CCN1A8ILIDADL

L o esLudo aLraves da decomposlo de elemenLos e de levanLamenLos de dados que conslsLem em relaes

dlversas que enLre sl possam Ler Lals elemenLos com o ob[eLlvo de conhecer a realldade slLuao da empresa ou de
levanLar os efelLos de uma admlnlsLrao sob deLermlnado ponLo de vlsLa Com esLa verLenLe da MeLodologla de
Avallao de lnvesLlmenLos preLendlase avallar a vlabllldade flnancelra dos pro[eLos apresenLados focando o
lnvesLlmenLo de CaplLal e o seu lmpacLo nos processos/funes alvo do lnvesLlmenLo Com esLe lnLulLo procuraram
se meLodos e crlLerlos consagrados de anllse flnancelra de lnvesLlmenLos quer lndlvldualmenLe quer lnLegrados em
meLodologlas compleLas de avallao de lnvesLlmenLos crladas e em uso por lnsLlLules credlvels

kLSUL1ADCS
Com os dados recolhldos preLendese avallar no s o valor do lnvesLlmenLo mas Lambem qual o lmpacLo que esLe
Ler sobre as funes/processos alvo do mesmo veremos a segulr algumas formas de chegar a anallse esLruLural
flnancelra das empresas

8ALANC A1IMCNIAL
no balano paLrlmonlal as conLas respecLlvas do aLlvo e do passlvo devem ser agrupadas de modo a faclllLar o
conheclmenLo e a anallse da slLuao flnancelra da empresa e apresenLadas em ordem crescenLe de grau de
llquldez para o aLlvo e de exlglbllldade para o passlvo
8esumldamenLe o aLlvo represenLa os recursos apllcados em bens e dlrelLos e o passlvo represenLa as fonLes de
recursos fornecldos por Lercelros
Dentro do ba|ano sero ana||sadas as segu|ntes contas

At|vo c|rcu|ante pode ser agrupado nos subgrupos
ulsponlbllldades
ulrelLos reallzvels em curLo prazo
LsLoques
uespesas anLeclpadas
ALlvo reallzvel em longo prazo
ALlvo permanenLe
ass|vo c|rcu|ante pelo grande numero de conLas exlsLenLes nesse grupo para faclllLar podemos dlvldllas nos
segulnLes subgrupos
LmpresLlmos e flnanclamenLos
lornecedores
Cbrlgaes flscals
CuLras obrlgaes
rovlses
Lx|g|ve| em |ongo prazo
kesu|tados de exerc|c|os futuros
atr|mn|o ||qu|do
Ana||se por DkL Anllse por demonsLrao de lucros ou pre[ulzos acumulados ou demonsLrao das muLaes do
paLrlmnlo llquldo

ANLISL Ck DLMCNS1kAC DAS CkIGLNS L ALICALS DL kLCUkSCS
L lmporLanLe que as empresas gerenclem o lmpacLo de seus negclos na socledade or lsso sua anllse deve ser
crlLlca e asserLlva Sua dlnmlca deve levar em conLa o bemesLar e o desenvolvlmenLo de Lodos os publlcos com os
quals se relaclona uevese valorlzar anllses com uma relao mals equlllbrada enLre o lucro as pessoas e o
planeLa C desenvolvlmenLo econmlco deve esLabelecer uma relao flnancelra harmonlosa que Lraga bemesLar
s pessoas e eflclncla s lnsLlLules

INDICL DL LS1kU1UkA A1kIMCNIAL
CaplLal de 1ercelros/CaplLal rprlo (asslvo ClrculanLe + Lxlglvel a Longo razo) / aLrlmnlo Llquldo
Composlo do LndlvldamenLo asslvo ClrculanLe / (asslvo ClrculanLe + Lxlglvel a Longo razo)
LndlvldamenLo Ceral (asslvo ClrculanLe + Lxlglvel a Longo razo) / ALlvo 1oLal
lmoblllzao do CaplLal rprlo ALlvo ermanenLe / aLrlmnlo Llquldo
lmoblllzao dos 8ecursos ermanenLes ALlvo ermanenLe / (Lxlglvel a Longo razo + aLrlmnlo Llquldo)
INDICLS DL SCLVLNCIA
Llquldez Ceral (ALlvo ClrculanLe + 8eallzvel a L) / (asslvo ClrculanLe + Lxlglvel a L)
Llquldez CorrenLe ALlvo ClrculanLe / asslvo ClrculanLe
Llquldez Seca (ALlvo ClrculanLe LsLoques uespesas do Lxerc SegulnLe) / asslvo ClrculanLe
INDICL DL CC8Lk1UkA
CoberLura dos Lncargos llnancelros (Lucro Cper + 8ec llnanc + CuLs 8ecelLas) / uespesas llnancelras
INDICL DL kC1AC DCS kLCUkSCS
Clro dos LsLoques 1oLals CusLo das vendas / Saldo Medlo dos LsLoques
Clro das uupllcaLas a 8eceber (8ecelLa Cperac 8ruLa uevol AbaL) / Sld Medlo das uupllcaLas a 8ec
Clro do ALlvo ClrculanLe 8ecelLa Cperaclonal Llqulda / Sld Medlo do ALlvo ClrculanLe
Clro do ALlvo llxo 8ecelLa Cperaclonal Llqulda / Sld Medlo do lmoblllzado
Clro do ALlvo Cperaclonal 8ecelLa Cperaclonal Llqulda / Sld Medlo do ALlvo 1oLal
INDICLS DL kA2CS MLDICS
razo Medlo de LsLocagem Saldo Medlo dos LsLoques / (CusLos das vendas / 360 dlas)
razo Medlo de Cobrana Sld Medlo de uupllcaLas / (8ecelLa Cper 8ruLa uevol e AbaLlm) / 360 dlas)
razo Medlo de pagamenLo dos fornecedores Saldo Medlo de lornecedores / (Compras 8ruLas / 360 dlas)

INDICADCkLS DL kLN1A8ILIDADL
MAkGLNS DL LUCkA1IVIDADL DAS VLNDAS

Margem 8ruLa Lucro 8ruLo / 8ecelLa Cperaclonal Llqulda
Margem Cperaclonal Lucro Cperaclonal / 8ecelLa Cperaclonal Llqulda
Margem Llqulda Lucro Llquldo / 8ecelLa Cperaclonal Llqulda
Markup Clobal Lucro 8ruLo / CusLo das vendas
1AkAS DL kL1CkNC
8eLorno sobre ALlvo Cperaclonal Lucro Cperaclonal / Saldo Medlo do ALlvo Cperaclonal
8eLorno sobre lnvesLlmenLo 1oLal Lucro Llquldo / Saldo Medlo do ALlvo 1oLal
8eLorno sobre o CaplLal rprlo Lucro Llquldo / Saldo Medlo A[usLado do aLrlmnlo Llquldo
INDICADCkLS DL AVALIAC DAS ALS
valor aLrlmonlal da Ao ($) aLrlmnlo Llquldo / n de Aes LmlLldas
Lucro por Ao (LA) ($) Lucro Llquldo / n de Aes LmlLldas
ulvldendo por Ao ($) ulvldendos roposLos / n de Aes LmlLldas
CoberLura dos ulvldendos referenclals (n de vezes) Lucro Llquldo / 1oLal dos ulvldendos referenclals
reo / Lucro (n de vezes) CoLao da Ao / Lucro por Ao
ayCuL 1axa de dlsLrlbulo dos lucros () ulvldendo por Ao / Lucro por Ao
Cash ?leld 1axa de recuperao do lnvesLlmenLo () ulvldendo por Ao / CoLao da Ao

kLGIML DL CAIkA
C reglme de calxa e uma forma slmpllflcada de conLabllldade e apllcado baslcamenLe s mlcroempresas ou s
enLldades sem flm lucraLlvos Lals como lgre[as clubes socledades fllanLrplcas eLc
As regras bslcas so
A recelLa ser conLablllzada no momenLo de seu receblmenLo ou se[a quando enLrar o dlnhelro no calxa (encalxe)
A despesa ser conLablllzada no momenLo do pagamenLo ou se[a quando salr dlnhelro do calxa (desembolso)

ILUkC DL CAIkA
L exaLamenLe a 1ecnlca do 8eglme de calxa que da base para a esLruLuraes de um lnsLrumenLo lndlspensvel para
Lomar declses para Lodos os Llpos de demonsLrao do fluxo de calxa
LsLa demonsLrao val mulLo mals longe que a slmples apurao de resulLado no perlodo recelLa receblda menos
despesa paga