Swap. swap ou permuta, so operaes em que h troca de posies quanto ao risco e rentabilidade , entre investidores.

O contrato de troca pode ter como objeto moedas, commoditi es ou ativos financeirosAs swaps mais comuns no mercado brasileiro so 1- swap de taxa de juros: troca da taxa de juros prefixados por juros ps-fixados (conforme a variao dos CDI, por exemplo, que um ativo financeiro corrigido pela ta xa diria de juros) ou o inverso, para quem quer evitar o risco de uma alta nos ju ros.

2- swap cambial: troca de taxa de variao cambial (variao do preo do dlar) por juros ps fixados. Tambm conhecida como hedge (cobertura de risco) cambial, a swap cambial uma operao de cmbio em que h simultaneamente a compra e a venda de moedas. Os valores iniciai s, ou seja, o tamanho do contrato, os indicadores e a data de vencimento so livre mente pactuados entre as partes. Swap um contrato derivativo. Pode ser usado, como nos exemplos acima, para proteo (hedge ou seguro), ou como investimento especulativo. Nesse tipo de contrato, os investidores se comprometem a pagar a oscilao de uma taxa ou do valor um ativo (n o caso do contrato cambial, as mudanas no dlar). Quando intermediados por instituies financeiras, os contratos de swap esto sujeitos incidncia de IOF e IR, conforme tabelas fornecidas pela Receita Federal. Entendendo o swap: 1) A empresa A uma exportadora, que tm receitas em dlares e dvidas em moeda local, corrigidas por juros ps-fixados. Esta empresa quer trocar o "risco cambial" (rela tivo variao do dlar) pelo "risco de juros ps-fixados", ou seja, seu objetivo no cont rato de swap de proteo contra riscos cambiais. 2) A empresa B uma varejista (retalhista em Portugus europeu) nacional importador a, cujas dvidas so atreladas ao dlar e cujas receitas - em moeda local - so aplicada s no mercado e remuneradas a uma taxa de juros. ps-fixada. Esta empresa quer just amente o oposto: trocar seu risco referente variao da taxa de juros pelo risco cam bial .