MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

Esio de Siqueira

CAPÍTULO I CONCEITOS GERAIS DE JUROS 1. JUROS - Pagamento pelo uso do capital emprestado; Custo do capital de terceiros colocados à nossa disposição; Remuneração do capital investido; Aluguel do dinheiro. A noção de juros decorre do fato de que as pessoas preferem usufruir os seus bens no presente e não no futuro. Havendo uma preferência temporal para consumir as pessoas querem uma recompensa que nada mais é do que juros. 2. TAXAS DE JUROS A taxa de juros é o coeficiente que determina o valor do juro, ou seja a remuneração do fator capital, utilizado durante certo período de tempo. As taxas de juros se referem a uma unidade de tempo ( dia, mês, bimestre, semestre, ano, etc.) e podem ser: percentual e unitária. Taxa Percentual: "Centos" do capital ou seja, o valor dos juros para cada centésima parte do capital. O capital de R$ 1000 aplicado a 20% a.a rende de juros o final desse período: Juro = 20 x 1000 = 100 = R$ 200,00

Taxa Unitária: Representa o rendimento de cada unidade de capital em curto período de tempo. Juro = 1000 x 0,20 = R$ 200,00

TAXA PERCENTUAL 2% 9% 10% 15% 180% 2300% Ou seja:

TRANSFORMAÇÃO 2/100 9/100 10/100 15/100 180/100 2300/100 ou 0,02 a.m. ou 0,10 a.t. 1

TAXA UNITÁRIA 0,02 0,09 0,10 0,15 1,80 23,0

2% a.m. 10% a.t.

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180% a.a

ou

1,80 a.a

Os matemáticos financeiros modernos trabalham, sempre, com a forma unitária, por simplificar as fórmulas e conseqüentemente os cálculos. 3. DIAGRAMA FLUXO DE CAIXA Fluxo de Caixa representa entradas e saídas de capital ao longo do tempo. Chamamos a representação gráfica do Fluxo de Caixa de Diagrama de Fluxo de Caixa: Ex.: Entrada de caixa ( + )

0
Saída de caixa ( - )

1

2

3

n

A linha horizontal representa o tempo, o ponto Zero,o momento inicial, os demais pontos representam os períodos de tempo (datas). O vetores apontados para cima indicam entradas de capital (recebimentos) e os vetores apontados para baixo indicam saídas ou aplicações de dinheiro. 4. TIPOS DE JUROS
N=1 N>1 N<1 JS = JC JC > JS JC < JS

JUROS SIMPLES - os juros de cada período são calculados sempre em função do capital inicial. JUROS COMPOSTOS - os juros de cada período são calculados sobre o capital mais os juros auferidos no período anterior, caracterizando assim uma Progressão Geométrica (PG). Ex.: Um aplicador investiu R$ 100 à taxa de 10% a.a. Qual será o saldo devedor no final dos próximos quatro anos. Final do Esc Período
1º ano 2º ano 3º ano 4º ano 0 1 2 3 4

Saldo
100,00 110,00 120,00 130,00

Capitalização Simples Juros/Ano Sal.Final
0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 100,00 110,00 120,00 130,00 140,00

Saldo
100,00 110,00 121,00 133,10

Capitalização Composta Juros/Ano
0,1 x 100 = 10 0,1 x 110 = 11 0,1 x 121 = 12,10 0,1 x 133,10 = 13,31

Sal.Final
100,00 110,00 121,00 133,10 146,41

Obs.: SAL FINAL = Representa o saldo no final de cada ano.

2

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COMPARAÇÃO GRÁFICA
Juros composto

150 140 130 120 Juros 110 100 0
Juros simples

1

2

3

4 ----------- n

Juros Simples - características: a) Somente o capital inicial rende juros; b) O dinheiro cresce linearmente ao longo do tempo; c) O dinheiro cresce em progressão aritmética; d) Os juros são proporcionais. Juros Compostos - características: a) O dinheiro cresce mais rapidamente do que os juros simples; b) O dinheiro cresce exponencialmente ao longo do tempo; c) Os juros não são proporcionais.

5.

SIMBOLOGIA A simbologia é um sério complicador no estudo da matemática financeira isto porque não existem símbolos padronizados como por exemplo na matemática pura, na física, na química, etc. Cada autor procura personalizar seus livros com uma simbologia própria. Assim os símbolos mudam de livro para livro, de escola para escola de professor para professor. Assim fica difícil para quem está iniciando os estudos em matemática financeira entender diferentes símbolos para um mesmo conceito. Por exemplo é comum encontrar nos livros o símbolo para o capital: "P", "C", "Co", "VP", ou "PV"; para o montante: "S", "M","VF" ou "PV"; para a taxa: "i", "t", "h" ou uma letra grega como por exemplo "θ "; para o tempo: "n", "t", etc Neste trabalho adotaremos a simbologia das calculadoras financeiras que é compatível com as Planilhas Eletrônicas. Dessa forma utilizaremos:
FINANC CIENT

PV

P

Principal; valor presente, valor aplicado, investimento inicial, etc. 3

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Taxa de juros. valor de resgate. Fluxo de Caixa de ordem “j” Fluxo de Caixa Inicial Número de Fluxos repetido Valor Presente líquido Taxa Interna de retorno Ao longo do estudo utilizaremos outros símbolos complementares utilizados nos livros mais atualizados. etc. CAPÍTULO II CAPITALIZAÇÃO SIMPLES 4 . Esio de Siqueira FV i N INT PMT CFj CF0 NJ NPV IRR S i n J R FCJ FC0 NJ VPL TIR Montante. Número de períodos Calcula os Juros Simples (HP-12C) Prestações. pagamentos ou recebimentos periódicos. valor futuro. etc.

O valor dos juros é calculado a partir da seguinte expressão: J = PV. n Fórmulas derivadas: PV = i. i. n 5 . n J n= PV.n J i= PV. i . JUROS SIMPLES : A capitalização simples é aquela em que a taxa de juros.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. no final de cada um dos períodos de capitalização. incide somente sobre o principal. Esio de Siqueira 1. i J J = PV.

000 o total dos juros incorridos na operação. n = 6 meses J = 200. durante 10 meses. produzindo um juro de R$ 720.00 0.00 = 5% a .200 x 12 HP-12C j = 720.00 foi aplicado num fundo de investimento por 12 meses.000 = 300.000 Solução: i = 2.m.00 foi aplicado à taxa de 2. Uma pessoa tomou um empréstimo pagando uma taxa de juros simples de 6% a. Determinar a taxa de juro : PV = 1200 Solução: n = 12 m 720 i= 1.0225 x 6 = 27.000 e 0.m 720 E 1200 E 12 X ÷ 100 x OBS: Multiplicamos por 100 por estarmos lidando com taxas unitárias.000.200.06 e 10 X ÷ 3..60 HP-12C 300.00.000 e 0.00 HP-12C 200.000 Solução: PV = i = 6% a . Um capital de R$ 1.m. 6 .25% a . Um capital de R$ 200. Ao final do período. Determinar o valor do empréstimo. Esio de Siqueira Exemplos 1. durante um semestre.000.000 = 500.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000.m. no regime de juros simples. J = 300. n = 10 meses 300.m. calculou em R$ 300.25% a .06 x 10 0.000 x 0.0225 x 6 x 2. Qual o valor dos juros acumulados neste período: PV = 200.

5% a.800 foi aplicado à taxa de 3.800 Solução: i n= 4.35 x ou seja 30 x 0. Calcular por quanto tempo ficou aplicado o capital: PV = 4.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.. 730.5% a.35 = 10.1 PV i FV i= n= ___ 7 .035 X ÷ = 3.800 E 0.80.80 E 4. Com uma regra resolvemos: 1 Mês está para 30 dias assim como 0. i .035 HP-12C 730.35 está para quantos dias? 1 30 0.80 Resposta: 4 meses e . Um capital de R$ 4.m.80 = 4. n FV = PV(1 + in) (2) Fórmulas Derivadas PV = (1 + in) FV = PV(1 + in) FV . Esio de Siqueira 4..5 Resposta: 4 meses e 10 dias 2.800 x 0.. MONTANTE SIMPLES: O montante representa o capital mais o rendimento (juros) e pode ser assim representado: FV = PV + J FV = PV + PV. produzindo juros de R$ 730.35 j = 730.1 PV n FV .m.

Qual o montante? PV = 8. PV = n = 48 dias (48/30) 9. FV = 9. e o tempo 48 dias determinar o valor do principal. pelo período de 4 meses.06 E 48 x 30 ÷ + ÷ 3. 3 8 .500 E 1 E 0.40 HP-12C 9. n = 4 meses FV = 8.m.m.260 n = 90 dias ( 3 meses) Solução i = 13.500. Uma operação a juros simples rendeu R$ 9.500 (1 + 0. Esio de Siqueira Exemplos 1.300.1 12.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.880. Uma pessoa aplica R$ 8.m.260 no seu rendimento: PV = 12. que proporcionou um resgate de R$ 13.m.000.500 Solução i = 7% a. Calcular a taxa de juros mensal em uma operação de juros simples resultado de aplicação de R$ 12.07 E 4 X + X 2.300 E I E 0. durante 90 dias.300 Solução i = 6% a.m.00 a uma taxa de juros linear de 7% a .000 = 3.300 1 + 0.07 x 4 ) = 10. Sabendo-se que a taxa de juros é de 6% a .485.06 x 48 30 = 8.00 HP-12C 8.000 FV = 13.260 .5% a.

000 ÷ 1 . Qual o tempo necessário para que um capital de R$ 18. pelo período de 6 meses.260 E 12.50.510. 3. Uma pessoa aplicou R$ 350.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. pois só calcula os juros e o montante.5% a . f) Pressionar (+) para obter o montante.800 Solução 24.800 0.800 ÷ 1 - 0.510.800 aplicado a uma taxa de juros simples de 4.75 . UTILIZAÇÃO DA HP-12C NO CÁLCULO DOS JUROS SIMPLES: Para o cálculo dos juros simples a HP-12C tem utilização limitada.3 ÷ 100 X 4.m. Além do mais a introdução do período tem que ser em dias e a taxa expressa em termos anuais: Rotina: a) limpar os registradores financeiros  f FIN b) Introduzir o período em dias  "n" c) Introduzir a taxa de juros anual  "i" d) Introduzir o principal  CHS PV e) Pressionar f INT para obtenção dos juros calculados na base de um ano de 360 dias.510.m.000 a uma taxa de juros simples de 5% a .5% a n = 18.045 ÷ Resposta correta: 6 meses e 22 dias. Exemplos 1.1 FV = 24.50 i = = 6.50 E 18.m proporcione um resgate de R$ 24. PV = 18. 9 .510. 4.045 HP-12C 24. Esio de Siqueira HP-12C 13.50 .

00 em seis meses? Resposta: 3% a m.960.8% a m.00 Calcula o montante R↓ 946.561.440.000. foi concedido por uma empresa a um funcionário que se prontificou a pagar no final de quatro meses.000. Calcular a taxa linear mensal e anual utilizada. Qual a taxa de juros simples que aplicada a um capital de R$ 300.000. (durante 8 dias) e 2.00. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE JUROS SIMPLES 1.00 de juros.00 Entra com tempo em dias F INT 960.64 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa anual Entra com tempo em dias Calcula os juros simples Calcula o montante Valor dos juros – Ano Civil 2.00 Calcula os juros simples + 8. (durante 10 dias) ? Resposta: R$ 1.00 durante 30 dias as taxas variáveis de 1.00 Entra com o valor presente 3 E 12 X i 36. à taxa de juros simples de 3% ao mês. Qual o juro simples total pago pelo empréstimo de R$ 100.00 gera um montante de R$ 354.000. (durante 12 dias).5% a m. Calcular os juros pagos pelo funcionário e montante utilizado para liquidação dos do débito. Um empréstimo de R$ 8.00 Limpa a memória financeira 8.00 Entra com a taxa anual 4 E 30 X n 120. 2.85 Valor dos juros – Ano Civil 4.000.00 350.67 3. Resposta: 12% a m. 144% a a.00 105.000. Esio de Siqueira DIGITE f fin 350000 CHS PV 60 i 180 n F INT + R↓ MOSTRADOR 0.00 455.000.00 103.000. 10 .000.00 180.000.846. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 0.00 CHS PV 8.00 60.3% am. O montante de um capital de R$ 66. 1.00 ao final de 7 meses é determinado adicionando-se R$ 55.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

Um título com renda final negociado no mercado financeiro está pagando 27. 60 e 90 dias.000. A outra parte é investida numa conta de capitalização por 30 dias sendo remunerada pela taxa linear de 2. pede-se calcular o prazo da aplicação. a taxa de juros simples.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.m. Resposta: 20. Resposta: R$ 554. Um investidor com certo volume de capital deseja diversificar suas aplicações no mercado financeiro.500.5% a. a. Se o valor atual de um título é igual a 4/5 de seu valor nominal e o prazo de aplicação for de 10 meses. 7. Esio de Siqueira 4. O primeiro pagamento é efetuado no ato da compra. Resposta: 56 meses 9. (valor percentual). O valor de resgate de um título é 140% maior que o valor da aplicação. Sendo de 30% a. Sendo de 5% ao mês a taxa linear de juros. 11 .5% ao mês. A alíquota do imposto de renda é de 20% e incide sobre o valor nominal dos rendimentos. O total dos rendimentos auferidos pelo aplicador atinge R$ 19. pede-se calcular até que valor interessa adquirir o bem à vista.00 é efetuada pelo prazo de 3 meses à taxa de juros simples de 36% a.00. Um eletrodoméstico é vendido em quatro pagamentos mensais e iguais. Determinar a taxa anual líquida(após o IR) de rentabilidade do investidor. Pede-se calcular o valor de todo capital investido. sendo pago no momento da aplicação. Qual a taxa de juros simples mensal considerada. para se obter o mesmo rendimento financeiro? Resposta: R$ 337.a.2% a a.45 6.520.6% ao ano de juros simples.545. Para tanto aplica 60% do capital numa alternativa de investimento que paga 25. Uma aplicação de R$ 150. Resposta: 2.a. e os demais são vendidos em 30.92% a.28% 5.00 8.Que outra quantia deve ser aplicada por dois meses à taxa linear de 24% a.a. pelo prazo de 60 dias. Resposta: 93.

No fim de três anos a diferença entre os juros auferidos é de RS 180.093.069.140.00 e em seguida (no final do oitavo mês) aplicado por mais 15 meses gerando um novo montante de R$ 10. Qual o valor do capital investido? Resposta: 2.02. 12 .8% ao ano e o restante a 11% ao ano.450.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Qual o valor aplicado? Resposta: 7. Dois terços de um capital(2/3) foram investidos a 9.00. Um capital aplicado por 8 meses formou um montante de R$ 8. Esio de Siqueira 10.95. 11.

JUROS COMPOSTOS: É aquela que no final de cada período os juros são incorporados ao capital para renderem juros no período seguinte. chegaremos a fórmula do montante composto : FV1 (1 +i) 0 PV FV1 = PV (1+i) FV2 = FV1 (1+i) = PV(1+i)(1+i) = PV (1+i)² 13 FV2 (1+i) 2 FV3 (1+i) ……….00 133. Ex..10 13. Esio de Siqueira CAPITULO III CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA 1.MONTANTE COMPOSTO Se formos capitalizar o principal em cada período pelo fator de capitalização (1+ i). ou seja a taxa de juros incide sobre o principal acrescido dos juros acumulados no período anterior.10 146.00 133.: 100 a 10% ao período PERÍODO 0 1 2 3 4 SALDO INICIAL 100.00 12.00 110.10 JUROS 10.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 3 FVn n 1 . Nos juros compostos não existe a proporcionalidade dos juros simples o que inviabiliza os cálculos efetuados através de regra de três.00 11..00 121.41 Como pode ser observado o crescimento dos juros deixa de ser linear e passa a ser exponencial.00 110.00 121. 2 .31 SALDO FINAL 100.

.................... (1+i) = Considerando FV n = FV temos que: FV = PV (1 + i)n PV(1+i) n Fórmulas Derivadas: FV PV= (1+i ) n FV = PV(1+i) n i= FV . Esio de Siqueira FV3 = FV2 (1+i) = PV(1+i)²(1+i) = PV (1+i)³ ...............................1 (1+i) = PV(1+i)n-1 ........... FV n = FV n ....1 Ln PV FV PV n= Ln (1+ i) n 3 – FUNÇÕES FINANCEIRAS UTILIZADAS EM JUROS COMPOSTOS n tempo i PV valor presente PMT FV valor futuro taxa de juros pagamentos periódicos 14 .......MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.......

00 Entra com o valor futuro 2. 1 Uma pessoa aplicou R$ 12. DIGITE f fin 48.506. Compare os resultados.00 Limpa a memória financeira -48. bastando somente compatibilizar tempo e taxa.000. 3 uma empresa investiu R$ 230.000 durante três meses em um 15 .00 Entra com tempo em meses 42. Calcular o valor aplicado. Vejamos agora como se calcula os juros compostos com a 12C: Ex.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 CHS PV 3 i 4 n FV RCL PV + MOSTRADOR SIGNIFICADO 0. ambos têm que ter a mesma unidade de tempo.00 4. 2 Uma pessoa aplicou certa quantia em um fundo de renda fixa à taxa de 2% ao mês.11 Entra com a taxa mensal Entra com tempo em meses Calcula o montante Calcula os juros compostos (FV – PV) Observe que os dados deste problema foram os mesmos para o cálculo dos juros simples. Ex. Em alguns que veremos mais na frente lidamos com quatro variáveis definidas e uma quinta a definir. Calcular o montante e os juros: DIGITE f fin 12.00 13.622. o seja.000. e obteve um resgate de R$ 48. utilizando as cinco funções.00 Entra com a taxa mensal 6.63 Calcula o investimento inicial Ex.000 CHS FV 2 i 6 n PV MOSTRADOR SIGNIFICADO 0. Esio de Siqueira Ao contrário dos juros simples o software dos juros compostos é mais dinâmico.00 Limpa a memória financeira -12. durante 6 meses.000.11 1.000. Para cálculo dos juros compostos basta ter três variáveis definidas e uma quarta para definir.506.000 a taxa de juros compostos de 3% ao mês durante quatro meses.00 Entra com o valor do principal 3.

Porquanto deve-se entrar com o PV e o FV com sinais trocados.00 1.04. o que demonstra que o resultado cinco. Esio de Siqueira fundo de investimento e obteve um montante de R$ 242. caso contrário a calculadora não executará o cálculo e apresentará no visor a mensagem de erro: ERROR 5 ( falha na convenção de caixa).00 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com o valor de resgate Entra com a taxa mensal Calcula o tempo Este resultado não corresponde à realidade.5 i n MOSTRADOR 0.90.000. pois se pressionarmos a função FV. Ex. A calculadora vai sempre apresentar um cálculo alterado quando o fator tempo for fracionário.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.50 5.485.000.80 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com o valor de resgate Entra com tempo em meses Calcula a taxa de juros É importante observar que a ordem de entrada dos dados não influencia no resultado. Calcular a taxa de juros compostos envolvida na operação.90 3. está arredondado para mais.644. Calcular o tempo da operação. não está correto. ou seja. DIGITE f fin 230. devemos obedecer a convenção do fluxo de caixa: entrada e saída de capital. DIGITE f fin 560.32 FV 1.644. obtido no cálculo. 4 Uma empresa aplicou R$ 560.485. novamente. Entretanto.000 CHS PV 242. vamos verificar que o montante se altera e o mostrador da calculadora vai acusar um valor de R$ 603.644.32 1.279. Esta é uma das poucas deficiência de nossa calculadora 16 .32.000 CHS PV 601.00 601.00 242.00 -560.000 em um Banco à taxa de juros compostos de 1.00 230.90 FV 3 n i MOSTRADOR 0.485.5% ao mês e obteve um resgate de R$ 601.

500.40 1.48 26.500. O método científico (algébrico) é o mais exato.015) = 4.00 1.00 -1.000) / Ln (1 + 0.Ln (1 + i) onde n = Ln (FV/PV) / Ln (1 + i ) portanto: n = Ln(601.649.27 1. Daí temos um resultado de 4 meses e 24 dias ( os dias são calculados multiplicandose a fração do mês 0.59 17 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa Entra com tempo Calcula o resgate bruto Calcula o rendimento bruto Calcula o imposto de renda Calcula o valor do rendimento . pelo método exponencial e calcular a quantidade de dias para transformar em outra unidade de tempo. ou seja através de logaritmos. ou seja 30 dias).4% ao mês. Esio de Siqueira HP-12C.4 i 38 E 30 ÷ n FV RCL PV + 20 % MOSTRADOR 0.000. portanto vamos resolver nosso problema através de logaritmos: considerando a fórmula do montante: FV = PV ( 1 + i )n temos que FV/PV = (1 + i)n Utilizando-se a propriedade matemática dos logaritmos de que o logarítmo de uma potência é igual ao expoente multiplicado pelo logaritmo da base. em dia. a uma taxa pré-fixada de 1. Ex.000 CHS PV 1. b) Ou transformar a taxa na menor unidade de tempo.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.80 pela quantidade de dias do mês.319.8 . temos: Ln (FV/PV) = n.526.329.32 / 560.90 21. pelo prazo de 38 dias.500.485. 5 Uma fundação aplicou R$1.48 5. no caso. Neste caso aconselhamos o seguinte: a) Calcular o tempo pelo método científico.649.000 em um certificado de depósito bancário – CDB. considerando ano comercial. Calcular: a) Valor do resgate bruto b) Imposto de renda c) Resgate líquido DIGITE f fin 1.

711.000. no regime de juros compostos: PV = 175.00 .m.366.14 E 88000 ÷ 4 1/X Yx 1 .521.14 CHS FV 18 88000 PV n i 2. em um capital R$ 88.711.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira líquido RCL PV CHS + 1.366. n = 3 meses FV = 175. pelo período de 3 meses a uma taxa de 2% a . Qual a taxa de juros mensal que aplicada durante 120 dias .000 Solução 4 FV = 95. 0) 185.02 E 3 Y x X f.03% a .366. 3.02)³ = 185.m.100 X HP-12C ROTINA FINANCEIRA f.366.40 valor do montante EXCEL = VF (2%. FIN limpa o visor 175000 ROTINA FINANCEIRA principal HP -12C CHS PV 3n introduz o período 2i introduz a taxa FV 185.03 . Qual o montante de uma aplicação no total de R$ 175.366.40 HP-12C ?X 175000 E 1. FIN 95.40 2. -175.000 rende R$ 95.000 (1 + 0.000. 0.14? PV = 88.m.1 = 2.319.59 Calcula valor do resgate líquido Outros exemplos comparando-se o cálculo algébrico como financeiro 1. HP-12C : 95.711.14 88000.14 n = 120 dias ( 4 meses) i= 95.000 Solução i = 2% a .

4.000.8% a.00 = i = 1.000 ÷ g ln 1.662.01784 HP-12C: ROTINA FINANCEIRA f. A HP-12C sempre arredonda para maior.366. 95. No cálculo do período aconselhamos a solução pelo método algébrico (através de 19 .018 g ln ÷ FV = 839.662.m 0.38 Ln 839.000. Qual o prazo de aplicação necessária para um capital de R$ 750.38 E 750.000 PV introduz o principal 1.8% a .662. -88. m produzir o montante de R$ 839.662. FIN limpa registradores financeiros 839.38 CHS FV introduz o montante 750.8 i introduz a taxa n 7 tempo OBS.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.33 0. 0. Esio de Siqueira EXCEL = TAXA (4. 112927 = 6. pois conforme vemos no cálculo algébrico a resposta correta é 6 meses e 10 dias.000 Solução n= Ln (1 + 0.000.662.30 750.018) Ou seja 6 meses e 10 dias HP-12C: 839. PV = 750. 0) 3. a uma taxa de juros compostos de 1.: Se pressionarmos a tecla FV para ver qual o montante produzido em n=7 vamos verificar que o período não é correto.38.

778.000 ( 1 + 0.778.000. a HP-12C ROTINA FINANCEIRA f.28 ) 8 / ¹² = 235.FÓRMULA PARA DEMONSTRAR OS JUROS COMPOSTOS J = FV – PV J = PV( 1+i ) n . 4 . Chamamos a atenção para que o anúncio "c" fique sempre aceso no visor da calculadora. FIN limpa registradores financeiros 200.000 CHS PV introduz o principal 28 i introduz a taxa 8E12÷ n introduz o período FV 235. pelo período de 8 meses à taxa de juros compostos de 28% a . Experimente tirar o anúncio "c" da calculadora pressionando as teclas (STO e EEX) e pressione FV.33.1] n .a. 4.PV J = PV [ ( 1+i ) n .333. PV = 200.000 Solução FV = 200.: Caso a máquina estivesse sem o anúncio "c" no "display" o resultado teria um valor maior uma vez que quando o período for fracionário a calculadora interpola linearmente e efetua o cálculo da parte fracionária no regime de juros simples. Calcular o montante da operação.28 E 8 E 12 ÷ Yx X n=8 i = 28% a . Um aplicador investiu R$ 200.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. O resultado do montante passa a ser R$ 237.02 HP-12C 200.000 E 1. Para recolocá-lo basta repetir a operação STO EEX. Esio de Siqueira logaritmos) ou utilizando a taxa equivalente diária (estudado no terceiro capítulo desta apostila).1] 20 .02 OBS.

01 Montante Composto 20. Quando "n" for igual a 1 os juros compostos são iguais aos juros simples e quando "n" for maior do que 1 os juros compostos são maiores do que os juros simples.11 20. JUROS COMPOSTOS COMPARADOS AOS JUROS SIMPLES SIMPLES Façamos a comparação de uma aplicação de R$ 20.78 FV = PV ( 1+ i )n 20. 5 dias 15 dias Períododias 25 Em 30=1mês dias/mês 3 meses 4 meses 5 meses 20.333.224.00 ) = PV(1+in 21.62 Daí comprovamos que quando "n" for menor que 1 período ( período da taxa) os juros simples são maiores que os juros compostos.332.000.066.64 22.200.33 FV 20.00 21.199.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.16 21.00 22.m.400.67 20. 21 .066.00 à taxa de 2% a .600.00 Montante Simples 20.200.00 20.648. Esio de Siqueira 5.400.00 21.081.000.

600. 400. A calculadora HP .081.00 16.251. Ao invés de CLEAR pode-se usar também CLEAR . assim sendo. sem entrada.5 Taxa Mensal.081. para pagamento em uma única prestação de R$ 5. PROBLEMA 2 Uma determinada loja financia um bem de consumo durável no valor de R$ 1.50 Limpa registradores. apenas indica que R$ 139.00 Valor Futuro. -139.512.21 no final de 27 meses.15 27 0. às entradas de caixa está associado o sinal (+) e às saídas de caixa o sinal ( . com sinal negativo. É importante lembrar que a função REG apaga os registradores.000.39 é uma saída de caixa e R$ 400. Esio de Siqueira 6.39 Valor Emprestado. 4. Calcular o valor do empréstimo.00 uma entrada de caixa (problema enfocado do ponto de vista do banco.5 4.000. referente ao valor de um empréstimo contraído há dois anos.00 4. A taxa de juros foi de 4.000. Portanto.15 27. Qual a taxa mensal cobrada pela loja? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 16000 52512.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS DE JUROS COMPOSTOS PROBLEMA 1 Um empresário efetuou um pagamento a um Banco de R$ 400. Valor do Financiamento Valor futuro Prazo do Financiamento (em meses) Taxa mensal 22 .5% ao mês.12C foi concebida segundo o conceito de fluxo de caixa.). TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.00 52.00 Prazo (meses).000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. essa resposta. 2.00 Limpa Registradores.000 400. NOTAS 1. 24 24. 3.

x=10 meses 1/30 = 0.9/x ….25 OBS: Quando se trata de prazo deve-se utilizar os recursos do logaritmo.00 Recupera o valor de resgate RCL PV CHS 88.65 Valor do Resgate 32.704545 Razão entre FV e PV g LN 0.533298 Logaritmo da razão RCL i 100 ÷ 1 + 1.25% ao ano.907882 Prazo fracionado em ano Aplicar a regra de três: 1/12 = 0.8% ao mês.000 possa ser quitado em um único pagamento de R$ 150.00 Limpa registradores -88. Esio de Siqueira PROBLEMA 3 Qual o prazo necessário para que um empréstimo de R$ 88. pois a calculadora arredonda a resposta.000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 32.89/x…x=27 dias Resp. 1ano.00 Recupera valor do empréstimo e troca sinal ÷ 1.069. dez meses e 26 dias .00 Prazo anos OBS: Esta resposta não corresponde à realidade.39 Taxa mensal -266. a uma taxa de 1. pelo prazo de 16 meses. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0.00 Prazo (em meses) 1.00 Valor da Aplicação 16 n 16. uma vez que o prazo correto é 1.279524 Calcula o logarítmo do fator ÷ 1.000.000.00 Limpa registradores 200. o que pode acarretar distorções significativas no cálculo.25 Taxa anual 2.8 3.000 200.624.9 que corresponde a um ano.00 Valor do Empréstimo 110.3225 Recupera a taxa e transforma em fator g LN 0. Para tanto é necessário aplicar o logaritmo: VISOR SIGNIFICADO TECLA RCL FV 150. 10 meses e 27 dias CLEAR FIN 88.00. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.000. PROBLEMA 4 Qual o montante correspondente a uma aplicação de R$ 200.000 150.10 Valor do Montante FV 23 .000 sabendo-se que a taxa é de 32.

00 Valor de resgate 48 48. Sabendo-se que o rendimento desse título é de 48% ao ano.00 Limpa registradores 250. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 1. Esio de Siqueira PROBLEMA 5 Um título deverá ser resgatado por R$ 250.82 Taxa anual ( percentual) PROBLEMA 7 Determinar a taxa mensal equivalente a 60.000 no seu vencimento.103% ao ano. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 1.0 Taxa anual 7 12 ÷ n 0.02 Forma o fator 12 1 0. o que ocorrerá dentro de sete meses.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 CHS -250.54 Valor presente Obs: O indicador “C” deve estar aceso no lado direito do visor.27 Taxa anual (forma unitária) 100 26.5833 Prazo (em fração de ano) 198. Utilize a função STO EEX para posicionar o “C”.00 Taxa Mensal ( percentual) Essas questões ( 6 e 7 ) serão melhor compreendidas após o estudo do capítulo destinado a taxas de juros ( IV ) 24 .02 1.893.60103 Forma o fator 12 1. determinar o seu valor presente. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0. PROBLEMA 6 Determinar a taxa anual equivalente a 2% ao mês.000. caso contrário a calculadora fará interpolação linear (quando o tempo for menor do que o prazo da taxa) e o cálculo será alterado para maior.60103 1.04 Fator mensal 1 100 4.

Sendo de 9% am a taxa de juros cobrada no empréstimo pede-se calcular o último pagamento.00 5. Uma taxa efetiva de juros quadrimestrais é utilizada em um investimento gerando um total de juros. R$ 400. Alternativamente. igual a 270% do valor do capital aplicado.920.02. 92. Esio de Siqueira 7 – EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE JUROS COMPOSTOS: 1.000. Sendo de 72% a.q.80 e.000. 4.600.00.487. calcule quanto foi aplicado.00 em 14 meses.00 ao final de 4 meses. :. Uma determinada mercadoria foi adquirida em quatro pagamentos bimestrais de R$ 140. Admita que uma empresa irá necessitar de R$ 330. o saldo passou a R$ 3.200. esta mesma mercadoria poderia ser adquirida pagando-se 20% de seu valor de entrada e o restante ao final de um semestre. Resposta: R$ 2.95.096.00 ao final de sete meses e o restante ao final de um ano.00. ao final de 2 anos. Resposta: R$ 478. Para a liquidação da dívida propõe as seguintes condições de pagamento: R$ 350.000 em 11 meses e R$ 470.00 ao final de 2 meses. R$ 170. Uma pessoa deve a outra a importância de R$ 1. Resposta: R$ 1. Quanto deverá ela depositar hoje numa alternativa de investimento que oferece uma taxa efetiva de rentabilidade de 80% a. posta: 24. Sabendo-se que após 6 meses tinha um saldo de R$ 2.a. a taxa nominal de juros com capitalização mensal a ser considerada nesta operação pede-se calcular o valor da prestação vencível ao final do semestre.a. Resposta: R$ 429.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.3656% a.20 25 .a.859.49 2.281. 3.3538% a. Um investidor depositou num banco um valor a juros compostos. passados mais cinco meses. Determinar essa taxa de juros.

Esio de Siqueira 6. ou seja 10 meses.00.039.779.039. Resposta: R$ 80. Calcule o preço de venda do equipamento seis meses após sua aquisição para que não haja lucro nem prejuízo nessa transação. Outra opção de compra é pagar os noventa mil após 60 dias sem desconto.m. Resposta: R$ 606. O equipamento ficou em estoque e não sofreu depreciação.663. mais duas prestações iguais de R$ 2.m.000.000. Uma loja está oferecendo uma mercadoria no valor de R$ 90.00 com desconto de 12% para pagamento a vista. O prazo de aplicação foi mesmo.97 10. Quanto um investidor pagaria hoje por um título de valor nominal de R$ 900. Calcular o custo efetivo mensal de venda a prazo. quais os capitais aplicados e qual o valor de cada montante? Resposta: PV(A) 54.m.77 9.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. sendo uma parte no Banco A à taxa de 4% a.000. Se após esse tempo os montantes forem iguais nos dois bancos.747.000.m.00. Estas prestações foram pagas um e dois meses após a compra.91 FV(B) 81. Sabese que esse investidor está disposto a realizar a aplicação somente se auferir uma rentabilidade efetiva de 120% a. Uma pessoa adquiriu um equipamento por R$ 2.30 FV(A) 81. O BANFCAP empresta a uma empresa determinada quantia que deverá ser liquidada no final do nono mês pelo valor de R$ 1.304.000. Uma Fundação aplicou R$ 100.00 cada uma.000.m.252. Resposta: R$ 7. e a outra parte no Banco B a taxa de 6% a. à taxa de 3% a.299.18.6% a.773. uma vez que a empresa deseja limitar esse pagamento final em R$ 1.00 com vencimento para daqui a um semestre.a. 8.200.91 26 .00 a vista. Resposta: 6. sabendo-se que o Banco opera no regime de juros compostos.70 PV(B) 45.88 7. Determinar o valor que deve ser abatido no ato da contratação. Suponha a taxa de juros de 5% a.

: 60% a.a. JUROS PROPORCIONAIS: São as taxas de juros simples cujo crescimento é linear ou seja cresce em linha reta. Resp. 0.476% a.m.s. Cálculo: 60/12 = 5 0.2% a. Resp. Resp. 27 .d. 19.0041% a. corresponde a 5% a.m.d.a.15 % a.m. Resp. ( progressão aritmética) Ex.5% a. B) Calcular a taxa diária equivalente a 9% a.5 x 12 = 6 As taxas de juros simples são. 0. EXERCÍCIOS: A) Calcular a taxa anual equivalente a 2% a. D) Calcular a taxa para 58 dias equivalente a 10% a. corresponde a 6% a. 720% a. Resp. 1.b.a.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.d.d.m.a. por um mesmo período de tempo rendem um mesmo montante. Esio de Siqueira CAPÍTULO IV TAXAS DE JUROS 1.t. proporcionais e também equivalentes pois uma ou mais taxas aplicadas em um mesmo capital. como vimos.33% em 58dias E) Calcular a taxa para 90 dias equivalente 8% a.4% a. C) Calcular a taxa diária equivalente a 6% a. Resp. F) Calcular a taxa anual equivalente a 0. Cálculo: 0.

Como vemos a definição é idêntica a equivalência de taxas na capitalização simples. equivalente a taxa anual 28 Resp.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Extrair a raiz 12 do fator 1. 2 . TAXAS DE JUROS EQUIVALENTES (JUROS COMPOSTOS) TAXAS EQUIVALENTES Duas ou mais taxas são equivalentes no regime de juros compostos quando aplicadas em um mesmo capital no mesmo período rendem o mesmo montante. OBS. 60% a. Vejamos com a HP-12C: 0.m. 42.1 iq = taxa que quero it = taxa que tenho q = tempo que quero t = tempo que tenho Exercícios Calcular as taxas equivalentes: a) 3% a. Esio de Siqueira G) Calcular a taxa mensal equivalente a 28% em 196 dias Resp.m. corresponde a 3.994411% a. entretanto é bom lembrar que nos juros compostos o comportamento da taxa é exponencial não cabendo portanto a prática de dividir e multiplicar taxas.a. Eleve o fator 1.m.m.58% a.17% a. 4. corresponde a 6.a.28% a. . Vejamos com a HP-12C: 60 enter 100 divide 1 + 12 1/x Yx 1 .5 enter 100 divide 1+ 12 Yx 1 .a.100 x 0.5% a.005 a potência 12 diminuir 1 e multiplicar por 100.: Nos juros simples a taxa equivalente é também proporcional.60 diminuir 1 e multiplicar por 100.100x q/t iq = ( 1 + it ) .

12. 1. x) 6% ao ano equivalente ao mês Resp.74% a. 1% a.5% em 45 dias equivalente ao mês Resp. equivalente ao ano Resp.t.a.28% a.2277% em 3 dias l) 20% ao ano equivalente ao dia Resp.06% ao semestre n) 21. 0. 11. equivalente ao mês . o) 30% ao equivalente ao semestre Resp.10% a. 1. q. 4. 29 . t.b.t. p) 1.m. k) 70% em 700 dias equivalente em 3 dias .26% em 2 anos CURIOSIDADE As taxas acima retratam as diversas fases da realidade da economia brasileira e mundial. 79.81% em 28 dias j) 50% em 400 dias equivalente ao ano Resp.0058 ao dia equivalente em dois anos .5% a.14% a. i) 8% a. 11. 32.a.Resp.d.25% a.a. u) 0. entretanto.83% em 211 dias h) 1% em 12 dias equivalente em 180 dias . f) 4% a. 3.04% a.08% ao mês equivalente ao trimestre . 115. equivalente ao bimestre Resp.47% a. 3. 0.m. não espelham a realidade mas servem para mostrar como as taxas se comportam em termos de tamanho. d. Outras.88% ao mês equivalente ao ano Resp.000% a. 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. As mais baixas representam épocas de inflação baixa como a que estamos vivendo na época do Real e as mais altas representam a época da inflação galopante como aquelas registradas no governo de Sarney. q) 8% ao dia equivalente em 15 dias .m. z) 0. 1.067 em 4 dias equivalente ao semestre . 44.a.m.65% a.583.99% a. 2.m.Resp. equivalente ao quadrimestre Resp.22% em 15 dias r) 60% ao ano equivalente ao trimestre Resp. 16. v) 1. 6.49% a.04% a. 5.a.92% a. q. d) 0. equivalente em 211 dias .m. equivalente ao semestre Resp.37% a. t) 80% a. 0.Resp.02% a.0048% a. g) 10% a. y) 8% ao mês equivalente ao ano Resp.05% a. 151.09% a. equivalente ao ano Resp. s.Resp. 217.Resp. m) 0. s) 115.s.Resp. 14.14% a. e) 15% ao semestre equivalente ao ano Resp.a. c) 0. Esio de Siqueira b) 50% a.75% ao ano equivalente ao mês Resp. equivalente em 28 dias Resp.Resp. s.a.a.s. w) 29% ao ano equivalente ao mês Resp.82% a.Resp.m.

capitalizado diariamente i = ( 1 + 0.83% a.n = 30 .a.8% a. Ex. que é a transformação algébrica da fórmula da taxa efetiva: 1/k j = k.a. Como exemplo podemos citar todas as taxas dos exercícios anteriores onde não se fala em períodos de capitalização. CÁLCULO DO MONTANTE COMPOSTO COM TAXA NOMINAL Podemos calcular o montante composto utilizando a seguinte fórmula: FV = PV(1 + j/k)k.1 = 6. Esio de Siqueira 3.8% ao mês capitalizado diariamente Cálculo da taxa Efetiva a partir da taxa nominal: j = taxa nominal k = períodos de capitalização i = taxa efetiva i = ( 1 + j/k)k .17% a.1 = 2. 2. TAXAS EFETIVAS E NOMINAIS: Quando o período da taxa é diferente dos períodos de capitalização. 4.1 obs. [( 1 + i ) .06/12)¹² .m. capitalizado mensalmente 2.028/30)³º . 6% a. Caso queiramos encontrar uma taxa Nominal a partir da taxa efetiva utilizamos a fórmula abaixo.m.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1] Lembrem-se : A taxa efetiva é aquela cujo período de capitalização coincide com o período da taxa. lembre-se o resultado tem que ser multiplicado por 100 6% ao ano capitalizado mensalmente ( Poupança) i = ( 1 + 0.

Mensal 60% a. Esio de Siqueira Ex. com capitalização anual b) Calcular a taxa Nominal a partir da taxa Efetiva: 6) 7) 8) 9) 90% a. equivalente a taxa Nominal c/ cap. à taxa negociada foi de 60% ao ano com capitalização mensal. equivalente a taxa nominal c/cap. Trimestral 30% a. com capitalização trimestral 21% a.a. Diária 31 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.a.000.000. com capitalização semestral 30% a.00 18.000. Um empréstimo de R$ 7. Bimestral 3% a.s. equivalente a taxa Nominal c/cap.60 E 1 + 12 E 18 : Yx X } DIGITE f fin 7000CHS PV 60 E 12 ÷ i 12 E 1.33 455. equivalente a taxa Nominal c/cap.64 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa mensal Períodos de capitalização Calcula Calcula o montante Valor dos juros – Ano Civil 5 – EXERCÍCIOS DE EQUIVALÊNCIA ENVOLVENDO TAXAS NOMINAIS E EFETIVAS a) Calcular a taxa efetiva anual equivalente a: 1) 2) 3) 4) 5) 24% a.5 = 16.5 X n FV 16 R↓ MOSTRADOR 0.00 7.000.561.00 5.a.846.m. Calcular o valor no ato da liquidação: Solução algébrica: FV = 7.a.846.a. com capitalização quadrimestral 40% a.a.00 16.a.00 103.60/12)12 x 1. com capitalização mensal 28% a.00 foi concedido para pagamento em só vez no final de um ano e meio.(1+0.33 { 7000 E 0.

15) 8% a.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Taxa anual com cap. A 6% a.a. Mensal equiv. c/cap.a. c/cap. Taxa trimestral com cap. equivalente aos seguintes períodos: 20) Mensal 21) Bimestral 22) Trimestral 23) Quadrimestral 24) Semestral 25) 8 meses 26) 15 dias 27) 1. Quadrimestral equivalente a taxa efetiva mensal 14) 58% a. Quadrimestral 12) 30% a.a.a.000 dias 28) 1 dia 29) 98 dias 30) 211 dias 32 .s.a.a. A taxa trimestral c/cap. Mensal equivalente a taxa efetiva anual. Quinzenal equiv. Mensal 13) 38% a. com capitalização trimestral durante o prazo de 2 anos 17) Taxa anual efetiva equivalente a 12% a. c/cap. Taxa anual c. c/cap. Mensal 18) Taxa efetiva semestral equiv.a. Trimestral equiv. Esio de Siqueira c) Calcular ainda: 10) 60% a. c/cap. Mensal 16) Qual a taxa de juros simples equivalente à taxa de 48% a. cap. c/cap.m. trimestral 11) 40% a. com cap.a. c/cap. Bimestral equiv. Trimestral 19) 28% a.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.COMO PROGRAMAR TAXAS EQUIVALENTES NA HP-12-C f P/R f PRGM entra no módulo de programação da calculadora limpa a memória de programação 1 RCL i recupera a taxa de juros 2 100 ÷ 1 + divide a taxa por 100 e soma 1 3 RCL n Yx 4 1 – 100 X f P/R recupera o tempo e eleva subtrai 1 e multiplica por 100 sai do módulo de programação da calculadora EXECUTANDO O PROGRAMA Taxa que tem  i R/S Tempo que quer dividido pelo tempo que tem (q/t)  n 33 . Esio de Siqueira 6 .

Calcular a taxa acumulada do primeiro trimestre: I ac = ( 1+ 0.1 leia-se : produtório das taxas variáveis Ex. ( 1+ 0. ( 1 + 0. Fórmula para o cálculo das taxas variáveis acumuladas: n iac = Π t=1 (1 + it ) .666. Também variam mês a mês os diversos índices de preço como INPC.0201) . TAXAS E ÍNDICES VARIÁVEIS/ INFLAÇÃO: Operações financeiras que envolvem taxas de juros diferentes como por exemplo a poupança que todo mês apresenta uma taxa de juros variável em função da inflação.03%.47 34 .67 % Caso queiramos calcular o montante com taxas variáveis utilizamos a seguinte fórmula: n FV = PV Π ( 1+ i t) t=1 Ex.0108) ( 1+ 0.00 às taxas de 1.000.000 . Qual o montante resgatado no final do quadrimestre ? Resp.34.0121) ( 1+ 0.8% e 1.667% nos quatro meses da aplicação. ( 1 + 0. ( 1 + 0. Esio de Siqueira 7. IGP-DI.1 = 3. IGP-M além de parâmetros fiscais como UFIR e outros. 2. INCC.0103) .01%.0134) .21 março: 1. 1. Um investidor aplicou em fundo de poupança R$ 10. Aplicando-se a fórmula: FV = 10.01667) = FV = 10.: Em determinada época a poupança apresentou as seguintes taxas de juros mensal: Janeiro: 1.08 fevereiro: 1.018) .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

04 -1= 12 12 i = 1.048 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.26% a.8%. 12 Significa dizer que a taxa aparente da operação é: 35 . Ela pode ser positiva ou negativa dependendo se a taxa de inflação excedeu ou não a taxa efetiva..005 x 1. Para obtê-la se faz necessário expurgar a perda ou ganho inflacionário decorrente do processo da alta geral dos preços. ( 1 + I ) Por dedução podemos calcular a taxa aparente ( ganho aparente ) i= (1+r)(1+I)-1 A taxa real considera os efeitos inflacionários do período considerado. aa 11.TAXA REAL ( r ) ( .TAXA DE INFLAÇÃO 1 + I ) ( (I) Podemos afirmar que : ( 1 + i ) = ( 1 + r ) . Exercícios 1) Uma aplicação rende juros reais de 6% aa capitalizados mensalmente.1 = 11.1 (taxa real) . A taxa real representa a taxa de juros acima da inflação paga ou ganha em uma operação. Esio de Siqueira . Dados: 12 6 0.a.06 i= i = 1 + -----1 + 0.TAXA APARENTE (i) 1 + i ) r = ---------. Qual a taxa de juros efetivas anual ganha pela aplicação e qual a taxa de rendimento anual real se a taxa de inflação foi de 4.26%.

Solução: I1 = 3.= . calcular o ganho ou prejuízo real em termos percentuais e a taxa média da inflação.0198) Significa dizer que a aplicação apresentou uma taxa real negativa ou seja.98 r = ------------------------.95 I3 = 1.98 Π t =1 (1 + it ) onde ( 1 + 0.04 ) r = ----------------------------------------------. 1.0195) ( 1 + 0. Sabendo-se que no mesmo período uma aplicação apresentou taxa de 4%.0195) ( 1 + 0.95% e 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. houve um prejuízo real de – 2.2.88% (1 + 0. Taxa média de inflação é simplesmente a descapitalização da taxa trimestral de inflação para a taxa mensal que corresponde a média geométrica: Im = [ (1 + 0.03) (1 + 0.88% no trimestre.= n I3 = 1.03) (1 + 0.98%.0198)] 1/3 – 1 = 2. Esio de Siqueira 2) Durante um trimestre a inflação apresentou as seguintes taxas: 3% .00 (1 + i ) I2 = 1. Dados: i = 4% a t.3% ao mês 36 .

são títulos vinculados a operações de venda de bens ou serviços que casos os títulos são negociados com os bancos em troca do valor descontado ( valor líquido = valor nominal desconto). A Segunda. tanto para juros simples quanto para juros compostos. A primeira é o título de crédito tal que seu emitente se obriga a pagar.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. D = FV . Os cheques pré-datados hoje estão sendo largamente descontados em FACTORING ou Banco.PV D PV 0 FV A operação de desconto é muito utilizada quando a empresa necessita negociar com um banco o pagamento antecipado de um título. As operações de desconto. na data do vencimento o valor nominal. etc. Esio de Siqueira CAPÍTULO V DESCONTO 1. Em geral os títulos que sofrem descontos a curto prazo são as Nota Promissórias. pois a taxa de desconto incide sobre o valor futuro(Valor 37 . POR FORA(Comercial ou Bancário): Trata-se de um desconto irracional. cheques pré-datados. podem ser assim classificadas: POR DENTRO (Racional): Trata-se do desconto matemático onde os juros incidem sobre o valor presente ( valor líquido). para obter capital de giro. CONCEITO DE DESCONTO : É a diferença entre o valor nominal do título e o valor no ato do resgate antecipado (valor descontado). Duplicata. Duplicatas.

i . aplicam o desconto bancário simples.DESCONTO RACIONAL . d .dn ) 38 .PV FV .FV FV . 2 . durante um prazo de antecipação do resgate.Dc .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.FVin PV = FV (1 . n Dr = ----------------Dr = ( 1 + in ) (1 + in) 3 . Os Bancos e Factorings.: PV = FV . n Dc FV PV 0 n O valor descontado ( valor líquido) é PV = FV .DESCONTO COMERCIAL . Dr = PV . Dc = FV . acarretando assim em pagamento antecipado dos juros o que gera uma taxa efetiva maior do que a taxa da negociação(taxa de desconto) . n ou A diferença entre o valor nominal e valor atual : Dr = FV .POR DENTRO Dr PV 0 n FV O desconto simples "por dentro" é o juro simples do valor líquido. i .POR FORA O desconto comercial "por fora" é o juros simples do valor nominal a uma taxa chamada de taxa de desconto. Esio de Siqueira Nominal do título).

n + h) Onde "h" representa a percentagem das despesas ( acessórios financeiros ) OBS: As taxas podem ser diárias ou determinadas para o período do desconto. Esio de Siqueira 4 . etc.DB PV = FV . n . Exemplos Temos os seguintes elementos: FV = 100 ( valor do título) d = 10% ( taxa de desconto ) i = taxa efetiva ? n = 2 meses ( período do desconto ) *h = 1. taxas.FV ( i .5% no período ( total dos acessórios financeiros) *Somente para o Desconto Bancário.in - No DESCONTO POR DENTRO os juros incidem sobre o valor líquido do título enquanto que no DESCONTO POR FORA os juros incidem sobre o valor nominal do título. ): Db = Dc + FV .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.DESCONTO BANCÁRIO . i . + h ) h) PV = FV ( 1 . Mesmo sem levar em conta as taxas cobradas pelo banco o DESCONTO POR FORA apresenta um valor líquido menor. 39 .POR FORA Podemos dizer que o desconto bancário é igual ao desconto comercial acrescido dos acessórios financeiros cobrados pelo banco ( IOF. Comissões. n + FV . pois os juros são cobrados antecipadamente acarretando uma taxa efetiva maior que a taxa de desconto. h Db = FV . h Db = FV ( d . O valor descontado ( valor líquido ) pode ser assim deduzido: PV = FV .

2 .= -----------------.Cálculo do Desconto : ..1 x 2 = 20 PV = 100 .1 PV 80 = -------------.5% ao mês n 2 Dc = FV .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. n = 100 x 0.Dr = 100 .= (1 +i i ) (1 + 0.Cálculo do Valor Líquido: FV .= ----------------.33 I = -------------.= 12.Valor Líquido: .cálculo do desconto comercial .Cálculo do Desconto Racional FV. d .16. Esio de Siqueira 5 – EXERCÍCIOS DE APLICAÇÃO a .= ----------------.Taxa Efetiva: FV 100 -----------------------.20 = 80 d d = taxa de desconto = taxa da negociação 40 .67 = 83.= 10% ao mês n 2 obs.1x2) 20 --------.i. nesse caso a taxa efetiva é a mesma da taxa de desconto b.67 1.Taxa Efetiva (por se tratar de desconto racional é igual a da negociação : FV 100 -----------------------.= 16..33 .1x 2 Dr = -------------.n 100x 0.1 PV 83.

50 FV 100 -----------------------.50 d = -------------. Como no caso anterior a taxa efetiva é maior do que a taxa da negociação e maior do que a taxa efetiva do DC por conta das despesas financeiras. podemos através da equivalência entre Desconto Racional e Desconto Comercial determinar fórmulas mais práticas para cálculo das taxas. n .= 13. independentemente de se conhecer os valores da operação: 6 – OUTRA FOMA DE CALCULAR A TAXA EFETIVA Dr = Dc Considerando "d" como taxa de desconto: 41 . A taxa efetiva (i) nesse caso é maior do que a taxa da negociação (d) e .Cálculo da Taxa Efetiva: PV = 100 . Observe que: Dr < Dc < Db.Cálculo do Valor Líquido: .015 ) = 21.desconto bancário .50 = 78.1 PV 78.50% ao mês n 2 obs.Cálculo do Desconto: DB = FV ( d .1 x 2 + 0. Esio de Siqueira i = taxa efetiva ( taxa definitiva que representa o real custo da operação) obs. Considerando "i " como taxa efetiva e "d " como taxa de desconto.50 . + h ) = 100 ( 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof..= ----------------.21.

d) Valor Líquido creditado na conta do cliente.m.= FV.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.693% ao semestre. h) Taxa efetiva anual de juros compostos. . Uma empresa descontou um título de R$ 88. c) Desconto Bancário.n ------------.5% a.d. i) Taxa de juros compostos anual com cap. Esio de Siqueira FV. conforme exemplo anterior.i. f) Taxa mensal de juros simples.1 0.= -------------. com uma taxa de desconto por fora de 3. g) Taxa efetiva mensal de juros compostos. b) Despesas Financeiras.n (i +in) i d = ------------(i +in) d i = ----------------(1 – dn) e Considerando a taxa de desconto de 10% a.m (taxa efetiva) (1 – 0. e) A taxa efetiva do período.= 12.000.3% ao mês e cobra uma taxa de despesas financeiras na ordem de 0.00 com vencimento para 68 dias. Ex. Determinar: a) Desconto Comercial.diária(taxa nominal) 42 .1 x 2) 0. 0.8 7 – EXERCÍCIOS COM BASE NAS OPERAÇÕES BANCÁRIAS Um Banco comercial realiza suas operações de de desconto de títulos a juros simples.1 I = ---------------.

Esio de Siqueira Solução: a) Dc = FV.033 x 68 x 30: STO 1 RCL FV x 0.78 = 81.6.m.2% ao ano Limpa registradores financeiros Introduz o valor do título Introduz o valor líquido Introduz o tempo Taxa Efetiva anual n = 68 FORMA PRÁTICA DE RESOVER E ARMAZENAR OS DADOS DO PROBLEMA TECLA 88.187.000 CHS FV 81.38 c) Db = Dc +DF = 6.000 Armazena o vr.0839360/68 – 1 = 53.período(68 dias) f) Ijsm = iep x 30 /n = 8.812. g) Ijca = (1 + iep)360/d – 1 = 1.38 Calcula Desp.40 + 230.00693 x 68 x 180 ÷ STO 2 VISOR SIGNIFICADO 88.22 PV 68 ENTER 360 ÷ n i  53.22 – 1 = 8.582.812.78 d) VL = PV = FV – Db = 88.h. do título em FV e entra 6.39 x 30/68 = 3.22 f CLEAR FIN 88.5320) 1/360 . anual Determinação de taxa de juros compostos com o software financeiro da HP-12C: 88.7% a. Financ e armazena em R2 43 .000 x 0.582.000 0 81.187.1] = 42.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000/81.000 FV ENTER 0.68% ao ano com cap.033 x 68/30 = 6.39% ao.187.187.40 b) DF = FV.000 .38 = 6.20% ao ano h) J = m[ (1 + i )1/n – 1] = 360[(1+0.22 e) Iep = FV/PV – 1 = 88.n = 88.00693 x 68/180 = 230.40 Calcula o Dc e armazena em R1 230.000 x 0.582.i.n = 88.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 valor do desconto: R$ 4.78 Calcula o Db e armazena em R3 81.80 44 .m.244.00 b) O valor líquido liberado (valor atual bancário) Resposta: VL= 95.5 mês ou 15 dias 3. Anual e armazena no R7 RCL 5 100:1+360E68:YX1-100X STO7 100:1+360 1/x Yx1-360x100x STO 8 42.00 c) A taxa efetiva de juros simples mensal para o cliente.39 Acha a taxa efetiva do período arm.7 Acha a taxa mensal de juros simples arm R6 53. Resposta: Iejc = 2. IOF = 246.m (já incluído o IOF). Uma duplicata com valor nominal de R$ 100. d) A taxa de juros compostos mensal implícita na operação. R4 RCL FV X><Y : 1.20 Acha a taxa de juros comp. pergunta-se quantos dias faltavam para o resgate do título. na data do desconto.22 Recupera o FV e acha o valor líquido e arm.5% a.m. O borderô de certa empresa apresentou os seguintes dados para um título encaminhado para desconto: valor do resgate: R$ 150.0041% AD.255% a.812.480.8% a.187. financeiras: R$ 196. Resposta: Ie = 2.000.000. R5 3.00 é resgatada 2 meses antes do seu vencimento.68 Calcula a taxa Nom.000. Sabendose que o valor líquido recebido por seu proprietário foi de R$ 118. determinar: a) O valor do desconto comercial e o IOC retido. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE DESCONTO SIMPLES 1. 2.00.320. e que o IOC retido é de 0.00 desp. c/c diária e arm.00 é descontado comercialmente a uma taxa de 2.100 x 68 : 30 x STO 6 8. Resposta: D c= 4. Resposta: n = 0. Um título com valor de resgate de R$ 120.m. Sabendo-se que a taxa de desconto comercial é de 2.47% a.510. R8 8. Esio de Siqueira + STO 3 RCL FV X><Y – STO4 STO5 6.

000.9% am 4. ao contrário do desconto simples. Esio de Siqueira prazo de vencimento: 32 dias Pede-se calcular a taxa de desconto bancáriol aplicada ao título.i )n . um para cada período que falta para o seu vencimento. se deseja ganhar 5% ao mês. pois é o próprio juro composto. 10 . . PV1 = FV ( 1 .i ) = FV ( 1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.i ) PV2 = PV1 ( 1 .i ) n Desconto Comercial Valor Dc = FV [ 1 – (1 – i ) n ] 45 .i )³ . de valor nominl de R$ 82. Resposta: 69. PVn = FV ( 1 .¹ .i ) = FV ( 1 . enquanto desconto composto por dentro é largamente utilizado em operações de longo prazo.i )n Atual Dc = FV – FV( 1.77 9.i ) ( 1 . Qual o valor máximo que uma pessoa deve pagar por um título. Resposta: d = 2.i )² ( 1 . ( 1 .i )² PV3 = FV ( 1 .O desconto composto por fora não tem uso no Brasil.00. DESCONTO COMPOSTO: É utilizado basicamente em operações de longo prazo e igualmente ao desconto simples pode ser classificado como por dentro e por fora . com vencimento para 110 dias. O valor atual (PV) poderá ser calculado como se o seu valor nominal (FV) sofresse "n" descontos comerciais sucessivos.295.(usar o desconto por dentro).DESCONTO COMERCIAL – POR FORA Cálculo sobre o valor nominal do título (FV).i ) = FV ( 1 . todas as taxas i.i ) PV = FV (1 .

quitá-lo com antecedência. obtendo assim um desconto que irá corresponder a um ganho 46 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. DESCONTO RACIONAL – POR DENTRO Calculando sobre o valor atual do título : FV PV1 = ---------(1 + i ) FV PV2 = ------------(1 + i )² FV PV3 = ---------------(1 + i )³ . FV PVn = -------------------(1 + i ) n FV PVn = ---------------(1 + i ) n FV Dr = FV .ASSUNÇÃO DE COMPROMISSO (Caso particular do desconto composto) Trata-se de uma operação de curto prazo (mínimo de 3 dias). .-----------(1 + i ) n 12 .ou Dr = FV (1 + i ) n Valor Atual Racional 1 1 . Esio de Siqueira 11. O banco assume os compromissos do cliente. A empresa que assumir o compromisso financeiro e dispor antecipadamente dos recursos para saldar esta obrigação.-------------. poderá ao invés de aplicar o recurso até a data do vencimento.

F. A Assunção de Compromisso não é considerada uma aplicação financeira.cálculo do deságio: FV D = FV . fecha-se a operação utilizando-se os seguintes cálculos: . Esio de Siqueira superior aos possíveis rendimentos provenientes de outras operações do mercado financeiro. b) O banco realiza uma projeção de C.: .00. Em 15/05/94 negocia com determinado banco um deságio (desconto).O. sendo assim não existe a incidência de I.F. SOLUÇÃO: a) Operação iniciada com uma operação na rede bancária.451. trazendo a valor presente.3 / 3000)7 ] D = 37.( 1 + 2.I.3% (*) D = deságio D = 7.------------------( 1 + i/3000) du D = FV [ 1 .088/90. c) A empresa negocia com o banco o percentual do CDI oferecido que varia de 90% a 100% do CDI / Over. d) Após combinar a taxa.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 [ 1 . De acordo com a Lei 8.: Uma empresa tem um compromisso com a folha de pagamento no dia 25/05/94 no valor de CR$ 7.000.000.Operações de Câmbio . somente os fatos geradores a seguir suportam a incidência do I.000.cálculo dos dias: 15/05 a 25/05 = 7 dias úteis .Aplicação: (considerando uma taxa CDI /Over = 2.( 1 + i/3000) -du ] .Operações de Seguro . mas sim uma simples transferência de obrigações e recursos.Operações de Crédito .74 47 .O. Dependendo do banco e das condições de mercado.Operações relativas a títulos e valores mobiliários Ex.D.

076666 7.000.500.6% ao ano 30 dias antes do seu vencimento? Resposta: i = 73. Qual a taxa de juros compostos anual de um título descontado à taxa por fora de 69.00 pagável em dois anos.26% a.195.a.000. a taxa de 20% a.00 é negociado através de uma operação de desconto composto "por fora" três meses antes do seu vencimento.77% a.m. Calcular o desconto por fora de um título de R$ 50. Qual será a taxa de desconto por fora composto equivalente para este tempo? Resposta: i = 3.00 6.451. 3.73 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa diária Entra com os dias Calcula o valor líquido Valor do crédito 13.962.m. Resposta: D= 17. A = 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.12C: DIGITE f fin 7000000CHS FV 2. Esio de Siqueira MESMO EXERCÍCIO COM A HP.3 E 30 ÷ i 7 n PV RCL FV x><y + MOSTRADOR 0.27 37.19.82 I = 5.4749 48 . com capitalização semestral.00 7. A taxa de desconto adotada atinge 5% a. Resposta: D = 499. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE DESCONTO COMPOSTO: 1. o desconto e a taxa de efetiva da operação.000. a uma taxa de desconto racional composto de 3. Um título com valor nominal de R$ 3.000.00 0.00 4. Pede-se determinar o valor descontado.548. Um título foi descontado num banco..6% ao semestre.m. 2.

89 7.083.600.000.097. Qual é a taxa de desconto da operação? Resposta: 3.00 é negociado em um Banco 48 dias antes do seu vencimento através de uma operação de desconto composto “por fora” e proporcionou um valor líquido de R$ 8. Sabendo-se que a operação produziu um desconto composto “por fora” de R$ 3. cinco meses antes do seu vencimento.4% am.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. descontado “por dentro” à taxa de 3% am.00.800. Uma duplicata foi descontada à taxa de 2. Qual o prazo de antecipação que foi descontado esse título? Resposta: 9 meses e 14 dias 49 . calcular o valor nominal do título. Um título de R$ 9. Esio de Siqueira 5. Resposta: 34. Um título de Valor Nominal igual a R$ 8.900.11.8% am 6.00 proporcionou ao seu portador um valor líquido de R$ 6.00.

SÉRIES DE PAGAMENTOS E RECEBIMENTOS (Rendas Certas ou Anuidades) 2 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.RENDAS Quando fazemos uma aplicação financeira o Capital (PV ) pode ser pago ou recebido de uma só vez ou através de uma sucessão de pagamentos ou recebimentos. a) Capitalização: Constituição de um capital em uma data futura. 3 . 50 n1 n2 n3 Nn .CLASSIFICAÇÃO DE ANUIDADES: a) Imediatas: termos exigíveis a partir do primeiro período (postecipadas ou antecipadas).DEFINIÇÕES Seja uma série de pagamentos: PMT1 PMT2 PMT3 ' ' PMTn 4 . Esio de Siqueira CAPÍTULO VI SÉRIES UNIFORMES 1 . b) Amortização: Pagamento de uma dívida.

.+ -------.08) ³ (1.24 51 . Quanto a periodicidade podem ser: a) Periódicos: todos os períodos iguais.+ ----------.08) ³ (1..MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. PMT PMT PMT PMT PV = ---------.00..08) (1.7938 + 0..MODELO BÁSICO: ..3120 = 1.08)² (1... calculadas a taxa de 8% ao mês.08)4 PV = 350.. 5 .: Uma pessoa comprou uma geladeira para pagar em 4 prestações mensais de R$ 350. Qual o preço da geladeira à vista? O preço da geladeira à vista corresponde a soma dos valores atuais das prestações na data focal zero.08)4 PV = PMT 1 1 1 1 --------.+ ---------. 3 n-1 0 1 2 n O diagrama representa uma série de pagamentos periódicos e postecipados..+ -------------(1. As prestações serão pagas a partir do mês seguinte ao da compra e o vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 8% ao mês.00 ( 0. b) Não periódicos: os períodos não são iguais entre si.+ ----------.....08) ² (1.159.. Ex. sem entrada.00 x 3.9259 + 0. Esio de Siqueira b) Diferidas: termos exigidos a partir de uma data (postecipadas ou antecipadas) que não seja o primeiro período..7350) PV = 350..+ --------( 1 ...08) (1.8573 + 0.

.....+ -------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ (1 + i ) n Colocando-se PMT em evidência: 1 1 1 1 PV = PMT= ---------.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof......+ . 0 1 2 3 n-1 n Desenvolvimento das fórmulas algébricas: 1 1 1 PV = ----------........... como sendo: 1 1 1 1 an|i = ------------+ -------------+ -------------+ -------....... Esio de Siqueira 6 .VALOR ATUAL DO MODELO BÁSICO .......+ ------------.........+ .+ -----------..+ ----------..+ ---------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ (1 + i ) n 52 ..... + ----------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ ( 1 + i )n Colocando-se a soma entre os colchetes.+ ------------...

[1 .(1 + i)-1 (1 + i) -1 . q Sn = 1-q Termo a1 = ( 1 + i ) -1 n-ésimo termo an = ( 1 + i ) -n razão .(1 + i)-n an i = (1 + i) .1 1 . q = ( 1 + i )-1 (1 + i) -1 .an .(1 + i).(1 + i).(1 + i)-n .n ] an|i = (1 + i) .(1 + i) .n (1 +i)-1 (1 + i) an|i = (1+i) .(1 + i).n an|i = 1+i-1 53 .(1 + i) 0 1 . Esio de Siqueira Temos: PV = PMT an|i Valor de an|i é obtido pela soma dos termos de uma PG com as seguintes características: a1 .(1 + i) . (1 + i) -1 an|i = 1 .n ] an|i = 1 . (1 + i)-1 (1 + i)0 .[1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.(1 + i) -1 multiplicando por (1 + i) o num e denominador: (1 + i)-1 (1 + i) .

n an|i = i Multiplicando-se o numerador e o denominador por (1 + i) n (1 + i)n .312127 4 54 .(1 + i)0 an|i = (1 + i) n (1 + i)n .1 = (1 + i)n . i .(1 + i). i (1 + i)n .1 a4|18 = = (1.108839 = 3.08) x 0.08)4 .1 an|i = (1 + i) .i (1 + i)n .360489 an|i = 0. i PV PMT = n Como PV = PMT an|i .n (1 + i)n an|i = (1 + i)n . temos que: an|i Repetindo o problema da geladeira: Exemplo anterior: n = 4 i = 8% PMT = 350 (1.(1 + i). Esio de Siqueira 1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.08 0.

312127 = 1.. temos: FV = PMT [ 1 + (1 + i) + (1 + i)2 + -------.....q S n¬i = a1 .... 0 1 2 3 n -1 n O montante "FV" é o resultado da soma de cada um dos termos a taxa de juros "i" na data focal "n". S n¬i A fórmula do S n¬i é obtida a partir da soma dos termos de uma progressão geométrica: a1 .+ (1 + i) n-1] Logo: FV = PMT . PMT ... q 1 .i Colocando-se PMT em evidência.PMT (1 + i)n .q 55 ..... Admitamos fazer esta soma a partir do termo de n-ésima ordem (último termo ) e até o termo de 1ª ordem ( primeiro termo ): FV = PMT + PMT(1 + i) + PMT (1 + i)2 + (1 + i)3 -------.. a uma taxa de juros "i" referida ao mesmo período de termos..24 7 .....MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.an .an . q SPG = 1 .MONTANTE DO MODELO BÁSICO Aplicação de "n" parcelas iguais a PMT periódicas e postecipadas.. Esio de Siqueira PV = 350 x 3.159..

....1 ( 1 + i) 56 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.(1 + i)n 1 . Esio de Siqueira a1 = 1 Substituindo-se: an = (1 + i)n-1 razão q = (1 + i) 1 ..(1 + i)n = 1 . an|i ... (1 + i) S n¬i = 1 ..(1 + i) -i = -i 1 .. 0 1 2 3 / n-1 n Fórmula PV = PMT x PV = PMT ......(1 + i) 1 ...(1 + i)n S n¬i = Multiplicando-se o numerador e o denominador por ( -1 ): (1 + i)n ..VALOR PRESENTE DE UMA RENDA ANTECIPADA ....... (1 + i) (1 + i)n ........(1 + i)n-i .1 S n¬ i = i 8 .

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(1 + i)n . i Utilizando-se as calculadoras eletrônicas digita-se a tecla BEG

9 - VALOR PRESENTE DE UMA RENDA DIFERIDA pmt m=3 0 / 1 / 2 / 3 . 4 5 6 ....................n m = simboliza períodos de carência pmt pmt pmt

PV = PMT . an|i . (1 + i)- m (1 + i)n - 1 PV = PMT . (1 + i) . i . (1 + i)- m

10 - VALOR FUTURO DE UMA RENDA ANTECIPADA

FV

....................... 0 1 2 3
57

n -1 n

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PV (1 + i)n - 1 FV = PMT . S n¬i . (1 + i) ou FV = PMT ------------------- . (1 + i) i

11 - VALOR FUTURO DE UMA RENDA DIFERIDA

m=3 0 PV Basta utilizar a fórmula básica: (1 + i)n - 1 FV = PMT. S n¬i FV = PMT . i / 1 / 2 / 3 . 4 5 6 ....................n m = simboliza períodos de carência

FV

OBS:. A carência não influi no valor futuro. 12 - COEFICIENTES DE FINANCIAMENTO COM HP-12C CONCEITO: O Coeficiente de Financiamento de uma série de prestações é representado por um fator financeiro constante que multiplicado pelo Valor presente (valor à vista) calcula o valor das prestações.
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Esse tipo de coeficiente é muito utilizado na prática e indica simplesmente o valor das prestações para cada unidade de capital envolvida na operação. Vejamos os coeficientes mais utilizados na prática comercial e bancária: a) SÉRIES POSTECIPADAS ( end ) Como o coeficiente de financiamento é a própria prestação para cada unidade monetária envolvida, vamos considerar 1 como Valor Presente, ou seja, PV = 1 : Ex. Uma concessionária financia suas vendas parceladas de automóveis em 24 prestações a uma taxa de 1,2% ao mês. Calcular o coeficiente de financiamento:
DIGITE
MOSTRADOR

SIGNIFICADO

f fin F6 1 CHS PV 1,02 i 2n PMT

0,00 0,000000 1,000000 1,020000 24,00000 0 0,047186

Limpa a memória financeira Fixa seis casas decimais Entra com o principal Entra com a taxa de juros
Entra com o número de prestações

Calcula o (coeficiente)

valor

da

prestação

b) SÉRIE ANTECIPADA (BEG ) Nesse caso a calculadora deve ser posicionada para cálculo de prestações antecipadas, ou seja, com as parcelas sendo pagas no início de cada período. Para tanto a função BEGIN deve estar acesa no visor da calculadora, bastando acionar g BEG. Ex. Uma loja de departamento oferece seus eletrodomésticos financiados em 36 prestações mensais, iguais, consecutivas e antecipadas à taxa de 3,3% a mês. Calcular o coeficiente financeiro.
DIGITE
MOSTRADOR

SIGNIFICADO

f fin F6 g BEG

0,00 Limpa a memória financeira 0,000000 Fixa seis casas decimais 0,000000 Posicionamento para prestações
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000000 Posicionamento para prestações postecipadas 60 .00000 Entra com o número de prestações 0 0.178883 (que se transforma em PV para o Cálculo do coeficiente) DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin F6 g END 0.00 Limpa a memória financeira 0. Ex. Esio de Siqueira 1 CHS PV 3. Qual o coeficiente do financiamento da loja considerando que o primeiro pagamento é exigido no final do quinto mês ( quatro meses de carência) PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT 0 PV = 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 FV = 1.Entra com o principal 1. Em uma venda parcelada em 10 prestações iguais e consecutivas.3 i 36 n PMT antecipadas .300000 Entra com a taxa de juros 36. Uma loja vende equipamentos agrícolas com quatro meses de carência.046348 Calcula o valor da (coeficiente) prestação c) SÉRIES DIFERIDAS ( COM CARÊNCIA ) Diz-se que uma série é diferida (carência ) quando as prestações começam a ser vencidas após o final do primeiro período de capitalização.000000 3.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. a loja exige uma taxa de juros de 4.000000 Fixa seis casas decimais 0.2% ao mês.

facilmente descobre que pode está sendo enganado e realiza a seguinte operação: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin f6 1 CHS PV O.200000 Entra com a taxa 0.000000 1. fica fácil calcular a taxa: Ex.034960 0. Uma concessionária de automóvel oferece um plano de financiamento para 36 prestações mensais.178883 Entra com o principal Entra com a taxa de juros Entra com os períodos de carência Calcula o valor futuro no final da carência -1. utilizando o coeficiente de 0.000000 4. Levando-se em conta que o coeficiente é a própria prestação. postecipadas. que sabe operar uma calculadora financeira.178883 Transforma o Valor Futuro no novo Valor Presente para cálculo do coeficiente 10. Vamos ver como se extrai a taxa do coeficiente de financiamento.200000 4.CÁLCULO DA TAXA DE JUROS A PARTIR DO COEFICIENTE É muito comum um empresa oferecer ao seu cliente determinada taxa e no momento da negociação o cliente constatar que as propaganda é enganosa.034960 Limpa a memória financeira Fixa seis casas decimais Entra com o principal Entra com o coeficiente da concessionária 61 .2 i 4n FV f fin CHS PV 10 n 4.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. utilizada pelos seus vendedores.000000 .00 0. iguais.2 i PMT . à taxa de 1%. Esio de Siqueira 1 CHS PV 4.000000 0.1. O cliente cuidadoso. como vimos nos itens anteriores.1. pois a taxa implícita no coeficiente de financiamento. é maior do que a taxa propagada e oferecida.034960 para cálculo das parcelas.000000 Número de parcelas do financiamento 4.146796 Coeficiente para dez prestações mensais a partir da carência 13 .

? 62 .50 Taxa mensal 18.30 Calcula a taxa implícita no coeficiente Observe que o coeficiente da loja se refere a uma taxa de 1.00 por mês. Esio de Siqueira PMT 36 n i f2 36.00 Limpa registradores 24 24. durante esse prazo.00 Valor do empréstimo 50. em um "Fundo de Renda Fixa". à taxa de 1.00 a uma taxa de 50.00 Valor das aplicações mensais 1.000000 Entra com o número de prestações 1.000. durante 2 anos para liquidar um empréstimo de R$ 800.4% ao ano com capitalização mensal ? VISOR SIGNIFICADO TECLAS CLEAR FIN 0.910.4 ENTER 12 ÷ i 4. 14 .00 Limpa registradores 36 36.00 N° de aplicações mensais 400 CHS -400.5 1.060.549.39 Valor do montante PROBLEMA 2 Quanto um empresário terá de pagar mensalmente a um banco.000 possam acumular R$ 67.3% e não de 1% oferecida ao cliente.2 Taxa mensal 53.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS DE SÉRIES UNIFORMES PROBLEMA 1 Quanto terá no final de três anos uma pessoa que aplicar R$ 400.45 à taxa de 2% ao mês. O certo seria a concessionária incorporar despesas administrativas na taxa e oferecer a taxa efetiva.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.5% ao mês? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.36 Valor das parcelas mensais PROBLEMA 3 Qual o prazo necessário para que aplicações trimestrais de R$ 5.000 CHS PV 800.000.00 N° de aplicações mensais 800.

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TECLAS CLEAR FIN 5000 2 ENTER 100 ÷ 1+ 3 Yx 1-100 X 67.060,45 n

VISOR 0,00 -5.000,00 6,1208 67.060,45 11,00

SIGNIFICADO Limpa registradores Vr. das prestações trimestrais Taxa trimestral equivalente Montante no final do prazo N° de prestações trimestrais

PROBLEMA 4 A que taxa mensal devo aplicar Cr$ 16.000 por ano para que tenha um montante de R$ 731.889 no final de 10 anos? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 16.000 16.000 Valor da aplicação anual 731889 731.889,00 Valor do montante 10 10,00 Nº de aplicações anuais 31,426412 Taxa anual 1,31426412 Forma o fator 100 ÷ 1 + x 2,3% Taxa mensal 12 1/x Y 1- 100 X PROBLEMA 5 Um empréstimo de R$ 30.000 é concedido por uma instituição financeira para ser liquidado em 12 prestações iguais, mensais e consecutivas. Sabendo-se que a taxa de juros é de 3,5% ao mês, calcular o valor da prestação. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 30000 30.000,00 Valor do empréstimo 12 12,00 Nº de prestações mensais 3.5 3,50 Taxa mensal -3.104,52 Valor da prestação mensal PROBLEMA 6 Determinar a que taxa anual foi firmada uma operação de empréstimo de R$ 100.000, para ser liquidada em 18 prestações mensais, iguais e consecutivas de R$ 7.270,87. TECLAS CLEAR FIN VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa registradores

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100000 18 7270.87 100 12 100 1 1

-100.000,00 18,00 7.270,87 3,00 1,03 0,43 42,58

Valor do empréstimo Nº de prestações Mensais Valor das prestações mensais Taxa mensal (%) Forma o fator Taxa anual de (forma unitária) Taxa anual (forma percentual)

PROBLEMA 7 Um aplicador depositou anualmente R$ 1.000 num fundo de poupança em nome do seu filho, a juros de 19,6% ao ano. O primeiro depósito foi feito no dia em que o filho completou 1 ano e o último por ocasião do 18º aniversário. O dinheiro continuou depositado até o dia que o filho completou 21 anos, ocasião em que o montante foi ado.Quanto recebeu o filho do aplicador? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 1.000 CHS 1.000,00 Valor dos depósitos anuais 19,6 19,6 Taxa anual de Juros 18 18,00 Nº de depósitos 122.808,15 Montante acumulado até o 18º ano CLEAR -122.808,15 Limpa reg. fin e conserva visor CHS 3 3,00 Prazo entre 18º e 21º meses 19,6 6,00 Taxa anual de juros 210.097,43 Montante sacado pelo filho FV PROBLEMA 8 Uma dívida foi paga em 10 pagamentos mensais, sendo as cinco primeiras prestações iniciais de R$ 5.000 cada e as cinco prestações restantes de R$ 10.000 cada uma . Sabendo-se que essa aplicação proporcionará um rendimento de 2,75% ao mês, calcular o saldo acumulado de capital mais juros no final do 10° mês. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa reg, financeiros f CLEAR FIN 10 n 10,00 Nº de aplicações mensais 5.000 CHS 5.000,00 Valor de 10 aplicações mensais 2.75 2,75 Taxa mensal de juros 56,663,82 Montante das 10 aplicações 5 26.413,34 Montante das cinco prestações restantes
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83.077,16 Montante final no 10º Mês. Observação: Para o cálculo do montante das cinco aplicações iguais de R$ 5.000,00 não houve necessidade de fazer 2.75 e 5.000 , pois esses valores já se encontravam armazenados em e em . PROBLEMA 9 Um casal pretende se casar dentro de 12 meses. Como entendem ser aconselhável adqirir à vista todos os móveis necessários pretendem fazer aplicações mensais cujo montante deverá ser sacado 3 meses antes do casamento, para as compras necessárias: a) essa aplicação deverá render 1,5% ao mês; b) o montante desejado é de R$ 15.000,00 (valor que os mesmos estimam para os móveis daqui a 9 meses) c) casal já aplicou hoje R$ 3.000,00. Indaga-se: Qual o valor de cada uma das 9 aplicações mensais, iguais e consecutivas, necessárias para totalizar um montante de R$ 15.000,00, no final de 9 meses? TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa registradores financeiros f CLEAR FIN 3.000,00 Entra com o valor da aplicação inicial 3.000 PV 15.000 CHS FV 15.000,00 Entra com o montante desejado 9n 9,00 Quantidade de aplicações mensais 1,5 i 1,50 Entra com a taxa de juros PMT 1.210,32 Valor de cada uma das aplicações mensais PROBLEMA 10 Um veículo foi financiado em 24 prestações iguais e consecutivas, conforme dados abaixo: a) valor do veículo: R$ 25.000 b) Entrada 20% sobre o valor do veículo : R$ 5.000,00 c) Taxa de juros: 2,2% ao mês. d) Prazo: 24 meses (mesmo número de prestações) Calcular o valor das prestações TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 24 20,00 Nº de prestações Iguais 25.000 ENTER 5.000 - CHS -20.000,00 Valor financiado 2,2 4,00 Taxa mensal de Juros
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00 Valor das prestações Iniciais -15.04 Vr.72 Armazena o vr.6% ao ano com capitalização mensal.00 Nº de prestações 3000 3. presente das 6 primeiras prestações 0 15.500.00 Valor do empréstimo 70.50 Taxa mensal de Juros 6 6.00 Vr.372.081.00 Nº de meses 30.00 Nº de Prestações 4500 4.66 Troca o sinal e armazena 10 10.00? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0. e que as prestações 66 .5 3.00 Limpa registradores 3.35 7.000.372.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.372.70 Valor do empréstimo PROBLEMA 13 Quanto terei de aplicar mensalmente.72 Valor Presente CLEAR FV -37.000.35 cada uma.445.00 e as 10 últimas prestações de R$ 4.500.6 ENTER 12 : 3.489% ao ano.000.66 Vr.000 para serem liquidados em prestações mensais de R$ 7.985. presente em FV 3.35 Prestações mensais 12 Número de prestações mensais PROBLEMA 12 Qual o valor de um empréstimo que pode ser liquidado em 16 prestações mensais à taxa de 3. Sabendo-se que a taxa de juros cobrada na operação é de 45.430. das 10 últimas prestações -37.80 Taxa efetiva 7. sabendo que o rendimento firmado é de 34.53 Valor das prestações PROBLEMA 11 Um banco empresta R$ 70. para acumular no final de 36 meses um montante de R$ 300.5% ao mês sendo as seis primeiras prestações de R$ 3.000 CHS 45.00 Limpa registradores -70. presente das 10 últimas prestações na data do empréstimo 0 46.424.985.5 3.424.50 Taxa mensal de Juros 6n 6. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0. a partir de hoje.000. Esio de Siqueira 1. calcular o número de prestações.

166.00 Nº de aplicações mensais PROBLEMA 15 Um "Fundo de Renda Fixa" assegura.77 Valor das aplicações mensais PROBLEMA 14 Quantas aplicações mensais de R$ 1.29 no final do 60º mês sabendo-se que a primeira aplicação é feita na data do contrato.29 Valor do montante 2.00 Nº de aplicações mensais -5.00 Limpa registradores 0.000.47 Valor do montante 3 3.166.000 são necessárias para obter um montante de R$ 33.00 Taxa mensal paga pelo fundo 67 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.03 1 + taxa mensal unitária 1 100 2.50 Taxa mensal (forma percentual) 2.00 Valor das aplicações mensais 33426.426. sabendo-se que a taxa é de 3% ao mês e que a primeira aplicação é feita no ato da assinatura do contrato e a última 30 dias antes do resgate daquele resgate valor? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.00 Valor do montante 36 36.00 Limpa registradores 1.50 Pagamentos antecipados 300000 300.426.00 Calc. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN g BEG 0.47 33.47.000.29 58.00 Taxa Mensal de Juros 23. Esio de Siqueira são iguais e consecutivas e em número de 36? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.00 Valor das aplicações mensais 58166. Posicionada para pagtos antecipados -BEGIN g BEG 1000 1.00 Limpa registradores 60 60. a quem aplicar 60 parcelas iguais e mensais de R$ 500 o resgate de um montante de R$ 58.107.00 Nº de aplicações mensais 500 -500.34489 1. calcular a taxa de rendimento proporcionada pelo fundo.34 Forma o fator 12 1.

Resposta: I= 5. 68 . = 15. 4. Até que ponto a taxa de mercado é mais rentável financeiramente na aquisição de bens e serviços à vista com uma bonificação ou desconto de 10% sobre o valor da compra.56% ao mês 2.000.m.a. Calcular fatores ou coeficientes financeiros que serão aplicados sobre o preço a vista de mercadorias ou de financiamentos realizar objetivando com isso.328705 para suas vendas à prazo.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. = 479.262624 Resposta: 0.052871 Resposta: 0.m. Esio de Siqueira 15 – EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE SÉRIES UNIFORMES 1.00 ou na condição a prazo: Entrada correspondente a 40% do valor à vista seguida de 4 prestações trimestrais iguais de R$ 200.346755 Resposta: 0.039233 3. pergunta-se: qual a taxa efetiva mensal de financiamento? Resposta: I= 14. Uma loja estabeleceu um coeficiente de 0. quando existe a opção a prazo na condição de (1+4) pagamentos sem juros.94560 Resposta: 0. Sabendo-se que a loja cobra uma taxa de 5% sobre o valor financiado.m.t. a determinação de prestações mensais. mediante quatro parcelas mensais postecipadas. a título de despesas administrativas e contabilizada no ato da efetivação da venda. A taxa de juro implícita nos coeficientes deverá ser de 2% a.000. para os prazos a seguir: a) 3 meses b) 4 meses c) 12 meses d) 24 meses e) 36 meses Resposta: 0.7% a.4% a.166%a.0.00.77% a. mensal e anual cobradas? Resposta: I= 55. Nestas condições quais as taxas trimestral. Uma mercadoria é vendida à vista por R$ 500.

733.38 10.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.m.28 7. Resposta: 37.4756% a. à taxa de juros compostos de 36% a. R$ 20. Resposta: I= 16.000.000.00 e R$ 10. vencíveis a 1.50 9.5% a. Considerando que o lucro estimado corresponde a uma taxa de juros de 11.000.a.17 69 .m. Esio de Siqueira 5. 6. Uma mercadoria é vendida mediante quatro prestações de R$ 40. que preço máximo estaríamos disposto a pagar pelo veículo na condição à vista.965. Se a taxa de juros de mercado for de 2% a. Qual o valor da octogésima parcela de juros de um financiamento firmado com uma instituição bancária em 240 meses. Considerando a questão anterior. qual a taxa efetiva mensal? Resposta: I= 38. 9 e 12 meses.000.55% a.07.00. respectivamente. se os pagamentos forem antecipados.00 em fundo de investimento que oferece uma taxa de 10% a.000. Resposta: 67.096.000. Determinar o valor da quantia mensal que poderemos retirar durante 6 meses (com a primeira retirada se realizando ao final do vigésimo quinto mês) de forma que nada reste de saldo na data da última retirada mensal. Um automóvel é vendido através do seguinte plano: R$ 20. com capitalização mensal.000. R$ 30.m..255.679.00.00. na condição de um mais quatro pagamentos. 3.000.00. a partir da data atual.00.m. Resposta: J 80= 2.m. determinar até que preço é válido adquirir a mercadoria na condição à vista. 8. Resposta: 154. para um capital de R$ 90.00 de entrada e mais dez prestações mensais de R$ 2. Se o proprietário da mercadoria da questão anterior cobrar R$ 60.. Informar o saldo devedor da parcela imediatamente posterior. que taxa mensal estará pagando aquele que optar pela compra a prazo. Durante 12 meses são depositadas quantias postecipadas mensais de R$ 10. SD= 81 = 89.00 pelo produto.000.

entrada: $ 40. Esio de Siqueira CAPÍTULO VII FLUXO DE CAIXA 1. 2a. entrada: $ 30.IRR É a taxa de juros (desconto) que iguala em determinado momento do tempo o valor presente das entradas (recebimentos) com o das saídas (pagamentos) previstas de caixa.PASSOS PARA INTRODUÇÃO DE UM FLUXO DE CAIXA: a) Pressione ƒ REG ( limpa todos os registradores de armazenamento) b) Introdu-se o Fluxo de Caixa Inicial. A identidade da Taxa Interna de Retorno é identificada da forma seguinte: n Cfo = Σ CFj / (1 + i )j j=1 Ex.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. entrada: $ 50.Se não houver fluxo de caixa pressiona-se 0 g CFj 70 .: Vejamos um primeiro exemplo para obtenção da Taxa Interna de Retorno de um Fluxo de Caixa: Investimento Inicial (Cfo) = $100. pressionando CHS se negativo e g CFo. 50 10 30 40 CFo 100 2 . Se não existir fluxo inicial pressionar 0 g CFo c) Introdu=se o valor do próximo fluxo e pressiona-se g CFj . 3a. 1a. 4a. entrada: $ 10. TAXA INTERNA DE RETORNO .

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 0.00 3.00 40.00 1.00 7.00 30. pressionar g Nj (representa número de ocorrências iguais e consecutivas) e) Proceder da mesma forma atá que todos os fluxos de caixa estejam inseridos.200. Esio de Siqueira d) No caso do fluxo de caixa se repetir por mais de um período ( n vezes).00 -1. grupo Introduz 3º.00 0.00 9.00 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.700. grupo Introduz 3º.00 .100. grupo Introduz 2º.00 50. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º.: CF4 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 CFo = 1.00 10. grupo Introduz o 4º. grupo 71 .52 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º. Ex.00 40.200 TECLA F Reg 1200 CHS g CFo 0 g CFj 3 g Nj 40 g CFj 0 g CFj 7 g Nj 1700 g CFj VISOR 0. grupo Calcula a Taxa Interna de Retorno Agora vamos calcular um fluxo com períodos irregulares. Grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz 2º.700 2º. conforme diagrama abaixo: CF12 = 1. Vejamos ao exercício anterior: TECLA F Reg 100CHS g CFo 10 g CFj 30 g CFj 50 g CFj 40 g CFj F IRR VISOR 0.

REVISÃO DE UM FLUXO DE CAIXA A instrução g Cfo armazena o valor do Fluxo de Caixa inicial no registro Ro. Esio de Siqueira F IRR 3º Ex. grupo 0 g CFj 0. a instrução g Cfj armazena os Fluxos de Caixa nos registradores disponíveis R1..: CFo = 60 3.00 Limpa os registradores 60 g CFo 60.65% 3. Nesse caso faz-se necessário tomar as seguintes providências: . Rn.Estima-se uma taxa de juros ( no nosso caso vamos introduzir na calculadora a taxa 18) Introduza 18 em i e em seguida RCL g PSE 22. R2.00 Fluxo de caixa inicial 0 g CFj 0.300..00 Introduz 3º. Vejamos o Fluxo de Caixa abaixo: CF2 = 420 CF10 = 450 72 . R3.00 Introduz 2º. . grupo 20 g Nj 7.300.00 Introduz o 4º.20 Calcula a Taxa Interna de Retorno CF36 = 1.00 Vezes que o fluxo se repete 1300 g CFj 1. a calculadora apresenta uma mensagem de erro ( ERROR 3).MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.300 36 TECLA VISOR SIGNIFICADO F Reg 0. grupo F IRR ERROR 3 A calculadora não pôde concluir Por se tratar de uma situação na qual o cálculo da taxa é muito complexo.00 Introduz 1º. podendo envolver múltiplas respostas ou raízes.. O número do Fluxo de Caixa é acumulado no registro "n".00 Vezes que o fluxo se repete 1300 CHS g CFj 1.300 0 15 CF15 = 1. Grupo de FLX CX 14 g Nj 14.

00 3g Nj 3.00 CF8 400 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.400.00 0 g CFj 0.00 0.400. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz 3º.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. grupo Introduz o 5º. grupo 4º.00 -400.00 400CHS g CFo . grupo Introduz o 6º. Grupo de FLX CX Introduz 2º.00 0 g CFj 0. grupo 5º.00 450.00 420.05 Como revisar: TECLA RCL o RCL 1 RCL 2 RCL 3 RCL 4 RCL 5 RCL 6 RCL n VISOR . grupo Calcula a Taxa Interna de Retorno SIGNIFICADO Fluxo de Caixa Inicial 1º. grupo Número de grupos de Flxs. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º.00 0 g CFj 0.00 F IRR 48. grupo 3º. grupo 2º. Esio de Siqueira 0 1 2 3 4 5 6 7 9 10 CFo = 400 TECLA VISOR F Reg 0.00 420 g CFj 420. grupo 6º.00 6.00 400 CHS g CFj 400.00 0.00 0. de Caixa 4 – COMO ALTERAR UM FLUXO DE CAIXA 73 .00 3 g Nj 7.00 450 g CFj 450.

p. caixa ocorre c) Pressionar g Nj d) Recompor o valor original no registrador "n" Vamos alterar o número de ocorrências consecutivas de segundo grupo do fluxo de caixa anterior para cinco e calcular a nova taxa interna de retorno. que é a soma de todos os 74 . ( Nova IRR) 5 COMO ALTERAR UM NÚMERO’ DE OCORRÊNCIAS CONSECUTIVAS IGUAIS a) Armazenar o índice do montante desse fluxo de caixa ( o valor de j) no registro "n".07 SIGNIFICADO Índice a ser alterado Número de vezes Recompõe o valor original de n Taxa Interna de Retorno 6 – VALOR PRESENTE LÍQUIDO – NPV Permite a tomada de decisão baseada no valor presente líquido. TECLA 2 5 6 F IRR VISOR N g Nj n 59. b) Introduz-se no visor o número de vezes consecutivas que o valor do f.44 %a .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira a) Introduz-se o valor do fluxo a ser alterado no visor b) Armazena (STO) c) Introduz-se o índice do registrador contendo o valor do fluxo de caixa a ser alterado Vamos alterar o 4º grupo de fluxo de caixa para -500 500 CHS STO 4 F IRR 47.

A identidade de cálculo do NPV é expressa da seguinte forma: n NPV = Resumo: NPV = 0 NPV > 0 NPV < 0 i = ia i > ia i < ia Σ CFj / (1 + i )j . Esio de Siqueira valores existentes no fluxo de caixa. O método do valor presente líquido consiste em calcular o valor presente líquido (NPV) do fluxo de caixa ( saldo das entradas e saídas de caixa) do investimento que está sendo analisado usando a taxa de atratividade. a taxa de renda que o investidor proporciona é menor que a taxa de atratividade.2% a. qual é o melhor retorno para uma aplicação de R$ 500.Cfo J=1 Ex.: Considerando uma taxa de 6. do Caso o valor encontrado (NPV) seja positivo. esse valor representa o quanto a renda do investimento excede a renda esperada de taxa ia. Neste caso o investimento interessa ao investidor. a taxa de renda que o investimento proporciona. a taxa rendimento (i) coincide com a taxa de atratividade (ia). Caso o valor encontrado (NPV) seja negativo. ultrapassa a taxa de atratividade.000 no fim de 6 meses 75 .m. trazidos a valor presente para uma determinada taxa de juros. ou seja. esse valor representa o quanto falta para que a renda do investimento atinja a renda ou seja.000: a) Receber 700.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Caso o valor encontrado (NPV) seja igual a zero. Neste caso o investimento não interessa ao investidor.

12C: Ite m a) b) c) d) CF0 500.00 .2 i f NPV VISOR 0.000 CF6 700.000 Utilizando-se as funções de fluxo de caixa da HP . grupo Introduz a taxa de juros Acha valor Presente líquido b) 76 .41 Como utilizou-se as funções da HP -12C: a) TECLA F Reg 500000CHS g CFo 0 g CFj 5 g Nj 700000 g CFj 6.000 500.000 c) Receber 3 parcelas bimestrais de R$ 210. grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz 2º.000 NPV -12.57 -2337. Esio de Siqueira b) Receber 2 parcelas trimestrais de R$ 330.00 700.39 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.00 0.077.000 d) Receber 6 parcelas mensais de R$ 100.000.000 100.000.500.000 210.000 CF4 210.00 6.000 100.077.000 CF3 330.000 330.532.000 CF5 100.000 CF1 100.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.342.000 100.08 -11.39 5.000 CF2 210.20 -12.000 100.000 500.000 500.00 5.

grupo Introduz o 4º.00 0.000.342.00 6.00 Limpa os registradores .00 0.000.41 7 . grupo Acha o Valor Presente Líquido SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.57 Introduz o 1º.532.000. grupo Introduz o 3º.00 0. grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Acha Valor Presente Líquido VISOR 0.00 .00 2.00 2.08 VISOR 0.500.00 210.00 330. grupo de FLX CX Introduz o 2º.500. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º.500.00 -11.000. Esio de Siqueira TECLA F Reg 500000CHS g CFo VISOR SIGNIFICADO 0.00 .00 210.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS SOBRE TAXA INTERNA DE RETORNO E VALOR PRESENTE LÍQUIDO PROBLEMA 1 Determine a taxa interna de retorno correspondente a um empréstimo de R$ 100.00 100.000. grupo Introduz o 5º.000. grupo Introduz o 6º.000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.237.00 2. Grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz o 2º. grupo Acha Valor Presente Líquido SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.00 Fluxo de caixa inicial 0 g CFj 2 g Nj 330000 g CFj 0 g CFj 2 g Nj 330000 g CFj f NPV c)) TECLA F Reg 500000CHS g CFo 0 g CFj 210000 g CFj O g CFj 210000 g CFj 0 g CFj 210000 g CFj f NPV d) TECLA F Reg 500000 CHS g CFo 100000 g CFj 6 g Nj F NPV 0.00 330.00 5.000.000. grupo Introduz o 3º.00 210.00 0.000 a ser liquidado em três pagamentos 77 .

00 Valor do 1º Pagamento 50000 g 50.000 e que a primeira prestação será paga no final do 5º mês (quatro meses de carência ).00 Valor do 3º Pagamento 9.. o fluxo de caixa correspondente a essa operação. as duas seguintes seguintes de R$ 15 milhões.000. determinar a taxa de juros cobrada pela loja.00 Valor do fluxo do 4º grupo 10.570. 78 . Esio de Siqueira mensais de R$ 30.40 Taxa interna de retorno mensal PROBLEMA 3 Um construtor adquire uma motoniveladora pelo sistema de crédito para pagamento em seis prestações mensais de R$ 73. é representado como segue: TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0. Determinar a taxa interna de retorno dessa operação.00 Valor do 2º Pagamento 40000 40.00 Nº de Vezes que este valor se repete 20 20.. PROBLEMA 2 Um equipamento no valor de R$ 70 milhões é integralmente financiado.2.000.000.00 Nº de vezes que este valor se repete 15 15.00 Limpa registradores 70 -70.000.. para pagamento em sete parcelas mensais.00 Valor dos Fluxos do 2º grupo 2 2. R$ 50.000.00 Valor do financiamento 10 10.00 Valor do fluxo do 3º grupo 30 30. sendo as três primeiras de R$ 10 milhões.3.00 Limpa Registradores 100000 -100.000. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0. e R$ 40.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.26 Taxa Interna de Retorno Mensal Em que significa Fluxo de Caixa do Momento Zero (Fluxo de Caixa Inicial ) e . Sabendo-se que o valor financiado foi de R$ 245. Fluxo de Caixa de Ordem j (sendo j = 1.000.).00 Valor dos fluxos do 1º grupo 3 3.00 Valor do Empréstimo 30000 30. a 6ª de R$ 20 milhões e a 7ª de R$ 30 milhões. tomando-se como referência o doador de cursos.

Determinar a taxa mensal de juros cobrada nessa operação. R$ 63.00 Vr.00 Valor dos Fluxos do 5º grupo 27 27.530 na conta de um cliente.00 Nº de ocorrências iguais 93570 93570.570.600. calculada de acordo com o regime de capitalização composta.00 -73. respectivamente.09 Taxa mensal de Juros (em %) 79 .00 0. 57 e 85 dias. A solução desse problema é obtido como segue: TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 245.00 4.400. Como o banco somente terá o primeiro recebimento no 42º dia após a operação.00 Valor do fluxo do 6º grupo 0.00 Limpa registradores 180530 -180.00 Nº de ocorrências iguais 52600 52.00 Valor do flluxo do 4º grupo 0 0. referente ao desconto de três duplicatas de valores R$ 52. Esio de Siqueira TECLAS CLEAR 245000 0 4 Nj 73570 6 VISOR 0.00 Valor dos fluxos do 2º grupo 0 0.00 1 + a taxa diária de juros 30 1 0.00 6.530. PROBLEMA 4 Um banco credita R$ 180.00 Valor dos fluxos do 3º grupo 14 14.23 Taxa diária de Juros (em %) 100 1 1.600.07 Taxa mensal (forma decimal) 100 7.400 e R$ 93. fluxos do primeiro grupo 41 41.30 SIGNIFICADO Limpa registradores Valor financiado Valor dos fluxos do 1º grupo Nº ocorrências iguais Valor dos fluxos do 2º grupo Nº ocorrêcias iguais Taxa mensal de juros . Neste caso há necessidade de trabalhar com fluxos de caixa diários. isto significa que durante 41 dias o banco nada receberá e.00 Valor líquido do desconto 0 0. entre o vencimento da 1º e da 2º duplicatas teremos mais 14 fluxos iguais a zero e assim por diante.00 8.570 com prazos de 42. teremos de considerar 41 fluxos iguais a zero. portanto.000.00 Nº de ocorrências iguais 63400 63.

00 Taxa mensal de juros f NPV 112.00 Nº de ocorrências iguais 1300000 1.000 e R$ 8. Esio de Siqueira PROBLEMA 5 Um empréstimo de R$ 22.00 Valor do primeiro pagamento 5000 5.00 Valor do 2º pagamento 8000 8.000.7% ao mês (já incluso o Imposto sobre de Operações de Crédito IOC).00 Valor do fluxo do 4º grupo 325000 325.00. sabendose que a taxa cobrada pela financeira foi de 8.000. R$ 5.00 Fluxo inicial 325000 g 325.00 Limpa registradores 22000 -22. calcular o valor presente líquido.00 Valor do fluxo do 3º grupo 5 5. fluxo do primeiro grupo 5 5.000.000.000.00.000.000.00 e R$ 975.000.00 Limpa registradores 0 g CFj 0.000.00 Valor do fluxo do 6º grupo) 8.00 Valor do fluxo do 2º grupo 325000 325. Calcular o valor financiado. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0. Considerando-se uma taxa de juros de 7% ao mês.000.00 e mais três prestações semestrais (prestação-reforço ou prestação-balão) de R$ 775.000.000. R$ 875.00 Nº de ocorrências iguais 1100000 1.000.000.000 será liquidado em três prestações mensais e sucessivas de R$ 12.300. iguais e sucessivas de R$ 325.995. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.00 Valor dos fluxos do 5º grupo 5 5.7 8.70 Taxa mensal 3.100.53 Valor presente líquido PROBLEMA 6 Uma máquina industrial é financiada em 18 prestações mensais.200.000.000.00 Valor do empréstimo 12000 12.00 Valor do 3º pagamento 7 7.911.93 Valor financiado f 80 .00 Vr.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Nº de fluxos iguais 1200000 1.

SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO . i PMT b) A parcela de juros é obtida multiplicando-se a taxa de juros ( diária. ou pagamento é composto por duas parcelas distintas: Uma de juros e outra de capital ( chamada amortização). i .) pelo saldo devedor existente no período imediatamente anterior. Vejamos como se calcula: a) Calcula-se as prestações com base na mesma fórmula usada para série de pagamento com termos vencidos ( ou postecipados). anual ... isto é: PMT = PV an|i ou com os passos da HP-12C PV.SFA (Conhecido também como Sistema da Tabela Price ou Tabela Price) Consiste em um Plano de Amortização de uma divida em prestações periódicas. Pv t . mensal. semestral. trimestral. iguais e sucessivas dentro do conceito de termos vencidos. Esio de Siqueira CAPÍTULO VIII EMPRÉSTIMOS E AMORTIZAÇÕES 1 . que o valor de cada prestação.1 ou com os passos da HP -12C 1 f AMORT 81 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. n.

....25 93............. Linha Calcula os juros da 3ª....00 3...AMORTIZAÇÃO ou com os passos da HP 12-C RCL PV 2 ................... Linha Calcula a amortização da 3ª..... 82 ...... ....................30 ...1 ..00 62..... Linha Calcula o saldo devedor da 2ª..75 -937..... Linha Calcula a amortização da 1ª...... Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante Calcula os juros da 1ª...02 -868.............73 69..J ou com os passos da HP -12C X >< Y d) O saldo devedor é determinado pela diferença entre o saldo devedor imediatamente anterior e a parcela de amortização: PVt . Linha Calcula a amortização da 2ª........ Linha Calcula o saldo devedor da 3ª..... Linha Calcula os juros da 2ª.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof....23 86....92 -792.... ..........EXERCÍCIO PRÁTICO COM HP 12 C Considerando os seguintes parâmetros: Dados: PV = 1000 n = 10 i = 10% Calcular: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 1 f amort x><y RCL PV 1 f amort x><y RCL PV 1 f amort x><y RCL PV ..................... Linha . Esio de Siqueira c) A parcela de amortização é determinada pela diferença entre o valor da prestação e o valor da parcela de juros: PMT ........................ 0........ ...00 162......82 75.. ..............75 100........ Linha Calcula o saldo devedor da 1ª..00 -1..........000........00 10..... ..

00 1.00 162.000.000.25 868.00 TOTAL 62.75 162. Linha Calcula a amortização da 9ª.75 69.25 134.45 147.93 515. Pode haver um resíduo no saldo devedor < 0.50 147.75 162.25 14. Linha Calcula a amortização da 10ª.627.45 83 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.75 162.95 14.00 3.95 1.88 404.80 147.82 79.92 83.87 101.75 162.80 627. Linha Para somar basta calcular a prestação novamente procedendo como segue: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 10 f amort x><y + 0.75 162.31 708.69 51.00 937.05 111.80 616.00 Calcula os juros da 9ª.75 162.72 282.95 0.16 122.27 134.50 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante Soma os juros Soma a amortização Soma as prestações Obs.50 147. TABELA PRICE: t S/DEVEDOR AMORTIZAÇÃO JUROS PRESTAÇÃO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.59 40.627.50 1.00 -1.47 28.95 0.00 10.000.45 162.88 61.00 100. Esio de Siqueira I f amort x><y RCL PV I f amort x><y RCL PV 28. Linha Calcula os juros da 10ª.75 162.23 792. Linha Calcula o saldo devedor da 9ª.02 75.07 que pode variar de calculadora para calculadora. A tabela Price calculada com Excel sempre zera o saldo devedor mesmo com uma quantidade grande de prestações.75 627.75 162.75 1.75 162. Linha Calcula o saldo devedor da 10ª.73 86.000.51 91.00 93.23 70.

000.00 3.COMO CALCULAR OS DADOS DE UMA LINHA DE ORDEM "t": Calcular os juros a amortização e o saldo devedor da sétima parcela ( t=7): DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 0.75 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante 84 . Esio de Siqueira 3 – ROTINA DO CÁLCULO DA TABELA PRICE ROTINA DO CÁLCULO COM A HP-12C TABELA PRICE PRIMEIRO PASSO Calcula-se as Prestações ( PMT) SEGUNDO PASSO Calcula-se os Juros ( 1 f Amort) TERCEIRO PASSO Calcula-se a Amortização ( X>< Y ) QUARTO PASSO Calcula-se o Saldo devedor ( RCL PV ) EXERCÍCIOS: 4 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 162.00 10.00 -1.

35 51. Vejamos como se calcula : a) Calcula-se a amortização dividindo-se o valor do principal pelo número de parcelas: A = PV / n b) Em seguida calcula-se o saldo devedor subtraindo-se do saldo devedor anterior a parcela de amortização: SD = SDt – 1 – A 85 . ao contrário do Sistema Price.16 404.SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE –SAC O SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE ou Sistema SAC. Esio de Siqueira 6 f amort 1 f amort X><y RCL PV 492. ) Calcula os juros da 7ª.00 10.00. parcela Calcula o saldo devedor da 30ª. 5 . parc.49 65.00 -300. 1) Calcule a trigésima parcela de juros e o saldo devedor de um financiamento no valor de 300.69 Calcula a soma até a parcela anterior (6ª.59 111. parc. tem como principal característica a constância das amortizações periódicas. parcela Calcula o saldo devedor da 7ª. É de fundamental importância no Brasil devido a sua ampla utilização no Sistema Financeiro de um modo geral.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.m.000.22 1. ) Calcula os juros da 30ª.85 117. parcela Calcula amortização da 7ª.523.03 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação Calcula a soma até a parcela anterior (29ª.00 11.769.000. quando as prestações crescem exponencialmente à medida que o prazo aumenta.: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 300000CHS PV 2 i 36 n PMT 29 f amort 1 f amort RCL PV 0.928.00 3. parcelado em 36 meses a taxa de juros de 2% a.500.

i d) As prestações representam a soma dos juros com a amortização PMT = Jt + A 6 . 86 .EXERCÍCIO PRÁTICO Considerando-se os mesmos parâmetros da Tabela Price: PV = 1000 I = 10% N = 10 SISTEMA SAC T 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Saldo devedor 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SOMA Amortização 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1000 Juros 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 550 Prestações 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 1550 Comentários: a) Como podemos observar as amortizações são constantes e ao contrário da tabela Price as prestações são variáveis e decrescentes.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira c) Os juros são calculados multiplicando-se a taxa da operação pelo saldo devedor anterior: J = SDt – 1 .

87 101. COMPARAÇÃO ENTRE AS TABELAS SAC PRICE t S.00 100. Esio de Siqueira b) Na metade do prazo de amortização a parcela de pagamento do Sistema SAC se aproxima em grandeza da prestação paga pelo Sistema Price.23 70. o Sistema SAC é utilizado em larga escala na maioria dos países.75 162.31 708.50 147.000.95 1.000 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 550 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 1550 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.73 86.75 1.92 83.80 616.59 40.00 SOMA 62.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.50 162.75 162.000 b) Taxa de juros .75 162.51 91.75 162.05 111.72 282.23 792.45 147.88 61.75 162.69 51.25 14.75 162.75 162. 5% am c) Prazo de Amortização: 5 meses d) Prazo de carência: 3 meses e) Juros acumulados na carência t Saldo devedor Amortização Juros Prestações 87 .82 79.80 627.88 404.DEV AMORT JURO S PMT 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SOMA 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1.627.75 69. c) Assim como Sistema Price.DEV AMORT JURO S PMT t S.25 868.16 122.00 93.00 937.47 28.75 162.93 515.75 162.50 7 .PLANILHAS DE EMPRÉSTIMO COM CARÊNCIA a) Valor do Financiamento: 80.27 134.95 0.02 75. com a vantagem de ter cálculos bem mais fáceis do que os realizados no Sistema Price.000.

Esio de Siqueira 0 1 2 3 4 5 6 7 8 80.96 0. despesas com aposição de placa.92 56.018.50 3.50 2.58 21.342.912.60 14. é comum os empréstimos e financiamentos serem concedidos com despesas adicionais como taxas de abertura de crédito.00 88.00 8 – CUSTO EFETIVO DE UM EMPRÉSTIMO/FINANCIAMENTO Quando um empréstimo ou financiamento é concedido cobrando-se apenas a taxa de juros.88 0 0 0 0 21.371.02 SOMA 0 0 0 0 16.630.69 1.99 19. Entretanto. despesas financeiras.08 17.000 PV3 = 92.98 92. com o projeto e outras despesas eventuais.58 106.477.598.390. sem nenhum adicional.390.58 21.610.00 75.84 39.58 0 / 1 / 2 / 3 / 4 / 5 / 6 / 7 / 8 PV = 80. Para tanto se faz necessário calcular o Custo Efetivo da Operação.90 DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA DA TABELA PMT= 21.371.000.401.610.610.988.89 20.02 0 0 0 0 4.00 92.000. Vejamos o exemplo abaixo: 88 . que expressará quanto realmente custou o dinheiro envolvido no projeto.952.773.08 18.200.58 21.390.53 1.251.390.85 20.390.00 84.760.390.792.58 21.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. taxas administrativas. essa taxa é considerada efetiva porque representa o custo definitivo da operação.849.

5 36.2 g CFj 121.7 g CFj 119.7 IRR=16.5 92.7 277.5% CUSTO EFETIVO DO EMPRÉSTIMO TECLA F Reg 452. Com base na Tabela Price.9 2.5 9.5 63.6 196.1 soma 56.1 25.7 g CFj f IRR VISOR 0.50 119.00 124.3 7.0 g CFj 125.5 13.1 CHS g CFo 127.8 72.9 0 0 0 0 0 0 14.6 117.4 8. Esio de Siqueira 1.1 61.6 705. fluxo de caixa Introduz 2º. fluxo de caixa Introduz o 6ºfluxo de caixa Taxa Interna de Retorno O custo efetivo do empréstimo foi 16.6 117.1 53.70 16. Tx. O banco ainda cobra uma taxa de abertura de 3.3 17.5% ao ano uma taxa superior a taxa firmada na assinatura do contrato 13% ao ano.0 % ao ano sobre o saldo devedor.6 117.8 45. 89 .1 36.1) 127.1 127.1 104.9 g CFj 124.0 413.0 125.00 .5 119.6 g CFj 123.0 5.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.8% sobre o valor do empréstimo e despesas administrativas de 2.1 470.9 124. fluxo de caixa Introduz 3º fluxo de caixa Introduz 4º. abertura Prestação Fluxo de caixa 0 1 2 3 4 5 6 470.6 117.6 (452.0 -0.1 81. Construir a Planilha de Financiamento e calcular a taxa efetiva da operação.1 104.1 117. Um empréstimo de R$ 470 mil foi negociado para ser pago em 6 prestações anuais a uma taxa de de 13% ao ano.2 121.00 125.452.60 123. t Saldo devedor amort juros Despesas Administ.6 123.5 349. fluxo de caixa Introduz 5º.6 3.6 117.20 121.5 235.5 SIGNIFICADO Limpa os registradores Valor líquido do empréstimo Introduz 1º.

separados pela tecla ENTER e em seguida os operadores. Ex. 2 + 6 • Sistema Algébrico: • Sistema RPN: 2+6= 2 ENTER 6 + O processo RPN permite a solução de cálculos extensos com muito mais rapidez e simplicidade. sem que alguma tecla seja acionada. mas nenhuma conseguiu desbancar o modelo HP12C que continua firme e muito procurada devido a sua praticidade e portabilidade. Esio de Siqueira CAPÍTULO IX MANUAL DA HP-12C 1. apesar de ter mais de 20 anos no mercado. processo diferenciado do Sistema Algébrico. 90 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 2. 3. A própria HEWLETT PACKARD tem lançado modelos mais modernos de calculadoras financeiras. A HP-12C está equipada com um sistema de memória contínua que mantém os dados armazenados mesmo com a calculadora desligada. desligar-se-á automaticamente. PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS A calculadora HP-12C opera com o sistema RPN(Reverse Polish Notation) ou seja Notação Polonesa Reversa onde primeiro são introduzidos os dados. INTRODUÇÃO A calculadora HP-12C é uma ferramenta indispensável para os profissionais e estudantes da área financeira. Caso a máquina fique ligada e não foi desligada manualmente entre 8 e 17 minutos. Essa calculadora tem se constituído um fenômeno de venda em todo o mundo. LIGANDO E DESLIGANDO A CALCULADORA A função ON permite ligar e desligar a calculadora.

ADEQUAÇÃO DA MÁQUINA A calculadora HP-12C tem que ser adequada a nossa linguagem. 4.1 – Eliminação de dados armazenados a) Desligue a calculadora: Tecla ON b) Pressione a tecla ON. pois é vendida com a notação americana. 4. Aparecerá no visor a mensagem Pr Error 91 . Para adequação se faz necessário eliminar todos os dados armazenados.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. mantendo-a pressionada c) Pressione a tecla  d) Solte ON e) Solte  mantendo-a pressionada. Amarelo(função acima da tecla) e Azul(face inferior da tecla) RND Função Amarela Função Branca(principal) Função Azul PMT CFj Para utilizarmos as funções amarelas e azuis devemos pressionar antes a tecla de prefixo correspondente: f Amarela g Azul Se uma tecla de prefixo for acionada por engano basta pressionar a tecla ENTER ou f PREFIX. Esio de Siqueira Uma tecla pode ter até três funções diferentes reconhecidas pelos caracteres: Branco(face superior).

000.00.2 Trocar o ponto pela vírgula Se colocarmos o valor de quatro milhões na calculadora e digitarmos ENTER vamos observar que o mesmo terá a seguinte configuração: 4.000. Esio de Siqueira Desligando e ligando a máquina aparecerá no visor 0. 4. Esse é o modelo americano que utiliza o ponto para separar a parte fracionária da parte inteira de um número. Para adequarmos a calculadora para o sistema brasileiro procederemos a troca do ponto pela vírgula: f) Desliga a calculadora: Tecla ON g) Pressionar a tecla ON. Com essa operação a calculadora ficou limpa como saiu da fábrica.000. Função f f f f Número de casas decimais desejadas Visor 0. basta acionarmos a função f e em seguida o número de casas decimais desejadas: Ex.00 no formato brasileiro.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 4. i) Solte ON j) Solte ● O número agora é 4.00 0.000000000 92 Significado Fixou em uma casa decimal Fixou em duas casas decimais Fixou em nove casas 1 2 9 .3 Número de casas decimais no visor Para acionarmos o número de casa decimais no visor.00. mantendo-a pressionada h) Pressione a tecla ● mantendo-a pressionada.000.0 0.

calcula no regime de capitalização composta os períodos inteiros e calcula no regime de capitalização simples os períodos fracionários.6 Anúncio “C” Quando estiver sendo utilizada a capitalização composta o anúncio “C” deve estar aceso na parte inferior direita do visor. Quando no visor da HP-12C não constar nenhuma notação de data significa dizer que a mesma está operando com o sistema americano. o que distorce o resultado. Fixou em 0 casas decimais 4.500 CHS → − 4.4 Trocar o sinal de um número CHS Tecla utilizada para trocar o sinal de um número Ex.MY (tecla quatro função azul). month and year) que quer dizer dia.500 2. OBS.600 − 600 CHS → 600 4. O assunto será aprofundado no 93 . Caso contrário a HP-12C usa a chamada convenção linear.DY (month. Para colocar o anúncio “C”. mês e ano a calculadora somente fará os cálculos de data através do sistema americano. dia e ano conforme se usa no Brasil. 4. Dessa forma a calculadora adota o regime de capitalização composta na parte fracionária do período. ou seja.MY (day. ou seja: M.5 – Adequação da função calendário Quando no visor da máquina não estiver acesa a função D. day and year) que quer dizer mês.600 CHS → − 2. O assunto referente à função calendário será aprofundado no Capítulo 12 desta apostila) 4. Para adequarmos a calculadora a notação brasileira basta acionar a função g D. É importante que o anúncio “C” esteja sempre aceso na máquina. basta pressionar as teclas STO e EEX. Esio de Siqueira decimais f 0 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Para retirar a função basta repetir a operação.

Esio de Siqueira capítulo que trata de capitalização composta. STO ou GTO.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. TESTES 94 .1.MY C 5. 6. Visor com adequação ao sistema brasileiro 0. pressionando antes f ou g A máquina somente será totalmente limpa se repetirmos a operação constante do item 4. FUNÇÕES DE LIMPEZA Chave de funções amarelas referentes à limpeza: Σ PRGM CLEAR FIN REG PREFIX CLx (limpa somente o visor) FUNÇÕES DE LIMPEZA DA CALCULADORA HP-12C FUNÇÕES Clx f CLEAR Σ f CLEAR PRGM f CLEAR FIN f CLEAR REG f CLEAR PREFIX SIGNIFICADO Apaga somente o visor Apaga os registradores estatísticos e as pilhas operacionais Apaga a memória de programação(quando no módulo de programação) Apaga a memória financeira e conserva o visor Apaga tudo menos a memória de programação Limpa os prefixos RCL.00 D.

8.2 2º Teste a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla : (divide) d) Libere ON e) Libere : (divide) – aparecerá quatro tracinhos.1 1º Teste: a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla X d) Libere ON e) Libere X f) Aparecerá no visor a palavra RUNNING significando que o programa teste está em execução. USER f g BEGIN GRAD D. 8. 8. 8.3 3º Teste a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla + 95 . Quando a última tecla for pressionada aparecerá no meio do visor o número 12 12 6. 8.MY C PRGM 6. 8. Esio de Siqueira A HP-12C possui três programas de testes que asseguram maior confiabilidade ao seu uso: 6. 8.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 8. 8. Após aproximadamente 15 segundos o visor apresentará: -8. A tecla ENTER deverá ser pressionada tanto na terceira linha como na quarta linha A cada tecla pressionada os tracinhos deverão se movimentar. f ) Pressione todas as teclas da esquerda para direita e de cima para baixo.

Para interrupção desse teste. Y. Ex. 8. LASTx VISOR • A pilha X armazena a informação contida no visor. REGISTRADORES DE ARMAZENAMENTO A calculadora HP-12C armazena números em memórias chamadas de registradores distribuídas de acordo com suas funções: 7. USER f g BEGIN GRAD D. 8. -8. efetuar o cálculo: 5 + 6 T 0 0 96 0 0 .1 Registro da pilha automática (pilhas operacionais) Referenciados como X. 8. • A pilha Y é aquela que opera diretamente com a pilha X.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. diferindo apenas na duração que é indeterminada.MY C PRGM 7. Esio de Siqueira d) Libere ON e) Libere + f) É semelhante ao primeiro teste. pressione qualquer tecla e após 15 segundos aproximadamente o teste cessará. 8. chamado de LASTx usado para armazenar o último número mostrado antes da execução da última operação. Z e T e mais um. 8. 8. 8. 8. 8. • As pilhas Z e T são utilizadas basicamente para retenção automática de resultados intermediários em cálculos mais complexos.

Esio de Siqueira Z Y X 0 0 5 0 5 5 0 5 6 0 0 11 5 E 6 + Observe que quando se dar um ENTER a calculadora copia a informação do registrador X no registrador Y. a calculadora HP-12C tem 20 memórias para armazenar dados manualmente.9 R0 R.0 a R.2 Registradores de armazenamento de dados Além da memória automática. consecutivamente: 20 informação perdida T 0 0 0 0 0 20 20 30 Z 0 0 0 20 20 30 30 40 Y 0 20 20 30 30 40 40 60 X 20 20 30 30 40 40 60 60 20 E 30 E 40 E 60 E Aprofundaremos a questão quando estudarmos o item referente ao Cálculo em Cadeia. 40 e 50.0 97 . São os registros designados de R0 a R9 e R. Quatro ENTER consecutivos inviabiliza uma operação.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 7. Vejamos um cálculo mais complexo: Ex. 30. efetuar o cálculo: [(8 x 4) + (6 x 7)] ÷ 2 = 37 T Z Y X 2 0 0 0 8 8 : 0 0 8 8 E 0 0 8 4 0 0 0 32 4 0 0 32 6 X 0 32 6 6 6 0 32 6 7 E 0 0 32 42 0 0 0 74 7 0 0 74 2 X 0 0 0 37 + É importante entender que não podemos dar mais de três ENTER consecutivos . Ex. pois a primeira informação será perdida. vamos registrar nas pilhas operacionais os números 20.

35.6 R.3 R. R.7 R. Solução: ARMAZENAMENTO NÚMERO OPERAÇÃO ENDEREÇO RECUPERAÇÃO RECUPERAÇÃO ENDEREÇO NÚMERO 40 50 2.000 35.9 7. 50.0.1 e R9 respectivamente. Armazenar (estocar) os números 40.1 R.0 RCL.000 12 STO 1 STO 6 STO. R.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.0 R. Para se saber o número de memórias disponíveis para uso basta 98 . 2000.000 35.0 a . R6.0 STO.0 a R. De . Esio de Siqueira R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9 R.1 R9 RCL 1 RCL 6 RCL.9 para os registradores R.8 R.1 R9 40 50 2. Para recuperar basta digita RCL(recuperar) e depois o número do registro Ex.2.2 R.000 12 IMPORTANTE: O número de registradores de armazenamento disponível pode diminuir em função da quantidade de programas contidos na calculadora.1 STO 9 R1 R6 R.000 e 12 nos Registradores R1.1 RCL 9 R1 R6 R.0 R.9 .4 R.1 Armazenamento e recuperação de números Para armazenar um número qualquer que esteja no visor basta seguir a seguinte rotina: • Pressione STO • Digite o número do registro: de 0 a 9 para os registradores R0 a R9 .5 R.

Se a calculadora não contiver nenhum programa aparecerá a indicação P-08 r-20 no visor.2. A calculadora HP-12C possui 99 linhas de programação. 99 .2 Como limpar as memórias • Para limpar uma única memória basta armazenar 0 no endereço desejado. Esio de Siqueira pressionar g MEM (tecla 9) . se necessário. é convertida em sete novos passos de programação: Exemplo: • Capacidade máxima de programação: 99 • Padrão interno da calculadora: 8 passos de programação (sem interferir na quantidade de memórias disponíveis) • Cada memória pode ser convertida em 7 passos de programação • Número de memórias que podem ser convertidas em passos: 13 (pois 13 x 7 = 91) • Total de memórias disponíveis a qualquer momento: 7  (0 a 6) 7. Esta indicação demonstra que a calculadora possui 8 passos de programação tomados (padrão da máquina) e os 20 registradores existentes estão livres para uso. 0 STO 4.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. • Para limpar todos os registradores de uma só vez devemos pressionar f CLEAR REG ( conforme vimos no CAPÍTULO 5). Ex. sendo que cada memória. O conteúdo da memória 4 foi substituído por 0.

2.100 8.000 2.000 em R3 Soma 2.400 O número digitado em X multiplicou o valor de Y b) Outro exemplo: 40 + 30 -20 + 60 – 5 = DIGITE MOSTRADOR 100 SIGNIFICADO . vamos escolher o registrador R3 para efetuar a seguinte operação matemática: [(1. Esio de Siqueira 7.000) x 2 -500] ÷ 5 NÚMERO TECLA OPERADOR ENDEREÇO SIGNIFICADO 1.000 ao conteúdo de R3 Multiplica o resultado por 2 Subtrai 500 do valor acumulado em R3 Divide o saldo por 5 Recupera o conteúdo de R3  1. CALCULOS EM CADEIA a) Exemplo de Cálculo Simples: 80 x 30 = 80 E 30 X DIGITE 80 ENTER 30 X MOSTRADOR SIGNIFICADO 80 O número registrado em X (visor) foi copiado em Y 2.000 + 2.000 2 500 STO STO STO STO + X : 3 3 3 3 3 3 5 STO RCL Estoca 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.3 Operações aritméticas utilizando os registradores Os cálculos só poderão ser efetuados utilizando-se os registradores: 0 – 4.

60 Resultado do primeiro parêntese Resultado do numerador Resultado do denominador Resultado final e) Cálculos mais complexos: 101 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. resolvendo-se primeiro os parênteses e dando-se prioridade às potências e às raízes. Linguagem RPN  20 E 4 X 70 E 2 ÷ + 6 X 4 E 5 X 5 + ÷ DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 20 E 4 X 70 E 2 ÷ + 6X 4E5X 5+ ÷ 80 690 25 27.60 [5 + (4 x 5) ] IMPORTANTE: Temos que observar as regras da matemática. também na ordem que se encontram. às multiplicações e divisões. Por fim realizam-se as adições e subtrações. Esio de Siqueira 40 ENTER 30 + 20 60 + 5- 40 70 50 110 105 Iniciamos a operação Saldo após a soma Saldo após a subtração Saldo após a soma Resultado da operação c) Cálculos mais complexos: (70 X 3) + (40 X 2 + 20) = DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 70 E 3 X 40 E 2 X 20 + + 210 100 310 Resultado do primeiro parêntese Resultado do segundo parêntese Resultado final (soma dos dois parênteses) d) Cálculos mais complexos (outro exemplo): [(20 x 4 ) + (70 : 2 )] x 6 = 27. na ordem que se encontram.

3 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira {4x3[ (6+2)X(5+3)–8(4+3)]}= Linguagem RPN  6 E 2 + 5 E 3 + X 4 E 3 +8 X – 3 X 4 X DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 6E2+ 5E3+ X 4E3+ 8X3x4x 8 8 64 7 8 96 Resultado do primeiro parêntese Resultado do segundo parêntese Multiplica os dois parênteses Resultado do terceiro parêntese Resultado do colchete Resultado final 9. Vamos entender através das pilhas operacionais. digite o número e em seguida a função 1/x 4 1/x  0. T Z Y X 0 0 0 4 4 0 0 4 4 0 0 4 3 E 0 0 0 64 3 YX Observe que a base ocupa a pilha Y e o expoente ocupa a pilha X (visor) 9.YX 4 3 = 4 x 4 x 4 = 64  Como resolver: 4 E 3 YX Por que YX ? .125 10 1/x  0.RADICIAÇÃO 102 .25 8 1/x  0. PRINCIPAIS FUNÇÕES ALGÉBRICAS 9.1 .10 9.Potenciação .2 Inverso de um número A Função 1/x ao ser pressionada calcula o inverso de um número contido no visor: Ex.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.296  5 1. Calcular a raiz quadrada de: 144  144 g 144 x e 900  12 900  900 g x  30 Podemos observar que o cálculo da raiz quadrada envolve somente a pilha X.296 E 4 1/X Yx  6 32  32 E 1/X YX  2 O cálculo da raiz quadrada é mais Simples: Basta digitar o número e pressionar g x Ex. Esio de Siqueira Operação inversa da potenciação 3 Ex. que também é chamado de Logaritmo Natural. 103 . ao contrário da raiz enésima que envolve também a pilha Y. 9. 43 = 64  portanto 641/3 = 4  ou Como calcular na HP: 64 E 3 1/X YX  4 Outros exemplos: 4 64 1. cujo autor foi John Neper(1550-1617).4 Logaritmo A Calculadora HP-12C possui a função LN (Logaritmo Neperiano) cuja base é 2.718281828459.

Tecla : X <> Y Permuta os valores das memórias X (visor) e Y T Z Y X 0 0 0 400 400 0 0 400 400 E 0 0 400 600 0 0 600 400 600 X <> Y 10. Esio de Siqueira Ex.000. Achar o Logaritmo Neperiano dos seguintes números 1. entretanto este logaritmo pode ser calculado com base na seguinte regra: O Logarítmo Neperiano de um número dividido pelo Logarítmo Neperiano de 10 é igual ao Logaritmo base 10.000 g LN  6.1 . LN 1.684611 • 35 g LN  3.907755 • 800 g LN  6. • 1.2 Tecla R ↓ Promove a troca nos conteúdo das quatro memórias transitórias: 104 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.555348 A calculadora não tem função específica para o cálculo do logaritmo base 10. 800 e 35.000 = 3 LN 10 Como calcular : 1000 g LN 10 g LN ÷ 10. FUNÇÕES AUXILIARES 10.

105 .64705882.5 ÷  17. mas. Basta executar a função g FRAC que o número perde a sua parte inteira e apresenta no visor somente a fração: 0.65. basta executar a função g INTG que perde sua parte fracionária e apresenta no visor 17. se voltarmos a fixar em 8 casas decimais. 10. o visor apresentará a seguinte configuração: 17. Ex. basta fixar 2 casas decimais (f 2) e em seguida executar a função RND. extrai a parte número. 150 ÷ 8. 10.3 Função RND Permite eliminar as casas decimais da memória X que não aparecem no visor mediante o critério de arredondamento matemático. Esio de Siqueira • O conteúdo da memória X é transferido para a memória Y • O conteúdo de Y é transferido para Z • O conteúdo de Z é transferido para T • O conteúdo de T para X e assim sucessivamente. Caso se queira arredondar com critério matemático para duas casas decimais.00000000.4 Função FRAC Permite extrair a parte fracionária de um número.64705882.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.65000000.64705882 (8 casas decimais). O visor vai indicar o número 17.5 = RPN  150 E 8. Utilizando-se como exemplo o mesmo número anterior: 17. Vamos tomar como exemplo o número 17. Se quisermos recuperar o número anterior basta executar a função LASTx ( que recupera a última informação antes da operação).5 Função INTG inteira do do item o número somente: Ao contrário de FRAC.64705882. 10.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.520.520 480.000 15% de 36. FUNÇÕES PERCENTUAIS 11.00 Valor da compra menos o desconto 106 .800 E 15% 600.000. Ex.00 Calcula 15% de 5.480. Calcular o valor efetivo da compra: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 96.1 Percentagem de um número % A função % calcula o percentual de um número. Calcular o valor efetivamente pago à concessionária: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 25.000 foi comprado à vista com 15% de desconto.000 Ex.000 E 12% 84.600. Um carro no valor de R$ 25. Sobre o valor líquido foram descontadas despesas referentes a impostos e outros custos cujas taxas percentuais correspondem respectivamente a 6% e 4%.000 5. Um equipamento no valor de R$ 96.000 E 20% 36.000 E 15% 6% + 21. Esio de Siqueira 11.000 DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 88.00 Calcula 80% de 480.000 E 80% 17.00 Calcula 20% de 88.250. seguro e outros custos indiretos de aquisição. O valor da compra. sofreu um acréscimo de 6% referente a despesas com frete.525.00 Valor à vista do carro Valor efetivamente pago Ex.00 22.800 80% de 600. 20% de 88.000 foi comprado com 12% de desconto.

000 E 98.700 apresenta no rodapé uma despesa de R$ 375. Esio de Siqueira STO 1 6% + STO 2 RCL 1 4% RCL2 + 84.480.00 Valor do carro 14.000 ∆% 28.00 Valor original da fatura 3.00 Recupera o valor acumulado e soma 11. Uma fatura no valor de R$ 9.000 E 32.928.000 e foi vendida por R$ 98. Uma casa foi comprada por R$ 120.00 Valor acrescido do imposto – Armazena em R2 84.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.548.00 Valor armazenado em R1 (valor líquido) 89.18.000 e foi vendido por R$ 32.480. Ex.700. Qual foi o lucro (variação percentual positiva): DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 28.000 ∆% 120.000.33 Valor da compra Percentagem negativa referente ao prejuízo %T 11.29 Percentagem referente ao lucro Ex.379. qual foi o prejuízo da operação: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 120. Um carro foi comprado por R$ 28.700 E 375 %T 9.000. O capital de uma empresa foi dividido em quotas: 107 .87 Percentagem referente a despesa Ex.2 Variação percentual ∆% Calcula a variação percentual entre dois números: Ex. Que percentual corresponde este valor com relação ao valor original da fatura: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 9.3 Percentagem do total Calcula a percentagem de um número com relação ao total ou a distribuição percentual de vários números com relação ao total.00 Recupera o Valor líquido 3.000 .20 Calcula os outros custos 92.000.

data anterior posterior data de referência data 600.67 16.000. Fornece também o número de dias baseado no ano comercial .000. c) Dia da semana correspondente a uma data futura ou passada.000.00 Limpa o visor 300.(360 dias).00 Limpa o visor 200.000 e R$ 300. tomando-se como base uma data de referência. correspondente a uma número fixo de dias.67% do valor total CLx 0. Calcular o percentual de cada quota: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 600. b) Data futura ou passada.000 %t 50.000 %T 33.046.33 33. distribuídos da seguinte forma: R$ 100.582 e 25 de novembro de 4. 108 .000 %T 16.000.XXXXXX.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. As informações acima podem ser obtidas para datas entre 15 de outubro de 1.00 50% do valor total Obs: A soma dos percentuais tem que dar 100% 12.0 Valor do capital social 0 100. FUNÇÃO CALENDÁRIO A função calendário calcula as seguintes informações: a) Número real de dias entre duas datas. Esio de Siqueira R$ 600.000 E parâmetros para o cálculo das datas Adequação da máquina para cálculo de datas: • Limpar a calculadora (registradores)  f REG • Tabular a calculadora para 6 casas decimais: (f6) XX. R$ 200.33% do valor total CLx 0. • São necessários dois dígitos para dias e meses e quatro dígitos para ano.

82.021974 23.48 por 12 teremos 5. Introduz a data do centenário Quantidade de dias entre as duas datas Ex. Esio de Siqueira • Adequar a calculadora à notação brasileira.(3) Uma pessoa aplicou certo valor em 30-03-2005 e no dia 05-05-2005 resgatou o capital mais os juros.072005 g ∆DYS 0.48 ou seja 31 anos e uma fração do de 0. acendendo no visor a notação D. mês e ano). DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.48 g FRAC 0. Ou seja a pessoa tem aproximadamente 31 anos e 6 meses. O resultado dá 31.MY f 6 13. 12.MY (dia.48 12 X  5.524 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data da Lei Áurea.000000 D. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D. Multiplicando-se 0.492 por 365 dias. Veja como calculamos com a HP-12C: 11.MY f 6 04.051888 13. Calcule quantos dias viveu até 23 de julho de 2005.492 E 365 ÷  31. Ex.051988 36.492 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a data de referência Quantidade de dias entre as duas datas Curiosidade: Para transformar os dias em anos basta dividir 11.(1) Uma pessoa nasceu em 04 de fevereiro de 1974. 109 .021974 E 23.1 Variação de dias entre duas datas – Função: ∆ DYS Permite calcular a variação de dias entre duas datas.051988 g ∆DYS 0.82 Ex.051888 E 13. Calcular por quantos dias o capital esteve aplicado. (2) Calcular quantos dias são decorridos entre 13 de maio de 1888 e 13 de maio de 1988.MY 4.000000 D.48.MY 13.072005 11.

MY 30. Calcule a data do vencimento. O cálculo de datas.000000 D. inclusive calcula o dia da semana a que se refere a data.000000 D. .2 – Cálculo de datas futuras e passadas . Esio de Siqueira DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.Função Permite calcular datas futuras ou passadas com base nos dias decorridos entre as mesmas.052005 g ∆DYS 0. mostrando o dia da semana.032005 E 05.MY 6 f 0.MY f 6 30. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.MY Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas 110 .032005 05. obedece a seguinte tabela: DIA DA SEMANA SEGUNDA-FEIRA TERÇA-FEIRA QUARTA-FEIRA QUINTA-FEIRA SEXTA-FEIRA SÁBADO DOMINGO CÓDIGO 1 2 3 4 5 6 7 Ex.052005 36 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a data de referência Quantidade de dias da aplicação DATE 12. mostrando um código no canto direito do visor.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.(1) No dia 20-06-2005 uma pessoa assinou uma duplicata cujo vencimento se dará com 99 dias.

2005 5 Fornece a data e dia da semana (sexta-feira) • Quando a data for passada troca-se o sinal (CHS) Ex.09.062005 E 99 g DATE 20. Calcular o dia da semana referente a esta data: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.072005 E 120 CHS 0.000000 D.MY f 6 30.MY f 6 02.MY 02. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.MY 30.012002 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a quantidade de dias 3 Fornece a data e dia da semana 111 .062005 99 27.012002 E 0 g DATE 0.(2) Há 120 dias tomei um empréstimo cujo vencimento se deu em 30-07-2005.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.(3) Uma pessoa nasceu em 02-01-2002.000000 D.09.072005 120 CHS Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data do vencimento Introduz a quantidade de dias (sinal negativo)* g DATE 1. Qual a data que a operação foi contraída. Esio de Siqueira 20.012002 0 02.04.2005 Terça-feira 2 Ex.2005 2 Introduz a data da assinatura do compromisso Introduz a quantidade de dias Fornece a data e dia da semana (terçafeira) Veja como a data é expressa no visor: 27.

13 3 E 6 ÷ 3 YX 40.5 Yx 34 1.091822 E 0 g DATE 15.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.32 3 E 4 1/x Yx 15 225 E 2 1/x Yx RESP 112 . 4.67 4E8X3÷ 3 6 E 3 ÷8 E 3 -5 ÷ + 80 40 E 18 E 6-6÷X 70. Esio de Siqueira (quarta-feira) Agora procure saber o dia da semana que você nasceu! Ex(4) Qual o dia da semana que se deu as seguintes datas históricas: • Independência do Brasil .EXERCÍCIOS COM CÁLCULO EM CADEIA Nº 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 EXPRESSÕES ( 4 X 8) ÷ 3 6 ÷ 3 + (8 -3) ÷ 5 40[(18 – 6 ) ÷ 6] [(25 + 30) (18 – 9)] ÷ 7 (60 + 40) ÷2 4 -2 4.031964 0 g DATE 24.081954 0 g DATE MOSTRADOR SABADO SEXTA FEIRA QUINTA FEIRA TERÇA FEIRA SEGUNDA FEIRA SIGNIFICADO Indepedência Proclamação da República Dia do Fico Golpe Militar Morte de Getúlio 13 .06 4 E 2 CHS Yx 12.5 3 1/4 2251/2 SEQUÊNCIA COM A HP-12C 10.86 (3÷6)3 702.07 de setembro de 1822 • Proclamação da República – 15 de novembro de 1889 • Dia do Fico – 09 de janeiro de 1822 • Golpe Militar de 1964 – 31 de março de 1964 • Morte de Getúlio Vargas – 24 de agosto de 1954 DIGITE 07.230.8 E 6Yx 59 0. 70 E 2.111889 E 0 g DATE 09.71 25 E 30 + 18 E 9 –X 7÷ 50 60 E 40 + 2 ÷ 0.996.011822 0 g DATE 31.

8 7 9.6251/4 (82)1/4 [(1+0.8E300÷1 +6YXX 1.625 E 4 1/x Yx 8 E 2YX 4 1/x Yx 1. (4+2÷3)7-1] ÷100 (4+15÷100).07E6YX11.07] [(1 +0.000 e 3 1/x Yx 50.03)4 -1] ÷ 0.3E100÷+45E3 0÷Yx 1 -100X 4E14E100÷+2E3÷ 4+7YXX1-100÷ 4E15E100÷+8E51 /x+3YXX 1.03X÷X 8E3E5X+6E7X+ 5300 E1.(1+8÷100)5 x 3 8.268.5035gLN1.Cite quatro vantagens para utilização da HP-12C.95 1.03)4-1] ÷[(1+0.0001/3 50.100 [(4+14÷100).MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.03 [(1+20.03)4.EXERCÍCIOS SOBRE O FUNCIONAMENTO DA CALCULADORA HP 12-C 1.03 E 4YX1-0.795.18 31.03]} (8+3X5+6X7) ÷40 5300(1+0.995. Esio de Siqueira 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 27.03E4YX0.03567g LN 400E8E100÷1+5E3X YXX 8.64 1.03567 400.800E2.0.1 8 11.77 4.03).Descreva 3 testes para sabermos se a HP-12C está funcionando normalmente.07)6 -1] ÷ [(1+0.03E1. {[(1+0.288. 5.8286 1 65 5.Como liga e desliga a HP-12C? 3.25 27. 2.8÷300)6 (1+0.03E4YX11.3÷100)45/301].07)6.Como podemos saber se a pilha está fraca? 4.4 4 3.304.015)6 30 15 2.03÷ 1E20.(1+2.(8+1/5)3 LN 1.0.07E6YX0.4 8 2.800.5035 ÷ LN 1.83 4.Como chamamos os elementos que aparecem no visor após o teste? 113 .015 E 6YXX 14 .07X÷ 1.

Qual a diferença entre memória automática e memória manual! 114 . Esio de Siqueira 6.Após a utilização da função RND o que acontece com as casas decimais além da precisão estabelecida? 20.Qual código da tecla X? 9.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. O que acontece com as demais casas que não aparecem no visor? 16.Qual a importância do anúncio “C” no visor da calculadora? 12.Quando a máquina é ligada pela primeira vez o que aparece no visor? 13.Como podemos extrair a parte inteira de um número? 19.Qual a tecla que troca o sinal um número? 17.Como altear a representação do ponto para vírgula e vice-versa.Quais são os registros aritméticos da HP-12C? 10.Explique a finalidade das funções f e g? 11.Qual a mensagem que aparece no visor quando a calculadora não está funcionando bem? 7.O que significa limpar literalmente a máquina? 18. O que se entende por pilha operacional? 22.O Código 34 representa que tecla? 8.Qual o critério de arredondamento utilizado pela HP-12C? 15.Digite o número 8. Quantos registradores de memória a calculadora possui ? 21.86473 e pressione f 2. 14.

Matemática Financeira e Suas Aplicações. Matemática Financeira Aplicada . Mathias. Atlas. Matemática Financeira. Abelardo de Lima.Maria.Paulo .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Saraiva . Rio de Janeiro. Lapponi Treinamento e Editora Ltda.Franco. Puccini. Ed. 2ª edição. São Paulo.S. J. São Paulo.Paulo. 1ª edição. Atlas. 5ª Edição.Atlas Assaf Neto. Juan Carlos. Ed. Ed. 5ª Edição. Lapponi. J. 2a. Alexandre. O que acontece com a calculadora quando o anúncio “C” não estiver aceso no visor? BIBLIOGRAFIA Ferreira. S. Ed.Edição. Ed. Roberto Gomes. Matemática Financeira . Matemática Financeira. Matemática Financeira S.W. 115 .Paulo – Atlas – 2008. Vieira Sobrinho. Gomes.6 ª. Esio de Siqueira 23.Dutra.

Esio de Siqueira 116 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

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