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6 Operaes Financeiras: 6.

1 Introduo: As operaes financeiras so realizadas pelas empresas com o objetivo de gerar recursos financeiros (dinheiro $$$). Grande parte destas operaes financeiras ocorre entre as empresas e os estabelecimentos bancrios. Podemos classificar em 02 categorias: - investimentos (operaes financeiras ativas); - emprstimos (operaes financeiras passivas); - operaes com duplicatas; - factoring. 6.2 Investimentos: Os excessos de recursos financeiros que compem o saldo da conta Caixa ou Bancos Conta Movimento, enquanto no forem utilizados para quitar compromissos assumidos ou ento para adquirir outros Ativos, dependendo do interesse da empresa, podem ser investidos. Com isso visando obteno de rendimentos. Conforme o tempo e o volume de recursos que a empresa tiver disposio, ela poder aplic-los em compra de ttulos de crdito ou de valores mobilirios no mercado financeiro ou ento no mercado de capitais. Estes tipos de investimentos podem variar conforme o prazo de vencimento, desde curto prazo a longo prazo. Existe no mercado financeiro quanto no mercado de capitais, uma diversidade de aplicaes tais como: - compra de Ttulos de crdito e Valores Mobilirios (pblicos ou particulares); - Fundos de Liquidez Imediata; - Fundos de Investimento de Renda Fixa ou Varivel; - Certificados de Depsito Bancrio (CDB); - Recibos de Depsito Bancrio (RDB); - Depsitos a prazo fixo; - Ttulos e Letras de Cmbio; - Debntures; - Aplicaes em Ouro; - Aplicaes em Ttulos representativos do capital de outras sociedades, etc... Existem tambm investimentos cuja rentabilidade garantida pela prpria instituio financeira e, em alguns casos, pelo prprio governo, como so o caso das cadernetas de poupana, as aplicaes com rendimentos pr-fixados. Mas sem esquecer que h tambm os investimentos com rentabilidade no garantida, onde oferecem riscos ao investidor, exemplo disto so: investimentos em aes, em ouro, etc. Para classificao no Balano depende do prazo fixado para vencimento. Para os investimentos no representativos de capital de outras sociedades podem ir para o AC ou no ARLP, dependendo do prazo fixado para vencimento, seja ele imediato (Aplicaes de Liquidez Imediata Disponibilidades), vencveis no curso do exerccio social seguinte ao do Balano (Investimentos Temporrios a Curto Prazo Ativo Circulante). Ou ento, vencveis aps o trmino do exerccio social subseqente ao do Balano (Investimentos Temporrios a Longo Prazo Ativo Realizvel a longo Prazo). O que nos leva para fins de classificao desses Investimentos no AC ou no ARLP a inteno d empresa em mant-los a curto prazo ou a longo prazo, vlidos para os que no contiverem prazos definidos para resgate. 6.2.1 investimentos com rendimentos garantidos 6.2.1.1 investimentos com rendimentos ps-fixados: Nesse caso, a empresa somente fica sabendo quanto ganhou com a aplicao no dia do resgate. 6.2.1.1.1 aplicaes de liquidez imediata:

Esse tipo de aplicao aquela que para evitar que o dinheiro fique parado em contas bancrias sem obter rendimento nenhum, as empresas podem efetuar aplicaes a Curto prazo nos prprios bancos, comprando ttulos de liquidez imediata. Podemos dizer que as aplicaes de liquidez imediata compreendem as aplicaes de recursos financeiros feitas por poucos dias, onde podero ser transformadas em dinheiro a qualquer momento. Aparece no Balano Patrimonial, no AC, subgrupo das Disponibilidades. A principal caracterstica desse investimento oferecer resgate a qualquer momento. Quanto aos encargos, eles podem variar conforme a Legislao Tributria, os mais comuns so: IR, IOF (imposto sobre operaes financeiras), taxas e outros. Exemplo: Em 02/09, a empresa BR & Cia Ltda, aplicou a importncia de $ 10.000, a curto prazo, no Banco Urups S/A, onde tem conta corrente. No dia seguinte, resgatou $10.200, sedo $10.000 correspondente ao capital investido e $200 aos rendimentos. O Banco descontou $40 referente a IR. Contabilizao: Bancos C/Movimento s- 10.000 10.000 1 2 10.200 40 3
Soma

Aplicaes de Liquidez Imediata 1 10.000 10.000 2

20.200

soma

10.040

s- 10.160 Receitas Financeiras 200 2 IRRFonte a Recuperar 340

Observaes: - A conta Bancos conta Movimento (AC Disponibilidades) tinha, inicialmente, um saldo de $ 10.000, cujo valor foi creditado no lanamento (1) pela aplicao. No lanamento (2), a conta foi debitada por $ 10.200, correspondendo o valor resgatado (valor aplicado, mais rendimentos). No lanamento (3), foi creditada por $ 40, referente ao IR retido pelo Banco. O saldo inicial ficou igual a $ 10.160, que corresponde ao saldo de $ 10.000 mais os rendimentos lquidos auferidos de $160. - A conta Aplicaes de Liquidez Imediata (AC Disponibilidades) foi debitada por $ 10.000 no lanamento (1), tendo em vista a aplicao efetuada. Foi creditada no lanamento (2) por $10.000 pelo resgate efetuado. Ficou com saldo igual a zero. - A conta Receitas Financeiras que representa receita operacional, foi creditada no lanamento (2) por $ 200, pelo valor bruto da receita auferida. Seu saldo ser transferido para a conta Resultado do Exerccio, no momento da apurao do resultado do exerccio. - A conta IRRFonte a Recuperar (AC) representa direito da empresa para com a Receita Federal, cujo direito a empresa poder compensar quando for efetuar o pagamento do IR calculado sobre o lucro lquido no final do perodo. Por este motivo, essa conta foi debitada no lanamento (3) por $ 40. Ou ento, pode contabilizar a receita financeira pelo valor lquido. 6.2.1.1.2 investimentos em CDBs com rendimentos ps-fixados: O que vem ser CDB e RDB: Por meio do Certificado de Depsito Bancrio (CDB) e do Recibo de Depsito Bancrio (RDB), as pessoas emprestam dinheiro aos bancos, emissores destes ttulos, e recebem, depois de um perodo determinado no momento da negociao, o dinheiro corrigido com juros. Os CDBs consistem em um depsito a prazo predeterminado e rentabilidade pr ou ps-fixada. Isto determina dois tipos, portanto de CDB. Os pr-fixados tm a sua rentabilidade expressas unicamente nas

taxas de juros, sempre referidas ao ano. Os ps-fixados so atrelados TR (ou IGPM), que mensal e usada como correo, acrescida de uma taxa de juros que se refere ao ano e com prazo mnimo de um ms. Entre o CDB e o RDB a nica diferena que existe com relao possibilidade de resgate. Nos contratos de CDB, caso o investidor tiver uma emergncia, existe a possibilidade dele negociar o resgate antes do prazo programado. Nessa situao, o banco ir compatibilizar a taxa ao prazo em que o dinheiro foi investido. Para os RDB's essa possibilidade no existe. Riscos Os CDBs e os RDBs so um investimento de baixo risco. No caso de serem ps-fixado como esto indexados variao de algum ndice, os ps se beneficiam em um perodo de alta de juros. O contrrio acontece se as taxas caem. Nos pr-fixados, tambm h o risco de crdito, mas ao contrrio dos ps, se as taxas de juros sobem, pode-se perder dinheiro. Por outro lado, se as taxas caem, a pessoa pode ser beneficiada, pois teve a rentabilidade assegurada no incio do investimento. Se um investimento pr-fixado render 15% e as taxas estiverem a 20%, vale mais a pena resgatar o dinheiro e investir novamente a essa taxas, h o risco de o banco quebrar e no pagar o investidor. No caso de falncia do banco, o Fundo Garantidor de Crdito garante ao investidor o valor de at R$ 60 mil. Ou seja, algum que tenha investido R$ 50 mil ir recuperar tudo. Porm, se a pessoa tiver colocado R$ 80 mil em CDBs e RDBs, perder R$ 20 mil Exemplo: A empresa Comercial Ceraldi Ltda.. aplicou no Banco Urups S/A a importncia de $ 500.000, em RDB, com correo monetria ps-fixada. Data a aplicao: 2 de outubro de X1. Data do vencimento: 1 de maro de X2. Juros: 6% a.a. 1. Contabilizao em 2 de outubro de X1: (data da aplicao) Bancos c/Movimento S 500.000 500.000 1 Aplicaes Financeiras (RDB) 1 500.000

OBS: sendo a correo monetria ps-fixada, os juros tambm sero calculados sobre o valor corrigido. Logo, esses rendimentos no sero contabilizados na data da aplicao. Entretanto, tendo em vista o princpio da Competncia, que estabelece que as receitas ganhas no perodo devem ser reconhecidas dentro do respectivo perodo, mensalmente ou no ltimo dia do ano, devemos apropriar as referidas receitas com correo e juros ganhos at essa data. Suponhamos que a inflao oficial do perodo de 2 de outubro a 31 de dezembro tenha sido igual a 30%. Para adequar os registros contbeis ao que estabelece o princpio da competncia, faremos: Clculo da correo monetria ganha no perodo: (500.000 x 30) = $ 150.000 100 Clculo dos juros ganhos no perodo: Valor aplicado = $ 500.000 (+) correo = $ 150.000 Valor corrigido = $ 650.000 Sabendo-se que a taxa de juros de 6% a.a., a taxa proporcional ao perodo de 2 de outubro a 31 de dezembro ser: (6% x 3 meses) = 1,5% 12 meses Logo: 1,5% de $ 650.000 = $ 9.750

OBS: o clculo dos juros pode ser feito por meio da frmula de juros simples ou de compostos. Para simplificarmos, aplicamos a dos juros simples. No dia dia, aplica-se a frmula conforme as regras em vigor. 2. Contabilizao dos rendimentos ganhos em 31 de dezembro, referentes ao perodo de 2 de outubro a 31 de dezembro: Aplicaes Financeiras S 500.000 1 - 150.000 29.750
Soma

Variaes Mon.Ativas 150.000 1

Juros ativos______ 9.750 2

659.750

OBS: - Debitamos a conta Aplicaes Financeiras, pois, em 31 de dezembro, o valor da aplicao j no mais igual ao valor investido de $ 500.000. At esta data, j foram ganhos correo monetria e juros referentes a 90 dias. Assim, o valor da aplicao est devidamente atualizado. - Creditamos a conta Variaes Monetrias Ativas porque a correo monetria no considerada receita financeira e sim outras receitas operacionais. Essa conta influir no resultado do exerccio. - Creditamos a conta Juros Ativos referente ao valor da aplicao devidamente corrigido. Os juros fazem parte do grupo das receitas financeiras. Essa conta tambm influir no resultado do exerccio do perodo. Na data do resgate da aplicao, ou seja, em 1 de maro do ano seguinte, faremos o clculo para correo do valor aplicado, utilizando os ndices de correo que estiverem em vigor no momento. No caso juros simples, como no nosso exemplo, pode-se recalcular a correo monetria com base no ndice de inflao correspondente data da aplicao at o resgate, subtraindo do valor encontrado aquele j reconhecido em 31 de dezembro. Sobre o valor atualizado, aplica-se a taxa de juros, procedendo da mesma maneira para obter o valor dos juros incorridos no exerccio do resgate. Para a contabilizao dos rendimentos com correo e juros ser semelhante efetuada em 31 de dezembro. Aps devidamente atualizado o valor da aplicao, com a incluso dos juros e correo monetria, o resgate ser feito debitando-se a conta Bancos conta Movimento e creditando-se a conta Aplicaes Financeiras. Se, porventura, houver sobre a aplicao a cobrana de IR, IOF, etc., basta debitar as contas que representam as respectivas despesas e creditar a conta Bancos conta Movimento. Atividade Prtica: A empresa de nibus Meteorito Ltda, aplicou no Banco Urups S/A, em 10 de junho a importncia de $ 100.000 em CDBs cm rendimentos ps-fixados, pelo prazo de 8 meses. Efetue os clculos necessrios e as devidas apropriaes em 31 de dezembro e no dia do vencimento, sabendo que os juros (simples) so de 12% a.a. A correo monetria at 31 de dezembro foi de 60% e de 31 de dezembro at o vencimento foi de 40%.