MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

Esio de Siqueira

CAPÍTULO I CONCEITOS GERAIS DE JUROS 1. JUROS - Pagamento pelo uso do capital emprestado; Custo do capital de terceiros colocados à nossa disposição; Remuneração do capital investido; Aluguel do dinheiro. A noção de juros decorre do fato de que as pessoas preferem usufruir os seus bens no presente e não no futuro. Havendo uma preferência temporal para consumir as pessoas querem uma recompensa que nada mais é do que juros. 2. TAXAS DE JUROS A taxa de juros é o coeficiente que determina o valor do juro, ou seja a remuneração do fator capital, utilizado durante certo período de tempo. As taxas de juros se referem a uma unidade de tempo ( dia, mês, bimestre, semestre, ano, etc.) e podem ser: percentual e unitária. Taxa Percentual: "Centos" do capital ou seja, o valor dos juros para cada centésima parte do capital. O capital de R$ 1000 aplicado a 20% a.a rende de juros o final desse período: Juro = 20 x 1000 = 100 = R$ 200,00

Taxa Unitária: Representa o rendimento de cada unidade de capital em curto período de tempo. Juro = 1000 x 0,20 = R$ 200,00

TAXA PERCENTUAL 2% 9% 10% 15% 180% 2300% Ou seja:

TRANSFORMAÇÃO 2/100 9/100 10/100 15/100 180/100 2300/100 ou 0,02 a.m. ou 0,10 a.t. 1

TAXA UNITÁRIA 0,02 0,09 0,10 0,15 1,80 23,0

2% a.m. 10% a.t.

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180% a.a

ou

1,80 a.a

Os matemáticos financeiros modernos trabalham, sempre, com a forma unitária, por simplificar as fórmulas e conseqüentemente os cálculos. 3. DIAGRAMA FLUXO DE CAIXA Fluxo de Caixa representa entradas e saídas de capital ao longo do tempo. Chamamos a representação gráfica do Fluxo de Caixa de Diagrama de Fluxo de Caixa: Ex.: Entrada de caixa ( + )

0
Saída de caixa ( - )

1

2

3

n

A linha horizontal representa o tempo, o ponto Zero,o momento inicial, os demais pontos representam os períodos de tempo (datas). O vetores apontados para cima indicam entradas de capital (recebimentos) e os vetores apontados para baixo indicam saídas ou aplicações de dinheiro. 4. TIPOS DE JUROS
N=1 N>1 N<1 JS = JC JC > JS JC < JS

JUROS SIMPLES - os juros de cada período são calculados sempre em função do capital inicial. JUROS COMPOSTOS - os juros de cada período são calculados sobre o capital mais os juros auferidos no período anterior, caracterizando assim uma Progressão Geométrica (PG). Ex.: Um aplicador investiu R$ 100 à taxa de 10% a.a. Qual será o saldo devedor no final dos próximos quatro anos. Final do Esc Período
1º ano 2º ano 3º ano 4º ano 0 1 2 3 4

Saldo
100,00 110,00 120,00 130,00

Capitalização Simples Juros/Ano Sal.Final
0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 100,00 110,00 120,00 130,00 140,00

Saldo
100,00 110,00 121,00 133,10

Capitalização Composta Juros/Ano
0,1 x 100 = 10 0,1 x 110 = 11 0,1 x 121 = 12,10 0,1 x 133,10 = 13,31

Sal.Final
100,00 110,00 121,00 133,10 146,41

Obs.: SAL FINAL = Representa o saldo no final de cada ano.

2

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COMPARAÇÃO GRÁFICA
Juros composto

150 140 130 120 Juros 110 100 0
Juros simples

1

2

3

4 ----------- n

Juros Simples - características: a) Somente o capital inicial rende juros; b) O dinheiro cresce linearmente ao longo do tempo; c) O dinheiro cresce em progressão aritmética; d) Os juros são proporcionais. Juros Compostos - características: a) O dinheiro cresce mais rapidamente do que os juros simples; b) O dinheiro cresce exponencialmente ao longo do tempo; c) Os juros não são proporcionais.

5.

SIMBOLOGIA A simbologia é um sério complicador no estudo da matemática financeira isto porque não existem símbolos padronizados como por exemplo na matemática pura, na física, na química, etc. Cada autor procura personalizar seus livros com uma simbologia própria. Assim os símbolos mudam de livro para livro, de escola para escola de professor para professor. Assim fica difícil para quem está iniciando os estudos em matemática financeira entender diferentes símbolos para um mesmo conceito. Por exemplo é comum encontrar nos livros o símbolo para o capital: "P", "C", "Co", "VP", ou "PV"; para o montante: "S", "M","VF" ou "PV"; para a taxa: "i", "t", "h" ou uma letra grega como por exemplo "θ "; para o tempo: "n", "t", etc Neste trabalho adotaremos a simbologia das calculadoras financeiras que é compatível com as Planilhas Eletrônicas. Dessa forma utilizaremos:
FINANC CIENT

PV

P

Principal; valor presente, valor aplicado, investimento inicial, etc. 3

Fluxo de Caixa de ordem “j” Fluxo de Caixa Inicial Número de Fluxos repetido Valor Presente líquido Taxa Interna de retorno Ao longo do estudo utilizaremos outros símbolos complementares utilizados nos livros mais atualizados. valor futuro.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Número de períodos Calcula os Juros Simples (HP-12C) Prestações. valor de resgate. Taxa de juros. CAPÍTULO II CAPITALIZAÇÃO SIMPLES 4 . pagamentos ou recebimentos periódicos. Esio de Siqueira FV i N INT PMT CFj CF0 NJ NPV IRR S i n J R FCJ FC0 NJ VPL TIR Montante. etc. etc.

O valor dos juros é calculado a partir da seguinte expressão: J = PV. n J n= PV. i . i. n Fórmulas derivadas: PV = i.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira 1. i J J = PV. no final de cada um dos períodos de capitalização. n 5 . JUROS SIMPLES : A capitalização simples é aquela em que a taxa de juros.n J i= PV. incide somente sobre o principal.

m.000 Solução: i = 2.m 720 E 1200 E 12 X ÷ 100 x OBS: Multiplicamos por 100 por estarmos lidando com taxas unitárias.m. Uma pessoa tomou um empréstimo pagando uma taxa de juros simples de 6% a. Esio de Siqueira Exemplos 1.m.000. J = 300.0225 x 6 = 27.000 e 0. calculou em R$ 300. Determinar o valor do empréstimo. produzindo um juro de R$ 720.200 x 12 HP-12C j = 720.000 = 300.0225 x 6 x 2.m. no regime de juros simples.00 foi aplicado à taxa de 2.06 e 10 X ÷ 3. Determinar a taxa de juro : PV = 1200 Solução: n = 12 m 720 i= 1.00 foi aplicado num fundo de investimento por 12 meses.000.25% a .06 x 10 0. n = 6 meses J = 200. Ao final do período.000 = 500. Qual o valor dos juros acumulados neste período: PV = 200.00 HP-12C 200. durante 10 meses.25% a .000 x 0. Um capital de R$ 200.000 Solução: PV = i = 6% a . durante um semestre. n = 10 meses 300.000 e 0. 6 .00 = 5% a .200.000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Um capital de R$ 1.00.000 o total dos juros incorridos na operação.00 0.60 HP-12C 300..

.800 E 0. Com uma regra resolvemos: 1 Mês está para 30 dias assim como 0. Esio de Siqueira 4..800 x 0. Um capital de R$ 4. n FV = PV(1 + in) (2) Fórmulas Derivadas PV = (1 + in) FV = PV(1 + in) FV . 730.5% a.1 PV n FV .m.800 Solução: i n= 4.80 Resposta: 4 meses e .35 j = 730.80 = 4.800 foi aplicado à taxa de 3.35 x ou seja 30 x 0.1 PV i FV i= n= ___ 7 .5% a. MONTANTE SIMPLES: O montante representa o capital mais o rendimento (juros) e pode ser assim representado: FV = PV + J FV = PV + PV.035 X ÷ = 3.35 = 10. Calcular por quanto tempo ficou aplicado o capital: PV = 4.5 Resposta: 4 meses e 10 dias 2. produzindo juros de R$ 730.80 E 4.m.35 está para quantos dias? 1 30 0. i .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof..80.035 HP-12C 730.

Qual o montante? PV = 8.m.m. e o tempo 48 dias determinar o valor do principal. Uma operação a juros simples rendeu R$ 9.06 x 48 30 = 8. Calcular a taxa de juros mensal em uma operação de juros simples resultado de aplicação de R$ 12. n = 4 meses FV = 8.300.300 1 + 0.000 = 3.00 HP-12C 8.1 12.260 n = 90 dias ( 3 meses) Solução i = 13. durante 90 dias. Esio de Siqueira Exemplos 1.880.m. que proporcionou um resgate de R$ 13.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.07 E 4 X + X 2. PV = n = 48 dias (48/30) 9.485. Uma pessoa aplica R$ 8.000.000 FV = 13.m.m. Sabendo-se que a taxa de juros é de 6% a .260 no seu rendimento: PV = 12.500. pelo período de 4 meses.00 a uma taxa de juros linear de 7% a .500 E 1 E 0.300 Solução i = 6% a.500 (1 + 0.500 Solução i = 7% a.300 E I E 0.07 x 4 ) = 10.40 HP-12C 9. FV = 9.06 E 48 x 30 ÷ + ÷ 3. 3 8 .260 .5% a.

045 HP-12C 24.510.75 .5% a n = 18.510.800 aplicado a uma taxa de juros simples de 4. Exemplos 1.000 a uma taxa de juros simples de 5% a .m proporcione um resgate de R$ 24.510. Esio de Siqueira HP-12C 13. f) Pressionar (+) para obter o montante. 3.5% a .1 FV = 24.3 ÷ 100 X 4. PV = 18.50 E 18. pelo período de 6 meses.800 Solução 24.m. Além do mais a introdução do período tem que ser em dias e a taxa expressa em termos anuais: Rotina: a) limpar os registradores financeiros  f FIN b) Introduzir o período em dias  "n" c) Introduzir a taxa de juros anual  "i" d) Introduzir o principal  CHS PV e) Pressionar f INT para obtenção dos juros calculados na base de um ano de 360 dias.m.000 ÷ 1 . 4.045 ÷ Resposta correta: 6 meses e 22 dias.800 ÷ 1 - 0. Qual o tempo necessário para que um capital de R$ 18.800 0. Uma pessoa aplicou R$ 350. pois só calcula os juros e o montante. UTILIZAÇÃO DA HP-12C NO CÁLCULO DOS JUROS SIMPLES: Para o cálculo dos juros simples a HP-12C tem utilização limitada. 9 .50 i = = 6.50.260 E 12.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.510.50 .

O montante de um capital de R$ 66. 144% a a.00 gera um montante de R$ 354.00 de juros.5% a m. Calcular a taxa linear mensal e anual utilizada.00 em seis meses? Resposta: 3% a m.00 Limpa a memória financeira 8.000. à taxa de juros simples de 3% ao mês.00 455.67 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 103. Qual a taxa de juros simples que aplicada a um capital de R$ 300.00 ao final de 7 meses é determinado adicionando-se R$ 55.00 105.85 Valor dos juros – Ano Civil 4. (durante 8 dias) e 2.846.000. Um empréstimo de R$ 8.000.00 Entra com tempo em dias F INT 960. Esio de Siqueira DIGITE f fin 350000 CHS PV 60 i 180 n F INT + R↓ MOSTRADOR 0.000. 10 .00 Entra com a taxa anual 4 E 30 X n 120.00 durante 30 dias as taxas variáveis de 1. Calcular os juros pagos pelo funcionário e montante utilizado para liquidação dos do débito. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE JUROS SIMPLES 1.440. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 0.561.00 Calcula os juros simples + 8. Qual o juro simples total pago pelo empréstimo de R$ 100.000. 1.000. foi concedido por uma empresa a um funcionário que se prontificou a pagar no final de quatro meses.00 CHS PV 8.960.000.00.00 Calcula o montante R↓ 946.00 180.3% am.64 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa anual Entra com tempo em dias Calcula os juros simples Calcula o montante Valor dos juros – Ano Civil 2.00 60.000. (durante 10 dias) ? Resposta: R$ 1.8% a m.000. (durante 12 dias).000.00 Entra com o valor presente 3 E 12 X i 36. 2. Resposta: 12% a m.00 350.

O valor de resgate de um título é 140% maior que o valor da aplicação.92% a.000. Sendo de 5% ao mês a taxa linear de juros. para se obter o mesmo rendimento financeiro? Resposta: R$ 337. pelo prazo de 60 dias. Sendo de 30% a. sendo pago no momento da aplicação. Um eletrodoméstico é vendido em quatro pagamentos mensais e iguais. Esio de Siqueira 4.00 8. Para tanto aplica 60% do capital numa alternativa de investimento que paga 25. a taxa de juros simples. O primeiro pagamento é efetuado no ato da compra.Que outra quantia deve ser aplicada por dois meses à taxa linear de 24% a. 60 e 90 dias.00.28% 5.a.500.545. e os demais são vendidos em 30. A outra parte é investida numa conta de capitalização por 30 dias sendo remunerada pela taxa linear de 2.5% ao mês. Determinar a taxa anual líquida(após o IR) de rentabilidade do investidor. Pede-se calcular o valor de todo capital investido.5% a. (valor percentual).MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.a. Um título com renda final negociado no mercado financeiro está pagando 27. Qual a taxa de juros simples mensal considerada.520.2% a a. pede-se calcular o prazo da aplicação.a. Uma aplicação de R$ 150. 7. Resposta: 2.m.6% ao ano de juros simples.00 é efetuada pelo prazo de 3 meses à taxa de juros simples de 36% a. Se o valor atual de um título é igual a 4/5 de seu valor nominal e o prazo de aplicação for de 10 meses. Um investidor com certo volume de capital deseja diversificar suas aplicações no mercado financeiro. Resposta: 56 meses 9. Resposta: 93. A alíquota do imposto de renda é de 20% e incide sobre o valor nominal dos rendimentos. a. O total dos rendimentos auferidos pelo aplicador atinge R$ 19. 11 . pede-se calcular até que valor interessa adquirir o bem à vista.45 6. Resposta: R$ 554. Resposta: 20.

Qual o valor do capital investido? Resposta: 2.95.8% ao ano e o restante a 11% ao ano.02.00. Qual o valor aplicado? Resposta: 7. 11.00 e em seguida (no final do oitavo mês) aplicado por mais 15 meses gerando um novo montante de R$ 10. Esio de Siqueira 10. Dois terços de um capital(2/3) foram investidos a 9. 12 . No fim de três anos a diferença entre os juros auferidos é de RS 180.140.450. Um capital aplicado por 8 meses formou um montante de R$ 8.093.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.069.

Esio de Siqueira CAPITULO III CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA 1.00 121.00 133.41 Como pode ser observado o crescimento dos juros deixa de ser linear e passa a ser exponencial.00 11.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 110.MONTANTE COMPOSTO Se formos capitalizar o principal em cada período pelo fator de capitalização (1+ i).10 13.00 133. Nos juros compostos não existe a proporcionalidade dos juros simples o que inviabiliza os cálculos efetuados através de regra de três. ou seja a taxa de juros incide sobre o principal acrescido dos juros acumulados no período anterior.00 12. chegaremos a fórmula do montante composto : FV1 (1 +i) 0 PV FV1 = PV (1+i) FV2 = FV1 (1+i) = PV(1+i)(1+i) = PV (1+i)² 13 FV2 (1+i) 2 FV3 (1+i) ………. 3 FVn n 1 .10 JUROS 10.: 100 a 10% ao período PERÍODO 0 1 2 3 4 SALDO INICIAL 100. Ex. JUROS COMPOSTOS: É aquela que no final de cada período os juros são incorporados ao capital para renderem juros no período seguinte.00 110.. 2 .31 SALDO FINAL 100..10 146.00 121.

.......1 (1+i) = PV(1+i)n-1 ...................................1 Ln PV FV PV n= Ln (1+ i) n 3 – FUNÇÕES FINANCEIRAS UTILIZADAS EM JUROS COMPOSTOS n tempo i PV valor presente PMT FV valor futuro taxa de juros pagamentos periódicos 14 ..................... (1+i) = Considerando FV n = FV temos que: FV = PV (1 + i)n PV(1+i) n Fórmulas Derivadas: FV PV= (1+i ) n FV = PV(1+i) n i= FV ... FV n = FV n .. Esio de Siqueira FV3 = FV2 (1+i) = PV(1+i)²(1+i) = PV (1+i)³ ..........MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof...

1 Uma pessoa aplicou R$ 12. Compare os resultados. DIGITE f fin 48. 2 Uma pessoa aplicou certa quantia em um fundo de renda fixa à taxa de 2% ao mês.00 4.11 1.000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 durante três meses em um 15 .000. Para cálculo dos juros compostos basta ter três variáveis definidas e uma quarta para definir. Calcular o montante e os juros: DIGITE f fin 12.506.506. Vejamos agora como se calcula os juros compostos com a 12C: Ex. durante 6 meses. utilizando as cinco funções.00 Entra com a taxa mensal 6.000.00 Entra com o valor do principal 3.000.11 Entra com a taxa mensal Entra com tempo em meses Calcula o montante Calcula os juros compostos (FV – PV) Observe que os dados deste problema foram os mesmos para o cálculo dos juros simples. ambos têm que ter a mesma unidade de tempo.622.00 Entra com o valor futuro 2. o seja. Ex.63 Calcula o investimento inicial Ex. Calcular o valor aplicado.00 Entra com tempo em meses 42.00 13.00 Limpa a memória financeira -48. Em alguns que veremos mais na frente lidamos com quatro variáveis definidas e uma quinta a definir.000 a taxa de juros compostos de 3% ao mês durante quatro meses. 3 uma empresa investiu R$ 230.000 CHS FV 2 i 6 n PV MOSTRADOR SIGNIFICADO 0.00 Limpa a memória financeira -12. Esio de Siqueira Ao contrário dos juros simples o software dos juros compostos é mais dinâmico.00 CHS PV 3 i 4 n FV RCL PV + MOSTRADOR SIGNIFICADO 0. e obteve um resgate de R$ 48. bastando somente compatibilizar tempo e taxa.

Calcular a taxa de juros compostos envolvida na operação.90 3.00 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com o valor de resgate Entra com a taxa mensal Calcula o tempo Este resultado não corresponde à realidade. caso contrário a calculadora não executará o cálculo e apresentará no visor a mensagem de erro: ERROR 5 ( falha na convenção de caixa).80 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com o valor de resgate Entra com tempo em meses Calcula a taxa de juros É importante observar que a ordem de entrada dos dados não influencia no resultado.04.90.00 230.00 601. está arredondado para mais.00 -560.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. novamente.32 FV 1.000. ou seja. devemos obedecer a convenção do fluxo de caixa: entrada e saída de capital. o que demonstra que o resultado cinco.644. 4 Uma empresa aplicou R$ 560.485.90 FV 3 n i MOSTRADOR 0.000 CHS PV 242. Calcular o tempo da operação.644.00 1. vamos verificar que o montante se altera e o mostrador da calculadora vai acusar um valor de R$ 603. obtido no cálculo.485.000 em um Banco à taxa de juros compostos de 1.50 5.000.5% ao mês e obteve um resgate de R$ 601. Esta é uma das poucas deficiência de nossa calculadora 16 .32. Entretanto.644.279.000 CHS PV 601. pois se pressionarmos a função FV. A calculadora vai sempre apresentar um cálculo alterado quando o fator tempo for fracionário. Porquanto deve-se entrar com o PV e o FV com sinais trocados.485. não está correto. Ex. DIGITE f fin 560.32 1. DIGITE f fin 230. Esio de Siqueira fundo de investimento e obteve um montante de R$ 242.5 i n MOSTRADOR 0.00 242.

000 em um certificado de depósito bancário – CDB. portanto vamos resolver nosso problema através de logaritmos: considerando a fórmula do montante: FV = PV ( 1 + i )n temos que FV/PV = (1 + i)n Utilizando-se a propriedade matemática dos logaritmos de que o logarítmo de uma potência é igual ao expoente multiplicado pelo logaritmo da base.000) / Ln (1 + 0. b) Ou transformar a taxa na menor unidade de tempo.000.4% ao mês.48 5.319. pelo método exponencial e calcular a quantidade de dias para transformar em outra unidade de tempo. temos: Ln (FV/PV) = n.4 i 38 E 30 ÷ n FV RCL PV + 20 % MOSTRADOR 0.329. ou seja 30 dias).526. Daí temos um resultado de 4 meses e 24 dias ( os dias são calculados multiplicandose a fração do mês 0. a uma taxa pré-fixada de 1. Ex.500.500. ou seja através de logaritmos. Neste caso aconselhamos o seguinte: a) Calcular o tempo pelo método científico.Ln (1 + i) onde n = Ln (FV/PV) / Ln (1 + i ) portanto: n = Ln(601. no caso.80 pela quantidade de dias do mês.000 CHS PV 1. em dia.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.32 / 560.59 17 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa Entra com tempo Calcula o resgate bruto Calcula o rendimento bruto Calcula o imposto de renda Calcula o valor do rendimento .8 . 5 Uma fundação aplicou R$1.500.27 1.00 -1. pelo prazo de 38 dias.015) = 4. Calcular: a) Valor do resgate bruto b) Imposto de renda c) Resgate líquido DIGITE f fin 1.649.40 1. Esio de Siqueira HP-12C.485.48 26.90 21. O método científico (algébrico) é o mais exato. considerando ano comercial.649.00 1.

3.14 88000.000 Solução 4 FV = 95. no regime de juros compostos: PV = 175. -175.000 Solução i = 2% a .40 valor do montante EXCEL = VF (2%.02 E 3 Y x X f.m.366.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.40 2. n = 3 meses FV = 175. FIN limpa o visor 175000 ROTINA FINANCEIRA principal HP -12C CHS PV 3n introduz o período 2i introduz a taxa FV 185.319. em um capital R$ 88.m.100 X HP-12C ROTINA FINANCEIRA f.14 n = 120 dias ( 4 meses) i= 95.02)³ = 185. FIN 95.366. Esio de Siqueira líquido RCL PV CHS + 1.03 .40 HP-12C ?X 175000 E 1.521.000 rende R$ 95.1 = 2. Qual o montante de uma aplicação no total de R$ 175.14 E 88000 ÷ 4 1/X Yx 1 .711. 0) 185.59 Calcula valor do resgate líquido Outros exemplos comparando-se o cálculo algébrico como financeiro 1.14? PV = 88.000.711.711.000.366.000 (1 + 0.366. 0. HP-12C : 95.14 CHS FV 18 88000 PV n i 2.00 .m. pelo período de 3 meses a uma taxa de 2% a . Qual a taxa de juros mensal que aplicada durante 120 dias .03% a .366.

pois conforme vemos no cálculo algébrico a resposta correta é 6 meses e 10 dias.000.662. 95.018) Ou seja 6 meses e 10 dias HP-12C: 839.8 i introduz a taxa n 7 tempo OBS.38 E 750. 112927 = 6.000 Solução n= Ln (1 + 0. 0) 3. m produzir o montante de R$ 839.30 750.: Se pressionarmos a tecla FV para ver qual o montante produzido em n=7 vamos verificar que o período não é correto.38 Ln 839.m 0.8% a . FIN limpa registradores financeiros 839.33 0.00 = i = 1.38 CHS FV introduz o montante 750. -88.662. Esio de Siqueira EXCEL = TAXA (4.662. No cálculo do período aconselhamos a solução pelo método algébrico (através de 19 .018 g ln ÷ FV = 839. Qual o prazo de aplicação necessária para um capital de R$ 750.01784 HP-12C: ROTINA FINANCEIRA f.662.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 ÷ g ln 1.38.000 PV introduz o principal 1. a uma taxa de juros compostos de 1.366.662. 0.8% a. PV = 750.000. A HP-12C sempre arredonda para maior.000. 4.

4 .PV J = PV [ ( 1+i ) n . Esio de Siqueira logaritmos) ou utilizando a taxa equivalente diária (estudado no terceiro capítulo desta apostila).1] 20 .FÓRMULA PARA DEMONSTRAR OS JUROS COMPOSTOS J = FV – PV J = PV( 1+i ) n .a.28 ) 8 / ¹² = 235. Um aplicador investiu R$ 200. 4.000 E 1. a HP-12C ROTINA FINANCEIRA f.28 E 8 E 12 ÷ Yx X n=8 i = 28% a . FIN limpa registradores financeiros 200. O resultado do montante passa a ser R$ 237. Chamamos a atenção para que o anúncio "c" fique sempre aceso no visor da calculadora. Para recolocá-lo basta repetir a operação STO EEX.33.778.333. Experimente tirar o anúncio "c" da calculadora pressionando as teclas (STO e EEX) e pressione FV.000 Solução FV = 200.000.: Caso a máquina estivesse sem o anúncio "c" no "display" o resultado teria um valor maior uma vez que quando o período for fracionário a calculadora interpola linearmente e efetua o cálculo da parte fracionária no regime de juros simples.778.000 ( 1 + 0.02 HP-12C 200.000 CHS PV introduz o principal 28 i introduz a taxa 8E12÷ n introduz o período FV 235. pelo período de 8 meses à taxa de juros compostos de 28% a .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.02 OBS. Calcular o montante da operação.1] n . PV = 200.

01 Montante Composto 20.000.64 22. 5 dias 15 dias Períododias 25 Em 30=1mês dias/mês 3 meses 4 meses 5 meses 20.16 21.200.00 21.78 FV = PV ( 1+ i )n 20.11 20.400.00 ) = PV(1+in 21.199.67 20.00 22.00 20. Esio de Siqueira 5.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.33 FV 20.m.00 à taxa de 2% a .600.224.400.066.00 21.00 Montante Simples 20.200.333. Quando "n" for igual a 1 os juros compostos são iguais aos juros simples e quando "n" for maior do que 1 os juros compostos são maiores do que os juros simples.066.62 Daí comprovamos que quando "n" for menor que 1 período ( período da taxa) os juros simples são maiores que os juros compostos. JUROS COMPOSTOS COMPARADOS AOS JUROS SIMPLES SIMPLES Façamos a comparação de uma aplicação de R$ 20.000. 21 .648.081.332.

assim sendo. Qual a taxa mensal cobrada pela loja? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 16000 52512.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS DE JUROS COMPOSTOS PROBLEMA 1 Um empresário efetuou um pagamento a um Banco de R$ 400. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0. referente ao valor de um empréstimo contraído há dois anos. A calculadora HP . para pagamento em uma única prestação de R$ 5.00 Limpa Registradores.5 Taxa Mensal.000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. às entradas de caixa está associado o sinal (+) e às saídas de caixa o sinal ( . essa resposta.000 400. Ao invés de CLEAR pode-se usar também CLEAR .15 27 0.12C foi concebida segundo o conceito de fluxo de caixa.21 no final de 27 meses.00 16.5 4.512. 3. A taxa de juros foi de 4. -139. Calcular o valor do empréstimo.00 Prazo (meses).00 Valor Futuro.39 Valor Emprestado. apenas indica que R$ 139.251. Valor do Financiamento Valor futuro Prazo do Financiamento (em meses) Taxa mensal 22 .00 uma entrada de caixa (problema enfocado do ponto de vista do banco. É importante lembrar que a função REG apaga os registradores. Esio de Siqueira 6.081.).000.00 4. 24 24. 2.081. Portanto.600. com sinal negativo. PROBLEMA 2 Uma determinada loja financia um bem de consumo durável no valor de R$ 1.00 52. sem entrada.50 Limpa registradores.5% ao mês. NOTAS 1.000.000. 4.39 é uma saída de caixa e R$ 400. 400.15 27.

8% ao mês.65 Valor do Resgate 32.10 Valor do Montante FV 23 .000 150.9 que corresponde a um ano.00.704545 Razão entre FV e PV g LN 0.25 OBS: Quando se trata de prazo deve-se utilizar os recursos do logaritmo.89/x…x=27 dias Resp.8 3.00 Recupera valor do empréstimo e troca sinal ÷ 1.000 32.9/x …. 10 meses e 27 dias CLEAR FIN 88.00 Limpa registradores -88. Esio de Siqueira PROBLEMA 3 Qual o prazo necessário para que um empréstimo de R$ 88.00 Valor do Empréstimo 110.00 Recupera o valor de resgate RCL PV CHS 88. o que pode acarretar distorções significativas no cálculo. dez meses e 26 dias .069.25 Taxa anual 2. a uma taxa de 1.279524 Calcula o logarítmo do fator ÷ 1.624.39 Taxa mensal -266.533298 Logaritmo da razão RCL i 100 ÷ 1 + 1. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0.000.000 possa ser quitado em um único pagamento de R$ 150.000.00 Prazo anos OBS: Esta resposta não corresponde à realidade.907882 Prazo fracionado em ano Aplicar a regra de três: 1/12 = 0. pois a calculadora arredonda a resposta. uma vez que o prazo correto é 1.3225 Recupera a taxa e transforma em fator g LN 0. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.x=10 meses 1/30 = 0. pelo prazo de 16 meses. PROBLEMA 4 Qual o montante correspondente a uma aplicação de R$ 200. Para tanto é necessário aplicar o logaritmo: VISOR SIGNIFICADO TECLA RCL FV 150. 1ano.00 Limpa registradores 200.000.00 Prazo (em meses) 1.000 200.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000.000 sabendo-se que a taxa é de 32.25% ao ano.00 Valor da Aplicação 16 n 16.

00 Valor de resgate 48 48. caso contrário a calculadora fará interpolação linear (quando o tempo for menor do que o prazo da taxa) e o cálculo será alterado para maior. Utilize a função STO EEX para posicionar o “C”.02 Forma o fator 12 1 0. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 1. Sabendo-se que o rendimento desse título é de 48% ao ano.27 Taxa anual (forma unitária) 100 26.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. PROBLEMA 6 Determinar a taxa anual equivalente a 2% ao mês. determinar o seu valor presente.04 Fator mensal 1 100 4.60103 Forma o fator 12 1. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 1.02 1.000 no seu vencimento. o que ocorrerá dentro de sete meses.00 Taxa Mensal ( percentual) Essas questões ( 6 e 7 ) serão melhor compreendidas após o estudo do capítulo destinado a taxas de juros ( IV ) 24 .0 Taxa anual 7 12 ÷ n 0.00 Limpa registradores 250.000 CHS -250. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.103% ao ano.60103 1. Esio de Siqueira PROBLEMA 5 Um título deverá ser resgatado por R$ 250.82 Taxa anual ( percentual) PROBLEMA 7 Determinar a taxa mensal equivalente a 60.000.5833 Prazo (em fração de ano) 198.54 Valor presente Obs: O indicador “C” deve estar aceso no lado direito do visor.893.

281. Para a liquidação da dívida propõe as seguintes condições de pagamento: R$ 350. Resposta: R$ 1.487.3538% a. Uma pessoa deve a outra a importância de R$ 1. Sendo de 72% a. Uma determinada mercadoria foi adquirida em quatro pagamentos bimestrais de R$ 140. a taxa nominal de juros com capitalização mensal a ser considerada nesta operação pede-se calcular o valor da prestação vencível ao final do semestre.00 em 14 meses.00. :. Sabendo-se que após 6 meses tinha um saldo de R$ 2.80 e. ao final de 2 anos.859.000 em 11 meses e R$ 470. 3. Esio de Siqueira 7 – EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE JUROS COMPOSTOS: 1. Um investidor depositou num banco um valor a juros compostos.95. esta mesma mercadoria poderia ser adquirida pagando-se 20% de seu valor de entrada e o restante ao final de um semestre. Alternativamente.200. Quanto deverá ela depositar hoje numa alternativa de investimento que oferece uma taxa efetiva de rentabilidade de 80% a.00 5.00 ao final de 4 meses. igual a 270% do valor do capital aplicado.3656% a.q.000.02.49 2.00 ao final de 2 meses. 4.a. calcule quanto foi aplicado.a. R$ 400.096. Resposta: R$ 478. passados mais cinco meses.00. Resposta: R$ 429. Resposta: R$ 2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. posta: 24.a. Determinar essa taxa de juros. o saldo passou a R$ 3. Admita que uma empresa irá necessitar de R$ 330.920.000. Sendo de 9% am a taxa de juros cobrada no empréstimo pede-se calcular o último pagamento. Uma taxa efetiva de juros quadrimestrais é utilizada em um investimento gerando um total de juros. 92.20 25 .00 ao final de sete meses e o restante ao final de um ano. R$ 170.600.

Quanto um investidor pagaria hoje por um título de valor nominal de R$ 900. 8.m.91 FV(B) 81. e a outra parte no Banco B a taxa de 6% a.m. Resposta: R$ 606.252.a. sendo uma parte no Banco A à taxa de 4% a.97 10. Resposta: R$ 80.m.000. Estas prestações foram pagas um e dois meses após a compra. Se após esse tempo os montantes forem iguais nos dois bancos.200.000. O equipamento ficou em estoque e não sofreu depreciação. Sabese que esse investidor está disposto a realizar a aplicação somente se auferir uma rentabilidade efetiva de 120% a. O BANFCAP empresta a uma empresa determinada quantia que deverá ser liquidada no final do nono mês pelo valor de R$ 1.039.70 PV(B) 45.00 a vista.m.00 cada uma.000. Esio de Siqueira 6.00.00 com desconto de 12% para pagamento a vista. Resposta: R$ 7. Uma loja está oferecendo uma mercadoria no valor de R$ 90. Suponha a taxa de juros de 5% a.779. uma vez que a empresa deseja limitar esse pagamento final em R$ 1.000. Uma pessoa adquiriu um equipamento por R$ 2.000. ou seja 10 meses.00. Outra opção de compra é pagar os noventa mil após 60 dias sem desconto.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.747.304. Resposta: 6. quais os capitais aplicados e qual o valor de cada montante? Resposta: PV(A) 54.m. sabendo-se que o Banco opera no regime de juros compostos.91 26 .773. mais duas prestações iguais de R$ 2.000. Uma Fundação aplicou R$ 100. à taxa de 3% a.00 com vencimento para daqui a um semestre. O prazo de aplicação foi mesmo.30 FV(A) 81.663. Calcular o custo efetivo mensal de venda a prazo.299.77 9.6% a. Calcule o preço de venda do equipamento seis meses após sua aquisição para que não haja lucro nem prejuízo nessa transação.18.039.88 7. Determinar o valor que deve ser abatido no ato da contratação.

: 60% a. 720% a. 1. 0.a.2% a. D) Calcular a taxa para 58 dias equivalente a 10% a. Resp.d.33% em 58dias E) Calcular a taxa para 90 dias equivalente 8% a.5% a. proporcionais e também equivalentes pois uma ou mais taxas aplicadas em um mesmo capital.d. 19. JUROS PROPORCIONAIS: São as taxas de juros simples cujo crescimento é linear ou seja cresce em linha reta. Resp.m.5 x 12 = 6 As taxas de juros simples são. ( progressão aritmética) Ex. Resp.a.15 % a. corresponde a 6% a.m. como vimos.t. Cálculo: 60/12 = 5 0.b.d. F) Calcular a taxa anual equivalente a 0. corresponde a 5% a.476% a.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.0041% a. Resp.m.4% a.a.m. Cálculo: 0.a.s.d. B) Calcular a taxa diária equivalente a 9% a. C) Calcular a taxa diária equivalente a 6% a. 0. Resp. Esio de Siqueira CAPÍTULO IV TAXAS DE JUROS 1. por um mesmo período de tempo rendem um mesmo montante. 27 . Resp. EXERCÍCIOS: A) Calcular a taxa anual equivalente a 2% a.

m. Como vemos a definição é idêntica a equivalência de taxas na capitalização simples. corresponde a 6. 42.60 diminuir 1 e multiplicar por 100.005 a potência 12 diminuir 1 e multiplicar por 100.58% a.994411% a. entretanto é bom lembrar que nos juros compostos o comportamento da taxa é exponencial não cabendo portanto a prática de dividir e multiplicar taxas. 4. TAXAS DE JUROS EQUIVALENTES (JUROS COMPOSTOS) TAXAS EQUIVALENTES Duas ou mais taxas são equivalentes no regime de juros compostos quando aplicadas em um mesmo capital no mesmo período rendem o mesmo montante. .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1 iq = taxa que quero it = taxa que tenho q = tempo que quero t = tempo que tenho Exercícios Calcular as taxas equivalentes: a) 3% a. Eleve o fator 1.a.a.m.100 x 0. Vejamos com a HP-12C: 60 enter 100 divide 1 + 12 1/x Yx 1 .m.: Nos juros simples a taxa equivalente é também proporcional.5 enter 100 divide 1+ 12 Yx 1 .100x q/t iq = ( 1 + it ) . corresponde a 3.m. Vejamos com a HP-12C: 0.a. Extrair a raiz 12 do fator 1.28% a.5% a. 60% a. Esio de Siqueira G) Calcular a taxa mensal equivalente a 28% em 196 dias Resp.17% a. equivalente a taxa anual 28 Resp. 2 . OBS.

f) 4% a. 16.47% a.s. 1.m.02% a. s.99% a.a. equivalente ao mês .t.Resp.26% em 2 anos CURIOSIDADE As taxas acima retratam as diversas fases da realidade da economia brasileira e mundial. 29 . s.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 115. equivalente ao semestre Resp.a. y) 8% ao mês equivalente ao ano Resp. k) 70% em 700 dias equivalente em 3 dias . equivalente ao bimestre Resp.81% em 28 dias j) 50% em 400 dias equivalente ao ano Resp.04% a.Resp. 14.Resp.37% a.d. 4.04% a. 12.s.28% a. equivalente ao ano Resp. não espelham a realidade mas servem para mostrar como as taxas se comportam em termos de tamanho.10% a.0048% a.14% a.m.b.65% a.49% a. 6. d. i) 8% a.a. 3.a. equivalente ao quadrimestre Resp.a.t. 11.0058 ao dia equivalente em dois anos .m. 217.06% ao semestre n) 21. o) 30% ao equivalente ao semestre Resp.Resp. 0.08% ao mês equivalente ao trimestre . 5. t) 80% a.22% em 15 dias r) 60% ao ano equivalente ao trimestre Resp.Resp. 1% a. x) 6% ao ano equivalente ao mês Resp. 1. As mais baixas representam épocas de inflação baixa como a que estamos vivendo na época do Real e as mais altas representam a época da inflação galopante como aquelas registradas no governo de Sarney. equivalente em 211 dias . 11. v) 1. 79.583.m. Esio de Siqueira b) 50% a. w) 29% ao ano equivalente ao mês Resp. c) 0. entretanto. 0. 0.09% a.14% a.000% a.5% em 45 dias equivalente ao mês Resp.m. 151.a. equivalente em 28 dias Resp.05% a. u) 0.82% a. 1. equivalente ao ano Resp.m. p) 1. q) 8% ao dia equivalente em 15 dias .2277% em 3 dias l) 20% ao ano equivalente ao dia Resp.Resp.92% a.5% a. z) 0. Outras.a. e) 15% ao semestre equivalente ao ano Resp.m.74% a. 2.83% em 211 dias h) 1% em 12 dias equivalente em 180 dias . s) 115. 3. d) 0. q. 32.a. g) 10% a. q.88% ao mês equivalente ao ano Resp.Resp. 3.067 em 4 dias equivalente ao semestre .Resp.75% ao ano equivalente ao mês Resp.25% a. m) 0. 44. t.

n = 30 . CÁLCULO DO MONTANTE COMPOSTO COM TAXA NOMINAL Podemos calcular o montante composto utilizando a seguinte fórmula: FV = PV(1 + j/k)k.a.m. TAXAS EFETIVAS E NOMINAIS: Quando o período da taxa é diferente dos períodos de capitalização. lembre-se o resultado tem que ser multiplicado por 100 6% ao ano capitalizado mensalmente ( Poupança) i = ( 1 + 0.8% ao mês capitalizado diariamente Cálculo da taxa Efetiva a partir da taxa nominal: j = taxa nominal k = períodos de capitalização i = taxa efetiva i = ( 1 + j/k)k . [( 1 + i ) .028/30)³º . capitalizado diariamente i = ( 1 + 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.06/12)¹² . Como exemplo podemos citar todas as taxas dos exercícios anteriores onde não se fala em períodos de capitalização.8% a. Esio de Siqueira 3. 4.1 = 6.a.1] Lembrem-se : A taxa efetiva é aquela cujo período de capitalização coincide com o período da taxa.17% a.1 = 2.1 obs. 2. Ex. 6% a. capitalizado mensalmente 2. que é a transformação algébrica da fórmula da taxa efetiva: 1/k j = k.83% a.m. Caso queiramos encontrar uma taxa Nominal a partir da taxa efetiva utilizamos a fórmula abaixo.

à taxa negociada foi de 60% ao ano com capitalização mensal.00 5.000.a. Trimestral 30% a. equivalente a taxa Nominal c/cap.846. com capitalização mensal 28% a.000.00 103. equivalente a taxa Nominal c/ cap. Um empréstimo de R$ 7.a.000. equivalente a taxa Nominal c/cap. com capitalização trimestral 21% a. Diária 31 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 foi concedido para pagamento em só vez no final de um ano e meio. com capitalização anual b) Calcular a taxa Nominal a partir da taxa Efetiva: 6) 7) 8) 9) 90% a.a.64 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa mensal Períodos de capitalização Calcula Calcula o montante Valor dos juros – Ano Civil 5 – EXERCÍCIOS DE EQUIVALÊNCIA ENVOLVENDO TAXAS NOMINAIS E EFETIVAS a) Calcular a taxa efetiva anual equivalente a: 1) 2) 3) 4) 5) 24% a.000.a. Esio de Siqueira Ex.a. Bimestral 3% a.s.5 X n FV 16 R↓ MOSTRADOR 0.5 = 16.60 E 1 + 12 E 18 : Yx X } DIGITE f fin 7000CHS PV 60 E 12 ÷ i 12 E 1.m.a.33 455.00 18. com capitalização semestral 30% a.00 7.00 16.33 { 7000 E 0.a.561. equivalente a taxa nominal c/cap. com capitalização quadrimestral 40% a.60/12)12 x 1.(1+0. Calcular o valor no ato da liquidação: Solução algébrica: FV = 7. Mensal 60% a.846.

c/cap.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. cap. Mensal 16) Qual a taxa de juros simples equivalente à taxa de 48% a. c/cap. Mensal equivalente a taxa efetiva anual. Bimestral equiv.a. Trimestral equiv. Quadrimestral equivalente a taxa efetiva mensal 14) 58% a. 15) 8% a.a. c/cap. c/cap. equivalente aos seguintes períodos: 20) Mensal 21) Bimestral 22) Trimestral 23) Quadrimestral 24) Semestral 25) 8 meses 26) 15 dias 27) 1. Esio de Siqueira c) Calcular ainda: 10) 60% a. A 6% a. Mensal 13) 38% a.a. trimestral 11) 40% a. com cap. c/cap. Trimestral 19) 28% a. com capitalização trimestral durante o prazo de 2 anos 17) Taxa anual efetiva equivalente a 12% a.s. Mensal 18) Taxa efetiva semestral equiv. c/cap. c/cap. Mensal equiv.m. Quinzenal equiv. Taxa anual c. A taxa trimestral c/cap.000 dias 28) 1 dia 29) 98 dias 30) 211 dias 32 . Quadrimestral 12) 30% a.a. Taxa anual com cap. Taxa trimestral com cap.a.a.a.a.

COMO PROGRAMAR TAXAS EQUIVALENTES NA HP-12-C f P/R f PRGM entra no módulo de programação da calculadora limpa a memória de programação 1 RCL i recupera a taxa de juros 2 100 ÷ 1 + divide a taxa por 100 e soma 1 3 RCL n Yx 4 1 – 100 X f P/R recupera o tempo e eleva subtrai 1 e multiplica por 100 sai do módulo de programação da calculadora EXECUTANDO O PROGRAMA Taxa que tem  i R/S Tempo que quer dividido pelo tempo que tem (q/t)  n 33 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira 6 .

Aplicando-se a fórmula: FV = 10.00 às taxas de 1.000 . ( 1 + 0. Esio de Siqueira 7.47 34 .0103) .8% e 1.0134) .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. IGP-DI. TAXAS E ÍNDICES VARIÁVEIS/ INFLAÇÃO: Operações financeiras que envolvem taxas de juros diferentes como por exemplo a poupança que todo mês apresenta uma taxa de juros variável em função da inflação.21 março: 1. ( 1+ 0. Um investidor aplicou em fundo de poupança R$ 10.0121) ( 1+ 0. 1. INCC.03%.667% nos quatro meses da aplicação.0201) .01%. Também variam mês a mês os diversos índices de preço como INPC. Qual o montante resgatado no final do quadrimestre ? Resp. Calcular a taxa acumulada do primeiro trimestre: I ac = ( 1+ 0. Fórmula para o cálculo das taxas variáveis acumuladas: n iac = Π t=1 (1 + it ) .01667) = FV = 10.: Em determinada época a poupança apresentou as seguintes taxas de juros mensal: Janeiro: 1.1 leia-se : produtório das taxas variáveis Ex.666.08 fevereiro: 1.34. IGP-M além de parâmetros fiscais como UFIR e outros.018) . ( 1 + 0.1 = 3.0108) ( 1+ 0.000. 2. ( 1 + 0.67 % Caso queiramos calcular o montante com taxas variáveis utilizamos a seguinte fórmula: n FV = PV Π ( 1+ i t) t=1 Ex.

26%. Para obtê-la se faz necessário expurgar a perda ou ganho inflacionário decorrente do processo da alta geral dos preços. 12 Significa dizer que a taxa aparente da operação é: 35 . Esio de Siqueira .04 -1= 12 12 i = 1..005 x 1.a.1 (taxa real) . A taxa real representa a taxa de juros acima da inflação paga ou ganha em uma operação. Exercícios 1) Uma aplicação rende juros reais de 6% aa capitalizados mensalmente. ( 1 + I ) Por dedução podemos calcular a taxa aparente ( ganho aparente ) i= (1+r)(1+I)-1 A taxa real considera os efeitos inflacionários do período considerado.1 = 11.TAXA APARENTE (i) 1 + i ) r = ---------. Dados: 12 6 0.TAXA DE INFLAÇÃO 1 + I ) ( (I) Podemos afirmar que : ( 1 + i ) = ( 1 + r ) .8%.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Qual a taxa de juros efetivas anual ganha pela aplicação e qual a taxa de rendimento anual real se a taxa de inflação foi de 4. Ela pode ser positiva ou negativa dependendo se a taxa de inflação excedeu ou não a taxa efetiva.26% a.06 i= i = 1 + -----1 + 0.048 . aa 11.TAXA REAL ( r ) ( .

Solução: I1 = 3. Esio de Siqueira 2) Durante um trimestre a inflação apresentou as seguintes taxas: 3% .2.= .= n I3 = 1. Taxa média de inflação é simplesmente a descapitalização da taxa trimestral de inflação para a taxa mensal que corresponde a média geométrica: Im = [ (1 + 0. 1.88% (1 + 0. Sabendo-se que no mesmo período uma aplicação apresentou taxa de 4%.03) (1 + 0.98 Π t =1 (1 + it ) onde ( 1 + 0. Dados: i = 4% a t.95% e 1.98 r = ------------------------.0195) ( 1 + 0.88% no trimestre.0198) Significa dizer que a aplicação apresentou uma taxa real negativa ou seja.0198)] 1/3 – 1 = 2.0195) ( 1 + 0. houve um prejuízo real de – 2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.95 I3 = 1.98%.03) (1 + 0. calcular o ganho ou prejuízo real em termos percentuais e a taxa média da inflação.04 ) r = ----------------------------------------------.3% ao mês 36 .00 (1 + i ) I2 = 1.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. As operações de desconto. D = FV . Os cheques pré-datados hoje estão sendo largamente descontados em FACTORING ou Banco. etc. são títulos vinculados a operações de venda de bens ou serviços que casos os títulos são negociados com os bancos em troca do valor descontado ( valor líquido = valor nominal desconto). A Segunda.PV D PV 0 FV A operação de desconto é muito utilizada quando a empresa necessita negociar com um banco o pagamento antecipado de um título. POR FORA(Comercial ou Bancário): Trata-se de um desconto irracional. Duplicatas. para obter capital de giro. na data do vencimento o valor nominal. CONCEITO DE DESCONTO : É a diferença entre o valor nominal do título e o valor no ato do resgate antecipado (valor descontado). tanto para juros simples quanto para juros compostos. cheques pré-datados. podem ser assim classificadas: POR DENTRO (Racional): Trata-se do desconto matemático onde os juros incidem sobre o valor presente ( valor líquido). Duplicata. Em geral os títulos que sofrem descontos a curto prazo são as Nota Promissórias. Esio de Siqueira CAPÍTULO V DESCONTO 1. pois a taxa de desconto incide sobre o valor futuro(Valor 37 . A primeira é o título de crédito tal que seu emitente se obriga a pagar.

Esio de Siqueira Nominal do título). d .: PV = FV . durante um prazo de antecipação do resgate.FVin PV = FV (1 . n Dc FV PV 0 n O valor descontado ( valor líquido) é PV = FV .Dc . i .DESCONTO COMERCIAL . n ou A diferença entre o valor nominal e valor atual : Dr = FV .dn ) 38 . n Dr = ----------------Dr = ( 1 + in ) (1 + in) 3 . acarretando assim em pagamento antecipado dos juros o que gera uma taxa efetiva maior do que a taxa da negociação(taxa de desconto) .POR FORA O desconto comercial "por fora" é o juros simples do valor nominal a uma taxa chamada de taxa de desconto.PV FV .DESCONTO RACIONAL .FV FV .POR DENTRO Dr PV 0 n FV O desconto simples "por dentro" é o juro simples do valor líquido. Dr = PV . aplicam o desconto bancário simples. i .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Os Bancos e Factorings. Dc = FV . 2 .

Esio de Siqueira 4 .FV ( i .DESCONTO BANCÁRIO . Exemplos Temos os seguintes elementos: FV = 100 ( valor do título) d = 10% ( taxa de desconto ) i = taxa efetiva ? n = 2 meses ( período do desconto ) *h = 1.DB PV = FV . ): Db = Dc + FV .5% no período ( total dos acessórios financeiros) *Somente para o Desconto Bancário.in - No DESCONTO POR DENTRO os juros incidem sobre o valor líquido do título enquanto que no DESCONTO POR FORA os juros incidem sobre o valor nominal do título. pois os juros são cobrados antecipadamente acarretando uma taxa efetiva maior que a taxa de desconto. O valor descontado ( valor líquido ) pode ser assim deduzido: PV = FV . + h ) h) PV = FV ( 1 . h Db = FV .POR FORA Podemos dizer que o desconto bancário é igual ao desconto comercial acrescido dos acessórios financeiros cobrados pelo banco ( IOF. Comissões. n + FV .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Mesmo sem levar em conta as taxas cobradas pelo banco o DESCONTO POR FORA apresenta um valor líquido menor. 39 . h Db = FV ( d . taxas. i . etc. n . n + h) Onde "h" representa a percentagem das despesas ( acessórios financeiros ) OBS: As taxas podem ser diárias ou determinadas para o período do desconto.

= 10% ao mês n 2 obs.= ----------------.16.Taxa Efetiva: FV 100 -----------------------.1 PV 80 = -------------.i.= (1 +i i ) (1 + 0.n 100x 0.Cálculo do Desconto : .1 x 2 = 20 PV = 100 . d .= -----------------..= 16.1 PV 83. Esio de Siqueira 5 – EXERCÍCIOS DE APLICAÇÃO a .Taxa Efetiva (por se tratar de desconto racional é igual a da negociação : FV 100 -----------------------. nesse caso a taxa efetiva é a mesma da taxa de desconto b.33 I = -------------.cálculo do desconto comercial .Cálculo do Desconto Racional FV.20 = 80 d d = taxa de desconto = taxa da negociação 40 .33 .67 = 83.= ----------------.67 1.2 .5% ao mês n 2 Dc = FV .Cálculo do Valor Líquido: FV .1x 2 Dr = -------------. n = 100 x 0..1x2) 20 --------.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.Valor Líquido: .= 12.Dr = 100 .

Esio de Siqueira i = taxa efetiva ( taxa definitiva que representa o real custo da operação) obs.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1 x 2 + 0.50 FV 100 -----------------------.21. independentemente de se conhecer os valores da operação: 6 – OUTRA FOMA DE CALCULAR A TAXA EFETIVA Dr = Dc Considerando "d" como taxa de desconto: 41 . n .015 ) = 21.Cálculo da Taxa Efetiva: PV = 100 .50 d = -------------.50 = 78. + h ) = 100 ( 0.Cálculo do Desconto: DB = FV ( d ..1 PV 78.= ----------------. podemos através da equivalência entre Desconto Racional e Desconto Comercial determinar fórmulas mais práticas para cálculo das taxas.Cálculo do Valor Líquido: . A taxa efetiva (i) nesse caso é maior do que a taxa da negociação (d) e . Como no caso anterior a taxa efetiva é maior do que a taxa da negociação e maior do que a taxa efetiva do DC por conta das despesas financeiras.50% ao mês n 2 obs.= 13. Considerando "i " como taxa efetiva e "d " como taxa de desconto. Observe que: Dr < Dc < Db.desconto bancário .50 .

n (i +in) i d = ------------(i +in) d i = ----------------(1 – dn) e Considerando a taxa de desconto de 10% a. Esio de Siqueira FV.693% ao semestre.1 0. Uma empresa descontou um título de R$ 88.= -------------.= 12. 0. d) Valor Líquido creditado na conta do cliente.3% ao mês e cobra uma taxa de despesas financeiras na ordem de 0. b) Despesas Financeiras.5% a.n ------------.1 I = ---------------. Ex. e) A taxa efetiva do período. c) Desconto Bancário.1 x 2) 0.00 com vencimento para 68 dias.000.diária(taxa nominal) 42 . com uma taxa de desconto por fora de 3.d. conforme exemplo anterior.m.= FV.8 7 – EXERCÍCIOS COM BASE NAS OPERAÇÕES BANCÁRIAS Um Banco comercial realiza suas operações de de desconto de títulos a juros simples. . i) Taxa de juros compostos anual com cap.i. h) Taxa efetiva anual de juros compostos.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. g) Taxa efetiva mensal de juros compostos.m (taxa efetiva) (1 – 0. Determinar: a) Desconto Comercial. f) Taxa mensal de juros simples.

22 e) Iep = FV/PV – 1 = 88.7% a.000 Armazena o vr.812.00693 x 68 x 180 ÷ STO 2 VISOR SIGNIFICADO 88.22 – 1 = 8.000 0 81.68% ao ano com cap.000 .2% ao ano Limpa registradores financeiros Introduz o valor do título Introduz o valor líquido Introduz o tempo Taxa Efetiva anual n = 68 FORMA PRÁTICA DE RESOVER E ARMAZENAR OS DADOS DO PROBLEMA TECLA 88.38 Calcula Desp.033 x 68/30 = 6.n = 88.812.22 f CLEAR FIN 88.1] = 42.000 x 0.39% ao.período(68 dias) f) Ijsm = iep x 30 /n = 8.582.38 = 6.187. Financ e armazena em R2 43 .6.000 FV ENTER 0.187.78 d) VL = PV = FV – Db = 88.000/81.582.582. Esio de Siqueira Solução: a) Dc = FV.38 c) Db = Dc +DF = 6.000 CHS FV 81.m.h.22 PV 68 ENTER 360 ÷ n i  53.000 x 0.20% ao ano h) J = m[ (1 + i )1/n – 1] = 360[(1+0.78 = 81.40 + 230.187. g) Ijca = (1 + iep)360/d – 1 = 1.0839360/68 – 1 = 53.033 x 68 x 30: STO 1 RCL FV x 0. do título em FV e entra 6.5320) 1/360 .n = 88. anual Determinação de taxa de juros compostos com o software financeiro da HP-12C: 88.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.i.187.40 b) DF = FV.00693 x 68/180 = 230.39 x 30/68 = 3.40 Calcula o Dc e armazena em R1 230.

22 Recupera o FV e acha o valor líquido e arm.39 Acha a taxa efetiva do período arm. financeiras: R$ 196.20 Acha a taxa de juros comp. O borderô de certa empresa apresentou os seguintes dados para um título encaminhado para desconto: valor do resgate: R$ 150.00 é descontado comercialmente a uma taxa de 2. Esio de Siqueira + STO 3 RCL FV X><Y – STO4 STO5 6.m (já incluído o IOF). Um título com valor de resgate de R$ 120. Uma duplicata com valor nominal de R$ 100.00 valor do desconto: R$ 4. pergunta-se quantos dias faltavam para o resgate do título.m.5% a.255% a.100 x 68 : 30 x STO 6 8. R4 RCL FV X><Y : 1.00 b) O valor líquido liberado (valor atual bancário) Resposta: VL= 95.480. c/c diária e arm.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.5 mês ou 15 dias 3.7 Acha a taxa mensal de juros simples arm R6 53. Resposta: D c= 4.0041% AD.68 Calcula a taxa Nom. R5 3. Resposta: Ie = 2.47% a.000. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE DESCONTO SIMPLES 1.000.m.8% a. Resposta: Iejc = 2.00 desp. IOF = 246.m.80 44 .510. Sabendose que o valor líquido recebido por seu proprietário foi de R$ 118. R8 8. d) A taxa de juros compostos mensal implícita na operação. determinar: a) O valor do desconto comercial e o IOC retido.244. Resposta: n = 0. Anual e armazena no R7 RCL 5 100:1+360E68:YX1-100X STO7 100:1+360 1/x Yx1-360x100x STO 8 42. 2.187. e que o IOC retido é de 0.78 Calcula o Db e armazena em R3 81. na data do desconto.00 c) A taxa efetiva de juros simples mensal para o cliente. Sabendo-se que a taxa de desconto comercial é de 2.00.000.00 é resgatada 2 meses antes do seu vencimento.320.812.

i ) PV2 = PV1 ( 1 . Resposta: 69.77 9. PVn = FV ( 1 . com vencimento para 110 dias. .295. Resposta: d = 2. O valor atual (PV) poderá ser calculado como se o seu valor nominal (FV) sofresse "n" descontos comerciais sucessivos. pois é o próprio juro composto.O desconto composto por fora não tem uso no Brasil.i ) n Desconto Comercial Valor Dc = FV [ 1 – (1 – i ) n ] 45 .i ) ( 1 .DESCONTO COMERCIAL – POR FORA Cálculo sobre o valor nominal do título (FV). ao contrário do desconto simples.i ) = FV ( 1 . DESCONTO COMPOSTO: É utilizado basicamente em operações de longo prazo e igualmente ao desconto simples pode ser classificado como por dentro e por fora .i )² ( 1 .000. ( 1 . todas as taxas i.i ) = FV ( 1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. de valor nominl de R$ 82.i )n . Esio de Siqueira prazo de vencimento: 32 dias Pede-se calcular a taxa de desconto bancáriol aplicada ao título.¹ .9% am 4.i )n Atual Dc = FV – FV( 1.i )² PV3 = FV ( 1 . um para cada período que falta para o seu vencimento. enquanto desconto composto por dentro é largamente utilizado em operações de longo prazo.00. 10 .(usar o desconto por dentro).i )³ . PV1 = FV ( 1 . Qual o valor máximo que uma pessoa deve pagar por um título. se deseja ganhar 5% ao mês.i ) PV = FV (1 .i ) = FV ( 1 .

DESCONTO RACIONAL – POR DENTRO Calculando sobre o valor atual do título : FV PV1 = ---------(1 + i ) FV PV2 = ------------(1 + i )² FV PV3 = ---------------(1 + i )³ . O banco assume os compromissos do cliente.-------------. quitá-lo com antecedência. FV PVn = -------------------(1 + i ) n FV PVn = ---------------(1 + i ) n FV Dr = FV . .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. obtendo assim um desconto que irá corresponder a um ganho 46 .ou Dr = FV (1 + i ) n Valor Atual Racional 1 1 .-----------(1 + i ) n 12 .ASSUNÇÃO DE COMPROMISSO (Caso particular do desconto composto) Trata-se de uma operação de curto prazo (mínimo de 3 dias). A empresa que assumir o compromisso financeiro e dispor antecipadamente dos recursos para saldar esta obrigação. poderá ao invés de aplicar o recurso até a data do vencimento. Esio de Siqueira 11.

mas sim uma simples transferência de obrigações e recursos.000.: .Operações relativas a títulos e valores mobiliários Ex.000. b) O banco realiza uma projeção de C. Em 15/05/94 negocia com determinado banco um deságio (desconto). Esio de Siqueira superior aos possíveis rendimentos provenientes de outras operações do mercado financeiro.000. somente os fatos geradores a seguir suportam a incidência do I. fecha-se a operação utilizando-se os seguintes cálculos: .------------------( 1 + i/3000) du D = FV [ 1 .Aplicação: (considerando uma taxa CDI /Over = 2.3% (*) D = deságio D = 7.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. A Assunção de Compromisso não é considerada uma aplicação financeira.00.Operações de Seguro . Dependendo do banco e das condições de mercado.( 1 + i/3000) -du ] . trazendo a valor presente. sendo assim não existe a incidência de I.D.cálculo do deságio: FV D = FV .F. De acordo com a Lei 8. SOLUÇÃO: a) Operação iniciada com uma operação na rede bancária.74 47 .F.: Uma empresa tem um compromisso com a folha de pagamento no dia 25/05/94 no valor de CR$ 7.O.cálculo dos dias: 15/05 a 25/05 = 7 dias úteis .O.3 / 3000)7 ] D = 37.088/90.Operações de Crédito . d) Após combinar a taxa.Operações de Câmbio .451.000 [ 1 .I.( 1 + 2. c) A empresa negocia com o banco o percentual do CDI oferecido que varia de 90% a 100% do CDI / Over.

Esio de Siqueira MESMO EXERCÍCIO COM A HP.000.00 6.4749 48 . EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE DESCONTO COMPOSTO: 1.27 37.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.195.500.82 I = 5.00 0. A = 3.00 4. Qual será a taxa de desconto por fora composto equivalente para este tempo? Resposta: i = 3.962.000. Um título foi descontado num banco.73 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa diária Entra com os dias Calcula o valor líquido Valor do crédito 13.6% ao semestre. 3.451.000.77% a.. 2. Calcular o desconto por fora de um título de R$ 50. Resposta: D= 17.6% ao ano 30 dias antes do seu vencimento? Resposta: i = 73.000. Um título com valor nominal de R$ 3.26% a. a uma taxa de desconto racional composto de 3.19. a taxa de 20% a.076666 7. Pede-se determinar o valor descontado.m. Qual a taxa de juros compostos anual de um título descontado à taxa por fora de 69.00 pagável em dois anos.12C: DIGITE f fin 7000000CHS FV 2.m. A taxa de desconto adotada atinge 5% a.a.3 E 30 ÷ i 7 n PV RCL FV x><y + MOSTRADOR 0. com capitalização semestral.00 7.548. o desconto e a taxa de efetiva da operação. Resposta: D = 499.m.00 é negociado através de uma operação de desconto composto "por fora" três meses antes do seu vencimento.

Esio de Siqueira 5.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Uma duplicata foi descontada à taxa de 2.000.11.600.083. Um título de R$ 9. Qual é a taxa de desconto da operação? Resposta: 3. Um título de Valor Nominal igual a R$ 8. cinco meses antes do seu vencimento.8% am 6.800. Qual o prazo de antecipação que foi descontado esse título? Resposta: 9 meses e 14 dias 49 .00 é negociado em um Banco 48 dias antes do seu vencimento através de uma operação de desconto composto “por fora” e proporcionou um valor líquido de R$ 8.900.00 proporcionou ao seu portador um valor líquido de R$ 6. Sabendo-se que a operação produziu um desconto composto “por fora” de R$ 3. Resposta: 34.89 7.4% am. calcular o valor nominal do título.00.00.097. descontado “por dentro” à taxa de 3% am.

a) Capitalização: Constituição de um capital em uma data futura. b) Amortização: Pagamento de uma dívida.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.CLASSIFICAÇÃO DE ANUIDADES: a) Imediatas: termos exigíveis a partir do primeiro período (postecipadas ou antecipadas).RENDAS Quando fazemos uma aplicação financeira o Capital (PV ) pode ser pago ou recebido de uma só vez ou através de uma sucessão de pagamentos ou recebimentos.SÉRIES DE PAGAMENTOS E RECEBIMENTOS (Rendas Certas ou Anuidades) 2 .DEFINIÇÕES Seja uma série de pagamentos: PMT1 PMT2 PMT3 ' ' PMTn 4 . Esio de Siqueira CAPÍTULO VI SÉRIES UNIFORMES 1 . 3 . 50 n1 n2 n3 Nn .

Ex.00..+ -------------(1.159.. Quanto a periodicidade podem ser: a) Periódicos: todos os períodos iguais...7938 + 0.08)4 PV = 350... Esio de Siqueira b) Diferidas: termos exigidos a partir de uma data (postecipadas ou antecipadas) que não seja o primeiro período. sem entrada.: Uma pessoa comprou uma geladeira para pagar em 4 prestações mensais de R$ 350. calculadas a taxa de 8% ao mês.7350) PV = 350.08) ³ (1.MODELO BÁSICO: .+ ----------.8573 + 0..08) ² (1. 3 n-1 0 1 2 n O diagrama representa uma série de pagamentos periódicos e postecipados..08)² (1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.08) (1..+ ----------. PMT PMT PMT PMT PV = ---------.+ --------( 1 .24 51 .08)4 PV = PMT 1 1 1 1 --------.+ ---------..9259 + 0....00 ( 0.00 x 3.08) (1. b) Não periódicos: os períodos não são iguais entre si.+ -------... 5 .08) ³ (1. As prestações serão pagas a partir do mês seguinte ao da compra e o vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 8% ao mês. Qual o preço da geladeira à vista? O preço da geladeira à vista corresponde a soma dos valores atuais das prestações na data focal zero....3120 = 1.

VALOR ATUAL DO MODELO BÁSICO ......+ -----------.... 0 1 2 3 n-1 n Desenvolvimento das fórmulas algébricas: 1 1 1 PV = ----------..... como sendo: 1 1 1 1 an|i = ------------+ -------------+ -------------+ -------.....MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof......+ . + ----------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ ( 1 + i )n Colocando-se a soma entre os colchetes...+ -------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ (1 + i ) n Colocando-se PMT em evidência: 1 1 1 1 PV = PMT= ---------.....+ ----------.. Esio de Siqueira 6 .+ ---------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ (1 + i ) n 52 ....+ .....+ ------------.....+ ------------..........

(1 + i).n an|i = 1+i-1 53 .(1 + i)-n . q Sn = 1-q Termo a1 = ( 1 + i ) -1 n-ésimo termo an = ( 1 + i ) -n razão .n (1 +i)-1 (1 + i) an|i = (1+i) . q = ( 1 + i )-1 (1 + i) -1 .(1 + i) .1 1 .(1 + i).(1 + i) .an .[1 .(1 + i) 0 1 .(1 + i) -1 multiplicando por (1 + i) o num e denominador: (1 + i)-1 (1 + i) .(1 + i).(1 + i)-1 (1 + i) -1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.n ] an|i = 1 . (1 + i) -1 an|i = 1 . (1 + i)-1 (1 + i)0 .[1 .(1 + i)-n an i = (1 + i) . Esio de Siqueira Temos: PV = PMT an|i Valor de an|i é obtido pela soma dos termos de uma PG com as seguintes características: a1 .n ] an|i = (1 + i) .

(1 + i)0 an|i = (1 + i) n (1 + i)n . i .108839 = 3.n (1 + i)n an|i = (1 + i)n . temos que: an|i Repetindo o problema da geladeira: Exemplo anterior: n = 4 i = 8% PMT = 350 (1.08)4 .n an|i = i Multiplicando-se o numerador e o denominador por (1 + i) n (1 + i)n . Esio de Siqueira 1 .1 an|i = (1 + i) .i (1 + i)n .312127 4 54 .1 = (1 + i)n .1 a4|18 = = (1.08 0. i PV PMT = n Como PV = PMT an|i .(1 + i).08) x 0.(1 + i). i (1 + i)n .360489 an|i = 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

.an ...i Colocando-se PMT em evidência. S n¬i A fórmula do S n¬i é obtida a partir da soma dos termos de uma progressão geométrica: a1 .. PMT . q SPG = 1 .. Admitamos fazer esta soma a partir do termo de n-ésima ordem (último termo ) e até o termo de 1ª ordem ( primeiro termo ): FV = PMT + PMT(1 + i) + PMT (1 + i)2 + (1 + i)3 -------.312127 = 1. Esio de Siqueira PV = 350 x 3.MONTANTE DO MODELO BÁSICO Aplicação de "n" parcelas iguais a PMT periódicas e postecipadas..159.. 0 1 2 3 n -1 n O montante "FV" é o resultado da soma de cada um dos termos a taxa de juros "i" na data focal "n"..MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof..q S n¬i = a1 .+ (1 + i) n-1] Logo: FV = PMT .24 7 .... a uma taxa de juros "i" referida ao mesmo período de termos..PMT (1 + i)n .an .q 55 ......... q 1 .. temos: FV = PMT [ 1 + (1 + i) + (1 + i)2 + -------.

..MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof....(1 + i)n = 1 . (1 + i) S n¬i = 1 ...(1 + i)n 1 ... (1 + i) (1 + i)n .(1 + i)n S n¬i = Multiplicando-se o numerador e o denominador por ( -1 ): (1 + i)n . 0 1 2 3 / n-1 n Fórmula PV = PMT x PV = PMT .(1 + i)n-i .....1 S n¬ i = i 8 ..1 ( 1 + i) 56 .(1 + i) 1 ... Esio de Siqueira a1 = 1 Substituindo-se: an = (1 + i)n-1 razão q = (1 + i) 1 .VALOR PRESENTE DE UMA RENDA ANTECIPADA ......... an|i ......(1 + i) -i = -i 1 ..

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(1 + i)n . i Utilizando-se as calculadoras eletrônicas digita-se a tecla BEG

9 - VALOR PRESENTE DE UMA RENDA DIFERIDA pmt m=3 0 / 1 / 2 / 3 . 4 5 6 ....................n m = simboliza períodos de carência pmt pmt pmt

PV = PMT . an|i . (1 + i)- m (1 + i)n - 1 PV = PMT . (1 + i) . i . (1 + i)- m

10 - VALOR FUTURO DE UMA RENDA ANTECIPADA

FV

....................... 0 1 2 3
57

n -1 n

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PV (1 + i)n - 1 FV = PMT . S n¬i . (1 + i) ou FV = PMT ------------------- . (1 + i) i

11 - VALOR FUTURO DE UMA RENDA DIFERIDA

m=3 0 PV Basta utilizar a fórmula básica: (1 + i)n - 1 FV = PMT. S n¬i FV = PMT . i / 1 / 2 / 3 . 4 5 6 ....................n m = simboliza períodos de carência

FV

OBS:. A carência não influi no valor futuro. 12 - COEFICIENTES DE FINANCIAMENTO COM HP-12C CONCEITO: O Coeficiente de Financiamento de uma série de prestações é representado por um fator financeiro constante que multiplicado pelo Valor presente (valor à vista) calcula o valor das prestações.
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Esse tipo de coeficiente é muito utilizado na prática e indica simplesmente o valor das prestações para cada unidade de capital envolvida na operação. Vejamos os coeficientes mais utilizados na prática comercial e bancária: a) SÉRIES POSTECIPADAS ( end ) Como o coeficiente de financiamento é a própria prestação para cada unidade monetária envolvida, vamos considerar 1 como Valor Presente, ou seja, PV = 1 : Ex. Uma concessionária financia suas vendas parceladas de automóveis em 24 prestações a uma taxa de 1,2% ao mês. Calcular o coeficiente de financiamento:
DIGITE
MOSTRADOR

SIGNIFICADO

f fin F6 1 CHS PV 1,02 i 2n PMT

0,00 0,000000 1,000000 1,020000 24,00000 0 0,047186

Limpa a memória financeira Fixa seis casas decimais Entra com o principal Entra com a taxa de juros
Entra com o número de prestações

Calcula o (coeficiente)

valor

da

prestação

b) SÉRIE ANTECIPADA (BEG ) Nesse caso a calculadora deve ser posicionada para cálculo de prestações antecipadas, ou seja, com as parcelas sendo pagas no início de cada período. Para tanto a função BEGIN deve estar acesa no visor da calculadora, bastando acionar g BEG. Ex. Uma loja de departamento oferece seus eletrodomésticos financiados em 36 prestações mensais, iguais, consecutivas e antecipadas à taxa de 3,3% a mês. Calcular o coeficiente financeiro.
DIGITE
MOSTRADOR

SIGNIFICADO

f fin F6 g BEG

0,00 Limpa a memória financeira 0,000000 Fixa seis casas decimais 0,000000 Posicionamento para prestações
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a loja exige uma taxa de juros de 4.Entra com o principal 1. Uma loja vende equipamentos agrícolas com quatro meses de carência.00000 Entra com o número de prestações 0 0. Ex. Em uma venda parcelada em 10 prestações iguais e consecutivas.3 i 36 n PMT antecipadas .00 Limpa a memória financeira 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.178883 (que se transforma em PV para o Cálculo do coeficiente) DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin F6 g END 0.300000 Entra com a taxa de juros 36.000000 3.000000 Posicionamento para prestações postecipadas 60 . Qual o coeficiente do financiamento da loja considerando que o primeiro pagamento é exigido no final do quinto mês ( quatro meses de carência) PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT 0 PV = 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 FV = 1.000000 Fixa seis casas decimais 0. Esio de Siqueira 1 CHS PV 3.2% ao mês.046348 Calcula o valor da (coeficiente) prestação c) SÉRIES DIFERIDAS ( COM CARÊNCIA ) Diz-se que uma série é diferida (carência ) quando as prestações começam a ser vencidas após o final do primeiro período de capitalização.

000000 4.000000 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. fica fácil calcular a taxa: Ex.146796 Coeficiente para dez prestações mensais a partir da carência 13 . facilmente descobre que pode está sendo enganado e realiza a seguinte operação: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin f6 1 CHS PV O. Esio de Siqueira 1 CHS PV 4. iguais.1. pois a taxa implícita no coeficiente de financiamento.178883 Transforma o Valor Futuro no novo Valor Presente para cálculo do coeficiente 10.2 i PMT .034960 para cálculo das parcelas. à taxa de 1%. postecipadas. O cliente cuidadoso. Levando-se em conta que o coeficiente é a própria prestação. é maior do que a taxa propagada e oferecida.000000 Número de parcelas do financiamento 4.034960 Limpa a memória financeira Fixa seis casas decimais Entra com o principal Entra com o coeficiente da concessionária 61 .1.000000 1. Uma concessionária de automóvel oferece um plano de financiamento para 36 prestações mensais.2 i 4n FV f fin CHS PV 10 n 4. como vimos nos itens anteriores.200000 4.178883 Entra com o principal Entra com a taxa de juros Entra com os períodos de carência Calcula o valor futuro no final da carência -1.CÁLCULO DA TAXA DE JUROS A PARTIR DO COEFICIENTE É muito comum um empresa oferecer ao seu cliente determinada taxa e no momento da negociação o cliente constatar que as propaganda é enganosa.00 0. Vamos ver como se extrai a taxa do coeficiente de financiamento. que sabe operar uma calculadora financeira.000000 0.034960 0. utilizada pelos seus vendedores. utilizando o coeficiente de 0.200000 Entra com a taxa 0.

O certo seria a concessionária incorporar despesas administrativas na taxa e oferecer a taxa efetiva. durante esse prazo.? 62 .4% ao ano com capitalização mensal ? VISOR SIGNIFICADO TECLAS CLEAR FIN 0.000. Esio de Siqueira PMT 36 n i f2 36.910.00 por mês.00 N° de aplicações mensais 400 CHS -400.4 ENTER 12 ÷ i 4. 14 .00 N° de aplicações mensais 800.39 Valor do montante PROBLEMA 2 Quanto um empresário terá de pagar mensalmente a um banco.5 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.30 Calcula a taxa implícita no coeficiente Observe que o coeficiente da loja se refere a uma taxa de 1.3% e não de 1% oferecida ao cliente. à taxa de 1.00 Limpa registradores 36 36.060.000000 Entra com o número de prestações 1.000 CHS PV 800.2 Taxa mensal 53.549.50 Taxa mensal 18.000. durante 2 anos para liquidar um empréstimo de R$ 800. em um "Fundo de Renda Fixa".5% ao mês? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.00 Valor do empréstimo 50.00 Limpa registradores 24 24.00 Valor das aplicações mensais 1.00 a uma taxa de 50.000 possam acumular R$ 67.45 à taxa de 2% ao mês.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS DE SÉRIES UNIFORMES PROBLEMA 1 Quanto terá no final de três anos uma pessoa que aplicar R$ 400.36 Valor das parcelas mensais PROBLEMA 3 Qual o prazo necessário para que aplicações trimestrais de R$ 5.

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TECLAS CLEAR FIN 5000 2 ENTER 100 ÷ 1+ 3 Yx 1-100 X 67.060,45 n

VISOR 0,00 -5.000,00 6,1208 67.060,45 11,00

SIGNIFICADO Limpa registradores Vr. das prestações trimestrais Taxa trimestral equivalente Montante no final do prazo N° de prestações trimestrais

PROBLEMA 4 A que taxa mensal devo aplicar Cr$ 16.000 por ano para que tenha um montante de R$ 731.889 no final de 10 anos? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 16.000 16.000 Valor da aplicação anual 731889 731.889,00 Valor do montante 10 10,00 Nº de aplicações anuais 31,426412 Taxa anual 1,31426412 Forma o fator 100 ÷ 1 + x 2,3% Taxa mensal 12 1/x Y 1- 100 X PROBLEMA 5 Um empréstimo de R$ 30.000 é concedido por uma instituição financeira para ser liquidado em 12 prestações iguais, mensais e consecutivas. Sabendo-se que a taxa de juros é de 3,5% ao mês, calcular o valor da prestação. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 30000 30.000,00 Valor do empréstimo 12 12,00 Nº de prestações mensais 3.5 3,50 Taxa mensal -3.104,52 Valor da prestação mensal PROBLEMA 6 Determinar a que taxa anual foi firmada uma operação de empréstimo de R$ 100.000, para ser liquidada em 18 prestações mensais, iguais e consecutivas de R$ 7.270,87. TECLAS CLEAR FIN VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa registradores

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100000 18 7270.87 100 12 100 1 1

-100.000,00 18,00 7.270,87 3,00 1,03 0,43 42,58

Valor do empréstimo Nº de prestações Mensais Valor das prestações mensais Taxa mensal (%) Forma o fator Taxa anual de (forma unitária) Taxa anual (forma percentual)

PROBLEMA 7 Um aplicador depositou anualmente R$ 1.000 num fundo de poupança em nome do seu filho, a juros de 19,6% ao ano. O primeiro depósito foi feito no dia em que o filho completou 1 ano e o último por ocasião do 18º aniversário. O dinheiro continuou depositado até o dia que o filho completou 21 anos, ocasião em que o montante foi ado.Quanto recebeu o filho do aplicador? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 1.000 CHS 1.000,00 Valor dos depósitos anuais 19,6 19,6 Taxa anual de Juros 18 18,00 Nº de depósitos 122.808,15 Montante acumulado até o 18º ano CLEAR -122.808,15 Limpa reg. fin e conserva visor CHS 3 3,00 Prazo entre 18º e 21º meses 19,6 6,00 Taxa anual de juros 210.097,43 Montante sacado pelo filho FV PROBLEMA 8 Uma dívida foi paga em 10 pagamentos mensais, sendo as cinco primeiras prestações iniciais de R$ 5.000 cada e as cinco prestações restantes de R$ 10.000 cada uma . Sabendo-se que essa aplicação proporcionará um rendimento de 2,75% ao mês, calcular o saldo acumulado de capital mais juros no final do 10° mês. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa reg, financeiros f CLEAR FIN 10 n 10,00 Nº de aplicações mensais 5.000 CHS 5.000,00 Valor de 10 aplicações mensais 2.75 2,75 Taxa mensal de juros 56,663,82 Montante das 10 aplicações 5 26.413,34 Montante das cinco prestações restantes
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83.077,16 Montante final no 10º Mês. Observação: Para o cálculo do montante das cinco aplicações iguais de R$ 5.000,00 não houve necessidade de fazer 2.75 e 5.000 , pois esses valores já se encontravam armazenados em e em . PROBLEMA 9 Um casal pretende se casar dentro de 12 meses. Como entendem ser aconselhável adqirir à vista todos os móveis necessários pretendem fazer aplicações mensais cujo montante deverá ser sacado 3 meses antes do casamento, para as compras necessárias: a) essa aplicação deverá render 1,5% ao mês; b) o montante desejado é de R$ 15.000,00 (valor que os mesmos estimam para os móveis daqui a 9 meses) c) casal já aplicou hoje R$ 3.000,00. Indaga-se: Qual o valor de cada uma das 9 aplicações mensais, iguais e consecutivas, necessárias para totalizar um montante de R$ 15.000,00, no final de 9 meses? TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa registradores financeiros f CLEAR FIN 3.000,00 Entra com o valor da aplicação inicial 3.000 PV 15.000 CHS FV 15.000,00 Entra com o montante desejado 9n 9,00 Quantidade de aplicações mensais 1,5 i 1,50 Entra com a taxa de juros PMT 1.210,32 Valor de cada uma das aplicações mensais PROBLEMA 10 Um veículo foi financiado em 24 prestações iguais e consecutivas, conforme dados abaixo: a) valor do veículo: R$ 25.000 b) Entrada 20% sobre o valor do veículo : R$ 5.000,00 c) Taxa de juros: 2,2% ao mês. d) Prazo: 24 meses (mesmo número de prestações) Calcular o valor das prestações TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 24 20,00 Nº de prestações Iguais 25.000 ENTER 5.000 - CHS -20.000,00 Valor financiado 2,2 4,00 Taxa mensal de Juros
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Sabendo-se que a taxa de juros cobrada na operação é de 45.66 Troca o sinal e armazena 10 10.430.6% ao ano com capitalização mensal.5 3.00 Limpa registradores -70.72 Armazena o vr.000 para serem liquidados em prestações mensais de R$ 7.489% ao ano.081.372. a partir de hoje. presente das 6 primeiras prestações 0 15.5% ao mês sendo as seis primeiras prestações de R$ 3.35 Prestações mensais 12 Número de prestações mensais PROBLEMA 12 Qual o valor de um empréstimo que pode ser liquidado em 16 prestações mensais à taxa de 3.424.00 Vr. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.70 Valor do empréstimo PROBLEMA 13 Quanto terei de aplicar mensalmente.500.6 ENTER 12 : 3. presente das 10 últimas prestações na data do empréstimo 0 46.372.372.66 Vr. para acumular no final de 36 meses um montante de R$ 300. Esio de Siqueira 1.00 e as 10 últimas prestações de R$ 4.04 Vr.00 Nº de meses 30.000 CHS 45.00 Valor do empréstimo 70. presente em FV 3.000.00 Nº de prestações 3000 3.424. calcular o número de prestações.000.5 3.00? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.53 Valor das prestações PROBLEMA 11 Um banco empresta R$ 70.500.80 Taxa efetiva 7.445.35 cada uma.985.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. das 10 últimas prestações -37.35 7.985.00 Nº de Prestações 4500 4. sabendo que o rendimento firmado é de 34.50 Taxa mensal de Juros 6n 6.00 Limpa registradores 3. e que as prestações 66 .000.00 Valor das prestações Iniciais -15.72 Valor Presente CLEAR FV -37.50 Taxa mensal de Juros 6 6.000.

000 são necessárias para obter um montante de R$ 33.03 1 + taxa mensal unitária 1 100 2.00 Valor das aplicações mensais 33426.107.00 Limpa registradores 60 60.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Nº de aplicações mensais -5.47.34489 1.50 Taxa mensal (forma percentual) 2.000.00 Taxa Mensal de Juros 23. Posicionada para pagtos antecipados -BEGIN g BEG 1000 1. Esio de Siqueira são iguais e consecutivas e em número de 36? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.34 Forma o fator 12 1.00 Nº de aplicações mensais 500 -500.426. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN g BEG 0.29 Valor do montante 2.47 33. sabendo-se que a taxa é de 3% ao mês e que a primeira aplicação é feita no ato da assinatura do contrato e a última 30 dias antes do resgate daquele resgate valor? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.00 Limpa registradores 0.00 Limpa registradores 1.166.00 Nº de aplicações mensais PROBLEMA 15 Um "Fundo de Renda Fixa" assegura.166.000.29 58.77 Valor das aplicações mensais PROBLEMA 14 Quantas aplicações mensais de R$ 1.00 Taxa mensal paga pelo fundo 67 .00 Calc.47 Valor do montante 3 3. a quem aplicar 60 parcelas iguais e mensais de R$ 500 o resgate de um montante de R$ 58.29 no final do 60º mês sabendo-se que a primeira aplicação é feita na data do contrato.50 Pagamentos antecipados 300000 300.00 Valor do montante 36 36. calcular a taxa de rendimento proporcionada pelo fundo.00 Valor das aplicações mensais 58166.426.

para os prazos a seguir: a) 3 meses b) 4 meses c) 12 meses d) 24 meses e) 36 meses Resposta: 0. 68 .00 ou na condição a prazo: Entrada correspondente a 40% do valor à vista seguida de 4 prestações trimestrais iguais de R$ 200.000. A taxa de juro implícita nos coeficientes deverá ser de 2% a. quando existe a opção a prazo na condição de (1+4) pagamentos sem juros.0.7% a.000. mediante quatro parcelas mensais postecipadas. = 15. a título de despesas administrativas e contabilizada no ato da efetivação da venda.56% ao mês 2. = 479. 4.328705 para suas vendas à prazo. pergunta-se: qual a taxa efetiva mensal de financiamento? Resposta: I= 14. a determinação de prestações mensais.t. Até que ponto a taxa de mercado é mais rentável financeiramente na aquisição de bens e serviços à vista com uma bonificação ou desconto de 10% sobre o valor da compra.039233 3.052871 Resposta: 0. Calcular fatores ou coeficientes financeiros que serão aplicados sobre o preço a vista de mercadorias ou de financiamentos realizar objetivando com isso.262624 Resposta: 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.346755 Resposta: 0. Uma loja estabeleceu um coeficiente de 0.a. Esio de Siqueira 15 – EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE SÉRIES UNIFORMES 1. Sabendo-se que a loja cobra uma taxa de 5% sobre o valor financiado.m.m.94560 Resposta: 0.00.4% a. Resposta: I= 5.m.166%a. Nestas condições quais as taxas trimestral.77% a. mensal e anual cobradas? Resposta: I= 55. Uma mercadoria é vendida à vista por R$ 500.

vencíveis a 1. 6.38 10.255.000.00 e R$ 10.965.m.07..000. Considerando a questão anterior.m. que preço máximo estaríamos disposto a pagar pelo veículo na condição à vista.4756% a. Resposta: I= 16. Uma mercadoria é vendida mediante quatro prestações de R$ 40.17 69 . à taxa de juros compostos de 36% a. Informar o saldo devedor da parcela imediatamente posterior. com capitalização mensal. Determinar o valor da quantia mensal que poderemos retirar durante 6 meses (com a primeira retirada se realizando ao final do vigésimo quinto mês) de forma que nada reste de saldo na data da última retirada mensal.28 7.m. Durante 12 meses são depositadas quantias postecipadas mensais de R$ 10.5% a. SD= 81 = 89. Se o proprietário da mercadoria da questão anterior cobrar R$ 60. determinar até que preço é válido adquirir a mercadoria na condição à vista.000. Resposta: 154. respectivamente. Resposta: J 80= 2.. R$ 30.55% a.m.000.000.00. Esio de Siqueira 5. 9 e 12 meses. se os pagamentos forem antecipados.00 em fundo de investimento que oferece uma taxa de 10% a.096. Considerando que o lucro estimado corresponde a uma taxa de juros de 11.00.00 pelo produto.00.00.m. qual a taxa efetiva mensal? Resposta: I= 38.00 de entrada e mais dez prestações mensais de R$ 2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. para um capital de R$ 90.000. que taxa mensal estará pagando aquele que optar pela compra a prazo.000.a. Qual o valor da octogésima parcela de juros de um financiamento firmado com uma instituição bancária em 240 meses. a partir da data atual. Resposta: 67. Um automóvel é vendido através do seguinte plano: R$ 20.50 9. na condição de um mais quatro pagamentos. R$ 20.679.733.000. Se a taxa de juros de mercado for de 2% a. 8.00. Resposta: 37.000. 3.

Esio de Siqueira CAPÍTULO VII FLUXO DE CAIXA 1. entrada: $ 40. entrada: $ 50. 50 10 30 40 CFo 100 2 .: Vejamos um primeiro exemplo para obtenção da Taxa Interna de Retorno de um Fluxo de Caixa: Investimento Inicial (Cfo) = $100.PASSOS PARA INTRODUÇÃO DE UM FLUXO DE CAIXA: a) Pressione ƒ REG ( limpa todos os registradores de armazenamento) b) Introdu-se o Fluxo de Caixa Inicial. pressionando CHS se negativo e g CFo. 1a. 3a.IRR É a taxa de juros (desconto) que iguala em determinado momento do tempo o valor presente das entradas (recebimentos) com o das saídas (pagamentos) previstas de caixa.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. entrada: $ 30. 4a.Se não houver fluxo de caixa pressiona-se 0 g CFj 70 . 2a. Se não existir fluxo inicial pressionar 0 g CFo c) Introdu=se o valor do próximo fluxo e pressiona-se g CFj . entrada: $ 10. A identidade da Taxa Interna de Retorno é identificada da forma seguinte: n Cfo = Σ CFj / (1 + i )j j=1 Ex. TAXA INTERNA DE RETORNO .

00 . Grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz 2º.00 1. grupo Introduz 2º. conforme diagrama abaixo: CF12 = 1. grupo Introduz 3º.00 -1. grupo Introduz 3º. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º.00 7. grupo Introduz o 4º.00 40. Ex.52 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.00 3. grupo 71 . Vejamos ao exercício anterior: TECLA F Reg 100CHS g CFo 10 g CFj 30 g CFj 50 g CFj 40 g CFj F IRR VISOR 0.00 10.100.00 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.200.00 30.00 0.700 2º.00 50.: CF4 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 CFo = 1.00 40.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.200 TECLA F Reg 1200 CHS g CFo 0 g CFj 3 g Nj 40 g CFj 0 g CFj 7 g Nj 1700 g CFj VISOR 0. grupo Calcula a Taxa Interna de Retorno Agora vamos calcular um fluxo com períodos irregulares. Esio de Siqueira d) No caso do fluxo de caixa se repetir por mais de um período ( n vezes). pressionar g Nj (representa número de ocorrências iguais e consecutivas) e) Proceder da mesma forma atá que todos os fluxos de caixa estejam inseridos.00 9.00 0.700.

O número do Fluxo de Caixa é acumulado no registro "n".00 Introduz 2º. R2.00 Vezes que o fluxo se repete 1300 CHS g CFj 1.00 Fluxo de caixa inicial 0 g CFj 0..20 Calcula a Taxa Interna de Retorno CF36 = 1. a calculadora apresenta uma mensagem de erro ( ERROR 3). podendo envolver múltiplas respostas ou raízes.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.300 0 15 CF15 = 1. REVISÃO DE UM FLUXO DE CAIXA A instrução g Cfo armazena o valor do Fluxo de Caixa inicial no registro Ro. Grupo de FLX CX 14 g Nj 14. Nesse caso faz-se necessário tomar as seguintes providências: . a instrução g Cfj armazena os Fluxos de Caixa nos registradores disponíveis R1.65% 3.: CFo = 60 3. Rn. grupo 20 g Nj 7.00 Introduz 1º.300.00 Introduz o 4º.00 Vezes que o fluxo se repete 1300 g CFj 1. Esio de Siqueira F IRR 3º Ex. Vejamos o Fluxo de Caixa abaixo: CF2 = 420 CF10 = 450 72 .Estima-se uma taxa de juros ( no nosso caso vamos introduzir na calculadora a taxa 18) Introduza 18 em i e em seguida RCL g PSE 22. R3. .00 Introduz 3º..300 36 TECLA VISOR SIGNIFICADO F Reg 0..00 Limpa os registradores 60 g CFo 60. grupo F IRR ERROR 3 A calculadora não pôde concluir Por se tratar de uma situação na qual o cálculo da taxa é muito complexo. grupo 0 g CFj 0.300.

00 0 g CFj 0.00 3g Nj 3. grupo 5º.00 6.400. grupo Introduz o 6º. grupo 6º.00 420.00 420 g CFj 420.00 0. grupo Número de grupos de Flxs.00 0.00 F IRR 48. grupo Calcula a Taxa Interna de Retorno SIGNIFICADO Fluxo de Caixa Inicial 1º.00 450 g CFj 450. grupo 2º. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 -400. de Caixa 4 – COMO ALTERAR UM FLUXO DE CAIXA 73 .00 3 g Nj 7. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz 3º. Esio de Siqueira 0 1 2 3 4 5 6 7 9 10 CFo = 400 TECLA VISOR F Reg 0.00 450. Grupo de FLX CX Introduz 2º.00 0.00 0 g CFj 0. grupo 3º. grupo 4º.00 0 g CFj 0. grupo Introduz o 5º.400.00 400CHS g CFo .05 Como revisar: TECLA RCL o RCL 1 RCL 2 RCL 3 RCL 4 RCL 5 RCL 6 RCL n VISOR .00 CF8 400 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.00 400 CHS g CFj 400.

p.44 %a . caixa ocorre c) Pressionar g Nj d) Recompor o valor original no registrador "n" Vamos alterar o número de ocorrências consecutivas de segundo grupo do fluxo de caixa anterior para cinco e calcular a nova taxa interna de retorno. Esio de Siqueira a) Introduz-se o valor do fluxo a ser alterado no visor b) Armazena (STO) c) Introduz-se o índice do registrador contendo o valor do fluxo de caixa a ser alterado Vamos alterar o 4º grupo de fluxo de caixa para -500 500 CHS STO 4 F IRR 47. ( Nova IRR) 5 COMO ALTERAR UM NÚMERO’ DE OCORRÊNCIAS CONSECUTIVAS IGUAIS a) Armazenar o índice do montante desse fluxo de caixa ( o valor de j) no registro "n".07 SIGNIFICADO Índice a ser alterado Número de vezes Recompõe o valor original de n Taxa Interna de Retorno 6 – VALOR PRESENTE LÍQUIDO – NPV Permite a tomada de decisão baseada no valor presente líquido. que é a soma de todos os 74 . b) Introduz-se no visor o número de vezes consecutivas que o valor do f. TECLA 2 5 6 F IRR VISOR N g Nj n 59.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

m.000 no fim de 6 meses 75 . a taxa de renda que o investidor proporciona é menor que a taxa de atratividade. Esio de Siqueira valores existentes no fluxo de caixa.000: a) Receber 700. do Caso o valor encontrado (NPV) seja positivo. esse valor representa o quanto a renda do investimento excede a renda esperada de taxa ia. a taxa rendimento (i) coincide com a taxa de atratividade (ia). Caso o valor encontrado (NPV) seja igual a zero. qual é o melhor retorno para uma aplicação de R$ 500. esse valor representa o quanto falta para que a renda do investimento atinja a renda ou seja. Caso o valor encontrado (NPV) seja negativo. ultrapassa a taxa de atratividade.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.Cfo J=1 Ex. Neste caso o investimento interessa ao investidor. a taxa de renda que o investimento proporciona. O método do valor presente líquido consiste em calcular o valor presente líquido (NPV) do fluxo de caixa ( saldo das entradas e saídas de caixa) do investimento que está sendo analisado usando a taxa de atratividade. trazidos a valor presente para uma determinada taxa de juros. ou seja. A identidade de cálculo do NPV é expressa da seguinte forma: n NPV = Resumo: NPV = 0 NPV > 0 NPV < 0 i = ia i > ia i < ia Σ CFj / (1 + i )j . Neste caso o investimento não interessa ao investidor.: Considerando uma taxa de 6.2% a.

00 .500.41 Como utilizou-se as funções da HP -12C: a) TECLA F Reg 500000CHS g CFo 0 g CFj 5 g Nj 700000 g CFj 6.08 -11.000 d) Receber 6 parcelas mensais de R$ 100.000 Utilizando-se as funções de fluxo de caixa da HP .000 CF1 100.00 6. Esio de Siqueira b) Receber 2 parcelas trimestrais de R$ 330.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 0.342.000 100.000 100.000.000 210.000 CF5 100.000 CF3 330.077.000 NPV -12. grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz 2º.12C: Ite m a) b) c) d) CF0 500.00 5.000 CF6 700.00 700.000.000 100.000 CF2 210.000 330.39 5.000 500.000 c) Receber 3 parcelas bimestrais de R$ 210.2 i f NPV VISOR 0.000 CF4 210. grupo Introduz a taxa de juros Acha valor Presente líquido b) 76 .20 -12.532.000 100.077.39 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.57 -2337.000 500.000 500.

grupo Introduz o 3º. grupo Introduz o 6º. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º.000.00 6.00 210.342.00 330.000. Esio de Siqueira TECLA F Reg 500000CHS g CFo VISOR SIGNIFICADO 0.00 . grupo Introduz o 5º.00 Fluxo de caixa inicial 0 g CFj 2 g Nj 330000 g CFj 0 g CFj 2 g Nj 330000 g CFj f NPV c)) TECLA F Reg 500000CHS g CFo 0 g CFj 210000 g CFj O g CFj 210000 g CFj 0 g CFj 210000 g CFj f NPV d) TECLA F Reg 500000 CHS g CFo 100000 g CFj 6 g Nj F NPV 0.00 2.237.000.00 0.500.000.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS SOBRE TAXA INTERNA DE RETORNO E VALOR PRESENTE LÍQUIDO PROBLEMA 1 Determine a taxa interna de retorno correspondente a um empréstimo de R$ 100.000. grupo Introduz o 3º.500.00 0.500.08 VISOR 0.00 0.00 210.00 2. grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Acha Valor Presente Líquido VISOR 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000. grupo Introduz o 4º.00 Limpa os registradores . Grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz o 2º.00 100.000 a ser liquidado em três pagamentos 77 .00 .00 330. grupo de FLX CX Introduz o 2º.000.000. grupo Acha Valor Presente Líquido SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º. grupo Acha o Valor Presente Líquido SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.41 7 .00 -11.000.00 2.00 0.57 Introduz o 1º.00 210.532.00 5.

000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Valor do 2º Pagamento 40000 40. Sabendo-se que o valor financiado foi de R$ 245.000.000. a 6ª de R$ 20 milhões e a 7ª de R$ 30 milhões.). TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.00 Valor do fluxo do 4º grupo 10.00 Limpa registradores 70 -70. 78 . para pagamento em sete parcelas mensais. as duas seguintes seguintes de R$ 15 milhões. PROBLEMA 2 Um equipamento no valor de R$ 70 milhões é integralmente financiado.40 Taxa interna de retorno mensal PROBLEMA 3 Um construtor adquire uma motoniveladora pelo sistema de crédito para pagamento em seis prestações mensais de R$ 73.570. Determinar a taxa interna de retorno dessa operação. R$ 50.00 Valor do 3º Pagamento 9. tomando-se como referência o doador de cursos.000. o fluxo de caixa correspondente a essa operação.2. sendo as três primeiras de R$ 10 milhões..00 Nº de Vezes que este valor se repete 20 20.00 Limpa Registradores 100000 -100.000.000..000 e que a primeira prestação será paga no final do 5º mês (quatro meses de carência ).00 Valor dos Fluxos do 2º grupo 2 2.00 Valor do 1º Pagamento 50000 g 50.00 Valor do fluxo do 3º grupo 30 30.000.3.26 Taxa Interna de Retorno Mensal Em que significa Fluxo de Caixa do Momento Zero (Fluxo de Caixa Inicial ) e .00 Nº de vezes que este valor se repete 15 15.00 Valor do financiamento 10 10. Fluxo de Caixa de Ordem j (sendo j = 1. e R$ 40.00 Valor dos fluxos do 1º grupo 3 3. determinar a taxa de juros cobrada pela loja. Esio de Siqueira mensais de R$ 30. é representado como segue: TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.00 Valor do Empréstimo 30000 30..

00 6. 57 e 85 dias.530.00 1 + a taxa diária de juros 30 1 0. calculada de acordo com o regime de capitalização composta.00 Vr.00 Valor líquido do desconto 0 0. Como o banco somente terá o primeiro recebimento no 42º dia após a operação.00 Valor do flluxo do 4º grupo 0 0. entre o vencimento da 1º e da 2º duplicatas teremos mais 14 fluxos iguais a zero e assim por diante. Esio de Siqueira TECLAS CLEAR 245000 0 4 Nj 73570 6 VISOR 0.00 245.00 Nº de ocorrências iguais 93570 93570. portanto.00 4. fluxos do primeiro grupo 41 41.00 Nº de ocorrências iguais 52600 52.400 e R$ 93. Neste caso há necessidade de trabalhar com fluxos de caixa diários.09 Taxa mensal de Juros (em %) 79 . respectivamente.00 Valor dos fluxos do 2º grupo 0 0. A solução desse problema é obtido como segue: TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.00 Nº de ocorrências iguais 63400 63.00 -73.00 8. teremos de considerar 41 fluxos iguais a zero. Determinar a taxa mensal de juros cobrada nessa operação.000. referente ao desconto de três duplicatas de valores R$ 52.00 Valor dos Fluxos do 5º grupo 27 27.600.600.00 Limpa registradores 180530 -180.00 Valor dos fluxos do 3º grupo 14 14. PROBLEMA 4 Um banco credita R$ 180.07 Taxa mensal (forma decimal) 100 7.570.30 SIGNIFICADO Limpa registradores Valor financiado Valor dos fluxos do 1º grupo Nº ocorrências iguais Valor dos fluxos do 2º grupo Nº ocorrêcias iguais Taxa mensal de juros .530 na conta de um cliente.400.570 com prazos de 42.00 Valor do fluxo do 6º grupo 0.23 Taxa diária de Juros (em %) 100 1 1. isto significa que durante 41 dias o banco nada receberá e.00 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. R$ 63.

200.300.00 Vr.911.00 Valor do fluxo do 4º grupo 325000 325. R$ 875.53 Valor presente líquido PROBLEMA 6 Uma máquina industrial é financiada em 18 prestações mensais.00 Valor do fluxo do 6º grupo) 8. Esio de Siqueira PROBLEMA 5 Um empréstimo de R$ 22. iguais e sucessivas de R$ 325.00 Limpa registradores 22000 -22.000.000. calcular o valor presente líquido.100.00 Nº de fluxos iguais 1200000 1.00 Valor do empréstimo 12000 12.000.000 será liquidado em três prestações mensais e sucessivas de R$ 12.00 Valor do fluxo do 3º grupo 5 5.7% ao mês (já incluso o Imposto sobre de Operações de Crédito IOC).00.000.000. Considerando-se uma taxa de juros de 7% ao mês.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Valor do fluxo do 2º grupo 325000 325.70 Taxa mensal 3.00 Nº de ocorrências iguais 1300000 1.000.000. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.000.00 Fluxo inicial 325000 g 325.00.00 e R$ 975.00 Valor do 2º pagamento 8000 8. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.93 Valor financiado f 80 .000. R$ 5.00 Limpa registradores 0 g CFj 0.000.00 Nº de ocorrências iguais 1100000 1. fluxo do primeiro grupo 5 5.7 8.000.00 Valor dos fluxos do 5º grupo 5 5.000 e R$ 8.000. Calcular o valor financiado.995.00 e mais três prestações semestrais (prestação-reforço ou prestação-balão) de R$ 775.00 Taxa mensal de juros f NPV 112.000.00 Valor do 3º pagamento 7 7.000. sabendose que a taxa cobrada pela financeira foi de 8.000.000.00 Valor do primeiro pagamento 5000 5.

. anual . Pv t . n. ou pagamento é composto por duas parcelas distintas: Uma de juros e outra de capital ( chamada amortização).1 ou com os passos da HP -12C 1 f AMORT 81 . semestral. mensal. i .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. i PMT b) A parcela de juros é obtida multiplicando-se a taxa de juros ( diária. iguais e sucessivas dentro do conceito de termos vencidos. Esio de Siqueira CAPÍTULO VIII EMPRÉSTIMOS E AMORTIZAÇÕES 1 . isto é: PMT = PV an|i ou com os passos da HP-12C PV.. trimestral.SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO . que o valor de cada prestação. Vejamos como se calcula: a) Calcula-se as prestações com base na mesma fórmula usada para série de pagamento com termos vencidos ( ou postecipados).SFA (Conhecido também como Sistema da Tabela Price ou Tabela Price) Consiste em um Plano de Amortização de uma divida em prestações periódicas.) pelo saldo devedor existente no período imediatamente anterior.

.. ..23 86.00 162...00 10............00 62.....92 -792..... Linha Calcula a amortização da 1ª..........AMORTIZAÇÃO ou com os passos da HP 12-C RCL PV 2 .. Linha ......... Linha Calcula os juros da 2ª.. ................................ ...........................1 ..................... Linha Calcula o saldo devedor da 2ª.. ..............82 75.......00 3..... Linha Calcula o saldo devedor da 1ª.....25 93... ............... Linha Calcula a amortização da 2ª..J ou com os passos da HP -12C X >< Y d) O saldo devedor é determinado pela diferença entre o saldo devedor imediatamente anterior e a parcela de amortização: PVt .... 82 ....75 -937. Esio de Siqueira c) A parcela de amortização é determinada pela diferença entre o valor da prestação e o valor da parcela de juros: PMT .... 0...... Linha Calcula o saldo devedor da 3ª.......73 69.......MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof..... Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante Calcula os juros da 1ª. .....EXERCÍCIO PRÁTICO COM HP 12 C Considerando os seguintes parâmetros: Dados: PV = 1000 n = 10 i = 10% Calcular: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 1 f amort x><y RCL PV 1 f amort x><y RCL PV 1 f amort x><y RCL PV ......000...75 100....00 -1.....02 -868.... Linha Calcula os juros da 3ª.30 .... Linha Calcula a amortização da 3ª.........

69 51. Linha Calcula os juros da 10ª.05 111.00 937.87 101.82 79.72 282. Esio de Siqueira I f amort x><y RCL PV I f amort x><y RCL PV 28.00 100.27 134.75 162.73 86.80 616.75 162.45 162.16 122.80 627.25 868.75 162.95 0.000.00 -1.75 162.50 147.00 10.000.50 1.45 83 . Linha Calcula a amortização da 9ª.00 3.25 134.75 1.00 1.25 14.627.000.92 83.88 61.50 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante Soma os juros Soma a amortização Soma as prestações Obs.95 1.000. A tabela Price calculada com Excel sempre zera o saldo devedor mesmo com uma quantidade grande de prestações.75 162.75 162. Linha Calcula a amortização da 10ª.75 162.00 162.00 Calcula os juros da 9ª.23 70.75 162.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.23 792.47 28.88 404. Pode haver um resíduo no saldo devedor < 0. Linha Calcula o saldo devedor da 10ª.75 627.75 69.02 75.50 147.45 147.93 515.627.75 162. TABELA PRICE: t S/DEVEDOR AMORTIZAÇÃO JUROS PRESTAÇÃO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.80 147.95 0.95 14.51 91.31 708.59 40. Linha Calcula o saldo devedor da 9ª.07 que pode variar de calculadora para calculadora.00 TOTAL 62.00 93. Linha Para somar basta calcular a prestação novamente procedendo como segue: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 10 f amort x><y + 0.

Esio de Siqueira 3 – ROTINA DO CÁLCULO DA TABELA PRICE ROTINA DO CÁLCULO COM A HP-12C TABELA PRICE PRIMEIRO PASSO Calcula-se as Prestações ( PMT) SEGUNDO PASSO Calcula-se os Juros ( 1 f Amort) TERCEIRO PASSO Calcula-se a Amortização ( X>< Y ) QUARTO PASSO Calcula-se o Saldo devedor ( RCL PV ) EXERCÍCIOS: 4 .00 162.000.00 10.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 3.00 -1.COMO CALCULAR OS DADOS DE UMA LINHA DE ORDEM "t": Calcular os juros a amortização e o saldo devedor da sétima parcela ( t=7): DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 0.75 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante 84 .

00 -300. tem como principal característica a constância das amortizações periódicas. Vejamos como se calcula : a) Calcula-se a amortização dividindo-se o valor do principal pelo número de parcelas: A = PV / n b) Em seguida calcula-se o saldo devedor subtraindo-se do saldo devedor anterior a parcela de amortização: SD = SDt – 1 – A 85 . parcela Calcula amortização da 7ª. parcelado em 36 meses a taxa de juros de 2% a. Esio de Siqueira 6 f amort 1 f amort X><y RCL PV 492. parc.22 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.769.: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 300000CHS PV 2 i 36 n PMT 29 f amort 1 f amort RCL PV 0. É de fundamental importância no Brasil devido a sua ampla utilização no Sistema Financeiro de um modo geral. ) Calcula os juros da 7ª.500. quando as prestações crescem exponencialmente à medida que o prazo aumenta.85 117.00.49 65. 5 .16 404.m.69 Calcula a soma até a parcela anterior (6ª.00 3.00 10. 1) Calcule a trigésima parcela de juros e o saldo devedor de um financiamento no valor de 300. parc.35 51.00 11. parcela Calcula o saldo devedor da 7ª. parcela Calcula o saldo devedor da 30ª.SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE –SAC O SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE ou Sistema SAC.928.59 111.000. ao contrário do Sistema Price. ) Calcula os juros da 30ª.523.000.03 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação Calcula a soma até a parcela anterior (29ª.

EXERCÍCIO PRÁTICO Considerando-se os mesmos parâmetros da Tabela Price: PV = 1000 I = 10% N = 10 SISTEMA SAC T 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Saldo devedor 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SOMA Amortização 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1000 Juros 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 550 Prestações 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 1550 Comentários: a) Como podemos observar as amortizações são constantes e ao contrário da tabela Price as prestações são variáveis e decrescentes. 86 . Esio de Siqueira c) Os juros são calculados multiplicando-se a taxa da operação pelo saldo devedor anterior: J = SDt – 1 .i d) As prestações representam a soma dos juros com a amortização PMT = Jt + A 6 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

00 SOMA 62.75 162.27 134.80 627.000.75 162.PLANILHAS DE EMPRÉSTIMO COM CARÊNCIA a) Valor do Financiamento: 80.50 147.000 b) Taxa de juros .75 69.75 162.95 0.16 122.73 86.50 162.000.75 1.00 93.93 515.88 404.69 51.59 40.31 708.05 111. Esio de Siqueira b) Na metade do prazo de amortização a parcela de pagamento do Sistema SAC se aproxima em grandeza da prestação paga pelo Sistema Price.75 162.87 101.92 83.DEV AMORT JURO S PMT 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SOMA 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1.88 61.23 792.000 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 550 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 1550 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.25 868.627. 5% am c) Prazo de Amortização: 5 meses d) Prazo de carência: 3 meses e) Juros acumulados na carência t Saldo devedor Amortização Juros Prestações 87 .95 1.50 7 . COMPARAÇÃO ENTRE AS TABELAS SAC PRICE t S. com a vantagem de ter cálculos bem mais fáceis do que os realizados no Sistema Price. c) Assim como Sistema Price.75 162.DEV AMORT JURO S PMT t S.75 162.72 282.00 937.25 14.82 79.00 100.45 147.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.80 616.75 162. o Sistema SAC é utilizado em larga escala na maioria dos países.02 75.75 162.75 162.51 91.23 70.47 28.

é comum os empréstimos e financiamentos serem concedidos com despesas adicionais como taxas de abertura de crédito.08 17.000 PV3 = 92.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.58 0 / 1 / 2 / 3 / 4 / 5 / 6 / 7 / 8 PV = 80.58 21. taxas administrativas.610. Esio de Siqueira 0 1 2 3 4 5 6 7 8 80.53 1.00 8 – CUSTO EFETIVO DE UM EMPRÉSTIMO/FINANCIAMENTO Quando um empréstimo ou financiamento é concedido cobrando-se apenas a taxa de juros.90 DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA DA TABELA PMT= 21.390.390.610.390.598.89 20.98 92. sem nenhum adicional.610.000.00 84.60 14.952.390.390.371.58 106.849.251.88 0 0 0 0 21.50 2.85 20.390.200. despesas financeiras.401.912.00 75.018.477.92 56.50 3.342.58 21.773.08 18. Para tanto se faz necessário calcular o Custo Efetivo da Operação.630. despesas com aposição de placa.58 21.58 21.96 0.00 88.000. essa taxa é considerada efetiva porque representa o custo definitivo da operação.760.02 0 0 0 0 4.00 92.988.792. Vejamos o exemplo abaixo: 88 . com o projeto e outras despesas eventuais.84 39.371. Entretanto.69 1.99 19. que expressará quanto realmente custou o dinheiro envolvido no projeto.02 SOMA 0 0 0 0 16.

4 8.50 119.00 125.1 CHS g CFo 127.5 9.1 127.6 g CFj 123.6 3.0 5.6 (452. fluxo de caixa Introduz 3º fluxo de caixa Introduz 4º. t Saldo devedor amort juros Despesas Administ.5 92. Construir a Planilha de Financiamento e calcular a taxa efetiva da operação.1 36.5% ao ano uma taxa superior a taxa firmada na assinatura do contrato 13% ao ano. fluxo de caixa Introduz 5º.5 349.5% CUSTO EFETIVO DO EMPRÉSTIMO TECLA F Reg 452.1 61.1 soma 56.2 121.7 277.0 125. Com base na Tabela Price. abertura Prestação Fluxo de caixa 0 1 2 3 4 5 6 470. Esio de Siqueira 1.60 123.1 104.1 53.8% sobre o valor do empréstimo e despesas administrativas de 2.6 123.6 117.0 g CFj 125. O banco ainda cobra uma taxa de abertura de 3.1 25.0 413.3 7.6 117.5 119.5 36.1 81.5 63.3 17.6 117. fluxo de caixa Introduz o 6ºfluxo de caixa Taxa Interna de Retorno O custo efetivo do empréstimo foi 16.8 45.1 117. 89 . Tx.6 705.5 235.00 .8 72.20 121.7 IRR=16.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.6 196.1 470.7 g CFj 119.452.5 13.9 124.9 2.1) 127.0 -0.9 0 0 0 0 0 0 14.7 g CFj f IRR VISOR 0.5 SIGNIFICADO Limpa os registradores Valor líquido do empréstimo Introduz 1º.2 g CFj 121.6 117.70 16. fluxo de caixa Introduz 2º.1 104.9 g CFj 124. Um empréstimo de R$ 470 mil foi negociado para ser pago em 6 prestações anuais a uma taxa de de 13% ao ano.00 124.0 % ao ano sobre o saldo devedor.6 117.

apesar de ter mais de 20 anos no mercado. 3. Caso a máquina fique ligada e não foi desligada manualmente entre 8 e 17 minutos. 2 + 6 • Sistema Algébrico: • Sistema RPN: 2+6= 2 ENTER 6 + O processo RPN permite a solução de cálculos extensos com muito mais rapidez e simplicidade. mas nenhuma conseguiu desbancar o modelo HP12C que continua firme e muito procurada devido a sua praticidade e portabilidade. INTRODUÇÃO A calculadora HP-12C é uma ferramenta indispensável para os profissionais e estudantes da área financeira. PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS A calculadora HP-12C opera com o sistema RPN(Reverse Polish Notation) ou seja Notação Polonesa Reversa onde primeiro são introduzidos os dados. Esio de Siqueira CAPÍTULO IX MANUAL DA HP-12C 1. A HP-12C está equipada com um sistema de memória contínua que mantém os dados armazenados mesmo com a calculadora desligada. 90 . separados pela tecla ENTER e em seguida os operadores. Essa calculadora tem se constituído um fenômeno de venda em todo o mundo.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Ex. 2. processo diferenciado do Sistema Algébrico. desligar-se-á automaticamente. A própria HEWLETT PACKARD tem lançado modelos mais modernos de calculadoras financeiras. LIGANDO E DESLIGANDO A CALCULADORA A função ON permite ligar e desligar a calculadora. sem que alguma tecla seja acionada.

Para adequação se faz necessário eliminar todos os dados armazenados.1 – Eliminação de dados armazenados a) Desligue a calculadora: Tecla ON b) Pressione a tecla ON. pois é vendida com a notação americana. 4. Amarelo(função acima da tecla) e Azul(face inferior da tecla) RND Função Amarela Função Branca(principal) Função Azul PMT CFj Para utilizarmos as funções amarelas e azuis devemos pressionar antes a tecla de prefixo correspondente: f Amarela g Azul Se uma tecla de prefixo for acionada por engano basta pressionar a tecla ENTER ou f PREFIX. 4. Esio de Siqueira Uma tecla pode ter até três funções diferentes reconhecidas pelos caracteres: Branco(face superior).MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. ADEQUAÇÃO DA MÁQUINA A calculadora HP-12C tem que ser adequada a nossa linguagem. Aparecerá no visor a mensagem Pr Error 91 . mantendo-a pressionada c) Pressione a tecla  d) Solte ON e) Solte  mantendo-a pressionada.

000.3 Número de casas decimais no visor Para acionarmos o número de casa decimais no visor.000. Com essa operação a calculadora ficou limpa como saiu da fábrica. 4. mantendo-a pressionada h) Pressione a tecla ● mantendo-a pressionada.000.00 0. i) Solte ON j) Solte ● O número agora é 4.000.00 no formato brasileiro. Esio de Siqueira Desligando e ligando a máquina aparecerá no visor 0.2 Trocar o ponto pela vírgula Se colocarmos o valor de quatro milhões na calculadora e digitarmos ENTER vamos observar que o mesmo terá a seguinte configuração: 4. basta acionarmos a função f e em seguida o número de casas decimais desejadas: Ex. Esse é o modelo americano que utiliza o ponto para separar a parte fracionária da parte inteira de um número. Função f f f f Número de casas decimais desejadas Visor 0. 4.00. Para adequarmos a calculadora para o sistema brasileiro procederemos a troca do ponto pela vírgula: f) Desliga a calculadora: Tecla ON g) Pressionar a tecla ON.000000000 92 Significado Fixou em uma casa decimal Fixou em duas casas decimais Fixou em nove casas 1 2 9 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.0 0.00.

Dessa forma a calculadora adota o regime de capitalização composta na parte fracionária do período.DY (month. O assunto será aprofundado no 93 . ou seja: M.600 − 600 CHS → 600 4. mês e ano a calculadora somente fará os cálculos de data através do sistema americano.4 Trocar o sinal de um número CHS Tecla utilizada para trocar o sinal de um número Ex. Para adequarmos a calculadora a notação brasileira basta acionar a função g D.MY (tecla quatro função azul). OBS.MY (day. Para retirar a função basta repetir a operação. Fixou em 0 casas decimais 4.5 – Adequação da função calendário Quando no visor da máquina não estiver acesa a função D. basta pressionar as teclas STO e EEX. O assunto referente à função calendário será aprofundado no Capítulo 12 desta apostila) 4.600 CHS → − 2. o que distorce o resultado. day and year) que quer dizer mês. Caso contrário a HP-12C usa a chamada convenção linear. ou seja.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Quando no visor da HP-12C não constar nenhuma notação de data significa dizer que a mesma está operando com o sistema americano.6 Anúncio “C” Quando estiver sendo utilizada a capitalização composta o anúncio “C” deve estar aceso na parte inferior direita do visor. dia e ano conforme se usa no Brasil. É importante que o anúncio “C” esteja sempre aceso na máquina. Esio de Siqueira decimais f 0 0. Para colocar o anúncio “C”.500 2. month and year) que quer dizer dia.500 CHS → − 4. 4. calcula no regime de capitalização composta os períodos inteiros e calcula no regime de capitalização simples os períodos fracionários.

1. 6.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. FUNÇÕES DE LIMPEZA Chave de funções amarelas referentes à limpeza: Σ PRGM CLEAR FIN REG PREFIX CLx (limpa somente o visor) FUNÇÕES DE LIMPEZA DA CALCULADORA HP-12C FUNÇÕES Clx f CLEAR Σ f CLEAR PRGM f CLEAR FIN f CLEAR REG f CLEAR PREFIX SIGNIFICADO Apaga somente o visor Apaga os registradores estatísticos e as pilhas operacionais Apaga a memória de programação(quando no módulo de programação) Apaga a memória financeira e conserva o visor Apaga tudo menos a memória de programação Limpa os prefixos RCL. Visor com adequação ao sistema brasileiro 0.MY C 5. Esio de Siqueira capítulo que trata de capitalização composta. STO ou GTO.00 D. pressionando antes f ou g A máquina somente será totalmente limpa se repetirmos a operação constante do item 4. TESTES 94 .

USER f g BEGIN GRAD D.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.2 2º Teste a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla : (divide) d) Libere ON e) Libere : (divide) – aparecerá quatro tracinhos. 8.MY C PRGM 6. 8. 8.1 1º Teste: a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla X d) Libere ON e) Libere X f) Aparecerá no visor a palavra RUNNING significando que o programa teste está em execução. 8. A tecla ENTER deverá ser pressionada tanto na terceira linha como na quarta linha A cada tecla pressionada os tracinhos deverão se movimentar. 8. 8. 8. Esio de Siqueira A HP-12C possui três programas de testes que asseguram maior confiabilidade ao seu uso: 6. f ) Pressione todas as teclas da esquerda para direita e de cima para baixo. 8. 8. Após aproximadamente 15 segundos o visor apresentará: -8.3 3º Teste a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla + 95 . Quando a última tecla for pressionada aparecerá no meio do visor o número 12 12 6.

pressione qualquer tecla e após 15 segundos aproximadamente o teste cessará. 8. LASTx VISOR • A pilha X armazena a informação contida no visor. 8. Ex. 8. diferindo apenas na duração que é indeterminada. 8.1 Registro da pilha automática (pilhas operacionais) Referenciados como X. Esio de Siqueira d) Libere ON e) Libere + f) É semelhante ao primeiro teste. -8. REGISTRADORES DE ARMAZENAMENTO A calculadora HP-12C armazena números em memórias chamadas de registradores distribuídas de acordo com suas funções: 7. USER f g BEGIN GRAD D. 8.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 8. • As pilhas Z e T são utilizadas basicamente para retenção automática de resultados intermediários em cálculos mais complexos. Z e T e mais um. 8.MY C PRGM 7. chamado de LASTx usado para armazenar o último número mostrado antes da execução da última operação. 8. Y. 8. Para interrupção desse teste. • A pilha Y é aquela que opera diretamente com a pilha X. efetuar o cálculo: 5 + 6 T 0 0 96 0 0 .

Ex. 7.2 Registradores de armazenamento de dados Além da memória automática.0 97 . consecutivamente: 20 informação perdida T 0 0 0 0 0 20 20 30 Z 0 0 0 20 20 30 30 40 Y 0 20 20 30 30 40 40 60 X 20 20 30 30 40 40 60 60 20 E 30 E 40 E 60 E Aprofundaremos a questão quando estudarmos o item referente ao Cálculo em Cadeia. 40 e 50. efetuar o cálculo: [(8 x 4) + (6 x 7)] ÷ 2 = 37 T Z Y X 2 0 0 0 8 8 : 0 0 8 8 E 0 0 8 4 0 0 0 32 4 0 0 32 6 X 0 32 6 6 6 0 32 6 7 E 0 0 32 42 0 0 0 74 7 0 0 74 2 X 0 0 0 37 + É importante entender que não podemos dar mais de três ENTER consecutivos . São os registros designados de R0 a R9 e R. 30. vamos registrar nas pilhas operacionais os números 20. pois a primeira informação será perdida. Quatro ENTER consecutivos inviabiliza uma operação.9 R0 R.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira Z Y X 0 0 5 0 5 5 0 5 6 0 0 11 5 E 6 + Observe que quando se dar um ENTER a calculadora copia a informação do registrador X no registrador Y. Vejamos um cálculo mais complexo: Ex.0 a R. a calculadora HP-12C tem 20 memórias para armazenar dados manualmente.

1 e R9 respectivamente.000 12 STO 1 STO 6 STO. 2000.000 e 12 nos Registradores R1. Solução: ARMAZENAMENTO NÚMERO OPERAÇÃO ENDEREÇO RECUPERAÇÃO RECUPERAÇÃO ENDEREÇO NÚMERO 40 50 2.1 STO 9 R1 R6 R.0 a R. Para se saber o número de memórias disponíveis para uso basta 98 .4 R. Para recuperar basta digita RCL(recuperar) e depois o número do registro Ex. 35. De .0 a .2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.2 R. Armazenar (estocar) os números 40.0 R.0.9 7.0 RCL.1 R9 40 50 2. R6.1 R. R.5 R.0 STO. 50. Esio de Siqueira R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9 R.7 R.000 35.9 . R.1 R9 RCL 1 RCL 6 RCL.0 R.3 R.6 R.000 35.8 R.9 para os registradores R.000 12 IMPORTANTE: O número de registradores de armazenamento disponível pode diminuir em função da quantidade de programas contidos na calculadora.1 Armazenamento e recuperação de números Para armazenar um número qualquer que esteja no visor basta seguir a seguinte rotina: • Pressione STO • Digite o número do registro: de 0 a 9 para os registradores R0 a R9 .1 RCL 9 R1 R6 R.

Se a calculadora não contiver nenhum programa aparecerá a indicação P-08 r-20 no visor. se necessário. 0 STO 4. é convertida em sete novos passos de programação: Exemplo: • Capacidade máxima de programação: 99 • Padrão interno da calculadora: 8 passos de programação (sem interferir na quantidade de memórias disponíveis) • Cada memória pode ser convertida em 7 passos de programação • Número de memórias que podem ser convertidas em passos: 13 (pois 13 x 7 = 91) • Total de memórias disponíveis a qualquer momento: 7  (0 a 6) 7. Ex. sendo que cada memória.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.2 Como limpar as memórias • Para limpar uma única memória basta armazenar 0 no endereço desejado. A calculadora HP-12C possui 99 linhas de programação.2. 99 . O conteúdo da memória 4 foi substituído por 0. Esio de Siqueira pressionar g MEM (tecla 9) . Esta indicação demonstra que a calculadora possui 8 passos de programação tomados (padrão da máquina) e os 20 registradores existentes estão livres para uso. • Para limpar todos os registradores de uma só vez devemos pressionar f CLEAR REG ( conforme vimos no CAPÍTULO 5).

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 2 500 STO STO STO STO + X : 3 3 3 3 3 3 5 STO RCL Estoca 1.000 2. Esio de Siqueira 7.100 8.000 em R3 Soma 2.000) x 2 -500] ÷ 5 NÚMERO TECLA OPERADOR ENDEREÇO SIGNIFICADO 1.000 ao conteúdo de R3 Multiplica o resultado por 2 Subtrai 500 do valor acumulado em R3 Divide o saldo por 5 Recupera o conteúdo de R3  1.2.400 O número digitado em X multiplicou o valor de Y b) Outro exemplo: 40 + 30 -20 + 60 – 5 = DIGITE MOSTRADOR 100 SIGNIFICADO . vamos escolher o registrador R3 para efetuar a seguinte operação matemática: [(1. CALCULOS EM CADEIA a) Exemplo de Cálculo Simples: 80 x 30 = 80 E 30 X DIGITE 80 ENTER 30 X MOSTRADOR SIGNIFICADO 80 O número registrado em X (visor) foi copiado em Y 2.000 + 2.3 Operações aritméticas utilizando os registradores Os cálculos só poderão ser efetuados utilizando-se os registradores: 0 – 4.

às multiplicações e divisões. Esio de Siqueira 40 ENTER 30 + 20 60 + 5- 40 70 50 110 105 Iniciamos a operação Saldo após a soma Saldo após a subtração Saldo após a soma Resultado da operação c) Cálculos mais complexos: (70 X 3) + (40 X 2 + 20) = DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 70 E 3 X 40 E 2 X 20 + + 210 100 310 Resultado do primeiro parêntese Resultado do segundo parêntese Resultado final (soma dos dois parênteses) d) Cálculos mais complexos (outro exemplo): [(20 x 4 ) + (70 : 2 )] x 6 = 27. Linguagem RPN  20 E 4 X 70 E 2 ÷ + 6 X 4 E 5 X 5 + ÷ DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 20 E 4 X 70 E 2 ÷ + 6X 4E5X 5+ ÷ 80 690 25 27. resolvendo-se primeiro os parênteses e dando-se prioridade às potências e às raízes. na ordem que se encontram.60 Resultado do primeiro parêntese Resultado do numerador Resultado do denominador Resultado final e) Cálculos mais complexos: 101 . também na ordem que se encontram. Por fim realizam-se as adições e subtrações.60 [5 + (4 x 5) ] IMPORTANTE: Temos que observar as regras da matemática.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.2 Inverso de um número A Função 1/x ao ser pressionada calcula o inverso de um número contido no visor: Ex.25 8 1/x  0.1 . PRINCIPAIS FUNÇÕES ALGÉBRICAS 9.Potenciação .125 10 1/x  0. Esio de Siqueira {4x3[ (6+2)X(5+3)–8(4+3)]}= Linguagem RPN  6 E 2 + 5 E 3 + X 4 E 3 +8 X – 3 X 4 X DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 6E2+ 5E3+ X 4E3+ 8X3x4x 8 8 64 7 8 96 Resultado do primeiro parêntese Resultado do segundo parêntese Multiplica os dois parênteses Resultado do terceiro parêntese Resultado do colchete Resultado final 9. T Z Y X 0 0 0 4 4 0 0 4 4 0 0 4 3 E 0 0 0 64 3 YX Observe que a base ocupa a pilha Y e o expoente ocupa a pilha X (visor) 9.YX 4 3 = 4 x 4 x 4 = 64  Como resolver: 4 E 3 YX Por que YX ? .10 9. Vamos entender através das pilhas operacionais.3 . digite o número e em seguida a função 1/x 4 1/x  0.RADICIAÇÃO 102 .

que também é chamado de Logaritmo Natural.4 Logaritmo A Calculadora HP-12C possui a função LN (Logaritmo Neperiano) cuja base é 2. 43 = 64  portanto 641/3 = 4  ou Como calcular na HP: 64 E 3 1/X YX  4 Outros exemplos: 4 64 1. 103 . cujo autor foi John Neper(1550-1617). 9. Calcular a raiz quadrada de: 144  144 g 144 x e 900  12 900  900 g x  30 Podemos observar que o cálculo da raiz quadrada envolve somente a pilha X.718281828459.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. ao contrário da raiz enésima que envolve também a pilha Y.296 E 4 1/X Yx  6 32  32 E 1/X YX  2 O cálculo da raiz quadrada é mais Simples: Basta digitar o número e pressionar g x Ex.296  5 1. Esio de Siqueira Operação inversa da potenciação 3 Ex.

entretanto este logaritmo pode ser calculado com base na seguinte regra: O Logarítmo Neperiano de um número dividido pelo Logarítmo Neperiano de 10 é igual ao Logaritmo base 10. Achar o Logaritmo Neperiano dos seguintes números 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. FUNÇÕES AUXILIARES 10. LN 1.684611 • 35 g LN  3.000.1 .2 Tecla R ↓ Promove a troca nos conteúdo das quatro memórias transitórias: 104 . 800 e 35.000 g LN  6.555348 A calculadora não tem função específica para o cálculo do logaritmo base 10.000 = 3 LN 10 Como calcular : 1000 g LN 10 g LN ÷ 10. Esio de Siqueira Ex.907755 • 800 g LN  6. • 1.Tecla : X <> Y Permuta os valores das memórias X (visor) e Y T Z Y X 0 0 0 400 400 0 0 400 400 E 0 0 400 600 0 0 600 400 600 X <> Y 10.

65. Vamos tomar como exemplo o número 17.65000000.64705882. 10.3 Função RND Permite eliminar as casas decimais da memória X que não aparecem no visor mediante o critério de arredondamento matemático.5 ÷  17. mas. O visor vai indicar o número 17. 10.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.5 = RPN  150 E 8. o visor apresentará a seguinte configuração: 17. 105 . Esio de Siqueira • O conteúdo da memória X é transferido para a memória Y • O conteúdo de Y é transferido para Z • O conteúdo de Z é transferido para T • O conteúdo de T para X e assim sucessivamente. Utilizando-se como exemplo o mesmo número anterior: 17.64705882. 10.64705882. 150 ÷ 8. Se quisermos recuperar o número anterior basta executar a função LASTx ( que recupera a última informação antes da operação).00000000. Basta executar a função g FRAC que o número perde a sua parte inteira e apresenta no visor somente a fração: 0.4 Função FRAC Permite extrair a parte fracionária de um número.64705882 (8 casas decimais). basta executar a função g INTG que perde sua parte fracionária e apresenta no visor 17. extrai a parte número.5 Função INTG inteira do do item o número somente: Ao contrário de FRAC. Ex. Caso se queira arredondar com critério matemático para duas casas decimais. basta fixar 2 casas decimais (f 2) e em seguida executar a função RND. se voltarmos a fixar em 8 casas decimais.

520.000 E 12% 84.00 Calcula 15% de 5.480. Calcular o valor efetivamente pago à concessionária: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 25.000 DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 88.00 Valor à vista do carro Valor efetivamente pago Ex.800 E 15% 600. O valor da compra.250.000 foi comprado com 12% de desconto.520 480.000 Ex.00 Calcula 80% de 480.800 80% de 600. Ex.000 5.00 22.00 Calcula 20% de 88. FUNÇÕES PERCENTUAIS 11.000 E 80% 17.000. Calcular o valor efetivo da compra: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 96.000 foi comprado à vista com 15% de desconto. Um carro no valor de R$ 25.600.000 E 20% 36.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 15% de 36. seguro e outros custos indiretos de aquisição. sofreu um acréscimo de 6% referente a despesas com frete. Um equipamento no valor de R$ 96.1 Percentagem de um número % A função % calcula o percentual de um número.525.000 E 15% 6% + 21. Sobre o valor líquido foram descontadas despesas referentes a impostos e outros custos cujas taxas percentuais correspondem respectivamente a 6% e 4%. Esio de Siqueira 11.00 Valor da compra menos o desconto 106 . 20% de 88.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.2 Variação percentual ∆% Calcula a variação percentual entre dois números: Ex.000 e foi vendido por R$ 32. Que percentual corresponde este valor com relação ao valor original da fatura: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 9. Esio de Siqueira STO 1 6% + STO 2 RCL 1 4% RCL2 + 84.87 Percentagem referente a despesa Ex.000 E 32.20 Calcula os outros custos 92. Um carro foi comprado por R$ 28.000 .00 Valor acrescido do imposto – Armazena em R2 84.480.700 apresenta no rodapé uma despesa de R$ 375.000 ∆% 28.00 Valor original da fatura 3.18. Ex.480.00 Valor armazenado em R1 (valor líquido) 89.00 Recupera o Valor líquido 3.000 e foi vendida por R$ 98.000 ∆% 120.00 Valor do carro 14.700. Qual foi o lucro (variação percentual positiva): DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 28.000 E 98.928. Uma fatura no valor de R$ 9. qual foi o prejuízo da operação: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 120.700 E 375 %T 9.000.000.000. Uma casa foi comprada por R$ 120.379.00 Recupera o valor acumulado e soma 11.3 Percentagem do total Calcula a percentagem de um número com relação ao total ou a distribuição percentual de vários números com relação ao total. O capital de uma empresa foi dividido em quotas: 107 .29 Percentagem referente ao lucro Ex.548.33 Valor da compra Percentagem negativa referente ao prejuízo %T 11.

000. Fornece também o número de dias baseado no ano comercial .000 %T 16. tomando-se como base uma data de referência. correspondente a uma número fixo de dias. 108 .000 E parâmetros para o cálculo das datas Adequação da máquina para cálculo de datas: • Limpar a calculadora (registradores)  f REG • Tabular a calculadora para 6 casas decimais: (f6) XX.(360 dias). Calcular o percentual de cada quota: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 600. distribuídos da seguinte forma: R$ 100.33 33.XXXXXX.67% do valor total CLx 0.33% do valor total CLx 0. c) Dia da semana correspondente a uma data futura ou passada. As informações acima podem ser obtidas para datas entre 15 de outubro de 1.000 e R$ 300. • São necessários dois dígitos para dias e meses e quatro dígitos para ano.000.00 50% do valor total Obs: A soma dos percentuais tem que dar 100% 12.67 16.00 Limpa o visor 200. data anterior posterior data de referência data 600.582 e 25 de novembro de 4. Esio de Siqueira R$ 600.000. FUNÇÃO CALENDÁRIO A função calendário calcula as seguintes informações: a) Número real de dias entre duas datas. R$ 200.046.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Limpa o visor 300.000.000 %T 33.0 Valor do capital social 0 100. b) Data futura ou passada.000 %t 50.

MY f 6 13.48. Veja como calculamos com a HP-12C: 11.1 Variação de dias entre duas datas – Função: ∆ DYS Permite calcular a variação de dias entre duas datas.051988 36. Introduz a data do centenário Quantidade de dias entre as duas datas Ex. acendendo no visor a notação D.48 12 X  5. Calcule quantos dias viveu até 23 de julho de 2005.051888 E 13.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. (2) Calcular quantos dias são decorridos entre 13 de maio de 1888 e 13 de maio de 1988.MY f 6 04.MY 13. Esio de Siqueira • Adequar a calculadora à notação brasileira. 12. Multiplicando-se 0. Ex.021974 E 23.48 ou seja 31 anos e uma fração do de 0.(3) Uma pessoa aplicou certo valor em 30-03-2005 e no dia 05-05-2005 resgatou o capital mais os juros.051888 13. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.000000 D.492 E 365 ÷  31.021974 23.072005 11.48 g FRAC 0. 109 . O resultado dá 31.051988 g ∆DYS 0. mês e ano).072005 g ∆DYS 0.492 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a data de referência Quantidade de dias entre as duas datas Curiosidade: Para transformar os dias em anos basta dividir 11. Calcular por quantos dias o capital esteve aplicado.492 por 365 dias. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.000000 D.82.(1) Uma pessoa nasceu em 04 de fevereiro de 1974.MY 4.82 Ex.MY (dia.524 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data da Lei Áurea. Ou seja a pessoa tem aproximadamente 31 anos e 6 meses.48 por 12 teremos 5.

Função Permite calcular datas futuras ou passadas com base nos dias decorridos entre as mesmas. obedece a seguinte tabela: DIA DA SEMANA SEGUNDA-FEIRA TERÇA-FEIRA QUARTA-FEIRA QUINTA-FEIRA SEXTA-FEIRA SÁBADO DOMINGO CÓDIGO 1 2 3 4 5 6 7 Ex.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.032005 05.(1) No dia 20-06-2005 uma pessoa assinou uma duplicata cujo vencimento se dará com 99 dias. mostrando o dia da semana. inclusive calcula o dia da semana a que se refere a data.000000 D. Calcule a data do vencimento. Esio de Siqueira DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.000000 D. O cálculo de datas.2 – Cálculo de datas futuras e passadas . mostrando um código no canto direito do visor.032005 E 05.MY Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas 110 .MY 30.052005 36 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a data de referência Quantidade de dias da aplicação DATE 12.MY 6 f 0.MY f 6 30. .052005 g ∆DYS 0.

072005 E 120 CHS 0.MY 30.MY f 6 30. Qual a data que a operação foi contraída.MY 02.062005 E 99 g DATE 20.2005 2 Introduz a data da assinatura do compromisso Introduz a quantidade de dias Fornece a data e dia da semana (terçafeira) Veja como a data é expressa no visor: 27.MY f 6 02.000000 D.2005 5 Fornece a data e dia da semana (sexta-feira) • Quando a data for passada troca-se o sinal (CHS) Ex. Esio de Siqueira 20.(2) Há 120 dias tomei um empréstimo cujo vencimento se deu em 30-07-2005. Calcular o dia da semana referente a esta data: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.2005 Terça-feira 2 Ex.04.(3) Uma pessoa nasceu em 02-01-2002.000000 D.09.012002 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a quantidade de dias 3 Fornece a data e dia da semana 111 .072005 120 CHS Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data do vencimento Introduz a quantidade de dias (sinal negativo)* g DATE 1.012002 0 02.09.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.062005 99 27.012002 E 0 g DATE 0.

13 3 E 6 ÷ 3 YX 40.011822 0 g DATE 31.06 4 E 2 CHS Yx 12.71 25 E 30 + 18 E 9 –X 7÷ 50 60 E 40 + 2 ÷ 0.67 4E8X3÷ 3 6 E 3 ÷8 E 3 -5 ÷ + 80 40 E 18 E 6-6÷X 70. 70 E 2.996.230.86 (3÷6)3 702.EXERCÍCIOS COM CÁLCULO EM CADEIA Nº 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 EXPRESSÕES ( 4 X 8) ÷ 3 6 ÷ 3 + (8 -3) ÷ 5 40[(18 – 6 ) ÷ 6] [(25 + 30) (18 – 9)] ÷ 7 (60 + 40) ÷2 4 -2 4.8 E 6Yx 59 0.031964 0 g DATE 24.5 3 1/4 2251/2 SEQUÊNCIA COM A HP-12C 10.081954 0 g DATE MOSTRADOR SABADO SEXTA FEIRA QUINTA FEIRA TERÇA FEIRA SEGUNDA FEIRA SIGNIFICADO Indepedência Proclamação da República Dia do Fico Golpe Militar Morte de Getúlio 13 .32 3 E 4 1/x Yx 15 225 E 2 1/x Yx RESP 112 .07 de setembro de 1822 • Proclamação da República – 15 de novembro de 1889 • Dia do Fico – 09 de janeiro de 1822 • Golpe Militar de 1964 – 31 de março de 1964 • Morte de Getúlio Vargas – 24 de agosto de 1954 DIGITE 07.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.111889 E 0 g DATE 09.091822 E 0 g DATE 15.5 Yx 34 1. Esio de Siqueira (quarta-feira) Agora procure saber o dia da semana que você nasceu! Ex(4) Qual o dia da semana que se deu as seguintes datas históricas: • Independência do Brasil . 4.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.07)6.(1+8÷100)5 x 3 8. {[(1+0.03 [(1+20.015)6 30 15 2.Como podemos saber se a pilha está fraca? 4.8 7 9.03X÷X 8E3E5X+6E7X+ 5300 E1.268. 5.03E4YX11.07] [(1 +0.0001/3 50.304.07)6 -1] ÷ [(1+0.000 e 3 1/x Yx 50.03567 400.03E4YX0.100 [(4+14÷100).64 1.77 4.3÷100)45/301].995.8286 1 65 5.03).(1+2. (4+2÷3)7-1] ÷100 (4+15÷100).83 4.8÷300)6 (1+0.EXERCÍCIOS SOBRE O FUNCIONAMENTO DA CALCULADORA HP 12-C 1.03 E 4YX1-0.(8+1/5)3 LN 1.03÷ 1E20.07X÷ 1.3E100÷+45E3 0÷Yx 1 -100X 4E14E100÷+2E3÷ 4+7YXX1-100÷ 4E15E100÷+8E51 /x+3YXX 1.0.625 E 4 1/x Yx 8 E 2YX 4 1/x Yx 1.Como chamamos os elementos que aparecem no visor após o teste? 113 .18 31.800.07E6YX11. Esio de Siqueira 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 27.07E6YX0. 2.Como liga e desliga a HP-12C? 3.5035gLN1.03567g LN 400E8E100÷1+5E3X YXX 8.03)4.03E1.25 27.8E300÷1 +6YXX 1.03]} (8+3X5+6X7) ÷40 5300(1+0.795.03)4 -1] ÷ 0.Cite quatro vantagens para utilização da HP-12C.4 4 3.288.015 E 6YXX 14 .1 8 11.0.Descreva 3 testes para sabermos se a HP-12C está funcionando normalmente.4 8 2.800E2.95 1.6251/4 (82)1/4 [(1+0.5035 ÷ LN 1.03)4-1] ÷[(1+0.

Qual código da tecla X? 9.86473 e pressione f 2.Qual o critério de arredondamento utilizado pela HP-12C? 15.Quais são os registros aritméticos da HP-12C? 10.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.O Código 34 representa que tecla? 8. Quantos registradores de memória a calculadora possui ? 21.O que significa limpar literalmente a máquina? 18.Como altear a representação do ponto para vírgula e vice-versa. Qual a diferença entre memória automática e memória manual! 114 .Digite o número 8.Qual a tecla que troca o sinal um número? 17.Após a utilização da função RND o que acontece com as casas decimais além da precisão estabelecida? 20. O que acontece com as demais casas que não aparecem no visor? 16.Quando a máquina é ligada pela primeira vez o que aparece no visor? 13.Como podemos extrair a parte inteira de um número? 19.Explique a finalidade das funções f e g? 11.Qual a importância do anúncio “C” no visor da calculadora? 12. O que se entende por pilha operacional? 22.Qual a mensagem que aparece no visor quando a calculadora não está funcionando bem? 7. 14. Esio de Siqueira 6.

Matemática Financeira Aplicada . Mathias. Abelardo de Lima.6 ª. Puccini. Alexandre. 1ª edição. Atlas. Matemática Financeira. S. Gomes. Matemática Financeira. Saraiva . Lapponi Treinamento e Editora Ltda.Paulo. Ed. Lapponi. São Paulo. Matemática Financeira . Ed. 115 . Ed.Paulo . Ed. Vieira Sobrinho. Matemática Financeira e Suas Aplicações.Franco. J. Esio de Siqueira 23.Paulo – Atlas – 2008. 2a. J. Ed. Atlas.Atlas Assaf Neto. 5ª Edição.Maria. São Paulo. O que acontece com a calculadora quando o anúncio “C” não estiver aceso no visor? BIBLIOGRAFIA Ferreira.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.S.Dutra.Edição. Rio de Janeiro. Matemática Financeira S. 2ª edição. Juan Carlos.W. 5ª Edição. Roberto Gomes.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira 116 .

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