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Manual do Professor Exerccios Corrigidos Clvis Lus Padoveze 2004 Pioneira Thomson Learning

Captulo 1

A Controladoria como Cincia


1. Identifique: a) argumentos para justificar que Controladoria e Contabilidade so a mesma cincia; b) argumentos para justificar que so cincias distintas. Faa e justifique a sua viso especfica, entre as duas possibilidades apresentadas. Resposta: a) O argumento bsico para justificar que a Controladoria e a Contabilidade so a mesma cincia a viso da escola italiana que a Cincia Contbil a cincia do controle preliminar, concomitante e antecedente, caracterizando que a Cincia Contbil tem instrumentos e metodologia para monitorar e auxiliar todo o processo de gesto, de planejamento, execuo e controle. b) O argumento que pode justificar a Controladoria como distinta da Contabilidade, o uso intensivo das teorias administrativas, econmicas etc., alm da prpria contabilidade, caracterizando a Controladoria como a Cincia do Controle, deixando a Cincia Contbil apenas como a Cincia do registro dos eventos econmicos. 2. Uma mercadoria em estoque foi vendida por $ 5.000. Os seguintes valores podem ser associados esta mercadoria: a) o custo contbil mdio ponderado, segundo os princpios contbeis, era de $ 2.500; b) entre a data da contabilizao e a data da venda houve uma inflao no pas de 2%; c) o custo de reposio da mercadoria no momento da venda era de $ 2.590; d) o preo de venda estimado antes da realizao da venda era de $ 5.020. Construa um modelo decisrio, de informao e mensurao de tal forma que evidencie todas as etapas de realizao de resultados ocorridos at a venda definitiva. Resoluo:
$ Custo Mdio Ponderado (+) Inflao de 2% = Custo Corrigido (+) Diferena para Preo Reposio Custo de Reposio (+) Lucro Total a Realizar = Preo de Venda Realizvel (-) Diferena do Preo de Realizao = Preo de Venda Realizado 2.500 50 2.550 40 2.590 2.430 5.020 (20) 5.000 Ganho Monetrio Ganho de Preos a Realizar Lucro Realizvel Lquido Prejuzo na Realizao

O lucro real considerando preos de reposio foi de $ 2.410, que a diferena entre o valor final da venda e o custo de reposio da mesma data ($ 5.000 2.590). Parte do lucro histrico de $ 2.500 ($ 5.000 - $ 2.500) ter que ser reinvestido para comprar o novo estoque de mercadoria, portanto $ 90 no poderiam ser disponibilizados para serem distribudos, sob pena de descapitalizar o giro da empresa. O lucro realizvel lquido era o valor econmico do lucro naquele determinado momento. Contudo, parte no foi realizada, resultando num prejuizo de $ 20 na realizao. 3. Conceitue com suas palavras o que vem a ser controle econmico.

Resposta: gesto da empresa baseada em resultados, ou seja, com foco no lucro. Consequentemente, com foco no valor da empresa, j que o valor da empresa decorre da capacidade de gerao de lucros. O conceito de controle econmico no se limita ao controle posterior propriamente dito, mas tambm ao controle anterior e controle corrente. A gesto da empresa baseada em indicadores no econmicos (indicadores no financeiros), como metas de qualidade por exemplo, so considerados complementares ao conceito de controle econmico.

4.

Na sua opinio, o arcabouo da Contabilidade Financeira suficiente para o processo de gesto empresarial? Porque? Quais seriam seus pontos fortes e seus pontos fracos?

Resposta: No. Apesar de ser a estrutura bsica, deve ser complementada com a viso gerencial. O ponto fraco a orientao histrica, avaliao a preos de custos. O ponto forte a estrutura sistmica, partindo do mtodo das partidas dobradas, considerando seu sistema de informao que o mais completo e consistente sistema de informao que existe (garante qualidade e segurana), e os relatrios bsicos (balano patrimonial, demonstrao de resultados, demonstrao das origens e aplicaes de recursos) que so os nicos modelos decisrios que conseguem mostrar a empresa na sua totalidade, com consistncia informacional. 5. Na sua opinio, quais so os pontos principais que diferenciam a Contabilidade Financeira e a Contabilidade gerencial. Justifique. Resposta: a) Os custos ou valores utilizados, onde a Contabilidade Financeira utilizada s os custos histricos, enquanto que a Contabilidade Gerencial utiliza-se de custos e preos de venda, histricos e projetados; b) Os Princpios Contbeis Geralmente Aceitos que podem impedir uma viso mais adequada do desempenho e da avaliao econmico-financeiro da empresa. Para a Contabilidade Gerencial os princpios no so restries e outros critrios de avaliao podem ser utilizadas, com o intuito de controle econmico e tomada de deciso; c) Perspectiva dos relatrios, onde a orientao de futuro da Contabilidade Gerencial torna-a mais til para a administrao.

Captulo 2

O Sistema Empresa com o Objetivo da Eficcia


1. Explique com suas palavras resumidamente cada um dos subsistemas do sistema empresa.

Resposta: O subsistema institucional reflete a cultura e valores da empresa e deflagra toda a estruturao e conceituao dos demais subsistemas; o subsistema de gesto evidencia os modelos, procedimentos e caractersticas de como a empresa deve ser administrada; o subsistema formal, decorrente dos subsistemas anteriores mostra a hierarquia e as divises componentes da empresa; o subsistema social representado pelos recursos humanos e sua gesto; o subsistema fsico representado pela estrutura das plantas, equipamentos e tecnologia adotada. O subsistema de informao une todos os outros subsistemas tecendo a rede de informaes e comunicao necessria para a gesto conjunta e coordenada de todos eles. 2. Tome como referncia uma empresa que voc conhea e identifique e descreva os principais componentes de cada subsistema desta empresa.

Resposta: Tomando uma empresa hipottica, poderamos ter a) subsistema institucional: empresa de cultura nacional, apoltica, foco no produto mais que na rentabilidade, procurando reter os funcionrios; b) subsistema de gesto: administrao conservadora, sem assumir grande endividamento financeiro, controlstica, pouca gesto participativa; c) subsistema formal: pouca hierarquiza, valendo mais a experincia e os anos dos funcionrios do que ligaes constantes do organograma, com muita comunicao informal; d) subsistema social: mdia de idade dos funcionrios maior que a mdia das empresas do setor; nfase mais no conhecimento prtico do que na titulao acadmica; e) subsistema fsico: grandes plantas fabris centralizadas, com subdivida em divises internas; tecnologia atual; aproveitamento ao mximo das mquinas e equipamentos com constantes manutenes;

f) 3.

subsistema de informao: sempre um degrau atrs da mdia das empresas, sem ir na frente das novidades da rea. Conceitue com suas palavras eficincia e eficcia e seu relacionamento no sistema empresa.

Resposta: Eficincia uma relao especfica da resultante da sada de um processamento em relao ao recurso introduzido, medida individualmente. Dentro da empresa, a eficincia faz parte do processamento de todas as atividades. A eficcia mede-se pelo alcance ou no do objetivo do sistema, e, portanto, na empresa, relaciona-se com o atendimento de seus clientes e do alcance das metas de lucro. 4. A classificao das variveis e entidades que afetam o sistema empresa entre ambiente prximo e ambiente remoto no a mesma para cada empresa. Tome como referncia uma empresa de: a) Rede de supermercado; b) Usina de acar e lcool; c) Usina siderrgica; d) Fabricao de computadores; e) Rede de Alimentao fast-food; f) Servios de consultoria empresarial; Pede-se: reclassifique as variveis e entidades para cada tipo de empresa, se so de caractersticas mais prximas ou mais remotas em relao cada uma delas. Resoluo:
Varivel ou Entidade Clientes Concorrentes Comunicao Sindicatos Acionistas Governo Comunidades Fornecedores Tecnologias Cultura Educao Legislao e Tributos Economia Demografia Clima Recursos Naturais Poltica Sociedade Supermercado prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima remota prxima Usina de Acar prxima prxima remota prxima prxima prxima prxima prxima prxima remota prxima prxima prxima remota prxima prxima remota remota Siderrgica prxima prxima remota prxima prxima prxima prxima prxima prxima remota prxima prxima prxima remota remota prxima remota remota Computadores prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima remota remota prxima prxima Fast-food prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima remota remota prxima Consultoria prxima prxima prxima remota prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima prxima remota remota remota remota remota

5.

Tomando como referncia os mesmos tipos de empresa apresentados na questo anterior, analise e evidencie como as variveis abaixo podem afetar cada uma delas: a) b) c) d) e) f) g) h) tecnologia; clima; recursos naturais; sindicatos; cultura; demografia; concorrentes sociedade.

Resposta: a) b) a tecnologia afeta a todos indistintamente, porque mesmo uma consultoria, por exemplo, tem concorrentes e tecnologias de prestao de servios; o clima fundamental para usina de acar, uma vez que a cultura depende totalmente dele; os supermercados e o fast-food, por serem dependentes de produtos naturais, que dependem do clima, tambm so muito afetados. Siderrgica, computadores e consultoria no tm dependncia direta do clima. A siderrgica depende dos recursos naturais mais que do clima; A siderurgia e a produo de acar que mais dependem diretamente dos recursos naturais; os supermercados por via indireta; as demais atividades no tem uma dependncia direta e imediata dos recursos naturais; Os sindicatos tendem a serem fortes para as categorias com muitos empregados. Como a consultoria muito elitizada, com profissionais de alto padro educacional, pouco suscetvel a ao de sindicatos; O ambiente cultural afeta mais as segmentos que mexem com grandes massas e que tem a sua demanda alterada em funo tambm de mudanas culturais, o que no o caso bsico de siderurgia e usina de acar; A demografia tende a ser fundamental para atividades ligadas diretamente ao consumidor, onde o nmero de habitantes e a densidade populacional provocam grandes alteraes nas vendas. Setores ligados s indstrias ou empresas, como usina de acar, siderrgicas e consultorias so menos afetada por esta varivel; A concorrncia afeta diretamente todas as empresas; A sociedade faz mais presso sobre atividades ligadas aos consumidores e menos presso para indstrias de base ou servios especiais. Tomando como exemplo empresas do tipo listadas a seguir, descreva resumidamente como pode funcionar o subsistema fsico-operacional de cada uma delas: a) Fabricante de televisores; b) Montadora de veculos; c) Fabricante de tintas industriais e para construo civil; d) Fabricante de cerveja.

c) d) e) f) g) h) 6.

Resposta: a) fabricante de televisores: tendem a manter divises para componentes fundamentais (cinescpio, telas) para o grupo e fazer a montagem final em unidades menores; b) as montadoras de veculos tem utilizado maciamente a terceirizao, ficando hoje com a tecnologia e desenvolvimento de novos produtos; a linha de montagem, quase nada sendo fabricado nas plantas fabris, com empresas terceirizadas executando parte significativa tambm da montagem; c) fabricantes de tintas industriais tendem a ter um processo de fabricao contnuo, com muitos equipamentos e pouca mo de obra fabril. A maior nfase est na estocagem e distribuio; d) a fabricao de cerveja similar dos fabricantes de tintas industriais, sendo que, pelo alto custo do frete, tem maior quantidade de plantas fabris para ficarem perto das zonas consumidoras.

Captulo 3

O Modelo de Gesto e o Processo de Gesto


1. Tome uma empresa qualquer como referncia, ou uma empresa fictcia, onde voc poderia determinar o modelo de gesto e: a) quais as crenas e valores que voc procuraria introduzir nesta empresa; b) que misso estabeleceria para ela.

Resposta: Tomando como referncia uma empresa prestadora de servios contbeis, poderamos ter: a) crena de que o servio contbil instrumento fundamental para a comunidade e o profissional contbil tem um grau maior responsabilidade social no desenvolvimento da cidadania; nunca aceitar servios de empresas que faam da contabilidade instrumento para acobertar comportamento antiticos e ilegais;

b) fornecer os servios desejados pelos clientes, dando-lhes a verdadeira dimenso do potencial do servio contbil a servio da gesto de suas empresas. 2. Com os eventos econmicos listados a seguir, assuma valores e quantidades e identifique os aspectos operacionais, econmicos, financeiro e patrimoniais de cada um deles: a) compra a prazo de mercadoria para estoque; b) venda a prazo; c) contratao de funcionrios; d) compra financiada de ativo imobilizado; e) pagamento de servio de consultoria.

Resoluo: a) Compra de 1000 unidades de matria prima a $ 2,10, total de $ 2.100,00, para 30 dias. Taxa de juros 5% am. Aspectos operacionais: quantidade comprada de 1000, qualidade adequada, pedido de compra colocado dentro da programao; Aspectos econmicos: contabilizao do valor de compra $ 2,10. Apurao do custo financeiro de $ 0,10, j que, considerando a taxa de juros, o valor vista deveria ser $ 2,00 ( $ 2,10 : 1,05); Valor da compra vista $ 2.000,00; valor dos juros $ 100,00; Aspectos financeiros: pagamento no vencimento de $ 2.100,00; Aspectos patrimoniais: Estoque no valor de $ 2.000,00; Fornecedores a pagar $ 2.100,00; Custo Financeiro da compra $ 100,00. b) Venda de 10 unidades do Produto A $ 420,00 total de $ 4.200,00, para 30 dias. Taxa de juros 5% am. Aspectos operacionais: quantidade vendida de 10, qualidade assegurada, pedido do cliente atendido dentro da programao; Aspectos econmicos: contabilizao do valor de venda de $ 420,00. Apurao da receita financeira de $ 20,00, j que, considerando a taxa de juros, o preo vista deveria ser $ 400,00 ( $ 420,00 : 1,05); Valor da venda vista $ 4.000,00; valor dos juros $ 200,00; Aspectos financeiros: recebimento no vencimento de $ 4.200,00; Aspectos patrimoniais: Conta a Receber de Clientes no valor de $ 4.200,00; Receita Lquida de $ 4.000,00; Receita Financeira da venda $ 200,00. c) Contratao de 1 funcionrio por um salrio de $ 3.000,00. Aspectos operacionais: quantidade contratada de 1, dentro do plano oramentrio, qualificao adequada, enquadramento no cargo e faixa salarial; Aspectos econmicos: contabilizao mensal valor do salrio no respectivo centro de custo $ 3.000,00, mais os encargos sociais especficos do funcionrio contratado. Aspectos financeiros: pagamento dos salrios e encargos das datas devidas; Aspectos patrimoniais: Custo de Salrios $ 3.000,00 mais encargos; o efeito patrimonial est contido no resultado geral da empresa. d) Compra de um equipamento por $ 20.000,00 financiada em 5 anos por um banco a taxa de juros de 10% aa. Aspectos operacionais: anlise de viabilidade para compra do equipamento, equipamento dentro do plano de investimentos, atende as especificaes tcnicas, dentro do layout da fbrica, melhorar a produtividade; Aspectos econmicos: contabilizao do valor de compra $ 20.000,00. Apurao do valor mensal da depreciao; contabilizao do valor do emprstimo de $ 20.000,00; contabilizao dos juros mensais medida de sua ocorrncia; Aspectos financeiros: pagamento no vencimento de $ 20.000,00 para o fornecedor; pagamento das parcelas de amortizao do principal e juros nos respectivo vencimentos; Aspectos patrimoniais: Imobilizado no valor de $ 20.000,00; Financiamentos a pagar $ 20.100,00; a gerao de benefcios estar sendo contemplada dentro dos resultados gerais da empresa. e) f)Pagamento de Servio de Consultoria $ 5.000,00; Aspectos operacionais: avaliao da necessidade, consultor qualificado, contrato assinado, tipo e horas dos servios ajustados; Aspectos econmicos: contabilizao do custo de $ 5.000,00; Aspectos financeiros: pagamento, no vencimento, conforme contrato, de $ 5.000,00 ou nas parcelas acertadas; Aspectos patrimoniais: impacto nas despesas de $ 5.000,00 com os possveis benefcios futuros a serem observados com aumento de produtividade ou receita futura.

3.

De um ou mais exemplos de atividades que se inserem em cada etapa do processo de gesto.

Resoluo: Planejamento Estratgico: Direo Geral da Empresa, Comit de Estratgia; Desenvolvimento de Novos Produtos; Planejamento Operacional: Setor de Obras Civis, Diretoria de Projetos; Diretoria de Planos de Marketing; Programao: Setor de Oramento, Planejamento e Controle de Produo, Gerncia de Marketing; Execuo: Fbrica; Estocagem, Compras, Vendas, Faturamento, Contas a Receber e Pagar, Tesouraria, Escrita Fiscal, Tecnologia de Informao; Controle: Contabilidade, Custos, Setor de Oramento, Previso Financeira. 4. Damos a seguir vrias situaes em que se pode encontrar para a tomada de deciso. Descreva resumidamente para cada uma delas a) o exame do problema; b) os diversos cursos de ao possveis que voc consegue identificar; c) qual a implementao da soluo escolhida a ser adotada: a) Implantao de um sistema de informao de logstica; b) Aquisio de uma empresa concorrente; c) Comprar a vista ou comprar a prazo; d) Implantao de um sistema de remunerao varivel.

Resposta: a) Implantao de um sistema de informao de logstica Exame do problema: os atuais sistemas de compras, vendas, transporte, estocagem, etc. no contm dados necessrios para integrao e otimizao dessas atividades; Cursos de Ao: desenvolver um sistema novo ou comprar de terceiros; Implementao: fazer um projeto para implementao da deciso tomada de desenvolver internamente o sistema. b) Aquisio de uma empresa concorrente Exame do problema: o concorrente, que era pequeno, est crescendo, ganhou vrios pontos de participao de mercado e est conseguindo incorporar tecnologias mais avanadas em seus produtos; Cursos de Ao: fazer uma aquisio por terceiros, sem que o concorrente se aperceba; fazer uma oferta direta; fazer uma oferta hostil; Implementao: Decidida pela oferta direta, fazer a avaliao, a oferta e obter o financiamento bancrio para no afetar o capital atual da empresa. c) Comprar a vista ou prazo Exame do problema: verificar o caixa da empresa, verificar a taxa de juros, verificar se o fornecedor tem condies de vender a prazo, verificar qual o prazo que temos para efetivar a compra, verificar o estoque atual e as necessidades de produo; Cursos de Ao: comprar ou no comprar agora, vista ou prazo; Implementao: Decidido comprar vista, buscar um desconto adicional. d) Implantao de um sistema de remunerao varivel Exame do problema: o que as empresas da regio esto fazendo, verificar se est havendo perda de talentos; verificar se possibilitar impactar a motivao do pessoal, mensurar os aspectos econmicos; Cursos de Ao: implementar agora ou postergar, verificar se deve ser para todos ou para grupos especiais de funcionrios, verificar se pode ser adotado mais de um plano para mais de um grupo de funcionrios; Implementao: fazer pesquisa de clima organizacional, estruturar o modelo de avaliao e remunerao, treinar os funcionrios no novo modelo.

Captulo 4

Misso e Estrutura da Controladoria e o Papel do Controller


1. Alguns estudiosos entendem que a Controladoria uma posio de staff na empresa e outros defendem a sua atuao como rea operacional. Tendo como referncia este captulo, faa sua anlise e apresente os argumentos que justifiquem sua posio sobre o assunto.

Resposta: A Controladoria deve ser um rgo operacional. No deve ser de staff ou assessoria. uma funo de responsabilidades claras e deve prestar contas de seu desempenho e ser avaliada por isso. Se falhar no monitoramento da gesto econmica, a empresa poder sofrer problemas por pelo desempenho inadequado de sua funo; portanto, no staff, operacional. 2. Discorra sobre as funes que existem e so necessrias dentro das empresas e a possibilidade do exerccio dessas funes por uma ou mais pessoas ou diferentes pessoas.

Resposta: Tome como exemplo um pequeno empreendimento, em que o dono tambm o nico funcionrio. Ele alm de proprietrio, o diretor geral, o responsvel pela produo, pelas vendas, pelos recebimentos e pagamentos, pelo planejamento estratgico, pela controladoria, pela tesouraria etc. Numa empresa mdia, a funo financeira, a funo de controladoria, a funo de tecnologia de informao e at a funo de recursos humanos pode ser exercida pelo contador. 3. Alguns estudiosos entendem que o setor de Controladoria deve situar-se hierarquicamente acima de todas as outras funes operacionais. Apresente argumentos a favor e contra esta colocao. Faa sua opo.

Resposta: Os argumentos a favor exploram que, como o controller tem que monitorar todas as reas, inclusive as diretorias, deve estar ligado diretamente presidncia. Contudo, a funo operacional da controladoria, como qualquer funo, tem ser aceita normalmente por qualquer nvel hierrquico, no havendo necessidade de sobrepor-se qualquer funo operacional, podendo ficar no mesmo nvel dela. O mesmo se pode dizer pelo responsvel por TI ou Recursos Humanos, por exemplo. Para sua atuao no precisam tambm sobrepor-se aos demais hveis hierrquicos, mesmo atendendo at a alta administrao. 4. D alguns exemplos de como a Controladoria pode apoiar os gestores operacionais no processo de conduo de suas atividades.

Resposta: a) apoiar o gestor de Compras nos seus oramentos, j que o sistema de custo deve contemplar com exatido a estrutura de materiais; apoiar o gestor de Compras para identificao do melhor modelo econmico para as compras e estocagem; b) apoiar o gestor de Vendas na mensurao correta dos planos de venda, na estruturao das possibilidades de vendas financiadas; nas anlises de rentabilidade por clientes e canais de distribuio etc; c) apoiar o gestor de Recursos Humanos na mensurao dos impactos dos benefcios salariais; nas negociaes sindicais e na estruturao dos planos de remunerao varivel; d) apoiar o gestor de Engenharia de Desenvolvimento de Novos Produtos com simulaes de custos dos produtos em desenvolvimento etc.

Captulo 5

Sistema de Informao de Controladoria

1. Conceitue Sistemas Operacionais, de Apoio Gesto e Apoio Deciso. Faa uma estruturao esquemtica. Resposta: Os sistemas operacionais tem como funo bsica auxiliar o dia a dia da execuo das operaes; os sistemas de apoio gesto tem como funo bsica o processo de planejamento e controle das atividades e da empresa; os sistemas de apoio deciso tem como funo bsica auxiliar os gestores dos nveis hierrquicos superiores na obteno de informaes no estruturadas e semi-estruturadas e permitir estruturar modelos decisrios no necessariamente repetitivos. 2. Qual os conceitos fundamentais de um SIGE? Resposta: O SIGE pretende ser um sistema nico que atenda todas as necessidades do sistema empresa dentro de uma estrutura tecnolgica integrada, modelada sobre os processos operacionais e de gesto. 3. Qual o tipo de abordagem que voc acha que a contabilidade deve tomar em relao aos usurios? Resposta: Abordagem deve ser receptiva; em outras palavras, a primazia, por ocasio da modelagem do sistema contbil, so as necessidades informacionais de todos os gestores do sistema empresa. 4. Qual a misso bsica do subsistema de informao contbil?

Resposta: Atender todas as necessidades de informaes econmicas da empresa e de todos os setores que tem resultados a serem mensurados economicamente. 5. Uma empresa de prestao de servios, dentro de um grupo que deve ter seu balano consolidado, presta servios de auditoria externa contbil, consultoria tributria e consultoria de custos. Nas trs atividades presta servios contnuos e servios especiais, no Brasil e no Exterior. Ela tem a seguinte constituio organizacional: Presidncia Gerncia Comercial , dividida entre Setor de Marketing e Setor Comercial Gerncia Administrativa, dividida em Setor de Finanas, Setor de Controladoria e Setor de TI Gerncia Operacional, dividida nas trs atividades j citadas. Pede-se: a) elaborar a estrutura bsica da conta contbil, codificando-a; b) elaborar um plano de contas codificado de receitas e despesas (contendo pelo menos 10 tipos de despesas). Se desejar, use o conceito de tabelas; Nota: o objetivo que os dois itens atendam as necessidades mnimas de informaes fiscais e principalmente gerenciais. Resoluo proposta: Em primeiro lugar, convm fazer um organograma para se ter a viso da organizao. A viso do negcio j est descrita resumidamente na prpria explanao da questo.
Vi so da O rgan iz ao P residncia

Gerncia Operacional

Gerncia Administ rativa

Gerncia Comercial

Audit oria Ext erna

Consultoria T ribut ria

Consultoria de Cust os

Finanas

Controladoria

TI

Marketing

Vendas

A conta sugerida contm campos (dgitos) para grupo, empresa do grupo, centro de acumulao, conta e subconta contbil, produtos e projetos.

Proposta de Estrutura de Conta Grupo Corporativo Empresa Centro de Acumulao Conta e Subconta Contbil Produto Projeto

O total da conta tem 29 dgitos e no sistema de informao ela vista horizontalmente, apesar de podermos identificar seus segmentos:
Total = 29 dgitos

Conta e Subconta Contbil Centro de Acumulao Empresa do Grupo Grupo Corporativo

Produto

Projeto

Cada segmento da conta pode se prestar a vrios graus de sintetizao e posterior relacionamentos. Exemplificamos com os principais segmentos:
Centro de Acumulao (Centros de Custos e de Receitas) Gerncia Unidade de Negcio Atividade / Setor Conta e Subconta Contbil Ativo, Passivo, Despesa, Receita Ativo Circulante, Passivo Circulante, Grupo de Despesa (Ex. Mo de Obra), Grupo de Receita Disponibilidades, Fornecedores, Segmento de Despesa (MOI, MOD), Segmento de Receita Conta base (Caixa/Bancos, Fornecedores Exterior, Salrios, Encargos)

Conta analtica (Banco Real, Microsoft, Salrio Nominal, FGTS) (recebe lanamentos)

Produto Famlia de Produtos (Consultoria Tributria) Linha de Produtos (Atendimento Telefnico, Contencioso) Modelo de Produto (Projetos, Pareceres, Consultas)

Cada segmento pode ser estruturado em termos de tabelas, como exemplificamos a seguir com o segmento Centro de Acumulao:

Tabelas dos Segmentos da Conta: Centro de Acumulao Cdigo Centro de Acumulao 10000 Presidncia 20000 Gerncia Operacional 21010 Auditoria Externa 22020 Consultoria Tributria 23030 Consultoria de Custos 30000 Gerncia Administrativa 30010 Finanas 30020 Controladoria 30030 TI 40000 Gerncia Comercial 40010 Marketing 40020 Vendas

A seguir uma sugesto de plano de contas de receitas.


Contas de Receitas 4000000000 Receitas 4100000000 Receitas no Pas 4110000000 Servios Contnuos 4110100000 Auditoria Externa 4110100001 S/As de Capital Aberto 4110100002 Outras Empresas 4110100003 Impostos sobre Vendas 4110200000 Consultoria Tributria 4110200001 Impostos Diretos 4110200002 Impostos Indiretos 4110200003 Impostos sobre Vendas 4110300000 Consultoria de Custos 4110300001 Implementao/Acompanhamento 4110300002 Assessoria 4110200003 Impostos sobre Vendas 4110000000 Servios Especiais 4110100000 Auditoria Externa 4110100001 S/As de Capital Aberto 4110100002 Outras Empresas 4110100003 Impostos sobre Vendas 4110200000 Consultoria Tributria 4110200001 Impostos Diretos 4110200002 Impostos Indiretos 4110200003 Impostos sobre Vendas 4110300000 Consultoria de Custos 4110300001 Implementao/Acompanhamento 4110300002 Assessoria 4110200003 Impostos sobre Vendas 4200000000 4210000000 4210100000 ..... 4210200000 4210300000 ..... Receitas no Exterior Servios Contnuos Auditoria Externa .... Consultoria Tributria Consultoria de Custos ....

A seguir uma sugesto de plano de contas de despesas.

C n s d D esa o ta e esp s 30000 00000 3100000000 31000 10000 31100 10000 31100 10001 31100 10002 31100 10003 31100 10004 31200 10000 31100 10001 31100 10002 31100 10003 31100 10004 32000 10000 31200 10000 31200 10001 31200 10002 31200 10003 31200 10004 31200 10000 31200 10001 31200 10002 31200 10003 31200 10004 3200000000 31000 20000 31100 20000 31100 20001 31100 20002 31200 20000 31200 20001 31200 20002 31300 20000 31300 20001 31300 20002 32000 20000 32000 20001 32000 20002 3300000000 31000 30000 31100 30000 31100 30001 31100 30002 31100 30003 31200 30000 31200 30001 31200 30002 31200 30003 31300 30000 31300 30001 31300 30002 31300 30003 32000 30000 32100 30001 32100 30002 32100 30003 3400000000 31000 40000 31000 40001 31000 40002 31000 40003 32000 40000 32000 40001 32000 40002 32000 40003

R eceitas M de O o bra M de O D o bra ireta S alrios S alrio N inal om H oras E tras x A dicionais P ios rm E ncargos S ociais IN S S FT GS O peracionais R ecreativos M de O Indireta o bra S alrios S alrio N inal om H oras E tras x A dicionais P ios rm E ncargos S ociais IN S S FT GS O peracionais R ecreativos M ateriais A plicados nos Servios A uditoria E terna x N acionais Im portados C onsultoria T ributria N acionais Im portados C onsultoria de C ustos N acionais Im portados C onsum de E o xpediente N acionais Im portados D espesas C onsum nos Servios ida A uditoria E terna x C unicaes om C pias V iagens etc. C onsultoria T ributria S ervios de T erceiros C pias V iagens etc. C onsultoria de C ustos S oftw ares C pias V iagens etc. C onsum idas no E xpediente E nergia E ltrica S ervios de M anuteno V iagens etc. D epreciaes C onsum nos Servios ida A uditoria E terna x C onsultoria T ributria C onsultoria de C ustos D E o xpediente Im veis E quipam entos O utros

6. Elaborar uma estrutura de conta contbil (fiscal e gerencial): a) um plano de contas de despesas e receitas; b) tendo como referncia os seguintes tipos de empresa: I - uma empresa que desenvolve uma atividade de Concessionria de Veculos Autorizada (que tambm comercializa veculos importados, alm de todas as atividades j conhecidas (venda, financiamento, revenda, oficina, filiais etc.). II - uma empresa que desenvolve uma atividade de Buffet de Servios, de grande porte (que tambm comercializa veculos salgadinhos, refeies, bebidas, locao de equipamentos e utenslios para restaurantes, eventos etc.). III - uma empresa que desenvolve uma atividade de Revendedora de Pneus para qualquer tipo de veculos (que tambm comercializa amortecedores, rodas e eventualmente outros itens correlatos, e presta os servios de consertos, alinhamento, balanceamento etc., e tem algumas filiais). IV - uma empresa que desenvolve uma atividade de Rede de Lojas de Departamento (Lojas Cem, Casas Bahia etc.) (que inclui centro de distribuio, marketing e transporte prprio). Para tanto, identificar, desenvolver e descrever os seguintes pontos: a) a viso de negcios da organizao, que compreende a descrio dos mercados, principais tipos de clientes, produtos/servios e linhas de produtos/servios que uma empresa deste ramo deve Ter; b) a viso da organizao, que compreende uma descrio da estrutura hierarquica da empresa e dos setores/atividades/departamentos/divises em que constituda, utilizando preferencialmente o conceito de organograma; c) as principais necessidades de informaes gerenciais que os trs nveis da hierarquia gerencial devem requerer (cpula, nvel gerencial, ltimo nvel de deciso). Apresentar: a) uma estrutura codificada da conta contbil que atenda os trs pontos anteriores, incluindo necessariamente os conceitos de produtos/servios e unidades de negcios/divises; b) tabelas sumariadas exemplificando os segmentos da conta e sua relao com os negcios e a organizao; c) um plano de contas sumariado de despesa e receitas, considerando os mesmos aspectos. Resoluo proposta: Este exerccio deve ser solicitado aos alunos, sendo, inclusive, um bom material para desenvolverem em grupos, apresentarem um trabalho para o professor e tambm apresentarem em classe para os demais alunos, para evidenciar pesquisa e criatividade. A linha de resoluo a mesma do exerccio anterior.

Captulo 6

Valor da Empresa: O Foco da Controladoria


1. Uma empresa decide entrar no ramo de leite longa vida e espera vender 5 milhes de litros de leite ao ms. O preo pago pela matria prima de $ 0,25 o litro, e o preo de mercado do produto final igual a $ 1,10. Qual ser o valor agregado mximo dado pelo produto em um ano de faturamento? Desconsidere impostos para este clculo. Resoluo: Valor Agregado de uma unidade do Produto = $ 1,10 (-) $ 0,25 = $ 0,85 Volume Anual 5.000.000 litros x 12 meses = 60.000.000 litros Valor Agregado Mximo Anual = $ 0,85 x 60.000.000 litros = $ 51.000.000 2. O gasto estimado para suportar as atividades internas desenvolvidas para fabricar e comercializar o produto do exerccio anterior somam $ 46.500.000 para um ano. Os investimentos necessrios para implantao do projeto de leite longa vida so da ordem de $ 38.000.000. Qual a rentabilidade anual do investimento? Resoluo: Valor Agregado Anual (-) Gastos das Atividades Lucro Anual Esperado $ 51.000.000 (46.500.000) 4.500.000

Rentabilidade Anual = $ 4.500.000 / $ 38.000.000 = 11,84% 3. Supondo que os financiadores do projeto tinham em mente um custo de oportunidade do capital de 11% ao ano, qual ser a criao de valor para os acionistas estimada anualmente? Resoluo: Valor do Investimento Custo de Oportunidade de Capital Lucro Mnimo Esperado Lucro Possvel de ser Obtido Criao de Valor ( b a ) 4. $ 38.000.000 11% $ 4.180.000 (a) $ 4.500.000 (b) (soluo do exerccio anterior) $ 320.000

Considere uma outra alternativa, quando o preo de venda do litro de leite possa crescer 3% e o preo da matria prima suba apenas 2%. Considere que o custo anual das atividades seja o mesmo, bem como o investimento inicial. Calcule: a) o novo valor agregado gerado pela empresa; b) a rentabilidade anual do investimento; c) o valor criado para o acionista, partindo do pressuposto agora de que o custo de oportunidade dos fornecedores de capital seja de 18% ao ano.

Resoluo: Novo Preo do Leite $ 1,10 x 1,03 = $ 1,133 Novo Custo do Fornecedor $ 0,25 x 1,02 = $ 0,255 Novo Valor Agregado do Produto $ 0,878 por litro ($ 1,133 - $ 0,255) Valor Agregado Total = $ 0,878 x 60.000.000 litros = $ 52.680.000 (-) Custo das Atividades (46.500.000) a) = Lucro Total Esperado = 6.180.000 (-) Novo Custo de Oportunidade de Capital- $ 38.000.000 x 18% = (6.840.000) c) Valor Criado (no haveria haveria destruio de valor) = (660.000) b) Rentabilidade do Investimento = $ 6.180.000 / $ 38.000.000 = 16,26% 5. Considere os seguintes demonstrativos contbeis de uma empresa: ATIVO Contbil CIRCULANTE Cx./Bcos./AF 1.000 Estoques 5.000 DEMONSTRAO DO RESULTADO DO PERODO Clientes 7.000 Vendas Brutas 9 600 PERMANENTE (-) Impostos s/Vendas (1.600) Imobilizado 12 000 Vendas Lquidas 8.000 (-) Deprec. Acumulada (2.000) (-) CMV (5.000) TOTAL 23.000 = Lucro Bruto 3.000 PASSIVO (-) Despesas operacionais (700) CIRCULANTE (-) Juros (200) Fornecedores 2.700 (-) Depreciao (1.000) Contas a Pagar 200 = Lucro Lquido 1.100 Impostos a Recolher 100 EXIGVEL LONGO PRAZO Emprstimos 8.000 PATRIMNIO LQUIDO Capital Social 10.000 Lucro Acumulado 2.000 TOTAL 23.000 a) determine o valor da empresa a preos de mercado, considerando as seguintes premissas: os estoques preos de reposio valem mais 12%; os clientes tem embutido taxas mdias de juros de 4%; o imobilizado a valor contbil est superavaliado em 20%; a depreciao a preos de mercado deve seguir a proporo do valor contbil; os fornecedores tem embutido taxas mdias de juros de 2%;

c)

b) determine o valor da empresa pelo fluxo futuro de lucros, considerando que no prximos 3 anos a empresa lucrar 20% a mais em cada ano, de forma consecutiva e sempre sobre o ano anterior. Considere como taxa de desconto o custo de oportunidade de 10% e um valor residual da empresa de $ 4.500. apure o valor do goodwill.

Resoluo:
a) Valor da Empresa a Preos de Mercado ATIVO CIRCULANTE Caixa/Bancos/Aplicaes Financeiras Estoques Clientes ATIVO PERMANENTE Imobilizado (-) Depreciao Acumulada TOTAL PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Contas a Pagar Impostos a Recolher EXIGVEL A LONGO PRAZO Emprstimos PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Lucros Acumulados Valor da Empresa TOTAL Valor Contbil 1.000 5.000 7.000 12.000 (2.000) 23.000 2.700 200 100 8.000 10.000 2.000 12.000 23.000 Ajuste 1,00 1,12 0,96 1,20 1,20 Valor de Mercado 1.000 5.600 6.720 10.000 (1.667) 21.653 2.646 200 100 8.000 10.000 707 10.707 21.653

0,98 1,00 1,00 1,00 1,00 diferena

b) Valor da Empresa pelo Fluxo Futuro de Lucros Lucro Anterior Lucro Futuro Ano 1 1.100 Lucro Futuro Ano 1 1.320 Lucro Futuro Ano 1 1.584 Valor Residual Valor da Empresa c) Goodwill Valor da Empresa pelo Fluxo de Lucros (-)Valor da Empresa a preos de Mercado Goodwill Obs. Neste caso tm-se goodwill negativo

Ajuste 1,20 1,20 1,20

Lucro do Ano 1.320 1.584 1.901

Desconto

Lucro Descontado 1,10 1.200 1,21 1.309 1,33 1.428 4.500 8.437

8.437 (10.707) (2.270)

5.

A projeo do fluxo lquido de caixa de uma empresa para os prximos 5 anos a seguinte: Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Fluxo de Caixa Projetado $ 20.000 23.500 24.000 28.000 30.000

Considerando um valor residual de $ 35.000 e um custo de oportunidade de capital de 13% ao ano, qual ser o valor da empresa pelo critrio de fluxos futuros? Resoluo:
Fluxo Projetado 20.000 23.500 24.000 28.000 30.000 Desconto 1,13 1,28 1,44 1,63 1,84 Lucro Descontado 17.699 18.404 16.633 17.173 16.283 35.000 121.192

Lucro Futuro Ano 1 Lucro Futuro Ano 1 Lucro Futuro Ano 1 Lucro Futuro Ano 1 Lucro Futuro Ano 1 Valor Residual Valor da Empresa

7. Uma empresa tem um valor atual de mercado de $ 154,5 milhes. Novas premissas e condies do ambiente indicam que ela tem uma capacidade anual de gerao de lucro de $ 19,2 milhes por ano. Considerando um custo de oportunidade de capital de 12% ao ano, em perpetuidade, qual ser o novo valor da empresa e o goodwill resultante o novo valor obtido e o valor atual de mercado. Resoluo:
Capacidade Anual de Gerao de Lucro Custo de Oportunidade - Perpetuidade I - Valor da Empresa (a/b) (-) Valor de Mercado II Goodwill (c - d ) 19,2 0,12 160,0 (154,5) 5,5 a b c d

12%

Captulo 7

Gestes Complementares: Gesto de Impostos e Controle Patrimonial


1. Discorra sobre a diferena bsica entre os conceitos de planejamento tributrio e gesto de impostos.

Resposta: Planejamento Tributrio est mais ligado a projetos especficos de otimizao, que se originam da gesto de impostos. A gesto de impostos um procedimento rotineiro, sistemtico, com base num sistema de informao, que permite gerir o dia a dia dos impostos da empresa e sua otimizao operacional. 2. Faa um estudo/pesquisa sobre os encargos sociais tributrios que incidem sobre a folha de pagamento de sua empresa (ou de outra empresa que conhea). Elabore um quadro de anlise percentual.

Resoluo proposta:
$ 1.000 Percentual

A - Salrio Nominal B - Encargos Tributrios Sociais 1 - Legais INSS Auxilio doena e acidente Seguro de acidente de trabalho Taxa de negociao sindical Aviso prvio e indenizaes FGTS Soma 2 - Salariais 13 Salrio Frias Participao nos lucros e resultados INSS e FGTS sobre Frias e 13 Salrio Soma Total Geral dos Encargos Sociais

300 10 35 5 18 80 448 83 111 80 42 316 764

30,0% 1,0% 3,5% 0,5% 1,8% 8,0% 44,8% 8,3% 11,1% 8,0% 4,2% 31,6% 76,4%

3. a) b) c) d)

Faa um estudo/pesquisa sobre os demais tributos que incidem sobre sua empresa ou outra empresa que conhea (excetuando sobre folha de pagamento), relacionando: o imposto ou contribuio; a base ou as bases principais sobre o qual ele aplicado (vendas, compras, receitas financeiras, lucro etc.) a alquota (ou alquota mdia ou principal, caso haja vrias alquotas); os prazos de recolhimento. Exemplo de Resposta:
Tributo ICMS ISS CPMF Imposto de Renda- Lucro Presumido Contribuio Social - Lucro Presumido Imposto de Importao Incidncia Vendas Servios Movimentao Financeira 8% das Vendas 8% das Vendas Matria Prima Alquota 17% 3% 0,38% 15% 9% 14% Prazo de Recolhimento 3 Dia til Dia 15 do ms seguinte Imediato ltimo dia til do ms ltimo dia til do ms No dia

4. Uma empresa de um grupo corporativo, a Unidade A, compra materiais por $ 100.000 e vende o produto final para uma empresa coligada, a Unidade B, por $ 300.000. Esta, logo em seguida, revende para o consumidor final por $ 550.000. Calcule o recolhimento de todos os impostos sobre venda com as alquotas atuais (IPI, ICMS, PIS, COFINS), bem como o impacto do CPMF, para cada empresa e o total do grupo corporativo. Considere que todas as operaes foram realizadas vista.

Resoluo:
Estamos considerando o ICM S, IPI e PIS No Cumulativo M ercadoria IPI - 5% Total NF ICM S - 18% PIS - 1,65% COFINS - 3% Comp ra - Unidade A 100.000 5.000 105.000 18.000 1.650 3.000 Venda p ara Coligada B 300.000 15.000 315.000 54.000 4.950 9.000 Recolhimento Imp ostos Unid. A 10.000 36.000 3.300 9.000 Venda p ara o Consumidor 500.000 25.000 525.000 90.000 8.250 15.000 Recolhimento Imp ostos Unid. B 10.000 36.000 3.300 15.000 Recolhimento Total Unidade A + Unidade B CPM F Pagamento da Comp ra - Unidade A Pagamento da Comp ra - Unidade B Recolhimento dos Imp ostos - Unidade A Recolhimento dos Imp ostos - Unidade B Total Base CPM F - 0,38% 105.000 399 315.000 1.197 58.300 222 64.300 244 2.062

Total

58.300 64.300 122.600

Recolhimento de Imp ostos - Grupo Corp orativo Imp ostos sobre Venda CPM F TOTAL

122.600 2.062 124.662

5.

Tendo como base os dados e solues do exerccio anterior, considere que pode haver uma mudana da forma jurdica da empresa coligada, a Unidade B, que ser transformada em filial, e no mais operar como uma empresa independente. Portanto, ao invs de venda, as mercadorias sero transferidas entre as empresas. A venda para o consumidor final continuar sendo feito pela Unidade B. Calcule o recolhimento de todos os impostos sobre vendas com as alquotas atuais, bem como o impacto do CPMF, para cada empresa e o total do grupo corporativo. Analise e justifique as eventuais diferenas encontradas com o resultado do exerccio anterior.

Resoluo:
Estamos considerando o ICM S, IPI e PIS No Cumulativo M ercadoria IPI - 5% Total NF ICM S - 18% PIS - 1,65% COFINS - 3% Comp ra - Unidade A 100.000 5.000 105.000 18.000 1.650 3.000 Transferncia p ara Coligada B 300.000 15.000 315.000 54.000 0 Recolhimento Imp ostos Unid. A 10.000 36.000 (1.650) 0 Venda p ara o Consumidor 500.000 25.000 525.000 90.000 8.250 15.000 Recolhimento Imp ostos Unid. B 10.000 36.000 6.600 15.000 Recolhimento Total Unidade A + Unidade B CPM F Pagamento da Comp ra - Unidade A Transferncia p ara Unidade B Recolhimento dos Imp ostos - Unidade A Recolhimento dos Imp ostos - Unidade B Total Recolhimento de Imp ostos - Grup o Corp orativo Imp ostos sobre Venda CPM F TOTAL Base CPM F-0,38% 105.000 399 0 0 46.000 175 67.600 257 831

Total

46.000 67.600 113.600

113.600 831 114.431

6.

Considere um bem adquirido por $ 1.000,00 e tenha uma vida til estimada de 5 anos, ao final do qual ter um valor residual estimado de $ 200. Calcule a depreciao anual pelos seguintes mtodos de depreciao; a) mtodo das taxas constantes; b) mtodo da soma dos dgitos; c) mtodo da depreciao geomtrica, considerando a manuteno do valor residual.

Resoluo:
a) Mtodo das Taxas Constantes Valor do Bem Percentual Depreciao do Ano Acumulado 200 200 200 400 200 600 200 800 200 1.000 333 267 200 133 67 275 199 145 105 76 333 600 800 933 1.000 275 475 619 724 800 Valor Residual 800 600 400 200 0 667 400 200 67 0 725 525 381 276 200

Ano 1 1.000 20% Ano 2 1.000 20% Ano 3 1.000 20% Ano 4 1.000 20% Ano 5 1.000 20% b) Mtodo da Soma dos Dgitos Ano 1 - 5/15 avos 1.000 33,33% Ano 2 - 4/15 avos 1.000 26,67% Ano 3 - 3/15 avos 1.000 20,00% Ano 4 - 2/15 avos 1.000 13,33% Ano 5 - 1/15 avos 1.000 6,67% c) Mtodo da Depreciao Geomtrica - considerando manuteno do valor residual* Ano 1 1.000 27,522% Ano 2 1.000 27,522% Ano 3 1.000 27,522% Ano 4 1.000 27,522% Ano 5 1.000 27,522% * Clculo feito na calculadora financeira $ 1.000,00 = PV ( Valor Presente) $ 200,00 = FV (Valor Futuro) 5 = n (nmero de anos de vida til) Computar = i (taxa de juros, que neste cdaso, a taxa de depreciao geomtrica) i = 27,522% ao ano, aplicado sobre o valor residual do ano anterior Exemplo Ano 2 - = 27,522%* $ 725 = $ 199

Captulo 8 Relaes com Investidores


1. Atravs de balanos publicados, analise se o relatrio de administrao de empresa escolhida apresenta um mnimo de condies para atendimento das necessidades de comunicao com os acionistas e investidores. Apresente os pontos favorveis e desfavorveis e alternativas.

Proposta: Sugere-se que os alunos providenciem demonstraes publicadas e faam trabalho em grupo, apresentando suas consideraes. 2. Com os dados da empresa em que trabalhe ou de alguma outra empresa conhecida, pesquisa e elabore um relatrio, num formato de caderno de informaes, contendo as principais informaes que interessariam aos investidores numa entrevista ou apresentao formal. Estruture e faa a apresentao para a classe de alunos.

Proposta:

Sugere-se que os alunos providenciem demonstraes publicadas e faam trabalho em grupo, apresentando suas consideraes.

Captulo 9

Controladoria Estratgica e Planejamento Estratgico


1. O planejamento estratgico no uma tcnica que se limita s grandes empresas, valendo para qualquer tipo de empreendimento. Tomando como referncia empresas que atuam nos setores apresentados a seguir, elabore em grupo de 3 ou mais colegas, uma anlise do ambiente e seu relacionamento com a empresa: a) empresa de alimentao de rua; b) pequena empresa de confeco de roupas; c) empresa de fornecimento de alimentao para outras empresas; d) empresa de produtos alimentcios (biscoitos, salgadinhos etc.); e) empresa de prestao de servios contbeis; f) comrcio varejista de armas de fogo; g) indstria processadora de plsticos para utenslios (baldes, lixos etc.); h) empresa montadora de microcomputadores; i) instituio de ensino mdio particular; j) instituio de ensino particular de terceiro grau; k) empresa de fretes e transportes; l) revendedora de automveis novos e usados.

Proposta: Esta questo qualifica-se mais como um trabalho, que pode at ser utilizado como complemento de avaliao. interessante realiz-la junto com a questo seguinte. 2. Aps o trabalho executado no exerccio acima, prepare: a) uma concluso contendo as principais variveis e entidades que afetam a empresa; b) um plano estratgico para a empresa; c) um caderno para uma apresentao formal para apresentar o plano para diretoria ou investidores.

Proposta: Realizar esta questo juntamente com a anterior. Imagina-se interessante uma apresentao em classe, permitindo discusses, para avaliar o planejamento estratgico de empresas bastante diferentes.

Captulo 10 Sistema de Informao de Acompanhamento do Negcio


1. Pesquisa e identifique os dados da variao do PIB do Brasil desde 1995. Juntamente com o faturamento anual de uma empresa escolhida nesse mesmo perodo, elabore uma tabela contendo as variaes entre um ano e outro, a variao acumulada em todos os anos, e uma anlise grfica comparativa.

Resoluo:
Produto Interno Bruto - PIB PIB ano 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 PIB : Fonte IBGE
14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 1995 1996 1997 1998 PIB 1999 EMPRESA 2000 2001 2002

versus Faturamento de uma empresa hipottica EMPRESA variao % ndice anual acumulado 100,00 3,47 103,47 10,88 114,72 12,00 128,49 1,28 130,13 1,35 131,89 10,78 146,10 9,75 160,35 1,01 161,97

variao % anual 4,22 2,66 3,27 0,13 0,79 4,36 1,31 1,93

ndice acumulado 100,00 104,22 106,99 110,49 110,63 111,51 116,37 117,89 120,17

Faturamento em R$ 1.636.324,00 1.814.300,00 2.032.004,00 2.057.930,00 2.085.730,00 2.310.530,00 2.535.850,00 2.561.470,00

2.

Faa uma anlise da evoluo mensal da taxa do dlar nos ltimos 3 anos, comparando-a com a evoluo mensal do IGP-M neste perodo. Procure tirar algumas observaes para inferir um futuro prximo.

Resoluo:
perodo 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 IGP-M (ndice) 197,045 197,491 198,606 200,591 202,324 204,310 207,341 210,211 210,853 213,339 215,685 216,163 Dlar (cotao) 1,9711 2,0452 2,1616 2,1847 2,3600 2,3049 2,4313 2,5517 2,6713 2,7071 2,5287 2,3204 perodo 01/02 02/02 03/02 04/02 05/02 06/02 07/02 08/02 09/02 10/02 11/02 12/02 IGP-M (ndice) 216,944 217,074 217,276 218,486 220,292 223,688 228,057 233,348 238,943 248,199 261,080 270,867 Dlar (cotao) 2,4183 2,3482 2,3236 2,3625 2,5220 2,8444 3,4285 3,0223 3,8949 3,6450 3,6365 3,5333 perodo 01/03 02/03 03/03 04/03 05/03 06/03 07/03 08/03 09/03 10/03 11/03 12/03 IGP-M (ndice) 277,173 283,506 287,855 290,512 289,747 286,843 285,649 286,735 290,127 291,229 292,657 294,120 Dlar (cotao) 3,5258 3,5632 3,3531 2,8898 2,9656 2,8720 2,9655 2,9665 2,9234 2,8562 2,9494 2,9200

IGP-M : Fonte Revista Conjuntura Econmica - FGV Dolar: Cotao de venda do ltimo dia do ms. Fonte: Banco Central do Brasil Evoluo mensal do IGP-M e da cotao do dlar - % acumulado - (jun/94 base 100)
220,00

190,00

160,00

130,00

100,00

70,00

IGP-M

DOLAR

3.

Faa uma pesquisa em jornais e revistas especializadas, ou mesmo no IBGE, e procure identificar o tamanho de mercado brasileiro, para um ano de consumo, para os seguintes setores: a) produo de ao; b) cerveja; c) veculos de passeio; d) produo de televisores; e) telefonia mvel (celulares).

Proposta: Trabalho que pode ser executado extra-classe, com apresentao posterior em breves seminrios. 4. Faa uma pesquisa e identifique o valor de mercado e o valor patrimonial de pelo menos 5 empresas sociedades annimas de capital aberto, com aes cotadas em bolsa, nos ltimos trs anos. Faa um quadro e grficos comparativos.

Proposta: Trabalho que pode ser executado extra-classe, com apresentao posterior em breves seminrios.

Captulo 11 Controle de Metas Estratgicas (Balanced Scorecard)


1. Faa uma pesquisa em empresas da regio e identifique as que utilizam o Balanced Scorecard como instrumento de gerenciamento da estratgia. Apresente um quadro resumo dos indicadores de acompanhamento. Proposta: Esta questo poder ser resolvida solicitando aos alunos que pesquisem nas empresas que trabalhem. Tambm pode ser ampliada determinando a cada aluno que pesquise pelo menos trs outras empresas que possa contatar. 2. Tome uma empresa conhecida como exemplo, que no tenha ainda o Balanced Scorecard, e estruture uma sugesto deste instrumento. Proposta: Questo que pode ser utilizada como trabalho para complemento de avaliao.

Captulo 12 Gerenciamento do Risco


1. Tome uma empresa conhecida como exemplo e estruture um mapa de gerenciamento de risco. Para cada risco identificado faa uma explanao, indicando se: a) o impacto alto, moderado ou baixo; b) se a probabilidade de ocorrncia alta, moderada ou baixa.

Proposta: Questo que pode ser utilizada como trabalho para complemento de avaliao. 2. Tome o balano patrimonial de uma empresa conhecida e procure identificar o risco possvel em cada elemento patrimonial, do ativo e do passivo, atribuindo probabilidade e mensurando em termos de valor as possibilidades de perda.

Proposta: Questo que pode ser trabalhada em sala de aula, em grupo. Aps isso, cada grupo far uma apresentao para os demais, recebendo crticas e sugestes.

Captulo 13

Determinao da Estrutura do Ativo


1. Identifique os principais segmentos da cadeia operacional para os seguintes produtos finais: a) acar refinado; b) sabo em p com marca de supermercado; c) hambrguer de carne bovina; d) microcomputador; e) mveis de madeira; f) ferramentas de ao.

Resoluo resumida:
Acar Refinado Plantio da Cana Acar Bruto Acar Refinado Embalagem

Sabo em p - Marca de Supermercado Prod. MP Microcomputador Injeo de Plstico Mveis de Madeira Reflorestamento Ferramentas de Ao Minerao de Ferro Siderrgica Tratamento de Ao Fabr.Ferramenta Serraria Preparao de Madeira Ind. Moveleira Conjuntos Customizao Embalagem Sabo em p Embalagem Marca

2. Uma empresa est decidindo pela instalao de um negcio, e tem duas opes bsicas de processos operacionais, bem como de imobilizao. Com os dados abaixo pede-se: a) a)determine a estrutura do ativo (investimentos) necessria de cada opo; b) faa a anlise de rentabilidade do investimento de cada opo. Desconsidere impostos sobre o lucro. Dados: Vendas Esperados num ms normal Preo de Venda Unitrio de Mercado DEMONSTRAO DE RESULTADOS Receita Total (-) Custos Variveis Totais - Materiais = Margem de Contribuio (-) Custos e Despesas Fixas . Industriais . Administrativos/Comerciais = Lucro Operacional GIRO NECESSRIO/OBTIDO Estoques de Materiais Produtos Acabados Financiamento a Clientes Pagamento de Fornecedores ATIVO FIXO NECESSRIO Imveis Equipamentos Opo A 3.000 unidades $ 30 por unidade $ 90.000 (27.000) 63.000 (20.000) (30.000) 13.000 2,5 meses 4 meses 27 dias 20 dias 40.000 80.000 Opo B 3.000 unidades $ 30 por unidade $ 90.000 (54.000) 36.000 -0(3.000) 11.000 -04 meses 27 dias 10 dias 20.000 40.000

Resoluo:
I - Clculo da Necessidade de Capital de Giro Obs: Na Opo B a empresa no compraria materiais e sim compraria o produto pronto, para revenda Opo A Estoque de Materiais Custo dos Materiais - Consumo Mensal - $ Meses em Estoque Estoque mnimo previsto - $ Produtos Acabados Consumo Mensal de Materiais/Mercadorias Custo Industrial Mensal de Fabricao Total Custo Industrial / Mercadorias Meses em Estoque Estoque mnimo previsto - $ Contas a Receber de Clientes Vendas Mensais previstas (a) Dias de Venda a receber (b) Contas a Receber - Saldo Mensal (a:30xb) Duplicas a Pagar a Fornecedores Compras Mensais previstas (a) Dias de Venda a receber (b) Contas a Receber - Saldo Mensal (a:30xb) II - Estrutura do Ativo Capital de Giro Estoque de Materiais Estoque de Acabados Clientes (-) Fornecedores Soma Ativo Fixo Imveis Equipamentos Soma Ativo Total III - Rentabilidade do Investimento Lucro Esperado (a) Ativo Total (b) Rentabilidade Mensal (c=a:b) Rentabilidade Anualizada (cx12meses) 27.000 2,5 67.500 27.000 20.000 47.000 4,0 188.000 90.000 27 81.000 27.000 20 18.000 Opo A 67.500 188.000 81.000 (18.000) 318.500 40.000 80.000 120.000 438.500 Opo A 13.000 438.500 2,96% 35,58% Opo B 54.000 0 54.000 4,0 216.000 90.000 27 81.000 54.000 10 18.000 Opo B 0 216.000 81.000 (18.000) 279.000 20.000 40.000 60.000 339.000 Opo B 11.000 339.000 3,24% 38,94%

3.

Discorra resumidamente sobre os fundamentos da alavancagem operacional.

Resposta: A alavancagem operacional caracteriza-se pela existncia de custos fixos na estrutura de custos da empresa. Portanto, pode ser definida como a medida da extenso da utilizao dos custos fixos nas variaes de volume de atividade. O objetivo da alavancagem operacional estruturar uma empresa preparando-a para o crescimento, para otimizar a sua estrutura de custos fixos. Contudo, caso o crescimento no acontea, a possibilidade de perda de resultado esperado cresce, podendo chegar a resultados negativos, caracterizando o risco operacional. 4. Com os dados obtidos no exerccio nmero 2, calcule o grau de alavancagem operacional de cada opo. Faa em seguida uma estimativa com um aumento do volume de vendas da ordem de 5% e verifique a variao do lucro lquido e a nova rentabilidade do investimento de cada opo. Considere que os

investimentos em ativos fixos sero os mesmos e que os investimentos em capital de giro seguiro as premissas anteriores. Resoluo:
I - Grau de Alavancagem Operacional Receita Total Custos Variveis Margem de Contribuio (a) Custos e Despesas Fixas Lucro Operacional (b) Grau de Alavancagem Operacional (a:b) II - Aumento de 5% nas vendas Receita Total Custos Variveis Margem de Contribuio Custos e Despesas Fixas Lucro Operacional (c) Variao do Lucro Lquido (c:b) Obs. Com aumento de 5% nas Vendas, o Capital de Giro ser alterado III - Aumento de 5% nas vendas Estoque de Materiais Custo dos Materiais- Consumo Mensal - $ Meses em Estoque Estoque mnimo previsto - $ Produtos Acabados Consumo Mensal de Materiais/Mercadorias Custo Industrial Mensal de Fabricao Total Custo Industrial / Mercadorias Meses em Estoque Estoque mnimo previsto - $ Contas a Receber de Clientes Vendas Mensais previstas (a) Dias de Venda a receber (b) Contas a Receber - Saldo Mensal (a:30xb) Duplicas a Pagar a Fornecedores Compras Mensais previstas (a) Dias de Venda a receber (b) Contas a Receber - Saldo Mensal (a:30xb) II - Estrutura do Ativo Capital de Giro Estoque de Materiais Estoque de Acabados Clientes (-) Fornecedores Soma Ativo Fixo Imveis Equipamentos Soma Ativo Total III - Rentabilidade do Investimento Lucro Esperado (a) Ativo Total (b) Rentabilidade Mensal (c=a:b) Rentabilidade Anualizada (cx12meses) Opo A 90.000 (27.000) 63.000 (50.000) 13.000 4,85 Opo A 94.500 (28.350) 66.150 (50.000) 16.150 24,23% Opo B 90.000 (54.000) 36.000 (25.000) 11.000 3,27 Opo B 94.500 (56.700) 37.800 (25.000) 12.800 16,36%

Opo A 28.350 2,5 70.875 28.350 20.000 48.350 4,0 193.400 94.500 27 85.050 28.350 20 18.900 Opo A 70.875 193.400 85.050 (18.900) 330.425 40.000 80.000 120.000 450.425 Opo A 16.150 450.425 3,59% 43,03%

Opo B 56.700 0 56.700 4,0 226.800 94.500 27 85.050 56.700 10 18.900 Opo B 0 226.800 85.050 (18.900) 292.950 20.000 40.000 60.000 352.950 Opo B 12.800 352.950 3,63% 43,52%

5.

Vejamos duas estruturas de custos diferentes para volume de produo de 800 unidades:

VENDAS CUSTOS VARIVEIS CUSTOS E DESPESAS FIXAS LUCRO OPERACIONAL

Empresa A 3.200.000 1.450.000 950.000 800.000

Empresa B 3.200.000 750.000 1.650.000 800.000

Pede-se: a) calcular o grau de alavancagem operacional; b) qual ser o aumento de lucro lquido se houver uma variao de 15% nas vendas, para mais e para menos, para cada empresa? Elaborar um quadro evidenciando os valores. Desconsidere impostos sobre o lucro. Resoluo:
I - Grau de Alavancagem Operacional Receita Total Custos Variveis Margem de Contribuio (a) Custos e Despesas Fixas Lucro Operacional (b) Grau de Alavancagem Operacional (a:b) II - Aumento de 15% nas vendas Receita Total Custos Variveis Margem de Contribuio Custos e Despesas Fixas Lucro Operacional (c) Variao do Lucro Lquido (c:b) III - Reduo de 15% nas vendas Receita Total Custos Variveis Margem de Contribuio Custos e Despesas Fixas Lucro Operacional (d) Variao do Lucro Lquido (d:b) Empresa A 3.200.000 (1.450.000) 1.750.000 (950.000) 800.000 2,19 Empresa B 3.200.000 (750.000) 2.450.000 (1.650.000) 800.000 3,06

Empresa A Empresa B 3.680.000 3.680.000 (1.667.500) (862.500) 2.012.500 2.817.500 (950.000) (1.650.000) 1.062.500 1.167.500 32,81% 45,94% Empresa A Empresa B 2.720.000 2.720.000 (1.232.500) (637.500) 1.487.500 2.082.500 (950.000) (1.650.000) 537.500 432.500 -32,81% -45,94%

6.

Considere os seguintes dados para a deciso de comprar ou fabricar Custo Unitrio Fabricar Comprar 26 6 12 3 7 28 26 10.000 unidades Fabricar Comprar 260.000 60.000 120.000 30.000 70.000 280.000 260.000

Preo de compra Custos variveis - mo-de-obra - materiais - custos indiretos variveis Custos absorvidos Custo total

Pede-se: qual deve ser a deciso da empresa se: a) no houver nenhuma reduo dos custos absorvidos; b) se houver reduo de 50% dos custos absorvidos; c) se houver reduo de todos os custos absorvidos.

Resoluo:
Partindo do pressuposto que todos os custos variveis de produo so evitveis quando da deciso de para de aproduzir e passar a comprar de terceiros, temos as seguintes respostas: A - No havendo reduo de custos absorvidos Custos Remanescentes $ Custos Absorvidos - 100% de $ 70.000 70.000 (+) Custos de adquirir de terceiros 260.000 = Total de custos desembolsveis 330.000 (-) Custos anteriores fabricando (280.000) = Gastos adicionais 50.000 Resposta: continuar fabricando, no comprar. B - Com reduo de 50% dos custos absorvidos Custos Remanescentes $ Custos Absorvidos - 50% de $ 70.000 35.000 (+) Custos de adquirir de terceiros 260.000 = Total de custos desembolsveis 295.000 (-) Custos anteriores fabricando (280.000) = Gastos adicionais 15.000 Resposta: continuar fabricando, no comprar. C - Com reduo de todos os custos absorvidos Custos Remanescentes $ Custos Absorvidos 0 (+) Custos de adquirir de terceiros 260.000 = Total de custos desembolsveis 260.000 (-) Custos anteriores fabricando (280.000) = Gastos adicionais (20.000)

7.

Supondo que uma empresa produza dois produtos (A e B), e que sua estrutura original seja a seguinte:
Produto A 100 20 $ 1.000 $ 1.200 $ 3.600 $ 5.800 $ 58,00 $ 65,00 $ 6.500 (e d) Produto B 100 25 1.500 1.500 4.500 7.500 75,00 85,00 8.500 Total

Quantidade (a) Horas de Mo-de-Obra Direta e Mquinas MATERIAIS MOD Custos Indiretos CUSTO TOTAL (b) CUSTO UNITRIO (c/a) P.V (c) VENDAS TOTAIS (c x a) LUCRO APURADO NO TOTAL

2.500 2.700 8.100 13.300 (d) 15.000 (e) $ 1.700

Pede-se elaborar dois estudos para a deciso de comprar e fabricar, considerando-se duas hipteses bsicas: a) HIPTESE A Terceirizar produto A por $ 40,00 sem ocupao da capacidade liberada, com 20 horas; b) HIPTESE B Terceirizar produto A por $ 65,00 fazendo 200 unidades do produto C, com 20 horas e com preo de venda de $ 35,00. Materiais de $ 10,00 por unidade.

Resoluo:
I = Hiptese A Terceirizando o Produto A por $ 40,00 sem ocupao da capacidade liberada Produto A Produto B Total Quantidade de Produo/Vendas 100 100 200 Horas 0 25 25 Gastos Totais Materiais (2) 4.000 1.500 5.500 MOD 0 2.700 2.700 Custos Indiretos 0 8.100 8.100 Total 4.000 12.300 16.300 Custo Unitrio 40,00 123,00 Preo de Venda Unitrio 65,00 85,00 Vendas Totais 6.500 8.500 15.000 Lucro Total Apurado 2.500 (3.800) (1.300) (1) Ficam 20 horas ociosas (2) $ 40,00 x 100 unidades (3) Toda a MOD e os Custos Indiretos so apropriados agora ao Produto B No havendo a ocupao da capacidade liberada, o Produto B passa a assumir todos os custos de MOD e custos indiretos. Desta maneira, mesmo comprando fora mais barato o Produto A, lucro total da empresa menor, chegando ao prejuzo de $ 1.300.

(1)

(3) (3) a

b b-a

II = Hiptese B Terceirizando o Produto A por $ 65,00, ocupando a capacidade liberada para fazer outro produto Produto C, 200 unid., com preo de venda de $ 35,00 e custo de materiais de $ 10,00 por unidade Produto A 100 0 6.500 0 0 6.500 65,00 65,00 6.500 0 Produto B 100 25 1.500 1.500 4.500 7.500 75,00 85,00 8.500 1.000 Produto C 200 20 2.000 1.200 3.600 6.800 34,00 35,00 7.000 200 Total 400 45 10.000 2.700 8.100 20.800 a

Quantidade de Produo/Vendas Horas Gastos Totais Materiais MOD Custos Indiretos Total Custo Unitrio Preo de Venda Unitrio Vendas Totais Lucro Total Apurado

22.000 b 1.200 b-a

A Hiptese B melhor que a Hiptese A, pois mantm a empresa em situao de lucro, se bem que menor que a situao original. Em termos econmicos, a melhor deciso seria no fazer nada e manter a situao atual. Em termos de longo prazo, as vantagens da Hiptese B so de alargar o mercado, pois a empresa passar a ter mais um produto no mercado. Fica tambm a hiptese de reduzir o preo de compra do Produto A.

Captulo 14

Determinao da Estrutura do Passivo


1. Explique com suas palavras o que grau de endividamento e sua relao com o risco financeiro. Dentro deste contexto, como se insere a questo das taxas de juros do capital de terceiros.

Resposta: Grau de endividamento a relao entre o total de fontes de capital de terceiros em relao s fontes oriundas dos scios ou acionistas, o capital prprio. Quanto maior o grau de endividamento, maior o risco financeiro, uma vez que os juros dos emprstimos so custos fixos e, eventualmente, a margem operacional pode no cobrir esses gastos. A taxa de juros fundamental, uma vez que, quanto maior a taxa, conjugada com maior ou menor endividamento, amplia o risco financeiro. 2. A seguir esto trs alternativas de estruturas financeiras. Considere que o Patrimnio Liquido composto apenas de Capital Social. Estrutura A $ 200.000 200.000 0 200.000 Estrutura B $ 200.000 200.000 75.000 125.000 Estrutura C $ 200.000 200.000 120.000 80.000

Ativo Total Passivo Total Emprstimos Patrimnio Lquido Pede-se: a) calcule o grau de endividamento de cada estrutura; b) considerando um Lucro Operacional de $ 27.500 anual e uma taxa de juros de 11% ao ano, incidindo sobre os emprstimos, calcule o lucro aps os juros, a rentabilidade do ativo e a rentabilidade do patrimnio lquido. Desconsidere os impostos sobre o lucro; c) apure os mesmos valores e indicadores, agora considerando uma taxa de juros de 16% ao ano; d) faa suas observaes sobre os resultados dos dois clculos; e) qual a estrutura mais conservadora e a estrutura mais arriscada, considerando o conceito de averso ao risco? Quais as vantagens e desvantagens? Resoluo: a) Grau de endividamento das estruturas: Descrio Ativo Total Passivo Total Emprstimos (Capital de Terceiros) Patrimnio Lquido (Capital Prprio) Grau de Endividamento Estrutura A 200.000 200.000 200.000 0 Estrutura B 200.000 200.000 75.000 125.000 0,60 Estrutura C 200.000 200.000 120.000 80.000 1,5

Estrutura A: No utiliza capital de terceiros o grau de endividamento zero, empresa estritamente conservadora; Estrutura B: O grau de endividamento de 0,60, grau de endividamento dentro dos parmetros de estrutura de endividamento brasileiro, que fica entre 0,5 e 1,0, sendo admitido o mximo de 1,20; Estrutura C: O grau de endividamento de 1,5, prximo de estruturas japonesas e americanas, onde as taxas de juros so menores e a economia mais estvel.

b) Clculo dos Lucros aps os juros de 11% ao ano pagos e a rentabilidade do Patrimnio Lquido Descrio Lucro Bruto Antes dos Juros Juros de 11% sobre Capital de Terceiros Lucro Lquido para Acionistas Rentabilidade do Ativo e, % Rentabilidade dos Acionistas em % c) Estrutura A 27.500 27.500 13,75 13,75 Estrutura B 27.500 8.250 19.250 13,75 15,40 Estrutura C 27.500 13.200 14.300 13,75 17,87

Clculo dos Lucros aps os juros de 16% ao ano pagos e a rentabilidade do Patrimnio Lquido Estrutura A 27.500 27.500 13,75 13,75 Estrutura B 27.500 12.000 15.500 13,75 12,40 Estrutura C 27.500 19.200 8.300 13,75 10,37

Descrio Lucro Bruto Antes dos Juros Juros de 16% sobre Capital de Terceiros Lucro Lquido para Acionistas Rentabilidade do Ativo em % Rentabilidade dos Acionistas em %

d) Observaes sobre os resultados obtidos No primeiro exemplo com a taxa de juros a 11% a.a., quanto maior for a participao de capital de terceiros, maior ser a rentabilidade dos acionistas, pois a taxa inferior a rentabilidade do ativo 14% a.a. No segundo exemplo com a taxa de juros de 16% a.a., quanto maior for a participao de capital de terceiros, menor ser a rentabilidade dos acionistas, pois esta taxa superior a rentabilidade do ativo 14% a.a. e) Qual a estrutura mais conservadora e a mais arriscada A estrutura A, e a mais conservadora, porque ela no apresenta capital de terceiros, no est sujeita ao risco financeiro, toda a rentabilidade do acionista. O acionista no conseguir aumentar sua rentabilidade financeiramente, s se conseguir no resultado operacional. A estrutura C a mais arriscada, porque ela apresenta maior capital de terceiros, est sempre sujeita ao risco financeiro. A rentabilidade do acionista varia de acordo com a taxa de juros sobre o capital de terceiros; se estiver abaixo da rentabilidade do ativo, ele ganha, do contrrio ele perde e prejudica a alavancagem financeira da sua empresa. 3 Uma empresa est sendo financiada atualmente por trs financiamentos: a) $ 10.000 a taxa anual de 8,5% b) $ 15.000 a taxa anual de 9,6% c) $ 12.000 a taxa anual de 13% O capital prprio da empresa representado por 1.000.000 de aes, que esto sendo cotadas na bolsa por $ 0,07 cada ao. O lucro esperado operacional anual, antes das despesas financeiras, $ 13.900. Pede-se: a) calcular o custo mdio dos financiamentos, o custo mdio do capital prprio e o custo mdio de capital da empresa; b) sabendo-se que a empresa est recebendo uma proposta para trocar os financiamentos b e c por debntures que seriam remuneradas uma taxa anual de 11%, pede-se tambm: I- qual o novo custo mdio de capital de terceiros; II- qual o novo custo mdio de capital da empresa; IIIa empresa deve aceitar a proposta ? porque ? Desconsidere os impostos sobre o lucro. Resoluo: Capital prprio = 1.000.000 x R$ 0,07 = R$ 70.000 Lucro antes dos juros de capital de terceiros = R$ 13.900 Valor da empresa R$ 70.000 + R$ 37.000 = R$ 107.000

a.1) Calcular o custo mdio dos financiamentos de terceiros = Ki Ki = . custo anual dos juros . valor de mercado das dividas 1) R$ 10.000 x 8,5% a.a. = R$ 850 2) R$ 15.000 x 9,6% a.a. = R$ 1.440 3) R$ 12.000 x 13% a.a. = R$ 1.560 TOTAIS R$ 37.000 R$ 3.850 Ki = 3.850 37.000 = 10,41%

a.2) Calcular o custo mdio de capital dos acionistas = Ke Ke = . lucro disponvel aos acionistas . valor de mercado do patrimnio lquido Valor da empresa R$ 107.000 (-) Valor do capital de terceiros (R$ 37.000) (=) Valor do capital dos acionistas R$ 70.000 Lucro Operacional (-) Custo dos juros (=) Lucro para os acionistas Ke = 10.050 = 70.000 14,36% R$ R$ R$ 13.900 (3.850) 10.050

a.3) Calcular o custo mdio do capital da empresa = Ko Ko = . lucro operacional . valor de mercado da empresa 12,99%

Ko = 13.900 = 70.000 I

b) Calculo da troca dos financiamentos de terceiros por debntures - Qual o novo custo mdio de capital de terceiros ? 1) R$ 10.000 x 8,5% a.a. = R$ 850 2) R$ 15.000 x 11% a.a. = R$ 1.650 3) R$ 12.000 x 11% a.a. = R$ 1.320 TOTAIS R$ 37.000 R$ 3.820 Ki = .3.820 . = 37.000 10,32%

II - Qual o novo custo mdio de capital da empresa? Ko = 13.900 = 12,99% 107.000 Lucro Operacional R$ 13.900 (-) Custo dos juros R$ (3.820) (=) Lucro para os acionistas R$ 10.080 III Custo Mdio de Capital dos Acionistas Ke = 13.900 = 14,40% 70.000 III - A empresa deve aceitar a proposta ? Por que? Sim. Porque ela teria uma reduo nos custos mdios de financiamentos e aumentaria o custo mdio dos acionistas sem precisar mexer no custo da empresa. , portanto, um ganho financeiro conseguindo reduzir a taxa de juros sobre o capital de terceiros.

4 Uma empresa tem um ativo de $ 240.000 e um giro de 1,8. Os acionistas entendem que um endividamento de 1,25 aceitvel para manter a liquidez da empresa. Sabe-se que a margem operacional de 8,5% antes dos juros. O custo mdio de capital de terceiros (ki) 15%. a) calcule ke e ko; b) qual seria o valor da empresa se os acionistas desejam um custo de capital de 18% aa; c) qual poderia ser o custo de capital de terceiros, para manter o valor da empresa em $ 240.000 e o custo de capital de 18% para os acionistas? Desconsidere os impostos sobre o lucro. Resoluo: Vendas I) Frmula do Giro do Ativo = Ativo Se o giro 1,8 e o ativo $ 240.000, temos x 1,8 = 240.000 Vendas = 1,8 x 240.000 = $ 432.000 Capital de Terceiros II) Frmula do Endividamento = Capital Prprio Capital de Terceiros (X) 1,25 = Capital Prprio (Y) Portanto 1,25 = Y X =

Capital de Terceiros (X) + Capital Prprio (Y) = Ativo Total X + Y = 240.000 Substituindo as equaes, temos: X = 1,25 Y X = 240.000 - Y 240.000 Y = 1,25 Y 240.000 = 2,25 Y 240.000 Y= 2,25 X = 240.000 106.667 = 133.333 (Capital de Terceiros) III) Se Vendas = $ 432.000 e a margem operacional 8,5%, o lucro operacional : $ 432.000 x 8,5% = $ 36.720 IV) Os juros, custo de capital de terceiros, : 15% x % 133.333 = $ 20.000 = $ 106.667 (Capital Prprio)

a) Ke e Ko Lucro Operacional (-) Juros = Lucro para os Acionistas Capital de Terceiros Capital Prprio Valor da Empresa (Ativo Total) Ki (b/d) Ke (c/e) ko (a/f) b) Valor da Empresa considerando Ke = 18% aa Lucro para os Acionistas Ke Capital Prprio (g/h) (+) Capital de Terceiros = Valor da Empresa

36.720 a (20.000) b 16.720 c 133.333 d 106.667 e 240.000 f 15,00% 15,67% 15,30%

16.720 g 0,18 h 92.889 133.333 226.222

b) Ki com Valor da Empresa = $ 240.000, considerando Ke = 18% aa Capital Prprio 106.667 Ke 18,00% Lucro para os Acionistas 19.200 Lucro Operacional 36.720 (-) Lucro para os Acionistas com Ke 18% (19.200) = Custo mximo de capital de terceiros 17.520 i Capital de Terceiros 133.333 j Ki (i/j) 13,14%

5.

Defina o que alavancagem financeira e onde ela se fundamenta.

Resposta: Alavancagem financeira a utilizao do capital de terceiros para alavancar rentabilidade do capital prprio. Fundamenta-se em que os juros so custos fixos, mas necessita que a rentabilidade operacional seja maior que o custo de capital de terceiros (juros). 6. Considere as seguintes estruturas financeiras dadas a seguir, e uma taxa de juros de 12% ao ano, que incide sobre o Capital de Terceiros. Estrutura Financeira A Estrutura Financeira B Capital de Terceiros $ 200.000 450.000 Capital Prprio 400.000 150.000 Ativo / Passivo Total 600.000 600.000 As duas estruturas financeiras trabalham com a mesma estrutura de custos para um volume atual de vendas de $ 800.000. Os custos e despesas variveis representam 60% das vendas e os custos e despesas fixas montam $ 250.000. Calcule: a) o lucro operacional e o lucro aps os juros, para cada estrutura financeira; b) a rentabilidade operacional sobre o ativo e a rentabilidade sobre o capital prprio de cada estrutura financeira; c) o grau de alavancagem financeira das duas estruturas d) qual ser a variao do lucro lquido, considerando um aumento do volume/valor das vendas em 6%, para cada uma das estruturas financeiras?

e)

qual ser a variao do lucro lquido, considerando uma reduo do volume/valor das vendas em 6%, para cada uma das estruturas financeiras. Desconsidere os impostos sobre o lucro. Resoluo:
Ativo Total (a) Capital Prprio (b) Capital de Terceiros (c) Taxa de juros (d) Juros (f = d x c) a - Lucro Operacional e Lucro Lquido Vendas Custos Variveis - 60% Margem de Contribuio Custos Fixos Lucro Operacional (f) Juros Lucro Aps os Juros (g) b - Rentabilidade Operacional (f/a) do Capital Prprio (g/b) c - Grau de Alavancagem Finaneira - GAF GAF (f / g) Estrutura A Estrutura B 600.000 600.000 400.000 150.000 200.000 450.000 12% 12% 24.000 54.000 800.000 (480.000) 320.000 (250.000) 70.000 (24.000) 46.000 11,67% 11,50% 800.000 (480.000) 320.000 (250.000) 70.000 (54.000) 16.000 11,67% 10,67%

1,52 4,38 Estrutura A Estrutura B d - Lucro Operacional e Lucro Lquido considerando mais 6% nas vendas Vendas 848.000 848.000 Custos Variveis - 60% (508.800) (508.800) Margem de Contribuio 339.200 339.200 Custos Fixos (250.000) (250.000) Lucro Operacional 89.200 89.200 Juros (24.000) (54.000) Lucro Aps os Juros (h) 65.200 35.200 Variao do Lucro Lquido (h/g) 41,74% 120,00% e - Lucro Operacional e Lucro Lquido considerando reduo de 6% nas vendas Vendas 752.000 752.000 Custos Variveis - 60% (451.200) (451.200) Margem de Contribuio 300.800 300.800 Custos Fixos (250.000) (250.000) Lucro Operacional 50.800 50.800 Juros (24.000) (54.000) Lucro Aps os Juros (i) 26.800 (3.200) Variao do Lucro Lquido (i/g) -41,74% -120,00%

7. Considere as duas estruturas financeiras dadas a seguir (A e B) e as duas estruturas de custos (1 e 2), e uma taxa de juros para os emprstimos de 14% no perodo. Estrutura Financeira A Capital Prprio - $ 500.000 / Quantidade de aes = 500 Emprstimos - 500.000 Estrutura Financeira B Capital Prprio - 700.000 / Quantidade de aes = 700 Emprstimos - 300.000 Estrutura de Custos 1 Estrutura de Custos 2 Vendas $ 1.000.000 $ 1.000.000 Custos Variveis 450.000 300.000 Custos Fixos 200.000 350.000

Calcular: a) o lucro por ao para todas as hipteses de combinaes de alavancagens; b) os graus de alavancagem (operacional, financeira, combinada) c) o lucro ao para todas as hipteses de combinao, considerando aumento de 8% nas vendas; d) calcular as variaes de lucro por ao com o primeiro clculo; e) verificar qual a estrutura mais arrojada e explicar resumidamente por que. Desconsidere os impostos sobre o lucro. Resoluo:
Estrutura Financeira A B 1 Passivo/Ativo Total 2 Capital Prprio 3 Capital de Terceiros 4 Quantidade de Aes 5 Juros Anuais a taxa de 14% aa (3x5) a) Lucro por Ao das combinaes possveis 6 Vendas 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Custos Variveis Margem de Contribuio Custos Fixos Lucro Operacional Juros Lucro para os Acionistas Quantidade de Aes Lucro por Ao (12:13) b) Grau de Alavancagem Grau de Alavancagem Operacional - GAO (8:10) Grau de Alavancagem Financeira - GAF (10:12) Grau de Alavancagem Combinada - GAC (8:12) ou 15 x 16 c) Lucro por Ao com mais 8% nas vendas 18 Vendas 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 Custos Variveis Margem de Contribuio Custos Fixos Lucro Operacional Juros Lucro para os Acionistas Quantidade de Aes Lucro por Ao (12:13) d) Variao do Lucro Lucro Atual Lucro Anterior Variao Percentual (28:27) 648,00 560,00 15,71% 502,86 440,00 14,29% 672,00 560,00 20,00% 520,00 440,00 18,18% 1,57 1,25 1,96 1,96 1,57 1,14 1,79 1,79 2,00 1,25 2,50 2,50 2,00 1,14 2,27 2,27 1.000.000 500.000 500.000 500 70.000 1.000.000 700.000 300.000 700 42.000 Estrutura de Custos 2 Estr. Fin. A Estr. Fin. B. 1.000.000 (300.000) 700.000 (350.000) 350.000 (70.000) 280.000 500 560,00 1.000.000 (300.000) 700.000 (350.000) 350.000 (42.000) 308.000 700 440,00

Estrutura de Custos 1 Estr. Fin. A Estr. Fin. B. 1.000.000 (450.000) 550.000 (200.000) 350.000 (70.000) 280.000 500 560,00 1.000.000 (450.000) 550.000 (200.000) 350.000 (42.000) 308.000 700 440,00

Estrutura de Custos 1 Estr. Fin. A Estr. Fin. B. 1.080.000 (486.000) 594.000 (200.000) 394.000 (70.000) 324.000 500 648,00 1.080.000 (486.000) 594.000 (200.000) 394.000 (42.000) 352.000 700 502,86

Estrutura de Custos 2 Estr. Fin. A Estr. Fin. B. 1.080.000 (324.000) 756.000 (350.000) 406.000 (70.000) 336.000 500 672,00 1.080.000 (324.000) 756.000 (350.000) 406.000 (42.000) 364.000 700 520,00

e) Estrutura mais arrojada a combinao da Estrutura de Custos 2 com a Estrutura Financeira A, pois ambas tem maior incidncia de custos fixos (operacionais e financeiros). A maior incidncia de custos fixos d maior grau de alavancagem operacional, financeira, e, consequentemente, combinada, respondendo com maior variao do lucro lquido, quando de um aumento de volume. No nosso exemplo, um aumento de 8% nas vendas provocou um aumento de

20% no lucro, o maior de todas combinaes. Contudo, considerada mais arrojada, tambm, porque incorre em maior risco, tanto operacional, quanto financeiro. 8. Uma empresa tem um Patrimnio Lquido de $ 300.000, representado por 6.000 aes. Ela est diante de um novo projeto que demandar a obteno de $ 150.000 de recursos, e provocar um aumento de 18% no volume de vendas. A situao atual da empresa, em termos de resultados anuais, a seguinte: Vendas Custos e Despesas Variveis Custos e Despesas Fixas Juros Lucro Antes do Imp. Renda Imp. Renda - 44% Lucro Depois Imp. Renda $ 800.000 490.000 260.000 -050.000 22.000 28.000

Calcular: o lucro por ao: a) com a alternativa de no emprestar e b) no ponto de indiferena, ou seja, qual o mximo de juros a ser admitido e a taxa de juros, de modo que o lucro por ao na hiptese de no emprestar seja igual ao da hiptese de emprestar. Nota: na hiptese de no emprestar, o nmero de aes passa para 9.000. Resoluo:
Situao Atual 800.000 (490.000) 310.000 (260.000) 50.000 0 50.000 (22.000) 28.000 6.000 4,6667 Situao Futura - +18% No Emprestando Emprestando 944.000 944.000 (578.200) (578.200) 365.800 365.800 (260.000) (260.000) 105.800 105.800 0 (35.367) 105.800 70.433 (46.552) (30.991) 59.248 39.442 9.000 6.000 6,5831 6,5831

Vendas Custos Variveis Margem de Contribuio Custos Fixos Lucro Operacional Juros Lucro Antes do Imposto de Renda Imposto de Renda - 44% Lucro Depois do Imposto de Renda Quantidade de Aes Lucro por Ao

VJPI = 105.800 - (6,5831*6000) 1-0,44 VJPI = 105.800 39.498,60 0,56 VJPI = 105.800 70.533 VJPI = 35.267 Taxa de Juros no Ponto de Indiferena = 35.367 150.000 Taxa de Juros no Ponto de Indiferena = 23,58%

Captulo 15

Plano Oramentrio
1. O que oramento e quais os principais objetivos de um plano oramentrio?

Proposta: Questionar alunos em classe ou prova, sem consulta. 2. Quais so os segmentos do plano oramentrio? Discorra sobre cada um deles?

Proposta: Questionar alunos em classe ou prova, sem consulta. 3. Existem questionamentos sobre a validade de se elaborar um plano oramentrio em economias com inflao crnica. Apresente alguns argumentos contra e outros a favor de se fazer oramento em ambiente inflacionrio. D sua opinio pessoal sobre o assunto.

Proposta: Questionar alunos em classe ou prova, sem consulta. 4. Caso uma empresa, tendo em vista um ambiente inflacionrio no pas, deseje fazer o plano oramentrio em moeda forte, isto torna desnecessria a feitura do oramento na moeda corrente do pas? Justifique.

Proposta: Questionar alunos em classe ou prova, sem consulta. 5. Coloque nos espaos em brando as letras que correspondem a cada conceito de oramento. a) Oramento feito a partir da rediscusso da necessidade ou no de cada gasto b) Oramento feito a partir de determinado c) volume de produo/vendas Oramento feito considerando diversos c d a b Oramento Flexvel Oramento de Tendncias Oramento Base Zero Oramento Esttico

nveis de volume de produo d) Oramento feito a partir de observao de dados passados

6. Analise o atual ambiente empresarial e elabore trs cenrios possveis (otimista, moderado e pessimista). Faa suas ponderaes sobre os dados e as variveis consideradas. Proposta: Este exerccio pode ser desenvolvido tendo como base a Tabela 15.3 em classe, orientado pelo professor, buscando o consenso dos alunos para atual situao. Outra alternativa obter os dados de trabalhos publicados (a revista Conjuntura Econmica da FGV publica mensalmente cenrios) e discutir com a classe a validade/utilizao ou no dos dados. 7. Tome como referncia a empresa em que trabalhe ou qualquer outra empresa conhecida, e, partindo da adoo de um dos cenrios construdos no exerccio anterior, elabore um quadro de premissas gerais para conduzir um processo oramentrio para o ano seguinte. Apresente o mximo possvel de dados e variveis, justificando cada uma delas. Proposta: Trabalho que pode ser executado em grupo em classe, bem como ser objeto de trabalho extra-classe, tanto individual, quanto em grupo.

Captulo 16

Oramento de Vendas e Produo


1. Discorra sobre os principais mtodos de previso de vendas. Apresente tambm algumas situaes ou empresas que podem se adaptar melhor para cada um deles.

Proposta: Questionar alunos em classe ou prova, sem consulta. 2. A seguir esto apresentadas a evoluo das vendas anuais de uma empresa, bem como a variao do PIB de nosso pas nesses respectivos anos.
V endas em US$ 190.000 170.000 120.000 145.000 200.000 230.000 240.000 300.000 270.000 260.000 340.000 360.000 Variao do PIB -4,3 1,0 -0,5 4,9 5,9 4,2 2,7 3,3 0,2 0,8 4,5 1,5

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Calcule: a) as variaes percentuais de um ano para o outro, subseqentemente, das vendas e da variao do PIB; b) encontre a variao mdia de todos os anos para as duas variveis; c) mesmo no havendo uma correlao estatstica perfeita ou positiva, possvel inferir alguma tendncia entre as duas variveis. Partindo da premissa que a variao do PIB para o prximo ano seja positiva em 2,3%, que faixa de valor anual de vendas voc estimaria para esta empresa para o ano seguinte? d) faa a mesma estimativa, considerando uma previso de crescimento negativo do PIB em 1,5%. Resoluo:
ae b Ano 1.990 1.991 1.992 1.993 1.994 1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 Observaes Mdia Anual Vendas US$ Variao % 190.000 0 170.000 -10,5% 120.000 -29,4% 145.000 20,8% 200.000 37,9% 230.000 15,0% 240.000 4,3% 300.000 25,0% 270.000 -10,0% 260.000 -3,7% 340.000 30,8% 360.000 5,9% 12 11 235.417 7,83% PIB Variao Diferena Variao % -4,3 0 0 1,0 5,3 123,3% -0,5 (1,5) -150,0% 4,9 5,4 1080,0% 5,9 1,0 20,4% 4,2 (1,7) -28,8% 2,7 (1,5) -35,7% 3,3 0,6 22,2% 0,2 (3,1) -93,9% 0,8 0,6 300,0% 4,5 3,7 462,5% 1,5 (3,0) -66,7% 12 11 11 2,0 0,48 136,10%

c) De um modo geral, em situaes de aumento do PIB as vendas da empresa aumentam em relao ao ano anterior. Um PIB de 2,3% no um grande crescimento, mas ser superior ao ano anterior que foi 1,5%. Assemelha-se muito a situao do ano 1997 em relao a 1996, quando as vendas aumentaram 25%. possvel supor que o prximo ano as vendas da empresa consigam aumentar entre 15% e 25%. d) Se o PIB cair e tiver um crescimento negativo de 1,5%, ser uma situao muito similar a do ano 1992, quando as vendas cariam 29,4%, ou do ano 1998, quando as vendas foram inferiores em 10%. possvel supor, ento, uma queda das vendas ao redor de 15% pelo menos. 3. Tome como referncia a empresa em que trabalhe, ou outra empresa conhecida, e elabore um oramento de vendas completo (quantidades, preos, valor bruto, valor lquido), considerando os produtos e principais mercados da empresa, bem como os impostos incidentes sobre vendas que incidem sobre as operaes e sobre a empresa escolhida. Para facilitar, faa um oramento anual. Proposta: Este exerccio muito interessante. Obriga os alunos a trabalharem com a sua realidade. Uma boa alternativa gastar uma aula para que os alunos tentem desenvolver em grupos de 3 ou 4 alunos, tomando, cada grupo, uma empresa como referncia. Com isso o professor pode ajudar a desenvolver o mapa do oramento de vendas. A concluso poderia extra-classe. Uma seqncia poderia ser a apresentao de cada grupo, na aula seguinte, para toda a classe, do trabalho executado. 4. Um empresa vende dois produtos principais, A e B, e peas para reposio do produto A. Com os dados abaixo, obtidos junto ao setor de comercializao e j criticados e aceitos pelas reas correlatas, elabore um oramento de vendas para o prximo ano, apurando o total da receita bruta e da receita lquida. Produto A 1.600 unidades 65% 35% $ 22.500 $ 18.000 30% Produto B 500 unidades 90% 10% $ 65.000 $ 55.250 30% -

Vendas totais previstas Mercado Interno Mercado Externo Preo de Venda sem impostos Mercado Interno Mercado Externo Impostos sobre vendas Mercado Interno Mercado Externo Resoluo:

Produto A Produto B Soma - Receita Lquida Impostos sobre Vendas Receita Bruta

Mercado Interno Qtde. Pr. Un. Total 1.040 22.500 23.400.000 450 65.000 29.250.000 1.490 52.650.000 30% 15.795.000 68.445.000

Mercado Externo Qtde. Pr. Un. Total 560 18.000 10.080.000 50 55.250 2.762.500 610 12.842.500 0% 0 12.842.500

Total Geral Qtde. Valor 1.600 33.480.000 500 32.012.500 2.100 65.492.500 15.795.000 81.287.500

5. Os dados apresentados a seguir referem-se ao ltimo exerccio encerrado de uma empresa industrial: Quantidades Vendas Estoque Final Produtos Acabados Produto A 10.000 2.000 Produto B 12.000 3.000 Produto C 7.000 200 Produto D 5.000 900 A empresa estima vender no prximo exerccio 10% a mais do produto A, 5% a menos do produto B, 8% a mais do produto C e a mesma quantidade do produto D. Como poltica de estocagem, a empresa deseja manter no mximo 20 dias de vendas para os produtos A e B e 10 dias para os demais produtos. Elabore:

a) um oramento de quantidade de vendas; b) um oramento de estoque final; c) o oramento de produo. Resoluo:


a1. Vendas ltimo exerccio 2. Variao prevista - % 3. Oramento de Vendas - Qtde. (1x2) b4. Estoque Atual 5. Poltica de Estocagem - dias 6. Oramento de Estoque Final (3:360*5) c7. Oramento de Produo (3+6-4) Prod. A 10.000 10% 11.000 2.000 20 611 9.611 Prod. B 12.000 -5% 11.400 3.000 20 633 9.033 Prod. C 7.000 8% 7.560 200 10 210 7.570 Prod. D 5.000 0% 5.000 900 10 139 4.239 Total 34.000 34.960 6.100 1.593 30.453

6.

Aps obtido o oramento de produo no exerccio anterior, considere que o produto A exige 2,1 horas de mo de obra direta para produo de cada unidade; o produto B exige 2,4 horas, o produto C exige 4,1 horas e o produto D exige 5,0 horas. Qual a capacidade, em termos de horas de mo de obra direta, que ser necessria para executar o programa de produo orado?

Resoluo:
1. Oramento de Produo - Qtde. 2. Horas de MOD por unidade de produto 3. Horas necessrias para executar o programa de produo (1 x 2 ) Prod. A 9.611 2,1 20.183 Prod. B 9.033 2,4 21.680 Prod. C 7.570 4,1 31.037 Prod. D 4.239 5,0 21.194 Total 30.453

94.095

7. Com os dados obtidos no exerccio anterior, e considerando que a empresa tem um efetivo atual de 60 funcionrios diretos, verifique se haver necessidade de contratao ou liberao de mo de obra direta no prximo exerccio. Considere para tanto que um funcionrio trabalha em mdia 160 horas por ms nos 12 meses do ano. Resoluo:
1. Efetivo atual - homens 2. Horas mensais disponveis por homem 3. Horas anuais disponveis por homem 4. Horas anuais do efetivo atual (1 x 3 ) 5. Horas necessrias para o programa 6. Capacidade de horas em excesso (4-5) 7. Nmero de homens em excesso disponveis para liberao (6:3) 60 160 1.920 115.200 94.095 21.105 11,0

Captulo 17

Oramento de Materiais e Estoques


1. Tendo como referncia os produtos finais apresentados a seguir: a) Hambrguer BigMac; b) Microcomputador,

Elabore uma estrutura de produto para cada um deles, contendo os materiais, as quantidades e unidades de medidas. Proposta
Hamburguer BigMac Po com gergelim 2 faces Po de forma Carne - fil tipo hamburguer Queijo Alface Picles e cebola Molho Embalagem Microcomputador montado Kit vdeo Kit teclado Kit torre Mouse Alto falantes Qtde. 1 1 2 4 2 10 5 1 Qtde. 1 1 1 1 2 Unid. Medida unidade unidade fils fatias folhas gramas gramas unidade Unid. Medida unidade unidade unidade unidade unidades

2. Com base nas estruturas elaboradas no exerccio anterior, assuma preos de aquisio para os materiais dentro do seu conhecimento, e apure o custo de materiais para cada um desses produtos. Resoluo proposta:
Hamburguer BigMac Po com gergelim 2 faces Po de forma Carne - fil tipo hamburguer Queijo Alface Picles e cebola Molho Embalagem Total Microcomputador montado Kit vdeo Kit teclado Kit torre Mouse Alto falantes Total Qtde. 1 1 2 4 2 10 5 1 Unid. Medida unidade unidade fils fatias folhas gramas gramas unidade Preo Unit. $ 0,20 0,08 0,70 0,06 0,05 0,03 0,008 0,25 Total - $ 0,20 0,08 1,40 0,24 0,10 0,30 0,04 0,25 2,61 Total - $ 485,00 270,00 700,00 80,00 90,00 1.625,00

Qtde. 1 1 1 1 2

Unid. Medida unidade unidade unidade unidade unidades

Preo Unit. $ 485,00 270,00 700,00 80,00 45,00

3. A empresa est orando vendas para o prximo exerccio de 1.600 unidades do Produto A e 500 unidades do Produto B, que utilizam as seguintes quantidades de materiais para cada unidade de produto final: Produto A 1,5 t 400 unidades Produto B 2,0 t 1.800 unidades

Matria - Prima 1 Componente 2

As peas de reposio, para atender as vendas esperadas para o prximo ano, consumiro em mdia 4% das quantidades previstas para o componente 2 do produto A. Pede-se: a) elaborar um quadro de Oramento de Quantidades de materiais necessrias para atender o programa de produo, que estima-se, ser igual s quantidades previstas para a venda no prximo ano; b) calcular tambm a quantidade em estoque final de materiais ao final do ano previsto, sabendo que a empresa quer ter sempre um estoque mnimo suficiente para atender dois meses de produo. Resoluo:
aProduto A Programa de Produo Qtde. por unidade de produto Qtde. Total Produto B Programa de Produo Qtde. por unidade de produto Qtde. Total Sub Total Peas de Reposio - 4% Comp. 2 / Prod. A Total geral - Qtde. Materiais (a) bEstoque Final previsto - 60 dias (a/360*60) Materia Prima 1 1.600 1,5 2.400 500 2,0 1.000 3.400 3.400 Componente 2 1.600 400 640.000 500 1.800 900.000 1.540.000 25.600 1.565.600

567

260.933

4.

Com os dados obtidos no exerccio anterior, de quantidades necessrias para o programa de produo e quantidades esperadas de estoque final, e considerando os seguintes dados adicionais, elabore: a) o Oramento de Compras, lquidas e brutas, para o prximo ano; b) a previso do valor dos estoques finais para fins contbeis com o critrio de preo mdio ponderado. Os impostos das compras so recuperados. Matria-prima 1 $ 1.000,00 30% 650 tons $ 980,00 $ 637.000 Componente 2 $ 10,00 30% 150.000 unidades $ 10,20 $ 1.530.000

Preo cotado sem impostos Impostos sobre compras Estoque Inicial quantidade preo mdio ponderado total em estoque

Resoluo:
aQtde - Estoque Inicial (a) Qtde - Programa de Produo (b) Qtde - Estoque Final (c ) Qtde - Oramento de Compras (b+c-a) Preo de Compra - Cotao - $ Oramento de Compras Lquido - $ Impostos sobre compras - 30% Oramento de Compras Bruto - $ bEstoque Inicial - Qtde. Preo mdio ponderado - $ Estoque Inicial - $ Compras - Qtde. Preo sem impostos - $ Compras Lquidas - $ Compras + Estoque Inicial - Qtde. Compras + Est. Inicial - $ Novo preo mdio ponderado - $ Estoque Final - Qtde. Preo mdio ponderado - $ Oramento do Estoque Final - $ Matria Prima 1 650 3.400 567 3.317 1.000,00 3.316.667 995.000 4.311.667 650 980,00 637.000 3.317 1.000,00 3.316.667 3.967 3.953.667 996,72 567 996,72 564.810 Componente 2 150.000 1.565.600 260.933 1.676.533 10,00 16.765.333 5.029.600 21.794.933 150.000 10,20 1.530.000 1.676.533 10,00 16.765.333 1.826.533 18.295.333 10,02 260.933 10,02 2.613.619 Total

20.082.000 6.024.600 26.106.600

2.167.000

20.082.000 22.249.000

3.178.429

5. Uma empresa apresenta produz e venda apenas um nico produto e tem os seguintes dados de estoques em processo e produtos acabados: Estoque Inicial de Produtos em Processo $ 850.000 Estoque Inicial de Produtos Acabados $ 620.000 Quantidade em Estoque Inicial de Produtos Acabados 30.250 unidades do Produto A Quantidade produzida no ano 1.000.000 unidades do Produto A Quantidade vendida no ano 1.008.000 unidades do Produto A Custos Totais de Fabricao do ano $ 22.500.000 Considere que o Estoque Final de Produtos em Processo ser 35% maior do que o estoque inicial. Calcule: a) b) c) d) e) f) o custo da produo acabada; o custo mdio de produo do Produto A; a quantidade em estoque final de produtos acabados; o custo mdio ponderado dos produtos acabados; o custo dos produtos vendidos; o valor do estoque final de produtos acabados.

Resoluo: aEstoque Inicial - Prod. Processo - $ (a) (+) Custos totais de fabricao - $ (b) Estoque Final - Prod. Processo - $ (c ) Custo da Produo Acabada (d=a+b-c) bQuantidade produzida - Produto A (e) Custo mdio de produo (f=d/e) cEstoque Inicial - Prod.Acabados - Qtde. (g) Quantidade produzida (h) Quantidade vendida (i) Estoque Final - Prod. Acabados - Qtde. (j ) dEstoque Inicial - Prod. Acabados Quantidade produzida Novo preo mdio ponderado eCusto dos Produtos Vendidos - $ fEstoque Final Prod. Acabados - $

850.000 22.500.000 1.147.500 $ 850.000 x 1,35 22.202.500 1.000.000 22,20 30.250 1.000.000 1.008.000 22.250 Qtde. 30.250 1.000.000 1.030.250 1.008.000 22.250

Pr. Mdio 20,50 22,20 22,15 22,15 22,15

Total 620.000 22.202.500 22.822.500 22.329.609 492.891

6. Partindo dos dados obtidos no exerccio anterior, considere que a empresa estar vendendo o Produto A por um preo mdio de $ 55,00 com impostos. Considerando as alquotas de 12% de ICMS, 3,00 de COFINS e 0,65% de PIS (produto sem IPI), qual ser o lucro bruto estimado da empresa para o prximo exerccio. Identifique tambm a margem bruta a ser obtida. Resoluo:
Vendas - Vr. Bruto (-) ICMS - 12% (-) Cofins - 3% (-) PIS - 0,65% Vendas - Vr. Lquido (a) (-) Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto (b) Margem Bruta (b/a) Qtde. 1.008.000 Pr. Unit. 55,00 Total 55.440.000 (6.652.800) (1.663.200) (360.360) 46.763.640 (22.329.609) 24.434.031 52,3%

Captulo 18

Oramento de Despesas Gerais


1. a) Coloque nos espaos em branco as letras que correspondem a cada conceito de comportamento de custo para oramentao. Custo relacionado diretamente com o volume d a Custo Discricionrio Custo Varivel

de produo ou venda b) Custo ligado utilizao do parque c) fabril e no evitvel Custo relacionado com o volume de produo

e venda no totalmente proporcional d) Custo que pode ser administrado e e) com dotao oramentria Custo relacionado com outra atividade fsica que no produo ou venda 2.

e c b

Custo Estruturado Custo Semivarivel Custo Comprometido

Tendo como referncia a empresa que trabalhe ou uma outra empresa conhecida, verifique qual o conceito adotado de controlabilidade das despesas departamentais e se h rateios de despesas nos centros de custos.

Proposta: Solicitar trabalho extra classe, individual ou em grupo. Pode ser solicitado tambm dos alunos a apresentao em classe dos resultados obtidos. 3. Tomando como referncia a empresa que trabalhe ou uma outra empresa conhecida, elabore um quadro de premissas a serem aplicadas para as seguintes despesas, partindo da hiptese da execuo de um plano oramentrio para o prximo ano: a) despesas com mo de obra; b) percentual de encargos sociais estimados; c) despesas com energia eltrica; d) despesas com telefonia e telecomunicaes; e) aluguis imobilirios; f) aumento de combustveis para frota interna; g) servios terceirizados de limpeza. Proposta: Solicitar trabalho extra classe, individual ou em grupo. Pode ser solicitado tambm dos alunos a apresentao em classe dos resultados obtidos. 4. Elaborar o Oramento de Mo de Obra de cada departamento, considerando os dados atuais e as premissas listadas a seguir. Dados atuais para 1 ms: Mo de Obra Direta Mo de Obra Indireta Horas Extras Diretas Prmios de Venda Encargos Sociais Soma Homens Diretos Homens Indiretos Depto.Industrial 80.000 20.000 3.200 92.880 196.080 100 20 Depto. Adm. 13.500 12.150 25.650 15 Depto.Comercial 30.000 9.000 35.100 74.100 25

Premissas para o Oramento para o prximo ano a) Horas/Ano/Funcionrio Direto = 1900 horas; b) Horas trabalhadas ano anterior Para 4.860 unidades do Produto A 97.200 hs (4.860 unid. x 20 horas) Para 2.000 unidades do Produto B 70.000 hs (2.000 unid. x 35 horas) Para itens de reposio 22.800 hs Total 190.000 hs c) o programa de produo (que igual ao de vendas) aumentar em 10% para o Prod. A e 15% para o Prod. B, sendo que itens de reposio sobem proporcionalmente; d) MOD aumentar proporcional necessidade do programa de produo a partir de janeiro; e) MOI industrial: haver contratao de 3 homens a partir de abril com salrio mdio maior em 20%; f) Horas extras diminuiro em 50%; g) E. Sociais aumentaro 2 pontos percentuais (incide sobre Salrios + H. Extras + Prmio Vendas); h) Acordo coletivo de 6% a partir de maio;

i) Poltica de aumentos de mrito estimadas em 1% nos meses de abril, julho e outubro; j) Dias trabalhados em janeiro = 15 dias; dezembro 15 dias; k) Prmio de vendas aumentaro proporcionalmente ao aumento das vendas.

Resoluo:
a) Aumento da Produo Produto A Produto B sub total (corresponde a 88% do total) Peas de Reposio (12% do total) (212.977 (-) 187.420) Total Horas Necessrias (a) (= 187.420 : 0,88) Horas homem/ano (b) Homens Diretos necessrios (c) Aumento M dio da Produo = 22.800 Horas/190.000 horas = 12% Anterior 4.860 2.000 Aumento 0 0 Novo 5.346 2.300 Hs/unid. 20 35 Total Hs. 106.920 80.500 187.420 25.557 212.977 1.900 112

b) Salrio Mdio MO Indireta Industrial = Salrio mdio das 3 novas contrataes (+ 20%) Total (3 x $ 1.200) c) Valor das Horas extras - reduo de 50% = $ 3.200 x 50% = d) Encargos Sociais Mdios Atuais Mo de Obra Direta Mo de Obra Indireta Premios de Venda Horas Extras Soma Encargos Sociais Percentual Passar de 90% para 92% Industrial 80.000 20.000 0 3.200 103.200 92.880 0,900 Adm. 0 13.500 0 0 13.500 12.150 0,900 Com. 0 30.000 9.000 0 39.000 35.100 0,900

Salrios 20.000

Pessoas 20

Salrio Mdio 1.000 1.200 3.600 1.600

90%

e) Aumento nos prmios de venda Horas Previstas Horas Ano Anterior Aumento 212.977 190.000 12%

f) Oramento do Depto. Industrial


Dados Base Homens Diretos Homens Indiretos Acordo Coletivo M rito Dias Trabalhados Encargos Sociais - p ercentual M o de Obra Direta M o de Obra Indireta Horas extras Encargos Sociais Total 100 20 JAN 112 20 FEV 112 20 M AR 112 20 ABR 112 23 M AI 112 23 6% 30 92% 95.926 25.266 1.713 113.072 235.977 AGO 112 23 SET 112 23 OUT 112 23 NOV 112 23 DEZ TOTAL 112 23

0,90

80.000 20.000 3.200 92.880 196.080

1% 15 30 30 30 92% 92% 92% 92% 44.800 89.600 89.600 90.496 10.000 20.000 20.000 23.836 800 1.600 1.600 1.616 51.152 102.304 102.304 106.672 106.752 213.504 213.504 222.620

30 92% 96.885 25.519 1.730 114.203 238.337

1% 30 30 30 15 92% 92% 92% 92% 96.885 97.854 97.854 48.927 1.041.637 25.519 25.774 25.774 12.887 265.360 1.730 1.747 1.747 874 18.601 114.203 115.345 115.345 57.673 1.219.550 238.337 240.721 240.721 120.360 2.545.148

Exemplos de clculos: Ms de Janeiro (trabalho s em metade do ms) MOD - Folha anterior $ 80.000 : 100 pessoas x 112 pessoas = $ 89.600 : 30 dias x 15 dias MOI - Folha anterior $ 20.000 : 20 pessoas x 20 pessoas = $ 20.000 : 30 dias x 15 dias Horas extras - reduo de 50% = $ 3.200 x 50% = 1.600 : 30 dias x 15 dias Encargos sociais = ($ 44.800 + 10.000 + 800) x 92% = $ 55.600 x 92% Total

= $ 44.800 = $ 10.000 =$ 800 = $ 51.152 = $ 106.752

Ms de Abril MOD-Folha anterior $ 89.600 : 112 x 112 =$ 89.600 x 1,01( 1% de mrito) MOI-Folha Anterior $ 20.000 + $ 3.600 (3 contrataes)= $ 23.600 x 1,01 (1% mrito) Horas extras = $ 3.200 x 50% = 1.600 Encargos sociais = ($ 90.496 + 23.836 + 1.600) x 92% = $115.932 x 92% Total g) Oramento do Depto. Administrativo
Dados Base Homens Diretos Homens Indiretos Acordo Coletivo M rito Dias Trabalhados Encargos Sociais - percentual M o de Obra Direta M o de Obra Indireta Horas extras Encargos Sociais 0,90 Total 0 15 JAN 0 15 FEV 0 15 M AR 0 15 ABR 0 15 1% 30 92% 0 13.635 0 12.544 26.179 M AI 0 15 6% 30 92% 0 14.453 0 13.297 27.750 AGO 0 15 SET 0 15

=$ =$ =$ =$ =$

90.496 23.836 800 106.657 222.589

OUT 0 15

NOV 0 15

DEZ 0 15

TOTAL

15 92% 0 0 13.500 6.750 0 0 12.150 6.210 25.650 12.960

30 30 92% 92% 0 0 13.500 13.500 0 0 12.420 12.420 25.920 25.920

30 92% 0 14.598 0 13.430 28.027

30 92% 0 14.598 0 13.430 28.027

1% 30 30 92% 92% 0 0 14.744 14.744 0 0 13.564 13.564 28.308 28.308

15 92% 0 7.372 0 6.782 14.154

0 156.943 0 144.388 301.331

h) Oramento do Depto. Comercial


Dados Base Homens Diretos Homens Indiretos Acordo Coletivo Mrito Dias Trabalhados Encargos Sociais - percentual Prmios de Venda Mo de Obra Indireta Horas extras Encargos Sociais Total 0 25 JAN 0 25 FEV 0 25 MAR 0 25 ABR 0 25 1% 30 92% 10.080 30.300 0 37.150 77.530 MAI 0 25 6% 30 92% 10.080 32.118 0 38.822 81.020 AGO 0 25 SET 0 25 OUT 0 25 1% 30 92% 10.080 32.764 0 39.416 82.260 NOV 0 25 DEZ 0 25 TOTAL

0,90

9.000 30.000 0 35.100 74.100

15 92% 5.040 15.000 0 18.437 38.477

30 92% 10.080 30.000 0 36.874 76.954

30 92% 10.080 30.000 0 36.874 76.954

30 92% 10.080 32.439 0 39.118 81.637

30 92% 10.080 32.439 0 39.118 81.637

30 92% 10.080 32.764 0 39.416 82.260

15 92% 5.040 16.382 0 19.708 41.130

110.880 348.762 0 422.871 882.514

Exemplos de clculos: Ms de Janeiro (trabalho s em metade do ms) Prmios - Folha anterior $ 9.000 x 1.12 (Aumento 12%) = $ 10.080 : 30 dias x 15 dias = $ 5.040 MOI-Folha anterior $ 30.000 : 25 pessoas x 25 pessoas = $ 30.000 : 30 dias x 15 dias = $ 15.000 Encargos sociais = ($ 5.040+15.000) x 92% = $ 20.040 x 92% Total Ms de Maio Prmios-Folha anterior $ 10.181 x 1,06 (+ 6% Acordo coletivo) MOI - Folha Anterior $ 30.300 x 1,06 (6% Acordo coletivo) Encargos sociais = ($ 10.792+ 32.118) x 92% = $ 42.910 x 92% Total 5. = $ 18.437 = $ 38.477 = $ 10.792 = $ 32.118 = $ 39.477 = $ 82.387

Elaborar o Oramento de Despesas Gerais de cada departamento, considerando os dados atuais e as premissas listadas a seguir. Dados atuais para 1 ms Depto. Industrial 15.000 5.000 10.000 5.000 35.000 Depto. Adm. 2.000 7.000 9.000 Depto.Comercial 3.000 6.000 6.000 15.000

Mat. Indiretos Mat. Expediente E. Eltrica Servios de Terceiros Comunicaes Comisses Soma

Premissas para o Oramento para o prximo ano a) Materiais Indiretos e Energia Eltrica devem subir metade do aumento ocorrido na produo, conforme observado no exerccio anterior; b) Mat. Expediente subir 20% do aumento da produo; c) Servios de Terceiros fixo, com aumento de preos previstos para maio de 5%; d) Comunicaes 40% do aumento da produo; e) Comisses proporcional ao aumento de produo do produto B. Resoluo: a) Aumento Mdio da Produo = 12% Aumento de Materiais Indiretos 50% de 12% = 6% Aumento de Material de Expediente 20% de 12% = 2,4% Aumento de Energia Eltrica 50% de 12% = 6% Aumento de Serv. Terceiros 5% Aumento de Comunicaes 40% de 12% = 4,8% Aumento de Comisses 15% b) Oramento do Depto. Industrial
Dados Aumento Base Previsto Materiais Indiretos Material de Expediente Energia Eltrica Servios de Terceiros Comunicaes Comisses Total 15.000 5.000 10.000 5.000 0 0 35.000 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ TOTAL

Aumento da produo do Produto B = 15% a partir de janeiro a partir de janeiro a partir de janeiro a partir de maio a partir de janeiro a partir de janeiro

6% 15.900 15.900 15.900 15.900 15.900 15.900 15.900 15.900 15.900 15.900 15.900 15.900 190.800 2,4% 5.120 5.120 5.120 5.120 5.120 5.120 5.120 5.120 5.120 5.120 5.120 5.120 61.440 6% 10.600 10.600 10.600 10.600 10.600 10.600 10.600 10.600 10.600 10.600 10.600 10.600 127.200 5% 5.000 5.000 5.000 5.000 5.250 5.250 5.250 5.250 5.250 5.250 5.250 5.250 62.000 4,8% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 36.620 36.620 36.620 36.620 36.870 36.870 36.870 36.870 36.870 36.870 36.870 36.870 441.440

Exemplos de clculos Materiais Indiretos $ 15.000 x 1,06 (6% = 50% do aumento mdio de 12%) Material de Expediente - $ 5.000 x 1,024 (2,4% = 20% do aumento de 12%) Energia Eltrica - $10.000 x 1,06 (6% = 50% do aumento de 12%) Servios de Terceiros - $10.000 x 1,05 (5% de aumento) maio) c) Oramento do Depto. Administrativo
Dados Aumento Base Previsto Materiais Indiretos Material de Expediente Energia Eltrica Servios de Terceiros Comunicaes Comisses Total 0 2.000 0 0 7.000 0 9.000 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL

= = = =

15.900 5.120 10.600 10.500 (a partir de

AGO

SET

OUT

NOV

DEZ

TOTAL

6% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,4% 2.048 2.048 2.048 2.048 2.048 2.048 2.048 2.048 2.048 2.048 2.048 2.048 24.576 6% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4,8% 7.336 7.336 7.336 7.336 7.336 7.336 7.336 7.336 7.336 7.336 7.336 7.336 88.032 15% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9.384 9.384 9.384 9.384 9.384 9.384 9.384 9.384 9.384 9.384 9.384 9.384 112.608

d) Oramento do Depto. Comercial


Dados Aumento Base Previsto Materiais Indiretos Material de Expediente Energia Eltrica Servios de Terceiros Comunicaes Comisses Total 0 3.000 0 6.000 0 6.000 15.000 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ TOTAL

6% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,4% 3.072 3.072 3.072 3.072 3.072 3.072 3.072 3.072 3.072 3.072 3.072 3.072 36.864 6% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5% 6.000 6.000 6.000 6.000 6.300 6.300 6.300 6.300 6.300 6.300 6.300 6.300 74.400 4,8% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15% 6.900 6.900 6.900 6.900 6.900 6.900 6.900 6.900 6.900 6.900 6.900 6.900 82.800 0 15.972 15.972 15.972 15.972 16.272 16.272 16.272 16.272 16.272 16.272 16.272 16.272 194.064

6.

Anlise de Regresso Linear Simples para estimativas do comportamento de custos. Desejando-se saber o comportamento atual dos gastos com energia eltrica, foi feito o seguinte levantamento de dados, buscando encontrar fundamentos para uma previso oramentria de tal custo. Os dados abaixo foram coletados da contabilidade de despesas da empresa e os valores esto expressos em moeda de poder aquisitivo constante. O consumo de energia eltrica tem uma dependncia da quantidade produzida. Vejamos os dados: Gastos com Energia Eltrica Ano1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 $ 294.500 283.000 318.000 346.000 330.000 359.000 359.000 369.000 Quantidade Produzida 8.940.300 8.500.000 9.414.000 10.405.800 9.910.500 10.801.050 11.174.200 11.510.500 kg kg kg kg kg kg kg kg

Sabe-se que o consumo de energia eltrica tem um componente fixo e outro varivel. Desta forma, pede-se: a) fazer o diagrama de disperso (grfico) com os dados levantados; b) calcular os componentes a e b da reta de regresso (a parte fixa e o componente varivel); c) fazer o ajustamento dos dados reais e construir a reta terica; d) verificar a confiabilidade da reta terica atravs dos coeficientes de determinao e correlao; e) utilizando as variveis a e b j calculadas, projetar qual dever ser o consumo de energia eltrica para os prximos dois anos, quando a produo est estimada em 12.000.000 kg e 12.400.000 kg, respectivamente.

Resoluo:
ESTIMAO DO COMPORTAMENTO DE CUSTOS DESPESA SEMI VARIVEIS DA PRODUO EX.: (ENERGIA ELTRICA) QUANTIDADE GASTOS COM ANO PRODUZIDA ENERGIA ELTRICA 1 8.940.300 294.500 2 8.500.000 283.000 3 9.414.000 311.000 4 10.405.800 346.000 5 9.910.500 330.000 6 10.801.050 359.000 7 11.174.200 359.000 8 11.510.500 369.000 QUANTIDADE PRODUZIDA X 8.940.300 8.500.000 9.414.000 10.405.800 9.910.500 10.801.050 11.174.200 11.510.500 80.656.350 X 10.082.043,75 b = ?XY-nXY ?X - nX a = Y- bX y = bx + a Calclo das componentes a= b= 32.845,03 GASTOS COM ENERGIA ELTRICA Y 294.500 283.000 311.000 346.000 330.000 359.000 359.000 369.000 2.651.500 Y 331.437,50 0,0296

n 1 2 3 4 5 6 7 8

X.Y 2.632.918.350.000 2.405.500.000.000 2.927.754.000.000 3.600.406.800.000 3.270.465.000.000 3.877.576.950.000 4.011.537.800.000 4.247.374.500.000 26.973.533.400.000

X.X 79.928.964.090.000 72.250.000.000.000 88.623.396.000.000 108.280.673.640.000 98.218.010.250.000 116.662.681.102.500 124.862.745.640.000 132.491.610.250.000 821.318.080.972.500

Y.Y 86.730.250.000 80.089.000.000 96.721.000.000 119.716.000.000 108.900.000.000 128.881.000.000 128.881.000.000 136.161.000.000 886.079.250.000

32.845,03 0,0296

Ano 1 2 3 4 5 6 7 8

GASTOS COM ENERGIA ELTRICA Y 294.500 283.000 311.000 346.000 330.000 359.000 359.000 369.000 2.651.500
400000 400000

LINEARIZAO DOS DADOS QUANTIDADE AJUSTE DOS DADOS DIFERENA PRODUZIDA X Y = Bx + A 8.940.300 293.644.440.193 (293.644.145.693) 8.500.000 279.182.772.574 (279.182.489.574) 9.414.000 309.203.131.884 (309.202.820.884) 10.405.800 341.778.834.688 VERIFICAO DA CONFIABILIDADE DA(341.778.488.688) RETA 9.910.500 325.510.690.305 (325.510.360.305) 354.760.833.613 (354.760.474.613) r = 10.801.050b?XY - nY a?Y + 0,981387 coeficiente de determinao 11.174.200?Y - nY 367.016.957.329 (367.016.598.329) 11.510.500 378.062.741.613 (378.062.372.613) 80.656.350 2.649.160.402.200 rso (2.649.157.750.700) Diagrama de DispeTe rica 0,990650 coeficiente de correlao da Re ta r = vr

GASTOS COM QUANTIDADE Projeo de consumo de energia eltrica 350000 350000 AJUSTE DOS DADOS ENERGIA PRODUZIDA 9 12.000.000 ELTRICA 394.140.384.810 300000 300000 Ano 12.400.000 Y Y = Bx + A 10 407.278.397.637 X 250000 250000 2 283.000 8.500.000 279.182.772.574 200000 200000 1 294.500 8.940.300 293.644.440.193 150000 150000 3 311.000 9.414.000 309.203.131.884 100000 100000 5 330.000 9.910.500 325.510.690.305 50000 4 346.000 10.405.800 341.778.834.688 50000 0 6 8940300 359.000 9910500 10.801.050 354.760.833.613 0 8500000 9414000 10405800 10801050 11174200 11510500 1 3 359.000 4 5 11.174.200 6 7 8 7 2 367.016.957.329 8 369.000 11.510.500 378.062.741.613

Captulo 19

Oramento de Investimentos e Financiamentos


1. Uma empresa vai investir em uma novo negcio e tem duas opes de investimento em infraestrutura j levantadas pela equipe de desenvolvimento do projeto. A primeira alternativa (A) consiste em adquirir um prdio industrial pronto e a segunda alternativa (B) consiste na construo por conta prprio do edifcio industrial. A alternativa A implica num desencaixe imediato de $ 20.000 ($ 5.000 para o terreno e $ 15.000 para o edifcio), mais $ 25.000 de equipamentos cuja instalao total levar ao redor de 12 meses. A partir do ano seguinte, a empresa j poder operar e os lucros estimados anuais so da ordem de $ 13.500 por ano para os prximos 5 anos. A alternativa B implica na aquisio de um terreno em outro local por $ 2.000 com desencaixe imediato, gastos pr-operacionais no primeiro ano de $ 4.000, construo do prdio no segundo ano totalizando $ 16.000, e aquisio de equipamentos no terceiro ano de $ 30.000. A partir do quarto ano a empresa estima um lucro de $ 17.0500 nos prximos 5 anos. Pede-se: a) faa um quadro de oramento de investimento de cada alternativa; b) calcule o valor presente lquido de cada opo, considerando um custo de capital de 12% ao ano, e verifique qual delas dever ser aceita; Resoluo:

a) Oramento de Investimento Alternativa A Imediato Terreno 5.000 Edifcio 15.000 Equipamentos Total 20.000 Alternativa B Terreno 2.000 Gastos Pr-Operacionais 0 Edifcio 0 Equipamentos 0 Total 2.000 b) Valor Presente Lquido Alternativa A O valor do investimento corrigido para o Ano 1 : Investimento Imediato 20.000 Investimento Ano 1 25.000 Total (a) O valor dos lucros estimados, a VP do Ano 1 : Lucro Estimado Ano 2 13.500 Lucro Estimado Ano 3 13.500 Lucro Estimado Ano 4 13.500 Lucro Estimado Ano 5 13.500 Lucro Estimado Ano 5 13.500 Total - VP Lucros Estimados em 5 anos (b) VPL (b - a) Alternativa B O valor do investimento corrigido para o Ano 3 : Investimento Imediato 2.000 Investimento Ano 1 4.000 Investimento Ano 2 16.000 Investimento Ano 3 30.000 Total (a) O valor dos lucros estimados, a VP do Ano 3 : Lucro Estimado Ano 4 17.500 Lucro Estimado Ano 5 17.500 Lucro Estimado Ano 6 17.500 Lucro Estimado Ano 7 17.500 Lucro Estimado Ano 8 17.500 Total - VP Lucros Estimados em 5 anos (b) VPL (b - a) Resposta: Dever ser aceita a Alternativa B, que deu maior VPL.

Ano 1

Ano 2

Ano 3

25.000 25.000 0 4.000 0 0 4.000

Total 5.000 15.000 25.000 45.000 2.000 4.000 16.000 30.000 52.000

16.000 0 16.000

30.000 30.000

x x

1,12 1,00

= =

22.400 28.000 50.400 12.054 10.762 9.609 8.579 7.660 48.664 (1.736)

: : : : :

1,12 1,2544 1,4049 1,5735 1,7623

= = = = =

x x x x

1,4049 1,2544 1,1200 1,00

= = = =

2.810 5.018 17.920 30.000 55.747 15.625 13.951 12.456 11.122 9.930 63.084 7.336

: : : : :

1,12 1,2544 1,4049 1,5735 1,7623

= = = = =

2.

Com os dados do exerccio anterior, faa um oramento das novas depreciaes e amortizaes para as duas alternativas, considerando as seguintes taxas anuais: prdios 4% aa; despesas pr-operacionais 10% aa; equipamentos 10% aa.

Resoluo:
Alternativa A Terreno Edifcio Equipamentos Total Alternativa A Terreno Gastos Pr - operacionais Edifcio Equipamentos Total Valor Base 5.000 15.000 25.000 Valor Base 2.000 4.000 16.000 30.000 Taxa 0 4% 10% Taxa 0 10% 4% 10% Ano 1 0 600 0 600 Ano 1 0 0 0 0 0 Ano 2 0 600 2.500 3.100 Ano 2 0 400 0 0 400 Ano 3 0 600 2.500 3.100 Ano 3 0 400 640 0 1.040 Ano 4 0 600 2.500 3.100 Ano 4 0 400 640 3.000 4.040

3. Uma empresa tem um endividamento financeiro de $ 30.000 (valor ao final do exerccio) constitudo por um financiamento em moeda estrangeira baseado em dlares mais juros e encargos financeiros de 8% ao ano (4% ao semestre), faltando ainda 6 parcelas semestrais a serem pagas, vencveis em junho e dezembro de cada ano. Fazer o oramento de financiamentos para o prximo exerccio, tendo como premissa que a taxa de dlar subir 0,3% ao ms e os encargos financeiros so pagos semestralmente junto com a amortizao do principal. Resoluo:
Dados Base Inicial - 1 Semestre Variao Cambial - 1 Semestre* Juros Amortizao - Encargos Financeiros Amortizao - Principal Inicial - 2o. Semestre Variao Cambial - 2 Semestre* Juros Amortizao - Encargos Financeiros Amortizao - Principal Total * 6 meses x 0,3 = 1,8% 1,8% 4,0% Principal Despesas Financeiras Saldo Amortizao Var. Cambial Juros Total 30.000 30.540 540 540 31.762 1.222 1.222 30.000 1.762 25.000 5.000 25.000 25.450 450 450 26.468 1.018 1.018 25.000 1.468 20.000 5.000 13.230 990 2.240 3.230

1,8% 4,0%

4.

Tomando como base os dados do exerccio 1, imagine que a opo escolhida permite um financiamento de 80% do seu valor total, liberados pelo seu total no primeiro exerccio do oramento. Faa um oramento de financiamentos em bases anuais, at sua liquidao, tendo como premissa que o financiamento ser resgatado em 4 parcelas anuais, ao final do ano. Os juros so prefixados de 10% ao ano e tambm so pagos ao final do ano, junto com as parcelas de amortizao.

Resoluo:
Dados Base Inicial - 1 Ano* Juros Amortizao - Encargos Financeiros Amortizao - Principal Inicial - 2 Ano Juros Amortizao - Encargos Financeiros Amortizao - Principal Inicial - 3 Ano Juros Amortizao - Encargos Financeiros Amortizao - Principal Inicial - 4 Ano Juros Amortizao - Encargos Financeiros Amortizao - Principal * 80% de $ 52.000 = $ 41.600 10,0% Principal Saldo Amortizao 41.600 45.760 41.600 4.160 31.200 10.400 31.200 34.320 31.200 3.120 20.800 10.400 20.800 22.880 20.800 2.080 10.400 10.400 10.400 11.440 10.400 1.040 0 10.400 Despesas Financeiras 4.160

10,0%

3.120

10,0%

2.080

10,0%

1.040

Captulo 20

Projeo dos Demonstrativos Contbeis


1. Considere o balano inicial dado a seguir, bem como os dados adicionais e elabore a projeo da demonstrao de resultados para o perodo orado, bem como o balano final projetado. a) Balano Inicial Ativo Circulante $ Passivo Circulante $ Caixa/Bancos Duplicatas a Pagar 1.700.000 Duplicatas a Receber 4.833.000 Impostos a Recolher 100.000 Estoque de Materiais 2.167.000 Impostos sobre o Lucro Ex. Longo Prazo Emprstimos 15.000.000 Permanente Patrimnio Lquido Equipamentos 25.000.000 Capital Social 15.200.000 Total 32.000.000 Total 32.000.000 b) Oramentos anuais e dados adicionais: Oramento da Receita Operacional Bruta Oramento da Receita Operacional Lquida Oramento de Consumo de Materiais Oramento de Compras Brutas Oramento de Compras Lquidas de Impostos Oramento de Despesas Gerais de Fabricao Oramento de Depreciaes Industriais Oramento de Despesas com Vendas Oramento de Despesas Administrativas Despesas Financeiras 12% de juros ao ano Impostos sobre o Lucro 40% sobre o Lucro Operacional c)

$ 84.329.500 67.832.500 19.070.571 26.106.600 20.082.000 26.500.000 4.000.000 9.000.000 3.200.000

Considere ainda: foram adquiridos $ 4.300.000 em novos equipamentos vista; 75% dos impostos sobre o lucro gerados no ano j foram pagos, restando apenas 25% a pagar;

50% dos juros gerados no ano foram pagos, restando 50% a pagar, alm do valor principal dos emprstimos, que nada foi pago; o total do lucro lquido aps os impostos sobre o lucro foram retidos na empresa; os impostos a recolher das vendas menos os das compras tem um prazo mdio de recolhimento de 30 dias; a conta de duplicatas a receber equivale a 35 dias das vendas e a conta de duplicatas a pagar equivale a 28 dias de compras; o saldo final de caixa ser obtido por diferena e no h necessidade de projetar receitas financeiras.

Resoluo:
a) Demonstrao de Resultados Receita Operacional Bruta Impostos sobre Vendas Receita Operacional Lquida Custo dos Produtos Vendidos Consumo de Materiais Despes Gerais de Fabricao Depreciaes Industriais Lucro Bruto Despesas Operacionais Com Vendas Administrativas Lucro Operacional Despesas Financeiras (1) Lucro Antes do Imp. Renda Imposto de Renda - 40% Lucro Depois do Imp. Renda (1) Emprstimos X Juros de 12% = Juros

84.329.500 (16.497.000) 67.832.500 (49.570.571) (19.070.571) (26.500.000) (4.000.000) 18.261.929 (9.000.000) (3.200.000) 6.061.929 (1.800.000) 4.261.929 (1.704.772) 2.557.157

40% 15.000.000 12% 1.800.000

b) Balano Patrimonial - Clculos Dupls. A Receber Receita Operacional Bruta Dupls. A Pagar Compras Brutas Impostos a Recolher Imposto sobre as Vendas Impostos sobre as Compras (2) Lquido a Recolher (2) Compras Brutas - Compras Lquidas Estoque de Materiais Estoque Inicial (+) Compras Lquidas (-) Consumo = Estoque Final Impostos sobre o Lucro Balano Projetado Juros a pagar Ativo Inicial Equipamentos Adquiridos - considerados vista Caixa/Bancos (por diferena) Duplicatas a Receber Estoque de Materiais Equipamentos Total Passivo Duplicatas a Pagar Impostos a Recolher Impostos sobre o Lucro Emprstimos Capital Social Lucros Acumulados Total

Valor 84.329.500 26.106.600 16.497.000 (6.024.600) 10.472.400

Dias/% 35 28

Saldo 8.198.701 2.030.513

30

872.700

1.704.772 1.800.000

25% 50% Final 309.433 8.198.701 3.178.429 25.300.000 36.986.564 2.030.513 872.700 426.193 15.900.000 15.200.000 2.557.157 36.986.564

0 4.833.000 2.167.000 25.000.000 32.000.000 1.700.000 100.000 0 15.000.000 15.200.000 0 32.000.000

2.167.000 20.082.000 (19.070.571) 3.178.429 426.193 900.000 4.300.000

2.

Aps concludo o exerccio anterior, faa a projeo do Fluxo de Caixa do ano, utilizando os dados dos balanos iniciais e finais e da demonstrao de resultados projetada.

Resoluo:
Balano Inicial Recebimentos Das vendas Pagamentos de Fornecedores Despesas Gerais de Fabricao Despesas com Vendas Despesas Administrativas Impostos sobre Mercadorias Impostos sobre o Lucro Saldo Operacional (a) Investimentos Juros pagos Saldo de Investimentos e Financiamentos (b) Saldo do Ano (a + b ) (+) Saldo Inicial = Saldo Final 4.833.000 1.700.000 Demontrao de Resultados 84.329.500 26.106.600 26.500.000 9.000.000 3.200.000 10.472.400 1.704.772 Balano Final 8.198.701 2.030.513 Fluxo de Caixa 80.963.799 (25.776.087) (26.500.000) (9.000.000) (3.200.000) (9.699.700) (1.278.579) 5.509.433 (4.300.000) (900.000) (5.200.000) 309.433 0 309.433

100.000 0

872.700 426.193

3.

Considere a soluo do exerccio nmero 1 e verifique e analise a liquidez e o endividamento da empresa, bem como calcule e analise a rentabilidade.

Resoluo:
Inicial Final Liquidez Corrente 3,89 3,51 Ativo Circulante 7.000.000 11.686.564 Passivo Circulante 1.800.000 3.329.406 Endivamento Financeiro 0,99 0,90 Exigivel a Longo Prazo 15.000.000 15.900.000 Patrimnio Lquido 15.200.000 17.757.157 Mesmo caindo um pouco, a liquidez tima. O endividamento melhorou em funo do lucro. Margem Lquida (a) 3,77% Lucro Lquido 2.557.157 Receita Operacional Lquida 67.832.500 Giro do Ativo (b) 1,83 Receita Operacional Lquida 67.832.500 Ativo Total 36.986.564 Participao PL no Ativo Total (c) 0,48 Patrimnio Lquido 17.757.157 Ativo Total 36.986.564 Rentabilidade do PL ( (axb):c ) 14,40% Lucro Lquido 2.557.157 Patrimnio Lquido 17.757.157 O giro do ativo, com uma pequena participao de capital prprio, o que permitir uma boa rentabilidade do PL, mesmo com a margem lquida pequena.

4.

Considere o Balano Inicial, os dados e informaes apresentas a seguir:

a) BALANO INICIAL $ Disponibilidades 20.000 Clientes 80.000 Estoques . Materiais 50.000 . Acabados - Quantidade = 3.500 63.000 Custo Mdio = 18,00 Imobilizado . Valor Original 600.000 . Depreciao Acumulada -120.000 Total 693.000 Fornecedores 40.000 Contas a Pagar 13.000 Patrimnio Lquido . Capital Social 600.000 Lucros Acumulados 40.000 . Lucro Projetado 0 Total 693.000 b) Dados Atuais/Reais Produto A Produto B Total . Estoque Inicial Qtde. 2.000 1.500 3.500 . Vendas do Ano Anterior Qtde. 30.000 12.000 42.000 . Preo Mdio Obtido - $ 20,00 30,00 Custo de Materiais por unidade de produto - $ 12,00 17,00 c) Informaes para o oramento de vendas, produo e consumo de materiais a) espera-se vender no prximo ano 10% a mais de quantidade do produto A e 8% do produto B b) estima-se um aumento de preo de venda da ordem de 4% para o produto A e 5% para o produto B c) os impostos sobre vendas representam 25% da Receita Bruta d) o saldo final da conta Clientes deve corresponder a 40 dias da Receita Bruta

e) o estoque final de produtos acabados deve manter-se em 35 dias de venda para os dois produtos f) estima-se que o custo dos materiais tero aumento de 5% para o produto A e 4% para o produto B g) as compras sero iguais ao consumo h) os impostos sobre compras representam 20% das compras lquidas i) o saldo final da conta Fornecedores deve corresponder a 20 dias das Compras Brutas j) os impostos sobre vendas sero recolhidos no ano, descontados os impostos sobre compras d) Outros Dados a) os gastos de fabricao do ano esto previstas em $ 40.000 b) as despesas operacionais do ano esto previstas em $ 50.000 c) a taxa de depreciao de 10% aa do valor original do imobilizado e so consideradas despesas d) os investimentos sero de $ 50.000 realizados no meio do ano, no depreciveis, dos quais 40% sero financiados uma taxa de juros de 10% aa, longo prazo. Os juros so pagos no exerccio. e) o saldo orado de conta a pagar no dever ter alterao f) o saldo de disponibilidades ser obtido por diferena e a receita financeira equivale a 8% aa, calculveis sobre o saldo inicial e) Pede-se: a) fazer o oramento de vendas quantidade, valor lquido, valor bruto, conta clientes b) fazer o oramento de produo em quantidades c) fazer o oramento de consumo de materiais, compras lquidas, compras brutas d) fazer o oramento do custo dos produtos vendidos e estoque final de produtos acabados, considerando como custo de produo o consumo de materiais e os gastos de fabricao e) fazer a demonstrao de resultados projetada, desconsiderando imposto sobre o lucro f) fazer o balano final. Resoluo:
a) Oramento de Vendas Vendas Atuais - Qtde. Preo Obtido Aumento Esperado - Qtde. Previso de Vendas (a) Aumento de Preos Esperado Preos Orados (b) Oramento de Vendas (c= axb) Bruto %Impostos sobre Vendas Impostos sobre Vendas (d) Oramento Receita Oper. Lquida (e=c-d) Dupls. Receber de Clientes - dias (f) Dupls. Receber - Saldo Final (c/360*f) b) Oramento de Produo Vendas Oradas (a) c) Oramento de Materiais e Compras Estoque Final Orado - dias de venda (b) Previso de Produo (a) Estoque Final Orado - Qtde. (c=a/360*b) Custo Anterior de Materiais Estoque Inicial (d) Aumento de Preos Esperado Oramento de Produo - Qtde. (a+b-d) Preos Orados (b) Oramento de Consumo de Materiais (c= axb) Compras Lquidas (d) % Impostos sobre Compras Impostos sobre Compras (e) Compras Brutas (f=d+e) Dupls. Pagar s - dias (g) Dupls. Pagar - Saldo Final (f/360*g) d) Oramento de CPV e Produtos Acabados Produtos A e B Estoque Inicial (a) Custo Total de Fabricao Materiais Gastos de Fabricao Total Novo Preo Mdio Custo dos Produtos Vendidos Estoque Final Produto A 30.000 20,00 10% 33.000 4% 20,80 686.400 25% 171.600 514.800 Produto B 12.000 30,00 8% 12.960 5% 31,50 408.240 25% 102.060 306.180 Total 42.000

45.960

1.094.640 273.660 820.980 40 121.627 Total 45.960 46.928 4.468 3.500 46.928 655.915 655.915 131.183 787.098 20 36.440 Total 63.000 655.915 40.000 695.915 758.915 691.669 67.246

Produto A 33.000 35 34.208 3.208 12,00 2.000 5% 34.208 12,60 431.025 431.025 20% 86.205 517.230

Produto B 12.960 35 12.720 1.260 17,00 1.500 4% 12.720 17,68 224.890 224.890 20% 44.978 269.868

Qtde. 3.500

Pr. Mdio 18,00

46.928 50.428 45.960 4.468

14,83 15,05 15,05 15,05

e) Projeo da Demonstrao de Resultados Receita Operacional Bruta Impostos sobre Vendas Receita Operacional Lquida Custo dos Produtos Vendidos Consumo de Materiais Despes Gerais de Fabricao Variao Estoques Acabados Lucro Bruto Despesas Operacionais Gerais Depreciaes (1) Lucro Operacional Despesas Financeiras (2) Receitas Financeiras (3) Lucro Antes do Imp. Renda (1) Equipamentos X Taxa Depreciao de 10% = Juros (2) Novos Financiamentos (40% de $50.000) X Juros de 10% aa (meio ano) = Juros (3) Aplicaes Financeiras - Saldo Inicial X Juros de 8% aa = Juros

1.094.640 (273.660) 820.980 (691.669) (655.915) (40.000) 4.246 129.311 (50.000) (60.000) 19.311 (1.000) 1.600 19.911 600.000 10% 60.000 20.000 5% 1.000 20.000 8% 1.600

f) Balano Final Projetado Ativo Inicial Final Caixa/Bancos (por diferena) 20.000 20.478 Clientes 80.000 121.627 Estoque de Materiais 50.000 50.000 Estoques de Prods. Acabados 63.000 67.246 Imobilizado 600.000 650.000 (-) Depreciao Acumulada (120.000) (180.000) Total 693.000 729.351 Passivo Fornecedores 40.000 36.440 Contas a Pagar 13.000 13.000 Emprstimos 0 20.000 Capital Social 600.000 600.000 Lucros Acumulados 40.000 59.911 Total 693.000 729.351 5. Aps concludo o exerccio anterior, faa a projeo do Fluxo de Caixa do ano, utilizando os dados dos balanos iniciais e finais e da demonstrao de resultados projetada.

Resoluo:
Balano Inicial Recebimentos Das vendas 80.000 Pagamentos de Fornecedores 40.000 Despesas Gerais de Fabricao Despesas Operacionais Impostos sobre Mercadorias (1) 0 Saldo Operacional (a) Investimentos Financiamentos Juros pagos Saldo de Investimentos e Financiamentos (b) Saldo do Ano (a + b ) (+) Receitas Financeiras (+) Saldo Inicial = Saldo Final (1) Impostos sobre vendas (-) Impostos sobre Compras Demontrao de Resultados 1.094.640 787.098 (40.000) (50.000) (142.477) Balano Final 121.627 36.440 Fluxo de Caixa 1.053.013 (790.658) (40.000) (50.000) (142.477) 29.878 (50.000) 20.000 (1.000) (31.000) (1.122) 1.600 20.000 20.478

6.

Considere a soluo do exerccio nmero 1 e verifique e analise a liquidez e o endividamento da empresa, bem como calcule e analise a rentabilidade.

Resoluo:
Inicial Final Liquidez Corrente 4,02 3,73 Ativo Circulante 213.000 259.351 Passivo Circulante 53.000 69.440 Endivamento Financeiro 0,00 0,03 Exigivel a Longo Prazo 0 20.000 Patrimnio Lquido 640.000 659.911 Mesmo caindo um pouco, a liquidez tima. O endividamento passou a existir, mas ainda baixo. Margem Lquida (a) 2,43% Lucro Lquido 19.911 Receita Operacional Lquida 820.980 Giro do Ativo (b) 1,13 Receita Operacional Lquida 820.980 Ativo Total 729.351 Participao PL no Ativo Total (c) 0,90 Patrimnio Lquido 659.911 Ativo Total 729.351 Rentabilidade do PL ((axb):c) 3,02% Lucro Lquido 19.911 Patrimnio Lquido 659.911 O giro do ativo no conseguiu alavancar rentabilidade, em funo da margem baixssima. Como quase toto o ativo dos acionistas, tambm no houve alavancagem financeira.

Captulo 21

Controle Oramentrio
1. O departamento de assistncia tcnica havia orado para determinado ms um gasto com reembolso de quilmetros rodados de $ 13.200, a um preo orado de $ 0,55 por km. O gasto real foi de $ 14.022 a um preo $ 0,57 por Km. Fazer a anlise das variaes entre o real e o orado.

Resoluo:
Reembolso KM Rodados Gasto Orado Gasto Real Diferenas Diferena de Qtde. Diferena de Preo Total Qtde. Preo Unit. 24.000 0,55 24.600 0,57 (600) (0,02) (600) 0,55 24.600 (0,02) Total 13.200 14.022 (822) (330) (492) (822)

2.

Considerando os dados do exerccio anterior e sabendo que o corpo assistentes tcnicos compe-se de 12 funcionrios, qual a mdia mensal de quilmetros rodados real e a orada.

Resoluo:
Orado 24.000 12 2.000 Real 24.600 12 2.050

Kms Rodados Nmero de pessoas Mdia mensal - km rodados

3.

A receita lquida das vendas oradas para determinado ms foi de $ 210.000 para uma quantidade orada de 4.200 unidades de produto final. A receita lquida real do ms foi de $ 220.000 para uma quantidade de 4.450 unidades. Fazer a anlise das variaes entre o real e orado.

Resoluo:
Receita Lquida de Vendas Vendas Reais Total Orado Diferenas Diferena de Qtde. Diferena de Preo Total Qtde. 4.450 4.200 250 250 4.450 Preo Unit. 49,44 50,00 (0,56) 50,00 (0,56) Total 220.000 210.000 10.000 12.500 (2.500) 10.000

4.

Considerando os dados do exerccio anterior, havia sido orado um lucro bruto na venda do produto final de $ 58.800. Pede-se: a) Apurar o custo total das vendas orado; b) calcular o custo mdio do produto final orado; c) sabendo que o lucro bruto real das vendas foi de $ 56.000, faa uma anlise das variaes do custo das vendas entre o real e o orado.

Resoluo:
Lucro Bruto Orado (-) Receita Lquida Orada a e b) Custo das Vendas Orado c) Lucro Bruto Real (-) Receita Lquida Real Custo das Vendas Real Custo das Vendas Orado Custo das Vendas Real Diferenas Diferena de Qtde. Diferena de Preo Total 4.200 4.200 4.200 4.450 4.450 4.450 4.200 4.450 (250) (250) 4.450 14,00 50,00 36,00 12,58 49,44 36,85 36,00 36,85 (0,85) 36,00 (0,85) 58.800 210.000 151.200 56.000 220.000 164.000 151.200 164.000 (12.800) (9.000) (3.800) (12.800)

Captulo 22

Gesto Operacional
1. Tendo como referncia a empresa que trabalhe, ou outra empresa que tenha conhecimento, identifique a quantidade de dias, em condies normais de operao, do ciclo operacional da empresa. Em seguida, calcule o ciclo econmico e o ciclo financeiro em dias.

Proposta: Solicitar trabalho extra classe, individual ou em grupo. Pode ser solicitado tambm dos alunos a apresentao em classe dos resultados obtidos. 2. Com base nos demonstrativos contbeis apresentados a seguir, calcule em dias o prazo mdio de pagamento, o prazo mdio de recebimento e o prazo mdio de estocagem. Em seguida, apure o ciclo econmico e o ciclo financeiro, tambm em dias.

BALANO PATRIMONIAL
Ano 1 Ano 2 Ano 1 Ano2

Ativo Circulante Aplicaes Financeiras Contas a Receber de Clientes Estoques Outros Valores a Realizar Realizvel a Longo Prazo Depsitos Judiciais Permanente Investimentos em Controladas Imobilizados (-) Depreciao Acumulada Total

120.000 25.000 43.000 50.000 2.000 2.000 2.000

132.700 23.200 61.200 45.500 2.800

Passivo Circulante Fornecedores Contas a Pagar Impostos a Recolher Dividendos a Pagar Emprstimos

85.300 10.000 7.800 4.500 8.000 55.000 34.700 34.700 90.000 68.000 16.400 5.600 210.000

85.600 11.000 8.300 5.800 4.000 56.500 37.400 37.400 94.000 68.000 22.000 4.000 217.000

2.400 Exigvel a Longo Prazo 2.400 Financiamentos Patrimnio Lquido Capital Social Reservas Lucros Acumulados

88.000 81.900 18.000 19.200 150.000 162.000 (80.000) (99.300) 210.000 217.000

DEMONSTRAO DE RESULTADOS Receita Operacional Bruta (-) Impostos sobre Vendas Receita Operacional Lquida Custo dos Produtos Vendidos Materiais Consumos Depreciao Outros Custos de Fabricao Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais Com Vendas Administrativas Lucro Operacional I Receitas Financeiras Despesas Financeiras Equivalncia Patrimonial Lucro Operacional II Imposto sobre o Lucro Lucro Lquido do Exerccio Resoluo:
Prazo Mdio de Recebimento (dias) (a) Prazo Mdio de Estocagem (dias) (b) Prazo Mdio de Pagamento (dias) (c) Ciclo Econmico (a+b) dias Ciclo Financeiro (a + b - c) dias Dupls.Receber*360 Vendas Brutas Estoques*360 CPV Fornecedores*360 Consumo Materiais Ano 1 43.000 320.000 50.000 187.400 10.000 104.000 48 96 35 144 110 Ano 2 61.200 347.000 45.500 205.800 11.000 114.000 63 80 35 143 108

Ano 1 320.000 (35.000) 285.000 187.400 104.000 18.400 65.000 97.600 67.500 38.400 29.100 30.100 2.800 (13.050) 800 20.650 (7.021) 13.629

Ano 2 347.000 (38.000) 309.000 205.800 114.000 19.300 72.500 103.200 76.700 41.700 35.000 26.500 2.500 (18.000) 1.200 12.200 (4.148) 8.052

3. Com base nos demonstrativos contbeis apresentados no exerccio anterior, estruture de forma sinttica o Balano Financeiro, identificando o Capital de Giro da empresa. Resoluo:
Ativo Circulante (-) Passivo Circulante = Capital de Giro Realizvel a Longo Prazo Ativo Permanente Ativo Total Exigvel a Longo Prazo Patrimnio Lquido Passivo Total 120.000 (85.300) 34.700 2.000 88.000 124.700 34.700 90.000 124.700 132.700 (85.600) 47.100 2.400 81.900 131.400 37.400 94.000 131.400

4. Utilizando os mesmos demonstrativos contbeis do exerccio anterior, estruture o balano patrimonial dentro da concepo do Modelo Fleuriet, apurando em seguida a NLCG Necessidade Lquida de Capital de Giro. Resoluo:
Ativo Circulante - Contas Errticas Aplicaes Financeiras Outros Valores a Realizar Ativo Circulante - Contas Cclicas Contas a receber de Clientes Estoques Realizvel a Longo Prazo Ativo Permanente Total Passivo Circulante - Contas Errticas Dividendos a pagar Emprstimos Passivo Circulante - Contas Cclicas Fornecedores Contas a Pagar Impostos a Recolher Exigvel a Longo Prazo Patrimnio Lquido Total NLCG Ativo Cclico (-) Passivo Cclico Ano 1 27.000 25.000 2.000 93.000 43.000 50.000 2.000 88.000 210.000 63.000 8.000 55.000 22.300 10.000 7.800 4.500 34.700 90.000 210.000 70.700 93.000 (22.300) Ano 2 26.000 23.200 2.800 106.700 61.200 45.500 2.400 81.900 217.000 60.500 4.000 56.500 25.100 11.000 8.300 5.800 37.400 94.000 217.000 81.600 106.700 (25.100)

5. Considerando os seguintes dados financeiros: Dupls. a Receber $ 3.000 Dupls. Pagar $ 900 Estoques $ 6.000 Financiamentos $ 5.500 Permanente $ 7.000 Patr. Lquido $ 9.600 Ativo Total 16.000 Passivo Total 16.000 Calcular: a) prazos mdios de recebimento, estocagem e pagamento; b) dias do ciclo operacional e ciclo financeiro; c) necessidade lquida do capital de giro;

Vendas Anuais $ 16.800 (-) Custo Vendas 13.000 (-) Despesas 1.800 Lucro 2.000

Resoluo:
$ Prazo Mdio de Recebimento (dias) (a) Prazo Mdio de Estocagem (dias) (b) Prazo Mdio de Pagamento (dias) (c) Ciclo Econmico (a+b) dias Ciclo Financeiro (a + b - c) dias NLCG Dupls. A Receber Estoques (-) Dupls. Pagar NLCG Dupls.Receber*360 Vendas Estoques*360 CPV Fornecedores*360 CPV 3.000 16.800 6.000 13.000 900 13.000 64 166 25 230 206 $ 3.000 6.000 (900) 8.100

6.

Considerando os mesmos dados do exerccio anterior, faa uma estimativa de necessidade lquida de capital de giro, sabendo que a empresa estima vender mais 10%, caso concede um prazo mdio de recebimento maior em 8%. Para compensar, haver uma poltica objetivo uma reduo do prazo mdio dos estoques em 5%. Considere tambm que o custo das vendas totalmente varivel. Calcule tambm o novo ciclo financeiro em dias.

Resoluo:
Vendas Estimadas - $ (a) Prazo mdio de recebimento - dias (b) Contas a Receber (a/360*b) Custo das Vendas Estimadas - $ (a) Prazo mdio de estocagem - dias(b) Estoques (a/360*b) Custo das Vendas Estimadas - $ (a) Prazo mdio de pagamento - dias (b) Dupls.Pagar (a/360*b) NLCG Dupls. A Receber Estoques (-) Dupls. Pagar NLCG Atual 16.800 64 13.000 166 13.000 25 Estimativa 1,10 1,08 1,10 0,95 1,10 1,00 Atual-$ 3.000 6.000 (900) 8.100 Futuro 18.480 69 3.548 14.300 158 6.264 14.300 25 993 Futuro 3.548 6.264 (993) 8.819

Ciclo Financeiro - dias Prazo Mdio de Recebimento Prazo Mdio de Estocagem (-) Prazo Mdio de Pagamento

69 158 (25) 202

7. Um equipamento tem um fluxo futuro de servios estimado em $ 20.000 por ano, ao longo dos prximos 7 anos. Os custos de operao e manuteno esto estimados em $ 16.500 ao ano, no mesmo perodo. O valor de aquisio do equipamento foi de $ 10.000. Elabore um quadro para apurar o resultado lquido esperado por este investimento e verifique se este dever ser aceito. Considere um custo de capital de 10% aa.

Resoluo:
Fluxo Futuro de Servios - $ (-) Custos Futuros Fluxo Lquido 20.000 (16.500) 3.500 Fluxo Lquido Custo Capital Vr. Presente Ano 1 3.500 1,10 3.182 Ano 2 3.500 1,2100 2.893 Ano 3 3.500 1,3310 2.630 Ano 4 3.500 1,4641 2.391 Ano 5 3.500 1,6105 2.173 Ano 6 3.500 1,7716 1.976 Ano 7 3.500 1,9487 1.796 Total 17.039 (-) Valor do Investimento (10.000) Valor Presente Lquido 7.039 O Investimento deve ser aceito pois tem VPL positivo.

Captulo 23 Modelos de Deciso para Execuo dos Eventos Econmicos


1. Conceitue com suas palavras o que evento econmico. Justifique porque a gesto sobre os eventos econmicos fundamental para a gesto econmica do sistema empresa.

Resposta: Evento econmico uma ocorrncia que modifica o patrimnio da entidade. fundamental sua gesto porque, na realizao de cada evento econmico que se obtm ou no o resultado empresarial. A somatria do resultado de todos eventos econmicos num perodo o lucro ou prejuzo daquele perodo. 2. Identifique numa deciso de uma aplicao financeira, as etapas e as variveis respectivas que podero estar envolvidas nesta tomada de deciso.

Proposta: discutir o assunto em classe, buscando o consenso. 3. Considerando os dados apresentados evento compra a prazo: Quantidade a ser comprada Preo vista Preo prazo Prazo Menor preo de mercado vista Custo financeiro de aplicao Custo fixo da rea de compras a seguir, faa os clculos e elabore o resultado de uma transao do 10.000 unidades $ 28,00 $ 32,00 45 dias $ 29,50 1,5% ao ms $ 20.000

Resoluo:
Evento Econmico - Compra a Prazo Dados Compra a ser efetivada . Preo do fornecedor vista . Preo do fornecedor prazo . Prazo do fornecedor Preo de Mercado vista - Menor preo Custo Financeiro de aplicao

Quantidade 10.000 10.000 10.000 Resultado do Evento Quantidade 10.000 10.000

Preo Unitrio

Total

28,00 280.000 32,00 320.000 1,5 meses 29,50 295.000 1,5 % am Preo Unitrio 29,50 28,00 Total 295.000 (280.000) 15.000 7.076 (40.000) (32.924) (20.000) (37.924)

Receita Operacional de Compra (-) Custos Variveis da Compra . Preo do fornecedor vista =Margem de Contribuio Operacional (+) Receita de Oportunidade * (-) Custo Financeiro da Compra a prazo =Margem de Contribuio Financeira Custos/Despesas Fixas da rea de Compra =Contribuio do Evento/rea * Valor da Compra a Prazo Custo Financeiro - 1,5 meses (1,015 * 1,0075) Custo da Compra descontado (A : B ) Receita de Oportunidade (A - C)

320.000 A 1,0226125 B 312.924 C 7.076

4.

Considerando os dados apresentados a seguir, faa os clculos e elabore o resultado de uma transao do evento venda a prazo. Considere como preo de transferncia o valor da mercadoria comprada, na condio vista, apresentada no exerccio anterior: Quantidade a ser vendida 9.800 unidades Preo vista $ 35,00 Preo prazo $ 36,00 Prazo 90 dias Custo de comisso de venda 1% sobre o total da venda vista Custo financeiro de captao 2,5% ao ms

Resoluo:

Evento Econmico - Venda a Prazo Dados Venda a ser efetivada . Preo ao cliente vista . Preo ao cliente prazo . Prazo dado ao cliente . Custo adicional de comisso Custo Financeiro de captao

Quantidade 9.800 9.800 9.800 Resultado do Evento Quantidade 9.800 9.800 9.800

Preo Unitrio

Total

35,00 343.000 36,00 352.800 3 meses 0,35 3.430 2,5 % am Preo Unitrio 35,00 28,00 0,35 Total 343.000 (274.400) (3.430) 65.170 (25.190) 9.800 (15.390) 0 49.780

Receita Operacional de Venda (-) Custos Variveis do Produto Vendido . Preo de Transferncia de Prod. Acabados . Custo adicional de comisso =Margem de Contribuio Operacional (-) Custo de Oportunidade * (+) Receita Financeira da Venda a prazo =Margem de Contribuio Financeira Custos/Despesas Fixas da rea de Venda =Contribuio do Evento/rea * Valor da Venda a Prazo Custo Financeiro - 3 meses (1,02,5 * 1,025*1,025) Valor da Venda descontado (A : B ) Custo de Oportunidade (A - C)

352.800 A 1,076890625 B 327.610 C 25.190

5. Com base nos exerccios anteriores, apure o resultado da rea de compras, da rea de vendas e o resultado financeiro, dos dois eventos apresentados nos exerccios 3 e 4. Resoluo:
Receita Operacional Custo Operacional Margem de Contribuio Receita Financeira Custo Financeiro Resultado Financeiro Custos Fixos Resultado Lquido Compras 295.000 (280.000) 15.000 7.076 (40.000) (32.924) (20.000) (37.924) Vendas 343.000 (277.830) 65.170 9.800 (25.190) (15.390) 0 49.780 Financeiro Total

(16.876) 65.190 48.314 48.314

80.170 0 0 0 (20.000) 60.170

Captulo 24

Fundamentos de Contabilidade de Custos e os Mtodos de Custeio


1. Coloque os nmeros no espao em branco, para as definies apropriadas: Definies: Custos que variam com o volume de atividade 1. 2. 3. O custo que lanado contra as receitas num perodo de tempo Custos que so atribudos a intervalo de tempo Conceitos: Custos Diretos Custos Fixos Custo de Oportunidade

4. 5. 6. 7.

Definies: Custos que so atribudos aos bens e servios produzidos O benefcio perdido de uma melhor alternativa abandonada Custos para adoo de contabilidade por responsabilidade Custos que no variam com o volume de atividade

Conceitos: Custos Passados Custos Variveis Custos Indiretos Custos Peridicos

Obs. O quadro apresentado no livro texto est incompleto. A seguir ao quadro completo com as respostas. Resoluo:
Definies 1 Custos que variam com o volume de atividade 2 O Custo que lanado contra as receitas num perodo de tempo 3 Custos que so atribudos a intervalos de tempo 4 Custos que so atribudos aos bens e servios produzidos 5 O benefcio perdido de uma alternativa abandonada 6 Custos para adoo de contabilidade por responsabilidade 7 Custos que no variam com o volume de atividade 8 Custos que podem ser transportados para o futuro e produzir receitas 9 Custos que podem ser alocados diretamente aos produtos 10 Custos que no so identificveis claramente aos produtos 11 Custos que resultaram de um gasto j feito e que no pode ser mudado por decises presentes ou futuras 12 Diferenas evidenciadas entre os custos das alternativas disposio para tomada de deciso Conceitos 9 7 5 11 1 10 3 4 6 12 Custos Diretos Custos Fixos Custo de Oportunidade Custos Passados Custos Variveis Custos Indiretos Custos Peridicos Custos para o Produto Custos Controlveis Custos Diferenciais

Custos No Expirados

Despesas

2.

Com os seguintes dados de despesas, elabore grficos cartesianos (eixos x e y), para evidenciar o comportamento dos custos em relao ao volume, indicando qual o custo fixo, qual o varivel, qual o semivarivel e qual o custo fixo que cresce a intervalos relevantes. Dados gastos e volume de produo: Perodo de Produo Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Quantidade 3.000 3.300 3.600 3.900 4.200 Gasto 1 24.000 24.000 28.000 28.000 32.000 Gasto 2 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000 Gasto 3 18.000 19.800 21.600 23.400 25.200 Gasto 4 8.000 8.600 9.200 9.800 10.400

Resoluo:
Perodo de produo Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 quantidade 3.000 3.300 3.600 3.900 4.200 Gasto 1 24.000 24.000 28.000 28.000 32.000 Gasto 2 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000 Gasto 3 18.000 19.800 21.600 23.400 25.200 Gasto 4 8.000 8.600 9.200 9.800 10.400

Gastos e Volume de Produo


35.000 30.000 25.000 Gastos $ 20.000 15.000 10.000 5.000 0 2.900 3.200 3.500 Quantidade 3.800 4.100

INTER VA LOS R ELEVA NT ES CUSTOS F IXOS CUSTOS VA R IVA VEIS CUSTOS SEM I-VA R I VEIS

3. a)

Com os dados abaixo de uma empresa que produz dois produtos que utilizam o mesmo processo de fabricao, calcular:

o custeio por absoro, industrial e total, de cada produto, considerando como base de absoro dos custos e despesas fixas o total dos gastos com mo-de-obra direta; b) o custeio varivel de cada produto; c) a margem de cada produto em relao ao preo de venda. Dados: Matria-prima Outros materiais e componentes Embalagem Tempo de mo-de-obra direta necessrio para uma unidade de produto final Custo horrio da mo-deobra direta Comisso sobre preo de venda Preo de venda Produo do perodo Gastos indiretos Custos fixos Despesas fixas Produto A 0,5 unidade a $ 2,40 $ 0,30 por unidade de produto $ 0,20 por unidade de produto 0,6 hs $ 6,25 5% $ 20,00 3.000 unid. Produto B 1,3 unidade a $ 4,00 $ 1,40 por unidade de produto $ 0,30 por unidade de produto 1,2 hs $ 6,25 5% $ 30,00 5.000 unid. Total 8.000 unid. $ 58.500 $ 19.500

Resoluo:
a) Base de Absoro = Mo de Obra Direta Total da Mo de Obra direta Produto A Produto B Total da Mo de Obra direta Absoro: Custos Fixos Despesas Fixas Custeio por Absoro Matria prima Outros materiais Embalagem Soma - materiais MOD Comisses sobre Venda Soma - custos variveis Absoro - Custos Fixos Absoro - Despesas Fixas Custo Absoro Total Qtde. 0,5 1 1 0,60 5% 1,20 0,40 Horas/Unid. 0,60 1,20 Custo Unitrio MOD Taxa - $ Custo MOD - $ 6,25 3,75 6,25 7,50 MOD Total Produo Valor 3.000 11.250 5.000 37.500 48.750

Valor 58.500 19.500

MOD ndice de Absoro 48.750 1,20 48.750 0,40 Produto A Pr.Unitrio 2,40 0,30 0,20 6,25 20,00 3,75 3,75 Produto B Pr.Unitrio 4,00 1,40 0,30 6,25 30,00 7,50 7,50

Total 1,20 0,30 0,20 1,70 3,75 1,00 6,45 4,50 1,50 12,45

Qtde. 1,3 1 1 1,20 5% 1,20 0,40

Total 5,20 1,40 0,30 6,90 7,50 1,50 15,90 9,00 3,00 27,90

b) Custeio Varivel - Vide acima Produto A 6,45 Produto B c) Margem Preo Venda Custo Total Margem Margem Percentual Produto A 20,00 12,45 7,55 37,8% Produto B 30,00 27,90 2,10 7,0%

15,90

4.

Considere os seguintes dados: Ano 1 50.000 unidades 100.000 unidades $ 12,00/unidade $ 9,00/unidade $ 100.000 $ 50.000 Ano 2 150.000 unidades 100.000 unidades $ 12,00/unidade $ 9,00/unidade $ 100.000 $ 50.000

Volume de Vendas Volume de Produo Preo de Venda Custos Variveis Custos Fixos Despesas Fixas

Pede-se: a) elaborar a demonstrao de resultados utilizando o conceito de custeio varivel e margem de contribuio; b) elaborar a demonstrao de resultados utilizando o conceito de custeio por absoro industrial; c) comparar o resultado pelos dois critrios , atravs da somatria dos valores dos dois exerccios; d) justificar as diferenas apresentadas dentro de cada ano e no ano seguinte.

Resoluo:
a) Dem. Resultados - Custeio Varivel Perodo 1 Perodo 2 Total Volume de Produo 100.000 100.000 200.000 Volume de Vendas 50.000 150.000 200.000 Estoque 50.000 (50.000) 0 Preo de Venda Unitrio 12,00 12,00 Custo Varivel Unitrio 9,00 9,00 Resultados Perodo 1 Perodo 2 Total Vendas 600.000 1.800.000 2.400.000 Custos Variveis (450.000) (1.350.000) (1.800.000) Margem Contribuio 150.000 450.000 600.000 Custos Fixos (100.000) (100.000) (200.000) Despesas Fixas (50.000) (50.000) (100.000) Lucro Operacional 0 300.000 300.000 Valor do Estoque Final 450.000 (450.000) 0 b) Dem. Resultados - Custeio Absoro Resultados Perodo 1 Perodo 2 Total Vendas 600.000 1.800.000 2.400.000 Custos Variveis (450.000) (1.350.000) (1.800.000) Custos Absorvidos (50.000) (150.000) Lucro Bruto 100.000 300.000 600.000 Custos Fixos 0 0 0 Despesas Fixas (50.000) (50.000) (100.000) Lucro Operacional 50.000 250.000 300.000 Valor do Estoque Final 500.000 (500.000) 0 c) a somatria do lucro dos dois exerccios igual. d) a diferena no Ano 1 que metade dos custos fixos foi incorporada ao estoque no custeio por absoro, aumentando o lucro contbil, enquanto que no custeio varivel foi tudo como despesa. O inverso acontece no Ano 2.

5.

Com base na soluo do exerccio 3, fazer o custeamento dos produtos A e B pelo critrio de custeio por atividades (Custo ABC), considerando o detalhamento e as seguintes informaes para os custos e despesas fixas indiretas. Comparar com o resultado final obtido pelo critrio de custeio por absoro: $ 58.500 $ 19.500 Quantidade do Direcionados Produto A Produto B 8 240 60 1.800 32 160 20 3.000

Gastos Indiretos Custos fixos Despesas Fixas Detalhamento:

Gasto Total Custos Indiretos Departamento de Suprimentos Departamento de Almoxarifado Controle de Produo Depreciao Total Despesas Indiretas Departamento de Faturamento $ 12.000 $ 12.900 $ 24.000 $ 9.600 $ 58.500 $ 19.500

Direcionador Ordens de Compra Movimentaes de Estoque Lotes de Produo Horas de Mquinas

200

40

Faturas emitidas

Resoluo:
a) Custeamento das Atividades Custo Total - $ Ordens de Compras 12.000 Movimentaes de Estoque 12.900 Lotes de Produo 24.000 Horas de Mquinas 9.600 Faturas Emitidas 19.500 b) Custeamento das Atividades por Produto Qtde. de Atividades Ordens de Compras Movimentaes de Estoque Lotes de Produo Horas de Mquinas Faturas Emitidas Total (a) Quantidade de Produo (b) Custo das Atividades por Produto (a:b) 8 240 60 1.800 200 Qtde. Direcionador 40 400 80 4.800 240 Produto A Custo por Atividade 300,00 32,25 300,00 2,00 81,25 Custo por Atividade - $ 300,00 32,25 300,00 2,00 81,25 Produto B Custo por Custo Ativ. Atividade por Produto 300,00 9.600 32,25 5.160 300,00 6.000 2,00 6.000 81,25 3.250 30.010 5.000 6,00

Total Ativ. por Produto 2.400 7.740 18.000 3.600 16.250 47.990 3.000 16,00

Qtde. de Atividades 32 160 20 3.000 40

c) Comparao Preo de Venda Custo Varivel Absoro/Atividades Lucro

Produto A Absoro ABC 20,00 20,00 12,45 22,45 6,45 6,45 6,00 16,00 7,55 (2,45)

Produto B Absoro ABC 30,00 30,00 27,90 21,90 15,90 15,90 12,00 6,00 2,10 8,10

6. Uma empresa produz dois tipos de fitas cassete, standard e de alta qualidade e normalmente custeia seus produtos pelo mtodo de absoro. Os custos indiretos de fabricao so normalmente alocados pelo critrio de proporcionalidade sobre o valor a mo de obra direta empregada em cada produto. Os seguintes dados foram levantados em um perodo: Standard Alta Qualidade Total Mo de Obra Direta $ 174.000 $ 66.000 $ 240.000 Materiais 125.000 114.000 239.000 Custos Indiretos de Fabricao 440.000 Quantidade Produzida 300.000 unid. 100.000 unid. Preo de Venda Unitrio $ 1,95 $ 3,60 A empresa est descontente com o mtodo tradicional, que indicava produto com prejuzo, e fez um estudo para implantar o Custo ABC, levantando os seguintes dados: Quantidade de Direcionadores Direcionador de Custos Custos Atribudos Standard Alta Qualidade Total Nmero de lotes de produo $ 170.000 40 10 50 Testes de Qualidade efetuados 153.000 12 18 30 Pedidos de embarque processados 60.000 100 50 150 Nmero de setups 30.000 10 15 25 Nmero de kits de peas requisitadas e manuseadas 27.000 160 50 210 Total Custos Indiretos $ 440.000 Pede-se: a) calcular o custo unitrio de cada produto pelo critrio tradicional por absoro; b) calcular o custo por direcionador de atividade e o total dos custos indiretos por produto; c) calcular o custo unitrio de cada produto pelo mtodo ABC;

d) fazer a anlise comparativa de lucratividade dos produtos pelos dois critrios. Resoluo:

a) - Custo unitrio pelo critrio tradicional absoro Critrio de Rateio dos Custos Indiretos de Fabricao Total dos Custos Indiretos Total da Mo de Obra Direta x x 1,8333 1,8333 440.000 240.000 = = = 1,8333

Custos Indiretos produto Standard 174.000 Custos Indiretos produto Alta Qualidade 6.000 6

319.000 121.000

Mo de Obra Direta Materiais Custos Indiretos Total (a) Quantidade Produzida (b) Custo Unitrio (a / b)

Standard Alta Qualidade 174.000 66.000 125.000 114.000 319.000 121.000 618.000 301.000 300.000 100.000 2,06 3,01

b) - Custo por atividade e total dos custos indiretos pelo mtodo ABC Direcionador Custos Quantidade Custo por Atividade Nmero de lotes de produo 170.000 50 3.400,00 Testes de qualidade efetuados 153.000 30 5.100,00 Pedidos de embarque processados 60.000 150 400,00 Nmero de setups 30.000 25 1.200,00 Nmero de kits 27.000 210 128,57 440.000

c) - Custo unitrio pelo critrio ABC Mo de Obra Direta Materiais Custos Indiretos Total (a) Quantidade Produzida (b) Custo Unitrio (a / b) Standard Alta Qualidade 174.000 66.000 125.000 114.000 269.771 170.229 568.771 350.229 300.000 100.000 1,90 3,50

d) Anlise de lucratividade comparativa Standard Absoro ABC 1,95 2,06 (0,11) -5,6% Alta Qualidade Absoro ABC 3,60 3,60 3,01 3,50 0,59 0,10 16,4% 2,8%

PREO DE VENDA Custo Unitrio MARGEM PERCENTUAL Margem Percentual

1,95 1,90 0,05 2,6%

Custos Indiretos por Produto Custo da Direcionador Atividade Nm ero de lotes de produo 3.400,00 T estes de qualidade efetuados 5.100,00 Pedidos de em barque processados 400,00 Nm ero de setups 1.200,00 Nm ero de kits 128,57 T otal

STANDARD Qtde. por produto 40 12 100 10 160

ALTA QUALIDADE Custo da Qtde. por T otal Total TOT AL Atividade produto 136.000 3.400,00 10 34.000 170.000 61.200 5.100,00 18 91.800 153.000 40.000 400,00 50 20.000 60.000 12.000 1.200,00 15 18.000 30.000 20.571 128,57 50 6.429 27.000 269.771 170.229 440.000

7.

A seguir esto apresentados os dados necessrios para apurar o custo unitrio dos produtos, bem como os a receita total e os custos totais considerando as quantidades.
DADOS DO PERODO Produto A Quantidade Valor - $ 65,00 1.300 Unidades 28,00 18,00 9,10 23.400 550 240 11.000 450 Hs. Mquinas Ordens Recebimentos Transportes 1.550 2.600 1.000 100 Produto B Quantidade Valor - $ 210,00 120 Unidades 79,00 35,00 21,00 4.200 Hs. Mquinas Ordens Recebimentos Transportes 27.600 6.300 4.260 2.700 3.300 16.560 Total $

Preo de Venda Volume Corrente Custos Unitrios . Materiais Diretos . Mo de Obra Direta . Comisses sobre Venda Custos Totais . Mo de Obra Direta Custos Fixos . Depreciao . Controle de Produo . Controle de Materiais . Expedio . Soma

Pede-se: a) calcular o custo unitrio de cada produto, pelos seguintes mtodos de custeio: I) custeio por absoro; II) custeio ABC; III) Custeio Direto/Varivel e IV) pelos conceitos da Teoria das Restries. Para o mtodo de absoro, considerar como base para absoro dos custos fixos o total da mo de obra direta do perodo; para o mtodo direto/varivel, considerar a mo de obra direta como varivel; b) calcular o resultado total da empresa e o lucro/contribuio de cada produto, considerando o volume corrente, partindo do pressuposto que no h estoque e toda a produo vendida; c) fazer a anlise de rentabilidade por produto, pelo custo unitrio e pelo custo total; d) analise, pelos quatro critrios apresentados, se h como indicar a eliminao de algum produto por rentabilidade negativa; e) Tendo como referncia o custeio por absoro, caso fosse possvel aumentar a produo de 50 unidades de um dos dois produtos, qual voc escolheria. Calcule o resultado total da empresa com o aumento de produo.

Resoluo:
a) Apurao dos Custos Absoro: Custos Fixos Custeio p or Absoro Qtde. M ateriais M OD Comisses sobre Venda Custeio Varivel Absoro - Custos Fixos Custo Absoro Total a) Custeamento das Atividades Horas de M quinas Ordens de Produo Recebimentos Transportes Total Base de Absoro = M o de Obra Direta Valor M OD ndice de Absoro 16.560 27.600 0,60 Produto A Pr. Unitrio 1 28,00 1 18,00 1 9,10 Produto B Qtde. Pr. Unitrio 1 79,00 1 35,00 1 21,00 0,60 35,00

0,60

Custo Total - $ 6.300 4.260 2.700 3.300 16.560

Total 28,00 18,00 9,10 55,10 18,00 10,80 65,90 Qtde. Custo por Direcionador Atividade - $ 2.100 3,00 2.840 1,50 12.000 0,225 550 6,00

Total 79,00 35,00 21,00 135,00 21,00 156,00

Teoria das Restries Custeio por Atividades Materiais Comisses sobre Venda Materiais Custeio Varivel MOD Comisses sobre Venda Custeio Varivel Custo das Atividades Custo ABC b) Custeamento das Atividades por Produto Qtde. de Atividades 550 240 11.000 450 Qtde. 1 Qtde. 1 1 1 1 1

Produto A Pr. Unitrio Produto A 28,00 Pr. Unitrio 9,10 28,00 18,00 9,10 5,53

Total 28,00 Total 9,10 28,00 37,10 18,00 9,10 55,10 5,53 60,63

Qtde. 1 Qtde. 1 1 1 1 1

Produto B Pr. Unitrio Produto B 79,00 Pr. Unitrio 21,00 79,00 35,00 21,00 78,13

Total 79,00 Total 21,00 79,00 100,00 35,00 21,00 135,00 78,13 213,13

Horas de Mquinas Ordens de Produo Recebimentos Transportes Total (a) Quantidade de Produo (b) Custo das Atividades por Produto (a:b)

Produto A Custo por Total Ativ. Atividade por Produto 3,00 1.650 1,50 360 0,225 2.475 6,00 2.700 7.185 1.300 5,53

Qtde. de Atividades 1.550 2.600 1.000 100

Produto B Custo por Custo Ativ. Atividade por Produto 3,00 4.650 1,50 3.900 0,225 225 6,00 600 9.375 120 78,13

b e c) Rentabilidade Unitria e Total Teoria das Restries Venda Custo Contribuio da Produo MOD Custos Fixos Lucro Operacional Margem Unitria Participao na Contribuio Margem Total Qtde. 1.300 1.300 1.300

Produto A Pr. Unit. 65,00 (37,10) 27,90

Total 84.500 (48.230) 36.270 0 0

Qtde. 120 120 120

Produto B Pr. Unit. 210,00 (100,00) 110,00

Total 25.200 (12.000) 13.200 0 0

Total Geral 109.700 (60.230) 49.470 (27.600) (16.560) 5.310

42,9% 73%

52,4% 27% 4,8%

d) Eliminao de produto Os dois mtodos de custeamento varivel no apresentam nenhum produto com rentabilidade negativa. Portanto, no podemos indicar nenhum produto para eliminao. Dentro do absoro e do ABC h rentabilidade negativa, com informaes contraditrias, razo porque uma anlise cientfica no pode indicar eliminao de produto por prejuzo. e) Aumento de produo de 50 unidades - Custeio por Absoro Aumentar o Produto B - Vamos considerar a Mo de Obra Direta como Varivel. O total de gastos com a MOD aumenta em mais $ 1.750 ($ 35,00 x 50 unidades), totalizando $ 29.350. Temos que calcular novamente a ndice de absoro, em razo de aumento do total da MOD: Absoro: Custos Fixos Valor 16.560 MOD 29.350 ndice de Absoro 0,5642

Em seguida, devemos recalcular o custo dos dois produtos, pois a absoro mudou.
Custeio p or Absoro Qtde. M ateriais M OD Comisses sobre Venda Custeio Varivel Absoro - Custos Fixos Custo Absoro Total Resultado Total com mais 50 Unidades Custeio por Absoro Venda Custo Lucro Bruto Custos Fixos Lucro Op eracional M argem Unitria Particip ao na Contribuio M argem Total Produto A Pr. Unitrio 1 28,00 1 18,00 1 9,10 18,00 Produto B Pr. Unitrio 1 79,00 1 35,00 1 21,00 35,00

0,5642

Total 28,00 18,00 9,10 55,10 10,16 65,26

Qtde.

0,5642

Total 79,00 35,00 21,00 135,00 19,75 154,75 Total Geral 120.200 (111.140) 9.060 0 9.060

Qtde. 1.300 1.300 1.300

Produto A Pr. Unit. 65,00 (65,26) (0,26)

Total 84.500 (84.833) (333) 0

Qtde. 170 170 170

Produto B Pr. Unit. 210,00 (154,75) 55,25

Total 35.700 (26.307) 9.393 0

-0,4% -4%

26,3% 104% 7,5%

O resultado total de $ 9.060 maior em $ 3.750 do que o resultado anterior. Decorre simplesmente da multiplicao da margem de contribuio unitria do Produto B (apurada pelo mtodo do custeio varivel) de $ 75 x 50 unidades adicionais = $ 3.750.

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