MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

Esio de Siqueira

CAPÍTULO I CONCEITOS GERAIS DE JUROS 1. JUROS - Pagamento pelo uso do capital emprestado; Custo do capital de terceiros colocados à nossa disposição; Remuneração do capital investido; Aluguel do dinheiro. A noção de juros decorre do fato de que as pessoas preferem usufruir os seus bens no presente e não no futuro. Havendo uma preferência temporal para consumir as pessoas querem uma recompensa que nada mais é do que juros. 2. TAXAS DE JUROS A taxa de juros é o coeficiente que determina o valor do juro, ou seja a remuneração do fator capital, utilizado durante certo período de tempo. As taxas de juros se referem a uma unidade de tempo ( dia, mês, bimestre, semestre, ano, etc.) e podem ser: percentual e unitária. Taxa Percentual: "Centos" do capital ou seja, o valor dos juros para cada centésima parte do capital. O capital de R$ 1000 aplicado a 20% a.a rende de juros o final desse período: Juro = 20 x 1000 = 100 = R$ 200,00

Taxa Unitária: Representa o rendimento de cada unidade de capital em curto período de tempo. Juro = 1000 x 0,20 = R$ 200,00

TAXA PERCENTUAL 2% 9% 10% 15% 180% 2300% Ou seja:

TRANSFORMAÇÃO 2/100 9/100 10/100 15/100 180/100 2300/100 ou 0,02 a.m. ou 0,10 a.t. 1

TAXA UNITÁRIA 0,02 0,09 0,10 0,15 1,80 23,0

2% a.m. 10% a.t.

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180% a.a

ou

1,80 a.a

Os matemáticos financeiros modernos trabalham, sempre, com a forma unitária, por simplificar as fórmulas e conseqüentemente os cálculos. 3. DIAGRAMA FLUXO DE CAIXA Fluxo de Caixa representa entradas e saídas de capital ao longo do tempo. Chamamos a representação gráfica do Fluxo de Caixa de Diagrama de Fluxo de Caixa: Ex.: Entrada de caixa ( + )

0
Saída de caixa ( - )

1

2

3

n

A linha horizontal representa o tempo, o ponto Zero,o momento inicial, os demais pontos representam os períodos de tempo (datas). O vetores apontados para cima indicam entradas de capital (recebimentos) e os vetores apontados para baixo indicam saídas ou aplicações de dinheiro. 4. TIPOS DE JUROS
N=1 N>1 N<1 JS = JC JC > JS JC < JS

JUROS SIMPLES - os juros de cada período são calculados sempre em função do capital inicial. JUROS COMPOSTOS - os juros de cada período são calculados sobre o capital mais os juros auferidos no período anterior, caracterizando assim uma Progressão Geométrica (PG). Ex.: Um aplicador investiu R$ 100 à taxa de 10% a.a. Qual será o saldo devedor no final dos próximos quatro anos. Final do Esc Período
1º ano 2º ano 3º ano 4º ano 0 1 2 3 4

Saldo
100,00 110,00 120,00 130,00

Capitalização Simples Juros/Ano Sal.Final
0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 0,1 x 100 = 10 100,00 110,00 120,00 130,00 140,00

Saldo
100,00 110,00 121,00 133,10

Capitalização Composta Juros/Ano
0,1 x 100 = 10 0,1 x 110 = 11 0,1 x 121 = 12,10 0,1 x 133,10 = 13,31

Sal.Final
100,00 110,00 121,00 133,10 146,41

Obs.: SAL FINAL = Representa o saldo no final de cada ano.

2

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COMPARAÇÃO GRÁFICA
Juros composto

150 140 130 120 Juros 110 100 0
Juros simples

1

2

3

4 ----------- n

Juros Simples - características: a) Somente o capital inicial rende juros; b) O dinheiro cresce linearmente ao longo do tempo; c) O dinheiro cresce em progressão aritmética; d) Os juros são proporcionais. Juros Compostos - características: a) O dinheiro cresce mais rapidamente do que os juros simples; b) O dinheiro cresce exponencialmente ao longo do tempo; c) Os juros não são proporcionais.

5.

SIMBOLOGIA A simbologia é um sério complicador no estudo da matemática financeira isto porque não existem símbolos padronizados como por exemplo na matemática pura, na física, na química, etc. Cada autor procura personalizar seus livros com uma simbologia própria. Assim os símbolos mudam de livro para livro, de escola para escola de professor para professor. Assim fica difícil para quem está iniciando os estudos em matemática financeira entender diferentes símbolos para um mesmo conceito. Por exemplo é comum encontrar nos livros o símbolo para o capital: "P", "C", "Co", "VP", ou "PV"; para o montante: "S", "M","VF" ou "PV"; para a taxa: "i", "t", "h" ou uma letra grega como por exemplo "θ "; para o tempo: "n", "t", etc Neste trabalho adotaremos a simbologia das calculadoras financeiras que é compatível com as Planilhas Eletrônicas. Dessa forma utilizaremos:
FINANC CIENT

PV

P

Principal; valor presente, valor aplicado, investimento inicial, etc. 3

Número de períodos Calcula os Juros Simples (HP-12C) Prestações. Taxa de juros. etc.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Fluxo de Caixa de ordem “j” Fluxo de Caixa Inicial Número de Fluxos repetido Valor Presente líquido Taxa Interna de retorno Ao longo do estudo utilizaremos outros símbolos complementares utilizados nos livros mais atualizados. valor de resgate. Esio de Siqueira FV i N INT PMT CFj CF0 NJ NPV IRR S i n J R FCJ FC0 NJ VPL TIR Montante. pagamentos ou recebimentos periódicos. CAPÍTULO II CAPITALIZAÇÃO SIMPLES 4 . etc. valor futuro.

n 5 . n Fórmulas derivadas: PV = i. O valor dos juros é calculado a partir da seguinte expressão: J = PV.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. JUROS SIMPLES : A capitalização simples é aquela em que a taxa de juros.n J i= PV. i . n J n= PV. i J J = PV. incide somente sobre o principal. no final de cada um dos períodos de capitalização. Esio de Siqueira 1. i.

00.000. Esio de Siqueira Exemplos 1. Um capital de R$ 200. no regime de juros simples.00 foi aplicado num fundo de investimento por 12 meses.25% a . produzindo um juro de R$ 720.000 Solução: i = 2. durante um semestre.000 = 500.60 HP-12C 300.00 foi aplicado à taxa de 2.m.000 Solução: PV = i = 6% a . Uma pessoa tomou um empréstimo pagando uma taxa de juros simples de 6% a.m. Qual o valor dos juros acumulados neste período: PV = 200. durante 10 meses.m 720 E 1200 E 12 X ÷ 100 x OBS: Multiplicamos por 100 por estarmos lidando com taxas unitárias. Um capital de R$ 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000.m. J = 300.000 e 0. calculou em R$ 300.200.25% a .m..00 HP-12C 200.0225 x 6 x 2.00 = 5% a .200 x 12 HP-12C j = 720.00 0. Ao final do período. Determinar a taxa de juro : PV = 1200 Solução: n = 12 m 720 i= 1. 6 .06 x 10 0.000 = 300. n = 10 meses 300. n = 6 meses J = 200.000.06 e 10 X ÷ 3. Determinar o valor do empréstimo.000 o total dos juros incorridos na operação.0225 x 6 = 27.000 x 0.000 e 0.

. Calcular por quanto tempo ficou aplicado o capital: PV = 4. n FV = PV(1 + in) (2) Fórmulas Derivadas PV = (1 + in) FV = PV(1 + in) FV . Com uma regra resolvemos: 1 Mês está para 30 dias assim como 0. Esio de Siqueira 4.m.1 PV n FV .800 Solução: i n= 4.m.35 = 10.035 HP-12C 730. i .5% a..5% a.035 X ÷ = 3.35 está para quantos dias? 1 30 0.800 foi aplicado à taxa de 3. Um capital de R$ 4.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.5 Resposta: 4 meses e 10 dias 2.800 x 0.. MONTANTE SIMPLES: O montante representa o capital mais o rendimento (juros) e pode ser assim representado: FV = PV + J FV = PV + PV.80 = 4.80 E 4.35 j = 730.80 Resposta: 4 meses e .35 x ou seja 30 x 0. produzindo juros de R$ 730.80.1 PV i FV i= n= ___ 7 . 730.800 E 0.

m.000 FV = 13.00 a uma taxa de juros linear de 7% a .260 no seu rendimento: PV = 12.07 x 4 ) = 10.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.40 HP-12C 9.500 E 1 E 0.485. Uma pessoa aplica R$ 8.m. Sabendo-se que a taxa de juros é de 6% a .m. durante 90 dias.260 n = 90 dias ( 3 meses) Solução i = 13.07 E 4 X + X 2. que proporcionou um resgate de R$ 13. e o tempo 48 dias determinar o valor do principal. Qual o montante? PV = 8.300 1 + 0.880.000. Esio de Siqueira Exemplos 1.1 12.000 = 3. Calcular a taxa de juros mensal em uma operação de juros simples resultado de aplicação de R$ 12.300 Solução i = 6% a. FV = 9.500 Solução i = 7% a.06 E 48 x 30 ÷ + ÷ 3. 3 8 .300.00 HP-12C 8.500 (1 + 0.m. Uma operação a juros simples rendeu R$ 9. n = 4 meses FV = 8.260 .5% a. pelo período de 4 meses.300 E I E 0.06 x 48 30 = 8. PV = n = 48 dias (48/30) 9.m.500.

m proporcione um resgate de R$ 24.000 ÷ 1 .510. Uma pessoa aplicou R$ 350.260 E 12. UTILIZAÇÃO DA HP-12C NO CÁLCULO DOS JUROS SIMPLES: Para o cálculo dos juros simples a HP-12C tem utilização limitada.5% a . 3.045 ÷ Resposta correta: 6 meses e 22 dias.800 0.800 aplicado a uma taxa de juros simples de 4.045 HP-12C 24.000 a uma taxa de juros simples de 5% a .5% a n = 18.3 ÷ 100 X 4.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.50 E 18.m. pelo período de 6 meses.1 FV = 24. pois só calcula os juros e o montante.800 Solução 24. 9 . PV = 18. Esio de Siqueira HP-12C 13.50. 4. Além do mais a introdução do período tem que ser em dias e a taxa expressa em termos anuais: Rotina: a) limpar os registradores financeiros  f FIN b) Introduzir o período em dias  "n" c) Introduzir a taxa de juros anual  "i" d) Introduzir o principal  CHS PV e) Pressionar f INT para obtenção dos juros calculados na base de um ano de 360 dias. f) Pressionar (+) para obter o montante.800 ÷ 1 - 0. Qual o tempo necessário para que um capital de R$ 18.75 .510.m.50 .50 i = = 6.510.510. Exemplos 1.

foi concedido por uma empresa a um funcionário que se prontificou a pagar no final de quatro meses.64 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa anual Entra com tempo em dias Calcula os juros simples Calcula o montante Valor dos juros – Ano Civil 2.000.000.000. 10 .00 Calcula os juros simples + 8. Um empréstimo de R$ 8.00 Calcula o montante R↓ 946.5% a m.561. Qual a taxa de juros simples que aplicada a um capital de R$ 300.00 Entra com tempo em dias F INT 960.000.000.67 3.000.00 gera um montante de R$ 354.00 455. 1. Resposta: 12% a m. Esio de Siqueira DIGITE f fin 350000 CHS PV 60 i 180 n F INT + R↓ MOSTRADOR 0.00 ao final de 7 meses é determinado adicionando-se R$ 55.00.440. Calcular a taxa linear mensal e anual utilizada.00 103.000.00 de juros.00 Limpa a memória financeira 8. O montante de um capital de R$ 66.00 CHS PV 8. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 0. (durante 10 dias) ? Resposta: R$ 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. à taxa de juros simples de 3% ao mês.00 durante 30 dias as taxas variáveis de 1.000.00 350.8% a m.960.00 60.000.00 105.00 180.00 Entra com o valor presente 3 E 12 X i 36. Qual o juro simples total pago pelo empréstimo de R$ 100. (durante 12 dias). EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE JUROS SIMPLES 1.00 Entra com a taxa anual 4 E 30 X n 120. Calcular os juros pagos pelo funcionário e montante utilizado para liquidação dos do débito. 144% a a. 2.3% am.000.85 Valor dos juros – Ano Civil 4.00 em seis meses? Resposta: 3% a m.846. (durante 8 dias) e 2.

Qual a taxa de juros simples mensal considerada. O total dos rendimentos auferidos pelo aplicador atinge R$ 19. Pede-se calcular o valor de todo capital investido. pede-se calcular o prazo da aplicação.a. sendo pago no momento da aplicação.00 8. 11 . Uma aplicação de R$ 150.000.00 é efetuada pelo prazo de 3 meses à taxa de juros simples de 36% a.6% ao ano de juros simples. e os demais são vendidos em 30. Um título com renda final negociado no mercado financeiro está pagando 27. Se o valor atual de um título é igual a 4/5 de seu valor nominal e o prazo de aplicação for de 10 meses. Sendo de 30% a. 60 e 90 dias. Esio de Siqueira 4. pede-se calcular até que valor interessa adquirir o bem à vista. pelo prazo de 60 dias. a.5% a. Um investidor com certo volume de capital deseja diversificar suas aplicações no mercado financeiro.a.92% a. A outra parte é investida numa conta de capitalização por 30 dias sendo remunerada pela taxa linear de 2. O primeiro pagamento é efetuado no ato da compra. Um eletrodoméstico é vendido em quatro pagamentos mensais e iguais. O valor de resgate de um título é 140% maior que o valor da aplicação.a. Sendo de 5% ao mês a taxa linear de juros.00. para se obter o mesmo rendimento financeiro? Resposta: R$ 337.45 6.2% a a. 7. Para tanto aplica 60% do capital numa alternativa de investimento que paga 25. Resposta: 93.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Resposta: R$ 554.500. Determinar a taxa anual líquida(após o IR) de rentabilidade do investidor.545. A alíquota do imposto de renda é de 20% e incide sobre o valor nominal dos rendimentos. Resposta: 2.m. Resposta: 56 meses 9. a taxa de juros simples.520.Que outra quantia deve ser aplicada por dois meses à taxa linear de 24% a. (valor percentual).5% ao mês. Resposta: 20.28% 5.

Dois terços de um capital(2/3) foram investidos a 9. Qual o valor do capital investido? Resposta: 2.02. Qual o valor aplicado? Resposta: 7.00.093. 11.00 e em seguida (no final do oitavo mês) aplicado por mais 15 meses gerando um novo montante de R$ 10.140. 12 .8% ao ano e o restante a 11% ao ano. Um capital aplicado por 8 meses formou um montante de R$ 8. No fim de três anos a diferença entre os juros auferidos é de RS 180.069.95. Esio de Siqueira 10.450.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

31 SALDO FINAL 100.00 12. 2 . Ex..10 JUROS 10.10 13.: 100 a 10% ao período PERÍODO 0 1 2 3 4 SALDO INICIAL 100.00 133.10 146.00 11.00 110.MONTANTE COMPOSTO Se formos capitalizar o principal em cada período pelo fator de capitalização (1+ i). chegaremos a fórmula do montante composto : FV1 (1 +i) 0 PV FV1 = PV (1+i) FV2 = FV1 (1+i) = PV(1+i)(1+i) = PV (1+i)² 13 FV2 (1+i) 2 FV3 (1+i) ………. ou seja a taxa de juros incide sobre o principal acrescido dos juros acumulados no período anterior. Esio de Siqueira CAPITULO III CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA 1.00 121.00 133.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 3 FVn n 1 . JUROS COMPOSTOS: É aquela que no final de cada período os juros são incorporados ao capital para renderem juros no período seguinte.41 Como pode ser observado o crescimento dos juros deixa de ser linear e passa a ser exponencial. Nos juros compostos não existe a proporcionalidade dos juros simples o que inviabiliza os cálculos efetuados através de regra de três.00 110..00 121.

.......1 (1+i) = PV(1+i)n-1 .................................1 Ln PV FV PV n= Ln (1+ i) n 3 – FUNÇÕES FINANCEIRAS UTILIZADAS EM JUROS COMPOSTOS n tempo i PV valor presente PMT FV valor futuro taxa de juros pagamentos periódicos 14 .......MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof............... FV n = FV n . Esio de Siqueira FV3 = FV2 (1+i) = PV(1+i)²(1+i) = PV (1+i)³ .... (1+i) = Considerando FV n = FV temos que: FV = PV (1 + i)n PV(1+i) n Fórmulas Derivadas: FV PV= (1+i ) n FV = PV(1+i) n i= FV ..............

durante 6 meses.00 Entra com o valor futuro 2.000 a taxa de juros compostos de 3% ao mês durante quatro meses.000.00 CHS PV 3 i 4 n FV RCL PV + MOSTRADOR SIGNIFICADO 0. Calcular o montante e os juros: DIGITE f fin 12. Calcular o valor aplicado.000 CHS FV 2 i 6 n PV MOSTRADOR SIGNIFICADO 0. DIGITE f fin 48.00 Limpa a memória financeira -48.11 Entra com a taxa mensal Entra com tempo em meses Calcula o montante Calcula os juros compostos (FV – PV) Observe que os dados deste problema foram os mesmos para o cálculo dos juros simples. o seja.622.000 durante três meses em um 15 . Para cálculo dos juros compostos basta ter três variáveis definidas e uma quarta para definir.00 Entra com tempo em meses 42.000.63 Calcula o investimento inicial Ex.000. e obteve um resgate de R$ 48. utilizando as cinco funções. Em alguns que veremos mais na frente lidamos com quatro variáveis definidas e uma quinta a definir.11 1.506.506. bastando somente compatibilizar tempo e taxa.00 Entra com o valor do principal 3. 1 Uma pessoa aplicou R$ 12. Compare os resultados. Vejamos agora como se calcula os juros compostos com a 12C: Ex.00 4.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000. 2 Uma pessoa aplicou certa quantia em um fundo de renda fixa à taxa de 2% ao mês. 3 uma empresa investiu R$ 230. ambos têm que ter a mesma unidade de tempo.00 13. Esio de Siqueira Ao contrário dos juros simples o software dos juros compostos é mais dinâmico. Ex.00 Limpa a memória financeira -12.00 Entra com a taxa mensal 6.

Esio de Siqueira fundo de investimento e obteve um montante de R$ 242. 4 Uma empresa aplicou R$ 560.04.00 230.5 i n MOSTRADOR 0.32 1.32 FV 1. Entretanto.00 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com o valor de resgate Entra com a taxa mensal Calcula o tempo Este resultado não corresponde à realidade.000 CHS PV 601. o que demonstra que o resultado cinco.32. Ex. caso contrário a calculadora não executará o cálculo e apresentará no visor a mensagem de erro: ERROR 5 ( falha na convenção de caixa). está arredondado para mais. pois se pressionarmos a função FV. A calculadora vai sempre apresentar um cálculo alterado quando o fator tempo for fracionário.279. DIGITE f fin 230. vamos verificar que o montante se altera e o mostrador da calculadora vai acusar um valor de R$ 603.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. não está correto. obtido no cálculo. Porquanto deve-se entrar com o PV e o FV com sinais trocados.90. Calcular o tempo da operação.90 FV 3 n i MOSTRADOR 0.000.644. Calcular a taxa de juros compostos envolvida na operação. DIGITE f fin 560.000 em um Banco à taxa de juros compostos de 1.644.50 5.485. ou seja.00 -560.5% ao mês e obteve um resgate de R$ 601. Esta é uma das poucas deficiência de nossa calculadora 16 .485.00 601.000. novamente.00 242.644.000 CHS PV 242.80 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com o valor de resgate Entra com tempo em meses Calcula a taxa de juros É importante observar que a ordem de entrada dos dados não influencia no resultado. devemos obedecer a convenção do fluxo de caixa: entrada e saída de capital.485.90 3.00 1.

649.500.48 26.00 1.000.80 pela quantidade de dias do mês. temos: Ln (FV/PV) = n.526. a uma taxa pré-fixada de 1.500. em dia.485.4 i 38 E 30 ÷ n FV RCL PV + 20 % MOSTRADOR 0. b) Ou transformar a taxa na menor unidade de tempo.32 / 560.649.015) = 4.90 21. O método científico (algébrico) é o mais exato.000 CHS PV 1. pelo método exponencial e calcular a quantidade de dias para transformar em outra unidade de tempo.329. ou seja através de logaritmos. Ex.319. pelo prazo de 38 dias. no caso.59 17 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa Entra com tempo Calcula o resgate bruto Calcula o rendimento bruto Calcula o imposto de renda Calcula o valor do rendimento . Esio de Siqueira HP-12C. ou seja 30 dias).4% ao mês.40 1. portanto vamos resolver nosso problema através de logaritmos: considerando a fórmula do montante: FV = PV ( 1 + i )n temos que FV/PV = (1 + i)n Utilizando-se a propriedade matemática dos logaritmos de que o logarítmo de uma potência é igual ao expoente multiplicado pelo logaritmo da base.48 5.27 1. 5 Uma fundação aplicou R$1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.500. considerando ano comercial.000) / Ln (1 + 0.8 .000 em um certificado de depósito bancário – CDB. Calcular: a) Valor do resgate bruto b) Imposto de renda c) Resgate líquido DIGITE f fin 1. Neste caso aconselhamos o seguinte: a) Calcular o tempo pelo método científico.00 -1.Ln (1 + i) onde n = Ln (FV/PV) / Ln (1 + i ) portanto: n = Ln(601. Daí temos um resultado de 4 meses e 24 dias ( os dias são calculados multiplicandose a fração do mês 0.

366.711.319. HP-12C : 95.366.14 n = 120 dias ( 4 meses) i= 95. em um capital R$ 88.000.14 88000.000 Solução i = 2% a .40 HP-12C ?X 175000 E 1. Qual a taxa de juros mensal que aplicada durante 120 dias . pelo período de 3 meses a uma taxa de 2% a .000 (1 + 0.711.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.14 E 88000 ÷ 4 1/X Yx 1 .m. FIN 95.m.366.59 Calcula valor do resgate líquido Outros exemplos comparando-se o cálculo algébrico como financeiro 1. 0) 185. 0.03 . FIN limpa o visor 175000 ROTINA FINANCEIRA principal HP -12C CHS PV 3n introduz o período 2i introduz a taxa FV 185.000 rende R$ 95.m. 3. Esio de Siqueira líquido RCL PV CHS + 1.00 .02)³ = 185.521.000.100 X HP-12C ROTINA FINANCEIRA f. -175.711.366.1 = 2. no regime de juros compostos: PV = 175.02 E 3 Y x X f.000 Solução 4 FV = 95.366.14 CHS FV 18 88000 PV n i 2.40 2. n = 3 meses FV = 175.14? PV = 88. Qual o montante de uma aplicação no total de R$ 175.40 valor do montante EXCEL = VF (2%.03% a .

No cálculo do período aconselhamos a solução pelo método algébrico (através de 19 .662.38.38 CHS FV introduz o montante 750.000. Esio de Siqueira EXCEL = TAXA (4. FIN limpa registradores financeiros 839.662.8% a.00 = i = 1.30 750.018 g ln ÷ FV = 839. -88. 4.: Se pressionarmos a tecla FV para ver qual o montante produzido em n=7 vamos verificar que o período não é correto.38 E 750.8 i introduz a taxa n 7 tempo OBS. 95. A HP-12C sempre arredonda para maior. m produzir o montante de R$ 839.662. a uma taxa de juros compostos de 1.m 0.000.366.018) Ou seja 6 meses e 10 dias HP-12C: 839.662. 112927 = 6. PV = 750.000. 0. pois conforme vemos no cálculo algébrico a resposta correta é 6 meses e 10 dias.01784 HP-12C: ROTINA FINANCEIRA f.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.33 0.000 Solução n= Ln (1 + 0.8% a . 0) 3.000 PV introduz o principal 1. Qual o prazo de aplicação necessária para um capital de R$ 750.000 ÷ g ln 1.662.38 Ln 839.

02 OBS. PV = 200.FÓRMULA PARA DEMONSTRAR OS JUROS COMPOSTOS J = FV – PV J = PV( 1+i ) n . Para recolocá-lo basta repetir a operação STO EEX.000 E 1.333.000. 4 .000 Solução FV = 200.a. Esio de Siqueira logaritmos) ou utilizando a taxa equivalente diária (estudado no terceiro capítulo desta apostila).28 E 8 E 12 ÷ Yx X n=8 i = 28% a .PV J = PV [ ( 1+i ) n . Calcular o montante da operação.33. O resultado do montante passa a ser R$ 237. Um aplicador investiu R$ 200. Chamamos a atenção para que o anúncio "c" fique sempre aceso no visor da calculadora.1] 20 .778.000 CHS PV introduz o principal 28 i introduz a taxa 8E12÷ n introduz o período FV 235.28 ) 8 / ¹² = 235.02 HP-12C 200. a HP-12C ROTINA FINANCEIRA f. FIN limpa registradores financeiros 200. Experimente tirar o anúncio "c" da calculadora pressionando as teclas (STO e EEX) e pressione FV.1] n .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. pelo período de 8 meses à taxa de juros compostos de 28% a .778.000 ( 1 + 0.: Caso a máquina estivesse sem o anúncio "c" no "display" o resultado teria um valor maior uma vez que quando o período for fracionário a calculadora interpola linearmente e efetua o cálculo da parte fracionária no regime de juros simples. 4.

400.01 Montante Composto 20.00 21.m.000.400.066.199.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.066.00 21.78 FV = PV ( 1+ i )n 20.67 20.200.648.224.33 FV 20.200.332.600.16 21.333.00 Montante Simples 20.00 22. 21 .00 ) = PV(1+in 21. JUROS COMPOSTOS COMPARADOS AOS JUROS SIMPLES SIMPLES Façamos a comparação de uma aplicação de R$ 20. Quando "n" for igual a 1 os juros compostos são iguais aos juros simples e quando "n" for maior do que 1 os juros compostos são maiores do que os juros simples.000.64 22. Esio de Siqueira 5.11 20.081.62 Daí comprovamos que quando "n" for menor que 1 período ( período da taxa) os juros simples são maiores que os juros compostos.00 à taxa de 2% a .00 20. 5 dias 15 dias Períododias 25 Em 30=1mês dias/mês 3 meses 4 meses 5 meses 20.

EXERCÍCIOS RESOLVIDOS DE JUROS COMPOSTOS PROBLEMA 1 Um empresário efetuou um pagamento a um Banco de R$ 400. essa resposta.000.000 400.15 27 0. A calculadora HP . Portanto. NOTAS 1.081. 4.00 Valor Futuro.12C foi concebida segundo o conceito de fluxo de caixa. assim sendo.512.50 Limpa registradores.5 Taxa Mensal.39 Valor Emprestado.). -139. 24 24.00 Prazo (meses).000. referente ao valor de um empréstimo contraído há dois anos. às entradas de caixa está associado o sinal (+) e às saídas de caixa o sinal ( .00 52. Valor do Financiamento Valor futuro Prazo do Financiamento (em meses) Taxa mensal 22 . 400.251. 2. Esio de Siqueira 6.00 16. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0. A taxa de juros foi de 4.00 Limpa Registradores.39 é uma saída de caixa e R$ 400.15 27. apenas indica que R$ 139. 3.5% ao mês.081. com sinal negativo. Calcular o valor do empréstimo.21 no final de 27 meses. Qual a taxa mensal cobrada pela loja? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 16000 52512.00 4.000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. PROBLEMA 2 Uma determinada loja financia um bem de consumo durável no valor de R$ 1.600.00 uma entrada de caixa (problema enfocado do ponto de vista do banco.000. sem entrada. para pagamento em uma única prestação de R$ 5. Ao invés de CLEAR pode-se usar também CLEAR . É importante lembrar que a função REG apaga os registradores.5 4.

000.279524 Calcula o logarítmo do fator ÷ 1.9/x …. pois a calculadora arredonda a resposta.8 3.000 sabendo-se que a taxa é de 32.39 Taxa mensal -266.000 200.000 possa ser quitado em um único pagamento de R$ 150.x=10 meses 1/30 = 0.000.624.00 Limpa registradores -88.8% ao mês.00.00 Limpa registradores 200. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0.907882 Prazo fracionado em ano Aplicar a regra de três: 1/12 = 0.00 Recupera o valor de resgate RCL PV CHS 88.000. uma vez que o prazo correto é 1.00 Valor do Empréstimo 110.000 32. pelo prazo de 16 meses.25% ao ano. 1ano.00 Valor da Aplicação 16 n 16. o que pode acarretar distorções significativas no cálculo.000 150.65 Valor do Resgate 32.3225 Recupera a taxa e transforma em fator g LN 0.25 OBS: Quando se trata de prazo deve-se utilizar os recursos do logaritmo.069.89/x…x=27 dias Resp.704545 Razão entre FV e PV g LN 0. a uma taxa de 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.10 Valor do Montante FV 23 .9 que corresponde a um ano. Para tanto é necessário aplicar o logaritmo: VISOR SIGNIFICADO TECLA RCL FV 150.533298 Logaritmo da razão RCL i 100 ÷ 1 + 1. dez meses e 26 dias .00 Prazo (em meses) 1.00 Recupera valor do empréstimo e troca sinal ÷ 1. Esio de Siqueira PROBLEMA 3 Qual o prazo necessário para que um empréstimo de R$ 88. PROBLEMA 4 Qual o montante correspondente a uma aplicação de R$ 200. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.00 Prazo anos OBS: Esta resposta não corresponde à realidade.25 Taxa anual 2.000. 10 meses e 27 dias CLEAR FIN 88.

04 Fator mensal 1 100 4. Esio de Siqueira PROBLEMA 5 Um título deverá ser resgatado por R$ 250.00 Valor de resgate 48 48. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 1.103% ao ano.000. determinar o seu valor presente.54 Valor presente Obs: O indicador “C” deve estar aceso no lado direito do visor.893. PROBLEMA 6 Determinar a taxa anual equivalente a 2% ao mês.27 Taxa anual (forma unitária) 100 26. caso contrário a calculadora fará interpolação linear (quando o tempo for menor do que o prazo da taxa) e o cálculo será alterado para maior. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.02 1.000 CHS -250. Sabendo-se que o rendimento desse título é de 48% ao ano.02 Forma o fator 12 1 0.0 Taxa anual 7 12 ÷ n 0.000 no seu vencimento.60103 Forma o fator 12 1. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.00 Taxa Mensal ( percentual) Essas questões ( 6 e 7 ) serão melhor compreendidas após o estudo do capítulo destinado a taxas de juros ( IV ) 24 .00 Limpa registradores 250. o que ocorrerá dentro de sete meses.82 Taxa anual ( percentual) PROBLEMA 7 Determinar a taxa mensal equivalente a 60.60103 1.5833 Prazo (em fração de ano) 198. Utilize a função STO EEX para posicionar o “C”.

200. :.281.02.q.000 em 11 meses e R$ 470. Uma pessoa deve a outra a importância de R$ 1.3656% a. 3. igual a 270% do valor do capital aplicado. Para a liquidação da dívida propõe as seguintes condições de pagamento: R$ 350.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.20 25 . ao final de 2 anos.00 ao final de 2 meses.920. a taxa nominal de juros com capitalização mensal a ser considerada nesta operação pede-se calcular o valor da prestação vencível ao final do semestre.3538% a. Sendo de 9% am a taxa de juros cobrada no empréstimo pede-se calcular o último pagamento. Um investidor depositou num banco um valor a juros compostos. Sabendo-se que após 6 meses tinha um saldo de R$ 2.859.80 e. Uma determinada mercadoria foi adquirida em quatro pagamentos bimestrais de R$ 140. Esio de Siqueira 7 – EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE JUROS COMPOSTOS: 1.000. Resposta: R$ 1. Alternativamente.00 ao final de sete meses e o restante ao final de um ano.487. esta mesma mercadoria poderia ser adquirida pagando-se 20% de seu valor de entrada e o restante ao final de um semestre. o saldo passou a R$ 3.95.00. Resposta: R$ 478.00 em 14 meses. Uma taxa efetiva de juros quadrimestrais é utilizada em um investimento gerando um total de juros.000.00. Resposta: R$ 2.00 5. 92. Determinar essa taxa de juros. Admita que uma empresa irá necessitar de R$ 330.a. posta: 24. R$ 170.a. R$ 400. Sendo de 72% a.49 2.a. calcule quanto foi aplicado.600. Resposta: R$ 429.00 ao final de 4 meses. 4. Quanto deverá ela depositar hoje numa alternativa de investimento que oferece uma taxa efetiva de rentabilidade de 80% a.096. passados mais cinco meses.

91 FV(B) 81. sendo uma parte no Banco A à taxa de 4% a.039.77 9. Quanto um investidor pagaria hoje por um título de valor nominal de R$ 900.00 com vencimento para daqui a um semestre.747. O BANFCAP empresta a uma empresa determinada quantia que deverá ser liquidada no final do nono mês pelo valor de R$ 1.a.000.039. Suponha a taxa de juros de 5% a.000. sabendo-se que o Banco opera no regime de juros compostos.200. Calcular o custo efetivo mensal de venda a prazo.00.00 cada uma.299.m.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.6% a.97 10.000. O equipamento ficou em estoque e não sofreu depreciação.773. Calcule o preço de venda do equipamento seis meses após sua aquisição para que não haja lucro nem prejuízo nessa transação.00 com desconto de 12% para pagamento a vista. à taxa de 3% a. e a outra parte no Banco B a taxa de 6% a.252. ou seja 10 meses. Sabese que esse investidor está disposto a realizar a aplicação somente se auferir uma rentabilidade efetiva de 120% a. uma vez que a empresa deseja limitar esse pagamento final em R$ 1.663.000. quais os capitais aplicados e qual o valor de cada montante? Resposta: PV(A) 54.m.000. Resposta: R$ 606.779. mais duas prestações iguais de R$ 2.m.000. Resposta: R$ 80. Uma Fundação aplicou R$ 100. Uma loja está oferecendo uma mercadoria no valor de R$ 90.88 7. Se após esse tempo os montantes forem iguais nos dois bancos. Estas prestações foram pagas um e dois meses após a compra. O prazo de aplicação foi mesmo. Resposta: 6.70 PV(B) 45. Resposta: R$ 7.00 a vista.m. Outra opção de compra é pagar os noventa mil após 60 dias sem desconto.30 FV(A) 81. Determinar o valor que deve ser abatido no ato da contratação.m.304. Esio de Siqueira 6.18.91 26 . Uma pessoa adquiriu um equipamento por R$ 2. 8.00.

m.b.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. como vimos. Resp. 720% a.a. 1.m.d. EXERCÍCIOS: A) Calcular a taxa anual equivalente a 2% a.m.d.a. F) Calcular a taxa anual equivalente a 0.476% a. Resp. Cálculo: 60/12 = 5 0. 27 .d. Resp. C) Calcular a taxa diária equivalente a 6% a. Esio de Siqueira CAPÍTULO IV TAXAS DE JUROS 1. proporcionais e também equivalentes pois uma ou mais taxas aplicadas em um mesmo capital.a. ( progressão aritmética) Ex.15 % a. Resp. Cálculo: 0.5% a. 19. D) Calcular a taxa para 58 dias equivalente a 10% a.t.33% em 58dias E) Calcular a taxa para 90 dias equivalente 8% a.m. por um mesmo período de tempo rendem um mesmo montante.s. B) Calcular a taxa diária equivalente a 9% a. corresponde a 5% a.5 x 12 = 6 As taxas de juros simples são. 0.2% a.a. corresponde a 6% a. 0.0041% a. Resp.4% a. Resp.d.: 60% a. JUROS PROPORCIONAIS: São as taxas de juros simples cujo crescimento é linear ou seja cresce em linha reta.

4. Eleve o fator 1.60 diminuir 1 e multiplicar por 100.28% a. 42.a. Vejamos com a HP-12C: 0. 2 .5 enter 100 divide 1+ 12 Yx 1 .005 a potência 12 diminuir 1 e multiplicar por 100.m. OBS.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.m. Esio de Siqueira G) Calcular a taxa mensal equivalente a 28% em 196 dias Resp. Extrair a raiz 12 do fator 1. corresponde a 3.m. .5% a.994411% a.17% a. 60% a. TAXAS DE JUROS EQUIVALENTES (JUROS COMPOSTOS) TAXAS EQUIVALENTES Duas ou mais taxas são equivalentes no regime de juros compostos quando aplicadas em um mesmo capital no mesmo período rendem o mesmo montante.m.a. entretanto é bom lembrar que nos juros compostos o comportamento da taxa é exponencial não cabendo portanto a prática de dividir e multiplicar taxas.1 iq = taxa que quero it = taxa que tenho q = tempo que quero t = tempo que tenho Exercícios Calcular as taxas equivalentes: a) 3% a.58% a. Vejamos com a HP-12C: 60 enter 100 divide 1 + 12 1/x Yx 1 .100x q/t iq = ( 1 + it ) . corresponde a 6.a. equivalente a taxa anual 28 Resp. Como vemos a definição é idêntica a equivalência de taxas na capitalização simples.: Nos juros simples a taxa equivalente é também proporcional.100 x 0.

0048% a. s. As mais baixas representam épocas de inflação baixa como a que estamos vivendo na época do Real e as mais altas representam a época da inflação galopante como aquelas registradas no governo de Sarney. 79.m. 14. k) 70% em 700 dias equivalente em 3 dias .92% a. g) 10% a. e) 15% ao semestre equivalente ao ano Resp. 3.04% a. f) 4% a.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.88% ao mês equivalente ao ano Resp.a. equivalente ao bimestre Resp. 1. v) 1. w) 29% ao ano equivalente ao mês Resp. q.37% a.a. d) 0. s) 115.Resp.82% a. 6. 3.26% em 2 anos CURIOSIDADE As taxas acima retratam as diversas fases da realidade da economia brasileira e mundial. equivalente em 28 dias Resp.a. 12. t) 80% a.06% ao semestre n) 21.Resp. equivalente ao ano Resp.s.83% em 211 dias h) 1% em 12 dias equivalente em 180 dias . d. 44. q) 8% ao dia equivalente em 15 dias . c) 0.t.49% a.067 em 4 dias equivalente ao semestre .28% a. Esio de Siqueira b) 50% a.75% ao ano equivalente ao mês Resp. 29 .m. z) 0.a.s. s.Resp.Resp. p) 1.583.a.5% em 45 dias equivalente ao mês Resp. o) 30% ao equivalente ao semestre Resp. 0.a.25% a.14% a.0058 ao dia equivalente em dois anos . x) 6% ao ano equivalente ao mês Resp.Resp. equivalente ao mês .81% em 28 dias j) 50% em 400 dias equivalente ao ano Resp.000% a.Resp. equivalente ao semestre Resp. 11. i) 8% a. equivalente ao quadrimestre Resp.05% a.09% a.14% a. entretanto.08% ao mês equivalente ao trimestre .74% a.a.b.m.65% a. Outras.m. t. equivalente ao ano Resp. 151. 11. u) 0. não espelham a realidade mas servem para mostrar como as taxas se comportam em termos de tamanho. 5. 217.22% em 15 dias r) 60% ao ano equivalente ao trimestre Resp.t.a.99% a.Resp. 32. 1.02% a.10% a.47% a. 1.Resp. 2. m) 0.m. q.m.04% a. 0. y) 8% ao mês equivalente ao ano Resp.d. 0.m.2277% em 3 dias l) 20% ao ano equivalente ao dia Resp. 16. 4. 1% a. equivalente em 211 dias .5% a. 115. 3.

m.8% a.06/12)¹² .1 obs.028/30)³º . 2. TAXAS EFETIVAS E NOMINAIS: Quando o período da taxa é diferente dos períodos de capitalização. capitalizado mensalmente 2. Esio de Siqueira 3. Como exemplo podemos citar todas as taxas dos exercícios anteriores onde não se fala em períodos de capitalização. 4. Ex.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1 = 6.1 = 2.a. que é a transformação algébrica da fórmula da taxa efetiva: 1/k j = k. capitalizado diariamente i = ( 1 + 0. lembre-se o resultado tem que ser multiplicado por 100 6% ao ano capitalizado mensalmente ( Poupança) i = ( 1 + 0. 6% a. [( 1 + i ) .8% ao mês capitalizado diariamente Cálculo da taxa Efetiva a partir da taxa nominal: j = taxa nominal k = períodos de capitalização i = taxa efetiva i = ( 1 + j/k)k .1] Lembrem-se : A taxa efetiva é aquela cujo período de capitalização coincide com o período da taxa. Caso queiramos encontrar uma taxa Nominal a partir da taxa efetiva utilizamos a fórmula abaixo.17% a. CÁLCULO DO MONTANTE COMPOSTO COM TAXA NOMINAL Podemos calcular o montante composto utilizando a seguinte fórmula: FV = PV(1 + j/k)k.m.a.83% a.n = 30 .

000. equivalente a taxa Nominal c/cap. Mensal 60% a.00 18. com capitalização mensal 28% a. com capitalização semestral 30% a.000. Trimestral 30% a. Calcular o valor no ato da liquidação: Solução algébrica: FV = 7.00 16.33 455.33 { 7000 E 0. equivalente a taxa Nominal c/ cap.60 E 1 + 12 E 18 : Yx X } DIGITE f fin 7000CHS PV 60 E 12 ÷ i 12 E 1.000.(1+0. equivalente a taxa Nominal c/cap.a. com capitalização quadrimestral 40% a.000.5 = 16.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. à taxa negociada foi de 60% ao ano com capitalização mensal. Diária 31 .00 foi concedido para pagamento em só vez no final de um ano e meio.a.561.64 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa mensal Períodos de capitalização Calcula Calcula o montante Valor dos juros – Ano Civil 5 – EXERCÍCIOS DE EQUIVALÊNCIA ENVOLVENDO TAXAS NOMINAIS E EFETIVAS a) Calcular a taxa efetiva anual equivalente a: 1) 2) 3) 4) 5) 24% a.a.00 7.846.a.846.5 X n FV 16 R↓ MOSTRADOR 0.60/12)12 x 1. com capitalização trimestral 21% a.a.s. equivalente a taxa nominal c/cap.00 103.a. Esio de Siqueira Ex. com capitalização anual b) Calcular a taxa Nominal a partir da taxa Efetiva: 6) 7) 8) 9) 90% a.m. Um empréstimo de R$ 7. Bimestral 3% a.a.00 5.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. equivalente aos seguintes períodos: 20) Mensal 21) Bimestral 22) Trimestral 23) Quadrimestral 24) Semestral 25) 8 meses 26) 15 dias 27) 1.a.a.m.a. Trimestral 19) 28% a. Mensal equiv. Trimestral equiv. com cap.a. Esio de Siqueira c) Calcular ainda: 10) 60% a. c/cap. Quadrimestral equivalente a taxa efetiva mensal 14) 58% a. Mensal equivalente a taxa efetiva anual. Mensal 18) Taxa efetiva semestral equiv.a. A taxa trimestral c/cap. 15) 8% a.s.a. c/cap. Taxa anual com cap.000 dias 28) 1 dia 29) 98 dias 30) 211 dias 32 .a. Mensal 13) 38% a. c/cap. Taxa trimestral com cap. c/cap. c/cap. com capitalização trimestral durante o prazo de 2 anos 17) Taxa anual efetiva equivalente a 12% a. Bimestral equiv. Quinzenal equiv. A 6% a. Quadrimestral 12) 30% a. Mensal 16) Qual a taxa de juros simples equivalente à taxa de 48% a. c/cap.a. cap. Taxa anual c. trimestral 11) 40% a. c/cap.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira 6 .COMO PROGRAMAR TAXAS EQUIVALENTES NA HP-12-C f P/R f PRGM entra no módulo de programação da calculadora limpa a memória de programação 1 RCL i recupera a taxa de juros 2 100 ÷ 1 + divide a taxa por 100 e soma 1 3 RCL n Yx 4 1 – 100 X f P/R recupera o tempo e eleva subtrai 1 e multiplica por 100 sai do módulo de programação da calculadora EXECUTANDO O PROGRAMA Taxa que tem  i R/S Tempo que quer dividido pelo tempo que tem (q/t)  n 33 .

0201) .018) .000. ( 1 + 0. Também variam mês a mês os diversos índices de preço como INPC. INCC. IGP-M além de parâmetros fiscais como UFIR e outros.0103) .34.00 às taxas de 1. Fórmula para o cálculo das taxas variáveis acumuladas: n iac = Π t=1 (1 + it ) . ( 1 + 0.000 . ( 1 + 0. Esio de Siqueira 7. Qual o montante resgatado no final do quadrimestre ? Resp.1 = 3.47 34 .667% nos quatro meses da aplicação.08 fevereiro: 1. IGP-DI.666. Um investidor aplicou em fundo de poupança R$ 10.01%.1 leia-se : produtório das taxas variáveis Ex.8% e 1. TAXAS E ÍNDICES VARIÁVEIS/ INFLAÇÃO: Operações financeiras que envolvem taxas de juros diferentes como por exemplo a poupança que todo mês apresenta uma taxa de juros variável em função da inflação.0108) ( 1+ 0.: Em determinada época a poupança apresentou as seguintes taxas de juros mensal: Janeiro: 1. ( 1+ 0.0121) ( 1+ 0.01667) = FV = 10. Aplicando-se a fórmula: FV = 10.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.03%. Calcular a taxa acumulada do primeiro trimestre: I ac = ( 1+ 0. 2.21 março: 1.67 % Caso queiramos calcular o montante com taxas variáveis utilizamos a seguinte fórmula: n FV = PV Π ( 1+ i t) t=1 Ex. 1.0134) .

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. aa 11.TAXA APARENTE (i) 1 + i ) r = ---------.005 x 1. Exercícios 1) Uma aplicação rende juros reais de 6% aa capitalizados mensalmente. 12 Significa dizer que a taxa aparente da operação é: 35 . Para obtê-la se faz necessário expurgar a perda ou ganho inflacionário decorrente do processo da alta geral dos preços. Dados: 12 6 0. ( 1 + I ) Por dedução podemos calcular a taxa aparente ( ganho aparente ) i= (1+r)(1+I)-1 A taxa real considera os efeitos inflacionários do período considerado. Esio de Siqueira .1 = 11.TAXA REAL ( r ) ( . Qual a taxa de juros efetivas anual ganha pela aplicação e qual a taxa de rendimento anual real se a taxa de inflação foi de 4.TAXA DE INFLAÇÃO 1 + I ) ( (I) Podemos afirmar que : ( 1 + i ) = ( 1 + r ) .a..048 .04 -1= 12 12 i = 1.26%. A taxa real representa a taxa de juros acima da inflação paga ou ganha em uma operação. Ela pode ser positiva ou negativa dependendo se a taxa de inflação excedeu ou não a taxa efetiva.06 i= i = 1 + -----1 + 0.1 (taxa real) .26% a.8%.

95 I3 = 1.2.03) (1 + 0. Sabendo-se que no mesmo período uma aplicação apresentou taxa de 4%. 1. Taxa média de inflação é simplesmente a descapitalização da taxa trimestral de inflação para a taxa mensal que corresponde a média geométrica: Im = [ (1 + 0.95% e 1.03) (1 + 0.88% no trimestre. Solução: I1 = 3.04 ) r = ----------------------------------------------. Dados: i = 4% a t.0198)] 1/3 – 1 = 2.0198) Significa dizer que a aplicação apresentou uma taxa real negativa ou seja.= n I3 = 1.98 r = ------------------------. Esio de Siqueira 2) Durante um trimestre a inflação apresentou as seguintes taxas: 3% .0195) ( 1 + 0.3% ao mês 36 . houve um prejuízo real de – 2.98 Π t =1 (1 + it ) onde ( 1 + 0.98%.00 (1 + i ) I2 = 1. calcular o ganho ou prejuízo real em termos percentuais e a taxa média da inflação.88% (1 + 0.0195) ( 1 + 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.= .

tanto para juros simples quanto para juros compostos. na data do vencimento o valor nominal. A primeira é o título de crédito tal que seu emitente se obriga a pagar. Os cheques pré-datados hoje estão sendo largamente descontados em FACTORING ou Banco. POR FORA(Comercial ou Bancário): Trata-se de um desconto irracional. cheques pré-datados. D = FV .PV D PV 0 FV A operação de desconto é muito utilizada quando a empresa necessita negociar com um banco o pagamento antecipado de um título. CONCEITO DE DESCONTO : É a diferença entre o valor nominal do título e o valor no ato do resgate antecipado (valor descontado). Duplicata. Duplicatas. para obter capital de giro. pois a taxa de desconto incide sobre o valor futuro(Valor 37 . são títulos vinculados a operações de venda de bens ou serviços que casos os títulos são negociados com os bancos em troca do valor descontado ( valor líquido = valor nominal desconto). etc.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira CAPÍTULO V DESCONTO 1. podem ser assim classificadas: POR DENTRO (Racional): Trata-se do desconto matemático onde os juros incidem sobre o valor presente ( valor líquido). A Segunda. As operações de desconto. Em geral os títulos que sofrem descontos a curto prazo são as Nota Promissórias.

PV FV . Os Bancos e Factorings. durante um prazo de antecipação do resgate. Dr = PV .DESCONTO RACIONAL . n Dr = ----------------Dr = ( 1 + in ) (1 + in) 3 . i .FVin PV = FV (1 . d . n ou A diferença entre o valor nominal e valor atual : Dr = FV .FV FV .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.POR DENTRO Dr PV 0 n FV O desconto simples "por dentro" é o juro simples do valor líquido. i . Esio de Siqueira Nominal do título).dn ) 38 . acarretando assim em pagamento antecipado dos juros o que gera uma taxa efetiva maior do que a taxa da negociação(taxa de desconto) . aplicam o desconto bancário simples.Dc .POR FORA O desconto comercial "por fora" é o juros simples do valor nominal a uma taxa chamada de taxa de desconto.DESCONTO COMERCIAL . Dc = FV . 2 . n Dc FV PV 0 n O valor descontado ( valor líquido) é PV = FV .: PV = FV .

n + h) Onde "h" representa a percentagem das despesas ( acessórios financeiros ) OBS: As taxas podem ser diárias ou determinadas para o período do desconto.POR FORA Podemos dizer que o desconto bancário é igual ao desconto comercial acrescido dos acessórios financeiros cobrados pelo banco ( IOF. 39 . Exemplos Temos os seguintes elementos: FV = 100 ( valor do título) d = 10% ( taxa de desconto ) i = taxa efetiva ? n = 2 meses ( período do desconto ) *h = 1. Esio de Siqueira 4 . Comissões. ): Db = Dc + FV . + h ) h) PV = FV ( 1 . etc.5% no período ( total dos acessórios financeiros) *Somente para o Desconto Bancário. i . n . O valor descontado ( valor líquido ) pode ser assim deduzido: PV = FV . Mesmo sem levar em conta as taxas cobradas pelo banco o DESCONTO POR FORA apresenta um valor líquido menor. h Db = FV . pois os juros são cobrados antecipadamente acarretando uma taxa efetiva maior que a taxa de desconto. taxas.in - No DESCONTO POR DENTRO os juros incidem sobre o valor líquido do título enquanto que no DESCONTO POR FORA os juros incidem sobre o valor nominal do título.FV ( i . h Db = FV ( d .DESCONTO BANCÁRIO .DB PV = FV . n + FV .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

1x 2 Dr = -------------.Cálculo do Desconto Racional FV. Esio de Siqueira 5 – EXERCÍCIOS DE APLICAÇÃO a ..1x2) 20 --------.Valor Líquido: .67 = 83.= -----------------.cálculo do desconto comercial .= ----------------.i. nesse caso a taxa efetiva é a mesma da taxa de desconto b.16.2 .Cálculo do Desconto : . n = 100 x 0.= (1 +i i ) (1 + 0.= 10% ao mês n 2 obs.1 PV 83.= ----------------.= 16.33 I = -------------.1 x 2 = 20 PV = 100 .Taxa Efetiva: FV 100 -----------------------.67 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.Dr = 100 ..Taxa Efetiva (por se tratar de desconto racional é igual a da negociação : FV 100 -----------------------.n 100x 0.20 = 80 d d = taxa de desconto = taxa da negociação 40 . d .= 12.5% ao mês n 2 Dc = FV .1 PV 80 = -------------.Cálculo do Valor Líquido: FV .33 .

Cálculo da Taxa Efetiva: PV = 100 . Observe que: Dr < Dc < Db.21.50% ao mês n 2 obs.desconto bancário .1 x 2 + 0. + h ) = 100 ( 0. independentemente de se conhecer os valores da operação: 6 – OUTRA FOMA DE CALCULAR A TAXA EFETIVA Dr = Dc Considerando "d" como taxa de desconto: 41 .= 13. Como no caso anterior a taxa efetiva é maior do que a taxa da negociação e maior do que a taxa efetiva do DC por conta das despesas financeiras. Esio de Siqueira i = taxa efetiva ( taxa definitiva que representa o real custo da operação) obs.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. podemos através da equivalência entre Desconto Racional e Desconto Comercial determinar fórmulas mais práticas para cálculo das taxas.= ----------------.015 ) = 21.1 PV 78..50 d = -------------.Cálculo do Valor Líquido: . n . Considerando "i " como taxa efetiva e "d " como taxa de desconto.50 .50 = 78.Cálculo do Desconto: DB = FV ( d .50 FV 100 -----------------------. A taxa efetiva (i) nesse caso é maior do que a taxa da negociação (d) e .

h) Taxa efetiva anual de juros compostos.1 0.1 I = ---------------.diária(taxa nominal) 42 .= FV.693% ao semestre. i) Taxa de juros compostos anual com cap.m. .n ------------.3% ao mês e cobra uma taxa de despesas financeiras na ordem de 0. conforme exemplo anterior. b) Despesas Financeiras. 0.i. Uma empresa descontou um título de R$ 88. d) Valor Líquido creditado na conta do cliente.8 7 – EXERCÍCIOS COM BASE NAS OPERAÇÕES BANCÁRIAS Um Banco comercial realiza suas operações de de desconto de títulos a juros simples.00 com vencimento para 68 dias.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.n (i +in) i d = ------------(i +in) d i = ----------------(1 – dn) e Considerando a taxa de desconto de 10% a.= -------------.= 12. Esio de Siqueira FV. Ex. com uma taxa de desconto por fora de 3. e) A taxa efetiva do período.000. Determinar: a) Desconto Comercial. c) Desconto Bancário.1 x 2) 0.d. g) Taxa efetiva mensal de juros compostos.5% a. f) Taxa mensal de juros simples.m (taxa efetiva) (1 – 0.

n = 88.000/81.40 b) DF = FV.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.38 Calcula Desp.22 – 1 = 8. do título em FV e entra 6.n = 88.período(68 dias) f) Ijsm = iep x 30 /n = 8.78 d) VL = PV = FV – Db = 88. Esio de Siqueira Solução: a) Dc = FV.033 x 68 x 30: STO 1 RCL FV x 0. g) Ijca = (1 + iep)360/d – 1 = 1.187.40 + 230.68% ao ano com cap.187.187.000 FV ENTER 0.22 PV 68 ENTER 360 ÷ n i  53.m.812.i.22 e) Iep = FV/PV – 1 = 88.38 c) Db = Dc +DF = 6.7% a.000 CHS FV 81.40 Calcula o Dc e armazena em R1 230.20% ao ano h) J = m[ (1 + i )1/n – 1] = 360[(1+0.000 .000 Armazena o vr.h.00693 x 68/180 = 230. anual Determinação de taxa de juros compostos com o software financeiro da HP-12C: 88.6.582.033 x 68/30 = 6.1] = 42.000 x 0.0839360/68 – 1 = 53.2% ao ano Limpa registradores financeiros Introduz o valor do título Introduz o valor líquido Introduz o tempo Taxa Efetiva anual n = 68 FORMA PRÁTICA DE RESOVER E ARMAZENAR OS DADOS DO PROBLEMA TECLA 88.00693 x 68 x 180 ÷ STO 2 VISOR SIGNIFICADO 88.187.38 = 6.78 = 81.812.39% ao.000 x 0.22 f CLEAR FIN 88.000 0 81. Financ e armazena em R2 43 .582.39 x 30/68 = 3.582.5320) 1/360 .

78 Calcula o Db e armazena em R3 81.255% a.m.7 Acha a taxa mensal de juros simples arm R6 53. R8 8.00 é descontado comercialmente a uma taxa de 2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 desp.68 Calcula a taxa Nom.0041% AD.20 Acha a taxa de juros comp. Anual e armazena no R7 RCL 5 100:1+360E68:YX1-100X STO7 100:1+360 1/x Yx1-360x100x STO 8 42.5% a.100 x 68 : 30 x STO 6 8. Um título com valor de resgate de R$ 120.510. e que o IOC retido é de 0.m. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE DESCONTO SIMPLES 1.00. R5 3.000.812.00 valor do desconto: R$ 4. Resposta: Iejc = 2.320. O borderô de certa empresa apresentou os seguintes dados para um título encaminhado para desconto: valor do resgate: R$ 150. Sabendo-se que a taxa de desconto comercial é de 2. pergunta-se quantos dias faltavam para o resgate do título. na data do desconto. Sabendose que o valor líquido recebido por seu proprietário foi de R$ 118. financeiras: R$ 196.8% a. R4 RCL FV X><Y : 1. d) A taxa de juros compostos mensal implícita na operação. 2.47% a. Resposta: Ie = 2.39 Acha a taxa efetiva do período arm.m (já incluído o IOF).00 é resgatada 2 meses antes do seu vencimento. Esio de Siqueira + STO 3 RCL FV X><Y – STO4 STO5 6.000.244.000.480. Uma duplicata com valor nominal de R$ 100.00 b) O valor líquido liberado (valor atual bancário) Resposta: VL= 95. Resposta: n = 0.22 Recupera o FV e acha o valor líquido e arm.80 44 .00 c) A taxa efetiva de juros simples mensal para o cliente. c/c diária e arm.5 mês ou 15 dias 3. determinar: a) O valor do desconto comercial e o IOC retido.187.m. IOF = 246. Resposta: D c= 4.

i ) ( 1 . ( 1 . PV1 = FV ( 1 . um para cada período que falta para o seu vencimento.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.9% am 4.i ) PV2 = PV1 ( 1 . .i )³ . Qual o valor máximo que uma pessoa deve pagar por um título. Esio de Siqueira prazo de vencimento: 32 dias Pede-se calcular a taxa de desconto bancáriol aplicada ao título. de valor nominl de R$ 82. enquanto desconto composto por dentro é largamente utilizado em operações de longo prazo.(usar o desconto por dentro).i )² ( 1 .i )n Atual Dc = FV – FV( 1.¹ .77 9. todas as taxas i.O desconto composto por fora não tem uso no Brasil. se deseja ganhar 5% ao mês.i ) = FV ( 1 .000.i )n . PVn = FV ( 1 . O valor atual (PV) poderá ser calculado como se o seu valor nominal (FV) sofresse "n" descontos comerciais sucessivos. DESCONTO COMPOSTO: É utilizado basicamente em operações de longo prazo e igualmente ao desconto simples pode ser classificado como por dentro e por fora .i )² PV3 = FV ( 1 .00.295.i ) PV = FV (1 .i ) = FV ( 1 .i ) n Desconto Comercial Valor Dc = FV [ 1 – (1 – i ) n ] 45 . 10 .DESCONTO COMERCIAL – POR FORA Cálculo sobre o valor nominal do título (FV). ao contrário do desconto simples.i ) = FV ( 1 . Resposta: d = 2. Resposta: 69. com vencimento para 110 dias. pois é o próprio juro composto.

poderá ao invés de aplicar o recurso até a data do vencimento.ou Dr = FV (1 + i ) n Valor Atual Racional 1 1 . A empresa que assumir o compromisso financeiro e dispor antecipadamente dos recursos para saldar esta obrigação.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.-------------. O banco assume os compromissos do cliente. . DESCONTO RACIONAL – POR DENTRO Calculando sobre o valor atual do título : FV PV1 = ---------(1 + i ) FV PV2 = ------------(1 + i )² FV PV3 = ---------------(1 + i )³ . obtendo assim um desconto que irá corresponder a um ganho 46 .ASSUNÇÃO DE COMPROMISSO (Caso particular do desconto composto) Trata-se de uma operação de curto prazo (mínimo de 3 dias). Esio de Siqueira 11. FV PVn = -------------------(1 + i ) n FV PVn = ---------------(1 + i ) n FV Dr = FV .-----------(1 + i ) n 12 . quitá-lo com antecedência.

451.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 [ 1 . b) O banco realiza uma projeção de C.cálculo do deságio: FV D = FV . SOLUÇÃO: a) Operação iniciada com uma operação na rede bancária.F. fecha-se a operação utilizando-se os seguintes cálculos: .000.O.O.cálculo dos dias: 15/05 a 25/05 = 7 dias úteis .: . sendo assim não existe a incidência de I. De acordo com a Lei 8.3% (*) D = deságio D = 7.74 47 . c) A empresa negocia com o banco o percentual do CDI oferecido que varia de 90% a 100% do CDI / Over.I. A Assunção de Compromisso não é considerada uma aplicação financeira.088/90.Aplicação: (considerando uma taxa CDI /Over = 2. Dependendo do banco e das condições de mercado. d) Após combinar a taxa.F.Operações de Crédito . Em 15/05/94 negocia com determinado banco um deságio (desconto).00. Esio de Siqueira superior aos possíveis rendimentos provenientes de outras operações do mercado financeiro.( 1 + 2.( 1 + i/3000) -du ] .: Uma empresa tem um compromisso com a folha de pagamento no dia 25/05/94 no valor de CR$ 7. somente os fatos geradores a seguir suportam a incidência do I.Operações relativas a títulos e valores mobiliários Ex.000.3 / 3000)7 ] D = 37.000.D.------------------( 1 + i/3000) du D = FV [ 1 . mas sim uma simples transferência de obrigações e recursos.Operações de Seguro .Operações de Câmbio . trazendo a valor presente.

076666 7.00 é negociado através de uma operação de desconto composto "por fora" três meses antes do seu vencimento. Qual será a taxa de desconto por fora composto equivalente para este tempo? Resposta: i = 3.m.73 SIGNIFICADO Limpa a memória financeira Entra com o valor presente Entra com a taxa diária Entra com os dias Calcula o valor líquido Valor do crédito 13.000.26% a.m. Resposta: D = 499. Resposta: D= 17. a taxa de 20% a. A = 3.19. Qual a taxa de juros compostos anual de um título descontado à taxa por fora de 69.00 0.4749 48 .12C: DIGITE f fin 7000000CHS FV 2. EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE DESCONTO COMPOSTO: 1.000. Calcular o desconto por fora de um título de R$ 50. 2.962.00 pagável em dois anos. com capitalização semestral. A taxa de desconto adotada atinge 5% a. 3.6% ao semestre.000.82 I = 5. Esio de Siqueira MESMO EXERCÍCIO COM A HP. Pede-se determinar o valor descontado.548.27 37.3 E 30 ÷ i 7 n PV RCL FV x><y + MOSTRADOR 0.m.500. Um título foi descontado num banco.a.195. Um título com valor nominal de R$ 3.00 6.00 4.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000. a uma taxa de desconto racional composto de 3.77% a.451. o desconto e a taxa de efetiva da operação.6% ao ano 30 dias antes do seu vencimento? Resposta: i = 73..00 7.

Qual o prazo de antecipação que foi descontado esse título? Resposta: 9 meses e 14 dias 49 .8% am 6. Sabendo-se que a operação produziu um desconto composto “por fora” de R$ 3.600. Um título de R$ 9.083. Um título de Valor Nominal igual a R$ 8.4% am. Resposta: 34.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00.00 é negociado em um Banco 48 dias antes do seu vencimento através de uma operação de desconto composto “por fora” e proporcionou um valor líquido de R$ 8. Esio de Siqueira 5. cinco meses antes do seu vencimento.900.89 7.800.11.00. calcular o valor nominal do título.097.000.00 proporcionou ao seu portador um valor líquido de R$ 6. descontado “por dentro” à taxa de 3% am. Uma duplicata foi descontada à taxa de 2. Qual é a taxa de desconto da operação? Resposta: 3.

Esio de Siqueira CAPÍTULO VI SÉRIES UNIFORMES 1 .CLASSIFICAÇÃO DE ANUIDADES: a) Imediatas: termos exigíveis a partir do primeiro período (postecipadas ou antecipadas). 50 n1 n2 n3 Nn .RENDAS Quando fazemos uma aplicação financeira o Capital (PV ) pode ser pago ou recebido de uma só vez ou através de uma sucessão de pagamentos ou recebimentos. 3 . b) Amortização: Pagamento de uma dívida. a) Capitalização: Constituição de um capital em uma data futura.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.SÉRIES DE PAGAMENTOS E RECEBIMENTOS (Rendas Certas ou Anuidades) 2 .DEFINIÇÕES Seja uma série de pagamentos: PMT1 PMT2 PMT3 ' ' PMTn 4 .

08) ³ (1..08) ² (1.24 51 . Qual o preço da geladeira à vista? O preço da geladeira à vista corresponde a soma dos valores atuais das prestações na data focal zero.9259 + 0..00 ( 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof...3120 = 1.MODELO BÁSICO: .00..08)4 PV = 350. Quanto a periodicidade podem ser: a) Periódicos: todos os períodos iguais. 3 n-1 0 1 2 n O diagrama representa uma série de pagamentos periódicos e postecipados.+ ----------.08)4 PV = PMT 1 1 1 1 --------..+ --------( 1 . sem entrada....08) (1.. calculadas a taxa de 8% ao mês. Esio de Siqueira b) Diferidas: termos exigidos a partir de uma data (postecipadas ou antecipadas) que não seja o primeiro período. Ex.7938 + 0..00 x 3.: Uma pessoa comprou uma geladeira para pagar em 4 prestações mensais de R$ 350. As prestações serão pagas a partir do mês seguinte ao da compra e o vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 8% ao mês.+ -------------(1... PMT PMT PMT PMT PV = ---------.08) (1....+ -------..+ ---------.08) ³ (1.159.08)² (1. b) Não periódicos: os períodos não são iguais entre si..7350) PV = 350.+ ----------. 5 .8573 + 0.

. 0 1 2 3 n-1 n Desenvolvimento das fórmulas algébricas: 1 1 1 PV = ----------.........+ .+ -----------..+ -------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ (1 + i ) n Colocando-se PMT em evidência: 1 1 1 1 PV = PMT= ---------... Esio de Siqueira 6 .. + ----------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ ( 1 + i )n Colocando-se a soma entre os colchetes....VALOR ATUAL DO MODELO BÁSICO .+ ----------.+ ---------(1 + i ) (1 + i ) ² (1 + i) ³ (1 + i ) n 52 . como sendo: 1 1 1 1 an|i = ------------+ -------------+ -------------+ -------...+ ------------.........+ ........+ ------------................MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

(1 + i).(1 + i)-n an i = (1 + i) .(1 + i) .n ] an|i = (1 + i) .n ] an|i = 1 .1 1 .(1 + i) .(1 + i) -1 multiplicando por (1 + i) o num e denominador: (1 + i)-1 (1 + i) .[1 .an . (1 + i)-1 (1 + i)0 .[1 . Esio de Siqueira Temos: PV = PMT an|i Valor de an|i é obtido pela soma dos termos de uma PG com as seguintes características: a1 .(1 + i)-n .(1 + i).n an|i = 1+i-1 53 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.(1 + i) 0 1 .n (1 +i)-1 (1 + i) an|i = (1+i) .(1 + i)-1 (1 + i) -1 . q = ( 1 + i )-1 (1 + i) -1 . q Sn = 1-q Termo a1 = ( 1 + i ) -1 n-ésimo termo an = ( 1 + i ) -n razão .(1 + i). (1 + i) -1 an|i = 1 .

i .i (1 + i)n .n (1 + i)n an|i = (1 + i)n .108839 = 3.312127 4 54 .08 0.(1 + i).(1 + i)0 an|i = (1 + i) n (1 + i)n .1 a4|18 = = (1.08) x 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1 = (1 + i)n .08)4 . i PV PMT = n Como PV = PMT an|i .(1 + i).1 an|i = (1 + i) . Esio de Siqueira 1 . temos que: an|i Repetindo o problema da geladeira: Exemplo anterior: n = 4 i = 8% PMT = 350 (1.n an|i = i Multiplicando-se o numerador e o denominador por (1 + i) n (1 + i)n .360489 an|i = 0. i (1 + i)n .

.q 55 ..+ (1 + i) n-1] Logo: FV = PMT . PMT ...159. Esio de Siqueira PV = 350 x 3.. q 1 .24 7 .312127 = 1. a uma taxa de juros "i" referida ao mesmo período de termos....MONTANTE DO MODELO BÁSICO Aplicação de "n" parcelas iguais a PMT periódicas e postecipadas. temos: FV = PMT [ 1 + (1 + i) + (1 + i)2 + -------.. q SPG = 1 ...MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof....i Colocando-se PMT em evidência.. S n¬i A fórmula do S n¬i é obtida a partir da soma dos termos de uma progressão geométrica: a1 .an ..an ....q S n¬i = a1 . Admitamos fazer esta soma a partir do termo de n-ésima ordem (último termo ) e até o termo de 1ª ordem ( primeiro termo ): FV = PMT + PMT(1 + i) + PMT (1 + i)2 + (1 + i)3 -------.PMT (1 + i)n ... 0 1 2 3 n -1 n O montante "FV" é o resultado da soma de cada um dos termos a taxa de juros "i" na data focal "n"..

....1 S n¬ i = i 8 ... (1 + i) (1 + i)n ............1 ( 1 + i) 56 .(1 + i)n-i . an|i .... Esio de Siqueira a1 = 1 Substituindo-se: an = (1 + i)n-1 razão q = (1 + i) 1 ...... 0 1 2 3 / n-1 n Fórmula PV = PMT x PV = PMT .(1 + i)n 1 . (1 + i) S n¬i = 1 .VALOR PRESENTE DE UMA RENDA ANTECIPADA .(1 + i) 1 .(1 + i) -i = -i 1 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof...(1 + i)n = 1 ..(1 + i)n S n¬i = Multiplicando-se o numerador e o denominador por ( -1 ): (1 + i)n ...

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(1 + i)n . i Utilizando-se as calculadoras eletrônicas digita-se a tecla BEG

9 - VALOR PRESENTE DE UMA RENDA DIFERIDA pmt m=3 0 / 1 / 2 / 3 . 4 5 6 ....................n m = simboliza períodos de carência pmt pmt pmt

PV = PMT . an|i . (1 + i)- m (1 + i)n - 1 PV = PMT . (1 + i) . i . (1 + i)- m

10 - VALOR FUTURO DE UMA RENDA ANTECIPADA

FV

....................... 0 1 2 3
57

n -1 n

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PV (1 + i)n - 1 FV = PMT . S n¬i . (1 + i) ou FV = PMT ------------------- . (1 + i) i

11 - VALOR FUTURO DE UMA RENDA DIFERIDA

m=3 0 PV Basta utilizar a fórmula básica: (1 + i)n - 1 FV = PMT. S n¬i FV = PMT . i / 1 / 2 / 3 . 4 5 6 ....................n m = simboliza períodos de carência

FV

OBS:. A carência não influi no valor futuro. 12 - COEFICIENTES DE FINANCIAMENTO COM HP-12C CONCEITO: O Coeficiente de Financiamento de uma série de prestações é representado por um fator financeiro constante que multiplicado pelo Valor presente (valor à vista) calcula o valor das prestações.
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Esse tipo de coeficiente é muito utilizado na prática e indica simplesmente o valor das prestações para cada unidade de capital envolvida na operação. Vejamos os coeficientes mais utilizados na prática comercial e bancária: a) SÉRIES POSTECIPADAS ( end ) Como o coeficiente de financiamento é a própria prestação para cada unidade monetária envolvida, vamos considerar 1 como Valor Presente, ou seja, PV = 1 : Ex. Uma concessionária financia suas vendas parceladas de automóveis em 24 prestações a uma taxa de 1,2% ao mês. Calcular o coeficiente de financiamento:
DIGITE
MOSTRADOR

SIGNIFICADO

f fin F6 1 CHS PV 1,02 i 2n PMT

0,00 0,000000 1,000000 1,020000 24,00000 0 0,047186

Limpa a memória financeira Fixa seis casas decimais Entra com o principal Entra com a taxa de juros
Entra com o número de prestações

Calcula o (coeficiente)

valor

da

prestação

b) SÉRIE ANTECIPADA (BEG ) Nesse caso a calculadora deve ser posicionada para cálculo de prestações antecipadas, ou seja, com as parcelas sendo pagas no início de cada período. Para tanto a função BEGIN deve estar acesa no visor da calculadora, bastando acionar g BEG. Ex. Uma loja de departamento oferece seus eletrodomésticos financiados em 36 prestações mensais, iguais, consecutivas e antecipadas à taxa de 3,3% a mês. Calcular o coeficiente financeiro.
DIGITE
MOSTRADOR

SIGNIFICADO

f fin F6 g BEG

0,00 Limpa a memória financeira 0,000000 Fixa seis casas decimais 0,000000 Posicionamento para prestações
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MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.2% ao mês. Uma loja vende equipamentos agrícolas com quatro meses de carência.00000 Entra com o número de prestações 0 0.Entra com o principal 1.046348 Calcula o valor da (coeficiente) prestação c) SÉRIES DIFERIDAS ( COM CARÊNCIA ) Diz-se que uma série é diferida (carência ) quando as prestações começam a ser vencidas após o final do primeiro período de capitalização. Esio de Siqueira 1 CHS PV 3.300000 Entra com a taxa de juros 36.000000 Fixa seis casas decimais 0.000000 Posicionamento para prestações postecipadas 60 . Em uma venda parcelada em 10 prestações iguais e consecutivas.00 Limpa a memória financeira 0. Ex. Qual o coeficiente do financiamento da loja considerando que o primeiro pagamento é exigido no final do quinto mês ( quatro meses de carência) PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT PMT 0 PV = 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 FV = 1. a loja exige uma taxa de juros de 4.000000 3.178883 (que se transforma em PV para o Cálculo do coeficiente) DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin F6 g END 0.3 i 36 n PMT antecipadas .

Uma concessionária de automóvel oferece um plano de financiamento para 36 prestações mensais.178883 Transforma o Valor Futuro no novo Valor Presente para cálculo do coeficiente 10.146796 Coeficiente para dez prestações mensais a partir da carência 13 .00 0. à taxa de 1%.034960 para cálculo das parcelas. iguais.1.178883 Entra com o principal Entra com a taxa de juros Entra com os períodos de carência Calcula o valor futuro no final da carência -1. é maior do que a taxa propagada e oferecida.000000 .2 i PMT .CÁLCULO DA TAXA DE JUROS A PARTIR DO COEFICIENTE É muito comum um empresa oferecer ao seu cliente determinada taxa e no momento da negociação o cliente constatar que as propaganda é enganosa.1.000000 Número de parcelas do financiamento 4. facilmente descobre que pode está sendo enganado e realiza a seguinte operação: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin f6 1 CHS PV O. postecipadas. que sabe operar uma calculadora financeira. O cliente cuidadoso. utilizada pelos seus vendedores. Levando-se em conta que o coeficiente é a própria prestação. Esio de Siqueira 1 CHS PV 4.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.034960 Limpa a memória financeira Fixa seis casas decimais Entra com o principal Entra com o coeficiente da concessionária 61 .200000 Entra com a taxa 0.000000 1.000000 0. fica fácil calcular a taxa: Ex.034960 0. utilizando o coeficiente de 0.000000 4. Vamos ver como se extrai a taxa do coeficiente de financiamento.2 i 4n FV f fin CHS PV 10 n 4.200000 4. pois a taxa implícita no coeficiente de financiamento. como vimos nos itens anteriores.

00 N° de aplicações mensais 400 CHS -400. durante esse prazo.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.36 Valor das parcelas mensais PROBLEMA 3 Qual o prazo necessário para que aplicações trimestrais de R$ 5.30 Calcula a taxa implícita no coeficiente Observe que o coeficiente da loja se refere a uma taxa de 1.2 Taxa mensal 53.000000 Entra com o número de prestações 1.3% e não de 1% oferecida ao cliente.000.000.4 ENTER 12 ÷ i 4.45 à taxa de 2% ao mês. Esio de Siqueira PMT 36 n i f2 36. à taxa de 1.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS DE SÉRIES UNIFORMES PROBLEMA 1 Quanto terá no final de três anos uma pessoa que aplicar R$ 400.00 por mês.000 CHS PV 800.? 62 .00 a uma taxa de 50.00 Limpa registradores 36 36.4% ao ano com capitalização mensal ? VISOR SIGNIFICADO TECLAS CLEAR FIN 0. O certo seria a concessionária incorporar despesas administrativas na taxa e oferecer a taxa efetiva. 14 .060.00 Valor das aplicações mensais 1.000 possam acumular R$ 67.00 N° de aplicações mensais 800. durante 2 anos para liquidar um empréstimo de R$ 800.39 Valor do montante PROBLEMA 2 Quanto um empresário terá de pagar mensalmente a um banco.5% ao mês? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.50 Taxa mensal 18.00 Limpa registradores 24 24.5 1.00 Valor do empréstimo 50.910. em um "Fundo de Renda Fixa".549.

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TECLAS CLEAR FIN 5000 2 ENTER 100 ÷ 1+ 3 Yx 1-100 X 67.060,45 n

VISOR 0,00 -5.000,00 6,1208 67.060,45 11,00

SIGNIFICADO Limpa registradores Vr. das prestações trimestrais Taxa trimestral equivalente Montante no final do prazo N° de prestações trimestrais

PROBLEMA 4 A que taxa mensal devo aplicar Cr$ 16.000 por ano para que tenha um montante de R$ 731.889 no final de 10 anos? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 16.000 16.000 Valor da aplicação anual 731889 731.889,00 Valor do montante 10 10,00 Nº de aplicações anuais 31,426412 Taxa anual 1,31426412 Forma o fator 100 ÷ 1 + x 2,3% Taxa mensal 12 1/x Y 1- 100 X PROBLEMA 5 Um empréstimo de R$ 30.000 é concedido por uma instituição financeira para ser liquidado em 12 prestações iguais, mensais e consecutivas. Sabendo-se que a taxa de juros é de 3,5% ao mês, calcular o valor da prestação. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 30000 30.000,00 Valor do empréstimo 12 12,00 Nº de prestações mensais 3.5 3,50 Taxa mensal -3.104,52 Valor da prestação mensal PROBLEMA 6 Determinar a que taxa anual foi firmada uma operação de empréstimo de R$ 100.000, para ser liquidada em 18 prestações mensais, iguais e consecutivas de R$ 7.270,87. TECLAS CLEAR FIN VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa registradores

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100000 18 7270.87 100 12 100 1 1

-100.000,00 18,00 7.270,87 3,00 1,03 0,43 42,58

Valor do empréstimo Nº de prestações Mensais Valor das prestações mensais Taxa mensal (%) Forma o fator Taxa anual de (forma unitária) Taxa anual (forma percentual)

PROBLEMA 7 Um aplicador depositou anualmente R$ 1.000 num fundo de poupança em nome do seu filho, a juros de 19,6% ao ano. O primeiro depósito foi feito no dia em que o filho completou 1 ano e o último por ocasião do 18º aniversário. O dinheiro continuou depositado até o dia que o filho completou 21 anos, ocasião em que o montante foi ado.Quanto recebeu o filho do aplicador? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 1.000 CHS 1.000,00 Valor dos depósitos anuais 19,6 19,6 Taxa anual de Juros 18 18,00 Nº de depósitos 122.808,15 Montante acumulado até o 18º ano CLEAR -122.808,15 Limpa reg. fin e conserva visor CHS 3 3,00 Prazo entre 18º e 21º meses 19,6 6,00 Taxa anual de juros 210.097,43 Montante sacado pelo filho FV PROBLEMA 8 Uma dívida foi paga em 10 pagamentos mensais, sendo as cinco primeiras prestações iniciais de R$ 5.000 cada e as cinco prestações restantes de R$ 10.000 cada uma . Sabendo-se que essa aplicação proporcionará um rendimento de 2,75% ao mês, calcular o saldo acumulado de capital mais juros no final do 10° mês. TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa reg, financeiros f CLEAR FIN 10 n 10,00 Nº de aplicações mensais 5.000 CHS 5.000,00 Valor de 10 aplicações mensais 2.75 2,75 Taxa mensal de juros 56,663,82 Montante das 10 aplicações 5 26.413,34 Montante das cinco prestações restantes
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83.077,16 Montante final no 10º Mês. Observação: Para o cálculo do montante das cinco aplicações iguais de R$ 5.000,00 não houve necessidade de fazer 2.75 e 5.000 , pois esses valores já se encontravam armazenados em e em . PROBLEMA 9 Um casal pretende se casar dentro de 12 meses. Como entendem ser aconselhável adqirir à vista todos os móveis necessários pretendem fazer aplicações mensais cujo montante deverá ser sacado 3 meses antes do casamento, para as compras necessárias: a) essa aplicação deverá render 1,5% ao mês; b) o montante desejado é de R$ 15.000,00 (valor que os mesmos estimam para os móveis daqui a 9 meses) c) casal já aplicou hoje R$ 3.000,00. Indaga-se: Qual o valor de cada uma das 9 aplicações mensais, iguais e consecutivas, necessárias para totalizar um montante de R$ 15.000,00, no final de 9 meses? TECLAS VISOR SIGNIFICADO 0,00 Limpa registradores financeiros f CLEAR FIN 3.000,00 Entra com o valor da aplicação inicial 3.000 PV 15.000 CHS FV 15.000,00 Entra com o montante desejado 9n 9,00 Quantidade de aplicações mensais 1,5 i 1,50 Entra com a taxa de juros PMT 1.210,32 Valor de cada uma das aplicações mensais PROBLEMA 10 Um veículo foi financiado em 24 prestações iguais e consecutivas, conforme dados abaixo: a) valor do veículo: R$ 25.000 b) Entrada 20% sobre o valor do veículo : R$ 5.000,00 c) Taxa de juros: 2,2% ao mês. d) Prazo: 24 meses (mesmo número de prestações) Calcular o valor das prestações TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0,00 Limpa registradores 24 20,00 Nº de prestações Iguais 25.000 ENTER 5.000 - CHS -20.000,00 Valor financiado 2,2 4,00 Taxa mensal de Juros
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5% ao mês sendo as seis primeiras prestações de R$ 3.35 7. presente das 6 primeiras prestações 0 15.00 e as 10 últimas prestações de R$ 4.6% ao ano com capitalização mensal.00 Limpa registradores -70.372.00 Valor do empréstimo 70. presente em FV 3.35 cada uma.00 Limpa registradores 3.00 Nº de meses 30.00 Nº de prestações 3000 3.72 Valor Presente CLEAR FV -37. a partir de hoje. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.000 para serem liquidados em prestações mensais de R$ 7.6 ENTER 12 : 3.500.72 Armazena o vr.424.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Valor das prestações Iniciais -15.66 Troca o sinal e armazena 10 10.000.70 Valor do empréstimo PROBLEMA 13 Quanto terei de aplicar mensalmente.35 Prestações mensais 12 Número de prestações mensais PROBLEMA 12 Qual o valor de um empréstimo que pode ser liquidado em 16 prestações mensais à taxa de 3. sabendo que o rendimento firmado é de 34.985.430. e que as prestações 66 .00 Nº de Prestações 4500 4.5 3.00? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.445. Sabendo-se que a taxa de juros cobrada na operação é de 45. para acumular no final de 36 meses um montante de R$ 300.50 Taxa mensal de Juros 6n 6.985.000. presente das 10 últimas prestações na data do empréstimo 0 46.00 Vr.000.53 Valor das prestações PROBLEMA 11 Um banco empresta R$ 70.000.04 Vr.50 Taxa mensal de Juros 6 6. Esio de Siqueira 1.081.489% ao ano.80 Taxa efetiva 7. das 10 últimas prestações -37.372.66 Vr.424.372.500. calcular o número de prestações.5 3.000 CHS 45.

Posicionada para pagtos antecipados -BEGIN g BEG 1000 1.00 Limpa registradores 60 60.000.29 Valor do montante 2.00 Valor das aplicações mensais 33426.166.47.00 Limpa registradores 0. calcular a taxa de rendimento proporcionada pelo fundo. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN g BEG 0.107.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Valor das aplicações mensais 58166. sabendo-se que a taxa é de 3% ao mês e que a primeira aplicação é feita no ato da assinatura do contrato e a última 30 dias antes do resgate daquele resgate valor? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.03 1 + taxa mensal unitária 1 100 2. a quem aplicar 60 parcelas iguais e mensais de R$ 500 o resgate de um montante de R$ 58.166.34 Forma o fator 12 1.000. Esio de Siqueira são iguais e consecutivas e em número de 36? TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR FIN 0.000 são necessárias para obter um montante de R$ 33.426.29 no final do 60º mês sabendo-se que a primeira aplicação é feita na data do contrato.00 Nº de aplicações mensais 500 -500.00 Taxa mensal paga pelo fundo 67 .34489 1.29 58.00 Nº de aplicações mensais -5.47 Valor do montante 3 3.50 Taxa mensal (forma percentual) 2.77 Valor das aplicações mensais PROBLEMA 14 Quantas aplicações mensais de R$ 1.00 Limpa registradores 1.47 33.00 Calc.00 Nº de aplicações mensais PROBLEMA 15 Um "Fundo de Renda Fixa" assegura.426.00 Valor do montante 36 36.00 Taxa Mensal de Juros 23.50 Pagamentos antecipados 300000 300.

94560 Resposta: 0.052871 Resposta: 0. mediante quatro parcelas mensais postecipadas. para os prazos a seguir: a) 3 meses b) 4 meses c) 12 meses d) 24 meses e) 36 meses Resposta: 0. = 15.4% a.m.56% ao mês 2. Esio de Siqueira 15 – EXERCÍCIOS PROPOSTOS DE SÉRIES UNIFORMES 1. Resposta: I= 5.166%a. Até que ponto a taxa de mercado é mais rentável financeiramente na aquisição de bens e serviços à vista com uma bonificação ou desconto de 10% sobre o valor da compra.000.m.262624 Resposta: 0.00 ou na condição a prazo: Entrada correspondente a 40% do valor à vista seguida de 4 prestações trimestrais iguais de R$ 200. Calcular fatores ou coeficientes financeiros que serão aplicados sobre o preço a vista de mercadorias ou de financiamentos realizar objetivando com isso. a título de despesas administrativas e contabilizada no ato da efetivação da venda.000. Sabendo-se que a loja cobra uma taxa de 5% sobre o valor financiado.0. pergunta-se: qual a taxa efetiva mensal de financiamento? Resposta: I= 14. Uma loja estabeleceu um coeficiente de 0. a determinação de prestações mensais.00.77% a. 68 .t. = 479. Uma mercadoria é vendida à vista por R$ 500. mensal e anual cobradas? Resposta: I= 55.7% a.m.039233 3.a. Nestas condições quais as taxas trimestral. A taxa de juro implícita nos coeficientes deverá ser de 2% a.328705 para suas vendas à prazo. quando existe a opção a prazo na condição de (1+4) pagamentos sem juros.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.346755 Resposta: 0. 4.

00. Resposta: 67. R$ 30. Considerando a questão anterior.m. determinar até que preço é válido adquirir a mercadoria na condição à vista.000.38 10.4756% a.000. 8.733.00.07.17 69 . 9 e 12 meses.00.965.000. à taxa de juros compostos de 36% a. se os pagamentos forem antecipados. respectivamente.000. Resposta: 154. Se o proprietário da mercadoria da questão anterior cobrar R$ 60.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. que preço máximo estaríamos disposto a pagar pelo veículo na condição à vista.000. Qual o valor da octogésima parcela de juros de um financiamento firmado com uma instituição bancária em 240 meses. Um automóvel é vendido através do seguinte plano: R$ 20.00. Resposta: J 80= 2. Esio de Siqueira 5. com capitalização mensal.000.5% a. qual a taxa efetiva mensal? Resposta: I= 38.00 em fundo de investimento que oferece uma taxa de 10% a.000. Uma mercadoria é vendida mediante quatro prestações de R$ 40.00 pelo produto. 3.. SD= 81 = 89.000.m.00 e R$ 10. R$ 20. na condição de um mais quatro pagamentos. vencíveis a 1. Se a taxa de juros de mercado for de 2% a.00.55% a.m. que taxa mensal estará pagando aquele que optar pela compra a prazo.000.679.a.28 7.255.50 9. Informar o saldo devedor da parcela imediatamente posterior.m. a partir da data atual.m. Durante 12 meses são depositadas quantias postecipadas mensais de R$ 10.096. Resposta: 37. Considerando que o lucro estimado corresponde a uma taxa de juros de 11. para um capital de R$ 90.00 de entrada e mais dez prestações mensais de R$ 2. 6. Determinar o valor da quantia mensal que poderemos retirar durante 6 meses (com a primeira retirada se realizando ao final do vigésimo quinto mês) de forma que nada reste de saldo na data da última retirada mensal. Resposta: I= 16..

IRR É a taxa de juros (desconto) que iguala em determinado momento do tempo o valor presente das entradas (recebimentos) com o das saídas (pagamentos) previstas de caixa. TAXA INTERNA DE RETORNO . 50 10 30 40 CFo 100 2 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.Se não houver fluxo de caixa pressiona-se 0 g CFj 70 . entrada: $ 40. Esio de Siqueira CAPÍTULO VII FLUXO DE CAIXA 1.: Vejamos um primeiro exemplo para obtenção da Taxa Interna de Retorno de um Fluxo de Caixa: Investimento Inicial (Cfo) = $100. Se não existir fluxo inicial pressionar 0 g CFo c) Introdu=se o valor do próximo fluxo e pressiona-se g CFj . A identidade da Taxa Interna de Retorno é identificada da forma seguinte: n Cfo = Σ CFj / (1 + i )j j=1 Ex. 4a. pressionando CHS se negativo e g CFo. entrada: $ 50. 2a. 3a. entrada: $ 10. entrada: $ 30.PASSOS PARA INTRODUÇÃO DE UM FLUXO DE CAIXA: a) Pressione ƒ REG ( limpa todos os registradores de armazenamento) b) Introdu-se o Fluxo de Caixa Inicial. 1a.

Grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz 2º.700. conforme diagrama abaixo: CF12 = 1.00 1.00 3. grupo Introduz o 4º.00 0.00 -1. grupo Introduz 2º.00 10.00 30.00 .00 40. Esio de Siqueira d) No caso do fluxo de caixa se repetir por mais de um período ( n vezes).700 2º. Ex.200 TECLA F Reg 1200 CHS g CFo 0 g CFj 3 g Nj 40 g CFj 0 g CFj 7 g Nj 1700 g CFj VISOR 0.100.00 40. grupo Introduz 3º.00 50.00 9.00 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.: CF4 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 CFo = 1.00 0. pressionar g Nj (representa número de ocorrências iguais e consecutivas) e) Proceder da mesma forma atá que todos os fluxos de caixa estejam inseridos. grupo Introduz 3º. grupo Calcula a Taxa Interna de Retorno Agora vamos calcular um fluxo com períodos irregulares.200. grupo 71 .00 7.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º.52 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º. Vejamos ao exercício anterior: TECLA F Reg 100CHS g CFo 10 g CFj 30 g CFj 50 g CFj 40 g CFj F IRR VISOR 0.

. O número do Fluxo de Caixa é acumulado no registro "n".Estima-se uma taxa de juros ( no nosso caso vamos introduzir na calculadora a taxa 18) Introduza 18 em i e em seguida RCL g PSE 22.00 Introduz 1º. Nesse caso faz-se necessário tomar as seguintes providências: . grupo 20 g Nj 7.00 Introduz o 4º. grupo F IRR ERROR 3 A calculadora não pôde concluir Por se tratar de uma situação na qual o cálculo da taxa é muito complexo.00 Introduz 2º.20 Calcula a Taxa Interna de Retorno CF36 = 1.00 Limpa os registradores 60 g CFo 60..300. R2.300 36 TECLA VISOR SIGNIFICADO F Reg 0.00 Vezes que o fluxo se repete 1300 g CFj 1. Vejamos o Fluxo de Caixa abaixo: CF2 = 420 CF10 = 450 72 . grupo 0 g CFj 0. a instrução g Cfj armazena os Fluxos de Caixa nos registradores disponíveis R1. Rn.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Grupo de FLX CX 14 g Nj 14.: CFo = 60 3. REVISÃO DE UM FLUXO DE CAIXA A instrução g Cfo armazena o valor do Fluxo de Caixa inicial no registro Ro.00 Introduz 3º..00 Vezes que o fluxo se repete 1300 CHS g CFj 1. R3.00 Fluxo de caixa inicial 0 g CFj 0.300.65% 3. podendo envolver múltiplas respostas ou raízes. a calculadora apresenta uma mensagem de erro ( ERROR 3). .300 0 15 CF15 = 1. Esio de Siqueira F IRR 3º Ex.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. grupo Calcula a Taxa Interna de Retorno SIGNIFICADO Fluxo de Caixa Inicial 1º. de Caixa 4 – COMO ALTERAR UM FLUXO DE CAIXA 73 .05 Como revisar: TECLA RCL o RCL 1 RCL 2 RCL 3 RCL 4 RCL 5 RCL 6 RCL n VISOR .00 0 g CFj 0.00 0.00 3g Nj 3. Esio de Siqueira 0 1 2 3 4 5 6 7 9 10 CFo = 400 TECLA VISOR F Reg 0. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º. grupo Número de grupos de Flxs. grupo 2º. grupo 4º.00 CF8 400 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º. grupo 5º.00 400 CHS g CFj 400.00 3 g Nj 7. grupo Introduz o 6º.400. grupo Introduz o 5º. grupo 6º.00 420.00 F IRR 48.00 0.00 6. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz 3º.00 450.00 450 g CFj 450.00 0 g CFj 0.00 400CHS g CFo .00 0.400.00 420 g CFj 420.00 0 g CFj 0.00 -400. grupo 3º. Grupo de FLX CX Introduz 2º.

TECLA 2 5 6 F IRR VISOR N g Nj n 59. que é a soma de todos os 74 .44 %a . b) Introduz-se no visor o número de vezes consecutivas que o valor do f. Esio de Siqueira a) Introduz-se o valor do fluxo a ser alterado no visor b) Armazena (STO) c) Introduz-se o índice do registrador contendo o valor do fluxo de caixa a ser alterado Vamos alterar o 4º grupo de fluxo de caixa para -500 500 CHS STO 4 F IRR 47. caixa ocorre c) Pressionar g Nj d) Recompor o valor original no registrador "n" Vamos alterar o número de ocorrências consecutivas de segundo grupo do fluxo de caixa anterior para cinco e calcular a nova taxa interna de retorno.07 SIGNIFICADO Índice a ser alterado Número de vezes Recompõe o valor original de n Taxa Interna de Retorno 6 – VALOR PRESENTE LÍQUIDO – NPV Permite a tomada de decisão baseada no valor presente líquido.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. ( Nova IRR) 5 COMO ALTERAR UM NÚMERO’ DE OCORRÊNCIAS CONSECUTIVAS IGUAIS a) Armazenar o índice do montante desse fluxo de caixa ( o valor de j) no registro "n".p.

A identidade de cálculo do NPV é expressa da seguinte forma: n NPV = Resumo: NPV = 0 NPV > 0 NPV < 0 i = ia i > ia i < ia Σ CFj / (1 + i )j . esse valor representa o quanto falta para que a renda do investimento atinja a renda ou seja.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.2% a.000: a) Receber 700. trazidos a valor presente para uma determinada taxa de juros. ultrapassa a taxa de atratividade. ou seja.000 no fim de 6 meses 75 . qual é o melhor retorno para uma aplicação de R$ 500. a taxa de renda que o investidor proporciona é menor que a taxa de atratividade. do Caso o valor encontrado (NPV) seja positivo. Esio de Siqueira valores existentes no fluxo de caixa. Caso o valor encontrado (NPV) seja negativo. Caso o valor encontrado (NPV) seja igual a zero. a taxa rendimento (i) coincide com a taxa de atratividade (ia). Neste caso o investimento não interessa ao investidor. a taxa de renda que o investimento proporciona. esse valor representa o quanto a renda do investimento excede a renda esperada de taxa ia. O método do valor presente líquido consiste em calcular o valor presente líquido (NPV) do fluxo de caixa ( saldo das entradas e saídas de caixa) do investimento que está sendo analisado usando a taxa de atratividade. Neste caso o investimento interessa ao investidor.m.: Considerando uma taxa de 6.Cfo J=1 Ex.

000 NPV -12.000 500.000 c) Receber 3 parcelas bimestrais de R$ 210.00 700.00 5.41 Como utilizou-se as funções da HP -12C: a) TECLA F Reg 500000CHS g CFo 0 g CFj 5 g Nj 700000 g CFj 6. grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz 2º.2 i f NPV VISOR 0.00 0.077.000 210.000 500.000 CF3 330.000 CF1 100. Esio de Siqueira b) Receber 2 parcelas trimestrais de R$ 330.000 100.500.077.08 -11.12C: Ite m a) b) c) d) CF0 500.000 d) Receber 6 parcelas mensais de R$ 100.342.000 330.000 CF5 100.39 SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.000 100.39 5.57 -2337.000 500.00 6.000.000 CF4 210. grupo Introduz a taxa de juros Acha valor Presente líquido b) 76 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000.000 100.20 -12.532.000 Utilizando-se as funções de fluxo de caixa da HP .00 .000 100.000 CF6 700.000 CF2 210.

342.00 -11.000.00 0.EXERCÍCIOS RESOLVIDOS SOBRE TAXA INTERNA DE RETORNO E VALOR PRESENTE LÍQUIDO PROBLEMA 1 Determine a taxa interna de retorno correspondente a um empréstimo de R$ 100. grupo Introduz o 6º. grupo Introduz o 4º.00 330.000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. grupo de FLX CX Introduz o 2º.41 7 . Esio de Siqueira TECLA F Reg 500000CHS g CFo VISOR SIGNIFICADO 0.00 Limpa os registradores .00 0. Grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Introduz o 2º.000. grupo Acha Valor Presente Líquido SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º. grupo Introduz o 3º.00 2.000.000 a ser liquidado em três pagamentos 77 .000.00 6.00 2.00 5.532.00 2.00 210. grupo Acha o Valor Presente Líquido SIGNIFICADO Limpa os registradores Fluxo de caixa inicial Introduz 1º.500.08 VISOR 0.000. grupo Introduz o 3º.000.00 0.237.00 330.00 0.00 210. grupo de FLX CX Vezes que o fluxo se repete Acha Valor Presente Líquido VISOR 0.00 . grupo Introduz o 5º.500.000.57 Introduz o 1º.000.500. grupo Vezes que o fluxo se repete Introduz o 4º.00 100.00 210.00 Fluxo de caixa inicial 0 g CFj 2 g Nj 330000 g CFj 0 g CFj 2 g Nj 330000 g CFj f NPV c)) TECLA F Reg 500000CHS g CFo 0 g CFj 210000 g CFj O g CFj 210000 g CFj 0 g CFj 210000 g CFj f NPV d) TECLA F Reg 500000 CHS g CFo 100000 g CFj 6 g Nj F NPV 0.00 .

78 .. Esio de Siqueira mensais de R$ 30.3. Determinar a taxa interna de retorno dessa operação.00 Valor do fluxo do 4º grupo 10. Sabendo-se que o valor financiado foi de R$ 245. PROBLEMA 2 Um equipamento no valor de R$ 70 milhões é integralmente financiado. é representado como segue: TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0. as duas seguintes seguintes de R$ 15 milhões.00 Nº de Vezes que este valor se repete 20 20. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0. determinar a taxa de juros cobrada pela loja.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.00 Valor dos Fluxos do 2º grupo 2 2.2.00 Valor do Empréstimo 30000 30.000. o fluxo de caixa correspondente a essa operação. a 6ª de R$ 20 milhões e a 7ª de R$ 30 milhões.00 Valor do fluxo do 3º grupo 30 30.00 Valor do 2º Pagamento 40000 40.00 Valor do 1º Pagamento 50000 g 50.40 Taxa interna de retorno mensal PROBLEMA 3 Um construtor adquire uma motoniveladora pelo sistema de crédito para pagamento em seis prestações mensais de R$ 73.000.00 Limpa registradores 70 -70.000.).. sendo as três primeiras de R$ 10 milhões. e R$ 40. tomando-se como referência o doador de cursos.00 Valor dos fluxos do 1º grupo 3 3.00 Valor do 3º Pagamento 9.26 Taxa Interna de Retorno Mensal Em que significa Fluxo de Caixa do Momento Zero (Fluxo de Caixa Inicial ) e .000.00 Valor do financiamento 10 10.570.000.000. para pagamento em sete parcelas mensais..00 Nº de vezes que este valor se repete 15 15.00 Limpa Registradores 100000 -100.000.000 e que a primeira prestação será paga no final do 5º mês (quatro meses de carência ). R$ 50. Fluxo de Caixa de Ordem j (sendo j = 1.

000. 57 e 85 dias. isto significa que durante 41 dias o banco nada receberá e.00 245.00 Valor dos Fluxos do 5º grupo 27 27.07 Taxa mensal (forma decimal) 100 7.570 com prazos de 42.00 4. Esio de Siqueira TECLAS CLEAR 245000 0 4 Nj 73570 6 VISOR 0.600.00 Nº de ocorrências iguais 52600 52.400. entre o vencimento da 1º e da 2º duplicatas teremos mais 14 fluxos iguais a zero e assim por diante.00 Valor dos fluxos do 2º grupo 0 0.00 -73.00 Nº de ocorrências iguais 63400 63.23 Taxa diária de Juros (em %) 100 1 1.00 Vr.570.00 6. R$ 63.00 Valor do flluxo do 4º grupo 0 0.30 SIGNIFICADO Limpa registradores Valor financiado Valor dos fluxos do 1º grupo Nº ocorrências iguais Valor dos fluxos do 2º grupo Nº ocorrêcias iguais Taxa mensal de juros .00 Valor do fluxo do 6º grupo 0.00 1 + a taxa diária de juros 30 1 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. PROBLEMA 4 Um banco credita R$ 180.400 e R$ 93. fluxos do primeiro grupo 41 41.530 na conta de um cliente.00 Nº de ocorrências iguais 93570 93570.530. Neste caso há necessidade de trabalhar com fluxos de caixa diários. Determinar a taxa mensal de juros cobrada nessa operação. Como o banco somente terá o primeiro recebimento no 42º dia após a operação. calculada de acordo com o regime de capitalização composta.00 Valor líquido do desconto 0 0. portanto.600. respectivamente.00 0.00 Limpa registradores 180530 -180.00 Valor dos fluxos do 3º grupo 14 14. teremos de considerar 41 fluxos iguais a zero.09 Taxa mensal de Juros (em %) 79 . referente ao desconto de três duplicatas de valores R$ 52.00 8. A solução desse problema é obtido como segue: TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.

Esio de Siqueira PROBLEMA 5 Um empréstimo de R$ 22.000.000 será liquidado em três prestações mensais e sucessivas de R$ 12.7 8.000.00 Valor do fluxo do 2º grupo 325000 325.000. Calcular o valor financiado.00 Nº de ocorrências iguais 1300000 1.000.00 Valor do fluxo do 3º grupo 5 5.00 Limpa registradores 0 g CFj 0.100.000.00.00 Limpa registradores 22000 -22. iguais e sucessivas de R$ 325. R$ 5.53 Valor presente líquido PROBLEMA 6 Uma máquina industrial é financiada em 18 prestações mensais.000. TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0.000.00 Valor do 3º pagamento 7 7.70 Taxa mensal 3.00 Vr.00 Valor do fluxo do 4º grupo 325000 325. Considerando-se uma taxa de juros de 7% ao mês.000.000.200.000.000.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000.000.000.00 Taxa mensal de juros f NPV 112.00 Valor do empréstimo 12000 12.000 e R$ 8.911.00 e R$ 975.00 Nº de ocorrências iguais 1100000 1. calcular o valor presente líquido.00 Valor do fluxo do 6º grupo) 8.00 Valor do primeiro pagamento 5000 5.00 Valor do 2º pagamento 8000 8.00 e mais três prestações semestrais (prestação-reforço ou prestação-balão) de R$ 775.000.300.93 Valor financiado f 80 .00 Fluxo inicial 325000 g 325.00 Valor dos fluxos do 5º grupo 5 5.000.00 Nº de fluxos iguais 1200000 1.7% ao mês (já incluso o Imposto sobre de Operações de Crédito IOC). TECLAS VISOR SIGNIFICADO CLEAR 0. R$ 875.995.00. sabendose que a taxa cobrada pela financeira foi de 8. fluxo do primeiro grupo 5 5.

SFA (Conhecido também como Sistema da Tabela Price ou Tabela Price) Consiste em um Plano de Amortização de uma divida em prestações periódicas. i PMT b) A parcela de juros é obtida multiplicando-se a taxa de juros ( diária.SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO . que o valor de cada prestação. Esio de Siqueira CAPÍTULO VIII EMPRÉSTIMOS E AMORTIZAÇÕES 1 . trimestral. mensal.1 ou com os passos da HP -12C 1 f AMORT 81 . Vejamos como se calcula: a) Calcula-se as prestações com base na mesma fórmula usada para série de pagamento com termos vencidos ( ou postecipados).MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. semestral. i . iguais e sucessivas dentro do conceito de termos vencidos.) pelo saldo devedor existente no período imediatamente anterior. n. ou pagamento é composto por duas parcelas distintas: Uma de juros e outra de capital ( chamada amortização).. Pv t . isto é: PMT = PV an|i ou com os passos da HP-12C PV.. anual .

......... ........ 0...... Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante Calcula os juros da 1ª... ...... 82 ........... Linha Calcula o saldo devedor da 3ª.....AMORTIZAÇÃO ou com os passos da HP 12-C RCL PV 2 ..... Esio de Siqueira c) A parcela de amortização é determinada pela diferença entre o valor da prestação e o valor da parcela de juros: PMT ....................MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof..02 -868.....1 . Linha Calcula os juros da 3ª.00 62........00 -1...23 86................ Linha ...................... ............... Linha Calcula o saldo devedor da 1ª..J ou com os passos da HP -12C X >< Y d) O saldo devedor é determinado pela diferença entre o saldo devedor imediatamente anterior e a parcela de amortização: PVt ...92 -792............00 162...30 ............................... Linha Calcula a amortização da 3ª......... Linha Calcula a amortização da 1ª.. .....000....EXERCÍCIO PRÁTICO COM HP 12 C Considerando os seguintes parâmetros: Dados: PV = 1000 n = 10 i = 10% Calcular: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 1 f amort x><y RCL PV 1 f amort x><y RCL PV 1 f amort x><y RCL PV ..75 100......00 3.75 -937.82 75.73 69............. Linha Calcula o saldo devedor da 2ª........25 93.. .. Linha Calcula a amortização da 2ª. Linha Calcula os juros da 2ª. ..00 10.........

50 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante Soma os juros Soma a amortização Soma as prestações Obs.23 70.72 282.00 162.50 1.000.00 10.95 1.50 147. A tabela Price calculada com Excel sempre zera o saldo devedor mesmo com uma quantidade grande de prestações.75 162.02 75.75 162. Pode haver um resíduo no saldo devedor < 0.47 28.75 162.25 134.92 83.51 91.45 147.31 708.75 627.25 868.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Linha Para somar basta calcular a prestação novamente procedendo como segue: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 10 f amort x><y + 0.23 792.80 147.75 162.45 162.75 162. Linha Calcula a amortização da 10ª.00 100.45 83 .07 que pode variar de calculadora para calculadora.75 162. Linha Calcula a amortização da 9ª.93 515.69 51.88 404.27 134.25 14.00 Calcula os juros da 9ª.73 86.95 0.88 61.95 0.75 162.80 627.000.00 937.627.00 -1.00 TOTAL 62.75 162.000.95 14. Esio de Siqueira I f amort x><y RCL PV I f amort x><y RCL PV 28.00 1.16 122.59 40.75 69.82 79.00 93. Linha Calcula os juros da 10ª.87 101. TABELA PRICE: t S/DEVEDOR AMORTIZAÇÃO JUROS PRESTAÇÃO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.00 3.75 1.627.50 147.000. Linha Calcula o saldo devedor da 9ª.05 111.75 162.80 616. Linha Calcula o saldo devedor da 10ª.

00 -1.75 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação que é constante 84 .000.00 10.COMO CALCULAR OS DADOS DE UMA LINHA DE ORDEM "t": Calcular os juros a amortização e o saldo devedor da sétima parcela ( t=7): DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 1000 CHS PV 10 i 10 n PMT 0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira 3 – ROTINA DO CÁLCULO DA TABELA PRICE ROTINA DO CÁLCULO COM A HP-12C TABELA PRICE PRIMEIRO PASSO Calcula-se as Prestações ( PMT) SEGUNDO PASSO Calcula-se os Juros ( 1 f Amort) TERCEIRO PASSO Calcula-se a Amortização ( X>< Y ) QUARTO PASSO Calcula-se o Saldo devedor ( RCL PV ) EXERCÍCIOS: 4 .00 3.00 162.

quando as prestações crescem exponencialmente à medida que o prazo aumenta.49 65.000.00 10.00 -300. parcela Calcula o saldo devedor da 30ª.59 111.00 3.m.22 1.769.85 117.35 51.16 404. parc.000. Vejamos como se calcula : a) Calcula-se a amortização dividindo-se o valor do principal pelo número de parcelas: A = PV / n b) Em seguida calcula-se o saldo devedor subtraindo-se do saldo devedor anterior a parcela de amortização: SD = SDt – 1 – A 85 . 1) Calcule a trigésima parcela de juros e o saldo devedor de um financiamento no valor de 300.SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE –SAC O SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE ou Sistema SAC.00. 5 .: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO f fin 300000CHS PV 2 i 36 n PMT 29 f amort 1 f amort RCL PV 0. ) Calcula os juros da 30ª. parcela Calcula amortização da 7ª.928. ) Calcula os juros da 7ª. tem como principal característica a constância das amortizações periódicas.523.00 11. Esio de Siqueira 6 f amort 1 f amort X><y RCL PV 492. É de fundamental importância no Brasil devido a sua ampla utilização no Sistema Financeiro de um modo geral.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.03 Limpa a memória financeira Entra com o valor do principal Entra com a taxa de juros Entra com tempo Calcula a prestação Calcula a soma até a parcela anterior (29ª. ao contrário do Sistema Price. parc. parcelado em 36 meses a taxa de juros de 2% a. parcela Calcula o saldo devedor da 7ª.69 Calcula a soma até a parcela anterior (6ª.500.

EXERCÍCIO PRÁTICO Considerando-se os mesmos parâmetros da Tabela Price: PV = 1000 I = 10% N = 10 SISTEMA SAC T 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Saldo devedor 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SOMA Amortização 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1000 Juros 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 550 Prestações 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 1550 Comentários: a) Como podemos observar as amortizações são constantes e ao contrário da tabela Price as prestações são variáveis e decrescentes. Esio de Siqueira c) Os juros são calculados multiplicando-se a taxa da operação pelo saldo devedor anterior: J = SDt – 1 . 86 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.i d) As prestações representam a soma dos juros com a amortização PMT = Jt + A 6 .

02 75.87 101.DEV AMORT JURO S PMT t S.75 162.00 937.75 162.69 51.75 162.16 122.23 792.82 79. 5% am c) Prazo de Amortização: 5 meses d) Prazo de carência: 3 meses e) Juros acumulados na carência t Saldo devedor Amortização Juros Prestações 87 .75 162.25 14.50 162. c) Assim como Sistema Price.75 162.000.47 28.72 282.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.59 40.627.75 162. com a vantagem de ter cálculos bem mais fáceis do que os realizados no Sistema Price.00 SOMA 62.92 83.31 708. COMPARAÇÃO ENTRE AS TABELAS SAC PRICE t S.88 61.50 147.75 69.25 868.00 100.05 111.80 627.95 1.73 86.000 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 550 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 1550 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.45 147.75 1.000 b) Taxa de juros .75 162.51 91.000.00 93. Esio de Siqueira b) Na metade do prazo de amortização a parcela de pagamento do Sistema SAC se aproxima em grandeza da prestação paga pelo Sistema Price.PLANILHAS DE EMPRÉSTIMO COM CARÊNCIA a) Valor do Financiamento: 80. o Sistema SAC é utilizado em larga escala na maioria dos países.75 162.80 616.93 515.75 162.50 7 .23 70.27 134.88 404.95 0.DEV AMORT JURO S PMT 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SOMA 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1.

60 14.390.58 21.912.390.773.390.96 0. com o projeto e outras despesas eventuais.84 39.390. Vejamos o exemplo abaixo: 88 .371.58 21.50 2. Esio de Siqueira 0 1 2 3 4 5 6 7 8 80.401.952. é comum os empréstimos e financiamentos serem concedidos com despesas adicionais como taxas de abertura de crédito.98 92. despesas financeiras.00 88.390.000.00 75.610.02 SOMA 0 0 0 0 16.58 106.88 0 0 0 0 21.08 18.598.89 20.90 DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA DA TABELA PMT= 21.849.58 21.760.018.50 3.610.53 1.08 17.00 84.000 PV3 = 92. despesas com aposição de placa.342.58 21.477.00 8 – CUSTO EFETIVO DE UM EMPRÉSTIMO/FINANCIAMENTO Quando um empréstimo ou financiamento é concedido cobrando-se apenas a taxa de juros.85 20.371.630.251.988.792.58 0 / 1 / 2 / 3 / 4 / 5 / 6 / 7 / 8 PV = 80.99 19. sem nenhum adicional.69 1.000. taxas administrativas. essa taxa é considerada efetiva porque representa o custo definitivo da operação.200. que expressará quanto realmente custou o dinheiro envolvido no projeto.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.02 0 0 0 0 4.00 92. Para tanto se faz necessário calcular o Custo Efetivo da Operação.610.390.92 56. Entretanto.

6 117.1 117.6 (452.1 470. Com base na Tabela Price.5% CUSTO EFETIVO DO EMPRÉSTIMO TECLA F Reg 452.2 121.00 124.5 9.5 119.5% ao ano uma taxa superior a taxa firmada na assinatura do contrato 13% ao ano.6 196.5 SIGNIFICADO Limpa os registradores Valor líquido do empréstimo Introduz 1º.8 72.5 235.1 127.7 IRR=16. Tx.3 17. Um empréstimo de R$ 470 mil foi negociado para ser pago em 6 prestações anuais a uma taxa de de 13% ao ano.0 125.6 g CFj 123.9 124.6 117. abertura Prestação Fluxo de caixa 0 1 2 3 4 5 6 470.9 g CFj 124.1 25. Construir a Planilha de Financiamento e calcular a taxa efetiva da operação.8 45.20 121.7 g CFj f IRR VISOR 0.7 g CFj 119.0 413. fluxo de caixa Introduz 3º fluxo de caixa Introduz 4º.8% sobre o valor do empréstimo e despesas administrativas de 2.1 61.6 3.60 123.5 13.5 36. Esio de Siqueira 1.0 5.5 92.1 36.5 349.452.6 123. fluxo de caixa Introduz o 6ºfluxo de caixa Taxa Interna de Retorno O custo efetivo do empréstimo foi 16.4 8.0 % ao ano sobre o saldo devedor. 89 .6 117.7 277.1 soma 56.1) 127.6 705.0 -0.1 104.5 63.6 117. O banco ainda cobra uma taxa de abertura de 3.9 0 0 0 0 0 0 14.70 16.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1 104.00 125.6 117.00 .1 53.2 g CFj 121.0 g CFj 125. fluxo de caixa Introduz 5º. fluxo de caixa Introduz 2º.50 119.1 81.1 CHS g CFo 127.9 2. t Saldo devedor amort juros Despesas Administ.3 7.

3. sem que alguma tecla seja acionada. 90 . separados pela tecla ENTER e em seguida os operadores. 2 + 6 • Sistema Algébrico: • Sistema RPN: 2+6= 2 ENTER 6 + O processo RPN permite a solução de cálculos extensos com muito mais rapidez e simplicidade. Essa calculadora tem se constituído um fenômeno de venda em todo o mundo. INTRODUÇÃO A calculadora HP-12C é uma ferramenta indispensável para os profissionais e estudantes da área financeira. A própria HEWLETT PACKARD tem lançado modelos mais modernos de calculadoras financeiras. Esio de Siqueira CAPÍTULO IX MANUAL DA HP-12C 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 2. apesar de ter mais de 20 anos no mercado. A HP-12C está equipada com um sistema de memória contínua que mantém os dados armazenados mesmo com a calculadora desligada. processo diferenciado do Sistema Algébrico. Ex. LIGANDO E DESLIGANDO A CALCULADORA A função ON permite ligar e desligar a calculadora. Caso a máquina fique ligada e não foi desligada manualmente entre 8 e 17 minutos. mas nenhuma conseguiu desbancar o modelo HP12C que continua firme e muito procurada devido a sua praticidade e portabilidade. desligar-se-á automaticamente. PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS A calculadora HP-12C opera com o sistema RPN(Reverse Polish Notation) ou seja Notação Polonesa Reversa onde primeiro são introduzidos os dados.

mantendo-a pressionada c) Pressione a tecla  d) Solte ON e) Solte  mantendo-a pressionada. Aparecerá no visor a mensagem Pr Error 91 .1 – Eliminação de dados armazenados a) Desligue a calculadora: Tecla ON b) Pressione a tecla ON. ADEQUAÇÃO DA MÁQUINA A calculadora HP-12C tem que ser adequada a nossa linguagem.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 4. Esio de Siqueira Uma tecla pode ter até três funções diferentes reconhecidas pelos caracteres: Branco(face superior). pois é vendida com a notação americana. Para adequação se faz necessário eliminar todos os dados armazenados. Amarelo(função acima da tecla) e Azul(face inferior da tecla) RND Função Amarela Função Branca(principal) Função Azul PMT CFj Para utilizarmos as funções amarelas e azuis devemos pressionar antes a tecla de prefixo correspondente: f Amarela g Azul Se uma tecla de prefixo for acionada por engano basta pressionar a tecla ENTER ou f PREFIX. 4.

00 0.00 no formato brasileiro.000.00. Esio de Siqueira Desligando e ligando a máquina aparecerá no visor 0.00. Com essa operação a calculadora ficou limpa como saiu da fábrica. Para adequarmos a calculadora para o sistema brasileiro procederemos a troca do ponto pela vírgula: f) Desliga a calculadora: Tecla ON g) Pressionar a tecla ON. Função f f f f Número de casas decimais desejadas Visor 0. 4. basta acionarmos a função f e em seguida o número de casas decimais desejadas: Ex.000000000 92 Significado Fixou em uma casa decimal Fixou em duas casas decimais Fixou em nove casas 1 2 9 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.2 Trocar o ponto pela vírgula Se colocarmos o valor de quatro milhões na calculadora e digitarmos ENTER vamos observar que o mesmo terá a seguinte configuração: 4. i) Solte ON j) Solte ● O número agora é 4.3 Número de casas decimais no visor Para acionarmos o número de casa decimais no visor.000.000.000. mantendo-a pressionada h) Pressione a tecla ● mantendo-a pressionada.0 0. 4. Esse é o modelo americano que utiliza o ponto para separar a parte fracionária da parte inteira de um número.

Esio de Siqueira decimais f 0 0. 4.500 CHS → − 4. mês e ano a calculadora somente fará os cálculos de data através do sistema americano.600 CHS → − 2. É importante que o anúncio “C” esteja sempre aceso na máquina. month and year) que quer dizer dia. ou seja.5 – Adequação da função calendário Quando no visor da máquina não estiver acesa a função D. day and year) que quer dizer mês. calcula no regime de capitalização composta os períodos inteiros e calcula no regime de capitalização simples os períodos fracionários. Para adequarmos a calculadora a notação brasileira basta acionar a função g D.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Para colocar o anúncio “C”.MY (tecla quatro função azul). Dessa forma a calculadora adota o regime de capitalização composta na parte fracionária do período. O assunto será aprofundado no 93 . Fixou em 0 casas decimais 4.600 − 600 CHS → 600 4.DY (month. Para retirar a função basta repetir a operação. ou seja: M.6 Anúncio “C” Quando estiver sendo utilizada a capitalização composta o anúncio “C” deve estar aceso na parte inferior direita do visor.MY (day.500 2.4 Trocar o sinal de um número CHS Tecla utilizada para trocar o sinal de um número Ex. O assunto referente à função calendário será aprofundado no Capítulo 12 desta apostila) 4. OBS. Caso contrário a HP-12C usa a chamada convenção linear. basta pressionar as teclas STO e EEX. o que distorce o resultado. dia e ano conforme se usa no Brasil. Quando no visor da HP-12C não constar nenhuma notação de data significa dizer que a mesma está operando com o sistema americano.

1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Visor com adequação ao sistema brasileiro 0. STO ou GTO. FUNÇÕES DE LIMPEZA Chave de funções amarelas referentes à limpeza: Σ PRGM CLEAR FIN REG PREFIX CLx (limpa somente o visor) FUNÇÕES DE LIMPEZA DA CALCULADORA HP-12C FUNÇÕES Clx f CLEAR Σ f CLEAR PRGM f CLEAR FIN f CLEAR REG f CLEAR PREFIX SIGNIFICADO Apaga somente o visor Apaga os registradores estatísticos e as pilhas operacionais Apaga a memória de programação(quando no módulo de programação) Apaga a memória financeira e conserva o visor Apaga tudo menos a memória de programação Limpa os prefixos RCL. TESTES 94 . 6.00 D.MY C 5. pressionando antes f ou g A máquina somente será totalmente limpa se repetirmos a operação constante do item 4. Esio de Siqueira capítulo que trata de capitalização composta.

8. Após aproximadamente 15 segundos o visor apresentará: -8. 8. A tecla ENTER deverá ser pressionada tanto na terceira linha como na quarta linha A cada tecla pressionada os tracinhos deverão se movimentar.2 2º Teste a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla : (divide) d) Libere ON e) Libere : (divide) – aparecerá quatro tracinhos.3 3º Teste a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla + 95 .MY C PRGM 6. 8. USER f g BEGIN GRAD D.1 1º Teste: a) Desligue a calculadora b) Pressione a tecla ON e mantenha a pressão c) Pressione a tecla X d) Libere ON e) Libere X f) Aparecerá no visor a palavra RUNNING significando que o programa teste está em execução. 8.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 8. 8. Esio de Siqueira A HP-12C possui três programas de testes que asseguram maior confiabilidade ao seu uso: 6. Quando a última tecla for pressionada aparecerá no meio do visor o número 12 12 6. 8. f ) Pressione todas as teclas da esquerda para direita e de cima para baixo. 8. 8.

Z e T e mais um. diferindo apenas na duração que é indeterminada. 8. LASTx VISOR • A pilha X armazena a informação contida no visor. 8. Para interrupção desse teste. USER f g BEGIN GRAD D. 8. • As pilhas Z e T são utilizadas basicamente para retenção automática de resultados intermediários em cálculos mais complexos. efetuar o cálculo: 5 + 6 T 0 0 96 0 0 .MY C PRGM 7. 8. 8. • A pilha Y é aquela que opera diretamente com a pilha X. Ex. 8.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 8. -8. 8. Esio de Siqueira d) Libere ON e) Libere + f) É semelhante ao primeiro teste. 8. Y. REGISTRADORES DE ARMAZENAMENTO A calculadora HP-12C armazena números em memórias chamadas de registradores distribuídas de acordo com suas funções: 7.1 Registro da pilha automática (pilhas operacionais) Referenciados como X. chamado de LASTx usado para armazenar o último número mostrado antes da execução da última operação. pressione qualquer tecla e após 15 segundos aproximadamente o teste cessará.

São os registros designados de R0 a R9 e R. consecutivamente: 20 informação perdida T 0 0 0 0 0 20 20 30 Z 0 0 0 20 20 30 30 40 Y 0 20 20 30 30 40 40 60 X 20 20 30 30 40 40 60 60 20 E 30 E 40 E 60 E Aprofundaremos a questão quando estudarmos o item referente ao Cálculo em Cadeia. vamos registrar nas pilhas operacionais os números 20.9 R0 R. Quatro ENTER consecutivos inviabiliza uma operação. 40 e 50. 30. Ex. Vejamos um cálculo mais complexo: Ex.2 Registradores de armazenamento de dados Além da memória automática.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.0 97 . a calculadora HP-12C tem 20 memórias para armazenar dados manualmente. 7.0 a R. pois a primeira informação será perdida. Esio de Siqueira Z Y X 0 0 5 0 5 5 0 5 6 0 0 11 5 E 6 + Observe que quando se dar um ENTER a calculadora copia a informação do registrador X no registrador Y. efetuar o cálculo: [(8 x 4) + (6 x 7)] ÷ 2 = 37 T Z Y X 2 0 0 0 8 8 : 0 0 8 8 E 0 0 8 4 0 0 0 32 4 0 0 32 6 X 0 32 6 6 6 0 32 6 7 E 0 0 32 42 0 0 0 74 7 0 0 74 2 X 0 0 0 37 + É importante entender que não podemos dar mais de três ENTER consecutivos .

R.9 para os registradores R. Esio de Siqueira R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9 R. 35.1 STO 9 R1 R6 R.0 STO. 50. Para se saber o número de memórias disponíveis para uso basta 98 . Para recuperar basta digita RCL(recuperar) e depois o número do registro Ex.3 R.0 R. R6.1 Armazenamento e recuperação de números Para armazenar um número qualquer que esteja no visor basta seguir a seguinte rotina: • Pressione STO • Digite o número do registro: de 0 a 9 para os registradores R0 a R9 . Solução: ARMAZENAMENTO NÚMERO OPERAÇÃO ENDEREÇO RECUPERAÇÃO RECUPERAÇÃO ENDEREÇO NÚMERO 40 50 2. R.2 R.000 35.1 e R9 respectivamente.1 R.7 R.0 R.0 a .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.6 R. Armazenar (estocar) os números 40.5 R.000 12 STO 1 STO 6 STO.000 12 IMPORTANTE: O número de registradores de armazenamento disponível pode diminuir em função da quantidade de programas contidos na calculadora.8 R.000 35.2.0 a R.000 e 12 nos Registradores R1.1 R9 RCL 1 RCL 6 RCL.1 RCL 9 R1 R6 R. 2000.0 RCL. De .0.9 .4 R.1 R9 40 50 2.9 7.

2 Como limpar as memórias • Para limpar uma única memória basta armazenar 0 no endereço desejado. Ex. A calculadora HP-12C possui 99 linhas de programação. 99 . Esio de Siqueira pressionar g MEM (tecla 9) .2. sendo que cada memória. Esta indicação demonstra que a calculadora possui 8 passos de programação tomados (padrão da máquina) e os 20 registradores existentes estão livres para uso. se necessário.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Se a calculadora não contiver nenhum programa aparecerá a indicação P-08 r-20 no visor. O conteúdo da memória 4 foi substituído por 0. 0 STO 4. é convertida em sete novos passos de programação: Exemplo: • Capacidade máxima de programação: 99 • Padrão interno da calculadora: 8 passos de programação (sem interferir na quantidade de memórias disponíveis) • Cada memória pode ser convertida em 7 passos de programação • Número de memórias que podem ser convertidas em passos: 13 (pois 13 x 7 = 91) • Total de memórias disponíveis a qualquer momento: 7  (0 a 6) 7. • Para limpar todos os registradores de uma só vez devemos pressionar f CLEAR REG ( conforme vimos no CAPÍTULO 5).

CALCULOS EM CADEIA a) Exemplo de Cálculo Simples: 80 x 30 = 80 E 30 X DIGITE 80 ENTER 30 X MOSTRADOR SIGNIFICADO 80 O número registrado em X (visor) foi copiado em Y 2.000 ao conteúdo de R3 Multiplica o resultado por 2 Subtrai 500 do valor acumulado em R3 Divide o saldo por 5 Recupera o conteúdo de R3  1.000 + 2.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.000 em R3 Soma 2.2. Esio de Siqueira 7.000 2.400 O número digitado em X multiplicou o valor de Y b) Outro exemplo: 40 + 30 -20 + 60 – 5 = DIGITE MOSTRADOR 100 SIGNIFICADO .000 2 500 STO STO STO STO + X : 3 3 3 3 3 3 5 STO RCL Estoca 1.3 Operações aritméticas utilizando os registradores Os cálculos só poderão ser efetuados utilizando-se os registradores: 0 – 4.000) x 2 -500] ÷ 5 NÚMERO TECLA OPERADOR ENDEREÇO SIGNIFICADO 1. vamos escolher o registrador R3 para efetuar a seguinte operação matemática: [(1.100 8.

Linguagem RPN  20 E 4 X 70 E 2 ÷ + 6 X 4 E 5 X 5 + ÷ DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 20 E 4 X 70 E 2 ÷ + 6X 4E5X 5+ ÷ 80 690 25 27. Esio de Siqueira 40 ENTER 30 + 20 60 + 5- 40 70 50 110 105 Iniciamos a operação Saldo após a soma Saldo após a subtração Saldo após a soma Resultado da operação c) Cálculos mais complexos: (70 X 3) + (40 X 2 + 20) = DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 70 E 3 X 40 E 2 X 20 + + 210 100 310 Resultado do primeiro parêntese Resultado do segundo parêntese Resultado final (soma dos dois parênteses) d) Cálculos mais complexos (outro exemplo): [(20 x 4 ) + (70 : 2 )] x 6 = 27.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.60 Resultado do primeiro parêntese Resultado do numerador Resultado do denominador Resultado final e) Cálculos mais complexos: 101 . Por fim realizam-se as adições e subtrações.60 [5 + (4 x 5) ] IMPORTANTE: Temos que observar as regras da matemática. também na ordem que se encontram. na ordem que se encontram. às multiplicações e divisões. resolvendo-se primeiro os parênteses e dando-se prioridade às potências e às raízes.

T Z Y X 0 0 0 4 4 0 0 4 4 0 0 4 3 E 0 0 0 64 3 YX Observe que a base ocupa a pilha Y e o expoente ocupa a pilha X (visor) 9.2 Inverso de um número A Função 1/x ao ser pressionada calcula o inverso de um número contido no visor: Ex. digite o número e em seguida a função 1/x 4 1/x  0. Esio de Siqueira {4x3[ (6+2)X(5+3)–8(4+3)]}= Linguagem RPN  6 E 2 + 5 E 3 + X 4 E 3 +8 X – 3 X 4 X DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 6E2+ 5E3+ X 4E3+ 8X3x4x 8 8 64 7 8 96 Resultado do primeiro parêntese Resultado do segundo parêntese Multiplica os dois parênteses Resultado do terceiro parêntese Resultado do colchete Resultado final 9.125 10 1/x  0.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Vamos entender através das pilhas operacionais.Potenciação .3 . PRINCIPAIS FUNÇÕES ALGÉBRICAS 9.YX 4 3 = 4 x 4 x 4 = 64  Como resolver: 4 E 3 YX Por que YX ? .25 8 1/x  0.1 .10 9.RADICIAÇÃO 102 .

43 = 64  portanto 641/3 = 4  ou Como calcular na HP: 64 E 3 1/X YX  4 Outros exemplos: 4 64 1. ao contrário da raiz enésima que envolve também a pilha Y. cujo autor foi John Neper(1550-1617).718281828459.296 E 4 1/X Yx  6 32  32 E 1/X YX  2 O cálculo da raiz quadrada é mais Simples: Basta digitar o número e pressionar g x Ex.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.296  5 1. Calcular a raiz quadrada de: 144  144 g 144 x e 900  12 900  900 g x  30 Podemos observar que o cálculo da raiz quadrada envolve somente a pilha X. 9.4 Logaritmo A Calculadora HP-12C possui a função LN (Logaritmo Neperiano) cuja base é 2. que também é chamado de Logaritmo Natural. 103 . Esio de Siqueira Operação inversa da potenciação 3 Ex.

2 Tecla R ↓ Promove a troca nos conteúdo das quatro memórias transitórias: 104 . entretanto este logaritmo pode ser calculado com base na seguinte regra: O Logarítmo Neperiano de um número dividido pelo Logarítmo Neperiano de 10 é igual ao Logaritmo base 10.Tecla : X <> Y Permuta os valores das memórias X (visor) e Y T Z Y X 0 0 0 400 400 0 0 400 400 E 0 0 400 600 0 0 600 400 600 X <> Y 10.000. • 1.684611 • 35 g LN  3.1 . FUNÇÕES AUXILIARES 10.000 g LN  6. Esio de Siqueira Ex.555348 A calculadora não tem função específica para o cálculo do logaritmo base 10.000 = 3 LN 10 Como calcular : 1000 g LN 10 g LN ÷ 10. LN 1. 800 e 35. Achar o Logaritmo Neperiano dos seguintes números 1.907755 • 800 g LN  6.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.

Se quisermos recuperar o número anterior basta executar a função LASTx ( que recupera a última informação antes da operação).5 = RPN  150 E 8. basta executar a função g INTG que perde sua parte fracionária e apresenta no visor 17.00000000. extrai a parte número. mas.64705882. 105 .5 ÷  17. Basta executar a função g FRAC que o número perde a sua parte inteira e apresenta no visor somente a fração: 0. Vamos tomar como exemplo o número 17.64705882.64705882.64705882 (8 casas decimais). 10.65.65000000.4 Função FRAC Permite extrair a parte fracionária de um número. 10. Caso se queira arredondar com critério matemático para duas casas decimais. 10. Esio de Siqueira • O conteúdo da memória X é transferido para a memória Y • O conteúdo de Y é transferido para Z • O conteúdo de Z é transferido para T • O conteúdo de T para X e assim sucessivamente. Ex.3 Função RND Permite eliminar as casas decimais da memória X que não aparecem no visor mediante o critério de arredondamento matemático. 150 ÷ 8. se voltarmos a fixar em 8 casas decimais.5 Função INTG inteira do do item o número somente: Ao contrário de FRAC. Utilizando-se como exemplo o mesmo número anterior: 17.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. basta fixar 2 casas decimais (f 2) e em seguida executar a função RND. O visor vai indicar o número 17. o visor apresentará a seguinte configuração: 17.

00 22.000 15% de 36. Um equipamento no valor de R$ 96. FUNÇÕES PERCENTUAIS 11.525. Sobre o valor líquido foram descontadas despesas referentes a impostos e outros custos cujas taxas percentuais correspondem respectivamente a 6% e 4%.1 Percentagem de um número % A função % calcula o percentual de um número.800 80% de 600.000. O valor da compra. Calcular o valor efetivamente pago à concessionária: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 25.00 Calcula 20% de 88.250. seguro e outros custos indiretos de aquisição.000 foi comprado com 12% de desconto.000 E 15% 6% + 21. Ex.600.000 E 20% 36.800 E 15% 600. sofreu um acréscimo de 6% referente a despesas com frete. Esio de Siqueira 11.000 E 80% 17.00 Valor à vista do carro Valor efetivamente pago Ex.00 Calcula 80% de 480.000 foi comprado à vista com 15% de desconto.000 5.480.00 Valor da compra menos o desconto 106 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. 20% de 88. Calcular o valor efetivo da compra: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 96.000 DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 88.000 E 12% 84.520.000 Ex.00 Calcula 15% de 5.520 480. Um carro no valor de R$ 25.

700 E 375 %T 9.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.700 apresenta no rodapé uma despesa de R$ 375.000 .00 Valor acrescido do imposto – Armazena em R2 84. Um carro foi comprado por R$ 28.00 Recupera o valor acumulado e soma 11.20 Calcula os outros custos 92. Que percentual corresponde este valor com relação ao valor original da fatura: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 9.000 e foi vendida por R$ 98.700. Qual foi o lucro (variação percentual positiva): DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 28. Ex.000 e foi vendido por R$ 32.000.00 Recupera o Valor líquido 3.2 Variação percentual ∆% Calcula a variação percentual entre dois números: Ex.33 Valor da compra Percentagem negativa referente ao prejuízo %T 11.87 Percentagem referente a despesa Ex.000.00 Valor armazenado em R1 (valor líquido) 89.00 Valor do carro 14. O capital de uma empresa foi dividido em quotas: 107 .000 ∆% 28.29 Percentagem referente ao lucro Ex. qual foi o prejuízo da operação: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 120.548.000 ∆% 120.379. Uma casa foi comprada por R$ 120. Esio de Siqueira STO 1 6% + STO 2 RCL 1 4% RCL2 + 84.928.480.000.480.3 Percentagem do total Calcula a percentagem de um número com relação ao total ou a distribuição percentual de vários números com relação ao total.000 E 98.18. Uma fatura no valor de R$ 9.000 E 32.00 Valor original da fatura 3.

(360 dias). distribuídos da seguinte forma: R$ 100.000.67 16. correspondente a uma número fixo de dias. c) Dia da semana correspondente a uma data futura ou passada. Esio de Siqueira R$ 600. FUNÇÃO CALENDÁRIO A função calendário calcula as seguintes informações: a) Número real de dias entre duas datas. data anterior posterior data de referência data 600.046.00 Limpa o visor 300.000.000 %T 16.00 50% do valor total Obs: A soma dos percentuais tem que dar 100% 12.00 Limpa o visor 200. tomando-se como base uma data de referência.000 %T 33.000.000 e R$ 300.XXXXXX. R$ 200. As informações acima podem ser obtidas para datas entre 15 de outubro de 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.582 e 25 de novembro de 4. b) Data futura ou passada.0 Valor do capital social 0 100. Fornece também o número de dias baseado no ano comercial .000 E parâmetros para o cálculo das datas Adequação da máquina para cálculo de datas: • Limpar a calculadora (registradores)  f REG • Tabular a calculadora para 6 casas decimais: (f6) XX. • São necessários dois dígitos para dias e meses e quatro dígitos para ano.33 33. Calcular o percentual de cada quota: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO 600.67% do valor total CLx 0.000 %t 50.000.33% do valor total CLx 0. 108 .

021974 E 23.000000 D. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.492 por 365 dias. 12.021974 23.072005 11.48 g FRAC 0.051888 13.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.1 Variação de dias entre duas datas – Função: ∆ DYS Permite calcular a variação de dias entre duas datas. O resultado dá 31. Ex.051988 36. Calcule quantos dias viveu até 23 de julho de 2005.82.48 12 X  5.492 E 365 ÷  31.492 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a data de referência Quantidade de dias entre as duas datas Curiosidade: Para transformar os dias em anos basta dividir 11. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D. Esio de Siqueira • Adequar a calculadora à notação brasileira.051888 E 13.000000 D.MY 13.MY f 6 04. acendendo no visor a notação D.82 Ex. Introduz a data do centenário Quantidade de dias entre as duas datas Ex. Ou seja a pessoa tem aproximadamente 31 anos e 6 meses.(3) Uma pessoa aplicou certo valor em 30-03-2005 e no dia 05-05-2005 resgatou o capital mais os juros. Calcular por quantos dias o capital esteve aplicado.48.524 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data da Lei Áurea. (2) Calcular quantos dias são decorridos entre 13 de maio de 1888 e 13 de maio de 1988.MY (dia.(1) Uma pessoa nasceu em 04 de fevereiro de 1974.051988 g ∆DYS 0. mês e ano).48 ou seja 31 anos e uma fração do de 0.MY 4.48 por 12 teremos 5.MY f 6 13. Multiplicando-se 0. 109 . Veja como calculamos com a HP-12C: 11.072005 g ∆DYS 0.

mostrando o dia da semana.052005 g ∆DYS 0.(1) No dia 20-06-2005 uma pessoa assinou uma duplicata cujo vencimento se dará com 99 dias.MY f 6 30.000000 D. Calcule a data do vencimento. inclusive calcula o dia da semana a que se refere a data.052005 36 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a data de referência Quantidade de dias da aplicação DATE 12. .000000 D. obedece a seguinte tabela: DIA DA SEMANA SEGUNDA-FEIRA TERÇA-FEIRA QUARTA-FEIRA QUINTA-FEIRA SEXTA-FEIRA SÁBADO DOMINGO CÓDIGO 1 2 3 4 5 6 7 Ex. mostrando um código no canto direito do visor. Esio de Siqueira DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.MY 30. O cálculo de datas.MY Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas 110 .Função Permite calcular datas futuras ou passadas com base nos dias decorridos entre as mesmas.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.032005 E 05.2 – Cálculo de datas futuras e passadas .032005 05. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.MY 6 f 0.

MY 02.(3) Uma pessoa nasceu em 02-01-2002.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.04. DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.MY f 6 02. Esio de Siqueira 20.000000 D.2005 Terça-feira 2 Ex.2005 2 Introduz a data da assinatura do compromisso Introduz a quantidade de dias Fornece a data e dia da semana (terçafeira) Veja como a data é expressa no visor: 27.MY f 6 30.072005 120 CHS Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data do vencimento Introduz a quantidade de dias (sinal negativo)* g DATE 1.2005 5 Fornece a data e dia da semana (sexta-feira) • Quando a data for passada troca-se o sinal (CHS) Ex.012002 E 0 g DATE 0.062005 E 99 g DATE 20.012002 0 02.09. Qual a data que a operação foi contraída.(2) Há 120 dias tomei um empréstimo cujo vencimento se deu em 30-07-2005. Calcular o dia da semana referente a esta data: DIGITE MOSTRADOR SIGNIFICADO g D.09.000000 D.072005 E 120 CHS 0.MY 30.012002 Estabelece notação brasileira e fixa 6 casas Introduz a data de nascimento Introduz a quantidade de dias 3 Fornece a data e dia da semana 111 .062005 99 27.

70 E 2.EXERCÍCIOS COM CÁLCULO EM CADEIA Nº 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 EXPRESSÕES ( 4 X 8) ÷ 3 6 ÷ 3 + (8 -3) ÷ 5 40[(18 – 6 ) ÷ 6] [(25 + 30) (18 – 9)] ÷ 7 (60 + 40) ÷2 4 -2 4. 4.111889 E 0 g DATE 09.07 de setembro de 1822 • Proclamação da República – 15 de novembro de 1889 • Dia do Fico – 09 de janeiro de 1822 • Golpe Militar de 1964 – 31 de março de 1964 • Morte de Getúlio Vargas – 24 de agosto de 1954 DIGITE 07.996.011822 0 g DATE 31.031964 0 g DATE 24.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.5 Yx 34 1.32 3 E 4 1/x Yx 15 225 E 2 1/x Yx RESP 112 .091822 E 0 g DATE 15.71 25 E 30 + 18 E 9 –X 7÷ 50 60 E 40 + 2 ÷ 0.13 3 E 6 ÷ 3 YX 40.67 4E8X3÷ 3 6 E 3 ÷8 E 3 -5 ÷ + 80 40 E 18 E 6-6÷X 70.86 (3÷6)3 702.081954 0 g DATE MOSTRADOR SABADO SEXTA FEIRA QUINTA FEIRA TERÇA FEIRA SEGUNDA FEIRA SIGNIFICADO Indepedência Proclamação da República Dia do Fico Golpe Militar Morte de Getúlio 13 .8 E 6Yx 59 0. Esio de Siqueira (quarta-feira) Agora procure saber o dia da semana que você nasceu! Ex(4) Qual o dia da semana que se deu as seguintes datas históricas: • Independência do Brasil .230.5 3 1/4 2251/2 SEQUÊNCIA COM A HP-12C 10.06 4 E 2 CHS Yx 12.

304.03)4-1] ÷[(1+0.4 8 2.03567g LN 400E8E100÷1+5E3X YXX 8.995.64 1.0001/3 50.795.03E4YX0.Como chamamos os elementos que aparecem no visor após o teste? 113 .Como liga e desliga a HP-12C? 3.07)6.100 [(4+14÷100).625 E 4 1/x Yx 8 E 2YX 4 1/x Yx 1.0.07X÷ 1.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.5035gLN1.(1+8÷100)5 x 3 8.Como podemos saber se a pilha está fraca? 4.(8+1/5)3 LN 1.07)6 -1] ÷ [(1+0.0.EXERCÍCIOS SOBRE O FUNCIONAMENTO DA CALCULADORA HP 12-C 1.95 1.07] [(1 +0.25 27.5035 ÷ LN 1.83 4.03).07E6YX11. 2.6251/4 (82)1/4 [(1+0.8286 1 65 5.8 7 9. 5. {[(1+0.18 31.03)4.(1+2.Descreva 3 testes para sabermos se a HP-12C está funcionando normalmente. Esio de Siqueira 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 27.4 4 3.03567 400.03÷ 1E20.3÷100)45/301].03X÷X 8E3E5X+6E7X+ 5300 E1.800E2.03 E 4YX1-0.000 e 3 1/x Yx 50.3E100÷+45E3 0÷Yx 1 -100X 4E14E100÷+2E3÷ 4+7YXX1-100÷ 4E15E100÷+8E51 /x+3YXX 1.015)6 30 15 2.03E1.03)4 -1] ÷ 0.288.015 E 6YXX 14 .268.03 [(1+20.77 4.800.03]} (8+3X5+6X7) ÷40 5300(1+0.8E300÷1 +6YXX 1.1 8 11. (4+2÷3)7-1] ÷100 (4+15÷100).Cite quatro vantagens para utilização da HP-12C.03E4YX11.07E6YX0.8÷300)6 (1+0.

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.Digite o número 8.Qual a mensagem que aparece no visor quando a calculadora não está funcionando bem? 7.Quando a máquina é ligada pela primeira vez o que aparece no visor? 13.Quais são os registros aritméticos da HP-12C? 10.Qual código da tecla X? 9. O que acontece com as demais casas que não aparecem no visor? 16. Qual a diferença entre memória automática e memória manual! 114 .Como altear a representação do ponto para vírgula e vice-versa.Como podemos extrair a parte inteira de um número? 19.O que significa limpar literalmente a máquina? 18. Quantos registradores de memória a calculadora possui ? 21.Qual a importância do anúncio “C” no visor da calculadora? 12. Esio de Siqueira 6. 14.Após a utilização da função RND o que acontece com as casas decimais além da precisão estabelecida? 20.Qual a tecla que troca o sinal um número? 17.Explique a finalidade das funções f e g? 11.86473 e pressione f 2.Qual o critério de arredondamento utilizado pela HP-12C? 15. O que se entende por pilha operacional? 22.O Código 34 representa que tecla? 8.

J. 1ª edição. Saraiva . Atlas.Dutra.Atlas Assaf Neto. Juan Carlos. 5ª Edição. Ed. Matemática Financeira.Maria. Abelardo de Lima. São Paulo. S. 115 . Atlas. Rio de Janeiro.Edição.MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof. Esio de Siqueira 23.Paulo.6 ª. Lapponi Treinamento e Editora Ltda. 5ª Edição. Mathias. 2ª edição.W. Puccini. Gomes. Ed.Paulo – Atlas – 2008. Matemática Financeira. Ed. Roberto Gomes. Matemática Financeira . Matemática Financeira S. Lapponi. Matemática Financeira e Suas Aplicações.Franco. São Paulo. Ed.S. Ed. 2a. Matemática Financeira Aplicada . Alexandre.Paulo . J. O que acontece com a calculadora quando o anúncio “C” não estiver aceso no visor? BIBLIOGRAFIA Ferreira. Vieira Sobrinho.

Esio de Siqueira 116 .MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP-12C Prof.