Made By

Prathmesh N. Shah
 Planning

Activity  Formu‐ Importance

Period Approach
Covered lation

Long Short Formal Informal

Term Term

Proactive Reactive

Corporate Functional Strategic Operational

 [A] Activities Covered
[1] Corporate Planning
ƒ Determines long‐term objectives of org. as a 
whole
ƒ Generates plans to achieve these objectives
ƒ Future Oriented
ƒ Integrated
[2] Functional Planning
ƒ Undertaken for sub‐functions within each major 
function
ƒ Derived from Corporate Planning
ƒ Segmental
 [B] Importance of Contents
[1] Strategic
ƒ Sets long‐term direction of org. which it wants to 
proceed in future
ƒ Encompasses all functional areas of Business
ƒ Involves analysis of environmental factors
ƒ Period is a problem
[2] Operational
ƒ Tactical/Short‐term Planning
ƒ Aimed at sustaining the org. in its production and 
distribution of current products and/or services to 
existing markets
 [C] Time Period
ƒ Depends upon the type of Business and structure 
of the organisation
ƒ What may be a long‐term period of planning for 
one organisation may be a short period for 
others.
ƒ Ideal planning period depends upon 
Commitment Principle:
“Long‐range planning is not really planning for 
future decisions, but rather planning the future 
impact of today’s decision.”
[1] Long Term Planning
ƒ Strategic in Nature
ƒ Involves, generally, 3‐5 yrs
ƒ Involves analysis of environmental factors

[2] Short Term Planning
ƒ Operational in nature
ƒ Involves 6 months‐1 yr
ƒ Aimed at sustaining organisation in its 
production and distribution of current products 
and/or services to existing market.
 [D] Approach
[1] Proactive Planning
ƒ Designing suitable course of action in 
anticipation of likely changes in relevant 
environment
ƒ To take decisions in advance

[2] Reactive Planning
ƒ Organisations response comes after 
environmental changes have taken place
ƒ Useful for fairly stable environment over a long 
period of time
 [F] Degree of Formalisation
[1] Formal Planning
ƒ Taken by larger org.
ƒ Well‐structured, systematic process
ƒ Involves different steps
ƒ Rational
ƒ Well‐documented and regular
[2] Informal Planning
ƒ Taken by smaller org.
ƒ Part of Manager’s regular activities
ƒ Based on Manager’s:
ƒ Memory of events
ƒ Intuition
ƒ Gut‐feeling