PEE El THOMSON Anialise das ¢oes inanceiras Demonstra a 3 — ) 3 a Oo a Gideon Carvalho de B:Gerente Editorial Adilson Pereira Editora de Desenvolviment Tatiana Pavanelli Valsi Supervisora de Produgao Editorial: Patricia La Rosa Pioneira Thomson Learning Ltda,, uma divisao da Thomson Learning, Inc. Thomson Learning™ é uma marca registrada aqui utilizada sob licenca. Impresso no Brasil Printed in Brazil. 1234 060504 Rua Traipu, 114 - 3° andar Perdizes ~ CEP 01235-000 S80 Paulo - SP Tel.: (11) 3665-9900 Fax: (11) 3665-9901 sac@thomseniearning.com.br www.thomsonlearning.com br THOMSON Polbcitcisah Acasa Produtora Editorial: Danielle Mendes Sales Copidesque: Norma Gusukuma Revisa Ind Lucia de Carvalho dos Santos e Alessandra Miranda de $a Todos os direitos reservados. Nenhuma parte deste livro poderd ser reproduzida, sejam quais forem os meios empregados, sem a permis- s80, por escrito, da Editora. ‘os infratores aplicam-se as sanges previstas nos artigos 102, 104, 106 e 107 da Lei n® 9.610, de 19 de fevereiro de 1998. Composicao: Cia. Editorial Capa: Ana Lima Dados Internacionais de Catalogagao na Publicacio (ap) (Camara Brasil SP, Brasil) Padoveze, Clovis Luis Analise das demonstracoes financeiras / Clévis Luis Padoveze, Gideon Carvalho de Benedicto. -- Sdo Paulo Pioneira Thomson Learning, 2004. Bibliograti ISBN 85~221-0410-7 1, Administracao financeira 2. Balango financeiro 3. Controladoria 4, Demonstracdes contabeis |. Benedicto, Gideon Carvalho de. Il. Titulo. ira do Livro, 04-0561 cDp-657.3 indices para catélogo sistematico: 1, Andlise das demonstracées financeiras : Contabilidade : Administragao de empresas 657.3 2, Demonstracées financeiras : Anilise : Contabilidade : Administragao de empresas 657.3SUMARIO Plano da Obra e Metodologia IX Parte | ~ Fundamentos 1 Capitulo 1 — Visio Geral e Fundamentos dos Modelos de Andlise Z 1.1___Demonstracées Financeiras: Visdo Agregada da Empresa 3 1.2 Evento Econémico e as Demonstracées Financeiras 6 1.3 Modelos Basicos de Andlise das DemonstracSes Financeiras a Capitulo 2 - Entendendo as Demonstracdes Contabeis 25 2.1 Balanco Patrimonial e Demonstracéo de Resultados 25 2.2 Conceitos Fundamentais e Estrutura do Balanco Patrimonial 31 2.3 Apresentacao Legal das Demonstracdes Contabeis Basicas 35 2.4 Relatérios Contabeis e Principais Eventos Econémicos 43 2.5 Demonstracdes Contadbeis Consolidadas 54 2.6 Demonstracdes Contébeis em Moeda de Poder Aquisitivo Constante 59 2.7 Demonstracées Contabeis em Outras Moedas 65 2.8 Demonstracdes Contabeis e Variagdes de Precos 71 Capitulo 3 — Objetivos da Analise Financeira, Usuarios e Ajustes das Informacdes re) 3.1 Objetivos da Andlise Econdmico-Financeira 76 32 a TER ECORAICOE 7 3.3 Demonstragées Basicas para Anélise Econémico-Financeira 83 Parte Il - Analise das Demonstragées Financeiras 93. Capitulo 4 — Analise da Rentabilidade 101 4.1 Fundamentos 102 4.2 Rentabilidade do Acionista pelo Lucro Liquido 114 4.3 Rentabilidade da Empresa pelo Lucro Operacional 117 4.4 — Rentabilidade do Financiamento pela Alavancagem Financeira 122 4.5 Analise Geral da Rentabilidade 123 4.6 Desdobramento do Modelo de Andlise da Rentabilidade 124 Capitulo 5 — Analise por Indicadores 131 5.1 Indicadores de Liquidez 131 5.2 Indicadores de Estrutura e Endividamento 138 VIL