UMA RENDA DIFERIDA pmt m=3 0 / 1 / 2 / 3 . 4 5 6 ....................n m = simboliza períodos de carência pmt pmt pmt

PV = PMT . an|i . (1 + i)- m (1 + i)n - 1 PV = PMT . (1 + i) . i . (1 + i)- m

10 - VALOR FUTURO DE UMA RENDA ANTECIPADA

FV

....................... 0 1 2 3
57

n -1 n

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PV (1 + i)n - 1 FV = PMT . S n¬i . (1 + i) ou FV = PMT ------------------- . (1 + i) i

11 - VALOR FUTURO DE UMA RENDA DIFERIDA

m=3 0 PV Basta utilizar a fórmula básica: (1 + i)n - 1 FV = PMT. S n¬i FV = PMT . i / 1 / 2 / 3 . 4 5 6 ....................n m = simboliza períodos de carência

FV

OBS:. A carência não influi no valor futuro. 12 - COEFICIENTES DE FINANCIAMENTO COM HP-12C CONCEITO: O Coeficiente de Financiamento de uma série de prestações é representado por um fator financeiro constante que multiplicado pelo Valor presente (valor à vista) calcula o valor das prestações.
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Esse tipo de coeficiente é muito utilizado na prática e indica simplesmente o valor das prestações para cada unidade de capital envolvida na operação. Vejamos os coeficientes mais utilizados na prática comercial e bancária: a) SÉRIES POSTECIPADAS ( end ) Como o coeficiente de financiamento é a própria prestação para cada unidade monetária envolvida, vamos considerar 1 como Valor Presente, ou seja, PV = 1 : Ex. Uma concessionária financia suas vendas parceladas de automóveis em 24 prestações a uma taxa de 1,2% ao mês. Calcular o coeficiente de financiamento:
DIGITE
MOSTRADOR

SIGNIFICADO

f fin F6 1 CHS PV 1,02 i 2n PMT

0,00 0,000000 1,000000 1,020000 24,00000 0 0,047186

Limpa a memória financeira Fixa seis casas decimais Entra com o principal Entra com a taxa de juros
Entra com o número de prestações

Calcula o (coeficiente)

valor

da

prestação

b) SÉRIE ANTECIPADA (BEG ) Nesse caso a calculadora deve ser posicionada para cálculo de prestações antecipadas, ou seja, com as parcelas sendo pagas no início de cada período. Para tanto a função BEGIN deve estar acesa no visor da calculadora, bastando acionar g BEG. Ex. Uma loja de departamento oferece seus eletrodomésticos financiados em 36 prestações mensais, iguais, consecutivas e antecipadas à taxa de 3,3% a mês. Calcular o coeficiente financeiro.
DIGITE
MOSTRADOR

SIGNIFICADO

f fin F6 g BEG

0,00 Limpa a memória financeira 0,000000 Fixa seis casas decimais 0,000000 Posicionamento para prestações
59

a loja exige uma taxa de juros de 4.Entra com o principal 1.00000 Entra com o número de prestações 0 0. Esio de Siqueira 1 CHS PV 3. Em uma venda parcelada em 10 prestações iguais e consecutivas.178883 (que se transforma em PV para o Cálculo do coeficiente) DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin F6 g END 0. Ex.2% ao mês.000000 Posicionamento para prestações postecipadas 60 .000000 Fixa seis casas decimais 0.3 i 36 n PMT antecipadas .300000 Entra com a taxa de juros 36. Uma loja vende equipamentos agrícolas com quatro meses de carência. Qual o coeficiente do financiamento da loja considerando que o primeiro pagamento é exigido no final do quinto mês ( quatro meses de carência) PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT 0 PV = 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 FV = 1.000000 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.046348 Calcula o valor da (coeficiente) prestação c) SÉRIES DIFERIDAS ( COM CARÊNCIA ) Diz-se que uma série é diferida (carência ) quando as prestações começam a ser vencidas após o final do primeiro período de capitalização.00 Limpa a memória financeira 0.

utilizando o coeficiente de 0.000000 Número de parcelas do financiamento 4.034960 Limpa a memória financeira Fixa seis casas decimais Entra com o principal Entra com o coeficiente da concessionária 61 . Vamos ver como se extrai a taxa do coeficiente de financiamento. como vimos nos itens anteriores.CÁLCULO DA TAXA DE JUROS A PARTIR DO COEFICIENTE É muito comum um empresa oferecer ao seu cliente determinada taxa e no momento da negociação o cliente constatar que as propaganda é enganosa. iguais. postecipadas.2 i PMT . fica fácil calcular a taxa: Ex.178883 Transforma o Valor Futuro no novo Valor Presente para cálculo do coeficiente 10.034960 0.00 0. Esio de Siqueira 1 CHS PV 4.200000 Entra com a taxa 0.1. utilizada pelos seus vendedores.146796 Coeficiente para dez prestações mensais a partir da carência 13 . O cliente cuidadoso.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. pois a taxa implícita no coeficiente de financiamento. que sabe operar uma calculadora financeira.000000 0. facilmente descobre que pode está sendo enganado e realiza a seguinte operação: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin f6 1 CHS PV O. Levando-se em conta que o coeficiente é a própria prestação. é maior do que a taxa propagada e oferecida.1.2 i 4n FV f fin CHS PV 10 n 4.034960 para cálculo das parcelas.200000 4. à taxa de 1%.000000 4.178883 Entra com o principal Entra com a taxa de juros Entra com os períodos de carência Calcula o valor futuro no final da carência -1.000000 . Uma concessionária de automóvel oferece um plano de financiamento para 36 prestações mensais.000000 1.

em um "Fundo de Renda Fixa".00 Valor das aplicações mensais 1.00 por mês.000. durante 2 anos para liquidar um empréstimo de R$ 800.36 Valor das parcelas mensais PROBLEMA 3 Qual o prazo necessário para que aplicações trimestrais de R$ 5.2 Taxa mensal 53.3% e não de 1% oferecida ao cliente.00 Limpa registradores 36 36.45 à taxa de 2% ao mês.39 Valor do montante PROBLEMA 2 Quanto um empresário terá de pagar mensalmente a um banco. O certo seria a concessionária incorporar despesas administrativas na taxa e oferecer a taxa efetiva.00 N° de aplicações mensais 400 CHS -400.? 62 .000 CHS PV 800.549.00 a uma taxa de 50.5% ao mês? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.50 Taxa mensal 18.910.4 ENTER 12 ÷ i 4.000000 Entra com o número de prestações 1.5 1.00 Limpa registradores 24 24. 14 .4% ao ano com capitalização mensal ? VISOR SIGNIFICADO TECLAS CLEAR FIN 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 N° de aplicações mensais 800. Esio de Siqueira PMT 36 n i f2 36. durante esse prazo.000 possam acumular R$ 67.00 Valor do empréstimo 50.060.000. à taxa de 1.30 Calcula a taxa implícita no coeficiente Observe que o coeficiente da loja se refere a uma taxa de 1.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS DE SÉRIES UNIFORMES PROBLEMA 1 Quanto terá no final de três anos uma pessoa que aplicar R$ 400.

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TECLAS CLEAR FIN 5000 2 ENTER 100 ÷ 1+ 3 Yx 1-100 X 67.060,45 n

VISOR 0,00 -5.000,00 6,1208 67.060,45 11,00

SIGNIFICADO Limpa registradores Vr. das prestações trimestrais Taxa trimestral equivalente Montante no final do prazo N° de prestações trimestrais

PROBLEMA 4 A que taxa mensal devo aplicar Cr$ 16.000 por ano para que tenha um montante de R$ 731.889 no final de 10 anos? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 16.000 16.000 Valor da aplicação anual 731889 731.889,00 Valor do montante 10 10,00 Nº de aplicações anuais 31,426412 Taxa anual 1,31426412 Forma o fator 100 ÷ 1 + x 2,3% Taxa mensal 12 1/x Y 1- 100 X PROBLEMA 5 Um empréstimo de R$ 30.000 é concedido por uma instituição financeira para ser liquidado em 12 prestações iguais, mensais e consecutivas. Sabendo-se que a taxa de juros é de 3,5% ao mês, calcular o valor da prestação. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 30000 30.000,00 Valor do empréstimo 12 12,00 Nº de prestações mensais 3.5 3,50 Taxa mensal -3.104,52 Valor da prestação mensal PROBLEMA 6 Determinar a que taxa anual foi firmada uma operação de empréstimo de R$ 100.000, para ser liquidada em 18 prestações mensais, iguais e consecutivas de R$ 7.270,87. TECLAS CLEAR FIN VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa registradores

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100000 18 7270.87 100 12 100 1 1

-100.000,00 18,00 7.270,87 3,00 1,03 0,43 42,58

Valor do empréstimo Nº de prestações Mensais Valor das prestações mensais Taxa mensal (%) Forma o fator Taxa anual de (forma unitária) Taxa anual (forma percentual)

PROBLEMA 7 Um aplicador depositou anualmente R$ 1.000 num fundo de poupança em nome do seu filho, a juros de 19,6% ao ano. O primeiro depósito foi feito no dia em que o filho completou 1 ano e o último por ocasião do 18º aniversário. O dinheiro continuou depositado até o dia que o filho completou 21 anos, ocasião em que o montante foi ado.Quanto recebeu o filho do aplicador? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 1.000 CHS 1.000,00 Valor dos depósitos anuais 19,6 19,6 Taxa anual de Juros 18 18,00 Nº de depósitos 122.808,15 Montante acumulado até o 18º ano CLEAR -122.808,15 Limpa reg. fin e conserva visor CHS 3 3,00 Prazo entre 18º e 21º meses 19,6 6,00 Taxa anual de juros 210.097,43 Montante sacado pelo filho FV PROBLEMA 8 Uma dívida foi paga em 10 pagamentos mensais, sendo as cinco primeiras prestações iniciais de R$ 5.000 cada e as cinco prestações restantes de R$ 10.000 cada uma . Sabendo-se que essa aplicação proporcionará um rendimento de 2,75% ao mês, calcular o saldo acumulado de capital mais juros no final do 10° mês. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa reg, financeiros f CLEAR FIN 10 n 10,00 Nº de aplicações mensais 5.000 CHS 5.000,00 Valor de 10 aplicações mensais 2.75 2,75 Taxa mensal de juros 56,663,82 Montante das 10 aplicações 5 26.413,34 Montante das cinco prestações restantes
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83.077,16 Montante final no 10º Mês. Observação: Para o cálculo do montante das cinco aplicações iguais de R$ 5.000,00 não houve necessidade de fazer 2.75 e 5.000 , pois esses valores já se encontravam armazenados em e em . PROBLEMA 9 Um casal pretende se casar dentro de 12 meses. Como entendem ser aconselhável adqirir à vista todos os móveis necessários pretendem fazer aplicações mensais cujo montante deverá ser sacado 3 meses antes do casamento, para as compras necessárias: a) essa aplicação deverá render 1,5% ao mês; b) o montante desejado é de R$ 15.000,00 (valor que os mesmos estimam para os móveis daqui a 9 meses) c) casal já aplicou hoje R$ 3.000,00. Indaga-se: Qual o valor de cada uma das 9 aplicações mensais, iguais e consecutivas, necessárias para totalizar um montante de R$ 15.000,00, no final de 9 meses? TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa registradores financeiros f CLEAR FIN 3.000,00 Entra com o valor da aplicação inicial 3.000 PV 15.000 CHS FV 15.000,00 Entra com o montante desejado 9n 9,00 Quantidade de aplicações mensais 1,5 i 1,50 Entra com a taxa de juros PMT 1.210,32 Valor de cada uma das aplicações mensais PROBLEMA 10 Um veículo foi financiado em 24 prestações iguais e consecutivas, conforme dados abaixo: a) valor do veículo: R$ 25.000 b) Entrada 20% sobre o valor do veículo : R$ 5.000,00 c) Taxa de juros: 2,2% ao mês. d) Prazo: 24 meses (mesmo número de prestações) Calcular o valor das prestações TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 24 20,00 Nº de prestações Iguais 25.000 ENTER 5.000 - CHS -20.000,00 Valor financiado 2,2 4,00 Taxa mensal de Juros
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presente das 6 primeiras prestações 0 15. Esio de Siqueira 1.00 Nº de prestações 3000 3.500.081.72 Armazena o vr. presente em FV 3.985.000.00 e as 10 últimas prestações de R$ 4.00 Vr.00 Valor do empréstimo 70.000 CHS 45.53 Valor das prestações PROBLEMA 11 Um banco empresta R$ 70. a partir de hoje.00? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.70 Valor do empréstimo PROBLEMA 13 Quanto terei de aplicar mensalmente.00 Limpa registradores 3.489% ao ano. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.35 Prestações mensais 12 Número de prestações mensais PROBLEMA 12 Qual o valor de um empréstimo que pode ser liquidado em 16 prestações mensais à taxa de 3.000 para serem liquidados em prestações mensais de R$ 7. Sabendo-se que a taxa de juros cobrada na operação é de 45. calcular o número de prestações.500.445.50 Taxa mensal de Juros 6n 6.6 ENTER 12 : 3.6% ao ano com capitalização mensal.424.35 7.372.000.424. presente das 10 últimas prestações na data do empréstimo 0 46.5% ao mês sendo as seis primeiras prestações de R$ 3.00 Nº de Prestações 4500 4.5 3.00 Limpa registradores -70.372.00 Nº de meses 30.00 Valor das prestações Iniciais -15.04 Vr.000. das 10 últimas prestações -37.80 Taxa efetiva 7.372.72 Valor Presente CLEAR FV -37.66 Vr. para acumular no final de 36 meses um montante de R$ 300.000.430. e que as prestações 66 .35 cada uma.66 Troca o sinal e armazena 10 10.50 Taxa mensal de Juros 6 6.5 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. sabendo que o rendimento firmado é de 34.985.

426.50 Pagamentos antecipados 300000 300.77 Valor das aplicações mensais PROBLEMA 14 Quantas aplicações mensais de R$ 1.00 Limpa registradores 1.00 Valor das aplicações mensais 33426.166.47 Valor do montante 3 3.29 no final do 60º mês sabendo-se que a primeira aplicação é feita na data do contrato.00 Taxa mensal paga pelo fundo 67 . sabendo-se que a taxa é de 3% ao mês e que a primeira aplicação é feita no ato da assinatura do contrato e a última 30 dias antes do resgate daquele resgate valor? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.47 33.34489 1.107.00 Nº de aplicações mensais PROBLEMA 15 Um "Fundo de Renda Fixa" assegura.00 Valor do montante 36 36.03 1 + taxa mensal unitária 1 100 2.34 Forma o fator 12 1.00 Limpa registradores 60 60. Posicionada para pagtos antecipados -BEGIN g BEG 1000 1.00 Nº de aplicações mensais -5.00 Valor das aplicações mensais 58166.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Taxa Mensal de Juros 23. calcular a taxa de rendimento proporcionada pelo fundo. Esio de Siqueira são iguais e consecutivas e em número de 36? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.00 Calc. a quem aplicar 60 parcelas iguais e mensais de R$ 500 o resgate de um montante de R$ 58.50 Taxa mensal (forma percentual) 2.000 são necessárias para obter um montante de R$ 33. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN g BEG 0.29 Valor do montante 2.000.166.426.29 58.00 Nº de aplicações mensais 500 -500.000.47.00 Limpa registradores 0.

= 15.a.00. 4. Até que ponto a taxa de mercado é mais rentável financeiramente na aquisição de bens e serviços à vista com uma bonificação ou desconto de 10% sobre o valor da compra.77% a.t. A taxa de juro implícita nos coeficientes deverá ser de 2% a.m. Resposta: I= 5.7% a. Esio de Siqueira 15 – EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE SÉRIES UNIFORMES 1. Calcular fatores ou coeficientes financeiros que serão aplicados sobre o preço a vista de mercadorias ou de financiamentos realizar objetivando com isso. 68 .00 ou na condição a prazo: Entrada correspondente a 40% do valor à vista seguida de 4 prestações trimestrais iguais de R$ 200. mensal e anual cobradas? Resposta: I= 55.328705 para suas vendas à prazo.m. = 479.0.94560 Resposta: 0. Sabendo-se que a loja cobra uma taxa de 5% sobre o valor financiado. Uma loja estabeleceu um coeficiente de 0.052871 Resposta: 0.166%a. a determinação de prestações mensais.4% a.000. Uma mercadoria é vendida à vista por R$ 500.m. mediante quatro parcelas mensais postecipadas.56% ao mês 2.039233 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000. a título de despesas administrativas e contabilizada no ato da efetivação da venda. quando existe a opção a prazo na condição de (1+4) pagamentos sem juros.346755 Resposta: 0. para os prazos a seguir: a) 3 meses b) 4 meses c) 12 meses d) 24 meses e) 36 meses Resposta: 0. pergunta-se: qual a taxa efetiva mensal de financiamento? Resposta: I= 14.262624 Resposta: 0. Nestas condições quais as taxas trimestral.

50 9.00. Resposta: 37. 8.000.m.000. que preço máximo estaríamos disposto a pagar pelo veículo na condição à vista.000. Considerando a questão anterior. Esio de Siqueira 5.m. vencíveis a 1.096.00 de entrada e mais dez prestações mensais de R$ 2.00 em fundo de investimento que oferece uma taxa de 10% a.00 pelo produto. qual a taxa efetiva mensal? Resposta: I= 38.000.28 7.000. Resposta: I= 16.965.000.255.38 10.00.m. Se a taxa de juros de mercado for de 2% a. respectivamente. com capitalização mensal.00. Um automóvel é vendido através do seguinte plano: R$ 20.m. Qual o valor da octogésima parcela de juros de um financiamento firmado com uma instituição bancária em 240 meses. R$ 20. SD= 81 = 89.07.a. 9 e 12 meses. se os pagamentos forem antecipados. Considerando que o lucro estimado corresponde a uma taxa de juros de 11. à taxa de juros compostos de 36% a. Resposta: 154..000.4756% a. Uma mercadoria é vendida mediante quatro prestações de R$ 40.55% a. Informar o saldo devedor da parcela imediatamente posterior.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00. que taxa mensal estará pagando aquele que optar pela compra a prazo. Determinar o valor da quantia mensal que poderemos retirar durante 6 meses (com a primeira retirada se realizando ao final do vigésimo quinto mês) de forma que nada reste de saldo na data da última retirada mensal. Se o proprietário da mercadoria da questão anterior cobrar R$ 60..679.733. na condição de um mais quatro pagamentos.00.m.000. a partir da data atual. 6.00 e R$ 10. determinar até que preço é válido adquirir a mercadoria na condição à vista.000.17 69 . 3. Resposta: 67. R$ 30. Resposta: J 80= 2. para um capital de R$ 90.5% a. Durante 12 meses são depositadas quantias postecipadas mensais de R$ 10.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.PASSOS PARA INTRODUÇÃO DE UM FLUXO DE CAIXA: a) Pressione ƒ REG ( limpa todos os registradores de armazenamento) b) Introdu-se o Fluxo de Caixa Inicial. entrada: $ 50. entrada: $ 10. entrada: $ 30. TAXA INTERNA DE RETORNO . pressionando CHS se negativo e g CFo. 3a. 2a.Se não houver fluxo de caixa pressiona-se 0 g CFj 70 . 4a. entrada: $ 40. A identidade da Taxa Interna de Retorno é identificada da forma seguinte: n Cfo = Σ CFj / (1 + i )j j=1 Ex.: Vejamos um primeiro exemplo para obtenção da Taxa Interna de Retorno de um Fluxo de Caixa: Investimento Inicial (Cfo) = $100.IRR É a taxa de juros (desconto) que iguala em determinado momento do tempo o valor presente das entradas (recebimentos) com o das saídas (pagamentos) previstas de caixa. 1a. Se não existir fluxo inicial pressionar 0 g CFo c) Introdu=se o valor do próximo fluxo e pressiona-se g CFj . 50 10 30 40 CFo 100 2 . Esio de Siqueira CAPÍTULO VII FLUXO DE CAIXA 1.

Vejamos ao exercício anterior: TECLA F Reg 100CHS g CFo 10 g CFj 30 g CFj 50 g CFj 40 g CFj F IRR VISOR 0. grupo Introduz 3º.00 3. Ex. grupo 71 . grupo Introduz o 4º.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. pressionar g Nj (representa número de ocorrências iguais e consecutivas) e) Proceder da mesma forma atá que todos os fluxos de caixa estejam inseridos.00 7.700 2º.00 40.00 30.200. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º.00 40.: CF4 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 CFo = 1.200 TECLA F Reg 1200 CHS g CFo 0 g CFj 3 g Nj 40 g CFj 0 g CFj 7 g Nj 1700 g CFj VISOR 0.00 -1.00 0.00 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º. grupo Introduz 2º.00 1. grupo Calcula a Taxa Interna de Retorno Agora vamos calcular um fluxo com períodos irregulares.700. Grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz 2º.00 9.00 . conforme diagrama abaixo: CF12 = 1.52 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.00 10. grupo Introduz 3º.00 0.00 50.100. Esio de Siqueira d) No caso do fluxo de caixa se repetir por mais de um período ( n vezes).

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. grupo F IRR ERROR 3 A calculadora não pôde concluir Por se tratar de uma situação na qual o cálculo da taxa é muito complexo. R3..300 0 15 CF15 = 1.00 Fluxo de caixa inicial 0 g CFj 0. Grupo de FLX CX 14 g Nj 14.00 Vezes que o fluxo se repete 1300 g CFj 1. R2.: CFo = 60 3.00 Vezes que o fluxo se repete 1300 CHS g CFj 1.00 Introduz o 4º.00 Introduz 1º.00 Introduz 2º.Estima-se uma taxa de juros ( no nosso caso vamos introduzir na calculadora a taxa 18) Introduza 18 em i e em seguida RCL g PSE 22. a instrução g Cfj armazena os Fluxos de Caixa nos registradores disponíveis R1.. Esio de Siqueira F IRR 3º Ex.00 Limpa os registradores 60 g CFo 60. grupo 0 g CFj 0. . grupo 20 g Nj 7. a calculadora apresenta uma mensagem de erro ( ERROR 3). podendo envolver múltiplas respostas ou raízes.300 36 TECLA VISOR SIGNIFICADO F Reg 0.00 Introduz 3º.. REVISÃO DE UM FLUXO DE CAIXA A instrução g Cfo armazena o valor do Fluxo de Caixa inicial no registro Ro. Nesse caso faz-se necessário tomar as seguintes providências: .300. Vejamos o Fluxo de Caixa abaixo: CF2 = 420 CF10 = 450 72 .300. Rn. O número do Fluxo de Caixa é acumulado no registro "n".65% 3.20 Calcula a Taxa Interna de Retorno CF36 = 1.

grupo 2º.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Grupo de FLX CX Introduz 2º. grupo Introduz o 5º.00 3 g Nj 7.00 CF8 400 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.00 0.00 0 g CFj 0.00 400CHS g CFo .00 0. grupo 6º.05 Como revisar: TECLA RCL o RCL 1 RCL 2 RCL 3 RCL 4 RCL 5 RCL 6 RCL n VISOR . grupo 5º.00 -400.00 450.00 400 CHS g CFj 400. grupo Número de grupos de Flxs. grupo Introduz o 6º.400.00 0 g CFj 0.400. grupo 4º.00 420.00 450 g CFj 450.00 F IRR 48. grupo Calcula a Taxa Interna de Retorno SIGNIFICADO Fluxo de Caixa Inicial 1º.00 0 g CFj 0.00 6.00 3g Nj 3. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz 3º. Esio de Siqueira 0 1 2 3 4 5 6 7 9 10 CFo = 400 TECLA VISOR F Reg 0.00 0. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º. grupo 3º. de Caixa 4 – COMO ALTERAR UM FLUXO DE CAIXA 73 .00 420 g CFj 420.

44 %a . TECLA 2 5 6 F IRR VISOR N g Nj n 59. Esio de Siqueira a) Introduz-se o valor do fluxo a ser alterado no visor b) Armazena (STO) c) Introduz-se o índice do registrador contendo o valor do fluxo de caixa a ser alterado Vamos alterar o 4º grupo de fluxo de caixa para -500 500 CHS STO 4 F IRR 47. b) Introduz-se no visor o número de vezes consecutivas que o valor do f.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.07 SIGNIFICADO Índice a ser alterado Número de vezes Recompõe o valor original de n Taxa Interna de Retorno 6 – VALOR PRESENTE LÍQUIDO – NPV Permite a tomada de decisão baseada no valor presente líquido. caixa ocorre c) Pressionar g Nj d) Recompor o valor original no registrador "n" Vamos alterar o número de ocorrências consecutivas de segundo grupo do fluxo de caixa anterior para cinco e calcular a nova taxa interna de retorno. ( Nova IRR) 5 COMO ALTERAR UM NÚMERO’ DE OCORRÊNCIAS CONSECUTIVAS IGUAIS a) Armazenar o índice do montante desse fluxo de caixa ( o valor de j) no registro "n". que é a soma de todos os 74 .p.

Caso o valor encontrado (NPV) seja igual a zero. Neste caso o investimento interessa ao investidor. ou seja. Neste caso o investimento não interessa ao investidor.m.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000: a) Receber 700. ultrapassa a taxa de atratividade. esse valor representa o quanto a renda do investimento excede a renda esperada de taxa ia. a taxa de renda que o investidor proporciona é menor que a taxa de atratividade. a taxa rendimento (i) coincide com a taxa de atratividade (ia).: Considerando uma taxa de 6. a taxa de renda que o investimento proporciona. do Caso o valor encontrado (NPV) seja positivo. esse valor representa o quanto falta para que a renda do investimento atinja a renda ou seja. A identidade de cálculo do NPV é expressa da seguinte forma: n NPV = Resumo: NPV = 0 NPV > 0 NPV < 0 i = ia i > ia i < ia Σ CFj / (1 + i )j . Esio de Siqueira valores existentes no fluxo de caixa. qual é o melhor retorno para uma aplicação de R$ 500.2% a. O método do valor presente líquido consiste em calcular o valor presente líquido (NPV) do fluxo de caixa ( saldo das entradas e saídas de caixa) do investimento que está sendo analisado usando a taxa de atratividade.Cfo J=1 Ex.000 no fim de 6 meses 75 . Caso o valor encontrado (NPV) seja negativo. trazidos a valor presente para uma determinada taxa de juros.

077.342.000.57 -2337.41 Como utilizou-se as funções da HP -12C: a) TECLA F Reg 500000CHS g CFo 0 g CFj 5 g Nj 700000 g CFj 6.000 CF5 100.000 CF3 330.500. grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz 2º.000 330.39 5.08 -11. grupo Introduz a taxa de juros Acha valor Presente líquido b) 76 .000 100.00 0.000 500.000 100.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira b) Receber 2 parcelas trimestrais de R$ 330.000 500.000 CF2 210.000 CF6 700.00 700.000 500.2 i f NPV VISOR 0.077.000 100.000 CF4 210.00 6.000.12C: Ite m a) b) c) d) CF0 500.000 Utilizando-se as funções de fluxo de caixa da HP .000 100.00 5.000 d) Receber 6 parcelas mensais de R$ 100.39 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.000 NPV -12.000 c) Receber 3 parcelas bimestrais de R$ 210.532.00 .000 CF1 100.000 210.20 -12.

00 0.00 330.00 330.00 Fluxo de caixa inicial 0 g CFj 2 g Nj 330000 g CFj 0 g CFj 2 g Nj 330000 g CFj f NPV c)) TECLA F Reg 500000CHS g CFo 0 g CFj 210000 g CFj O g CFj 210000 g CFj 0 g CFj 210000 g CFj f NPV d) TECLA F Reg 500000 CHS g CFo 100000 g CFj 6 g Nj F NPV 0.41 7 .000.00 .342.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS SOBRE TAXA INTERNA DE RETORNO E VALOR PRESENTE LÍQUIDO PROBLEMA 1 Determine a taxa interna de retorno correspondente a um empréstimo de R$ 100.08 VISOR 0.000. grupo Acha o Valor Presente Líquido SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º. Grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz o 2º.000. grupo Introduz o 5º.00 6.00 2.500.57 Introduz o 1º. grupo Introduz o 3º.00 -11.237.00 0.000.00 0. grupo de FLX CX Introduz o 2º.00 210.000.000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Acha Valor Presente Líquido VISOR 0.00 2. grupo Introduz o 4º.000.00 2.500.00 210. grupo Acha Valor Presente Líquido SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.00 Limpa os registradores . Esio de Siqueira TECLA F Reg 500000CHS g CFo VISOR SIGNIFICADO 0.00 0.00 5.000.00 100.000. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º.000 a ser liquidado em três pagamentos 77 . grupo Introduz o 6º.500. grupo Introduz o 3º.532.00 .00 210.

78 .570. Determinar a taxa interna de retorno dessa operação. e R$ 40.2. R$ 50. sendo as três primeiras de R$ 10 milhões.000. Fluxo de Caixa de Ordem j (sendo j = 1.00 Valor do Empréstimo 30000 30.00 Nº de Vezes que este valor se repete 20 20.. tomando-se como referência o doador de cursos.00 Valor do 2º Pagamento 40000 40.00 Valor do financiamento 10 10. a 6ª de R$ 20 milhões e a 7ª de R$ 30 milhões.00 Valor dos fluxos do 1º grupo 3 3.00 Valor do fluxo do 4º grupo 10. Sabendo-se que o valor financiado foi de R$ 245.00 Limpa registradores 70 -70.40 Taxa interna de retorno mensal PROBLEMA 3 Um construtor adquire uma motoniveladora pelo sistema de crédito para pagamento em seis prestações mensais de R$ 73. Esio de Siqueira mensais de R$ 30.00 Valor dos Fluxos do 2º grupo 2 2.26 Taxa Interna de Retorno Mensal Em que significa Fluxo de Caixa do Momento Zero (Fluxo de Caixa Inicial ) e .000 e que a primeira prestação será paga no final do 5º mês (quatro meses de carência ).00 Valor do fluxo do 3º grupo 30 30.000.00 Valor do 3º Pagamento 9.00 Valor do 1º Pagamento 50000 g 50..000.000.000.00 Nº de vezes que este valor se repete 15 15. determinar a taxa de juros cobrada pela loja.3. o fluxo de caixa correspondente a essa operação.00 Limpa Registradores 100000 -100. para pagamento em sete parcelas mensais.. é representado como segue: TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0. PROBLEMA 2 Um equipamento no valor de R$ 70 milhões é integralmente financiado. as duas seguintes seguintes de R$ 15 milhões. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.000.000.).MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

00 Valor dos Fluxos do 5º grupo 27 27.530 na conta de um cliente.00 8.00 -73.570. respectivamente.00 1 + a taxa diária de juros 30 1 0. Como o banco somente terá o primeiro recebimento no 42º dia após a operação.07 Taxa mensal (forma decimal) 100 7. A solução desse problema é obtido como segue: TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.23 Taxa diária de Juros (em %) 100 1 1.530. PROBLEMA 4 Um banco credita R$ 180.00 Valor do flluxo do 4º grupo 0 0. referente ao desconto de três duplicatas de valores R$ 52. teremos de considerar 41 fluxos iguais a zero. fluxos do primeiro grupo 41 41.30 SIGNIFICADO Limpa registradores Valor financiado Valor dos fluxos do 1º grupo Nº ocorrências iguais Valor dos fluxos do 2º grupo Nº ocorrêcias iguais Taxa mensal de juros .00 Nº de ocorrências iguais 52600 52. calculada de acordo com o regime de capitalização composta.00 Valor dos fluxos do 3º grupo 14 14.570 com prazos de 42. entre o vencimento da 1º e da 2º duplicatas teremos mais 14 fluxos iguais a zero e assim por diante. isto significa que durante 41 dias o banco nada receberá e. 57 e 85 dias.09 Taxa mensal de Juros (em %) 79 .000.00 4.00 Nº de ocorrências iguais 63400 63.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Valor dos fluxos do 2º grupo 0 0. Esio de Siqueira TECLAS CLEAR 245000 0 4 Nj 73570 6 VISOR 0. Determinar a taxa mensal de juros cobrada nessa operação. Neste caso há necessidade de trabalhar com fluxos de caixa diários.400 e R$ 93.00 Valor líquido do desconto 0 0.00 Nº de ocorrências iguais 93570 93570.00 0.00 Vr.600.00 Limpa registradores 180530 -180.600.00 245. R$ 63.400. portanto.00 6.00 Valor do fluxo do 6º grupo 0.

000.00 Nº de ocorrências iguais 1300000 1.000. Esio de Siqueira PROBLEMA 5 Um empréstimo de R$ 22.000.00 Valor dos fluxos do 5º grupo 5 5. sabendose que a taxa cobrada pela financeira foi de 8.000.00 Nº de fluxos iguais 1200000 1. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0. fluxo do primeiro grupo 5 5.100.000 será liquidado em três prestações mensais e sucessivas de R$ 12. iguais e sucessivas de R$ 325. Calcular o valor financiado. R$ 875.000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Valor do empréstimo 12000 12. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0. R$ 5.000.00 e R$ 975.000 e R$ 8.00 Fluxo inicial 325000 g 325.200.00 Valor do fluxo do 6º grupo) 8.00 Valor do 2º pagamento 8000 8.00 Vr.00 Valor do 3º pagamento 7 7.300.00 Valor do fluxo do 3º grupo 5 5.000.00 Limpa registradores 0 g CFj 0.7% ao mês (já incluso o Imposto sobre de Operações de Crédito IOC).00 Limpa registradores 22000 -22.000.00 e mais três prestações semestrais (prestação-reforço ou prestação-balão) de R$ 775.000.000.93 Valor financiado f 80 .00 Valor do fluxo do 2º grupo 325000 325.000.000.000. calcular o valor presente líquido.000.00 Valor do fluxo do 4º grupo 325000 325.00 Valor do primeiro pagamento 5000 5.00 Nº de ocorrências iguais 1100000 1.7 8.000.000.70 Taxa mensal 3.53 Valor presente líquido PROBLEMA 6 Uma máquina industrial é financiada em 18 prestações mensais. Considerando-se uma taxa de juros de 7% ao mês.911.995.00.00 Taxa mensal de juros f NPV 112.00.

mensal. Pv t . Esio de Siqueira CAPÍTULO VIII EMPRÉSTIMOS E AMORTIZAÇÕES 1 .) pelo saldo devedor existente no período imediatamente anterior.. anual . trimestral. iguais e sucessivas dentro do conceito de termos vencidos. que o valor de cada prestação. isto é: PMT = PV an|i ou com os passos da HP-12C PV. Vejamos como se calcula: a) Calcula-se as prestações com base na mesma fórmula usada para série de pagamento com termos vencidos ( ou postecipados). semestral. n. i PMT b) A parcela de juros é obtida multiplicando-se a taxa de juros ( diária.SFA (Conhecido também como Sistema da Tabela Price ou Tabela Price) Consiste em um Plano de Amortização de uma divida em prestações periódicas.SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO . i .1 ou com os passos da HP -12C 1 f AMORT 81 . ou pagamento é composto por duas parcelas distintas: Uma de juros e outra de capital ( chamada amortização)..MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

Esio de Siqueira c) A parcela de amortização é determinada pela diferença entre o valor da prestação e o valor da parcela de juros: PMT .................00 10.92 -792....75 -937. Linha Calcula o saldo devedor da 2ª...25 93. Linha .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.......... 0.....73 69......................30 .... Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante Calcula os juros da 1ª...J ou com os passos da HP -12C X >< Y d) O saldo devedor é determinado pela diferença entre o saldo devedor imediatamente anterior e a parcela de amortização: PVt .................................02 -868.. .....00 162......... Linha Calcula os juros da 3ª........ 82 ... ....... Linha Calcula a amortização da 3ª...82 75... ........ Linha Calcula os juros da 2ª......00 3.AMORTIZAÇÃO ou com os passos da HP 12-C RCL PV 2 .. . .................75 100. Linha Calcula a amortização da 2ª........... Linha Calcula o saldo devedor da 3ª....000.00 62..1 .......... Linha Calcula o saldo devedor da 1ª...... Linha Calcula a amortização da 1ª........ .EXERCÍCIO PRÁTICO COM HP 12 C Considerando os seguintes parâmetros: Dados: PV = 1000 n = 10 i = 10% Calcular: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 1 f amort x><y RCL PV 1 f amort x><y RCL PV 1 f amort x><y RCL PV ....................................23 86....00 -1..

07 que pode variar de calculadora para calculadora.23 792.75 162.000.75 162.45 83 .00 1.00 Calcula os juros da 9ª.00 93. Linha Calcula a amortização da 10ª.02 75.51 91.75 162.75 69.75 162.50 147.92 83. Linha Para somar basta calcular a prestação novamente procedendo como segue: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 10 f amort x><y + 0.47 28.82 79.45 162.00 TOTAL 62.95 14.000.00 100. Linha Calcula os juros da 10ª.25 14.75 162.75 162.627.95 0.50 147.00 3.87 101. Linha Calcula a amortização da 9ª.25 134.75 162.00 937.88 404.000. Esio de Siqueira I f amort x><y RCL PV I f amort x><y RCL PV 28.00 -1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.50 1.16 122. Pode haver um resíduo no saldo devedor < 0.88 61.80 616.75 627.72 282.93 515.31 708.27 134.75 162.50 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante Soma os juros Soma a amortização Soma as prestações Obs.75 1.25 868.00 162.05 111.69 51.80 147. A tabela Price calculada com Excel sempre zera o saldo devedor mesmo com uma quantidade grande de prestações.45 147. Linha Calcula o saldo devedor da 10ª.00 10.59 40.75 162.000. Linha Calcula o saldo devedor da 9ª.95 1.23 70. TABELA PRICE: t S/DEVEDOR AMORTIZAÇÃO JUROS PRESTAÇÃO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.73 86.627.80 627.95 0.

00 -1.COMO CALCULAR OS DADOS DE UMA LINHA DE ORDEM "t": Calcular os juros a amortização e o saldo devedor da sétima parcela ( t=7): DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 3.75 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante 84 .000. Esio de Siqueira 3 – ROTINA DO CÁLCULO DA TABELA PRICE ROTINA DO CÁLCULO COM A HP-12C TABELA PRICE PRIMEIRO PASSO Calcula-se as Prestações ( PMT) SEGUNDO PASSO Calcula-se os Juros ( 1 f Amort) TERCEIRO PASSO Calcula-se a Amortização ( X>< Y ) QUARTO PASSO Calcula-se o Saldo devedor ( RCL PV ) EXERCÍCIOS: 4 .00 10.00 162.

00. tem como principal característica a constância das amortizações periódicas. parcela Calcula o saldo devedor da 7ª.00 10. parcelado em 36 meses a taxa de juros de 2% a.SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE –SAC O SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE ou Sistema SAC. parcela Calcula amortização da 7ª. 1) Calcule a trigésima parcela de juros e o saldo devedor de um financiamento no valor de 300.523.00 11. quando as prestações crescem exponencialmente à medida que o prazo aumenta.49 65.928.16 404. ao contrário do Sistema Price.85 117. parc. parc.69 Calcula a soma até a parcela anterior (6ª.500.769.35 51.00 -300.000.00 3. 5 . É de fundamental importância no Brasil devido a sua ampla utilização no Sistema Financeiro de um modo geral. Esio de Siqueira 6 f amort 1 f amort X><y RCL PV 492.000.: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 300000CHS PV 2 i 36 n PMT 29 f amort 1 f amort RCL PV 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. ) Calcula os juros da 7ª.22 1.59 111. parcela Calcula o saldo devedor da 30ª. ) Calcula os juros da 30ª. Vejamos como se calcula : a) Calcula-se a amortização dividindo-se o valor do principal pelo número de parcelas: A = PV / n b) Em seguida calcula-se o saldo devedor subtraindo-se do saldo devedor anterior a parcela de amortização: SD = SDt – 1 – A 85 .m.03 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação Calcula a soma até a parcela anterior (29ª.

86 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.EXERCÍCIO PRÁTICO Considerando-se os mesmos parâmetros da Tabela Price: PV = 1000 I = 10% N = 10 SISTEMA SAC T 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Saldo devedor 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SOMA Amortização 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1000 Juros 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 550 Prestações 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 1550 Comentários: a) Como podemos observar as amortizações são constantes e ao contrário da tabela Price as prestações são variáveis e decrescentes.i d) As prestações representam a soma dos juros com a amortização PMT = Jt + A 6 . Esio de Siqueira c) Os juros são calculados multiplicando-se a taxa da operação pelo saldo devedor anterior: J = SDt – 1 .

16 122.00 SOMA 62. o Sistema SAC é utilizado em larga escala na maioria dos países.75 162.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 5% am c) Prazo de Amortização: 5 meses d) Prazo de carência: 3 meses e) Juros acumulados na carência t Saldo devedor Amortização Juros Prestações 87 . Esio de Siqueira b) Na metade do prazo de amortização a parcela de pagamento do Sistema SAC se aproxima em grandeza da prestação paga pelo Sistema Price.88 61.00 93.82 79.50 162.50 147.PLANILHAS DE EMPRÉSTIMO COM CARÊNCIA a) Valor do Financiamento: 80.05 111.51 91.000 b) Taxa de juros .75 162.25 14. COMPARAÇÃO ENTRE AS TABELAS SAC PRICE t S.73 86.000.75 162.27 134. com a vantagem de ter cálculos bem mais fáceis do que os realizados no Sistema Price.627.95 0.80 616.75 1.93 515. c) Assim como Sistema Price.000.00 100.00 937.23 70.59 40.DEV AMORT JURO S PMT t S.47 28.69 51.95 1.75 69.75 162.45 147.75 162.75 162.000 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 550 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 1550 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.75 162.25 868.80 627.75 162.72 282.75 162.87 101.50 7 .23 792.31 708.92 83.DEV AMORT JURO S PMT 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SOMA 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1.88 404.02 75.

50 2.85 20.390.58 106. Esio de Siqueira 0 1 2 3 4 5 6 7 8 80.00 88. é comum os empréstimos e financiamentos serem concedidos com despesas adicionais como taxas de abertura de crédito.952.58 21. Entretanto.58 0 / 1 / 2 / 3 / 4 / 5 / 6 / 7 / 8 PV = 80.90 DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA DA TABELA PMT= 21.00 84.371.390.342. Para tanto se faz necessário calcular o Custo Efetivo da Operação.000. despesas com aposição de placa.99 19.849.390.84 39.630.401. com o projeto e outras despesas eventuais.02 SOMA 0 0 0 0 16.60 14.02 0 0 0 0 4. sem nenhum adicional.390.89 20.610.53 1.200. Vejamos o exemplo abaixo: 88 . despesas financeiras.98 92.58 21.390. essa taxa é considerada efetiva porque representa o custo definitivo da operação.000.610.96 0.58 21.69 1. taxas administrativas.773.88 0 0 0 0 21.08 17.477.251.792.08 18.371.912.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.610.92 56.598.988.000 PV3 = 92.018.50 3.00 75.00 92.390. que expressará quanto realmente custou o dinheiro envolvido no projeto.58 21.00 8 – CUSTO EFETIVO DE UM EMPRÉSTIMO/FINANCIAMENTO Quando um empréstimo ou financiamento é concedido cobrando-se apenas a taxa de juros.760.

6 117.8% sobre o valor do empréstimo e despesas administrativas de 2.00 124.0 -0.1 117. Com base na Tabela Price. abertura Prestação Fluxo de caixa 0 1 2 3 4 5 6 470.50 119.1 104.5 9.6 117.7 IRR=16. t Saldo devedor amort juros Despesas Administ.4 8.1) 127. fluxo de caixa Introduz 2º.6 g CFj 123. Construir a Planilha de Financiamento e calcular a taxa efetiva da operação.2 121.1 470.452.5 SIGNIFICADO Limpa os registradores Valor líquido do empréstimo Introduz 1º.0 % ao ano sobre o saldo devedor.60 123.1 61.2 g CFj 121. Um empréstimo de R$ 470 mil foi negociado para ser pago em 6 prestações anuais a uma taxa de de 13% ao ano.5% CUSTO EFETIVO DO EMPRÉSTIMO TECLA F Reg 452. fluxo de caixa Introduz 3º fluxo de caixa Introduz 4º.20 121.1 127.5 13. fluxo de caixa Introduz 5º.6 117.8 72.9 2.5 36.1 81.5% ao ano uma taxa superior a taxa firmada na assinatura do contrato 13% ao ano.5 119.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.6 123.1 36.3 17.0 125.00 125.7 g CFj f IRR VISOR 0. O banco ainda cobra uma taxa de abertura de 3.7 g CFj 119.9 124.1 104.5 92.6 117.5 63.0 413.3 7. fluxo de caixa Introduz o 6ºfluxo de caixa Taxa Interna de Retorno O custo efetivo do empréstimo foi 16.70 16.7 277.6 117. Esio de Siqueira 1.5 349. 89 .1 CHS g CFo 127.6 705.6 196.0 5. Tx.6 (452.9 0 0 0 0 0 0 14.00 .1 25.1 53.5 235.1 soma 56.0 g CFj 125.8 45.9 g CFj 124.6 3.

separados pela tecla ENTER e em seguida os operadores. 2 + 6 • Sistema Algébrico: • Sistema RPN: 2+6= 2 ENTER 6 + O processo RPN permite a solução de cálculos extensos com muito mais rapidez e simplicidade. INTRODUÇÃO A calculadora HP-12C é uma ferramenta indispensável para os profissionais e estudantes da área financeira. 90 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Ex. A própria HEWLETT PACKARD tem lançado modelos mais modernos de calculadoras financeiras. Caso a máquina fique ligada e não foi desligada manualmente entre 8 e 17 minutos. 3. A HP-12C está equipada com um sistema de memória contínua que mantém os dados armazenados mesmo com a calculadora desligada. sem que alguma tecla seja acionada. Essa calculadora tem se constituído um fenômeno de venda em todo o mundo. apesar de ter mais de 20 anos no mercado. Esio de Siqueira CAPÍTULO IX MANUAL DA HP-12C 1. processo diferenciado do Sistema Algébrico. desligar-se-á automaticamente. PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS A calculadora HP-12C opera com o sistema RPN(Reverse Polish Notation) ou seja Notação Polonesa Reversa onde primeiro são introduzidos os dados. mas nenhuma conseguiu desbancar o modelo HP12C que continua firme e muito procurada devido a sua praticidade e portabilidade. LIGANDO E DESLIGANDO A CALCULADORA A função ON permite ligar e desligar a calculadora. 2.

pois é vendida com a notação americana.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. ADEQUAÇÃO DA MÁQUINA A calculadora HP-12C tem que ser adequada a nossa linguagem. Amarelo(função acima da tecla) e Azul(face inferior da tecla) RND Função Amarela Função Branca(principal) Função Azul PMT CFj Para utilizarmos as funções amarelas e azuis devemos pressionar antes a tecla de prefixo correspondente: f Amarela g Azul Se uma tecla de prefixo for acionada por engano basta pressionar a tecla ENTER ou f PREFIX. 4. 4. Aparecerá no visor a mensagem Pr Error 91 .1 – Eliminação de dados armazenados a) Desligue a calculadora: Tecla ON b) Pressione a tecla ON. mantendo-a pressionada c) Pressione a tecla  d) Solte ON e) Solte  mantendo-a pressionada. Esio de Siqueira Uma tecla pode ter até três funções diferentes reconhecidas pelos caracteres: Branco(face superior). Para adequação se faz necessário eliminar todos os dados armazenados.

00 no formato brasileiro. Esse é o modelo americano que utiliza o ponto para separar a parte fracionária da parte inteira de um número.2 Trocar o ponto pela vírgula Se colocarmos o valor de quatro milhões na calculadora e digitarmos ENTER vamos observar que o mesmo terá a seguinte configuração: 4.3 Número de casas decimais no visor Para acionarmos o número de casa decimais no visor.000. Com essa operação a calculadora ficou limpa como saiu da fábrica. Função f f f f Número de casas decimais desejadas Visor 0.000.000. basta acionarmos a função f e em seguida o número de casas decimais desejadas: Ex.000. 4.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. mantendo-a pressionada h) Pressione a tecla ● mantendo-a pressionada. Para adequarmos a calculadora para o sistema brasileiro procederemos a troca do ponto pela vírgula: f) Desliga a calculadora: Tecla ON g) Pressionar a tecla ON.00. 4. i) Solte ON j) Solte ● O número agora é 4.00 0.000000000 92 Significado Fixou em uma casa decimal Fixou em duas casas decimais Fixou em nove casas 1 2 9 .0 0.00. Esio de Siqueira Desligando e ligando a máquina aparecerá no visor 0.

dia e ano conforme se usa no Brasil. Quando no visor da HP-12C não constar nenhuma notação de data significa dizer que a mesma está operando com o sistema americano. O assunto referente à função calendário será aprofundado no Capítulo 12 desta apostila) 4.500 2. day and year) que quer dizer mês.DY (month.6 Anúncio “C” Quando estiver sendo utilizada a capitalização composta o anúncio “C” deve estar aceso na parte inferior direita do visor.5 – Adequação da função calendário Quando no visor da máquina não estiver acesa a função D. Para colocar o anúncio “C”. basta pressionar as teclas STO e EEX.4 Trocar o sinal de um número CHS Tecla utilizada para trocar o sinal de um número Ex.MY (day. mês e ano a calculadora somente fará os cálculos de data através do sistema americano. calcula no regime de capitalização composta os períodos inteiros e calcula no regime de capitalização simples os períodos fracionários. Caso contrário a HP-12C usa a chamada convenção linear. Esio de Siqueira decimais f 0 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. O assunto será aprofundado no 93 .MY (tecla quatro função azul). 4. OBS. month and year) que quer dizer dia. Para retirar a função basta repetir a operação.500 CHS → − 4. Dessa forma a calculadora adota o regime de capitalização composta na parte fracionária do período. o que distorce o resultado. É importante que o anúncio “C” esteja sempre aceso na máquina.600 CHS → − 2. Fixou em 0 casas decimais 4. ou seja.600 − 600 CHS → 600 4. Para adequarmos a calculadora a notação brasileira basta acionar a função g D. ou seja: M.

6. Visor com adequação ao sistema brasileiro 0. FUNÇÕES DE LIMPEZA Chave de funções amarelas referentes à limpeza: Σ PRGM CLEAR FIN REG PREFIX CLx (limpa somente o visor) FUNÇÕES DE LIMPEZA DA CALCULADORA HP-12C FUNÇÕES Clx f CLEAR Σ f CLEAR PRGM f CLEAR FIN f CLEAR REG f CLEAR PREFIX SIGNIFICADO Apaga somente o visor Apaga os registradores estatísticos e as pilhas operacionais Apaga a memória de programação(quando no módulo de programação) Apaga a memória financeira e conserva o visor Apaga tudo menos a memória de programação Limpa os prefixos RCL.1. Esio de Siqueira capítulo que trata de capitalização composta.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 D.MY C 5. TESTES 94 . pressionando antes f ou g A máquina somente será totalmente limpa se repetirmos a operação constante do item 4. STO ou GTO.

3 3º Teste a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla + 95 . f ) Pressione todas as teclas da esquerda para direita e de cima para baixo. Esio de Siqueira A HP-12C possui três programas de testes que asseguram maior confiabilidade ao seu uso: 6. Após aproximadamente 15 segundos o visor apresentará: -8. USER f g BEGIN GRAD D.1 1º Teste: a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla X d) Libere ON e) Libere X f) Aparecerá no visor a palavra RUNNING significando que o programa teste está em execução. 8.MY C PRGM 6. 8.2 2º Teste a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla : (divide) d) Libere ON e) Libere : (divide) – aparecerá quatro tracinhos. Quando a última tecla for pressionada aparecerá no meio do visor o número 12 12 6. 8. 8. 8. 8.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 8. 8. 8. A tecla ENTER deverá ser pressionada tanto na terceira linha como na quarta linha A cada tecla pressionada os tracinhos deverão se movimentar.

diferindo apenas na duração que é indeterminada. 8. Y. • As pilhas Z e T são utilizadas basicamente para retenção automática de resultados intermediários em cálculos mais complexos. pressione qualquer tecla e após 15 segundos aproximadamente o teste cessará.1 Registro da pilha automática (pilhas operacionais) Referenciados como X. 8. REGISTRADORES DE ARMAZENAMENTO A calculadora HP-12C armazena números em memórias chamadas de registradores distribuídas de acordo com suas funções: 7. chamado de LASTx usado para armazenar o último número mostrado antes da execução da última operação. USER f g BEGIN GRAD D. LASTx VISOR • A pilha X armazena a informação contida no visor. Ex. 8. 8. 8. 8. Esio de Siqueira d) Libere ON e) Libere + f) É semelhante ao primeiro teste. • A pilha Y é aquela que opera diretamente com a pilha X. 8. 8. Para interrupção desse teste. Z e T e mais um. 8.MY C PRGM 7. -8. efetuar o cálculo: 5 + 6 T 0 0 96 0 0 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

7.2 Registradores de armazenamento de dados Além da memória automática. 30. Vejamos um cálculo mais complexo: Ex. Esio de Siqueira Z Y X 0 0 5 0 5 5 0 5 6 0 0 11 5 E 6 + Observe que quando se dar um ENTER a calculadora copia a informação do registrador X no registrador Y.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. efetuar o cálculo: [(8 x 4) + (6 x 7)] ÷ 2 = 37 T Z Y X 2 0 0 0 8 8 : 0 0 8 8 E 0 0 8 4 0 0 0 32 4 0 0 32 6 X 0 32 6 6 6 0 32 6 7 E 0 0 32 42 0 0 0 74 7 0 0 74 2 X 0 0 0 37 + É importante entender que não podemos dar mais de três ENTER consecutivos . São os registros designados de R0 a R9 e R. pois a primeira informação será perdida. 40 e 50. a calculadora HP-12C tem 20 memórias para armazenar dados manualmente. Quatro ENTER consecutivos inviabiliza uma operação.9 R0 R. Ex.0 97 . vamos registrar nas pilhas operacionais os números 20. consecutivamente: 20 informação perdida T 0 0 0 0 0 20 20 30 Z 0 0 0 20 20 30 30 40 Y 0 20 20 30 30 40 40 60 X 20 20 30 30 40 40 60 60 20 E 30 E 40 E 60 E Aprofundaremos a questão quando estudarmos o item referente ao Cálculo em Cadeia.0 a R.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1 R9 40 50 2.0 STO. R.000 e 12 nos Registradores R1.8 R. 50.1 e R9 respectivamente.0 a R.000 35.1 STO 9 R1 R6 R.4 R.6 R.9 . R.0 R. Para se saber o número de memórias disponíveis para uso basta 98 .9 7. Solução: ARMAZENAMENTO NÚMERO OPERAÇÃO ENDEREÇO RECUPERAÇÃO RECUPERAÇÃO ENDEREÇO NÚMERO 40 50 2.7 R.1 R. 35.0 a .1 R9 RCL 1 RCL 6 RCL.1 Armazenamento e recuperação de números Para armazenar um número qualquer que esteja no visor basta seguir a seguinte rotina: • Pressione STO • Digite o número do registro: de 0 a 9 para os registradores R0 a R9 . Para recuperar basta digita RCL(recuperar) e depois o número do registro Ex. Esio de Siqueira R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9 R.9 para os registradores R.2.0.000 12 STO 1 STO 6 STO.000 12 IMPORTANTE: O número de registradores de armazenamento disponível pode diminuir em função da quantidade de programas contidos na calculadora.5 R.0 RCL. 2000. Armazenar (estocar) os números 40.3 R. De . R6.1 RCL 9 R1 R6 R.000 35.0 R.2 R.

se necessário.2 Como limpar as memórias • Para limpar uma única memória basta armazenar 0 no endereço desejado.2. A calculadora HP-12C possui 99 linhas de programação. Esio de Siqueira pressionar g MEM (tecla 9) .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. sendo que cada memória. 0 STO 4. Se a calculadora não contiver nenhum programa aparecerá a indicação P-08 r-20 no visor. O conteúdo da memória 4 foi substituído por 0. 99 . Ex. Esta indicação demonstra que a calculadora possui 8 passos de programação tomados (padrão da máquina) e os 20 registradores existentes estão livres para uso. • Para limpar todos os registradores de uma só vez devemos pressionar f CLEAR REG ( conforme vimos no CAPÍTULO 5). é convertida em sete novos passos de programação: Exemplo: • Capacidade máxima de programação: 99 • Padrão interno da calculadora: 8 passos de programação (sem interferir na quantidade de memórias disponíveis) • Cada memória pode ser convertida em 7 passos de programação • Número de memórias que podem ser convertidas em passos: 13 (pois 13 x 7 = 91) • Total de memórias disponíveis a qualquer momento: 7  (0 a 6) 7.

2.3 Operações aritméticas utilizando os registradores Os cálculos só poderão ser efetuados utilizando-se os registradores: 0 – 4. Esio de Siqueira 7.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. vamos escolher o registrador R3 para efetuar a seguinte operação matemática: [(1.000 2.000) x 2 -500] ÷ 5 NÚMERO TECLA OPERADOR ENDEREÇO SIGNIFICADO 1. CALCULOS EM CADEIA a) Exemplo de Cálculo Simples: 80 x 30 = 80 E 30 X DIGITE 80 ENTER 30 X MOSTRADOR SIGNIFICADO 80 O número registrado em X (visor) foi copiado em Y 2.400 O número digitado em X multiplicou o valor de Y b) Outro exemplo: 40 + 30 -20 + 60 – 5 = DIGITE MOSTRADOR 100 SIGNIFICADO .000 2 500 STO STO STO STO + X : 3 3 3 3 3 3 5 STO RCL Estoca 1.100 8.000 ao conteúdo de R3 Multiplica o resultado por 2 Subtrai 500 do valor acumulado em R3 Divide o saldo por 5 Recupera o conteúdo de R3  1.000 em R3 Soma 2.000 + 2.

Linguagem RPN  20 E 4 X 70 E 2 ÷ + 6 X 4 E 5 X 5 + ÷ DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 20 E 4 X 70 E 2 ÷ + 6X 4E5X 5+ ÷ 80 690 25 27. às multiplicações e divisões. resolvendo-se primeiro os parênteses e dando-se prioridade às potências e às raízes. também na ordem que se encontram. Esio de Siqueira 40 ENTER 30 + 20 60 + 5- 40 70 50 110 105 Iniciamos a operação Saldo após a soma Saldo após a subtração Saldo após a soma Resultado da operação c) Cálculos mais complexos: (70 X 3) + (40 X 2 + 20) = DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 70 E 3 X 40 E 2 X 20 + + 210 100 310 Resultado do primeiro parêntese Resultado do segundo parêntese Resultado final (soma dos dois parênteses) d) Cálculos mais complexos (outro exemplo): [(20 x 4 ) + (70 : 2 )] x 6 = 27.60 [5 + (4 x 5) ] IMPORTANTE: Temos que observar as regras da matemática. na ordem que se encontram.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.60 Resultado do primeiro parêntese Resultado do numerador Resultado do denominador Resultado final e) Cálculos mais complexos: 101 . Por fim realizam-se as adições e subtrações.

Vamos entender através das pilhas operacionais. PRINCIPAIS FUNÇÕES ALGÉBRICAS 9.25 8 1/x  0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira {4x3[ (6+2)X(5+3)–8(4+3)]}= Linguagem RPN  6 E 2 + 5 E 3 + X 4 E 3 +8 X – 3 X 4 X DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 6E2+ 5E3+ X 4E3+ 8X3x4x 8 8 64 7 8 96 Resultado do primeiro parêntese Resultado do segundo parêntese Multiplica os dois parênteses Resultado do terceiro parêntese Resultado do colchete Resultado final 9.2 Inverso de um número A Função 1/x ao ser pressionada calcula o inverso de um número contido no visor: Ex.1 .YX 4 3 = 4 x 4 x 4 = 64  Como resolver: 4 E 3 YX Por que YX ? .RADICIAÇÃO 102 .125 10 1/x  0.10 9.3 .Potenciação . T Z Y X 0 0 0 4 4 0 0 4 4 0 0 4 3 E 0 0 0 64 3 YX Observe que a base ocupa a pilha Y e o expoente ocupa a pilha X (visor) 9. digite o número e em seguida a função 1/x 4 1/x  0.

9. ao contrário da raiz enésima que envolve também a pilha Y.296 E 4 1/X Yx  6 32  32 E 1/X YX  2 O cálculo da raiz quadrada é mais Simples: Basta digitar o número e pressionar g x Ex. 103 . que também é chamado de Logaritmo Natural. 43 = 64  portanto 641/3 = 4  ou Como calcular na HP: 64 E 3 1/X YX  4 Outros exemplos: 4 64 1. cujo autor foi John Neper(1550-1617). Calcular a raiz quadrada de: 144  144 g 144 x e 900  12 900  900 g x  30 Podemos observar que o cálculo da raiz quadrada envolve somente a pilha X.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.296  5 1. Esio de Siqueira Operação inversa da potenciação 3 Ex.718281828459.4 Logaritmo A Calculadora HP-12C possui a função LN (Logaritmo Neperiano) cuja base é 2.

Esio de Siqueira Ex.684611 • 35 g LN  3.907755 • 800 g LN  6. • 1.Tecla : X <> Y Permuta os valores das memórias X (visor) e Y T Z Y X 0 0 0 400 400 0 0 400 400 E 0 0 400 600 0 0 600 400 600 X <> Y 10. FUNÇÕES AUXILIARES 10.2 Tecla R ↓ Promove a troca nos conteúdo das quatro memórias transitórias: 104 . LN 1.1 .000 = 3 LN 10 Como calcular : 1000 g LN 10 g LN ÷ 10.000 g LN  6.000. 800 e 35. entretanto este logaritmo pode ser calculado com base na seguinte regra: O Logarítmo Neperiano de um número dividido pelo Logarítmo Neperiano de 10 é igual ao Logaritmo base 10.555348 A calculadora não tem função específica para o cálculo do logaritmo base 10.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Achar o Logaritmo Neperiano dos seguintes números 1.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.3 Função RND Permite eliminar as casas decimais da memória X que não aparecem no visor mediante o critério de arredondamento matemático.5 = RPN  150 E 8.64705882. o visor apresentará a seguinte configuração: 17. extrai a parte número. basta executar a função g INTG que perde sua parte fracionária e apresenta no visor 17. Vamos tomar como exemplo o número 17. 105 .4 Função FRAC Permite extrair a parte fracionária de um número.5 ÷  17. Se quisermos recuperar o número anterior basta executar a função LASTx ( que recupera a última informação antes da operação). Esio de Siqueira • O conteúdo da memória X é transferido para a memória Y • O conteúdo de Y é transferido para Z • O conteúdo de Z é transferido para T • O conteúdo de T para X e assim sucessivamente. se voltarmos a fixar em 8 casas decimais.64705882. Utilizando-se como exemplo o mesmo número anterior: 17. O visor vai indicar o número 17. 10.5 Função INTG inteira do do item o número somente: Ao contrário de FRAC. 10.64705882. 150 ÷ 8.65. Ex. basta fixar 2 casas decimais (f 2) e em seguida executar a função RND. Caso se queira arredondar com critério matemático para duas casas decimais.64705882 (8 casas decimais).65000000. 10. Basta executar a função g FRAC que o número perde a sua parte inteira e apresenta no visor somente a fração: 0.00000000. mas.

000 DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 88. Sobre o valor líquido foram descontadas despesas referentes a impostos e outros custos cujas taxas percentuais correspondem respectivamente a 6% e 4%.525.000 15% de 36.00 Valor da compra menos o desconto 106 .000 E 20% 36. Calcular o valor efetivo da compra: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 96.000 E 80% 17. Um equipamento no valor de R$ 96.250. Um carro no valor de R$ 25.00 Calcula 80% de 480.000 Ex.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Calcula 20% de 88. 20% de 88.00 22.00 Calcula 15% de 5. Esio de Siqueira 11. seguro e outros custos indiretos de aquisição. FUNÇÕES PERCENTUAIS 11.600. Ex.1 Percentagem de um número % A função % calcula o percentual de um número. Calcular o valor efetivamente pago à concessionária: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 25.000 5. O valor da compra.000 E 12% 84.480.800 80% de 600.000 E 15% 6% + 21. sofreu um acréscimo de 6% referente a despesas com frete.520 480.000 foi comprado à vista com 15% de desconto.520.000 foi comprado com 12% de desconto.000.800 E 15% 600.00 Valor à vista do carro Valor efetivamente pago Ex.

00 Valor acrescido do imposto – Armazena em R2 84.29 Percentagem referente ao lucro Ex.00 Valor original da fatura 3.000 ∆% 120. Uma casa foi comprada por R$ 120.00 Recupera o Valor líquido 3.2 Variação percentual ∆% Calcula a variação percentual entre dois números: Ex.480.480.000 ∆% 28.000 e foi vendido por R$ 32.00 Valor armazenado em R1 (valor líquido) 89.000. Que percentual corresponde este valor com relação ao valor original da fatura: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 9.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 E 98.18.000. qual foi o prejuízo da operação: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 120.3 Percentagem do total Calcula a percentagem de um número com relação ao total ou a distribuição percentual de vários números com relação ao total.000. Ex. Esio de Siqueira STO 1 6% + STO 2 RCL 1 4% RCL2 + 84.000 e foi vendida por R$ 98.00 Valor do carro 14.00 Recupera o valor acumulado e soma 11.379. Uma fatura no valor de R$ 9.000 .20 Calcula os outros custos 92.700.700 E 375 %T 9. O capital de uma empresa foi dividido em quotas: 107 .000 E 32. Qual foi o lucro (variação percentual positiva): DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 28.700 apresenta no rodapé uma despesa de R$ 375.87 Percentagem referente a despesa Ex.548.33 Valor da compra Percentagem negativa referente ao prejuízo %T 11.928. Um carro foi comprado por R$ 28.

0 Valor do capital social 0 100.000 %T 16. c) Dia da semana correspondente a uma data futura ou passada. Esio de Siqueira R$ 600. As informações acima podem ser obtidas para datas entre 15 de outubro de 1.000 %T 33.000 %t 50.000.046.000. Fornece também o número de dias baseado no ano comercial . 108 .67 16.00 Limpa o visor 300.33 33. • São necessários dois dígitos para dias e meses e quatro dígitos para ano.33% do valor total CLx 0. correspondente a uma número fixo de dias. b) Data futura ou passada.582 e 25 de novembro de 4.XXXXXX. Calcular o percentual de cada quota: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 600.000 e R$ 300. distribuídos da seguinte forma: R$ 100.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. tomando-se como base uma data de referência.000.000 E parâmetros para o cálculo das datas Adequação da máquina para cálculo de datas: • Limpar a calculadora (registradores)  f REG • Tabular a calculadora para 6 casas decimais: (f6) XX.67% do valor total CLx 0.00 Limpa o visor 200.(360 dias). FUNÇÃO CALENDÁRIO A função calendário calcula as seguintes informações: a) Número real de dias entre duas datas. data anterior posterior data de referência data 600. R$ 200.000.00 50% do valor total Obs: A soma dos percentuais tem que dar 100% 12.

mês e ano).MY 13.82. Introduz a data do centenário Quantidade de dias entre as duas datas Ex. Esio de Siqueira • Adequar a calculadora à notação brasileira. Calcule quantos dias viveu até 23 de julho de 2005.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.48.MY f 6 04.(3) Uma pessoa aplicou certo valor em 30-03-2005 e no dia 05-05-2005 resgatou o capital mais os juros.MY 4.48 g FRAC 0.021974 23. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.492 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a data de referência Quantidade de dias entre as duas datas Curiosidade: Para transformar os dias em anos basta dividir 11.82 Ex.492 por 365 dias.051988 g ∆DYS 0.051988 36.48 por 12 teremos 5.MY f 6 13.051888 E 13. 12.000000 D. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.48 12 X  5. Veja como calculamos com a HP-12C: 11.000000 D. Calcular por quantos dias o capital esteve aplicado.1 Variação de dias entre duas datas – Função: ∆ DYS Permite calcular a variação de dias entre duas datas. 109 .072005 g ∆DYS 0.524 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data da Lei Áurea. O resultado dá 31.(1) Uma pessoa nasceu em 04 de fevereiro de 1974.492 E 365 ÷  31.48 ou seja 31 anos e uma fração do de 0. Multiplicando-se 0.021974 E 23.MY (dia.072005 11.051888 13. acendendo no visor a notação D. Ex. (2) Calcular quantos dias são decorridos entre 13 de maio de 1888 e 13 de maio de 1988. Ou seja a pessoa tem aproximadamente 31 anos e 6 meses.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Calcule a data do vencimento.(1) No dia 20-06-2005 uma pessoa assinou uma duplicata cujo vencimento se dará com 99 dias. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D. .MY 6 f 0.Função Permite calcular datas futuras ou passadas com base nos dias decorridos entre as mesmas.MY Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas 110 .2 – Cálculo de datas futuras e passadas .MY f 6 30.032005 05.000000 D.052005 g ∆DYS 0. Esio de Siqueira DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D. O cálculo de datas.000000 D.MY 30. obedece a seguinte tabela: DIA DA SEMANA SEGUNDA-FEIRA TERÇA-FEIRA QUARTA-FEIRA QUINTA-FEIRA SEXTA-FEIRA SÁBADO DOMINGO CÓDIGO 1 2 3 4 5 6 7 Ex. inclusive calcula o dia da semana a que se refere a data.032005 E 05. mostrando um código no canto direito do visor.052005 36 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a data de referência Quantidade de dias da aplicação DATE 12. mostrando o dia da semana.

000000 D.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.2005 2 Introduz a data da assinatura do compromisso Introduz a quantidade de dias Fornece a data e dia da semana (terçafeira) Veja como a data é expressa no visor: 27.2005 Terça-feira 2 Ex.012002 E 0 g DATE 0. Esio de Siqueira 20.000000 D. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.2005 5 Fornece a data e dia da semana (sexta-feira) • Quando a data for passada troca-se o sinal (CHS) Ex.MY f 6 30.072005 E 120 CHS 0.09.072005 120 CHS Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data do vencimento Introduz a quantidade de dias (sinal negativo)* g DATE 1.04. Qual a data que a operação foi contraída.MY 02.(3) Uma pessoa nasceu em 02-01-2002.MY f 6 02.09.012002 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a quantidade de dias 3 Fornece a data e dia da semana 111 .062005 E 99 g DATE 20.(2) Há 120 dias tomei um empréstimo cujo vencimento se deu em 30-07-2005.062005 99 27. Calcular o dia da semana referente a esta data: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.MY 30.012002 0 02.

EXERCÍCIOS COM CÁLCULO EM CADEIA Nº 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 EXPRESSÕES ( 4 X 8) ÷ 3 6 ÷ 3 + (8 -3) ÷ 5 40[(18 – 6 ) ÷ 6] [(25 + 30) (18 – 9)] ÷ 7 (60 + 40) ÷2 4 -2 4.081954 0 g DATE MOSTRADOR SABADO SEXTA FEIRA QUINTA FEIRA TERÇA FEIRA SEGUNDA FEIRA SIGNIFICADO Indepedência Proclamação da República Dia do Fico Golpe Militar Morte de Getúlio 13 .07 de setembro de 1822 • Proclamação da República – 15 de novembro de 1889 • Dia do Fico – 09 de janeiro de 1822 • Golpe Militar de 1964 – 31 de março de 1964 • Morte de Getúlio Vargas – 24 de agosto de 1954 DIGITE 07.5 3 1/4 2251/2 SEQUÊNCIA COM A HP-12C 10.8 E 6Yx 59 0.5 Yx 34 1.996.06 4 E 2 CHS Yx 12.091822 E 0 g DATE 15.67 4E8X3÷ 3 6 E 3 ÷8 E 3 -5 ÷ + 80 40 E 18 E 6-6÷X 70. Esio de Siqueira (quarta-feira) Agora procure saber o dia da semana que você nasceu! Ex(4) Qual o dia da semana que se deu as seguintes datas históricas: • Independência do Brasil .32 3 E 4 1/x Yx 15 225 E 2 1/x Yx RESP 112 .011822 0 g DATE 31.230.031964 0 g DATE 24.13 3 E 6 ÷ 3 YX 40. 4.71 25 E 30 + 18 E 9 –X 7÷ 50 60 E 40 + 2 ÷ 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.86 (3÷6)3 702.111889 E 0 g DATE 09. 70 E 2.

03÷ 1E20. 5.0001/3 50.Como podemos saber se a pilha está fraca? 4.015)6 30 15 2.07X÷ 1.07E6YX11.6251/4 (82)1/4 [(1+0. {[(1+0.03 [(1+20.795.304.03E4YX11.77 4. Esio de Siqueira 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 27.03)4.Como chamamos os elementos que aparecem no visor após o teste? 113 .015 E 6YXX 14 .288.03E4YX0.800E2.03)4 -1] ÷ 0.4 8 2.8÷300)6 (1+0.95 1.625 E 4 1/x Yx 8 E 2YX 4 1/x Yx 1.64 1.(1+2.995.(1+8÷100)5 x 3 8.07)6.07E6YX0.0. 2.8 7 9.5035 ÷ LN 1.EXERCÍCIOS SOBRE O FUNCIONAMENTO DA CALCULADORA HP 12-C 1.18 31.03)4-1] ÷[(1+0. (4+2÷3)7-1] ÷100 (4+15÷100).000 e 3 1/x Yx 50.03567g LN 400E8E100÷1+5E3X YXX 8.03 E 4YX1-0.4 4 3.Como liga e desliga a HP-12C? 3.0.800.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.Cite quatro vantagens para utilização da HP-12C.03X÷X 8E3E5X+6E7X+ 5300 E1.8286 1 65 5.07)6 -1] ÷ [(1+0.100 [(4+14÷100).03567 400.03E1.83 4.03]} (8+3X5+6X7) ÷40 5300(1+0.5035gLN1.(8+1/5)3 LN 1.07] [(1 +0.1 8 11.Descreva 3 testes para sabermos se a HP-12C está funcionando normalmente.3E100÷+45E3 0÷Yx 1 -100X 4E14E100÷+2E3÷ 4+7YXX1-100÷ 4E15E100÷+8E51 /x+3YXX 1.03).25 27.8E300÷1 +6YXX 1.268.3÷100)45/301].

Qual código da tecla X? 9.Qual a tecla que troca o sinal um número? 17.Qual a mensagem que aparece no visor quando a calculadora não está funcionando bem? 7.Qual o critério de arredondamento utilizado pela HP-12C? 15. 14.Como altear a representação do ponto para vírgula e vice-versa.O que significa limpar literalmente a máquina? 18.Após a utilização da função RND o que acontece com as casas decimais além da precisão estabelecida? 20.Quais são os registros aritméticos da HP-12C? 10. Qual a diferença entre memória automática e memória manual! 114 .Quando a máquina é ligada pela primeira vez o que aparece no visor? 13.86473 e pressione f 2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira 6. O que acontece com as demais casas que não aparecem no visor? 16.Explique a finalidade das funções f e g? 11.Qual a importância do anúncio “C” no visor da calculadora? 12.Digite o número 8.Como podemos extrair a parte inteira de um número? 19.O Código 34 representa que tecla? 8. O que se entende por pilha operacional? 22. Quantos registradores de memória a calculadora possui ? 21.

5ª Edição. Ed. Matemática Financeira.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.Franco. Rio de Janeiro.Atlas Assaf Neto. O que acontece com a calculadora quando o anúncio “C” não estiver aceso no visor? BIBLIOGRAFIA Ferreira. São Paulo. Alexandre. 2ª edição.Edição. Ed. Lapponi. Matemática Financeira. Vieira Sobrinho. 115 .Maria.Dutra.S. Lapponi Treinamento e Editora Ltda. Ed. São Paulo.W. Abelardo de Lima.Paulo. Ed.6 ª. Ed. 5ª Edição. Juan Carlos. Roberto Gomes.Paulo – Atlas – 2008. Esio de Siqueira 23. Matemática Financeira e Suas Aplicações. Gomes. S. Mathias. Puccini. 1ª edição. Atlas. Matemática Financeira S. Matemática Financeira . J.Paulo . J. Saraiva . 2a. Atlas. Matemática Financeira Aplicada .

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